dLocal 公布2024年第二季度财务业绩

2024 年第二季度

总处理量为60亿美元，同比增长38％，同比增长14％

收入为1.71亿美元，同比增长6％，同比下降7％

100% 净收入留存率

毛利为7,000万美元，同比下降1％，同比增长11％

调整后的息税折旧摊销前利润为4,300万美元，同比下降18％，同比增长16％

dLocal报告以美元计算，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则

乌拉圭蒙得维的亚2024年8月14日——科技第一支付平台dLocal Limited（“dLocal”、“我们” 和 “我们的”）（纳斯达克股票代码：DLO）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

我们的业务继续保持强劲增长，在2024年第二季度又创下了60亿美元的TPV的季度纪录，同比增长了近40％。尽管与去年同期的80％的增长相比很艰难，但还是出现了这种情况。这一关键指标的演变表明，随着我们从全球商户群中获得钱包份额并增加新的商家，我们有持续增长的能力。它还凸显了我们作为新兴市场一些规模最大、最复杂的全球公司值得信赖的合作伙伴的独特价值主张。

TPV在多个垂直领域的表现良好，包括商业、按需交付和汇款垂直领域的持续强劲增长；SaaS和叫车加速增长。这种持续且多元化的TPV增长，以及对低风险高声誉垂直领域的重点承诺，为我们的长期成功奠定了良好的基础。我们认为，我们的同比增长体现了独特的增长组合，同时专注于信誉良好的垂直行业，这使我们与相关业绩基础区分开来，后者要么增长较少，要么高于指数高风险垂直行业，要么两者兼而有之。

尽管出现了不利事件，例如我们的最大商户在年初重新定价，尼日利亚和埃及的货币大幅贬值以及大多数新兴市场货币的持续疲软，但净吞吐率仍连续上升。本季度稳定的连续净收入和不断增长的TPV转化为11％的毛利同比增长。

由于我们根据疲软的毛利润调整了现金支出，我们的运营支出（不包括非现金股份薪酬）仅连续增长了100万美元，此前几个季度连续增长了400万美元以上。如前所述，我们愿意在短期内捍卫利润率的程度是有限的，因为我们致力于某些投资，这些投资对于我们的长期成功至关重要，尤其是那些在我们的工程库、后台能力和许可组合背后的投资。但是，为了平衡这一点，我们一直在修改其他全权支出，以确保它与我们的收入表现相匹配并符合我们的节俭理念。因此，我们调整后的息税折旧摊销前利润达到4,300万美元，这反映了我们仍然精益的结构和严格的支出。与上一季度相比，我们的现金产生也有所加速，与2023年第二季度相比，来自自有资金的自由现金流为3500万美元，转换率为77％，增长了2300万美元和7个百分点。

这些亮点还伴随着我们重点快速应对的某些挑战。同比毛利表现持平，这主要是由于拉丁美洲下降了13％。这种下跌是由于（i）阿根廷的外汇贬值以及（ii）我们在巴西和墨西哥的最大商人的重新定价所推动的。尽管非洲和亚洲的毛利同比增长了79％，但这不足以抵消这两个事件。

从短期季度角度来看，dLocal仍然是一家非常强大的公司，拥有出色的总体潜在市场，有吸引力的商业模式和极其光明的未来，这将在某个时候反映在资本市场的表现上。为了透视事物：

尽管新兴市场存在固有的挑战和波动性，但当我们分析所有这些因素随着时间的推移而产生的潜力时，很难不对我们的未来持乐观态度。长期前景光明，我们自己的执行能力是最重要的因素。

我们对未来的乐观情绪也反映在我们的资本配置战略中。我们的业务具有吸引人的现金生成概况，随着我们的增长和扩张，我们认为股票将有上行空间；因此，我们在本季度快速回购了股票。

众所周知，新兴市场本质上是波动性的，这可能而且经常会影响我们的短期业绩。但是，如前所述，我们的长期前景仍然乐观。对我们的管道和现有合同进行季度自下而上的审查，我们预测了可能的市场增长，并逐个商户提供了新的商业机会，这使我们得出以下修订后的2024年展望：

我们继续在新兴市场蓬勃发展，拥抱其复杂性，为我们的商户提供简单有效的解决方案。我们的重点仍然是执行和长期增长。我们对商户的承诺以及我们在这些地区的专业知识使我们能够持续赢得这些全球商人的业务。随着我们的扩张，这种增长将有助于缓解短期波动并淡化市场波动。因此，继续专注于TPV的增长、增加我们的钱包份额和增加新客户至关重要。自公司成立以来，我们一直在提供所有这些服务，同时在我们度过当前严格的投资周期后提高业务的运营杠杆率。

我们感谢大家对我们愿景的持续支持和信心。我们致力于执行我们的战略，为股东创造长期价值。我们期待在未来几个季度向您介绍我们的最新进展情况。

2024 年第二季度财务摘要

下表汇总了我们的关键绩效指标：

2024 年第一季度业务亮点

下表按产品和流量类型显示了dLocal的TPV细目：

下表显示了按地理位置划分的dLocal收入明细：

下表按地理位置列出了dLocal的毛利润明细：

关于调整后息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润率的特别说明

dLocal只有一个运营板块。dLocal按收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来衡量其运营板块的表现，并使用这些指标来做出资源分配决策。

dLocal使用的调整后息税折旧摊销前利润定义为在不动产、厂房和设备折旧、使用权资产和无形资产摊销前的年度或期间的融资和税前运营利润，还不包括以公允价值计入的金融资产和衍生工具的公允价值变化、金融资产的减值收益/（亏损）、交易成本、基于股份的支付非现金费用、二次发行费用，以及通货膨胀调整。dLocal将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以合并收入。

尽管在其他情况下，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率通常被视为非国际财务报告准则指标，但根据国际财务报告准则第8号（“运营部门”），dLocal将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率视为国际财务报告准则指标，具体取决于dLocal使用这些衡量标准的方式。尽管如此，不应孤立地看待dLocal的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率指标，也不应将其作为国际财务报告准则所列期间净收益的替代品。dLocal还认为，其调整后的息税折旧摊销前利润率指标是分析师和投资者使用的有用指标，尽管国际财务报告准则没有明确定义这些指标。此外，dLocal计算运营部门绩效指标的方式可能与包括竞争对手在内的其他实体使用的计算方法不同，因此，dLocal的绩效指标可能无法与其他实体的绩效指标进行比较。最后，dLocal无法提供调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与毛利相比的前瞻性指导的量化对账，这是前瞻性的非国际财务报告准则指标，因为dLocal无法可靠地预测其某些必要组成部分，例如金融资产的减值收益/（亏损）、交易成本和通货膨胀调整。

下表显示了dLocal的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率与净收入的对账情况：

注：1在2024年第二季度，财务收入和成本、净额受到与阿根廷债券投资相关的非现金市场影响的影响，金额为2,280万美元。2在2024年第二季度，该公司注销了与dLocal脱离的商户/处理商相关的某些金额。

关于调整后净收益的特别说明

调整后净收益是非国际财务报告准则的财务指标。dLocal使用的调整后净收益定义为该期间的利润（净收益），不包括金融资产的减值收益/（亏损）、交易成本、基于股份的支付非现金费用、二次发行费用和其他运营（收益）/亏损，这与我们的调整后息税折旧摊销前利润计算结果一致（参见第13页调整后息税折旧摊销前利润的详细方法）。它还不包括与阿根廷美元挂钩债券的公允价值收益相关的会计非现金费用，以及我们向阿根廷子公司发放的用于购买债券的以美元计价的公司间贷款的汇兑差额损失。此外，它排除了基于国际财务报告准则针对恶性通货膨胀经济体的通货膨胀调整。我们认为，调整后净收益是了解我们的经营业绩的有用衡量标准，同时可以排除某些非现金影响，例如货币贬值和通货膨胀。我们对调整后净收益的计算可能与其他公司提出的类似标题的指标不同，不应孤立考虑，也不应作为我们根据国际财务报告准则列报的该期间利润指标的替代品。

下表显示了dLocal调整后净收入的对账情况：

注意：调整后净收益是非国际财务报告准则的财务指标。dLocal使用的调整后净收益定义为该期间的利润（净收益），不包括金融资产的减值收益/（亏损）、交易成本、基于股份的支付非现金费用、二次发行费用和其他运营（收益）/亏损，这与我们的调整后息税折旧摊销前利润计算结果一致（参见第13页调整后息税折旧摊销前利润的详细方法）。它还不包括与阿根廷美元挂钩债券的公允价值收益相关的会计非现金费用，以及我们向阿根廷子公司发放的用于购买债券的以美元计价的公司间贷款的汇兑差额损失。此外，它排除了基于国际财务报告准则针对恶性通货膨胀经济体的通货膨胀调整。我们认为，调整后净收益是了解我们的经营业绩的有用衡量标准，同时可以排除某些非现金影响，例如货币贬值和通货膨胀。我们对调整后净收益的计算可能与其他公司提出的类似标题的指标不同，不应孤立考虑，也不应作为我们根据国际财务报告准则列报的该期间利润指标的替代品。

未经审计的季度业绩。

每股收益

我们通过将归属于集团所有者的利润除以截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间已发行和流通的普通股的加权平均数来计算每股基本收益。

我们的摊薄后每股收益的计算方法是将dLocal集团所有者的应占利润除以该期间已发行普通股的加权平均数加上将所有摊薄潜在普通股转换为普通股后将发行的普通股的加权平均数。

本新闻稿不包含足够的信息，不足以构成国际会计准则第34号 “中期财务报告” 中定义的中期财务报告或国际会计准则1 “财务报表的列报” 所定义的财务报表。本新闻稿中的季度财务信息尚未经过审计，而截至2023年12月31日的年度业绩则经过审计。

电话会议和网络直播

dLocal的管理团队将于美国东部时间2024年8月14日下午5点主持电话会议和网络音频直播。请单击此处预注册电话会议并获取您的拨号号码和密码。

可以在dLocal网站的投资者关系栏目通过网络音频直播观看电话会议直播，网址为 https://investor.dlocal.com/。网络直播的档案将在电话会议结束后的一年内公布。投资者简报还将在EDGAR上提交，网址为www.sec.gov。

关于 dLocal

dLocal为新兴市场的本地支付提供支持，将全球企业商户与非洲、亚洲和拉丁美洲40多个国家的数十亿新兴市场消费者联系起来。通过 “One dLocal” 平台（一个直接 API、一个平台和一个合约），跨国公司可以在全球范围内接受付款、支付和结算资金，无需管理单独的付款和支付处理器、设立众多本地实体以及在每个市场整合多个收单机构和支付方式。

所选运营指标的定义

“API” 是指应用程序编程接口，它是编程技术的总称，软件开发人员在与特定服务或应用程序集成时可以使用这些技术。在支付行业，API通常由参与资金流的任何一方（例如支付网关、处理器和服务提供商）提供，以促进汇款过程。

“跨境” 是指一种支付交易，在该交易中，dLocal以一种货币收款，并以另一种货币和/或在不同的地理位置进行结算。

“本地支付方式” 是指在发送或接收付款的商户的最终用户所在的国家/地区处理的任何付款方式，包括信用卡和借记卡、现金支付、银行转账、移动货币和数字钱包。

“本地到本地” 是指 dLocal 以相同货币收款和结算的支付交易。

“净收入留存率” 或 “NRR” 是衡量dLocal商户留存率和增长率的以美元为基础的指标。NRR 的计算方法是将当前期间/年度收入除以上一期/年度收入。上一期/年度收入是我们在前一时期向所有客户开具的收入。本期/年度收入是我们在本期向上一期间/年度收入中包含的相同客户开具的收入。本期/年度收入包括来自的收入

任何跨产品、地区和付款方式向此类商户客户的追加销售和交叉销售，不包括此类商户客户的任何缩减或流失，不包括过去十二个月内新增客户的收入。由于dLocal的大部分收入来自现有商家，因此NRR率是管理层使用的关键指标，我们认为它对于投资者评估我们对现有客户的留存率和现有客户群收入的增长非常有用。

“付款” 是指 dLocal 的商户客户通过该交易从其客户那里获得付款。

“支付” 是指一种支付交易，通过该交易，dLocal以当地货币向业务合作伙伴或dLocal商户客户的客户支付款项。

“来自新商户的收入” 是指我们向商户客户开具的收入，而我们在去年同一个季度（或同期）没有开具收入的收入。

“来自现有商家的收入” 是指我们在过去十二个月中向我们在上一年同季度（或同期）开具收入的商户客户开具的收入。

“TPV” dLocal显示了总支付量，即TPV，这是衡量通过dLocal支付平台成功处理的所有付款的总价值的运营指标。由于收入在很大程度上取决于通过dLocal平台处理的交易的总价值，管理层认为TPV是dLocal全球商家成功、最终用户满意度以及dLocal业务规模和增长的指标。

四舍五入：我们对本中期报告中包含的一些数字进行了四舍五入的调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是先前数字的算术汇总。

前瞻性陈述

本新闻稿包含某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述传达了dLocal当前对未来事件的预期或预测，包括对总支付量、毛利、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润占毛利率的指导。有关dLocal的前瞻性陈述和指导金额基于当前管理层的预期，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致dLocal的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。dLocal向美国证券交易委员会提交的文件中的 “风险因素”、“前瞻性陈述” 和 “关于前瞻性陈述的警示声明” 部分描述了其中某些风险和不确定性。除非法律要求，否则dLocal没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本声明发布之日之后的情况或事件。此外，dLocal无法提供调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与毛利相比的前瞻性指导的量化对账，这是前瞻性的非国际财务报告准则指标，因为dLocal无法可靠地预测其某些必要组成部分，例如金融资产的减值收益/（亏损）、交易成本和通货膨胀调整。

dLocal 有限公司

某些财务信息

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的合并简明中期综合收益报表

（以千美元计，每股金额除外）

dLocal 有限公司

某些财务信息

截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并简明中期财务状况表

（以千美元计）

dLocal 有限公司

某些临时财务信息

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的合并简明中期现金流量表

（以千美元计）

投资者关系联系人：

investor@dlocal.com

媒体联系人：

media@dlocal.com