
新闻发布

联系人：
詹·哈特曼
公共关系董事
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪尔公布第三季度净收入为17.34亿美元

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强劲的农业利润率凸显了市场波动中持续的价值交付。

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随着建筑业的放缓，预计全球农业基本面将保持疲软。

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尽管环境艰难，但全年净收入预测保持不变。

伊利诺伊州莫林（2024年8月15日）——迪尔公司报告称，截至2024年7月28日的第三季度净收入为17.34亿美元，合每股6.29美元，而截至2023年7月30日的季度净收入为29.78亿美元，合每股10.20美元。今年前九个月，归属于迪尔公司的净收益为58.55亿美元，合每股收益21.04美元，而去年同期为77.97亿美元，合每股收益26.35美元。

2024年第三季度全球净销售额和收入下降了17％，至131.52亿美元，连续九个月下降了11％，至405.72亿美元。本季度的净销售额为113.87亿美元，九个月的净销售额为354.84亿美元，而去年分别为142.84亿美元和417.65亿美元。

董事长兼首席执行官约翰·梅表示：“面对全球农业和建筑业的艰难条件，约翰迪尔第三季度的业绩表明了我们在严格的执行力。”“尽管面临重大阻力，但我们的团队在适应市场波动方面表现出了灵活性，这使我们能够继续专注于推进我们的战略，持续为客户提供卓越的价值。”

公司展望与摘要

预计2024财年归属于迪尔公司的净收益约为70亿美元。

梅说：“为了应对疲软的市场状况，我们已采取措施降低成本，并在战略上使我们的生产与客户需求保持一致。”“尽管这些决定很困难，但它们对于我们的持续成功和竞争力至关重要。我们对客户的承诺是我们所做一切的核心，我们相信，这些积极措施将使我们能够继续投资于创新、高质量的产品和解决方案，以改善客户的生活。”


迪尔公司	第三季度					年初至今
以百万美元计，每股金额除外	2024		2023		% 变化	2024		2023		% 变化
净销售额和收入	$	13,152	$	15,801	-17%	$	40,572	$	45,839	-11%
净收入	$	1,734	$	2,978	-42%	$	5,855	$	7,797	-25%
全面摊薄每股收益	$	6.29	$	10.20		$	21.04	$	26.35

本报告所述期间的结果受到特殊项目的影响。更多细节见财务报表附注1。


生产与精准农业	第三季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	5,099	$	6,806	-25%
营业利润	$	1,162	$	1,782	-35%
营业利润率		22.8%		26.2%

由于出货量减少，本季度的产量和精准农业销售有所下降，但部分被价格变动所抵消。由于出货量减少和员工离职计划的费用，营业利润下降，以下为特殊项目。这些因素被价格变现和较低的保修费用所部分抵消。

生产与精准农业营业利润

2024 年第三季度与 2023 年第三季度比较

以百万美元计


小型农业和草皮	第三季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	3,053	$	3,739	-18%
营业利润	$	496	$	732	-32%
营业利润率		16.2%		19.6%

由于出货量减少，本季度小型农产品和草皮销售下降，但部分被价格变动所抵消。营业利润下降的主要原因是出货量减少和保修费用增加，但部分被价格变动所抵消。

小型农业和草坪营业利润

2024 年第三季度与 2023 年第三季度比较

以百万美元计


建筑与林业	第三季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净销售额	$	3,235	$	3,739	-13%
营业利润	$	448	$	716	-37%
营业利润率		13.8%		19.1%

由于出货量减少，本季度建筑和林业销售额下降。营业利润下降的主要原因是出货量/销售组合减少以及不利的价格变现。

建筑与林业营业利润

2024 年第三季度与 2023 年第三季度比较

以百万美元计


金融服务	第三季度
以百万美元计	2024		2023		% 变化
净收入	$	153	$	216	-29%

由于信贷损失准备金的增加和不利的融资利差，本季度的金融服务净收入有所下降，但平均投资组合余额增加和有利的离散税收项目所获得的收入部分抵消了这一下降。


2024财年的行业展望
农业与草皮
美国和加拿大：
大号Ag						下跌约 15%
小农场和草皮						下跌约 10%
欧洲						下跌约 15%
南美洲（拖拉机和联合收割机）						向下 15% 至 20%
亚洲						适度向下

建筑与林业
美国和加拿大：
施工设备						向下 5% 至 10%
紧凑型施工设备						持平至下跌 5%
全球林业						下跌约 10%
全球道路建设						持平至下跌 5%


迪尔细分市场2024财年展望		货币	价格
以百万美元计	净销售额	翻译	实现
生产与精密农业	下跌20％至25％	~ 平坦	上涨约 2.0%
小农场和草皮	下跌20％至25％	~ 平坦	上涨约 2.0%
建筑与林业	下降10％至15％	~ 平坦	上涨约 0.5%

金融服务	净收入	~720 美元

金融服务。2024财年归属于迪尔公司的金融服务业务净收益预计约为7.2亿美元。由于平均投资组合余额增加所获得的收入，预计业绩将高于2023财年，但信贷损失准备金的增加和较不利的融资利差部分抵消了这一收益。对向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理的更正影响了2023年的财务业绩。该修正的累积影响为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），记录在2023年第二季度。

前瞻性陈述

此处包含的某些陈述，包括标题为 “公司展望与摘要”、“行业展望”、“迪尔细分市场展望” 和 “中期合并财务报表简明附注” 的部分中与未来事件、预期和趋势相关的某些陈述，构成1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”，涉及可能导致实际业绩出现重大差异的变化的因素、假设、风险和不确定性。其中一些风险和不确定性可能会普遍影响公司的所有业务领域，而另一些风险和不确定性可能会对特定的业务领域产生更严重的影响。

前瞻性陈述基于当前可用的信息以及当前对未来事件的假设、预期和预测，不应予以依赖。除非法律要求，否则公司明确表示不承担任何更新或修改其前瞻性陈述的义务。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括与以下因素相关的风险：

●	与贸易、经济制裁、数据隐私、支出、税收、银行、货币、环境（包括气候变化和发动机排放）和农业政策相关的美国、外国和国际法律、法规和政策的变化和遵守情况；

●	公司经营所在地区的政治、经济和社会不稳定，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及中东的冲突；

●	不利的宏观经济状况，包括失业、通货膨胀、利率波动、经济增长放缓导致的消费者行为变化以及区域或全球流动性限制；

●	全球对食物和不同形式可再生能源的需求；

●	执行业务战略的能力，包括公司的智能工业运营模式、Leap Ambitions和并购；

●	了解和满足客户对约翰迪尔产品和解决方案不断变化的期望和需求的能力；

●	准确预测客户对产品和服务的需求，并充分管理库存；

●	整合包括自动化和机器学习在内的新技术，并向客户提供精密技术和解决方案的能力；

●	政府通信渠道的变化（无线电频率技术）；

●	适应竞争激烈的市场的能力；

●	经销商惯例及其管理 John Deere 产品的库存和分销以及提供支持和服务精密技术解决方案的能力；

●	气候模式的变化、不利的天气事件和自然灾害；

●	旨在应对与向低碳经济过渡相关的气候变化的政府和其他行动；

●	更高的利率和货币波动可能会对美元、客户信心、资本渠道以及对约翰迪尔产品和解决方案的需求产生不利影响；

●	原材料、组件和整件商品的可用性和价格；

●	公司供应链的延迟或中断；

●	公司的设备无法按预期运行，这可能会导致保修索赔、售后维修或召回、产品责任诉讼和监管调查；

●	吸引、发展、聘用和留住合格员工的能力；

●	裁员对员工留存率、士气和机构知识的影响；

●	安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及 John Deere 信息技术基础设施和产品的其他中断；

●	知识产权的丧失或质疑；

●	出台或颁布的可能会影响公司商业模式和知识产权的立法，例如修复权或修改立法的权利；

●	调查、索赔、诉讼或其他法律程序；

●	损害公司声誉或品牌的事件，例如最近针对公司在某些社会问题上的立场或公司对此的回应的社交媒体活动；

●	农业商业周期可能是不可预测的，受世界粮食储量、可用农场面积、种植面积、土壤条件、收成产量、商品和牲畜价格、投入成本和作物运输可用性等因素的影响；以及

●	房屋开工和供应, 房地产和住房价格, 公共和非住宅建筑水平以及基础设施投资.

有关公司及其业务的更多信息，包括可能对财务业绩产生重大影响的因素，包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中（包括但不限于第1A项中讨论的因素）。公司最新的10-k表年度报告和随后的10-Q表季度报告中的 “风险因素”。可能还有其他因素是公司无法预测的，或者由于公司目前认为这些因素不是重要的，因此未在此处进行描述。

迪尔和公司

2024 年第三季度新闻稿

（百万美元）未经审计


	三个月已结束					九个月已结束
	7 月 28 日		7 月 30 日		%	7 月 28 日		7 月 30 日		%
	2024		2023		改变	2024		2023		改变
净销售额和收入：
产量和精度农业净销售额	$	5,099	$	6,806	-25	$	16,529	$	19,826	-17
小型农场和草坪的净销售额		3,053		3,739	-18		8,663		10,886	-20
建筑和林业净销售额		3,235		3,739	-13		10,292		11,053	-7
金融服务收入		1,489		1,228	+21		4,259		3,375	+26
其他收入		276		289	-4		829		699	+19
净销售额和收入总额	$	13,152	$	15,801	-17	$	40,572	$	45,839	-11

营业利润：*
生产与精密农业	$	1,162	$	1,782	-35	$	3,857	$	5,160	-25
小袋和草皮		496		732	-32		1,393		2,028	-31
建筑与林业		448		716	-37		1,682		2,179	-23
金融服务		191		286	-33		657		565	+16
总营业利润		2,297		3,516	-35		7,589		9,932	-24
核对物品**		62		98	-37		111		29	+283
所得税		(625)		(636)	-2		(1,845)		(2,164)	-15
归属于迪尔公司的净收益	$	1,734	$	2,978	-42	$	5,855	$	7,797	-25

* 营业利润是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外汇损益和所得税之前的持续经营收入。金融服务的营业利润包括利息支出和外汇损益的影响。

** 对账项目主要是公司支出、某些利息收入和支出、某些外汇损益、不包括服务成本部分的养老金和退休后福利成本，以及归属于非控股权益的净收益。

迪尔和公司

合并收益表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的三个月和九个月中

（以百万美元和股票计，每股金额除外）未经审计


	三个月已结束				九个月已结束
	2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	11,387	$	14,284	$	35,484	$	41,765
财务和利息收入		1,461		1,253		4,207		3,326
其他收入		304		264		881		748
总计		13,152		15,801		40,572		45,839

成本和开支
销售成本		7,848		9,624		24,205		28,288
研究和开发费用		567		528		1,664		1,571
销售、管理和一般费用		1,278		1,110		3,608		3,392
利息支出		840		623		2,478		1,671
其他运营费用		264		310		930		971
总计		10,797		12,195		32,885		35,893

所得税前合并集团的收入		2,355		3,606		7,687		9,946
所得税准备金		625		636		1,845		2,164

合并集团的收入		1,730		2,970		5,842		7,782
未合并关联公司的收益权益		1		2		4		5

净收入		1,731		2,972		5,846		7,787
减去：归属于非控股权益的净亏损		(3)		(6)		(9)		(10)
归属于迪尔公司的净收益	$	1,734	$	2,978	$	5,855	$	7,797

每股数据
基本	$	6.32	$	10.24	$	21.13	$	26.48
稀释		6.29		10.20		21.04		26.35
已申报分红		1.47		1.25		4.41		3.70
已支付的股息		1.47		1.25		4.29		3.58

平均已发行股数
基本		274.5		290.8		277.1		294.4
稀释		275.6		292.1		278.2		295.9

参见中期合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

简明的合并资产负债表

（百万美元）未经审计


	7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日
	2024		2023		2023
资产
现金和现金等价物	$	7,004	$	7,458	$	6,576
有价证券		1,140		946		841
贸易账目和应收票据——净额		7,469		7,739		9,297
融资应收账款——净额		43,896		43,673		41,302
证券化应收账款融资 — 净额		8,274		7,335		7,001
其他应收账款		2,270		2,623		3,118
经营租赁的设备——净额		7,118		6,917		6,709
库存		7,696		8,160		9,350
财产和设备——净额		7,092		6,879		6,418
善意		3,960		3,900		3,994
其他无形资产——净额		1,030		1,133		1,199
退休金		3,126		3,007		3,573
递延所得税		1,898		1,814		1,360
其他资产		2,903		2,503		2,659
持有待售资产		2,965
总资产	$	107,841	$	104,087	$	103,397

负债和股东权益

负债
短期借款	$	15,294	$	17,939	$	17,143
短期证券化借款		7,869		6,995		6,608
应付账款和应计费用		14,397		16,130		15,340
递延所得税		481		520		506
长期借款		42,692		38,477		38,112
退休金和其他负债		2,156		2,140		2,536
待售负债		1,803
负债总额		84,692		82,201		80,245

可赎回的非控制性权益		84		97		101

股东权益
迪尔公司股东权益总额		23,062		21,785		23,048
非控股权益		3		4		3
股东权益总额		23,065		21,789		23,051
负债和股东权益总额	$	107,841	$	104,087	$	103,397

参见中期合并财务报表简明附注。

迪尔和公司

合并现金流量表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九个月中

（百万美元）未经审计


	2024		2023
来自经营活动的现金流
净收入	$	5,846	$	7,787
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		222		(64)
折旧和摊销准备金		1,598		1,527
减值和其他调整		53		173
基于股份的薪酬支出		159		112
递延所得税抵免		(125)		(429)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		(2,446)		(5,059)
库存		234		(663)
应付账款和应计费用		(1,015)		47
应付/应收的应计所得税		31		(595)
退休金		(246)		(116)
其他		(172)		176
经营活动提供的净现金		4,139		2,896

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售相关的应收款）		19,143		17,592
有价证券到期日和出售的收益		333		127
销售经营租赁设备的收益		1,451		1,445
收购的应收账款成本（不包括与销售相关的应收款）		(21,113)		(20,714)
购买有价证券		(572)		(213)
购买财产和设备		(1,043)		(887)
购置的经营租赁设备的成本		(2,165)		(1,968)
衍生品抵押品——净额		390		240
其他		(95)		(185)
用于投资活动的净现金		(3,671)		(4,563)

来自融资活动的现金流
短期借款（原始到期日不超过三个月）的净收益（付款）		(992)		5,040
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		15,512		9,972
借款支付（原始到期日超过三个月）		(10,792)		(5,862)
回购普通股		(3,227)		(4,663)
已支付的股息		(1,202)		(1,065)
其他		(88)		(43)
由（用于）融资活动提供的净现金		(789)		3,379

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(6)		125

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(327)		1,837
期初现金、现金等价物和限制性现金		7,620		4,941
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	7,293	$	6,778

参见中期合并财务报表简明附注。


迪尔和公司
中期合并财务报表简明附注
（百万美元）未经审计

(1)

特殊物品

2024

员工离职计划

2024年第三季度，该公司在包括美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲在内的多个地理区域为其受薪员工实施了员工离职计划。这些计划的主要目的是帮助实现公司的战略优先事项，同时减少角色和职责的重叠和冗余。这些计划本质上是非自愿的，费用是在管理层承诺制定计划时记录的，计划已传达给员工，员工无需在法定通知期之后提供服务。

该计划的税前支出总额估计约为1.5亿美元，2024年第三季度录得1.24亿美元。其余支出预计将主要在2025年入账。截至2024年7月28日的三个月零九个月的支出记录如下，以百万美元计：


	PPA		坐下		参见		FS		总计
员工离职计划：
销售成本	$	18	$	9	$	8			$	35
研究和开发费用		19		6		1				26
销售、管理和一般费用		25		14		11	$	9		59
总营业利润下降	$	62	$	29	$	20	$	9		120
非营业利润支出*										4
总计									$	124

*主要与公司支出有关。

据估计，这些计划每年可节省约2.3亿美元的税前费用，其中1亿美元预计将在2024年实现。

约翰迪尔银行

2024 年第三季度，公司董事会批准出售其全资子公司约翰迪尔银行 (BJD) 50% 的股权。BJD位于巴西，属于该公司的金融服务领域，为农业、建筑和林业设备的零售和批发贷款提供资金。随着该公司在巴西市场的持续增长，该交易将降低其增量风险。结果，该公司将BJD业务归类为待售业务，包括撤销3,800万澳元的信贷损失备抵金，以及为待售资产设立5,300万澳元的估值补贴。这些分录的净影响是 “销售、管理和一般费用” 中记录的税前和税后亏损1500万美元。

2024年8月，该公司与巴西银行布拉德斯科银行签订协议，投资并成为BJD50％的所有者。

2023

巴西税收裁决

2023年第三季度，巴西高等法院发布了一项关于地方激励措施应纳税性的有利税收裁决，这使该公司记录了2.43亿美元的所得税准备金减少和4700万美元的利息收入。

金融服务融资激励措施更正

2023年第二季度，该公司更正了向约翰迪尔经销商提供的融资激励措施的会计处理方式，这影响了合并财务报表中支出确认的时间和激励成本的列报。该修正的累积影响为税前1.73亿美元（税后1.35亿美元），于2023年第二季度记录在金融服务的 “销售、管理和一般费用” 中。

2024 年和 2023 年特别项目摘要

下表汇总了截至2024年7月28日和2023年7月30日的三个月零九个月中以百万美元计的特殊项目的营业利润影响。


	三个月										九个月
	PPA		坐下		参见		FS		总计		PPA		坐下		参见		FS		总计
2024 年开支：
员工离职计划	$	62	$	29	$	20	$	9	$	120	$	62	$	29	$	20	$	9	$	120
BJD 重新测量								15		15								15		15
2024 年总支出		62		29		20		24		135		62		29		20		24		135

2023 年开支：
融资激励措施的调整																		173		173
期内变化	$	62	$	29	$	20	$	24	$	135	$	62	$	29	$	20	$	(149)	$	(38)

(2)	合并财务报表代表迪尔公司所有子公司的合并。提供的补充合并数据仅供参考。为了编制合并财务报表，设备业务与金融服务之间的交易已被取消。在财务报表附注3的补充合并数据中，“设备业务” 代表没有 “金融服务” 的企业，包括公司的生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务，以及 “金融服务” 中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。

迪尔和公司

(3) 补充合并数据

收入表

截至2024年7月28日和2023年7月30日的三个月

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	11,387	$	14,284									$	11,387	$	14,284
财务和利息收入		155		210	$	1,537	$	1,335	$	(231)	$	(292)		1,461		1,253	¹
其他收入		246		222		130		110		(72)		(68)		304		264	^2、3
总计		11,788		14,716		1,667		1,445		(303)		(360)		13,152		15,801

成本和开支
销售成本		7,855		9,630						(7)		(6)		7,848		9,624	⁴
研究和开发费用		567		528										567		528
销售、管理和一般费用		962		913		318		199		(2)		(2)		1,278		1,110	⁴
利息支出		91		94		812		622		(63)		(93)		840		623	¹
金融服务利息补偿		168		199						(168)		(199)					¹
其他运营费用		(16)		34		343		336		(63)		(60)		264		310	^3、5
总计		9,627		11,398		1,473		1,157		(303)		(360)		10,797		12,195

所得税前收入		2,161		3,318		194		288						2,355		3,606
所得税准备金		583		564		42		72						625		636

所得税后的收入		1,578		2,754		152		216						1,730		2,970
未合并关联公司的收益权益				2		1								1		2

净收入		1,578		2,756		153		216						1,731		2,972
减去：归因于非控股权益的净亏损		(3)		(6)										(3)		(6)
归属于迪尔公司的净收益	$	1,581	$	2,762	$	153	$	216					$	1,734	$	2,978

¹ 取消公司间利息收入和支出。

² 取消设备运营部从向运营租赁设备转移的库存中获得的利润。

³ 取消设备运营与金融服务之间与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和支出相关的收入和支出。

⁴ 取消公司间服务费。

⁵ 取消与根据运营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

收入表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九个月中

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
净销售额和收入
净销售额	$	35,484	$	41,765									$	35,484	$	41,765
财务和利息收入		441		444	$	4,466	$	3,609	$	(700)	$	(727)		4,207		3,326	¹
其他收入		732		639		341		378		(192)		(269)		881		748	^2、3
总计		36,657		42,848		4,807		3,987		(892)		(996)		40,572		45,839

成本和开支
销售成本		24,226		28,306						(21)		(18)		24,205		28,288	⁴
研究和开发费用		1,664		1,571										1,664		1,571
销售、管理和一般费用		2,844		2,630		771		769		(7)		(7)		3,608		3,392	⁴
利息支出		314		298		2,354		1,604		(190)		(231)		2,478		1,671	¹
金融服务利息补偿		510		496						(510)		(496)					¹
其他运营费用		76		172		1,018		1,043		(164)		(244)		930		971	^3、5
总计		29,634		33,473		4,143		3,416		(892)		(996)		32,885		35,893

所得税前收入		7,023		9,375		664		571						7,687		9,946
所得税准备金		1,700		2,020		145		144						1,845		2,164

所得税后的收入		5,323		7,355		519		427						5,842		7,782
未合并关联公司的收益权益				3		4		2						4		5

净收入		5,323		7,358		523		429						5,846		7,787
减去：归因于非控股权益的净亏损		(9)		(10)										(9)		(10)
归属于迪尔公司的净收益	$	5,332	$	7,368	$	523	$	429					$	5,855	$	7,797

¹ 取消公司间利息收入和支出。

² 取消设备运营部从向运营租赁设备转移的库存中获得的利润。

³ 取消设备运营与金融服务之间与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和支出相关的收入和支出。

⁴ 取消公司间服务费。

⁵ 取消与根据运营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

简明的资产负债表

（百万美元）未经审计


	设备						金融的
	运营						服务						消除						合并
	7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日
	2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023
资产
现金和现金等价物	$	5,385	$	5,720	$	4,858	$	1,619	$	1,738	$	1,718							$	7,004	$	7,458	$	6,576
有价证券		155		104		3		985		842		838								1,140		946		841
来自金融服务的应收账款		3,951		4,516		5,312							$	(3,951)	$	(4,516)	$	(5,312)							⁶
贸易账目和应收票据——净额		1,150		1,320		1,589		8,890		8,687		9,991		(2,571)		(2,268)		(2,283)		7,469		7,739		9,297	⁷
融资应收账款——净额		82		64		60		43,814		43,609		41,242								43,896		43,673		41,302
证券化应收账款融资 — 净额		2						8,272		7,335		7,001								8,274		7,335		7,001
其他应收账款		1,821		1,813		2,599		494		869		599		(45)		(59)		(80)		2,270		2,623		3,118	⁷
经营租赁的设备——净额								7,118		6,917		6,709								7,118		6,917		6,709
库存		7,696		8,160		9,350														7,696		8,160		9,350
财产和设备——净额		7,058		6,843		6,385		34		36		33								7,092		6,879		6,418
善意		3,960		3,900		3,994														3,960		3,900		3,994
其他无形资产-净额		1,030		1,133		1,199														1,030		1,133		1,199
退休金		3,047		2,936		3,503		80		72		71		(1)		(1)		(1)		3,126		3,007		3,573	⁸
递延所得税		2,192		2,133		1,393		35		68		65		(329)		(387)		(98)		1,898		1,814		1,360	⁹
其他资产		2,236		1,948		2,083		675		559		583		(8)		(4)		(7)		2,903		2,503		2,659
持有待售资产								2,965												2,965
总资产	$	39,765	$	40,590	$	42,328	$	74,981	$	70,732	$	68,850	$	(6,905)	$	(7,235)	$	(7,781)	$	107,841	$	104,087	$	103,397

负债和股东权益

负债
短期借款	$	983	$	1,230	$	1,773	$	14,311	$	16,709	$	15,370							$	15,294	$	17,939	$	17,143
短期证券化借款		1						7,868		6,995		6,608								7,869		6,995		6,608
设备运营应付账款								3,951		4,516		5,312	$	(3,951)	$	(4,516)	$	(5,312)							⁶
应付账款和应计费用		13,880		14,862		14,403		3,141		3,599		3,307		(2,624)		(2,331)		(2,370)		14,397		16,130		15,340	⁷
递延所得税		420		452		420		390		455		184		(329)		(387)		(98)		481		520		506	⁹
长期借款		6,592		7,210		7,299		36,100		31,267		30,813								42,692		38,477		38,112
退休金和其他负债		2,048		2,032		2,423		109		109		114		(1)		(1)		(1)		2,156		2,140		2,536	⁸
待售负债								1,803												1,803
负债总额		23,924		25,786		26,318		67,673		63,650		61,708		(6,905)		(7,235)		(7,781)		84,692		82,201		80,245

可赎回的非控制性权益		84		97		101														84		97		101

股东权益
迪尔公司股东权益总额		23,062		21,785		23,048		7,308		7,082		7,142		(7,308)		(7,082)		(7,142)		23,062		21,785		23,048	¹⁰
非控股权益		3		4		3														3		4		3
金融服务股票		(7,308)		(7,082)		(7,142)								7,308		7,082		7,142							¹⁰
调整后的股东权益总额		15,757		14,707		15,909		7,308		7,082		7,142								23,065		21,789		23,051
负债总额和股东权益	$	39,765	$	40,590	$	42,328	$	74,981	$	70,732	$	68,850	$	(6,905)	$	(7,235)	$	(7,781)	$	107,841	$	104,087	$	103,397

⁶ 取消设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。

⁷ 主要是对出售给金融服务的应收账款的应计销售激励进行重新分类。

⁸ 养老金净资产/负债的重新分类。

⁹ 对同一税收管辖区的递延所得税资产/负债进行重新分类。

¹⁰ 取消金融服务的股权。

迪尔和公司

补充合并数据（续）

现金流量表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九个月中

（百万美元）未经审计


	设备				金融的
	运营				服务				消除				合并
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
来自经营活动的现金流
净收入	$	5,323	$	7,358	$	523	$	429					$	5,846	$	7,787
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
信用损失准备金（信贷）		10		3		212		(67)						222		(64)
折旧和摊销准备金		932		872		773		757	$	(107)	$	(102)		1,598		1,527	¹¹
减值和其他调整						53		173						53		173
基于股份的薪酬支出										159		112		159		112	¹²
金融服务的分布式收益		250		31						(250)		(31)					¹³
递延所得税抵免		(49)		(322)		(76)		(107)						(125)		(429)
资产和负债的变化：
与销售相关的应收账款		106		(293)						(2,552)		(4,766)		(2,446)		(5,059)	^14、16
库存		391		(534)						(157)		(129)		234		(663)	¹⁵
应付账款和应计费用		(924)		730		212		303		(303)		(986)		(1,015)		47	¹⁶
应付/应收的应计所得税		13		(619)		18		24						31		(595)
退休金		(241)		(115)		(5)		(1)						(246)		(116)
其他		(109)		247		44		(15)		(107)		(56)		(172)		176	^11、12、15
经营活动提供的净现金		5,702		7,358		1,754		1,496		(3,317)		(5,958)		4,139		2,896

来自投资活动的现金流
应收账款的收款（不包括与销售有关的应收款）						19,826		18,440		(683)		(848)		19,143		17,592	¹⁴
有价证券到期日和出售的收益		56		68		277		59						333		127
销售经营租赁设备的收益						1,451		1,445						1,451		1,445
购置应收账款的成本（不包括与销售有关的应收款）						(21,395)		(21,043)		282		329		(21,113)		(20,714)	¹⁴
购买有价证券		(220)		(19)		(352)		(194)						(572)		(213)
购买财产和设备		(1,041)		(885)		(2)		(2)						(1,043)		(887)
购置的经营租赁设备的成本						(2,377)		(2,143)		212		175		(2,165)		(1,968)	¹⁵
金融服务投资减少（增加）		11		(811)						(11)		811					¹⁷
贸易和批发应收账款增加						(3,255)		(6,270)		3,255		6,270					¹⁴
衍生品抵押品——净额						390		240						390		240
其他		(88)		(210)		(8)		24		1		1		(95)		(185)
用于投资活动的净现金		(1,282)		(1,857)		(5,445)		(9,444)		3,056		6,738		(3,671)		(4,563)

来自融资活动的现金流
短期借款（原始到期日不超过三个月）的净收益（付款）		81		(152)		(1,073)		5,192						(992)		5,040
公司间应收账款/应付账款的变化		558		1,476		(558)		(1,476)
已发行借款的收益（原始到期日超过三个月）		115		60		15,397		9,912						15,512		9,972
借款支付（原始到期日超过三个月）		(1,061)		(116)		(9,731)		(5,746)						(10,792)		(5,862)
回购普通股		(3,227)		(4,663)										(3,227)		(4,663)
来自设备运营的资本投资						(11)		811		11		(811)					¹⁷
已支付的股息		(1,202)		(1,065)		(250)		(31)		250		31		(1,202)		(1,065)	¹³
其他		(37)		4		(51)		(47)						(88)		(43)
由（用于）融资活动提供的净现金		(4,773)		(4,456)		3,723		8,615		261		(780)		(789)		3,379

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		12		108		(18)		17						(6)		125

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		(341)		1,153		14		684						(327)		1,837
期初的现金、现金等价物和限制性现金		5,755		3,781		1,865		1,160						7,620		4,941
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	5,414	$	4,934	$	1,879	$	1,844					$	7,293	$	6,778

¹¹ 取消与根据运营租赁转移到设备的库存相关的租赁折旧。

¹² 对基于股份的薪酬支出进行重新分类。

¹³ 取消金融服务向设备运营的分红，这些分红包含在设备运营业务活动中。

¹⁴ 主要是与设备销售有关的应收款的重新分类。

¹⁵ 与零售客户签订的直接租赁协议的重新分类。

¹⁶ 对出售给金融服务的应收账款的应计销售激励进行重新分类。