附录 4.1

既不是这种证券，也不是其中的证券 该证券可行使已在任何州的证券交易委员会或证券委员会注册 依赖经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的注册豁免，以及 因此，除非根据《证券法》规定的有效注册声明或根据以下规定，否则不得发行或出售 对证券法注册要求的现有豁免，或者在不受证券法注册要求约束的交易中 符合适用的州证券法。该证券和行使该证券时可发行的证券可以同时质押 使用真正的保证金账户或其他由此类证券担保的贷款。

J 系列美国存托机构 股票购买认股权证

狮子集团控股有限公司

本系列 J 美国存托机构 股票购买权证（“认股权证”）证明，就收到的价值而言，ATW Opportunities Master Fund, L.P. 或 根据条款、行使限制和条件，其受让人（“持有人”）有权受让人（“持有人”） 下文规定，在本协议发布之日或之后的任何时候（“首次行使日期”）以及 5:00 或之前 2031 年 8 月 9 日下午（纽约时间）（“终止日期”），但之后不可订阅和购买 来自开曼群岛豁免公司Lion Group Holding Ltd.（“公司”），最高可达4,017,858份美国存托人 股票（“ADS”），每份ADS代表五十（50）股普通股（根据下文可能进行调整），即 “认股权证” 股票”）。根据第2（b）节的定义，本认股权证下的一份ADS的购买价格应等于行使价。

第 1 节。定义。 此处使用但未另行定义的大写术语应具有该特定证券购买协议中规定的含义 （“购买协议”），日期为2024年8月9日，由公司及其买方签署。

第 2 部分。运动。

a) 运动 逮捕令。可以在任何时候或任何时候全部或部分行使本认股权证所代表的购买权 或在首次行使日期之后并在终止日期当天或之前，向公司交付一份经正式签署的传真副本 或通过电子邮件（或电子邮件附件）以本文所附形式（“行使通知”）提交的行使通知的PDF副本。 持有人应在上述行使之日后的两（2）个交易日内交付总行使价 适用的《行使通知书》中规定的通过电汇或在美国银行开具的银行本票，除非 适用的行使通知中规定了下文第2（c）节中规定的无现金行使程序。没有墨水原创通知 应要求行使权，也不得对任何行使通知提供任何奖章担保（或其他类型的担保或公证） 是必填项。尽管此处有任何相反的规定，但不得要求持有人亲自将本认股权证交给 在持有人购买了本协议下所有可用的认股权证股份并且认股权证已全部行使之前，公司 在这种情况下，持有人应在自认股权证之日起的三（3）个交易日内向公司交出本认股权证以供取消 最终行使通知已送达本公司。部分行使本认股权证导致购买部分认股权证 本协议下可用的认股权证总数将减少可购买的认股权证的已发行数量 以下金额等于所购买的认股权证的适用数量。持有人和公司应保留显示以下内容的记录 购买的认股权证的数量和购买的日期。公司应对任何行使通知提出任何异议 在收到此类通知后的一 (1) 个工作日内。持有人和任何受让人接受本认股权证，即表示承认和 同意，根据本段的规定，在购买本协议下部分认股权证股份后，该数字 在任何给定时间，本协议下可供购买的认股权证股份可能低于本协议正面规定的金额。

b) 运动 价格。本认股权证下的每份ADS的行使价为0.28美元，可根据本协议进行调整（“行使价”）。 尽管有上述规定，公司可以自行决定降低行使价，但不能提高行使价。

c) 无现金 运动。如果在截止日期后的120个日历日之后和终止日期之前的任何时候均无生效 注册声明或其中包含的招股说明书不适用于持有人转售认股权证股份， 那么本认股权证也可以在此时通过 “无现金行使” 来全部或部分行使，其中 持有人应有权获得一定数量的认股权证股份，其数等于以 [(A-B) (X)] 除以 (A) 获得的商数，其中：

如果发行认股权证 在这样的无现金活动中，双方承认并同意，根据《证券法》第3（a）（9）条，认股权证 股票应具有行使的认股权证的特征，发行的认股权证股份的持有期限可能 请务必遵守本认股权证的保留期。公司同意不采取任何与本第 2 (c) 节相反的立场。

“出价” 指在任何日期由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果随后上市或报价 ADS 在交易市场上，ADS在相关时间（或最接近的前一个日期）在交易市场上的买入价格 然后，根据彭博社的报道（基于交易日上午 9:30（纽约时间）至下午 4:02（新），将ADS列出或报价 约克市时间），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则指该日期（或最近的 ADS）的交易量加权平均价格 之前的日期）在 OTCQB 或 OTCQX（视情况而定），(c) 如果当时未在 OTCQB 或 OTCQX 上上市或报价 ADS，以及价格 因为ADS随后会在粉红公开市场（或继任其报告价格职能的类似组织或机构）上进行报告， 如此报告的每份广告的最新出价，或（d）在所有其他情况下，由独立人士确定的ADS的公允市场价值 评估师由当时尚未偿还且可以合理接受的证券的多数股权的买方本着诚意选出 向本公司支付，其费用和开支应由公司支付。

“VWAP” 指在任何日期由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果随后上市或报价 ADS 在交易市场上，该日期（或最接近的前一天）ADS在交易中的每日成交量加权平均价格 彭博社报道的ADS随后上市或报价的市场（基于纽约时间上午9点30分的交易日） 至下午 4:02（纽约时间）），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则此类美国证券交易所的交易量加权平均价格 OTCQB或OTCQX的日期（或最接近的前一个日期），（c）如果当时未在OTCQB上上市或报价ADS进行交易 或 OTCQX，如果随后在 Pink Open Market（或继任其职能的类似组织或机构）中报告了 ADS 的价格 报告价格的百分比）、如此报告的每份广告的最新出价，或（d）在所有其他情况下，确定广告的公允市场价值 由当时未偿还的证券的多数权益的购买者真诚地选出的独立评估师以及 公司可以合理接受，其费用和开支应由公司支付。

不管这里有什么 相反，在终止之日，本认股权证应根据本节通过无现金行使自动行使 2 (c)。

d) 力学 运动的。

i. 配送 行使时的认股权证股份。公司应促使其注册机构将根据本协议购买的认股权证存入 存管人，并促使存托人将持有人或其指定人的余额账户存入存管机构 如果存托人是参与者，则信托公司通过其托管系统（“DWAC”）进行存款或提款 在这样的系统中，(A) 有一份有效的注册声明，允许向认股权证发行或转售认股权证 持有人的认股权证股份或 (B) 认股权证股份有资格由持有人转售，没有数量或销售方式限制 根据第144条（假设认股权证以无现金方式行使），以其他方式通过实物交付注册的证书 公司以持有人或其指定人的名义登记股份，以记录持有人所持认股权证的数量 根据此类行使，有权在两 (2) 笔交易日期之前到达持有人在行使通知中指定的地址 向公司交付行使通知后的几天（该日期，“认股权证股份交割日期”）。之后 行使通知的交付，出于所有公司目的，持有人应被视为已成为认股权证的记录持有人 无论认股权证股份的交割日期如何，已行使本认股权证的股份，前提是 总行使价（无现金行使除外）的付款在 (i) 两 (2) 中较早者收到 交易日和 (ii) 构成行使通知书交付后的标准结算周期的交易日数。 如果公司因任何原因未能向持有人交付认股权证股份，但须在第二 (2) 之前发出行使通知^nd) 认股权证股份交割日后的交易日，公司应以现金向持有人支付违约金，而不是按照 每行使1,000美元的认股权证股将被处以罚款（基于适用通知发布之日ADS的VWAP） 行使金额），每个交易日10美元（此类违约金开始累积后的第五个交易日增加到每个交易日20美元） 在该日期之后的每个交易日内，直到此类认股权证股份交付或持有人撤销此类行使为止。公司同意维持 注册商（可以是存托人），只要本认股权证仍未履行和可行使即可，即参与Fast计划。 “标准结算周期” 是指公司的标准结算周期，以交易日数表示 自行使通知交付之日起生效的普通股主要交易市场。

二。配送 行使时的新认股权证。如果本认股权证已部分行使，则公司应应持有人的要求以及 交出本认股权证后，在交付认股权证股份时，向持有人交付一份新的认股权证，以证明 持有人有权购买本认股权证要求的未购买的认股权证，新认股权证在所有其他方面均应如此 与本认股权证相同。

三。撤销 权利。如果公司未能促使存托人根据第2（d）（i）条向持有人转让认股权证股份 认股权证股份交割日期，则持有人将有权撤销此类行使。

iv。补偿 用于在行使时未能及时交付认股权证股份时买入。除了持有人可获得的任何其他权利外，如果 公司未能根据第2（d）（i）节的规定促使存托人向持有人转让认股权证股份 以上是根据第二 (2) 天或之前的演习^nd) 权证股份交割日期之后的交易日，以及如果在之后的交易日 经纪人要求持有人购买的日期（通过公开市场交易或其他方式）或持有人的经纪业务 公司以其他方式购买，以满足持有人预期收到的认股权证股份的持有人出售的认股权证 在进行此类行使（“买入”）时，公司应（A）以现金向持有人支付金额（如果有） (x) 持有人以此方式购买的美国存托凭证的总购买价格（包括经纪佣金，如果有）超过（y）金额 通过乘以 (1) 公司必须向持有人交付的与认股权证相关的认股权证的数量来获得 在发行时间 (2) 行使产生此类买入义务的卖出订单的执行价格，以及 (B) 按期权行使 持有人的，要么恢复认股权证中未兑现的部分认股权证和同等数量的认股权证 （在这种情况下，此类行使应被视为已取消）或向持有人交付本应在以下情况下发行的美国存托凭证的数量 公司及时履行了本协议项下的行使和交付义务。例如，如果持有人购买的总额为 ADS 收购价格为11,000美元，用于支付尝试行使ADS的买入，总销售价格为 根据前一句的第 (A) 条，公司必须向持有人支付10,000美元的购买义务 1,000 美元。持有人应向公司提供书面通知，说明应向持有人支付的买入金额， 应公司的要求提供此类损失金额的证据。此处的任何内容均不限制持有人追求任何其他权利的权利 根据本、法律或衡平法向其提供的补救措施，包括但不限于具体履行法令和/或禁令 对公司未能根据条款的要求在行使认股权证时及时交付美国存托凭证而获得的救济 在这里。

v. 否 零星股票或股票。行使本权后，不得发行零碎股份或代表部分股份的股票 逮捕令。对于持有人通过行使本来有权购买的ADS的任何部分，公司应， 在其选择时，要么就该最后一部分支付现金调整，金额等于该分数乘以 行使价或四舍五入至下一整股。

六。收费， 税收和费用。认股权证股份的发行应免费向持有人收取任何发行或转让税或其他杂费 发行此类认股权证的费用，所有税款和费用均应由公司支付，以及此类认股权证 股票应以持有人名义或以持有人可能指示的一个或多个名称发行；但是，前提是 如果认股权证股份要以持有人姓名以外的名义发行，则本认股权证在交出时交出 行使时应附上由持有人正式签署的转让表，作为一项条件，公司可能要求这样做 因此，支付一笔足以偿还其所附带的转让税的款项。公司应向所有存托人付款 当日处理任何行使通知所需的费用以及向存托信托公司（或其他已建立的清算公司）支付的所有费用 履行类似职能的公司）需要当天以电子方式交付认股权证股票；但是， 持有人应支付存托机构收取的任何一次性初始发行费，金额最高为每份ADS0.05美元。

七。闭幕 书籍。公司不会以任何妨碍本认股权证及时行使的方式关闭其股东账簿或记录， 根据本文的条款。

e) 持有人 运动限制。公司不得影响本认股权证的任何行使，持有人无权行使 根据第 2 节或其他规定，本认股权证的任何部分，以此类发行在行使后生效后的范围内 如适用的行使通知所述，持有人（以及持有人的关联公司）以及任何其他行事的人 作为一个群体，与持有人或持有人的任何关联公司（例如个人，“归属方”）一起， 将以超过受益所有权限额（定义见下文）的受益所有权。就前述句子而言， 普通股数量加上持有人及其关联公司实益拥有的此类认股权证所依据的普通股数量 归属方应包括行使本认股权证时可发行的普通股标的认股权证的数量 正在就此作出决定，但应不包括在 (i) 行使时可发行的普通股数量 持有人或其任何关联公司或归属方实益拥有的本认股权证剩余未行使部分中 以及 (ii) 行使或转换公司任何其他证券中未行使或未转换的部分（包括，不是 限制，任何其他普通股（等价物）受转换限制或行使限制（与所含限制类似） 此处由持有人或其任何关联公司或归属方实益拥有。除前一句所述外, 就本第 2 (e) 节而言，受益所有权应根据《交易法》第 13 (d) 条和 据此颁布的规章制度，持有人承认公司没有向持有人陈述 此类计算符合《交易法》第 13 (d) 条，持有人对任何所需的时间表全权负责 应据此提交。在本第 2 (e) 节中包含的限制适用的范围内，确定是否 本认股权证可行使（与持有人以及任何关联公司和归属方拥有的其他证券有关） 本认股权证的哪一部分可行使应由持有人自行决定，并提交行使通知 应被视为持有人对本认股权证是否可行使的决定（相对于其拥有的其他证券） 持有人（以及任何关联公司和归属方）以及本认股权证的哪一部分可行使，视情况而定 受益所有权限制，公司没有义务核实或确认此类决定的准确性。 此外，对上述任何群体身份的确定应根据《宪法》第13 (d) 节确定 《交易法》及据此颁布的规则和条例。就本第 2 (e) 节而言，在确定未缴款项的数量时 普通股，持有人可以依赖（A）公司最新定期报告中所反映的已发行普通股数量 或向委员会提交的年度报告（视情况而定），（B）公司最近的公开公告或（C）最近的公告 公司或存托机构发出的书面通知，列明已发行普通股的数量。应书面或口头要求 对于持有人，公司应在一个交易日内以口头和书面形式向持有人确认当时已发行的普通股数量。 无论如何，流通普通股的数量应在证券转换或行使生效后确定 持有人或其关联公司或归属方自该数字之日起的公司（包括本认股权证） 公布了已发行普通股的份额。“受益所有权限制” 应为数量的4.99％ 认股权证可发行普通股的发行生效后立即流通的普通股 在行使本认股权证时。持有人在通知公司后，可以增加或减少实益所有权限制条款 本第2（e）节，前提是受益所有权限制在任何情况下都不超过已发行普通股数量的9.99％ 在行使持有人持有的本认股权证和条款后，立即使普通股的发行生效 本第 2 (e) 节将继续适用。实益所有权限制的任何增加要到6.1才会生效^st 此类通知送达公司的第二天。本款的规定应以其他方式解释和执行 而不是严格按照本第 2 (e) 节的条款更正本段（或其中的任何部分）中可能存在缺陷的 或与本文中包含的预期受益所有权限制不一致，或进行必要或理想的更改或补充 以正确地使这种限制生效。本段中包含的限制适用于本认股权证的继任持有人。

第 3 节可以肯定 调整。

a) 分享 分红和拆分。

i. 如果 本公司，在本认股权证未偿还期间的任何时候：（i）支付股息或以其他方式进行分配或分配 在其普通股或美国存托凭证或以普通股或美国存托凭证支付的任何其他股权或股权等价证券上（为了避免） 如有疑问，不包括公司在行使本认股权证时发行的任何 ADS）（视情况而定），（ii）对未清的细分 普通股或ADS合并成更多数量的股票或ADS（视情况而定）（iii）合并（包括通过反向股份拆分） 已发行普通股或美国存托凭证（如适用）转换为较少数量的股票或美国存托凭证，或（iv）通过普通股重新分类发行股票 本公司的股份、ADS或任何股本（均为 “股票合并事件”，以及此类日期， “股票组合活动日期”）（如适用），则在每种情况下，行使价应乘以分数 其中分子应是紧接此类事件发生前已发行的美国存托凭证（不包括库存股，如果有的话）的数量，以及 其分母应是此类事件发生后立即发行的美国存托证券的数量，以及行使后可发行的股票数量 应按比例调整本认股权证，使本认股权证的总行使价保持不变。任何调整 根据本第 3 (a) 条订立的股东应在确定股东权利的记录日期后立即生效 获得此类股息或分配，如果是细分，则应在生效日期后立即生效， 组合或重新分类。

二。分享 股息和分割调整。如果在任何时间和不时发生任何股票组合事件和事件市场 价格（定义见下文）低于当时有效的行使价（在使上述 (i) 条中的调整生效之后），然后 在该股票合并事件之后的第十六（16）个交易日，当时在第十六个交易日生效的行使价 （第16日）交易日（在上文第（i）条的调整生效后）应缩短（但在任何情况下均不增加） 市场价格。为避免疑问，前一句的调整是否会导致增加 在本协议下的行使价中，不得进行任何调整。就任何股票而言，“事件市场价格” 是指 组合事件日期，该商数是通过除以五（5）笔最低交易中每笔ADS的VWAP总和（x）来确定的 连续二十（20）个交易日期间的天数，包括第十六（16）个交易日之前的交易日 此类股票组合事件日期之后的交易日，除以（y）五（5）。

b) 随后 股票销售。如果公司或其任何子公司（如适用）在本认股权证未偿还期间的任何时候出售， 签订出售协议，或授予任何购买期权，出售权或授予任何重新定价的权利，或以其他方式处置或发行的权利 （或宣布任何要约、出售、授予或任何购买选择权或其他处置权，包括但不限于交换他人 股权，包括认股权证和行使价较低的期权（任何普通股或普通股等价物），其有效期为 每股价格低于或等于每股普通股0.28美元（例如较低的价格、“基本股价” 和此类发行） 统称为 “稀释性发行”）（据理解并同意，如果普通股或普通股的持有人 以这种方式发行的股票等价物应随时通过收购价格调整, 重置准备金, 浮动转换, 行使或交换价格或以其他方式行使或交换价格，或因与此类发行相关的认股权证、期权或每股权利而产生的价格， 有权以低于行使价的每股有效价格获得普通股，此类发行应被视为 在稀释剂发行当日的行使价低于行使价（以这种有效价格发行），然后同时发生 每次稀释发行的完成（或者，如果更早，则公告）时，行使价应降低，并且仅降低 为等于基本股价，应增加根据本协议可发行的认股权证股的数量，以使总行使量 考虑到行使价的下降后，根据本协议应付的价格应等于总行使价 在此调整之前。尽管有上述规定，但不得根据本第 3 (b) 节对以下内容进行调整、支付或发放任何调整 的豁免发行。公司应在发行或认定后的交易日之前以书面形式通知持有人 发行任何受本第 3 (b) 节约束的普通股或普通股等价物，并在其中注明适用的发行情况 价格，或适用的重置价格、交易所价格、转换价格和其他定价条款（例如通知，“稀释性发行” 注意”）。为了澄清起见，公司是否根据本节提供摊薄发行通知 3 (b)，在进行任何稀释发行时，持有人有权根据基础份额获得一定数量的认股权证 无论持有人在行使通知中是否准确地提及基本股价，都要定价。如果公司加入 浮动利率交易，公司应被视为以尽可能低的价格发行了普通股或普通股等价物 发行、转换或行使此类证券的价格、转换价格或行使价。

c) 随后 权利发行。本第 3 (c) 节不适用于 D 系列认股权证、E 系列认股权证、F 系列的持有人 认股权证、G系列认股权证、H系列和I系列认股权证。除了根据上述第 3 (a) 节进行的任何调整外，如果是 任何时候公司授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股票、认股权证、证券的权利或 按任何类别普通股或ADS的记录持有者比例分配的其他财产（“购买权”）， 那么持有人将有权根据适用于此类购买权的条款获得总购买权 如果持有人持有完成行使后可收购的普通股或ADS的数量，则持有人本可以收购 本认股权证（不考虑行使本认股权证的任何限制，包括但不限于实益所有权） 限制）在记录授予、发行或出售此类购买权的日期之前，或者，如果 不记录任何此类记录，将确定普通股或美国存托凭证（如适用）记录持有人的日期 授予、发行或出售此类购买权（但是，前提是持有人的权利） 参与任何此类购买权将导致持有人超过受益所有权限制，那么持有人即为持有人 无权在这样的范围内参与此类购买权（或此类普通股或美国存托凭证的受益所有权）。 由于此类购买权（在此范围内），持有人应暂时搁置该等程度的购买权 直到其权利不会导致持有人超过受益所有权为止（如果有的话） 局限性）。

d) 专业版 数据分布。本第3（d）节不适用于b系列认股权证的持有人和C系列认股权证的持有人 在C系列认股权证归属之前。在本认股权证未偿还期间，如果公司宣布或派发任何股息 或通过资本返还的方式将其资产（或收购其资产的权利）以其他方式分配给普通股或ADS的持有人 或其他方式（包括但不限于以股息方式分配现金、股票或其他证券、财产或期权）， 分立、重新分类、公司重组、安排计划或其他类似交易）（“分配”）， 在本认股权证签发后的任何时候，在每种情况下，持有人都有权参与此类分配 等同于持有人持有可收购普通股或美国存托凭证数量时持有者本应参与的程度 在完全行使本认股权证后（不考虑行使本认股权证的任何限制，包括但不限于受益人） 所有权限制）在为此类分发创建记录之日之前，或者，如果未记录此类记录， 确定参与此类分配的普通股或美国存托凭证（如适用）的记录持有人的日期 （但是，前提是持有人参与任何此类分配的权利将导致 持有人超过受益所有权限制，则持有人无权参与此类分配 该范围（或由于此类分配而导致的任何普通股或美国存托凭证的受益所有权）和部分 为了持有人的利益，此类分配应暂时搁置，直至持有人的权利不具有此种权利的时期（如果有的话） 导致持有人超过受益所有权限制）。

e) 基本面 交易。如果在本认股权证未偿还期间的任何时候，(i) 公司在一笔或多笔关联交易中直接或间接地 直接或间接影响公司与他人（ii）公司（或任何子公司）的任何合并或合并， 将所有或几乎所有资产合而为一地进行任何出售、租赁、许可、转让、转让或其他处置 或一系列关联交易，（iii）任何直接或间接的收购要约、要约或交换要约（无论是本公司提出的） 或其他人）已完成，根据该法案，允许普通股持有人出售、投标或交换其股份 其他证券、现金或财产，并已被50％或以上的已发行普通股的持有人接受，（iv）公司， 在一项或多项关联交易中，直接或间接影响普通股的任何重新分类、重组或资本重组 股票或任何强制性股票交换，据此普通股将普通股有效转换为或交换为其他证券， 现金或财产，或（v）公司在一项或多项关联交易中直接或间接完成股票或股票的购买 协议或其他业务合并（包括但不限于重组、资本重组、分立、合并或计划） 与另一人或一组人达成的安排），通过该安排，该其他人或团体获得未偿普通股的50％以上 股份（不包括其他人或其他人所持有的任何普通股） 订立或参与此类股票或股票购买协议或其他业务组合的其他人（均为 “基本协议”） 交易”），然后，在随后行使本认股权证时，持有人有权获得每份认股权证 在该基本交易发生前夕通过行使本来可以发行的股份，但可以选择 持有人的普通股数量（不考虑第2（e）节对行使本认股权证的任何限制） 继任者或收购公司，或公司的继任者或收购公司（如果是幸存的公司）以及任何其他对价（“替代对价”） 对价”）持有人通过此类基本交易获得的应收账款 本认股权证可在此类基本交易之前立即行使（不考虑第 2 (e) 节中的任何限制 行使本认股权证）。就任何此类行使而言，应适当调整行使价的确定 根据此类普通股中一股普通股的可发行替代对价金额申请此类替代对价 基本交易，公司应以合理的方式将行使价在替代对价中分配，以反映 备选对价中任何不同组成部分的相对值。如果普通股持有人有任何选择权 基本交易中将收到的证券、现金或财产，则持有人应有与基本交易相同的选择 在此类基本交易之后，它在行使本认股权证时获得的替代对价。不管怎样 相反，如果进行基本交易，公司或任何继承实体（定义见下文）应在持有人处进行 期权，可在基本交易完成后的任何时间行使，或在基本交易完成后的30天内行使（或者，如果较晚， 相应基本交易的公告之日），通过向持有人付款从持有人那里购买本认股权证 持有相当于本认股权证剩余未行使部分的布莱克·斯科尔斯价值（定义见下文）的现金 此类基本交易的完成日期；但是，前提是如果基本交易不是 在公司的控制范围内，包括未经公司董事会批准，持有人只能从中获得 公司或任何继承实体以相同类型或形式的对价（且比例相同），布莱克·斯科尔斯价值为 本认股权证的未行使部分，该部分是向公司普通股持有人发行和支付的 在基本交易中，无论该对价是以现金、股票还是其任何组合的形式出现，或者是否 普通股持有人可以选择从与基本面股相关的其他对价形式中获得报酬 交易；此外，前提是如果不向公司普通股的持有人提供或支付任何对价 在此类基本交易中，此类普通股持有人将被视为已收到继承实体的普通股 此类基本交易中（哪个实体可能是参与此类基本交易的公司）。“布莱克·斯科尔斯价值观” 指基于彭博社 “OV” 功能获得的Black-Scholes期权定价模型的本认股权证的价值 出于定价目的，自适用的基本交易完成之日起确定，并反映（A）无风险 利率与美国国债利率相对应，期限等于从公开发布之日起的时间 适用的基本面交易和终止日期，(B) 预期波动率等于100％和100天波动率，取较大值 截至下一个交易日从彭博社的HvT函数（使用365天年化系数确定）获得 适用的基本交易的公开公告，（C）此类计算中使用的每股基础价格应为 (i) 以现金发售的每股价格（如果有）的总和，加上任何非现金对价（如果有）的价值，两者中的较大值， 在此类基本交易中提供，以及（ii）从前一交易日开始的时段内的最高VWAP 适用基本交易的公告（或适用的基本交易的完成，如果更早） 并在持有人根据本第 3 (e) 和 (D) 节提出请求的交易日结束，剩余期权期限等于 从公开宣布适用基本交易之日到终止日期和 (E) 零成本之间的时间 的借款。Black Scholes Value的支付将通过电汇立即可用的资金（或其他对价）来支付 （i）持有人当选后的五个工作日和（ii）基本交易完成之日内，以较低者为准。 在公司不是幸存者的基本交易中，公司应责成任何继承实体（“继承人”） 实体”）以书面形式承担公司在本认股权证和其他交易文件下的所有义务 根据本第 3 (e) 节的规定，根据形式和实质内容合理令人满意的书面协议 持有人在此类基本交易之前获得持有人批准（没有不合理的延迟），并应根据持有人的选择 向持有人交付以本认股权证换取继承实体的证券，并以书面文书为证 在形式和实质上与本认股权证相似，该认股权证可行使该继任者相应数量的股本 实体（或其母实体）等同于行使本认股权证时可收购和应收的普通股（不考虑） 在此类基本交易之前（对行使本认股权证的任何限制），行使价适用于 根据本协议对此类股本股权行使价格（但要考虑该基本面中普通股的相对价值） 交易和此类资本份额的价值、此类数量的资本份额和此类行使价格以保护为目的 本认股权证的经济价值（在该基本交易完成之前），并且相当令人满意 向持有人提供形式和实质内容。任何此类基本交易发生后，继承实体应继承，并且 取代（以便自该基本交易之日起和之后）、本认股权证和其他交易的规定 提及 “公司” 的文件应改为指继承实体），并且可以行使所有权利和权力 并应承担公司在本认股权证和其他交易文件下与公司承担的所有义务 效果与该继承实体在此处被命名为公司一样。

f) 更改 在 ADS 比例中。如果在发行之日之后，ADS比率增加或降低，则将提供认股权证的数量 行使认股权证时，将按与普通股ADS比率的变化成反比减少或增加（分别） 每个 ADS 的份额。

g) 计算。 视情况而定，本第3节下的所有计算均应按每股的最接近的美分或最接近的1/100进行计算。出于目的 在本第3节中，截至给定日期被视为已发行和流通的普通股数量应为该数量的总和 已发行和流通的普通股（不包括库存股，如果有）的百分比。

h) 通知 致持有人。

i. 调整 至行使价格。每当根据本第 3 节的任何规定调整行使价时，公司应立即 通过传真或电子邮件向持有人发送通知，说明此类调整后的行使价以及由此产生的任何调整 认股权证的数量，并简要陈述需要进行此类调整的事实。

二。通知 允许持有人行使。如果（A），公司应宣布普通股的股息（或任何其他形式的分配） 股票，（B）公司应宣布对普通股进行特别的非经常性现金分红或赎回，（C）公司 应授权向所有普通股持有人授予认购或购买任何股本股份的权利或认股权证 不论任何类别或任何权利，(D) 任何重新分类均需获得本公司任何股东的批准 普通股、公司（或其任何子公司）参与的任何合并或合并、任何出售或转让 其全部或几乎所有资产，或任何将普通股转换为其他证券的强制性股票交易所， 现金或财产，或 (E) 公司应授权自愿或非自愿解散、清算或清盘事务 然后，在每种情况下，公司都应安排在最后一次传真时通过传真或电子邮件将其传真给持有人 至少在适用日期前 20 个日历日显示在公司认股权证登记册上的号码或电子邮件地址 下文规定的记录或生效日期，一项通知，说明 (x) 为此目的记录的日期 股息、分配、赎回、权利或认股权证，如果不作记录，则为普通股持有人的截止日期 有权获得此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的记录股份将在 (y) 当天确定 此类重新分类、合并、合并、出售、转让或股份交换预计将生效或关闭，以及 预计自该日起，登记在册的普通股持有人有权将其普通股兑换为 此类重新分类、合并、合并、出售、转让或股份交换后可交割的证券、现金或其他财产；前提是 未能交付此类通知或其中的任何缺陷或其交付中的任何缺陷均不影响公司的有效性 此类通知中必须具体说明的行动。如果本认股权证中提供的任何通知构成或包含实质内容， 有关公司或任何子公司的非公开信息，公司应同时向委员会提交此类通知 根据外国私人发行人关于表格6-k的报告。在此期间，持有人仍有权行使本认股权证 自发出此类通知之日起至触发此类通知的事件生效之日止，除非另有明确规定 在此处。

第 4 节转移 逮捕令。

a) 可转让性。 前提是遵守任何适用的证券法和本协议第4（d）节中规定的条件以及以下条款 购买协议第 4.1 节、本认股权证及本协议下的所有权利（包括但不限于任何注册权） 在公司主要办公室或其指定代理人交出本认股权证后，可全部或部分转让， 以及本认股权证的书面转让，基本上是持有人或其代理人正式签署的本认股权证所附形式 或律师和足以支付进行此类转让时应缴的转让税的资金。在投降后, 如有必要, 此类付款，公司应以受让人或受让人的名义执行和交付新的认股权证（如适用）， 并以此类转让文书中规定的一个或多个面额为单位，并应向转让人签发新的认股权证，以证明 本认股权证中未如此分配的部分，本认股权证应立即取消。尽管此处有任何相反的规定， 除非持有人已全部转让本认股权证，否则不得要求持有人亲自向公司交出本认股权证， 在这种情况下，持有人应在持有人交付之日起三（3）个交易日内向公司交出本认股权证 向公司提交一份完整转让本认股权证的转让表。如果根据本文件进行了适当的分配，则可以行使该认股权证 由新持有人在没有发行新认股权证的情况下购买认股权证。

b) 新品 认股权证。在公司上述办公室出示本认股权证后，本认股权证可以分割或与其他认股权证合并， 以及一份由持有人签署的具体说明发行新认股权证的名称和面额的书面通知，或 其代理人或律师。在遵守第4 (a) 节的前提下，对于此类分割或合并可能涉及的任何转让， 公司应执行并交付一份或多份新的认股权证，以换取一份或多份认股权证按照以下规定进行分割或合并 附上这样的通知。所有通过转账或交易所发行的认股权证的日期均应为首次行使日期，并应与此相同 认股权证除外，根据该认股权证可发行的数量除外。

c) 认股权证 注册。公司应根据公司为此目的保存的记录注册本认股权证（“认股权证”） 不时以本文件记录持有者的名义注册”）。公司可以视作和对待注册持有人 为了行使本认股权证或向持有人进行任何分配，以及所有其他目的，作为本认股权证的绝对所有者 目的，没有实际的相反通知。

d) 转账 限制。如果在交出本认股权证时，本认股权证的转让与本认股权证的任何转让有关 认股权证不得 (i) 根据《证券法》和适用的有效注册声明进行注册 州证券法或蓝天法，或 (ii) 有资格转售，没有交易量或销售方式限制或当前公开信息 根据第144条的要求，作为允许此类转让的条件，公司可以要求持有人或受让人 视情况而定，本认股权证符合《购买协议》第 5.7 节的规定。

e) 代表 由持有者撰写。持有人接受本认股权证，即表示并保证其正在收购本认股权证，并通过任何行使权证 本协议将收购行使后可发行的认股权证股份，用于自己的账户，而不是为了或用于分发或 违反《证券法》或任何适用的州证券法转售此类认股权证股份或其任何部分，除非依据 适用于根据《证券法》注册或豁免的销售。

第 5 部分。杂项。

a) 没有 行使前作为股东的权利；不以现金结算。本认股权证不赋予持有人任何投票权和股息的权利 或在行使本协议之前作为公司股东享有的第2 (d) (i) 节规定的其他权利，除非另有明确规定 在第 3 节中排名第四。在不限制持有人根据 “无现金行使” 获得认股权证股份的任何权利的前提下 第 2 (c) 节或根据本协议第 2 (d) (i) 条和第 2 (d) (iv) 节接收现金付款，在任何情况下均不得要求公司 以净现金结算本认股权证的行使。

b) 损失， 盗窃、销毁或毁坏搜查令。公司保证，在公司收到相当令人满意的证据后， 向其说明本认股权证或与认股权证相关的任何股票证书的丢失、被盗、破坏或损坏，以防万一 丢失、被盗或毁坏、合理令人满意的赔偿或安全保障（就认股权证而言，不包括 发行任何债券），在交出和取消此类认股权证或股票证书后，如果已损坏，公司将 并交付期限相似且注销日期相似的新认股权证或股票凭证，以代替此类认股权证或股票证书。

c) 星期六， 星期日、节假日等。如果是采取任何行动的最后或指定日期，或者要求或授予的任何权利到期 此处不应是工作日，则可以在下一个工作日采取此类行动或行使此类权利。

d) 已授权 股票。

公司契约 在认股权证到期期间，它将从其授权和未发行的普通股中储备足够数量的普通股 股份，用于在行使任何购买权时发行认股权证和标的普通股 根据本逮捕令。公司进一步承诺，其发行本认股权证将构成其高管的全部权力 有责任在行使本认股权证下的购买权后发行必要的认股权证。该公司 将采取所有必要的合理行动，确保此类认股权证和标的普通股可能是 按本文规定发行，未违反任何适用的法律或法规，或交易市场的任何要求 美国存托证券或普通股可以上市。公司承诺，所有认股权证和标的普通股，这可能是 在行使本认股权证所代表的购买权时发行，行使所代表的购买权后 通过本认股权证和根据本协议支付的此类认股权证股份的款项必须获得正式授权、有效发行、已全额支付且不可估税 且免除公司就其发行而产生的所有税款、留置权和费用（任何税款除外） 转移与此类问题同时发生）。

除此以外 经持有人放弃或同意，公司不得采取任何行动，包括但不限于修改其证书 成立公司或通过任何重组、资产转让、合并、解散、发行或出售证券，或 任何其他自愿行动，避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款，但完全会 真诚地协助执行所有此类条款和采取所有必要或适当的行动 保护本认股权证中规定的持有人权利免受损害。在不限制前述内容概括性的前提下， 公司将 (i) 将任何认股权证股份的面值增加到不久前行使时应付的金额以上 对于票面价值的增加，(ii) 采取所有必要或适当的行动，以使公司能够有效和 在行使本认股权证后，合法发行已全额支付和不可评估的认股权证和标的普通股；以及 (iii) 尽商业上合理的努力获得任何具有管辖权的公共监管机构的所有此类授权、豁免或同意 这可能是使公司能够履行本认股权证规定的义务所必需的。在采取任何可能的行动之前 导致本认股权证可行使的认股权证数量或行使价的调整，公司应 从任何公共监管机构获得所有必要的授权或豁免或同意 对其具有管辖权。

e) 管辖权。 与本认股权证的构建、有效性、执行和解释有关的所有问题均应根据以下规定确定 符合《购买协议》的规定。

f) 限制。 持有人承认，如果不是，则在行使本认股权证时收购的认股权证股份和标的普通股 已注册且持有人不使用无现金活动，将受到州、联邦或外国的转售限制 证券法。

g) 非豁免 和费用。持有人的任何交易过程或任何延迟或未能行使本协议项下任何权利的行为均不适用 放弃此类权利或以其他方式损害持有人的权利、权力或补救措施。在不限制本条款的任何其他规定的情况下 认股权证或购买协议，如果公司故意且故意不遵守本认股权证的任何条款，由此导致 在对持有人造成的任何物质损失中，公司应向持有人支付足以支付任何费用的款项，以及 费用包括但不限于持有人产生的合理的律师费，包括上诉诉讼费用 在收取根据本协议应付的任何款项或以其他方式执行其在本协议下的任何权利、权力或补救措施时。

h) 通知。 公司要求或允许向持有人发出或交付的任何通知、请求或其他文件均应交付 根据购买协议的通知条款。

i) 限制 责任。在持有人未采取任何平权行动来行使本认股权证购买认股权证的情况下，本协议中没有规定 股票，以及此处未列举持有人的权利或特权，均不构成持有人对购买的任何责任 任何ADS或作为公司股东的价格，无论此类责任是由公司还是公司的债权人主张。

j) 补救措施。 持有人除了有权行使法律赋予的所有权利，包括追回损害赔偿外，还将有权获得特定权利 履行其在本认股权证下的权利。公司同意，金钱赔偿不足以补偿任何损失 因其违反本认股权证的规定而发生的，特此同意放弃且不在任何情况下进行辩护 就具体履行情况采取行动，认为法律上的补救措施是足够的。

k) 继任者 和分配。在遵守适用的证券法的前提下，本认股权证及其所证明的权利和义务应适用于 对公司的继承人和允许的受让人以及持有人的继承人和允许的受让人受益并具有约束力。 本认股权证的条款旨在不时为本认股权证的任何持有人的利益，并且应具有强制执行性 由认股权证持有人或持有人签发。

l) 修正案。 经公司和持有人的书面同意，可以修改或修改本认股权证或免除本认股权证的条款。

m) 可分割性。 应尽可能以根据适用法律有效的方式解释本认股权证的每项条款， 但是，如果本认股权证的任何条款被适用法律禁止或无效，则该条款对以下条款无效 此类禁令或无效的范围，但不使该等条款的其余部分或本授权令的其余条款无效。

n) 标题。 本认股权证中使用的标题仅供参考，无论出于何种目的，均不应被视为本认股权证的一部分。

********************

（签名页如下）

为此，本公司，以昭信守 已导致本逮捕令由其官员执行，并经正式授权，自上述第一天起生效。

运动通知

收件人：狮王集团控股有限公司

(1) 下列签署人特此选举 根据所附认股权证（仅在全部行使的情况下）和投标的条款购买公司的认股权证股份 随函支付行使价全额以及所有适用的转让税（如果有）。

(2) 付款应采用（勾选适用方框）的形式：

☐ 使用美国的合法货币；或

☐ 如果允许则取消 根据第 2 (c) 小节规定的公式，行使本认股权证所需数量的认股权证 关于根据第2（c）分节规定的无现金行使程序可购买的认股权证的最大数量。

(3) 拜托 以下列签署人的名义或以下文规定的其他名称发行上述认股权证股票：

认股权证股份应交付至 以下 DWAC 账号：

(4) 合格投资者。这个 以下签名者是根据经修订的1933年《证券法》颁布的D条例定义的 “合格投资者”。

[持有人的签名]

附录 B

任务表

（为了分配上述逮捕令， 执行此表格并提供所需信息。请勿使用此表格购买股票。）

对于收到的价值，前述认股权证 并特此分配由此证明的所有权利