美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委员会文件号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
（主要行政办公室地址） |
(邮政编码) |
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
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注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是
截至2024年8月9日，登记人已
目录表
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页面 |
第一部分： |
财务信息 |
5 |
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
5 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表 |
5 |
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截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表 |
6 |
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截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月的简明合并权益变动表 |
7 |
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截至2024年和2023年6月30日止六个月的简明合并现金流量表 |
8 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
9 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
33 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
50 |
第四项。 |
控制和程序 |
50 |
第二部分。 |
其他信息 |
52 |
第1项。 |
法律诉讼 |
52 |
第1A项。 |
风险因素 |
53 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
53 |
第三项。 |
高级证券违约 |
53 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
53 |
第五项。 |
其他信息 |
53 |
第六项。 |
陈列品 |
54 |
签名 |
55 |
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定义
除另有说明或上下文另有规定外，术语“我们”、“公司”和“生活钱包”指的是MSP Recovery，Inc.d/b/a生活钱包。本季度报告中使用的表格10-Q，除非另有说明或上下文另有要求，否则以下术语的定义如下：
“2023表格10-K“指公司于2024年4月15日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格年度报告；
“演算法“是指执行特定操作的一组指令。我们的数据科学家和医疗专业人员团队创建专有指令集或“算法”，以在我们委托人的数据集中识别恢复机会。我们的专有算法在委托人的数据集中整合了各种数据点，这些数据点可能包括但不限于医疗编码分类系统，例如诊断代码(例如ICD-8/ICD-9/ICD-10代码)、程序代码(例如CPT代码)和药物代码(例如NDC代码)；非医疗数据，如人口统计数据和日期范围；以及来自公共来源的数据，如撞车报告、犯罪事件报告和其他提供事件详细信息的报告。然后将这些算法应用于汇总的委托方数据集，筛选来自我们的委派方的数十亿行数据，以确定符合给定算法标准的可恢复机会。然后，我们的医疗团队将对确定的潜在恢复进行进一步的质量审查；
“转让人“指将索赔不可撤销地转让给本公司或其子公司的医疗保健付款人、提供者或其他实体；
“ASC“指会计准则编撰；
“开票金额“(a/k/a收费金额或零售价)是服务提供者收取的服务的全部商业价值，或服务提供者通常为所提供的服务收取的全部费用。特定程序代码的账单金额取决于提供者，并且可能因地点而异。如果从出让人收到的数据中没有提供账单金额，本公司将使用已支付金额或已支付调整后的价值(如有)来推断近似的账单金额价值。如果我们必须推断出一个账单金额来确定损害赔偿，那么计算出的金额可能会受到对立各方的质疑。
“董事会“或”冲浪板“指本公司的董事会；
“业务合并“指根据《MIPA》(定义见下文)于2022年5月23日完成的交易，详见附注3、业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“CCRA“指索赔费用回收协议；根据该协议，索赔不可撤销地转让给公司或关联实体；
“索赔“指公司对任何和所有索赔或潜在索赔的权利、所有权和/或权益，包括所有相关的报销和追索权，这些权利由公司拥有、已经拥有或将来可能转让给它(无论是否主张)，包括在法律或衡平法上针对任何第三方(无论是主要付款人或责任方)的诉讼因由和补救的所有权利。“索赔”一词通常包括但不限于：(I)根据消费者保护法规和法律提出的索赔；(Ii)根据Medicare和Medicare Advantage第二次付款人法规提出的索赔，无论是基于合同、侵权、法定权利或其他方式，与提供医疗服务或用品的付款有关；(Iii)根据任何州法规和普通法提出的索赔，无论通过转让或其他方式授予公司的权利如何；以及(4)在责任方或主要付款人负有责任的情况下，对任何潜在诉讼事由可能存在的任何追索权的所有权利、所有权和利益，包括所有应收款、一般无形资产、付款无形资产和现在存在或今后产生的其他付款权利，以及上述所有产品和收益；
“A类普通股“指纳斯达克全球市场上交易的本公司A类普通股，每股面值0.0001美元，代码为”LIFW“，详见附注3，业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“B类单位“指Opco的无投票权经济B类单位，详细描述见注3， 业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“第V类普通股“指公司V类普通股的股份，每股面值0.0001美元，详情请参阅注3， 业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“结业“指业务合并的结束，如注3中更详细描述的那样， 业务合并，包括在本季度报告其他部分的简明合并财务报表；
“截止日期“指2022年5月23日，即业务合并结束日期，详情请参阅注3， 业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
1
“普通股“指公司A类普通股和V类普通股的股份;
“公司“指MSP Recovery，Inc. d/b/a LifeWallet，一家特拉华州公司;
“CPIA授权书“指日期为2022年9月30日的授权协议，根据该协议，公司授予Brickell Key Investments，LP（“BKI”）购买2，666，667股A类普通股的权利，购买价格为每股0.0025美元。
“《交易所法案》“指经修订的1934年证券交易法；
“现有认股权证协议“指公司与大陆股份转让与信托公司于2020年8月13日签订的认股权证协议;
“公认会计原则“或”美国公认会计原则“系指在一致基础上适用的美国公认会计原则;
“HMO“指保健组织;
“黑兹尔“指Hazel Holdings I LLC，一家特拉华州有限责任公司及其附属公司;
“HPH“指哈泽尔合伙公司，有限责任公司，特拉华州的一家有限责任公司；
“律师事务所“意思是La Ley con John H。鲁伊斯PA d/b/a MSP Recovery律师事务所和MSP律师事务所PLLC;
“传统MSP“指MSP恢复，因为它是在2014年作为医疗补助和医疗保险第二次支付法案恢复专家组织的；
“LCAP“指Lionheart Acquisition Corporation II，即关闭前的公司;
“有限责任公司协议“指Opco的第一份修订和重述的有限责任公司协议；
“毛“指医疗保险优势组织；
“成员“指MIPA中定义的MSP收购公司的成员（定义如下）;
“会员代表“指约翰·H·鲁伊斯，仅以成员代表的身份；
“MIPA“是指会员权益购买协议，日期为2021年7月11日，详细描述见注3， 业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“MSO“指管理服务组织;
“MPS法案“指《医疗保险二级付款人法案》;
“MPS法律“指MSP法案和相关的联邦法规；
“MSP负责人“指董事会主席兼首席执行官约翰·H·鲁伊斯和董事公司兼首席法务官弗兰克·C·奎萨达；
“MSP恢复“指佛罗里达州有限责任公司MSP Recovery，LLC；
“MSP RH系列01“指MSP Recovery Holdings Series 01，LLC，一家特拉华州的有限责任公司；
“MSP RH系列01恢复服务协议“是指MSP RH Series 01和MSP Recovery之间于2020年10月23日签订的恢复服务协议;
“新的认股权证“是指约102800万份认购权，每份可行使购买A类普通股1/25股股份（但只能以每25批行使购买整股股份），该认购权作为股息发行给截至收盘日营业结束时有A类普通股记录的持有人;
“野村“指野村证券国际公司；
“野村证券“是指2022年5月27日向野村证券发行的期票，并不时修订和重述。
“OPCO“指狮心二号控股有限公司，一家特拉华州的有限责任公司及本公司的全资附属公司；
“已支付金额“(A/K/A Medicare支付费率或批发价)指健康计划或保险公司向提供者支付的金额。这一金额根据付款方的不同而不同。例如，联邦医疗保险支付的服务费通常低于商业保险公司。支付的金额来自我们从委托人那里收到的索赔数据。在收到的数据没有支付价值的有限情况下，我们的团队使用公式计算支付金额。所使用的公式提供门诊服务的费率，并从标准行业商业费率中显示的第95个百分位数的惯常费率中得出，如果数据中存在该数据，则从账单金额中得出该公式。然后对这些金额进行调整，以考虑到常规的联邦医疗保险调整，以得出计算出的支付金额。管理层认为，根据显示私人保险公司和医疗保险门诊服务费率差异范围的行业研究，该公式提供了对联邦医疗保险支付金额比率的保守估计。在未提供该信息的情况下，我们会定期更新此公式以提高计算出的支付金额
2
在我们从委托人那里收到的数据中。管理层认为，这一措施为潜在的追回提供了一个有用的基准，但它并不是对潜在的可追回债权可追回的总金额的衡量，而这又可能受到任何适用的潜在法定追回的影响，如下文所述的双重损害赔偿或罚款。这一计算使总支付金额增加了约7.07%。在我们必须推断已支付的金额以确定损害赔偿的情况下，计算出的金额可能会受到对方当事人的质疑；
“帕兰提尔指的是特拉华州的Palantir Technologies，Inc.。
“公开认股权证“指根据其条款，如附注3所述，可按无现金方式行使的认股权证，只可购买1/25股A类普通股(但只可按批25股行使以购买全部股份)，业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“PVPRC“指潜在可追回债权的累计支付金额价值。我们分析我们的索赔组合，并使用算法识别潜在的可追回索赔。PVPRC是对那些潜在可追回债权的已支付金额的衡量。在有限的情况下，从我们的转让人那里收到的数据没有支付价值，采用支付金额定义中描述的调整公式，使PVPRC增加约6.46%；
“回收收益“就任何申索而言，指追回的任何及所有总收益，包括就该申索可能支付或须支付的补偿、利息、罚款及费用(包括被告人或第三方在诉讼程序中为清偿该申索而可能支付或发行的任何及所有现金、证券、票据或其他财产)；
“美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会；
“证券法“指经修订的1933年证券法；
“系列“指根据特拉华州法律成立的特拉华州系列有限责任公司，公司用于拥有和隔离资产，包括CIRA;
“系列MRCS系指系列MRCS、系列MDA、系列有限责任公司、特拉华州系列有限责任公司；
“代位控股“指Subrogation Holdings，LLC，一家特拉华州有限责任公司，也是公司的全资子公司;
“UP-C单元“指的是每对由一股V类普通股和一股B类单位组成，如注3中更详细描述， 业务合并，对本季度报告其他部分包括的简明合并财务报表；
“VERRAGE“是指Virage Capital Management LP，一家特拉华州有限合伙企业;
“VWAP“定义为彭博社报告的纳斯达克证券市场该交易日正常交易时间内普通股的每日成交量加权平均价格
“电压调节模块“是指VIRAGE Recovery Master LP，一家特拉华州的有限合伙企业，也是VIRAGE的附属公司；
“VRM MSP“指VRM MSP Recovery Partners LLC，一家特拉华州有限责任公司，也是VRM、系列MRCS和MSP Recovery的联合投资工具;
“VRM授权令“是指根据Virage MTA修正案（定义见本文）发布的那些认购协议，包括初始认购证（“初始Virage认购证”）和月度认购证（“月度Virage认购证”），以每股0.0001美元购买A类普通股，每份认购证将自发行之日起两年到期。
经修订的初始VIRAGE认股权证已于2024年1月1日起发行，金额相当于未付基本金额(按累计计算)的每个历月末余额的1%的商数和发行前五天期间A类普通股的VWAP，自2023年5月24日起至2023年12月31日止，从而使VIRAGE有权购买28,298,329股A类普通股，到期日为2026年1月1日。
从2024年1月31日开始，每个日历月可发行VIRAGE认股权证，直至对VIRAGE的债务得到全额偿付，金额等于每个日历月末余额的1.0%的商数(月末余额应每日增加至每年20%，根据VIRAGE MTA修正案中规定的公式)，截至前一个日历月末，应因VIRAGE而产生的金额和A类普通股的成交量加权平均价格。在我们对Virage的债务全部清偿之前，本公司每月有权选择以下列一种或多种方式向Virage支付：(A)现金，金额相当于每个日历月末余额的1.0%(月末余额应每日增加，最多每年增加20%，根据ViRAGE MTA修正案中规定的公式)；和/或(B)发行后续的月度Viran权证。
“营运资金信贷安排“指注10中更详细描述的信贷协议， 债权、融资义务和应付票据, 包括在本季度报告其他部分的简明合并财务报表；
“约克维尔“指YA II PN，Ltd.，由Yorkville Advisors Global，LP管理的开曼群岛豁免有限合伙基金;以及
3
“约克维尔环境保护局“是指公司和约克维尔之间于2023年11月14日签订的某些备用股权购买协议，并不时修订。
除非另有说明，本季度报告中的金额均以美元列报。
本季度报告10-Q表格中包含的财务报表中的定义术语具有财务报表或2023年10-k表格中赋予它们的含义。
4
目录表
PArt I -财务信息
伊特M 1.菲娜社会性报表
MSP Recovery公司及附属公司
凝聚康索折旧资产负债表
(未经审计)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(除每股金额外，以千计) |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金 |
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应收账款 |
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关联企业应收账款(1) |
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预付费用和其他流动资产(1) |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产净额(2) |
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使用权资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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联属公司应付款(1) |
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应付佣金 |
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衍生负债 |
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令状责任（1） |
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其他流动负债(1) |
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流动负债总额 |
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保证义务(一) |
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债权融资义务和应付票据(1) |
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租赁负债 |
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关联方借款(1) |
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应付利息(1) |
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总负债 |
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*(注13) |
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股东权益(赤字)： |
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A类普通股，$ |
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V类普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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权益总额 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
压缩合并S运营的伤痕累累
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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(除每股金额外，以千计) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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索赔追回收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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索偿服务收入 |
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— |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用 |
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收入成本 |
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索赔摊销费用 |
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一般事务和行政事务(1) |
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专业费用 |
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专业费用-法律（2） |
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信贷损失准备 |
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折旧及摊销 |
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总运营支出 |
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营业亏损 |
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利息支出(3) |
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( |
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( |
) |
其他收入(费用)，净额 |
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认股权证及衍生负债的公允价值变动 |
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未计提所得税准备前净亏损 |
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所得税费用准备 |
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净亏损 |
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减去：非控股权益应占净亏损 |
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MSP Recovery，Inc.的净亏损 |
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基本和稀释后加权平均流通股，A类普通股 |
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每股基本和稀释净亏损，A类普通股 |
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$ |
( |
) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明综合损益表关于股权变动的
(未经审计)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
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A类普通股 |
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V类股票 |
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(除股份外，以千计) |
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股份 |
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量 |
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股份 |
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量 |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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2024年3月31日的余额 |
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A类发行 |
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净亏损 |
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— |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2024年6月30日的余额 |
|
|
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$ |
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|
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|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|||||||
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A类普通股 |
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V类股票 |
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|
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|
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||||||||||||||
(除股份外，以千计) |
|
股份 |
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量 |
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股份 |
|
|
量 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计赤字 |
|
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非控制性 |
|
|
总股本 |
|
||||||||
2023年3月31日的余额 |
|
|
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$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
||||||
认股权证的转换 |
|
|
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|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
|
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— |
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— |
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A类发行 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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— |
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( |
) |
|
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|||
净亏损 |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
|
|
A类普通股 |
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V类股票 |
|
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|
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|
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||||||||||||||
(除股份外，以千计) |
|
股份 |
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|
量 |
|
|
股份 |
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|
量 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计赤字 |
|
|
非控制性 |
|
|
总股本 |
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||||||||
2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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|||||||
A类发行 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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||||
净亏损 |
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|
— |
|
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|
— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2024年6月30日的余额 |
|
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
A类普通股 |
|
|
V类股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(除股份外，以千计) |
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计赤字 |
|
|
非控制性 |
|
|
总股本 |
|
||||||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
认股权证的转换 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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( |
) |
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A类发行 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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— |
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( |
) |
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净亏损 |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
|
|
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$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
凝聚康索已登记的现金流量报表
(未经审计)
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2024 |
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2023 |
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||
经营活动的现金流： |
|
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|
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净亏损(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： |
|
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折旧及摊销 |
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|
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索赔摊销费用 |
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实物支付利息（1） |
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信贷损失准备 |
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认股权证负债的公允价值变动 |
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( |
) |
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( |
) |
出售无形资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
应付股票负债的按市值计算收益 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
以股份结算的专业费用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
衍生工具公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
||
非现金租赁费用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
营业资产和负债变动： |
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|
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应收账款 |
|
|
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( |
) |
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预付费用和其他资产 |
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||
关联企业应收账款(1) |
|
|
( |
) |
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联属公司应付款(1) |
|
|
— |
|
|
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— |
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应付账款、应付佣金和应计负债 |
|
|
|
|
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递延收入 |
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用于经营活动的现金净额 |
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) |
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投资活动产生的现金流： |
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|
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|
|
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购置财产和设备 |
|
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( |
) |
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( |
) |
购买无形资产 |
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( |
) |
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) |
出售无形资产所得款项 |
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— |
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|
投资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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||
融资活动的现金流： |
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债务融资收益 |
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递延融资成本 |
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— |
|
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( |
) |
发债成本 |
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— |
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|
|
( |
) |
（付款）关联方贷款收益（1） |
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|
( |
) |
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|
|
|
释放临时股本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
偿还债权融资义务 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
发行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
融资活动提供的净额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
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|
|
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现金净减少 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
年初现金 |
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|
|
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期末现金 |
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$ |
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$ |
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补充披露非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
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出售无形资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
购买以应付票据融资的无形资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
释放临时股本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
原始发行折扣 |
|
$ |
|
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$ |
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发行股份以偿还债务 |
|
$ |
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$ |
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通过发行A类普通股支付专业费用 |
|
$ |
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期内支付的现金： |
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利息 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1.业务描述
于2022年5月23日(“截止日期”)，MSP Recovery，Inc.d/b/a LifeWallet，特拉华州的一家公司(前身为狮心收购公司II(“LCAP”))根据本公司、本公司的全资子公司狮心二号控股有限公司、MSP Recovery，LLC以及合并和合并的子公司(“Legacy MSP”)、Legacy MSP的成员(“成员”)和John H.Ruiz，完成了先前宣布的业务合并。以成员代表(“成员代表”)的身份。根据MIPA，成员将其在Legacy MSP的所有会员权益出售并转让给公司，以换取V类普通股的非经济投票权股份，面值为$。
Legend MSP于2014年作为医疗补助和医疗保险二次支付者法案恢复专家组织。该公司利用其专有的内部数据分析平台来审查由第二付款人分配的健康索赔，如健康计划、MSO、医疗服务提供商和独立医生协会。这一平台使本公司能够确定具有潜在追偿途径的索赔成本追回权利，其中索赔不应由第二付款人支付或应由第三方实体偿还。
MSP追回由第二付款人通过CCRA分配对索赔的追索权。在执行商业信贷资料库之前，MSP Recovery利用其专有的内部数据分析平台来审查潜在转让人的索赔集，以确定具有可能的追回路径的索赔。MSP Recovery的资产是由联邦和州法律法规支持的这些不可撤销的广泛的健康索赔追偿权利转让。MSP Recovery的办公室设在美国和波多黎各。
关于营运资金信贷安排的修正案
于2024年8月2日，代位权控股公司与HPH订立了一项函件协议，其中双方已列出修订营运资金信贷安排(“HPH函件协议”)的条款，其中：(I)
此外，仅当总对价大于HPH同意的金额(“榛子底价”)时，公司将保留通过第三方销售将新债权货币化的权利，该等收益将用于：(1)偿还运营收款底价，(2)如果收益超过榛子底价，
营运资金信贷融资项下的借款金额及债务以本公司债权组合中若干债权的收益质押作抵押，而购买款项贷款的留置权次于营运资金信贷融资的留置权，且次于营运资本信贷融资的留置权。根据第二次修订和重新签署的第一留置权信贷协议，并为了确保从2024年1月开始的定期贷款B的额外预付款，提供了以下额外抵押品：(I)公司债权组合中某些债权的收益的质押，最高可达#美元
9
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2024年8月2日，公司收到资金$
VERAGE恢复参与，LP认股权证
为部分清偿公司根据2022年5月20日与公司签订的某些服务协议所欠的款项，公司于2024年5月23日向Vige Recovery Participation LP(“VRP”)发行了以下未注册的股权证券：
不符合纳斯达克上市要求的通知
于2024年6月7日，本公司接获纳斯达克上市资格审核人员(“本人员”)通知，由于公司A类普通股的收盘价已跌破1美元，本公司未遵守纳斯达克的投标价格要求。
如果本公司未能在该180天合规期限内恢复合规，本公司可能有资格将其在纳斯达克资本市场的上市转移至纳斯达克资本市场，以便利用该市场提供的额外180天合规期限，前提是公司必须满足公开持有的股票市值继续上市的要求以及纳斯达克所有其他适用的初始上市标准，并提供书面通知，表明其打算在第二个合规期限内解决这一不足之处，包括在必要时进行股票反向拆分。如果纳斯达克认为该公司将无法弥补这一缺陷，或者如果该公司在其他方面不符合资格，则该公司将收到其证券被摘牌的书面通知。届时，本公司可根据适用的纳斯达克上市规则所规定的程序，就退市决定向聆讯小组提出上诉。
本公司拟积极监察其投标价格，并将考虑可供选择的方案以解决不足之处及重新遵守纳斯达克上市规则，包括在必要时进行反向股票分拆。
2023年，公司员工因未及时提交定期报告而通知公司不遵守纳斯达克的投标价格要求和纳斯达克的上市规则；然而，到2023年10月27日，公司重新遵守所有适用的上市标准。
最近的清算
2024年3月1日，本公司与以下各方达成全面和解(“2024年3月和解”)
根据2024年3月和2024年7月的和解协议，和解P&C保险公司还同意实施公司的MSP回收清算所解决方案。
2024年3月和解和2024年4月和解产生的收入包括在截至2024年6月30日的六个月的精简综合经营报表中的索赔回收收入中。
约克维尔购买协议和约克维尔备用股权购买协议
在……上面
10
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
公司有权随时向约克维尔出售产品，最高可达 $
于二零二三年十一月十四日，本公司与约克维尔订立备用股权购买协议(经修订为“约克维尔环保署”)，全面修订及重述上述约克维尔购买协议。根据约克维尔环境保护局的规定，公司有权向约克维尔出售最高可达$
可转换票据
关于约克维尔环保总局，约克维尔同意以可转换本票(“可转换票据”)的形式向公司预付本金总额为#美元的本金。
任何可转换票据的未偿还余额应计利息，年利率等于
普通股销售
根据约克维尔SEPA规定的条款和条件，在约克维尔SEPA终止之前，本公司有权但无义务随时酌情指示约克维尔向约克维尔发出书面通知(“预先通知”)，以购买指定数量的普通股(“预先通知”)。虽然对于任何预付款没有强制性的最低金额，但它不能超过等于
根据公司交付的预付款购买的普通股股份将以等于(I)的价格购买
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司出售了
该公司有权向约克维尔出售最高达$
使用SEPA-野村注意事项，第三次维拉奇MTA修正案
根据第二次修订和重申的野村说明的要求(定义见说明3，业务合并),
11
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
备注：如有，或在可转换票据全部偿还后支付给本公司。根据《维拉奇MTA修正案》第三条，
此外，一旦发生违约事件，在违约事件持续期间，可转换票据将立即到期并应付，公司应向约克维尔支付据此到期的本金和利息。违约事件包括(其中包括)：(I)A类普通股应在连续十(10)个交易日内停止在任何一级市场报价或上市(如适用)(本公司目前在纳斯达克上市交易)；及(Ii)未能在美国证券交易委员会规定的提交截止日期或之前及时向美国证券交易委员会提交任何定期报告，包括根据交易法第120亿.25条的延期。在任何情况下，如果这种转换连同约克维尔及其附属公司实益拥有的所有其他普通股将超过
约克维尔可酌情决定，并在可换股票据项下尚有余额的情况下，可根据约克维尔SEPA提交通知，要求以可换股票据的抵销为代价，按换股价格向约克维尔发行及出售普通股股份(“约克维尔预付款”)。约克维尔可自行决定任何约克维尔预付款的金额，只要发行的股票数量不会导致约克维尔超过
公司将控制向约克维尔出售普通股的时间和金额，约克维尔预付款除外。根据约克维尔SEPA，实际向约克维尔出售普通股作为预付款将取决于公司不时确定的各种因素，其中可能包括市场状况、公司普通股的交易价格以及公司对我们业务和运营的适当资金来源的决定。
《国家环保总局和可转换票据-约克维尔信函协议》修正案
2024年4月8日，公司和约克维尔同意对约克维尔SEPA和可转换票据(“约克维尔信函协议”)进行修订。其中：(1)最低价格触发价(定义见下文)从#美元减少
约克维尔SEPA终止
约克维尔SEPA将在下列情况中最早发生的日期自动终止：(I)约克维尔SEPA日期36个月周年后的第一个月的第一天，或(Ii)约克维尔应根据约克维尔SEPA为相当于#美元的普通股支付预付款的日期。
12
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
笔记。经双方书面同意，公司和约克维尔也可同意终止约克维尔SEPA。除经双方签署的书面文件外，公司和约克维尔均不得转让或转让约克维尔SEPA项下公司各自的权利和义务，公司或约克维尔不得修改或放弃约克维尔SEPA的任何规定。
约克维尔环境保护局包含当事人的惯例陈述、保证、条件和赔偿义务。此类协议中包含的陈述、保证和契诺仅为此类协议的目的而作出，截至特定日期，完全是为了此类协议的各方的利益，并可能受到缔约各方商定的限制。
根据约克维尔特别保护法，公司获得的净收益将取决于公司将其A类普通股出售给约克维尔的频率和价格。该公司预计，出售给约克维尔的任何收益都将用于营运资金和一般企业用途。
约克维尔SEPA-嵌入式衍生品
约克维尔SEPA的某些特征已被确定并归类为嵌入衍生工具，根据ASC 815将其归类为负债，并根据ASC 470债务进行估值。这些被归类为嵌入式衍生品的功能包括支付和赎回保费、在违约情况下提高利率以及触发事件导致的加速支付。根据ASC 815，在可转换工具中的嵌入转换期权需要被分叉，并且该可转换工具中还有其他嵌入衍生工具需要被分叉的情况下，被分叉的衍生工具被视为单一的、组合的衍生工具。合并嵌入衍生工具的公允价值为$
流动性持续经营分析
作为一家处于早期成长期的公司，公司自成立以来出现了大量的净亏损。截至2024年6月30日，公司拥有无限制现金总额$
本公司预期流动资金来源包括营运资金信贷安排及约克维尔环保署，如附注10所披露。债权、融资义务和应付票据，并采取了几项行动来解决流动性问题，包括以下列举的行动。然而，正如下面进一步讨论的那样，公司得出的结论是，管理层的计划不足以消除这一重大疑虑：
13
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该公司的结论是，尽管有上述融资安排，但其作为持续经营企业的能力仍存在很大疑问。除非我们成功地通过发行债务或股权证券筹集更多资金，否则我们得出的结论是，我们很可能无法在未来12个月后继续作为持续经营的企业运营。倘若本公司从其独立注册会计师事务所收到一份审计报告，其重点事项为与本公司经审核年度财务报表有关的持续经营事项，则该事件将导致上述债务协议违约，从而导致债务立即到期。
附注2.主要会计政策的列报和汇总依据
列报依据和合并原则
陈述的基础
这些报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例编制的，根据该等规则和条例，并不包括按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的所有信息和脚注披露。管理层认为，未经审核的简明综合中期财务报表(“财务报表”)反映所有调整，这些调整仅由正常经常性调整组成，为公平陈述本文所述中期的经营结果、财务状况和现金流量所需。
这些财务报表应与2023年Form 10-k中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。这份Form 10-Q季度报告中包含的年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。任何过渡期间的业务结果不一定表明预计全年的业务结果。
所有公司间交易和余额均从财务报表中注销。
合并原则
本公司合并其通过多数表决权或其他方式控制的所有实体，所附财务报表包括本公司全资子公司和本公司拥有控股权的实体的账目。该公司还将其控制的所有实体合并为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。在VIE模式下，管理层首先评估公司是否在实体中拥有可变权益，其中将包括股权。如果本公司在某一实体中拥有可变权益，管理层将进一步评估该实体是否为VIE，如果是，则评估该公司是否为VIE模式下的主要受益人。一般而言，类似有限合伙组织的实体，即普通合伙人(或管理成员)作出影响实体经济业绩的最相关决定的实体，被视为需要合并的可变利益实体，除非有限合伙人拥有实质性的退出权或参与权。不符合VIE资格的实体将根据有投票权的权益模式进行合并评估。
在VIE模式下，如果一个实体持有VIE的控股权，则该实体被视为VIE的主要受益人。控制性财务利益被定义为：(A)指导虚拟企业活动的权力，该活动对实体的经济表现有最大的影响；(B)承担实体的损失的义务或从实体获得可能对虚拟企业具有重大意义的利益的权利。管理层在参与VIE时确定公司是否为VIE的主要受益人，并在每个报告日期重新考虑这一结论。这一分析包括对公司控制权的评估，以及公司在VIE中持有的经济利益，包括通过关联方间接持有的经济利益。作为业务合并的结果，公司在VIE模式下整合了MSP回收。
估计和假设
这个根据公认会计原则编制简明综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响于简明综合财务报表日期的资产、负债、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与公司的估计不同。考虑到情况、事实和经验的变化，定期审查估计数。估计的变化被记录在它们被知道的时间段。重要的估计和假设
14
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
反射这些合并财务报表包括但不限于索赔追回收入和索赔追回服务收入确认、长期资产的可回收性和索赔追回成本(包括在收入成本中)。
信用风险和表外风险集中
现金和联属应收账款是可能受到集中信用风险的金融工具。见注15， 关联方交易、FoR关联公司应收账款的披露。该公司的现金存放在大型金融机构的账户中，金额可能超过联邦保险的限额。该公司相信，由于持有现金的存款机构的财务实力，它不会面临重大的信用风险。本公司并无其他具有表外亏损风险的金融工具。
非控制性权益
作为业务合并的一部分，如附注3所述，业务合并，公司成为MSP回收的管理成员，MSP回收被整合为公司控制MSP回收的运营决策。非控股权益涉及可由UP-C单位持有人酌情转换为本公司A类普通股的UP-C单位。UP-C单元固定器保留了大约
由于V类普通股持有者将其股票转换为A类普通股，公司在MSP回收中的所有权权益的变化被计入股权交易。每次发行公司的A类普通股都需要向结伴。此次发行将导致所有权变更，并将减少非控股权益的余额，增加额外实收资本的余额。
近期会计公告
已发布但尚未采用的新会计公告
于2023年12月，美国财务会计准则委员会（“FASB”）发布会计准则更新（“ASU”）2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进.除其他要求外，此次更新增加了所得税的具体披露要求，包括：（1）披露税率调节中的特定类别，以及（2）为调节符合量化阈值的项目提供额外信息。该指南对2024年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。公司目前正在评估实施该准则将对公司合并财务报表和披露产生的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。此ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。该公司只在一个可报告的部门运营；然而，它目前正在评估这一标准的实施将对公司的综合财务报表和披露产生的影响。
2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号发布的最终规则，投资者气候相关信息披露的完善与规范它要求注册者在注册声明和年度报告中披露与气候有关的信息。新规定将在2025财年开始的年度报告期内生效。然而，在2024年4月，美国证券交易委员会行使其自由裁量权，在美国第八巡回上诉法院完成对与这些规则相关的某些合并请愿书的司法审查之前，搁置这些规则。该公司正在评估这一规则对其合并财务报表和披露的影响。
注3.业务合并
于2022年5月23日(“截止日期”)，MSP Recovery，Inc.d/b/a LifeWallet，一家特拉华州的公司(前身为狮心收购公司II(“LCAP”))根据本公司、本公司的全资子公司狮心II控股有限公司、MSP Recovery，LLC以及合并和合并的子公司(“Legacy MSP”)、Legacy MSP的成员(“成员”)以及John H.Ruiz之间的特定会员权益购买协议(“MIPA”)完成业务合并。以成员代表(“成员代表”)的身份。根据MIPA，成员将其在Legacy MSP的所有会员权益出售并转让给公司，以换取V类普通股的非经济投票权股份，面值为$。
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
班级由UP-C单位的持有者酌情决定的公司普通股。截止日期后，公司的唯一资产是其在MSP Recovery，LLC的股权。该公司是管理成员，因此合并了Legacy MSP。
由于业务合并的结束(“关闭”)，本公司以“UP-C”结构组织，其中Legacy MSP及其子公司的所有业务由本公司直接或间接持有，本公司是管理成员，合并Legacy MSP，本公司拥有所有有投票权的经济A类单位，成员及其指定人根据本公司第一份修订和重述的有限责任公司协议的条款，拥有所有无投票权的经济B类单位。根据有限责任公司协议的规定，每个UP-C单位可以交换为(A)现金或(B)一股A类普通股。截至收盘时，支付给会员(或其指定人)的总对价包括：(I)
随着交易的结束，公司将其名称从“狮心收购公司II”更名为“MSP Recovery，Inc.”。根据公认会计原则，该业务合并作为反向资本重组入账。在这种会计方法下，本公司被视为被收购的公司，用于财务报表报告。反向资本重组被视为相当于传统MSP为LCAP的净资产发行股票，并伴随着资本重组。LCAP的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。
公司在企业合并交易中收到净收益约为$
认股权证
作为业务合并的一部分，公司承担了与LCAP公开认股权证(“公开认股权证”)有关的负债$。
此外，就业务合并而言，公司宣布派息约为
目前，公开认股权证和新权证分别以“LIFWZ”和“LIFWW”的代码在纳斯达克上市。
应收税金协议
关于业务合并，本公司亦订立了应收税项协议(“TRA”)。根据《贸易促进法》，公司必须向卖方支付
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
公司的现有税基的可分配份额及税基调整将增加本公司有形及无形资产的税基，该等税基将因业务合并及出售或交换UP-C单位以换取现金或A类普通股股份而增加，以及(Iii)与订立TRA有关的若干其他税务优惠，包括根据TRA付款应占的税务优惠。
于截至2024年6月30日止六个月内，本公司与在业务合并中收购的现有课税基准的可分配份额相关的TRA负债将产生以下TRA负债$
本公司已评估递延税项净资产的变现能力，并已在该分析中考虑相关的正面及负面证据，以确定部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。本公司已就截至2024年6月30日的递延税项资产入账一项全额估值准备，并将予以维持，直至有足够证据支持全部或部分该等准备转回为止。由于根据对未来应课税收入的估计，与TRA相关的税收优惠尚未确认，本公司得出结论，不可能确认任何应收税款协议负债。如果针对递延税项资产计入的估值准备在未来期间释放，则TRA负债届时可能被认为是可能的，并计入收益。
非控制性权益
作为业务合并的结果，公司反映了由于UP-C结构而产生的非控股权益。本公司持有Opco所有有投票权的A类单位，而股东(或其指定人)则持有Opco所有无投票权的B类经济单位(该等B类单位代表本公司的非控股权益)。股东(或其指定人)持有本公司第V类普通股的所有权百分比将相当于在本公司持有的B类单位的数量，因此反映了本公司的非控股权益，相当于第V类普通股的所有权百分比。见附注12，非控股权益，了解有关公司所有权权益的更多信息。
野村本票修订和重新发行
2022年5月27日，该公司向野村发行了本金约为美元的无担保本票
附注4.资产购置
2022年5月23日，作为闭幕式的一部分E业务合并，公司通过发行UP-C单位获得资产。以换取大约
索赔按成本价持有，该成本价是根据公司的开盘市场价格确定的。S A类普通股截至收盘日翌日
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
不包括新认股权证，因此，不包括新认股权证的A类普通股价值于截止日期后第一个交易日收盘时反映。这些索赔被视为有限寿命无形资产。与公司收购的其他债权相似的Sset，其有效期限为
电压调节模块
本公司收购了VRM MSP拥有的债权组合的可分配净收益(“收益”)的权利，VRM MSP是特拉华州的一家有限责任公司，也是VRM和Series MRCS的联合投资工具，以大约
关于这项交易，公司同意向Virage支付一笔金额，相当于Virat对VRM MSP的贡献加上年回报率
由于本公司在简明综合资产负债表内的担保责任内产生了与VRM全额回报相关的债务，该价值已计入购买价，并计入简明综合资产负债表中的无形资产净值，以获得收购日VRM全额回报的全部价值。任何后续应计利息在简明综合经营报表的利息支出中反映。
2023年4月12日，公司与Quesada先生和Ruiz先生对与Virage的协议和相关担保达成了一项修正案（“Virage MTA修正案”），根据该修正案，VRM全额回报的付款日期从2023年5月23日延长至2024年9月30日，但如果发生某些触发事件，则会加速付款。2023年11月14日，到期日延长至2024年12月31日。 此外，《VIRAGE MTA修正案》将支付方式改为VIRAGE，其优先顺序如下：(A)公司(及其子公司)的收益和任何其他收入或流动资金来源不受VIRAGE以外的一方留置权的约束，且只要这些收入和流动资金超过建立和维持#美元业务准备金所需的收入净额。
于2023年11月13日，本公司订立Virage MTA第二次修订，将VRM全额回报的最终付款日期延长至2024年12月31日，惟须受若干触发事件的加速规限。此外，第二次Virage MTA修正案（a）将最低业务准备金从$
因此，公司发行了VRM令。经修订的初始Virage逮捕令于2024年1月1日发出生效，并允许Virage购买
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
股票结算截至2024年6月30日应付Virage的利息和2024年7月31日。截至2024年6月30日的三个月和六个月内，Virage月度授权令的发行结算金额为美元
在我们对Virage的债务得到全额偿付之前，本公司有权每月以下列一种或多种方式继续向Virage付款：(A)现金，金额相当于每个日历月末余额的1.0%(月末余额应每日增加，最多每年增加20%，根据Virage MTA修正案中规定的公式)；和/或(B)随后发行月度Virad认股权证。
2024年4月1日，公司签订了《第三次VERRAGE MTA修正案》，其中：(I)将VRM全额返还付款到期日延长至2025年9月30日，但在某些触发事件(包括公司独立审计师收到持续经营意见)时可加快支付速度；(Ii)
VRM交换
于2023年7月28日，VRM行使其选择权，将服务日期在2014年1月1日之前的申索交换为较近期的申索。为此，修订了VRM MSP协议，以反映：
考虑到公司在此类转让之前和之后合并Series，MSP回收将某些Series(持有某些CCRA)贡献到VRM MSP被认为是一种常见的控制交易。此外，公司分析了被接纳为VRM MSP成员的情况，并得出结论，适用ASC 323下的股权投资法指导。本公司最初采用成本累积模式计量及记录其于VRM MSP的权益法投资；然而，在合并时，对VRM MSP的投资被剔除，而商业信贷资料库的无形资产仍留在资产负债表的“无形资产”项目下。对VRM MSP的投资将反映零余额。此外，鉴于VRM MSP的主要资产是CCRA，VRM MSP产生任何收益的能力(尚未通过系列的MSP恢复合并报告)可以忽略不计；因此，MSP恢复预计不会从VRM MSP获得任何重大收益。
哈泽尔交易记录
申索交易及购货款贷款
2023年3月29日，本公司从哈泽尔手中收购了九家法人实体的控股权，这些实体的唯一资产是CCRA。这就是所谓的“理赔购买”。索赔购买的购买价格的资金来自：(1)作为贷款人的Hazel与作为借款人的公司之间的购置款贷款，金额为#美元。
此外，在
由于债权交易是在相互考虑的情况下一起谈判的，因此出于会计目的，它们被合并在一起。本公司对债权销售进行了分析，并确定本次交易将被视为出售实质非金融资产，以换取按公允价值计量的债权购买的CCRAS形式的非现金对价。与未来回收有关的可变对价受到充分限制，因为目前不太可能拖欠任何超过#美元的款项。
索赔出售中出售的资产的公允价值被确定为#美元。
这导致索赔交易收益#美元。
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
购房贷款和流动资金信贷机制下的借入金额和义务（见注10， 债权、融资义务和应付票据) 以本公司债权组合中特定债权的收益质押为抵押，担保购买资金贷款的留置权次于确保营运资金信贷安排的留置权。根据购入款项贷款及营运资金信贷安排，本公司与Hazel订立抵押品管理协议，就本公司所拥有的债权订立若干安排，而应付本公司的款项已质押予Hazel以取得购入款项贷款及营运资金信贷安排。本公司负责与本公司和哈泽尔提名的独立代表有关的某些费用和开支；然而，哈泽尔已同意全额偿还本公司的任何该等费用和开支。
附注5.权益法投资被投资人
本公司持有
系列PMPI是MAO-MSO Recovery II LLC的系列产品。本公司对PMPI系列的经营和财务活动具有重大影响，但不对该实体行使控制权。根据系列PMPI的运营协议，控制成员有权获得优先回报
MAO-MSO实体是特拉华州的有限责任公司，以主系列实体的形式成立，其核心业务是组成其他系列法人实体，这些法人实体将持有和追求索赔追索权。MAO-MSO实体本身并不是为了持有或追索索赔而设计的。本公司持有一项
未根据公司所有权百分比进行调整的股权入账被投资人的财务信息摘要如下：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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摊销 |
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其他费用 |
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利润(亏损) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至 |
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以千计 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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总资产 |
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总负债 |
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2023年，随着VRM MSP结构的修改，该公司成为VRM MSP的直接投资者，VRM MSP控制着MSP Recovery Claims，Series LLC，并将该投资视为权益法投资。然而，该公司此前合并并将继续合并基础的MSP Recovery Claims系列LLC，该系列持有公司在VIE模式下作为主要受益人控制的CIRA投资。因此，除了已经合并的系列之外，对VRM MSP的投资仅包括未合并的行政活动，并且任何成本都可以分配给其他投资者。因此，该公司没有重大的股权收益或亏损风险或为这项投资提供资金的义务。
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
说明6.财产和设备，网络
财产和设备净额由下列各项组成：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
2024 |
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2023 |
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办公室和计算机设备 |
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租赁权改进 |
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内部开发的软件 |
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其他软件 |
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财产和设备，毛额 |
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减去：软件的累计折旧和摊销 |
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财产和设备，净额 |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，折旧费用和摊销费用为 $
附注7.无形资产，净额
公司记录CIRA按成本计算，并将其作为有限无形资产摊销，使用寿命为
无形资产净额由下列各项组成：
(单位：千) |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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无形资产，毛收入 |
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累计摊销 |
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( |
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网络 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，索赔摊销费用为 $
CIRA的未来摊销，剩余时间 2024年及以后预计情况如下：
(单位：千) |
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CCRAS摊销 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总 |
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$ |
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本公司监控无形资产的潜在减值指标，包括但不限于对来自CCRA的未来收款的金额和时间的假设。本公司继续根据其CCRA持有的权利向各方追讨；然而，长期拖延可能导致本公司未来的无形资产减值。
截至2024年6月30日的三个月内，公司更新了截至2023年12月31日执行的固定寿命CCRA无形资产的可收回性分析。除了2023年10-k表格中对其固定寿命无形资产的评估中披露的指标之外，该公司没有发现任何新的损害指标。我们的业务存在固有风险，可能会影响可恢复性分析。因此，未来因素可能会发生变化，这可能会对我们CIRA的可收回性产生负面影响，并可能会导致损失。根据分析，截至2024年6月30日，公司CCRA无形资产的公允价值被视为可收回。
下表列出了公司无形资产的变化情况 截至2024年6月30日的六个月：
(单位：千) |
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无形资产 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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收购CCRA |
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摊销费用 |
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( |
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总 |
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注8.租约
此外，该公司从律师事务所租用办公空间，按月租用，因此不包括在ROU资产和租赁负债中，也不包括在下文未来的最低租赁付款中。2024年7月，该律师事务所的租约到期，该律师事务所迁至新址;因此，公司根据新租约将公司总部迁至该律师事务所的新址，也是按月进行。截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的短期租金支出为 $
截至2024年6月30日，加权平均租赁期限和加权平均折扣率分别为
简明综合资产负债表中使用权资产和租赁负债的列报如下：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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分类 |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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使用权资产 |
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租赁资产总额 |
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负债 |
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当前 |
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经营租赁负债 |
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非当前 |
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经营租赁负债 |
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租赁总负债 |
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( |
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不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款截至2024年6月30日未来五年及以后的情况如下：
(单位：千) |
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2024年剩余时间 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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— |
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2028 |
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— |
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此后 |
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所需的最低付款总额 |
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减去：隐含利息 |
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租赁负债现值 |
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注9.可变利息实体
对综合可变利息实体的投资
本公司评估其在实体中的所有权、合同和其他权益，以确定它们是否为VIE，本公司是否在这些实体中拥有可变权益，以及这些权益的性质和范围。这些评价非常复杂，涉及管理层判断和使用基于现有历史信息的估计和假设，以及其他因素。根据其评估，如果本公司确定其为此类VIE的主要受益者，则将这些实体合并到其财务报表中。以下VIE信息是根据类似的风险和回报特征以及本公司与VIE的参与情况综合列报的。
本公司包括一些被确定为VIE的实体，对于这些实体，共同控制小组可以指示将这些实体的资产和资源用于其他目的。本公司只合并本公司为主要受益人的VIE。
合并后的VIE的资产只能用于清偿这些VIE的债务和任何投资者的所有权清算请求。本公司对综合VIE的负债并无追索权。综合VIE的资产不可供本公司的债权人使用。
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
这些VIE的简明综合资产负债表中包括的总资产和负债为#美元。
对未合并的可变利息实体的投资
该公司对VIE进行了股权投资，但不会将其合并，因为它无权指导对其经济表现影响最大的活动，因此不被视为实体的主要受益者。这些VIE反映为权益法投资。
这些VIE的总资产和负债为$
一般来说，公司的风险仅限于其对这些VIE的投资（见注5， 权益法投资对象).对于MAO-MSO Recovery II，LLC和系列PMPI，如果分配给公司的回收收益不足以收回这些服务的成本，公司可能会自费提供额外的回收服务。该公司没有任何其他风险或任何义务向其拥有股权投资的VIE提供额外资金。
VRM MSP
该公司通过MSP Recovery向VRM MSP捐赠某些系列（持有某些CIRA），成为VRM MSP的成员。根据对系列现金流权利和相关担保义务的分析，公司确定公司是系列实体的主要受益人，因此应于交易日进行合并。该贡献被视为共同控制交易，因为该公司在该贡献之前和之后控制和整合了该系列。该公司整合了VRM MSP内持有的系列，但不会整合VRM MSP本身。
请参阅附注5，权益法投资对象，以获取有关此VRM MSP交易的更多信息。
附注10.索赔、融资债务和应付票据
根据索赔融资义务和应付票据协议，截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些义务下所欠金额的现值为 $
截至2024年6月30日，这些协议的最低要求付款为 $
Brickell关键投资公司
2015年，公司与Brickell Key Investments LP（“持有人”）签订了经修订的索赔收益投资协议（“CPIA”）。根据经修订的CPIA，公司授予持有人购买公司A类普通股（“A类股”）的权利，最高金额为
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
创办人并无于2023年6月30日或之前行使购回认股权证的选择权。考虑到公司普通股的价格低于美元，公司按公允价值确认了认股权证。
哈泽尔营运资金信贷安排和哈泽尔购置款贷款
在……上面
截至2024年6月30日，该公司已收到总额为美元的资金
2024年8月2日，代调控股与HPH签订了一份书面协议，以修改第二份修订并重述的信贷协议（“HPH书面协议”），其中：（i）
营运资金信贷融资项下的借款金额及债务以本公司债权组合中若干债权的收益质押作抵押，而购买款项贷款的留置权次于营运资金信贷融资的留置权，且次于营运资本信贷融资的留置权。根据第二次修订和重新签署的第一留置权信贷协议，并为了确保从2024年1月开始的定期贷款B的额外预付款，提供了以下额外抵押品：(I)公司债权组合中某些债权的收益的质押，最高可达#美元
此外，如附注4所述，资产收购，本公司于2023年3月29日与Hazel订立购置款贷款，金额为$
营运资金信贷安排项下的贷款按12个月期的定期担保隔夜融资利率计提利息，另加适用保证金
本公司获准不时预付营运资金信贷安排下的贷款，而无须预付溢价。在预付或偿还营运资金信贷安排项下的贷款后，将允许预付购房款贷款，并且这种预付款可能受到适用的预付款罚金的约束。
购买资金贷款和营运资金信贷安排包含本公司及其子公司的某些陈述、担保和契诺，包括对债务产生、留置权、投资、关联交易、分配和股息、根本变化、某些债务预付款和索赔和解的限制。
如注4所述，资产收购购买资金贷款和流动资金信贷安排项下的借款和义务由公司索赔组合中某些索赔的收益抵押担保，并以优先权为担保
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
购买资金贷款从属于确保营运资金信贷安排的留置权。根据购入款项贷款及营运资金信贷安排，本公司与和记黄埔订立抵押品管理协议，订立本公司与和记黄埔之间有关管理本公司所拥有若干债权诉讼的若干安排，而该等债权所得款项已分别质押予Hazel及HPH以取得购入款项贷款及营运资金信贷安排。本公司负责与本公司和哈泽尔提名的独立代表有关的某些费用和开支；然而，哈泽尔已同意全额偿还本公司的任何该等费用和开支。
野村本票修订和重新发行
本公司于2023年4月12日对原于2022年5月27日发行的本票(“首次修订及重述的野村本票”)作出修订及重述，本金金额增至约$
于2024年3月26日，本公司修订并重述第二次经修订及重订的野村票据(“第三次经修订及重订的野村票据”)，以：(A)将本金金额增加至约$
承诺股权安排
2023年11月14日，公司与约克维尔签订约克维尔环保协定。P根据约克维尔环境保护局的要求，该公司有权向约克维尔出售高达$
有关约克维尔SEPA和可转换票据的更多信息，请参阅注1，业务描述- 约克维尔购买协议和约克维尔备用股权购买协议。
附注11.认股权证责任
本公司于发行认股权证时，会评估认股权证的适当资产负债表分类，以决定其是否应在综合资产负债表中分类为权益或衍生负债。根据ASC 815-40，衍生工具和套期保值--实体自身权益的合同“(”ASC 815-40“)，只要权证”与公司的权益挂钩“，并符合权益分类的几个具体条件，公司就将权证归类为权益。一般来说，当权证包含某些类型的行权或有事项或对行权价格的调整时，权证不会被视为与公司的权益挂钩。如果认股权证没有与公司自己的普通股挂钩，或其现金结算净额导致认股权证将根据ASC 480入账，区分负债与股权“，或ASC 815-40，其被归类为衍生负债，按公允价值计入综合资产负债表，其公允价值的任何变动目前已在经营报表中确认。
于2022年5月17日，本公司与CF主体投资有限责任公司(“CF”)就场外股权预付远期交易(“预付远期”)达成协议。根据预付远期的条款，CF同意(其中包括)向MSP转让因在业务合并结束日营业结束时作为任何A类普通股的股东而收到的任何新认股权证，以注销与2024年1月12日新认股权证股息相关的新认股权证
截至2024年6月30日，公司已确认以下可转换为或允许购买A类普通股的证券的权证债务，包括：(I)
25
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
价格共$
认购证负债包括上述认购证按市价计价的公允价值。认购证负债的公允价值是考虑每份认购证可发行的潜在股份并使用公司截至最近资产负债表日的A类普通股价格（即活跃市场上的报价）得出的。
下表列出了从 2023年12月31日至2024年6月30日：
以千计 |
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认股权证法律责任 |
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2023年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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发行新认股权证 |
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( |
) |
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未清偿认股权证的公允价值变动 |
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2024年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
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期内因行使认购权而产生的股份活动摘要 截至2024年6月30日止六个月如下：
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加权平均 |
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股份数量 |
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行权价格 |
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2023年12月31日的余额 |
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已发布 |
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已锻炼 |
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— |
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过期 |
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— |
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$ |
— |
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2024年3月31日的余额 |
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$ |
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已发布 |
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$ |
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已锻炼 |
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— |
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过期 |
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— |
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$ |
— |
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2024年6月30日的余额 |
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$ |
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附注12.非控股权益
非控股权益余额主要指股东持有的本公司UP-C单位。
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普通股 |
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所有权百分比 |
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A类普通股的所有权 |
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% |
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第V类普通股的所有权 |
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% |
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期末余额 |
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% |
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非控股权益持有人有权根据公司的选择将Up-C单位交换为（i）现金或（ii）一股A类普通股，但须遵守LLC协议中规定的条款。因此，当公司净资产为正值或负值时，非控股权益持有人未来交换Up-C单位将导致所有权发生变化，并减少或增加记录为非控股权益的金额，并增加或减少额外的实缴资本或保留收益。截至2024年6月30日，
除与UP-C机组相关的非控股权益外，本公司还拥有与该系列相关的非控股权益，如附注9所示。可变利息实体，以及MSP Recovery，LLC的非全资子公司MAO-MSO Recovery LLC Series FHCP(“FHCP”)。根据FHCP的运营协议，非控制成员有权获得优先回报
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注13.承付款和或有事项
本公司在其正常业务过程中会受到某些法律程序、索赔、调查和行政诉讼的影响。当负债很可能已经发生并且负债金额可以合理估计时，本公司记录了负债准备金。对这些规定进行审查和调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。根据可能出现的任何此类诉讼的性质和时间，对问题的不利解决可能会对本公司未来的运营业绩、现金流或特定时期的财务状况产生重大影响。
该公司通过和解、仲裁和法律程序寻求索赔追回。这些活动的会计政策在附注2的索赔追回收入下讨论，主要会计政策的列报依据和摘要，在我们的2023年Form 10-K中。
该公司的大部分预期赔偿来自根据《联邦医疗保险第二次支付者法案》(“MSP法案”)的私人诉讼理由提出的索赔。这项法律允许公司向主要付款人追讨公司转让人在主要付款人(即责任保险人)负责付款时支付的医疗费用的补偿。2023年5月16日，美国参众两院分别提出了《修复滥用MSP支付法案》(RAMP法案)，旨在修改《联邦医疗保险第二次支付者法案》下的私人诉因，删除“主要计划”，并在现有文本中插入“团体健康计划”。由于没有迹象表明坡道法案打算追溯颁布，它应该不会对历史索赔的可追溯性产生任何影响。在本公司对尚未申请的索偿拥有追索权的范围内，或本公司获分配根据MSP法案本来有权获得追偿的额外索偿的范围内，RAMP法案的通过可能会影响本公司就该等预期索偿进行追讨的能力。
调查
正如之前披露的那样，2022年8月11日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)对公司展开调查，并要求提供与2022年5月23日完成的与狮心收购公司II的业务合并交易、某些历史和预期财务业绩、投资者协议以及数据分析平台和算法有关的文件。本公司收到美国证券交易委员会于2023年3月1日就上述标的发出的传票，随后于2023年5月10日收到传票，内容涉及与公司预测以及某些资产的会计和估值有关的调查，这些资产是本公司确定其截至2022年6月30日和2022年9月30日的季度财务报表需要重述且不应再依赖的基础，如本公司2023年4月14日的8-K表中披露的那样。2023年8月16日，本公司收到美国证券交易委员会的额外传票，内容涉及本公司在业务合并之前的某些资金来源、本公司与业务合并相关及之后的各种声明和披露、某些历史和预测的财务业绩以及用于确定潜在回收的数据分析平台和算法。公司拟全力配合美国证券交易委员会应对传票。
此外，2023年3月10日，公司收到美国检察官办公室(USAO)的传票，该传票与美国佛罗里达州南区地区法院的大陪审团调查有关，要求提供有关公司的某些信息，传票要求提供文件，除其他事项外，涉及公司的专有算法和其他软件，用于确定潜在的可追回索赔、公司普通股价格在业务合并后的下跌，以及向潜在投资者提交的某些营销材料和投资协议。2024年7月18日，该公司收到了美国反兴奋剂机构发出的另一张传票，要求提供与最近的一份新闻稿有关的文件。据该公司所知，律政司并没有因这项调查而向任何与该公司有关联的人士发出任何针对该公司的信件。(《美国检察官手册》规定，“目标”是检察官或大陪审团有确凿证据证明他或她与犯罪有关的人，并且根据检察官的判断，他或她是推定被告。)
本公司已经并将继续全力配合这些调查。2023年4月16日，董事会成立了一个特别委员会，该委员会与其聘请的外部顾问一起审查了与编制和提交2022年年度报告Form 10-K有关的事项，以及在2023年6月之前收到的与上述传票有关的信息要求事项。根据该审查及随后发出的传票所要求的文件的性质，本公司相信调查将在没有任何实质性进展的情况下得到解决；然而，不能保证其结果或未来的方向。
Cano Health，LLC
在……上面2023年8月10日，MSP Recovery在佛罗里达州迈阿密-戴德县第11司法巡回法院起诉Cano Health，LLC(CANO)，要求其声明救济和预期违反CCRA、购买协议和服务
27
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
协议(统称为“卡诺协定”)。同一天，Cano在同一法院起诉该公司，指控在与Cano协议有关的引诱、违约、侵权干预和不当得利方面存在欺诈行为。该公司有未偿还的a美元
2024年1月4日，Cano起诉Simply Healthcare Plans，Inc.(“Simply”)和本公司及其关联实体，寻求宣告性判决，以确定是否应撤销Cano购买协议，以及Cano或本公司是否有资格就Simply根据Cano购买协议分配给本公司的索赔进行追偿。Cano还要求赔偿仅仅与根据Cano采购协议分配给公司的索赔有关的索赔。该公司打算在所有与CANO相关的诉讼中大力维护自己的地位。
附注14.公允价值计量
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司没有按公允价值经常性计量的资产。于截至2024年6月30日止三个月内，并无按公允价值按非经常性基础计量之资产或负债。.
以千计 |
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水平 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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衍生负债 |
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3 |
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$ |
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$ |
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认股权证法律责任 |
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2 |
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总 |
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下表详细介绍了年期间第三级负债的结转情况 截至2024年6月30日的六个月：
以千计 |
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衍生负债 |
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2023年12月31日的余额 |
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$ |
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衍生负债的公允价值变动 |
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票据的发行 |
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2024年6月30日的余额 |
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$ |
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( |
) |
截至2024年6月30日中，Yorkville SEPA中的某些嵌入特征被视为衍生负债，公允价值变化在简明综合经营报表中的认购证和衍生负债的公允价值变化中确认。
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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普通股价格 |
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$ |
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波动率 |
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市场风险蔓延 |
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% |
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预期期限(以年为单位) |
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附注15.关联方交易
关联方贷款
该公司拥有本金总额为美元的无担保期票
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
本票项下收益的一部分，数额等于#美元。
根据法律服务协议，公司应垫付律师事务所的某些月度费用，包括工资和管理费用；然而，如果律师事务所根据下文所述的法律服务协议(“现有LSA”)赚取费用，扣除先前存在的义务，包括支付给协理律师的款项足以支付其每月费用，公司有权获得上述每月费用的预付款。此外，如果律师事务所赚取的费用盈余超过其每月费用，则该盈余应用于偿还公司垫付的律师事务所每月费用的过往金额。截至2024年6月30日的三个月和六个月，大约$
创办人承诺-债权收益投资协议
正如在附注10中披露的那样，创建者承诺
法律服务-律师事务所
某些公司实体此前已与律师事务所(某些成员的关联公司)签订了现有的LSA，以追回索赔。根据现有法律援助协议的条款，律师事务所向本公司提供调查、案件管理、研究及法律服务，以追讨申索，以换取与该等申索有关的部分追讨得益。现行的法律援助协议亦规定，律师事务所在任何与该等申索有关的诉讼中担任首席大律师或联席首席大律师。截至2024年6月30日和2023年12月31日，曾经有过
此外，在2023财年，公司发行了本金总额为#美元的无担保本票。
截至2024年6月30日的三个月和六个月内， $
律师事务所也可以在正常业务过程中代表公司收取和/或持有现金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，$
MSP回收航空有限责任公司
该公司可能会代表其附属公司MSP Recovery Aviation，LLC(“MSP Aviation”)支付与运营费用相关的费用。该公司在财务报表期间只支付了与特别开具帐单的航班有关的款项。截至2024年6月30日和2023年12月31日，$
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目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
为其他实体持有的资金
公司可能会在正常业务过程中代表其附属公司收取和/或持有现金。截至2024年6月30日和2023年12月31日， $
截至2024年6月30日和2023年12月31日，有来自其他联属公司的额外应收账款 $
VRM MSP
该公司得出的结论是，由于MSP Recovery和Series MRCS持有的实体的所有权权益，VR m MSP是关联方。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，公司记录 $
VERRAGE
如注4所述，资产收购，修订后的最初幻影授权书于2024年1月1日发布。在我们对Virage的债务得到全额偿付之前，本公司有权每月以下列一种或多种方式继续向Virage付款：(A)现金，金额相当于每个日历月末余额的1.0%(月末余额应每日增加，最多每年增加20%，根据Virage MTA修正案中规定的公式)；和/或(B)随后发行月度Virad认股权证。
请参阅附注4，资产收购，用于在截至2024年6月30日的三个月和六个月内发行的权证上市。
根据一份日期为2024年3月4日的购买协议，并如公司首席执行官John H.Ruiz先生提交的日期为2024年3月4日的表格4所披露的那样，公司发行
营运资金信贷安排抵押品
根据第二次修订和重新签署的第一留置权信贷协议，为了确保从2024年1月开始的b期定期贷款的额外垫款，本公司批准John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生提供以下额外抵押品：(I)抵押John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生的一家关联公司的股权；(Ii)由John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生的联营公司拥有的不动产按揭(“按揭”)，及(Iii)由John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生作为主要债务人的个人担保，以担保自2024年1月开始的b期定期贷款的额外垫款(“个人担保”)。2023年12月22日，本公司董事会批准本公司代表John H.Ruiz和Frank C.Quesada支付与上述担保相关的抵押相关的某些费用和费用(包括律师费)，总额为$
2024年8月2日，代调控股与HPH签订了一份书面协议，以修改第二份修订并重述的信贷协议（“HPH书面协议”），其中：（i）
注16.n每股普通股亏损
A类普通股每股基本收益的计算方法为：归属于普通股股东的净收入除以当期已发行A类普通股的加权平均数。A类普通股的稀释每股收益的计算方法是，将根据所有潜在稀释性证券的假设交换调整后的普通股股东应占净收益除以为产生影响而调整的A类普通股的加权平均流通股数量。
30
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
潜在的稀释性元素。列报所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，因为纳入潜在可发行股份将具有反摊薄作用。
下表列出了A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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(除股份和每股金额外，以千为单位) |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子-基本和稀释： |
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净亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
减去：非控股权益应占净亏损 |
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MSP Recovery，Inc.的净亏损 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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分母-基本的和稀释的： |
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加权平均A类已发行普通股-基本 |
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A类已发行普通股加权平均摊薄 |
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A类普通股每股收益-基本 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
A类普通股每股收益--稀释后 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
公司V类普通股的股票不参与公司的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，在两类法下，V类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益并未单独列报。
计算截至2024年6月30日的三个月和六个月每股收益，公司不计入稀释后每股收益的计算
计算截至2023年6月30日的三个月和六个月每股收益，公司不计入稀释后每股收益的计算
注17.后续事件
关于营运资金信贷安排的修正案
2024年8月2日，代调控股与HPH签订了一份书面协议，以修改第二份修订并重述的信贷协议（“HPH书面协议”），其中：（i）
2024年8月2日，公司收到资金$
与关联财产和意外伤害保险公司的综合理赔
2024年7月16日，本公司与五家关联财产和意外伤害保险公司(“2024年7月财产和意外伤害保险公司”)达成全面和解。保密和解协议的条款包括：
31
目录表
MSP Recovery公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
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项目2。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
除文意另有所指或另有说明外，本季度报告中有关10-Q表格(“季度报告”)中对“LifeWallet”、“公司”、“我们”或“我们”的所有提及均指向位于特拉华州的MSP Recovery，Inc.，d/b/a LifeWallet。以下讨论和分析提供了本公司管理层认为与评估和了解本公司的简明综合经营业绩和财务状况有关的信息。讨论应与我们截至2023年12月31日的2023年Form 10-k年度报告、我们的简明综合财务报表以及本季度报告中其他部分包含的相关附注和其他信息一起阅读。本讨论可能包含基于公司当前预期、估计和预测的前瞻性陈述，这些预期、估计和预测涉及风险和不确定性。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，原因包括“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”中讨论的事项。
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中有关Form 10-Q的某些表述为前瞻性表述，符合证券法第27A条和交易所法第21E条的规定。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“可能”、“应该”和“将”等词语来识别，或者在每一种情况下使用它们的否定或其他变体或类似的术语。这些前瞻性陈述包括非历史事实的所有事项，例如包括关于投资组合可回收性的指导。就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。因此，这些陈述不是对未来业绩或结果的保证，实际事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同。尽管我们认为我们的预期是基于我们对行业、业务和运营的知识范围内的合理假设，但我们不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。在评估此类前瞻性陈述时，您应具体考虑各种因素，包括“风险因素”中概述的风险。本公司在此所作的任何前瞻性陈述仅代表发表之日的情况。本10-Q表格中对风险和不确定性的讨论不一定是公司在任何特定时间点面临的所有风险的完整或详尽清单。新的风险和不确定性不时出现，管理层无法预测或识别所有此类事件，也无法评估所有此类风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何单个风险因素、因素组合或新的或变化的因素可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。除联邦证券法要求外，公司没有义务、也不打算在此日期之后更新任何前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。可能导致这些差异的因素包括但不限于：公司利用转让协议和收回转让人支付的款项的能力；围绕和解谈判和/或诉讼的内在不确定性，包括任何此类结果的金额和时间；向公司转让债权的有效性；成功扩大我们的索赔范围或从公司现有的转让人基础或其他方面获得新数据和索赔的能力；公司创新和开发新解决方案的能力，以及这些解决方案是否将被公司现有和潜在的转让人采用；有关医疗保健数据分析和支付准确性的负面宣传；对纳斯达克资本市场上市标准的遵守；以及本10-Q表下方和其他“风险因素”项下列出的其他因素以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他报告。
我们的业务
我们是一家领先的医疗恢复和数据分析公司。我们专注于医疗保险、医疗补助和商业保险领域。我们正在扰乱过时的医疗报销制度，使用数据和分析来识别和追回联邦医疗保险、医疗补助和商业健康保险公司支付的不当款项。
医疗保险和医疗补助是最后的支付者。太多时候，他们最终成为第一个也是唯一的付款人，因为责任付款人没有被识别或开具账单。由于联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)支付的费率远低于其他保险公司通常收取的费率，这导致医疗体系(以及支持医疗保健的纳税人)每年因不当计费和损失赔偿而损失数百亿美元。通过大规模发现、量化和解决账单与支付之间的差距，公司能够在高利润率的情况下产生有意义的年度回收收入。
我们对海量数据的访问、复杂的数据分析和领先的技术平台为发现索赔和恢复索赔提供了独特的机会。我们已经开发了算法来识别医疗保险、医疗补助和商业健康保险领域的浪费、欺诈和滥用行为。我们由经验丰富的数据科学家和医疗专业人员组成的团队分析历史医疗索赔数据，以确定可恢复的机会。一旦我们的团队审查了潜在的恢复，我们就会对它们进行汇总和跟踪。通过成文法和判例法，我们相信我们已经为未来的追回奠定了坚实的基础。
我们与我们的竞争对手不同，因为我们通过不可撤销的债权转让获得了我们的追索权。我们不是根据第三方供应商服务合同提供服务，而是从我们的转让人那里获得某些追回收益的权利。作为受让人，我们控制着诉讼的方向，并承担着我们的竞争对手无法承担的风险。我们或我们的关联实体是提起的任何诉讼的原告，并控制诉讼的方向。通过分配接收领款申请，我们可以
33
根据众多法律理论寻求额外的赔偿，这是我们的竞争对手做不到的。尽管我们通常拥有已分配债权，但对于已分配债权的很大一部分，我们进行追回的能力取决于我们通过授予我们的数据访问权限对数据的持续访问。在这些情况下，终止这类数据访问将极大地损害我们追回这些索赔的能力。
我们目前的债权组合规模显著扩大。截至2024年6月30日，我们有权获得与约15460美元亿账单金额(和约3,680美元亿已支付金额)相关的任何追索权的一部分，其中包含约860美元亿的潜在可追回索赔的已支付价值。我们相信，由于我们保留的索赔数据量和我们的数据分析能力，任何竞争对手都需要相当长的时间来积累我们目前拥有的索赔权利组合，我们认为这是吸引愿意将索赔转让给我们的新客户的关键。
医疗保健行业
我们的业务与医疗保健行业直接相关，并受到医疗保健支出和医疗保健行业复杂性的影响。我们估计，我们的潜在可服务市场总额每年超过1500亿美元。我们的主要关注点是医疗保险和医疗补助市场。联邦医疗保险是第二大政府计划，2022年期间的年度支出约为9440亿美元，参保人约为6570万人。2022年期间，医疗补助计划的年度总支出估计约为8050亿美元，参保人约为8840万人。在联邦医疗保险每年花费在受益人医疗费用上的数十亿美元中，我们估计其中至少有10%是由私人医疗保险计划不当支付的。
我们潜在的可服务市场受到医疗保险覆盖范围和支出扩大或收缩的影响，这直接影响到可获得的索赔数量。医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)预测，2022年至2031年期间，医疗支出将继续以平均每年5.4%的速度增长。我们还认为，随着医疗保健支付者适应新的市场和业务线，以及医疗保健的进步增加了可用检测和治疗选项的数量，报销模式可能会变得更加复杂。随着报销模式变得越来越复杂，医疗保险覆盖面扩大，索赔的复杂性和数量可能也会增加，这可能会影响对我们解决方案的需求。这些变化可能会对我们的运营结果产生进一步的影响。
截至2024年6月30日，我们约95.6%的预期追回来自根据《联邦医疗保险第二次支付者法案》提出的索赔。虽然我们相信MSP法案得到了两党的支持，但我们复苏所依据的法律的变化，特别是MSP法案，可能会对我们的业务产生不利影响。因此，我们创造未来收入的能力在很大程度上取决于我们无法控制的因素。
我们的商业模式
恢复模式
在我们目前的业务模式中，我们通过CCRA从各种来源获得不可撤销的健康索赔追偿权利转让，包括但不限于MAO、MSO、HMO、医院和其他高风险实体。在执行商业信贷资料库之前，我们利用我们专有的内部数据分析平台来审查索赔集，并确定具有可能的恢复路径的索赔。
一旦分配了索赔，我们的数据分析师就会使用我们的专有算法来识别潜在的回收。然后由我们的内部医疗团队对结果进行质量检查。我们与律师事务所和全国各地的其他律师事务所签订合同，通过法律制度寻求赔偿。在适当的情况下，律师事务所与负有责任的各方接触，要求支付所欠金额。在诉讼之前，主要保险公司可能会有和解的动机。如果需要采取法律行动向主要保险公司寻求赔偿，我们将根据MSP法案寻求“双倍损害赔偿”。
我们独立地与每一位委托人接洽。根据我们的商业信贷资料库，我们通常有权获得100%的赔偿。从这些回收中，我们通常有合同义务向转让人支付净收益的50%。在某些情况下，我们在任何收款之前购买了转让人追回收益的权利；因此，公司有权保留净收益的100%。任何转让索赔的“净收益”的定义是，转让索赔收回的总额减去可直接追溯到该转让索赔的任何费用(S)。在某些情况下，我们可以直接购买转让人的回收权；在这种情况下，我们有权获得整个回收权。在某些情况下，我们已作出安排，将CCRA或从CCRA获得收益的权利转让给其他各方。此类出售包括以付款形式的可变对价，只有在实现某些回收或根据实际回收的百分比进行支付时才会支付。我们还没有从复苏模式中产生大量收入。
MSP回收信息交换所
我们开发了MSP回收清算所，前身为MSP留置权清算器，以识别、量化和解决未偿还留置权。根据法律，联邦医疗保险和MA计划是最后的支付者，使无过错保险公司成为主要支付者，负责在联邦医疗保险承担任何责任之前用尽其保单限制来支付与事故相关的索赔。医疗保健提供者经常向患者的健康保险公司提交事故后提供的医疗服务的付款索赔，要么寻求“有条件付款”，等待主要付款人报销，要么完全不知道主要付款人有付款义务。如果不知道有主要付款人参与，联邦医疗保险无法有效核实是否以及欠任何特定索赔人多少钱。
34
联邦法律要求主要付款人维护和报告所有索赔人的“关键标识”(如他们的姓名、社会保险号、地址等)。用于定期确定联邦医疗保险状态，并在解决任何伤害索赔之前确定所有索赔人的联邦医疗保险状态。这些步骤是必要的，以确保提醒联邦医疗保险注意主要支付者的义务并寻求补偿。主要支付者经常无法履行这两项职责，让联邦医疗保险蒙在鼓里，并为此买单。其结果是保险公司存在漏洞，因为联邦医疗保险依赖主要支付者报告来确定付款或报销义务。该公司已经证明，在某些情况下，主要付款人的举报率只有2%，因此98%的时间没有遵守法律。
为了减少或消除这一问题，公司开发了MSP回收清算所。MA计划已经并继续向公司提供索赔数据，包括受益人名单以及诊断和治疗代码，以及付款数据。该公司将这些数据汇总到MSP回收信息中心，后者将这些信息与其他可公开获得的来源进行比较。然后，专有算法根据受益人名单分析这些独特的数据集，以发现可赔偿的索赔。MSP回收信息中心的3步数据比较和索赔识别过程揭示了受益人的全部情况以及已报告和未报告的索赔。
计算所欠金额，并提出清偿要求。如果不能达成协议，诉讼将继续进行。MSP回收票据交换所模式也可以被主要付款人用来主动解决留置权问题，并确保未来符合联邦法律。
追到付款
随着时间的推移，该公司相信，市场上存在的大部分缺陷可以通过我们的“Chase to Pay”模式实现的解决方案得到显著改善。Chase to Pay是一个近乎实时的分析驱动平台，它在护理点或距离付款人足够近的地方识别适当的主要保险公司，以确定主要和次要付款人。Chase to Pay旨在插入医疗服务提供者在护理地点使用的近乎实时的医疗利用平台。Chase to Pay的目的不是让MAO进行错误的支付，即支付者需要追查主要支付者并为MAO收取补偿，而是为了防止MAO进行错误的支付，并确保第一时间正确的支付者支付。此外，主要支付者通常将以高于MAO支付的倍数付款，MSP将有权从主要支付者支付的金额中获得其部分追回收益。Chase to Pay在一定程度上是由Palantir的Foundry平台利用LifeWallet的行业知识提供支持的。
由于Chase to Pay的设计目的是在护理点或附近工作，因此预计它将大幅降低追回的法律成本。因此，一旦实施，大通支付预计将随着回收倍数的增长和收回的可变法律成本的下降而提高净回收利润率。由于我们已经从保险承运人那里收到了与我们就历史索赔达成和解的数据，并且根据与上述承运人达成的自和解之日起一年内每天从保险承运人那里接收数据的协议，可以使用大通支付模式，这样我们就可以将保险承运人与从我们的委托人那里收到的索赔数据进行匹配。
虽然我们还没有从这种模式中产生收入，但一些客户每月或每季度向LifeWallet发送数据。该公司正在努力增加提供每日数据输出的客户数量。我们目前正在确定这些安排的定价和形式。作为我们“Chase to Pay”模式的一部分，我们于2022年1月推出了LifeWallet，这是一个由我们复杂的数据分析提供支持的平台，旨在定位和组织用户的医疗记录，促进高效访问，以实现明智的决策和改进的患者护理。有关Chase to Pay的更多信息，请参阅题为LifeWallet生态系统的部分。
追讨索偿服务
我们还可能确认从我们向客户提供的服务中获得的索赔追回服务收入，以帮助这些实体追求索赔追偿权利。我们为其他当事人提供服务，以确定可追回的索赔，并提供数据匹配和法律服务。在我们的索赔追回服务模式下，我们没有索赔权利，但根据当月的预算费用提供服务，并根据预算与实际费用之间的差异与前一个月的差异进行调整。
吾等为该特定回收服务协议(“MSP RH系列01回收服务协议”)的订约方，该协议日期为2020年10月23日，由MSP Recovery Holdings Series 01、MSP RH Series 01(“MSP RH Series 01”)及MSP Recovery之间订立，据此MSP Recovery为MSP RH Series 01的若干索偿提供识别、处理、检控及追讨金钱等服务。本服务费协议于2023年3月29日终止，该协议与哈泽尔交易记录注4部分，资产收购.
35
根据本协议收到的费用与发生的费用有关，与账单金额或潜在的回收金额无关。尽管我们相信我们未来的业务将高度依赖于复苏模式和大通支付，但我们将继续按照市场的要求签订这些合同。
最近更新
最近的清算
2024年3月1日，本公司与28家关联财产和意外伤害保险公司(“P&C保险公司”)达成全面和解(“2024年3月和解”)。2024年4月18日，本公司与另一组附属P&C保险公司达成全面和解(“2024年4月和解”)。2024年7月16日，公司与五家关联P&C保险公司达成全面和解(《2024年7月和解》)。保密和解协议的条款包括：
根据2024年3月和2024年7月的和解协议，和解P&C保险公司还同意实施公司的MSP回收清算所解决方案。
2024年3月和解和2024年4月和解产生的收入包括在截至2024年6月30日的六个月的精简综合经营报表中的索赔回收收入中。
影响我们结果的关键因素
我们的索赔组合
我们与我们的一些竞争对手不同，因为我们通过不可撤销的转让获得了我们的追索权。当我们被分配这些权利时，我们承担了此类索赔可能无法追回的风险。截至2024年6月30日，我们有权追索与约15460美元亿账单金额(和约3,680美元亿已支付金额)相关的任何追索权的一部分，其中包含约860美元亿的潜在可追回索赔的已支付价值。根据我们的CCRA，我们通常有权获得100%的回收权，但根据合同，我们有义务向出让人支付50%的总回收款。在某些情况下，我们已经从我们的转让人那里购买了100%收回的权利。通过大规模发现、量化和解决账单金额和已支付金额之间的差距，我们相信我们有能力为我们分配的索赔创造高利润率的可观年度回收收入。在诉讼方面，我们经验丰富的管理和法律团队为我们提供了竞争优势。虽然我们被分配索偿权的模式允许我们灵活地指导诉讼并可能产生更高的利润率，但我们在机会主义的基础上向转让人支付了这些权利的预购价格。
到目前为止，我们还没有从我们的索赔组合中产生大量收入，我们的商业模式依赖于未来从这种模式中获得收入。如果我们无法从分配的债权或我们为寻求回收而进行的投资中收回预付购买价格，这将对我们的盈利能力和业务产生不利影响。
我们在给定时期内的潜在索赔追回收入将受到我们审查并最终追索的索赔金额的影响。我们审查的报销申请数量是由我们通过分配收到的报销申请推动的。当我们被分配到更多索赔时，我们可以审查索赔并确定其他追回。为了扩大我们的受让人基础并获得更多索赔，我们计划实施新的战略来确保新的受让人。这些战略将包括一个平台，教育潜在的转让人了解我们的公司，建立战略商业伙伴关系，潜在的合并，以及其他营销战略。我们的委派人从2015年的32人增长到2018年的105人，2019年的123人，2020年的134人，到目前为止已超过160人。如果我们无法继续吸引新的委托人加入我们的平台，这可能会对未来的盈利能力产生不利影响。
除了获得新的索赔外，我们以估计倍数收取已确定索赔的能力对我们未来的盈利能力至关重要。根据MSP法案，我们认为我们有权追求合理和习惯的费率。根据现行成文法和判例法，MSP法下的私人诉因允许在主要计划未能规定主要付款或适当补偿时寻求双重损害赔偿。除了双重损害赔偿外，联邦法律还明确授权主要付款人就任何欠款追索法定利息。
因此，我们可能会在与MSP法案相关的赔偿中寻求双重损害赔偿和法定利息。我们寻求在追回模式或大通支付模式下追回这些金额。联邦法律还明确规定，当存在与事故有关的责任时，MAO有权向服务提供者收取账单金额。根据MSP Recovery与律师事务所签订的各种法律服务协议的条款，对于所提供的法律服务，律师事务所将获得索赔总额的一定比例
36
这将包括双重损害赔偿和额外处罚。我们寻求双重损害赔偿的能力可能会受到附注13中披露的RAMP法案的影响，承付款和或有事项.
我们的索赔追回收入通常在与交易对手达成具有约束力的和解或仲裁或法律程序(包括任何上诉程序)得到解决时确认。法院批准这些判决的意愿降低，对提起这些案件或获得这些判决的要求发生变化，或者我们收集这些判决的能力下降，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在被确定为可能可追回的索赔中，截至2024年6月30日，与我们的事故相关案件相关的索赔中，约有86.8%的索赔已在追回过程中，即已启动追回程序、已收集并匹配数据或正在进行解决方案讨论的索赔。
关键绩效指标
为了评估我们的业务、主要趋势、风险和机会，准备预测，做出战略决策，并衡量我们的业绩，我们跟踪了几个关键业绩指标(KPI)。由于我们的公司尚未实现显著的收入，而且预期收入的驱动因素需要大量的前期准备时间才能产生收入，管理层利用关键绩效指标来帮助跟踪进展情况，并相信这些关键绩效指标在评估我们的业务表现时非常有用，此外，我们还根据公认会计准则编制了财务业绩。关键绩效指标是总支付金额、潜在可收回债权的支付价值、潜在可收回债权的账单价值、回收倍数和投资组合的渗透状态。
已支付总金额：已支付金额一词在上面的定义一节中定义。随着我们继续扩张，我们预计我们的收入增长将在很大程度上取决于我们增加投资组合中总支付金额的能力，以及相应地增加潜在可收回债权的支付价值的能力。本公司的支付金额可能会根据一系列因素而增加或减少，这些因素包括但不限于从现有或新的转让人那里接收新数据，以及我们数据处理程序的变化。管理层认为，这一指标对投资者来说是一种有用的衡量标准，在管理或监控公司业绩方面也很有用，因为我们认为支付金额的增加是一个积极的指标，因为它应该为公司提供增加潜在可追回债权的支付价值的能力。相反，减少将导致对潜在可追回债权的已支付价值的预期减少。
潜在可追讨债权的已付价值(“PVPRC”)：术语PVPRC在上面的定义一节中定义。我们分析我们的索赔组合，并使用我们的算法来梳理历史支付索赔数据并搜索潜在的追回金额，以确定潜在的可追回索赔。本公司的PVPRC可能会根据许多因素而增加或减少，这些因素包括但不限于从现有或新的转让人那里收到新的数据、我们的数据处理程序的改变、改变、发展、改进或取消识别潜在可追回索赔的算法、管理层决定不对某些潜在可追回索赔提起诉讼、或影响某些潜在可追回索赔的可行性的诉讼更新。PVPRC是就那些可能可追回的索赔向供应商支付的已支付金额的衡量标准。管理层认为，这一衡量标准为潜在回收提供了一个有用的衡量标准，但它并不是衡量潜在可追回债权的实际可收回金额，而这一数额又可能因各种因素而变得更高或更低。由于不遵守第111条报告要求的情况屡见不鲜，负责任的报告实体(RRE)通常不报告其支付主要付款的责任；因此，通常需要数据匹配来确定哪个报告实体负责偿还给定的可能可追回的索赔。我们产生未来索赔追回收入的能力在很大程度上取决于我们通过数据分析准确识别潜在的可追回索赔并最终追回这些索赔的能力。管理层认为，这一指标对于投资者和管理或监测公司业绩是一种有用的衡量标准，因为我们认为PVPRC的增长是一个积极的指标，因为它应该为公司提供增加索赔、追回收入和其他方面增长的能力。
潜在可追回债权的账单价值(“BVPRC”)：BVPRC代表潜在可追回索赔的累计账单金额。我们分析我们的索赔组合，并使用算法来梳理历史支付索赔数据并搜索潜在的追回，以确定潜在的可追回索赔。本公司的BVPRC可能会根据一系列因素而增加或减少，这些因素包括但不限于从现有或新的转让人那里收到新的数据、我们的数据处理程序的改变、确定潜在可追回债权的算法的改变、发展或取消、管理层决定不对某些潜在可追回债权提起诉讼、或影响某些潜在可追回债权的可行性的诉讼更新。对于我们的大部分索赔，本公司相信其有能力根据适用法律通过追索账单金额加利息加双倍损害赔偿来收回超出支付金额的款项。根据现行成文法和判例法，《联邦医疗保险第二次支付者法》下的私人诉因允许在主要计划未能提供主要付款或适当补偿时给予双倍损害赔偿。我们相信，联邦法律明确赋予MAO根据法律、计划或主要计划政策所允许的费用收取费用的权利，或授权此类服务提供商收取费用。我们相信，我们未来产生索赔追回收入的能力在很大程度上取决于我们通过数据分析准确识别潜在的可追回索赔并最终追回这些索赔的能力。管理层认为，这一指标对于投资者和管理或监测公司业绩是一种有用的衡量标准，因为我们认为BVPRC的增长是一个积极的指标，因为它应该为公司提供增加索赔、追回收入和其他方面增长的能力。
恢复倍数：我们的大部分赔偿是根据MSP法律寻求的；然而，一些赔偿是根据产品责任、反垄断和其他各种诉讼理由寻求的。对于根据澳门特别行政区法律寻求的追讨，我们
37
通常追索的金额超过已支付的金额；在其他情况下，诉讼理由将决定追索的金额。回收倍数是公司就任何索赔获得的任何产生的索赔回收收入相对于这些索赔的已支付金额的金额(例如，如果给定索赔的已支付金额为100美元，则600美元的回收将代表6倍的回收倍数)。为此，我们在记录索赔回收收入后，通过收到现金或确认索赔应收账款，在回收倍数下记录价值。管理层认为，这一指标对于投资者管理或监督公司的业绩是有用的，因为回收倍数提供了我们收回索赔追偿权利的能力的衡量标准。超过1倍的收回倍数将表明该公司有能力收回超过已支付金额的金额。由于到目前为止实际复苏有限，这一措施在历史时期的效用有限。然而，管理层相信，这一措施将在未来12个月内变得更有意义，直到公司开始报告在此期间回收的实际增加。截至2024年6月30日，本公司已达成和解，追回倍数超过或将超过已支付金额，和解金额或低于已支付金额。但是，这些定居点没有提供具有统计意义的足够大的样本，因此没有列在表中。由于回收倍数是基于实际回收，这一衡量标准不是基于投资组合的渗透状态，如下所述。
投资组合的渗透状况：投资组合的渗透状况通过考虑投资组合中索赔的当前回收阶段，并将其与相关主要支付者的估计市场份额挂钩，提供了公司恢复努力的衡量标准。总百分比代表本公司处于复苏阶段的各个主要支付者的估计总市场份额。随着公司针对更多的主要支付者发起额外的追回努力，公司预计这一数字将会增加。这些恢复阶段包括：(1)已启动恢复进程，(2)已收集并匹配数据，或(3)正在进行潜在的解决方案讨论。该公司使用第三方消息来源来估计与本公司处于上述复苏阶段之一的财产和意外伤害汽车保险市场的主要付款人的总市场份额。管理层认为，这一指标对投资者和管理或监测公司业绩很有用，因为它提供了对现有复苏努力覆盖的估计市场份额的洞察。我们估计，处于潜在解决方案讨论和/或数据匹配中的案例更接近于产生潜在的未来索赔追偿收入。
数十亿美元 |
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
|||
已支付金额 |
$ |
368.3 |
|
|
$ |
369.8 |
|
|
$ |
374.8 |
|
潜在可追讨债权的已付价值(2) |
|
86.0 |
|
|
|
88.9 |
|
|
|
89.6 |
|
潜在可追回债权的账单价值 |
|
364.2 |
|
|
|
373.5 |
|
|
|
377.8 |
|
恢复倍数 |
不适用(1) |
|
|
不适用(1) |
|
|
不适用(1) |
|
|||
投资组合的渗透状况 |
|
86.8 |
% |
|
|
86.8 |
% |
|
|
85.8 |
% |
38
我们运营结果的关键组成部分
以下是我们运营结果的组成部分。
收入
索赔追回收入
我们的主要创收活动与追索和追回与公司通过CCRA获得的不可撤销地转让给我们的索赔追索权相关的收益有关。因此，这种收入不是通过将商品或服务的控制权转让给客户而产生的，而是通过完善债权追回我们所拥有的权利而实现的收益。我们根据收益或有可能模型确认索赔追回收入；也就是说，当金额相当确定可以收回时。这通常发生在与对手方达成具有约束力的和解或仲裁时，或在包括任何上诉程序在内的法律程序得到解决时。
在某些情况下，我们将向原转让人支付与收回权已实现价值相关的额外款项。索赔追偿收入按毛数确认，因为我们有权获得追偿收益的全部价值，并向原始转让人支付类似于特许权使用费安排的款项。向我们的转让人支付的此类款项在确认索赔追回收入的同时确认为索赔追回成本。
索偿服务收入
我们还确认我们向关联方和第三方提供的服务的索赔追回服务收入，以帮助这些实体追求索赔追偿权利。我们已经确定，我们对组成索赔追回服务的一系列日常活动只有一项履约义务，这些活动是通过基于时间的进度计量随着时间的推移而确认的。我们与第三方签订索赔追偿服务合同。对第三方服务的应付数额通常以当月的预算支出为基础，并对预算和实际支出与上个月的差额进行调整。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司没有确认任何索赔追回服务收入。
其他收入
其他收入包括公司新的电子健康记录(“EHR”)平台的费用，该平台于2024年第二季度上线。在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，其他收入并不显著。
运营费用
收入成本
收入成本包括与索赔处理活动具体相关的所有直接可归属成本，包括向转让人支付的或有付款(即结算费用)和任何其他创收活动。
索赔摊销费用
索偿摊销费用包括为取得索偿追索权而预付款项或承诺的商业信贷资料库无形资产的摊销。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括涉及一般公司、销售和营销职能的员工的人事相关费用，包括行政管理和行政、法律、人力资源、会计、财务、税务和信息技术。与人事有关的费用主要包括工资和奖金。一般和行政费用还包括租金、IT成本、保险和其他办公费用。
随着我们作为一家公司的不断发展和我们团队的建设，我们预计我们的一般和管理成本将会增加。
信贷损失准备
信贷损失准备金包括应付Cano的应收款的特定准备金。由于其重大性质，其在简明综合经营报表中单独计入。
专业费用
专业费用包括为第三方供应商提供的服务收取的咨询、会计和其他专业费用。
专业费用-法律费用
专业费用–法律包括支付某一法律服务协议所涵盖的律师事务所的费用，以及第三方提供者提供的其他法律专业服务，包括支付给协理律师的费用。
折旧及摊销
39
折旧和摊销费用包括与我们在租赁改进、办公和计算机设备以及内部产生的资本化软件开发成本方面的投资相关的财产和设备的折旧和摊销。我们使用直线法计提折旧和摊销准备，以将折旧资产的成本在其估计使用年限内进行分配。
利息支出
利息费用包括野村票据、Hazel营运资本信贷工具和购买货币贷款、Virage交易支付的利息（见注4， 资产收购）、约克维尔预付款和关联方贷款。
其他收入(费用)
其他收入包括股权投资收益、一些关联公司相关收入、按市值计价的到期股票收益(亏损)。其他费用包括银行服务费、广播费、税务处罚、和解费用、政治捐款和捐款，以及一些与附属公司相关的费用。
认股权证及衍生负债的公允价值变动
如注3所述，认购证和衍生品负债的公允价值变化包括因公开招股证和维莱证而产生的认购证负债的按市值计价， 业务合并.
所得税优惠
作为业务合并的结果，公司成为MSP Recovery的唯一管理成员，MSP Recovery被视为美国联邦、州和地方所得税的合伙企业。作为一种合作伙伴关系，MSP恢复不需要缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。MSP回收产生的任何应税收入或损失都将转嫁到包括MSP Recovery，Inc.在内的合作伙伴的应税收入或损失中，并计入这些收入或损失。除了州和地方所得税外，该公司还需就公司在MSP回收收入中的可分配份额缴纳美国联邦所得税。本公司的递延税项结余反映了资产和负债的账面金额与本公司的纳税基础之间的暂时性差异的影响。余额按预期收回或结清暂时性差额时的有效税率列报。本公司回顾了本公司现有递延税项资产预期未来实现的税收优惠，并得出结论认为，所有递延税项资产很有可能在未来无法实现。
经营成果
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
下表列出了截至2024年6月30日止三个月至截至2023年6月30日止三个月的简明综合经营业绩摘要。
|
截至6月30日的三个月， |
||||||||||||
(除百分比外，以千为单位) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
$Change |
|
更改百分比 |
||||
索赔追回收入 |
$ |
301 |
|
$ |
2,542 |
|
$ |
(2,241 |
) |
|
(88 |
) |
% |
索偿服务收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(100 |
) |
% |
其他 |
|
36 |
|
|
— |
|
|
36 |
|
|
100 |
|
% |
总收入 |
$ |
337 |
|
$ |
2,542 |
|
$ |
(2,205 |
) |
|
(87 |
) |
% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本 |
|
109 |
|
|
377 |
|
|
(268 |
) |
|
(71 |
) |
% |
索赔摊销费用 |
|
121,006 |
|
|
121,004 |
|
|
2 |
|
|
0 |
|
% |
一般和行政 |
|
6,250 |
|
|
7,706 |
|
|
(1,456 |
) |
|
(19 |
) |
% |
专业费用 |
|
4,362 |
|
|
3,417 |
|
|
945 |
|
|
28 |
|
% |
专业费用-法律费用 |
|
3,466 |
|
|
10,467 |
|
|
(7,001 |
) |
|
(67 |
) |
% |
信贷损失准备 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(100 |
) |
% |
折旧及摊销 |
|
68 |
|
|
88 |
|
|
(20 |
) |
|
(23 |
) |
% |
总运营支出 |
|
135,261 |
|
|
143,059 |
|
|
(7,798 |
) |
|
(5 |
) |
% |
营业亏损 |
$ |
(134,924 |
) |
$ |
(140,517 |
) |
$ |
5,593 |
|
|
(4 |
) |
% |
利息开支 |
|
(101,990 |
) |
|
(73,618 |
) |
|
(28,372 |
) |
|
39 |
|
% |
其他收入(费用)，净额 |
|
89 |
|
|
1,662 |
|
|
(1,573 |
) |
|
(95 |
) |
% |
认股权证及衍生负债的公允价值变动 |
|
24,977 |
|
|
1,644 |
|
|
23,333 |
|
|
1,419 |
|
% |
未计提所得税准备前净亏损 |
$ |
(211,848 |
) |
$ |
(210,829 |
) |
$ |
(1,019 |
) |
|
0 |
|
% |
所得税费用准备 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(100 |
) |
% |
净亏损 |
$ |
(211,848 |
) |
$ |
(210,829 |
) |
$ |
(1,019 |
) |
|
0 |
|
% |
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
186,712 |
|
|
202,609 |
|
|
(15,897 |
) |
|
(8 |
) |
% |
MSP Recovery，Inc.的净亏损 |
$ |
(25,136 |
) |
$ |
(8,220 |
) |
$ |
(16,916 |
) |
|
206 |
|
% |
索赔追回收入。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的索赔追回收入减少了2.2亿美元万，降至30万，这是由于这一时期和解金额的减少。
其他收入。在截至2024年6月30日的三个月里，其他收入为36亿美元万。这一增长与2024年第二季度推出的一项新服务有关。
40
收入成本。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的收入成本减少了30美元万，降至10万，这是由于转让人和律师事务所的成本与索赔追回收入的减少直接相关。
索赔摊销费用。在截至2024年6月30日的三个月里，索赔摊销费用与上年同期相比增幅最小。
一般的和行政的。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的一般和行政费用减少了150美元万，降至630美元万，这主要是由于营销和促销减少了180美元万，保险费用减少了20美元万，租金费用减少了10万。薪金、福利和薪金费用增加40万和信息技术费用增加30万，主要是数据存储，部分抵消了这些减少额。
专业费。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，专业费用增加了90万，达到440万，主要是由于公司法律费用增加了160万，但其他专业费用减少了0.3美元，会计费用减少了20万，咨询费减少了10万。
专业费用–合法的。专业费用–与前一年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，Legal律师事务所的万减少了700美元，降至350美元万，这主要是由于向由律师事务所管理的外包律师事务所支付的费用。
利息支出。截至2024年6月30日止三个月的利息支出较上一年同期增加2,840万至10200万，主要是由于担保义务、新的哈泽尔营运信贷安排和购货货币贷款所致，以及我们的债权融资义务的利息和关联方贷款的应计利息增加所致。
其他收入(费用)，净额。在截至2024年6月30日的三个月中，与上年同期相比，其他收入净额减少了160美元万，这主要是由于股票应付债务按市值计价的万收益减少了160美元。
权证及衍生负债的公允价值变动。截至2024年6月30日的三个月，权证和衍生负债的公允价值变化与上年同期相比增加了2,330万美元至2,500美元万。在截至2024年6月30日的三个月里，2,500美元的万收益与公有权证和幻想权证的公允价值按市值计算的调整有关。在截至2023年6月30日的三个月里，160亿美元的万收益与对公共认股权证公允价值的按市值计算的调整有关。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月
下表列出了截至2024年6月30日的6个月至截至2023年6月30日的6个月的简明综合经营业绩摘要。
|
截至6月30日的六个月， |
||||||||||||
(除百分比外，以千为单位) |
2024 |
|
2023 |
|
$Change |
|
更改百分比 |
||||||
索赔追回收入 |
$ |
6,302 |
|
$ |
6,039 |
|
$ |
263 |
|
|
4 |
|
% |
索偿服务收入 |
|
— |
|
|
498 |
|
|
(498 |
) |
|
(100 |
) |
% |
其他 |
|
36 |
|
|
— |
|
|
36 |
|
|
100 |
|
% |
总收入 |
$ |
6,338 |
|
$ |
6,537 |
|
$ |
(199 |
) |
|
(3 |
) |
% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本 |
|
1,782 |
|
|
1,398 |
|
|
384 |
|
|
27 |
|
% |
索赔摊销费用 |
|
242,020 |
|
|
234,473 |
|
|
7,547 |
|
|
3 |
|
% |
一般和行政 |
|
11,816 |
|
|
14,561 |
|
|
(2,745 |
) |
|
(19 |
) |
% |
专业费用 |
|
8,782 |
|
|
13,145 |
|
|
(4,363 |
) |
|
(33 |
) |
% |
专业费用-法律费用 |
|
6,933 |
|
|
19,018 |
|
|
(12,085 |
) |
|
(64 |
) |
% |
信贷损失准备 |
|
— |
|
|
5,000 |
|
|
(5,000 |
) |
|
(100 |
) |
% |
折旧及摊销 |
|
135 |
|
|
97 |
|
|
38 |
|
|
39 |
|
% |
总运营支出 |
|
271,468 |
|
|
287,692 |
|
|
(16,224 |
) |
|
(6 |
) |
% |
营业亏损 |
$ |
(265,130 |
) |
$ |
(281,155 |
) |
$ |
16,025 |
|
|
(6 |
) |
% |
利息开支 |
|
(199,943 |
) |
|
(116,008 |
) |
|
(83,935 |
) |
|
72 |
|
% |
其他收入(费用)，净额 |
|
341 |
|
|
8,289 |
|
|
(7,948 |
) |
|
(96 |
) |
% |
认股权证及衍生负债的公允价值变动 |
|
76,284 |
|
|
3,899 |
|
|
72,385 |
|
|
1,857 |
|
% |
未计提所得税准备前净亏损 |
$ |
(388,448 |
) |
$ |
(384,975 |
) |
$ |
(3,473 |
) |
|
1 |
|
% |
所得税费用准备 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(100 |
) |
% |
净亏损 |
$ |
(388,448 |
) |
$ |
(384,975 |
) |
$ |
(3,473 |
) |
|
1 |
|
% |
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
344,430 |
|
|
371,839 |
|
|
(27,409 |
) |
|
(7 |
) |
% |
MSP Recovery，Inc.的净亏损 |
$ |
(44,018 |
) |
$ |
(13,136 |
) |
$ |
(30,882 |
) |
|
235 |
|
% |
索赔追回收入。截至2024年6月30日的6个月，索赔追回收入与上年同期相比略有增长。
41
索赔追偿服务收入。与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月索赔追回服务收入减少了5,000万美元万，这是由与2023年到期且未续签的合同相关的第三方服务费推动的。
其他收入。在截至2024年6月30日的三个月里，其他收入为36亿美元万。这一增长与2024年第二季度推出的一项新服务有关。
收入成本。与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月的收入成本增加了40美元万，达到180美元万，这是由转让人和律师事务所成本推动的，这些成本与索赔追回收入的增加直接相关。
索赔摊销费用。与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月的索赔摊销费用增加了7.5亿美元万，达到24200美元万，主要是由于收购了2023年购买的CCRA而导致摊销增加，这些CCRA包括在无形资产中。
一般的和行政的。截至2024年6月30日的6个月，一般和行政费用与去年同期相比减少了270美元万，降至1,180美元万，这主要是由于营销和促销减少了280美元万，工资、福利和工资支出以及税收减少了20美元万，保险减少了20美元万，但主要被租金费用增加20美元万和信息技术费用增加20万(主要是数据存储)等所抵消。
专业费。与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月，专业费用减少了440万，降至880万，主要原因是咨询费减少了450美元万，2023年万管理费减少了300美元，2024年没有再次发生，其他专业费用减少了60万，但会计费用增加了60万，公司法律费用增加了310万。
专业费用–合法的。专业费用–截至2024年6月30日的6个月，Legal与去年同期相比减少了1,210美元万至690美元万，主要是由于向由律师事务所管理的外包律师事务所支付的费用。
利息支出。截至2024年6月30日止六个月的利息开支较上一年同期增加8,390万至19990万，主要是由于担保义务、新的哈泽尔营运信贷安排及购货货款贷款所致，以及我们的债权融资义务利息及关联方贷款应计利息基数增加所致。
其他收入(费用)，净额。截至2024年6月30日止六个月，其他收入与上年同期相比净减少7.9亿美元，主要是由于2023年出售CIRA带来4.6亿美元收益，该收益并未在2024年重现，以及应付股票负债的按市值计算收益减少3.3亿美元。
权证及衍生负债的公允价值变动。截至2024年6月30日止六个月，与上年同期相比，认购证和衍生负债的公允价值变化增加了7240万美元至7630万美元。截至2024年6月30日的六个月内，7630万美元的收益与对公开招股说明书和Virage招股说明书公允价值的按市调整有关。截至2023年6月30日止六个月，3.9亿美元的收益主要与对公开募股公允价值的按市值调整有关。
42
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则编制的财务计量外，本季度报告还包含非公认会计准则的财务计量。我们认为“调整后的净亏损”和“调整后的营业亏损”是非公认会计准则的财务衡量标准，也是重要的业绩指标和有用的指标，可供管理层和投资者在整个报告期内一致地评估我们业务的持续经营业绩。我们相信这些措施为投资者提供了有用的信息。调整后净亏损是指经某些非现金及非经常性开支调整后的净亏损，而经调整经营亏损项目是指经某些非现金及非经常性开支调整后的营运亏损。这些非GAAP衡量标准与其最相关的GAAP衡量标准的对账如下：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
公认会计准则营业亏损 |
|
$ |
(134,924 |
) |
|
$ |
(140,517 |
) |
|
$ |
(265,130 |
) |
|
$ |
(281,155 |
) |
以股票形式支付的专业费用 |
|
|
599 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,068 |
|
|
|
— |
|
索赔摊销费用 |
|
|
121,006 |
|
|
|
121,004 |
|
|
|
242,020 |
|
|
|
234,473 |
|
信贷损失准备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
调整后的营业亏损 |
|
$ |
(13,319 |
) |
|
$ |
(19,513 |
) |
|
$ |
(22,042 |
) |
|
$ |
(41,682 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公认会计准则净亏损 |
|
$ |
(211,848 |
) |
|
$ |
(210,829 |
) |
|
$ |
(388,448 |
) |
|
$ |
(384,975 |
) |
以股票形式支付的专业费用 |
|
|
599 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,068 |
|
|
|
— |
|
索赔摊销费用 |
|
|
121,006 |
|
|
|
121,004 |
|
|
|
242,020 |
|
|
|
234,473 |
|
信贷损失准备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
支付的实物利息 |
|
|
101,980 |
|
|
|
73,618 |
|
|
|
199,920 |
|
|
|
115,996 |
|
认股权证及衍生负债的公允价值变动 |
|
|
(24,977 |
) |
|
|
(1,644 |
) |
|
|
(76,284 |
) |
|
|
(3,899 |
) |
调整后净亏损 |
|
$ |
(13,240 |
) |
|
$ |
(17,851 |
) |
|
$ |
(21,724 |
) |
|
$ |
(33,405 |
) |
流动性与资本资源
持续经营的企业
作为一家处于早期成长期的公司，公司自成立以来出现了大量的净亏损。截至2024年6月30日，该公司拥有总计710美元万的无限制现金。该公司自成立以来发生了经常性亏损和负现金流，截至2024年6月30日累计赤字为12960美元万。在截至2024年6月30日的6个月中，该公司在运营中使用了约1,120美元的万现金。该公司的流动资金将取决于在不久的将来产生大量索赔追回收入和索赔追回服务收入的能力，以及从额外的第三方资本来源获得资金的能力。该公司的主要流动资金需求是资本支出、营运资本、偿债和债权融资义务。
本公司预期流动资金来源包括营运资金信贷安排及约克维尔环保署，如附注10所披露。债权、融资义务和应付票据，并采取了几项行动来解决流动性问题，包括以下列举的行动。然而，正如下面进一步讨论的那样，公司得出的结论是，管理层的计划不足以消除这一重大疑虑：
43
该公司的结论是，尽管有上述融资安排，但其作为持续经营企业的能力仍存在很大疑问。除非我们成功地通过发行债务或股权证券筹集更多资金，否则我们得出的结论是，我们很可能无法在未来12个月后继续作为持续经营的企业运营。倘若本公司从其独立注册会计师事务所收到一份审计报告，其重点事项为与本公司经审核年度财务报表有关的持续经营事项，则该事件将导致上述债务协议违约，从而导致债务立即到期。
流动资金来源
截至2024年6月30日，该公司拥有总计710美元万的无限制现金。在未来12个月内，本公司预期其流动资金来源将为手头现金、营运资金信贷安排及约克维尔SEPA，如财务报表附注10所披露。截至2024年6月30日，该公司手头有710万现金，营运资金信贷安排下的可用产能为1050万。
黑兹尔营运资金信贷安排
于2023年3月29日，代位权控股与作为贷款人及行政代理的Hazel Partners Holdings LLC(“HPH”)订立经修订及重订的信贷协议(“营运资金信贷安排”)，提供最多8,000美元万(原始发行折扣40%)，包括一笔定期贷款A承诺提供最多3,000美元万收益(分多次)，以及一笔定期贷款B承诺提供最多1,800美元万收益(分多次)，每笔融资以若干里程碑为条件。经修订的营运资金信贷安排条款已于日期为2023年11月10日的第二份经修订及重新签署的第一留置权信贷协议中予以纪念。根据第二次修订和重新签署的第一留置权信贷协议，并为了确保从2024年1月开始的定期贷款b的额外预付款，提供了以下额外抵押品：(1)公司债权组合中某些债权的收益的质押，最高可达1,400万；(2)约翰·H·鲁伊斯先生和弗兰克·C·奎萨达先生的一家关联公司的股权质押；(3)约翰·H·鲁伊斯先生和弗兰克·C·奎萨达先生的一家关联公司拥有的不动产抵押；和(Iv)作为主要债务人的John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生的个人担保，担保从2024年1月开始的定期贷款b的额外垫款(“个人担保”)。
截至2024年6月30日，公司根据定期贷款A获得了总额为2,050美元的万资金，该贷款于2023年终止。缔约方同意将定期贷款b承诺额从1,800万美元增加到2,750万美元，此前对营运资金信贷安排的原始发行折扣生效，该贷款将根据营运资金信贷安排的条款分多次提供资金。在截至2024年6月30日的6个月内，公司在定期贷款b项下获得了总额为450亿美元的万资金。
2024年8月2日，代位权控股公司与HPH签订了一项书面协议，以修订第二份修订和重新签署的信贷协议(“HPH信件协议”)，其中：(I)延长了营运资金的期限，最高可提取1,400美元万，可分8批提取，每批175美元，可相隔至少一个月提取，至2025年9月；和(Ii)提供一笔200亿美元的万贷款，将于2024年8月31日之前提供资金，用于获得进一步抵押营运资金信贷安排(统称为(I)和(Ii)“运营催收下限”)的额外债权(“新债权”)。根据HPH函件协议，营运资金信贷安排的定期贷款A及定期贷款B从属于营运收款下限，并以新债权作抵押。一旦(X)营运代收底价的本金已全数偿还(包括任何原始发行折扣)，或(Y)于2024年12月31日的营运代收底价下提取的款项已按美元全数偿还(按提款及资金基础计算)，和记黄埔应全面解除按揭及个人担保。
2024年8月2日，该公司在2024年7月和8月的运营收集下限下收到了350美元万的资金，剩下1,050美元的万容量在运营收集下限下。
营运资金信贷融资项下的借款金额及债务以本公司债权组合中若干债权的收益质押作抵押，而购买款项贷款的留置权次于营运资金信贷融资的留置权，且次于营运资本信贷融资的留置权。
44
MSP本金本票
2022年6月16日，MSP负责人向公司提供了现金，为公司的运营提供资金，总额为1.128亿美元。本公司向MSP负责人发行本金总额为1.128亿美元的MSP本金本票，年利率为4%，以实物形式支付，于发行四年纪念日到期。于到期日，本公司须向MSP本金支付等同于未偿还本金加上应计及未付利息的现金金额。本票可由本公司随时预付，不含预付款罚金、手续费或其他费用。除了期票中的金额外，在与LCAP合并之日，MSP的委托人通过借给VRM MSP的资金贡献了1300万美元，用于支付相关的服务费。MSP本金本票项下相当于3,650万美元的部分收益已预支给律师事务所，用于法律服务协议预期的某些运营费用。MSP本金本票包含通常的违约事件，允许MSP本金人宣布MSP本金本票立即到期和应付，或者MSP本金本票将立即自动到期和应付，而无需通知、提示、要求、拒付或其他任何类型的请求。此外，如果本公司董事会(不包括MSP委托人)终止法律服务协议，则MSP委托人可以加速MSP本票的发行。
在截至2023年12月31日的一年中，公司从律师事务所获得了495万美元的贷款，并附有无担保本票，用于提供一般运营资金。本期票的未付本金总额应在营运资金信贷安排最后一次垫款之日起24个月内到期。本期票由本公司随时支付，不含预付款罚金、手续费或其他费用。这张票据不附带任何利息，可以随时或不时偿还，而不会受到提前还款的惩罚。2024年3月4日，董事会批准部分偿还律师事务所贷款40万美元，这笔资金将用于支付MSP委托人拥有并质押给HPH的房地产的物业税，作为与营运资金信贷安排相关的抵押品。
VERRAGE修正案
于2023年4月12日，吾等订立一项修订(“VERRAGE MTA修正案”)以修订VRAMA及VRAME保证，根据该修正案，VRM全额退款到期日由2023年5月23日延至2024年9月30日，但须视乎某些触发事件而加快。VIRAGE MTA修正案将支付方式改为VIRAGE，按照以下优先顺序：(A)对截至VIRAGE MTA修正案之日未以其他方式担保的公司所有收入来源的第一优先留置权，只要这些收入和流动性超过为公司某些费用建立和维持7000万美元的运营准备金(“运营储备”)所需的收入净额(运营储备在2023年7月24日降至4750万美元)，(B)出售约翰·H·鲁伊斯和弗兰克·C·奎萨达先生的某些保留股份，并将由此产生的现金收益净额交付给VRM；(C)母公司出售额外股份并向Virage交付收益，但须受某些反稀释条款的限制；(D)如果上文未予满足，Ruiz先生和Quesada先生出售Ruiz先生和Quesada先生的其他股份，并将由此产生的现金收益净额交付VRM；但如在2024年9月30日或之前仍未全数支付电压调节机制全额退款，则须按任何优先次序以任何该等付款方法支付电压调节机制全额回报。此外，在此方面，Quesada先生和Ruiz先生同意适用于其普通股的某些转让限制，并同意在某些情况下出售公司普通股。
于2023年11月13日，本公司签订了第二项VERRAGE MTA修正案，将VRM全额返还付款的到期日延长至2024年12月31日，但在某些触发事件时可加速。VIRAGE MTA第二修正案还：(A)将营业准备金从4750万美元改为公司预算(加上适用的税款)加10%，以及(B)要求VIRAGE与公司在不迟于2023年12月31日之前就初始认股权证和每月认股权证的形式进行谈判并达成一致。此外，根据《VIRAGE MTA第二修正案》，本公司须于2024年1月1日向VIRAGE一次性支付自2023年5月24日起至2023年12月31日止期间的一笔款项：(A)现金、相当于每个日历月末余额的1.0%的金额(该月末余额应每日增加，最多每年增加20%，根据《维拉奇MTA修正案》中规定的公式)，(B)认股权证以每股0.0001美元的价格购买A类普通股，金额相当于每个历月末余额的1.0%的商数(月末余额应每日增加至每年20%，根据《VIRAGE MTA修正案》中规定的公式)，即截至上一个日历月末应支付的VIRAGE金额和发行前五天我们A类普通股的成交量加权平均价格。
因此，本公司发行了VRM权证。修订后的最初Vige认股权证于2024年1月1日生效，赋予Vige购买28,298,329股A类普通股的权利，到期日为2026年1月1日。幻想权证在简明综合资产负债表中记为认股权证负债。在2024年4月1日之前，每月发行的VIRAGE认股权证使VIRAGE有权购买20,219,488股A类普通股。在截至2024年6月30日的季度内，公司发行了每月VIRAGE认股权证，使VIRAGE有权购买37,909,524股股票，以结清2024年3月、4月和5月的应付利息。2024年8月14日，公司发行了月度VIRAGE认股权证，使VIRAGE有权购买47,653,840股股票，以清偿截至2024年6月30日和2024年7月31日因VIRAGE而应付的利息。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，发行幻影月权证分别结算了3,000美元万和11450美元万的利息。
在我们对Virage的债务得到全额偿付之前，公司有权每月以下列一种或一种组合的形式继续向Virage付款：(A)现金，金额相当于每个日历月末余额的1.0%(月末余额应增加
45
根据《幻影MTA修正案》中规定的公式，(A)在每个日历月末和/或(B)发行后续的月度幻影认股权证时，应支付的VIRAGE金额，每日最高可达20%。
2024年4月1日，本公司签订了《第三次VERRAGE MTA修正案》(“第三次VERRAGE MTA修正案”)，其中：(1)延长了VRM全额返还付款到期日至2025年9月30日，但在某些触发事件发生后可加速；(2)公司同意，在可转换票据全部清偿后，公司从约克维尔SEPA获得的任何净收益的25%将用于偿还VRM全额返还；以及(Iii)John H.Ruiz先生和Frank C.Quesada先生将开始出售其若干储备股份，并将由此产生的现金收益净额交付给VRM。
野村本票修订和重新发行
于2022年5月27日，本公司向野村发行本金额约为2，450万元的无抵押承兑票据，有关本公司就完成业务合并（定义见本文）而应付予野村的顾问费及递延包销费及开支。
2023年4月12日，公司对原于2022年5月27日发行的本票进行了修订和重述，将本金金额增加到约2630万美元，将年利率从8.0%提高到16%，并将本票的到期日延长至2024年9月30日。于2023年11月13日，本公司修订及重述第一份经修订及重订的野村票据(“经第二次经修订及重订的野村票据”)，以(A)将本金金额增加至约2,890万美元，(B)将到期日延长至2024年12月31日，及(C)准许本公司使用在市场发售所得款项偿还本公司产生的债务，并将所得款项用作营运开支，但须受若干列举限制所规限。于2024年3月26日，本公司修订及重述第二份经修订及重订的野村票据(“第三份经修订及重订的野村票据”)，以(A)将本金金额增加至约3,000万美元，及(B)将到期日延长至2025年9月30日。经修订票据的年利率为16%，第三次经修订及重订的野村票据可于2024年3月26日后每隔30个历日以现金或实物支付，由本公司酌情决定。在向野村发出书面通知的两天前，公司可预付全部或任何部分本票项下的未偿还本金，以及所有应计和未付利息。无担保本票和相关利息的余额计入简明综合资产负债表中的债权、融资义务和应付票据。
约克维尔环境保护局
2023年1月6日，我们与YA II PN，Ltd.签订了购买协议，YA II PN，Ltd.是一家开曼岛豁免公司(约克维尔)，根据该协议，约克维尔承诺购买最多10亿美元的A类普通股，受协议中规定的某些限制和条件的限制。2023年11月14日，我们签订了约克维尔环境保护协定，全面修订和重申了2023年1月6日的协定。
根据约克维尔环保保护法，公司有权在约克维尔环保保护法有效期内不时向约克维尔出售价值高达25000美元的A类普通股万，但须遵守约克维尔环保保护法规定的某些限制和条件。根据约克维尔SEPA向约克维尔出售A类普通股以及任何此类出售的时间由公司选择，公司没有义务根据约克维尔SEPA向约克维尔出售任何A类普通股，除非约克维尔在下文所述的特定情况下可能提交的通知。
根据约克维尔环保总局所载的条款及条件，本公司有权(但无义务)不时酌情决定指示约克维尔向约克维尔发出书面通知(“预先通知”)，以购买指定数量的A类普通股(“预付款”)，直至约克维尔许可证终止为止。虽然任何预付款没有强制性的最低金额，但它不得超过在紧接预告前的连续五个交易日内每日平均交易量的100%。
根据本公司发出的预先通知而购买的A类普通股，将以相当于(I)预先通知送达当日正常交易时间内适用日期A类普通股股份每日最低有效价值的98%或(Ii)自预先通知送达之日起连续三个交易日A类普通股股份每日最低平均有效价值97%的价格购买，除每日VWAP外，每日VWAP低于本公司在预告中所述的最低可接受价格，或在标的交易日没有VWAP。公司可在每个预先通知中设定一个可接受的最低价格，低于该价格，公司将没有义务向约克维尔进行任何销售。“VWAP”定义为彭博社报道的该交易日在纳斯达克股票市场的A类普通股在正常交易时间内的每日成交量加权平均价格。
关于约克维尔国家环保总局，约克维尔同意以可转换本票(“可转换票据”)的形式向公司预付本金总额1,500万美元。2023年11月14日，我们向约克维尔发行了本金为500万美元的可转换票据，使我们在2023年11月16日获得了473万美元的收益。2023年12月11日，我们向约克维尔发行了本金为500万美元的可转换票据，为我们带来了475万美元的收益。2024年4月8日，我们向约克维尔发行了本金为500万美元的第三笔可转换票据，为我们带来了475万美元的净收益。
根据第二次修订和重订的野村本票的要求，约克维尔环境保护局规定的总收益的50%将用于偿还修订和重订的野村本票下的未偿还金额(如果有，首先用于应计和未付利息，然后用于本金)，其余50%的收益将用于偿还到期金额
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根据可换股票据(如有)，或在可换股票据悉数偿还后支付予本公司。根据VERRAGE MTA第三修正案，公司从约克维尔SEPA获得的任何净收益中的25%将在可转换票据完全满足后用于偿还VRM全额回报。
根据可换股票据，约克维尔有权在若干限制的规限下，一次或多次以票据项下当时未偿还余额的全部或部分换取我们A类普通股的股份，换股价格相等于以下较低者：(I)相当于每批股票收市日期前一天VWAP的120%的固定价格(“固定价格”)或(Ii)相当于紧接交易所前七个连续交易日内每日最低VWAP的95%的可变价格(“可变价格”)，但在任何情况下，可变价格均不得低于每股0.15美元(根据约克维尔字母协议下调的“底价”)。关于于2023年11月15日发行的第一批可转换票据，固定价格相当于每股8.0225美元，关于于2023年12月11日发行的第二批可转换票据，固定价格相当于每股3.7136美元，关于于2024年4月8日发行的第三批可转换票据，固定价格相当于每股1.5050美元。
一旦发生违约事件，在违约事件持续期间，可转换票据将立即到期并应付，公司应向约克维尔支付根据该票据到期的本金和利息。违约事件包括(其中包括)：(I)A类普通股应在连续十(10)个交易日内停止在任何一级市场报价或上市(如适用)(本公司目前在纳斯达克上市交易)；及(Ii)未能在美国证券交易委员会规定的提交截止日期或之前及时向美国证券交易委员会提交任何定期报告，包括根据交易法第120亿.25条的延期。在任何情况下，如果约克维尔及其联营公司实益拥有的所有其他普通股股份将超过公司普通股已发行股份的9.99%，则该等转换将不允许约克维尔进行转换。如于2023年11月14日或之后的任何时间：(I)每日VWAP连续十个交易日低于底价(“底价触发”)，(Ii)本公司已发行实质上所有交易所上限(定义见下文)(“交易所上限触发”)下的股份，或(Iii)母公司严重违反注册权协议，而该违反事项在二十个交易日内仍未纠正，或发生“事件”(定义见注册权协议)(“注册事件触发器”，与底价触发器和交易所上限触发器统称为“触发器”)，则公司应从触发器后的第七个交易日开始向约克维尔支付每月付款，金额为$150万外加5.0%的溢价和应计及未付利息。倘若本公司根据纳斯达克证券市场规则，就根据可换股票据及约克维尔证券交易所(“约克维尔证券交易所”)(“约克维尔证券交易所”)生效日期拟进行的交易而取得股东批准发行A类普通股超过已发行及已发行A类普通股总数的19.99%，则触发交易上限将不适用。
约克维尔可自行决定，并在可转换票据项下仍有未偿还余额的情况下，可根据约克维尔SEPA发出通知，要求以换股价向约克维尔发行和出售A类普通股股份，以抵消可转换票据（“约克维尔预付款”）。Yorkville可自行决定选择任何Yorkville预付款的金额，前提是发行的股份数量不会导致Yorkville超过9.99%的所有权限制、不超过交易所上限或已登记的A类普通股股份数量。由于Yorkville预付款，可转换票据项下的应付金额将被每次Yorkville预付款的该金额所抵消。
公司将控制向约克维尔出售A类普通股股票的时间和金额，但可转换票据的转换除外。根据约克维尔环境保护法，实际向约克维尔出售A类普通股作为预付款将取决于公司不时确定的各种因素，其中可能包括市场状况、公司A类普通股的交易价格以及公司对我们业务和运营的适当资金来源的决定。
约克维尔SEPA将在下列情况中最早发生的日期自动终止：(I)约克维尔SEPA日期36个月周年后的下一个月的第一天，或(Ii)约克维尔根据约克维尔SEPA为A类普通股支付2.5亿美元预付款的日期。公司有权在向约克维尔发出五(5)个交易日的事先书面通知后免费终止约克维尔SEPA，前提是没有需要发行A类普通股的未完成预告，并且公司已根据可转换票据支付了欠约克维尔的所有金额。经双方书面同意，公司和约克维尔也可同意终止约克维尔SEPA。除经双方签署的书面文件外，公司和约克维尔均不得转让或转让约克维尔SEPA项下公司各自的权利和义务，公司或约克维尔不得修改或放弃约克维尔SEPA的任何规定。
约克维尔环境保护局包含当事人的惯常陈述、保证、条件和赔偿义务。此类协议中所载的陈述、保证和契诺仅为此类协议的目的而作出，截至特定日期，完全为此类协议的当事方的利益而作出，并可能受到缔约各方商定的限制。
根据约克维尔特别保护法，公司获得的净收益将取决于公司将其A类普通股出售给约克维尔的频率和价格。该公司预计，出售给约克维尔的任何收益都将用于营运资金和一般企业用途。
2024年4月8日，本公司与约克维尔签订了约克维尔信函协议：(1)将底价从1.28美元降至1.00美元；(2)由于底价触发，免除第一个月付款，从而治愈底价触发；以及(3)延长
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可转换票据的到期日至2025年9月30日。2024年4月12日，约克维尔进一步同意，只要它持有A类普通股的数量足以阻止公司完全由于所有权限制而使用特别提款权，约克维尔承诺按照与根据约克维尔特别提款法之前预付款相同的条款和条件，为本金1,300万的额外预付款提供资金。2024年5月2日，本公司与约克维尔达成协议：(I)将约克维尔SEPA下的底价从1.00美元降至0.50美元。2024年7月11日，我们A类普通股的每日VWAP连续十个交易日低于底价，导致底价触发。2024年7月12日，约克维尔同意将因底价触发而到期的第一笔月度付款的到期日延长至2024年9月11日。2024年8月13日，本公司与约克维尔达成协议，将约克维尔环境保护协议下的最低价格从0.50美元降至0.15美元，从而根据约克维尔环境保护协议的条款治愈最低价格触发。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，公司根据约克维尔环境保护法下的投资者通知向约克维尔出售了1,809,102股票，价格在每股0.58美元至0.84美元之间，所得资金用于：(I)将约克维尔第一号票据的欠款分别减少50万和10万的本金和利息，以及(Ii)支付60万，以减少修订和重新修订的野村本票的欠款。
转让和出售收益协议
于2022年6月30日，本公司与审慎集团(“审慎”)订立转让及出售收益协议(“转让协议”)及追偿服务协议(“服务协议”及统称“协议”)，以将本公司追讨权益净额的2.5亿美元货币化，本公司已开始向保险公司发出索偿要求函，而保险公司承认其对联邦政府的基本意外负有主要付款人责任(“追讨所得款项净额”)。根据该等协议，在本公司唯一及绝对酌情决定权下，本公司有权指示审慎在无追索权基础上，以相当于该等申索所得款项净额90%的收购价，收购总额最高达2.5亿美元的部分收回款项净额。
根据服务协议，本公司将根据索要函件提供服务和追回款项，并将保留超过从审慎公司收到的金额所产生的任何收入，以及审慎公司为追回净收益支付的金额的最高18%的年回报率。审慎可以提前六十(60)天书面通知公司终止服务协议。本公司计划在需要资金时利用转让协议。截至目前，本公司尚未根据服务协议行使其权利，并预期在可预见的将来不会行使权利。
实际结果，包括现金的来源和使用，可能与我们目前的估计不同，因为做出这些估计存在内在的不确定性，任何这样的差异都可能影响公司未来作为持续经营企业继续经营的能力。与开发和推出我们的额外追回服务以及预计索赔追偿能力的增加相关的支出受到重大风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，这可能会影响这些预期支出的时间和规模。这些风险和不确定性在2023年表格10-k的“风险因素”一节中有更详细的描述。
本公司于2022年6月30日与审慎订立的协议已于2024年8月13日终止。
投资能力协议
于2021年9月27日，本公司与其投资伙伴VIRAGE订立一项投资能力协议(“ICA”)，就选定的医疗索偿追讨权益未来可能进行的交易作出规定，该等交易可能包括出售MSP的索偿。ICA规定，此类索赔的最高价值将为30亿美元。
当公司接受转让时，公司接受整个回收的转让，但通常有合同义务向出让人支付任何回收的50%。这50%的权益通常由转让人保留(“留存权益”)，尽管在某些情况下，本公司已获得所有的回收，而适用的转让人并未保留任何留存权益。留存权益不是本公司的资产，而是向这些转让人付款的义务，本公司在任何收回的款项中保留另外50%的利息。Viage与未来交易有关的资金一般将用于向现有转让人或新的MSP转让人购买留存权益，但如果适用的转让人没有保留任何留存权益，其资金也可用于从本公司购买50%的回收资金。对于根据ICA完成的交易，公司可能会收到某些费用，包括用于识别追回的找寻人的费用和为索赔提供服务的维护费。
根据ICA，该公司将协助Vige以现金价格收购这些保留的权益。当通过诉讼或和解收到所购买的留存权益时，将向Viage支付所产生的追回款项。ICA有别于VRM MSP(VRM MSP)(VRMSP的联属公司)于本公司的股权投资。虽然截至本年度报告日期，ICA仍然有效，但本公司是否或何时会就ICA进行交易仍不确定。到目前为止，还没有与这项ICA有关的交易，公司预计在可预见的未来也不会有任何交易。
债权融资义务
2023年3月29日，本公司从哈泽尔手中收购了九家法人实体的控股权，这些实体的唯一资产是CCRA。这就是所谓的“理赔购买”。索赔购买的购买价格由(I)购置款贷款提供资金。
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作为贷款人的哈泽尔与作为借款人的本公司之间的万金额为25000美元(“购买货币贷款”)，以及(Ii)在债权销售中出售若干独立CCRA所得的收益。见注4，资产收购.
于二零一五年二月二十日，本公司一间附属公司与第三方投资者订立债权收益投资协议(“CPIA”)，直接或间接投资于索偿、纠纷、诉讼及仲裁索偿。对于这种投资，公司将某些债权的未来收益的一部分转让给投资者，尽管公司仍然是债权的唯一所有者和受让人，因为投资者只获得了一部分债权收益的权利。投资者的回报是基于其投资(原始协议和修订协议之间的2300万美元)和从成交日期起计算的30%的内部回报率。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司与第三方敲定了CPIA修正案及认股权证协议，根据该协议，双方同意修订原来的CPIA及所需的付款条件。看见“Brickell的关键投资附注10内的“TS”，债权、融资义务和应付票据，以获取经修订的债权融资义务的说明。
应收税金协议
根据TRA条款，我们一般将被要求向会员以及根据TRA不时成为“TRA当事人”的其他人支付85%的税款节省，如果有的话，我们被认为是在某些情况下由于业务合并后存在的某些税收属性以及在此之后产生的税收属性而实现的，包括根据TRA支付的税款。TRA的有效期将持续到所有此等税收优惠均已使用或到期为止，除非我们行使权利终止TRA，其金额相当于TRA下预期未来税收优惠的现值或发生某些其他加速事件。我们根据TRA支付的任何款项通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额，如果我们因任何原因无法根据TRA支付款项，则未支付的金额通常将被推迟，并将计息，直到我们支付为止。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流：
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截至6月30日的六个月， |
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(单位：千) |
2024 |
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2023 |
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用于经营活动的现金净额 |
$ |
(11,164 |
) |
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$ |
(24,601 |
) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
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(343 |
) |
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8,123 |
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融资活动提供的净额 |
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6,987 |
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7,830 |
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现金净减少 |
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(4,520 |
) |
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(8,648 |
) |
年初现金 |
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11,633 |
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15,081 |
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期末现金 |
$ |
7,113 |
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$ |
6,433 |
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经营活动中使用的现金流量
截至2024年6月30日的六个月，经营活动中使用的净现金减少1,340美元至1,120美元万，而截至2023年6月30日的六个月的净现金使用为2,460美元万。在截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金主要受到我们的净亏损、24200万的索赔摊销费用、19990万的实物支付利息、7,640万的权证负债公允价值变化以及营运资本变化的1,070万的影响。我们在经营活动中使用的现金流主要与工资和专业服务有关，这一点在不同时期没有实质性变化。
投资活动提供的现金流(用于)
截至2024年6月30日的6个月，投资活动中使用的净现金增加了850美元万至30美元万，而截至2023年6月30日的6个月提供的净现金为810美元万。在截至2024年6月30日的六个月内，我们的现金用于与收购额外CCRA相关的投资活动，金额为20万和10万，用于购买房地产、厂房和设备。
融资活动提供的现金流
截至2024年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额降至700美元万，而截至2023年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额为780美元万。这主要是因为从New Money贷款中借款4.5亿万，这是约克维尔的第三笔可转换票据，净收益为475万，以及向约克维尔出售股票总计60万的收益，这些借款被万偿还的250美元的债权融资义务和0.4美元的关联方贷款所抵消。
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合同义务、承诺和或有事项
根据索赔融资债务和应付票据协议，截至2024年6月30日，这些债务下的欠款现值为60530美元万，包括迄今资本化的利息。加权平均利率为14.8%，基于当前账面价值60530美元的万，利率范围为0.0%至20.0%。预计该公司将从索赔回收收入的现金流中偿还这些债务。
截至2024年6月30日，这些协议的最低要求付款为75890美元万。其中某些协议在全额支付到期余额之前，对任何收益享有优先权。承诺的到期日从收到足以支付所需返还的索赔之日起算，或在某些情况下到2031年。
截至2024年6月30日，该公司有10亿的担保义务。在2023年4月12日，我们签订了《VIRAGE MTA修正案》，根据该修正案，付款日期从2023年5月23日延长至2024年9月30日，但在某些触发事件时可加速付款。2023年11月13日，到期日延长至2024年12月31日。根据《VIRAGE MTA修正案》，VIRAGE将对公司截至《VIRAGE MTA修正案》之日尚未以其他方式担保的所有收入来源享有优先留置权，留置权的范围超过建立和维持7,000万美元的营业储备以支付管理费用和适用税金所需的收入数额。2023年7月24日，营业准备金调整为4,750美元万，并根据《第二次维拉奇MTA修正案》，营业准备金从4,750美元万改为公司预算(加上适用税金)加10%。2024年4月1日，公司签订了《VRAME MTA修正案》，该修正案规定：(I)延长VRM全额返还到期日至2025年9月30日，但在某些触发事件发生后可加快支付；(Ii)公司同意，在可转换票据全部清偿后，公司从约克维尔SEPA获得的任何净收益的25%将用于偿还VRM全额返还；以及(Iii)开始出售John H.Ruiz和Frank C.Quesada先生的某些保留股份，并将由此产生的现金净收益交付给VRM。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表及其相关附注包含在本季度报告Form 10-Q中的其他部分，是根据公认会计准则编制的。在编制我们的简明综合财务报表时，我们需要做出影响财务报表和附注中报告金额和相关披露的估计和假设。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计，而这些因素的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。由于作出这些估计所涉及的内在不确定性，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有所不同，任何此类差异可能是实质性的。
我们的关键会计政策和估计信息披露于“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计政策在我们的2023年Form 10-k中，在截至2024年6月30日的三个月和六个月内没有实质性变化。
第3项。关于市场风险的定量和定性披露。
根据《交易法》第12 b-2条的规定，我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项下要求的其他信息。
项目4。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
吾等维持披露控制及程序(定义见交易所法令第13a-15(E)条)，旨在确保吾等根据交易所法令提交的报告中须披露的信息已按美国证券交易委员会的规则及表格中的规定予以记录、处理、摘要及报告，而根据交易所法令提交的报告中须由吾等披露的此类信息经累积后传达予吾等的管理层，包括首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告的内部控制
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，截至2024年6月30日，我们对财务报告的内部控制没有生效，原因是没有完成对2023年10-K表格中发现的与人力资源流程有关的重大弱点的补救，包括对用户访问、信息技术变化管理、系统实施和薪资条目批准的控制的设计和操作，以及在合同终止会计方面的重大弱点，包括对终止供应商服务合同的会计处理。上述重大弱点的补救工作正在进行中。
管理层认为，上述重大弱点并未对我们的财务业绩产生影响。
财务报告内部控制的变化
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在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
项目1。法律诉讼。
我们可能会不时卷入法律程序，或在我们的正常业务过程中受到索赔。无论结果如何，由于辩护和和解费用、资源转移和其他因素，此类诉讼或索赔可能会对我们产生不利影响，并且不能保证将获得有利的结果。
调查
正如之前披露的那样，2022年8月11日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)对公司展开调查，并要求提供与2022年5月23日完成的与狮心收购公司II的业务合并交易、某些历史和预期财务业绩、投资者协议以及数据分析平台和算法有关的文件。本公司收到美国证券交易委员会于2023年3月1日就上述标的发出的传票，随后于2023年5月10日收到传票，内容涉及与公司预测以及某些资产的会计和估值有关的调查，这些资产是本公司确定其截至2022年6月30日和2022年9月30日的季度财务报表需要重述且不应再依赖的基础，如本公司2023年4月14日的8-K表中披露的那样。2023年8月16日，本公司收到美国证券交易委员会的额外传票，内容涉及本公司在业务合并之前的某些资金来源、本公司与业务合并相关及之后的各种声明和披露、某些历史和预测的财务业绩以及用于确定潜在回收的数据分析平台和算法。公司拟全力配合美国证券交易委员会应对传票。
此外，2023年3月10日，公司收到美国检察官办公室(USAO)的传票，该传票与美国佛罗里达州南区地区法院的大陪审团调查有关，要求提供有关公司的某些信息，传票要求提供文件，除其他事项外，涉及公司的专有算法和其他软件，用于确定潜在的可追回索赔、公司普通股价格在业务合并后的下跌，以及向潜在投资者提交的某些营销材料和投资协议。2024年7月18日，该公司收到了美国反兴奋剂机构发出的另一张传票，要求提供与最近的一份新闻稿有关的文件。据公司所知，司法部并没有因这项调查而向任何与公司有关联的人士发出目标信件(《美国检察官手册》规定，“目标”是指检察官或大陪审团有确凿证据证明他或她与犯罪有关的人，而根据检察官的判断，他或她是推定被告)。
本公司已经并将继续全力配合这些调查。在审查与编制和提交2022年10-K表格有关的事项时，特别委员会及其聘请的外部顾问还审查了2023年6月之前收到的与上述传票有关的信息请求的主题。根据该审查及随后发出的传票所要求的文件的性质，本公司相信调查将在没有任何实质性进展的情况下得到解决；然而，不能保证其结果或未来的方向。
Cano Health，LLC
于2023年7月7日，本公司向Cano Health，LLC(“Cano”)发行了7,960,001股A类普通股，作为支付6,170万美元的递延补偿，涉及以下协议，公司可选择以现金或股票支付，并选择以股票支付，其中(I)公司与Cano之间根据该购买协议发行了3,225,807股A类普通股，作为转让某些债权的递延代价，该购买协议自2022年9月30日起生效，由公司与Cano之间达成(“Cano购买协议”)，及(Ii)发行4,734,194股A类普通股，作为转让若干申索的递延代价，该等申索是根据本公司与Cano订立并于二零二一年十二月三十一日生效的经修订及重订的申索追讨及转让协议(“Cano CCRA”)而生效。
2023年8月10日，本公司在佛罗里达州迈阿密-戴德县第十一司法巡回法院起诉Cano，要求其声明救济和预期违反双方之间的Cano CCRA、Cano购买协议和服务协议(统称为“Cano协议”)。同一天，Cano在同一法院起诉该公司，指控在与Cano协议有关的引诱、违约、侵权干预和不当得利方面存在欺诈行为。本公司有一笔来自CANO的5,000美元万应收账款；然而，由于CANO关于截至2023年6月30日和2023年9月30日的Form 10-Q备案的季度报告，其中包括对CANO作为持续经营企业的能力的极大怀疑，以及CANO随后于2024年2月4日根据美国破产法第11章提交的自愿救济请愿书，本公司为2023年根据该等应收账款应支付的余额建立了准备金。由于Cano的破产申请，这些问题自动被搁置。
2024年1月4日，Cano起诉Simply Healthcare Plans，Inc.(“Simply”)和本公司及其关联实体，寻求宣告性判决，以确定是否应撤销Cano购买协议，以及Cano或本公司是否有资格就Simply根据Cano购买协议分配给本公司的索赔进行追偿。Cano还要求赔偿仅仅与根据Cano采购协议分配给公司的索赔有关的索赔。该公司打算在所有与CANO相关的诉讼中大力维护自己的地位。
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第1A项。风险因素。
与之前在截至2023年12月31日的10-K表格年度报告(“2023 10-K表格”)中披露的风险因素相比，我们认为对我们的业务、经营结果和财务状况具有重大意义的主要风险没有发生重大变化。我们鼓励潜在投资者考虑我们的2023年Form 10-k表中描述的风险、我们管理层在本Form 10-Q季度报告和2023年Form 10-k表中包含的对财务状况和运营结果的讨论和分析，以及我们在购买证券之前向美国证券交易委员会提交的文件中公开披露或包含的其他信息。
项目2。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
最近出售的未注册证券
VERRAGE Recovery Master LP(“VRM”)
在截至2024年6月30日的季度期间，该公司发行了认股权证，使Vige有权购买37,909,524股A类普通股。
维拉奇资本管理有限责任公司(“维拉奇”)
在截至2024年6月30日的季度期间，公司向Viram发行了500,000股A类普通股的未登记股票，并发行了一份认股权证，赋予Vige购买2500,000股A类普通股的权利。
Palantir Technologies，Inc.(“Palantir”)
在截至2024年6月30日的季度期间，该公司向Palantir发行了685,816股未登记的A类普通股。
YA II PN，Ltd.(“约克维尔”)
在截至2024年6月30日的季度期间，公司根据约克维尔特别保护法下的投资者通知向约克维尔出售了1,809,102股股票，价格在每股0.58美元至0.84美元之间，所得资金用于：(1)将约克维尔1号票据的欠款分别减少50万和10万的本金和利息，以及(2)支付60万，以减少修订和重新调整的野村本票的欠款。
第3项。高级证券违约。
没有一
项目4。煤矿安全信息披露。
不适用
第5项。其他信息。
没有一
53
项目6。展品。
以下证据作为10-Q表格季度报告的一部分提交，或通过引用并入本季度报告。
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以引用方式并入 |
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展品 数 |
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描述 |
表格 |
文件编号 |
展品 |
归档 日期 |
4.1+ |
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VRM授权协议 |
10-K |
001-39445 |
4.8 |
2024年4月15日 |
4.2+ |
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Subrogation Holdings，LLC和Hazel Partners Holdings，LLC于2024年8月2日签署的说明 |
8-K |
001-39445 |
4.1 |
2024年8月8日 |
10.1+ |
|
Hazel Partners Holdings LLC、Subrogation Holdings，LLC和MSP Recovery LLC于2023年3月29日修订和重述的抵押品管理协议 |
10-K |
001-39445 |
10.35 |
2024年4月15日 |
10.2+ |
|
由MSP Recovery，Inc.于2024年3月26日修订和重述的期票和野村证券国际公司。 |
10-K |
001-39445 |
10.40 |
2024年4月15日 |
10.3+ |
|
Virage Recovery Master LP、系列MRCS、一系列GMA、Series LLC、John H之间于2024年3月26日修订和重述的安全协议的MTA修正案第3号和修正案第2号。鲁伊斯，弗兰克·C. Quesada、Virage Capital Management LP、MSP Recovery，LLC、La Ley con John H.鲁伊斯，MSP Recovery，Inc.和Lionheart II Holdings，LLC |
10-K |
001-39445 |
10.41 |
2024年4月15日 |
10.4+ |
|
约克维尔致约克维尔SEPA的侧信协议，日期：2024年4月8日 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2024年4月12日 |
10.5+ |
|
约克维尔SEPA侧信于2024年4月12日签署 |
10-K |
001-39445 |
10.42 |
2024年4月15日 |
10.6+ |
|
约克维尔SEPA侧信于2024年5月2日执行 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2024年5月3日 |
10.7+ |
|
Virage Capital Management LP和MSP Recovery，LLC于2022年5月20日签订的服务协议 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2024年5月24日 |
10.8+ |
|
VRP授权协议 |
8-K |
001-39445 |
10.2 |
2024年5月24日 |
10.9+ |
|
2024年6月5日授权协议 |
8-K |
001-39445 |
10.2 |
2024年6月7日 |
10.10+ |
|
约克维尔SEPA侧信于2024年7月12日执行 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2024年7月18日 |
10.11+ |
|
可兑换国库券的形式 |
8-K |
001-39445 |
10.2 |
2024年7月18日 |
10.12ǂ |
|
Subrogation Holdings，LLC; MSP Recovery，LLC; Jetts Holdings，LLC; 4601 Coral Gables Property，LLC; MSP Recovery Claims，LLC; Series LLC - Series 15-09-321;和Hazel Partners Holdings，LLC之间的协议日期：2024年8月2日 |
8-K |
001-39445 |
10.1 |
2024年8月8日 |
10.13* |
|
约克维尔SEPA侧信于2024年8月13日执行 |
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|
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10.14* |
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2024年7月授权协议 |
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10.15* |
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2024年8月授权协议 |
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31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
|
|
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31.2* |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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32.1# |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2# |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS* |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.Sch* |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
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|
104* |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
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* 随函提交。
+ 先前提交
#随附。
ǂ 先前提交的。根据S-k法规第601（b）（2）项，协议中的某些非重大条款如果公开披露可能会对公司造成竞争损害，已被编辑或省略。
54
签名性情
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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|
MSP Recovery公司 |
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日期：2024年8月14日 |
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作者： |
/s/弗朗西斯科·里瓦斯-巴斯克斯 |
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|
弗朗西斯科·里瓦斯-巴斯克斯 |
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首席财务官 |
|
|
|
(首席财务官和首席会计官) |
55