附录 99.2
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
以下对Avino Silver & Gold Mines Ltd.(“公司” 或 “Avino”)经营、业绩和财务状况的讨论和分析应与公司截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并中期财务报表以及公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
本管理层的讨论与分析(“MD&A”)的日期为2024年8月13日,并披露了截至该日的特定信息。合并财务报表根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。除非另有说明,否则提及的美元金额均以美元为单位。本MD&A包含受风险因素影响的 “前瞻性陈述”,包括本MD&A末尾的 “警示声明” 中列出的内容。除非另有说明,否则本MD&A中包含的所有信息均为最新信息,并已于2024年8月13日获得公司董事会的批准。在本报告中,我们提到 “Avino”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “它的”。所有这些术语均针对Avino Silver & Gold Mines Ltd使用。 我们建议读者查阅本报告最后一页的 “警示声明”。 与公司有关的其他信息可在公司网站www.avino.com和SEDAR+上查阅,网址为www.sedarplus.ca。
业务描述
Avino Silver & Gold Mines Ltd.(“公司” 或 “Avino”)于1968年根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律注册成立。该公司从事银、金和铜的生产和销售以及矿产的收购、勘探和开发。
该公司的总部和主要营业地点是加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市格兰维尔街570号900号套房。该公司是加拿大(魁北克省除外)和美国的报告发行人,其普通股在多伦多证券交易所(“TSX”)、美国纽约证券交易所以及法兰克福和柏林证券交易所上市。
讨论运营
在截至2024年6月30日的六个月中,公司的生产、勘探和评估活动是在阿维诺地产和宝仕奥莎地产上进行的。
该公司持有墨西哥矿业公司(“墨西哥阿维诺公司”)99.67%的实际权益,该公司是一家拥有Avino地产的墨西哥公司。阿维诺地产占地约1,104公顷,位于杜兰戈市东北约80公里处。阿维诺地产配备了铣削和加工设施,目前处理位于该物业内的阿维诺矿的所有产出。阿维诺地产还拥有圣贡萨洛矿,该矿目前正在保养和维护中。该公司还持有拥有宝仕奥莎地产的墨西哥公司Proyectos Mineros La Preciosa S.A. de C.V.(“La Preciosa”)的100%权益。该公司还拥有位于加拿大不列颠哥伦比亚省和育空地区的矿产权益。
1 | 页面 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
运营亮点
亮点 (以美元表示) |
| 2024 年第二季度 |
|
| 2023 年第二季度 |
|
| 改变 |
|
| YTD 2024 |
|
| YTD 2023 |
|
| 改变 |
| ||||||
正在运营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Tons Milled |
|
| 140,934 |
|
|
| 157,371 |
|
|
| -10 | % |
|
| 310,529 |
|
|
| 317,128 |
|
|
| -2 | % |
白银盎司产量 |
|
| 292,946 |
|
|
| 232,417 |
|
|
| 26 | % |
|
| 543,589 |
|
|
| 466,755 |
|
|
| 16 | % |
黄金盎司产量 |
|
| 1,514 |
|
|
| 1,520 |
|
|
| 0 | % |
|
| 3,292 |
|
|
| 3,805 |
|
|
| -14 | % |
生产的铜磅 |
|
| 1,305,549 |
|
|
| 1,445,552 |
|
|
| -10 | % |
|
| 2,652,659 |
|
|
| 2,843,189 |
|
|
| -7 | % |
白银当量盎司1 已制作 |
|
| 616,571 |
|
|
| 587,317 |
|
|
| 5 | % |
|
| 1,246,053 |
|
|
| 1,265,564 |
|
|
| -2 | % |
集中销售和现金成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白银等值应付盎司已售出2 |
|
| 537,037 |
|
|
| 452,011 |
|
|
| 19 | % |
|
| 1,147,914 |
|
|
| 958,738 |
|
|
| 20 | % |
每应付白银当量盎司的现金成本1,2,3 |
| $ | 16.29 |
|
| $ | 16.33 |
|
|
| 0 | % |
| $ | 15.55 |
|
| $ | 15.22 |
|
|
| 2 | % |
每盎司白银等价物的全额维持现金成本1,2,3 |
| $ | 22.74 |
|
| $ | 23.06 |
|
|
| -1 | % |
| $ | 21.40 |
|
| $ | 21.53 |
|
|
| -1 | % |
1。在2024年第二季度,AgeQ是使用每盎司银28.42美元、每盎司金231美元和每磅铜4.40美元的金属价格计算得出的。2023年第二季度,AgeQ是使用24.18美元银价、1,978美元澳元和3.85美元铜价计算得出的。2023年第二季度,年初至今,AgeQ是使用每盎司银26.62美元、每盎司金2,252美元和每磅铜4.18美元的金属价格计算得出的。2023年年初至今,AgeQ使用每盎司银23.37美元、1,933美元澳元和3.95美元铜的金属价格计算。由于四舍五入,计算出的数字加起来可能不一致。
2。就现金成本和全额维持成本而言,“售出的应付白银当量盎司” 由扣除罚款、处理费用和炼油费用前的应付白银盎司、金盎司和铜吨的总额乘以相应时期的平均现货黄金和铜价格与平均现货白银价格的比率。
3.该公司报告的非国际财务报告准则指标包括每盎司白银当量的现金成本和每盎司应付白银的全部维持现金成本。这些衡量标准在采矿业被广泛用作业绩基准,但在《国际财务报告准则》下没有标准化的含义,计算方法可能不同于采用类似报告指标的其他公司使用的方法。有关更多信息和详细对账表,请参阅非国际财务报告准则指标部分。
财务要闻
亮点 (以 000 美元表示) |
| 第二 2024 年季度 |
|
| 2023 年第二季度 |
|
| 改变 |
|
| YTD 2024 |
|
| 年初至 2023 |
|
| 改变 |
| ||||||
财务运营业绩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
收入 |
| $ | 14,787 |
|
| $ | 9,218 |
|
|
| 60 | % |
| $ | 27,180 |
|
| $ | 19,043 |
|
|
| 43 | % |
矿山营业收入 |
| $ | 4,697 |
|
| $ | 1,043 |
|
|
| 350 | % |
| $ | 7,035 |
|
| $ | 2,894 |
|
|
| 143 | % |
净收入 |
| $ | 1,240 |
|
| $ | 1,134 |
|
|
| 9 | % |
| $ | 1,839 |
|
| $ | 782 |
|
|
| 135 | % |
扣除利息、税项和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)1 |
| $ | 3,409 |
|
| $ | 396 |
|
|
| 761 | % |
| $ | 5,122 |
|
| $ | 682 |
|
|
| 651 | % |
调整后的收益1 |
| $ | 4,348 |
|
| $ | 27 |
|
|
|
| $ | 6,404 |
|
| $ | 1,081 |
|
|
| 492 | % | ||
运营产生的现金流 |
| $ | 1,078 |
|
| $ | 503 |
|
|
| 115 | % |
| $ | 3,425 |
|
| $ | 950 |
|
|
| 261 | % |
每股金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
|
| 0 | % |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
|
| 0 | % |
调整后的每股收益1 |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 0.00 |
|
|
| 100 | $ |
| $ | 0.05 |
|
| $ | 0.01 |
|
|
| 400 | % |
亮点 (以 000 美元表示) |
| 2024年6月30日 |
|
| 6月30日 2023 |
|
| 改变 |
|
| 6月30日 2024 |
|
| 2023 年 12 月 31 日 |
|
| 改变 |
| ||||||
流动性和营运资金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
| $ | 5,311 |
|
| $ | 1,207 |
|
|
| 340 | % |
| $ | 5,311 |
|
| $ | 2,688 |
|
|
| 98 | % |
营运资金 |
| $ | 13,570 |
|
| $ | 4,584 |
|
|
| 196 | % |
| $ | 13,570 |
|
| $ | 9,727 |
|
|
| 40 | % |
1。该公司报告的非国际财务报告准则指标包括息税折旧摊销前利润、调整后收益、调整后的每股收益和营运资金。这些衡量标准在采矿业中被广泛用作绩效基准,但没有标准化的含义,计算方法可能不同于报告了类似衡量标准的其他公司使用的方法。有关更多信息和详细对账表,请参阅非国际财务报告准则指标部分。
2 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
2nd 2024 年季度亮点
| · | 收入为1,480万美元,较2023年第二季度增长60% |
| · | 毛利(矿山营业收入)为470万美元,扣除非现金销售成本后为590万美元 |
| · | 净收入为120万美元,合每股收益0.01美元 |
| · | 调整后的收益3 430万美元,合每股0.03美元 |
| · | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)3 340 万美元 |
| · | 每售出应付白银当量盎司的现金成本1,2,3 为 16.29 美元 |
| · | 总而言之,每售出一盎司的应付白银当量维持现金成本1,2,3 为 22.74 美元 |
La Preciosa 库存:
在本季度,从1号和2号回路的La Preciosa表面库存中加工了近1万吨,生产了可销售的高品位精矿。
Avino 的持续生产:
在本季度,产量总体保持稳定。该公司的目标全年产量为250万至280万盎司白银当量盎司,仍步入正轨。由于我们的一台圆锥破碎机正在进行维修,本季度的最后两周产量受到一定影响。已使用较小的破碎机来最大限度地减少磨机的停机时间,预计很快就会恢复到磨机的满负荷产能。
宝仕奥莎进步
在2024年1月9日与当地社区签署长期土地使用协议后,该公司向有关部门提交了环境许可证的申请。继2024年第二季度收到反馈后,公司的回复已重新提交,但稍作修改。在收到环境许可证后不久将提交进一步的许可证申请,该许可证是开始建造门户、运输坡道以及开采格洛里亚和Abundancia矿脉所必需的。点击此处,可以在我们的网站上查看La Preciosa酒店的最新照片。
3 | 第 3 页 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
财务业绩——截至2024年6月30日的三个月,而截至2023年6月30日的三个月
|
| 截至6月30日的三个月 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
采矿业务收入 |
| $ | 14,787 |
|
| $ | 9,218 |
|
销售成本 |
|
| 10,090 |
|
|
| 8,175 |
|
矿山营业收入 |
|
| 4,697 |
|
|
| 1,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和管理费用 |
|
| 1,791 |
|
|
| 1,535 |
|
基于股份的付款 |
|
| 647 |
|
|
| 843 |
|
扣除其他项目的收入(亏损) |
|
| 2,259 |
|
|
| (1,335) | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他物品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
| 151 |
|
|
| 20 |
|
长期投资损失 |
|
| 223 |
|
|
| (285) | ) |
认股权证负债的公允价值调整 |
|
| - |
|
|
| 751 |
|
未实现的外汇收益 |
|
| 92 |
|
|
| 552 |
|
财务成本 |
|
| (3) | ) |
|
| (3) | ) |
填海拨款的增加 |
|
| (51) | ) |
|
| (12) | ) |
利息支出 |
|
| (81) | ) |
|
| (73) | ) |
所得税前收入(亏损) |
|
| 2,590 |
|
|
| (385) | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
当期所得税(费用)回收 |
|
| (576) | ) |
|
| 559 |
|
递延所得税(费用)回收 |
|
| (774) | ) |
|
| 959 |
|
所得税支出 |
|
| (1,350 | ) |
|
| 1,518 |
|
净收入 |
|
| 1,240 |
|
|
| 1,133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
货币折算差异 |
|
| (13) | ) |
|
| (313 | ) |
综合收入总额 |
| $ | 1,227 |
|
| $ | 820 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
稀释 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
已发行普通股的加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
| 133,622,131 |
|
|
| 119,195,457 |
|
稀释 |
|
| 138,948,601 |
|
|
| 123,214,209 |
|
4 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
收入
该公司确认出售Avino Mine散装铜/银/金精矿的收入为1,480万美元,而2023年第二季度的收入为920万美元,增长了560万美元。
这一增长是由于本期平均已实现金属价格上涨和应付白银当量盎司的销售量为537,037盎司,而2023年第二季度为452,011盎司,增长了19%。
在此期间,确认收入的金属价格为每盎司白银28.42美元,黄金每盎司231美元,铜每吨9,711美元,2023年第二季度的可比价格为每盎司白银24.50美元,黄金每盎司1,995美元,铜每吨8,558美元。
销售成本和矿山营业收入
销售成本为1,010万美元,而2023年第二季度为820万美元,增加了190万美元。销售成本的增加主要归因于白银当量盎司的销量增加了19%。由于今年年初市场状况导致的成本管理举措,较低的采矿成本导致本季度的加工吨数减少了10%,部分抵消了这一点。在本季度,墨西哥比索与上一季度相比略有走强,2024年第二季度平均为17.22墨西哥比索兑1美元,而2023年第二季度平均为17.67墨西哥比索兑1美元。墨西哥比索在6月和2024年第三季度走弱,这将有利于公司的成本结构。
矿山的营业收入为470万美元,而2023年第二季度为110万美元。矿山营业收入的增加是上述项目的结果。
一般和管理费用以及基于股份的付款
一般和管理费用为180万美元,而2023年第二季度为150万美元。这一增长是专业费用上涨的结果。
股票支付额为60万美元,而2023年第二季度为80万美元,下降的原因是与2023年第二季度相比,以较低的价格授予先前发行的期权和限制性股票单位。
其他物品
长期投资的未实现收益为20万美元,与2023年第二季度的亏损30万美元相比,正变动50万美元。这是该公司对Talisker Resources股票的投资波动以及公司对Silver Wolf Exploration和Endurance Gold股票的投资波动的直接结果。
认股权证负债的公允价值调整为零美元,而2023年第二季度的收益为80万美元。公司认股权证负债的公允价值调整与以美元计价的认股权证的发行有关,认股权证在每个报告期内都会进行重新估值,其价值会随着美加元汇率以及估值模型中使用的变量(例如公司的美国股价和预期的股价波动)的变化而波动。所有以美元计价的认股权证均于2023年9月到期,因此2024年第二季度没有调整。
该期间的外汇收益为10万美元,与2023年第二季度的收益60万美元相比,变动了50万美元。外汇收益或损失来自以加元本位货币以外的其他货币进行的交易。在截至2023年6月30日的三个月中,美元兑墨西哥比索在6月升值,导致未实现的外汇收益略有增加。在截至2023年6月30日的三个月中,美元兑加元汇率保持不变
5 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
当期所得税和递延所得税
2024年第二季度当前的所得税支出为60万美元,与2023年第二季度的所得税退税60万美元相比,变动了120万美元。该运动主要与2024年产生的更高利润有关,导致所得税支出的增加,而在2023年,由于采矿业务的利润降低,公司处于复苏状态。
递延所得税支出为80万美元,与2023年第二季度的90万美元相比,变动了170万美元。递延所得税的波动是由于与库存、工厂、设备和采矿财产以及勘探和评估资产变动相关的应纳税和可扣除的临时差额的变动以及其他因素造成的。本期和可比期间当期所得税和递延所得税的变化主要与墨西哥税基和采矿利润和/或亏损的变动有关。
净收入
该期间的净收入为120万美元,合每股收益0.01美元,而2023年第二季度的净收入为110万美元,合每股收益0.01美元。这些变化是上述项目的结果,这些项目主要是收入、销售成本、矿山营业收入的增加以及长期投资和未实现外汇公允价值调整的变动。积极的变动被当期和递延所得税支出的增加所抵消。其余项目保持一致,如上所述,没有显著差异。
息税折旧摊销前利润和调整后收益/亏损(见 “非国际财务报告准则指标”)
息税折旧摊销前利润为340万美元,与2023年第二季度的40万美元相比增加了300万美元。息税折旧摊销前利润的变化主要是上述项目的一个因素,不包括折旧和损耗的任何变化、利息支出和收入的变化以及所得税的任何变化。有关息税折旧摊销前利润对账情况,请参阅非国际财务报告准则指标。
该期间的调整后收益为430万美元,与2023年同期的调整后收益3万美元相比增加了430万美元。调整后收益的变化是息税折旧摊销前利润中上述项目的结果,进一步不包括基于股份的支付、与认股权证相关的损益、设备减记和未实现外汇的变动。有关调整后收益的对账情况,请参阅非国际财务报告准则指标。
现金成本和全额持续现金成本(见 “非国际财务报告准则指标”)
每盎司白银等价物的现金成本为16.29美元,而2023年第二季度为16.33美元。略有下降是由于与2023年第二季度相比,2024年第二季度销量增加,加工吨数减少。
每盎司白银等价物的全部维持现金成本为22.74美元,而2023年第二季度为23.06美元。上述项目中提到的减少以及罚款的减少,同期在维持资本和勘探成本方面没有显著差异。
6 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
有关现金成本和全额持续现金成本的对账,请参阅非国际财务报告准则指标。
财务业绩——截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比:
|
| 截至6月30日的六个月 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
采矿业务收入 |
| $ | 27,180 |
|
| $ | 19,043 |
|
销售成本 |
|
| 20,144 |
|
|
| 16,149 |
|
矿山营业收入 |
|
| 7,036 |
|
|
| 2,894 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和管理费用 |
|
| 3,063 |
|
|
| 2719 |
|
基于股份的付款 |
|
| 1,070 |
|
|
| 1,182 |
|
扣除其他项目的收入(亏损) |
|
| 2,903 |
|
|
| (1,007) | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他物品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
| 154 |
|
|
| 229 |
|
长期投资损失 |
|
| 355 |
|
|
| (604 | ) |
认股权证负债的公允价值调整 |
|
| - |
|
|
| 458 |
|
未实现的外汇收益 |
|
| 172 |
|
|
| 416 |
|
财务成本 |
|
| (5) | ) |
|
| (77 | ) |
填海拨款的增加 |
|
| (102) | ) |
|
| (23) | ) |
利息支出 |
|
| (171 | ) |
|
| (118) | ) |
所得税前收入(亏损) |
|
| 3,306 |
|
|
| (726 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
当期所得税(费用)回收 |
|
| (775) | ) |
|
| 534 |
|
递延所得税(费用)回收 |
|
| (692) | ) |
|
| 973 |
|
追回所得税(费用) |
|
| (1,467) | ) |
|
| 1,507 |
|
净收入 |
|
| 1,839 |
|
|
| 782 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
货币折算差异 |
|
| (124) | ) |
|
| (576) | ) |
综合收益总额(亏损) |
| $ | 1,715 |
|
| $ | 206 |
|
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
稀释 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.01 |
|
已发行普通股的加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
| 131,834,975 |
|
|
| 118,887,538 |
|
稀释 |
|
| 137,207,540 |
|
|
| 122,907,727 |
|
7 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
收入
该公司确认出售Avino Mine散装铜/银/金精矿后扣除罚款、处理费用和炼油费用后的收入为2720万美元,而2023年的收入为1,900万美元,增长了810万美元。
收入的增加是由于下文所述的平均金属价格上涨,以及本期出售的应付白银当量盎司增加了20%。
在此期间,确认收入的金属价格为每盎司白银26.62美元,每盎司黄金2,252美元,每吨铜9,209美元,截至2023年6月30日的六个月的可比价格为每盎司白银24.00美元,黄金每盎司1,938美元,铜每吨8,773美元。
销售成本和矿山营业收入
销售成本为2,010万美元,而2023年为1,610万美元,增加了400万美元。销售成本的增加部分归因于上述盎司的销量增加,尽管每盎司成本指标相似,但这导致整体成本上升。增长还归因于6个月平均墨西哥比索走强,这直接影响了劳动力和承包商成本。墨西哥比索在6月和2024年第三季度走弱,这将有利于公司的成本结构。
矿山的营业收入为700万美元,而2023年为300万美元。如上所述,与同期相比,收入和销售成本的增加使矿山营业收入的增加。
一般和管理费用以及基于股份的付款
一般和管理费用为310万美元,而同期为270万美元,任何增加都来自该期间的额外专业费用和办公费用。
基于股份的付款为110万美元,而同期为120万美元,减少了10万美元。下跌的直接原因是期权和RSU的授予时机以及股价在不同时期的波动。
其他物品
长期投资的未实现收益为40万美元,与同期亏损60万美元相比,正变动了100万美元。这是公司对Talisker Resources股票的投资不时波动以及公司对Silver Wolf Exploration和Endurance Gold股票的投资的直接结果。
认股权证负债的公允价值调整为零,负变动50万美元,而2023年同期的收益为50万美元。公司认股权证负债的公允价值调整与以美元计价的认股权证的发行有关,认股权证在每个报告期内都会进行重新估值,其价值会随着美加元汇率以及估值模型中使用的变量(例如公司的美国股价和预期的股价波动)的变化而波动。所有以美元计价的认股权证均于2023年9月到期,因此2024年第二季度没有调整
该期间的未实现外汇收益为20万美元,负变动20万美元,而2023年同期的收益为40万美元。外汇收益或损失来自以加元本位货币以外的其他货币进行的交易。在此期间,加元和美元兑墨西哥比索保持不变,但6月份除外,墨西哥比索兑两种货币贬值,导致该期间的总体外汇收益。在截至2023年6月30日的六个月中,美元兑加元升值,但与墨西哥比索相比贬值,从而产生外汇收益。
8 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
当期所得税和递延所得税
当期所得税支出为80万美元,而同期目前的所得税回收额为50万美元。这些变动是由于2024年产生的利润增加,导致所得税支出增加,而在2023年,公司处于复苏状态。
递延所得税支出为70万美元,与2023年的100万美元相比,变动了170万美元。递延所得税的波动是由于与墨西哥特殊采矿税相关的应纳税和可扣除的临时差额的变动以及库存、工厂、设备和采矿财产以及勘探和评估资产的变化等因素造成的。本期和可比期间当期所得税和递延所得税的变化主要与墨西哥税基和采矿利润和/或亏损的变动有关。
净收入
该期间的净收益为180万美元,合每股收益0.01美元,而2023年同期的净收入为80万美元,合每股收益0.01美元。这些变化是上述项目的结果,这些项目主要是两个可比时期之间收入、矿山营业收入以及一般和管理费用的增加,以及基于股份的付款减少。如上所述,未实现外汇变动、认股权证负债的公允价值调整以及长期投资业绩改善进一步影响了净收益。
息税折旧摊销前利润和调整后收益/亏损(见 “非国际财务报告准则指标”)
息税折旧摊销前利润为510万美元,与同期的70万美元相比增加了440万美元。息税折旧摊销前利润的变化主要是上述项目的一个因素,不包括折旧和损耗的任何变化以及所得税的任何变化。有关息税折旧摊销前利润对账情况,请参阅非国际财务报告准则指标。
该期间的调整后收益为640万美元,与2023年同期的110万美元调整后收益相比增加了530万美元。调整后收益的变化是息税折旧摊销前利润中上述项目的结果,进一步不包括基于股份的支付、与认股权证相关的损益以及未实现的外汇变动。有关调整后收益的对账情况,请参阅非国际财务报告准则指标。
现金成本和全额持续现金成本(见 “非国际财务报告准则指标”)
每盎司白银等值的现金成本为15.55美元,而2023年同期为15.22美元。每盎司成本与上年同期保持不变,小幅增长主要是由美元和墨西哥比索之间的外汇变动推动的,在截至2024年6月30日的六个月中,比索平均走强,与截至2023年6月的六个月相比。
每盎司白银等价物的全部维持现金成本为21.40美元,而2023年同期为21.53美元。减少的原因是上述项目以及罚款、处理和炼油费用、勘探费用和持续资本支出的变动。
9 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
有关现金成本和全额持续现金成本的对账,请参阅非国际财务报告准则指标。
合并生产亮点
2024 年第二季度 | |||||
矿山产量 | 吨 已处理 | 银 奥兹 | 黄金 奥兹 | 铜 磅 | AgeQ |
Avino | 130,983 | 262,861 | 1,456 | 1,305,549 | 581,929 |
宝仕奥莎库存 | 9,951 | 30,085 | 58 | - | 34,822 |
合并 | 140,934 | 292,946 | 1,514 | 1,305,549 | 616,751 |
2024 年至今 | |||||
矿山产量 | 吨 已处理 | 银 奥兹 | 黄金 奥兹 | 铜 磅 | AgeQ |
Avino | 300,578 | 513,503 | 3,233 | 2,659,659 | 1,211,231 |
宝仕奥莎库存 | 9,951 | 30,085 | 58 | - | 34,822 |
合并 | 310,529 | 543,589 | 3,292 | 2,652,659 | 1,246,053 |
2024 年第二季度 | ||||||
我的等级和回收率 | 等级 Ag g/t | 等级 Au g/t | 等级 铜% | 恢复 Ag% | 恢复 Au% | 恢复 铜% |
Avino | 71 | 0.49 | 0.51 | 88% | 70% | 88% |
宝仕奥莎库存 | 133 | 0.29 | - | 71 | 63% | - |
合并 | 75 | 0.48 | 0.51 | 87% | 70% | 88% |
2024 年至今 | ||||||
我的等级和回收率 | 等级 Ag g/t | 等级 Au g/t | 等级 铜% | 恢复 Ag% | 恢复 Au% | 恢复 铜% |
Avino | 60 | 0.48 | 0.46 | 88% | 70% | 88% |
宝仕奥莎库存 | 133 | 0.29 | - | 71% | 63% | - |
合并 | 63 | 0.47 | 0.46 | 87% | 70% | 88% |
与2023年第二季度相比,2024年第二季度的白银当量产量下降了2%。下降是由于银、金和铜的饲料品位较低在一定程度上抵消了与上一季度相比金属银品位的改善。
10 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
阿维诺矿山生产亮点
Q2 2024 | Q2 2023 | 改变 % |
| 年初至 2024 | 年初至 2023 | 改变 % |
130,983 | 157,371 | -17% | 磨机总饲料(干吨) | 300,578 | 317,128 | -5% |
71 | 53 | 34% | 饲料级银 (g/t) | 60 | 52 | 16% |
0.49 | 0.44 | 11% | 饲料级黄金 (g/t) | 0.48 | 0.51 | -6% |
0.51 | 0.49 | 4% | 饲料级铜 (%) | 0.46 | 0.48 | -4% |
88% | 87% | 2% | 回收银 (%) | 88% | 88% | 0% |
70% | 68% | 2% | 回收金 (%) | 70% | 73% | -3% |
87% | 84% | 3% | 回收铜 (%) | 85% | 84% | 1% |
262,861 | 232,417 | 13% | 白银总产量(盎司) | 513,503 | 466,755 | 10% |
1,456 | 1,520 | -4% | 黄金总产量(盎司) | 3,233 | 3,805 | -15% |
1,284,171 | 1,445,552 | -11% | 总铜产量(磅) | 2,631,281 | 2,843,189 | -7% |
578,630 | 587,317 | -1% | 总白银当量产量(盎司)1 | 1,207,932 | 1,265,564 | -5% |
1。 | 在2024年第二季度,AgeQ是使用每盎司银28.42美元、每盎司金231美元和每磅铜4.40美元的金属价格计算得出的。2023年第二季度,AgeQ是使用24.18美元银价、1,978美元澳元和3.85美元铜价计算得出的。2024年至今,AgeQ是使用每盎司银26.62美元、每盎司金2,252美元和每磅铜4.18美元的金属价格计算得出的 |
根据National Instrument 43-101,该公司必须披露其生产决策的依据不是符合北爱尔兰43-101标准的储量估计、初步经济评估或可行性研究,而且从历史上看,没有此类报告的项目会增加不确定性和经济可行性风险。公司决定将矿山按管理层预期的水平投入运营、扩建矿山、做出其他与生产相关的决策或以其他方式开展采矿和加工业务,主要基于公司的内部非公开数据,以及基于公司勘探和采矿工作以及公司聘请的地质学家和工程师的报告。这项工作的结果体现在公司发现的圣贡萨洛和阿维诺矿资源,以及自2012年圣贡萨洛矿开始按管理层预期水平运营以来的矿产生产和财务回报记录中。
宝仕奥莎库存生产亮点
| 2024 年第二季度 |
磨机总饲料(干吨) | 9,951 |
饲料级银 (g/t) | 133 |
饲料级黄金 (g/t) | 0.29 |
回收银 (%) | 71% |
回收金 (%) | 63% |
白银总产量(盎司) | 30,085 |
总黄金产量 (goz) | 58 |
总白银当量产量(盎司) 已计算1 | 34,822 |
| 1。 | 在2024年第二季度,AgeQ是使用每盎司银28.42美元和每盎司澳元2331美元的金属价格计算得出的。 |
在本季度,从1号和2号回路的La Preciosa表面库存中加工了近1万吨,生产了可销售的高品位精矿。
合格人员
Peter Latta,P.Eng,工商管理硕士,技术服务副总裁,是美国国家仪器43-101背景下的合格人士,他已经审查并批准了本文档中的技术数据。
11 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
非国际财务报告准则衡量标准
息税折旧摊销前收益和调整后收益
扣除利息、税项和摊销前的收益或亏损(“息税折旧摊销前利润”)是一项非国际财务报告准则财务指标,净收益中不包括以下项目:
| · | 所得税支出 |
| · | 财务成本 |
| · | 摊销和损耗 |
调整后的收益不包括息税折旧摊销前利润中的以下额外项目
| · | 基于股份的薪酬; |
| · | 非经营项目,包括外汇变动、未偿认股权证的公允价值调整和其他非经常性项目 |
管理层认为,息税折旧摊销前利润和调整后的收益表明了持续有能力创造运营现金流,为资本需求、偿还债务和资本支出提供资金。这些措施旨在向投资者和分析师提供更多信息,并表明公司的财务业绩。《国际财务报告准则》没有标准化的定义,不应孤立地考虑,也不能作为根据《国际财务报告准则》编制的经营业绩衡量标准的替代品。
调整后的收益不包括基于股份的付款,以及非经营性或经常性项目,例如外汇损益、设备或用品和材料库存的减记以及未偿认股权证的公允价值调整。根据国际财务报告准则,各实体必须在薪酬支出中反映基于股份的支付成本。就公司而言,基于股份的薪酬可能涉及大量金额,这些金额不会以现金结算,而是通过发行股票作为交换来结算。公司披露调整后的收益,以帮助了解公司的业绩。
下表提供了财务报表中净收益与息税折旧摊销前利润和调整后收益的对账情况:
除非另有说明,否则以 000 美元表示 |
| 2024 年第二季度 |
|
| 2023 年第二季度 |
|
| 2024 年至今 |
|
| 2023 年至今 |
| ||||
该期间的净收入 |
| $ | 1,240 |
|
| $ | 1,134 |
|
| $ | 1,839 |
|
| $ | 782 |
|
折旧和损耗 |
|
| 835 |
|
|
| 713 |
|
|
| 1,692 |
|
|
| 1,418 |
|
利息收入和其他 |
|
| (151) | ) |
|
| (20) | ) |
|
| (154) | ) |
|
| (229) | ) |
利息支出 |
|
| 81 |
|
|
| 72 |
|
|
| 171 |
|
|
| 117 |
|
财务成本 |
|
| 3 |
|
|
| 3 |
|
|
| 5 |
|
|
| 77 |
|
填海拨款的增加 |
|
| 51 |
|
|
| 12 |
|
|
| 102 |
|
|
| 23 |
|
当期所得税支出(复苏) |
|
| 576 |
|
|
| (559) | ) |
|
| 775 |
|
|
| (534 | ) |
递延所得税支出(回收) |
|
| 774 |
|
|
| (959) | ) |
|
| 692 |
|
|
| (973) | ) |
EBITDA |
| $ | 3,409 |
|
| $ | 396 |
|
| $ | 5,122 |
|
| $ | 682 |
|
认股权证负债的公允价值调整 |
|
| - |
|
|
| (751 | ) |
|
| - |
|
|
| (458) | ) |
基于股份的付款 |
|
| 647 |
|
|
| 843 |
|
|
| 1,070 |
|
|
| 1,182 |
|
记下设备、用品和材料库存 |
|
| 384 |
|
|
| 91 |
|
|
| 384 |
|
|
| 91 |
|
外汇收益 |
|
| (92) | ) |
|
| (552) | ) |
|
| (172) | ) |
|
| (416) | ) |
调整后的收益 |
| $ | 4,348 |
|
| $ | 27 |
|
| $ | 6,404 |
|
| $ | 1,081 |
|
已发行股份(摊薄) |
|
| 138,948,601 |
|
|
| 123,214,209 |
|
|
| 137,207,540 |
|
|
| 122,907,727 |
|
调整后的每股收益 |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | 0.05 |
|
| $ | 0.01 |
|
12 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
每盎司白银等价物的现金成本和全额维持现金成本
下表提供了合并财务报表中的销售成本与现金成本的对账,以及每售出每盎司应付白银等价物的全部维持现金成本。在每张表格中,“已售出的应付白银当量盎司” 包括应付白银盎司、黄金盎司和铜吨的总和,不包括罚款、处理费用和炼油费用,乘以相应时期的平均现货黄金和铜价格的比率。
每应付盎司的现金成本和每应付盎司的全部持续现金成本是矿业公司为提供可比标准而制定的衡量标准。但是,无法保证我们对这些非国际财务报告准则指标的报告与其他矿业公司报告的报告相似。每应付盎司的总现金成本和每应付盎司的全部持续现金成本是公司用来管理和评估公司采矿业务经营业绩的衡量标准,在白银和金矿开采业被广泛报告为业绩基准,但没有国际会计准则发布的国际财务报告准则规定的标准化含义,除国际财务报告准则指标外还予以披露。
每应付白银当量盎司的现金成本
管理层认为,公司控制每盎司白银等价物的现金成本的能力是其影响公司财务状况和经营业绩的关键业绩驱动因素之一。实现较低的白银当量生产成本基础使公司即使在大宗商品价格低迷时期也能保持采矿业务的盈利,并在应对不断变化的市场条件方面提供了更大的灵活性。此外,盈利的业务会产生正的现金流,从而改善公司的财务状况。
公司对全部维持现金成本的计算包括截至2024年6月30日的六个月中468美元(2023年6月30日-434美元)的维持资本支出,所有这些支出均归属于阿维诺矿。
为了便于更好地了解公司计算的这些指标,下文提供了非国际财务报告准则指标与公司合并财务报表之间的详细对账表。提出的非国际财务报告准则指标旨在提供额外信息,不应孤立地考虑,也不应将其视为国际财务报告准则衡量标准的替代品。由于四舍五入,计算出的数字加起来可能不准确。
13 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
下表对前几个季度的销售成本与每应付AgeQ oz的现金成本和每应付AgeQ盎司的全部维持现金成本进行了对账:
除非另有说明,否则以 000 美元表示 |
| Avino — 合并 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 2024 年第二季度 |
|
| 2024 年第一季度 |
|
| 2023 年第四季度 |
|
| 2023 年第三季度 |
|
| 2023 年第二季度 |
|
| 2023年第一季度 |
|
| 2022 年第四季度 |
|
| 2022 年第三季度 |
| ||||||||
销售成本 |
| $ | 10,090 |
|
| $ | 10,054 |
|
| $ | 9,969 |
|
| $ | 9,952 |
|
| $ | 8,175 |
|
| $ | 7,974 |
|
| $ | 10,293 |
|
| $ | 7,058 |
|
勘探费用 |
|
| (163 | ) |
|
| (135) | ) |
|
| (148 | ) |
|
| (41) | ) |
|
| (27) | ) |
|
| (95) | ) |
|
| (472) | ) |
|
| (336) | ) |
记下设备、用品和材料库存 |
|
| (384) | ) |
|
| - |
|
|
| (319) | ) |
|
| (4) | ) |
|
| (91) | ) |
|
| - |
|
|
| (330) | ) |
|
| - |
|
损耗和折旧 |
|
| (796) | ) |
|
| (821) | ) |
|
| (717) | ) |
|
| (720) | ) |
|
| (677) | ) |
|
| (670) | ) |
|
| (592) | ) |
|
| (514) | ) |
现金生产成本 |
|
| 8,747 |
|
|
| 9,098 |
|
|
| 8,785 |
|
|
| 9,187 |
|
|
| 7,380 |
|
|
| 7,209 |
|
|
| 8,899 |
|
|
| 6,208 |
|
已售出的应付白银当量盎司 |
|
| 537,037 |
|
|
| 610,877 |
|
|
| 584,061 |
|
|
| 543,686 |
|
|
| 452,011 |
|
|
| 506,727 |
|
|
| 756,536 |
|
|
| 603,360 |
|
每盎司白银当量的现金成本 |
| $ | 16.29 |
|
| $ | 14.89 |
|
| $ | 15.04 |
|
| $ | 16.90 |
|
| $ | 16.33 |
|
| $ | 14.23 |
|
| $ | 11.76 |
|
| $ | 10.29 |
|
一般和管理费用 |
|
| 2439 |
|
|
| 1,695 |
|
|
| 2,080 |
|
|
| 1,907 |
|
|
| 2,338 |
|
|
| 1,523 |
|
|
| 2,094 |
|
|
| 1,553 |
|
处理和提炼费用 |
|
| 763 |
|
|
| 890 |
|
|
| 978 |
|
|
| 1,001 |
|
|
| 651 |
|
|
| 709 |
|
|
| 784 |
|
|
| 568 |
|
处罚 |
|
| 626 |
|
|
| 692 |
|
|
| 834 |
|
|
| 535 |
|
|
| 634 |
|
|
| 898 |
|
|
| 1,649 |
|
|
| 1,705 |
|
维持资本支出 |
|
| 162 |
|
|
| 306 |
|
|
| 318 |
|
|
| 289 |
|
|
| 270 |
|
|
| 163 |
|
|
| 639 |
|
|
| 672 |
|
勘探费用 |
|
| 163 |
|
|
| 135 |
|
|
| 148 |
|
|
| 41 |
|
|
| 27 |
|
|
| 95 |
|
|
| 472 |
|
|
| 336 |
|
基于股份的付款和并购折旧 |
|
| (687) | ) |
|
| (459) | ) |
|
| (487) | ) |
|
| (665) | ) |
|
| (878) | ) |
|
| (374) | ) |
|
| (442) | ) |
|
| (591 | ) |
现金运营成本 |
| $ | 12,214 |
|
| $ | 12,357 |
|
| $ | 12,656 |
|
| $ | 12,295 |
|
| $ | 10,422 |
|
| $ | 10,223 |
|
| $ | 14,095 |
|
| $ | 10,451 |
|
每盎司白银当量的 AISC |
| $ | 22.74 |
|
| $ | 20.23 |
|
| $ | 21.67 |
|
| $ | 22.61 |
|
| $ | 23.06 |
|
| $ | 20.17 |
|
| $ | 18.63 |
|
| $ | 17.32 |
|
*由于四舍五入的差异,显示的某些金额相加可能与总金额不完全相同
下表对截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中每盎司的现金成本与每盎司AgeQ的全部持续现金成本进行了对账:
除非另有说明,否则以 000 美元表示 |
| Avino-合并 |
| |||||
|
| 2024 年至今 |
|
| 2023 年至今 |
| ||
销售成本 |
| $ | 20,144 |
|
| $ | 16,149 |
|
勘探费用 |
|
| (299) | ) |
|
| (122) | ) |
记下设备、用品和材料库存 |
|
| (384) | ) |
|
| (91) | ) |
损耗和折旧 |
|
| (1,617) | ) |
|
| (1,347) | ) |
现金生产成本 |
|
| 17,844 |
|
|
| 14,589 |
|
已售出的应付白银当量盎司 |
|
| 1,147,914 |
|
|
| 958,738 |
|
每盎司白银当量的现金成本 |
| $ | 15.55 |
|
| $ | 15.22 |
|
一般和管理费用 |
|
| 4,134 |
|
|
| 3,862 |
|
处理和提炼费用 |
|
| 1,653 |
|
|
| 1,359 |
|
处罚 |
|
| 1,318 |
|
|
| 1,532 |
|
维持资本支出 |
|
| 468 |
|
|
| 434 |
|
勘探费用 |
|
| 299 |
|
|
| 122 |
|
基于股份的付款和并购折旧 |
|
| (1,145) | ) |
|
| (1,252) | ) |
现金运营成本 |
| $ | 25,571 |
|
| $ | 20,646 |
|
每盎司白银当量的 AISC |
| $ | 21.40 |
|
| $ | 21.53 |
|
14 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
营运资金
管理层使用营运资金来评估公司的持续流动性状况和未来需求,并认为这为投资者提供了有用的信息。公司的营运资金状况如下:
|
| 6月30日 2024 |
|
| 十二月 31, 2023 |
| ||
流动资产 |
| $ | 25,800 |
|
| $ | 23,535 |
|
流动负债 |
|
| (12,230 | ) |
|
| (13,808) | ) |
营运资金 |
| $ | 13,570 |
|
| $ | 9,727 |
|
运营结果
季度业绩摘要
(000 年代) |
| 2024 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 2023 |
|
| 2023 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2022 |
| ||||||||
季度已结束 |
| 6 月 30 日 Q2 |
|
| 3 月 31 日 Q1 |
|
| 12 月 31 日 Q4 |
|
| 9 月 30 日 Q3 |
|
| 6 月 30 日 Q2 |
|
| 3 月 31 日 Q1 |
|
| 12 月 31 日 Q4 |
|
| 9 月 30 日 Q3 |
| ||||||||
收入 |
| $ | 14,787 |
|
| $ | 12,393 |
|
| $ | 12,530 |
|
| $ | 12,316 |
|
| $ | 9,218 |
|
| $ | 9,825 |
|
| $ | 14,649 |
|
| $ | 9,118 |
|
净收益(亏损) |
|
| 1,240 |
|
|
| 599 |
|
|
| 563 |
|
|
| (803) | ) |
|
| 1,134 |
|
|
| (352) | ) |
|
| 1,296 |
|
|
| (1,129) | ) |
每股收益(亏损)-基本 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | (0.01 | ) |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | 0.01 |
|
| $ | (0.01 | ) |
每股收益(亏损)——摊薄 |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | (0.01 | ) |
| $ | 0.01 |
|
| $ | 0.00 |
|
| $ | 0.01 |
|
| $ | (0.01 | ) |
总资产 |
| $ | 133,702 |
|
| $ | 128,644 |
|
| $ | 128,340 |
|
| $ | 123,493 |
|
| $ | 120,469 |
|
| $ | 118,606 |
|
| $ | 121,196 |
|
| $ | 118,404 |
|
在2024年第二季度,收入与之前相比有所增加,这主要是由于已实现的白银和黄金金属价格上涨。
2024年第二季度的净收益和每股收益均为正数,高于前几个季度,这主要是由于如上所述,金属已实现价格的改善。更多详情请参阅 “财务业绩” 部分。
与前几个季度相比,总体资产有所增加,这要归因于运营和融资现金流的产生以及对运营的资本投资。
季度业绩将随着收入、销售成本、一般和管理费用(包括股票支付等非现金项目以及包括外汇和递延所得税在内的其他项目)的变化而波动。这些波动主要是由市场条件造成的,例如金属价格的波动、货币波动以及开采区矿化的变化。
15 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
现金流
|
| 6月30日 2024 |
|
| 6月30日 2023 |
| ||
经营活动产生的现金 |
| $ | 3,425 |
|
| $ | 950 |
|
(用于)融资活动产生的现金 |
|
| 2,429 |
|
|
| (408) | ) |
用于投资活动的现金 |
|
| (3,265) | ) |
|
| (10,583) | ) |
现金变动 |
|
| 2,589 |
|
|
| (10,041) | ) |
汇率变动对现金的影响 |
|
| 34 |
|
|
| 3 |
|
现金,期初 |
|
| 2,688 |
|
|
| 11,245 |
|
现金,期末 |
| $ | 5,311 |
|
| $ | 1,207 |
|
运营活动
截至2024年6月30日的六个月中,经营活动产生的现金为340万美元,与截至2023年6月30日的六个月的100万美元相比,增加了240万美元。经营活动产生的现金流动可能会随着净收入和营运资本变动的变化而波动。在2024年第二季度,经营活动产生的现金增加的主要原因是生产活动水平的提高、已实现金属价格的改善和盎司的销售,矿山营业收入增加。其他变动主要是两个时期之间的营运资金变动的结果。
融资活动
截至2024年6月30日的六个月中,融资活动产生的现金为240万美元,而截至2023年6月30日的六个月中使用的现金为40万美元。这一变动是由在自动柜员机上发行的股票所得收益的结果,但部分被租赁和设备贷款的增加所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中,公司以现金形式发行股票的净收益为340万美元(2023年6月30日为40万美元)。该公司还支付了总额为100万美元的租赁和设备贷款(2023年6月30日-80万美元)。
投资活动
截至2024年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为330万美元,而截至2023年6月30日的六个月为1,060万美元。用于投资活动的现金包括用于收购房地产和设备及勘探支出的330万美元(2023年6月30日-560万美元),以及在截至2023年3月31日的三个月中与偿还与收购La Preciosa相关的期票的500万美元,本期没有可比的付款。
流动性和资本资源
公司能否在短期和长期内产生足够数量的现金,以维持现有产能和为正在进行的勘探提供资金,这取决于经济上可开采的储量或资源的发现以及公司继续开展可持续和盈利的采矿业务的能力。
管理层预计,公司持续的流动性需求将由当前业务产生的现金以及根据需要的进一步融资提供资金,以便为正在进行的勘探活动提供资金,实现其目标,包括阿维诺矿的持续发展。该公司继续评估融资机会,以推进其项目。公司获得充足融资的能力在一定程度上取决于整体市场状况、白银、黄金和铜的价格以及其他因素。
16 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
下表汇总了公司最近的融资活动。
所得款项的预期用途
| 所得款项的实际用途
|
2024年,公司收到了340万澳元的净收益,这与根据招股说明书补充文件发行的经纪市场发行有关。
| 截至本MD&A发布之日,公司已按预期使用资金。
2024年期间,所有资金都用于勘探和评估活动、购置财产和设备以及偿还租赁和贷款购置的资本设备。
|
2021年,公司收到了与根据招股说明书补充文件发行的经纪市场发行有关的1,810万澳元净收益,80万美元与行使的认股权证相关的净收益,20万美元与行使的股票期权相关的净收益。
| 截至本MD&A发布之日,公司已按预期使用资金。2021年,该公司宣布将勘探和资源钻探从12,000米增加到30,600米。截至本MD&A发布之日,该项目已经完成了超过20,000米。
为了支持墨西哥的采矿业务,该公司以1,530万美元的净现金对价收购了La Preciosa。2022年,剩余的380万美元用于勘探和评估活动、购置财产和设备、偿还租赁和贷款购置的资本设备。
|
资产负债表外安排
该公司没有资产负债表外的安排。
与关联方的交易
所有关联方交易均按交换金额记录,即公司与关联方商定的金额。
| (a) | 主要管理人员 |
|
|
|
|
| 该公司已确定其董事和某些高级管理人员为其主要管理人员。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,关键管理人员的薪酬成本如下: |
|
| 截至6月30日的三个月 |
|
| 截至6月30日的六个月 |
| ||||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||||
工资、福利和咨询费 |
| $ | 320 |
|
| $ | 296 |
|
| $ | 613 |
|
| $ | 580 |
|
基于股份的付款 |
|
| 507 |
|
|
| 649 |
|
|
| 894 |
|
|
| 970 |
|
|
| $ | 827 |
|
| $ | 945 |
|
| $ | 1,507 |
|
| $ | 1,550 |
|
17 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
| (b) | 应付/(来自)关联方的款项 |
|
|
|
|
| 在正常运营过程中,公司与与Avino董事或高级管理人员相关的公司进行交易。所有应付和应收款项均不计息、无抵押且按需到期。 |
|
|
|
|
| 下表汇总了应付/(来自)关联方的款项: |
|
| 6月30日 2024 |
|
| 十二月三十一日 2023 |
| ||
奥尼瓦国际服务公司 |
| $ | 100 |
|
| $ | 102 |
|
董事费 |
|
| 50 |
|
|
| - |
|
Intermark 资本公司 |
|
| 23 |
|
|
| - |
|
银狼探索有限公司 |
|
| - |
|
|
| (269) | ) |
|
| $ | 173 |
|
| $ | (167) | ) |
|
| 对于以总裁兼首席执行官身份向公司提供的服务,公司向Intermark Capital Corporation(“ICC”)支付咨询服务费用,该公司由公司总裁兼首席执行官兼董事戴维·沃尔芬控制。在截至2024年6月30日的六个月中,公司向ICC支付了142美元(2023年6月30日为143美元)。 |
|
|
|
| (c) | 其他关联方交易 |
|
|
|
|
| 该公司与Oniva国际服务公司(“Oniva”)签订了办公和管理服务费用分摊协议。根据成本分摊协议,公司将向Oniva报销公司的管理费用和公司费用百分比以及代表公司产生的自付费用,加价2.5%。公司总裁兼首席执行官兼董事大卫·沃尔芬是Oniva的唯一所有者。任何一方均可在通知一个月后终止费用分摊协议,而不会受到任何处罚。 |
18 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
| 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,与Oniva的交易汇总如下: |
|
| 截至6月30日的三个月 |
|
| 截至6月30日的六个月 |
| ||||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||||
工资和福利 |
| $ | 242 |
|
| $ | 244 |
|
| $ | 496 |
|
| $ | 489 |
|
办公室及其他 |
|
| 114 |
|
|
| 124 |
|
|
| 247 |
|
|
| 257 |
|
|
| $ | 356 |
|
| $ | 368 |
|
| $ | 743 |
|
| $ | 746 |
|
金融工具和风险
由于这些工具的短期性质,公司应付给关联方的款项和应付账款的公允价值接近其账面价值。现金、应收款项、长期投资和认股权证负债按公允价值入账。根据类似金融工具的当前市场利率,公司设备贷款和融资租赁债务的账面金额是其公允价值的合理近似值。
公司的金融工具面临某些金融风险,包括信用风险、流动性风险和市场风险。
(a) | 信用风险 |
|
|
| 信用风险是指金融工具的一方因未能履行债务而给另一方造成财务损失的风险。公司通过其现金、长期投资和应收款项面临信用风险。公司通过将大部分现金和短期投资维持在高评级金融机构来管理现金和短期投资方面的信用风险。 |
|
|
| 该公司在其贸易应收账款余额方面面临高度集中的信用风险,因为其所有集中销售都来自三个(2023年12月31日——两个)交易对手。但是,由于交易对手的性质,公司尚未记录任何贸易应收账款备抵金,因为迄今为止,所有欠款均已在到期时(通常在提交后60天内)全额结清。 |
|
|
| 公司在任何时期结束时的最大信用风险敞口等于未经审计的简明合并中期财务状况表中记录的这些金融资产的账面金额。截至2024年6月30日,没有任何金额作为抵押品。 |
|
|
(b) | 流动性风险 |
|
|
| 流动性风险是指公司在到期财务义务时在履行财务义务时遇到困难的风险。公司通过预测其运营、投资和融资活动所需的现金流来管理其流动性风险。截至2024年6月30日,该公司的现金为5,311美元,营运资金为13,570美元,以满足短期业务需求。应付账款的合同到期日约为30至90天,或者按需到期并受正常贸易条款的约束。应付票据和融资租赁债务的当前部分应在简明合并中期财务状况表发布后的12个月内到期。应付给关联方的款项没有明确的利息或还款条款。 |
19 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
截至2024年6月30日,公司合同义务和承诺的到期日概述如下:
|
| 总计 |
|
| 小于 1 年 |
|
| 1-5 年 |
|
| 超过 5 年 |
| ||||
应付账款和应计负债 |
| $ | 9,923 |
|
| $ | 9,923 |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
应付关联方款项 |
|
| 173 |
|
|
| 173 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租金和租赁付款额 |
|
| 5,119 |
|
|
| 199 |
|
|
| 1,173 |
|
|
| 3,747 |
|
设备贷款 |
|
| 295 |
|
|
| 182 |
|
|
| 113 |
|
|
| - |
|
融资租赁债务 |
|
| 3,591 |
|
|
| 1,860 |
|
|
| 1,731 |
|
|
| - |
|
总计 |
| $ | 19,101 |
|
| $ | 12,337 |
|
| $ | 3,017 |
|
| $ | 3,747 |
|
(c) | 市场风险 |
|
|
| 市场风险包括利率风险、外币风险和价格风险。下文将进一步讨论这些问题。 |
|
|
| 利率风险 |
|
|
| 利率风险由两个部分组成: |
| (i) | 如果公司货币资产和负债的付款受到现行市场利率变动的影响,则公司面临利率现金流风险。 |
|
|
|
| (ii) | 如果现行市场利率的变化与公司货币资产和负债的利率不同,则公司面临利率价格风险。 |
|
|
|
| 管理层认为,公司不存在利率风险的重大风险,因为任何带有利息的重大债务都是固定的,不受浮动利率的约束。利率变动10%不会对公司的运营产生重大影响。 |
20 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
外币风险
外币风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因外汇汇率变动而波动的风险。如果以下货币资产和负债以墨西哥比索和加元计价,则公司面临外币风险:
|
| 2024年6月30日 |
|
| 2023 年 12 月 31 日 |
| ||||||||||
|
| 墨西哥比索 |
|
| 内容交付网络 |
|
| 墨西哥比索 |
|
| 内容交付网络 |
| ||||
现金 |
| $ | 6,283 |
|
| $ | 437 |
|
| $ | 13,338 |
|
| $ | 70 |
|
应向关联方收取的款项 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 4,558 |
|
|
| - |
|
长期投资 |
|
| - |
|
|
| 2,343 |
|
|
| - |
|
|
| 1,236 |
|
回收债券 |
|
| - |
|
|
| 6 |
|
|
| - |
|
|
| 6 |
|
应收金额 |
|
| 293 |
|
|
| 40 |
|
|
| 18,644 |
|
|
| 26 |
|
应付账款和应计负债 |
|
| (69,437) | ) |
|
| (275) | ) |
|
| (95,662 | ) |
|
| (150) | ) |
应付关联方款项 |
|
| - |
|
|
| (236) | ) |
|
| - |
|
|
| (135) | ) |
融资租赁债务 |
|
| (991) | ) |
|
| (618) | ) |
|
| (1,129) | ) |
|
| (217) | ) |
净曝光率 |
|
| (63,852) | ) |
|
| 1,697 |
|
|
| (60,251) | ) |
|
| 836 |
|
等值美元 |
| $ | (3,126) | ) |
| $ | 1,127 |
|
| $ | (3,567 | ) |
| $ | 577 |
|
根据截至2024年6月30日的以美元计价的资产和负债净敞口,美国/墨西哥和加拿大/美国汇率的10%波动将对公司截至2024年6月30日的六个月的收益产生约235美元的影响。公司没有签订任何外币合约来减轻这种风险。
价格风险
价格风险指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变动而波动的风险,利率风险或外币风险除外。
公司的应收账款面临价格风险,因为某些贸易应收账款是根据临时条款记录的,这些条款随后根据最终结算之日的金属报价进行调整。金属报价受到公司无法控制的许多因素的影响,并受到波动的影响,并且公司不采用套期保值策略来限制其价格风险敞口。截至2024年6月30日,根据受定价调整影响的未清应收账款,金属价格的10%变动将对约106美元的净收益(亏损)产生影响。
公司的长期投资面临价格风险,因为这些投资是根据市场报价按公允价值记账的。市场价格的变动导致收益或损失在净收益(亏损)中确认。截至2024年6月30日,市场价格的10%变动将对约169美元的净收益(亏损)产生影响。
该公司的盈利能力和筹集资金为勘探、评估和生产活动提供资金的能力受到与矿产价格波动相关的风险的影响。管理层密切关注大宗商品价格、个人股票走势和股票市场,以确定公司应采取的适当行动方针。
21 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
(d) | 金融工具的分类 |
|
|
| 下表列出了截至2024年6月30日公司在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的金融资产和金融负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
| 第 1 级 |
|
| 第 2 级 |
|
| 第 3 级 |
| |||
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
现金 |
| $ | 5,311 |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
应收金额 |
|
| - |
|
|
| 3,182 |
|
|
| - |
|
长期投资 |
|
| 1,712 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
金融资产总额 |
| $ | 7,023 |
|
| $ | 3,182 |
|
| $ | - |
|
该公司使用Black-Scholes模型来衡量其三级金融工具。截至2024年6月30日,公司没有三级金融工具。
承诺
公司签订了成本分摊协议,向Oniva偿还一定比例的管理费用,报销其代表公司产生的100%的自付费用,并根据Oniva的总管理费用和公司支出支付一定比例的费用。任何一方均可在通知一个月后终止该协议。与Oniva的交易和余额在合并财务报表附注10中披露。
公司及其子公司就其办公场所、土地使用和设备签订了各种经营租赁协议。与这些租赁协议有关的承诺如下:
|
| 6月30日 2024 |
|
| 十二月 31, 2023 |
| ||
不迟于一年 |
| $ | 199 |
|
| $ | 714 |
|
晚于一年且不迟于五年 |
|
| 1,173 |
|
|
| 1,241 |
|
晚于五年 |
|
| 3,747 |
|
|
| 3,965 |
|
|
| $ | 5,119 |
|
| $ | 5,920 |
|
在截至2024年6月30日的六个月中,被确认为支出的办公室租赁付款总额为21美元(2023年6月30日为18美元)。
后续事件
市场销售——2024年6月30日之后,公司根据招股说明书补充文件发行了131,347股普通股,总收益为145美元。
22 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
出色的股票数据
公司的法定股本由无限数量的无面值普通股组成。
截至2024年8月13日,以下普通股、认股权证和股票期权已流通:
|
| 股票数量 |
|
| 行使价 |
|
| 剩余寿命(年) |
| |||
股本 |
|
| 135,104,802 |
|
|
| - |
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| - |
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限制性股票单位(“RSU”) |
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| 3,540,868 |
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| - |
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| 0.61 — 2.63 |
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股票期权 |
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| 8,726,250 |
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| 加元 0.78-1.64 加元 |
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| 0.02 — 4.62 |
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完全稀释 |
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| 147,371,920 |
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以下是截至2024年6月30日和2024年8月13日的未偿还股票期权的详细信息:
到期日期 |
| 每股行使价 |
| 期权约束的剩余股份数量 (2024年6月30日) |
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| 期权约束的剩余股份数量 (2024年8月13日) |
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2024年8月21日 |
| 0.79 加元 |
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| 48,000 |
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| - |
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2025年8月4日 |
| 1.64 加元 |
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| 1,620,000 |
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| 1,620,000 |
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2027年3月25日 |
| 1.20 加元 |
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| 2,255,000 |
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| 2,255,000 |
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2027年5月4日 |
| 0.92 加元 |
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| 25000 |
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| 25000 |
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2028年3月29日 |
| 1.12 加元 |
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| 2,300,000 |
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| 2,275,000 |
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2028年7月10日 |
| 1.12 加元 |
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| 15万 |
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|
| 15万 |
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2029年3月25日 |
| 0.78 加元 |
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| 2,475,000 |
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| 2,401,250 |
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总计: |
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| 8,873,000 |
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| 8,726,250 |
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以下是截至2024年6月30日和2024年8月13日未偿还的限制性股票单位的详细信息:
到期日期 |
| 受限制性股票单位约束的剩余股票数量 (2024年6月30日) |
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| 受限制性股票单位约束的剩余股票数量 (2024年8月13日) |
| ||
2025年3月25日 |
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| 556,539 |
|
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| 556,539 |
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2026年3月29日 |
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| 1,174,288 |
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| 1,174,288 |
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2027年4月1日 |
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| 1,810,041 |
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| 1,810,041 |
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总计: |
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| 3,540,868 |
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| 3,540,868 |
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最近的会计公告
本年度生效的新国际财务报告准则和修订版国际财务报告准则:
已经发布了某些新的会计准则和解释,这些准则和解释要么适用于本年度,要么不是强制性的,也没有提前采用。我们已经评估了这些标准,预计它们在当前或未来的报告期内不会对公司产生重大影响。
23 | 第 |
管理层的讨论和分析 | |
| 在截至2024年6月30日的六个月中 |
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的六个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
关于储量和资源的警示说明
国家仪器 43-101 矿产项目披露标准 (“NI 43-101”)由加拿大证券管理局发布,规定了矿业项目的披露标准。这包括要求经认证的合格人员(“QP”)(定义见NI 43-101)监督矿产储量和矿产资源的准备工作。技术服务副总裁彼得·拉塔是公司的认证合格者,并已审查了本MD&A中有关QP技术披露的信息。所有NI 43-101技术报告都可以在公司网站www.avino.com上找到,也可以在SEDAR+的公司简介下找到,网址为www.sedarplus.ca。
致美国投资者的有关矿产储量和资源估计的警示性说明
本MD&A是根据加拿大现行证券法的要求编制的,这些要求不同于适用于美国公司的美国证券法的要求。有关我们矿产财产的信息是根据加拿大证券法的要求编制的,加拿大证券法的要求与美国证券交易委员会(“SEC”)适用于美国国内发行人的要求不同。因此,本MD&A中有关我们矿产特性的披露可能无法与受美国证券交易委员会采矿披露要求约束的美国发行人的披露相提并论。
附加信息
有关该公司的更多信息,包括公司截至2024年6月30日的六个月未经审计的简明合并中期财务报表,可在SEDAR+的公司简介www.sedarplus.ca和公司网站www.avino.com上查阅。
警示声明
本MD&A基于截至2024年8月13日的事实和情况对公司运营、财务状况和未来计划的审查。除与公司相关的历史信息或事实陈述外,本文件包含适用的加拿大证券法规所指的 “前瞻性陈述”。本文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关采矿业经济前景、对金属价格的预期、对产量、生产成本、现金成本和其他经营业绩的预期、对增长前景和公司运营前景的预期,以及有关公司流动性、资本资源和资本支出的陈述。无法保证此类陈述会被证明是准确的,未来的事件和实际结果可能与此类陈述中的预期存在重大差异。公司不时通过SEDAR+向受其政策约束的加拿大监管机构提交的文件中披露了可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素。前瞻性陈述基于管理层在陈述发表之日的估计和意见,除非适用的证券法规要求,否则如果条件或我们的估计或观点发生变化,我们没有义务更新前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。本 MD&A 中链接到公司网站的材料不被视为以引用方式纳入,也不构成本 MD&A 的一部分。 |
24 | 第 |