附录 99.2
DIGIHOST科技公司
管理层的讨论和分析
在截至6月30日的三个月和六个月中 2024
2024年8月14日
DigiHost科技股份有限公司
管理层的讨论与分析
在截至6月30日的三六个月中 2024
导言
以下管理层的讨论和 对Digihost Technology Inc.（“公司”）财务状况和经营业绩的分析（“MD&A”） 或 “Digihost”）构成管理层对影响公司财务和运营的因素的审查 截至2024年6月30日的三个月和六个月的业绩。这份 MD&A 是为了符合 National Instrument 的要求而编写的 51-102 — 持续披露义务。本 MD&A 应与经审计的合并财务报告一起阅读 公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的报表及其附注。结果将在美联航公布 除非另有说明，否则为美元。公司未经审计的简明合并中期财务报表和财务 除非另有说明，否则本MD&A中包含的信息均根据国际财务报告编制 国际会计准则理事会（“IASB”）发布的准则（“IFRS”）及其解释 国际财务报告准则解释委员会。除非另有说明，此处所载的所有财务信息均以美元表示。
本MD&A的生效日期是八月 2024 年 14 日。
为了准备这份 MD&A，管理层， 与董事会（“董事会”）一起考虑了信息的重要性。信息已被考虑 如果：(i) 此类信息导致或合理预期将导致市场价格的重大变化，或 公司附属有表决权股份的价值；(ii) 理智的投资者很可能会考虑该股票 对做出投资决策很重要；或者（iii）它将大大改变投资者可获得的总体信息组合。 管理层与董事会一起参照所有相关情况，包括潜在市场，对重要性进行了评估 灵敏度。
有关公司及其运营的信息 可以从公司办公室获得，也可以在电子文件系统上的公司简介下进行审查 分析与检索 +（“SEDAR +”）网站（www.sedarplus.ca）和 EDGAR 的网址为 www.sec.gov/edgar。
业务描述
Digihost通过其美国运营子公司， 主要作为一家区块链技术公司运营，目前专注于比特币挖矿。Digihost的增长导向战略是 寻找机会，提高挖矿哈希率，降低公司自有和第三方托管矿工的能源成本。该公司的 运营侧重于通过挖矿、托管解决方案和区块链软件解决方案进行验证。Digihost完全运营 自有设施位于纽约州北部和阿拉巴马州。
Digihost公司拥有的当前产出 矿机约为150 pH/s。该公司还出租其可用容量并向第三方出售能源。Digihost 的 60MW 在 2023 年第一季度收购的发电厂于 2023 年底全面投入运营。发电厂基础设施包括两者 公司拥有的矿工以及第三方托管。
除了输出容量 托管安排由Digihost直接使用，将为第三方提供约3.1 EH/s的运营容量。目前， Digihost在其三个地点的合并运营能力相当于约90兆瓦的可用电力，并且正在采矿 哈希率为 2.75 EH/s。
Digihost仍然专注于从中获取电力 可再生能源和产生零碳排放的能源。
公司总部位于 2830 Produce Row，休斯顿，德克萨斯州 77023。
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采矿运营和网络概述
该公司比特币挖矿的收入 操作是根据开采比特币当天的有效比特币平均价格来识别的。比特币是在内部收到的 在自实际开采之日起的 24 小时内。比特币的价格波动很大，每天都可能发生显著变化。这种波动性 价格可能导致不同时期记录的收入发生重大变化。
网络挖矿难度是最重要的难题之一 该公司在比特币采矿业务中面临的竞争条件。网络难度是衡量其难度的无单位标准 是在给定目标下方找到哈希值。网络难度直接受到比特币价格的影响。随着比特币价格的上涨 如果更多的竞争对手开始开采比特币，网络挖矿的难度可能会增加，这将导致比特币数量的减少 由公司根据其现有计算能力开采。随着网络难度的增加，公司开采比特币的成本也随之增加 上升。
比特币网络协议会自动调整 网络难度：根据比特币使用的总计算能力所花费的时间每哈希2,016个区块更改目标 挖矿以求解之前的2,016个区块，这样求解每个区块的平均时间尽可能保持在接近十分钟。 价格和网络难度呈正相关，因此，随着比特币价格的上涨，矿工的动机也随之增加 进入市场，矿工人数的这种增加通常会使网络难度成比例地增加。
关于公司股权的转换 比特币兑现金，该公司依靠第三方服务提供商来经纪其开采的比特币的销售。2022年，公司成立 将为公司运营成本和销售并购费用而开采的一部分比特币货币化，从而缓解需求 进入股票市场，为这些成本和支出提供资金。该战略在过去一年中一直持续到现在 此 MD&A 的日期。
“矿池” 是一项运营的服务 由矿池运营商提供，该运营商汇集了个人矿工的资源，通过网络共享其处理能力。矿池出现了 为了应对越来越大的难度和网络哈希率在比特币区块链上争夺比特币奖励作为降低的一种方式 成本并降低个体矿工采矿活动的风险。矿池运营商提供协调服务 参与矿池的独立采矿企业的计算能力。矿池面临各种风险 例如中断和停机时间。如果我们利用资源库停机或没有产生回报，我们的结果可能会 受到影响。
该公司使用支付比特币的矿池 根据合同公式使用比特币的 “全额按股付费” 支付进行奖励，该公式主要计算支出 基于我们向矿池提供的哈希率占网络总哈希率的百分比以及其他输入。该公司 即使矿池运营商未成功放置区块，也有权获得对价。公司已完全过渡 在2022年使用此类矿池，并在截至2023年12月31日的年度以及本管理层和分析之日之前使用了该矿池。
采矿业务
比特币
截至2024年6月30日，公司持有 根据双子座交易所截至当日的比特币价格，共有大约41种比特币，存货价值为2,602,081美元。 在截至2024年6月30日的六个月期间，Digihost共开采了大约174个比特币，而总共开采了大约174个比特币 截至2023年6月30日的三个月期间，有359个比特币，下降了52％。
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在截至6月30日的三六个月中 2024
在截至6月的三个月期间 2024 年 30 日，Digihost共开采了45个比特币，而截至2023年6月30日的三个月期间为191个，下降了76％。
2023 年，公司签订了 各种托管和托管协议，以实现业务多元化，从而减少了开采的硬币数量。这种多元化的影响 影响了2024年迄今为止的采矿业绩，因为在前一年，这些协议开始加强，公司成为 减少对严格自我采矿的依赖。
此外，在2024年4月，比特币 每日奖励从每个区块6.25个比特币，即每天约900个比特币，减半到每个区块3.125个比特币，约合450个 每天的比特币。该公司继续监测比特币事件对其运营的影响，并将继续保持差异化 如有必要，其收入来源。比特币减半事件预计大约每四年发生一次，每次减半事件都将发生 可能会对公司的盈利能力产生潜在的有害影响，因为每增加一个新用户，公司将获得更少的比特币奖励 屏蔽其记录。
以太坊
截至2024年6月30日，公司持有 由于库存在2023年第一季度转换为现金，共有零以太坊。
更新和扩展
2023 年 2 月 7 日，该公司宣布 它已经完成了对纽约州北托纳旺达一座60兆瓦发电厂的收购。继公司发布的初步新闻稿之后 2021年3月24日，对收购条款进行了修订，以反映全现金收购价格。本公司未发行任何股票 与收购有关。
此次收购意义重大 公司持续基础设施扩张战略的里程碑。由于此次收购，该公司的合并 其三个站点的运行容量代表大约 90 兆瓦的可用电力，相当于大约 2 EH/s 的计算能力 权力。发电机容量将继续灵活运行，确保向该地区居民提供全天候可调度供应， 企业和行业根据纽约独立系统运营商的指令，减轻电力中断的影响 (NYISO)。
采矿运营协议是 公司与 Northern Data NY, LLC（“ND”）于 2023 年 2 月 16 日签订协议。根据协议的条款, Digihost同意为数字货币采矿设备提供必要的权力和辅助运营功能 在其财产上，以便在其设施之外高效运行。到2023年12月31日的续订日期之前，该协议尚未续订 于 2024 年 4 月到期。随后，双方签订了一项新协议，该协议于2024年6月27日到期。目前没有计划 供各方寻求一项新协议。
托管服务协议是 由公司与Bit Digital USA, Inc.（“Bit”）于2023年4月20日签订，双方签订。根据协议的条款, Digihost将根据合同条款提供托管服务，以换取功耗补偿。
托管服务协议是 公司与Corner Energy LTD（“Corner”）于2023年9月21日签订协议。根据协议的条款, Digihost将根据合同条款提供托管服务，以换取功耗补偿。
2024 年 3 月 5 日，该公司宣布 它与世界领先的数字货币挖矿服务器制造商之一签署了为期多年的托管协议。 根据该协议，Digihost收到了一笔预付押金以及4,640台S19 XP（21.5W/TH），相当于约14兆瓦的 托管。在比特币减半之前，该公司部署了这些下一代、高能效和高性能的矿机 2024 年 4 月。此次部署使哈希率预计提高了大约 700 pH/s。
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在截至6月30日的三六个月中 2024
2024 年 7 月 11 日，公司 宣布与战略合作伙伴签署了利润分享协议。根据已执行的协议，公司将整合 11,000 台最先进的 S21 矿机（200/TH）进入其设施，相当于大约 44 兆瓦的主机。这笔交易还包括 利润分享部分，公司将获得从S21矿工那里获得的每日比特币挖矿奖励的60％ 以提供商定的容量和电力基础设施支持为交换条件。
绿色倡议
目前，消耗的电力有93％ Digihost在纽约州两个地点的电网功耗来自零碳发电。此外，更多 消耗的能量中有50％以上来自可再生能源。随着Digihost将自己的天然气发电上线 设施，该公司将专注于为至少50％的天然气消耗量采购可再生天然气（“RNG”） 这个网站。纽约州拥有不断发展的 RNG 生态系统，该生态系统通常由当地奶牛场的厌氧消化器产生，或从 垃圾填埋场。
当前的碳中和努力与举措 包括：
| ● | 100% 碳中和：Digihost计划实现其100％的运营 到2025年底实现碳中和，实现净零足迹，到2030年实现100％的可再生能源。 |
| ● | 社区太阳能：Digihost是5兆瓦的主要订阅者 社区太阳能项目位于纽约州安哥拉。该场地距离Digihost的东德莱万工厂30英里，将生产 足够的可再生电力每年为2500多个家庭供电。我们的参与有助于开发未来的可再生资产， 为我们的电网添加清洁能源，并降低我们的电力成本。 |
| ● | Digigreen 倡议：一项侧重于即时的 Digihost 计划 采取措施创造可持续、环境和经济上合理的内部实践，使公司脱颖而出，成为行业领导者 在保持盈利能力的同时降低/消除其碳足迹。 |
| ● | 加密气候协议：Digihost已加入由私营部门领导的公司 整个加密社区的倡议侧重于在创纪录的时间内实现加密货币行业的脱碳。 |
| ● | 绿色证明：Digihost已开始对以下内容进行初步研究 制定衡量公司碳影响的专有标准。使用这些标准作为环境审计工具 对于各种业务，我们预计能够生成问责报告，并就工作向董事和股东提供建议 最大限度地减少公司的碳足迹。 |
在市场上发行
2022年3月4日，公司进入 与 H.C. Wainwright & Co., LLC 作为代理人（“代理人”）签订发行协议，公司根据该协议成立 市场股票计划（“aTm计划”）。从 aTm 计划开始到 2023 年 12 月 31 日， 公司发行了559,054股次级有表决权的股份，以换取总收益1,090,841美元，平均股价为1.79美元，以及 在向代理人支付32,752美元的佣金并产生7,692美元的其他交易费用后，获得了1,050,424美元的净收益。
在截至3月31日的季度中， 2024年，公司发行了3600股次级有表决权的股票，以换取总收益5,457美元，平均股价为1.52美元， 在向代理人支付了164美元的佣金并产生了261美元的其他交易费用后，获得了5,032美元的净收益。
aTm 程序已停止可用 于 2024 年 3 月加入公司。
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NCIB
2022年5月，Digihost宣布 它已获准由公司自行决定开展正常的课程发行人竞标计划（“NCIB”） 在加拿大，将购买最多1,219,762股次级有表决权的股份以供注销。NCiB之所以启动, 是因为, 公司可能会不时认为其次级有表决权股票的市场价格不能准确反映标的股票 公司业务的价值。NCiB 于 2023 年 5 月 25 日到期。根据NCiB的数据，该公司回购了165,200名子公司 有表决权的股票，总回购价为255,525美元。
监护的 数字货币服务
该公司拥有数字托管权 双子座信托有限责任公司（双子座）的账户。Gemini是一家数字货币交易所和托管机构，允许客户购买，出售， 并存储其数字资产。Gemini在热存储中持有公司100％的加密货币资产。双子座不是关联方 该公司的。该公司没有发现任何可能对公司业务产生不利影响的有关Gemini的业务 能够获得对其已审计财务报表的无保留审计意见。
该公司已选择持有 由于Gemini在该行业的往绩，该公司在Gemini的加密货币资产的完整清单。双子座是纽约的信托基金 公司受纽约州金融服务部监管，在国外等同于加拿大金融机构 （正如该术语在《国家仪器》45-106中定义的那样— 招股说明书豁免）。Gemini 是 New 旗下的合格托管人 约克银行法，由纽约州许可托管数字资产。Gemini 尚未指定次级托管人来持有 公司的任何加密货币。Gemini在2500万美元的数字资产商业犯罪保险之间分配了1亿美元 保存在在线热钱包中，7500万美元用于离线冷库保险。尽管该公司历来同时使用这两者 该公司在Gemini为其数字加密资产提供冷热存储，目前其所有加密货币都由Gemini托管 在热存储器中。
该公司已进行了尽职调查 在双子座上，尚未发现任何实质性问题。它定期在公共区块链资源管理器上审查和验证其资产余额。 公司管理层没有发现任何涉及Gemini的安全漏洞或其他类似事件导致丢失或被盗 加密货币资产。如果Gemini破产或破产，公司将把任何无法收回的损失注销为损失 加密货币资产。
为了监控双子座，该公司 依赖于SOC 2 II类报告提供的系统和组织控制，该报告由独立的德勤会计师事务所编写 审计公司。SOC 2 II 类认证和报告被认为有助于向第三方提供适当的验证 已经采取控制措施来保护公司的加密货币资产，特别是与严格安全相关的控制措施 以及数据保护流程和协议。
一般来说，SOC 2 II 类认证 由外部审计师发布，该审计师根据系统评估供应商遵守五项信任原则的程度 流程到位。这五项原则包括以下内容：
| ● | “安全”， 其中涉及保护系统资源和资产免遭未经授权的访问; | |
| ● | “可用性”， 它解决了供应商与客户之间适用的服务协议中规定的系统可访问性问题； | |
| ● | “处理完整性”， 它涉及系统是否实现其目的； |
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| ● | “机密性”， 其中涉及数据访问和披露是否仅限于特定的个人或组织；以及 | |
| ● | “隐私”， 其中述及该系统根据组织规定收集、使用、保留、披露和处置个人信息的情况 隐私声明。 |
该公司已选择使用双子座 作为其唯一托管人，Gemini编制了可提供给公司的记录在案的控制措施，例如SOC 2 II类认证。 该公司审查了SOC 2 II类报告，以确保其维护了安全的技术基础设施和所设计的安全系统 为了保护加密货币，资产正在有效运作。迄今为止，该公司尚未根据其发现任何重大问题 审查 SOC 2 第二类报告。
双子座维持保险 用于代表公司在其在线热钱包中持有的加密货币。该公司正在寻求为其投保 其开采的数字货币的剩余部分。鉴于数字货币挖矿和相关业务的新颖性，这种性质的保险 通常不可用，或者对公司来说购买不合算，这会导致保险承保不足的风险。
有时，为了减轻第三方的负担 风险，该公司将在未连接到互联网的冷库解决方案中持有部分数字货币。这个 公司保存在冷库中的数字资产存储在银行分行的保险箱中。里面的钱包 该公司存储的加密货币资产不是多重签名钱包；但是，该公司保护了24字的助记短语 通过将助记词分成多个部分，便于在钱包丢失、被盗或损坏时找回钱包， 并将每个部件固定在单独的位置。助记词的每个部分都存储在保险箱或保险箱中，即公司 通过使用相同的 24 字助记词来复制此安全协议，将其分成几个部分并将每个部分存储在 位于单独的保险箱或保险箱中的安全位置，而不是存放种子短语的第一份副本。这种复制可确保 如果公司的冷钱包，公司将可以收回通过冷库解决方案持有的数字货币 丢失、被盗或损坏。在截至2024年6月30日的季度中，截至本MD&A发布之日，公司所有的 加密货币资产目前存放在其双子座钱包中。
息税折旧摊销前利润 — 非公认会计准则指标
“息税折旧摊销前利润” 是管理层使用的指标 这是所报告的未计利息、税项的运营收入（亏损），并根据去除其他非现金项目进行了调整，包括， 贬值。管理层认为，“调整后的息税折旧摊销前利润” 是评估其经营业绩的有用财务指标 在非现金项目和收购相关活动影响之前的现金基础。
| 六个月已结束 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| $ | $ | |||||||
| 扣除其他项目的收入（亏损） | 78,701 | (12,401,975) | ) | |||||
| 税收和利息 | 17,574 | 183,990 | ||||||
| 折旧 | 7,902,503 | 6,288,568 | ||||||
| EBITDA | 7,998,778 | (5,929,417) | ) | |||||
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在截至6月30日的三六个月中 2024
精选财务信息
期限已结束 6月30日 ($) | 年终了 十二月三十一日 ($) | 年终了 十二月三十一日 ($) | ||||||||||
| 收入 | 22,188,983 | 26,112,908 | 24,190,060 | |||||||||
| 净收益（亏损） | 78,701 | (21,885,410) | ) | 4,329,342 | ||||||||
| 每股净收益（亏损）——基本收益和摊薄后收益 | 0.00 | (0.77) | ) | 0.16 | ||||||||
期限已结束 6月30日 ($) | 年终了 十二月三十一日 ($) | 截至目前 十二月三十一日 ($) | ||||||||||
| 总资产 | 41,160,567 | 42,147,347 | 52,599,561 | |||||||||
| 长期负债总额 | 5,871,015 | 7,636,506 | 2,169,276 | |||||||||
精选季度信息
每项的选定信息摘要 根据国际财务报告准则编制的最近八个季度如下：
| 净收入或（亏损） | ||||||||||||||||
三个月已结束 | 收入 ($) | 总计 ($) | 每股- ($) | 每股- ($) | ||||||||||||
| 2024 年至 6 月 30 日 | 9,230,664 | (4,765,447) | ) | (0.16) | ) | (0.16) | ) | |||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 | 12,958,319 | 4,844,148 | 0.17 | 0.17 | ||||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | 7,393,047 | (9,685,061) | ) | (0.34 | ) | (0.34 | ) | |||||||||
| 2023-9 月 30 日 | 6,991,701 | 136,060 | 0.00 | 0.00 | ||||||||||||
| 2023-6 月 30 日 | 6,943,467 | (3,308,936) | ) | (0.12 | ) | (0.12 | ) | |||||||||
| 2023年3月31日 | 4,784,694 | (9,027,473) | ) | (0.32 | ) | (0.32 | ) | |||||||||
| 2022-12 月 31 日 | 5,682,019 | (9,741,906) | ) | (0.36) | ) | (0.36) | ) | |||||||||
| 2022-9 月 30 日 | 3,735,014 | (1,676,808 | ) | (0.06 | ) | (0.06 | ) | |||||||||
公司通常不受季节性影响。 可能影响收入和盈利能力的因素包括比特币价格、网络难度、电力价格、外币波动 以及公司的哈希率。
运营结果
相比之下，截至2024年6月30日的三个月 截至2023年6月30日的三个月：
在截至2024年6月30日的三个月中， 该公司的净亏损为4,765,447美元，而截至2023年6月30日的三个月的净亏损为3,308,936美元。的亮点 季度包括：
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在截至6月30日的三六个月中 2024
收入
比特币挖矿的收入为2,968,605美元 截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月为5,356,235美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间， 与三个月相比，该公司以65,675美元的平均比特币价格（来自Gemini）自开采了总共约45种比特币 截至2023年6月30日的期间，该公司开采了约191枚比特币，比特币的平均价格为28,021美元。多元化 该公司的收入来源是比特币采矿收入同比下降的最重要因素 基础，因为该公司减少了对比特币自我开采的依赖。
2023 年，该公司开始实现多元化 通过签订本 MD&A 中提到的电力托管和销售协议来获得收入来源。通过签署 这些合同，公司得以利用其现有的基础设施和电力供应来获得持续的付款 供消费。
从这些协议中，公司承认 截至2024年6月30日的季度托管服务协议收入为2,210,505美元（2023年：零美元），销售收入为2,904,208美元 电力（2023 年：零美元）。这三份托管服务协议已于 2023 年 4 月、2023 年 9 月和 2024 年 3 月生效， 分别是，采矿运营协议是在2023年2月执行的。
该公司还确认了此次出售的收入 由于该公司在2023年第一季度收购了一座60兆瓦的发电厂，该季度的能源为1,147,346美元，而2023年为513,929美元。收入 通过此次收购，每个月都会通过工厂的运营通过其可用产能来确认对企业的收购 出售，实际发电量出售。去年，该公司才刚刚开始扩大其工厂运营。
销售成本
该公司的销售成本为12,127,965美元 截至2024年6月30日的三个月期间，截至2023年6月30日的三个月期间为6,602,076美元。
折旧和摊销费用增加 由于与公司收购发电厂相关的资产已于2023年上半年投入使用，增加了885,364美元 （从而影响了2024年的整整三个月期间。该公司还将额外的基础设施建设和采矿投入使用 2023 年的设备，并在 2024 年第二季度购买了价值 320 万美元的采矿基础设施设备，这两者都影响了本季度 与 2023 年第二季度相比，支出。
与之相比，收入成本增加了4,640,525美元 与去年相比，主要是由于与发电厂相关的成本约为420万美元（2022年：100万美元），其中包括燃料和 天然气成本为230万美元（2022年：50万美元），碳排放成本为100万美元（2022年：零美元），合同劳动力为50万美元（2022年：30万美元）。
一般、行政和其他费用
公司的一般事务和行政工作 截至2024年6月30日的三个月期间，支出为1,535,620美元，而2023年同期为3,149,402美元。
当前时期的主要走势与 截至2023年6月30日的季度是由于：
| ● | 损失 本年度数字货币的销售额为127,554美元（2023年：亏损58,707美元）。 | |
| ● | 专业的 受法律和会计费用推动，本期费用为690,066美元（2023年：434,684美元）。 |
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| ● | 损失 关于本期数字货币的重估为198,448美元（2023年：亏损64,109美元）。 | |
| ● | FX 本期收益为584,972美元，而前一期间的亏损为1,275,019美元。 |
当期其他收入/支出附注项目 年度包括认股权证负债的重估，该重估导致亏损375,443美元（2023年：收益596,960美元）。
相比之下，截至2024年6月30日的六个月中 截至2023年6月30日的六个月：
在截至2024年6月30日的六个月中，公司的 净收入为78,701美元，而截至2023年6月30日的六个月的净亏损为12,401,975美元。该时期的亮点包括：
收入
比特币挖矿的收入为9,778,994美元 截至2024年6月30日的期间为9,165,301美元，而截至2023年6月30日的期间为9,165,301美元。
在截至2024年6月30日的六个月期间， 与六个月相比，该公司以平均比特币价格为59,531美元（来自Gemini）自开采了总共约174个比特币 截至2023年6月30日的期间，该公司开采了约359个比特币，比特币的平均价格为25,480美元。多元化 该公司的收入来源是比特币开采量同比下降的最重要因素，因为 公司减少了对比特币自我挖矿的依赖。但是，相比之下，比特币的平均价格大幅上涨 去年是比特币采矿收入略有增长的最重要因素。
2023 年，该公司开始实现多元化 通过签订本 MD&A 中提到的电力托管和销售协议来获得收入来源。通过签署 这些合同，公司得以利用其现有的基础设施和电力供应来获得持续的付款 供消费。
从这些协议中，公司承认 截至2024年6月30日的六个月期间，托管服务协议收入为3,637,436美元（2023年：零美元），来自托管服务协议的收入为6,283,028美元 电力销售（2023 年：零美元）。这三份托管服务协议已于 2023 年 4 月、2023 年 9 月生效，以及 分别为2024年3月，而采矿运营协议于2023年2月执行。
该公司还确认了此次出售的收入 截至2024年6月30日的六个月期间，能源为2,489,525美元，而由于该公司收购了60兆瓦的电力，2023年为809,210美元 在 2023 年第一季度建厂。此次收购企业的收入每月通过工厂的运营进行确认 其可出售的可用容量以及实际销售的发电量。去年，公司才刚刚开始发展壮大 提高其工厂运营。
销售成本
该公司的销售成本为25,079,098美元 截至2024年6月30日的六个月期间，截至2023年6月30日的六个月期间为13,150,170美元。
折旧和摊销费用增加 由于与公司收购发电厂相关的资产已于2023年上半年投入使用，增加了1,613,935美元 （从而影响了2024年的整整六个月期间）。该公司还将额外的基础设施建设和采矿投入使用 2023 年的设备，并在 2024 年第二季度购买了价值 320 万美元的采矿基础设施设备，这两者都影响了这六个月的时间 与2023年前六个月相比的费用。
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与之相比，收入成本增加了10,953,682美元 与去年同期相比，主要是由于与发电厂相关的成本约为920万美元（2022年：120万美元），其中包括燃料 以及540万美元的天然气成本（2022年：50万美元）、210万美元的碳排放成本（2022年：零美元）和90万美元的合同劳动力（2022年：40万美元）。
矿工和租赁托管协议费用减少了 由于公司先前的协议在2023年第一季度到期，增加了638,689美元。
一般、行政和其他费用
公司的总务和行政工作 截至2024年6月30日的六个月期间，支出为695,937美元，而2023年同期为4,021,982美元。
当前时期的主要走势与 截至2023年6月30日的六个月期间是由于：
| ● | 增益 本年度数字货币的售价为270,803美元（2023年：814,564美元）。 | |
| ● | 专业的 受法律和会计费用推动，本期费用为1,052,871美元（2023年：808,418美元）。 | |
| ● | 改变 上期矿工租赁协议欠款的公允价值为267,551美元（2023年：零美元）。 | |
| ● | FX 本期收益为2,002,846美元，而前一时期的亏损为1,322,382美元。 |
当期其他收入/支出附注项目 年度包括认股权证负债的重估，该重估导致370万美元的收益（2023年：亏损502万美元）。
现金流
运营活动
经营活动提供的现金 截至2024年6月30日的六个月期间为5,132,196美元，而截至6月30日的六个月期间提供的现金为4,911,387美元， 2023。这种差异主要归因于相比之下数字货币项目的减少（-1,779,197美元对1,853,576美元）， 认股权证负债的变化（-3,682,327美元对5,020,344美元）和营运资金项目的变化（3,792,186美元对1,140,511美元）。
投资活动
六个月内用于投资活动的现金 截至2024年6月30日的期间为320万美元，而截至2023年6月30日的六个月期间为6,941,103美元。在今年， 320万美元用于购买采矿基础设施设备。去年，此次收购使用了4,599,666美元的现金 在该发电厂中，2,841,387美元用于购买设备，其中499,950美元来自设备的销售。
融资活动
六个月内融资活动使用的现金 截至2024年6月30日的期间为746,413美元，而截至2023年6月30日的六个月期间提供的现金为471,194美元。这个 本年度余额的驱动因素是以现金发行的股票的收益为5,457美元，由偿还的676,968美元贷款所抵消 以及74,902美元的租赁付款.去年，公司从691,500美元的应付贷款和股票收益中获得了收益 发行的现金为445,944美元，部分被偿还的593,530美元贷款和72,720美元的租赁付款所抵消。
流动性和财务状况
截至 2024 年 6 月 30 日，该公司已在工作 资本赤字余额为1,812,860美元，其中包括2,602,081美元的数字货币。该公司开始通过数字化赚取收入 2020年2月中旬的货币开采；但是，其运营历史有限，无法保证该公司的开采历史是 历史表现将表明其未来的表现。
公司持续运转的能力 担忧取决于公司有效开采和清算数字货币、管理运营开支的能力， 并通过债务或股权融资筹集额外资金。
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资本资源
公司的资本管理目标 将提供财务资源，使Digihost能够最大限度地提高其股东的回报，同时提高其成本 的资本。为了实现这一目标，公司监控其资本结构，并根据需要进行调整以应对不断变化的情况 经济环境和公司面临的各种风险。公司实现这一目标的方法 是保持灵活的资本结构，在令人满意的风险水平上优化资本成本，以保持其能力 履行到期的财务义务，并确保公司有适当的财务资源为其有机融资和 收购性增长。
该公司预计，其现有财务 资源将足以将先前宣布的所有采矿硬件和基础设施的收购投入运营 需要支持发电厂的收购。为了实现其未来的业务目标，公司可能需要清算或 用截至本文发布之日积累的比特币以及正在进行的业务产生的比特币进行借款， 以具有商业吸引力的条件或根本不可能实现。
该公司目前预计还会增加 为了实现公司的目标，将来可能需要融资来购买更多的发电设施 到 2024 年底，哈希总功率为 6 EH/s。该公司还预计，可能需要额外的融资，以便 购买利用其最大容量所需的下一代矿机，并正在寻找有吸引力的合资企业和托管托管 交易以帮助扩大其资本地位。
Digihost可以通过发行来管理其资本结构 股权，通过贷款产品寻求融资，调整资本支出，签订有益的托管或托管协议， 或处置资产。
应收票据和关联方交易
应收本票
2021 年 12 月，公司签订了 本金为80万美元的有担保可转换本票（“票据”）协议。该票据按利率累计利息 每年6％，每个日历季度3％以现金支付，3％以票据支付。该票据可由公司选择兑换 进入发行人的C系列优先股。如果公司未将票据转换为股票，则所有未付和应计利息 到期日为2026年12月21日。票据由发行人的资产担保。截至2024年6月30日，公允价值 据估计，该票据的金额为850,685美元。
应付贷款
该公司与之签订了贷款协议 由首席执行官控制的公司 Doge Capital LLC（“Doge”）于 2023 年 2 月 6 日通过该公司，Doge 借给 公司将30个比特币的等值金额为691,500美元，该公司同意向Doge偿还36个比特币作为全额还款 贷款。公司应连续12个月每月向Doge偿还3比特币，第一笔款项将于2023年3月1日到期，并且 其余11笔款项应在连续一个月的第一天到期。截至2024年3月31日，这笔贷款已全部偿还。
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关联方交易
如果一方当事人被视为关联方 有能力直接或间接地控制另一方或对另一方施加重大影响以进行金融活动 和运营决策。如果缔约方受共同控制，则也被视为关联方。关联方包括关键 管理人员，可能是个人或公司实体。在以下情况下，交易被视为关联方交易 关联方之间存在资源或义务的转移。关联方交易按兑换金额记录， 是关联方之间商定的金额。
关键管理人员是那些有 直接或间接规划、指导和控制公司活动的权力和责任。密钥管理 人员包括公司的执行官和董事会成员。
主要管理人员的薪酬 公司如下：
六个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||
| 专业费用 (1) | 60,210 | 131,628 | ||||||
| 工资 (1) | 434,001 | 390,124 | ||||||
| 基于股份的薪酬 (2) | 699,401 | 795,039 | ||||||
| 总计 | $ | 1,193,612 | $ | 1,316,791 | ||||
| (1) | 代表支付给官员的专业费用和薪水 和导演。 |
| (2) | 代表高管的基于股份的薪酬 导演们。 |
股本
截至 2024 年 6 月 30 日，公司拥有 29,353,749 已发行的次级有表决权股份。
截至2024年6月30日，该公司已发行692,170份 股票期权，1,638,158个限制性股票单位，未偿还认股权证为5,142,521份。
资产负债表外安排
截至日期 在这份MD&A中，公司没有任何资产负债表外安排。
采用新的会计政策
(a) 基础 的整合
这些合并财务报表包括 Digihost及其全资子公司：Digihost International, Inc.子公司的账目自注册之日起合并 收购，即公司获得控制权的日期，并将继续进行合并，直到此类控制权终止之日。 当投资者有权控制被投资方指导其活动，获得被投资者的可变回报时，控制权就实现了 以及利用权力影响投资者回报的能力。所有公司间交易和余额均已清除 合并。
(b) 功能性 和展示货币
这些财务报表以美联航列报 美国美元。Digihost的本位货币是加元，也是Digihost International, Inc.的本位货币。 是美元。除非另有说明，所有财务信息均以美元表示。
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(c) 国外 货币翻译
货币资产和负债计价为 外币按报告日的有效汇率折算成美元。非货币资产和 负债按相应交易日期的历史汇率折算。收入和支出折算于 每个交易日的汇率。折算损益包含在外汇费用中。
实体的业绩和财务状况 其本位币折算成不同的列报货币按以下方式处理：
| ● | 资产 负债按报告日的收盘汇率折算； | |
| ● | 收入 每份损益表的支出均按该期间日期的平均汇率折算；以及 | |
| ● | 所有 由此产生的汇兑差额作为累计折算调整在其他综合收益中确认。 |
(d) 收入 承认
公司根据国际财务报告准则第15号确认收入， “与客户签订合同的收入” （“国际财务报告准则第15号”）。
确定合同的收入确认 对于客户，公司执行以下五个步骤：（i）确定与客户的合同，（ii）确定绩效 合同中的义务，（iii）确定交易价格，包括可能的范围内的可变对价 未来的重大逆转将是 不 发生，（iv）将交易价格分配给相应的履约义务 在合同中，以及（v）在公司履行履约义务时（或当时）确认收入。
公司在转账时确认收入 其向客户提供的商品和服务的金额反映了公司预计在此类交换中应得的对价。
为了确定履约义务 在与客户签订的合同中，公司必须评估合同中承诺的商品或服务，并确定每种承诺的商品或 与众不同的服务。履约义务符合《国际财务报告准则第15号》对 “独特” 商品或服务（或捆绑销售）的定义 （商品或服务），前提是满足以下两个标准：客户可以自行从商品或服务中受益，或 以及客户随时可用的其他资源（即商品或服务能够与众不同），以及 该实体向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的 （即，转让货物或服务的承诺在合同的背景下是不同的）。
如果商品或服务没有区别，则为好 或服务与其他承诺的商品或服务相结合，直到确定出不同的一揽子商品或服务。
交易价格是对价金额 实体期望有权向客户转让承诺的商品或服务。承诺的考虑 在与客户签订的合同中，可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。在确定交易价格时，实体 必须考虑以下所有因素的影响：
| ● | 变量 考虑 | |
| ● | 限制 变量考虑量的估计值 | |
| ● | 这个 合同中存在重要的融资部分 | |
| ● | 非现金 考虑 | |
| ● | 考虑 应付给客户 |
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交易中包含可变对价 价格仅限于确认的累计收入金额极有可能不会出现重大逆转 当与可变考虑因素相关的不确定性随后得到解决时发生。交易价格分配给 每项履约义务均以相对独立的销售价格为基础。分配给每项履约义务的交易价格 在履行该履约义务时，视情况在某个时间点或一段时间内得到承认。
| ● | 数字化 货币挖矿：公司的收入来自向矿池提供计算能力（哈希率）。公司已进入 与矿池运营商达成协议，向矿池运营商提供计算能力，并经不时修订。该条款 矿池的计算能力是公司日常活动的产出。公司有权决定要点 在时间和持续时间内，它将提供计算能力。因此，公司只有可强制执行的赔偿权 从公司向矿池提供计算能力时开始，一直持续下去。合同可以随时终止 时间由任何一方承担，不向另一方支付实质性解雇补偿。终止后，矿池运营商 （即客户）必须向公司支付与先前履行的履约义务相关的任何应付金额。因此， 公司已确定合同期限少于24小时，并且合同自始至终持续续订 那一天。公司已确定该续订权不是一项实质性权利，因为条款、条件和补偿金额 按当时的市场汇率计算。这些交易中没有重要的融资部分。 |
作为提供计算能力的交换， 是公司唯一的履约义务，公司有权以加密货币的形式获得非现金对价， 根据矿池的不同，使用两种支付方式之一进行计算。公司在矿池中使用的支付方式 参与的是每股全额支付（“FPPS”）。这种支付方法包含三个组成部分，（i）一小部分 矿池运营商提供的固定加密货币奖励（称为 “区块奖励”），（ii）产生的交易费用 从（由）区块链用户支付以执行交易，并由矿池运营商向个人矿工分配（支付），以及 (iii) 矿池运营商为运营矿池而保留的矿池运营费。公司的总薪酬 是公司在（a）区块奖励和（b）交易费用中所占份额的总和，减去（c）矿池运营费。
| ● | 阻止 根据FPPS方法，奖励的计算方法如下。公司获得的区块奖励由矿池运营商计算 根据公司向矿池中贡献的哈希率占用于解决当前问题的网络总哈希率的比例 算法。即使区块未成功添加到区块链，公司也有权获得其相对的对价份额 在矿池边。 |
| ● | 交易 费用是指网络用户为执行交易而支付的总费用。根据FPPS，公司有权按比例获得报酬 占网络交易费用总额的份额。矿池运营商向公司支付的交易费用基于 公司向矿池贡献的哈希率占网络总哈希率的比例。公司有权与其亲戚接触 即使矿池未成功将区块添加到区块链中，也要分摊对价。 |
| ● | 采矿 矿池运营商根据采矿费率表中规定的运营矿池收取矿池运营费 泳池合同。矿池运营费减少了公司获得的薪酬总额，并且仅产生于 根据矿池运营商的支出计算，公司在多大程度上创造了采矿收入。 |
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因为这是公司考虑的因素 期望有权提供计算能力完全可变（区块奖励、交易费用和矿池运营费），因为 除了作为非现金对价外，公司还评估其预期的可变非现金对价的估计金额 有权在合同开始时提供计算能力，随后有权决定何时以及在多大程度上提供计算能力 一旦出现与之相关的不确定性，确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转 随后，可变考虑因素得到解决。对于FPPS支付方式下的每份合约，公司确认非现金 在同一天考虑将合同服务的控制权移交给矿池运营商，也就是在同一天 合同的开始。对于两种FPPS支付方式下的合约，公司会衡量加密货币的非现金对价 合约生效之日当天开始时的现货价格，由公司的主要市场决定， 是双子座。
| ● | 托管 服务：公司通过转让控制权来履行履约义务时确认托管服务的收入 向客户提供的服务，包括电力供应和空间租赁。收入按反映实际金额每月确认 根据合同条款，功耗和任何固定维护费用将在向客户提供服务时逐步确认， 使收入的确认与服务的交付保持一致。 |
| ● | 出售 电力：公司在履行履约义务后确认能源销售收入，这种义务发生了 因为能源是提供给客户的。公司提供必要的权力和辅助运营职能，以便 其财产上的数字货币采矿设备可在其设施之外高效运行。收入按月记录 以客户的实际能耗为基础，价格由合同确定。这反映了公司的业绩 以及客户的消费福利，在到期期间确认的对价可变。 |
| ● | 销售 能源：公司以代理人的身份，根据国际财务报告准则，按净额确认能源销售收入 15。收入在履行义务后入账，特别是在能源控制权达到要求时入账 转移给最终客户。这一关键时刻反映了公司履行其合同义务的情况。已确认的收入 是通过从能源销售总额中减去汇入本金的利润份额来确定的。 |
(e) 数字化 货币
数字货币由比特币和以太坊组成。 数字货币符合IAS 38无形资产中对无形资产的定义，因为它们是没有可识别的非货币资产 物理物质。它们最初是按成本记录的，随后使用重估方法来衡量数字货币。 如果将数字资产确认为收入，则收到的比特币的公允价值被视为数字资产的成本。 根据重估法，公允价值的增加记入其他综合收益，而减少记入利润 或损失。该公司在每个季度末重新估值其数字货币。无法回收其他综合投资的收益 收入与盈利或亏损的关系。但是，在某种程度上，公允价值的增加可以逆转先前公允价值的下降 记录在损益中，该增长记录在损益中。公允价值的减少扭转了先前记录的收益 在其他综合收入中，记入其他综合收入。在两次重估之间出售的数字货币的收益和亏损 日期包含在损益中。
数字货币按公允价值计量 使用双子座交易所的报价。双子座是主要市场。该公司认为两者之间的任何价格差异 主要市场和总价格无关紧要。管理层将该公允价值视为《国际财务报告准则第13号》下的二级投入 公允价值计量公允价值层次结构，因为该来源的价格代表该货币在活跃市场上的报价。
(f) 财产， 工厂和设备
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有关公司政策的详细信息 财产、厂房和设备如下:
资产 | 测量基础 | 摊销方法 | 摊销率 | |||
| 数据挖掘者 | 成本 | 直线 | 12-36 个月 | |||
| 装备 | 成本 | 直线 | 36-120 个月 | |||
| 租赁权改善 | 成本 | 直线 | 120 个月 | |||
| 正在使用的动力装置 | 成本 | 直线 | 480 个月 |
财产、厂房和设备记录在 成本减去累计折旧。成本包括为将资产运送到所需地点和条件而产生的所有支出 它们应按照管理层意图的方式运作。
后续成本包含在资产中 账面金额或酌情确认为单独资产，前提是未来的经济利益可能与之相关 该物品将流向公司，并且可以可靠地衡量该物品的成本。任何已更换部件的装载量都无法识别。 所有其他维修和保养均在发生维修和保养的财政期内记作损益。
处置收益和亏损由下式确定 将收益与账面金额进行比较并确认为损益。
(g) 无形资产 资产
符合单独确认条件的无形资产 按其公允价值被确认为无形资产。电力设施的使用权将在13年内折旧。
(h) 减值 的非金融资产
该公司审查其账面金额 非金融资产，包括财产、厂房和设备，但事件或情况变化表明这些资产可能不是 可恢复。如果存在任何此类迹象，则估算资产的可收回金额，以确定减值的程度 损失，如果有的话。如果无法估算个人资产的可收回金额，则公司会估算可收回的金额 资产所属的现金产生单位的金额。以公允价值计值的资产，例如数字货币，不包括在内 来自减值分析。
可收回金额是公允价值中较高者 减少处置成本和使用价值。在评估使用价值时，估计的未来现金流将来自持续使用 使用反映当前市场的税前贴现率将资产或现金产生单位的折现率折现为其现值 评估货币的时间价值和资产的特定风险。公允价值减去处置成本是可获得的金额 来自知识渊博、有意愿的各方之间的正常交易中出售资产或现金产生单位，减去 处置成本。当没有具有约束力的销售协议时，使用折扣现金估算公允价值减去处置成本 流量法，其输入和假设与市场参与者的输入和假设一致。如果资产或现金的可收回金额 发电单位估计低于其账面金额，资产或现金产生单位的账面金额减少 到其可收回的金额。减值损失立即在净收益中确认。如果减值损失随后逆转， 资产或现金产生单位的账面金额增加到其可收回金额的修订估计数，这样 增加的账面金额不超过在未确认减值损失的情况下本应确定的账面金额。
(i) 租赁 和使用权资产
所有租约均通过确认来核算 使用权资产和租赁负债除外：
| ● | 租约 低价值资产；以及 | |
| ● | 租约 期限不超过十二个月。 |
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租赁负债目前是计量的 在租赁期内应向出租人支付的合同款项的价值，贴现率由增量借款决定 使用租约开始时的费率。只有在以下情况下，可变租赁付款才包含在租赁负债的衡量中 取决于指数或汇率。在这种情况下，租赁负债的初始衡量标准假设可变要素将保持不变 在整个租赁期内。其他可变租赁付款在相关期间记作支出。
在初次确认时，账面价值为 租赁责任还包括：
| ● | 金额 预计将在任何剩余价值担保下支付； | |
| ● | 授予的任何购买期权的行使价 是否可以合理地确定评估该选项；以及 | |
| ● | 因终止租约而应支付的任何罚款， 如果租赁期限是根据行使的终止选择权估算的。 |
使用权资产最初的衡量标准为 成本，包括租赁负债的初始金额，因获得的任何租赁激励而减少，并因以下因素而增加：
| ● | 在开工时或之前支付的租赁款项 租约的； | |
| ● | 产生的初始直接成本；以及 | |
| ● | 在以下情况下确认的任何准备金金额 根据合同，公司必须拆除、拆除或恢复租赁资产。 |
按初步衡量，租赁负债增加 这是由于对未清余额按固定利率收取利息, 而已支付的租金则扣除利息.
使用权资产按直线摊销 如果认定该资产的剩余经济寿命短于租期，则以剩余的租赁期为基础或资产的剩余经济寿命 术语。
当公司修改其对期限的估计时 在任何租约中，它调整租赁负债的账面金额，以反映在修订后的期限内支付的款项，这些款项是打折的 折扣率与租赁开始时适用的折扣率相同。当变量变量时，租赁负债的账面价值也会相应修改 修订了取决于费率或指数的未来租赁付款要素。在这两种情况下，都会对携带量进行等效的调整 使用权资产的价值，修订后的账面金额将在剩余（修订后的）租赁期内摊销或入账 如果使用权资产减少到零，则为损益。
(j) 商誉
公司以公允价值来衡量商誉 收购成本减去所购可识别净资产的公允价值，均在收购之日计量。善意 按成本减去累计减值损失进行记账。
(k) 共享 资本和股权
股本代表收到的金额 股票的发行，减去发行成本，扣除这些发行成本带来的任何潜在所得税收益。当认股权证发行时 在股票方面，公司使用剩余方法将公允价值分配给股票，然后分配给认股权证。
缴纳的盈余包括未偿还的价值 认股权证和股票期权。当认股权证和股票期权行使时，相关的薪酬成本和价值将转移到 股本。
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赤字包括本年度和上一年度的所有亏损。
数字货币重估储备包括 扣除税收后数字货币重估的收益和损失。
累计翻译储备包括国外翻译储备 将外国实体的财务报表折算成美元所产生的货币折算差异。
(l) 基于股份 补偿
向员工、高级职员授予股票期权 公司的董事或顾问要求确认基于股份的薪酬支出，并相应增加 贡献了股东权益盈余。立即归属的股票期权的公允价值记为基于股份的薪酬 补助金之日的费用。一段时间内归属的股票期权的费用在归属期内使用评级来记录 方法，其中纳入了管理层对预计不会归属的股票期权的估计。适用于归属的股票期权 视业绩里程碑的完成情况而定，每个报告日都会审查完成里程碑的估计值 对于预计归属日期的任何变动，以及在归属日期估计值发生重大变化的范围内，摊销 将根据新的时间表估计值重新计算待确认，并在本期进行前瞻性调整。的效果 预计授予的股票期权数量的变化是估计值的变化，变化的累积影响是可以识别的 在变更发生的时期。行使股票期权时、收到的对价和先前的估计公允价值 计入的出资盈余记作股本的增加。
授予顾问的股票期权是衡量的 以收到的商品和服务的公允价值为基础，除非该公允价值无法可靠地估计。如果公允价值是 商品和服务无法可靠地计量，则使用授予的权益工具的公允价值来确认支出。
关键会计判断、估计和 假设。
这些财务报表的编制 根据国际财务报告准则，管理层必须做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产数额 以及财务报表之日的负债和报告期内报告的支出数额.实际结果 可能与这些估计不同。这些财务报表包含的估计数就其性质而言是不确定的。这样的影响 估计数普遍存在于财务报表中, 可能需要根据未来发生的情况进行会计调整。修订 对会计估计数的确认是在修订估计数的时期和未来各期（如果修订对两者都产生影响） 当前和未来时期。这些估计基于历史经验, 当前和未来的经济状况以及其他因素, 包括对未来事件的期望, 这些预期在当时情况下被认为是合理的.
关于未来的重要假设 管理层认为，如果实际发生这种情况，可能会导致对资产和负债的账面金额进行实质性调整 结果与所做的假设不同，涉及但不限于以下方面：
重大判决
(i) 收入 来自数字货币挖矿
公司确认来自数字货币的收入 通过在数字货币网络（通常称为 “加密货币”）内提供交易验证服务来挖矿 采矿”。作为这些服务的对价，公司从其参与的每个特定网络获得数字货币 （“硬币”）。数字货币挖矿的收入是根据收到的硬币的公允价值来衡量的。公允价值是 使用收到之日硬币的现货价格确定。这些硬币记录在财务状况表中，如 数字货币，按其公允价值减去每个报告日的销售和重新计量成本。重估收益或亏损也是如此 因为根据公司的规定，以传统（法定）货币出售硬币的收益或损失已包含在损益中 将其数字货币视为交易商品。
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目前没有具体的明确指导 在《国际财务报告准则》或替代会计框架中对数字货币的开采和战略销售及管理进行会计核算 在确定确认数字货币收入的适当会计处理方法方面做出了重大判断 挖矿开采数字货币。管理层研究了围绕公司业务实质内容的各种因素， 包括完成阶段是完成区块链并将其添加到区块链中，以及测量的可靠性 收到的数字货币的百分比。
(ii) 去 关心
对公司持续经营能力的评估 如上所述，作为一家持续经营企业，涉及对未来可用于其运营的资金和营运资金需求的判断 在注释 1 中。
(iii) 租赁 — 增量借款利率
判断在确定增量时适用 借款利率用于衡量每份租赁合同的租赁负债，包括对特定资产安全影响的估计。 增量借款利率应反映公司为期限相似且担保相似的借款所支付的利率。
(iv) 收入， 增值税、预扣税和其他税
公司受收入、增值的限制 预扣税和其他税款。在确定公司的税收准备金时需要做出重大判断。有很多交易 以及在正常业务过程中无法确定最终税收决定的计算方法.公司认识到 根据对是否应缴额外税款的估计，对预期税务审计问题的负债。公司的决定 收入、增值、预扣税和其他纳税义务需要解释复杂的法律和法规。公司的解释 适用于交易和活动的税法可能与税务机关的解释不一致。所有与税务有关的 申报需接受政府审计, 并可能在财务报表报告期之后进行重新评估。决赛在哪里 这些事项的纳税结果与最初记录的金额不同，这种差异将影响与税收相关的金额 作出此类决定期间的应计所得税和递延所得税准备金。
重要估计
(i) 决心 资产负债的公允价值和购买对价的分配
重大业务合并需要做出判断 以及在收购之日为确定收购分配的相对公允价值而作出的估计 对资产公允价值的考虑。衡量资产收购之日的公允价值所需的信息 收购要求管理层对未来事件做出某些判断和估计，包括但不限于可用性 硬件和专业知识、未来的生产机会、未来的数字货币价格和未来的运营成本。
(ii) 有用 财产、厂房和设备的寿命
数据挖掘机和设备的折旧是 对其预期寿命的估计。为了确定计算机设备的使用寿命，需要对范围进行假设 计算行业的市场和经济因素，包括所需的哈希率、技术变革、硬件的可用性等 投入和生产成本。
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(iii) 数字化 货币估值
数字货币由以加密货币计价的加密货币组成 资产（附注4），并包含在流动资产中。数字货币按其公允价值进行结算，该公允价值由即期汇率决定，减去 销售成本。数字货币市场仍然是一个新市场，波动性很大；历史价格不一定是指示性的 未来价值；数字货币市场价格的重大变化将对公司的价值产生重大影响 收入和财务状况。
(iv) 减值 善意
确定商誉是否受损需要 对CGU可回收金额的估计。就减值评估而言，该可收回金额相当于 使用价值或公允价值中较高者减去处置已分配商誉的CGU的成本。中的值 使用计算方法需要管理层依次估算CGU预计产生的未来现金流和合适的贴现率 来计算现值。年终财务报告附注8描述了使用价值估算所需的关键假设 声明。
对于使用中的价值方法，分配的值 关键假设反映了过去的经验和被认为准确和可靠的外部信息来源。正在使用的值 在国际财务报告准则第13号（公允价值计量）所述的公允价值层次结构中被归类为第三级，这是使用的一个或多个关键假设 基于不可观察的数据，需要使用判断。
内部控制披露
管理层已经制定了提供服务的流程 它有足够的知识来支持其已尽合理努力确保 (i) 合并后的陈述 财务报表不包含任何不真实的重大事实陈述，也未提及必须陈述的重大事实 有必要根据发表声明的情况、截至日期和期限作出不产生误导性的陈述 由财务报表列报，以及 (ii) 合并财务报表在所有重大方面公允列报了财务状况 截至本报告所述期间的公司状况、经营业绩和现金流量。
与非风险企业所需的证书形成鲜明对比 根据国家仪器52-109——发行人年度和中期申报中的披露证明（“NI 52-109”）， 风险发行人基本证书不包括与建立和维持披露控制有关的陈述 以及程序（“DC&P”）和财务报告内部控制（“ICFR”），定义见NI 52-109。在 特别是, 提交此类证书的核证人没有就设立和维持作出任何陈述 的：
| (i) | 控制措施和其他程序，旨在合理保证所需信息 记录发行人在其年度申报、临时申报或根据证券立法提交或提交的其他报告中披露的信息， 在证券立法规定的期限内处理、汇总和报告；以及 |
| (ii) | 为财务报告和编制的可靠性提供合理保证的程序 根据发行人的公认会计原则（IFRS），用于外部目的的合并财务报表。 |
公司的认证人员负责 以确保程序到位，为他们提供足够的知识以支持他们在其中所做的陈述 证书。投资者应意识到，风险发行人的认证人员设计和 在具有成本效益的基础上实施NI 52-109中定义的DC&P和ICFR可能会给质量、可靠性带来额外的风险， 证券立法规定的中期和年度申报及其他报告的透明度和及时性。
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管理层的讨论与分析
在截至6月30日的三六个月中 2024
影响盈利能力的因素
比特币的市场价格: 该公司的 业务严重依赖比特币的现货价格。包括比特币在内的加密货币的价格经历了可观的走势 波动性，这意味着高价或低价可能基于投机和不完整的信息，受快速变化的投资者影响 情绪，并受技术、监管空白或变化、欺诈行为者、操纵和媒体报道等因素的影响。 比特币（以及其他加密货币）的价值可能基于各种因素，包括但不限于它们被接受为 消费者和生产者的交换手段、稀缺性和市场需求，所有这些都超出了公司的控制范围。
减半: 进一步影响了该行业， 特别是对于比特币区块链而言，解出区块的比特币奖励会定期增量减半。减半是 该过程旨在控制比特币的整体供应并降低通货膨胀风险，它使用工作量证明共识算法。 在预先确定的区块中，挖矿奖励减半，因此被称为 “减半”。对于比特币来说，奖励最初是 设定为每个区块50比特币货币奖励。比特币区块链自成立以来已经经历了三次减半，如下所示： (1) 2012 年 11 月 28 日，区块高度 210,000；(2) 2016 年 7 月 9 日，区块高度 420,000；(3) 2020 年 5 月 11 日，区块高度 630,000，当时奖励降至目前的每区块6.25比特币的水平。比特币区块链最近的一次减半 发生在 2024 年 4 月，区块高度 840,000。减半将继续发生，直到发放的比特币奖励总额为止 达到约2100万，新比特币的理论供应量已经耗尽，预计将在2140年左右发生。 许多因素会影响比特币的价格，以及未来减半之前或之后价格的潜在上涨或下跌 是未知的。
网络哈希率和难度： 一般来说， 比特币矿工在比特币区块链上解出一个区块并获得比特币奖励的机会是矿工的函数 哈希率，相对于全球网络哈希率（即专门用于支持比特币区块链的计算能力总量） 在给定时间）。随着对比特币需求的增加，全球网络哈希率迅速提高，比特币的采用率也越来越高 发生，我们预计，随着越来越多的矿业公司被这种增长吸引到该行业，对新比特币的需求同样会增加 需求。此外，随着越来越多的越来越强大的矿工的部署，比特币的网络难度也随之增加 也增加了。网络难度是衡量比特币区块链上解区块难度的指标，比特币区块链每隔一段时间都会进行调整 2,016 个区块（大约每 2 周一次），因此每个区块验证之间的平均时间保持在十分钟左右。一个 高难度意味着需要更多的计算能力才能解出一个区块并获得新的比特币奖励，这反过来， 通过限制一个矿工或矿池获得网络控制权的可能性，使比特币网络更加安全。因此， 随着新老矿工部署额外的哈希率，全球网络的哈希率将继续增加，这意味着矿工的 如果它未能部署额外的哈希率，其在全球网络哈希率中的份额（以及因此获得比特币奖励的机会）将下降 哈希率与行业同步。
风险因素
对公司证券的投资 具有高度投机性，涉及许多重大风险。此类投资只能由具有财务状况的投资者进行 资源足以使他们能够承担这些风险, 而他们的投资不需要立即获得流动资金。前景的 投资者应仔细考虑已经影响以及未来有理由预计会影响的风险因素 公司及其财务状况。请参阅公司年度信息中标题为 “风险因素” 的部分 截至 2023 年 12 月 31 日、截至 2024 年 4 月 2 日的财政年度的表格，可在 SEDAR + 上查阅，网址为 www.sedarplus.ca，其中包含风险因素 该公司在SEDAR +和EDGAR上提交的各种申报，网址为www.sec.gov/edgar。
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管理层的讨论与分析
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关于前瞻性信息的警示说明
这份 MD&A 包含某些前瞻性 相关证券法（以下统称为 “前瞻性”）中定义的信息和前瞻性陈述 声明”）。这些陈述与未来事件或公司的未来业绩有关。除声明以外的所有声明 历史事实是前瞻性陈述。通常，但并非总是如此，前瞻性陈述可以通过使用词语来识别 例如 “计划”、“预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”， “继续”、“预测”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期” 或 “相信”，或此类词语和短语的变体或否定词，或某些行为、事件或 结果 “可能”、“可以”、“将”、“应该”、“可能” 或 “将” 已采取、发生或已实现。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致的因素 实际业绩与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。本文中的前瞻性陈述 MD&A 仅代表截至本 MD&A 发布之日或该声明中规定的日期。下表概述了某些内容 本MD&A中包含的重要前瞻性陈述，并提供了用于制定此类前瞻性的重要假设 可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的陈述和重大风险因素。特别是， 本 MD&A 包含与以下内容有关的前瞻性陈述：
| ● | 这 2024年4月比特币减半对比特币价格的影响，以及比特币减半至比特币减半之前的正常化 盈利水平； | |
| ● | 未来的债务水平, 财务能力, 流动性, 和资本资源; | |
| ● | 预期的未来资金来源，以满足工作需求 资本要求； | |
| ● | 未来的资本支出和合同承诺； | |
| ● | 对未来财务业绩的期望； | |
| ● | 对某些交易收益的期望 和资本投资； | |
| ● | 公司的目标、战略和 竞争优势和增长战略，包括在北卡罗来纳州开发和建设基础设施的能力； | |
| ● | 对未来机会的期望； | |
| ● | 对公司的期望 财务状况； | |
| ● | 公司的资本支出计划 以及未来的资本需求; | |
| ● | 资本资源和公司的能力 筹集资金； | |
| ● | 与加密货币有关的行业状况 工业；以及 | |
| ● | 下文讨论的其他因素”风险 因素”。 |
不应将此因素清单解释为 详尽无遗。
附加信息
有关本公司的其他信息 可在 SEDAR + 上通过 www.sedarplus.ca 获得，在 EDGAR 上可通过 www.sec.gov/edgar 获得。
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