美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
根据1934年证券交易法第13或第15(d)条规定的季度报告 |
截至季度末
或者
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告 |
过渡期从_________到__________
委托文件编号:001-39866
(按其章程规定的确切名称)
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(设立或组织的其他管辖区域) |
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(纳税人识别号码) |
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(公司总部地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
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每一类别的名称 |
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交易标的 |
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注册交易所名称 |
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请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告,并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。
请在以下复选框内表明注册者是否已在过去的12个月内(或注册者被要求提交这些文件的较短期间内)提交了根据规则405 of Regulation S-T所需提交的每个交互式数据文件。
请在复仇者中标明注册人是否为大型加速申请人、加速申请人、非加速申请人、小型报告公司或新兴成长公司。请参阅《证券交易法》第120亿.2条中“大型加速申请人”、“加速申请人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。(仅选一个)
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☒ |
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加速文件提交人 |
☐ |
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非加速文件提交人 |
☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长公司 |
如果是新兴成长型公司,在选中复选标记的同时,如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则,则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐
请在复选框中标明注册人是否为外壳公司(参见《证券交易法》第120亿.2条的定义)。是 ☐ 否
请指出最近一次实际日期后,每个发行人普通股的流通情况。
2024年8月2日,注册人普通股的流通股数面值为$0.001/股。
目录
TRIUMPH GROUP, INC.
目录
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页 数量 |
第一部分财务信息 |
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项目1。 |
基本报表(未经审计) |
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2024年6月30日和2024年3月31日的简明合并资产负债表 |
1 |
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2024年6月30日和2023年的简明合并利润表三个月 |
2 |
|
2024年6月30日和2023年的简明合并综合亏损表三个月 |
3 |
|
2024年6月30日和2023年的简明合并股东赤字表三个月 |
4 |
|
2024年6月30日和2023年的简明合并现金流量表三个月 |
6 |
|
简明合并财务报表注释 - 2024年6月30日 |
7 |
事项二 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
24 |
第3项。 |
有关市场风险的定量和定性披露 |
33 |
事项4。 |
控制和程序 |
33 |
|
|
|
第二部分其他信息 |
34 |
|
项目1。 |
法律诉讼 |
34 |
项目1A。 |
风险因素 |
35 |
事项二 |
未注册的股权销售、使用收益和发行人购买股权 |
35 |
第3项。 |
对优先证券的违约 |
35 |
事项4。 |
矿山安全披露 |
35 |
项目5。 |
其他信息 |
35 |
项目6。 |
展示资料 |
35 |
签名 |
|
36 |
TRIUMPH GROUP, INC.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(金额以千元为单位,除每股数据外)
|
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6月30日, |
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3月31日 |
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2024 |
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2024 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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贸易及其他应收款,减轻信用损失的拨备 |
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合同资产 |
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114,467 |
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资产预付款和其他流动资产的变动 |
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总流动资产 |
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资产和设备,净值 |
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商誉 |
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无形资产, 净额 |
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其他,净额 |
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||
总资产 |
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$ |
|
|
$ |
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||
负债和股东权益 |
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||
流动负债: |
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开多次数 |
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$ |
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||
应付账款 |
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||
合同负债 |
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||
应计费用 |
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流动负债合计 |
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||
长期债务,减去当期部分 |
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||
应计的养老金和其他福利 |
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||
延迟所得税 |
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||
其他非流动负债 |
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股东赤字: |
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普通股,每股面值为 $0.0001; |
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||
超过面值的资本 |
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||
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
累积赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股东赤字合计 |
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( |
) |
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|
( |
) |
负债和股东赤字总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅附注的简明合并财务报表。
1
TRIUMPH GROUP, INC.
简明的汇总操作表
(未经审计)
(金额以千元为单位,除每股数据外)
|
|
截至6月30日的三个月 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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||
经营成本和费用: |
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销售成本(不包括单独列示的折旧) |
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销售、一般及行政费用 |
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折旧和摊销 |
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法律义务损失 |
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— |
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重组 |
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— |
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资产和业务出售亏损 |
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— |
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业务利润(亏损) |
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( |
) |
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非服务定义利益费用(收入) |
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( |
) |
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债务修改和清偿损失(收益) |
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( |
) |
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认股权再衡量收益,净额 |
|
|
— |
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( |
) |
利息费用与其他净额 |
|
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持续经营活动的税前亏损 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
所得税费用 |
|
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|
|
|
||
持续经营的亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税后收益,来自已停用的业务,净额$ |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股亏损 - 基本: |
|
|
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|
||
每股亏损 - 持续经营业务 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股盈利 - 已停用操作 |
|
|
|
|
|
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||
每股亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基本每股普通股数量加权平均值 |
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||
每股亏损(摊薄): |
|
|
|
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|
|
||
每股亏损 - 持续经营 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股收益 - 停止经营 |
|
|
|
|
|
|
||
每股亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
摊薄每股普通股数量加权平均值 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
请参阅附注的简明合并财务报表。
2
TRIUMPH GROUP, INC.
压缩综合损失陈述
(未经审计)
(以千美元计)
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收益(损失): |
|
|
|
|
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||
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
定义利益养老金计划和其他福利后果: |
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|
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|
||
重新分类为净亏损 - 扣除税费 |
|
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|
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||
摊销净损失,净税后 $ |
|
|
|
|
|
|
||
确认往期服务积分,净税后 $ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所有的定义利益养老金计划和其他福利后果的净收益,扣除税款 |
|
|
|
|
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||
现金流量套期损益: |
|
|
|
|
|
|
||
在本期内产生的未实现亏损,扣除税费 $ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
损失重新分类为净收益,扣除税费 $ |
|
|
|
|
|
|
||
现金流量套期保值的未实现净亏损,扣除税费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收益(损失)总额为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总综合亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
请参阅附注的简明合并财务报表。
3
TRIUMPH GROUP, INC.
股东赤字的简明合并报表
截至2024年6月30日三个月的报告增长和货币不变增长 (同比)
(未经审计)
(以千美元计)
|
|
未偿还金额 |
|
|
普通股 |
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资本金 |
|
|
国库 |
|
|
累积的 |
|
|
累积的 |
|
|
总费用 |
|
|||||||
酒精饮料销售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币翻译 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
养老金负债调整,净得收益税 $ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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||
其他 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股权酬金 |
|
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— |
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|||
回购限制股份,以满足最低税负责任 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
回购库藏股份 |
|
|
— |
|
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— |
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( |
) |
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|
— |
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|
— |
|
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— |
|
|
员工股票购买计划 |
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— |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|||
2024年6月30日 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
4
TRIUMPH GROUP, INC.
股东赤字的简明合并报表
2023年6月30日结束的三个月内
(未经审计)
(以千美元计)
|
|
未偿还金额 |
|
普通股 |
|
资本金 |
|
国库 |
|
累积的 |
|
累积的 |
|
总费用 |
2023年3月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$— |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
净亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
( |
|
( |
外币翻译 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
||
养老金负债调整,税后净额为 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
||
外汇对冲公允价值变动,税后净额为 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
( |
|
— |
|
( |
股权酬金 |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
|||
回购股份以满足基于股份的报酬要求 |
|
( |
|
— |
|
— |
|
( |
|
— |
|
— |
|
( |
回购库藏股份 |
|
— |
|
— |
|
( |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
员工股票购买计划 |
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|
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
|||
认股证行权净额 |
|
|
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|
— |
|
— |
|
— |
|
||||
在养老金缴费基础上发行股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
— |
|
|||||
2023年6月30日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$— |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
5
TRIUMPH GROUP, INC.
简明的综合现金流量表
(以千美元计)
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净亏损调整为经营活动使用的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
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||
已取得的合同负债摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
资产和业务出售的(收益)亏损 |
|
|
( |
) |
|
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|
债务调整收益和亏损 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
包含在利息费用中的其他摊销 |
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|
|
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拨备 |
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|
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||
认股证再度计量收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股权酬金 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产和负债变动,不包括并购和剥离的影响: |
|
|
|
|
|
|
||
贸易及其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
||
合同资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
存货 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产预付款和其他流动资产的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产和业务出售的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计的养老金和其他福利 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动使用的净现金流量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动 |
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|
|
|
|
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||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
销售资产和业务所得款项 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
创业公司投资 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
投资活动产生的净现金流出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动 |
|
|
|
|
|
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||
长期债务发行的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
偿还债务和融资租赁义务 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
支付递延融资费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通股的支付净额,扣除发行费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
长期债务赎回溢价 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
为股权激励回购股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹集资金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净变动额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物余额 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
6
TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
1. 背景和报告范围
附注的未经审计的Triumph Group, Inc. ("Triumph") 的合并简明财务报表已按照美国公认会计原则("美国 GAAP")编制,为中期财务信息,并遵照第10-Q表和第10条规则。因此,它们未包括要求制作完整财务报表的美国 GAAP 的所有信息和注释。经过管理层的认真判断,中期财务信息包括为公正报告业绩、财务状况和现金流而必需的所有正常、经常、周期性调整,并且其中包括有关截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月的操作结果。这些操作结果不一定预示着可预期到的2025年3月31日结束财年的结果。附注的简明合并财务报表未经审计,应该与Triumph Group,Inc.于2024年5月31日提交给美国证券交易委员会("SEC")的Fomr10-k中包括的2024财年稽核合并财务报表和附注一起阅读。
Triumph Group,Inc.("Triumph"或"公司")是一家特拉华州的公司,通过其经营子公司,为全球航空航天原始设备制造商("OEMs")的飞机和飞机部件提供设计、工程、制造和销售产品,并在全球范围内为商业航空公司、航空货运承运商和军事客户修复和翻新飞机部件和配件。Triumph及其子公司(总称"公司")根据它们提供的产品和服务进行组织,公司共有两个报告部分:系统和支持,以及内饰。系统和支持包括公司提供的一体化解决方案业务,包括专营元件、子系统和系统的设计、开发和支持,以及使用外部设计生产复杂装配件。公司拥有的能力包括液压、机械和电机械的作动、动力和控制;全套航空齿轮箱解决方案,包括发动机附件齿轮箱和直升机变速器;主动和被动热交换技术;燃油泵、燃油计量装置和全数字式电控燃油系统;以及水力机械和电机械初级和次级飞行控制。按照附注3的披露,在2023年12月,公司与AAR Corp.("AAR")签订了一项正式协议,以出售位于堪萨斯维革塞县、德克萨斯州大草原市、德克萨斯州圣安东尼奥、阿肯色州霍特斯普林斯和泰国春武里的Systems & Support维修、修理和翻新业务("Product Support")。因此,公司已将所有报告期的Product Support经营业绩归类为已停止的业务,这些业务不再作为Systems & Support报告部分的一部分报告。内饰包括公司从历史上为商业、商务和区域制造商供应大型金属结构,继续向商业航空制造商提供飞机内部系统,包括空气输送系统和热音障绝缘材料系统。根据附注3中披露的转让后,内饰的剩余业务是向商业和区域制造商提供飞机内部系统的业务。
系统和支持包括公司的业务,该业务提供综合解决方案,包括专营元件、子系统和系统的设计、开发和支持,以及使用外部设计生产复杂装配件。公司拥有的能力包括液压、机械和电机械的作动、动力和控制;全套航空齿轮箱解决方案,包括发动机附件齿轮箱和直升机变速器;主动和被动热交换技术;燃油泵、燃油计量装置和全数字式电控燃油系统;以及水力机械和电机械初级和次级飞行控制。根据附注3的披露,在2023年12月,公司与AAR Corp.("AAR")签订了一项正式协议,以出售位于堪萨斯维革塞县、德克萨斯州大草原市、德克萨斯州圣安东尼奥、阿肯色州霍特斯普林斯和泰国春武里的Systems & Support维修、修理和翻新业务("Product Support")。因此,公司已将所有报告期的Product Support经营业绩归类为已停止的业务,这些业务不再作为Systems & Support报告部分的一部分报告。
内饰包括公司从历史上为商业、商务和区域制造商供应大型金属结构,继续向商业航空制造商提供飞机内部系统,包括空气输送系统和热音障绝缘材料系统。根据附注3中披露的转让后,内饰的剩余业务是向商业和区域制造商提供飞机内部系统的业务。
附注的简明合并财务报表包括Triumph及其全资子公司的账户。附属公司之间的账户和交易已从附注的简明合并财务报表中予以消除。
按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层对会计报表和附注中的金额进行估计和假设,这些金额会影响附注的简明合并财务报表中所报告的金额。实际结果可能不同于这些估计。
最近的会计声明
2023年11月,金融会计准则委员会("FASB")发布了《报告性标准更新(280):改善报告性部门披露(“ASU 2023-07”)》,要求披露年度和中期重要部门费用及其他部门项目。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的年度期间和2024年12月15日之后开始的中期期间。早期采用是允许的,ASU中的修正必须根据所有报告期进行追溯。公司还未确定ASU 2023-07可能对公司的财务报表披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU No. 2023-09,所得税(主题740):完善所得税披露("ASU 2023-09"),通过要求(1)在税率调节中使用一致的类别和更大的细分,以及(2)按司法管辖区细分支付的所得税来改善所得税披露。它还包括某些其他修正案,以提高所得税披露的有效性。ASU 2023-09适用于2024年12月15日之后开始的年度期间。早期采用是允许的。ASU指出,所有实体将会前瞻性地应用其指导,并提供适用于财务报表中每个期间的追溯性选择。公司还未确定ASU 2023-09可能对公司的财务报表披露产生的影响。
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
在财务报表中具有重要意义的会计政策摘要 收益确认和合同余额 公司的收入主要来自与客户签订的合同,向客户提供与特定客户计划相关的设计、开发、制造和支持服务。公司定期签订长期的主要供应协议,以建立一般条款和条件,可能定义特定的计划要求。许多协议包括条款,为公司提供在整个计划的生命周期内的唯一供应商地位。购买订单(或授权进行)是根据主要供应协议发出的。此外,公司与大多数客户的协议包括未来购买的选择。这些选项主要减少了发出后续购买订单的行政工作,一般并不代表向客户授予的实质权利。公司通常直接与其客户签订协议,并在当前合同中承担主要责任。
2. 重要会计政策摘要
收入确认和合同余额 公司的收入主要来自与客户签订的合同,向客户提供与特定客户计划相关的设计、开发、制造和支持服务。
公司定期签订长期的主要供应协议,以建立一般条款和条件,可能定义特定的计划要求。许多协议包括条款,为公司提供在整个计划的生命周期内的唯一供应商地位。购买订单(或授权进行)是根据主要供应协议发出的。此外,公司与大多数客户的协议包括未来购买的选择。这些选项主要减少了发出后续购买订单的行政工作,一般并不代表向客户授予的实质权利。公司通常直接与其客户签订协议,并在当前合同中承担主要责任。
为了进行会计和财务报告目的,确认与客户的合同需要评估协议的条款和条件,以确定当前可执行的权利和义务是否存在。管理层在作出这一评估时考虑了许多因素,包括但不限于商业交换的性质和实质,具体的合同条款和条件,承诺的产品和服务,合同中的终止条款,以及客户的订购过程的性质和执行方式以及公司的授权执行工作的方式。通常,并不会创建当前可执行的权利和义务,除非客户向规定数量的产品或服务发出购买订单。因此,发出购买订单通常是确认的会计和财务报告目的上识别合同的时点。
管理层确定了向客户的承诺。通常,每份合同明确声明了承诺,但管理层还根据条款、过去的商业惯例或其他事实和情况评估是否存在暗示的承诺。评估每个承诺以确定是否为履行责任。承诺是合同中的某个承诺,向客户承诺转让独特的货物或服务。公司在确定一个承诺是否是一个独立的履行责任时,考虑了多个因素,包括客户是否能够基于自身的资源或其他可获得的资源单独从货物或服务中受益,公司是否提供了将货物或服务进行整合以向客户交付组合输出的重大服务,或者货物或服务是否高度相互依存。公司的履行责任包括广泛的工程设计服务和制造元件,以及为原始设备制造商提供备件和维修。
合同的交易价格反映了公司预计在合同中完全满足履行责任所收到的考虑。通常,交易价格仅包括固定的对价,但可能包括变动的对价,例如未定价的合同修改、成本共担条款和支付给客户的其他收入或款项。公司识别并估计可变考虑因素,通常是从公司预计从客户那里收到的最可能金额。仅在累计确认的收入的重大反转不会发生或者变量考虑的不确定性已解决时,考虑将变量考虑因素包括在交易价格中。付给客户的代价或待付代价,当支付的金额与不属于独特货物或服务的相关收入同时确认时,净收入减少。公司与客户的合同通常要求在交付后按照正常的商业条款支付,通常要求在交付后的第几个月内支付。
总交易价格分配给每个已确定的履行责任,都是使用相对标准售价方法。分配的目的是反映公司为每个履行责任提供产品或服务所预计收到的考虑。标准售价是公司将承诺的货物或服务单独销售给客户的价格。标准售价是在合同签订时确定的,随后在交易价格变化时进行相同的分配。当公司的产品和服务的单独售价不可观察时,公司使用“预期成本加上利润”或“调整后的市场评估”方法中的一种方法来估计单独售价。预期成本通常是从可用的周期性预测信息中派生出来的。
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
当或当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时,收入会得到确认,并且在与转移的产品或服务相关联的每个履行责任中确认的金额。服务销售,主要代表修理、维护和工程活动,将根据合同期间或服务提供的方式加以确认。满足长期合同的履行责任,可以使用输入或输出方法进行确认。由于公司无备用用途的工作执行,或在客户拥有的资产上进行的工作执行而为其提供了合理的工作报酬,因此,公司在这些合同上进行时间确认收入。当控制随着时间的推移转移到客户时,根据完成履行责任的进度的程度来确认收入。公司通常使用成本-成本输入法来对其合同进行进度管理,因为这最能描述随着工作的进展而向客户转移控制权的情况。根据成本-成本法,根据截至当期发生的成本到计划完成履行责任的总成本的比例来衡量完成进度。公司定期审查其合同成本估计,或当情况发生变化并要求修改以前估算时。成本估计主要基于谈判或估计的采购合同条款、历史绩效趋势和其他经济预测。影响这些估计的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和计划风险、内部和分包商绩效趋势、商业量假设和资产利用率。
公司还原化和合同账单和付款条款之间的时间差异,会计上产生合同资产和负债的确认。有关进一步讨论,请参阅注释4。
不会逐项翻译,请查看原文件。
不会逐项翻译,请查看原文件。
不会逐项翻译,请查看原文件。
不会逐项翻译,请查看原文件。
信贷风险集中
公司的贸易和其他应收账款面临信用风险。然而,由于客户群的多样性和广泛的地理范围,风险是有限的。截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日,波音公司(“波音”)(代表商业、军事和航天)的贸易应收账款约占总贸易应收账款的
2024 年 6 月 30 日结束的三个月出售给波音的额度为 $63,556,占净销售额的
,普通股股票持有人将获得每份普通股股票购买许可证。公司于 2022 年 12 月 19 日发行了约
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
权证
万张许可证,发行日为12月12日。
普通股认股权按照 ASC 815-40 的导出利益负债进行了计算,并被纳入与随附的缩略版合并负债表中的应计负债内。公司根据市场活动水平使用 Monte Carlo 定价模型测量发行日的许可证公允价值,这是一项第三级公允价值测量(如下所述)。期权定价模拟中所固有的是与预期股价波动率、预期寿命和无风险利率相关的假设。公司根据公司普通股的隐含和历史波动率估算了许可证的波动率。无风险利率基于与许可证的预期剩余寿命类似的成熟度的美国国债零息收益率曲线。许可证的预期寿命是基于公司赎回许可证的能力(需给予 20 个日历日的通知期)以及价格控件日期后自动加速的过期日期。截至 2022 年 12 月 31 日的三个月中,由于交易量增加,公司开始使用许可证交易价格对未偿还的许可证进行重新测量,这是一项一级公允价值测量(如下所述)。许可证在每个资产负债表日进行重新测量。许可证重新测量调整在附带的缩略版合并财务报表的许可证重新测量收益,净额中得到了确认。
在分配时,许可证的公允价值为 $。截至 2023 年 6 月 30 日,许可证的公允价值约为 $,在三个月的截至 2023 年 6 月 30 日的许可证重新评估收益中,大约有
的许可证公允价值。
附带条件
可能导致未来事件发生或未发生时存在不确定性的现有条件,情况或情况,最终将得出可能的收益或损失。这些不确定因素包括但不限于环境义务,诉讼,监管调查和诉讼,产品质量以及因其他事件和发展而产生的收益或损失。当损失已被认为已发生且可以合理估计时,损失的负债根据公司最佳估计额度计提。当存在一系列可能的成本并具有相等的可能性时,负债基于该范围的低端。在巨额损失可能但无法做出合理估计时,披露是提供重大损失的;当可能会产生损失或损失金额将超过记录的备用金时,也会提供披露。公司定期评估不确定因素,以确定损失的可能性是否发生变化,并评估是否可以做出损失或损失范围的合理估计。通常在不确定性得以解决并获得收益时,可能会产生收益。有关更多披露,请参见注释12。
公允价值衡量
公允价值定义为在衡量日期在资产的主要或最有利地点市场参与者之间进行有序交易时,所收到的资产或转移负债的交换价格。在确定要记录公允价值的资产和负债的公允价值测量时,公司考虑它将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在定价资产或负债时可能使用的假设。公允价值层次有三个输入水平,可用于测量公允价值:第1级-相同资产或负债在活跃市场中的未调整的报价价格;第2级-类似资产或负债在活跃市场中的未调整的报价价格,或在不活跃市场中的相同或类似资产或负债的未调整报价价格,或为资产或负债提供的以报价价格以外其他观察到的输入;以及第3级-资产或负债的不可观察输入。公司在测量权证(参见上述披露)时,披露长期未计入公允价值的负债的公允价值,(见注释6)和退休金和离退休人员计划资产(见注释9)时应用公允价值计量。
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
补充现金流信息
在截至2024年6月30日的三个月中,公司分别支付了美元$
3.退出的业务和售卖的资产
2024财年剥离和已中止的运营
2023年12月,公司董事会承诺计划,并与AAR签订了明确的协议,出售产品支持以获得现金收益$
产品支持公司为商用,区域和军用飞机提供售后维护,维修和翻新解决方案。由于此交易的结果,我们在2024财年第三季度开始,将我们的所有期间的运营结果分类为已中止的运营。根据购买协议的条款,我们将继续保证某些已转让的法律实体的绩效,根据覆盖与特定客户的现有合同的现有表现保证协议,在接下来的十二个月内预计它们将得到完全满足。这些保证协议没有最大的未来潜在负债限制;但是,买方AAR已完全向我们提供了担保,以避免由于其未能在相关合同下履行而可能发生的损失。公司还根据该交易日期向买方提供了有关产品责任或保修索赔的担保,该担保在交易日之前与产品支持产品和运营有关的期间为期
下表显示了截至2023年6月30日的已中止运营的经营业绩主要组成项目。2024年6月30日结束的三个月中已中止的营运收入与购买价格调整有关如上所述。
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截至6月30日的三个月 |
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2023 |
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组成已中止运营的主要利润项目 |
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净销售额 |
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经营成本和费用: |
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销售成本(不包括单独列示的折旧) |
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销售、一般及行政费用 |
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折旧和摊销 |
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营业利润 |
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利息费用与其他净额 |
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经营性转让所得税前收益 |
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所得税费用 |
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终止经营业务的收益 |
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$ |
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公司的会计政策是根据待出售或终止的净资产与应作为处置交易付款的债务与合并集团总资产加上合并债务减去买家将要承担的债务、作为处置交易必须支付的债务以及可以直接归属于实体的其他业务的净资产比率来分配与终止操作不直接相关的其他联合利润。 在执行以上政策时,公司将利息费用分配给终止操作,约为 $
附注的资产负债表不区分终止操作的现金流量和继续经营的现金流量。在 2023 年 6 月 30 日结束的三个月中,终止操作的固定资产和其他经营、投资的非现金项目均不重要。
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
2023财年剥离业务
2022年1月,公司董事会批准了出售其位于佛罗里达州斯图尔特的制造业务的计划。2022年2月,公司与这些制造业务的买家签订了一份最终协议。这项交易于2022年7月完成。公司在2023财年中实现了约 $
4. 营业收入确认和客户合同
订阅和支持收入包括以下内容(以百万美元为单位):
公司根据衡量履约义务满足的方法(随着时间的推移或在某一时间点)对营业收入进行细分。此外,公司根据产品和服务转移客户的终端市场对营业收入进行细分。公司的主要经营部门及相关收入已在注11中讨论。
以下表格显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的分期和一次性满足的分离净销售额(不包括公司内部销售):
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三个月之内结束 |
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2024 |
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2023 |
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系统和支持 |
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分期满足 |
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一次性满足 |
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营业收入 |
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收购合同负债摊销 |
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系统和支持收入合计 |
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飞机内饰 |
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随着时间推移满意 |
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在某一时间点满意 |
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营业收入 |
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总室内装潢收入 |
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总收入 |
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简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
以下表格显示截至2024年6月30日和2023年同期按终端市场(不包括公司内部销售)分解的净销售额:
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三个月之内结束 |
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2024 |
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2023 |
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系统及支持 |
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OEm商业 |
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军工-半导体商业 |
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MRO商业 |
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军工-半导体MRO |
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非航空 |
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营业收入 |
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收购合同负债摊销 |
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总系统及支持收入 |
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飞机内饰 |
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OEm商业 |
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MRO商业 |
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非航空业务 |
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营业收入 |
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内饰总收入 |
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总收入 |
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$ |
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合同资产和负债
合同资产主要表示实现或部分实现的履约义务所确认的收入,但尚未收取款项。这通常是由于收入是随时间承认的,但公司按照合同约定的条件才有权向客户收取款项和接收付款,这些条件可能包括交付产品的最终实现。根据合同性质和相关风险特征,公司汇总合同资产,并根据以往经验、当前经济情况和管理层对未来经济情况的预期,以及具体可收集性事项的影响,记录预计信用损失准备金。合同资产在合并资产负债表上净额表述。截至2024年6月30日的三个月内,与合同资产相关的信用损失费用和核销金额均不大。
当客户根据合同安排事先支付现金时,包括那些需要在一定时间内满足履约义务的合同,合同负债将被记录。除了与前向亏损准备相关的合同负债之外,其他合同负债在或在确认收入时将被减记。
合同修改也可能影响合同资产和负债的余额。当合同因合同规格和要求的变化而修改时,公司会考虑修改是否创建了新的或更改了现有的可执行权利和义务。如果合同修改是针对不与现有合同明显不同的货物或服务进行的,因为它们与所提供的原始货物或服务存在重要的相集成,那么将按照它们是该现有合同的一部分计入费用。在现有合同上对现有履约义务的影响,按照会计处理方式调整交易价格和公司对相应履约义务的测量结果,按照在累积抓住基础上的收益(或增加或减少收益)予以确认。如果修改包括新的明显不同的履约义务,按照新合同和履约义务进行确认。
合同余额每个报告期基于合同逐一计算为资产或负债。下表总结了公司的合同资产和负债余额:
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2024年6月30日 |
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酒精饮料销售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223 |
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变更 |
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合同资产 |
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合同负债 |
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净合同资产 |
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
合同资产变动是因为在2024年6月30日结束的三个月内确认的收入超过了所开具付款通知单的金额。合同负债变动是因为在2024年6月30日结束的三个月内收到额外客户预付款的收入多于确认的收入。截至2024年6月30日的三个月内,公司认可的$数目被列为合同负债余额的开始。
履行责任
客户通常与公司签订与特定计划相关的需求合同,公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造组件,以及备件和维修。单个合同可能包含多个履约义务,包括重复和非重复元素。
截至2024年6月30日,公司有以下预计在未来实现的未满足或部分未满足的履约义务,如下表所示。公司预计除了下表中的金额,还会有额外的选择。
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总费用 |
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少于 |
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50 多篇英伟达文章被接受本年度的CVPR,包括涵盖汽车、医疗保健、机器人等话题的文章,其中超过一打的论文将涵盖英伟达的汽车相关研究,包括: |
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未满足履约义务 |
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5. 存货
存货按成本(平均成本法或具体识别法)或净实现价值中的较低值计量。公司会按照发生的商业条款和条件提供的产品和服务相关的一般和管理费用予以费用化。公司以先进先出法或平均成本法确定已售出的存货成本。
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6月30日, |
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3月31日 |
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2024 |
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2024 |
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原材料 |
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在制品,包括制造和采购的元件 |
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成品 |
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总存货 |
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6. 长期负债
长期负债包括以下内容:
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6月30日, |
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3月31日 |
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2024 |
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2024 |
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融资租赁 |
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2028年到期的高级担保一级留置债券 |
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其他说明 |
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减去:债务发行成本 |
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减:当前部分 |
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
应收账款证券化项目
与公司的应收账款证券化融资工具(“证券化工具”)相关联,公司会定期将指定符合条件的应收账款按回转方式售予完全附属的Triumph Receivables, LLC,后者又将该应收账款持有权的一定比例售予由金融机构发起的商业票据组合。公司是证券化工具下交易应收账款的服务提供者。利率以彭博短期银行收益率指数(“BSBY”)为基础,加上已支配部分的一个百分比手续费和未支配部分的一个百分比手续费。根据公司的信用评级,已支配部分的手续费可能降至百分之几。具有抵押担保函的手续费按照一定比例收取。公司通过将一般不带利息的交易应收账款视为转让和服务财务负债的交易来担保其交易应收账款。公司已开展了证券化工具下的信用证工具。根据信用证工具的规定,公司可以要求证券化工具的管理人发行一个或多个信用证,该等信用证到期日不得晚于发行之日12个月,并经过更新。
截至2024年6月30日,证券化机构授信额度最高为$
截至2024年6月30日,证券化协议的贷款余额为$
2028年到期的优先担保一级债券
2023年3月14日,公司发行了总额为$
2023年3月14日,公司发行了高达$的2028年到期的%senior secured first lien notes。该笔交易依据由公司、担保子公司和美国银行国民协会作为受托人的信托合同进行。
2028年优先担保一级债券和担保是公司和保证人子公司的一级担保债务。2028年优先担保一级债券:
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
担保子公司将全额、优先、联合和无条件地保证2028年首次留置债券。将来,公司的每个国内受限子公司(不包括任何作为应收款子公司的国内受限子公司),只要该子公司(1)不是微不足道的子公司,(2)成为任何其大宗债务设施的借款人,或(3)担保公司的任何债务或公司国内受限子公司的任何债务,在任一情况下,都是根据公司的大宗债务设施产生的,都将保证2028年首次留置债券。在某些情况下,担保可能会在2028年首次留置债券持有人不采取任何行动或不经同意的情况下解除。
2028年首次留置债券和担保是以第一优先顺位留置公司和担保子公司的所有资产(包括公司的某些房地产资产)为抵押,无论现在拥有或日后收购,除了某些排除财产,这些留置将为按比例分摊的允许的附加的第一留置义务提供担保,但应遵守抵押信托协议(“抵押品”)。在某些情况下,可以在2028年首次留置债券持有人不采取任何行动或不经同意的情况下解除抵押品。2028年首次留置债券和担保将不受非担保子公司的资产担保,其中包括非限制子公司,这些子公司出售某些公司应收账款以支持在证券化备用设施下的借款。
防押信托协议(“抵押信托协议”)由公司、担保子公司、抵押品受托人和美国银行国家协会作为2028年首次留置债券受托人之间制定,在其中规定了受托人和某些后续第一留置义务持有人之间有关抵押品的相对权利,并涉及其他与担保利益管理有关的事项。抵押信托协议总体上控制与抵押品有关的所有事项,包括决策、收益分配或执行。根据抵押信托协议,对于2028年首次留置债券的发行日,抵押信托受托人将控制抵押品的某些事项,这些事项在抵押信托协议中规定属于其裁量权范围之内。如果公司承担某些类型的附加第一留置义务,则掌控第一留置债权人(如抵押信托协议所定义)将有权控制与抵押物有关的决策,这些决策超出了抵押信托受托人在抵押信托协议和2028年债券持有人控制之外的裁量权范围。
公司可以在2025年3月15日或之后的任何时间或随时以指定的赎回价格加上截至赎回日为止的应计和未付利息全部或部分赎回2028年首次留置债券。在2025年3月15日之前的任何时间或随时,公司可以以等于其本金金额的赎回价格,加上实现赎回日之前的应计和未付利息,全部或部分赎回2028年首次留置债券。此外,公司可以从2025年3月15日之前至多赎回尚未偿还的2028年首次留置债券的总额的百分之五,以特定股本发行的净现金收益为赎回价格得到赎回,加上应计和未付利息。
2028年首次留置债券债券契约包含的契约规定限制了公司和其受限制子公司的能力:(i)增加其他负债;(ii)支付红利或进行其他分配;(iii)进行其他受限制的付款和投资;(iv)创建抵押质权;(v)承担限制受限制子公司支付红利或进行某些其他支付的限制;(vi)出售资产,包括受限制子公司的股本;(vii)进行出售及租回交易;(viii)合并或与其他实体合并;和(ix)与附属公司进行交易。此外,2028年首次留置债券债券契约要求公司向2028年首次留置债券的持有人提供财务和当前报告,或向证券交易委员会电子文件提交这些报告。这些契约受债券契约规定中的一些例外、限制和限制的制约,以及在某些情况下的暂停期。
2028年首次留置债券债券契约包含的契约规定限制了公司及其受限制子公司的能力,包括限制:(i)增加其他负债;(ii)支付红利或分配其他款项;(iii)进行其他受限制的付款和投资;(iv)创造抵押物权;(v)承担限制受限制子公司支付红利或进行某些其他支付的限制;(vi)出售资产,包括受限制子公司的股本;(vii)进行出售及租回交易;(viii)合并或与其他实体合并;(ix)与附属公司进行交易。此外,2028年首次留置债券债券契约还要求公司向2028年首次留置债券的持有人提供财务和当前报告,或向证券交易委员会提供这些报告的电子文件。这些契约受债券契约规定中的若干例外、限制和限制制约,以及在某些情况下的暂停期。
公司在2024年3月利用大约129,827美元的Product Support销售收入中的一部分,以购价的100%赎回了2028年首次留置债券的本金金额。此外,公司还在资产销售要约收购中回购了一定量的2028年首次留置债券本金。该赎回导致了在2024年3月31日结束的一年中的大约损失。
在2024年5月,该公司又赎回了额外的$
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
2017年8月17日,公司发行了2025年到期的优先票据,发行规模为$美元。
2025年票据款项的约$美元用于行权约万份认股权的行权价。
未以公允价值计量的金融工具
公司未在附注的简明合并基本报表中按公允值计量的长期债务的账面金额和相关估计公允值如下所示:
2024年6月30日 |
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酒精饮料销售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223 |
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搬运 |
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一般 |
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搬运 |
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一般 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期债务的公允价值是基于利率为公司现有债务安排提供类似期限和到期日的可用利率或针对公司现有债务的经纪人报价进行计算的(Level 2 inputs)。
2024年6月30日和2023年,负债所支付的利息为$
7. 每股收益
基本每股收益的计算基于持续经营的亏损收入、终止经营的收入或净损失除以加权平均股数,该加权平均股数在该期间内被认为是优秀的普通股。摊薄每股收益的计算反映了所有可能存在的摊薄证券的影响(主要是优先股和以前年度的流通证券) ,并且基于持续经营的损失、终止经营的收入或净损失除以在该期间内计算的摊薄加权平均股数。公司在计算摊薄每股收益时采用库存股票法。
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截至6月30日的三个月 |
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(以千为单位) |
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2024 |
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2023 |
基本每股加权平均股份 |
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净的摊薄认股权证、股票期权、未实现的股票(1) |
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流通股加权平均数-摊薄 |
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(1)
8. 所得税
公司按照 ASC 740 的所得税主题遵循所得税,其规定了财务报表承认阈值和度量属性标准是在纳税申报中采取或预期采取的税务地位进行财务报表承认和度量,以及关于解除负债、分类、利息和罚款、会计中期间、披露和转型的指导。公司的政策是当与累积其他综合收益有关的所有相关资产或负债已经被解除负债时,释放与税收有关的影响。
除非在一年内预计将支付,否则公司将不确定的税务地位分类为非流动的所得税负债。罚款和与税务有关的利息费用被报告为所得税费用的组成部分,不是很重要。
截至2024年6月30日和2024年3月31日,未认定的税务负债总额分别为$,大部分将影响有效税率,如果承认。公司预计在未来12个月内,总未认定的税务负债不会减少。
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
以下是基本和摊薄每股收益计算中使用的加权平均优秀股份的调节:
2024年6月30日结束的三个月的有效所得税率为(
除少数例外外,公司不再受2014年3月31日之前结束的财年的美国联邦、州或地方所得税审计或税务机构针对2014年3月31日之前结束的财年的外国所得税审计的限制。公司相信,对于所有司法管辖区和所有开放年度的所有未解决问题都已做出适当的规定。
9. 养老金和其他退休福利计划
公司赞助了几个定义利益养老金计划,覆盖了部分员工。大多数员工无权参与计划或根据其在公司的服务时间或根据定义利益养老金计划下累积的服务年限停止累积额外的福利。定义利益计划下的福利取决于工作年限,对于大多数非工会代表员工而言,还取决于某些年度的平均工资。公司的政策是至少为所有合格计划提供所需的最低资金,并通过向一个单独的信托基金进行付款,使用适用政府法规下可接受的精算成本方法和假设。公司过去曾经出售股份以及未来可能向该单独的信托基金贡献其普通股,从而降低公司所需的现金贡献。
除了定义利益养老金计划外,公司还为有资格退休的员工提供其他退休后福利("OPEB")形式的某些医疗保障福利。这些福利是未获资助的。任何现任员工都无资格获得这些福利。绝大多数符合条件的退休人员都可以获得固定美元福利,以用于购买医疗保健服务。少数符合条件的退休人员获得传统的退休医疗福利,公司支付所有保费。所有符合条件的退休人员均符合医疗保险资格。目前的计划文件保留随时修改或终止计划的权利,但需遵守有关代表员工的适用集体谈判要求。
根据美国通用会计准则第715号生效,公司在附带的简明合并财务报表中于上次重新计量日承认了福利义务的资金状况。资金状态的测量,是根据计划资产公允价值和计划养老金福利义务或计划累计后退休福利义务的差额进行测量。该计划资产的大部分是公开交易投资,其价值是根据重新计量日的市场价格估算的。非公开交易的投资是基于公司从基金经理和可比市场数据的数据估算的预计公允价值,或采用资产净值作为实际便利的方式进行估值。
净周期福利计划费用
公司的退休后福利计划的净周期福利支出的组成如下表所示:
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养老金福利 |
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截至6月30日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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净周期福利收入的组成部分: |
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服务成本 |
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利息费用 |
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计划资产预期回报 |
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先期服务信用摊销费 |
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净损失摊销 |
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净周期性利益费用 |
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$ |
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
公司从其其他退休后福利计划中认定的净周期福利收益约为$ |
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
10. 股东权益亏损
累计其他综合损失
以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月结束时基于各个组成部分计算的累计其他全面损失("AOCI")变化:
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货币 |
未实现收益 |
企业养老金 |
总计(1) |
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酒精饮料销售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分类前的其他综合损失 |
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( |
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由AOCI重分类的金额 |
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(2) |
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净流动期OCI |
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( |
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2024年6月30日 |
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$ |
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2023年3月31日 |
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( |
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( |
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其他综合收益(损失)在再分类之前 |
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由AOCI重分类的金额 |
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(2) |
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净流动期OCI |
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2023年6月30日 |
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11. 组件
公司根据以下方法报告财务表现
业务板块调整后的EBITDAP是减去该业务板块相关的运营费用(减去折旧和摊销)的总业务板块收入。公司包括一般公司行政费用和任何未归属于公司业务板块的费用。
公司不会按产品或服务或类似产品和服务的群组来累计净销售额,因此公司不会公布按产品或服务的净销售额,因为这样做是不切实际的。
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
每个可报告业务板块的选定财务信息如下:
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截至2024年6月30日的三个月 |
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总费用 |
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停产业务 |
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公司与其他 |
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系统与支持 |
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飞机内饰 |
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对外销售净额 |
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内部销售额(整合的消除) |
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业务板块利润和与合并收入前所得税的调节: |
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调整后的EBITDAP |
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业务板块利润与收入前亏损的调和 |
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折旧和摊销 |
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利息费用与其他净额 |
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企业费用 |
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基于股份的报酬支出 |
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收购合同负债摊销 |
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非服务定义的利益费用 |
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法律义务损失 |
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债务清偿损失 |
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持续经营活动的税前亏损 |
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总资本支出 |
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总资产 |
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截至2023年6月30日的三个月。 |
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总费用 |
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停产业务 |
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公司与其他 |
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系统与支持 |
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飞机内饰 |
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对外销售净额 |
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内部销售额(整合的消除) |
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业务板块利润和与合并收入前所得税的调节: |
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调整后的EBITDAP |
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分段利润与收入税前亏损的对账 |
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折旧和摊销 |
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利息费用与其他净额 |
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企业费用 |
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基于股份的报酬支出 |
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资产和业务出售亏损 |
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收购合同负债摊销 |
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非服务定额福利收入 |
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债务调整和清偿增益 |
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认股权重新计量收益,净额 |
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持续经营活动的税前亏损 |
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总资本支出 |
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
12. 承诺和担保
环保母基
公司目前或曾经运营的一些场所受到联邦、州、本地和外国环境法律和法规的约束。在2024年7月,由三名仲裁员组成的仲裁小组做出了一个与Triumph Aerostructures, LLC(“TAS”)有关的仲裁决定,TAS是公司的全资附属公司,与Northrop Grumman Systems Corporation(“Northrop”)有关,该决定涉及一些前Northrop运营过的场所的环境修复费用的责任归属。该决定表示,TAS将有责任向Northrop报销2023年9月之前在这些场所承担的修复费用,金额约为$
商业争议和诉讼
在公司的项目过程中,与供应商或客户有关的争议或纠纷可能涉及唯一的合同要求、质量、成本或对生产计划的影响。如果公司无法成功和公正地解决这些索赔和主张,其业务、财务状况、运营结果、客户关系及相关交易可能会受到重大不利影响。
在业务的正常过程中,公司与员工、供应商、客户以及政府和监管机构的争议、索赔和诉讼可能被认为是不重要的。其中一些可能涉及大量的损害赔偿、罚款、罚款或禁令。尽管公司无法预测任何未决的或未来的商业争议、诉讼或程序的结果,也不能给予任何保证,但公司认为任何未决事项都不会对其财务状况或运营结果产生重大影响,无论个别还是综合。
剥离、出售、担保和偿付
如在注释3中披露,我们已进行了许多剥离。有关剥离和相关交易,公司不时会向第三方提供担保,也会接受第三方的担保,以抵御在相应交易完成之前可能出现的某些责任,其中包括环境、税收和产品责任。这些补偿的期限通常是无限期的。截至2024年6月30日,未记录任何赔偿或负债。
在相关的清盘交易中,公司和收购方之间可能会发生争议。这些争议可能包括买方向卖方的支付金额,用于清算工作资本调整和声称违反销售协议的合同条款、陈述和保证等其他事项。解决这些争议的结果通常涉及公司和收购方之间的谈判,但也可能导致双方之间的诉讼,包括如下所述,并且双方最终提出的索赔可能很重要。截至2024年6月30日,我们已为此类争议的潜在损失做出了预计损失的准备金,但可能会发生超过当前准备金的损失,这些损失可能很重要。
公司已收到声明,声称存在某些要求补偿损失的基础与某些清盘交易有关。有限不容易支付有关协议下的某些损害赔偿。例如,关于出售红橡木设施的清盘协议指定陈述和保证保险将作为违反陈述和保证的唯一和独家补救措施,但不适用于欺诈案件。举个例子,与斯图尔特设施的出售有关的清盘协议包括针对陈述违反的普遍限制(除了某些指定的陈述)和针对与合同和产品保证有关的某一指定陈述违反的限制,在某些情况下除外,包括欺诈或基本或税务陈述违反。根据第3条披露,于2023年6月16日,公司与斯图尔特设施的买家达成了解决清算争议的和解协议,这导致向公司支付了一个金额,并解决了买家关于应付账款陈述和保证的索赔并向买方支付了一个金额,该金额适用于上述普通限制。这些款项是公司向买家支付的净额。斯图尔特设施的购买方还于2023年12月12日对公司提起了诉讼,要求获得附加赔偿金,声称该赔偿金为近5,000万美元,为因TAS财务状况和TAS制造的产品存在的契约陈述和保证的明知违约以及在成交前未披露电池问题和 certain供应商和生产问题。虽然公司无法预测任何有关清盘的未决诉讼、诉讼或索赔的结果,并且不能给予保证,公司打算积极捍卫其所受的索赔,并认为这件事不会对其财务状况或业绩产生重大影响。如果公司无法成功而公平地解决此类索赔和主张,则其业务、财务状况和业绩可能会受到重大不利影响。
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TRIUMPH Group, Inc.
简明合并财务报表注释
(金额以千元为单位,除每股数据外)
应该与随附的简明合并财务报表和注释一起阅读此讨论。
这个讨论应该与随附的简明合并财务报表和注释一起阅读。
关于基金的事项,请参阅如下披露。
23
我们是航空航天业的重要供应商,有两个可报告的业务部门:(i)系统和支持,其公司的收入来自综合解决方案,包括专有元件、子系统和系统的设计、开发和支持,以及使用外部设计生产复杂组装;和(ii)内装件,其中公司的收入主要来自为商业和区域制造企业供应热声隔音、复合部件和管道以及主要是针对客户的设计和基于模型的定义。
财务状况和运营结果
第2项:管理层的财务状况和业绩讨论与分析
以下讨论应当与随附的简明合并财务报表和相关附注一并辅助阅读。
概述
按照我们所处的风险和不确定性的假设,结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述,它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考,其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务,并明确声明不承担任何义务,更新或更改任何前瞻性陈述,无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述,都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。
我们是航空航天业的重要供应商,有两个可报告的业务部门:(i)系统和支持,其公司的收入来自综合解决方案,包括专有元件、子系统和系统的设计、开发和支持,以及使用外部设计生产复杂组装;和(ii)内装件,其中公司的收入主要来自为商业和区域制造企业供应热声隔音、复合部件和管道以及主要是针对客户的设计和基于模型的定义。
停产业务
如第3注所示,我们于2024年3月完成了位于惠灵顿、克兰德普雷里、圣安东尼奥、热泉、泰国春武里的第三方维修、修理和大修服务业务(“产品支持”)的出售,并在2024财年第四季度确认了盈利。由于此项交易,我们已将所报告的时段内的产品支持运营分类为已终止运营,并不再作为系统和支持报告部门的一部分进行报告。因此,除非特别说明,有关2024年6月30日和2023年的三个月的结果的所有讨论都反映了我们持续运营的结果。有关此交易的进一步讨论,请参见第3注。
重要财务结果摘要
截至2025年3月31日财政年度第一季度的重要财务结果包括:
认股权分配
正如第2注所披露的那样,2022年12月19日,我们向截至记录日期的普通股持有人发行了约1950万份认股权。每种认股权最初代表购买初始价格为12.35美元的一股普通股的权利。认股权行权时的股票支付方式可能是(i)现金或(ii)在某些情况下,指定票据(定义见第2注)。自认股权最初发行之日起至2023年7月6日,已行使了约810万份认股权。在于2024年度的3月31日结束的一年中,已行使了约770万份认股权,净现金收入,扣除交易费用,约为8000万美元。2023年7月6日,公司以不到10万美元的总赎回价值赎回了所有约1140万个未行使的认股权。总体而言,由于认股权行使,从发行日(2022年12月19日)至2023年7月6日的赎回,公司现金增加了约8410万美元,负债减少了约1440万美元。
关键项目的重大进展
以下包括关键项目的重大进展的讨论。
24
管理讨论和分析
财务状况和运营结果
(续)
波音737
波音737项目代表了2024年6月30日和2023年6月30日的营业收入约占12%,包括OEM生产和售后销售。在737项目的总收入中,OEM生产收入分别占2024年6月30日和2023年6月30日的约78%和88%。在2024年4月,波音公开宣布,已将737计划的产量降至每月不到38个,以纳入其质量管理体系的改进,并于2024年7月公开宣布预计到2024年底将恢复到每月38个产量。
我们预计没有其他项目的综合净销售额将超过10%。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
以下包括我们的综合和业务部门运营结果讨论。我们多样化的结构和客户群体不提供精确的价格和销量变化对我们结果的影响进行比较。然而,我们已披露了各自时间段之间的显着差异。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
我们按照美国通用会计准则(“U.S. GAAP”)编制和公开发布年度审计的和季度未经审计的财务报表。根据证券交易委员会(“SEC”)的规定,我们在公开文件和盈利发布中披露和讨论某些非U.S. GAAP财务措施。目前,我们披露的非U.S. GAAP财务措施包括调整后的息税折旧及摊销前收益(“Adjusted EBITDA”),以及调整后的息税折旧及摊销前收益,包括披露 单位成本增长(“Adjusted EBITDAP”)。我们在盈利发布、投资者电话会议和向SEC的归档中,披露了合并和调整后的息税折旧及摊销前收益。我们使用的非U.S. GAAP财务措施可能与其他公司报告的同类标题措施不可比。此外,我们未来可能披露不同的非U.S. GAAP财务措施,以便帮助我们的投资者更有意义地评估和比较我们未来的营运结果与我们以前的财务结果。
我们将Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP视为运营绩效措施,因此,我们认为最直接可比较这些措施的U.S. GAAP财务措施是持续经营收入的净(亏损)收入。在计算Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP时,我们从持续经营收入中排除了我们认为应该单独确定的财务项目,以提供有关日常营运的财务组成部分的额外分析。我们已在下文中概述了这些排除的类型和范围以及这些非U.S. GAAP财务措施受到的使用限制。Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP不是U.S. GAAP下的财务绩效衡量指标,不应被视为流动性的概念,而应视为持续经营收入的净(亏损)收入的替代方法,或任何根据U.S. GAAP确定的其他绩效衡量指标的指标。我们的证券投资者或潜在证券投资者不应将Adjusted EBITDA或Adjusted EBITDAP视为任何U.S. GAAP财务措施的替代品,包括持续经营收入的净(亏损)收入。此外,我们敦促我们的证券投资者或潜在证券投资者仔细审查我们在盈利发布和向SEC的归档中关于调整后的息税折旧及摊销前收益和调整后的息税折旧及摊销前收益的调整对持续经营收入的净(亏损)收入的重新计算的调和关系,并仔细审查包括在重要财务数据和分析,以及我们 向SEC提交的季度报告和年度报告中的U.S. GAAP财务信息,并将U.S. GAAP财务信息与我们 的Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP进行比较。
管理层使用Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP衡量我们的营运和管理绩效,投资者使用这些指标作为补充财务指标来评估我们业务的绩效,当与我们的U.S. GAAP结果和随附的调和关系一起考虑时,我们认为这提供了有关影响我们业务因素和趋势的更多有用信息。我们已经花费超过20年的时间扩展了我们的产品和服务能力,部分通过收购相互补充的业务。由于操作扩展(包括收购),我们的持续经营收入中包含了大量的折旧和摊销费用。Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP不包括这些费用,为我们业务的营运绩效提供了有意义的信息,而不包括折旧和摊销的费用。我们认为
25
管理层的讨论和分析
财务状况和运营结果
(续)
揭示Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP有助于投资者有意义地评估和比较我们的季度和年度表现。我们还认为Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP是我们持续运营表现的指标,因为隔离非现金费用,例如折旧和摊销,以及非营运项目,例如利息,所得税,养老金和其他后退休福利,提供了有关我们成本结构的额外信息,并随时间而变化,有助于跟踪我们的运营进展。此外,投资者,证券分析师和其他人经常依赖Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP提供财务测量来与我们行业中其他公司的经营表现进行比较。
下面列出了已从我们的持续经营净收入中排除以计算Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP以及使用这些非GAAP财务指标与持续经营净收入相比存在的重大局限性的财务项目的说明:
26
管理层的讨论和分析
财务状况和运营结果
(续)
管理层通过仅使用非GAAP措施来补充我们的GAAP结果,并提供有用的额外信息,以便获得有关影响我们业务的因素和趋势的了解,从而弥补了使用非GAAP措施的上述限制。
以下表格显示了我们的调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与所示时期(千美元)的持续经营净收入的对账(18和19除外):
|
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截至6月30日的三个月 |
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|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
持续经营收益(US GAAP指标) |
|
$ |
(18,771 |
) |
|
$ |
(21,708 |
) |
所得税费用 |
|
|
1,499 |
|
|
|
1,260 |
|
利息费用和其他 |
|
|
18,984 |
|
|
|
32,102 |
|
债务修改和清偿损失(收益) |
|
|
5,369 |
|
|
|
(3,391 |
) |
权证重新评估收益,净额 |
|
|
— |
|
|
|
(8,001 |
) |
法律义务损失 |
|
|
7,464 |
|
|
|
— |
|
股东合作费用 |
|
|
— |
|
|
|
1,905 |
|
出售资产和业务的亏损净额 |
|
|
— |
|
|
|
12,617 |
|
股权酬金 |
|
|
3,015 |
|
|
|
3,622 |
|
收购合同负债摊销 |
|
|
(591 |
) |
|
|
(575 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
7,367 |
|
|
|
7,365 |
|
调整后EBITDA(非GAAP财务指标) |
|
$ |
24,336股 |
|
|
$ |
25,196 |
|
非服务定义利益损失(收入)(不包括与养老金相关费用) |
|
|
1,033 |
|
|
|
(820 |
) |
调整后的EBITDAP(非GAAP指标) |
|
$ |
25,369 |
|
|
$ |
24,376 |
|
2024年6月30日结束的三个月,与2023年6月30日结束的三个月相比
|
|
截止到6月30日的三个月 |
|
|||||
(以千为单位) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
商业OEm |
|
$ |
118,687 |
|
|
$ |
117,102 |
|
军用OEm |
|
|
61,834 |
|
|
|
65,796 |
|
OEm总收入 |
|
|
179302 |
|
|
|
182,898 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商业售后市场 |
|
|
50,176 |
|
|
|
35,180 |
|
军用售后市场 |
|
|
41,133 |
|
|
|
36,923 |
|
售后服务总收入 |
|
|
91,309 |
|
|
|
72,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非航空收入 |
|
|
8,595 |
|
|
|
8,247 |
|
收购合同负债摊销 |
|
|
591 |
|
|
|
575 |
|
总净销售额 |
|
$ |
281,016 |
|
|
$ |
263,823 |
|
净销售额
商业OEm销售增加了160万美元,或1.4%,主要是由于波音787项目的销售增加,部分抵消了Bell 429、波音737和其他商用固定翼平台的销售下降。
军工OEm销售下降了400万美元,或6.0%,主要是由于预期的V-22项目销售下降。
商业售后市场销售额增加了1500万美元,或42.6%,主要是由于备件销售增加以及本年度约460万美元的备件知识产权交易。
军用售后市场销售额增加了420万美元,或11.4%,主要是由于几个平台的备件销售增加,包括CH-47和CH-53,部分抵消了旋翼飞机修理和大修销售的下降。
非航空销售在稳定的需求下保持稳定。
27
管理讨论和分析
财务状况和运营结果
(续)
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(以千为单位) |
|
|||||
业务利润(亏损) |
|
$ |
8,114 |
|
|
$ |
(558 |
) |
非服务定义利益费用(收入) |
|
|
1,033 |
|
|
|
(820 |
) |
债务修改和清偿损失(收益) |
|
|
5,369 |
|
|
|
(3,391 |
) |
权证重新评估收益,净额 |
|
|
— |
|
|
|
(8,001 |
) |
利息费用和其他 |
|
|
18,984 |
|
|
|
32,102 |
|
所得税费用 |
|
|
1,499 |
|
|
|
1,260 |
|
持续经营的亏损 |
|
$ |
(18,771 |
) |
|
$ |
(21,708 |
) |
营业收入
截至2024年6月30日的三个月,综合毛利率与截至2023年6月30日的三个月持平,为26.3%,由于售后市场销售占总销售额的比例增加,包括上述备件知识产权交易,部分抵消了工资和材料成本的持续通货膨胀所带来的挑战。经营利润增加了约870万美元,主要是由于稳定利润率的销售量增加,以及前一年出售我们佛罗里达州斯图尔特制造业务带来的1260万美元的剥离损失,部分抵消了披露在第12号附注中的750万美元的法律责任损失。
非服务定义利益费用(收入)
非服务定义利益费用约100万美元,比上年同期的非服务定义利益收入减少约190万美元。减少主要是由于精算假设和经验的变化。
债务修改和清偿损失
2024年6月30日结束的三个月,债务修改和清偿损失约540万美元,而上期约340万美元债务修改和清偿收益。本期清偿损失是由于2024年6月30日结束的三个月内赎回了1.2亿美元的2028年第一优先债券。
权证重新计量收益
2024年6月30日的三个月内,由于2023年7月6日全部赎回未偿还权证的赎回价格小于10万美元,因此未确认任何权证重新计量收益。
利息费用和其他
由于在2024财年第四季度赎回约5,567万美元的长期债务,以及在2024年6月30日的三个月内赎回约1,200万美元的长期债务,利息费用和其他费用降低。
所得税
2024年6月30日的三个月内所得税费用为150万美元,反映出实际税率为(8.7)%。相对于2013年6月30日的三个月的(6.2)%。两个时期的有效税率均反映了由于完全计提减值准备和与外国业务主要相关的税费而对税收优惠的认可限制。
业务板块表现——2024年6月30日结束的三个月,与2013年6月30日结束的三个月相比
我们按照下列两个可报告业务板块报告我们的财务表现:系统与支持和内部。我公司首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDAP作为评估其业务板块绩效并分配资源的主要盈利能力指标。
我们的可报告业务板块之间的运营结果因竞争对手、客户、专有交付范围和表现差异而异。例如,系统与支持板块通常包括我们成为客户主要或为其主要来源之一的专有产品和/或安排,我们独特的工程和制造能力具有更高的毛利率。
请参见注释1以获取有关我们每个可报告业务板块运营和能力的更多详细信息。
28
管理层讨论与分析
财务状况和运营结果
(续)
我们目前大多数收入来自于向商用航空和军事国防市场的OEM销售和售后MRO服务。我们的增长和财务结果在很大程度上取决于这些市场对我们的产品和服务的持续需求。如果相关行业出现衰退,我们这些板块的客户可能会减少我们的业务。我们的一个或多个重要客户的丧失或商用航空或军事国防市场的经济衰退可能会对我们的业务产生重大不利影响。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
总销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|||||
|
|
(以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系统与支持 |
|
$ |
251,989 |
|
|
$ |
227,253 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
89.7 |
% |
|
|
86.1 |
% |
飞机内饰 |
|
|
29,043 |
|
|
|
36,583 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
13.9 |
% |
消除板块间销售 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(23.1 |
)% |
|
(0.0)% |
|
|
|
(0.0 |
)% |
|
净销售额合计 |
|
$ |
281,016 |
|
|
$ |
263,823 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
系统与支持:
净销售额增加了2470万美元,或10.9%,主要由于商用OEm和商用和军用售后销售增长。商用OEm和商用售后主要由于波音737和787计划的销售量增加,以及当前年度约460万美元的备件知识产权交易。军用售后主要在固定翼平台的备件销售和修理服务方面增长。
飞机内饰
净销售额下降了750万美元,或20.6%,主要由于737计划销售量下降。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
节选自业务板块销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|||||
|
|
(以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
调整后的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系统与支持 |
|
$ |
47,397 |
|
|
$ |
40,814 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
18.0 |
% |
飞机内饰 |
|
|
(7,277 |
) |
|
|
(1,893 |
) |
|
|
(284.4 |
)% |
|
|
(25.1 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
总部段调整后的EBITDAP |
|
|
40,120 |
|
|
|
38,921 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
14.8 |
% |
减:未分配的公司EBITDAP |
|
|
(14,751 |
) |
|
|
(14,545) |
) |
|
|
(1.4 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
总合并调整后的EBITDAP |
|
$ |
25,369 |
|
|
$ |
24,376 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
9.3 |
% |
系统和支持
调整后的EBITDAP增加了660万美元,或16.1%,主要由于上述销售量增加的毛利润所致。由于售后销售所占总销售额的比例增加到总销售额,包括上述备件知识产权交易,所以调整后的EBITDAP占段销售额的比例增加了。这些利润效益部分抵消了劳动力和材料成本持续通货膨胀的增长。
飞机内饰
调整后的EBITDAP减少了540万美元,主要由于销售量减少和劳动力和材料成本持续通货膨胀的增长。这也导致了调整后的EBITDAP占段销售额比例的下降。
未分配的公司EBITDAP
未分配的公司EBITDAP主要由薪酬,福利,专业服务和其他公司行政成本组成,并与前期相比稳定。
流动性和资本资源
停产业务
附注中简明合并现金流量表未将被终止营业部分的现金流量与继续营业部分的现金流量分别呈现。截至2023年6月30日三个月结束的停止营业部分的资本支出和其他运营和投资性非现金项均为无形项目。
经营现金流量
我们的营运资本需求通常通过我们的现金及现金等价物,经营活动现金流量和证券化设施的收益获得。截至2024年6月30日三个月结束,我们的经营活动净现金流出1.045亿美元,而截至结束于2023年6月30日的三个月净现金流出为6370万美元。这是由应收账款和应付款的时间制约以及随着预期需求的增加而增加的存货所推动的。营运现金流量符合季节性工作资本需求,我们预计财年2025年的余下部分将继续改善。
29
管理讨论和剖析
财务状况和运营结果
(续)
2023年6月30日结束,减少了4080万美元。现金流量主要受应收账款和应付款的时间制约,包括作为2024年3月31日所收取的约1.57亿美元的客户预付款项的清算,以及因预期需求增加而库存增加。经营现金流量符合季节性工作资本需求,我们预计财年2025年余下部分将继续改善。
投资现金流量
2024年6月30日三个月结束的投资活动中的现金流出减少了720万美元,而截至2023年6月30日的三个月流出了720万美元。2024年6月30日三个月的投资活动现金流出主要与约820万美元的资本支出有关。2023年6月30日三个月的投资性现金流出包括出售资产和企业的支出约为680万美元,另外还有640万美元的资本支出流出。我们预计财年2025年的全年资本支出将在2000万至2500万美元的区间内。我们计划在财年2025年的大多数资本支出是旨在提高制造效率并扩大我们的能力。
融资现金流量
2024年6月30日三个月结束的筹资活动流出为1.265亿美元,而截至2023年6月30日三个月的筹资活动流出仅为220万美元。本期的筹资现金流在很大程度上与我们以103.000%的赎回价格赎回约1.20亿美元的2028年第一优先权债券有关,赎回日为2024年5月30日,从而导致溢价3.6百万美元。截至2024年6月30日,我们手头有1.526亿美元现金,而在考虑到约20.8百万美元的未偿信用证时,我们的证券化设施可用额度为5080万美元,所有这些未偿信用证都正在以每年0.125%的利率计息。
有关我们剥离业务活动所涉及的某些担保,同意转让协议和担保协议的披露请参见附注12。
2028年第一优先权债券是我们的优先偿付债务,与我们的所有其他未来高级债务平等。
2028年第一优先权债券在价值等于抵押物(以下称“抵押物”)价值的范围内实际上高于公司和保证人子公司未来的二级抵押债务和所有现有的和未来的无抵押负债,但在许可的额外第一优先权担保债务和同等优先权的其他优先权担保债务考虑后,只有抵押物的价值是高于它们的。该优先权债券由与任何未来的许可额外的第一优先权保证债务,受抵押信托协议的约束,对抵押物的优先平等担保。比现有的和将来不属于抵押物的资产担保的公司和保证人子公司的债务高级。
2028年第一优先权债券是由我们的某些国内有限子公司(“保证人子公司”)完全,高级,全额和连带担保的。目前,我们唯一的非保证人的合并附属公司是:(i)应收账款证券化特殊目的实体,和(ii)慈善基金会实体。2028年第一优先权债券及相关担保受我们的实际上拥有或今后取得的所有资产及我们子公司担保人的基本上全部的第一优先权留置权的担保。
根据管理2028年优先权债券的文件,我们可以在它们规定的到期日之前赎回部分或全部优先权债券,但需要遵守优先权债券的信托和某些情况下的巨大预付款。由于某些变更控制事件和全部或实质性全部的资产销售,我们有义务按指定价格回购2028年第一优先权债券。这些限制和禁令受到某些资格和例外的限制。
管理2028年首先抵押票据及证券化设施的契约包含契约和限制,限制我们和任何担保子公司的能力,其中包括:(i)授予我们资产的留置权;(ii)进行红利支付、其他分配或其他限制性支付;(iii)承担限制担保子公司支付股息或进行其他支付或投资的能力;(iv)进入出售和回租交易;(v)合并、合并、转让或处置其大部分资产;(vi)增加额外的负债;(vii)使用出售资产的收益,包括受限子公司的资本股票(在2028年首先抵押票据的情况下);以及(viii)与关联方进行交易。我们目前遵守债务文件下的所有契约,并预计在可预见的未来保持遵守。
30
经营讨论与分析
财务状况和运营结果
(续)
我们所有板块全部符合债务文件下的契约,预计在可预见的未来保持遵守。
关于我们的长期债务的详细信息,请参见备注6。
以下表格基于公司和担保子公司合并的财务信息。合并的摘要财务信息消除了公司和担保子公司之间的公司内余额和交易以及在任何担保子公司或非担保子公司中的股本收益和投资。根据SEC Regulation S-X规则13-01的报告要求提供摘要财务信息。
母公司和担保摘要财务信息 |
|
6月30日, |
|
|
3月31日 |
|
||
摘要资产负债表 |
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||
|
|
(以千为单位) |
|
|||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
非担保子公司应收款 |
|
$ |
9,079 |
|
|
$ |
316 |
|
流动资产 |
|
|
541,951 |
|
|
|
721,953 |
|
非流动资产 |
|
|
625,130 |
|
|
|
625,768 |
|
非流动资产质保的非担保子公司应收款 |
|
|
68,710 |
|
|
|
78,435 |
|
|
|
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负债 |
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非担保子公司应付款 |
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38,281 |
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36,721 |
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流动负债 |
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263,091 |
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307,837 |
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非流动负债 |
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1,302,964 |
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1,429,101 |
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三个月之内结束 |
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摘要经营报告 |
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2024年6月30日 |
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(以千为单位) |
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向非担保子公司的净销售额 |
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$ |
546 |
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与非关联方的净销售额 |
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263,044 |
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毛利润 |
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66,662 |
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持续经营活动的税前亏损 |
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(21,736 |
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净亏损 |
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(17,268 |
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重要会计政策
我们的关键会计政策在管理讨论与分析财务状况和业绩的基本报表以及出现在截至2024年3月31日的年报10-K中附注的合并财务报表中进行了讨论。除了在本报告中所包括的精简公司财务报表和附注中另有披露的情况外,我们的关键会计政策或用于准备本报告中的财务信息的假设或估计,在截至2024年3月31日的年报10-K提交日后并没有发生重大变化。
前瞻性声明
本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性声明,涉及到我们未来的业务运营和前景,包括那些基于我们当前正在操作的市场的投影和预期,以及基于当前可用信息的未来业绩和资金需求。这样的声明基于我们的信仰,以及我们现在可用的信息所做出的假设。当在这份文件中使用“可能”,“也许”,“将”,“预计”,“预期”,“相信”,“潜力”“规划”,“估计”和类似表达式时,旨在识别前瞻性语句。实际结果可能会与我们当前的期望有所不同。例如,无法保证不需要额外资本,并且这些金额可能很大,如果需要,将会在我们需要的时候和以合理的条件兑现,如果能够兑现。除了这些因素外,导致实际结果有所不同的另一些因素包括影响我们业务部门的一般经济情况,对我们竞争行业的严重干扰,金融市场以及我们参与的市场的不确定性,我们某些业务受制于某些关键客户的影响,以及我们将无法实现通过优化我们的资产库所期望的所有好处的风险。
31
管理讨论与分析
财务状况和运营结果
(续)
我们的资产库的优化,以及与航空业有关的竞争因素。有关这些因素以及影响我们的其他因素的更详细讨论,请参阅我们2024年3月31日年度报告10-K中描述的风险因素,于2024年5月31日提交给证券交易委员会,以及我们的季度报告10-Q。
32
事项3. 关于市场风险的定量和定性披露。
有关我们暴露于某些市场风险的信息,请参阅我们2024年3月31日年度报告10-K中的“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露”。在本报告所涵盖的期间内,此信息未发生任何重大变化。
事项4. 控制和程序。
(a)披露控制和程序的评估。
我们维护旨在确保按照证券交易法案规定的时限记录,处理,汇总并报告我们的报告中需要披露的信息的披露控制和程序,并积极向我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官等合适的人员传达此类信息,以便及时作出披露决策。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到任何控制和程序,无论其设计和运作多么成功,都只能提供实现所需控制目标的合理保证,并且管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断力。
截至2024年6月30日,我们在管理层的监督和参与下,包括我们的首席执行官和首席财务官,完成了对披露控制和程序的设计和运作效果进行评估。根据上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2024年6月30日,我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
(b)财务报告内部控制的变化。
在本季度内被该季度财务报告第10-Q涵盖的期间内发生的对我们的内部控制 over 财务报告的影响,没有发生对我们的内部控制 over 财务报告的影响的变化,这种变化可能对我们的内部控制 over 财务报告产生重大影响。
33
第二部分其他信息
第1项。法律诉讼。
2023年12月12日,在纽约州最高法院,达赫作为斯图尔特设施的买方,针对TAS和公司提起了一项诉讼,声称违反合同和诈骗合同,因为斯图尔特设施的销售而产生索赔。诉状声称TAS未能披露已知的普遍油漆问题,以及设施的某些供应商和生产问题,这使得有关斯图尔特设施的财务状况和生产的某些陈述和保证不实。诉状寻求赔偿约1.3亿美元,包括(a)达赫同意支付Boeing的约6千万美元,以支付达赫在收盘后制造和/或销售给Boeing的产品的不符合之处;(b)达赫声称已经失去了未来约3千万美元的机会(c)由达赫声称在修复所述不符合条件的产品过程中支出了约4千万美元,上述与出售斯图尔特设施有关的专门条款协议中包含了1875万美元的有关陈述(除某些特定陈述外)的一般限制和与合同和产品保证有关的某些指定陈述的2500万元的限制,在某些情况下,包括欺诈或基本或税收陈述的违反,但此类限制不适用。此前,于2023年6月16日,公司与斯图尔特设施的买方达成和解协议,解决了与买方的经营资本争议,导致应支付给公司240万美元,并解决了与购买协议下的应付账款陈述和保证相关的买方的索赔,导致根据上述一般限制应支付给买方920万美元。公司通过向买方支付680万美元以净额结算了这些金额。
TAS和公司对其未涉及欺诈行为提出异议,否认它们违反了拆分协议中的声明和保证,对所声称的损害提出异议(达赫在此情况下能否取得超过拆分协议中规定的责任上限的任何损害赔偿以及损害赔偿的数额无法估计),并打算积极保护这一事项。公司认为继续损失的可能性很小,并且如果有任何潜在损失,则损失可能的金额无法合理估计。
2024年5月7日,Qarbon作为红橡设施的买方,在特拉华州高院控告TAS和公司,声称违反合同,诈骗合同和不公平得利,因为出售红橡设施而产生索赔。诉状声称,TAS未能披露与波音T-7A教练机计划相关的潜在未来损失,这使得有关红橡设施财务状况的某些陈述和保证不实。根据TAS和公司争论,他们没有从事任何欺诈行为,驳回了拆分协议中的声明和保证的主张(这些声明和保证已经过期了两年以上,并且与此买方已获得了表示声明和保证的保险政策),驳回了所声称的损害赔偿(并且由于Qarbon能够拆分协议中规定的责任上限以外的任何损害赔偿以及损害赔偿数额),表示不合适,打算积极保护此事项。公司认为损失的可能性很小,如果有任何潜在损失,则损失可能的金额无法估计。
在业务的正常运作过程中,我们涉及与员工,供应商和客户以及政府和监管机构调查的其他纠纷,索赔和诉讼(被视为不重要)。部分可能涉及对独特合同要求,质量,成本或影响生产计划的赔偿性赔偿的索赔或潜在索赔。此外,与公司进行的某些其他拆分协议相关,我们已经接到与购买价格有关的结算营运资本调整的索赔,以及与售卖协议的合同条款,声明和担保涉及的所谓违反,以及对履行保证或赔偿义务的要求。
虽然我们不能预测任何未决诉讼、诉讼或索赔的结果,也没有任何保证,但我们打算积极捍卫公司所受到的起诉,并且不认为任何其他未决事项会以单独或整体的方式对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。如果我们无法成功和公平地解决此类索赔和主张,我们的业务、财务状况和业务结果可能会受到重大不利影响。
34
第1A项。风险因素。
我们与2024财年3月31日的年度报告中披露的第I部分第1A项风险因素相比,未发生任何重大变化。
项目2。股权证券的未注册销售,所得款项的使用以及公司购回股权证券。
不适用。
第3项。优先证券违约事项。
不适用。
第4项。矿业安全披露。
不适用。
第5项。其他信息。
2024年7月27日,公司发现一起涉及非授权访问其某些信息技术系统的网络安全事件。公司迅速采取了遏制措施,以保护其系统和数据,包括下线受影响的系统、实施业务持续性计划、联系法律部门并启动网络安全专家协助的事件调查,这些措施目前仍在继续进行中。
截至本报告日期,公司已基本恢复了受影响的信息技术系统并恢复了正常运营。此外,截至本报告日期,公司认为网络安全事件不会对公司的财务状况或业务结果产生重大影响。
第6项。展品。
展品10.1 |
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致富金融(临时代码)与Vision One Management Partners, LP之间于2024年5月1日签署的合作协议的修订稿(在2024年5月1日提交的8-K表格的展示10.1项中作为参考文献并入) |
展示22.1 |
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担保子公司和发行担保债券的子公司名单 |
展品31.1 |
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首席执行官依据第13a-14(a)/15d-14(a)规则的认证 |
展览 31.2 |
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首席财务官依据第13a-14(a)/15d-14(a)规则的认证 |
附件32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条规定提供的首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS |
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内嵌XBRL实例文档 - 实例文档不出现在交互式数据文件中,因为XBRL标签嵌入了内嵌XBRL文档中 |
101.SCH |
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内联XBRL补充架构,带有嵌入式链接基础文档。 |
展示104 |
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封面交互数据文件(嵌入在Inline XBRL文档中)。 |
本次提交根据S-K规则第601(a)(5)项省略了附表副本(类似附件)。任何省略的附表副本将根据要求向证券交易委员会提供。
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TRIUMPH GROUP, INC.
签名
根据1934年的证券交易法的要求,注册人已经指定代表签署本报告。
TRIUMPH Group, Inc. |
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(注册人) |
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总裁兼首席执行官 |
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2024年8月8日 |
/s/丹尼尔·J·克劳利 |
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签名:/s/ Ian Lee |
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丹尼尔·J·克劳利 |
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高级副总裁及首席财务官 |
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2024年8月8日
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/s/詹姆斯·F·麦凯布 |
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(财务总监) |
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詹姆斯·F·麦凯布 |
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副总裁,人形机器人-电机控制器 |
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/s/ Kai W. Kasiguran |
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(主管会计官) |
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2024年8月8日
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Kai W. Kasiguran |
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