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级会员2023-07-010000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2024-06-290000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2024-06-290000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2024-06-290000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2023-07-010000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2023-07-010000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-010000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2022-07-020000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2022-07-020000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-020000008858US-GAAP：员工股权会员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：员工股权会员2022-07-032023-07-010000008858US-GAAP：员工股权会员2021-07-042022-07-0200000088582024-03-312024-06-2900000088582023-12-2900000088582024-08-0200000088582022-07-020000008858US-GAAP：限制性股票成员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：限制性股票成员2022-07-032023-07-010000008858US-GAAP：限制性股票成员2021-07-042022-07-020000008858AVT: 资产增值会员AVT：2024财年重组负债成员2023-07-022024-06-290000008858AVT：2024财年重组负债成员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2022-07-032023-07-010000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2022-07-032023-07-010000008858US-GAAP：运营部门成员AVT：总理法内尔会员2021-07-042022-07-020000008858US-GAAP：运营部门成员AVT: 电子元器件会员2021-07-042022-07-020000008858US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2024-06-290000008858美国公认会计准则：建筑会员2024-06-290000008858AVT: 机械夹具和设备会员2024-06-290000008858AVT：信息技术硬件和软件会员2024-06-290000008858US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-07-010000008858美国公认会计准则：建筑会员2023-07-010000008858AVT: 机械夹具和设备会员2023-07-010000008858AVT：信息技术硬件和软件会员2023-07-010000008858AVT：票据到期 2031 年 5 月会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-06-290000008858AVT: Notes2028年3月到期会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-06-290000008858AVT: Notes将于2032年6月到期会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-06-290000008858AVT: 2026 年 4 月到期的票据会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-06-290000008858AVT：其他长期债务成员2024-06-290000008858AVT：票据到期 2031 年 5 月会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-07-010000008858AVT: Notes2028年3月到期会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-07-010000008858AVT: Notes将于2032年6月到期会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-07-010000008858AVT: 2026 年 4 月到期的票据会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-07-010000008858AVT：应收账款证券化计划成员2023-07-010000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-022024-06-290000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-032023-07-010000008858US-GAAP：企业非细分市场成员2021-07-042022-07-0200000088582022-07-032023-07-0100000088582021-07-042022-07-0200000088582024-06-2900000088582023-07-010000008858AVT：应收账款证券化计划成员2024-06-2900000088582023-07-022024-06-29iso4217: 美元xbrli: purexbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 欧元增值税:员工

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K


☑		根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 6 月 29 日，2024

要么


☐		根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号 1-4224

Avnet, Inc.

（注册人章程中规定的确切名称）

纽约

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

11-1890605

（美国国税局雇主识别号）

南 47 街 2211 号，

凤凰，亚利桑那州

（主要行政办公室地址）

85034

（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号 (480)643-2000

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	每个注册交易所的名称：
普通股，面值每股1.00美元	AVT	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）条注册的证券：

无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的不是 ◻

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ◻ 没有

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的不是 ◻

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的不是 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

加速过滤器 ◻

非加速文件管理器 ◻

规模较小的申报公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☑

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据第 240.10D-1 (b) 条获得的激励性薪酬进行回收分析。◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☑

根据2023年12月29日（注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日）纳斯达克全球精选市场综合交易中注册人普通股的收盘价，非关联公司持有的普通股的总市值（大约）为美元4,483,722,802。

截至2024年8月2日，注册人普通股的已发行总股数为 88,112,466 股票，扣除库存股。

以引用方式纳入的文档

注册人与预计于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书（将根据第14A条提交）的部分以引用方式纳入本报告第三部分。


		页面
第一部分

第 1 项。商业		3

第 1A 项。风险因素		8

项目 1B。未解决的员工评论		17

第 1C 项。网络安全		17

第 2 项。属性		19

第 3 项。法律诉讼		19

第 4 项。矿山安全披露		19

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券		20

第 6 项。[已保留]		22

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		22

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露		31

第 8 项。财务报表和补充数据		33

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧		67

项目 9A。控制和程序		67

项目 9B。其他信息		67

项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露		67

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理		68

项目 11。高管薪酬		68

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务		68

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性		68

项目 14。主要会计费用和服务		68

第四部分

项目 15。附录和财务报表附表		68

项目 16。10-K 表格摘要		72

签名页面		74

第一部分

第 1 项。商业

Avnet, Inc. 及其合并子公司（统称为 “公司” 或 “Avnet”）是全球领先的电子元件技术分销商和解决方案提供商，一个多世纪以来一直为客户不断变化的需求提供服务。该公司成立于1921年，与每个主要电子元件领域的电子元件制造商（供应商）合作，为140多个国家的客户提供服务。

安富利为广泛的客户提供服务：从初创企业和中型企业到企业级原始设备制造商（“OEM”）、电子制造服务（“EMS”）提供商和原创设计制造商（“ODM”）。

组织架构

安富利有两个主要运营集团——电子元器件（“EC”）和法内尔（“Farnell”）。两个运营集团都在世界三个主要经济区域开展业务：（i）美洲，（ii）欧洲、中东和非洲（“EMEA”）以及（iii）亚太地区（“亚洲”）。每个运营组都有自己的管理团队，他们管理每个运营组内的各种职能。每个运营集团还向高管层提交不同的财务报告，为整个公司的运营决策、战略规划和资源分配提供信息。每个运营集团内的区域部门（“业务部门”）主要充当销售和营销部门，以简化销售工作并增强每个运营集团与客户和供应商合作的能力，通常是在更具体的地域或产品线上。但是，每个业务单位在很大程度上依赖业务组的支持服务以及公司一级的集中支持。

每个操作组的描述如下所示。本10-k表年度报告第8项中载列的合并财务报表附注16 “分部信息” 中提供了按运营集团分列的更多财务信息。

电子组件

Avnet 的 EC 运营团队主要支持大批量和中等销量客户。它营销、销售和分销来自许多世界领先电子元件制造商的电子元器件，包括半导体、IP&E 组件（互连、被动和机电组件）以及其他集成和嵌入式组件。

EC 为从工业到汽车再到国防和航空航天等各种市场提供服务。它在整个产品生命周期中提供一系列客户支持选项，包括一站式和定制设计、供应链、编程、物流和售后服务。

在2024年的欧共体运营集团中，约85％的净销售额为半导体产品，约14％的净销售额为互连、被动和机电组件，约1％为计算机。

设计链解决方案

EC 提供设计链支持，为工程师提供大量技术设计解决方案，这有助于 EC 为寻求复杂产品和技术的众多客户提供支持。通过访问一套设计工具和工程支持，客户可以获得产品规格以及评估套件和参考设计

可在设计周期的任何阶段实现广泛的应用。EC 还提供全球部署的工程和技术资源，以支持产品设计、物料清单开发以及技术教育和培训。通过利用 EC 的设计链支持，客户可以优化其组件选择并缩短上市时间。EC 丰富的电子元器件产品为客户提供了来自各种供应商的各种产品。

供应链解决方案

EC的供应链解决方案为OEM、EMS提供商和电子元件制造商提供采购支持以及仓储和物流服务，使他们能够在当地、区域或全球范围内优化供应链。EC在供应链、全球仓储和物流、信息技术和资产管理方面的内部能力，加上其全球足迹和广泛的供应商关系，使EC能够开发供应链解决方案，从而与客户进行更深入的互动。这些客户无需对实物资产、系统和人员进行相应的投资，即可管理其供应链以满足竞争激烈的全球环境的需求。凭借供应链规划工具和各种电子元件管理解决方案，EC提供各种解决方案，以满足客户的要求并在各种情况下最大限度地降低供应链风险。

嵌入式和集成解决方案

EC 提供嵌入式解决方案，包括为工业和医疗保健等各种终端市场提供嵌入式产品、系统和解决方案的技术设计以及集成和组装。EC 还提供嵌入式显示解决方案，包括触摸和被动显示器。此外，EC 开发和生产标准电路板和工业子系统以及特定应用设备，使其能够生产针对特定客户要求量身定制的专用系统。EC为需要嵌入式系统和解决方案的原始设备制造商提供服务，包括医疗、电信、工业和数字编辑市场的工程、产品原型设计、集成和其他增值服务。

EC还为通过硬件解决方案（包括定制服务器）将其知识产权推向市场的软件公司提供综合解决方案和服务。

法内尔

Avnet 的 Farnell 运营团队主要为需要快速电子元件来开发、原型设计和测试其产品的低产量客户提供支持。它主要通过电子商务渠道向工程师和企业家分发套件、工具、电子组件、工业自动化组件以及测试和测量产品的全面产品组合。Farnell还为其供应商分发各种产品类别的新产品介绍。

在2024年的Farnell运营集团中，净销售额约为16％，为半导体产品，约45％为互连、被动和机电组件，约5％为单板计算机，约34％为其他产品和服务，包括测试和测量以及维护、维修和运营产品。

主要产品

安富利的竞争优势之一是其分销产品的供应商的广度和质量。在2024和2023财年，来自一家供应商的产品约占合并销售额的10％，不是

在2022财年，单一供应商超过了合并销售额的10％。下表列出了主要产品类别以及公司在过去三个财年中每个类别的大致销售额。“其他” 主要包括测试和测量以及维护、维修和操作 (MRO) 产品。


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（百万）
半导体	$	19,030.3	$	21,366.5	$	18,380.2
互连、被动和机电 (IP&E)		3,745.9		4,150.6		4,639.1
计算机		382.8		520.8		663.2
其他		598.1		499.0		628.2
销售	$	23,757.1	$	26,536.9	$	24,310.7

竞争与市场

电子元器件行业竞争激烈。该公司的主要竞争对手包括：艾睿电子、富昌电子、世界和平集团和欧共体的Wt Microelectronics；贸泽电子、Digi-Key Electronics和Farnell的RS Components。还有一些规模较小的专业竞争对手，他们通常专注于特定行业或较狭窄的地理位置、市场或产品。由于这些因素，安富利的定价、产品选择和可用性必须保持竞争力。

电子元器件分销行业的一个关键竞争因素是需要有足够数量和选择的库存，以满足客户的需求和各种交付要求。为了最大限度地减少与现有库存相关的风险，公司根据特许分销协议购买其大部分产品，这些协议通常为产品过时和价格下跌提供一定的保护。这些协议通常可在提前 30 到 180 天通知后取消，并且在大多数情况下，在取消时提供或要求库存退货特权。此外，公司通过提供各种增值服务来增强其竞争地位，这些服务是根据个人客户的规格和业务需求量身定制的，例如设计支持、使用点补货、标签、测试、装配、编程、供应链管理和材料管理。

竞争优势是公司供应商产品系列卡的广度。由于安富利的供应商数量众多，许多客户可以简化其采购流程，可以从安富利购买全部或几乎所有所需的电子组件，而不是从多个不同的方购买。

季节性

从历史上看，安富利的业务没有受到季节性的重大影响，唯一的例外是财年上半年地理销售趋势从亚洲向下半年美洲和欧洲、中东和非洲地区的转变对合并业绩产生了影响，这种季节性地域销售结构的变化影响了毛利润和营业收入利润率。

人力资本

公司重视员工，认可他们对公司成功的重大贡献。其诚信、以客户为中心、所有权、团队合作和包容性的核心价值观为其文化奠定了基础，也是员工的主要期望。公司的文化和对员工的承诺对于吸引、激励和留住优秀人才至关重要。因此，公司投资于其全球员工队伍以推动发展

多元化和包容性；提供公平和有竞争力的薪酬和福利；促进员工发展；促进员工的健康和安全；了解员工的经历并找出改进的机会。

有关公司人力资本计划、举措和指标的更多信息可以在其网站上找到，包括在其网站上访问的可持续发展报告中。可持续发展报告和公司网站上包含的其他信息未以引用方式纳入本年度报告。

雇员人数

截至2024年6月29日，公司的全球员工总数约为15,462名员工，分布在48个国家。按地理区域划分，大约有4,294名员工在美洲，6,494名员工在欧洲、中东和非洲，4,674名员工在亚洲。

薪酬、福利和健康

公司不分性别、种族或其他个人特征，努力以有竞争力和公平的方式向所有员工支付工资。公司根据市场数据设定薪酬范围，并考虑员工的角色、经验、任期、工作地点和工作表现。公司定期审查其整体员工和员工个人的薪酬做法，以帮助确保薪酬保持竞争力和公平性。

公司提供一系列福利，以支持员工的福祉。通过其THRIVE计划，公司提供的资源涵盖了（1）身心健康、健身和福祉；（2）职业成长、技能和发展；（3）总体薪酬、退休计划和资金管理；（4）社区关系、网络和社会利益。

发展和培训

公司提供职业发展培训和机会，帮助员工发挥潜力。绩效管理流程提供员工与领导者之间持续的绩效、目标和发展讨论。学习和发展资源包括指导计划以及内部和外部培训，涵盖各种技术、业务、人际关系和领导力主题。此外，某些计划可供领导者发展有效目标设定、指导、反馈和发展方面的技能。至少每年为公司执行官进行人才和继任规划活动，并定期为其他高级领导者进行人才和继任规划活动。

健康与安全

公司致力于创造工作空间和实践，营造安全可靠的工作环境。在2024财年，在实施多年计划方面持续取得进展，该计划旨在改善管理体系、政策和程序的一致性和一致性；为员工提供与其特定工作职能相关的全面健康和安全培训；以已确定的风险为重点推动持续改进流程；提高运营场所的ISO认证。截至2024年6月29日，该公司拥有26个运营场所，其中8个已通过ISO 45001认证，17个获得ISO 14001认证。

多元化、公平和包容性（“DEI”）

公司的DEI愿景是（i）员工群体，反映他们生活、工作和经商的多元化社区；（ii）一种寻求不同视角的文化，使最佳想法得以浮出水面。公司致力于根据绩效和公司业务需求做出就业决定，

同时确保所有申请人和雇员不分种族, 性别, 国籍或其他受保护特征的平等就业机会.该公司的全球DEI委员会是一个全球跨职能的领导团队，负责监督包容性工作。该委员会定期开会并与公司内部的同事互动，将DEI计划与公司更广泛的业务战略联系起来。

公司的平等机会、多元化和包容性政策在公司的人才管理实践中积极促进DEI。公司对多元化的承诺体现在其董事会的组成上，截至 2024 年 6 月 29 日，30% 的女性和 50% 的种族和族裔多元化（包括中东血统）。此外，从2021年到2024财年，高管的年度激励薪酬包括部分由DEI构成的非财务绩效目标。

公司由员工主导的员工资源小组（ERG）为员工提供了一个交流和交流想法的论坛，在公司范围内建立关系网络，并在个人和职业发展方面互相支持。公司的八个 ERG 支持以下社区：女性、亚太岛民、黑人、西班牙裔和拉丁美洲人、美国退伍军人、LGBTQ+、以后的职业员工；以及环境和可持续发展事业。

员工参与度

公司与员工互动，鼓励通过员工参与度调查提供公开和直接的反馈。通过此类调查，公司定期收集反馈，以更好地了解员工的经历，并确定改善工作环境、提高员工满意度和加强其文化的机会。在2024财年，公司定期进行全球员工敬业度调查，参与率达到71.6％，比2023财年有所提高。

可用信息

公司根据1934年《证券交易法》或1933年《证券法》（如适用）向美国证券交易委员会（“SEC”）提交10-k表年度报告、10-Q表季度报告、8-k表最新报告、委托书和其他文件（包括注册声明）（包括注册声明）。该公司的美国证券交易委员会文件可在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上以及通过位于纽约百老汇165号的纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）向公众公开，该公司普通股在该市场上市。

公司向美国证券交易委员会提交的任何文件副本，或构成这些文件证物的任何协议或其他文件的副本，均可通过以下地址和电话号码向公司提出要求获得：

Avnet, Inc.

2211 South 47^th 街

亚利桑那州凤凰城 85034

(480) 643-2000

注意：公司秘书

该公司还通过其网站（参见下面的 “Avnet网站”）免费提供这些申报文件。

Avnet 网站

除了本报告中包含的有关公司的信息外，还可以在以下网址找到有关该公司的广泛信息，包括有关其管理团队、产品和服务以及公司治理惯例的信息。http://www.avnet.com

公司网站上的公司治理信息包括公司当前版本的《公司治理指南》、《行为准则》以及董事会各委员会的章程。根据《行为准则》授予董事和执行官的豁免（如果有）将在网站的这一区域发布。这些文件可以通过 ir.avnet.com/documents-charters 获取。印刷版可以通过写信给公司免费获得，地址在上面 “可用信息” 中列出。

在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，公司向美国证券交易委员会提交的文件以及公司任何执行官或董事就公司普通股提交的第16条申报将在合理可行的情况下尽快在公司网站（ir.avnet.com/financial-information/sec-filings）上公布。

有关公司网站及其内容的这些详细信息仅供参考。本公司网站的内容未以引用方式纳入本报告，也不得视为已纳入本报告。

第 1A 项。风险因素

前瞻性陈述和风险因素

本报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的有关安富利财务状况、经营业绩和业务的前瞻性陈述。这些陈述通常用 “相信”、“计划”、“项目”、“期望”、“预期”、“应该”、“将”、“可能”、“估计” 或类似的词语来识别。前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，实际结果和其他结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。任何前瞻性陈述仅代表该陈述发表之日。除非法律要求，否则公司不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后发生的事件或情况。

可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的风险和不确定性包括下文讨论的风险因素，以及公司目前未知或管理层目前认为不重要的风险和不确定性。这些因素使公司未来时期的经营业绩难以预测，因此，先前的业绩不一定代表未来时期的业绩。下文披露的一些风险可能已经发生，但除非另有说明，否则未达到管理层认为重要的程度。以下任何因素或本报告其他地方讨论的任何其他因素都可能对公司的财务状况、经营业绩、前景和流动性产生不利影响。同样，由于总体市场状况的波动；实际财务业绩不符合公司或投资界的预期；公司或投资界对公司未来业绩、分红或股票回购的预期的变化；以及其他因素，其中许多因素是公司无法控制的，因此公司普通股的价格也会受到波动。

业务和运营风险

客户需求和消费模式的变化

客户产品需求和消费模式的变化可能会导致公司账单下降，这将对公司的财务业绩产生负面影响。技术（例如人工智能）的变化可能会减少客户要求公司提供的服务的类型或数量。尽管该公司试图尽快确定市场状况的变化，但其经营所在行业的动态使其难以预测和及时应对此类变化，包括与产品产能和交货时间有关的变化。此外，未来的衰退、通货膨胀或供应链挑战，包括半导体、嵌入式解决方案、维护以及测试和测量行业，可能会对公司与客户的关系、经营业绩和盈利能力产生不利影响。

具体而言，半导体行业会经历产品供需的周期性波动（通常与经济状况、技术和制造能力的变化有关），供应商可能无法充分预测或满足客户需求。地缘政治的不确定性（包括来自军事冲突、健康相关危机和国际贸易争端的不确定性）已经导致并可能继续导致某些半导体和其他电子元件的短缺、交货时间延长以及供应的不可预测性。作为回应，客户可能会为了确保充足的库存而超额订购，当短缺减少时，这可能会导致订单取消或减少。如果客户有不可取消/不可退货的订单，则客户可能无法或不愿意执行订单的条款。公司向客户提供的价格取决于许多因素，包括产品可用性、供应商成本和竞争压力。在2024和2023财年，由于供应商成本上涨以及运费和其他成本上涨，向客户定价上涨。但是，公司将来可能无法维持对客户的更高价格。随着产品供应的增加，客户和竞争压力可能会降低客户的价格，这可能会降低公司的利润率。此外，该公司可能无法提高对客户的价格以抵消更高的内部成本，这也可能降低利润率。在2024、2023和2022财年，半导体的销售额分别约占公司合并销售额的80％、81％和76％，公司的销售额密切关注半导体行业的强弱。这些条件使得管理公司业务和预测未来业绩变得更加困难。

关键供应商和客户关系中断

公司的竞争优势之一是公司分销产品的供应商的广度和质量。在2024财年，一家供应商约占公司合并账单的10％。公司与供应商的合同期限各不相同，通常任何一方均可在收到通知后随意终止。由于产品短缺、不愿与公司开展业务、战略变化或其他原因，公司的供应商可能会终止或大幅减少与公司的业务量。

产品短缺或供应商流失可能会对公司的业务以及与客户的关系产生负面影响，因为客户依赖于公司及时从行业领先供应商那里交付技术硬件和软件。此外，供应商战略的变化或绩效和交付问题可能会对公司的财务业绩产生负面影响。这些条件使得管理公司业务和预测未来业绩变得更加困难。竞争格局还经历了供应商之间的整合和产能限制，这可能会对公司的盈利能力和客户群产生负面影响。

此外，如果主要供应商修改合同条款（包括价格保护、退货权、订单取消权、交付承诺、回扣或其他保护或提高公司毛利率的条款），可能会对公司的经营业绩、财务状况或流动性产生负面影响。由于最近全球半导体短缺，一些供应商增加了不可取消/不可退货的数量

订单，这限制了公司调整库存水平的能力。公司可能会尝试通过将此类条款传递给客户来限制相关风险，但这可能不可能。

与国际业务相关的风险

在2024财年、2023年和2022财年，公司约有77％、76％和77％的销售额分别来自其在美国以外的业务。公司的运营面临国际业务特有的各种风险，包括但不限于以下风险：

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公司从其外国子公司汇回资金的能力可能受到限制；

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外币和利率波动；

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不遵守国内外数据隐私法规、营业执照要求、环境法规和反腐败法，不遵守这些法规可能会导致严厉的处罚，包括罚款和刑事诉讼；

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不遵守国内外进出口法规，采用或扩大贸易限制，包括技术转让限制、额外的许可证、许可证或授权要求、特定公司制裁、新的和更高的关税、关税或附加费或其他进出口管制；

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复杂且不断变化的税收法律法规；

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不同司法管辖区不同的监管要求和禁令；

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经济和政治不稳定、恐怖主义、军事冲突或内乱；

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运费的波动（入境和出境）、运输和收货能力的限制以及运输和航运基础设施的其他中断；

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自然灾害（包括由气候变化引起的）、流行病和其他公共卫生危机；

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不同的雇佣惯例和劳工问题；以及

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不遵守当地法律。

除了合规成本外，公司或其第三方代理人可能对违反进出口法规和反腐败法律的行为处以刑事处罚，这给公司的国际业务带来了更大的风险。如果监管机构认定公司违反了此类法律，公司可能会被处以巨额罚款，承担可观的法律辩护费用，限制或拒绝其进出口能力，或者其库存被没收，这可能会对公司的业务产生重大不利影响。此外，有关公司违反任何此类法规的指控可能会对公司的声誉产生负面影响，这可能导致客户或供应商不愿与公司开展业务。尽管公司已采取旨在确保遵守这些法律的措施和控制措施，但这些措施可能不充分，如果发生实际或涉嫌的违规行为，公司可能会受到重大和不利影响。

关税、贸易限制、制裁或贸易政策的变化可能会对公司的销售和盈利能力产生不利影响。例如，各政府实施了适用于中国和香港的贸易措施。美国、欧盟、英国和其他国家针对俄罗斯启动了各种贸易措施和其他限制，以应对俄乌冲突。作为回应，中国和俄罗斯政府启动了针对不同国家的贸易措施，涵盖各种产品。这些行为导致了损失；成本增加，公司可能无法将其转嫁给客户；材料和电子元件短缺；

网络安全攻击增加；信贷市场混乱；通货膨胀。此外，为最大限度地减少需缴纳关税的产品数量而产生的运营费用增加可能会对公司的营业利润产生不利影响。这些措施尚未产生实质性影响，但未来影响贸易关系的行动或升级可能会对公司的销售和经营业绩产生重大影响。

公司使用美元以外的货币在国家进行销售、支付费用、拥有资产和承担负债。由于公司的合并财务报表以美元列报，因此公司必须按照每个报告期的有效汇率将此类活动和金额转换为美元。因此，美元与其他货币之间汇率的上升或下降会影响公司报告的销售额、营业收入以及以外币计价的资产和负债。此外，外币汇率的意想不到的巨大变化可能会对公司在这些市场的收益产生负面影响。尽管公司可能会使用衍生金融工具来减少其净敞口，但外币汇率波动可能会对公司的财务业绩产生重大影响。此外，外币不稳定以及信贷和资本市场的混乱可能会增加公司某些客户的信用风险，并可能损害其客户偿还现有债务的能力。

内部信息系统故障

公司依靠其信息系统来促进其日常运营，并提供及时、准确和可靠的财务和运营业绩信息。目前，公司的全球运营由多个信息系统进行跟踪，包括来自被收购企业的系统，其中一些系统受正在进行的旨在简化或优化公司系统的IT项目的约束。这些 IT 项目极其复杂，部分原因是流程范围广泛、本地和云环境的使用、公司的业务运营以及信息技术的变化。公司可能并不总是能在这些努力中取得成功。实施或整合方面的困难可能会对公司完成业务交易和确保准确记录和报告财务数据的能力产生不利影响。此外，IT项目可能无法实现预期的效率和成本节约，这可能会对公司的财务业绩产生负面影响。任何这些信息系统的故障（包括由于断电、计算机和电信故障、网络安全事件或人为或自然灾害引起的故障），或者升级这些信息系统的重大困难，都可能对公司的业务、内部控制和联邦证券法规定的报告义务产生不利影响。

由于公司的在线销售增加，导致其网站和服务不可用或响应缓慢的系统中断和延迟可能会降低其产品和服务对客户的吸引力。如果公司无法持续提高其系统的效率，则可能导致系统中断或延迟，并对公司的经营业绩产生不利影响。

物流中断

该公司的全球物流服务通过全球各地的专业和集中配送中心运营，其中一些是外包的。该公司还几乎完全依赖第三方运输服务提供商向其客户交付产品。由于任何原因，其一个或多个配送中心的服务出现重大中断或中断，或者公司的第三方运输提供商的服务严重中断，都可能导致预期的成本节省延迟或开支增加，而支出可能无法转嫁给客户。如本文所述，此类中断可能是由与信息技术、数据安全或任何一般风险因素相关的风险造成的。此外，随着公司继续增加各个配送中心的容量，可能会遇到运营挑战、成本增加、效率下降以及客户交付延迟和故障。此类运营挑战可能会对公司的业务合作伙伴以及公司的业务、运营、财务业绩和声誉产生不利影响。

数据安全和隐私威胁

对公司数据和信息技术系统的威胁（包括网络钓鱼和勒索软件等网络安全攻击）变得越来越频繁和复杂，包括通过使用人工智能和机器学习。威胁行为者以各种方式成功入侵了公司的系统和流程，此类网络安全漏洞使公司面临重大的潜在责任和声誉损失。网络安全攻击尚未对公司的数据（包括有关客户、供应商和员工的数据）或公司的运营、财务状况或数据安全产生重大影响，但未来的攻击可能会产生重大影响。威胁行为者，包括老练的民族国家行为者，寻求未经授权访问知识产权或有关公司、其客户、业务合作伙伴或员工的机密或专有信息，并可能将公司的系统作为间谍活动、知识产权盗窃或中断运营的目标。他们部署利用安全漏洞的恶意软件程序，包括旨在加密公司文件的勒索软件，因此攻击者可能会要求赎金才能恢复访问权限。他们还试图误导资金，破坏数据和系统，接管内部流程，并诱使员工或其他系统用户披露敏感信息，包括登录凭证。此外，一些公司员工继续在家全职或混合办公，这增加了公司面临网络和其他信息技术风险的脆弱性。此外，公司的业务合作伙伴和服务提供商（例如供应商、客户和托管解决方案提供商）构成安全风险，因为他们自己的安全系统或基础设施可能会受到损害。

该公司力求保护和保护其系统和信息，预防和检测不断变化的威胁，并在威胁发生时做出回应。采取的措施包括实施和加强信息安全控制，例如企业范围的防火墙、入侵检测、端点保护、电子邮件安全、灾难恢复、漏洞管理和对员工的网络安全培训，以提高对一般安全最佳实践、金融欺诈和网络钓鱼的认识。尽管做出了这些努力，但公司可能并不总是成功的。威胁行为者经常更改其技术和技术（例如实施人工智能），因此，公司可能并不总是能及时发现安全漏洞的存在或范围。随着这些类型的威胁的增长和演变，公司可能会进行进一步的投资以保护其数据和信息技术基础设施，这可能会影响公司的盈利能力。公司防范网络攻击的保险范围可能不足以涵盖所有可能的索赔，并且公司可能遭受损失，这可能会对其业务产生重大不利影响。作为一家跨国企业，公司可能会受到与网络安全、数据隐私、数据本地化和数据保护相关的现有和拟议法律法规以及政府政策和做法的负面影响。不遵守此类要求可能会对公司的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并使公司面临巨额罚款、诉讼损失、第三方损害赔偿和其他责任。

金融风险

库存价值下降

电子元件和集成产品行业会受到技术变革、新产品和增强产品、客户需求变化以及行业标准和监管要求变化的影响，这可能导致公司的库存价值下降或过时。无论总体经济环境如何，价格都可能由于需求减少或产品供过于求而下跌，这可能会增加库存价值下降的风险。公司的许多供应商都提供某些保护措施，以防止库存价值损失（例如价格保护和有限的退货权），但此类政策可能无法完全弥补损失。此外，供应商可能不遵守此类协议，其中一些协议由供应商自行决定。此外，公司的大多数销售是根据个人采购订单进行的，而不是通过长期销售合同进行的。如果有合同，此类合同通常可以在收到通知后随意终止。不可预见的产品开发，

库存价值下降或客户取消可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。

应收账款违约

应收账款是公司营运资金的重要组成部分。如果对大量应收账款负责的实体停止营业，将业务转移到其他地方，不付款或延迟付款，则公司的业务、经营业绩、财务状况或流动性可能会受到不利影响。经济或行业衰退可能会对公司收取应收账款的能力产生不利影响，这可能导致付款周期延长，收款成本增加以及违约超出管理层的预期。该公司在美国收取应收账款的能力严重下降可能会影响其应收账款证券化计划下的融资成本或可用性。

流动性和资本资源限制

公司满足现金需求和实施资本配置战略的能力取决于其从运营中产生现金和进入金融市场的能力，这两者都受公司无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。除了手头现金外，公司还依赖外部融资来满足其现金需求。但是，各种因素会影响外部融资，包括总体市场状况、利率波动以及公司的债务评级和经营业绩。因此，外部融资可能无法以可接受的条件提供，甚至根本无法提供。公司债务增加或经营业绩恶化可能导致其债务评级下降。任何此类削减都可能对公司获得额外融资或续订现有融资的能力产生负面影响，并可能导致信贷额度降低、融资费用增加以及额外的限制和契约。降低其当前债务评级还可能对公司的营运资金产生负面影响，并损害其与客户和供应商的关系。

截至2024年6月29日，公司在金融机构有各种票据下的未偿债务、有担保借款以及承诺和未承诺的信贷额度。公司需要现金来支付债务本金和利息，并用于一般公司用途，例如为其持续的营运资金和资本支出需求提供资金。根据其某些信贷额度，适用的利率和成本部分基于公司当前的债务评级。如果其债务评级降低，则将导致更高的利率和成本的增加。公司融资成本的任何实质性增加或无法获得具有成本效益的融资都可能对其盈利能力、经营业绩和现金流产生不利影响。

根据其部分信贷额度，公司必须保持最大杠杆率并通过某些财务测试。如果公司增加债务水平或经营业绩恶化，则可能无法达到该财务比率或通过这些测试，这可能会导致违约。在这种情况下，贷款人可能会加快付款，公司可能无法继续使用这些设施。如果公司无法使用这些设施或需要比管理层预期的更早偿还债务，则可能没有足够的现金来支付利息、偿还债务或满足一般公司需求。

国内外总体经济或商业状况可能不如管理层的预期，并可能对公司的销售或向客户收取应收账款的能力产生不利影响，这可能会影响公司应收账款证券化计划的准入。

融资契约和限制可能会限制管理层的自由裁量权

管理公司融资的协议，包括其信贷额度、应收账款证券化计划以及管理公司未偿还票据的契约，包含各种契约和限制，在某些情况下，这些契约和限制限制了公司和某些子公司的能力：

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授予资产留置权；

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进行限制性付款（包括在某些情况下支付股息、赎回或回购普通股）；

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进行某些投资；

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合并、合并或转让公司的全部或几乎全部资产；

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承担额外债务；或

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与关联公司进行某些交易。

由于这些契约和限制，公司未来开展业务的方式可能会受到限制，可能无法筹集额外债务、回购普通股、支付股息、有效竞争或进行进一步投资。

税法变更与合规

作为一家跨国公司，公司受美国和许多外国司法管辖区的税法和法规的约束。政府不时制定或修订税收法律法规，这些法律和法规还需接受国际、联邦和州税务机关的解释、指导、修正和技术更正。税法的此类变更可能会对公司的现金流、股票回购成本和有效税率产生不利影响，包括减少允许的扣除额和提高税率。

许多国家正在通过相关条款，使其国际税收规则与税基侵蚀和利润转移项目保持一致，该项目由经济合作与发展组织（“经合组织”）牵头，并得到美国的支持。该项目旨在实现全球公司税政策的标准化和现代化，包括提高税率和适用于收入超过设定门槛的公司的15％的全球最低公司税率。该项目预计将在2025财年影响公司的税收。此外，许多国家正在独立评估其公司税政策，这可能会导致税收立法和执法对公司的税收规定以及递延资产和负债的价值产生不利影响。

公司开展业务的各个国家的税收法律和法规极其复杂，有不同的解释。该公司认为，其历史税收状况良好，符合适用法律，并且已经为税收储备了充足的储备。但是，税务机关可能会对此类立场提出质疑，公司可能无法成功应对任何此类挑战。公司未来的所得税支出可能会受到法定税率不同国家的收益组合变化、递延所得税资产和负债估值的变化以及运营结构变化的不利影响。

对内部控制的限制

有效的内部控制对于公司提供可靠的财务报告、保护其资产以及预防和发现欺诈行为是必要的。如果公司做不到，其品牌和经营业绩可能会受到损害。对财务报告的内部控制旨在防止和发现财务报告中的重大误报和重大欺诈活动，但受到人为错误、规避或压倒控制以及欺诈的限制。结果，

公司可能无法识别所有可能汇总为重大错误陈述的实质性活动或所有非实质性活动。因此，即使有效的内部控制也无法保证财务报表完全准确，也无法防止所有欺诈和资产损失。管理层不断评估公司内部控制的设计和运作的有效性。但是，如果公司未能维持其内部控制的充分性，包括未能实施所需的新内部控制或改进的内部控制，或者如果公司在实施过程中遇到困难，则公司的业务和经营业绩可能会受到损害。此外，公司可能受到监管机构的制裁或调查，或者公司可能无法履行其报告义务，所有这些都可能对其业务或公司证券的市场价格产生不利影响。

收购预期收益不足

公司已在全球范围内进行了战略收购或投资，并预计将在全球范围内进行战略收购或投资，以进一步实现其战略目标并支持关键业务计划。收购和投资涉及风险和不确定性，其中一些风险和不确定性可能与公司历史运营相关的风险和不确定性有所不同。例子包括与向新兴市场和业务领域扩张、增加产品线和服务、影响现有客户和供应商关系、产生与收购公司相关的成本或负债、对收购的商誉和其他无形资产产生潜在减值费用以及将管理层的注意力从现有业务和计划上转移开来等相关的风险。因此，公司的盈利能力可能会受到负面影响。此外，公司可能无法成功整合收购的业务，或者整合可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时。此外，任何涉及潜在收购或被收购实体的诉讼都可能增加与收购相关的费用，导致收购延迟完成，或影响整合被收购实体的能力，所有这些都可能影响公司的盈利能力。公司可能会遇到中断，根据收购的规模，这些中断可能会对其业务产生不利影响，尤其是在收购目标可能存在先前存在的监管问题或缺陷，或者财务报告内部控制存在重大缺陷的情况下。此外，公司可能无法实现收购所预期的所有收益，这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。

法律和监管风险

法律诉讼费用和损害赔偿

公司可能会不时参与法律诉讼，包括政府调查，这些诉讼源于公司的正常业务行为，包括涉及知识产权、商业事务、合并相关事务、产品责任和其他诉讼的事项。法律诉讼可能导致巨额成本，分散管理层的精力和其他资源，并可能对公司的运营和商业声誉产生不利影响。如果公司销售的产品或服务被指控侵犯任何第三方的知识产权，则公司可能有义务赔偿和捍卫其客户。公司可能无法为自己及其客户获得供应商的此类索赔赔偿，或者此类赔偿可能无法完全保护公司及其客户免受此类索赔的侵害。此外，对于其开发的没有赔偿保护的技术和产品，公司还可能承担潜在的责任。如果针对公司的侵权索赔成功，则公司可能需要支付损害赔偿金或寻求特许权使用费或许可安排，而这些安排可能无法以商业上合理的条款提供。公司可能必须停止销售某些产品或服务，这可能会影响其有效竞争的能力。此外，公司不断扩大的业务活动可能包括组装或制造电子元件产品和系统。产品缺陷，无论是由设计、组装、制造或组件故障或错误造成的，还是由不符合适用的法律和监管要求的制造过程造成的，都可能导致产品责任索赔，

产品召回、罚款和处罚。在航空航天、汽车和医疗应用方面，产品责任风险可能尤其严重，因为此类产品的用户可能会受到严重伤害。

不遵守环境法规

公司受各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，这些法律和法规涉及工业过程、废物处理、碳排放、产品和运营中使用有害物质、回收产品以及其他相关事项对环境和其他的影响。虽然公司努力完全遵守所有适用法规，但其中某些法规无过错地规定了责任。此外，公司可能对其收购的实体先前的活动负责。

不遵守这些法规可能会导致巨额费用、罚款、民事或刑事制裁，以及第三方的财产损失或人身伤害索赔。未来的环境法律法规，包括披露要求，可能会随着时间的推移变得更加严格，从而带来更高的合规成本，并增加与违规行为相关的风险、处罚和声誉损害。

全球不同司法管辖区的客户、供应商、投资者和监管机构越来越多地要求或要求对公司的供应链尽职调查以及环境、社会和治理实践进行披露和采取行动。如果公司被认为没有达到合规预期，这种更高的期望和法规可能会增加合规成本，并导致声誉损害和业务损失。

一般风险因素

经济或地缘政治的不确定性或健康危机对运营和财务业绩的负面影响

经济疲软和地缘政治的不确定性（包括来自军事冲突和国际贸易争端的不确定性）以及与健康相关的危机（包括流行病和流行病）已经并可能在未来导致对公司及其客户和供应商产生各种不利影响。此类不利影响包括销售额、利润率和收益下降；物流成本增加；需求不确定性；员工参与度受限；全球供应链中断；以及物流和配送系统中断。此类危机和不确定性还可能导致或加剧客户破产、客户延迟或违约付款、产品交付延迟、金融市场混乱和波动以及公司年度报告中描述的其他风险因素的风险。因此，公司可能需要损害资产（包括商誉、无形资产和其他长期资产），实施重组行动并减少开支以应对销售额或利润率的下降。

公司可能无法及时充分调整其成本结构，这可能会对其盈利能力产生不利影响。经济状况的不确定性可能会增加外汇波动，这可能会对公司的业绩产生负面影响。经济疲软和地缘政治的不确定性也使公司更难管理库存水平（包括客户减少订单、取消现有订单或无法履行不可取消/不可退货订单下的义务）和收取客户应收账款，这可能导致准备金用于创造储备、注销、减少获得流动性的渠道、更高的融资成本和增加现金流压力。

由于更高的工资、更高的运营支出、更高的融资成本和更高的供应商价格，通货膨胀的增加或长期的通货膨胀可能会影响公司的盈利能力和现金流。通货膨胀还可能对外汇汇率产生不利影响。公司可能无法将如此高的成本转嫁给客户，这可能会导致毛利率降低。此外，通货膨胀可能会对客户的融资成本、现金流和盈利能力产生不利影响，这可能会对他们的运营以及公司提供信贷和收取应收账款的能力产生不利影响。

竞争

公司产品和服务的市场竞争非常激烈，受技术进步（包括人工智能）、新竞争对手、非传统竞争对手和行业标准变化的影响。该公司与其他全球和区域分销商以及公司自己的一些保持直销业务的供应商竞争。此外，随着公司扩大其产品范围和地域，公司可能会遇到来自当前或新竞争对手的日益激烈的竞争。该公司未能保持和增强其竞争地位可能会对其业务和前景产生不利影响。此外，公司在市场上竞争的努力可能会导致毛利率下降，从而导致整体盈利能力下降。

公司竞争对手的规模因市场领域而异，公司分配给开展业务的行业和地理区域的资源也各不相同。因此，一些竞争对手可能在某些市场领域和地理区域拥有更多的资源或更广泛的客户或供应商基础。因此，公司可能无法在某些市场上进行有效竞争，这可能会影响公司的盈利能力和前景。

员工留用和招聘限制

识别、招聘、培训、培养和留住合格且敬业的员工对公司的成功至关重要，公司所在行业对经验丰富的员工的竞争可能非常激烈。对移民的限制或移民法的变化，包括签证限制，可能会限制公司对关键人才的收购，包括具有不同经验、背景、能力和视角的人才。随着经验丰富的员工离开公司，人口结构和劳动力趋势的变化可能会导致知识和技能的流失。此外，随着全球机遇和行业需求的变化，以及公司扩大产品范围，公司在调整、培训和招聘熟练人员方面可能会遇到挑战。通过组织设计活动，公司定期因重组或其他原因裁掉职位，这可能会危及公司作为首选雇主的品牌声誉，并对公司雇用和留住合格人员的能力产生负面影响。此外，裁撤职位可能会对未被解雇的员工的士气产生负面影响，这可能导致停工或放缓，尤其是在雇员由工会或劳资委员会代表的情况下。如果发生这些情况，公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。

项目 1B。未解决的员工评论

不适用。

第 1C 项网络安全

根据S-k法规第106（a）项的定义，公司认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性。这些风险包括运营风险；知识产权盗窃；欺诈；勒索；对员工或客户的伤害；法律风险，包括违反隐私或数据保护法；以及声誉风险。该公司已经实施了多项网络安全流程、技术和控制措施，以帮助其开展工作。

该公司的全球网络安全与合规（GC＆C）团队维护着一项全面的网络安全计划，其中包括管理数据安全处理、存储和传输的政策、程序和标准。GC&C 团队成员在网络安全和公司信息技术系统方面拥有丰富的知识和经验。GC&C 团队负责人直接向公司首席信息官报告。网络安全计划是根据美国国家标准与技术研究所（NIST）网络安全框架（CSF）制定的，旨在与美国其他网络安全措施保持一致

NiST 800-171 和 ISO27001。网络安全控制受安富利全球信息安全政策 (GISP) 管辖。

公司制定了监督和识别与第三方服务提供商相关的网络安全威胁、漏洞和控制措施的流程，包括评估提供商的（i）网络安全评级，（ii）与网络安全相关的公开披露，（iii）网络安全问卷的答复，以及（iv）网络安全与信息技术认证。

公司每季度向审计委员会提供有关公司网络安全计划、网络安全事件和网络安全威胁状况的最新情况，并接受审计委员会的监督。管理层负责成员向公司高级管理团队提供有关所有网络安全事件、网络安全计划和威胁态势的最新情况。

该公司的企业风险管理计划（ERM）将网络安全风险（包括可能性、潜在严重程度和缓解措施）以及其他企业风险视为其整体eRM流程的一部分。GC&C 团队管理一项识别和评估网络安全风险的 IT 风险管理计划。其评估结果与公司的企业风险管理委员会（eRM Council）共享。

GC&C 团队采用事故响应程序。除其他外，该团队会根据事件的潜在影响和范围，适当地实时升级某些事件。此外，在评估、识别和管理网络安全事件时，GC&C 团队定期与其他部门（例如法律、企业安全和人力资源）合作。该公司还聘请外部网络安全响应顾问，以根据需要为内部资源提供协助。

公司定期通过内部审计和外部评估测试其安全计划的有效性。该公司投资持续改善风险和漏洞缓解措施，包括持续监控、网络和系统更新以及员工网络安全意识培训。

公司的网络安全评估和审计包括：

•定期由外部顾问进行渗透测试；

•由外部顾问定期进行成熟度评估；

•内部网络安全能力的季度自我评估；以及

•对网络安全系统和实践的持续内部审计。

公司的员工沟通和培训计划包括：

•与其执行团队一起进行的年度桌面练习；

•与其网络安全事件响应团队一起进行年度桌面演习；

•每年向所有员工分发《全球信息安全政策》（GISP）；

•

新员工，每两年为所有员工提供有关数据隐私和网络安全的计算机培训，针对高风险职位进行面对面培训；

•向员工提供网络安全意识培训视频，并每季度更新一次；

•每月对员工进行网络钓鱼模拟；以及

•向所有员工分发有关网络安全威胁的时事通讯。

有关网络安全威胁是否已经或将对公司产生重大影响，以及对公司运营和财务状况的潜在影响的讨论，请参阅第1.A项，风险因素（数据安全和隐私威胁）。

第 2 项。属性

该公司分别拥有和租赁约200万和400万平方英尺的空间，其中约25％在美国。下表汇总了公司的某些关键设施：


	近似	已租用
	正方形	要么
地点	镜头	已拥有	主要用途
伯恩堡。德国	680,000	已拥有	欧共体仓储和增值业务目前正在建设中
亚利桑那州钱德勒	400,000	已拥有	欧共体仓储和增值业务
比利时汤厄伦	390,000	已拥有	欧共体仓储和增值业务
英国利兹	360,000	已租用	Farnell 仓储和增值业务
德国波因	300,000	已拥有	欧共体仓储和增值业务
亚利桑那州钱德勒	230,000	已租用	EC 仓储、整合和增值业务
南卡罗来纳州加夫尼	220,000	已拥有	法内尔仓储
中国香港	210,000	已租用	欧共体仓储
亚利桑那凤凰城	180,000	已租用	公司和欧共体美洲总部
台北，台湾	33,000	已租用	欧共体仓储

有关公司财产的更多信息，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的附注5 “不动产、厂房和设备，净额” 和附注11，“租赁”。

第 3 项。法律诉讼

根据美国证券交易委员会的法规，包括但不限于S-k法规第103项，公司定期评估未决环境和其他法律诉讼的现状和进展，以确定是否应在本次法律诉讼讨论中特别确定任何此类诉讼，并得出结论，任何未决的特定法律程序都不需要公开披露。根据迄今为止已知的信息，管理层认为，公司已在合并财务报表中适当计提了其在环境和其他法律诉讼的可估成本中所占份额。

该公司目前还面临与遵守政府法律和法规有关的各种未决和潜在的法律事务和调查，包括进出口和环境问题。该公司目前认为，此类问题的解决不会对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响，但可能对其在任何单一报告期内的经营业绩产生重大影响。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

市场信息

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为AvT。

分红

未来股息的申报和支付将由董事会自行决定，并将取决于公司的财务状况、经营业绩、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。此外，公司的某些债务融资机制可能会限制股息的申报和支付，具体取决于公司当时对某些契约的遵守情况。

纪录保持者

截至2024年8月2日，安富利普通股共有1,309名注册登记持有人。

股票表现图表和累计总回报

下图将安富利普通股持有人的5年累计总回报率与（i）纳斯达克综合指数的累计总回报率和（ii）由五家公司（Agilysys Inc.、Arrow Electronics Inc.、Insight Enterprises Inc.、Scansource Inc.和TD Synnex公司）组成的定制同行集团进行了匹配。该图假设2019年6月29日对安富利普通股、每个指数和同行组合（包括股息再投资）的投资价值为100美元，并追踪到2024年6月29日。


	6/29/2019		6/27/2020		7/3/2021		7/2/2022		2023 年 7 月 1 日		6/29/2024
Avnet, Inc.	$	100	$	58.93	$	92.88	$	100.49	$	123.19	$	128.95
纳斯达克指数		100		123.12		186.10		142.44		178.08		230.80
同行小组		100		97.85		195.13		173.37		213.64		248.09

此图表中包含的股价表现不一定代表未来的股价表现。

发行人购买股票证券

公司董事会已批准总额不超过6亿美元的普通股的回购计划。下表包括公司在2024财年第四季度根据股票回购计划每月购买的公司普通股（不包括消费税），该计划是公开宣布的计划的一部分。


				总数	近似美元
	总计	平均值		购买的股票	股票的价值
	数字	价格		作为 “公开” 的一部分	可能还是
	的股份	按每人支付		已公布的计划	根据以下条件购买
时期	已购买	分享		或程序	计划或计划
3 月 31 日 — 4 月 27 日	—	$	—	—	$	232,484,000
4 月 28 日至 5 月 25 日	560,000	$	53.17	560,000	$	202,707,000
5 月 26 日 — 6 月 29 日	920,000	$	53.23	920,000	$	153,734,000

第 6 项。[已保留]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

要描述公司的关键会计政策以及对安富利以及影响公司在过去三个财年中业绩的重要因素的理解，以下讨论应与本报告第1项和合并财务报表（包括相关附注和附表）中出现的业务描述以及本报告第8项中出现的其他信息一起阅读。本10-k表中不包含对2022财年项目的讨论以及2023年和2022财年之间的逐年比较，可以在公司截至2023年7月1日的10-k表年度报告第二部分第7项的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。该公司的财政年度为 “52/53周”。2024、2023和2022财年各包含52周。

对公司经营业绩的讨论包括提及外币折算的影响。当美元走强并使用更强的汇率来折算安富利子公司以外币计价的经营业绩时，结果是公布的美元业绩减少。相反，当美元贬值时，汇率疲软会导致报告的美元业绩增加。在随后的讨论中，不包括这种影响的业绩（主要针对欧洲、中东和非洲和亚洲的子公司）被称为 “固定货币”。

除了披露根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的财务业绩外，公司还披露某些非公认会计准则财务信息，包括：

●

“调整后的营业收入”，即营业收入，不包括（i）重组、整合和其他费用，（ii）与俄罗斯-乌克兰冲突相关的费用，以及（iii）收购的无形资产的摊销。

下表显示了营业收入与调整后营业收入的对账情况：


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
营业收入	$	844,367	$	1,186,800	$	939,011
重组、整合和其他费用		52,550		28,038		5,272
俄乌冲突相关费用		—		—		26,261
收购的无形资产的摊销		3,130		6,053		15,038
调整后的营业收入	$	900,047	$	1,220,891	$	985,582

管理层认为，提供这些额外信息有助于财务报表用户更好地评估和了解经营业绩，尤其是在将业绩与前期比较或预测未来时期的业绩时，这主要是因为管理层通常会监控业务，包括和排除对GAAP业绩的调整。管理层还使用这些非公认会计准则指标来建立运营能力

目标，在许多情况下，还用于为薪酬目的衡量绩效。但是，对非公认会计准则的业绩进行的任何分析都应作为对根据公认会计原则提出的结果的补充和结合使用。

行业展望

全球电子元器件市场有周期性衰退的历史，随后是需求增加的时期。从2023日历年下半年开始，该行业开始出现衰退，其特点是由于客户库存水平增加和对电子元件的潜在需求减少，销售额下降。结果，该公司的库存水平升高，销售额下降，导致营业收入降低。当前衰退的持续时间尚不确定。该公司预计，2025财年第一季度的销售额将持平至2024财年第四季度的销售额下降5％，这将对营业收入和摊薄后的每股收益产生负面影响。

运营结果


		年份已结束
		2024 年 6 月 29 日			2023年7月1日			方差		方差%

		（除非另有说明，否则以百万美元计）
销售	$	23,757		$	26,537		$	(2,780)		(10.5)	%
毛利润		2,766			3,182			(416)		(13.1)	%
销售、一般和管理费用		1,870			1,967			(98)		(5.0)	%
重组、整合和其他费用		53			28			25		87.4	%
营业收入		844			1,187			(342)		(28.9)	%
调整后的营业收入		900			1,221			(321)		(26.3)	%
其他（支出）收入，净额		(16)			10			(26)		(258.8)	%
利息和其他融资费用，净额		(283)			(251)			(32)		12.8	%
法律和解和其他方面的收益		86			37			49		133.5	%
所得税支出		134			212			(78)		(37.0)	%
净收入		499			771			(272)		(35.3)	%
摊薄后的每股收益		5.43			8.26			(2.83)		(34.3)	%

其他指标
毛利率		11.6	%		12.0	%		(35)	bps	(0.4)	%
营业收入利润率		3.6	%		4.5	%		(92)	bps	(0.9)	%
调整后的营业收入利润率		3.8	%		4.6	%		(81)	bps	(0.8)	%
有效税率		21.1	%		21.6	%		(45)	bps	(0.5)	%

销售

销售分析：按运营集团和地区划分

下表按地理区域和运营集团按固定货币计算提供了2024财年与2023财年相比的销售下降率。


											销售
											年/年%
	年份已结束								销售		变化
	6月29日		% 的		七月 1,		% 的		年/年%		常量
	2024		总计		2023		总计		改变		货币

	（百万美元）
按运营集团划分的销售额：
等等	$	22,160.0	93.3	%	$	24,802.6	93.5	%	(10.7)	%	(11.0)	%
法内尔		1,597.1	6.7			1,734.3	6.5		(7.9)		(9.3)
Avnet 总计	$	23,757.1			$	26,536.9			(10.5)		(10.9)

按地理区域划分的销售额：
美洲	$	5,919.2	24.9	%	$	6,807.7	25.7	%	(13.1)	%	(13.1)	%
EMEA		8,395.0	35.3			9,229.4	34.8		(9.0)		(11.4)
亚洲		9,442.9	39.8			10,499.8	39.5		(10.1)		(9.0)
Avnet 总计	$	23,757.1			$	26,536.9

安富利2024财年的销售额为237.6亿美元，较2023财年的265.4亿美元减少了27.8亿美元，下降了10.5％。按固定货币计算的销售额同比下降了10.9％，这主要是由于整个电子元器件行业持续的市场低迷，以及较小程度上低价电子元件的不利产品组合。

欧共体在2024财年的销售额为221.6亿美元，比2023财年的248.0亿美元下降了10.7％。按固定货币计算，欧共体的销售额同比下降11.0％。欧共体销售额的下降主要是由于电子元器件行业的市场低迷导致所有三个地区的销量下降，在较小程度上，低价电子元件的产品组合不利。在2024财年至2023财年之间，欧共体电子元件的平均销售价格保持相对稳定。

法内尔在2024财年的销售额为16.0亿美元，较2023财年的17.3亿美元减少了1.372亿美元，下降了7.9％。销售额同比下降的主要原因是需求减少，包括对车载电子元件的需求减少，但部分被单板计算机可用性和需求的增加所抵消。

毛利

该公司的毛利主要受销售量和地域销售组合的影响。如上所述，2024财年的毛利为27.7亿美元，较2023财年的31.8亿美元毛利减少了4.157亿美元，下降了13.1％，这主要是由于销售量下降。毛利率从2023财年的12.0％的毛利率降至2024财年的11.6％，降至35个基点。毛利率的下降主要是由于利润率较低的电子元器件导致产品组合的增加。利润率较高的西部地区的销售额约占2024财年和2023财年销售额的60％。

欧共体的毛利率同比下降，这主要是由于利润率较低的电子元器件导致产品组合的增加。在2024财年至2023财年之间，欧共体电子元件的平均销售价格保持相对稳定。

Farnell的毛利率同比下降，这主要是由于更高利润率的机载电子元器件的销售减少，以及2024财年车载电子元件的组件短缺定价溢价的平息。

销售、一般和管理费用

2024财年的销售、一般和管理费用（“销售和收购费用”）为18.7亿美元，比2023财年减少了9,780万美元，下降了5.0％。销售和收购支出的同比下降主要是由于与上述销售量减少相关的可变运营费用减少，在较小程度上，重组行动的影响被通货膨胀和外币折算率变动影响导致的成本增加所部分抵消。

管理层监控的运营费用指标是销售和收购费用占销售额的百分比和毛利润的百分比。在2024财年，销售和收购费用占销售额的百分比为7.9％，占毛利的百分比为67.6％，而2023财年分别为7.4％和61.8％。销售和收购费用占销售额和毛利百分比的增加主要是由于销售额和毛利润的下降而没有按比例减少销售和收购费用，从而降低了运营杠杆率。

重组、整合和其他费用

在2024财年，公司实施了一项减少Farnell销售和收购支出的计划，并实现了约6000万美元的年度支出削减。此外，公司在欧共体内部启动了削减开支和公司开支的举措，预计这些计划完成后每年将额外节省约5000万美元的成本。因此，公司在2024财年记录了3,950万美元的重组成本，主要与公司裁员或计划裁员约600名员工相关的遣散费和其他员工相关费用有关。该公司还承担了1,310万美元的整合和其他费用。1310万美元的整合费用与公司合并几个主要与Farnell相关的小型仓库有关，其他550万美元的费用与未导致交易的潜在并购活动相关的某些成本有关。此外，该公司记录了550万澳元的收益，主要与环境修复储备有关，此前该公司与国家机构就某项环境清理事项签订了有利的同意令。重组、整合和其他支出的税后影响为3,960万美元，摊薄后每股收益0.43美元。

在2023财年，公司记录的重组、整合和其他支出为2,800万美元，其中包括1,740万美元的重组成本，包括1,610万美元的遣散费，50万美元的设施退出成本和80万美元的资产减值。

有关重组费用的其他信息，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注17 “重组费用”。

营业收入

2024财年的营业收入为8.444亿美元，较2023财年的11.9亿美元减少了3.424亿美元，下降了28.9％。2024财年的营业收入利润率为3.6％，而2023财年的营业收入利润率为4.5％。

2024财年的调整后营业收入为9亿美元，较2023财年调整后的12.2亿美元营业收入减少了3.208亿美元，下降了26.3％。2024财年调整后的营业收入利润率为3.8％，而2023财年为4.6％。如上所述，营业收入和营业收入利润率的下降主要是由于销售额下降而销售和收购费用没有相应减少所致。此外，与2023财年的此类支出相比，公司在2024财年承担的重组、整合和其他费用更高。

2024财年，欧共体的营业收入下降了19.7％，至9.476亿美元，欧共体的营业收入利润率下降了48个基点至4.3％，这三个地区都促成了下降。2024财年，法内尔的营业收入下降了60.8％，至6,480万美元，法内尔营业收入利润率在2024财年下降了548个基点至4.1％。两个运营集团的营业收入和营业收入利润率的下降是由于毛利的下降主要是由于销售额和毛利率的下降而销售和收购费用没有相应减少。

利息和其他融资费用，净收入和其他（费用）收入，净额

2024财年的利息和其他融资支出为2.829亿美元，与2023财年的利息和其他融资支出2.509亿美元相比，增加了3,200万美元，增长了12.8％。与2023财年相比，2024财年的利息和其他融资支出增加是未偿借款增加和平均借款利率提高的结果。

该公司在2024财年的其他支出为1,570万美元，而2023财年的其他收入为990万美元。其他开支的增加主要是由于外币折算损失。

法律和解和其他方面的收益

在2024财年和2023财年，公司在法律和解和其他方面分别录得8,650万美元和7,440万美元的收益，这与解决针对某些电容器制造商的索赔有关。在2023财年，作为去风险战略的一部分，公司结清了与某些退休人员相关的部分养老金负债，并解雇了公司美国养老金计划的既得员工，并确认了3,740万美元的非现金结算支出。有关法律和解收益的更多信息，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注13 “承诺和意外开支”。

所得税

2024财年的所得税支出为1.336亿美元，有效税率为21.1％，而2023财年的所得税支出为2.12亿美元，有效税率为21.6％。与2023财年相比，2024财年有效税率的下降主要是由于税收较低的外国司法管辖区的收入混合，但扣除结算后的未确认税收优惠储备金的增加部分抵消了这一点。

有关有效税率的进一步讨论，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注9 “所得税”。

净收入

根据本MD&A前几节中描述的因素，公司在2024财年的净收入为4.987亿美元，摊薄后的每股收益为5.43美元，而2023财年的净收益为7.708亿美元，摊薄后的每股收益为8.26美元。

流动性和资本资源

现金流

运营活动

2024财年，经营活动提供的净现金为6.90亿美元，而2023财年经营活动使用的净现金为7.137亿美元。经营活动提供的净现金同比增长14.0亿美元，主要是由于营运资金和其他方面的现金有所改善，营运资本水平因销售下降而减少，但净收入提供的现金减少所抵消。2024财年营运资金和其他产生的现金为1,120万美元，而2023财年用于营运资金的现金为16.8亿美元，差异主要归因于用于库存的现金。在2024财年，由于库存水平已经上升和销售额下降，购买的库存减少了，公司减少了库存的使用现金。与去年相比，由于销售额下降，该公司的应收账款也有所减少。该公司在2024财年从法律和解中获得了9,070万美元的现金，而2023财年从法律和解中获得的现金为6,990万美元。

融资活动

2024财年的净偿还债务总额为1.565亿美元，其中包括根据证券化计划偿还的1.407亿美元和信贷额度下的4,330万美元，由2750万美元的其他债务净收益所抵消。相比之下，2023财年的净借款为13.9亿美元。公司在2024财年向股东支付了每股1.24美元的现金分红，合1.12亿美元，而2023财年的每股现金分红为1.16美元，合1.063亿美元。该公司在2024财年根据股票回购计划回购了1.627亿美元的普通股，而2023财年为2.217亿美元。

投资活动

与2023财年相比，该公司的不动产、厂房和设备的购买量在2024财年增加了3180万美元，这主要是由于在欧洲、中东和非洲的配送中心投资。在2023财年，公司将1,690万美元用于其他投资活动。

融资交易

除了经营活动产生的历史现金外，公司还使用各种短期和长期融资安排为其运营提供资金。该公司还使用多种资金来源，以避免过度依赖一种融资来源，并降低总体融资成本。这些融资安排包括公共债务（“票据”）、短期和长期银行贷款、循环信贷额度（“信贷额度”）和应收账款证券化计划（“证券化计划”）。

该公司在美国和国外拥有各种信贷额度、融资安排和其他形式的银行债务，为其全资子公司的短期营运资金、外汇、透支、资本支出和信用证需求提供资金。截至2024财年末，此类债务下的未偿借款为1.004亿美元。

作为美国境外流动性的另一种形式，该公司根据保理协议在无追索权基础上将其某些贸易应收账款出售给金融机构。公司将这些交易记作应收账款的销售，并将现金收益作为经营活动提供的现金列报

合并现金流量表。销售贸易应收账款的保理费归类为合并财务报表的 “利息和其他融资费用，扣除”。

有关融资交易的更多信息，包括信贷额度、证券化计划和截至2024年6月29日的未偿票据，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注7 “债务”。

契约和条件

公司的信贷额度包含某些契约，对债务产生、股票回购、分红、投资和资本支出有各种限制，还包括要求公司将杠杆率维持在一定门槛以下的财务契约。截至2024年6月29日，公司遵守了所有此类契约。

该公司的证券化计划包含与所售应收账款质量有关的某些条款。如果不满足这些条件，公司可能无法借入任何额外资金，根据证券化计划协议的定义，金融机构可能会将此视为摊销事件，这将允许金融机构清算出售的应收账款以偿还任何未偿借款。可能影响公司满足证券化计划所需契约和条件的能力的情况包括公司的持续盈利能力以及其他各种经济、市场和行业因素。截至2024年6月29日，公司遵守了所有此类契约。

管理层认为，信贷额度或证券化计划下的契约不会限制公司推行其预期业务战略或未来融资需求的能力。

参见 流动性 下文将进一步讨论公司在这些不同设施下的可用性。

流动性

截至2024年6月29日，该公司持有的现金及现金等价物为3.109亿美元，其中1.796亿美元在美国境外持有。截至2023年7月1日，公司持有的现金及现金等价物为2.882亿美元，其中1.945亿美元在美国境外持有。

在电子元器件行业需求疲软时期，公司通常通过经营活动产生现金。相反，在较高增长时期，公司将使用现金来满足营运资金需求。在截至2024年6月29日的财政年度中，公司为经营活动创造了6.9亿美元的现金流。

流动性受许多因素的影响，例如正常的业务运营以及公司无法控制的总体经济、财务、竞争、立法和监管因素。在国外持有的无法以节税方式汇回美国的现金余额通常用于持续的营运资金，包括购买库存、资本支出和其他外国业务需求的需求。此外，当地政府法规可能会限制公司在某些情况下在不同地点之间转移资金的能力。管理层认为，此类限制不会限制公司推行其预期业务战略的能力。

截至2024年6月29日，信贷额度下有7.455亿美元的未偿借款和90万美元的信用证，证券化计划下未偿还的4.151亿美元。在 2024 财年期间，

该公司在信贷额度下的平均每日未偿余额约为11.7亿美元，证券化计划下的平均每日未偿余额为5.967亿美元。截至2024年6月29日，信贷额度和证券化计划下的总可用性为8.445亿美元。证券化计划下的可用性取决于公司在美国有足够的合格贸易应收账款来支持所需的借款。

截至2024年6月29日，公司有以下未偿合同债务（以百万计）：


			按期间到期的付款
			小于						超过
合同义务	总计		1 年		1-3 年		3-5 年		5 年
长期债务债务⁽¹⁾	$	2,910.9	$	492.7	$	550.0	$	1,245.5	$	622.7
长期债务的利息支出⁽²⁾		493.9		134.9		211.0		78.2		69.8
经营租赁义务⁽³⁾		266.8		60.0		81.0		41.8		84.0

(1)	包括一年内到期的金额，不包括未摊销的折扣和债务发行成本。

(2)	表示债务应付利息支出，对固定利率债务使用固定利率，并假设浮动利率债务在2024财年末的利率相同。

(3)	不包括经营租赁负债的估算利息。

公司通过向供应商签发采购订单，全年在正常业务过程中购买库存。在2024财年，该公司的销售成本（几乎所有与基础库存购买相关的销售成本）为210亿美元，截至2024年6月29日，该公司的库存为55亿美元。该公司预计将在2025财年继续购买足够的库存以满足其客户的需求，其中一些与2024财年末未兑现的采购订单有关。供应商未完成的采购订单在发出此类订单时可能不可取消/不可退回，也可能在未来的某个时候，通常在要求的库存交付日期后的 30 天到 90 天内不可取消。

截至2024年6月29日，该公司的所得税应急负债估计为1.303亿美元，未包含在上表中。预计在未来12个月内不会支付与结算这些负债相关的现金付款。未确认的税收优惠剩余金额（包括相关的应计利息和罚款）的结算期限无法确定，因此未包含在表中。

截至2024年6月29日，公司可能通过董事会批准的股票回购计划回购总额为1.537亿美元的公司普通股。公司可以不时由管理层自行决定回购股票，但须考虑战略因素、包括股价在内的市场状况和其他因素。公司可以随时终止或限制股票回购计划，恕不另行通知。在2024财年，公司回购了1.648亿美元的普通股。

该公司历来为其普通股支付季度现金分红，未来的股息须经董事会批准。在 2024 财年第四季度，董事会批准了每股 0.31 美元的股息，从而在该季度支付了 2780 万美元的股息。

公司持续监控和审查其流动性状况和资金需求。管理层认为，公司通过清算未来营运资金产生运营现金流的能力和可用借款能力，包括无追索权出售贸易应收账款的能力，将足以满足其未来的流动性需求。此外，该公司认为，如有必要，它有足够的机会从资本市场获得额外的流动性。

关键会计政策

公司的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求公司做出影响报告的资产、负债、销售和支出金额的估算和假设。这些估计和假设基于公司对可用信息的持续评估，包括历史业绩和预期的未来事件。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。

证券交易委员会将关键会计政策定义为管理层认为对描述公司财务状况和经营业绩最重要且需要重大判断和估计的会计政策。管理层认为，公司在2024财年末最重要的会计政策与库存估值和所得税会计有关。

库存估值

存货按成本或预计可变现净值的较低者入账。库存成本包括制成品的购买价格以及向公司配送中心接收库存所产生的任何运费。该公司的库存包括向不断变化、周期性和竞争性市场出售的电子元器件，因此库存的市值可能会下降或过时。

公司定期评估库存，以了解预期的客户需求、过时情况、当前市场价格以及其他可能降低库存适销性的因素。减记的记录是为了使库存反映估计的可变现净价值，并考虑到公司与供应商的合同条款，这可能会以回报权、股票周转权、过时补贴、特定行业的供应商折扣计划和价格保护的形式为公司提供一定的产品过时和价格侵蚀保护。由于产品和供应商数量众多，而且围绕价格保护、供应商返利计划和库存周转的管理流程非常复杂，因此对库存的可变现净价值进行了估计。此外，对未来需求和市场状况的假设以及终止某些产品线的决定会影响是否减记库存的评估。如果未来需求变化或实际市场条件不如假设的那么有利，则管理层将评估是否需要进一步减记库存。无论如何，实际可变现净值可能与目前估计的有所不同。

所得税会计

在确定所得税支出、未确认的税收优惠负债、递延所得税资产和负债以及计入递延所得税净资产的估值补贴时，需要管理层的判断。收回递延所得税净资产取决于公司在某些司法管辖区产生足够的未来应纳税所得额的能力。此外，在评估估值补贴需求时，公司会考虑历史收入水平和类型、与未来应纳税所得额估计相关的预期和风险，以及持续的谨慎可行的税收筹划策略。如果公司确定将来无法变现其全部或部分递延所得税资产，则可以在做出此类决定期间记录递延所得税资产的额外估值补贴，并相应增加所得税支出。同样，如果公司确定可以变现已确立相关估值补贴的全部或部分递延所得税资产，则公司可以在做出此类决定期间发放估值补贴，与所得税支出相应的收益相当。

公司为在某些税务问题上采取的立场可能产生的不利结果设立或有负债。这些负债是基于管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估。这些事项的预期和实际结果可能有所不同，

可能会导致此类未确认的税收优惠负债的估计值发生变化。在有必要对估算值进行此类变更的情况下，公司的有效税率可能会波动。根据公司的会计政策，与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款记为所得税支出的组成部分。

在确定公司的所得税支出时，管理层会考虑其运营所在的众多司法管辖区的现行税收法规，包括税法和法规变更对公司经营所在司法管辖区的影响。公司对此类现行税收法规的解释和适用作出判断。此类税收法规的变更或公司任何主要司法管辖区的税务机关对公司的解释或适用存在分歧，都可能对公司的所得税支出产生重大影响。

有关所得税支出、估值补贴和未确认的税收优惠的进一步讨论，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注9 “所得税”。

最近发布的会计公告

2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号 所得税（主题 740）：税收披露的改进 （“ASU 第 2023-09 号”），其中更新了与有效所得税税率对账相关的所得税披露，并要求披露司法管辖区缴纳的所得税。亚利桑那州立大学第 2023-09 号还提供了进一步的披露可比性。亚利桑那州立大学第2023-09号将于2026财年对公司生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学第2023-09号对其披露的影响。

2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-07 号 分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进 （“亚利桑那州立大学第2023-07号”），主要通过增加对重大分部支出的披露，改善了分部的披露要求。亚利桑那州立大学第2023-07号将在2025财年对公司生效，过渡期从2026财年开始，允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学第2023-07号对其披露的影响。

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

该公司寻求通过不时制定财务安排来减少与利率和外币汇率变动相关的收益和现金流波动，这些安排旨在为与此类波动相关的全部或部分风险提供经济对冲。该公司继续面临此类风险，因为这些风险没有得到经济上的套期保值。

下表列出了公司截至2024年6月29日未偿债务的预定到期日（百万美元）：


	财政年度
	2025		2026		2027		2028		2029		此后		总计
负债：
固定利率债务⁽¹⁾	$	2.7	$	550.0	$	—	$	500.0	$	—	$	622.7	$	1,675.4
浮动利率债务	$	490.0	$	—	$	—	$	745.5	$	—	$	—	$	1,235.5

(1)	不包括未摊销的折扣和发行成本。

下表列出了公司债务的账面价值和公允价值以及2024年6月29日和2023年7月1日的平均利率（百万美元）：


	账面价值			公允价值为		账面价值			公允价值为
	于2024年6月29日			于2024年6月29日		于 2023 年 7 月 1 日			2023 年 7 月 1 日
负债：
固定利率债务⁽¹⁾	$	1,675.4		$	1,621.1	$	1,650.0		$	1,567.5
平均利率		5.0	%				5.0	%
浮动利率债务	$	1,235.5		$	1,235.5	$	1,423.0		$	1,423.0
平均利率		5.5	%				5.3	%

(1)	不包括未摊销的折扣和发行成本。公允价值主要根据公司公开长期票据的报价估算。

公司的许多子公司以本位币以外的货币购买和销售产品，这使公司面临与货币汇率波动相关的风险。公司使用经济套期保值来降低这种风险，利用自然套期保值（即抵消相同外币的应收账款和应付账款），并通过使用衍生金融工具（主要是期限通常少于60天但不超过一年的远期外汇合约）来创建抵消头寸。公司继续面临外币风险敞口，因为这些风险没有得到经济上的套期保值。公司将合并运营报表中与重新评估被经济套期保值的标的资产或负债相同的项目内的任何经济套期保值调整为公允价值。因此，远期外汇合约公允价值的变化抵消了经济套期保值的标的项目的估值变化。假设截至2024年6月29日未偿还的远期外币兑换合约下的外币汇率变动10％，将导致远期外汇合约的公允价值增加或减少约3,000万美元，这通常会被经济套期保值对标的风险敞口的相反影响所抵消。有关衍生金融工具的进一步讨论，请参阅本10-k表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表附注2 “衍生金融工具”。

第 8 项。财务报表和补充数据

财务报表索引


		页面

1。	合并财务报表：

	独立注册会计师事务所的报告 (KPMG LLP，亚利桑那州凤凰，审计公司编号： 185)	34

	安富利公司及其子公司合并财务报表：

	2024 年 6 月 29 日和 2023 年 7 月 1 日的合并资产负债表	36

	截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的合并运营报表	37

	截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的合并综合收益表	38

	截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的合并股东权益表	39

	截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的合并现金流量表	40

	合并财务报表附注	41

2。	财务报表附表：

	截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的附表二（估值和合格账户）	73

	上述附表以外的附表因不适用而被省略，或者所需资料载于财务报表或其附注

独立注册会计师事务所的报告

致股东和董事会

安富利公司：

关于合并财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了截至2024年6月29日和2023年7月1日的随附安富利公司及其子公司（以下简称 “公司”）的合并资产负债表，截至2024年6月29日的三年期中每年的相关合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流表，以及相关附注和财务报表附表二（统称为合并财务报表）。我们还根据中制定的标准，对截至2024年6月29日的公司财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们认为，上述合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年6月29日和2023年7月1日的财务状况，以及截至2024年6月29日的三年期内每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据中制定的标准，截至2024年6月29日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

意见依据

公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性以及根据以下规定为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程

公认的会计原则。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，在必要时记录交易，以允许根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行，以及公司董事；以及（3）为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，并且：(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

所得税会计评估

如合并财务报表附注1和9所述，截至2024年6月29日止年度，公司确认了2.032亿美元的递延所得税资产、净额和1.336亿美元的所得税支出。该公司在全球开展业务，因此需要缴纳美国联邦、州和地方所得税，并在其经营所在的许多司法管辖区缴纳国外所得税。公司对此类现行税收法规的解释和适用作出判断。

我们将所得税会计评估确定为一项关键的审计事项。评估公司在各个外国司法管辖区适用现行税收法规的情况以及这些法规对外国、美国联邦、州和地方所得税条款的影响，需要复杂的审计师判断，并使用具有专业技能的税务专业人员。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司所得税流程相关的某些内部控制措施的设计并测试了其运营有效性，包括与在各个税收管辖区适用现行税收法规相关的控制措施以及对公司税收规定的影响。我们邀请了在各个税务管辖区具有专业技能和知识的税务专业人员，他们协助评估了公司对现行税收法规的适用以及公司对这些司法管辖区税法和法规的解释的分析。

//毕马威会计师事务所

自 2002 年以来，我们一直担任公司的审计师。

亚利桑那凤凰城

2024年8月14日

AVnet, INC.和子公司

合并资产负债表


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千股，股票除外）
	金额）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	310,941	$	288,230
应收款		4,391,187		4,763,788
库存		5,468,730		5,465,031
预付资产和其他流动资产		199,694		233,804
流动资产总额		10,370,552		10,750,853
财产、厂房和设备，净额		568,169		441,557
善意		780,984		780,629
经营租赁资产		208,971		221,698
其他资产		280,471		282,422
总资产	$	12,209,147	$	12,477,159
负债和股东权益
流动负债：
短期债务	$	492,711	$	70,636
应付账款		3,345,510		3,373,820
应计费用和其他		573,055		753,130
短期经营租赁负债		53,993		51,792
流动负债总额		4,465,269		4,249,378
长期债务		2,406,629		2,988,029
长期经营租赁负债		173,886		190,621
其他负债		237,859		297,462
负债总额		7,283,643		7,725,490
承付款和或有开支（注13）
股东权益：
普通股 $1.00 面值；已授权 300,000,000 股票；已发行 89,045,996 股票和 91,504,053 分别是股票		89,046		91,504
额外的实收资本		1,721,369		1,691,334
留存收益		3,601,812		3,378,212
累计其他综合亏损		（486,723)		（409,381)
股东权益总额		4,925,504		4,751,669
负债和股东权益总额	$	12,209,147	$	12,477,159

见合并财务报表附注。

AVnet, INC.和子公司

合并运营报表


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千元，每股金额除外）
销售	$	23,757,129	$	26,536,881	$	24,310,708
销售成本		20,990,687		23,354,738		21,345,317
毛利润		2,766,442		3,182,143		2,965,391
销售、一般和管理费用		1,869,525		1,967,305		1,994,847
俄乌冲突相关费用		—		—		26,261
重组、整合和其他费用		52,550		28,038		5,272
营业收入		844,367		1,186,800		939,011
其他（支出）收入，净额		（15,736)		9,908		（5,302)
利息和其他融资费用，净额		（282,867)		（250,869)		（100,375)
法律和解和其他方面的收益		86,499		37,037		—
税前收入		632,263		982,876		833,334
所得税支出		133,564		212,048		140,955
净收入	$	498,699	$	770,828	$	692,379

每股收益：
基本	$	5.51	$	8.37	$	7.02
稀释	$	5.43	$	8.26	$	6.94

用于计算每股收益的股票：
基本		90,567		92,043		98,662
稀释		91,837		93,368		99,819
每股普通股支付的现金分红	$	1.24	$	1.16	$	1.00

见合并财务报表附注。

AVnet, INC.和子公司

综合收益合并报表


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
净收入	$	498,699	$	770,828	$	692,379
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算等		（60,434)		64,486		（324,139)
跨货币互换		6,608		（22,849)		—
养老金调整		（23,516)		30,230		（3,362)
扣除税款的其他综合（亏损）收入总额		（77,342)		71,867		（327,501)
扣除税款后的综合收入总额	$	421,357	$	842,695	$	364,878

见合并财务报表附注。

AVnet, INC.和子公司

股东权益综合报表

截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的年度


									累积
	常见		常见		额外				其他		总计
	股票-		股票-		付费		已保留		全面		股东
	股票		金额		资本		收益		（亏损）收入		股权

	（千人）
余额，2021 年 7 月 3 日		99,601	$	99,601	$	1,622,160	$	2,516,170	$	（153,747)	$	4,084,184
净收入		—		—		—		692,379		—		692,379
翻译调整和其他		—		—		—		—		（324,139)		（324,139)
养老金负债调整，扣除税金美元582		—		—		—		—		（3,362)		（3,362)
现金分红 ($)1.00 每股）		—		—		—		（98,490)		—		（98,490)
回购普通股		（4,676)		（4,676)		—		（188,660)		—		（193,336)
基于股票的薪酬		777		777		34,747		—		—		35,524
余额，2022年7月2日		95,702		95,702		1,656,907		2,921,399		（481,248)		4,192,760
净收入		—		—		—		770,828		—		770,828
翻译调整和其他		—		—		—		—		64,486		64,486
养老金负债调整，扣除税金美元8,146		—		—		—		—		30,230		30,230
跨货币互换		—		—		—		—		（22,849)		（22,849)
现金分红 ($)1.16 每股）		—		—		—		（106,325)		—		（106,325)
回购普通股		（5,085)		（5,085)		—		（207,690)		—		（212,775)
基于股票的薪酬		887		887		34,427		—		—		35,314
余额，2023 年 7 月 1 日		91,504		91,504		1,691,334		3,378,212		（409,381)		4,751,669
净收入		—		—		—		498,699		—		498,699
翻译调整和其他		—		—		—		—		（60,434)		（60,434)
养老金负债调整，扣除税金美元7,648		—		—		—		—		（23,516)		（23,516)
跨货币互换		—		—		—		—		6,608		6,608
现金分红 ($)1.24 每股）		—		—		—		（111,963)		—		（111,963)
回购普通股，包括美元1,652 的消费税		（3,293)		（3,293)		—		（163,136)		—		（166,429)
基于股票的薪酬		835		835		30,035		—		—		30,870
余额，2024 年 6 月 29 日		89,046	$	89,046	$	1,721,369	$	3,601,812	$	（486,723)	$	4,925,504

见合并财务报表附注。

AVnet, INC.和子公司

合并现金流量表


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
来自经营活动的现金流：
净收入	$	498,699	$	770,828	$	692,379

非现金和其他对账项目：
折旧和摊销		86,708		88,613		102,326
经营租赁资产的摊销		53,796		54,392		52,881
递延所得税		（9,749)		（37,060)		（52,513)
基于股票的薪酬		33,496		38,781		36,738
其他，净额		15,800		52,142		34,116
变动（扣除收购和剥离业务的影响）：
应收款		316,218		（461,117)		（1,132,039)
库存		（51,203)		（1,173,124)		（1,218,871)
应付账款		4,496		（75,943)		1,131,225
应计费用和其他费用，净额		（258,277)		28,785		134,448
经营活动提供的（用于）的净现金流量		689,984		（713,703)		（219,310)

来自融资活动的现金流：
发行票据，扣除折扣		—		498,615		299,973
偿还公共票据		—		—		（354,336)
应收账款证券化项下的借款（还款），净额		（140,700)		258,000		274,900
优先无抵押信贷额度下的借款（还款），净额		（43,277)		728,182		—
银行信贷额度下的借款（还款）和其他债务，净额		27,491		（96,209)		235,047
回购普通股		（162,723)		（221,730)		（184,382)
普通股支付的股息		（111,963)		（106,325)		（98,490)
其他，净额		（2,627)		（5,777)		（16,653)
融资活动提供的净现金流量（用于）		（433,799)		1,054,756		156,059

来自投资活动的现金流：
购置不动产、厂房和设备		（226,478)		（194,674)		（48,900)
清算公司自有人寿保险单的收益		—		—		90,384
其他，净额		994		（16,877)		9,815
投资活动提供的净现金流量（用于）		（225,484)		（211,551)		51,299

货币汇率变动对现金和现金等价物的影响		（7,990)		5,035		（34,046)

现金和现金等价物：
— 增加（减少）		22,711		134,537		（45,998)
— 在经期开始时		288,230		153,693		199,691
— 期末	$	310,941	$	288,230	$	153,693

其他现金流信息（附注15）

见合并财务报表附注。

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合并财务报表附注

1。重要会计政策摘要

列报依据 — 随附的合并财务报表包括安富利公司及其所有控股和控股子公司（“公司” 或 “安富利”）的账目。所有公司间和公司内部账户和交易均已取消。

改叙 — 某些前期金额已重新分类或合并，以符合本期列报方式。

财政年度 — 公司以 “52/53周” 的财政年度运营，该年度于最接近6月30日的星期六结束。2024、2023 和 2022 财年包含 52 周。除非另有说明，否则所有提及 “财务” 或 “年度” 的内容均指公司的财政年度。

管理层的估计 — 根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日的某些报告的资产和负债金额、报告的销售和支出金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计有重大差异。

现金和现金等价物 — 公司将所有原定到期日为三个月或更短的高流动性投资（包括货币市场基金）视为现金等价物。

应收账款— 应收账款主要由客户交易账户组成，按摊销成本列报，扣除合并资产负债表中的信贷损失备抵额。信贷损失备抵是一个估值账户，从应收账款的摊销成本基础中扣除，以显示预计收取的净金额。公司使用有关预期信用损失的相关可用信息，包括有关历史信贷损失、过去事件、当前状况以及其他可能影响应收账款可收性的因素的信息，来估算信贷损失备抵额。对历史损失信息的调整是针对当前应收账款特定风险特征的差异进行的，例如客户行为的变化、经济和行业的变化或其他相关因素。当存在类似的风险特征时，预期的信贷损失是在合并基础上估算的。

库存 — 主要由制成品组成的库存按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本包括制成品的购买价格以及向公司配送中心接收库存所产生的任何运费。公司定期根据预计的净可变现价值对库存成本进行审查，同时考虑历史经验以及公司供应商提供的任何回报、库存周转、供应商回扣、超额和过时补贴或价格保护等合同权利。如果任何库存的成本超过此类库存的估计净可变现价值，则它记录成本或净可变现价值减记中较低的值。

折旧、摊销和使用寿命 — 公司按成本减去累计折旧后的财产、厂房和设备进行报告。成本包括为购置或建造资产而支付的价格、所需的安装成本、施工期间资本化的利息，以及大幅增加现有资产价值或大幅延长现有资产使用寿命的任何支出。此外，公司将与作为财产、厂房和设备组成部分而获得或开发的供内部使用的软件相关的合格成本进行资本化。获得的软件

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内部使用通常是为满足公司特定运营要求而定制的企业级业务运营、物流和财务软件。当资产处于预期用途的位置和状况时，公司开始对不动产、厂房和设备进行折旧和摊销（“折旧”）。

不动产、厂房和设备在其估计的使用寿命内使用直线法进行折旧。财产、厂房和设备的估计使用寿命通常如下：建筑物（30 年了）；机械、固定装置和设备（2-10 年了）；信息技术硬件和软件（2-10 年）；以及租赁权益改善（在适用的租赁期限或经济使用寿命内，如果更短）。

公司使用直线法在无形资产自收购之日起的估计经济使用寿命内摊销通过企业合并或资产组合获得的无形资产，通常介于 5-10 年了。

长期资产减值 — 每当事件或情况变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时，对包括不动产、厂房、设备、无形资产和经营租赁资产在内的长期资产进行减值审查。为了确认和计量减值损失，长期资产与处于最低水平的其他资产和负债分组，这些资产和负债的可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流（“资产组”）。当预计因使用该资产组及其最终处置而产生的未贴现现金流低于其账面金额时，即确认减值。减值是按资产组账面价值超过其估计公允价值的金额来衡量的。如果公司停止使用此类废弃资产，并且公司将来无意使用或重新利用该资产，则公司认为该长期资产即被放弃。公司持续评估长期资产的账面价值和剩余经济使用寿命，并在适当时调整账面价值和剩余使用寿命。

租赁 — 公司几乎所有的租赁都被归类为经营租赁，主要与配送中心、办公空间和集成设施的不动产有关，租赁期限最长为 14 年了。该公司的设备租赁主要用于汽车、配送中心设备和办公设备，这些租赁对合并财务报表无关紧要。

公司在开始时确定一项安排是否包含租约。租赁使用权资产（“经营租赁资产”）和相关负债（“经营租赁负债”）在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。某些租赁协议可能包括一个或多个延长或终止租约的选项。如果可以合理确定公司将行使这些期权，则租赁条款包括这些期权。

公司的租赁通常不提供隐性借款利率，因此，用于计算现值的贴现率基于对公司有担保借款利率的估计，该利率因租赁期限和租赁付款的货币而异。租赁成本在租赁期内以直线方式确认，并作为 “销售、一般和管理费用” 的组成部分包含在合并运营报表中。租赁付款主要是固定的；但是，某些租赁协议包含可变付款，这些付款在发生时记为支出，不包括在经营租赁资产和负债的计量中。

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善意 — 商誉是指收购企业的收购价格超过所收购的个人资产和承担的负债的估计公允价值的部分。公司不摊销商誉，而是至少每年在第四季度对商誉进行减值测试。如有必要，公司将此类商誉减值测试产生的任何减值记录为运营费用的一部分。减值测试在报告单位层面进行，报告单位层面定义为与运营部门相同或低于一个级别。如果事实和情况表明，具有商誉的申报单位的公允价值很可能低于其账面价值，则公司将在所需的年度测试之间进行中期减值测试。

在进行商誉减值测试时，公司可能首先对申报单位的公允价值是否低于其账面价值进行定性评估。如果定性评估表明申报单位的公允价值很可能不大于其账面价值，则公司必须进行量化减值测试。公司将申报单位的公允价值定义为截至减值测试之日，在市场参与者之间的有序交易中出售整个报告单位所获得的价格。为了确定申报单位的公允价值，公司使用收益估值方法（包括折现现金流法）和市场估值方法（考虑可比企业的价值来估算公司申报单位的公允价值）。

在从市场参与者的角度估算公司申报单位的公允价值（包括预测未来经营业绩和贴现现金流估值法中使用的贴现率）以及选择市场估值方法中使用的可比业务和相关市场倍数时，管理层需要做出重大判断。如果申报单位的估计公允价值超过分配给该申报单位的账面价值，则商誉不会受到损害。如果情况恰恰相反，则公司根据这种差异来衡量商誉减值损失。

如果事实和情况表明其申报单位的公允价值很可能低于其账面价值，则公司每个季度都会进行评估，这将要求公司进行中期商誉减值测试。公司为确定是否有必要进行中期商誉减值测试而评估的指标包括但不限于：（i）截至任何财政季度末股价或市值的持续下降，（ii）宏观经济或行业环境的变化，（iii）上次商誉减值测试的结果和自上次商誉减值测试以来经过的时间，以及（iv）其报告单位的长期预期财务业绩。

外币折算 — 外国业务的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算成美元，相关的折算调整作为股东权益和综合收益（亏损）的单独组成部分报告。业务结果使用整个报告期内的平均汇率进行折算。以参与交易的安富利子公司本位币以外的货币计价的交易将按每个资产负债表日或交易结算时的有效汇率进行重新计量。此类重新计量产生的损益作为 “其他支出净额” 的组成部分记录在合并运营报表中。

所得税 — 公司遵循所得税的资产和负债会计方法。递延所得税资产和负债是根据合并财务报表账面资产和负债金额与其各自税基之间差异对未来税收的估计影响而确认的。递延所得税资产和负债是使用预计收回或结算这些临时差异的当年有效的现行税率来衡量的。递延所得税资产和负债变动对递延所得税资产和负债的影响

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在颁布新税率期间，税率在所得税支出中确认。根据未来应纳税所得额的历史和估计水平以及对其他关键因素的分析，公司可能会在认为必要时增加或减少其递延所得税资产的估值补贴，以将此类资产调整为其估计的可变现净价值。

公司为在某些税务问题上采取的立场可能产生的不利结果设立或有负债。这些负债的依据是管理层在相关税务机关审查后对是否更有可能维持税收优惠的评估。这些事项的估计结果和实际结果之间的差异可能会导致未来对此类未确认的税收优惠的估计值发生变化。估算值的任何此类变化都可能影响公司的有效税率。根据公司的会计政策，与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款记为所得税支出的组成部分。

收入确认 — 收入是在基础产品的控制权移交给客户时确认的，这包括确定产品是否是不同和单独的履约义务。对于电子元件和相关产品的销售，控制权转移给客户通常发生在产品发货时，但可能会在以后发生，具体取决于商定的销售条款（例如在客户的指定地点交付，或者在客户所在地托运的产品何时消费）。在有限的情况下，如果产品没有库存且交货时间很关键，则从供应商处购买产品并直接运送给客户。公司通常在供应商发货时控制产品，然后在产品控制权移交给客户时确认收入。公司没有实质性产品保修义务，因为组件制造商提供的保证型产品担保是传递给公司的客户的。

对于与专门为客户生产没有其他用途的产品相关的合同，且公司拥有强制性的付款权，包括合理的利润率，公司将一段时间内的收入视为对产品通过制造过程转移的控制权。与此类专业制造产品相关的合同资产不是实质性资产。

收入的衡量标准是公司为换取产品转让而预期获得的对价金额。公司根据历史经验、当前条件和合同义务估算销售时不同形式的可变对价。收入在扣除客户折扣和折扣后入账。当公司提供权利或有接受产品退货的历史时，将利用历史经验来确定预计回报的估计负债和收回预期退回产品的权利的资产。这些调整与基础销售交易在同一时期内进行。

公司在确定是否作为按总额记录收入的合同中的委托人时，除其他外，会考虑以下指标：（i）公司主要负责履行提供特定产品或服务的承诺；（ii）在特定产品转让给客户之前或将控制权移交给客户之后，公司对库存和相关库存风险拥有控制权；（iii）公司有权自由确定价格对于指定的产品。如果某笔交易不符合公司作为交易主体的指标，则公司将充当该交易的代理人，相关收入按净额确认。

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公司与某些客户签订合同，其中公司的履行义务是安排另一方提供产品或服务。在这些安排中，当公司在交易中假设代理关系时，收入将以与代理人相关的净费用金额确认。这些安排主要涉及电子元件供应链服务的销售，或在较小程度上涉及供应商软件服务的销售。

向客户收取的用于汇款给政府当局的销售税和其他税款不包括在收入中。公司将产品的运输和处理记作配送活动。从履行相关履约义务之日起，公司没有任何超过一年的付款期限。关税包含在销售中，因为公司拥有强制执行的权利，要求额外对价来支付关税成本。政府当局对公司与客户的创收活动征收的其他税款，例如销售税和增值税，不包括在净销售额中。

供应商津贴和对价— 供应商提供的价格保护、产品返利、销售激励措施、营销/促销活动或任何其他计划的对价在赚取时（根据此类供应商计划的条款和条件）作为产品成本或销售、一般和管理费用的调整，视所收到对价的性质和合同要求而定。其中一些供应商计划需要管理层进行估算，并且可能会持续多个时期。

综合收益（亏损） — 综合收益（亏损）代表经股东权益某些变动调整后的年度净收益。影响综合收益（亏损）的累计综合收益（亏损）项目包括外币折算、指定并符合净投资套期保值条件的衍生工具的未实现收益和亏损，以及公司扣除税款的养老金负债调整的影响。

基于股票的薪酬 — 公司按公允价值衡量股票付款，并通常在必要服务期内确认合并运营报表中的相关运营费用。当员工保留奖励不再以提供持续服务为条件时，出于会计费用归因的目的，股票付款被视为归属。因此，如果少于规定的必要服务期，公司确认从补助之日起至获得退休资格之日这段时间内，向符合退休条件的员工发放的奖励的所有股票薪酬支出。符合退休条件的员工的费用归因方法不会影响已确认的薪酬支出的总金额，而是加快了此类支出的确认。

重组和退出活动 — 公司何时累积重组计划下的非自愿解雇补助金取决于解雇补助金是根据持续的福利安排还是根据一次性福利安排提供的。公司根据会计准则编纂712（“ASC 712”）对持续的福利安排进行核算 非退休离职后福利 并根据ASC 420对一次性福利安排进行核算 退出或处置成本义务。如果适用，公司将在离职员工未来超过任何最低保留期的服务期内将此类成本记入运营费用。与重组或退出活动相关的其他成本可能包括合同终止费用和长期资产减值，这些费用根据ASC 420记作支出 退出或处置成本义务 还有 ASC 360 不动产、厂房和设备，分别地。

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获得 关于法律和解 — 公司只有在法律和解收益实现或可变现时才确认此类收益。

信用风险的集中 — 可能使公司受到信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券和贸易应收账款。该公司将其多余的现金主要投资于评级较高的金融机构的隔夜定期存款和机构货币市场基金。为了降低信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估，在某些情况下，管理层还获得了信用保险以降低此类风险。公司为客户的潜在信用损失保留储备金，但历来没有经历过与任何特定终端市场或地理区域的个人客户或客户群体相关的物质损失。

公允价值 — 公司根据退出价格按公允价值衡量金融资产和负债，退出价格代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。ASC 820， 公允价值测量，要求将估值技术中用于在经常性或非经常性基础上衡量公允价值的投入分配到一个分层级别，如下所示：第一级是反映活跃市场中相同资产或负债报价的可观测投入；二级是可观察的基于市场的投入或经市场数据证实的不可观察投入；第三级是不可观察的输入。在 2024、2023 和 2022 财年期间，有不在公允价值层次结构的三个层次之间按公允价值计量的资产转移。由于这些资产和负债的短期性质，公司金融工具（包括现金等价物、应收账款和应付账款）的账面金额接近其截至2024年6月29日的公允价值。截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 7 月 1 日，该公司的股价为14.1 百万和美元3.7 根据第一级标准按公允价值计量的现金等价物分别为百万美元。

投资 — 如果企业或初创公司（“企业”）的股权投资使公司能够对企业施加重大影响力，但不能控制这些企业，则使用权益法进行核算。所有其他股权投资，包括公司没有能力对合资企业施加重大影响的投资，均按公允价值计量，使用报价市场价格，或按成本减去减值（如果有）进行计量，加上或减去公允价值不易确定时可观察到的价格变动所产生的变化。风险投资包含在公司合并资产负债表中的 “其他资产” 中。公允价值的变化，包括风险投资的减值（如果有）记录在公司合并运营报表的 “其他支出净额” 中。截至2024年6月29日，公司对合资企业的投资为美元23.5 百万。

环境负债 — 当可能已发生债务并且可以合理估计相关金额时，公司应计环境负债。公司聘请第三方专家来协助适当衡量其与环境责任相关的义务。此类负债会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。公司不对环境负债进行贴现，因为预期的现金支付时间不固定，也不容易确定。公司对其潜在负债的估计与任何可能的保险收益回收或赔偿安排无关，公司的环境负债并未因潜在的保险回收而减少。

最近通过的会计公告 — 2022年9月，财务会计准则委员会发布了ASU No.2022-04，负债 （副主题 405-50）：供应商融资计划 （“亚利桑那州立大学第 2022-04 号”）以提高某些人的透明度

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供应商融资计划，帮助财务报表用户了解此类计划对公司营运资金、流动性和现金流的影响。新指南要求充分披露定性和定量信息，使财务报表的用户能够了解此类计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。公司在2024财年第一季度通过了该指导方针，但前滚信息修正案除外，该修正案将于2025财年对公司生效。公司采用亚利桑那州立大学第2022-04号并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

2。衍生金融工具

公司的许多子公司以本位币以外的货币购买和销售产品，这使公司面临与货币汇率波动相关的风险。这种外币风险主要与国际交易有关，在这些交易中，从客户那里收取的货币可能不同于从供应商那里购买商品时使用的货币。公司的国外业务交易主要以以下货币计价：美元、欧元、英镑、日元、人民币、台币、加元和墨西哥比索。在较小程度上，该公司还以其他欧洲、中东和非洲及亚洲外币进行国外业务交易。

公司使用经济套期保值来降低这种风险，利用自然套期保值（即抵消相同外币的应收账款和应付账款），并使用衍生金融工具（主要是期限通常小于期限的远期外汇合约）创建抵消头寸 60 天，但不超过一年）。公司继续面临外币风险敞口，因为这些风险没有得到经济上的套期保值。远期外汇合约的公允价值基于ASC 820公允价值层次结构下的二级标准。该公司与各种金融机构达成的与衍生金融工具相关的主净额结算和其他类似安排允许抵消权。公司的政策是在存在抵消权的情况下，以与净资产或负债相同的对手方提供衍生金融工具。根据公司的经济套期保值政策，在合并经营报表中，衍生金融工具的收益和亏损与对被经济套期保值的标的资产或负债的调整归入同一细列项目。

在2023财年，公司签订了固定利率与固定利率的交叉货币互换（“跨货币互换”），名义金额为美元500.0 百万美元，或欧元472.6 百万，定于2028年3月到期。该公司将该衍生品合约指定为其欧洲业务的净投资对冲工具，并选择了衡量对冲有效性的现货方法。跨货币互换公允价值的变化在合并资产负债表的 “累计其他综合亏损” 中列报。直接在净收益中确认的与跨货币互换相关的金额代表定期净利息结算和应计利息，在合并运营报表的 “净利息和其他融资支出” 中确认。跨货币互换的公允价值基于ASC 820公允价值层次结构下的二级标准。

公司使用这些衍生金融工具来管理与外币汇率和利率相关的风险。公司不为交易或投机目的进入衍生金融工具，并监控其交易对手的财务稳定和信用状况。

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公司合并资产负债表中公司衍生金融工具的位置和公允价值如下：


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千人）
经济套期保值
预付资产和其他流动资产	$	12,116	$	69,104
应计费用和其他	$	16,957	$	68,594
跨货币互换
其他负债	$	16,241	$	22,849

公司合并运营报表中衍生金融工具的位置如下：


			年份已结束
		6月29日		七月 1,		七月 2,
		2024		2023		2022

			（千人）
经济套期保值	其他（支出）收入，净额	$	（31,666)	$	40,454	$	（37,336)
交叉货币互换	利息和其他融资支出，净额	$	4,536	$	1,635		—

3.股东权益

累计综合亏损

下表包括 “累计其他综合亏损” 中的余额：


	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
累积的翻译调整等	$	（382,801)	$	（328,975)	$	（370,612)
扣除所得税后的累计养老金负债调整		（103,922)		（80,406)		（110,636)
累计其他综合亏损总额	$	（486,723)	$	（409,381)	$	（481,248)

正如附注10进一步讨论的那样，几乎所有从 “扣除税款的累计综合亏损” 中重新归类为与净定期养老金成本相关的2024、2023和2022财年的运营支出。

股票回购计划

在 2024 财年，公司回购了 3.3 现有计划下的百万股票，总成本为 $164.8 百万，不包括消费税。截至 2024 年 6 月 29 日，该公司有 $153.7 根据其新的股票回购授权，还剩下100万英镑。

普通股分红

在2024财年，公司支付了美元的股息1.24 每股普通股和美元1120 总共一百万。

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4。营运资金

应收款

该公司的应收账款和信贷损失准备金如下：


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千人）
应收款	$	4,499,691	$	4,876,631
信用损失备抵金	$	（108,504)	$	（112,843)

在2024财年和2023财年，公司在信贷损失备抵中开展了以下活动：


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千人）
期初余额	$	112,843	$	113,902
信用损失准备金		12,570		16,798
信用损失追回		（1,584)		（931)
应收账款注销		（14,060)		（18,552)
外币效应及其他		（1,265)		1,626
期末余额	$	108,504	$	112,843

库存

该公司的库存主要由从公司供应商处购买的电子元件组成，这些电子元件可在公司电子元件分销业务的正常过程中出售给客户。库存中归类为为供应链服务业务而持有的电子元器件（组件），其中公司代表原始设备制造商或在某些情况下代表组件供应商行事。鉴于这些供应链服务涉及采购、仓储和为组件提供物流服务，这是服务的一部分，因此公司在合并资产负债表上对库存中的基础组成部分进行了分类。本公司作为代理商的供应链服务持有的组件，其代表性约为 7% 和 8分别截至2024年6月29日和2023年7月1日的库存百分比。

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5。财产、厂房和设备，净额

不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧后入账，包括以下内容：


	2024 年 6 月 29 日		2023 年 7 月 1 日

	（千人）
建筑物	$	137,460	$	108,236
机械、固定装置和设备		275,171		259,745
信息技术硬件和软件		903,812		884,448
租赁权改进		138,757		137,745
折旧财产、厂房和设备，总额		1,455,200		1,390,174
累计折旧		（1,144,018)		（1,109,631)
折旧财产、厂房和设备，净额		311,182		280,543
土地		29,365		22,036
在建工程		227,622		138,978
财产、厂房和设备，净额	$	568,169	$	441,557

与财产、厂房和设备相关的折旧费用为美元83.6 百万，美元82.6 百万和美元87.4 2024、2023 和 2022 财年分别为百万美元。2024、2023和2022财年资本化的利息支出并不重要。

6。善意

善意

下表显示了2024财年按可申报分部划分的商誉余额变化。


	电子
	组件		法内尔		总计

	（千人）
2023 年 7 月 1 日的账面价值 ⁽¹⁾	$	296,829	$	483,800	$	780,629
外币折算		（872)		1,227		355
截至2024年6月29日的账面价值 ⁽¹⁾	$	295,957	$	485,027	$	780,984

(1)	包括美元的累计减值1,482,677 从前一个财政年度开始。

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7。债务

短期债务包括以下内容（以千计）：


	6月29日		七月 1,		6月29日		七月 1,
	2024		2023		2024		2023

	利率				负载平衡
循环信贷额度：
应收账款证券化计划（2024 年 12 月到期）	6.19	%	—		$	415,100	$	—
其他短期债务	5.43	%	5.08	%		77,611		70,636
短期债务					$	492,711	$	70,636

该公司在美国与多家金融机构开展了应收账款证券化计划（“证券化计划”）。证券化计划允许公司在持续循环的基础上转移指定交易应收账款池中的不可分割权益，为不超过美元的借款提供担保或抵押品700.0 百万。证券化计划不符合资产负债表外会计处理的资格，证券化计划下的任何借款在合并资产负债表中均记为债务。根据证券化计划，公司合法出售某些美国贸易应收账款并将其隔离为一个全资和合并的破产远程特殊目的实体。此类应收账款记录在合并资产负债表的 “应收账款” 中，总额为美元1.05 十亿和美元1.27 截至2024年6月29日和2023年7月1日，分别为10亿。证券化计划包含与所售应收账款质量有关的某些条款。有 $415.1 百万和美元555.8 截至2024年6月29日和截至2023年7月1日，根据证券化计划分别未偿还的100万笔借款。

其他短期债务包括各种承诺和未承诺的信贷额度以及其他形式的银行债务，金融机构主要用于支持公司持续的营运资金需求，包括其国外业务。

长期债务包括以下内容（以千计）：


	6月29日		七月 1,		6月29日		七月 1,
	2024		2023		2024		2023

	利率				负载平衡
循环信贷额度：
应收账款证券化计划	—		5.99	%	$	—	$	555,800
信贷额度	5.05	%	4.85	%		745,480		796,552
其他长期债务	4.74	%	—			22,748		—
到期的公开笔记：
2026 年 4 月	4.63	%	4.63	%		550,000		550,000
2031 年 5 月	3.00	%	3.00	%		300,000		300,000
2032 年 6 月	5.50	%	5.50	%		300,000		300,000
2028 年 3 月	6.25	%	6.25	%		50 万		50 万
贴现和债券发行成本前的长期债务						2,418,228		3,002,352
折扣和债务发行成本——未摊销						（11,599)		（14,323)
长期债务					$	2,406,629	$	2,988,029

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合并财务报表附注—（续）

该公司有一个五年 $1.50 向银行集团提供的十亿美元循环信贷额度（“信贷额度”），将于2027年8月到期。它包括循环信贷额度和高达美元的发行200.0 百万张信用证，最高可达 $300.0 以某些批准货币计算的数百万笔贷款。根据信贷额度，公司可以从各种利率选项、货币和期限中进行选择。信贷额度包含某些契约，包括对债务产生、股票回购、分红、投资和资本支出的各种限制。信贷额度还包括一项财务契约，要求公司将杠杆率维持在不超过一定门槛的水平，截至2024年6月29日，公司一直遵守该门槛。在 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 7 月 1 日，有 $0.9 根据信贷额度签发的100万张信用证。

未来五个财政年度及以后的债务到期总额如下（以千计）：


2025	$	492,711
2026		550,000
2027		—
2028		1,245,480
2029		—
此后		622,748
小计		2,910,939
折扣和债务发行成本——未摊销		（11,599)
债务总额	$	2,899,340

截至2024年6月29日，公司总债务的账面价值和公允价值为美元2.90 十亿和美元2.85 分别为十亿。截至2023年7月1日，公司总债务的账面价值和公允价值为美元3.06 十亿和美元2.98 分别为十亿。公共票据的公允价值是根据市场报价（第一级）估算的，对于其他形式的债务，公允价值接近账面价值，这是由于这些债务工具的利率具有基于市场的可变性（二级）。

8。应计费用及其他

应计费用和其他费用包括以下内容：


	2024 年 6 月 29 日		2023 年 7 月 1 日

	（千人）
应计工资和福利	$	213,641	$	253,790
应计运营成本		184,007		203,083
应计利息和银行成本		34,811		86,162
应计重组成本		24,660		16,011
应计所得税		46,143		93,521
应计财产、厂房和设备		20,451		28,771
应计其他		49,342		71,792
应计费用和其他费用总额	$	573,055	$	753,130

9。所得税

所得税支出（“税收准备金”）的组成部分包含在下表中。递延所得税的税收准备金源自暂时性差异，主要来自净营业亏损、库存估值、应收账款估值、暂停利息扣除、某些应计金额以及折旧和摊销，减去估值补贴的任何变化。

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合并财务报表附注—（续）


	年份已结束
	2024 年 6 月 29 日		2023 年 7 月 1 日		2022年7月2日

	（千人）
当前：
联邦	$	50,428	$	64,224	$	58,512
州和地方		4,519		7,865		8,871
国外		94,663		173,450		126,522
当期税收总额		149,610		245,539		193,905
已推迟：
联邦		（16,452)		（15,422)		（32,424)
州和地方		86		2,606		（22,320)
国外		320		（20,675)		1,794
递延所得税总额		（16,046)		（33,491)		（52,950)
所得税支出	$	133,564	$	212,048	$	140,955

税收准备金是根据美国和国外业务的所得税前收入计算的。美国所得税前收入为美元186.6 百万，美元250.8 百万和，美元197.1 在2024、2023和2022财年分别为百万美元，所得税前的国外收入为美元445.6 百万，美元732.1 百万和美元636.3 在2024财年、2023财年和2022财年分别为百万美元。

2022年8月16日，美国政府颁布了《2022年通货膨胀降低法》（“IRA”）。IRA包括各种税收条款，包括15％的企业最低所得税税率（“CAMT”）、扩大清洁能源激励措施的税收抵免以及对公司股票回购的1％的消费税。CaMT在2024财年开始的纳税期内有效。该公司已经评估了适用性并确定有不 2024 财年的 CaMT 负债。此外，公司购买了 $36.6 2024财年将有数百万可转让的联邦税收抵免。

经济合作与发展组织（经合组织）最近颁布了新的全球最低税收框架，称为第二支柱。这些规则已得到大多数经合组织成员的同意。此后，经合组织发布了行政指导，为第二支柱规则的实施提供了过渡和安全港规则。从2025财年开始，公司将受第二支柱规则的约束。该公司目前预计第二支柱税不会对其所得税支出产生重大影响。随着新指导方针的出台，公司将继续评估拟议和已颁布的立法变更的潜在影响。

该公司断言，其所有未汇出的国外收入均为永久再投资，与这一说法相关的任何未入账负债均不重要。

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合并财务报表附注—（续）

美国联邦法定所得税税率与有效所得税税率的对账如下：


	年份已结束
	2024 年 6 月 29 日		2023 年 7 月 1 日		2022年7月2日
美国联邦法定税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州和地方所得税，扣除联邦福利	0.9		0.9		1.1
扣除估值补贴后的外国所得税	（2.1)		0.5		（1.7)
估值补贴的设立/发放，扣除美国税收支出	0.8		0.5		（5.8)
未确认的税收优惠储备金的变化	0.1		（0.5)		（0.6)
税务审计和解	0.3		0.3		0.2
退保公司自有人寿保险单的影响	—		—		1.4
对外币折算损失的影响	—		（1.2)		—
其他，净额	0.1		0.1		1.3
有效税率	21.1	%	21.6	%	16.9	%

国外所得税率代表外国税率与适用于国外收入或亏损的美国联邦法定税率之间差异的影响、在美国按法定税率以外的税率征税的外国所得以及先前针对公司原本可变现的外国递延所得税资产（主要是净营业亏损结转）设定的估值补贴的影响。

安富利的所得税前收入的有效税率为 21.12024财年的百分比与有效税率相比为 21.6占2023财年所得税前收入的百分比。2024财年的有效税率中包括美国各州税、与递延所得税资产估值补贴增加相关的税收支出以及较低税收管辖区收入组合的影响。

公司适用ASC 740中的指导方针 所得税, 这要求管理层在评估是否需要设立或发放估值补贴时, 根据其判断权衡所有现有证据.作为分析的一部分，公司逐个司法管辖区审查所有可用证据，并在确定是否需要全额或部分估值补贴时权衡正面和负面证据。为每个司法管辖区考虑的证据除其他外包括：（i）在一段时间内的收入或损失的历史水平和类型，根据个别司法管辖区收入的历史波动情况，收入或损失的历史水平和类型可能会延续到最近三个财政年度；（iii）与未来应纳税所得额基本估计相关的预期和风险，包括考虑公司所服务行业下行周期的历史趋势；（iii）对利用率的特定司法管辖区限制递延所得税资产，包括此类资产何时到期; 以及 (iv) 谨慎可行的税收筹划策略.

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合并财务报表附注—（续）

合并资产负债表中 “其他资产” 中包含的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千人）
递延所得税资产：
联邦、州和国外净营业亏损结转额	$	207,087	$	211,719
折旧和摊销		18,501		15,311
存货估值		19,022		11,525
经营租赁负债		51,581		56,424
应收账款评估		18,417		13,946
利息扣除		51,388		39,175
各种应计负债及其他		103,346		101,713
		469,342		449,813
减去——估值补贴		（216,179)		（207,744)
		253,163		242,069
递延所得税负债：
经营租赁资产		（49,956)		（54,799)
递延所得税净资产	$	203,207	$	187,270

与2023财年相比，2024财年估值补贴的变化与美元有关10.4 本年度的活动增加了百万美元，以及美元2.0 由于外汇汇率的变化，减少了100万英镑。

截至2024年6月29日，该公司的净运营和资本亏损结转额约为美元988.4 百万，其中 $15.5 百万美元将在2025财年和2026财年到期，美元211.0 百万的到期日从2027财年到2043财年不等，其余的美元761.9 百万没有到期日。这些损失中有很大一部分预计不会在可预见的将来实现，因此有相应的估值准备金。公司净营业和资本损失结转额的账面价值取决于公司在某些税收管辖区产生足够的未来应纳税所得额的能力。

未确认的税收优惠的估计负债包含在合并资产负债表上的 “应计费用和其他” 和 “其他负债” 中。这些或有负债与各种税务问题有关，这些问题是由公司运营所在的众多司法管辖区复杂的所得税法规的适用不确定性造成的。截至2024年6月29日，未确认的税收优惠为美元130.3 百万。未确认的税收优惠的估计负债包括应计利息支出和罚款 $29.6 百万和美元27.7 截至2024财年末和2023财年末，扣除适用的州税收优惠后，分别为百万美元。

AVnet, INC.和子公司

合并财务报表附注—（续）

未确认的税收优惠（不包括利息和罚款）的期初和期末负债余额的对账情况如下：


	2024 年 6 月 29 日		2023 年 7 月 1 日

	（千人）
年初余额	$	102,841	$	109,285
前一时期的税收头寸的增加		86		6,086
对前一时期的税收状况的削减		（3,242)		（3,485)
本期增设的税收头寸		6,814		7,523
与税务机关和解有关的削减		（1,862)		（2,873)
与适用时效到期相关的削减		（3,427)		（14,691)
与外币折算相关的调整		（549)		996
年底余额	$	100,661	$	102,841

对不确定的所得税状况的评估要求管理层估计公司维持其在适用税务机关的地位的能力，并估计公司的最终收益。如果实际结果与公司的估计不同，则可能会对头寸结算、适用的诉讼时效到期或获得新信息期间的所得税支出产生影响，因为这些事件的影响是在其发生期间得到确认的。由于和解可能包括公司无法控制的行政和法律诉讼，因此很难估计税收状况金额将在多长时间内发生变化。向税务机关解决税收状况和法规到期的影响可能会对未确认的税收优惠的估计产生重大影响。在接下来的十二个月内，该公司估计约为 $55.3 这些未确认的税收优惠负债中有100万将在诉讼时效到期之前或通过与税务机关的和解来结算。没有预计将用现金支付与结清这些突发事件有关的款项。

该公司在全球开展业务，因此在多个司法管辖区提交所得税申报表，包括下表中列出的司法管辖区。在这些国家和其他国家，它也经常接受审计。在2016财年之前，公司不再在其主要司法管辖区接受审计。按主要司法管辖区划分的剩余审计年份如下：


管辖权		财政年度
美国（联邦和州）		2016, 2017, 2019-2024
台湾		2019-2024
香港		2018-2024
德国		2019-2024
新加坡		2019-2024
比利时		2021-2024
英国		2021-2024
加拿大		2017-2024

10。养老金和退休计划

养老金计划

公司拥有非缴费型固定福利养老金计划，几乎涵盖所有现任或前任美国员工（“计划”）。

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该计划符合固定福利计划的定义，因此，公司将ASC 715养老金会计适用于该计划。

下表概述了截至2024和2023财年末的福利义务、计划资产和计划资金状况的变化：


	6月29日		七月 1,
	2024		2023

	（千人）
福利义务的变化：
年初的福利义务	$	471,401	$	614,359
服务成本		10,252		12,015
利息成本		24,579		26,730
精算损失（收益）		1,202		（43,407)
已支付的福利		（36,591)		（21,785)
支付的和解金		—		（116,511)
年底的福利义务	$	470,843	$	471,401
计划资产的变化：
年初计划资产的公允价值	$	504,348	$	638,894
计划资产的实际回报率		4,948		（4,250)
已支付的福利		（36,591)		（21,785)
支付的和解金		—		（116,511)
捐款		8000		8000
年底计划资产的公允价值	$	480,705	$	504,348
该计划的资金状况被确认为非流动资产	$	9,862	$	32,947

累计其他综合亏损中确认的金额：
未确认的净精算亏损	$	185,284	$	148,867
未摊销的先前服务成本		20		23
	$	185,304	$	148,890
其他综合收益中确认的计划资产和福利负债的其他变化：
净精算损失	$	36,195	$	9,702
净精算损失的摊销		（222)		（2469)
先前服务成本的摊销		（4)		（4)
因福利债务结算而确认的净亏损		—		（37,350)
	$	35,969	$	（30,121)

截至2024年6月29日，“累计其他综合亏损” 中包含的为美元185.3 百万英镑的净精算损失尚未计入定期养老金净成本，其中美元5.1 预计在2025财年，百万美元将被确认为定期养老金净成本的一部分。

用于计算养恤金债务精算现值的假设如下：


	2024		2023
折扣率	5.5	%	5.4	%

公司为本计划选择的贴现率反映了截至2024年6月29日的计量日可以结算标的负债的当前利率。2024 财年和 2023 财年的预计贴现率

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基于即期收益率曲线法，该方法将高评级债券收益率曲线中的个人即期利率应用于未来每年的估计现金流。

用于确定净收益成本的加权平均假设如下：


	2024		2023
折扣率	5.4	%	4.6	%
计划资产的预期回报率	7.0	%	7.0	%
补偿率提高	3.5	%	3.5	%
利息抵免率	4.0	%	4.0	%

在过去三个财政年度中，该计划的定期养老金净成本组成部分如下：


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
销售、一般和管理费用中的服务成本	$	10,252	$	12,015	$	15,007

利息成本		24,579		26,730		15,787
计划资产的预期回报率		（39,941)		（48,860)		（49,135)
先前服务成本的摊销		4		4		4
确认的净精算损失		223		2469		16,343
因福利债务结算而确认的净亏损		—		37,350		—
在其他（支出）收入之内的定期养老金（福利）净成本总额，净额		（15,135)		17,693		（17,001)

定期养老金（福利）净成本	$	（4,883)	$	29,708	$	（1,994)

该公司赚了 $8.0 2024财年和2023财年的捐款额为百万美元，预计将捐款约为美元8.0 2025财年的捐款额为百万美元。

预计未来五个财政年度的福利金将按以下方式支付给计划参与者，其后五年的补助金总额（以千计）：


2025	$	50,415
2026		39,238
2027		40,181
2028		42,244
2029		42,962
2030 到 2034		209,704

截至2024和2023财年末的计量日，该计划的资产以信托形式持有，投资方式如下：


	2024		2023
股权证券	69	%	67	%
固定收益债务证券	29	%	30	%
现金和现金等价物	2	%	3	%

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该计划的总体投资目标是通过多元化的投资组合实现回报最大化，在保持合理和谨慎的风险水平的同时，赚取超过为计划养老金义务提供资金的长期成本的年化回报。目前，该计划资产在2025财年的预期回报率为 7.5%，这是根据目标投资分配，为提供福利义务中包含的福利而投资或将要投资的资金的预期平均收益率。在做出这一假设时，公司评估了对投资组合未来回报率的预期，以及按资产类别划分的投资历史和预期分配以及每种资产类别的历史回报率。寻求回报和固定收益投资的组合通常是多元化的。该计划的资产不包括对安富利普通股的任何投资。截至2024年6月29日，公司对该计划投资组合的目标配置是寻求回报的投资约为 65投资组合的百分比。剩余的投资组合的大部分投资于固定收益投资，这些投资通常风险较低，但回报也较低。

下表列出了截至2024年6月29日该计划投资的公允价值：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级		资产净值		总计

	（千人）
现金和现金等价物	$	8,586	$	—	$	—	$	—	$	8,586
寻求回报的投资：
普通股		—		—		—		151,936		151,936
房地产		—		—		—		95,974		95,974
高收益信贷和债券		—		—		—		85,064		85,064
固定收益投资：
美国政府		—		—		—		102,542		102,542
企业		—		—		—		36,603		36,603
总计	$	8,586	$	—	$	—	$	472,119	$	480,705

上表中包含的某些投资是使用每股净资产价值（或等值的）实际权宜之计按公允价值计量的，不包括在公允价值层次结构的三个层次中。

下表列出了截至2023年7月1日该计划投资的公允价值：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级		资产净值		总计

	（千人）
现金和现金等价物	$	15,389	$	—	$	—	$	—	$	15,389
寻求回报的投资：
普通股		—		—		—		138,533		138,533
房地产		—		—		—		108,936		108,936
高收益信贷和债券		—		—		—		90,767		90,767
固定收益投资：
美国政府		—		—		—		118,456		118,456
企业		—		—		—		32,267		32,267
总计	$	15,389	$	—	$	—	$	488,959	$	504,348

这些投资均可在正常业务过程中不受限制地兑换，截至2024年6月29日，没有任何实质性的无资金承诺。

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11。租赁

与公司经营租赁相关的租赁成本组成部分如下（以千计）：


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022
运营租赁成本	$	63,514	$	67,478	$	68,664
可变租赁成本		29,560		21,422		25,737
总租赁成本	$	93,074	$	88,900	$	94,401

截至2024年6月29日，未来的最低经营租赁付款额如下（以千计）：


财政年度
2025	$	59,985
2026		50,264
2027		30,700
2028		23,382
2029		18,440
此后		84,000
未来经营租赁付款总额		266,771
经营租赁负债的估算利息总额		（38,892)
经营租赁负债总额	$	227,879

与经营租赁有关的其他信息包括以下内容：


		年份已结束
		6月29日			七月 1,			七月 2,
		2024			2023			2022
经营租赁期限和折扣率
加权平均剩余租赁期限（年）		7.5			8.2			8.8
加权平均折扣率		3.8	%		3.8	%		3.8	%

补充现金流信息（以千计）
为经营租赁负债支付的现金	$	57,572		$	58,111		$	57,016
从新的经营租赁负债中获得的经营租赁资产	$	47,668		$	48,038		$	28,014

12。基于股票的薪酬

公司按公允价值衡量所有股票付款，并在必要的服务期（通常是归属期）的合并经营报表中确认销售、一般和管理费用中的相关费用。在2024、2023和2022财年，公司记录的股票薪酬支出为美元33.5 百万，美元38.8 百万和美元36.7 分别为百万美元，用于各种形式的股票薪酬奖励。

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合并财务报表附注—（续）

股票计划

截至2024年6月29日，该公司有 5.7 百万股普通股预留用于股票支付，其中包括 1.0 百万股未归属或未行使的股票期权， 3.4 根据股东批准的计划，百万股股票可供股票奖励，以及 1.3 已授予但尚未归属的限制性股票单位和绩效股票单位为百万股。

股票期权

有不 2024和2023财年授予的股票期权，以及与股票期权相关的股票薪酬支出和未摊销的股票薪酬并不重要。

限制性库存单位

限制性股票单位的交付及相关的薪酬支出在归属期内予以确认，通常取决于员工是否继续为公司服务，但根据限制性股票单位条款有资格退休的员工除外。截至2024年6月29日， 1.1 先前授予的百万股股票尚未归属。与限制性股票单位相关的股票薪酬支出为美元32.6 百万，美元30.5 百万和美元29.5 2024、2023和2022财年分别为百万美元。

以下是2024财年非归属限制性股票单位变动的摘要：


		加权
		平均值
		授予日期
	股票	公允价值
2023 年 7 月 1 日的非归属限制性股票单位	1,214,120	$	37.14
已授予	778,508		47.57
既得	（829,907)		37.41
被没收	（78,134)		42.76
截至2024年6月29日的非归属限制性股票单位	1,084,587	$	44.02

截至 2024 年 6 月 29 日，有 $21.2 与非既得限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为百万美元，预计将在加权平均期限内确认 2.1年份。在2024、2023和2022财年归属的限制性股票单位的总公允价值为美元31.0 百万，美元28.6 百万和美元26.6 分别为百万。

绩效共享单位

在 2024 年和 2023 财年，公司批准了 0.2 百万个绩效份额单位。公司授予了不 2022财年的绩效份额单位。在2024、2023和2022财年，与绩效份额单位相关的股票薪酬支出并不重要。

13。承诺和意外情况

公司可能会不时成为正常开展业务过程中产生的各种诉讼、索赔、调查和其他法律诉讼的当事方或以其他方式参与这些诉讼、索赔、调查和其他法律程序。虽然诉讼是

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除固有的不确定性外，管理层预计任何此类事项都不会对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。

该公司目前还面临与遵守政府法律法规有关的各种未决和潜在的法律事务和调查。对于其中某些问题，无法确定最终结果，公司也无法合理估计最大潜在风险敞口或可能的损失范围，尤其是早期阶段的问题。该公司目前认为，此类问题的解决不会对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响，但可能对其在任何单一报告期内的经营业绩产生重大影响。

截至2024年6月29日和2023年7月1日，该公司的未贴现估计负债总额为美元17.2 百万和美元22.7 百万美元分别归入应计支出和其他截至当日可合理估计的与合规有关的事项。

法律和解和其他方面的收益

在2024财年第一季度和2023财年，公司在法律和解和其他方面录得收益86.5 百万和美元74.4 分别为百万美元，用于和解针对某些电容器制造商的索赔。在 2024 财年，公司收到了 $90.7 百万现金，其中 $86.5 百万美元与第一季度确认的收益有关。在 2023 财年，公司收到了 $69.9 与2023财年结算相关的百万现金。在公司的合并现金流量表中，来自法律和解的收益被归类为运营现金流。

14。每股收益


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人，每股数据除外）
分子：
净收入	$	498,699	$	770,828	$	692,379

分母：
普通股基本每股收益的加权平均值		90,567		92,043		98,662
摊薄型股票薪酬奖励的净影响		1,270		1,325		1,157
摊薄后每股收益的加权平均普通股		91,837		93,368		99,819
每股基本收益	$	5.51	$	8.37	$	7.02
摊薄后的每股收益	$	5.43	$	8.26	$	6.94
由于反稀释效应，股票期权不包括在每股收益计算范围内		79		140		230

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15。其他现金流信息

在过去三个财年中，合并现金流量表中经营活动中非现金和其他对账项目的 “其他、净额” 部分包括以下内容：


	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
信贷损失准备金	$	12,570	$	16,798	$	30,788
定期养老金成本（福利） ⁽¹⁾		（663)		30,424		（3,449)
其他，净额		3,893		4,920		6,777
总计	$	15,800	$	52,142	$	34,116

(1) 包括因福利债务结算而确认的净亏损（美元）37,350 在 2023 财年。

非现金投资和融资活动及补充现金流信息如下：


	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（千人）
非现金投资活动：
已发生但未支付的资本支出	$	20,451	$	28,771	$	20,275
非现金融资活动：
未结算的股票回购	$	2,054		—	$	8,955
补充现金流信息：
利息	$	351,374	$	261,586	$	112,327
所得税支付，净额	$	208,585	$	216,780	$	6,892

公司将账面透支列为合并资产负债表应付账款的一部分，并将此类余额的变化作为经营活动现金流的一部分，反映在其合并现金流量表中。

16。区段信息

电子元器件（“EC”）和Farnell（“Farnell”）是公司的应申报细分市场（“运营集团”）。

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	年份已结束
	6月29日		七月 1,		七月 2,
	2024		2023		2022

	（百万）
销售：
电子组件	$	22,160.0	$	24,802.6	$	22,503.3
法内尔		1,597.1		1,734.3		1,807.4
	$	23,757.1	$	26,536.9	$	24,310.7
营业收入：
电子组件	$	947.6	$	1,179.6	$	872.0
法内尔		64.8		165.5		242.5
		1,012.4		1,345.1		1,114.5
企业		（112.3)		（124.2)		（128.9)
重组、整合和其他费用		（52.6)		（28.0)		（5.3)
俄乌冲突相关费用		—		—		（26.3)
收购的无形资产和其他资产的摊销		（3.1)		（6.1)		（15.0)
	$	844.4	$	1,186.8	$	939.0
资产：
电子组件	$	10,162.8	$	10,375.4	$	8,863.4
法内尔		1,707.9		1,659.0		1,371.1
企业		338.4		442.8		154.0
	$	12,209.1	$	12,477.2	$	10,388.5
资本支出：
电子组件	$	176.5	$	153.4	$	25.7
法内尔		49.9		41.2		23.1
企业		0.1		0.1		0.1
	$	226.5	$	194.7	$	48.9
折旧和摊销费用：
电子组件	$	60.6	$	63.6	$	67.7
法内尔		26.0		24.8		31.3
企业		0.1		0.2		3.3
	$	86.7	$	88.6	$	102.3
按地理区域划分的销售额：
美洲	$	5,919.2	$	6,807.7	$	5,896.0
EMEA		8,395.0		9,229.4		7,838.1
亚洲		9,442.9		10,499.8		10,576.6
	$	23,757.1	$	26,536.9	$	24,310.7
按地理区域划分的不动产、厂房和设备，净额：
美洲	$	109.7	$	105.3	$	115.4
EMEA		435.3		310.9		170.1
亚洲		23.2		25.4		29.7
	$	568.2	$	441.6	$	315.2

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按国家划分的销售额如下：


		年份已结束
		6月29日		七月 1,		七月 2,
		2024		2023		2022

		（百万）
销售：
德国	$	3,240.3	$	3,892.2	$	3,158.0
比利时		1,422.6		1,549.6		1,367.1
台湾		4,032.4		4,233.3		4,635.0
中国（包括香港）		3,206.7		3,395.8		3,375.4
新加坡		1,298.4		1,497.0		1,317.1
其他		5,030.8		5,623.8		4,981.4
外国人总数	$	18,231.2	$	20,191.7	$	18,834.0
美国	$	5,525.9	$	6,345.2	$	5,476.7
总计	$	23,757.1	$	26,536.9	$	24,310.7

按国家分列的不动产、厂房和设备净额如下：


		年份已结束
		6月29日		七月 1,		七月 2,
		2024		2023		2022

		（百万）
不动产、厂房和设备，净额：
德国	$	307.7	$	196.0	$	67.6
英国		105.7		92.6		79.8
比利时		14.0		15.5		16.7
其他		33.7		35.6		38.7
外国人总数	$	461.1	$	339.7	$	202.8
美国	$	107.1	$	101.9	$	112.4
总计	$	568.2	$	441.6	$	315.2

17。重组费用

2024 财年

在2024财年，公司产生的重组费用主要与裁员有关，包括计划关闭某些旨在减少未来运营开支的配送中心。下表列出了2024财年期间发生的活动：


			资产
	遣散费		损伤		其他		总计

	（千人）
2024 财年的重组费用	$	38,493	$	392	$	582	$	39,467
现金支付		（14,549)		—		（582)		（15,131)
非现金金额		—		（392)		—		（392)
其他，主要是外币折算		（106)		—		—		（106)
2024 年 6 月 29 日的余额	$	23,838	$	—	$	—	$	23,838

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2024财年记录的遣散费与削减或计划裁减相关的遣散费约为 630 员工，主要是运营、配送中心和业务支持职能部门的员工。在美元中39.5 2024财年记录的重组支出为百万美元24.3 百万美元与欧共体有关，美元9.7 百万美元与法内尔有关，以及 $5.5 百万与公司有关。该公司预计，剩余的大部分遣散费将在2024年12月底之前支付

2023 财年

在2023财年，公司产生的重组费用主要与裁员和计划关闭某些旨在减少未来运营开支的配送中心有关。该公司预计，剩余款项的大部分将在2024年底之前支付。下表列出了2024财年与2023财年确立的剩余重组负债相关的活动：


			设施
	遣散费		退出成本		总计

	（千人）
2023 年 7 月 1 日的余额	$	15,507	$	504	$	16,011
现金支付		（15,316)		—		（15,316)
其他，主要是外币折算		125		2		127
2024 年 6 月 29 日的余额	$	316	$	506	$	822

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

项目 9A。控制和程序

披露控制和程序

截至本10-k表报告所涵盖的报告期末，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层已经评估了公司披露控制和程序（该术语的定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-k表报告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的，因此公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的重要信息将在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并进行积累和通报致管理层，包括酌情任命公司的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

根据《交易法》第13a-15（f）条和第15（d）-15（f）条的定义，公司的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，由于条件的变化，控制措施可能变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。管理层对截至2024年6月29日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时，管理层使用了2013年建立的框架 内部控制-综合框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布，得出的结论是，截至2024年6月29日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。

如本文所载的审计报告所述，该公司的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已审计了截至2024年6月29日的公司财务报告内部控制的有效性。

财务报告内部控制的变化

在2024财年第四季度，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15（d）-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目 9B。其他信息

在截至2024年6月29日的三个月中，不本公司的董事或高级职员采用要么终止 a “规则 10b5-1 交易安排” 或”非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。

第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

公司已通过一项内幕交易政策，管理其董事、高级管理人员、员工和指定承包商以及公司本身对公司证券的购买、出售和其他处置。该公司认为，该政策的设计合理，旨在促进遵守有关内幕交易的适用法律和交易所上市标准。该政策的副本作为附录19.1万亿美元提交。年度报告。

第10项要求的其他信息参照公司与定于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入本报告。

项目 11。高管薪酬

第11项所要求的信息参考公司与定于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入本报告。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务

第12项所要求的信息参考公司与定于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入本报告。

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息参考公司与定于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入本报告。

项目 14。主要会计费用和服务

第14项所要求的信息参考公司与定于2024年11月22日举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入本报告。

第四部分

项目 15。附录和财务报表附表

财务报表和补充数据列于本报告第8项所列索引中。

下列证物作为本报告的一部分提交。

展品索引

展览数字		展览

3.1		重述的公司注册证书（参照公司于2001年2月12日提交的8-k表最新报告附录3（i）纳入此处）。

3.2		经2023年5月22日修订的公司章程（参照公司于2023年5月24日提交的8-k表最新报告附录3.1纳入此处）。

4.1		注册人证券描述（参照公司于2019年8月15日提交的10-k表年度报告附录4.1纳入此处）。

4.2		截至2010年6月22日，公司与作为继承人的全国协会Computershare信托公司和作为受托人的富国银行全国协会签订的契约，规定发行一个或多个系列的债务证券（参照公司于2010年6月22日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处）。

4.3		确定2026年到期的4.625％票据条款的官员证书表格（参照公司于2016年3月22日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处）。

4.4		载有2031年到期3.00％票据条款的高级管理人员证书表格（参照公司于2021年5月5日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处）。

4.5		载有2032年到期的5.50％票据条款的高级管理人员证书表格（参照公司于2022年5月16日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处）。

4.6		载有2028年到期6.25％票据条款的官员证书表格（参照公司于2023年3月8日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处）。

		注意：根据定义公司长期债务持有人权利的任何其他工具授权的证券总额不超过公司及其子公司合并总资产的10％。因此，这些文书无需作为本报告的证物提交。公司同意根据要求向委员会提供此类文书的副本。

		高管薪酬计划和安排

10.1		公司与担任首席执行官的菲利普·加拉格尔于2020年11月17日达成的信函协议（参照公司于2021年1月29日提交的10-Q表季度报告附录10.2纳入此处）。

10.2		公司与担任首席财务官的肯尼思·雅各布森于2022年8月30日达成的信函协议（参照公司于2022年9月6日提交的8-k表最新报告附录10.2纳入此处）。

10.3		公司与肯·阿诺德、马克斯·陈、迈克尔·麦考伊和伊丽莎白·麦克穆伦之间的信函协议表格（参照公司于2017年8月17日提交的10-k表年度报告附录10.2纳入此处）。

10.4		公司与菲利普·加拉格尔、肯尼思·雅各布森、肯·阿诺德、马克斯·陈、迈克尔·麦考伊和伊丽莎白·麦克穆伦之间的控制权变更协议表格（参照公司于2011年2月15日提交的8-k表最新报告附录10.3纳入此处）。

10.5		公司与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议形式（参照公司于2023年11月3日提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处）。

10.6		安富利高管遣散计划（自2017年8月10日起生效）（参照公司于2017年10月30日提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处）。

10.7		安富利补充执行官退休计划（2013年重述）（参照公司于2013年8月9日提交的10-k表年度报告附录10.13纳入此处）。


10.8		安富利修复计划（2013年重报）（参照公司于2013年8月9日提交的10-k表年度报告附录10.14纳入此处）。

10.12		Avnet, Inc. 2013 年股票薪酬和激励计划：(a) 限制性股票单位条款表的形式 (b) 不合格股票期权条款表的形式 (c) 基于业绩的股票期权条款表的形式 (d) 绩效股票单位条款表的形式（参照公司于2017年8月17日提交的10-k表年度报告附录10.15纳入此处）。

10.13		安富利公司2016年股票薪酬和激励计划（经修订和重述，自2018年5月8日起生效）。（参照公司于2018年8月17日提交的10-k表年度报告附录10.12纳入此处）。有关2016年股票薪酬和激励计划下的奖励形式，请参阅上面的附录10.12。

10.14		安富利公司2021年股票薪酬和激励计划（参照公司于2022年4月29日提交的10-Q表季度报告附录10.2纳入此处）。

10.15		Avnet, Inc. 2021 年股票薪酬和激励计划： (a) 限制性股票单位奖励信函表格 (b) 绩效股票单位奖励信函表格 (c) 不合格股票期权奖励信函表格（参照公司于2022年4月29日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入此处）。

10.16		安富利公司外部董事延期薪酬计划（经修订和重述自2018年5月8日起生效）（参照公司于2018年8月17日提交的10-k表年度报告附录10.5纳入此处）。

		银行协议

10.17		证券化计划

		(a) 应收账款销售协议：(1) 安富利公司与安富利应收账款公司于2018年8月16日签订的第二份经修订和重述的应收账款销售协议（参照公司于2018年8月17日提交的8-k表最新报告附录10.2纳入此处）。 (2) 安富利公司和安富利应收账款公司于2020年7月31日签订的第二份经修订和重述的应收账款销售协议第1号修正案（参照公司于2020年8月6日提交的8-k表最新报告附录10.2纳入此处）。

		(b) 应收账款购买协议：（1）安富利公司、安富利应收账款公司、其当事方公司和金融机构以及作为代理人的北卡罗来纳州富国银行于2018年8月16日签订的第四份经修订和重述的应收账款购买协议（参照公司于2018年8月17日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。

		(2) 2020年2月28日安富利公司、安富利应收账款公司、其当事方各公司和金融机构以及作为代理人的北卡罗来纳州富国银行签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第1号修正案（参照公司于2020年5月1日提交的10-Q表年度报告附录10.1纳入此处）。 (3) 作为代理人的安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其相关公司和金融机构于2020年7月31日签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第2号修正案（参照公司于2020年8月6日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。

		(4) 作为代理人的安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其相关公司和金融机构于2021年7月30日签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第3号修正案（参照公司于2022年8月12日提交的10-k表年度报告附录10.18B4纳入此处）。

		(5) 作为代理人的安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其相关公司和金融机构于2021年8月16日签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第4号修正案（参照公司于2021年8月18日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。
		(6) 2022年1月10日由安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其公司和金融机构当事方签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第5号修正案（参照公司于2022年4月29日提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处）。

		(7) 2022年12月16日由安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其公司和金融机构当事方签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第6号修正案（参照公司于2022年12月21日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。

		(8) 作为代理人的安富利公司、安富利应收账款公司、北美富国银行及其相关公司和金融机构于2023年5月12日签订的第四次修订和重述的应收账款购买协议第7号修正案（参照公司于2023年8月18日提交的10-k表年度报告附录10.17B8纳入此处）。

10.18		信贷额度
		(a) 安富利公司、作为管理代理人的公司各子公司、作为管理代理人的美国银行及其各贷款方于2018年6月28日签订的经修订和重述的信贷协议（参照公司于2018年7月2日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。 (b) 作为行政代理人的安富利公司、安富利控股欧洲BVBA、北美银行及其贷款方于2020年8月4日签订的经修订和重述的信贷协议第1号修正案（参照公司于2020年8月6日提交的8-k表最新报告附录10.3纳入此处）。

		(c) 作为行政代理人的安富利公司、安富利控股欧洲BVBA和美国银行于2021年12月21日签订的经修订和重述的信贷协议第2号修正案（参照公司于2022年1月28日提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处）。

		(d) 第二份经修订和重述的信贷协议，日期为2022年8月2日，安富利公司、公司当事方的各子公司、作为管理代理人的美国银行及其各贷款方之间的信贷协议（参照公司于2022年8月3日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）。

		(e) 截至2022年11月29日的第二份经修订和重述的信贷协议第1号修正案，该修正案由安富利公司、作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行及其各贷款方签订（参照公司于2023年2月3日提交的10-Q表季度报告附录10.2）。

19.1	*	内幕交易政策，更新于 2024 年 6 月 1 日。

21.1	*	截至2024年6月29日的公司子公司清单。

23.1	*	毕马威会计师事务所的同意。

24.1	*	委托书（参照本10-K表年度报告的签名页纳入）。

31.1	*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

31.2	*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

32.1	**	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。

32.2	**	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。

97.1	*	修订并重述了基于激励的薪酬补偿政策，自2023年7月1日起生效。

101.INS	*	内联 XBRL 实例文档。

101.SCH	*	内联 XBRL 分类扩展架构文档。

101.CAL	*	内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。

101.LAB	*	内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。

101.PRE	*	内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。

101.DEF	*	内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。

104	*	封面页交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。


*	随函提交。

**	随函提供。

项目 16。10-K 表格摘要

不适用。

附表二

AVnet, INC.和子公司

估值账户和合格账户

截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的年度


	余额为		充电至			充电至						余额为
	的开始		开支			其他						的结束
账户描述	时期		（收入）			账户			扣除额			时期

	（千人）
2024 财年
信用损失备抵金	$	112,843	$	12,570		$	—		$	（16,909)	(a)	$	108,504
税收损失结转额的估值补贴		207,744		10,462	(b)		（2,027)	(c)		—			216,179
2023 财年
信用损失备抵金		113,902		16,798			—			（17,857)	(a)		112,843
税收损失结转额的估值补贴		207,889		4,530	(b)		（4,675)	(c)		—			207,744
2022 财年
信用损失备抵金		88,160		47,990	(d)		—			（22,248)	(a)		113,902
税收损失结转额的估值补贴		293,569		（65,208)	(e)		（20,472)	(f)		—			207,889

(a)	主要是指注销的无法收回的应收账款以及本财政年度外币汇率变动的影响。

(b)	主要代表本年度活动的影响。

(c)	主要与外币兑换对估值补贴的影响有关。

(d)	金额包括 $17,202 与俄罗斯客户的应收账款相关的信用损失准备金，这些应收账款已不再被视为可收款。

(e)	主要代表估值补贴的净发放量和本年度活动的影响。

(f)	主要与养老金相关的其他综合收入和外币兑换对估值补贴的影响有关。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

	AVnet, INC.
日期：2024 年 8 月 14 日	作者：	/s/ 菲利普·R·加拉格尔
		菲利普·R·加拉格尔
		首席执行官

签名如下所示的每位人士特此授权并任命菲尔·加拉格尔和肯尼思·雅各布森的实际律师，让他或她以各种身份签署本报告的任何修正案，并将修正案连同证物及与之相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，特此批准和确认上述事实律师或其替代人可能做的所有事情或依据本文规定促成这样做。

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以2024年8月14日所示身份代表注册人签署了本报告。


签名		标题

/s/ 菲利普·R·加拉格尔菲利普·R·加拉格尔		首席执行官兼董事（首席执行官）

/s/ 罗德尼 C. 阿德金斯罗德尼·C·阿德金斯		董事会主席兼董事

/s/ CARLO BOZOTTI 卡洛·博佐蒂		董事

/s/ 布伦达·弗里曼布伦达·弗里曼		董事

/s/ 乔安·詹金斯乔安詹金斯		董事

/s/ 奥列格·海金 Oleg Khaykin		董事

/s/ 詹姆斯·A·劳伦斯詹姆斯·劳伦斯		董事

/s/ 欧内斯特·马多克欧内斯特·马多克		董事

/s/ AVID MODJTABAI Avid Moditabai		董事

/s/ ADALIO t. SANCHEZ 阿达利奥·T·桑切斯		董事

/s/ 肯尼斯·雅各布森肯尼斯·A·雅各布森		首席财务官（首席财务官）