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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号： 001-39405
MarketWise, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | |
| 特拉华 | 87-1767914 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | （美国国税局雇主
识别码） |
| | | | | |
北查尔斯街 1125 号巴尔的摩， 马里兰州 | 21201 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(888)261-2693
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
| | | | | | | | |
根据该法第12（b）条注册的证券： |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | MKTW | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☑ 是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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| 大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☐ |
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| 非加速过滤器 | ☑ | | 规模较小的申报公司 | ☑ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☑ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第12（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐ 是的 ☑ 没有
截至 2024 年 8 月 12 日，有 43,932,380 注册人A类普通股的股份以及 272,032,743 注册人已发行的B类普通股，每股面值为0.0001美元。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | 财务信息 | 5 |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计） | 8 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益报表（未经审计） | 9 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的股东赤字变动简明合并报表（未经审计） | 10 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表（未经审计） | 13 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 14 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 47 |
| | |
| 第二部分。 | 其他信息 | 48 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 48 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 48 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 49 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 49 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 49 |
| 第 6 项。 | 展品 | 49 |
签名 | | 50 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关我们的财务状况和业务战略的陈述，以及管理层对未来运营的计划和目标。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受风险和不确定性的影响。许多因素可能导致未来的实际事件与本报告中的前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于：
▪ 我们吸引新订户并说服现有订阅者续订与我们签订的订阅协议以及向我们购买其他产品和服务的能力；
▪ 我们充分推销我们的产品和服务，以及开发其他产品和产品的能力；
▪ 我们有效管理增长的能力，包括通过收购；
▪ 未能维护和保护我们的可信度和独立性声誉；
▪ 我们吸引、培养和留住有能力的管理层、编辑和其他关键人员的能力；
▪ 我们在现有市场或可能进入的任何新市场中增加市场份额的能力；
▪ 金融部门、全球金融市场和全球经济的不利或疲软状况；
▪ 当前的宏观经济事件，包括通货膨胀加剧、利率上升和经济衰退的可能性；
▪ 未能遵守法律法规或其他监管行动或调查，包括经修订的1940年《投资顾问法》（“顾问法”）；
▪ 我们应对和适应技术和消费者行为变化的能力；
▪ 未能成功识别和整合收购，或处置资产和业务；
▪ 我们的公共证券的潜在流动性和交易；
▪ 监管环境的影响以及与此类环境相关的合规复杂性；
▪ 我们未来的资本需求；
▪ 我们维持有效的财务报告内部控制系统的能力；
▪ 我们维护和保护知识产权的能力；以及
▪ 其他因素详见我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告 “风险因素” 部分。
这些前瞻性陈述基于截至本报告发布之日可用的信息以及当前的预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定性。此外，由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或业绩存在重大差异。因此，不应依赖前瞻性陈述来代表我们以后的任何日期的观点，我们也不是
除非适用的证券法另有要求，否则出于任何原因承担更新前瞻性陈述的任何义务。
第 1 部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
MARKETWISE, INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 109,342 | | | $ | 155,174 | | | |
| 应收账款 | 4,475 | | | 4,528 | | | |
| 预付费用 | 8,264 | | | 9,305 | | | |
| 关联方应收款 | 1,295 | | | 5,182 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延合同购置成本 | 73,265 | | | 91,480 | | | |
| 其他流动资产 | 1,821 | | | 2,172 | | | |
| 流动资产总额 | 198,462 | | | 267,841 | | | |
| 财产和设备，净额 | 603 | | | 690 | | | |
| 经营租赁使用权资产 | 6,317 | | | 7,331 | | | |
| 无形资产，净额 | 8,301 | | | 6,255 | | | |
| 善意 | 33,560 | | | 31,038 | | | |
| 递延合同购置成本，非当期 | 58,716 | | | 73,420 | | | |
| | | | | |
| 递延所得税资产 | 9,233 | | | 9,693 | | | |
| 其他资产 | 113 | | | 287 | | | |
| 总资产 | $ | 315,305 | | | $ | 396,555 | | | |
| 负债和股东赤字 | | | | | |
| 流动负债： | | | | | |
| 贸易和其他应付账款 | $ | 3,576 | | | $ | 559 | | | |
| 关联方应付账款 | 434 | | | 1,137 | | | |
| 应计费用 | 25,724 | | | 55,041 | | | |
| 递延收入和其他合同负债 | 252,299 | | | 287,751 | | | |
| | | | | |
| 经营租赁负债 | 1,649 | | | 1,446 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他流动负债 | 29,146 | | | 27,959 | | | |
| 流动负债总额 | 312,828 | | | 373,893 | | | |
| 长期负债——关联方 | 487 | | | — | | | |
| | | | | |
| 递延收入和其他合同负债，非当期 | 257,275 | | | 304,342 | | | |
| | | | | |
| 关联方应收税协议负债，非流动 | 2,946 | | | 2,151 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非流动负债 | 2,269 | | | 746 | | | |
| 经营租赁负债，非流动 | 3,454 | | | 4,366 | | | |
| 负债总额 | 579,259 | | | 685,498 | | | |
| 承付款和或有开支 | — | | | — | | | |
| 股东赤字： | | | | | |
普通股——A类，面值为美元0.0001 每股， 950,000,000 已获授权的股份； 38,599,509 和 36,384,981 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 4 | | | 4 | | | |
普通股——b类，面值为美元0.0001 每股， 300,000,000 已获授权的股份； 280,390,147 和 288,092,303 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 28 | | | 29 | | | |
优先股-面值为美元0.0001 每股， 100,000,000 已获授权的股份； 0 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | | | |
| 额外的实收资本 | 99,432 | | | 115,164 | | | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益 | 10 | | | 65 | | | |
MARKETWISE, INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | |
| 累计赤字 | (123,142) | | | (126,343) | | | |
| 归属于MarketWise, Inc.的股东总赤字 | (23,668) | | | (11,081) | | | |
| 非控股权益 | (240,286) | | | (277,862) | | | |
| 股东赤字总额 | (263,954) | | | (288,943) | | | |
| 负债总额和股东赤字 | $ | 315,305 | | | $ | 396,555 | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | | $ | 104,174 | | | $ | 103,363 | | | $ | 212,786 | | | $ | 228,978 | |
| 关联方收入 | | 872 | | | 281 | | | 1,251 | | | 899 | |
| 净收入总额 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 214,037 | | | 229,877 | |
| 运营费用： | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 13,379 | | | 14,635 | | | 26,747 | | | 29,925 | |
销售和市场营销 (1) | | 42,722 | | | 49,033 | | | 90,019 | | | 97,760 | |
一般和行政 (1) | | 24,514 | | | 27,629 | | | 48,316 | | | 55,662 | |
研究和开发 (1) | | 2,171 | | | 2,230 | | | 4,320 | | | 4,693 | |
| 折旧和摊销 | | 669 | | | 994 | | | 1,362 | | | 1,978 | |
| | | | | | | | |
| 关联方费用 | | 257 | | | 204 | | | 384 | | | 332 | |
| 运营费用总额 | | 83,712 | | | 94,725 | | | 171,148 | | | 190,350 | |
| 运营收入 | | 21,334 | | | 8,919 | | | 42,889 | | | 39,527 | |
| 其他（支出）收入，净额 | | (656) | | | 238 | | | (422) | | | 625 | |
| 净利息收入 | | 1,341 | | | 1,013 | | | 2,999 | | | 1,551 | |
| 所得税前收入 | | 22,019 | | | 10,170 | | | 45,466 | | | 41,703 | |
| 所得税支出 | | 779 | | | 427 | | | 1,514 | | | 1,355 | |
| | | | | | | | |
| 净收入 | | 21,240 | | | 9,743 | | | 43,952 | | | 40,348 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 归属于MarketWise, Inc.的净收益 | | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益—基本 | | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益——摊薄 | | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票—基本 | | 38,204 | | | 30,526 | | | 37,465 | | | 29,853 | |
| | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——摊薄 | | 38,833 | | | 31,837 | | | 39,123 | | | 31,162 | |
| | | | | | | | |
(1) 收入成本、销售和市场营销、一般和管理费用以及研发费用不包括折旧和摊销，显示为单独的细列项目 |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
简明综合收益表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | | | | | | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 其他综合损失： | | | | | | | | | | | | |
| 累积翻译调整 | | | | | | (17) | | | (35) | | | (55) | | | (14) | |
| 综合收入总额 | | | | | | $ | 21,223 | | | $ | 9,708 | | | $ | 43,897 | | | $ | 40,334 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
简明合并股东赤字表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 类 | | 普通股-B 类 | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月1日的余额 | | | | | 29,913,490 | | | $ | 3 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 109,925 | | | $ | (126,658) | | | $ | 65 | | | $ | (16,636) | | | $ | (248,028) | | | $ | (264,664) | |
| 基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,678 | | | — | | | — | | | 3,678 | | | — | | | 3,678 | |
| 普通股的发行 | | | | | 648,849 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | 261,656 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为纳税而预扣的限制性股票单位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (476) | | | — | | | — | | | (476) | | | — | | | (476) | |
| 宣布的现金分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (440) | | | — | | | — | | | (440) | | | — | | | (440) | |
| 分布 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,583) | | | (5,583) | |
| 每次赎回A类B类股票的发行量 | | | | | 1,250,000 | | | — | | | (1,250,000) | | | — | | | | | | | (873) | | | — | | | — | | | (873) | | | 1,067 | | | 194 | |
| 外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | — | | | (35) | |
| 净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | 9,707 | | | 9,743 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | | | | 32,073,995 | | | $ | 3 | | | 289,842,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 112,146 | | | $ | (126,622) | | | $ | 30 | | | $ | (14,414) | | | $ | (242,837) | | | $ | (257,251) | |
MARKETWISE, INC.
简明合并股东赤字表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 类 | | 普通股-B 类 | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 2024 年 4 月 1 日的余额 | | | | | 38,122,283 | | | $ | 4 | | | 287,592,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 115,259 | | | $ | (124,686) | | | $ | 27 | | | $ | (9,367) | | | $ | (260,019) | | | $ | (269,386) | |
| 基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1,766 | | | — | | | — | | | 1,766 | | | — | | | 1,766 | |
| 普通股的发行 | | | | | 216,517 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 213 | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | 260,709 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购b类股票 | | | | | — | | | — | | | (7,202,156) | | | (1) | | | | | | | (10,802) | | | — | | | — | | | (10,803) | | | — | | | (10,803) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的现金分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (497) | | | — | | | — | | | (497) | | | — | | | (497) | |
| 分布 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,554) | | | (6,554) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| 非控股权益的变化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (6,591) | | | — | | | — | | | (6,591) | | | 6,591 | | | — | |
| 因非控股权益变动而调整递延税 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 84 | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
| 净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | | | 19,696 | | | 21,240 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | | | | 38,599,509 | | | $ | 4 | | | 280,390,147 | | | $ | 28 | | | | | | | $ | 99,432 | | | $ | (123,142) | | | $ | 10 | | | $ | (23,668) | | | $ | (240,286) | | | $ | (263,954) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 类 | | 普通股-B 类 | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | | | | | 29,039,655 | | | $ | 3 | | | 291,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 106,852 | | | $ | (128,125) | | | $ | 44 | | | $ | (21,197) | | | $ | (277,186) | | | $ | (298,383) | |
| 基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7,381 | | | — | | | — | | | 7,381 | | | — | | | 7,381 | |
| 普通股的发行 | | | | | 648,849 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | 1,135,491 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为纳税而预扣的限制性股票单位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,106) | | | — | | | — | | | (1,106) | | | — | | | (1,106) | |
| 宣布的现金分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (440) | | | — | | | — | | | (440) | | | — | | | (440) | |
| 分布 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,563) | | | (5,563) | |
| 每次赎回A类B类股票的发行量 | | | | | 1,250,000 | | | — | | | (1,250,000) | | | — | | | | | | | (873) | | | — | | | — | | | (873) | | | 1,067 | | | 194 | |
| 外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | | | — | | | (14) | |
| 净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,503 | | | — | | | 1,503 | | | 38,845 | | | 40,348 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | | | | 32,073,995 | | | $ | 3 | | | 289,842,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 112,146 | | | $ | (126,622) | | | $ | 30 | | | $ | (14,414) | | | $ | (242,837) | | | $ | (257,251) | |
MARKETWISE, INC.
简明合并股东赤字表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股-A 类 | | 普通股-B 类 | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 归属于MarketWise, Inc.的股东赤字总额 | | 非控股权益 | | 股东赤字总额 |
| | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的余额 | | | | | 36,384,981 | | | $ | 4 | | | 288,092,303 | | | $ | 29 | | | | | | | $ | 115,164 | | | $ | (126,343) | | | $ | 65 | | | $ | (11,081) | | — | | $ | (277,862) | | | $ | (288,943) | |
| 基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 3,941 | | | — | | | — | | | 3,941 | | | — | | | 3,941 | |
| 普通股的发行 | | | | | 216,517 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 213 | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | 2,057,390 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为纳税而预扣的限制性股票单位 | | | | | (559,379) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,172) | | | — | | | — | | | (1,172) | | | — | | | (1,172) | |
| 回购b类股票 | | | | | — | | | — | | | (7,202,156) | | | (1) | | | | | | | (10,802) | | | — | | | — | | | (10,803) | | | — | | | (10,803) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的现金分红 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (990) | | | — | | | — | | | (990) | | | — | | | (990) | |
| 分布 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,237) | | | (10,237) | |
| 每次赎回A类B类股票的发行量 | | | | | 50 万 | | | — | | | (50 万) | | | — | | | | | | | (471) | | | — | | | — | | | (471) | | | 471 | | | — | |
| 外币折算调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | | | — | | | (55) | |
| 非控股权益的变化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (6,591) | | | — | | | — | | | (6,591) | | | 6,591 | | | — | |
| 因非控股权益变动而调整递延税 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | 140 | |
| 净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 3,201 | | | — | | | 3,201 | | | 40,751 | | | 43,952 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | | | | 38,599,509 | | | $ | 4 | | | 280,390,147 | | | $ | 28 | | | | | | | $ | 99,432 | | | $ | (123,142) | | | $ | 10 | | | $ | (23,668) | | | $ | (240,286) | | | $ | (263,954) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 为将净收入与经营活动提供的净现金（用于）进行核对而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 1,362 | | | 1,978 | |
| | | |
| | | |
| 基于股票的薪酬 | 5,464 | | | 7,381 | |
| | | |
| 或有对价公允价值的变化 | 764 | | | — | |
| 非流动衍生负债公允价值的变化 | — | | | 701 | |
| 递延税 | 1,254 | | | 1,356 | |
| 未实现的外币收益 | (64) | | | (26) | |
| 非现金租赁费用 | 1,015 | | | 1,053 | |
| | | |
| | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 53 | | | 902 | |
| 关联方应收账款和应付账款，净额 | 2,200 | | | (78) | |
| 预付费用 | 1,041 | | | 1,309 | |
| 其他流动资产和其他资产 | 525 | | | 666 | |
| | | |
| 递延合同购置成本 | 32,919 | | | 19,942 | |
| 贸易和其他应付账款 | 3,167 | | | 2,408 | |
| 应计费用 | (29,317) | | | (7,618) | |
| 递延收入 | (86,852) | | | (35,097) | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁负债 | (710) | | | (731) | |
| 其他流动和长期负债 | 921 | | | (1,648) | |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | (22,306) | | | 32,846 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 购买财产和设备 | (29) | | | (46) | |
| | | |
| 资本化软件开发成本 | (719) | | | (913) | |
| 用于投资活动的净现金 | (748) | | | (959) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 发行普通股的收益 | 213 | | | 332 | |
| 回购股票 | (10,803) | | | — | |
| 为纳税而预扣的限制性股票单位 | (1,172) | | | (1,106) | |
| 已支付的股息 | (724) | | | — | |
| 对非控股权益的分配 | (10,237) | | | (2,652) | |
| 用于融资活动的净现金 | (22,723) | | | (3,426) | |
| 汇率变动对现金的影响 | (55) | | | (14) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | (45,832) | | | 28,447 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 155,174 | | | 158,575 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 109,342 | | | $ | 187,022 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
1。组织
MarketWise, Inc.（“MarketWise”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家控股公司，除了在MarketWise, LLC的所有权外，没有其他重要资产，并且运营和控制MarketWise, LLC及其子公司的所有业务和运营。该公司为世界各地的投资者提供独立的投资研究。我们相信我们是面向自管投资者的领先内容和技术多品牌平台。我们提供全面的高质量、独立的投资研究组合，以及多种软件和分析工具，需订阅。
我们在马里兰州巴尔的摩的总部在美国经营多家子公司。
2021 年 7 月 21 日，MarketWise, Inc. 完成了业务合并、资本重组和其他交易，成为一家上市公司 特殊目的收购公司Ascendant Digital Acquisition Corp.（“ADAC” 或 “赞助商”）、MarketWise, LLC的所有成员（“MarketWise成员”）和股东代表服务有限责任公司（统称为 “交易”）。
2。重要会计政策摘要
整合的基础
随附的简明合并财务报表（“财务报表”）包括MarketWise, Inc.及其子公司MarketWise, LLC的账目。MarketWise, LLC是一家可变利息实体（“VIE”），MarketWise, Inc.被视为其主要受益人。
MarketWise, Inc.是一家控股公司，拥有MarketWise, LLC的少数股权，但通过其作为MarketWise, LLC的管理成员控制着MarketWise, LLC的所有业务和运营。因此，MarketWise, LLC及其子公司已包含在公司的财务报表中。截至 2024 年 6 月 30 日，MarketWise, Inc. 拥有 12.1MarketWise, LLC的所有权权益百分比。
公司确定MarketWise, LLC是VIE的主要受益人，因此，该VIE的资产、负债和经营业绩包含在公司的财务报表中。
财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
未经审计的中期财务信息
随附的未经审计的财务报表和相关的脚注披露由我们根据中期财务报告公认会计原则以及第S-X条例第10-01条的要求编制。因此，未经审计的财务报表可能不包括GAAP要求的已审计财务报表的所有信息和附注。此处包含的2023年12月31日年底合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。管理层认为，随附的未经审计的财务报表包含所有调整，包括正常和经常性的项目，这些调整是公允列报我们截至2024年6月30日的财务状况、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、综合收益、股东赤字和现金流所必需的。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。此处包含的信息应与我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的经审计的财务报表一起阅读。管理层考虑资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要的事项
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
额外披露。对截至这些简明财务报表发布之日为止的后续事件进行了评估。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。随附财务报表中的重要估计和假设包括但不限于普通单位、衍生品、认股权证的公允价值、企业合并中收购的资产和负债的估值、有固定寿命的无形资产的使用寿命、递延合同收购成本的受益期、独立销售价格的确定、终身客户的估计寿命、商誉和长期资产的可收回性、递延所得税资产的估值补贴、增量借款利率计算租赁负债和使用权（“ROU”）资产以及某些应计费用。我们会利用历史经验和其他因素持续评估我们的估计和假设，并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
新兴成长型公司
根据经2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“JOBS法”）修订的1933年《证券法》（“《证券法》”）第2（a）条的定义，我们是 “新兴成长型公司”，我们可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守独立公司减少了《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对注册会计师事务所的认证要求在其定期报告和委托书中披露有关高管薪酬的义务，并豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。
此外，《乔布斯法》第102（b）（1）条免除了新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求，直到私营公司（即那些尚未宣布生效的《证券法》注册声明或没有根据经修订的1934年《证券交易法》注册的一类证券）遵守新的或修订后的财务会计准则为止。《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当标准发布或修订且上市公司或私营公司的申请日期不同时，作为新兴成长型公司，我们可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订后的标准。这可能会使我们未经审计的简明财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较变得困难或不可能，后者由于所使用的会计准则可能存在差异而选择不使用延长的过渡期。
非控股权益
非控股权益代表公司在合并子公司中的非控股权益，这些权益不能直接或间接归因于公司的A类普通股控股所有权。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的净收益归属于合并后的MarketWise, Inc.及其各自的非控股权益。
截至2024年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股权为 12.1%，非控股权益为 87.9%。在截至2024年6月30日的三个月中，归属于控股权益的净收益包括美元779 税收条款，在截至2024年6月30日的六个月中，归属于控股权益的净收益包括美元1,514 税收条款，两者均完全归因于控股权。
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
截至2023年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股权为 10.0%，非控股权益为 90.0%。在截至2023年6月30日的三个月中，归属于控股权益的净收益包括美元427 税收条款，在截至2023年6月30日的六个月中，归属于控股权益的净收益包括美元1,355 税收条款，两者均100％归属于控股权。
最近发布的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），即对应申报分部披露的改进（“亚利桑那州立大学2023-07”），旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学 2023-07 年还要求额外的中期披露。亚利桑那州立大学2023-07年的有效期自2024年1月1日起的年度期限和自2025年1月1日开始的过渡期。允许提前收养。增强后的分部披露要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期期间，前一期的披露应基于在采用期间确定和披露的重大分部支出类别。该公司目前正在评估采用该准则对其合并财务报表的影响。
3.收入确认
收入分类
下表描述了根据客户类型对收入的分类，这与我们评估财务业绩的方式一致。我们认为，这描述了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 订阅 | | 广告 | | 收入分成（关联方） | | 收入分成（第三方） | | 总计 |
| 转移时间： | |
| 随着时间的推移转移 | $ | 103,777 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,777 | |
| 在某个时间点转移 | — | | | 358 | | | 872 | | | 39 | | | 1,269 | |
| 总计 | $ | 103,777 | | | $ | 358 | | | $ | 872 | | | $ | 39 | | | $ | 105,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 订阅 | | 广告 | | 收入分成（关联方） | | 收入分成（第三方） | | 总计 |
| 转移时间： | |
| 随着时间的推移转移 | $ | 103,148 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,148 | |
| 在某个时间点转移 | — | | | 169 | | | 281 | | | 46 | | | 496 | |
| 总计 | $ | 103,148 | | | $ | 169 | | | $ | 281 | | | $ | 46 | | | $ | 103,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 订阅 | | 广告 | | 收入分成（关联方） | | 收入分成（第三方） | | 总计 |
| 转移时间： | |
| 随着时间的推移转移 | $ | 212,052 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212,052 | |
| 在某个时间点转移 | — | | | 677 | | | 1,251 | | | 57 | | | 1,985 | |
| 总计 | $ | 212,052 | | | $ | 677 | | | $ | 1,251 | | | $ | 57 | | | $ | 214,037 | |
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 订阅 | | 广告 | | 收入分成（关联方） | | 收入分成（第三方） | | 总计 |
| 转移时间： | |
| 随着时间的推移转移 | $ | 228,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228,560 | |
| 在某个时间点转移 | — | | | 316 | | | 899 | | | 102 | | | 1,317 | |
| 总计 | $ | 228,560 | | | $ | 316 | | | $ | 899 | | | $ | 102 | | | $ | 229,877 | |
按订阅类型划分的收入确认情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 会员订阅 | | | | | | $ | 48,602 | | | $ | 41,409 | | | $ | 98,228 | | | $ | 89,811 | |
| 期限订阅 | | | | | | 55,175 | | | 61,739 | | | 113,824 | | | 138,749 | |
| 非订阅收入 | | | | | | 1,269 | | | 496 | | | 1,985 | | | 1,317 | |
| 总计 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | |
会员和定期订阅类型的收入根据订阅协议的条款确定。非订阅收入包括广告收入和其他收入分成安排收入以及印刷产品和活动（例如网络研讨会和会议）的销售。
按主要地理区域划分的净收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美国 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,786 | |
| 国际 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
| 总计 | | | | | | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | |
按地点划分的收入由客户的计费实体决定。
合约余额
收入确认、账单（代表向客户开具的发票金额）、现金收款和退款的时间会影响应收账款、合同资产和递延收入的确认。我们在简明合并资产负债表中目前的递延收入余额包括退款准备金未到期的合同的退款义务。 应收账款、递延收入和退款义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
| 合同余额 | | | | | | | |
| 应收账款 | $ | 4,475 | | | $ | 4,528 | | | | | |
| 退款义务 | $ | 3,198 | | | $ | 3,157 | | | | | |
| 递延收入-当前 | $ | 249,101 | | | $ | 284,594 | | | | | |
| 递延收入-非流动收入 | $ | 257,275 | | | $ | 304,342 | | | | | |
我们认出了 $79,088 和 $82,614 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，收入分别为美元171,649 和 $186,649 在分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，这已包含在相应时期的期初合同负债余额中。公司已收取递延收入中除美元以外的所有金额4,475 和 $4,528 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日，与我们的信用卡处理商进行现金结算的时间有关。
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
从与客户签订合同的成本中确认的资产
下表显示了我们与客户签订的合同相关的资本化成本的期初和期末余额：
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| 2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 164,900 | |
| 特许权使用费和销售佣金——补充 | 8,076 | |
| 收入分成和每次收购费用——附加费用 | 14,160 | |
| 资本化成本的摊销 | (55,155) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 131,981 | |
我们做到了 不t 确认截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中与客户签订的合同相关的任何资本化成本减值。
剩余的履约义务
截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $509,574 在简明合并资产负债表中以递延收入列报的剩余履约义务的百分比。我们预计能认出大约 50该金额的百分比作为未来收入 十二个月, 其余部分随后予以确认.
4。遗产重组
2024 年 2 月 8 日，公司报告称，其董事会已承诺进行战略调整和重组（“重组”），根据该调整和重组，公司将结束其传统研究集团业务（“Legacy Research”）的运营，以应对在Legacy Research发现的某些经理违反公司政策的不当行为。
继对重组的承诺之后，Legacy Research开始大幅削减业务活动，包括获取新订户的任何营销活动，但在2024年上半年继续为现有订户提供服务并满足现有订阅量。在发布公告时，有 104 Legacy Research 的员工，他们代表大约 18占公司员工总数的百分比。截至2024年6月30日，针对员工的行动已经完成， 48 员工被解雇或辞职，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中产生的离职费用总额约为美元773 和 $964，分别在一般和管理费用之内。截至2024年6月30日，该公司仍在评估与重组有关的一系列潜在行动，包括将某些Legacy Research资产转让给MarketWise内的其他业务，并且尚未批准任何此类计划。
Legacy Research已经租赁了办公空间，该物业目前的租约结束日期为2028年12月。截至2024年6月30日，经营租赁使用权资产和相关的租赁权益改善总额约为美元2.8百万。自2024年6月30日起，该公司已停止在其运营中使用该物业，并正在评估该物业的各种替代方案。
在2024年第二季度，我们开始向某些Legacy Research订阅者提供由其他MarketWise品牌发布的类似产品，这与公司过去停止出版时的惯例一致。
2024年8月，我们预计将基本完成与几乎所有Legacy Research品牌相关的重组和运营过渡计划，这导致相关资产转移到MarketWise内部的其他业务以供公平考虑。行政移交程序预计将在2024年第三季度完成。对于我们不打算转让给MarketWise内部其他业务的剩余传统研究资产，我们将继续评估一系列潜在的行动。
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
5。收购
MMP 收购
2024 年 1 月 1 日，我们收购了 100财经通讯提供商Money Map Press, LLC（“MMP Acquisition”）的某些资产和负债的所有权百分比，该公司是关联方。根据销售协议的定义，公司将根据其从销售之日起至2026年1月1日从某些客户那里获得的订阅销售水平支付或有对价。或有对价的公允价值估计为美元707。在每个报告期结束时，将重新衡量特遣队对价。MMP收购是使用企业合并会计的收购方法进行核算的。在完成某些收购资产和负债的估值之前，收购价格分配是初步的。 下表汇总了截至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值：
| | | | | |
| 善意 | $ | 2,522 | |
| 商标名称 | 283 | |
| 客户关系 | 2,235 | |
| 收购的资产总额 | 5,040 | |
| 递延收入，当前 | (3,166) | |
| 递延收入，非当期 | (1,167) | |
| 承担的负债 | (4,333) | |
| 收购的净资产 | $ | 707 | |
超出收购资产和负债公允价值的超额收购对价记为商誉。与MMP收购相关的收购无形资产将在其预计使用寿命内摊销。因此，商品名被摊销 8.7 年份和客户关系已摊销 6.2 年份。收购的无形资产的摊销额为美元98 和 $195 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月中。
6。商誉和无形资产，净额
善意
商誉账面金额如下：
| | | | | |
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| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 31,038 | |
| MMP 收购 | 2,522 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 33,560 | |
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
无形资产，净额
截至所示日期，无形资产净额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） |
| 有限寿命的无形资产： | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 14,679 | | | $ | (10,906) | | | $ | 3,773 | | | 4.3 |
| 商标名称 | 3,871 | | | (2,781) | | | 1,090 | | | 4.7 |
| 资本化软件开发成本 | 5,487 | | | (3,136) | | | 2,351 | | | 4.1 |
| 有限寿命的无形资产，净额 | 24,037 | | | (16,823) | | | 7,214 | | | |
| | | | | | | |
| 无限期存续的无形资产： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 互联网域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 无限期无形资产，净额 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 无形资产，净额 | $ | 25,124 | | | $ | (16,823) | | | $ | 8,301 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） |
| 有限寿命的无形资产： | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 12,443 | | | $ | (10,371) | | | $ | 2,072 | | | 3.0 |
| 商标名称 | 3,588 | | | (2,611) | | | 977 | | | 3.9 |
| 资本化软件开发成本 | 4,714 | | | (2,595) | | | 2,119 | | | 3.7 |
| 有限寿命的无形资产，净额 | 20,745 | | | (15,577) | | | 5,168 | | | |
| | | | | | | |
| 无限期存续的无形资产： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 互联网域名 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 无限期无形资产，净额 | 1,087 | | | — | | | 1,087 | | | |
| 无形资产，净额 | $ | 21,832 | | | $ | (15,577) | | | $ | 6,255 | | | |
我们记录了与有限寿命无形资产相关的摊销费用，金额为美元612 和 $925 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元1,246 和 $1,839 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别不包括随附的简明合并运营报表中的折旧和摊销。这些金额包括资本化软件开发成本的摊销 $278 和 $146 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元542 和 $289 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
我们记录的资本化软件开发成本增加了美元477 和 590 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元774 和 $972 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
截至2024年6月30日，有限寿命无形资产的预期未来摊销费用总额如下：
| | | | | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 1,946 | |
| 2025 | 2,008 | |
| 2026 | 1,589 | |
| 2027 | 580 | |
| 2028 | 485 | |
| 此后 | 606 | |
| 有限寿命的无形资产，净额 | $ | 7,214 | |
7。公允价值测量
下表汇总了截至所示日期在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的金融资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总公允价值 |
| 资产： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 87,728 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 87,728 | |
| 应收或有对价 | — | | | — | | | 269 | | | $ | 269 | |
| 总资产 | 87,728 | | | — | | | 269 | | | 87,997 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 利润、利息，非流动 | — | | | — | | | 2,269 | | | 2,269 | |
| | | | | | | |
| 或有对价负债 | — | | | — | | | 487 | | | 487 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,756 | | | $ | 2,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总公允价值 |
| 资产： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 121,345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,345 | |
| 应收或有对价 | — | | | — | | | 1,253 | | | 1,253 | |
| 总资产 | 121,345 | | | — | | | 1,253 | | | 122,598 | |
| 负债： | |
| 利润、利息，非流动 | — | | | — | | | 746 | | | 746 | |
| 负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 746 | | | $ | 746 | |
第三级资产涉及与出售Buttonwood Publishing相关的关联方应收的或有对价，参见截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的附注4——收购和处置，第三级负债与与MMP收购相关的关联方的或有对价负债和利润权益有关，分别见附注5——收购和附注9——股票薪酬。
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中经常性3级公允价值衡量的公允价值变动：
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第 3 级公允价值计量 |
| 损益表中包含损益的细列项目 | | 应收或有对价 | | 利润、利息，非流动 | | 或有对价负债 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | $ | 1,253 | | | $ | 746 | | | $ | — | | | |
| 问题 | | | — | | | — | | | 707 | | | |
| 收益中记录的收益（亏损）总额 | 其他（支出）收入，净额 | | (984) | | | — | | | — | | | (984) | |
| 收益中记录的亏损总额（收益） | 其他（支出）收入，净额 | | — | | | — | | | (220) | | | (220) | |
| 收益中记录的亏损总额（收益） | 一般和管理费用 | | $ | — | | | $ | 1,523 | | | $ | — | | | $ | 1,523 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | | $ | 269 | | | $ | 2,269 | | | $ | 487 | | | |
下表提供了有关计量日期应收或有对价、利润利息和或有对价负债的经常性3级公允价值计量输入的定量信息：
| | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 |
| 应收或有对价 | |
| 折扣率 | 27.5 | % |
| 收入折扣率 | 5.6 | % |
| |
| 利润利息 | |
| 折扣率 | 25.0 | % |
| 因缺乏适销性而获得折扣 | 29.2 | % |
| |
| 或有对价负债 | |
| 折扣率 | 27.5 | % |
公司举办 不 截至2024年6月30日的六个月中的衍生负债。下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中衍生负债公允价值的变化：
| | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 1,281 | |
| 衍生工具公允价值的变化 | 701 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 1,982 | |
8。资产负债表组成部分
资本化实施成本
我们将客户关系管理、收入管理和企业资源规划系统的云计算实施成本资本化为 $56 和 $66 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元56 和 $71 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。资本化实施成本在简明合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中资本化。与资本化云计算实施成本相关的摊销费用为 $240 和
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
$229，分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，以及美元478 和 $451 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 | | |
| 预计使用寿命 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 家具和固定装置 | 5 年份 | | $ | 960 | | | $ | 960 | | | |
| 计算机、软件和设备 | 3 年份 | | 1,549 | | | 1,520 | | | |
| 租赁权改进 | 预计使用寿命或剩余租赁期限中较短者 | | 1,271 | | | 1,271 | | | |
| | | 3,780 | | | 3,751 | | | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | | (3,177) | | | (3,061) | | | |
| 财产和设备总额，净额 | | | $ | 603 | | | $ | 690 | | | |
财产和设备的折旧和摊销费用为美元56 和 $69 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元116 和 $139 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
应计费用
应计费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
| 佣金和可变薪酬 | $ | 10,625 | | | $ | 29,817 | | |
| 工资和福利 | 4,778 | | | 10,941 | | |
| | | | |
| 其他应计费用 | 10,321 | | | 14,283 | | |
| 应计费用总额 | $ | 25,724 | | | $ | 55,041 | | |
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
9。股票薪酬
收入成本、销售和市场营销以及一般和管理费用中包括股票薪酬总支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| 收入成本 | $ | 543 | | | $ | 683 | | | $ | 1,142 | | | $ | 1,691 | | | | | | |
| 销售和营销 | 498 | | | 716 | | | 1,119 | | | 1,808 | | | | | | |
| 一般和行政 | 616 | | | 2,279 | | | 3,203 | | | 3,882 | | | | | | |
| 基于股票的薪酬支出总额 | $ | 1,657 | | | $ | 3,678 | | | $ | 5,464 | | | $ | 7,381 | | | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额包括与我们的MarketWise, Inc. 2021年激励奖励计划（“2021年激励奖励计划”）、2021年员工股票购买计划（“ESPP”）相关的支出以及利润利息，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 2021 年激励奖励计划 | $ | 1,687 | | | $ | 3,587 | | | $ | 3,773 | | | $ | 7,190 | |
| 员工股票购买计划 | 79 | | | 91 | | | 168 | | | 191 | |
| 利润利息 | (109) | | | — | | | 1,523 | | | — | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 1,657 | | | $ | 3,678 | | | $ | 5,464 | | | $ | 7,381 | |
2021 年激励奖励计划
在截至2024年6月30日的六个月中，我们批准了 1,341,395 根据我们的2021年激励奖励计划，共向某些员工和服务提供商提供限制性股票单位（“RSU”）。
对于员工和服务提供商而言，限制性股票单位和股票增值权（“SAR”）主要是基于时间的，通常按比例分配 四年，如个人拨款通知中所述。如果获得计划管理员的批准，RSU可以授权接收者获得等值的股息，这些股息受相同的归属条款约束，并在归属期内累积。归属后，RSU持有人将获得相应数量的公司A类普通股。SAR将在行使时以公司的A类普通股结算。行使特别行政区时发行的股票的总市值等于特区价值，计算方法为（x）该特别行政区标的股票数量，乘以（y）行使之日公司股票价值超过每份单独授予通知中设定的行使价的部分。
RSU的公允价值与公司在授予之日的股价相同。SAR的公允价值是使用Black-Scholes模型确定的。
从2024年1月1日至2024年6月30日，RSU和SAR的活动以及相应股票类别的相关加权平均授予日公允价值，包括授予、行使和没收，汇总如下：
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | RSU | | SARS |
| | | 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | | 7,740,261 | | | $ | 2.57 | | | 1,586,184 | | | $ | 4.05 | |
| 已授予 | | | 1,341,395 | | | 1.74 | | | — | | | — | |
| 行使或既得 | | | (2,057,390) | | | 1.86 | | | — | | | — | |
| 被没收 | | | (693,251) | | | 2.86 | | | (201,275) | | | 4.05 | |
| | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | 6,331,015 | | | $ | 2.60 | | | 1,384,909 | | | $ | 4.05 | |
可于 2024 年 6 月 30 日行使 | | | — | | | $ | — | | | 738,787 | | | $ | 4.05 | |
与RSU和SAR补助金相关的股票薪酬支出为美元1,687 和 $2,443 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元3,773 和 $6,046 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。截至2024年6月30日， 738,787 的特别行政区是可以行使的，其剩余合同期限为 6.6 年份。
关于公司于2024年7月1日生效的新薪酬结构，我们批准了大约 18.1当天向员工发放了100万个RSU，按比例分配 4 年份。
员工股票购买计划
公司认可了 $79 和 $91 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别与ESPP相关的股票薪酬支出，以及美元168 和 $191 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。该公司发行了 216,517 A类普通股的股价为美元213 与截至2024年6月30日的六个月内员工在ESPP下的购买有关。
利润利息
与利润利息（负债分类）相关的股票薪酬（收入）支出为美元（109) 和 $0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元1,523 和 $0 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
10。每股收益
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月基本每股收益和摊薄后每股收益的计算结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 归属于A类普通股股东的净收益 | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权平均已发行股数（千股） | 38,204 | | | 30,526 | | | 37,465 | | | 29,853 | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 21,240 | | | $ | 9,743 | | | $ | 43,952 | | | $ | 40,348 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | |
| 归属于A类普通股股东的净收益 | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权平均已发行股数（千股） | 38,833 | | | 31,837 | | | 39,123 | | | 31,162 | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | |
公司的潜在稀释性证券及其对摊薄后每股收益计算的影响如下：
▪ 赞助商和MarketWise管理成员Earnout Shares： 3,051,000 赞助商 Earnout Shares 和 2,000,000 由于盈利意外情况尚未得到满足，MarketWise管理成员以托管方式持有的MarketWise管理成员收益股份（如我们在2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告中所定义和讨论的那样）不包括在这两个期间的每股收益计算中。
▪ 限制性股票单位：基本每股收益计算包括既得限制性股票单位的影响。摊薄后的每股收益计算包括未归属限制性股票单位的影响，除非公司出现净亏损，否则其影响是稀释性的。
▪ 股票增值权：摊薄后的每股收益计算不包括SAR的影响，因为其影响是反稀释的。
▪ ESPP：摊薄后的每股收益计算包括稀释股票的影响，不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日ESP下反稀释股票的影响。
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（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
11。所得税
对于我们在MarketWise, LLC的任何应纳税收入或亏损中的可分配份额以及我们产生的任何独立收入或亏损，我们需要缴纳美国联邦和州税。出于美国所得税目的以及大多数适用的州和地方所得税目的，MarketWise, LLC被视为合伙企业，在大多数司法管辖区通常不缴纳所得税。取而代之的是，MarketWise, LLC的应纳税收入或损失将转嫁给其成员，包括我们。
我们的有效所得税税率是 3.6% 和 3.3截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百分比，以及 4.2% 和 3.3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率的主要驱动因素是非控股权益的收入分配。自截至2023年6月30日的三个月以来，有效税率提高的主要驱动力是非控股权益的收入分配的变化。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是因为我们通常不记录税前收入中非控制部分的所得税。
由于2021年的反向资本化，我们记录了递延所得税资产，这是我们在MarketWise, LLC权益的外部基础差异造成的。在衡量估值补贴的需求时，公司会考虑正面和负面证据。在管理层看来，只要存在数量和持续时间足以得出结论，即公司的递延所得税资产变现的可能性更大（可能性超过50％），则不需要估值补贴。
在评估递延所得税资产的估值补贴的需求时，该公司考虑了与其历史收益、预测收入和暂时差异逆转相关的积极证据。因此，公司记录了金额为美元的估值补贴29,869 用于某些不太可能变现的递延所得税资产。
作为2021年反向资本化的一部分，我们与某些股东签订了应收税款协议（“TRA”）。根据我们根据经修订的1986年《美国国税法》第754条作出的当选以及据此发布的法规，我们预计随着有限责任公司单位（定义见此处）的交换，我们在MarketWise, LLC所有权的税基将得到提高。税基的增加可能会减少我们未来可能向各税务机关支付的金额。TRA 负债约为 85根据基准调整和其他结转属性计算得出的节税额的百分比，假设我们预计未来几年能够使用。我们将保留剩余的 15计算出的节税额的百分比。TRA所考虑的付款不以MarketWise, LLC的任何持续所有权为条件。根据TRA应付总额的时间和金额可能会因多种因素而异，包括未来应纳税所得额的时间和金额以及未来的适用税率。因此，使用大量的投入和假设来估算TRA下的未来预期付款。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，MarketWise, LLC的成员总共交换了 50 万 以及MarketWise, LLC的普通单位（“有限责任公司单位”）以及相等数量的b类普通股 50 万 分别是新发行的A类普通股。此外，MarketWise LLC还收购了 7,202,156 有限责任公司股份，并取消了相同数量的b类普通股。因此，我们记录的负债为美元2,946 根据自2024年6月30日起的TRA协议。尚未根据TRA支付任何款项，预计在未来12个月内也不会付款。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 不 未确认的税收状况，我们预计在未来12个月内不确定的税收状况不会发生变化。
12。关联方交易
我们与关联方签订了某些收入分成协议。因此，我们确认了来自关联方的收入 $872 和 $281 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元1,251 和 $899 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
我们产生了与关联方达成的收入分成协议相关的成本，这些费用在递延合同收购成本中资本化。我们把美元资本化745 和 $935 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元2,051 和 $2,087 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
此外，关联方向公司提供了呼叫中心支持和其他服务，我们为此记录的支出不超过收入成本 $86 和 $217 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元220 和 $353 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
关联方向公司提供了营销和文案服务，我们为此将支出记入收入成本以下 $0 和 $332 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为美元0 和 $585 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
关联方还向公司提供了某些公司职能，这些服务的费用由我们收取。我们记录了 $16 和 $27 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元39 和 $54 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别不包括随附的简明合并运营报表中的关联方支出。我们持有的余额为美元487 和 $1,220 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日，与收入分成支出、呼叫中心支持和上述服务相关的关联方应付账款。该关联方的余额以净额列报，并包含在简明合并资产负债表的关联方应付账款中。
我们向MarketWise的某些b类股东拥有的公司赚取费用并提供了某些会计和营销服务。结果，我们认出了 $107 和 $205 其他收入，分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的净收入，以及美元262 和 $507 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。与这些服务相关的关联方应收账款为美元262 和 $239 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
我们向关联方租用办公室。向关联方支付的租赁款为美元435 和 $435 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元870 和 $868 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。关联方租金支出为 $603 和 $595 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元1,206 和 $1,200 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，已在一般和管理费用中确认。截至2024年6月30日和2023年12月31日，ROU资产为美元6,277 和 $7,261 和 $ 的租赁负债5,061 和 $5,740分别与关联方的租赁有关。
13。补充现金流信息
补充现金流披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 | |
| | | | | | 2024 | | 2023 | |
| 现金流信息的补充披露： | | | | | | | | | |
| 支付利息的现金 | | | | | | $ | 462 | | | $ | 479 | | |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | | | | | | |
| 来自经营租赁的运营现金流 | | | | | | (930) | | | (994) | | |
| 为换取租赁义务而获得的经营租赁使用权资产 | | | | | | — | | | (76) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 应付账款中包含资本化软件 | | | | | | 55 | | | 59 | | |
| 与MMP收购相关的或有对价负债的公允价值 | | | | | | 707 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
14。股东权益
MARKETWISE, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（美元金额以千计，股票、每股和每单位数据除外）
公司的股本包括（i）已发行和流通的面值为美元的A类普通股0.0001 每股，以及（ii）已发行和流通的面值为美元的b类普通股0.0001 每股。
下表反映了截至2024年6月30日的公司权益信息。这个 3,051,000 保荐人以托管方式持有的盈利股份以及 2,000,000 管理成员Earnout股票被视为临时可发行的股票，因此不包括在下表中已发行和流通的A类普通股数量中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授权 | | 已发行 | | 杰出 |
| 普通股— A类 | 950,000,000 | | | 38,599,509 | | | 38,599,509 | |
| 普通股— B类 | 300,000,000 | | | 280,390,147 | | | 280,390,147 | |
| 优先股 | 100,000,000 | | | — | | | — | |
| 总计 | 1,350,000,000 | | | 318,989,656 | | | 318,989,656 | |
A类和b类普通股的每股均赋予持有者权利 一 每股投票。只有A类普通股的持有人才有权获得股息。在公司事务清算、解散或清盘的情况下，只有A类普通股的持有人有权获得清算收益，而b类普通股的持有人仅有权获得其股票的面值。b类普通股只能向MarketWise, LLC的成员及其各自的继任者和允许的受让人发行。根据MarketWise, LLC第三次修订和重述的有限责任公司运营协议（“MarketWise运营协议”）的条款，在遵守其中规定的某些限制的前提下，MarketWise成员有权根据我们的选择将其有限责任公司单位赎回或兑换成我们的A类普通股。如果按公司的期权兑换现金，则此类现金必须通过向市场发行股票来产生，这样就不会出现公司有净现金义务进行此类赎回的情况。任何此类赎回或交换的MarketWise会员持有的b类普通股将被取消，无需额外对价 一-每当MarketWise成员的有限责任公司单位进行兑换或交换时，以兑换或交换的有限责任公司单位为一的基础。MarketWise成员只要其有限责任公司单位仍未偿还就可以行使此类赎回权。我们的董事会有权自行决定每个系列优先股的权利、优先权、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回权和清算优先权。
2024 年 4 月，我们购买了 7.2百万个有限责任公司单位售价美元10.8百万股并注销了相同数量的b类股票。2024 年 7 月，我们取消了额外的 8.4百万个有限责任公司单位和b类股份。
2023年，我们开始为A类普通股支付季度股息，并对有限责任公司单位进行分配。无法保证我们将来会继续派发股息。未来任何股息和分红的支付将由董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、资本需求、财务状况、前景、合同安排、任何债务协议中对股息支付的任何限制以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
在截至2024年6月30日的六个月中宣布的股息和分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分红 | | 分布 |
| 申报日期 | 付款日期 | 每股 | | 总计 | | 每单位 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2024年3月5日 | 2024年4月25日 | $ | 0.01 | | | $ | 493 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2,878 | |
| 2024年5月3日 | 2024年6月25日 | $ | 0.01 | | | $ | 497 | | | $ | 0.01 | | | $ | 2,804 | |
15。后续事件
后续事件的评估截止日期为2024年8月14日，即财务报表发布之日。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对特拉华州公司MarketWise, Inc.（“MarketWise”、“我们” 和 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与本10-Q表季度报告、经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方的未经审计的财务报表和相关附注以及标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的讨论一起阅读” 在我们截至财政年度的10-k表年度报告中2023 年 12 月 31 日（“年度报告”）。以下讨论包含前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预测有很大差异。可能导致未来业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异的因素包括但不限于本报告中标题为 “前瞻性陈述的警示声明” 部分中讨论的因素。
概述
我们是领先的多品牌订阅业务平台，为自管投资者提供优质的金融研究、软件、教育和工具。我们提供全面的高质量、独立的投资研究组合，以及多种软件和分析工具，需订阅。
MarketWise成立于1999年，当时的想法很简单，那就是，如果我们能够发布明智、独立、有见地和深入的投资研究，并以我们想要的方式对待订户，那么订阅者就会续订并留在我们身边。多年来，我们已将业务扩展到一整套投资研究产品和解决方案。我们现在生产来自各种金融研究品牌的多元化产品组合，例如Stansberry Research和Chaikin Analytics。我们的整个投资研究产品组合完全不受数字化和渠道限制，我们通过各种平台提供所有研究，包括台式机、笔记本电脑和移动设备，包括平板电脑和手机。
今天，我们受益于领先的编辑团队、多样化的内容和品牌组合，以及吸引广泛订户群的以投资者为中心的全套工具。
2024 年第二季度亮点
2024 年第一季度，公司报告称，其董事会已承诺进行战略调整和重组（“重组”），我们将结束传统研究集团业务（“Legacy Research”）的运营，以应对在Legacy Research发现的某些经理违反公司政策的不当行为。在2024年第二季度，我们基本完成了对前Legacy员工的行动，并开始将客户过渡到MarketWise内的其他品牌。2024年8月，我们预计将基本完成部分重组计划。有关传统重组的更多信息，请参阅 “— 传统重组”。
下表列出了经营活动提供的净现金和相关利润率占净收入的百分比，以及调整后的CFFO（非公认会计准则指标）和相关利润率占账单的百分比
所呈现的时期。有关调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的更多信息，请参阅 “—非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | | $ | (3,795) | | | 28,978 | | | (113.1) | % |
| 净收入总额 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 1.4 | % |
| 经营活动利润率提供的净现金（用于） | | (3.6) | % | | 28.0 | % | | |
| | | | | | |
| 调整后的 CFFO | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1) | % |
| 比林斯 | | 57,577 | | | 96,170 | | | (40.1) | % |
| 调整后的 CFFO 利润率 | | (6.6) | %) | | 30.1 | % | | |
影响我们绩效的关键因素
我们认为，我们的增长和未来的成功取决于多个因素，包括以下因素和年度报告 “风险因素” 部分中提到的因素。以下关键因素代表了重大的商机和挑战，我们必须成功应对这些机遇和挑战，才能继续增长和改善财务业绩。
通过引人入胜的单位经济来扩大我们的订户群。我们高度重视继续吸引新订户以支持我们的长期增长。我们的营销支出是新订户增长的重要推动力。我们营销策略的核心是我们引人注目的单位经济学，它将长期订阅者关系、高度可扩展的内容交付、经济实惠的客户获取和高利润转化率相结合。
截至2023年12月31日，我们的付费订阅者（定义见下文）产生的平均客户终身账单约为1,494美元，因此LTV/CAC（定义见下文）的比率约为2.3倍。平均而言，付费订阅者的累计净收入需要大约1.1到1.6年的时间才能超过获取该订户的总成本（包括固定成本，例如营销工资）。有关账单和我们的LTV/CAC比率以及该比率组成部分的更多信息，分别请参阅 “—关键业务指标” 和 “—指标定义”。
我们调整营销支出，以推动高效和有利可图的客户获取。我们可以近乎实时地调整我们的营销支出，并监控每次收购的成本与初始订阅的购物车价值的关系。
截至2024年6月30日，我们的付费用户群为64.5万，与2023年6月30日的75万相比，下降了10.5万，下降了14.0％。我们的付费订阅者群由通过直接到付费的收购和免费到付费的转换获得的订阅者组成。自2019年以来，直接付费收购约占我们年度付费订户获取量的三分之二，主要是由展示广告和有针对性的电子邮件活动推动的。
我们的免费订阅产品也是新付费订阅者的重要来源，约占我们年度付费订户获取量的三分之一。
保持和扩大与现有订户的关系。我们相信，我们有很大的机会扩大与庞大的免费和付费订阅者群的关系。得益于我们产品的质量，我们相信我们的客户将继续与我们的关系，并随着时间的推移延长和增加他们的订阅量。随着我们深化与订户的互动，我们的客户倾向于购买更多和更高价值的产品。截至2024年6月30日，我们的每股收益率（定义见下文）为456美元，有所下降
从截至2023年6月30日的490美元高出6.8％。有关 ARPU 的更多信息，请参阅 “关键业务指标——每位用户的平均收入”。
转化率对我们的业务很重要，因为它们是衡量参与度以及我们与订户的联系程度的指标。我们的客户从我们的免费产品转向价格较低的付费订阅，最终转向高端产品和会员 “捆绑” 产品所花费的时间会影响我们的净收入、账单和ARPU的增长。
我们的高价值组合率反映了在生命周期中购买我们产品少于600美元的付费订阅者转换为购买超过600美元的订阅者的比率。我们认为，我们的高价值构成率反映了我们通过续订留住现有订阅者的能力，以及当这些订阅者购买更高价值的订阅时，我们扩大与他们的关系的能力。我们的累计超高价值合成率反映了在其生命周期中购买了超过600美元产品的高价值付费订阅者转化为购买超过5,000美元的订阅者的比率。我们认为，我们的超高价值构成率反映了我们成功与订阅者建立终身关系的能力，通常涉及多个产品和品牌。截至2024年6月30日，我们的高价值合成率和超高价值合成率分别为50％和43％。
指标的定义
在整个讨论和分析中，我们引用了许多财务和运营指标，我们认为这些指标不是关键的业务指标，但我们会对其进行审查以监控业绩，我们认为这些指标可能对投资者有用。这些是：
年度免费到付费和年度活跃免费到付费的转换率：该公司历来将免费到付费的转换率定义为在此期间购买订阅的免费订阅者（定义见下文）除以该期间的平均免费订阅者数量。此外，该公司历来将活跃的免费到付费转化率定义为在此期间购买订阅的活跃免费订阅者数量（定义见下文）除以该期间的活跃免费订阅者的平均数量。免费到付费或有效的免费到付费转换率的计算方法没有变化。但是，该公司修改了免费到付费和有效的免费到付费转换率的定义，以明确其计算方式。
我们的免费到付费转化率的计算方法是：（i）在此期间购买首次订阅的免费订阅者数量和（ii）在整个MarketWise未进行有效付费订阅的六个月后购买首次订阅的免费订阅者数量除以该期间的平均免费订阅者数量。我们的活跃免费到付费转化率的计算方法是：（i）在此期间购买首次订阅的活跃免费订阅者数量和（ii）在未在所有MarketWise上进行有效付费订阅的六个月后购买首次订阅的活跃免费订阅者数量除以该期间的平均活跃免费订阅者数量。我们认为，我们的免费到付费和活跃的免费到付费转化率是我们注册的免费订阅者的类型以及我们内容和营销工作的质量的指标。在评估我们维持稳健的新客户获取渠道的能力时，投资者应将免费到付费和活跃的免费到付费转换率视为两个因素。
累积的免费到付费和累积活跃的免费到付费转化率：我们的累计免费到付费转化率的计算方法是：（i）在过去三年中购买了首次订阅的免费订阅者数量和（ii）在所有MarketWise未进行有效付费订阅的六个月后在过去三年内购买了首次订阅的免费订阅者数量除以过去三年期间的平均免费订阅者数量。我们的累计活跃免费到付费转化率的计算方法为：(i) 在过去三年中购买了首次订阅的活跃免费订阅者数量和 (ii) 在过去三年内购买了六次订阅后的首次订阅的活跃免费订阅用户数量
在整个MarketWise中未进行有效付费订阅的月数除以过去三年内活跃的免费订阅者的平均数量。
高价值组合率：我们的高价值组合率反映了截至特定时间点在其生命周期中总购买量超过600美元的付费订阅者的数量除以截至同一时间点的付费订阅者总数。
着陆页访问量：专为每个营销活动创建的独立网页的累计访问量。我们认为着陆页访问量是衡量客户参与度的标准。
LTV/CAC 比率：我们使用 LTV 除以 CAC 来计算 LTV/CAC 比率。我们之所以使用LTV/CAC比率，是因为它是订阅型企业的标准指标，而且我们认为，LTV/CAC比率超过3倍被认为表明了强劲的盈利能力和营销效率。我们认为，每位订阅者生命周期价值的增加反映了我们现有订户对我们的价值主张的认可，随着时间的推移，这将通过购买额外产品或加入我们的会员优惠来扩大他们在整个平台上与我们的关系。投资者在评估我们实现营销投资回报的能力时应考虑这一指标。终身价值（“LTV”）表示客户生命周期平均账单（即客户一生中估计的累计支出）的平均利润。客户获取成本（“CAC”）定义为直接营销支出，加上外部收入分成支出，加上留存和续订费用，加上文案和营销工资，再加上电话销售工资和佣金，再加上客户服务佣金。
净收入留存率：净收入留存率定义为本期所有前一期同类群组的账单除以上一时段的所有账单。我们认为，高净收入留存率是衡量客户保留率的指标，也是我们的订户对我们产品的参与度的指标。投资者在评估我们的订阅者是否有兴趣继续订阅我们的产品并随着时间的推移增加在我们这里的支出时，应将净收入保留作为一项持续的衡量标准。
超高价值组合率：我们的超高价值组合率反映了截至特定时间点在其生命周期中总购买量超过5,000美元的付费订阅者的数量除以截至同一时间点的高价值订阅者的数量。我们认为，我们的超高价值构成率反映了我们成功与订阅者建立终身关系的能力，通常是跨多个产品和品牌。投资者应将超高价值组合利率作为评估我们保持和扩大与订户关系的能力的一个因素。
关键业务指标
我们会审查以下关键业务指标，以衡量我们的业绩，确定趋势，制定财务预测并做出战略决策。我们不知道计算这些密钥有任何统一的标准
指标，这可能会阻碍与其他公司的可比性，后者可能以不同的方式计算类似的指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从那时起
截至6月30日的三个月 | | 从那时起
截至6月30日的六个月 | | 从那时起
截至2024年3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | | % 变化 |
| 免费订阅者 | | 15,240,613 | | | 15,948,652 | | | (4.4) | % | | 15,240,613 | | | 15,948,652 | | | (4.4)% | | 16,655,670 | | | (8.5) | % |
| 活跃的免费订阅者 | | 4,782,307 | | | 3,917,739 | | | 22.1 | % | | 4,782,307 | | | 3,917,739 | | | 22.1% | | 3,784,280 | | | 26.4 | % |
| 付费订阅者 | | 645,259 | | | 750,287 | | | (14.0) | % | | 645,259 | | | 750,287 | | | (14.0)% | | 683,436 | | | (5.6) | % |
| ARPU | | $ | 456 | | | $ | 490 | | | (6.8) | % | | $ | 456 | | | $ | 490 | | | (6.8)% | | $ | 492 | | | (7.3) | % |
| 新的营销账单（以千计） | | $ | 38,676 | | | $ | 70,062 | | | (44.8) | % | | $ | 93,464 | | | $ | 136,808 | | | (31.7)% | | $ | 54,788 | | | (29.4) | % |
| 净续订账单（以千计） | | $ | 17,120 | | | $ | 25,311 | | | (32.4) | % | | $ | 38,558 | | | $ | 54,412 | | | (29.1)% | | $ | 21,439 | | | (20.1) | % |
| 其他账单（以千计） | | $ | 1,781 | | | $ | 797 | | | 123.5 | % | | $ | 2,777 | | | $ | 2,121 | | | 30.9% | | $ | 995 | | | 79.0 | % |
| 账单总额（以千计） | | $ | 57,577 | | | $ | 96,170 | | | (40.1) | % | | $ | 134,799 | | | $ | 193,341 | | | (30.3)% | | $ | 77,222 | | | (25.4) | % |
免费订阅者。免费订阅者是指通过有效的电子邮件地址订阅了我们的免费投资出版物并继续保持直接选择加入状态的独特订阅者，不包括任何同时拥有免费订阅的付费订阅者。免费订阅通常是每日出版物，其中包括一些关于股票市场的评论、投资理念或其他专业话题。我们的免费出版物中包括我们当前营销活动的广告和编辑支持。在订阅我们的出版物时，免费订阅者可以了解我们的编辑和分析师，了解我们的产品和服务，并详细了解我们可以如何帮助他们成为更好的投资者。
为了更好地描述我们的免费订阅者世界，我们识别了免费订阅者的子类别——主动和被动免费订阅者。活跃的免费订阅者是指我们在最近一个季度与之互动的免费订阅者，代表在同一季度定期接收和/或消费我们内容的个人。我们的经验表明，这批活跃的免费订阅者更有可能继续消费内容并转化为付费订阅者。被动免费订阅者是指那些在最近一个季度没有直接收到我们内容的个人，但是，如上所述，他们仍包含在我们的免费订阅者群体中，并且可能会继续消费我们平台上的内容。随着我们完善旨在将免费订阅者转换为付费订阅者的营销和数据分析技术，我们预计，主动和被动免费订阅者的构成将随着时间的推移而发生变化。
我们已经确定，免费订阅者对我们当前或未来业务状况的了解不那么有意义，因为其中许多订阅者对我们内容的参与有限。如上所述，我们在最近一个季度与之互动的活跃免费订阅者最有可能继续消费内容并转化为付费订阅者。在整个2024年，我们将继续报告免费和活跃的免费订阅者。从2025年第一季度开始，我们将停止报告免费订阅者，只报告活跃的免费订阅者。
截至2024年6月30日，免费订阅者减少了70万，至1520万，下降了4.4％，而2023年6月30日为1590万。截至2024年6月30日，活跃免费订阅者增加了90万，达到480万，增长了22.1％，而截至2023年6月30日的活跃免费用户为390万。免费订阅人数同比下降的原因是，随着我们着手实施上述变革，本季度对最被动的免费订阅者进行了更加积极的淘汰。活跃免费订阅者的同比增长是
结果是联系了以前被动的Legacy Research免费订阅者，通知他们他们的订阅将转移到MarketWise内其他品牌的类似订阅。
截至2024年6月30日，免费订阅者减少了140万，至1520万，下降了8.5％，而截至2024年3月31日为1670万。截至2024年6月30日，活跃免费订阅者增加了99.8万，达到480万，增幅26.4％，而截至2024年3月31日为380万，这再次是由于在本季度联系了以前被动的传统研究免费订阅者，通知他们他们的订阅已转移到MarketWise内其他品牌的同类订阅。
付费订阅者。我们将付费订阅者定义为期末至少拥有一次付费订阅的独立订阅者的总数。我们将给定时期末的付费订阅者数量视为衡量我们产品和服务吸引力的关键指标，也是我们的营销在将免费订阅者转化为付费订阅者和进行直接付费收购方面的功效的关键指标。我们通过直接向各种媒体、渠道和平台上的潜在和现有订阅者进行营销，扩大我们的付费订阅者群。
截至2024年6月30日，付费用户总数减少了10.5万，至64.5万，下降了14.0％，而2023年6月30日为75万，这要归因于消费者参与度持续疲软，以及我们的传统研究小组的订阅即将到期，这可能是该业务从2024年2月开始的倒闭所致。
截至2024年6月30日，付费订阅者总数减少了3.8万，至64.5万，下降了5.6％，而截至2024年3月31日为68.3万。与2024年第一季度相比，新用户总数下降了2万，下降了44％，这是由于该季度对前Legacy Research Group订户的营销受到削减，营销支出减少。该季度的流失率与历史平均水平一致。
在2021年至2023年之间，订户流失率从每月约2.3％到2.7％不等。截至2024年6月30日，过去十二个月的平均月流失率处于该区间的中间。几乎所有在2024年第二季度流失的订阅者都只拥有一本入门级出版物。他们的ARPU与我们的入门级出版物的订阅价格大致相当，这一事实就证明了这一点。我们认为，我们的净收入留存率从2021年到2023年平均超过70％，是衡量订户满意度的更有意义的指标。
每位用户的平均收入。我们计算ARPU的方法是过去四个季度的净账单除以该期间的季度总付费用户的平均数。我们认为，ARPU是衡量我们在吸引订阅者订阅更高价值内容方面取得多大成功的关键指标。我们认为，我们的高ARPU表明了我们与订户建立的信任，也表明了他们在我们的产品和服务中看到的价值。
截至2024年6月30日，ARPU下降了33美元，至456美元，跌幅6.8％，而截至2023年6月30日为490美元。同比下降是由过去四个季度的账单下降19％推动的，而过去四个季度的付费用户仅下降了13％。过去四个季度账单的下降主要是由于停止向我们的Legacy Research订阅者出售产品，下文的账单将进一步讨论。
截至2024年6月30日，ARPU下降了36美元，至456美元，跌幅7.3％，而截至2024年3月31日为492美元。连续下降是由过去四个季度的账单下降11％推动的，而落后四个季度的平均付费用户仅下降了4％。
尽管最近有所下降，但与其他订阅业务相比，我们的ARPU仍然很高，我们将这归因于我们的内容质量以及在高价值内容、捆绑订阅和会员订阅方面的有效销售和营销工作。这些订阅具有引人注目的经济效益，使我们能够收回为获取这些订阅者而花费的初始营销支出。具体而言，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我们的投资回收期估计分别为1.5年、1.5年和0.9年。我们的投资回收期仍然很长，这主要是由于客户获取成本的增加以及这些订户对额外收入犹豫不决
购买。2021年的投资回收期较短，转化率仍然相对较高，由于疫情持续存在，需求受到一定限制，媒体支出成本的降低幅度要小得多。
比林斯。账单表示向客户开具的发票金额。我们之所以衡量和监控账单，是因为它可以深入了解我们的营销活动产生的现金趋势。我们通常在销售时向订户开具账单，并预先收到全额现金付款，并按比例推迟和确认定期和会员订阅的部分相关收入。对于某些订阅，我们可能会在期限开始时为付费订阅者开具发票，按年或按月分期付款，并不时以多年分期付款。账单中仅包含在给定时期内向付费订户开具的发票金额。尽管我们认为比林斯为我们的订阅销售将产生的现金提供了宝贵的见解，但由于多种原因，该指标可能因时期而异，因此，作为季度同比或同比比较衡量标准，比林斯存在许多局限性。这些原因包括但不限于以下几点：（i）各种合同条款可能导致某些时期的年度订阅或会员订阅比例高于其他时期；（ii）付款条件的波动可能会影响特定时期内确认的账单；（iii）大型活动的时间可能因时期而有很大差异。
我们将账单分为三个子类别：新营销账单、净续订账单和其他账单。
新营销账单是所有新订阅销售的账单。2024年第二季度的新营销账单减少了3,140万美元，至3,870万美元，下降了44.8％，而2023年第二季度为7,010万美元。下降的主要原因是我们的Legacy Research Group品牌停止了新的销售活动，该品牌于2024年2月中旬开始结束运营。
与2024年第一季度的5,480万美元相比，2024年第二季度的新营销账单减少了1,610万美元，下降了29.4％，至3,870万美元。下降的主要原因是我们的Legacy Research Group品牌停止了新的销售活动，该品牌于2024年2月中旬开始结束运营。
净续订账单是来自续订和维护费支付的账单。2024年第二季度的净续订账单减少了820万美元，至1,710万美元，下降了32.4％，而2023年第二季度为2530万美元。这主要是截至2024年6月30日的过去十二个月中，平均付费订阅者与截至2023年6月30日的过去十二个月相比大幅下降（约10.6万）的结果。
2024年第二季度的净续订账单减少了430万美元，至1710万美元，下降了20.1％，而2024年第一季度的净续订账单为2140万美元。这种下降是整体订阅人数下降的结果，下降幅度最大的是我们的传统研究业务，该业务于2024年2月中旬开始结束运营。
其他账单包括来自收入分成、广告和会议的账单。由于与关联方的收入分成活动增加和广告销售的增加，2024年第二季度的其他账单增加了100万美元，达到180万美元，增长了123.5％，而2023年第二季度为80万美元。
由于与外部各方的收入分成活动增加，其他账单在2024年第二季度增加了80万美元，达到180万美元，增长了79.0％，而2024年第一季度为100万美元。
2024年第二季度的账单总额下降了3,860万美元，下降了40.1％，至5,760万美元，而2023年第二季度为9,620万美元。尽管消费者参与度仍然疲软，但我们认为下降主要是由我们的Legacy Research Group品牌推动的，该集团于2024年2月中旬开始结束运营。
2024年第二季度的总账单减少了1,960万美元，至5,760万美元，下降了25.4％，而2024年第一季度为7,720万美元。下降主要是由我们的遗产研究小组推动的
品牌，该公司于2024年2月中旬开始结束业务，随着整体订户群持续下降，其他品牌的业务也有所下降。
我们的经营业绩的组成部分
净收入
我们的净收入主要来自通过我们的在线平台、广告安排、印刷产品、活动和收入分成协议向个人订阅者提供基于期限和会员订阅的金融研究、出版物和SaaS产品时提供的服务。
我们通过销售网站上的广告投放以及销售印刷产品和活动来获得净收入。我们还通过收入分成协议确认净收入，在该协议中，通过使用我们的客户名单获得其他各方成功销售的佣金。我们预计，随着业务的增长，广告和其他净收入的绝对值将增加。
员工薪酬成本
员工薪酬成本，或与工资和工资相关的成本，包括归类于收入成本、销售和市场营销以及一般和管理成本的员工的工资、奖金、福利和股票薪酬，还包括销售和营销员工的销售佣金。股票薪酬包括与我们的2021年激励奖励计划、ESPP和利润利息相关的金额。
收入成本
收入成本主要包括与制作和发布我们的内容相关的员工薪酬成本、托管费、客户服务、信用卡处理费、产品成本和分配的管理费用。收入成本不包括折旧和摊销，折旧和摊销以单独的细列项目显示。
销售和营销
销售和营销费用主要包括员工薪酬成本、延期合同收购成本的摊销、代理成本、广告活动和品牌推广计划。销售和营销费用不包括折旧和摊销，显示为单独的细列项目。
研究和开发
研发费用主要包括员工薪酬成本、技术服务、软件费用以及与维护和增强我们的平台（包括我们的软件和分析工具）功能相关的托管费用。研发费用不包括折旧和摊销，显示为单独的细列项目。
一般和行政
一般和管理费用主要包括与我们的财务、法律、信息技术、人力资源、行政和行政人员相关的员工薪酬成本、律师费、公司保险、办公费用、专业费用以及差旅和娱乐费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括商品名称、客户关系无形资产和软件开发成本的摊销，以及租赁权益改善、家具和固定装置以及计算机设备等其他财产和设备的折旧。
关联方费用
关联方支出主要包括董事会薪酬、收入分成支出以及关联方在某些历史时期履行的某些公司职能的费用。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额主要包括我们的嵌入式衍生工具的净收益或亏损。
利息（支出）收入，净额
净利息（支出）收入主要包括来自我们货币市场账户的利息收入以及与2021年信贷额度相关的利息支出。
归属于非控股权益的净收益
截至2024年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股权为12.1％，非控股权为87.9％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，归属于控股权益的净收益分别包括80万澳元的税收准备金和150万澳元的税收准备金，两者均完全归属于控股权。
截至2023年6月30日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC的控股权为10.0％，非控股权为90.0％。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，归属于控股权益的净收益分别包括40万澳元的税收准备金和140万澳元的税收准备金，两者均100％归属于控股权。
运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 104,174 | | | $ | 103,363 | | | $ | 212,786 | | | $ | 228,978 | | | | | | | |
| 关联方收入 | | 872 | | | 281 | | | 1,251 | | | 899 | | | | | | | |
| 净收入总额 | | 105,046 | | | 103,644 | | | 214,037 | | | 229,877 | | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 13,379 | | | 14,635 | | | 26,747 | | | 29,925 | | | | | | | |
销售和市场营销 (1) | | 42,722 | | | 49,033 | | | 90,019 | | | 97,760 | | | | | | | |
一般和行政 (1) | | 24,514 | | | 27,629 | | | 48,316 | | | 55,662 | | | | | | | |
研究和开发 (1) | | 2,171 | | | 2,230 | | | 4,320 | | | 4,693 | | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 669 | | | 994 | | | 1,362 | | | 1,978 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 关联方费用 | | 257 | | | 204 | | | 384 | | | 332 | | | | | | | |
| 运营费用总额 | | 83,712 | | | 94,725 | | | 171,148 | | | 190,350 | | | | | | | |
| 运营收入 | | 21,334 | | | 8,919 | | | 42,889 | | | 39,527 | | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | | (656) | | | 238 | | | (422) | | | 625 | | | | | | | |
| 净利息收入 | | 1,341 | | | 1,013 | | | 2,999 | | | 1,551 | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | 22,019 | | | 10,170 | | | 45,466 | | | 41,703 | | | | | | | |
| 所得税支出 | | 779 | | | 427 | | | 1,514 | | | 1,355 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | 21,240 | | | 9,743 | | | 43,952 | | | 40,348 | | | | | | | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | 19,696 | | | 9,707 | | | 40,751 | | | 38,845 | | | | | | | |
| 归属于MarketWise, Inc.的净收益 | | $ | 1,544 | | | $ | 36 | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,503 | | | | | | | |
(1) 收入成本、销售和市场营销、一般和管理费用以及研发费用不包括折旧和摊销，显示为单独的细列项目。
下表列出了我们的合并运营报表数据，以所示期间净收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | |
收入成本 (1) | | 12.7 | % | | 14.1 | % | | 12.5 | % | | 13.0 | % |
销售和市场营销 (1) | | 40.7 | % | | 47.3 | % | | 42.1 | % | | 42.5 | % |
一般和行政 (1) | | 23.3 | % | | 26.7 | % | | 22.6 | % | | 24.2 | % |
研究和开发 (1) | | 2.1 | % | | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
| 折旧和摊销 | | 0.6 | % | | 1.0 | % | | 0.6 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
| 关联方费用 | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
| 运营费用总额 | | 79.7 | % | | 91.4 | % | | 80.0 | % | | 82.8 | % |
| 运营收入 | | 20.3 | % | | 8.6 | % | | 20.0 | % | | 17.2 | % |
| 其他（支出）收入，净额 | | (0.6) | % | | 0.2 | % | | (0.2) | % | | 0.3 | % |
| 净利息收入 | | 1.3 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % | | 0.7 | % |
| 所得税前收入 | | 21.0 | % | | 9.8 | % | | 21.2 | % | | 18.1 | % |
| 所得税支出 | | 0.7 | % | | 0.4 | % | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | | |
| 净收入 | | 20.2 | % | | 9.4 | % | | 20.5 | % | | 17.6 | % |
| 归属于非控股权益的净收益 | | 18.7 | % | | 9.4 | % | | 19.0 | % | | 16.9 | % |
| 归属于MarketWise, Inc.的净收益 | | 1.5 | % | | — | % | | 1.5 | % | | 0.7 | % |
| | | | | | | | |
(1) 收入成本、销售和市场营销、一般和管理费用以及研发费用不包括折旧和摊销，显示为单独的细列项目。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 截至6月30日的三个月 | | $ Change | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 净收入 | $ | 105,046 | | | $ | 103,644 | | | $ | 1,402 | | | 1.4 | % |
净收入的增长主要是由会员订阅收入增加720万澳元推动的，但部分被定期订阅收入减少的660万美元所抵消。
在截至2024年6月30日的三个月中，会员订阅收入的增长主要是由前几个时期递延收入的流失所推动的。在截至2024年6月30日的三个月中，定期订阅收入有所下降，这主要是由于2024年期间潜在和现有订户的参与度减少所致，与2023年同期相比，账单有所降低。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 截至6月30日的三个月 | | $ Change | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 13,379 | | | $ | 14,635 | | | $ | (1,256) | | | (8.6) | % |
| 销售和营销 | 42,722 | | | 49,033 | | | (6,311) | | | (12.9) | % |
| 一般和行政 | 24,514 | | | 27,629 | | | (3,115) | | | (11.3) | % |
| 研究和开发 | 2,171 | | | 2,230 | | | (59) | | | (2.6) | % |
| 折旧和摊销 | 669 | | | 994 | | | (325) | | | (32.7) | % |
| | | | | | | |
| 关联方费用 | 257 | | | 204 | | | 53 | | | 26.0 | % |
| 运营费用总额 | $ | 83,712 | | | $ | 94,725 | | | $ | (11,013) | | | (11.6) | % |
收入成本
收入成本下降的主要原因是工资、税收和福利减少了110万美元，信用卡费用减少了100万美元。激励性薪酬增加的90万美元部分抵消了这一点。
销售和营销
销售和营销支出减少的主要原因是营销费用减少了450万美元，这是因为作为成本削减计划的一部分，我们减少了营销支出；由于员工裁员，工资、税收和福利减少了0.9美元；递延合同收购成本摊销减少了70万美元。
一般和行政
一般和管理费用减少的主要原因是激励性薪酬减少了170万美元，股票薪酬支出减少了140万美元。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 截至6月30日的六个月 | | $ Change | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 净收入 | $ | 214,037 | | | $ | 229,877 | | | $ | (15,840) | | | (6.9)% |
净收入下降的主要原因是定期订阅收入减少了2490万美元，但部分被会员订阅收入增长的840万美元和非订阅收入的70万美元增长所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，定期订阅收入有所下降，这主要是由于2024年期间潜在和现有订户的参与度减少所致，与2023年同期相比，账单有所降低。在截至2024年6月30日的六个月中，会员订阅收入的增长主要是由前几个时期递延收入的流失所推动的。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 截至6月30日的六个月 | | $ Change | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 26,747 | | | $ | 29,925 | | | $ | (3,178) | | | (10.6) | % |
| 销售和营销 | 90,019 | | | 97,760 | | | (7,741) | | | (7.9) | % |
| 一般和行政 | 48,316 | | | 55,662 | | | (7,346) | | | (13.2) | % |
| 研究和开发 | 4,320 | | | 4,693 | | | (373) | | | (7.9) | % |
| 折旧和摊销 | 1,362 | | | 1,978 | | | (616) | | | (31.1) | % |
| | | | | | | |
| 关联方费用 | 384 | | | 332 | | | 52 | | | 15.7 | % |
| 运营费用总额 | $ | 171,148 | | | $ | 190,350 | | | $ | (19,202) | | | (10.1) | % |
收入成本
收入成本下降的主要原因是工资、税收和福利减少了210万美元，信用卡费用减少了140万美元，股票薪酬支出减少了50万美元，外部劳动力减少了20万美元，主要与客户服务有关。激励性薪酬增加的90万美元部分抵消了这一点。
销售和营销
销售和营销支出减少的主要原因是营销费用减少了410万美元，这是成本削减计划的一部分，我们减少了营销支出，也归因于单位订户获取成本的增加，工资、税收和福利减少了260万美元，股票薪酬支出减少了60万美元。
一般和行政
一般和管理费用减少的主要原因是激励性薪酬和利润利息支出减少了420万美元，股票薪酬支出减少了200万美元，工资、税收和福利减少了110万美元，保险费用减少了50万美元。专业费用增加的130万美元部分抵消了这一点。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们还认为以下非公认会计准则财务指标有助于评估我们的经营业绩。我们共同使用以下非公认会计准则财务指标来评估我们的持续运营以及内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息合起来可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性。这些非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标有所不同。下文提供了每种非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者查看相关信息
GAAP财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
| 调整后的 CFFO | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 调整后的 CFFO 利润率 | | (6.6) | % | | 30.1 | % | | | | (16.5) | % | | 17.0 | % | | |
调整后的 CFFO /调整后的 CFFO 利润率
我们认为，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率是有用的指标，可为管理层和投资者提供有关我们产生现金能力的信息，并用于内部规划和预测目的。
调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不能作为其他GAAP财务指标（例如运营现金流或运营现金流利润率）分析的替代品。使用调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的一些局限性在于，我们行业中其他公司的这些指标的计算方式可能会有所不同。
我们预计，随着我们投资业务以执行增长战略，调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率将在未来一段时间内波动。这些活动以及上述任何非经常性项目都可能导致未来时期调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率的波动。
下表提供了经营活动提供的净现金（根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标）与每个报告期的调整后CFFO的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | | | (167.9)% |
| 非经常性费用 | | — | | | — | | | N/M | | — | | | — | | | N/M |
| 调整后的 CFO | | $ | (3,795) | | | $ | 28,978 | | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | | | (167.9)% |
N/M：没有意义
下表计算了经营活动提供的净现金占总净收入的百分比、根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标，以及每个报告期的调整后CFFO利润率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 净收入总额 | | 105,046 | | 103,644 | | 1.4% | | 214,037 | | 229,877 | | (6.9)% |
| 经营活动利润率提供的净现金（用于） | | (3.6) | % | | 28.0 | % | | | | (10.4) | % | | 14.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 调整后的 CFFO | | $ | (3,795) | | $ | 28,978 | | (113.1)% | | $ | (22,306) | | $ | 32,846 | | (167.9)% |
| 比林斯 | | 57,577 | | 96,170 | | (40.1)% | | 134,799 | | 193,341 | | (30.3)% |
| 调整后的 CFFO 利润率 | | (6.6) | %) | | 30.1 | % | | | | (16.5 | %) | | 17.0 | % | | |
截至2024年6月30日的六个月中，CFFO和调整后的CFFO为负数，这主要是由于该期间账单减少，部分原因是Legacy的关闭、第一季度的激励性薪酬支出以及与重新谈判的雇佣协议相关的款项。
流动性和资本资源
我们手头现金的很大一部分是我们订阅业务性质的结果。我们从年度、多年期和会员订阅的销售额中预先获得现金。但是，出于税收和公认会计原则的目的，该收入将在订阅期内递延和确认，如果是会员订阅，则在四年内按税收和公认会计原则在五年内进行递延和确认。向MarketWise会员分配的税收是在为纳税目的确认收入时而不是在收到现金时进行的，以履行其纳税义务。收到现金和进行税收分配的时间之间的时间差异导致我们的资产负债表上现金的积累。
我们将这种现金积累称为我们的 “流动”，我们将其视为可以投资或用于扩大业务的宝贵资源。我们预计，随着我们业务的增长，我们的流通量将增加。该公司估计，截至2024年6月30日和2023年12月31日，上市金额分别约为1.244亿美元和1.205亿美元。作为公司更广泛的资本配置战略的一部分，我们的合并现金余额可能会不时下降到我们对长期流动要求的估计以下。
公司将部分现金投资于金融工具，以在风险调整后的基础上实现合理的回报。投资配置决策部分基于公司的预期流动性需求，包括营运资金、预计的税收相关分配和更广泛的资本配置目标。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的现金投资组合的利息收入分别为150万美元和340万美元。
公司可能会将一部分 “流动” 分配给符合预定指导方针的投资，包括在美国上市的股票证券，目的是在遵守既定的风险承受能力和流动性参数的同时，提供可接受的回报率。董事会负责批准投资决策。未来有价证券的收益和亏损可能会在不同时期之间大幅波动，并可能对公司的经营业绩产生重大影响。
截至2024年6月30日，我们的主要流动性来源是现金及现金等价物，以及1.093亿美元的限制性现金。现金和现金等价物由银行存款、货币市场基金和存款证组成。我们的运营资金主要来自运营现金，而我们的流动性来源使我们能够持续投资以支持业务增长。我们的2021年信贷额度（定义和进一步讨论见下文）可用于为允许的收购融资，用于营运资金和一般公司用途。我们预计，除了手头现金外，我们的运营现金流将使我们能够在未来继续进行投资并支付股息。我们预计，随着我们提高运营效率和体验规模经济，我们的运营现金流将进一步改善。
2023年，我们开始为A类普通股支付季度股息，并对有限责任公司单位进行分配。无法保证我们将来会继续派发股息。未来任何股息和分红的支付将由董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、资本需求、财务状况、前景、合同安排、任何债务协议中对股息支付的任何限制以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及运营现金流将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅增长率、订阅续订活动，包括从订户那里获得现金的时间和金额、扩大销售和营销活动的步伐、支持开发工作的支出时间和范围、新产品和增强产品的推出以及上市公司运营的成本水平。将来，我们可能会达成协议，收购或投资互补性业务、产品和技术。
我们预计未来将承担应收税款协议规定的付款义务，我们预计这将是巨额的。MarketWise, Inc.打算促使MarketWise, LLC向MarketWise, Inc.进行分配，其金额足以让MarketWise, Inc.支付其纳税义务和运营费用，包括为根据应收税协议应付的任何款项提供资金的分配。如果MarketWise, LLC没有足够的现金为向MarketWise, Inc.的分配提供资金，金额足以支付MarketWise, Inc.在应收税款协议下的义务，则可能不得不借入资金，这可能会对其流动性和财务状况产生重大不利影响，并使其受到任何此类贷款机构施加的各种限制。如果MarketWise, Inc.由于任何原因无法根据应收税款协议及时付款，则未付金额将延期，并将计入利息直至付清。有关应收税款协议的更多信息，请参阅年度报告中题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——应收税款协议” 的章节。
此外，只要我们有应纳税所得额，我们将向MarketWise成员分配的金额足以让MarketWise成员按现行个人所得税税率缴纳其在MarketWise收入中所占份额的应缴税款，在2023纳税年度，公司使用的最高联邦、州和地方税率为49.75％。尽管历史上我们没有被要求进行税收分配，但我们预计最早将在2024年下半年开始向MarketWise成员进行所需的税收分配，并按比例向MarketWise Inc.付款。这些金额将作为用于融资活动的现金反映在我们的现金流量表中，不会减少我们的财务报表中反映的运营现金金额或净收益。但是，此类分配将减少可用于我们业务的现金量。
我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法筹集此类融资。如果我们无法筹集额外资本或产生必要的现金流来扩大业务和投资持续创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
遗产重组
2024 年 2 月 8 日，公司报告称，其董事会已承诺进行战略调整和重组，根据该调整和重组，公司将结束其 Legacy Research 业务的运营，以应对在 Legacy Research 发现的某些经理违反公司政策的不当行为。
在宣布这一消息时，Legacy Research共有104名员工，约占公司员工总数的18％。在2024年第二季度，我们完成了与员工相关的行动，其中约48名员工被裁掉了职位，其余员工在公司内部获得了新职位。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，产生的离职费用总额分别约为773美元和964美元。与被解雇的员工相关的年化薪酬成本节省约1310万美元。
继对重组的承诺之后，Legacy Research开始大幅削减业务活动，包括任何吸引新订户的营销活动。由于重组，传统研究账单从2023年第四季度的3,010万美元下降到2024年第一和第二季度的1,580万美元和490万美元。在2024年第一季度，Legacy Research继续为现有订阅者提供服务并完成现有订阅。在2024年第二季度，我们开始向某些Legacy Research订阅者提供由其他MarketWise品牌发布的类似产品，这与公司过去停止出版时的惯例一致。
2024年8月，我们预计将基本完成与几乎所有Legacy Research品牌相关的重组和运营过渡计划，这导致相关资产转移到MarketWise内部的其他业务以供公平考虑。行政移交程序预计将在2024年第三季度完成。对于我们不打算转让给MarketWise内部其他业务的剩余传统研究资产，我们将继续评估一系列潜在的行动。
Legacy Research已经租赁了办公空间，该物业目前的租约结束日期为2028年12月。截至2024年6月30日，经营租赁使用权资产和相关的租赁权益改善总额约为280万美元。自2024年6月30日起，该公司已停止在其运营中使用该物业，并正在评估该物业的各种替代方案。
信贷额度
2021年，MarketWise, LLC签订了一项贷款和担保协议（“贷款和担保协议”），在循环信贷额度（“2021年信贷额度”）下提供高达1.5亿美元的承付款，包括500万美元的信用证次级限额，并允许增加2021年信贷额度下的循环承诺或设立高达6500万美元的新定期承诺。2021年信贷额度下的现有贷款机构有权但没有义务提供此类增量承诺。2021年信贷额度的期限为三年，将于2024年10月29日到期。2023年5月2日，MarketWise, LLC签订了贷款和担保协议的第一修正案，该修正案除其他外，规定从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR作为利率的基础。
2021年的信贷额度由MarketWise, LLC在美国的直接和间接重要子公司提供担保（以下简称 “担保人”），根据担保人向作为代理人的美国汇丰银行全国协会提供的担保（“担保人”）提供担保，但有惯例例外情况（“担保人”）。2021年信贷额度下的借款由MarketWise, LLC和担保人的几乎所有资产的第一优先留置权担保，但惯例例外情况除外。
借款将按浮动利率计息，具体取决于MarketWise, LLC的净杠杆比率（定义见贷款和担保协议）。截至2024年6月30日，2021年信贷额度下没有未清的预付款。
贷款和担保协议包含此类交易的惯常肯定和否定契约，并包含财务维护契约，要求MarketWise, LLC维持利息覆盖率和净杠杆比率（均在贷款和担保协议中定义），并规定了许多惯常的违约事件，这可能导致贷款和担保协议下的债务加速履行和贷款承诺终止。截至2024年6月30日，我们遵守了这些契约。该公司目前正在与贷款机构讨论修改或更换信贷额度。虽然我们在现有信贷额度上没有借款金额，但我们打算在到期日之前对其进行修改或更换。
现金流
下表汇总了我们在指定时期内由（用于）运营、投资和融资活动提供的合并现金流：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | | $ | (22,306) | | | $ | 32,846 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (748) | | | (959) | |
| 用于融资活动的净现金 | | (22,723) | | | (3,426) | |
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为2,230万美元，这主要是由于经980万美元项目的非现金净回扣调整后的净收入为4,400万美元，以及我们的运营资产和负债的净变动使现金减少了7,610万美元，这主要是由于净现金收入的时间差异。非现金项目包括股票薪酬支出以及分别为550万美元和140万美元的折旧和摊销。运营资产和负债的变化主要是由递延收入的减少推动的，由于账单减少，递延收入减少了8,690万美元的现金，以及应计收入的减少
支出使现金减少了2930万美元，但部分被递延合同购置成本的减少所抵消，递延合同购置成本的减少使现金增加了3,290万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为3,280万美元，这主要是由于净收入为4,030万美元，经非现金项目净回扣1,240万美元，以及我们的运营资产和负债的净变动使现金减少了1,990万美元，这主要是由于净现金收入的时间差异。非现金项目包括股票薪酬支出以及分别为740万美元和200万美元的折旧和摊销。运营资产和负债的变化主要是由递延收入减少所致，由于账单减少，递延收入减少了3510万美元，以及应计支出的减少，现金减少了760万美元，但部分被递延合同购置成本的减少所抵消，这使现金增加了1,990万美元。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为70万美元，这主要是由70万美元的资本化软件开发成本推动的。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为100万美元，这主要是由90万美元的资本化软件开发成本推动的。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为2,270万美元，这主要是由于1,080万美元的股票回购，1,020万美元的非控股权益分配，以及为纳税而预扣的120万美元限制性股票单位。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为340万美元，这主要是由于为纳税而预扣的110万美元限制性股票单位和270万美元的非控股权益分配。
关键会计估计
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。管理层持续评估其估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。
管理层认为，在年度报告中截至2023年12月31日的年度合并财务报表附注2中描述的我们的重要会计政策中，以下会计政策涉及更大的判断力和复杂性。因此，管理层认为，“收入确认” 和 “商誉和其他收购的无形资产的交易和估值” 是帮助充分了解和评估我们简明的合并财务状况和经营业绩的最关键的两项政策。有关这两项政策的进一步讨论，请参阅 10-k 表格上的 2023 年年度报告。在截至2024年6月30日的三个月中，这些政策没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
第 4 项。控制和程序。
对披露控制和程序的评估
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，本10-Q表季度报告所涵盖和包含的期间的财务报表在所有重大方面都公平地列出了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估相关的财务报告内部控制措施产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都认为，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
不适用。
第 1A 项。风险因素。
不适用。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
不适用。
第 6 项。展品。
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| MARKETWISE, INC. |
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日期：2024 年 8 月 14 日 | 作者： | /s/ 埃里克·米克尔斯 |
| 姓名： | 埃里克·米克尔斯 |
| 标题： | 首席财务官 |
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