第99.1展示文本
Reed's公司报告2024年第二季度业绩
两位数的净销售增长和毛利率扩张推动了更低的营业亏损和正面修改EBITDA
重申2024年全年财务展望
2024年6月30日为止的三个月，拥有美国领先的手工制作、天然姜味饮料组合的Reed's公司（OTCQX：REED）报告了财务业绩。
2024年第二季度财务亮点（相对于2023年第二季度）：
| ● | 净销售额增长了19%，达到1,190万美元。 | |
| ● | 毛利润增长了53%至380万美元，毛利率上升了720个基点，达到32.3%。 | |
| ● | 交付和处理成本降低了16%，每箱降至2.18美元。 | |
| ● | 销售总务及行政费用为310万美元，相比260万美元增加。 | |
| ● | 营业亏损从170万美元改善至70万美元。 | |
| ● | 修改后的EBITDA从1.6万美元改善为45,000美元。 |
管理层评论
Reed's公司首席执行官Norman E. Snyder Jr.表示：“第二季度我们继续执行增长和优化计划，实现了两位数的净销售增长、实实在在的毛利率扩张和正面的修改EBITDA。我们回归了销售增长的顶峰，这要归功于对Reed's产品旺盛的需求，促销活动的增加以及扩大产品授权。此外，我们不断努力增加库存水平，以降低短交订单的率。
展望未来，我们重申2024年的财务目标，预计在全年实现净销售增长、人形机器人-轴承扩张和可调整息税前利润率盈利能力，同时从全部营运活动中产生正现金流。我们的战略举措正在取得成效，为进一步的增长和提高盈利能力奠定了基础。凭借更加坚实的库存位置、优化的成本结构和持续的Reed's产品需求，我们相信我们已经为下半年实现我们的目标做好了准备。
2024年第二季度财务结果
2024年第二季度，净销售额同比增长19%，达到1190万美元，而去年同期为1000万美元。增长主要来自对Reed's产品的强烈需求、广泛的促销活动、扩大的产品授权以及与去年同期相比降低了开空订单。
2024年第二季度毛利润同比增长53%，达到380万美元，而2023年同期为250万美元。毛利率同比上升720个基点，达到32.3%，而去年同期为25.1%。其中，高净销售额和低供应链和输入成本是主要推动因素。
2024年第二季度的交货和处理成本减少了16%，达到140万美元，而2023年第二季度为170万美元。主要是由于对高流量航线重新谈判的运输费率、改进的生产效率以及通过公司简化的分销模式和新的合作包装伙伴关系产生的效益。交货和处理成本减少到净销售额的12%，即每箱2.18美元，而上年同期为净销售额的17%，即每箱3.05美元。
2024年第二季度销售、一般和行政费用为310万美元，而去年同期为260万美元。销售、一般和行政费用占净销售额的比例保持在26%左右。
2024年第二季度的营业亏损改善到70万美元或每股亏损0.16美元，而去年同期为170万美元或每股亏损0.55美元。
2024年第二季度可调整息税折旧及摊销前利润率(Midified EBITDA) 改善，达到45000美元，而去年同期为-160万美元。
流动性 和现金流量
2024年第二季度的营运现金流出$90万，而去年同期为$340万。现金流出的减少主要是由于库存采购比去年同期减少。
截至2024年6月30日，公司现金约30万美元，净资本化融资费用28.4百万美元。该融资包括1.84亿美元的可转换票据和900万美元的公司循环信贷，额外的借款额度为380万美元。
2024财务展望
Reed's公司继续预计全年2024年净销售增长、人形机器人-轴承扩张，并实现可调整息税折旧及摊销前利润(Midified EBITDA)盈利能力。同时，Reed's公司也预计全年2024年可以从营运活动中产生正现金流。
电话会议
公司将于2024年8月13日，东部时间下午5:00召开电话会议，讨论2024年6月30日结束的三个月的财务业绩。
Reed's管理层将主持电话会议，并随后回答问题。
日期：2024年8月13日，星期二
时间：美国东部时间下午5点
免费拨打电话号码：(800) 717-1738
国际拨打电话号码：(646) 307-1865
会议编号：78880
网络直播： Reed的2024年Q2电话会议
请在会议开始前5-10分钟拨打电话会议。运营商将登记您的姓名和单位。如果您没有与会议连接的困难，请联系公司投资者关系团队(720) 330-2829。
电话会议也将通过公司网站的投资者关系部分进行实时广播并可供回放，网址为https://investor.reedsinc.com。
关于Reed's, Inc.
Reed's是一家创新公司和类别领袖，为世界提供高品质、优质、自然大胆的健康饮料。成立于1989年，Reed's是Reed's、Virgil's和Flying Cauldron品牌下饮料的领导者。该公司的饮料现在在全美超过45000家门店销售。®Virgil's和Flying Cauldron是屡获殊荣的手工苏打饮料产品系列，采用最好的天然成分制作，不含转基因或人造防腐剂。该品牌提供多种口感浓郁的苏打饮料，包括根啤酒、香草奶油、黑樱桃、橙奶油和可乐。这些口味也可以在五种配方为零糖的苏打水中获得，这些苏打水是天然甜味并获得了生酮认证。® 和飞天魔咒®
Reed's是以天然姜汁风味饮料著名的美国品牌。使用真正的姜和优质原料制成，Reed's产品系列包括姜啤酒、姜艾尔、罐装姜马莉和硬姜艾尔。该品牌最近成功地利用其专有的天然甜味剂系统扩展到零糖系列。
Virgil's是获奖的手工苏打品牌系列，由最优质的天然成分制成，不含转基因或人工防腐剂。该品牌提供多种口味的美味、浓郁的苏打，包括黑啤、香草奶油、黑樱桃、香草橙等。这些口味也有九种零糖版本，天然甜味并获得生酮认证。® Virgil's和Flying Cauldron是屡获殊荣的手工苏打饮料产品系列，采用最好的天然成分制作，不含转基因或人造防腐剂。该品牌提供多种口感浓郁的啤酒、香草奶油、黑樱桃、橙奶油和可乐等饮料。这些口味也可以在五种配方为零糖的苏打水中获得，这些苏打水是天然甜味并获得了生酮认证。
欲了解更多信息，请访问drinkreeds.com、virgils.com和flyingcauldron.com。® 本新闻公告中的陈述，如果不是历史性的，就是根据《证券法》第27A条和《证券交易法》第21E条的安全港条款进行的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常通过“估计”、“预期”、“意图”、“相信”、“项目”、“应”、“将”、“计划”等术语进行标识。这些前瞻性陈述基于当前期望，并包括我们管理层对2023财年的期望和指导，标有“2023财年财务展望”的标题。这些前瞻性陈述的实现或成功涉及风险、不确定性和假设，其中许多因素或情况超出了我们的控制范围。Reed的2023年指导反映了截至本公告日期的年度业务趋势和预期未来业务趋势，并包括COVID-19对供应链和物流的影响。可能会发生的新的供应链挑战和进一步的通货膨胀的影响无法合理地估计，并未计入当前的2023财年指导中。这些风险可能会对我们获取原材料、生产、运输和/或其他物流需求的能力产生重大影响。财务指导不应被视为按照GAAP准备的完整财务报表的替代品。
要获取更多信息，请访问drinkreeds.com、virgils.com和flyingcauldron.com。要获取Reed’s投资者的专属福利，请在此处访问Stockperks应用程序上的公司页面。
前瞻性声明
本发布中不属于历史的声明是根据《1933年证券法》修正案第27A条和《1934年证券交易法》修正案第21E条所作的前瞻性声明。这些前瞻性陈述通常由“估计”、“期望”、“打算”、“项目”、“将”、“计划”和类似表达方式识别出来。这些前瞻性声明基于当前预期，包括我们管理层针对2024财年的期望和指导，其中“FY 2024财务展望”是指财务展望。完成或取得这些前瞻性声明涉及的事项的成功涉及风险、不确定性和假设，其中许多涉及超出我们控制范围的因素或情况。Reed's的2024年指导反映了截至本日期的年初至今的业务趋势和预期未来的影响。新的供应链挑战和进一步的通货膨胀可能无法合理估计，并未计入当前财务2024年的指导。这些风险可能会对我们获取原材料、生产、运输和/或其他物流需求的能力产生重大影响。如果这样的风险或不确定性发生，或者如果任何假设证明不正确，Reed的实际结果可能会与我们所作出的前瞻性声明所表达或暗示的结果有实质性差异，包括我们实现截至2024年12月31日的财年目标的能力。上述风险和不确定性包括但不限于：库存短缺；新产品发布相关的风险；进一步通货膨胀的影响；客户需求波动或下降的风险；我们无法收集未开票的合同承诺的风险，特别是在当前的经济环境下；我们成功竞争和管理增长的能力；我们重要的债务义务；我们发展和扩大战略和第三方分销渠道的能力；我们对第三方供应商、酿造商和分销商的依赖；第三方合作伙伴遵守合同承诺的风险；与我们的国际业务相关的风险；我们继续创新的能力；我们通过销售进行投资以推动增长的策略；燃料和运费成本的上升、知识产权的保护、竞争、一般政治或动荡事件，包括乌克兰和以色列的战争、冲突或恐怖主义行为；金融市场、战争的商品和货币影响；逐步制定的国内外政府监管规定的影响，包括有关数据隐私和跨境数据传输的规定；以及从时间到时间在瑞德公司的公共文件中详细说明的其他风险，包括瑞德公司于2024年4月1日提交的《10-k表》年度报告，可在证券交易委员会网站www.sec.gov上获取。这些前瞻性声明基于当前预期并仅于此日期发表。瑞德公司不承担任何义务，也没有意图更新这些前瞻性声明，除非法律有要求。
财务指导不应被视为按照GAAP准备的完整财务报表的替代品。
如果任何这样的风险或不确定性出现，或任何假设证明不正确，Reed的实际结果可能会与我们所作出的前瞻性声明所表达或暗示的结果有实质性差异，包括我们实现截至2024年12月31日的财年目标的能力。上述风险和不确定性包括但不限于：库存短缺；新产品发布相关的风险；进一步通货膨胀的影响；客户需求波动或下降的风险；我们无法收集未开票的合同承诺的风险，特别是在当前的经济环境下；我们成功竞争和管理增长的能力；我们重要的债务义务；我们发展和扩大战略和第三方分销渠道的能力；我们对第三方供应商、酿造商和分销商的依赖；第三方合作伙伴遵守合同承诺的风险；与我们的国际业务相关的风险；我们继续创新的能力；我们通过销售进行投资以推动增长的策略；燃料和运费成本的上升、知识产权的保护、竞争、一般政治或动荡事件，包括乌克兰和以色列的战争、冲突或恐怖主义行为；金融市场、战争的商品和货币影响；逐步制定的国内外政府监管规定的影响，包括有关数据隐私和跨境数据传输的规定；以及从时间到时间在瑞德公司的公共文件中详细说明的其他风险，包括瑞德公司于2024年4月1日提交的《10-k表》年度报告，可在证券交易委员会网站www.sec.gov上获取。这些前瞻性声明基于当前预期，仅于本日期发表。瑞德公司不承担任何义务，也没有意图更新这些前瞻性声明，除非法律有规定。
投资者关系联系人
Sean Mansouri，CFA
Elevate IR
ir@reedsinc.com
(720) 330-2829
REED'S，INC。
捷孚道，有限合伙
2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月结束
(未经审计)
（金额以千为单位，除每股金额外）
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 11,874 | $ | 10,005 | $ | 21,469 | $ | 21162 | ||||||||
| 营业成本 | 8,043 | 7,496 | 14,225 | 15,955 | ||||||||||||
| 毛利润 | 3,831 | 2,509 | 7,244 | 5,207 | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 交付和物流费用 | 1,423 | 1,686 | 2,925 | 3,806 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 | 股票补偿 | 1,259 | 2,190 | 2,706 | ||||||||||||
| 总务费用 | 1,980 | 1,311 | 3,448 | 3,020 | ||||||||||||
| 营业费用总计 | 4,500 | 4,256 | 8,563 | 9,532 | ||||||||||||
| 经营亏损 | （669 | ) | （1,747 | ) | （1,319 | ) | （4,325 | ) | ||||||||
| 利息费用 | 总增量债务 | ) | （1,387 | ) | (2,173 | ) | (3,166 | ) | ||||||||
| SAFE投资的公允价值变动 | (1,393 | ) | - | (1,393 | ) | - | ||||||||||
| 净亏损 | (3,212 | ) | （3,134 | ) | (4,885 | ) | （7,491 | ) | ||||||||
| A系列可转换优先股股息 | （5 | ) | （5 | ) | （5 | ) | （5 | ) | ||||||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | （3,217 | ) | $ | （3,139 | ) | $ | (4,890 | ) | $ | （7,496 | ) | ||||
| 每股亏损（普通股基本及摊薄） | $ | （0.77 | ) | $ | (0.99 | ) | $ | (1.17 | ) | $ | （2.59 | ) | ||||
| 加权平均基础和稀释流通股数 | 4,187,291 | 3,179,661 | 4,187,291 | 2,892,860 | ||||||||||||
REED'S，INC。
简化资产负债表
（金额以千为单位，除股份金额外）
| 6月30日, | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | 326 | $ | 603 | ||||
| 应收账款，减除分别为210美元和860美元的准备金后的净值。 | 5,297 | 3,571 | ||||||
| 库存 | 10,223 | 11,300 | ||||||
| 来自前关联方的应收款项。 | 259 | 259 | ||||||
| 资产预付款和其他流动资产的变动 | 1,621 | 2,028 | ||||||
| 总流动资产 | 17,726 | 17,761 | ||||||
| 固定资产，减除分别为1,205美元和1,068美元的累计折旧后的净值。 | 384 | 493 | ||||||
| 无形资产 | 635 | 629 | ||||||
| 总资产 | $ | 18,745 | $ | 18,883 | ||||
| 负债和股东赤字 | ||||||||
| 流动负债: | ||||||||
| 应付账款 | $ | 8,432 | $ | 9,133 | ||||
| 应计费用 | 946 | 1,096 | ||||||
| 循环信贷，减除分别为121美元和201美元的资本化融资成本后的净值。 | 9,003 | 9,758 | ||||||
| 应付款项给前关联方。 | 213 | 259 | ||||||
| 应付可转换票据的短期债务，减除分别为414美元和424美元的债务折扣后的净值。 | 18,407 | 6,737 | ||||||
| 租赁负债的当前部分 | 103 | 207 | ||||||
| 流动负债合计 | 37,104 | 27,190 | ||||||
| SAFE投资。 | 5,490 | - | ||||||
| 可转换票据应付款项，减除分别为0美元和148美元的债务折扣，减去当前部分后的净值。 | - | 10,874 | ||||||
| 负债合计 | 42,594 | 38,064. | ||||||
| 股东赤字： | ||||||||
| A系列可转换优先股，每股面值10美元，共授权500,000股，发行并流通的股份为9,411股。 | 94 | 94 | ||||||
| 普通股，每股面值0.0001美元，共授权1.8亿股，已发行并流通的股份分别为4,187,291股和4,187,291股。 | - | - | ||||||
| 股票认购应收款项。 | 119,674 | 119,452。 | ||||||
| 累积赤字 | (143,617 | ) | (138,727 | ) | ||||
| 股东赤字总额 | (23,849 | ) | （19,181 | ) | ||||
| 负债总额和股东权益亏损总额 | $ | 18,745 | $ | 18,883 | ||||
REED'S，INC。
现金流量表摘要
2023年和2024年上半年
(未经审计)
（以千为单位）
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | (4,885 | ) | $ | (7,491 | ) | ||
| 调整为净损失到经营活动现金流量净使用： | ||||||||
| 折旧费用 | 58 | 79 | ||||||
| 处置固定资产的损失 | 9 | |||||||
| 债务折扣摊销 | 390 | 712 | ||||||
| 已授予期权的公允价值 | 222 | 213 | ||||||
| 发放给管理人员的受限制股票的公允价值。 | 3 | |||||||
| SAFE投资公允价值变动。 | 1,393 | - | ||||||
| 坏账准备金变动 | (650 | ) | 54 | |||||
| 存货减值损失 | (1,009 | ) | （207 | ) | ||||
| 应计利息 | 638 | 1,773 | ||||||
| 经营性资产和负债变动: | ||||||||
| 应收账款 | (1,075 | ) | 1,882 | |||||
| 库存 | 2,086 | 2,692 | ||||||
| 预付款项和其他资产 | (594 | ) | 59 | |||||
| 租赁资产减值。 | 79 | 67 | ||||||
| 应付账款 | 299 | (2,603 | ) | |||||
| 应计费用 | （155） | ) | 560 | |||||
| 租赁负债 | (104 | ) | (90 | ) | ||||
| 经营活动使用的净现金流量 | (3,307 | ) | （2,288 | ) | ||||
| 投资活动现金流量： | ||||||||
| 商标费用。 | （6 | ) | (1) | ) | ||||
| 购置固定资产等资产支出 | （28 | ) | - | |||||
| 出售固定资产和设备 | - | 68 | ||||||
| 投资活动提供的净现金流量 | （34 | ) | 67 | |||||
| 筹集资金的现金流量： | ||||||||
| 信贷额度收到的款项 | 19,501 | 19,099 | ||||||
| 贷款额度支付 | （20,336 | ) | （23,594 | ) | ||||
| 可转换票据应付款项的收益，减去费用 | - | 3797 | ||||||
| 支付可转换票据应付款项 | （268 | ) | ||||||
| 普通股出售所得 | - | 4,016 | ||||||
| SAFE协议的收益 | 4,097 | - | ||||||
| 回购普通股 | - | (1) | ) | |||||
| 将现金支付记录为债务折扣 | （152元） | ) | - | |||||
| 前关联方的金额，净额 | （46 | ) | (914 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金净额 | 3,064 | 2,135 | ||||||
| 现金净减少额 | (277 | ) | (86 | ) | ||||
| 期初现金余额 | 603 | 533 | ||||||
| 期末现金余额 | $ | 326 | $ | 447 | ||||
| 补充现金流信息披露： | ||||||||
| 支付的利息现金 | $ | 1,146 | $ | 658 | ||||
| 非现金投资和筹资活动: | ||||||||
| A系列可转换优先股股息 | $ | 5 | $ | 5 | ||||
Modified EBITDA
除了按照US GAAP的结果外，我们还提供Modified EBITDA作为补充性的绩效指标。然而，Modified EBITDA不是US GAAP认可的计量标准，不应视为替代按照GAAP制定的净收入、营业收入或任何其他绩效指标，或者作为衡量流动性的经营活动现金流量的替代品。我们将Modified EBITDA定义为净收入(净亏损)、利息费用、税费、折旧和摊销、权证费用公允价值变动、法律和保险赔偿、退出类别和主要包装及配方变更相关的库存减值、针对优惠政策的单次更改、会计方法变化的影响以及一次性的重组相关成本，包括员工离职和资产减值之和。
管理层认为，我们的核心营业绩效是管理我们在任何特定期间可以通过管理影响我们的基础收入和利润生成运营的资源的绩效。我们根据GAAP准备的结果的非GAAP调整在下面列出。鼓励您评估这些调整以及我们认为它们适合补充性分析的原因。在评估Modified EBITDA时，您应该知道，在未来，我们可能会有与本报告中某些调整相同或类似的支出。我们报告Modified EBITDA不应被解释为我们未来的结果不受非常规或非周期性项目的影响的暗示。
下面列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月的净亏损与Modified EBITDA的调节清单（未经审计，以千为单位）：
| 三个月之内结束 | ||||||||
| 30-Jun | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净亏损 | $ | (3,212 | ) | $ | （3,134 | ) | ||
| 调整后的EBITDA： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 70 | 66 | ||||||
| 所得税费 | 21 | |||||||
| 利息费用 | 1,150 | 1,387 | ||||||
| SAFE投资公允价值变动 | 1,393 | - | ||||||
| 股票期权和其他非现金补偿 | 93 | (17 | ) | |||||
| 专业费用 | 334 | - | ||||||
| 解雇费用 | 26 | 92 | ||||||
| 法律和解费用 | 170 | - | ||||||
| 总计EBITDA调整 | $ | 3,257 | $ | 1,528 | ||||
| 经调整后的EBITDA | $ | 45 | $ | (1,606 | ) | |||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净亏损 | $ | (4,885 | ) | $ | （7,491 | ) | ||
| 调整后的EBITDA： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 138 | 146 | ||||||
| 所得税 | 75 | - | ||||||
| 利息费用 | 2,173 | 3,166 | ||||||
| SAFE投资公允价值变动 | 1,393 | |||||||
| 产品质量持有减记 | 29 | - | ||||||
| 股票期权和其他非现金补偿 | 222 | 216 | ||||||
| 专业费用 | 334 | 92 | ||||||
| 解职费用 | 26 | - | ||||||
| 法律和解费用 | 170 | - | ||||||
| 总计EBITDA调整 | $ | 4,560 | $ | 3,620 | ||||
| 经调整后的EBITDA | $ | (325 | ) | $ | （3,871 | ) | ||
我们提供Modified EBITDA，因为我们认为它有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告周期内的绩效，通过排除我们不认为是我们核心运营绩效指标的项目。此外，我们在制定内部预算、预测和战略计划；在分析我们的业务策略的有效性、评估潜在收购；做出补偿决定；以及与董事会就我们的财务绩效进行沟通时，使用Modified EBITDA。Modified EBITDA作为分析工具具有局限性，其中包括但不限于以下内容：
| ● | Modified EBITDA不反映我们资本支出或合同承诺的现金支出或未来要求； | |
| ● | Modified EBITDA不反映我们营运资本需求的变化或现金需求； | |
| ● | 修改后的调整前利润总额不反映未来利息支出或偿还我们的债务所需的现金要求；以及 | |
| ● | 尽管折旧和摊销是非现金支出，但正在逐年折旧和摊销的资产在未来通常需要更换，修改后的调整前利润总额不反映任何此类更换的现金要求。 |