美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（标记 一）
在截至的季度期间
或者
对于 从 ___________ 到 ___________ 的过渡期
佣金
文件号
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主 身份证号） | |
| ||
| （主要行政办公室地址）（邮政编码） | ||
（注册人的电话号码，包括区号）
|
（前 姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来有更改）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 这个 |
用复选标记表明注册人是否： (1) 已提交了1934年《证券交易法》（“交易法”）第13或15（d）条要求提交的所有报告 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且 (2) 一直受到约束 符合过去 90 天的此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否 已以电子方式提交了根据 S-T 法规（第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 在本章中）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。
用复选标记表明注册人是否 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。 请参阅 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 的定义 以及《交易法》第12b-2条中的 “新兴成长型公司”。
| 大 加速过滤器 ☐ | 加速 文件管理器 ☐ |
| 更小
举报公司 | |
| 新兴
成长型公司 |
如果 一家新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守规定 以及根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否 是一家空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。
是的
☐ 没有
注明已发行的股票数量
截至最新的可行日期，发行人的每类普通股：截至2024年8月14日，共有40,980,936股
已发行和
西伯特金融公司
索引
| 第一部分-财务信息 | 1 |
| 第 1 项。财务报表 | 1 |
| 简明合并财务状况报表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 简明合并权益变动表 | 3 |
| 简明的合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| 第 4 项。控制和程序 | 29 |
| 第二部分-其他信息 | 30 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 30 |
| 第 1A 项。风险因素 | 30 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
| 第 5 项。其他信息 | 30 |
| 第 6 项。展品 | 31 |
| 签名 | 32 |
-我-
前瞻性陈述
对于 本10-Q表季度报告（“报告”）、“西伯特”、“公司”、“我们” 等术语的目的 “我们” 和 “我们的” 是指西伯特金融公司，其全资和控股子公司统称， 除非上下文另有要求。
这个 本报告中包含的非历史事实的陈述，包括关于我们的信念和期望的陈述，是 1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性 陈述可能出现在本报告中，包括第 2 项 “管理层对财务状况的讨论和分析” 中 和运营结果。”前瞻性陈述包括前面是、后面是或包含 “可能” 字样的陈述 “可以”、“会”、“应该”、“相信”、“期望”、“预测”， “计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算” 和类似的词语或表达。 此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是 前瞻性陈述。
这些 前瞻性陈述基于最佳判断，反映了我们截至本文发布之日的信念、目标和期望 管理层的。所有前瞻性陈述仅代表其发表之日。此类前瞻性陈述是主观的 与可能导致实际结果与预期存在重大差异的因素相关的某些风险、不确定性和假设 在这些声明中，包括以下内容：经济、社会和政治状况，非同寻常导致的全球经济衰退 事件；证券行业风险；利率风险；流动性风险；客户和交易对手的信用风险；责任风险 清算职能错误；系统风险；系统故障、延迟和容量限制；网络安全风险；竞争； 对外部服务提供商的依赖；影响我们业务的新法律法规；净资本要求；广泛的监管， 监管不确定性和法律问题；未能维持与员工、客户、业务合作伙伴或政府的关系 实体；无法实现协同效应或实施整合计划以及与风险和不确定性相关的其他后果 详见第 I 部分第 1A 项 — “风险因素” 我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”），以及我们向证券提交的其他文件 和交易委员会（“SEC”）。
我们 注意上述因素清单并非排他性的，可能会出现新的因素，或者上述因素可能会发生变化， 这可能会影响我们的业务。前瞻性陈述基于管理层的信念和假设，是根据管理层的信念和假设做出的 截至本报告发布之日。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们没有义务这样做 公开更新或修改这些声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非在必要范围内 根据联邦证券法。
-二-
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
西伯特金融公司及子公司
简明合并财务状况报表
6月30日 （未经审计） | 十二月 31, 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 出于监管目的分离的现金和证券；（现金美元） | ||||||||
| 来自客户的应收账款 | ||||||||
| 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | ||||||||
| 来自非客户的应收账款 | ||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||
| 预付费用和其他资产 | ||||||||
| 借入的证券 | ||||||||
| 所持证券，按公允价值计算 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 向经纪交易商和清算机构存款 | ||||||||
| 财产、办公设施和设备，净额 | ||||||||
| 软件，网络 | ||||||||
| 租赁使用权资产 | ||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付给客户的账款 | $ | $ | ||||||
| 向非客户支付的应付账款 | ||||||||
| 应付汇票 | ||||||||
| 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | ||||||||
| 应付税款 | ||||||||
| 借出的证券 | ||||||||
| 按公允价值出售但尚未购买的证券 | ||||||||
| 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 长期债务的当前部分 | ||||||||
| 延期合同激励措施的当前部分 | ||||||||
| 合同终止责任的当前部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 租赁负债，减去流动部分 | ||||||||
| 长期债务，减去流动部分 | ||||||||
| 延期合同激励，减去当期部分 | ||||||||
| 合同终止责任，减去流动部分 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支（见附注18） | ||||||||
| 股权 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股，$ | ||||||||
| 库存股票，按成本计算； | ( | ) | ( | ) | ||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 权益总额 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
出于演示目的，对数字进行了四舍五入。 见简明合并财务报表附注。
-1-
西伯特金融公司及子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 佣金和费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息、营销和分销费 | ||||||||||||||||
| 本金交易和自营交易 | ||||||||||||||||
| 做市 | ||||||||||||||||
| 股票借入/股票贷款 | ||||||||||||||||
| 咨询费 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||
| 员工薪酬和福利 | ||||||||||||||||
| 清算费，包括执行成本 | ||||||||||||||||
| 技术和通信 | ||||||||||||||||
| 其他一般和行政 | ||||||||||||||||
| 数据处理 | ||||||||||||||||
| 租金和占用率 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 广告和促销 | ( | ) | ||||||||||||||
| 支出总额 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 投资减值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 对关联方进行权益法投资的收益 | ||||||||||||||||
| 非营业损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税准备金前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 减去归属于非控股权益的净收益 | ||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股股东每股普通股可获得的净收益 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
出于演示目的，对数字进行了四舍五入。 见简明合并财务报表附注。
-2-
西伯特金融公司及子公司
简明合并权益变动表
（未经审计）
| 常见 股票 | 财政部 股票 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数字
的
股票 已发行 | $.01
面值 价值 | 数字
的 股票 | 金额 | 额外
已付款 资本 | 已保留
收益 | 总计
股东 股权 | 非控制性
利息 | 总计
股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 网 收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2023 年 3 月 31 日 | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Kakaopay 交易，扣除发行成本 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网 收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 常见 股票 | 财政部 股票 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 的数量
股票 已发行 | 每股0.01美元
价值 | 的数量
股票 | 金额 | 额外
已付款 资本 | 已保留
收益 | 总计
股东 股权 | 非控制性
利息 | 总计
股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2024 年 1 月 1 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 交易 与 J2 Financial | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于共享 补偿 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网 收入（亏损） | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于共享 补偿 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网 收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 — 2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
出于演示目的，对数字进行了四舍五入。 见简明合并财务报表附注。
-3-
西伯特金融公司及子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
六个月已结束 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整： | ||||||||
| 递延所得税支出 | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 对关联方进行权益法投资的收益 | ( | ) | ||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||
| 投资减值 | ||||||||
| 与合同终止责任付款相关的利息 | ||||||||
| 的变化 | ||||||||
| 来自客户的应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自非客户的应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自经纪交易商和清算机构的应收账款和存款 | ( | ) | ||||||
| 借入的证券 | ( | ) | ||||||
| 所持证券，按公允价值计算 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付给客户的账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 向非客户支付的应付账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付汇票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | ||||||||
| 借出的证券 | ( | ) | ||||||
| 净租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付税款 | ( | ) | ||||||
| 延期合同激励 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 交易平台实施 | ( | ) | ||||||
| 合同终止责任付款 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流 | ||||||||
| 购买办公设施和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买软件 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增建财产、办公设施和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与J2 Financial的交易 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流 | ||||||||
| Kakaopay 发行成本 | ( | ) | ||||||
| 从Kakaopay交易发行的股票中获得的收益 |
| |||||||
| 偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净现金（用于）/由融资活动提供 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物以及为监管目的分离的现金和证券的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物，以及出于监管目的隔离的现金和证券——期初 | ||||||||
| 现金和现金等价物，以及出于监管目的分离的现金和证券-期末 | $ | $ | ||||||
| 出于监管目的分离的现金、现金等价物以及现金和证券的对账 | ||||||||
| 现金和现金等价物-期末 | $ | $ | ||||||
| 出于监管目的分离的现金和证券——期末 | ||||||||
| 现金和现金等价物，以及出于监管目的分离的现金和证券-期末 | $ | $ | ||||||
| 补充现金流信息 | ||||||||
| 在此期间支付的所得税现金 | $ | $ | ||||||
| 在此期间支付的利息现金 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动 | ||||||||
| Kakaopay 发行成本 (1) | $ | — | $ | |||||
| 交易 与 J2 Financial (2) 合作 | $ | $ | — | |||||
| 基于共享 补偿 (3) | $ | $ | — | |||||
出于演示目的，对数字进行了四舍五入。 见简明合并财务报表附注。
| (1) |
| (2) |
| (3) |
-4-
西伯特金融公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。组织和演示依据
组织
西伯特金融公司， 纽约公司成立于1934年，是一家控股公司，通过其全资拥有的公司开展以下业务 和控股子公司：
| ● | 穆里尔·西伯特有限责任公司（“MSCO”）提供 零售经纪服务。MSCO是一家在美国证券交易委员会（“SEC”）注册的特拉华州公司和经纪交易商 根据1936年的《交易法》和《商品交易法》，也是金融业监管局（“FINRA”）的成员， 纽约证券交易所（“NYSE”）、证券投资者保护公司（“SIPC”）和国家证券交易所 期货协会（“NFA”）。 |
| ● | Siebert AdvisorNXT, LLC（“SNXT”）提供投资 咨询服务。snXt是一家在美国证券交易委员会注册为注册投资顾问（“RIA”）的纽约公司 1940年的《投资顾问法》。 |
| ● | Park Wilshire Companies, Inc.（“PW”）提供 保险服务。PW 是一家德克萨斯州的公司和持牌保险机构。 |
| ● | 西伯特科技有限责任公司（“STCH”）提供技术 发展。STCH 是内华达州的一家有限责任公司。 |
| ● | RISE 金融服务有限责任公司（“RISE”）是一家特拉华州 有限责任公司和在SEC和NFA注册的经纪交易商。 |
| ● | StockCross 数字解决方案有限公司（“STXD”）是 一家总部位于百慕大的不活跃子公司。 |
对于 本报告在 10-Q 表中的目的、“Siebert”、“公司”、“我们”、“我们” 和 除非上下文另有要求，否则 “我们的” 统指西伯特金融公司、MSCO、snXT、PW、STCH、RISE和STXD。
该公司的总部设在
位于佛罗里达州迈阿密海滩，主要业务位于佛罗里达州、纽约州和加利福尼亚州。该公司在美国各地设有 10 个分支机构。
以及世界各地的客户。该公司的美国证券交易委员会文件可通过公司网站www.siebert.com查阅，其中
投资者可以免费获得公司公开申报的副本。公司的普通股，面值美元
该公司主要经营 在证券经纪和资产管理行业，没有其他可报告的细分市场。公司的所有收入 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月来自其在美国的业务。
如 自2024年6月30日起，公司由一个基于管理层决策相关因素的单一运营部门组成 框架以及管理层根据合并后对公司的评估来评估绩效和分配资源 视角。
演示基础
随附的未经审计 本公司的简明合并财务报表（“财务报表”）按应计制编制 会计符合美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”） 附上 10-Q 表格的说明和 S-X 法规第 10 条。因此，它们不包括所有信息和脚注 根据GAAP的要求，完整的年度财务报表。美元是公司的本位货币，数字四舍五入 用于演示目的。
管理层认为, 财务报表包含公允列报此类中期业绩所需的所有调整 (包括正常的经常性分录)。 中期业绩不一定代表全年或以后任何时期的预期经营业绩。 这些财务报表应与公司2023年表格中的财务报表及其附注一起阅读 10-k。
重新分类
三人一定金额 截至2023年6月30日的六个月已重新分类，以符合本期的列报方式。重新分类有 未对公司的财务报表产生重大影响，也未导致总收入、净收益或现金的变化 所列期间的运营流量。
整合原则
这个
财务报表包括西伯特及其全资和控股合并子公司的账目。合并后,
所有公司间余额和交易都被清除。该公司在RISE中的所有权是
-5-
对于 非全资拥有的合并子公司，第三方持有的股权被称为非控股权益。 归因于此类子公司的非控股权益的净收益或亏损按归属净收益或亏损列报 在运营报表中注明给非控股权益。总权益中归属于非控股权益的部分 对于此类子公司，在财务状况表中列为非控股权益。
对于 对公司没有控股财务权益但对其运营有重大影响的实体的投资 在财务决策方面，公司采用权益会计法，将净收益和亏损记入权益收益 对关联方的方法投资。
重要会计政策
该公司的意义重大 会计政策包含在公司2023年10-k表格中的附注2——重要会计政策摘要中。期间 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的重大会计政策没有发生重大变化。
2。新会计准则
最近发布的会计准则
2023年11月，《财经》 会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2023-07年 “分部报告（主题280）：对可报告的改进 分部披露。”该亚利桑那州立大学主要通过加强对以下内容的披露来更新可报告的细分市场披露要求 大量的细分支出。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和中期所有实体均有效 从 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的期间。允许提前收养。修正案应追溯适用 适用于财务报表中列报的所有以往期间。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对公司的影响 披露。
在 2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学 旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学的修正案涉及投资者 要求主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来增强所得税信息。ASU 尽管允许提前采用，但2023-09年将在2024年12月15日之后的年度内对公司生效。这个 公司仍在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对其合并财务报表产生的列报影响，但该公司 预计其所得税脚注将发生重大变化。
2024 财年采用的会计准则
这个 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司没有采用任何新的会计准则。此外，该公司还评估了 其他最近发布的会计准则，并且认为这些准则都不会对公司的会计准则产生重大影响 截至2024年6月30日的财务报表和相关披露。
3.与之交易 母老虎
这个 公司与Tigress Holdings, LLC（“Tigress”）签订了协议并随后终止了协议。请参阅注释 3 — 与Tigress和Hedge Connection的交易详情见公司2023年10-k表格。与交易相关的信息 下文详细介绍了影响所列时期的母老虎。
期间
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司确认了美元
4。上升
截至 2024 年 6 月 30 日和
2023 年 12 月 31 日，公司在 RISE 的所有权为
5。Kakaopay 交易
2023 年 4 月 27 日，公司
与Kakaopay公司（“Kakaopay”）签订了股票购买协议（“第一批股票购买协议”），
一家根据大韩民国法律成立的公司，也是总部位于韩国的企业集团Kakao Corp的金融科技子公司
该公司同意向Kakaopay发行
请参阅注释 5 — Kakaopay 有关更多详细信息，请参见公司2023年10-k表中的交易。
-6-
6。应收账款来自， 应付给经纪交易商和清算组织的款项和存款
截至 6月30日 2024 | 截至 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 来自经纪交易商和清算机构的应收账款和存款 | ||||||||
| DTCC/OCC/NSCC (1) | $ | $ | ||||||
| 高盛公司有限责任公司（“GSCO”） | ||||||||
| 国家金融服务有限责任公司（“NFS”） | ||||||||
| 证券未能交付 | ||||||||
| 全球股票 | ||||||||
| 来自经纪交易商和清算机构的应收账款和存款总额 | $ | $ | ||||||
| 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | ||||||||
| 证券未能收到 | $ | $ | ||||||
| 应付给经纪交易商的款项 | ||||||||
| 应付给经纪交易商和清算机构的总应付款 | $ | $ | ||||||
| (1) |
在DTCC股东的领导下
协议中，MSCO必须参与DTCC普通股的强制性购买。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，MSCO
DTCC普通股的价值约为美元
2022年9月，MSCO 和
RISE签订了一项清算协议，根据该协议，RISE将向MSCO介绍客户。作为协议的一部分，RISE存放了清算单
美元资金托管存款
7。公允价值测量
概述
ASC 820定义了公允价值， 建立了衡量公允价值的框架以及公允价值投入的层次结构。请参阅以下内容以及注释 2 — 公司2023年10-k表格中的重要会计政策摘要，以获取有关公允价值层次结构的更多信息， 估值技术和与公允价值计量有关的其他项目.
金融资产和 定期按公允价值计量的负债
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 出于监管目的分离的现金和证券 | ||||||||||||||||
| 美国政府证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所持证券，按公允价值计算 | ||||||||||||||||
| 美国政府证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 存款证 | ||||||||||||||||
| 市政证券 | ||||||||||||||||
| 公司债券 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计算的持有证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 按公允价值出售但尚未购买的证券 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值出售但尚未购买的证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
-7-
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 出于监管目的分离的现金和证券 | ||||||||||||||||
| 美国政府证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所持证券，按公允价值计算 | ||||||||||||||||
| 美国政府证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 存款证 | ||||||||||||||||
| 公司债券 | ||||||||||||||||
| 选项 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计算的持有证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 按公允价值出售但尚未购买的证券 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值出售但尚未购买的证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至 6月30日 | ||||
| 将于 2024 年成熟 | $ | |||
| 将于 2025 年成熟 | ||||
| 将于 2026 年成熟 | ||||
| 将于 2027 年成熟 | ||||
| 在 2027 年之后成熟 | ||||
| 应计利息 | ||||
| 总市场价值 | $ | |||
截至 十二月三十一日 2023 | ||||
| 将于 2023 年成熟 | $ | |||
| 将于 2024 年成熟 | ||||
| 将于 2025 年成熟 | ||||
| 2025 年之后成熟 | ||||
| 应计利息 | ||||
| 总市场价值 | $ | |||
-8-
金融资产和 未按公允价值记账的负债
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 现金 — 出于监管目的进行隔离 | ||||||||||||||||||||
| 借入的证券 | ||||||||||||||||||||
| 来自客户的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 来自非客户的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 向经纪交易商和清算机构存款 | ||||||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 借出的证券 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 应付给客户的账款 | ||||||||||||||||||||
| 向非客户支付的应付账款 | ||||||||||||||||||||
| 应付汇票 | ||||||||||||||||||||
| 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | ||||||||||||||||||||
| 延期合同激励 | ||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||
| 合同终止责任 | ||||||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融负债总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 现金 — 出于监管目的进行隔离 | ||||||||||||||||||||
| 借入的证券 | ||||||||||||||||||||
| 来自客户的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 来自非客户的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 向经纪交易商和清算机构存款 | ||||||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 借出的证券 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 应付给客户的账款 | ||||||||||||||||||||
| 向非客户支付的应付账款 | ||||||||||||||||||||
| 应付汇票 | ||||||||||||||||||||
| 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | ||||||||||||||||||||
| 延期合同激励 | ||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||
| 合同终止责任 | ||||||||||||||||||||
| 未按公允价值计量的金融负债总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
-9-
8。财产、办公设施和设备， 网
截至 6月30日 2024 | 截至 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 财产 | $ | $ | ||||||
| 办公设施 | ||||||||
| 装备 | ||||||||
| 财产、办公设施和设备总计 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产、办公设施和设备总额，净额 | $ | $ | ||||||
折旧费用总额
财产、办公设施和设备为 $
开启
2023年7月7日，公司签订了新的纽约市世界金融中心办公空间租赁协议。折旧
支出始于2024年3月，当时纽约的办公空间投入使用。公司投资了美元
这个
公司已完成内布拉斯加州奥马哈办公租约的建设，投资美元
迈阿密办公大楼
开启
2021年12月30日，公司购买了位于佛罗里达州迈阿密海滩柯林斯大道653号的办公楼（“迈阿密办公楼”）。
迈阿密办公大楼包含大约
折旧
费用始于 2023 年 4 月迈阿密办公大楼竣工并投入使用。公司投资了美元
9。软件，网络
截至 6月30日 | 截至 十二月三十一日 | |||||||
| 软件 | $ | $ | ||||||
| 零售平台 | ||||||||
| 软件总数 | ||||||||
| 减去累计摊销额 — 软件 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去累计摊销额——零售平台 | ||||||||
| 软件总数，净额 | $ | $ | ||||||
该公司与之签约
一家技术供应商将在2023年第四季度为公司的客户开发一个新的零售平台并将其整合
平台进入公司的运营（“零售平台”）。与该项目相关的软件开发总费用
是 $
-10-
软件摊销总额
是 $
| 年 | 金额 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 总计 | $ | |||
与 J2 的交易 金融科技
开启 2024 年 1 月 18 日，STCH 与 J2 Financial Technology, Inc. 签订了购买协议（“购买协议”），d/b/a “Guild”，特拉华州的一家公司（“J2 Financial”）。
在下面
购买协议，STCH购买了一款移动自管交易应用程序，总购买价格为美元
10。租赁
如 自2024年6月30日起，公司的所有租约均被归类为运营租约，主要包括即将到期的办公空间租约 从 2024 年到 2028 年。公司选择不包括短期租赁（即初始期限少于十二个月的租约）， 或财务状况表上的设备租赁 (视为不重要).该公司租赁一些杂项办公设备, 但它们并不重要，因此公司在运营报表中记录了与这些办公设备相关的成本 而不是将其作为租赁使用权资产进行资本化.显示租赁使用权资产和租赁负债的余额 在财务状况表中，下表显示了有关公司租赁的更多细节。
开启
2023 年 7 月 7 日，公司签订了新的世界金融中心办公空间租赁协议，该协议将于 2028 年 12 月到期
在纽约市。
| 租赁期限和折扣率 | 截至 6月30日 | 截至 十二月三十一日 | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限 — 经营租约（以年为单位） | ||||||||
| 加权平均折扣率——经营租赁 | % | % | ||||||
三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 运营租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租赁成本 | ||||||||||||||||
| 可变租赁成本 | ||||||||||||||||
| 总租金和入住率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | ||||||||||||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
-11-
租赁承诺
| 年 | 金额 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 租赁付款的剩余余额 | ||||
| 减去：未贴现现金流和贴现现金流之间的差额 | ||||
| 租赁负债 | $ | |||
11。善意
截至 2024 年 6 月 30 日和
2023 年 12 月 31 日，公司的账面商誉金额为 $
12。长期债务
向东方抵押贷款 约旦河西岸
概述
开启
2021 年 12 月 30 日，公司以约美元的价格购买了迈阿密办公楼
公司的义务
抵押贷款由迈阿密办公大楼的留置权担保，贷款期限为十年。
剩余款项
| 金额 | ||||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
这个
与该抵押贷款相关的利息支出为 $
13。延期合同激励
有效 2021年8月1日，MSCO修订了与NFS的清算协议，除其他外，延长了该安排的期限 再延长四年，从2021年8月1日起至2025年7月31日结束。
-12-
作为该协议的一部分,
公司获得了一次性的业务发展信贷 $
关于本协议,
公司认可了 $
14。收入确认
请参阅注释 2 — 摘要 公司2023年10-k表格中的重要会计政策，详细说明公司的主要收入来源，以及 相应的会计处理。与所列期间内影响特定收入流的项目相关的信息 如下所示。
本金交易和自营交易
公司持续投资 在国库券和国库券中，作为其正常业务的一部分，以满足存款要求，这些要求主要列在细列项目中 财务状况表中 “出于监管目的分离的现金和证券”，以提高 其剩余的15c3-3存款的收益率。在2022年，美国政府证券收益率上升，这创造了 公司美国政府证券投资组合的未实现亏损。2023 年，该公司记录了几乎所有的逆转 由于证券接近到期而导致已实现和未实现收益的未实现亏损。请参阅注释 7 — 公平 数值测量以获取更多细节。
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加（减少） | ||||||||||
| 本金交易和自营交易 | ||||||||||||
| 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 美国政府证券投资组合的已实现和未实现收益 | ( | ) | ||||||||||
| 本金交易和自营交易总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加（减少） | ||||||||||
| 本金交易和自营交易 | ||||||||||||
| 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 美国政府证券投资组合的已实现和未实现收益 | ( | ) | ||||||||||
| 本金交易和自营交易总额 | $ | $ | $ | |||||||||
股票借入/股票 贷款
对于
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，股票借款/股票贷款收入为美元
兴趣、营销 和分销费
对于
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，利息、营销和分销费用为美元
-13-
15。所得税
公司的规定 所得税包括联邦税和州税（如适用），其金额为调整公司年初至今税收所必需的金额 按其预期全年实现的有效利率编列经费。公司每个季度都会更新其年度估计 有效税率，并在必要时记录累积调整。截至2024年6月30日，公司得出结论，其递延税 除了资本损失、结转和预期的投资外，资产可以按更可能变现。 变现后产生资本损失。
在这三个月和六个月里
截至2024年6月30日，公司记录的所得税准备金为美元
在这三个月和六个月里
截至2023年6月30日，公司记录的所得税准备金为美元
截至 2024 年 6 月 30 日和
2023 年 12 月 31 日，公司录得的不确定税收状况为 $
16。资本要求
MSCO
净资本
MSCO 受制于制服
《交易法》的《美国证券交易委员会净资本规则》（第15c3-1条）。根据该规则允许的替代方法, 即所定义的净资本,
不得低于 $ 中的较低者
截至 2023 年 12 月 31 日，MSCO
净资本为 $
特别储备账户
MSCO 受客户约束
保护规则15c3-3要求将资金隔离在特殊储备账户中，以专为客户提供福利。截至
2024 年 6 月 30 日，MSCO 的现金和证券存款为美元
如
截至2023年12月31日，MSCO的现金和证券存款为美元
如
自2024年6月30日起，公司受美国证券交易委员会PaB账户规则15c3-3的约束，该规则要求将资金隔离在特别储备金中
考虑介绍经纪交易商的专有账户的专属权益。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $
如
截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $
上升
净资本
RISE，作为 FINRA 的成员， 受美国证券交易委员会统一净资本规则15c3-1的约束。该规则要求维持最低净资本，比率为 无论定义如何，总负债与净资本的比例均不得超过15比1，并且该股本不得提取，也不得提取现金 如果由此产生的净资本比率超过10比1，则支付股息。RISE 还受美国商品期货交易委员会的最低财务要求的约束 这要求RISE按照定义维持净资本，等于其在大宗商品下第1.17号法规下的要求中以较大者为准 《交易法》或规则 15c3-1。
-14-
截至2024年6月30日，RISE's
监管净资本约为 $
17。余额外的金融工具 表单风险
公司订立了各种 为满足客户需求、进行交易活动和管理市场风险而进行的交易，因此会有所不同 市场和信用风险的程度。请参阅以下内容以及附注20 —具有资产负债表外风险的金融工具 公司的 2023 年 10-k 表格以获取更多信息。
如
截至2024年6月30日，该公司向其客户发放了约美元的保证金贷款
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||||||
| 总计
的金额 已认可 资产和 负债 | 格罗斯 金额 偏移量在 合并 的声明 金融 状况1 | 净金额
呈现于 合并 的声明 金融 状况 | 抵押品 已收到或 已认捐2 | 净额3 | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||||
| 借入的证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||
| 借出的证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||
| 格罗斯 的金额 已认可 资产和 负债 | 格罗斯 金额 偏移量在 合并 的声明 金融 状况1 | 净金额 呈现于 合并 的声明 金融 状况 | 抵押品 已收到或 已认捐2 | 净金额3 | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||||
| 借入的证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||||
| 借出的证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 1) | |
| 2) | |
| 3) |
18。承诺、突发事件和其他
法律和监管事宜
这个 公司是正常业务过程中出现的某些索赔、诉讼和投诉的当事方。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司 预计这些索赔、诉讼和投诉不会对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
开启 2024年4月18日，公司收到纳斯达克监管机构的通知，称公司不再遵守纳斯达克的上市规定 由于公司未能提交2023年10-k表格，继续上市的规则（“纳斯达克规则”）。这个 公司在2024年5月10日提交2023年10-k表后，恢复了对纳斯达克规则的遵守。
-15-
隔夜融资
如
在2024年6月30日和2023年12月31日中，MSCO向BMO Harris提供了短期隔夜活期借款的可用信贷额度
银行（“BMO Harris”）最高可达美元
NFS 合约
有效
2021年8月1日，MSCO修订了与NFS的清算协议，除其他外，延长了该安排的期限
再延长四年，从 2021 年 8 月 1 日开始，到 2025 年 7 月 31 日结束。
| 终止日期 | 提前终止费 | |||
| 2024 年 8 月 1 日之前 | $ | |||
| 2025 年 8 月 1 日之前 | $ | |||
在这三个月和六个月里 截至2024年6月30日和2023年6月30日，尚未确认任何提前终止费用的支出。该公司认为这不太可能 它必须支付与提前解雇费有关的巨额款项，并且没有在财务中记录任何或有负债 与该安排有关的声明。
技术供应商
该公司已与技术供应商签订了协议
与其零售平台相关的某些开发项目。截至2024年6月30日，公司产生的成本约为美元
一般突发事件
这个 公司的一般突发事件包含在附注21——公司2023年的承诺、意外开支和其他 10-k 表格。除以下内容外，在这三年中，公司的一般突发事件没有重大更新 截至2024年6月30日的六个月。
这个
公司在员工健康索赔方面实行自保。作为该计划的一部分，公司确认的支出为 $
这个
公司的应计金额为 $
这个 公司认为，其目前的保险承保范围和储备金足以支付目前估计的风险敞口，但可以 不能保证公司承担的负债不会超过入账储备金或超过其保险限额。
19。员工福利计划
公司赞助固定捐款
《美国国税法》第401（k）条规定的退休计划，几乎涵盖所有员工（“401（k）计划”）。
401（k）计划的参与者缴款是自愿的，并受某些限制。公司也可以全权行事
对计划的捐款。对于401（k）名员工缴款配对，公司产生了美元
-16-
开启
2021年9月17日，公司股东批准了西伯特金融公司2021年股权激励计划（“计划”）。
该计划规定向员工授予股票期权、限制性股票和公司普通股的其他股权奖励，
公司的高级职员、顾问、董事、关联公司和其他服务提供商。曾经有
开启
2024 年 2 月 22 日，公司授予
开启
2024 年 5 月 1 日，公司授予
开启
2024 年 5 月 28 日，公司授予
这个 截至2023年12月31日的财年，公司没有发布任何基于股份的薪酬。
20。关联方披露
KCA
Gloria E. Gebbia，谁是
西伯特的董事是肯尼迪·卡博特收购有限责任公司（“KCA”）的管理成员。因此，KCA 是... 的附属公司
本公司，与公司共同所有权。通过计费和管理提高效率和规模经济
职能，2023年KCA与公司达成协议，担任公司薪资和相关职能的薪资管理员
包括担任公司401（k）计划的发起人。KCA 转账了与此职能相关的任何费用或收入
按比例分配给本公司的子公司。该协议已于 2024 年 1 月 1 日终止。公司产生了美元
KCA
拥有穆里尔·西伯特庄园/基金会颁发的使用 “Muriel Siebert & Co., Inc.” 和 “Siebert” 这两个名称的许可
在业务活动中，将于2025年到期。为了使用这些名称，KCA将其成本转交给了公司 $
除上述安排外， 由于KCA将任何收入或支出转给了公司，因此KCA没有因向公司提供任何服务而获得任何利润 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的子公司。
PW
PW
代理关联方的保险单。来自关联方的 PW 收入为 $
Gloria E. Gebbia， John J. Gebbia 和 Gebbia 家族成员
这个
Gloria E. Gebbia 和 John J. Gebbia 的三个儿子在公司子公司及其薪酬中担任高管职务
总共是 $
-17-
开启
2023 年 5 月 22 日，Gloria E. Gebbia 向特拉华州有限责任公司 BCW Securities LLC 发出认股权证，要求收购
盖比亚沙利文县土地信托基金
该公司按月运营
与盖比亚·沙利文县土地信托基金签订其位于内布拉斯加州奥马哈的分支机构的租赁协议，该信托基金的受托人是其成员
来自盖比亚家族。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，租金支出均为美元
该公司已完成分支机构的建设 内布拉斯加州奥马哈的办公室。更多细节请参阅附注8——财产、办公设施和设备。
Kakaopay 及其关联公司
开启
2023年4月27日，公司签订了第一批股票购买协议，根据该协议，公司同意向
Kakaopay以每股二美元十五美分（美元）的价格支付第一批股票
母老虎
这个 公司已与Tigress签订了各种协议并随后终止了协议。请参阅注释 3 — 与 Tigress 的交易 以获取更多细节。
上升
在
2022年9月，MSCO和RISE达成了一项清算安排，根据该安排，RISE将向MSCO介绍客户。作为协议的一部分,
RISE 存入了清算基金托管存款 $
21。后续事件
该公司已经评估了 在 2024 年 6 月 30 日之后以及 2024 年 8 月 14 日（本报告提交之日）之前发生的事件。
2024 年 8 月 13 日，
公司与西伯特金融公司、Gebbia Entertainment, LLC签订了会员权益购买协议
佛罗里达州有限责任公司（“Gebbia Entertainment”）、Gebbia Entertainment, LLC的成员，仅限于
第 5.1 节和第 7 条的目的 John J. Gebbia 和 Gloria E. Gebbia（“Gebbia 娱乐收购”）
协议”），根据该协议，公司从 John J. 手中收购了 Gebbia Entertainment 的所有未偿股权
Gloria E. Gebbia 家族信托基金 (
根据公司的 评估，除上述事件外，在这段时间内没有发生任何重大后续事件 将要求在本报告中披露或要求在截至2024年6月30日的财务报表中予以确认。
-18-
项目 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
这个 以下讨论叙述了我们的财务业绩和状况，应与随附的内容一起阅读 财务报表和相关附注载于本报告第一部分第1项。除了我们的历史合并财务状况外 信息，以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际情况 结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些的因素 差异包括下文和我们 2023 年表格 10-k 中其他地方讨论的差异，尤其是第一部分第 1A 项 — 风险因素。
概述
我们 是一家金融服务公司，为我们的客户提供各种各样的金融服务。我们在业务领域开展业务，例如 通过我们的全资和控股子公司进行零售经纪、投资咨询、保险和技术开发。
结果 在我们经营的业务中，与总体经济状况高度相关，更具体地说，与以下方向高度相关 美国股票和固定收益市场。市场波动、整体市场状况、利率、经济、政治和监管 趋势和行业竞争是可能影响我们的因素之一，这些因素是不可预测的，是我们无法控制的。这些 因素影响包括投资者和竞争对手在内的市场参与者做出的财务决策，影响他们的参与水平 在金融市场上。此外，在金融市场活动减少的时期，盈利能力可能会受到不利影响 因为某些费用仍然相对固定, 包括工资和相关费用, 以及部分通信费用和 占用费用。因此，任何时期的收益都不应被视为任何其他时期的预期收益的代表 时期。
金融 概述
收益 本季度的每股收益为0.10美元，而去年同期的每股收益为0.07美元。在本季度， 我们的净收入为2,090万美元，税前营业收入为560万美元，而净收入为1,760万美元， 上一季度税前营业收入为470万美元。
金融 本季度的亮点（与去年同期相比）：
| ● | 零售 客户净资产增长了14％，达到174亿美元。 |
| ● | 总计 零售客户账户增长了24％，达到157,116个。 |
| ● | 佣金 费用增加了40％，达到260万美元，这主要是由客户交易量的增加所推动的。 |
| ● | 总计 截至 2024 年 6 月 30 日，股权为 7920 万美元。 |
趋势 以及影响我们运营的关键因素
市场 风险
市场 风险是我们因市场价格变动对我们的交易库存和投资头寸的影响而造成的损失风险。我们 主要通过我们的经纪交易商交易业务承担市场风险。通过我们的经纪交易商子公司进行交易 债务和股权证券，并维持交易存货以确保证券的可用性，为客户交易提供便利。 库存水平可能会因客户需求而每天波动。我们的主要市场风险与利率和股票价格有关。 股票风险源于股权证券价格的变化，影响股票证券和其他工具的价值 从特定的股票中得出其价值。
我们 可能会签订承保承诺，因此，我们可能会对本次发行中发行的任何未售出证券承担市场风险 我们对此作出了承诺.通过限制我们的参与、交易规模或通过银团组织来控制风险敞口 进程。
-19-
利息 评级风险
我们 面临利率变动带来的市场风险。利率的这种变化主要影响利息, 营销, 和分销费。我们主要从对客户保证金收取的保证金利息中赚取利息、营销和分销费 余额、出于监管目的分离的现金和证券利息，以及来自美国货币市场共同基金的分销费 客户的账户。出于监管目的隔离的证券仅由美国政府证券组成。如果是美国的价格 我们投资组合中的政府证券下跌，我们预计这种影响是暂时的，因为我们打算持有这些证券 成熟。我们试图通过管理美国政府证券投资组合的平均到期日和设定风险来降低这种风险 按公允价值计算的所持证券的参数。
科技 举措
在 2023 年底，我们重新评估了我们的技术需求和战略方向，雇用了新的技术人员，更改了我们的主要软件 开发供应商，并在技术开发方面进行了投资。
一些 这些技术投资包括开发Siebert移动零售交易应用程序，为我们的零售业开发在线平台 客户群和企业服务客户，以及升级我们的技术和运营基础设施以支持这些客户 平台和未来的增长。通讯员，我们相信这项技术将是满足零售客户需求的关键 清算、企业服务以及我们向新市场和人口结构的扩张。
客户 账户和活动指标
这个 下表列出了我们在分析指定时期内的客户账户和活动趋势时使用的指标。
客户 账户指标
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 零售客户的净资产（以十亿计） | $ | 17.4 | $ | 15.9 | ||||
| 零售客户利润借方余额（以十亿计） | $ | 0.4 | $ | 0.3 | ||||
| 零售客户信贷余额（以十亿计） | $ | 0.4 | $ | 0.5 | ||||
| 零售客户货币市场基金价值（以十亿计） | $ | 0.8 | $ | 0.7 | ||||
| 零售客户账户 | 157,116 | 153,727 | ||||||
| ● | 零售 客户净资产代表扣除保证金借记后的零售客户账户中证券和现金的总价值 |
| ● | 零售 客户保证金借方余额是指向我们的客户提供的贷款，用于根据当前头寸为购买提供资金 |
| ● | 零售 客户信用余额代表经纪账户中持有的客户现金 |
| ● | 零售 客户货币市场基金价值代表所有投资于货币市场基金的零售客户账户 |
| ● | 零售 客户账户代表零售客户的数量 |
声明 运营和财务状况
声明 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的运营情况
收入
佣金 截至2024年6月30日的三个月，费用为2603,000美元，比前一同期增加了74.5万美元 一年，主要是由于市场波动加剧导致交易量增加。
利息， 截至2024年6月30日的三个月，营销和分销费用为7,835,000美元，较相应增加了41.9万美元 去年同期主要是由于美国政府证券和现金存款的利息收入增加。
校长 截至2024年6月30日的三个月，交易和自营交易额为357.4万美元，较同期增加了92万美元 前一年的时期，主要是由于下文讨论的因素。
-20-
这个 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益的增加主要是由于市场波动。增加 我们的美国政府证券投资组合的未实现收益归因于以下原因。我们投资了1年期国库券和 2年期国库券旨在提高我们的15c3-3超额存款收益率。2022年，美国政府人数有所增加 证券收益率，这给我们的美国政府证券投资组合造成了未实现的亏损。2023 年，我们开始大幅创下纪录 由于证券接近到期，所有未实现亏损的逆转都导致了未实现的收益。我们不断 根据市场收益率和现金需求投资美国政府证券。
下面 是本报告所述期间主要交易和自营交易项目变化的摘要。
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加 （减少） | ||||||||||
| 本金交易和自营交易 | ||||||||||||
| 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益 | $ | 3,480,000 | $ | 2,186,000 | $ | 1,294,000 | ||||||
| 美国政府证券投资组合的已实现和未实现收益 | 94,000 | 468,000 | (374,000) | ) | ||||||||
| 本金交易和自营交易总额 | $ | 3,574,000 | $ | 2,654,000 | $ | 920,000 | ||||||
市场 截至2024年6月30日的三个月，收入为43.7万美元，比去年同期增加了16.9万美元， 主要是由于市场波动加剧。
股票 截至2024年6月30日的三个月，借款/股票贷款为4,696,000美元，较上年同期增加了18.3万美元 前一年。
咨询的 截至2024年6月30日的三个月，费用为55.1万美元，比去年同期增加了8万美元， 主要是由于平台资产的增长。
其他 截至2024年6月30日的三个月，收入为1,167,000美元，比去年同期增加了75.5万美元， 主要是由于与行政服务有关的费用.
运营 开支
员工 截至2024年6月30日的三个月，薪酬和福利为10,307,000美元，较相应增加了2,227,000美元 上一年期间，主要是由于佣金支出、高管薪酬以及人员增加 与技术举措有关。
清除 费用，包括截至2024年6月30日的三个月的执行成本，为23.8万美元，较相应减少了91,000美元 前一年的时期，主要是由于数量的减少。
科技 截至2024年6月30日的三个月，通信费用为88万美元，比同期增加了8.7万美元 在过去的一年中，主要是由于与技术合作伙伴相关的成本增加。
其他 截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用为1,07万美元，较相应减少了49,000美元 前一年的时期，主要是由于办公费用减少。
数据 截至2024年6月30日的三个月，手续费用为73.2万美元，比同期减少了9,000美元 前一年。
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租金 截至2024年6月30日的三个月，入住费用为37.8万美元，比同期减少了11.3万美元 去年，主要是由于2023年第二季度停止了与迈阿密办公室相关的租金支出。
专业的 截至2024年6月30日的三个月，费用为1,240,000美元，比去年同期增加了23.3万美元 主要是由于法律和其他咨询费的减少被会计服务的增加所抵消.
折旧 截至2024年6月30日的三个月，摊销费用为33.6万美元，比同期增加了7.5万美元 在过去的一年中，主要是由于与技术和软件相关的折旧增加。
利息 截至2024年6月30日的三个月，支出为6万美元，比去年同期减少了34,000美元， 主要是由于在2023年第二季度偿还了向华美银行提供的贷款。
广告 截至2024年6月30日的三个月，促销费用为43,000美元，比去年同期增加了25,000美元 前一年，主要是由于2023年广告费用出现逆转，以及美国营销举措的增加 2024。
非运营中 收入（亏损）
这个 截至2024年6月30日的三个月，关联方的权益法投资收益为0美元，较之下减少了73,000美元 去年同期，这主要是由于我们在2023年第三季度退出了对Tigress的投资。
这个 截至2024年6月30日的三个月，投资减值为0美元，较去年同期减少了1,035,000美元 去年，主要是由于我们对交易平台技术提供商（“交易技术”）的投资出现减值 提供商”）以及我们对Tigress的投资的减值发生在2023年。
供应 用于（从）所得税中受益
这个 截至2024年6月30日的三个月，所得税准备金为1,532,000美元，较相应增加了56.3万美元 前一年的时期。与去年同期相比的变化主要是由于税前收益的增加 在 2024 年第二季度。有关更多详情，请参阅附注 15 — 所得税。
网 归属于非控股权益的收益（亏损）
如 在附注1——组织和列报基础中进一步讨论，我们将RISE的财务业绩合并到我们的财务中 报表，并在我们的财务报表中反映西伯特未作为非控股权益持有的RISE部分。净收入 截至2024年6月30日的三个月，归属于非控股权益的比例为7,000美元，较相应减少了18,000美元 去年同期，由于2024年RISE的活动减少。
声明 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的运营情况
收入
佣金 截至2024年6月30日的六个月的费用为4,903,000美元，比上一个同期增加了1198,000美元 一年，主要是由于市场波动加剧导致交易量增加。
利息， 截至2024年6月30日的六个月中，营销和分销费用为16598,000美元，较相应增加了220.9万美元 去年同期主要是由于美国政府证券和现金存款的利息收入增加。
校长 截至2024年6月30日的六个月中，交易和自营交易为7,080,000美元，较相应增加了162.6万美元 前一年的时期，主要是由于下文讨论的因素。
这个 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益的增加主要是由于市场波动。增加 我们的美国政府证券投资组合的未实现收益归因于以下原因。我们投资了1年期国库券和 2年期国库券旨在提高我们的15c3-3超额存款收益率。2022年，美国政府人数有所增加 证券收益率，这给我们的美国政府证券投资组合造成了未实现的亏损。2023 年，我们开始大幅创下纪录 由于证券接近到期，所有未实现亏损的逆转都导致了未实现的收益。我们不断 根据市场收益率和现金需求投资美国政府证券。
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下面 是本报告所述期间主要交易和自营交易项目变化的摘要。
| 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加 （减少） | ||||||||||
| 本金交易和自营交易 | ||||||||||||
| 主要是无风险本金交易的已实现和未实现收益 | $ | 6,923,000 | $ | 3,985,000 | $ | 2,938,000 | ||||||
| 美国政府证券投资组合的已实现和未实现收益 | 157,000 | 1,469,000 | (1,312,000 | ) | ||||||||
| 本金交易和自营交易总额 | $ | 7,080,000 | $ | 5,454,000 | $ | 1,626,000 | ||||||
市场 截至2024年6月30日的六个月中，收入为1,109,000美元，比去年同期增加了49.6万美元， 主要是由于市场波动加剧。
股票 截至2024年6月30日的六个月中，借款/股票贷款为8,794,000美元，较去年同期增加了839,000美元 前一年。
咨询的 截至2024年6月30日的六个月的费用为1,041,000美元，比去年同期增加了12.6万美元， 主要是由于平台资产的增长。
其他 截至2024年6月30日的六个月的收入为1794,000美元，比去年同期增加了1,063,000美元， 主要是由于与行政服务有关的费用.
运营 开支
员工 截至2024年6月30日的六个月中，薪酬和福利为20,683,000美元，较相应增加了5,636,000美元 上一年期间，主要是由于佣金支出、高管薪酬以及人员增加 与技术举措有关。
清除 费用，包括截至2024年6月30日的六个月的执行成本，为66.6万美元，较相应减少了18,000美元 前一年的时期。
科技 截至2024年6月30日的六个月中，通信费用为175.6万美元，比同期增加了17.4万美元 在过去的一年中，主要是由于与技术合作伙伴相关的成本增加。
其他 截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用为2,099,000美元，较相应减少了11.3万美元 前一年的时期，主要是由于办公开支的减少。
数据 截至2024年6月30日的六个月中，手续费用为148.3万美元，比去年同期减少了10.9万美元 去年，主要是由于服务局费用减少。
租金 截至2024年6月30日的六个月中，入住费用为87.5万美元，比去年同期减少了94,000美元 去年，主要是由于2023年第二季度停止了与迈阿密办公室相关的租金支出。
专业的 截至2024年6月30日的六个月的费用为227.7万美元，比去年同期增加了19.6万美元 主要是由于律师费的减少被会计和其他咨询服务的增加所抵消.
折旧 截至2024年6月30日的六个月的摊销费用为59.1万美元，比同期增加了14万美元 在过去的一年中，主要是由于与技术和软件相关的折旧增加。
利息 截至2024年6月30日的六个月的支出为11.1万美元，比去年同期减少了71,000美元， 主要是由于在2023年第二季度偿还了向华美银行提供的贷款。
广告 截至2024年6月30日的六个月中，促销费用为97,000美元，比同期增加了10.7万美元 去年，主要是由于2023年广告费用出现逆转，以及2024年营销举措的增加。
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非运营中 收入（亏损）
这个 截至2024年6月30日的六个月中，关联方的权益法投资收益为0美元，较之下减少了11.1万美元 去年同期，这主要是由于我们在2023年第三季度退出了对Tigress的投资。
这个 截至2024年6月30日的三个月，投资减值为0美元，较去年同期减少了1,035,000美元 去年，主要是由于我们对交易技术提供商的投资减值以及我们的投资减值 发生在 2023 年的 Tigress 中。
供应 用于（从）所得税中受益
这个 截至2024年6月30日的六个月的所得税准备金为294.7万美元，比同期增加了84.2万美元 在前一年。与去年同期相比的变化主要是由于六年中税前收益的增加 截至 2024 年 6 月 30 日的月份。有关更多详情，请参阅附注 15 — 所得税。
网 归属于非控股权益的收益（亏损）
如 在附注1——组织和列报基础中进一步讨论，我们将RISE的财务业绩合并到我们的财务中 报表，并在我们的财务报表中反映西伯特未作为非控股权益持有的RISE部分。净收入 截至2024年6月30日的六个月中，归属于非控股权益的比例为6,000美元，较相应减少了38,000美元 去年同期，由于2024年RISE的活动减少。
声明 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的财务状况
资产
资产 截至2024年6月30日，为609,110,000美元，较2023年12月31日减少了192,690,000美元，这主要是由于现金和证券的减少 出于监管目的和借入的证券隔离。
负债
负债 截至2024年6月30日，为592,932,000美元，较2023年12月31日减少了201,159,000美元，这主要是由于应付账款减少了 客户和借出的证券。
流动性 和资本资源
概述
如 截至2024年6月30日，我们的很大一部分资产本质上是流动性的，这为我们提供了为业务融资的灵活性。 我们未由客户持有或未用于股票借入/股票贷款的资产中有很大一部分主要由现金和现金组成 等价物、按公允价值计算的每日按市场计价的自有证券，以及来自经纪交易商的应收账款和存入经纪交易商的存款 和清算组织。
我们 预计将使用我们的可用现金、现金等价物以及债务协议和潜在发行项下的潜在未来借款 新债务或股权，用于支持和投资我们的核心业务，包括投资于为客户提供服务的新方式，可能是 寻求战略收购以利用现有能力，并满足一般资本需求（包括资本、存款和抵押品） 监管机构和 SRO 规定的要求）。
基于 就我们目前的运营水平而言，我们相信我们的可用现金、可用信贷额度、资本市场的总体准入以及 运营提供的现金将足以满足我们当前在可预见的将来的流动性需求。截至本报告发布之日, 除了以下部分中详述的项目外，没有任何已知或重大事件需要我们大量使用 我们的流动资产用于支付费用。
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Kakaopay
开启 2023 年 4 月 27 日，我们与 Kakaopay 签订了第一批股票购买协议，根据该协议，我们向 Kakaopay 发行了 8,075,607 我们的普通股每股价格为二美元十五美分（2.15美元），在发行时占19.9％ 按全面摊薄计算的已发行股权证券（“第一批”）。第一批于5月18日关闭， 2023。有关更多详细信息，请参阅我们 2023 年 10-k 表格中的附注 5 — Kakaopay 交易。
这个 扣除发行成本后，Kakaopay从第一批向西伯特注入的净资本约为1,480万美元。这个资本 目前正用于增强我们的监管资本，主要投资于美国政府证券，并且正在进行中 财务状况表上的 “按公允价值拥有的证券” 项目。
现金 和现金等价物
我们的 截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金和现金等价物分别为520万美元和570万美元。
债务 协议
我们 我们在华美银行的抵押贷款有430万美元的未偿还额度，还有未使用的短期隔夜活期借贷信贷额度 截至 2024 年 6 月 30 日，BMO Harris 的投资额高达 2,500 万美元。截至2024年6月30日，我们遵守了与我们的所有相关契约 抵押协议。
现金 要求
这个 下表汇总了我们截至2024年6月30日的短期和长期物质现金需求。
| 按期到期的付款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 经营租赁承诺 | $ | 402,000 | $ | 861,000 | $ | 694,000 | $ | 520,000 | $ | 443,000 | $ | — | $ | 2920,000 | ||||||||||||||
| Kakaopay 费用 (1) | 1,000,000 | 2,000,000 | 1,000,000 | — | — | — | 4,000,000 | |||||||||||||||||||||
| 华美银行抵押贷款 (2) | 43,000 | 88,000 | 91,000 | 95,000 | 98,000 | 3,855,000 | 4,270,000 | |||||||||||||||||||||
| 技术供应商 (3) | 1,409,000 | 144,000 | — | — | — | — | 1,553,000 | |||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 2,854,000 | $ | 3,093,000 | $ | 1,785,000 | $ | 615,000 | $ | 541,000 | $ | 3,836,000 | $ | 12,743,000 | ||||||||||||||
| (1) | 依照 根据与Kakaopay的和解协议，我们将向Kakaopay支付500万美元的费用，从开始分十个季度分期支付 2024年第一季度。有关更多详细信息，请参阅我们 2023 年 10-k 表格中的附注 5 — Kakaopay 交易。 |
| (2) | 开启 2021年12月30日，我们购买了迈阿密的办公楼，并通过向华美银行的抵押贷款为部分收购价格提供了资金。 |
| (3) | 我们 已就与我们的零售平台相关的某些开发项目与技术供应商签订协议。截至6月30日 2024年，在这些供应商的340万美元总预算中，我们已经花费了大约180万美元。 |
架子 注册声明
开启 2022年2月18日，我们在S-3表格上提交了货架注册声明，美国证券交易委员会宣布该声明于2022年3月2日生效 西伯特可能发行、发行和出售高达1亿美元的普通股、优先股、认股权证，以收购我们的 普通股和/或优先股、由全部或部分证券组成的单位以及购买全部或部分的认购权 这些证券中的一种。但是，由于我们在预定到期日之后提交了 2023 年 10-k 表格，因此我们不再满足资格要求 用于使用表格S-3上的注册声明，这要求我们及时提交所有需要在表格期间提交的报告 过去的十二个日历月。因此，我们暂停使用货架登记声明。
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网 资本、储备账户、资金隔离和其他监管要求
MSCO 受《美国证券交易委员会统一净资本规则》（第15c3-1条）和《交易法》客户保护规则（15c3-3）的约束，以及 维持超过监管要求的资本和隔离现金储备。这些法规的要求可能会有所不同；但是， MSCO有足够的储备金和应急资金计划，足以满足任何监管要求。除了网 资本要求，作为自助清算经纪交易商，MSCO必须遵守清算所的现金存款和抵押品要求， 例如DTCC和OCC，它们可能会根据客户交易的性质和规模不时出现大幅波动 活动和市场波动。作为FINRA的成员，RISE受美国证券交易委员会统一净资本规则15c3-1及相应的约束 监管资本要求。
MSCO 只要MSCO维持其流动性和监管资本要求，就可以向西伯特转移资金。RISE 可以将资金转移到 其股东，只要RISE保持其流动性和监管，西伯特有权获得其股东的比例所有权权益 资本要求。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，MSCO和RISE有足够的净资本来满足他们的需求 相应的流动性和监管资本要求。有关我们资本的更多详细信息，请参阅附注16 — 资本要求 要求。
现金 流量
现金 用于经营活动的净收入包括经某些非现金项目调整后的净收入。任何时候的净运营资产和负债 具体的时间点受许多变量的影响, 包括客户活动的可变性, 现金收款和付款的时间, 以及供应商的付款条件。我们的现金流量表的总变化，尤其是运营现金流的变化，不一定 表明我们的业务持续业绩，因为我们的财务状况表上有客户资产和负债。
对于 在截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金与去年同期相比增加了780万美元， 主要是由借入的证券和借出的证券、来自经纪交易商的应收账款和存款的净变化所致 以及按公允价值计算的清算机构和拥有的证券。
对于 在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金与去年同期相比增加了170万美元， 主要是由纽约办公室的建设以及2024年新零售平台的开发所推动的，部分原因是 被2023年迈阿密办公大楼的扩建所抵消。
对于 在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金流与2023年相比减少了1,310万美元， 主要是由与2023年与Kakaopay的交易相关的股票发行推动的。
长 定期合同
有效 2021年8月1日，MSCO修订了与NFS的清算协议，除其他外，延长了其清算协议的期限 从2021年8月1日起延长四年的安排，到2025年7月31日结束。作为该协议的一部分，我们收到了 一次性300万美元的业务发展信贷，NFS将在协议期限内向我们支付四笔10万美元的年度信贷。 该修正案还规定了提前终止费；但是，从2024年6月30日起，我们预计不会终止与之签订的合同 合同期结束前的 NFS。请参阅附注13——延期合同激励和附注18——承诺、意外开支 以及 “其他” 以获取更多详细信息。
有效 2023年6月，MSCO修订了与Broadridge Securities Processing Solutions, LLC的服务协议，除其他外 事情，将其安排的期限延长五年，截至2028年6月，并可以选择在三年后终止。 据估计，在合同期内，这种安排的最低开支总额约为120万美元。
平衡不足 床单排列
我们 进行各种交易以满足客户的需求，进行交易活动和管理市场风险，因此， 受不同程度的市场和信用风险影响。在正常业务过程中，我们的客户活动涉及执行， 各种客户证券交易的结算和融资。这些活动可能会使我们面临资产负债表外的风险 如果客户或其他经纪人无法履行其合同义务，我们被迫购买或出售金融资产 亏损合约所依据的工具。三和六的未结算客户交易没有造成任何物质损失 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的月。有关更多详情，请参阅附注17——具有资产负债表外风险的金融工具。
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不确定 税收状况
我们 根据ASC 740-10发布的权威指南，解释不确定的税收状况，该指南解决了税收状况的不确定性 是否应在财务报表中记录在纳税申报表中申请或预计申请的税收优惠。我们可能会认出 只有在审查后税收状况很有可能维持的情况下，才能从不确定的税收状况中获得税收优惠 由税务机关根据该职位的技术优点进行的。财务报表中确认的税收优惠来自 这种状况应根据实现可能性大于百分之五十的最大收益来衡量 最终和解。ASC 740-10还提供了有关取消确认、分类、利息和罚款、临时会计的指导 期限和披露要求。
我们 确认运营报表所得税准备金中与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。 应计利息和罚款将包括在财务状况报表的相关纳税义务项目中。
如 在2024年6月30日和2023年12月31日中，公司记录的与各种税收问题相关的不确定税收状况为140.5万美元， 这包括在财务状况报表中 “应付税款” 这一细列项目中.
关键 会计政策与估计
可以肯定 第一部分第 2 项 — 管理层讨论了我们涉及更高判断力和复杂性的会计政策 在我们的 2023 年 10-k 表格中讨论和分析财务状况和经营业绩。截至 2024 年 6 月 30 日， 我们的关键会计政策或估计没有变化。
全新 会计准则
在 2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。这个 亚利桑那州立大学主要通过加强对重大分部支出的披露来更新可报告的分部披露要求。这个 亚利桑那州立大学在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度以及从财政年度开始的过渡期内对所有实体有效 2024 年 12 月 15 日之后。允许提前收养。修正案应追溯适用于以前提交的所有期间 在财务报表中。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对公司披露的影响。
在 2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学 旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学的修正案涉及投资者 要求主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来增强所得税信息。 尽管允许提前采用，但亚利桑那州立大学2023-09年将在2024年12月15日之后的年度内对我们生效。我们是 仍在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对我们的合并财务报表产生的列报影响，但我们预计会有相当大的影响 我们对所得税脚注的更改。
参考 有关FasB发布的新亚利桑那州立大学的更多信息，请参见附注2 —新会计准则。
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项目 3.有关市场风险的定量和定性披露
金融 为交易目的而持有的工具
我们 不直接参与衍生品交易，在任何特殊目的实体中没有权益，也没有或有负债 或以其他方式偿还另一个实体的债务。
金融 为交易以外目的持有的工具
我们 通常将我们的现金和现金等价物暂时投资于以美元计价的银行账户。这些投资不受 利率变动导致价值发生重大变化。
我们 将出于监管目的隔离的现金和证券投资于不受重大变动影响的以美元计价的银行账户 由于利率变动而产生的价值。我们还投资出于监管目的隔离的现金和证券以及自有证券， 按公允价值计算的美国政府证券，由于利率变动，其价值可能会发生重大变化。证券 自有的、按公允价值投资于美国政府证券的通常是为了提高所需监管存款的收益率。 尽管政府证券的价值可能会受到价值的实质性变动的影响，但我们认为任何价值的下降都将是 暂时性的，因为证券将按面值到期。
顾客 交易在完全披露的基础上通过清算经纪人清算，也由MSCO自行清算。如果买家不配送 他们的合同义务与以现行市场价格购买或出售证券相关的任何损失 西伯特可能会承担满足客户义务的责任。我们会定期监控客户账户中的活动是否符合利润率 要求。如果客户和其他交易对手无法，我们将面临未结算的客户交易蒙受损失的风险 以履行其合同义务。在过去五年中，未结算的客户交易没有造成任何物质损失。
参见 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——趋势和关键因素 影响我们的运营” 见本表10Q，用于我们对市场风险的定量和定性披露。
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物品 4。控制和程序
披露控制和程序
我们 在包括首席执行官在内的管理层的监督和参与下进行了评估 以及我们的执行副总裁/首席财务官对披露控制设计和运作的有效性进行了评估 以及根据《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条截至本报告所涉期末的程序。基于 根据评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和执行副总裁/首席财务官， 得出的结论是，截至本季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序无效， 基于我们先前在2023年10-k表格中披露的财务报告内部控制的重大缺陷。
正在进行中 修复先前发现的重大缺陷
管理 正在实施以下措施，以确保控制缺陷加剧实质薄弱 已修复：(i) 设计和实施与配置、特权访问和用户访问审查相关的控制措施，(ii) 开发 加强风险评估流程，以评估逻辑访问权限，以及 (iii) 改进与控制相关的现有培训计划 设计和实施。在适用的控制措施充分发挥作用之前，不会认为重大缺陷已得到补救 一段时间以来，管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作。我们预计补救措施 将在2024年底之前完成。
更改 在财务报告的内部控制中
那里 在最近结束的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响， 或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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部分 II-其他信息
项目 1。法律诉讼
我们 是正常业务过程中出现的某些索赔、诉讼和投诉的当事方。
如 截至本报告发布之日，我们预计这些索赔、诉讼和投诉不会对我们的经营业绩产生重大影响 或财务状况。
项目 1A。风险因素
在 除了本报告中列出的其他信息外，投资者还应仔细考虑第一部分中讨论的风险因素， 第 1A 项-我们 2023 年表格 10-k 和我们 10-Q 表第二部分第 1A 项下的风险因素。这些风险因素中的每一个都可能是实质性的 影响我们的业务、财务状况和经营业绩。截至本报告发布之日，没有任何实质性变化 来自我们 2023 年 10-k 表格中披露的风险因素。
项目 2。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
开启 2024年2月22日，公司授予了15万股限制性普通股，但须在归属期内归属， 作为对公司顾问的报酬。普通股是根据1933年《证券法》第4（a）（2）条发行的 （“证券法”）。有关更多详情，请参阅附注19 — 员工福利计划。
开启 2024 年 5 月 1 日，公司授予了 50,000 股限制性普通股，这些股票在授予之日已全部归属，作为补偿 公司的顾问。普通股是根据《证券法》第4（a）（2）条发行的。请参阅附注 19 — 员工 福利计划了解更多详情。
开启 2024年5月28日，公司授予7万股限制性普通股，这些股票在授予之日已全部归属，作为补偿 公司的顾问。普通股是根据《证券法》第4（a）（2）条发行的。请参阅注释 19 — 员工福利计划了解更多详情。
项目 5。其他信息
没有
我们的董事或高级职员
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物品 6。展品
| 展览 没有。 | 描述 文档的 | |
| 31.1** | 认证 根据根据交易法第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条担任首席执行官 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》。 | |
| 31.2** | 认证 根据根据交易法第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条，首席财务官的职位 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》。 | |
| 32.1**# | 认证 根据根据美国萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18章第1350条任命首席执行官 2002。 | |
| 32.2**# | 认证 根据根据美国萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18章第1350条任命首席财务官 2002 | |
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档（该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 内联 XBRL 文档）。 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档。 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类扩展标签链接库文档。 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。 | |
| 104 | 封面 页面交互式数据文件（嵌入内联 XBRL 文档）。 |
| ** | 已归档 随函附上 |
| # | 这个 就经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第18条而言，认证被视为未提交， 或以其他方式受该部分的责任约束，也不得将其视为以提及方式纳入证券下的任何申报中 经修订的1933年法案或《交易法》。 |
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签名
依照 根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下机构代表其签署本报告 下列签署人经正式授权。
| 西伯特金融公司 | ||
| 来自： | /s/ 约翰·盖比亚 | |
| 约翰 J. Gebbia | ||
| 首席 执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
| 来自： | /s/ 安德鲁 H. 赖希 | |
| 安德鲁 H. Reich | ||
执行副总裁、首席运营官 首席财务官兼秘书 |
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| （校长 财务和会计官员） | ||
日期： 2024 年 8 月 14 日 |
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