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任何员工或董事在明知有关卡朋特科技或此类其他公司的重大非公开信息的情况下交易卡朋特科技的证券或某些其他公司的证券，均违反了卡朋特科技公司的内幕交易政策和程序(下称“政策”)和联邦法律。这些政策旨在：

熟悉并遵守这些政策中反映的要求是您继续受雇于卡朋特科技(或与卡朋特科技有其他联系)的一个条件。除其他事项外，您可能需要向Carpenter Technology证明您已阅读并理解这些政策，并将遵守这些政策。

如果您对政策的应用有任何疑问，请联系卡朋特科技的总法律顾问兼秘书长高级副总裁(联系人：米歇尔·拉皮诺，法律行政主管兼行政助理，电子邮件：mRapino@cartech.com，电话：610-208-2102)。

根据联邦和州证券法，有关Carpenter Technology Corporation(“Carpenter Technology”，“Carpenter Technology”或“We”)或其业务的重要信息在信息公开传播之前，其使用和向他人披露受到若干限制。本公司的所有员工(董事除外)以及与员工或董事有关系或有关联的某些人，如果知道这些信息，则被禁止直接或间接利用这些信息，或以不正当的方式将这些信息传递给他人。这些限制有助于确保对公司证券的投资有一个公平的竞争环境，这对公司的业务和法律原因都很重要。

本文件所载的实质性政策分为两个主要部分--一个集中于谁可以和谁不可以披露关于本公司的重大信息(“信息披露政策”部分)；另一个集中于特别禁止利用内幕信息买卖证券(“证券交易政策”部分)。违反任何一组限制都会产生严重的法律和刑事影响，公司可以终止与任何这样做的人的关系。虽然不能替代阅读这两项政策的具体指导方针，但以下关键概念或原则可能有助于您在进行过程中理解：

·1934年《证券交易法》和其他某些证券法规定的第100条亿.5禁止错误陈述或未披露与证券买卖有关的“重大”事实。一般来说，如果信息可能会影响合理投资者的投资决策，或者会显著改变信息的组合，而理性的人很可能会根据这些信息做出关于一家公司或其证券的决定，那么信息就是“实质性的”；

·如果拥有内幕消息的个人(“内幕消息人士”)买卖卡朋特科技证券，从内幕消息人士手中买入或向其出售证券的人可提起诉讼，要求赔偿损失，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)可对内幕消息人士提起禁制令或刑事诉讼(内幕消息人士不必是卡朋特科技的高管或董事)；

·向在交易活动中使用内幕信息的其他人泄露内幕信息的内幕人士(“告密者”)可能被追究责任。线报的接受者(“线人”)也被禁止利用从内幕人士那里获得的内幕消息进行交易。处罚可能包括远远超过从内幕交易获得的利润的罚款和最高10年的监禁；以及

根据包括FD法规在内的联邦证券法，本公司必须避免选择性地披露重大非公开信息。本公司已制定了发布重大信息的程序，其目的是(I)履行公司及时披露重要信息的义务，(Ii)在信息披露后立即实现广泛的公开传播。为确保本公司能够履行其义务，除依照本信息披露政策(“披露政策”)的程序外，您不得向本公司以外的任何人(包括家人和朋友)披露信息。

此外，您不得在社交媒体、互联网或类似的基于互联网的论坛上讨论本公司或其业务，无论本公司之前是否公开披露了有关所讨论事项的信息。

任何有关公司或其业务的重大信息的讨论超出了本披露政策的规定，都可能导致对内部人(告密者)和外部人(告密者)的责任。不遵守这些限制也可能成为公司采取适当纪律行动的依据，包括根据Carpenter Technology的行为准则和其他政策终止雇佣，或切断您与公司的其他关系。

该公司已指定一名官员担任“信息官”。这名信息干事将依靠每个部门或业务小组的其他高级雇员，以确保信息干事了解该部门或小组内可能具有重大意义的事态发展。现任新闻干事是James D.Dee，高级副总裁，总法律顾问兼秘书长。

所有要求提供信息、评论或采访(客户或供应商例行询问除外)的请求，无论是来自媒体、分析师还是股东，都应直接提交给信息干事，他将批准所有建议的答复。信息官、公司首席执行官和公司首席财务官是唯一有权与证券专业人士(分析师、投资经理、经纪人等)讨论可能具有重大意义的信息的人。或公司证券的持有者。其他员工不得回答此类询问，除非这些授权发言人中的一位特别指示。

在卡朋特技术公司的高级管理层知晓之前，有关公司、其业务或证券市场的重要信息经常出现在特定的部门或运营集团内。因此，任何员工如果意识到可能是重要的信息，都应迅速和充分地向其主管或其部门或业务单位负责人披露信息，而后者又必须向信息干事披露信息。信息干事将确定这些信息是否具有实质性。除非另有说明

主管、部门或业务部门负责人或信息官，员工不应披露或与任何其他人员(包括Carpenter Technology的其他员工)讨论信息，除非该人员履行其对Carpenter Technology的职责所必需。有关材料信息的一些示例，请参阅附录I。

根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第100亿.5条，在持有未公开披露的“重大”信息的情况下买卖证券是欺诈行为。根据《内幕交易和证券欺诈执法法》，违规行为，即使是无意的，也可能受到惩罚。该法规定了最高100万美元的民事罚款，并规定了刑事处罚，包括最高10年的监禁。这些法律适用于公司的所有员工以及高级管理人员和董事。然而，这些法律的某些条款对高级管理人员和董事以及某些其他有可能获得重要信息的人具有更大的影响。

为了避免任何可能导致制裁的情况，并避免在不存在任何不当行为的情况下出现不当行为，卡朋特科技已经采纳并将执行本证券交易政策(“交易政策”)。

(Iv)Carpenter Technology及其子公司和其他关联公司的员工，他们不时被告知，他们的Carpenter Technology证券(或另一公司的证券)的交易是被禁止的，但在本文规定的交易窗口期内或根据批准的预先安排的规则10b5-1计划(如本文定义)除外。

所有员工应注意以下“禁止内幕交易和小费”、“预先安排的交易计划”和“交易窗口”中更详细讨论的要求适用于所有员工，除非我们另有书面通知。

我们可能决定将本交易政策的全部适用于公司内所有级别的Carpenter Technology员工，在这种情况下，如果您不属于上述四个类别之一，我们将向您发出适当的通知。因此，无论您目前是否属于上述四个特定类别之一的员工，您都应该阅读并熟悉本交易政策。

本交易政策也适用于上述人员的配偶、家庭成员和经济受抚养人，以及任何此类个人或实体所控制的任何其他个人或实体。我们将把由该等其他人士或实体或在其指示下进行的交易视为本交易政策直接适用的董事及雇员所进行的交易。此外，我们将认为这些董事和员工有责任让所有交易归因于他们的人遵守本贸易政策。本贸易政策中对“您”的所有提及应理解为包括所有此类其他个人或实体。

本交易政策由卡朋特科技的总法律顾问兼秘书长高级副总裁负责管理，他被指定为卡朋特科技的“合规官”。合规官将就本贸易政策在特定情况或可能的例外情况下的应用做出决定，并将以其他方式解释、管理和执行本贸易政策的日常工作。合规官还将协助您遵守本交易政策。如果您对本交易政策中讨论的任何问题有任何疑问，请与合规官员联系。

联邦证券法禁止违反受托责任或其他信托或信任关系的人在知晓与这些证券有关的重大非公开信息的情况下购买或出售证券。联邦证券法还禁止知晓重大非公开信息的人向任何其他可能在拥有信息的情况下进行相关证券交易的人披露该信息(所谓的“小费”)。因此，即使被直接披露的人不以信息为基础进行交易，首次披露的人也可被视为对后来从最初披露的人那里收到信息的人所进行的交易负责。

就这些证券法而言，所有Carpenter Technology员工(而不仅仅是我们的董事和高级管理人员)可能被视为与Carpenter Technology具有此类受托责任或其他信任或信任关系。因此，对于您交易Carpenter Technology证券以及向他人提供直接或间接导致此类交易的信息，您每个人都将受到这些法律的禁止。

因此，我们的政策是，您不得在知悉有关卡朋特科技的任何重大非公开信息的情况下，从事任何涉及买卖我们证券的交易、向其他人披露(“提示”)此类信息，或为利用此类信息而进行任何其他交易。“材料”、“非公开”和“证券”等术语将在本交易政策的“一些关键定义”一节中进行解释。如果您对特定交易有任何疑问，我们鼓励您从合规官那里获得指导。然而，遵守这一政策并避免不正当交易的最终责任在于您。

上述禁令有一些有限的例外(见本交易政策的“预先安排的交易计划”一节)。由于这些例外是有限的，并将得到严格的解释和应用，因此在根据任何感知到的例外采取行动之前，您应咨询合规官。

根据联邦证券法，被发现在拥有重大非公开信息(或泄露此类信息)的情况下进行证券交易的人可能会被处以刑事罚款和监禁，以及最高可达交易所得利润或避免损失三倍的民事处罚。该法律还赋予任何违反证券法的人以参与内幕交易或提供小费的私人诉讼权利。换言之，该人可向与内幕交易者“同时”买卖同一证券的任何一方负责，而该等交易的目的通常是为了赚取利润或避免损失。

除了上述可能的民事和刑事处罚以及行政行动外，您应该意识到，任何违反本贸易政策的行为都将成为卡朋特科技采取适当纪律处分的理由，包括解雇。

此外，如果卡朋特科技明知或不顾后果地无视表明员工或董事可能从事非法内幕交易的情况，如果它没有采取适当的措施，可能会受到实质性的民事或刑事处罚。

如果信息的可获得性可能会影响理性投资者的投资决策，或者会显著改变信息的组合，理性的人可能会根据这些信息做出关于一家公司或其证券的决定，那么信息就是“实质性的”。有关一家公司的销售、收益、业务潜力、股息、重大收购或处置、合并、拟议的证券发行或回购以及重大合同或诉讼的信息都是“重大”信息的典型例子。有关材料信息的其他一些例子，请参阅附录I。

如果市场上的普通投资者不能普遍获得信息，那么这些信息就是“非公开的”。信息被认为是在披露后的第三个工作日(如果披露是在市场开盘前披露的，则以披露之日为第一个工作日)通过提交给美国证券交易委员会的电子公开申报文件、通过广泛传播的新闻或通讯社发布的新闻稿、或通过新闻发布会或电话会议发布的公众可以出席或聆听且公众有足够通知的公告而被视为已公开。

在不限制上述更广泛定义的情况下，任何普通投资者无法获得并可合理预期会影响该投资者的交易决策的信息都是重要的非公开信息。如果您对您所拥有的信息是重要的还是非公开的有任何怀疑，在没有与合规官员讨论情况并获得其批准之前，您不得披露该信息或交易相关证券。

证券一词不仅包括卡朋特科技普通股和优先股，还包括期权、股票增值权和我们可能不定期发行的任何其他证券。它还包括与我们的证券相关或从我们的证券中获得价值的任何其他证券，无论是否由Carpenter Technology发行，例如交易所交易的期权。

一般而言，受本交易政策约束的人士只能在下列期间内进行交易：(I)在Carpenter Technology首次公开发布季度或年终收益后的第三个工作日开始交易，如果发布在市场开盘前完成，则发布日期视为第一个工作日，以及(Ii)在Carpenter Technology下一次公开发布季度或年终收益(“交易窗口”)前二十一(21)个工作日结束。例如，如果我们在周四市场开盘前的任何时间发布我们的收益，受交易窗口约束的人可以在本交易政策的其他条款和条件下，从下周一上午开始的任何时间进行交易。为便于参考，可通过联系Michele Rapino(610)208-2102联系Michele Rapino获得季度或年终收益的预计公开发布日期、第一个允许的交易日期和封闭期的年度日历。

即使在交易窗口期间，如果您知道有关Carpenter Technology的重要非公开信息，您也不能交易我们的证券。此外，如果您遵守下文“交易前结算”中所述的我们的交易前结算要求，您必须向合规主任预先结算我们的证券交易，即使这些交易是在交易窗口进行的。

此外，由于我们在编制财务报表时有权访问有关Carpenter Technology的财务信息的人员进行交易的敏感性，因此在之前的交易窗口关闭和我们季度或年终财务信息发布之间的期间，此类人员不得进行任何交易，除非已批准的预先安排的规则10 b5 -1计划中可能有规定。

Carpenter Technology可以随时通知某些Carpenter Technology人员（例如，从事特殊项目的人员），他们不得交易我们的证券或另一家公司的证券，除非另行通知，即使交易窗口以其他方式开放。发生这种情况时，通知人不得进行任何交易。此外，被通知人不得向任何其他人（受停电影响的个人除外）告知特殊停电期的存在。

由于定期接触机密信息，根据《交易所法案》第16条要求提交报告的所有董事和高管，以及直接向CEO、CFO或总法律顾问(“受限集团”)报告的所有员工，除了上述所有限制外，在完成涉及我们证券的以下任何活动之前，必须亲自获得合规官的批准：(I)每笔交易(购买或出售)；(Ii)任何礼物、对信托或类似活动的贡献；或(Iii)行使期权或通过、修改、修订或终止预先安排的交易计划(然而，在适用的冷静期之后，已采用的交易计划中的交易不受预先清算的限制，如下所述)。

如果在请求批准或其他情况下，受限集团成员被告知证券届时不得交易，则该成员在任何情况下都不得买卖任何此类证券，该成员也不得将该限制通知任何人。这一交易限制将一直适用，直到该成员获得随后的贸易许可。

合规官员也受本交易政策的约束。然而，合规官员在进行任何此类交易之前，必须通知首席执行官或首席财务官，而不是获得上述批准。

受限制集团成员在进行任何有关我们证券的交易时，应立即通知合规主任，包括在交易窗口内进行的交易，或根据本交易政策进行的预期预先结算的交易，或不受本交易政策某些规定约束的交易。这种通知的目的是帮助确保满足所有规定的报告要求。提醒受限集团成员注意《交易所法案》第16条，该条款禁止董事和高管在六个月内购买我们的证券，然后出售，或出售然后再购买，以及就此类“空头摆动”交易施加的报告义务。

董事和高管一般必须在我们证券的每笔交易的两个工作日内根据第16条向美国证券交易委员会提交适当的表格。这意味着，如果一笔交易发生在几天内，很可能需要提交多份申请。第16条申请者必须确保这些申请是及时提交的。

规则144旨在实现两个主要目标。首先，它规定了对Carpenter Technology的“关联公司”以及与关联公司有特殊关系的某些其他个人和实体出售Carpenter Technology股票的所有限制。其次，它为关联公司和非关联公司提供了安全港程序，以出售卡朋特技术公司的股票，这些股票是所谓的“限制性股票”，因此需要根据1933年法案进行登记，任何人都可以出售此类股票。

规则144将“关联公司”定义为通过一个或多个中间人直接或间接控制发行人、由发行人控制或与发行人共同控制的人。个人或实体是否为“联营公司”是一个取决于所有事实和情况的事实问题，然而，卡朋特技术公司的董事、高级管理人员和10%的股东几乎总是被认为符合“联营公司”的定义。此外，就这些目的而言，“联属公司”的出售将包括(I)与联属公司同住一所房子的配偶或亲戚，(Ii)联属公司和/或联属公司家庭中共享同一住房的成员是受托人、遗嘱执行人或10%受益人的信托或财产，以及(Iii)联属公司或其家庭拥有10%权益的任何公司、合伙企业或其他实体的任何出售。

一般而言，规则第144条下的“限制性股票”是指在一项未在美国证券交易委员会登记的交易中从卡朋特科技或卡朋特科技关联公司获得的卡朋特科技股票。通常，通过所谓的“私募”获得的股票被认为是“限制性股票”。然而，在几乎所有情况下，根据员工福利或补偿计划发行的卡朋特科技股票都已在美国证券交易委员会登记，因此不会被视为“限制性股票”。

不遵守第144条的要求可能会触发违反1933年法案的各种规定，其中可能赋予购买者撤销其购买普通股并提起诉讼要求损害赔偿的权利。

在没有豁免的情况下，任何人出售Carpenter Technology的“限制性股票”，都需要根据1933年法案进行登记。规则144为附属机构和非附属机构提供了免于1933年法案登记的避风港。然而，由于关联公司必须满足其他要求，我们将在下一节中单独讨论它们出售限制性股票的问题。

·当前公共信息。如果非关联公司的出售发生在他或她获得受限股票的一周年之前，则必须有关于Carpenter Technology的最新公开信息。如果Carpenter Technology在根据1934年法案提交其定期报告(例如，10-K、10-Q和8-K)时是最新的，这一要求应该不会构成障碍。

在没有豁免的情况下，关联公司出售任何Carpenter Technology股票(无论这些股票是否是“限制性股票”)都需要根据1933年法案进行登记。规则144规定，如果附属公司的销售符合以下要求，则可免除此类1933年法案的登记：

·对销量的限制。联属公司在任何三个月内出售的股票数量不得超过(I)Carpenter Technology总流通股的1%，或(Ii)提交表格144(或如果没有提交表格144，则为经纪商收到附属公司出售股票订单的日期之前)前四周内每周平均交易量中的较大者。三个月的期限是“滚动”的，这意味着它必须始终在每个月重新计算。

·当前公共信息。必须有关于木匠科技的最新公开信息。如果Carpenter Technology在根据1934年法案提交其定期报告(例如，10-K、10-Q和8-K)时是最新的，这一要求应该不会构成障碍。

·销售方式。所有销售必须以三种方式之一进行：(I)通过经纪商，(Ii)直接与做市商交易，或(Iii)在所谓的“无风险本金”交易中。

·表格144。如果在任何三个月期间出售的股票总数超过5,000股或总销售价格超过50,000美元(再次称为三个月期间)，附属公司必须向美国证券交易委员会提交一份表格144的销售通知。表格144必须在下单出售时提交。表格144的副本通常可以从完成出售的经纪人或从总法律顾问办公室获得。

他说，如果关联公司将要出售的Carpenter Technology股票是“限制性股票”，那么该附属公司还必须持有限制性股票至少六个月，然后才能出售，如上一节所讨论的。

根据《交易法》，规则10b5-1允许代表某人进行交易，即使此人知道重要的非公开信息，如果且仅当所有此类交易都是根据事先安排的合同、指示或书面交易计划进行的，而此人当时并不拥有此类信息。

10b5-1满足规则10b5-1规定的特定条件的公司证券交易计划(规则10b5-1计划)。如果计划符合规则10b5-1的要求，因此是规则10b5-1计划，公司的证券可以在该计划内买卖，而不受某些内幕交易限制。

根据这样的规则10b5-1计划进行的特定交易不受合规官员的强制预先审批。然而，在(I)采用任何新的规则10b5-1计划，或(Ii)修改、修订或终止任何现有的规则10b5-1计划之前，受限小组的任何成员必须获得合规官员的书面预先批准。

·善意认证。所有新的规则10b5-1计划，以及对现有计划的任何修改或修改，必须由适用人员本着善意进行，而不是在适用人员不掌握有关公司的重要非公开信息时，作为规避规则100亿.5的禁止的计划或计划的一部分。所有受贸易政策这一节约束的人员，如欲制定新计划或修订或修改现有计划，必须向本公司提供书面陈述，证明这一点。

·董事和高管的冷静期。董事或高管提交的新计划，以及对现有计划的修改或修改，必须规定交易不得早于以下日期中较晚的日期发生：(I)新计划生效日期后九十(90)天，或对现有计划的修改或修改后，和(Ii)公司在涵盖计划被采纳、修改或修改的会计季度的Form 10-Q季度报告或Form 10-k年度报告中披露其财务业绩后两个工作日，但这一强制性冷静期不得超过通过新计划或修订或修改现有计划后一百二十(120)天。

·所有其他人员的冷静期。受本交易政策约束的任何人(董事和高管除外)通过的新规则10b5-1计划，以及此等人员对现有计划的修订或修改，必须规定交易不得早于新计划生效日期或对现有计划的修订或修改后三十(30)天进行。

·自由裁量权。所有新计划，以及对现有计划的任何修改或修订，必须赋予第三方自由裁量权，代表受本交易政策约束的人但不受其控制，根据计划执行购买和销售，前提是第三方不拥有任何关于公司的重要非公开信息。或者，该计划必须明确规定购买或出售的证券、股票数量、价格和/或交易日期，或其他描述此类交易的公式(S)。

·重叠的计划。未经合规官员事先批准，任何受本交易政策约束的人员不得同时维持一个以上的有效计划。在规则10b5-1允许的有限情况下，合规干事可批准多个重叠计划。对多个重叠计划的这一限制将不适用于完全为出售公司证券的目的而采用的计划，该计划旨在通过与股权奖励的归属相关的“出售到覆盖”方法来履行个人的纳税义务(“出售到覆盖计划”)。销售到覆盖计划下的销售必须严格限制为支付此人的纳税义务所需的证券数量，并且不得允许获奖者对此类销售的时间进行控制。此项豁免不适用于因行使期权奖励而导致销售意外的计划。

·单一贸易计划。在任何12个月内，受本贸易政策约束的个人只能使用一项“单一贸易计划”。单一交易计划是一种规则10b5-1计划，公开市场购买或出售受该计划约束的证券的总金额作为一笔交易。这一限制不适用于销售到覆盖计划。

受限集团任何成员不得对冲其对Carpenter Technology股票的所有权，包括做空Carpenter Technology证券(出售当时尚未拥有的证券)、“现货出售”(Carpenter Technology证券延迟交割)以及购买旨在对冲或抵消本公司股票市值任何下降的金融工具(即预付可变远期合约、套期合约、股权互换和交易所基金)。此外，受限集团的任何成员不得以本公司股票作为此类贷款的抵押品，以我们的证券或质押公司股票的“看跌期权”或“看涨期权”(出售或购买股票的公开交易期权)进行交易。

虽然本交易政策禁止在您知道有关Carpenter Technology的重大非公开信息的情况下交易Carpenter Technology证券，但也禁止您在为Carpenter Technology执行职责的过程中了解到有关该公司的重大非公开信息的任何其他公司的证券交易，当您拥有关于该其他公司的重大非公开信息或拥有可能影响该其他公司股价的重大非公开信息时。

所有员工和董事必须向公司证明他们理解、事先遵守并打算在未来遵守这些政策。此类证明的表格见附录II。如果提供给您执行，您必须按照说明填写并签署该证明。在任何时候，都可以从合规官员那里获得一份供执行的副本。

我们的董事、高管和某些其他关键员工在交易我们的证券时可能会受到额外或特殊的限制，这些限制可能会通过单独的文件传达。可对此类人员使用一种改进的证明表格，以代替或补充本文件附录二所附的表格。

“内幕信息”是重大的非公开信息，指的是可能会影响合理投资者的投资决策的信息，或可能会显著改变信息组合的信息，理性的人可能会根据这些信息对公司或公司的证券做出决定。实质性可能很难确定，这在很大程度上取决于每种情况的事实和情况。因此，如果对某些信息是否重要有任何疑问，应向合规干事或信息干事报告。关于信息是否重要的最终决定应由信息干事作出，而不是由个别部门、运营小组或人员作出。

在信息官对报告给他或她的信息进行审查之前，任何员工不得与任何其他员工或外部联系人讨论或披露此类信息，除非该个人有明确的权利并需要了解此类信息以履行工作职责。在任何情况下，任何员工都不应与家人、亲戚或商业或社会熟人讨论此类信息。

1.我已阅读并理解卡彭特科技公司（“公司”）2023年9月的内幕交易政策和程序（“内幕交易政策”）。据我了解，公司的合规官可以回答我有关内幕交易政策的任何问题。


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