美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期间 2024年6月30日

或者

在从 ______ 到 ______ 的过渡时期

委员会档案编号 001-41849

（注册人章程中规定的确切名称）

(405) 252-8100

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是 ☐

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件（如果有），以电子方式提交并发布在公司网站上（如果有）。 是的x 不是

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是或否 x

注册人有 95,039,689 截至2024年8月9日未偿还的普通单位。

目录

定义

“调整后的息税折旧摊销前利润。”扣除（1）净利息支出，（2）折旧、损耗、摊销和增值支出，（3）衍生工具未实现（收益）亏损，（4）股权薪酬支出，（5）信贷损失和（6）出售资产的收益（收益）亏损前的净收益。

“盆地。”地球表面的一个大型自然凹陷，通常由水带来的沉积物堆积在其中。

“Bbl。”一桶液体容量为42美制加仑的储罐，用于原油、凝析油或液化天然气。

“但是。”十亿英热单位。

“Bcf。” 十亿立方英尺。

“BCE” 或 “赞助商”。由河口城市能源管理有限责任公司及其附属公司管理的投资基金。

“BCE-mach。”BCE-Mach LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“BCE-Mach 信贷额度。”BCE-Mach于2022年9月2日与包括担任唯一账面管理人和牵头安排人的MidFirst Bank在内的银行集团签订的基于储备的循环信贷额度将于2026年9月到期。

“BCE-Mach II。”BCE-Mach II LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“BCE-Mach II 信贷额度。”BCE-Mach II与包括担任唯一账簿管理人和牵头安排人的华美银行在内的银行集团签订的基于储备的循环信贷额度。

“BCE-Mach III” 或 “前身”。BCE-Mach III LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“BCE-Mach III 信贷额度。”前身与包括担任行政代理人和发卡银行的MidFirst Bank在内的银行集团签订的基于储备的循环信贷额度。

“BCE-mach 聚合器。”BCE-Mach Aggregator LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“英国央行。”一桶石油当量，按6立方英尺天然气与一桶石油的比例将天然气转化为石油。

“英国热量单位” 或 “Btu”。将一磅水的温度提高一华氏度所需的热量。

“代码。”经修订的1986年《美国国税法》。

“完成。”对钻井进行处理的过程，然后安装用于生产天然气或石油的永久设备，或者如果是干孔，则向有关机构报告废弃情况。

“信贷协议。”《定期贷款信贷协议》和《循环信贷协议》合二为一。

“开发的石油和天然气储量。”已开发的石油和天然气储量是指可望开采的任何类别的储量：(i) 通过装有现有设备和作业方法的现有油井，或者相关设备的成本与新油井成本相比相对较小的油井；(ii) 如果开采方式不涉及油井，则通过安装的开采设备和在储量估算时投入使用的基础设施。

“田野。”由单个或多个储层组成的区域，所有储层都根据相同的个别地质结构特征或地层条件分组或与之相关。字段名称指的是表面积，尽管它可能指地表和地下生产地层。有关字段的完整定义，请参阅美国证券交易委员会第S-X条例，规则4-10（a）（15）。

“形成。”一层岩石，具有与附近岩石不同的独特特征。

“Holdco。”Mach Natural Resources Holdco LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“中级。”马赫自然资源中间有限责任公司，特拉华州的一家有限责任公司。

“租赁运营费用” 或 “LOE”。将石油或天然气从生产地层运送到地表的费用，构成工作单位当前运营费用的一部分，还包括劳动力、监督、

供应、维修、短期资产、维护、分配的管理费用、修理、从价税、保险和其他与生产相关的费用，但不包括租赁收购或钻探或完井费用。

“马赫公司。”统称为 BCE-Mach、bce-Mach II 和 BCE-Mach III。

“Mach 公司 b 类单位。”马赫公司的b类单位。

“马赫资源。”马赫资源有限责任公司。

“mbl。”一千桶原油、凝析油或液化天然气。

“mboE。”一千英镑。

“mboe/D。”每天一千英镑。

“Mcf。”一千立方英尺的天然气。

“mmBtu。”一百万英热单位。

“mmcf。”一百万立方英尺的天然气。

“天啊。”天然气中发现的碳氢化合物，可作为液化石油气和天然汽油提取。

“净英亩。”所有者在特定英亩数或指定区域中占总英亩数或油井的百分比。持有100英亩土地50％权益的所有者拥有50英亩净土地。

“2023 年 11 月的信贷额度。”指Holdco和MidFirst Bank于2023年11月10日签订的基于储备的循环信贷额度。

“纽约商品交易所。”纽约商品交易所。

“欧佩克+。”石油输出国组织。

“合作协议。”经修订和重述的Mach Natural Resources LP有限合伙协议。

“首次公开募股前的信贷额度。”统指BCE-Mach信贷额度、BCE-Mach II信贷额度和BCE-Mach III信贷额度。

“探明储量。”已探明的石油和天然气储量是指在提供运营权的合同到期之前，通过分析地球科学和工程数据，可以合理确定地估计这些石油和天然气具有经济效益的生产——在现有经济条件、运营方法和政府法规下，除非有证据表明续约是合理确定的，无论是确定性还是概率方法，续约是合理确定的用于估计。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者运营商必须合理地确定将在合理的时间内启动该项目。有关探明原油和天然气储量的完整定义，请参阅美国证券交易委员会的第S-X条例，规则4-10（a）（22）。

“已探明的未开发储量” 或 “PUD”。预计将从未钻孔面积的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中开采的探明储量。只有通过开发计划，除非具体情况证明需要更长的时间，否则未钻探的地点计划在五年内进行钻探，才能被归类为已证实的未开发储量。

“PV-10。”当用于石油和天然气储量时，PV-10 表示已探明石油和天然气储量中预计的未来现金流入的现值，减去未来的开发和生产成本，按每年10％折现以反映未来现金流的时机。PV-10 的计算不使衍生品交易生效。从历史上看，我们的 PV-10 计算基础与我们的标准化衡量标准相同，后者是 GAAP 下最具可比性的衡量标准。PV-10 不是根据公认会计原则计算或列报的财务指标，与标准化衡量标准（最直接可比的 GAAP 财务指标）大体不同，因为它不包括油井放弃成本或所得税对未来净收入的影响。PV-10 和标准化衡量标准都不代表对我们石油和天然气物业公允市场价值的估计。我们和业内其他人使用 PV-10 作为衡量标准来比较公司持有的探明储量的相对规模和价值，而不考虑这些实体的具体税收特征。

“重新完成。”为建立或增加现有产量而重新进入正在生产或不生产储层的现有井眼并完工的过程。

“水库。”一种多孔且可渗透的地下地层，包含可生产的石油和/或天然气的自然积累，受不透水岩石或水屏障的限制，是独立的，与其他储层分开的。

“循环信贷协议。”指公司及其贷款方和作为管理代理人的MidFirst Bank之间签订的截至2023年12月28日的优先担保循环信贷协议。

“标准化测量。”标准化衡量标准是我们对未来净现金流贴现的标准化衡量标准，是根据财务会计准则委员会要求的假设编制的。此类假设包括根据该期间每个月的当月第一天价格使用12个月的石油和天然气平均价格，以及估算出年底估计探明储量的未来开发和生产支出的年终成本。折扣后的未来净现金流使用10％的利率计算。由于我们未来的净现金流无需纳税，因此不包括联邦所得税准备金。但是，我们的业务需要缴纳德克萨斯州的特许经营税。扣除残值后的预计油井弃置成本使用年终成本从标准化衡量标准中扣除，并按10％的费率进行折扣。标准化衡量标准并不代表管理层对我们未来现金流或探明石油和天然气储量价值的估计。计算中不包括可能和可能的储量，这些储量可能在未来得到证实。此外，用于确定标准化衡量标准的价格受供需的影响，受近期经济状况以及其他因素的影响，在估算未来收入或储备数据时可能不是最具代表性的价格。

“定期贷款信贷协议。”指公司及其贷款方、作为代理人的德州资本银行和作为安排人的钱伯斯能源管理有限责任公司之间截至2023年12月28日的优先担保定期贷款信贷协议。

“Wellbore。”由装备石油和天然气生产的钻头在完工的油井上钻出的孔。也称为井或钻孔。

“工作兴趣。”授予房产承租人勘探、生产和拥有石油、天然气或其他矿产的权利。营运权益所有者以现金、罚款或附带方式承担勘探、开发和运营成本。

“修复。”在生产井上进行操作以恢复或提高产量。

“WTI。”西德克萨斯中质原油

本10-Q表季度报告中的信息以引用方式包含或纳入了包括或基于经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的信息。除本季度报告中包含的历史事实陈述外，有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。在本季度报告中使用诸如 “可能”、“假设”、“预测”、“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“相信”、“预测”、“打算”、“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“预算” 等词语以及类似的表述来识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。这些前瞻性陈述基于管理层目前对发表此类声明时未来事件的结果和时间的信念，基于当前可用信息。在考虑前瞻性陈述时，应牢记第一部分第1A项中包含的风险因素。“风险因素” 和第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以及本季度报告的其他部分。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。

前瞻性陈述可能包括有关以下内容的陈述：

•我们的业务战略；

•我们估计的探明储量；

•我们分配可供分配的现金以及实现或维持某些财务和运营指标的能力；

•我们的钻探前景、库存、项目和计划；

•总体经济状况；

•欧佩克+在石油、天然气和液化天然气的全球供需和价格方面采取的行动；

•我们通过钻探和房地产收购来替代我们生产的储量的能力；

•我们的财务战略、杠杆作用、流动性和发展计划所需的资本；

•我们悬而未决的法律或环境问题；

•我们的已实现石油和天然气价格；

•我们未来生产天然气的时间和数量；

•我们的套期保值策略和业绩；

•我们的竞争和政府法规；

•我们获得许可和政府批准的能力；

•我们的天然气营销；

•我们的租赁权或业务收购；

•我们开发房产的成本；

•信贷市场；

•我们的石油和天然气资产的下降率；

•我们未来经营业绩的不确定性；以及

•我们在本季度报告中包含的非历史计划、目标、期望和意图。

我们提醒您，这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这些风险和不确定性都发生在石油、天然气和液化天然气的勘探、开发和生产中。如截至2023年12月31日的年度报告第一部分第1A项所述，我们披露了可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重要因素。可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异的因素包括：

•大宗商品价格波动；

•流行病、疫情或其他公共卫生事件的影响，以及对金融市场、全球经济活动和我们运营的相关影响；

•我们估计的石油、天然气和液化天然气储量的不确定性，包括大宗商品价格下跌对此类储量经济可生产性的影响，以及对未来产量预测的影响；

•我们的业务集中在阿纳达科盆地；

•国内和全球资本和信贷市场的困难和不利条件；

•由于供过于求、政府监管或其他因素导致的运输和存储容量不足；

•缺乏钻探和生产设备及服务的可用；

•由于我们的大宗商品价格风险管理计划或任何无法管理大宗商品风险而导致的潜在财务损失或收益减少；

•未能通过房地产收购和交易实现预期的价值创造；

•获得资本的机会和开发支出的时机；

•环境、天气、钻探和其他运营风险；

•监管变更，包括德克萨斯州铁路委员会、俄克拉荷马州公司委员会和/或堪萨斯州公司委员会规定的潜在停产或减产；

•石油和天然气行业的竞争；

•由于机械故障或油井枯竭以及我们无法恢复其生产而导致的生产和租赁权的损失；

•我们偿还债务的能力；

•任何可能对我们的资本成本和获得资本的能力产生负面影响的信用评级下调；

•成本通胀；

•外国石油和天然气生产国的政治和经济状况和事件，包括禁运、中东持续的敌对行动和其他持续的军事行动、乌克兰战争和对俄罗斯的相关经济制裁、南美洲、中美洲、中国和俄罗斯的情况以及恐怖主义或破坏行为；

•不断变化的网络安全风险，例如涉及未经授权的访问、拒绝服务攻击、恶意软件、员工、内部人员或其他授权访问者的数据隐私泄露、网络或网络钓鱼攻击、勒索软件、社会工程、物理漏洞或其他行为；以及

•与我们扩展业务的能力相关的风险，包括招聘和留住合格人员。

储量工程是估算地下石油和天然气储量的过程，无法以精确的方式进行测量。任何储量估算的准确性都取决于可用数据的质量、对此类数据的解释以及储层工程师做出的价格和成本假设。此外，钻探、测试和生产活动的结果可能证明修改先前作出的估计是合理的。如果意义重大，此类修订将改变任何进一步生产和开发钻探的时间表。因此，我们的储量和 PV-10 估计值可能与最终回收的石油、天然气和液化天然气的数量有显著差异。

如果一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

本季度报告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陈述均受本警示声明的全部明确限制。还应将本警示声明与我们或代表我们行事的个人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。

除非适用法律另有要求，否则我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况的责任，本节中的陈述均明确限定了所有前瞻性陈述。

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

MACH 自然资源 LP

合并资产负债表（未经审计）

（以千计）

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

MACH 自然资源 LP

合并运营报表（未经审计）

（以千为单位，每个常用单位数据除外）

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

MACH 自然资源 LP

合伙人资本和成员权益合并报表（未经审计）

（以千计）

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

MACH 自然资源 LP

合并现金流量表（未经审计）

（以千计）

所附附附注是这些财务报表的组成部分。

1。组织与业务性质

2。重要会计政策的列报基础和摘要

3.收购和资产剥离

4。 财产和设备

5。 应计负债

6。 长期债务

7。 衍生合约

8。 公允价值测量

9。 股权薪酬和递延薪酬计划

10。 承付款和或有开支

11。 租约

12。 合伙人的资本和成员权益

13。 每个普通单位的收益

14。 关联方交易

15。 后续事件

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在从管理层的角度为财务报表的读者提供财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响公司经营业绩的某些其他因素的叙述。以下讨论和分析应与本季度报告第一部分第一项中包含的未经审计的合并财务报表和相关附注以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项中包含的 “风险因素” 一起阅读。以下信息更新了我们在先前申报中对财务状况的讨论，并分析了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月经营业绩的变化。

以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们未来的计划、估计、信念和预期业绩，这可能会影响我们未来的经营业绩和财务状况。前瞻性陈述取决于我们可能无法控制的事件、风险和不确定性。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果和时间存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于石油、天然气和液化天然气的市场价格、产量、探明储量估计、资本支出、经济、通货膨胀和竞争条件、钻探结果、监管变化和其他不确定性，以及本季度报告下文和其他地方，特别是 “关于前瞻性陈述的警示声明” 中讨论的因素，所有这些都难以预测。鉴于这些风险、不确定性和假设，所讨论的前瞻性事件可能不会发生。除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述。

概述

我们是一家独立的上游石油和天然气公司，专注于俄克拉荷马州西部的阿纳达科盆地地区、堪萨斯州南部和德克萨斯州狭长地带的石油、天然气和液化天然气储量的收购、开发和生产。

在我们的运营区域内，我们的资产有可能形成多个地层，最著名的是奥斯威戈、伍德福德、梅拉梅克/欧塞奇和密西西比石灰地层。我们在阿纳达科盆地和这些地层的经验使我们能够在各种大宗商品价格环境中从这些低下跌的资产中产生大量可用于分配的现金。我们还拥有广泛的互补性中游资产组合，这些资产与我们的上游业务相结合。这些资产包括收集系统、处理厂和水利基础设施。我们的中游资产使我们能够优化定价，增加流量保障，消除第三方成本和效率低下，从而提高房产的价值。此外，我们自有的中游系统产生第三方收入。

市场展望

我们的财务业绩取决于许多因素，尤其是大宗商品价格以及我们以具有经济吸引力的条件寻找、开发和销售产品的能力。大宗商品价格受到我们无法控制的许多因素的影响，包括市场供需的变化。石油和天然气行业是周期性的，大宗商品价格波动很大，我们预计原油和天然气市场的定价波动将持续并加剧。区域和全球经济活动，包括已经发生或将来可能发生的任何经济衰退或衰退、极端天气条件和其他可变因素，都会影响这些产品的市场状况。在2023年1月1日至2024年6月30日之间，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油价格在每桶66.74美元至93.68美元之间，纽约商品交易所亨利枢纽的天然气价格从每百万英热单位1.58美元到4.17美元不等。乌克兰战争、利率上升、全球供应链中断、对潜在经济衰退或衰退的担忧以及金融业的不稳定加剧了近期的经济和定价波动，并可能在整个2024年继续影响定价。

此外，尽管美国的通货膨胀率多年来一直相对较低，但通货膨胀率从2021年下半年开始大幅上升，一直持续到2023年，这要归因于货币供应的大幅增加、刺激性财政政策、因放松 COVID-19 限制而导致的消费者需求大幅反弹、俄罗斯-乌克兰战争以及由于 COVID-19 和封锁导致的经济收缩以及快速复苏造成的全球供应链中断。我们无法预测未来的通货膨胀率，但如果通货膨胀率居高不下，我们的运营成本可能会增加，包括钻机、修井机、管道和其他油井设备的成本，以及劳动力成本的增加。我们将继续评估缓解供应链和通货膨胀压力的行动，并与其他供应商和承包商密切合作，确保现场供应的供应，尤其是对我们的许多业务至关重要的燃料、钢铁和化学品供应。但是，这些缓解措施

努力可能不会成功或可能不够。此外，如果我们无法通过大宗商品价格上涨来收回更高的成本，那么我们目前的收入来源、对未来储备的估计、借款基础计算、石油和天然气资产的减值评估以及买卖交易中的房产价值都将受到重大影响。

我们如何评估我们的运营

我们使用各种财务和运营指标来评估我们的运营业绩，包括以下收入来源、成本结构的主要组成部分和其他财务指标：

•产量；

•石油、天然气和液化天然气销售的已实现价格；

•爱;

•调整后的息税折旧摊销前利润；以及

•可用于分配的现金。

影响我们未来经营业绩与历史经营业绩可比性的因素

我们未来的经营业绩可能无法与本报告所述期间的历史经营业绩相提并论，主要原因如下。

收购

我们于 2023 年 12 月 28 日以约 8.15 亿美元的价格完成了收购，但须按惯例收盘后进行调整。此次收购反映在我们截至该收购完成之日及之后的经营业绩中。因此，此类收购之前的时期将不包含此类收购资产的结果，这将影响我们在某些历史时期内经营业绩的可比性。

企业重组

本季度报告中包含的历史合并财务报表是我们的前身公司重组之前的历史合并财务报表，以及公司重组之后时期的历史合并财务报表。我们在此处提供的历史财务数据并未显示我们在所列整个财政期内合并后的实际业绩结果。

上市公司开支

首次公开募股完成后，我们产生了并将继续产生与向公开交易合伙企业过渡相关的增量非经常性成本，包括首次公开募股的成本以及与初步实施内部控制实施和测试相关的成本。作为上市合伙企业，我们还预计将产生额外的巨额经常性费用，包括与雇用更多人员、遵守《交易法》、向单位持有人提交的年度和季度报告、纳税申报表和附表k-1的编制、独立审计师费用、投资者关系活动、注册和过户代理人费用、增量董事和高级管理人员责任保险费用以及独立董事薪酬。

运营结果

截至2024年6月30日的三个月，与截至2023年6月30日的三个月相比

收入

下表提供了扣除指定时期的运输和营销成本后的收入组成部分，以及每个时期各自的平均已实现价格和净产量。由于四舍五入，以下部分中的一些总数和变动可能无法相加或重新计算。

收入和其他营业收入

石油、天然气和液化天然气的销售

与截至2023年6月30日的三个月期间相比，石油、天然气和液化天然气销售收入增加了8,140万美元，增长了54％。这一增长主要与2023年收购和公司重组导致的产量增长以及石油和液化天然气平均销售价格的上涨有关，但被天然气平均销售价格的下降略有抵消。

制作

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，产量增加了3,651百万英镑，增长了82％。增长的主要原因是收购和公司重组，增加了约4,288万亿英镑，但被现有油井的自然下降所抵消。

石油和天然气衍生物

在截至2024年6月30日的三个月期间，我们的衍生工具已实现亏损480万美元，未实现收益为10万美元，总亏损为460万美元。在截至2023年6月30日的三个月期间，我们实现了480万美元的衍生工具收益和210万美元的未实现亏损，总收益为270万美元。已实现亏损的增加主要是由于与我们的石油相关的已实现亏损增加了480万美元

衍生品，与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，我们的天然气衍生品的已实现收益减少了480万美元。

中游收入

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，中游收入减少了30万美元，下降了5％，这主要是由于与截至2023年6月30日的三个月期相比，通过我们的中游设施的非运营量减少以及截至2024年6月30日的三个月期间的采集收入减少。

产品销售

与截至2023年6月30日的三个月期间相比，截至2024年6月30日的三个月期间，产品销售额下降了60万美元，下降了9％。这种下降的主要原因是非运营产量下降导致整体产品销售下降以及天然气平均销售价格下降。这些下降与下文所述的产品销售成本的下降相对应。

运营费用

下表汇总了我们在所述期间的支出，包括按英国央行列报的某些支出，因为我们使用这些信息来评估我们相对于同行的表现，并确定和衡量我们认为可能需要进一步分析的趋势：

收集和处理费用

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，收集和处理费用增加了1,600万美元，增长203％，每英央行1.17美元，增长66％，这主要是由于2023年的公司重组，因为BCE-Mach的每位英国央行的收集和处理成本高于前身。

租赁运营费用

由于2023年的收购和公司重组，与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间的租赁运营费用增加了1,870万美元，增长了67％。租赁

英国央行的每股运营支出减少了0.49美元，这主要是由于自2023年以来收购物业的成本降低，以及收购物业的产量增加。

生产税

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间的生产税增加了450万美元，增长了65％。这一增长主要是由于收购和2023年公司重组产生的产量和收入增加。

中游运营费用

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，中游运营支出增加了47,000美元，增长了2％。

产品销售成本

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，产品销售成本下降了70万美元，下降了10％。这种下降主要是由于非运营产量减少导致产品销售总成本降低以及天然气平均销售价格下降所致。这些下降与上述产品销售的下降一致。

折旧、损耗、摊销和增值费用——石油和天然气

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，石油和天然气物业的折旧、损耗、摊销和增值支出增加了3,730万美元，增长了131％。增长主要是由于收购和2023年的公司重组增加了摊销基础。

一般费用和管理费用

与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月30日的三个月期间的一般和管理费用增加了620万美元，增长了117％。一般和管理成本的增加主要是收购和公司重组的结果。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

收入

下表提供了扣除指定时期的运输和营销成本后的收入组成部分，以及每个时期各自的平均已实现价格和净产量。由于四舍五入，以下部分中的一些总数和变动可能无法相加或重新计算。

收入和其他营业收入

石油、天然气和液化天然气的销售

与截至2023年6月30日的六个月期间相比，石油、天然气和液化天然气销售收入增加了1.742亿美元，增长了56％。这一增长主要与2023年收购和企业重组导致的产量增长以及石油平均销售价格的上涨有关，但天然气平均销售价格的下降略有抵消。

制作

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，产量增加了7,568百万英镑，增长了87％。增长的主要原因是收购和公司重组，增加了约8,615Mboe，但被现有油井的自然下降所抵消。

石油和天然气衍生物

在截至2024年6月30日的六个月期间，我们的衍生工具已实现亏损80万美元，未实现亏损3,310万美元，总亏损为3,390万美元。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们实现了750万美元的衍生工具收益和820万美元的未实现收益，总收益为1,570万美元。已实现收益的减少主要是由于与我们相关的已实现收益减少了870万美元

截至2024年6月30日的六个月期间的天然气衍生品，而截至2023年6月30日的六个月期间。

中游收入

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，中游收入减少了70万美元，下降了5％，这主要是由于与截至2023年6月30日的六个月期相比，通过我们的中游设施的非运营量减少以及截至2024年6月30日的六个月期间的采集收入减少。

产品销售

与截至2023年6月30日的六个月期间相比，截至2024年6月30日的六个月期间，产品销售额下降了380万美元，下降了22％。这种下降的主要原因是非运营产量下降导致整体产品销售下降以及天然气和液化天然气的平均销售价格下降。这些下降与下文所述的产品销售成本的下降相对应。

运营费用

下表汇总了我们在所述期间的支出，包括按英国央行列报的某些支出，因为我们使用这些信息来评估我们相对于同行的表现，并确定和衡量我们认为可能需要进一步分析的趋势：

收集和处理费用

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，收集和处理费用增加了3,830万美元，增长219％，每英央行1.42美元，增长70％，这主要是由于2023年的公司重组，因为BCE-Mach的每位英国央行的收集和处理成本高于前身。

租赁运营费用

由于2023年的收购和公司重组，与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间的租赁运营支出增加了2660万美元，增长了44％。租赁

英国央行的每股运营支出减少了1.62美元，这主要是由于自2023年以来收购物业的成本降低，以及收购物业的产量增加。

生产税

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间的生产税增加了850万美元，增长了55％。这一增长主要是由于收购和2023年公司重组产生的产量和收入增加。

中游运营费用

与截至2023年6月30日的六个月期间相比，截至2024年6月30日的六个月期间中游运营支出减少了40万美元，下降了7％，这与相关的中游收入的下降一致。

产品销售成本

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，产品销售成本下降了370万美元，下降了24％。这种下降的主要原因是非运营产量减少导致产品销售总成本降低，以及天然气和液化天然气的平均销售价格下降。这些下降与上述产品销售的下降一致。

折旧、损耗、摊销和增值费用——石油和天然气

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，石油和天然气物业的折旧、损耗、摊销和增值支出增加了7,310万美元，增长了126％。增长主要是由于收购和2023年的公司重组增加了摊销基础。

一般费用和管理费用

与截至2023年6月30日的六个月期相比，截至2024年6月30日的六个月期间的一般和管理费用增加了1180万美元，增长了120％。一般和管理成本的增加主要是收购和公司重组的结果。

流动性和资本资源

我们的主要流动性和资本来源是经营活动产生的现金流、信贷协议下的借款以及发行股权和债务的收益。截至2024年6月30日，我们的信贷协议下的未偿借款为8.044亿美元，截至2024年6月30日，我们的信贷协议下的剩余可用借款为7,000万美元。

我们可能需要利用公共股权或债务市场和银行融资来为未来的收购或资本支出提供资金，但由于单位持有人的投票权有限，我们的普通单位的交易价格可能会降低。在市场条件允许的情况下，我们预计能够不时发行额外的股权和债务证券，以促进未来的收购。我们为运营融资，包括为资本支出和收购提供资金，以履行负债义务或为债务再融资的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。我们产生现金的能力受许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括大宗商品价格，尤其是石油和天然气的价格，我们为管理运营成本和维护资本支出所做的持续努力，以及总体经济、金融、竞争、立法、监管、天气和其他因素。

我们的合作协议要求我们在每个季度末分配所有手头现金，减去普通合伙人设立的储备金，我们称之为 “可用现金”。我们的季度现金分配可能因季度而异，这是我们业务表现变化的直接结果，包括由大宗商品价格波动引起的变化。任何此类差异都可能很大，因此，我们可能会向单位持有人支付有限甚至不支付现金分配。

从历史上看，我们的业务计划一直侧重于收购然后利用我们资产的开发和生产。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们在开发成本上花费了约1.26亿美元，2024年的最新预算在2.15亿美元至2.40亿美元之间。为了计算可供分配的现金，我们将开发成本定义为除收购之外的所有资本支出。我们的发展