tg-20240630000085042912/312024Q2假的xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharestg: lbsiso421:BRLxbrli: pureiso421:CNY00008504292024-01-012024-06-3000008504292024-08-0200008504292024-06-3000008504292023-12-3100008504292024-04-012024-06-3000008504292023-04-012023-06-3000008504292023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：产品会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：产品会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：产品会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：产品会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：运输和处理会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：运输和处理会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：运输和处理会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：运输和处理会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-06-3000008504292022-12-3100008504292023-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310000850429US-GAAP：留存收益会员2024-03-310000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2024-03-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-3100008504292024-03-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-04-012024-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2024-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2024-06-300000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2024-06-300000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310000850429US-GAAP：留存收益会员2023-12-310000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2023-12-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310000850429US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2023-03-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100008504292023-03-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2023-04-012023-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300000850429US-GAAP：留存收益会员2023-06-300000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2023-06-300000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000850429US-GAAP：留存收益会员2022-12-310000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2022-12-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000850429US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-06-300000850429美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300000850429TG：储蓄信托基金恢复计划成员2023-01-012023-06-300000850429美国公认会计准则：其他支出成员2024-01-012024-06-300000850429TG: 第三方金融机构会员2024-06-300000850429TG: 第三方金融机构会员2023-12-310000850429TG: 表面保护膜会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 应计费用会员2024-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2024-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2023-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000850429US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300000850429TG: 铝期货合约会员2024-06-300000850429TG: 铝期货合约会员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 应计费用会员TG: 铝期货合约会员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 应计费用会员TG: 铝期货合约会员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 铝期货合约会员2023-12-310000850429TG: 2018 年 10 月会员TG: TerphaneltaMember2024-01-012024-06-300000850429TG: TerphaneltaMemberTG: 7月24日会员2024-06-300000850429TG: TerphaneltaMemberTG: 8月24日会员2024-06-300000850429TG: sep24会员TG: TerphaneltaMember2024-06-300000850429TG: Oct24会员TG: TerphaneltaMember2024-06-300000850429TG: nov24会员TG: TerphaneltaMember2024-06-300000850429TG: dec24会员TG: TerphaneltaMember2024-06-300000850429TG: TerphaneltaMember2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他非流动资产成员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他非流动资产成员2023-12-310000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 应计费用会员2024-06-300000850429US-GAAP：被指定为对冲工具成员TG: 应计费用会员2023-12-310000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG: 铝期货合约会员2024-04-012024-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG: 铝期货合约会员2023-04-012023-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG：外汇远期和期权会员2024-04-012024-06-300000850429US-GAAP：出售一般和管理费用会员美国公认会计准则：现金流对冲会员TG：外汇远期和期权会员2024-04-012024-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG：外汇远期和期权会员2023-04-012023-06-300000850429US-GAAP：出售一般和管理费用会员美国公认会计准则：现金流对冲会员TG：外汇远期和期权会员2023-04-012023-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG: 铝期货合约会员2024-01-012024-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG: 铝期货合约会员2023-01-012023-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG：外汇远期和期权会员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：出售一般和管理费用会员美国公认会计准则：现金流对冲会员TG：外汇远期和期权会员2024-01-012024-06-300000850429美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本TG：外汇远期和期权会员2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：出售一般和管理费用会员美国公认会计准则：现金流对冲会员TG：外汇远期和期权会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 巴西会员2024-01-012024-06-300000850429TG: TerphaneltaMember2024-01-012024-06-300000850429TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员2024-04-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员2023-04-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员2024-01-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员2023-01-012023-06-300000850429TG: Flexible PackingFilms 会员域2024-04-012024-06-300000850429TG: Flexible PackingFilms 会员域2023-04-012023-06-300000850429TG: Flexible PackingFilms 会员域2024-01-012024-06-300000850429TG: Flexible PackingFilms 会员域2023-01-012023-06-300000850429TG: 软包装薄膜会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 软包装薄膜会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 软包装薄膜会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 软包装薄膜会员2023-01-012023-06-300000850429TG: KaleoMember2023-01-012023-01-310000850429TG: KaleoMember2023-04-012023-06-300000850429TG: KaleoMember2024-01-012024-06-300000850429TG: KaleoMember2023-01-012023-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 铝挤压会员2024-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 铝挤压会员2023-12-310000850429TG: PEfilms会员US-GAAP：运营部门成员2024-06-300000850429TG: PEfilms会员US-GAAP：运营部门成员2023-12-310000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 软包装薄膜会员2024-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 软包装薄膜会员2023-12-310000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 成员小计2024-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员TG: 成员小计2023-12-310000850429US-GAAP：运营部门成员TG：一般企业会员2024-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员TG：一般企业会员2023-12-310000850429US-GAAP：运营部门成员2024-06-300000850429US-GAAP：运营部门成员2023-12-310000850429国家：美国2024-04-012024-06-300000850429国家：美国2023-04-012023-06-300000850429国家：美国2024-01-012024-06-300000850429国家：美国2023-01-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: AsiaMember2024-04-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: AsiaMember2023-04-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: AsiaMember2024-01-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: AsiaMember2023-01-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 拉丁美洲会员2024-04-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 拉丁美洲会员2023-04-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 拉丁美洲会员2024-01-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口国家：加利福尼亚州2024-04-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口国家：加利福尼亚州2023-04-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口国家：加利福尼亚州2024-01-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口国家：加利福尼亚州2023-01-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 欧洲会员2024-04-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 欧洲会员2023-04-012023-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 欧洲会员2024-01-012024-06-300000850429TG：来自美国成员国的出口SRT: 欧洲会员2023-01-012023-06-300000850429国家：BRTG：美国境外的行动成员国2024-04-012024-06-300000850429国家：BRTG：美国境外的行动成员国2023-04-012023-06-300000850429国家：BRTG：美国境外的行动成员国2024-01-012024-06-300000850429国家：BRTG：美国境外的行动成员国2023-01-012023-06-300000850429SRT: AsiaMemberTG：美国境外的行动成员国2024-04-012024-06-300000850429SRT: AsiaMemberTG：美国境外的行动成员国2024-01-012024-06-300000850429SRT: AsiaMemberTG：美国境外的行动成员国2023-04-012023-06-300000850429SRT: AsiaMemberTG：美国境外的行动成员国2023-01-012023-06-300000850429TG: 铝挤压会员TG：非住宅建筑和施工会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 铝挤压会员TG：非住宅建筑和施工会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 铝挤压会员TG：非住宅建筑和施工会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 铝挤压会员TG：非住宅建筑和施工会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 耐用消费品会员TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 耐用消费品会员TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 耐用消费品会员TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 耐用消费品会员TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: AutomotiveMemberTG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: AutomotiveMemberTG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: AutomotiveMemberTG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: AutomotiveMemberTG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 住宅建筑和施工会员TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 住宅建筑和施工会员TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 住宅建筑和施工会员TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 住宅建筑和施工会员TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 电气会员TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 电气会员TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 电气会员TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 电气会员TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 机械和设备 bnl域TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 机械和设备 bnl域TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 机械和设备 bnl域TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 机械和设备 bnl域TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 分发会员TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 分发会员TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 分发会员TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 分发会员TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: 铝挤压件成员小计TG: 铝挤压会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 铝挤压件成员小计TG: 铝挤压会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 铝挤压件成员小计TG: 铝挤压会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 铝挤压件成员小计TG: 铝挤压会员2023-01-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 表面保护膜会员2024-04-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 表面保护膜会员2023-04-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 表面保护膜会员2024-01-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 表面保护膜会员2023-01-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 外包包装成员2024-04-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 外包包装成员2023-04-012023-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 外包包装成员2024-01-012024-06-300000850429TG: PEfilms会员TG: 外包包装成员2023-01-012023-06-300000850429TG: 电影产品小计会员TG: PEfilms会员2024-04-012024-06-300000850429TG: 电影产品小计会员TG: PEfilms会员2023-04-012023-06-300000850429TG: 电影产品小计会员TG: PEfilms会员2024-01-012024-06-300000850429TG: 电影产品小计会员TG: PEfilms会员2023-01-012023-06-300000850429美国公认会计准则：基准利率成员2024-01-012024-06-300000850429US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300000850429TG：12500万总承诺成员中超过66人2024-01-012024-06-300000850429TG：12500万总承诺成员中超过66人2024-06-300000850429TG：在 12500 万总承诺成员中，少于 66% 但超过 33%2024-01-012024-06-300000850429TG：在 12500 万总承诺成员中，少于 66% 但超过 33%2024-06-300000850429TG：总承诺成员中不到 12500 万人2024-01-012024-06-300000850429TG：总承诺成员中不到 12500 万人2024-06-300000850429TG: 6月24日会员2024-06-300000850429TG: 7月24日会员2024-06-300000850429TG: 8月24日会员2024-06-300000850429TG: sep24会员2024-06-300000850429TG: Oct24会员2024-06-300000850429TG: nov24会员2024-06-300000850429TG: dec24会员2024-06-300000850429TG: 1月25日会员2024-06-300000850429TG: 2月25日会员2024-06-300000850429TG: mar25Member2024-06-300000850429TG: APR25会员2024-06-300000850429TG: 5月25日会员2024-06-300000850429TG: 6月25日会员2024-06-300000850429TG: 7月25日会员2024-06-300000850429TG: 8月25日会员2024-06-300000850429TG: sep25会员2024-06-300000850429TG: TerphaneBrazilloanLoan会员2024-06-300000850429TG: TerphaneBrazilloanLoan会员2024-01-012024-06-300000850429TG: Tredegar 公司间会员2024-06-300000850429TG: 广州 Tredegarloan 会员2024-06-300000850429TG: 广州 Tredegarloan 会员2024-01-012024-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
或者
| | | | | |
| § | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-10258
Tredegar 公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 弗吉尼亚州 | | 54-1497771 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | | | | | | | | | |
| 1100 博尔德斯公园大道 | | |
| 里士满， | 弗吉尼亚州 | | 23225 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (804) 330-1000
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | TG | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | § | 加速过滤器 | x | 规模较小的申报公司 | | x |
| | | | | |
| 非加速过滤器 | | § | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。§
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 x
截至2024年8月2日流通的无面值普通股数量： 34,510,556
Tredegar 公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | | |
第一部分 | 财务信息 | | |
第 1 项。 | 财务报表 | | |
| 简明合并资产负债表（未经审计） | | 2 |
| 简明合并损益表（亏损）（未经审计） | | 3 |
| 综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计） | | 4 |
| 简明合并现金流量表（未经审计） | | 5 |
| 简明合并股东权益表（未经审计） | | 6 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 41 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | | |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 41 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | | 42 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 42 |
第 6 项。 | 展品 | | 42 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表。
Tredegar 公司
简明合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 3,510 | | | $ | 9,660 | |
| 受限制的现金 | 5,159 | | | 3,795 | |
| 账款和其他应收款，净额 | 83,895 | | | 67,938 | |
| 所得税可收回 | 789 | | | 1,182 | |
| 库存 | 89,242 | | | 82,037 | |
| 预付费用和其他 | 8,170 | | | 12,065 | |
| 流动资产总额 | 190,765 | | | 176,677 | |
| 不动产、厂房和设备，按成本计算 | 538,181 | | | 541,046 | |
| 减去：累计折旧 | (366,336) | | | (357,591) | |
| 不动产、厂房和设备净额 | 171,845 | | | 183,455 | |
| 使用权租赁资产 | 16,209 | | | 11,848 | |
| 可识别的无形资产，净额 | 8,811 | | | 9,851 | |
| 善意 | 35,717 | | | 35,717 | |
| 递延所得税 | 23,600 | | | 25,034 | |
| 其他资产 | 3,465 | | | 3,879 | |
| 总资产 | $ | 450,412 | | | $ | 446,461 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 93,006 | | | $ | 95,023 | |
| 应计费用 | 27,015 | | | 24,442 | |
| 短期租赁责任 | 2877 | | | 2,107 | |
| ABL 循环设施（2026 年 6 月 30 日到期） | 122,000 | | | 126,322 | |
| 应缴所得税 | 257 | | | 1,210 | |
| 流动负债总额 | 245,155 | | | 249,104 | |
| 长期租赁负债 | 14,610 | | | 10,942 | |
| 长期债务 | 2万个 | | | 2万个 | |
| 养老金和其他退休后福利债务，净额 | 6,524 | | | 6,643 | |
| | | |
| 其他非流动负债 | 4,159 | | | 4,119 | |
| 负债总额 | 290,448 | | | 290,808 | |
| 股东权益： | | | |
普通股，无面值（授权股） 150,000,000，已发行和尚未发行 34,484,893 2024 年 6 月 30 日的股票以及 34,408,638 截至 2023 年 12 月 31 日的股票） | 62,493 | | | 61,606 | |
储蓄恢复计划信托持有的普通股 (118,543 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的股票） | (2,233) | | | (2,233) | |
| 累计其他综合收益（亏损）： | | | |
| 外币折算调整 | (90,273) | | | (83,037) | |
| 衍生金融工具的收益（亏损） | (564) | | | 801 | |
| 养老金和其他退休后福利调整 | 484 | | | 539 | |
| 留存收益 | 190,057 | | | 177,977 | |
| 股东权益总额 | 159,964 | | | 155,653 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 450,412 | | | $ | 446,461 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Tredegar 公司
简明合并收益（亏损）报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入和其他项目： | | | | | | | |
| 销售 | $ | 190,235 | | | $ | 178,167 | | | $ | 365,971 | | | $ | 369,289 | |
| 其他收入（支出），净额 | 323 | | | (20) | | | 331 | | | 260 | |
| 190,558 | | | 178,147 | | | 366,302 | | | 369,549 | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
| 销售商品的成本 | 148,666 | | | 153,267 | | | 290,708 | | | 312,792 | |
| 运费 | 7,082 | | | 7,199 | | | 13,748 | | | 13,243 | |
| 销售、一般和管理 | 19,887 | | | 16,889 | | | 38,144 | | | 35,894 | |
| 研究和开发 | 167 | | | 1,376 | | | 519 | | | 2,581 | |
| 可识别无形资产的摊销 | 483 | | | 464 | | | 948 | | | 968 | |
| 养老金和退休后福利 | 54 | | | 3,418 | | | 109 | | | 6,837 | |
| 利息支出 | 3,379 | | | 2,374 | | | 6,834 | | | 4,686 | |
| 扣除调整后的资产减值和与退出和处置活动相关的成本 | 80 | | | — | | | 587 | | | 69 | |
| | | | | | | |
| 商誉减值 | — | | | 15,413 | | | — | | | 15,413 | |
| 总计 | 179,798 | | | 200,400 | | | 351,597 | | | 392,483 | |
| 所得税前收入（亏损） | 10,760 | | | (22,253) | | | 14,705 | | | (22,934) | |
| 所得税支出（福利） | 1,968 | | | (3,331) | | | 2,625 | | | (3,000) | |
| 净收益（亏损） | $ | 8,792 | | | $ | (18,922) | | | $ | 12,080 | | | $ | (19,934) | |
| | | | | | | |
| 每股收益（亏损）： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.26 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.59) | |
| 稀释 | $ | 0.26 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.59) | |
| | | | | | | |
| 用于计算每股收益（亏损）的股票： | | | | | | | |
| 基本 | 34,378 | | | 34,079 | | | 34,350 | | | 33,988 | |
| 稀释 | 34,378 | | | 34,079 | | | 34,350 | | | 33,988 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Tredegar 公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 净收益（亏损） | $ | 8,792 | | | $ | (18,922) | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | |
未实现的外币折算调整（扣除税收优惠 $）691 2024 年，扣除税收支出 $179 在 2023 年） | (5,288) | | | 1,621 | |
衍生金融工具调整（扣除税收优惠美元）253 2024 年，扣除税收支出 $500 在 2023 年） | (861) | | | 368 | |
先前服务成本和净收益或亏损的摊销（扣除税收优惠）8 2024 年，扣除税收支出 $637 在 2023 年） | (28) | | | 2,286 | |
| 其他综合收益（亏损） | (6,177) | | | 4,275 | |
| 综合收益（亏损） | $ | 2615 | | | $ | (14,647) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 净收益（亏损） | $ | 12,080 | | | $ | (19,934) | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | |
未实现的外币折算调整（扣除税收优惠 $）470 2024 年，扣除税收支出 $615 在 2023 年） | (7,236) | | | 2,741 | |
衍生金融工具调整（扣除税收优惠美元）393 2024 年，扣除税收支出 $1,336 在 2023 年） | (1,365) | | | 1,637 | |
先前服务成本和净收益或亏损的摊销（扣除税收优惠）16 2024 年，扣除税收支出 $1,274 在 2023 年） | (55) | | | 4,573 | |
| 其他综合收益（亏损） | (8,656) | | | 8,951 | |
| 综合收益（亏损） | $ | 3,424 | | | $ | (10,983) | |
参见简明合并财务报表的附注。
Tredegar 公司
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 12,080 | | | $ | (19,934) | |
| 非现金项目的调整： | | | |
| 折旧 | 12,357 | | | 12,387 | |
| 可识别无形资产的摊销 | 948 | | | 968 | |
| 减少使用权租赁资产 | 1,178 | | | 1,075 | |
| 商誉减值 | — | | | 15,413 | |
| 递延所得税 | 2,248 | | | (3,731) | |
| 应计养老金和退休后福利 | 109 | | | 6,837 | |
| | | |
| 股票薪酬支出 | 1,086 | | | 521 | |
| 投资kaléo的收益 | (144) | | | (262) | |
| | | |
| 资产和负债的变化： | | | |
| 账款和其他应收款 | (17,160) | | | 6,190 | |
| 库存 | (10357) | | | 43,013 | |
| 应收/应付的所得税 | (539) | | | (1,060) | |
| 预付费用和其他 | 2,597 | | | 2,976 | |
| 应付账款和应计费用 | 3,305 | | | (39,629) | |
| 租赁责任 | (1,408) | | | (1,095) | |
| 养老金和退休后福利计划缴款 | (306) | | | (279) | |
| 其他，净额 | 1,335 | | | (692) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 7,329 | | | 22,698 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 资本支出 | (4,782) | | | (15,907) | |
| 出售kaléo的收益 | 144 | | | 262 | |
| 出售资产的收益 | 83 | | | — | |
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | (4,555) | | | (15,645) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 借款 | 340,818 | | | 41,250 | |
| 债务本金支付 | (345,140) | | | (37,250) | |
| 已支付的股息 | — | | | (8,884) | |
| 债务融资成本 | (587) | | | — | |
| | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | (4,909) | | | (4,884) | |
| 汇率变动对现金的影响 | (2,651) | | | (208) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少） | (4,786) | | | 1,961 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 13,455 | | | 19,232 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,669 | | | $ | 21,193 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Tredegar 公司
股东权益简明合并报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
以下总结了截至2024年6月30日的三个月期间股东权益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留存收益 | | 信托储蓄恢复计划 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 股东权益总额 |
余额 2024 年 4 月 1 日 | $ | 61,959 | | | $ | 181,265 | | | $ | (2,233) | | | $ | (84,176) | | | $ | 156,815 | |
| 净收益（亏损） | — | | | 8,792 | | | — | | | — | | | 8,792 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (5,288) | | | (5,288) | |
| 衍生金融工具调整 | — | | | — | | | — | | | (861) | | | (861) | |
| 先前服务成本和净收益或亏损的摊销 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | 534 | | | — | | | — | | | — | | | 534 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
余额 2024 年 6 月 30 日 | $ | 62,493 | | | $ | 190,057 | | | $ | (2,233) | | | $ | (90,353) | | | $ | 159,964 | |
以下总结了截至2024年6月30日的六个月期间股东权益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见
股票 | | 已保留
收益 | | 信任
储蓄
恢复
计划 | | 累积其他
综合收益（亏损） | | 总计
股东
股权 |
余额 2024 年 1 月 1 日 | $ | 61,606 | | | $ | 177,977 | | | $ | (2,233) | | | $ | (81,697) | | | $ | 155,653 | |
| 净收益（亏损） | — | | | 12,080 | | | — | | | — | | | 12,080 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (7,236) | | | (7,236) | |
| 衍生金融工具调整 | — | | | — | | | — | | | (1,365) | | | (1,365) | |
| 先前服务成本和净收益或亏损的摊销 | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | 1,113 | | | — | | | — | | | — | | | 1,113 | |
| 回购员工普通股以预扣税 | (226) | | | — | | | — | | | — | | | (226) | |
| | | | | | | | | |
余额 2024 年 6 月 30 日 | $ | 62,493 | | | $ | 190,057 | | | $ | (2,233) | | | $ | (90,353) | | | $ | 159,964 | |
以下总结了截至2023年6月30日的三个月期间股东权益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见
股票 | | 已保留
收益 | | 信任
储蓄
恢复
计划 | | 累积其他
综合收益（亏损） | | 总计
股东
股权 |
| 截至2023年4月1日的余额 | $ | 59,423 | | | $ | 287,308 | | | $ | (2,203) | | | $ | (142,919) | | | $ | 201,609 | |
| 净收益（亏损） | — | | | (18,922) | | | — | | | — | | | (18,922) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 1,621 | | | 1,621 | |
| 衍生金融工具调整 | — | | | — | | | — | | | 368 | | | 368 | |
| 先前服务成本和净收益或亏损的摊销 | — | | | — | | | — | | | 2,286 | | | 2,286 | |
已申报的现金分红（每股0.13美元） | — | | | (4,468) | | | — | | | — | | | (4,468) | |
| 股票薪酬支出 | 655 | | | — | | | — | | | — | | | 655 | |
| | | | | | | | | |
| 信托基金购买的Tredegar普通股用于储蓄恢复计划 | — | | | 15 | | | (15) | | | — | | | — | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 60,078 | | | $ | 263,933 | | | $ | (2,218) | | | $ | (138,644) | | | $ | 183,149 | |
以下总结了截至2023年6月30日的六个月期间股东权益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见
股票 | | 已保留
收益 | | 信任
储蓄
恢复
计划 | | 累积其他
综合收益（亏损） | | 总计
股东
股权 |
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 58,824 | | | $ | 292,721 | | | $ | (2,188) | | | $ | (147,595) | | | $ | 201,762 | |
| 净收益（亏损） | — | | | (19,934) | | | — | | | — | | | (19,934) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 2,741 | | | 2,741 | |
| 衍生金融工具调整 | — | | | — | | | — | | | 1,637 | | | 1,637 | |
| 先前服务成本和净收益或亏损的摊销 | — | | | — | | | — | | | 4,573 | | | 4,573 | |
申报的现金分红 ($)0.26 每股） | — | | | (8,884) | | | — | | | — | | | (8,884) | |
| 股票薪酬支出 | 1,508 | | | — | | | — | | | — | | | 1,508 | |
| 回购员工普通股以预扣税 | (254) | | | | | | | | | (254) | |
| 信托基金购买的Tredegar普通股用于储蓄恢复计划 | — | | | 30 | | | (30) | | | — | | | — | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 60,078 | | | $ | 263,933 | | | $ | (2,218) | | | $ | (138,644) | | | $ | 183,149 | |
参见简明合并财务报表的附注。
TREDEGAR 公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。重要会计政策的列报基础和摘要
管理层认为，随附的Tredegar Corporation及其子公司（“Tredegar”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）的简明合并财务报表包含了在所有重大方面公平陈述Tredegar截至2024年6月30日的简明合并财务状况、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营业绩所必需的所有调整，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流以及简要合并变动根据美国公认会计原则（“GAAP”），截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的股东权益。除非简明合并财务报表附注中另有详细说明，否则所有这些调整均被视为正常的经常性调整。
该公司按日历财年运营，但铝挤压板块除外，该板块的会计年度为52/53周。因此，该细分市场的2024年和2023年第二财季分别指截至2024年6月30日和2023年6月25日的13周期间。该公司认为，如上所述报告该板块业绩对合并财务业绩的影响并不重要。公司可能会根据铝挤压板块在自铝挤压财政季度末和公司财政季度末的间隔期间的运营现金流为铝挤压板块提供资金或从铝挤压板块获得现金。
此处包含的截至2023年12月31日的简明合并财务报表来自公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）中提供的经审计的合并财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。这些财务报表应与2023年10-k表中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。
销售软包装薄膜
2023年9月1日，该公司宣布已签订最终协议，将其软包装薄膜业务（也称为 “Terphane”）出售给欧本集团（“应急性三元乙烷销售”）。出售的完成取决于惯例成交条件的满足，包括获得巴西和哥伦比亚当局的某些竞争申请批准。2023年10月27日，公司向巴西经济国防行政委员会（“CADE”）提交了必要的竞争表格。
作为巴西关于向奥本集团出售Terphane的合并审查程序的一部分，经济国防行政委员会（“SG-CADE”）总监管局于2024年5月13日发布了一份不具约束力的意见（“SG意见”），建议拒绝该交易。在巴西复杂交易的两阶段合并审查程序的第一阶段之后，该案已按照巴西惯常的合并审查程序提交给CADE法庭。双方有充分的机会出示支持清算交易的证据。关于该交易的最终决定最终将由法庭作出，法庭已开始进行独立分析。CADE完成审查的最大截止日期不迟于2024年11月18日。哥伦比亚当局于2024年2月初批准了有关该交易的合并审查。
关闭聚乙烯薄膜技术中心
2023年8月，该公司通过了一项计划，关闭位于弗吉尼亚州里士满的聚乙烯薄膜技术中心，减少开发和销售支持半导体市场的薄膜的努力。聚乙烯薄膜的未来研发活动将在宾夕法尼亚州波茨维尔的生产工厂进行。PE Films继续拥有新的商机，主要与保护平板和柔性显示器组件的表面保护膜有关。截至2024年第一季度末，位于弗吉尼亚州里士满的聚乙烯薄膜技术中心的所有活动均已停止。公司确认了截至2024年6月30日产生的与退出活动相关的费用0.2百万美元用于建筑物关闭费用。此外，公司确认了因放弃租约而造成的非现金损失（美元0.3百万）。
供应链融资
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元6.8百万和美元15.8公司的应付账款中分别有100万美元由参与的供应商通过第三方金融机构融资。
商誉减值
当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，或者至少每年（每年 12 月 1 日），公司会对商誉进行减值评估。截至2023年6月30日，该公司具有商誉的申报单位是聚乙烯薄膜的表面保护（“表面保护”）和铝挤压中的富利（“富利”）。2023年第二季度没有发现任何事件或情况表明富利的公允价值更有可能低于其账面金额。
但是，消费电子产品供应链中的制造商继续面临产能利用率下降和库存调整的情况。鉴于该市场复苏的时机仍然存在不确定性，以及预计未来将对表面保护业务产生的不利影响，该公司对聚乙烯薄膜的表面保护部分进行了第一步商誉减值分析，该预测考虑了预期的市场复苏和业务状况，因为这些事件表明Surface Protection的公允价值更有可能低于其账面金额。
公司通过以下方式估算了截至2023年6月30日的Surface Protection的公允价值：（i）使用折扣现金流法（“DCF法”）计算估计的企业价值（“EV”），（ii）对任何盈余或不足的营运资金进行调整，（iii）添加现金和现金等价物，以及（iv）减去计息债务。之所以使用DCF方法，是因为Surface Protection的预测反映了从疲软的市场需求中恢复过来的预期、具有竞争力的定价以及与新的表面保护产品、应用、客户、生产效率和成本节省相关的现金流。
分析得出的结论是，Surface Protection的公允价值低于其账面价值，因此非现金部分商誉减值为美元15.4百万 ($)11.92023年第二季度确认了百万美元（扣除递延所得税优惠后）。在2024年第二季度，没有发现任何事件或情况表明Surface Protection的公允价值更有可能低于其账面金额。
尚未采用会计准则
2023年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-06年会计准则更新》（“ASU”），修订了《会计准则编纂》（“ASC”）中的各个段落，主要反映美国证券交易委员会（“SEC”）第33-10532号工作人员公告的发布。ASU 2023-06 将影响各个披露领域，包括现金流量表、会计变更和错误更正、每股收益、债务、股权、衍生品和金融资产转让。本亚利桑那州立大学2023-06年的修正案将自美国证券交易委员会从S-X条例或S-k条例中删除相关披露之日起生效，如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前未取消适用的披露要求，则将不再生效。不允许提前收养。公司预计该准则的采用不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07，以改善应申报的细分市场的披露和要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07扩大了公共实体的分部披露范围，要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露重大分部支出，并包含在每份报告的分部损益衡量标准中，其他细分市场的金额和构成说明，以及应申报分部的损益和资产的中期披露。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效，允许提前采用。本ASU的修正将追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。该公司有三个应申报部门，并将继续评估截至2024年12月31日止年度的10-k表中可能需要的其他披露。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09，以改善与税率对账和所得税已缴信息相关的所得税披露，并提高所得税披露的有效性。该亚利桑那州立大学的修正案将要求公司在其所得税税率对账中披露特定的额外信息，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学2023-09年度还将要求公司按联邦、州和外国税收分列其已缴所得税的披露，并要求对重要的个别司法管辖区进行进一步分类。该亚利桑那州立大学从 2024 年 12 月 15 日起的年度内有效；允许提前采用。公司目前正在评估该准则对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
2。账目和其他应收账款
截至2024年6月30日和2023年12月31日，账目和其他应收账款净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 客户应收账款 | $ | 82,854 | | | $ | 67,183 | |
| 其他应收账款 | 2,401 | | | 3,056 | |
| 账目和其他应收账款总额 | 85,255 | | | 70,239 | |
| 减去：坏账备抵金 | (1,360) | | | (2,301) | |
| 账户和其他应收账款总额，净额 | $ | 83,895 | | | $ | 67,938 | |
3.库存
库存的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 成品 | $ | 29,239 | | | $ | 29,821 | |
| 在处理中工作 | 9,049 | | | 7,830 | |
| 原材料 | 28,059 | | | 21,939 | |
| 商店、用品和其他 | 22,895 | | | 22,447 | |
| 总计 | $ | 89,242 | | | $ | 82,037 | |
4。养老金和其他退休后福利
Tredegar赞助了一项非缴费型固定福利（养老金）计划，涵盖某些现任和前任美国员工。自2018年1月31日起，该计划不再累积与雇员服务积分相关的福利，从而冻结了该计划下的所有未来福利。2022年2月10日，Tredegar宣布启动一项程序，通过一次性分配和购买年金合同来终止和结算其冻结的固定福利养老金计划。2023年11月3日，公司的养老金计划终止和结算程序已经完成，剩余的养老金计划债务已移交给马萨诸塞州互惠人寿保险公司。2023年，公司确认的税前养老金结算亏损为美元92.3百万。
Tredegar还有一项不合格的补充养老金计划，涵盖某些员工。自2005年12月31日起，该计划的进一步参与已终止，现有参与者的应计福利被冻结。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，该计划确认的养老金支出并不重要。该信息已包含在下面的养老金福利表中。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表中反映的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本组成部分如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| 利息成本 | 19 | | | 3,028 | | | 69 | | | 71 | |
| 计划资产的预期回报率 | — | | | (2,607) | | | — | | | — | |
| 先前服务成本、（收益）亏损和净过渡资产的摊销 | 6 | | | 2,982 | | | (42) | | | (59) | |
| 定期福利净成本 | $ | 25 | | | $ | 3,403 | | | $ | 29 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 截至6月30日的六个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 6 | |
| 利息成本 | 38 | | | 6,056 | | | 137 | | | 142 | |
| 计划资产的预期回报率 | — | | | (5,214) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 先前服务成本、（收益）亏损和净过渡资产的摊销 | 11 | | | 5,965 | | | (82) | | | (118) | |
| 定期福利净成本 | $ | 49 | | | $ | 6,807 | | | $ | 60 | | | $ | 30 | |
养老金和其他退休后负债为美元7.2 百万和美元7.3 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万美元（美元0.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百万美元包含在 “应计费用” 中，其余部分包含在简明合并资产负债表中的 “养老金和其他退休后福利债务，净额” 中）。
Tredegar根据索赔为其其他退休后福利提供资金；公司预计，到2024年，该金额将与截至2023年12月31日止年度的支付金额一致，约合美元0.4 百万。
5。每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数。 摊薄后每股收益的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股和潜在摊薄的普通等价股的加权平均值，计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 加权平均已发行股票用于计算每股基本收益 | 34,378 | | | 34,079 | | | 34,350 | | | 33,988 | |
| 归属于股票期权和限制性股票的增量摊薄股份 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 用于计算摊薄后每股收益的股票 | 34,378 | | | 34,079 | | | 34,350 | | | 33,988 | |
归属于股票期权和限制性股票的增量股票是根据库存股法计算的，使用相关期间的平均市场价格。在计算归因于股票期权和限制性股票的增量股票时，购买股票的价外期权的平均价外期权为 2,427,051 和 2,648,861 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为期三个月和六个月。如果公司公布截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收益，则在计算归因于股票期权和限制性股票的增量股票时，购买股票的平均价外期权将为 3,019,333 和 2,830,849，分别地。
6。累计其他综合收益（亏损）
截至2024年6月30日的三个月中按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 外币兑换 | | 衍生金融工具的收益（亏损） | | 养老金和其他退休后福利调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 2024 年 4 月 1 日的余额 | $ | (84,985) | | | $ | 297 | | | $ | 512 | | | $ | (84,176) | |
| 其他综合收益（亏损） | (5,979) | | | (1,981) | | | — | | | (7,960) | |
| 所得税（费用）补助 | 691 | | | 430 | | | — | | | 1,121 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | (5,288) | | | (1,551) | | | — | | | (6,839) | |
| 对净收益（亏损）的重新分类调整 | — | | | 866 | | | (36) | | | 830 | |
| 所得税（费用）补助 | — | | | (176) | | | 8 | | | (168) | |
| 对扣除税款的净收益（亏损）进行重新分类调整 | — | | | 690 | | | (28) | | | 662 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | (5,288) | | | (861) | | | (28) | | | (6,177) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | (90,273) | | | $ | (564) | | | $ | 484 | | | $ | (90,353) | |
截至2024年6月30日的六个月中按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 外币兑换 | | 衍生金融工具的收益（亏损） | | 养老金和其他退休后福利调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | (83,037) | | | $ | 801 | | | $ | 539 | | | $ | (81,697) | |
| 其他综合收益（亏损） | (7,706) | | | (1,697) | | | — | | | (9,403) | |
| 所得税（费用）补助 | 470 | | | 317 | | | — | | | 787 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | (7,236) | | | (1,380) | | | — | | | (8,616) | |
| 对净收益（亏损）的重新分类调整 | — | | | (61) | | | (71) | | | (132) | |
| 所得税（费用）补助 | — | | | 76 | | | 16 | | | 92 | |
| 对扣除税款的净收益（亏损）进行重新分类调整 | — | | | 15 | | | (55) | | | (40) | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | (7,236) | | | (1,365) | | | (55) | | | (8,656) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | (90,273) | | | $ | (564) | | | $ | 484 | | | $ | (90,353) | |
截至2023年6月30日的三个月中按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 外币兑换 | | 衍生金融工具的收益（亏损） | | 养老金和其他退休后福利调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 截至2023年4月1日的余额 | $ | (84,959) | | | $ | (1,211) | | | $ | (56,749) | | | $ | (142,919) | |
| 其他综合收益（亏损） | 1,800 | | | 2,488 | | | — | | | 4,288 | |
| 所得税（费用）补助 | (179) | | | (945) | | | — | | | (1,124) | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | 1,621 | | | 1,543 | | | — | | | 3,164 | |
| 对净收益（亏损）的重新分类调整 | — | | | (1,621) | | | 2,923 | | | 1,302 | |
| 所得税（费用）补助 | — | | | 446 | | | (637) | | | (191) | |
| 对扣除税款的净收益（亏损）进行重新分类调整 | — | | | (1,175) | | | 2,286 | | | 1,111 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | 1,621 | | | 368 | | | 2,286 | | | 4,275 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | (83,338) | | | $ | (843) | | | $ | (54,463) | | | $ | (138,644) | |
截至2023年6月30日的六个月中按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 外币兑换 | | 衍生金融工具的收益（亏损） | | 养老金和其他退休后福利调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | (86,079) | | | $ | (2,480) | | | $ | (59,036) | | | $ | (147,595) | |
| 其他综合收益（亏损） | 3,356 | | | 5,565 | | | — | | | 8,921 | |
| 所得税（费用）补助 | (615) | | | (2,031) | | | — | | | (2,646) | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | 2,741 | | | 3,534 | | | — | | | 6,275 | |
| 对净收益（亏损）的重新分类调整 | — | | | (2,594) | | | 5,847 | | | 3,253 | |
| 所得税（费用）补助 | — | | | 697 | | | (1,274) | | | (577) | |
| 对扣除税款的净收益（亏损）进行重新分类调整 | — | | | (1,897) | | | 4,573 | | | 2,676 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | 2,741 | | | 1,637 | | | 4,573 | | | 8,951 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | (83,338) | | | $ | (843) | | | $ | (54,463) | | | $ | (138,644) | |
从与养老金和其他退休后福利相关的累计其他综合收入（亏损）中重新分类的金额包含在定期养老金净成本的计算中。有关其他详细信息，请参见注释 4。
7。衍生物
Tredegar使用衍生金融工具来对冲铝挤压固定价格远期销售合同的利润敞口，以及软包装薄膜持续业务运营中存在的货币波动带来的风险。这些衍生金融工具被指定为现金流对冲工具，并按公允价值在简明合并资产负债表中确认。如果与相同交易对手的个别衍生工具可以在净基础上结算，则公司将相应的衍生公允价值记录为净资产或净负债。
在正常业务过程中，Aluminum Extrusions与一小部分客户签订了固定价格的远期销售合同，以便将来按预定间隔销售固定数量的铝挤压件。为了对冲固定未来销售价格与波动的原材料（铝）成本相关的利润敞口，Aluminum Extrusions签订了远期购买承诺和期货合约的组合，以收购或套期铝合约为基础，根据公司销售承诺的预定购买量。固定价格公司的销售承诺和相关的套期保值工具的期限通常不超过12个月。对冲未来铝购买以履行固定价格远期销售合同义务的铝期货合约的名义金额为美元4.9 百万（3.6 截至2024年6月30日的百万磅铝）和美元7.7 百万（5.6 截至 2023 年 12 月 31 日，百万磅铝）。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中铝期货合约公允价值（二级）的位置和总金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | 资产负债表
账户 | | 公平
价值 | | 资产负债表
账户 | | 公平
价值 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | |
资产衍生品： 铝期货合约 | 预付费用和其他 | | $ | 283 | | | 预付费用和其他 | | $ | — | |
| | | | | | | |
负债衍生品： 铝期货合约 | 应计费用 | | (220) | | | 应计费用 | | (483) | |
| 铝期货合约 | 其他非流动负债 | | — | | | 其他非流动负债 | | (9) | |
| 净资产（负债） | | | $ | 63 | | | | | $ | (492) | |
如果铝合金固定价格远期销售合同的交易对手选择不接受其铝挤压件的交付，则根据合同，客户有义务补偿铝挤压在取消之日之前相关铝期货和/或远期合约的任何损失。
公司的收益主要通过折算使用非美元本位货币的子公司的财务报表来承受外币汇兑风险。该公司估计，软包装薄膜巴西业务部门（“Terphane Ltda.”）以美元报价或定价的销售和原材料及其以巴西雷亚尔（“雷亚尔”）报价或定价的可变换率、固定转换和销售、一般和管理成本（折旧和摊销前）的净不匹配风险将导致年度净成本为雷亚尔1392024 年全年将达到 100 万英镑。
截至2024年6月30日，Terphane Ltda. 持有以下未兑现的外汇平均远期汇率合约，用于购买巴西雷亚尔和卖出美元：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 美元名义金额 (000) | 按美元/巴西雷亚尔收取的平均远期汇率 | 雷亚尔等值金额 (000) | 适用月份 | Terphane Ltda 的估计百分比雷亚尔运营成本敞口套期保值 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| $1,804 | 5.3848 | R$9,714 | 7 月 24 日 | 84% |
| $1,806 | 5.4014 | R$9,755 | 8 月 24 日 | 84% |
| $1,857 | 5.4107 | R$10,048 | 9 月 24 日 | 87% |
| $1,851 | 5.4225 | R$10,037 | 10 月 24 日 | 87% |
| $1,837 | 5.4403 | R$9,994 | 11 月 24 日 | 86% |
| $1,801 | 5.4580 | R$9,830 | 12 月 24 日 | 85% |
| $10,956 | 5.4197 | R$59,378 | | 85% |
这些外币兑换合约已被指定为Terphane Ltda. 在此期间向以美元报价或定价的客户的预测销售额的现金流套期保值。通过改变与这些美元销售相关的货币风险，衍生品可以抵消以巴西雷亚尔报价或定价的运营成本，减少简明合并收益表中对巴西雷亚尔的净敞口。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中外币远期合约公允价值（第二级）的位置和总金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | 资产负债表
账户 | | 公平
价值 | | 资产负债表
账户 | | | 公平
价值 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
资产衍生品： 外币远期合约 | 预付费用和其他 | | $ | 248 | | | 预付费用和其他 | | | $ | 2,050 | |
| 外币远期合约 | 其他资产 | | — | | | 其他资产 | | | 146 | |
负债衍生品： 外币远期合约 | 应计费用 | | (685) | | | 其他非流动负债 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 净资产（负债） | | | $ | (437) | | | | | | $ | 2,196 | |
这些衍生合约涉及的市场风险要素未反映在简明的合并资产负债表中，包括与交易对手打交道的风险及其履行合同条款的能力。任何远期购买承诺的交易对手都是主要的铝经纪商和供应商，而任何铝期货合约的交易对手都是主要的金融机构。固定价格的远期销售合同仅提供给信誉最高的客户。公司外币现金流对冲合约的交易对手是主要的金融机构。
下表汇总了前面段落描述的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间对归类为现金流套期保值的衍生工具的净收益（亏损）和其他综合收益（亏损）的税前影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流衍生品套期保值 |
| | 截至6月30日的三个月 |
| | 铝期货合约 | | 外币远期 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 其他综合收益（亏损）中确认的税前收益（亏损）金额 | $ | (675) | | | $ | 557 | | | $ | — | | $ | (1,306) | | | $ | — | | | $ | 1,931 | |
| 从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益（有效部分）的收益（亏损）地点 | 销售商品的成本 | | 销售商品的成本 | | 销售商品的成本 | 销售、一般和管理员 | | 销售商品的成本 | | 销售、一般和管理员 |
| 从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益（有效部分）的税前收益（亏损）金额 | $ | (1,028) | | | $ | 885 | | | $ | 15 | | $ | 147 | | | $ | 15 | | | $ | 721 | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 铝期货合约 | | 外币远期 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 其他综合收益（亏损）中确认的税前收益（亏损）金额 | $ | 46 | | | $ | 1,959 | | | $ | — | | $ | (1,743) | | | $ | — | | | $ | 3,606 | |
| 从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益（有效部分）的收益（亏损）地点 | 销售商品的成本 | | 销售商品的成本 | | 销售商品的成本 | 销售、一般和管理员 | | 销售商品的成本 | | 销售、一般和管理员 |
| 从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益（有效部分）的税前收益（亏损）金额 | $ | (509) | | | $ | 1,157 | | | $ | 30 | | $ | 540 | | | $ | 30 | | | $ | 1,007 | |
截至2024年6月30日，该公司预计美元0.2 累计其他综合收益（亏损）中报告的铝和外币衍生工具的未实现税后亏损将在未来12个月内重新归类为收益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，先前已终止的套期保值未实现净收益或亏损的已实现净收益或亏损并不重要。
8。所得税
Tredegar 记录的税收支出（福利）为美元2.6百万美元的税前收入（亏损）14.72024年的前六个月有100万人。2024年前六个月的有效税率为 17.9% 和 13.12023年前六个月的百分比。有效税率的变化主要是由于2024年前六个月的税前收入与2023年前六个月的税前亏损相比所致。
2024年前六个月的有效税率与21％的法定税率有所不同，这主要是由于国外税率差异和不可扣除的支出被巴西的税收优惠和联邦税收抵免所抵消。在2023年前六个月，巴西所得税在美国被视为可扣除但不可抵扣。根据美国财政部和国税局（“IRS”）在2023年第四季度发布的指导方针，以及2024年1月1日生效的新巴西税收立法，巴西所得税被视为美国2024年可抵扣的所得税。
巴西联邦法定所得税税率是以下各项的综合税率 34.0% (25.0所得税的百分比和 9.0社会缴款占收入的百分比）。Terphane Ltda. 在巴西的制造工厂是某些所得税优惠措施的受益者，这些优惠措施允许将巴西的法定联邦所得税税率降低至 15.25对其某些产品的营业利润征收的百分比。激励措施的发放期为十年，从2015年1月1日开始之日起，到2024年底到期。 到2027年底，Terphane Ltda. 已获得额外三年的税收优惠。
9。业务板块
该公司的业务部门是铝挤压、聚乙烯薄膜和软包装薄膜。按业务部门分列的信息报告如下。分部之间没有会计交易，分部之间也没有分配。
公司的应报告细分市场以其内部报告方法为基础，内部报告方法通常按产品差异分开。分部列报的会计准则要求采用基于公司组织细分市场以制定运营决策的方式以及CodM如何评估绩效的方法。持续运营的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）是CodM（Tredegar总裁兼首席执行官）用于评估财务业绩的关键盈利能力指标。该公司使用减去运费的销售额（“净销售额”）作为衡量细分市场层面外部客户收入的指标。该措施单独包含在定期提供给CoDM的财务信息中。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按细分市场划分的持续运营的净销售额和息税折旧摊销前利润：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | | | | | | | |
| 铝挤压件 | $ | 119,413 | | | $ | 121,827 | | | $ | 233,636 | | | $ | 255,197 | |
| 聚乙烯薄膜 | 29,197 | | | 15,918 | | | 53,932 | | | 36,099 | |
| 软包装薄膜 | 34,543 | | | 33,223 | | | 64,655 | | | 64,750 | |
| 净销售总额 | 183,153 | | | 170,968 | | | 352,223 | | | 356,046 | |
| 添加回运费 | 7,082 | | | 7,199 | | | 13,748 | | | 13,243 | |
| 简明合并收益（亏损）表中显示的销售额 | $ | 190,235 | | | $ | 178,167 | | | $ | 365,971 | | | $ | 369,289 | |
| 来自持续运营的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
| 铝挤压件： | | | | | | | |
| 正在进行的操作： | | | | | | | |
| EBITDA | $ | 12,907 | | | $ | 10,217 | | | $ | 25,447 | | | $ | 24,855 | |
| 折旧和摊销 | (4,446) | | | (4,158) | | | (8,988) | | | (8,569) | |
| 息税前利润 | 8,461 | | | 6,059 | | | 16,459 | | | 16,286 | |
| 工厂停产、资产减值、重组等 | (1,649) | | | 155 | | | (2,816) | | | (339) | |
| 聚乙烯薄膜： | | | | | | | |
| 正在进行的操作： | | | | | | | |
| EBITDA | 10,133 | | | 814 | | | 17,037 | | | 2,663 | |
| 折旧和摊销 | (1,317) | | | (1,552) | | | (2645) | | | (3,195) | |
| 息税前利润 | 8,816 | | | (738) | | | 14,392 | | | (532) | |
| 工厂停产、资产减值、重组等 | (80) | | | — | | | (584) | | | 2 | |
| 商誉减值 | — | | | (15,413) | | | — | | | (15,413) | |
| 软包装薄膜： | | | | | | | |
| 正在进行的操作： | | | | | | | |
| EBITDA | 3,204 | | | 249 | | | 5,167 | | | 1,599 | |
| 折旧和摊销 | (732) | | | (711) | | | (1,483) | | | (1,411) | |
| 息税前利润 | 2,472 | | | (462) | | | 3,684 | | | 188 | |
| 工厂停产、资产减值、重组等 | — | | | (1) | | | — | | | (79) | |
| 总计 | 18,020 | | | (10,400) | | | 31,135 | | | 113 | |
| 利息收入 | 7 | | | 30 | | | 28 | | | 74 | |
| 利息支出 | 3,379 | | | 2,374 | | | 6,834 | | | 4,686 | |
| 投资kaleo, Inc.的收益 | 144 | | | — | | | 144 | | | 262 | |
| 基于股票期权的薪酬成本 | — | | | — | | | — | | | 231 | |
| | | | | | | |
| 公司支出，净额 | 4,032 | | | 9,509 | | | 9,768 | | | 18,466 | |
| 所得税前收入（亏损） | 10,760 | | | (22,253) | | | 14,705 | | | (22,934) | |
| 所得税支出（福利） | 1,968 | | | (3,331) | | | 2,625 | | | (3,000) | |
| 净收益（亏损） | $ | 8,792 | | | $ | (18,922) | | | $ | 12,080 | | | $ | (19,934) | |
下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日按细分市场划分的可识别资产：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 铝挤压件 | $ | 269,068 | | | $ | 255,756 | |
| 聚乙烯薄膜 | 59,541 | | | 56,536 | |
| 软包装薄膜 | 80,650 | | | 84,062 | |
| 小计 | 409,259 | | | 396,354 | |
| 一般企业 | 32,484 | | | 36,652 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | 8,669 | | | 13,455 | |
| 总计 | $ | 450,412 | | | $ | 446,461 | |
下表按地理区域和产品组分列了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按地理区域划分的净销售额 (a) |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美国 | $ | 141,681 | | | $ | 133,417 | | | $ | 274,308 | | | $ | 284,027 | |
| 从美国出口到： | | | | | | | |
| 亚洲 | 13,834 | | | 5,477 | | | 22,659 | | | 11,209 | |
| 拉丁美洲 | 1,395 | | | 1,817 | | | 2,726 | | | 3,676 | |
| 加拿大 | 2,483 | | | 4,955 | | | 7,022 | | | 9,239 | |
| 欧洲 | 393 | | | 272 | | | 648 | | | 1,132 | |
| 美国境外的业务： | | | | | | | |
| 巴西 | 23,263 | | | 24,975 | | | 44,594 | | | 46,603 | |
| 亚洲 | 104 | | | 55 | | | 266 | | | 160 | |
| 总计 | $ | 183,153 | | | $ | 170,968 | | | $ | 352,223 | | | $ | 356,046 | |
(a) 出口销售主要与聚乙烯薄膜有关。巴西的业务涉及软包装薄膜。 |
该公司在宾夕法尼亚州波茨维尔（“PV”）和中国广州（“广州”）的设施有收费安排，即某些表面保护薄膜在广州制造，使用光伏供应的原材料，然后由广州直接运送给主要来自亚洲市场的客户，但由客户直接向光伏支付。与这种公司间收费安排相关的金额在上表中列报为从美国到亚洲的出口销售额，包括净销售额（美元）6.7百万和美元3.42024年第二季度和2023年第二季度分别为百万美元，以及美元12.8百万和美元6.82024年和2023年的前六个月分别为百万人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产品组划分的净销售额 |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 铝挤压件： | | | | | | | |
| 非住宅建筑与施工 | $ | 67,267 | | | $ | 65,784 | | | $ | 133,615 | | | $ | 144,413 | |
| 耐用消费品 | 8,922 | | | 11,714 | | | 16,906 | | | 22,061 | |
| 汽车 | 10,127 | | | 11,769 | | | 20,733 | | | 23,891 | |
| 住宅建筑与施工 | 9,883 | | | 10,056 | | | 17,785 | | | 21,659 | |
| 电气 | 7,221 | | | 6,078 | | | 13,057 | | | 14,207 | |
| 机械和设备 | 12,669 | | | 11,082 | | | 24,864 | | | 21,806 | |
| 分布 | 3,324 | | | 5,344 | | | 6,676 | | | 7,160 | |
| 小计 | 119,413 | | | 121,827 | | | 233,636 | | | 255,197 | |
| 聚乙烯薄膜： | | | | | | | |
| 表面保护膜 | 21,713 | | | 8,643 | | | 38,725 | | | 21,497 | |
| 外包装包装 | 7,484 | | | 7,275 | | | 15,207 | | | 14,602 | |
| 小计 | 29,197 | | | 15,918 | | | 53,932 | | | 36,099 | |
| 软包装薄膜 | 34,543 | | | 33,223 | | | 64,655 | | | 64,750 | |
| 总计 | $ | 183,153 | | | $ | 170,968 | | | $ | 352,223 | | | $ | 356,046 | |
10。债务
ABL 设施
2023年12月27日，公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议的第3号修正案（“ABL额度”），该修正案为公司提供了一美元180百万以优先担保资产为基础的循环信贷额度，将于2026年6月30日到期。2024年4月16日，公司签订了第4号修正案（“修正案”），该修正案除其他事项外：（i）将ABL调整日期（定义见下文）从2025年3月31日推迟至2025年9月30日，（ii）要求每周报告借款基础财务契约。ABL融资机制由公司及其国内子公司的几乎所有资产担保，包括某些重要的一级外国子公司的股权。ABL融资机制下的借款可用性受借款基础的约束，借款基础是对符合条件的资产（包括部分贸易应收账款、库存、现金和现金等价物、自有不动产以及自有机械和设备）适用特定的预付利率来确定。在2025年9月30日或公司收到出售Terphane所得收益之日（“ABL调整日”）（以较早者为准），美元180百万ABL融资将减少到美元125百万。截至2024年6月30日，最低流动性（在ABL机制中定义）为美元45.1百万，此前借款基础减少了未偿还借款总额美元122.0百万和备用信用证 $12.9百万，超过了1000万美元的最低流动性财务契约。
未偿借款按公司选定的利率累计利息，具体取决于贷款类型和此类借款的面额。对于以美元计价的循环贷款，公司可以选择以下利率：
•备用基准利率（“ABR”）+ 2.50ABL调整日之前的百分比和ABL调整日之后的适用ABR利差（定义见ABL工具）根据基于剩余可用性的定价网格确定。ABR的部分定义是：（a）当日有效的最优惠利率，（b）当日有效的纽约联邦储备银行利率加1％的½％，（c）一个月的调整后定期SOFR利率（定义见下文）加1％，或者
•调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率+ 3.50ABL调整日之前的百分比和适用的期限基准利差（在ABL机制中定义）是根据ABL调整日之后基于超额可用性的定价网格确定的。调整后的定期SOFR利率定义为定期SOFR利率加上0.10％，但初始下限（在ABL融资机制中定义）为0％。
部分非美元借款（包括以欧元、英镑、瑞士法郎和日元计价的借款）的利率指数与第二经修订和重述的信贷协议保持一致。
根据ABL融资机制下每日可用性的季度平均值，ABL调整日之后适用的利率定价网格将如下：
| | | | | | | | | | | |
| ABL 机制下的定价（基点） |
| 每日可用性的季度平均值 | 学期基准
传播 | ABR
传播 | 承诺
费用* |
| 超过1.25亿美元承诺总额的66％ | 225.0 | 125.0 | 40.0 |
| ≤ 66% 但占1.25亿美元总承诺的 33% | 250.0 | 150.0 | 40.0 |
| ≤ 1.25 亿美元承诺总额的 33% | 275.0 | 175.0 | 40.0 |
*ABL 调整日之前和 ABL 调整日之后的承诺费用保持不变，如本表所示。 |
根据ABL融资机制的条款，某些国内银行账户受冻结账户协议的约束，每项协议都包含一项新兴功能，贷款人可以在现金统治期（任何此类时期，即 “现金统治期”）内对这些账户行使控制权。现金自治领期自ABL融资机制关闭之日起实施，并将始终在ABL调整日之前一直有效。在ABL调整日之后，如果ABL机制下的可用性降至以下，则现金自治权期将生效 12.5发生% 或 “默认事件”（在 ABL 工具中定义）。然后，公司将受Cash Dominion期的约束，直到违约事件被免除或ABL设施的可用性达到上述为止 12.5$的百分比125连续 30 天的总承诺金额为百万美元。在公司合并资产负债表中，尚未使用ABL融资机制的收入被归类为限制性现金。
ABL融资机制中的财务契约如下：
•在ABL调整日之前，公司必须保持（i）截至该日结束的12个月期间（如下所示）的每个财政月末的最低信贷息税折旧摊销前利润（定义见ABL工具），以及（ii）最低流动性为美元10.0百万。
| | | | | |
| 最低信贷息税折旧摊销前利润（以千计） |
| 2024 年 6 月 | $ | 19,450 | |
| 2024 年 7 月 | 21,860 | |
| 2024 年 8 月 | 22,830 | |
| 2024 年 9 月 | 25,370 | |
| 2024 年 10 月 | 26,070 | |
| 2024 年 11 月 | 27,640 | |
| 2024 年 12 月 | 29,640 | |
| 2025 年 1 月 | 29,740 | |
| 2025 年 2 月 | 29,850 | |
| 2025 年 3 月 | 29,980 | |
| 2025 年 4 月 | 30,340 | |
| 2025 年 5 月 | 30,700 | |
| 2025 年 6 月 | 31,030 | |
| 2025 年 7 月 | 31,370 | |
| 2025 年 8 月 | 31,710 | |
| 2025 年 9 月 | $ | 32,080 | |
•在ABL调整日之后，上述财务契约将不复存在，取而代之的是1. 00:1.00 的最低固定费用覆盖率，如果可用性低于该比率，则将触发该覆盖率 10$ 的百分比125百万承诺金额，此后一直持续到可用性大于 10$的百分比125连续 30 天的承诺金额为百万美元。
除财务契约外，ABL融资机制还包含限制性契约，包括限制公司支付股息和回购普通股能力的契约。
如果ABL调整日之后的任何时候ABL融资机制下的可用性低于当时有效的最大本金总额的20％或发生违约事件，则公司目前对贷款人的每周报告要求将持续到违约事件被免除、纠正或ABL融资机制下的可用性连续30天超过最高本金总额的20％为止。
ABL融资机制有惯常的陈述和保证，包括作为每次借款的条件，所有此类陈述和担保在所有重大方面都是真实和正确的（包括自2022年12月31日以来没有发生任何重大不利影响（如ABL贷款机制所定义）的陈述）。如果公司无法证明所有借款条件均已得到满足，贷款人可以限制公司未来在ABL融资机制下的借款。由于Cash Dominion期目前已生效，并且公司必须陈述没有发生任何重大不利影响作为借款的条件，因此ABL融资机制下的未偿债务（所有合同付款将于2026年6月30日到期）在简明合并资产负债表中被归类为流动负债。
根据ABL融资机制，已向贷款人提供了公司的财务报表、契约合规证书和预测，以促进他们对公司的持续评估。因此，该公司认为，贷款人行使禁止未来借款的主观加速条款的可能性微乎其微。截至2024年6月30日，公司遵守了所有债务契约。
Terphane 巴西贷款
2023年10月26日，软包装薄膜在巴西的业务部门（“Terphane Ltda.”），该公司在巴西的全资子公司，借款美元20百万美元由其某些资产担保（“Terphane巴西贷款”）。这笔美元借款将于2028年10月30日到期，每季度支付利息，年浮动利率为SOFR plus 5.99%。SOFR 率为 5.35截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。每季度本金支付额为美元1.7百万美元从贷款的第三年开始。没有预付款罚款。该公司预计，Terphane巴西贷款将在应急Terphane销售结束后偿还（并发放抵押品）。2023 年 10 月 26 日，公司借入了美元20百万美元来自Terphane Ltda。（“公司间贷款”）的利率与巴西Terphane贷款相同，从而将资金转移到美国。公司将在完成临时Terphane销售的同时偿还公司间贷款。
PE Films 广州贷款
2024 年 6 月 25 日，PE Films 位于中国广州的营业地点——广州腾德嘉薄膜制品有限公司（“广州 Tredegar”）签订了一份协议 9.5百万人民币，相当于 $1.3截至2024年6月30日，向中国工商银行提供的循环贷款，为100万英镑。该贷款将在2024年7月4日首次提款一年后到期，金额为 5百万人民币。利率是全国银行间融资中心公布的提款日前一个工作日的一年期贷款最优惠利率，减去 0.45%。截至2024年6月30日，全国银行间融资中心利率为 3.45%。循环贷款由抵押合同担保，该合同将广州Tredegar工厂大楼列为抵押品。抵押合同的最大价值为 30百万人民币，有效期为2024年6月25日至2027年5月31日。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述和警示性陈述
本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）中包含的某些信息可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。当公司使用 “相信”、“估计”、“预期”、“看起来”、“期望”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能” 等词语和类似表达方式时，这样做是为了识别前瞻性陈述。此类陈述基于公司当时的预期，受许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中涉及的结果存在重大差异。公司的实际业绩和财务状况可能与这些前瞻性陈述中显示或暗示的预期业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与预期存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：
•无法成功完成战略处置，包括应急处置Terphane出售，未能实现此类处置的预期收益，以及在此类处置中承担意想不到的风险；
•无法成功过渡到基于资产的循环贷款工具；
•不遵守公司资产信贷额度中的任何财务和其他限制性契约；
•宏观经济因素的影响，例如通货膨胀、利率、衰退风险和 COVID-19 疫情的其他滞后影响
•公司业务部门产生的运营成本增加，包括例如原材料和能源成本；
•未能继续吸引、培养和留住某些关键官员或员工；
•公司制造设施中断，包括劳动力短缺造成的中断；
•无法以具有竞争力的价格开发、高效制造和交付新产品；
•对邦内尔铝业使用的进口铝锭征收关税和制裁的影响；
•政府实体未能阻止外国公司逃避反倾销和反补贴税；
•企业资源规划和制造执行系统的实施出现意想不到的问题或延迟，或公司信息技术基础设施的安全漏洞和其他中断；
•向公司业务高度依赖的重要客户销售的亏损或收益；
•无法向新客户进行销售以弥补业务损失；
•公司的客户未能取得成功或维持市场份额；
•未能保护我们的知识产权；
•在美国以外的国家开展业务的风险，这会影响我们的国际业务；
•与公司产品有关的政治、经济和监管因素；
•来自其他制造商的竞争，包括低成本国家的制造商和受益于政府补贴的制造商；
•外汇汇率波动的影响；
•终止对进口到巴西但与软包装生产的产品竞争的产品的反倾销税；
•信息技术系统故障或漏洞；
•公共卫生流行病对员工、生产和全球经济的影响，例如 COVID-19 疫情；
•无法成功识别、完成或整合战略收购；未能实现此类收购的预期收益，也无法承担此类收购中意想不到的风险；
•表面保护报告部门的商誉减值；
以及Tredegar不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的报告中讨论的其他因素，包括Tredegar截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）第一部分第1A项中详细列出的风险和重要因素。我们敦促读者仔细审查和考虑Tredegar在向美国证券交易委员会提交的文件中披露的信息。
除非适用法律要求，否则Tredegar不承诺更新任何前瞻性陈述以反映管理层预期的任何变化或此类陈述所依据的条件、假设或情况的任何变化，也明确表示不承担任何责任。
除非上下文另有说明或要求，否则此处提及的 “Tredegar”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 统称为 Tredegar Corporation 及其子公司。
除非另有说明或说明，否则所有比较均与上一年同期作比较。提及 “票据” 是指本10-Q表第一部分第1项中的简明合并财务报表附注。
关键会计政策与估计
在正常业务过程中，公司在根据美国公认会计准则（“GAAP”）编制财务报表时对报告经营业绩和财务状况做出了许多估计和假设。公司认为，2023年10-k表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 部分中描述的估计、假设和判断对我们的财务报表的潜在影响最大，因此Tredegar认为这些是其关键会计政策。自2023年12月31日以来，这些政策或估计没有任何对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响的变化。
业务概述
Tredegar Corporation是一家工业制造商，主要业务有三个：为北美建筑和施工（“B&C”）定制铝挤压件，通过其铝挤压板块为汽车和特种最终用途市场提供表面保护膜；通过其聚乙烯薄膜板块为全球电子行业的高科技应用提供表面保护膜；以及主要通过其软包装薄膜部门为拉丁美洲软包装市场提供特种聚酯薄膜。该公司拥有大约 1,900 名员工，在北美、南美和亚洲运营制造工厂。
持续经营业务的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）是衡量分部损益的标准，Tredegar的首席运营决策者（“CODM”）用于评估财务状况
性能。该公司使用减去运费的销售额（“净销售额”）作为衡量细分市场层面外部客户收入的指标。该措施单独包含在定期向CoDM提供的财务信息中。
来自持续经营的利息和税前收益（“EBIT”）是一项非公认会计准则财务指标，包含在附注9中公司分部财务信息与合并业绩的对账中。它无意代表Tredegar根据GAAP持续经营的独立业绩，也不应被视为GAAP定义的净收益的替代方案。我们认为，息税前利润是一种被广泛理解和使用的指标，对某些投资者有意义，将该财务指标纳入管理层业绩指标，即持续经营的息税折旧摊销前利润，为主要使用息税前利润来分析公司核心业务的投资者提供了有用的信息。
2024年第二季度的净收益（亏损）为880万美元（摊薄每股亏损0.26美元），而2023年第二季度为1,890万美元（摊薄每股亏损（0.56美元））。
第二季度财务业绩摘要
•铝挤压（也称为 “邦内尔铝业”）持续运营的息税折旧摊销前利润在2024年第二季度为1,290万美元，而去年第二季度为1,020万美元，2024年第一季度为1,250万美元。
◦2024年第二季度的销售量为349万英镑，而去年第二季度的销售量为35.5万英镑，2024年第一季度的销量为3380万英镑。
◦2024年第二季度末的未平仓订单约为1400万英镑（而2023年第二季度为2000万英镑，2024年第一季度末为1500万英镑）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净新订单增长了17％，与2024年第一季度相比相对持平。
•聚乙烯薄膜持续运营的息税折旧摊销前利润在2024年第二季度为1,010万美元，而2023年第二季度为80万美元，2024年第一季度为690万美元。2024年第二季度的销售量为1.05万英镑，而2023年第二季度的销量为62万英镑，2024年第一季度的销量为1000万英镑。
•2024年第二季度，软包装薄膜（也称为 “Terphane”）持续运营的息税折旧摊销前利润为320万美元，而2023年第二季度为20万美元，2024年第一季度为200万美元。2024年第二季度的销售量为251万英镑，而2023年第二季度的销量为2370万英镑，2024年第一季度的销量为2200万英镑。有关三元乙烷计划销售的信息，请参阅下文《经营业绩》中的 “出售三元乙烷协议的状况”。
在2023年遭受一段时间的亏损之后，持续经营的息税折旧摊销前利润表现继续连续改善。在铝挤压件方面，自2023年第三季度以来，净新订单和销售量有所增加，该公司认为这是近期严重下滑周期的底部。由于表面保护客户库存的补货，聚乙烯薄膜持续运营和销售量的息税折旧摊销前利润在2024年第二季度超过了正常水平，而库存异常低。Terphane的盈利能力连续第四个季度的低迷水平有所改善，而将其出售给奥本集团的协议的审查程序仍由巴西竞争主管机构进行，最迟截止日期为2024年11月18日。尽管最近的业务反弹对整体经营业绩和整体净财务杠杆率产生了积极影响，但公司继续专注于谨慎管理成本、营运资本和资本支出。
运营结果
2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
下表显示了从2023年第二季度到2024年第二季度的合并净收益（亏损）的桥梁，管理层的相关讨论和分析见表下方。
| | | | | | | | |
| （以千计） | | |
截至2023年6月30日的三个月的净收益（亏损） | | $ | (18,922) | |
| 所得税支出（福利） | | (3,331) | |
截至2023年6月30日的三个月所得税前收益（亏损） | | (22,253) | |
| 以下项目增加（减少）导致的收入（亏损）变化： | | |
| 销售 | | 12,068 | |
| 其他收入（支出），净额 | | 343 | |
| 总计 | | 12,411 | |
| 以下项目中（增加）减少引起的收入（亏损）变化： | | |
| 销售商品的成本 | | 4,601 | |
| 运费 | | 117 | |
| 销售、一般和管理 | | (2,998) | |
| 研究和开发 | | 1,209 | |
| 养老金和退休后福利 | | 3,364 | |
| 利息支出 | | (1,005) | |
| 商誉减值 | | 15,413 | |
| 其他 | | (99) | |
| 总计 | | 20,602 | |
截至2024年6月30日的三个月所得税前收益（亏损） | | 10,760 | |
| 所得税支出（福利） | | 1,968 | |
截至2024年6月30日的三个月的净收益（亏损） | | $ | 8,792 | |
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的销售额增长了1,210万美元。铝挤压件的净销售额（销售额减去运费）减少了240万美元，这主要是由于销售量减少、金属成本略有下降的转嫁以及定价压力。聚乙烯薄膜的净销售额增加了1,330万美元，这主要是由于表面保护的销量增加。软包装薄膜的净销售额增长了130万美元，这主要是由于销量的增加和良好的产品组合，但该公司认为销售价格下降是由全球产能过剩以及巴西、拉丁美洲和美国的激烈竞争所推动的，部分抵消了销售价格的下跌。有关净销售额和销量的更多信息，请参阅下方的《细分市场运营评论》。
2024年第二季度的合并毛利（销售额减去销售成本和运费）占销售额（毛利率）的百分比为18.1％，而2023年第二季度为9.9％。与去年同期相比，铝挤压件的毛利率有所提高，这主要是由于金属成本变动转嫁后的净定价上涨，制造成本的改善，包括供应费用减少和运费的降低，但被销量的减少部分抵消了。此外，铝原材料成本先入先出法（“FIFO”）下的流转时机在快速变化的大宗商品定价环境中以较低的价格收购并传递给客户，2024年第二季度产生了120万美元的收益，而2023年第二季度的费用为130万美元。聚乙烯薄膜的毛利率有所增加，这是由于表面保护贡献利润率的提高，与销量的大幅增加、优惠的定价、运营效率和制造成本的节省以及固定成本的降低有关。软包装薄膜的毛利率增长主要是由于原材料成本降低、固定成本降低、产品组合有利和销量增加所致，但全球产能过剩和利润压力导致的销售价格下降部分抵消了这一增长。
2024年第二季度销售、一般和管理（“SG&A”）以及研发（“研发”）支出占销售额的百分比为10.5％，与2023年第二季度保持一致。
2023年，公司结算了养老金计划，与2023年第二季度相比，该计划减少了2024年第二季度的养老金和其他退休后支出。有关其他信息，请参见注释 4。
由于利率上升，2024年第二季度的利息支出为340万美元，与2023年第二季度相比增加了100万美元。有关其他信息，请参见注释 10。
2023年第二季度，确认了1,540万美元的非现金部分商誉减值，更多信息见附注1。
2024年第二季度用于计算所得税的有效税率为18.3％，而2023年第二季度为15.0％。有关其他信息，请参见注释 8。
除非另有说明，否则2024年和2023年第二季度与工厂关闭、资产减值、重组和其他项目相关的税前收益和亏损详见附注9中按分部划分的净销售额和持续经营业务息税折旧摊销前利润表，并包含在简明合并收益表中的 “扣除调整后的资产减值和与退出和处置活动相关的成本” 中。
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| （以百万计） | 2024 | 2023 |
| 铝挤压件： | | |
| | |
| | |
| 出售资产、投资减记和其他项目所得（收益）亏损： | | |
ERP/MES 项目的咨询费用1 | $ | 0.8 | | $ | — | |
乔治亚州纽南工厂遭受的风暴破坏1 | 0.2 | | (0.2) | |
与铝挤压机贸易案例相关的法律费用1 | 0.3 | | — | |
| 铝挤压件总计 | $ | 1.3 | | $ | (0.2) | |
| 聚乙烯薄膜： | | |
| 与工厂关闭、资产减值和重组相关的（收益）损失： | | |
| | |
弗吉尼亚州里士满技术中心关闭费用，包括遣散费4 | $ | 0.1 | | $ | — | |
| | |
| | |
| | |
| 商誉减值 | — | | 15.4 | |
| 聚乙烯薄膜总计 | $ | 0.1 | | $ | 15.4 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 企业： | | |
| | |
| | |
| 出售资产、投资减记和其他项目所得（收益）亏损： | | |
与业务发展活动相关的专业费用1 | $ | 0.4 | | $ | 1.6 | |
与财务报告内部控制相关的补救活动相关的专业费用1 | 0.4 | | 0.5 | |
与过渡到ABL设施相关的专业费用1 | — | | — | |
团体年金合同保费支出调整2 | (0.2) | | — | |
减记对Harbinger Capital Partners特殊情况基金的投资2 | — | | 0.2 | |
与2020年特别股息时发放的奖励的公允价值调整相关的股票薪酬支出1 | — | | (0.1) | |
正在终止的冻结固定福利养老金计划的定期福利净成本3 | — | | 3.4 | |
| | |
| 企业总计 | $ | 0.6 | | $ | 5.6 | |
1。包含在简明合并损益表中的 “销售、一般和管理费用” 中。 2。包含在简明合并损益表中的 “其他收入（支出），净额” 中。 3.有关其他信息，请参见注释 4。 4。有关其他信息，请参阅注释 1。 |
平均未偿债务总额和利率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| （以百万计，百分比除外） | 2024 | | 2023 |
| 浮动利率债务，按展期收取利息加上信贷利差： | | | |
| 平均未偿债务总余额 | $ | 146.9 | | | $ | 150.0 | |
| 平均利率 | 9.4 | % | | 6.9 | % |
2024 年前六个月与 2023 年前六个月的比较
下表显示了从2023年前六个月到2024年前六个月的合并净收益（亏损）的桥梁，管理层的相关讨论和分析见表下方。
| | | | | | | | |
| （以千计） | | |
截至2023年6月30日的六个月的净收益（亏损） | | $ | (19,934) | |
| 所得税支出（福利） | | (3,000) | |
截至2023年6月30日的六个月所得税前收益（亏损） | | (22,934) | |
| 以下项目增加（减少）导致的收入（亏损）变化： | | |
| 销售 | | (3,318) | |
| 其他收入（支出），净额 | | 71 | |
| 总计 | | (3,247) | |
| 以下项目中（增加）减少引起的收入（亏损）变化： | | |
| 销售商品的成本 | | 22,084 | |
| 运费 | | (505) | |
| 销售、一般和管理 | | (2,250) | |
| 研究和开发 | | 2,062 | |
| 养老金和退休后福利 | | 6,728 | |
| 利息支出 | | (2,148) | |
| 商誉减值 | | 15,413 | |
| 其他 | | (498) | |
| 总计 | | 40,886 | |
截至2024年6月30日的六个月所得税前收益（亏损） | | 14,705 | |
| 所得税支出（福利） | | 2,625 | |
截至2024年6月30日的六个月的净收益（亏损） | | $ | 12,080 | |
与2023年前六个月相比，2024年前六个月的销售额下降了330万美元。铝挤压件的净销售额下降了2160万美元，这主要是由于销量下降和金属成本的降低。聚乙烯薄膜的净销售额增长了1780万美元，这主要是由于表面保护的销售量增加。软包装薄膜的净销售额相对持平，这主要是由于较低的销售价格，该公司认为，销售价格下降是由全球产能过剩以及巴西、拉丁美洲和美国的激烈竞争推动的，但被销量的增加所抵消。有关净销售额和销量的更多信息，请参阅下面的细分市场运营审查。
2024年前六个月的合并毛利（销售额减去销售成本和运费）占销售额（毛利率）的百分比为16.8％，而2023年前六个月为11.7％。与去年同期相比，铝挤压件的毛利率有所增加，这主要是由于金属成本变动转嫁后的净定价上涨，制造成本的改善（包括供应费用降低）和运费降低，但部分被销量的减少所抵消。此外，铝原材料成本先前是在瞬息万变的大宗商品定价环境中以较低的价格收购的，然后转嫁给客户，按照FIFO方法进行流通的时机导致2024年前六个月的费用为10万美元，而2023年前六个月的收益为40万美元。聚乙烯薄膜的毛利率之所以增加，是由于表面保护贡献利润率的提高，与销量的大幅增加、优惠的定价、运营效率和制造成本的节约、固定成本的降低以及外包装薄膜的成本改善有关。软包装薄膜的毛利率增长主要是由于原材料成本降低、固定成本降低、销售量增加和产品组合良好，但全球产能过剩和利润压力导致的销售价格下降以及可变成本的增加部分抵消了这一增长。
2024年前六个月销售和收购及研发费用占销售额的百分比为10.6％，与2023年前六个月保持一致。
2023年，公司结算了养老金计划，与2023年前六个月相比，该计划减少了2024年前六个月的养老金和其他退休后费用。有关其他信息，请参见注释 4。
由于平均债务水平和利率的提高，2024年前六个月的利息支出为680万美元，与2023年前六个月相比增加了210万美元。有关其他信息，请参见注释 10。
2023年上半年，确认了1,540万美元的非现金部分商誉减值，更多信息见附注1。
2024年前六个月用于计算所得税的有效税率为17.9％，而2023年前六个月的有效税率为13.1％。有关其他信息，请参阅注释 8。
除非另有说明，否则2024年和2023年前六个月与工厂关闭、资产减值、重组和其他项目相关的税前收益和亏损详见附注9中按分部划分的净销售额和持续经营业务息税折旧摊销前利润表，并包含在简明合并收益表中的 “扣除调整后的资产减值和与退出和处置活动相关的成本” 中。
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| （以百万计） | 2024 | 2023 |
| 铝挤压件： | | |
| | |
| | |
| 出售资产、投资减记和其他项目所得（收益）亏损： | | |
ERP/MES 项目的咨询费用1 | $ | 1.4 | | $ | — | |
乔治亚州纽南工厂遭受的风暴破坏1 | 0.3 | | 0.4 | |
与铝挤压机贸易案例相关的法律费用1 | 0.5 | | — | |
| 铝挤压件总计 | $ | 2.2 | | $ | 0.4 | |
| 聚乙烯薄膜： | | |
| 与工厂关闭、资产减值和重组相关的（收益）损失： | | |
| | |
弗吉尼亚州里士满技术中心关闭费用，包括遣散费4 | $ | 0.3 | | $ | — | |
弗吉尼亚州里士满技术中心放弃租约4 | 0.3 | | — | |
| | |
| | |
| 商誉减值 | — | | 15.4 | |
| 聚乙烯薄膜总计 | $ | 0.6 | | $ | 15.4 | |
| 软包装薄膜： | | |
| 与工厂关闭、资产减值和重组相关的（收益）损失： | | |
| 其他重组成本——遣散费 | $ | — | | $ | 0.1 | |
| 软包装薄膜总计 | $ | — | | $ | 0.1 | |
| 企业： | | |
| | |
| | |
| 出售资产、投资减记和其他项目所得（收益）亏损： | | |
与业务发展活动相关的专业费用1 | $ | 0.9 | | $ | 1.9 | |
与财务报告内部控制相关的补救活动相关的专业费用1 | 1.3 | | 1.0 | |
与过渡到ABL设施相关的专业费用1 | 0.2 | | — | |
团体年金合同保费支出调整2 | (0.2) | | — | |
减记对Harbinger Capital Partners特殊情况基金的投资2 | — | | 0.2 | |
与2020年特别股息时发放的奖励的公允价值调整相关的股票薪酬支出1 | — | | (0.2) | |
正在终止的冻结固定福利养老金计划的定期福利净成本3 | — | | 6.8 | |
| | |
| 企业总计 | $ | 2.2 | | $ | 9.7 | |
1。包含在简明合并损益表中的 “销售、一般和管理费用” 中。 2。包含在简明合并损益表中的 “其他收入（支出），净额” 中。 3.有关其他信息，请参见注释 4。 4。有关其他信息，请参阅注释 1。 |
平均未偿债务总额和利率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| （以百万计，百分比除外） | 2024 | | 2023 |
| 浮动利率债务，按展期收取利息加上信贷利差： | | | |
| 平均未偿债务总余额 | $ | 150.0 | | | $ | 148.5 | |
| 平均利率 | 9.4 | % | | 6.6 | % |
分部运营审查
铝挤压件
铝挤压的结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 | | 六个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 |
| （以千计，百分比除外） | 6月30日 | | 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 销量（磅） | 34,906 | | | 35,492 | | | (1.7)% | | 68,747 | | | 73,054 | | | (5.9)% |
| 净销售额 | $ | 119,413 | | | $ | 121,827 | | | (2.0)% | | $ | 233,636 | | | $ | 255,197 | | | (8.4)% |
| 正在进行的操作： | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | $ | 12,907 | | | $ | 10,217 | | | 26.3% | | $ | 25,447 | | | $ | 24,855 | | | 2.4% |
| 折旧和摊销 | (4,446) | | | (4,158) | | | (6.9)% | | (8,988) | | | (8,569) | | | (4.9)% |
| 息税前利润* | $ | 8,461 | | | $ | 6,059 | | | 39.6% | | $ | 16,459 | | | $ | 16,286 | | | 1.1% |
| 资本支出 | $ | 1,463 | | | $ | 5,631 | | | | | $ | 3,012 | | | $ | 13,373 | | | |
*有关该非公认会计准则指标与根据公认会计原则计算的最具可比性的指标的对账情况，请参阅附注9中的表格。 |
2024 年第二季度业绩与 2023 年第二季度业绩对比
2024年第二季度的净销售额（销售额减去运费）与2023年第二季度相比下降了2.0％，这主要是由于销量减少、金属成本略有下降的转嫁以及定价压力。2024年第二季度的销量与2023年第二季度相比下降了1.7％，但与2024年第一季度相比增长了3.3％。
净新订单与疫情前的水平相比仍然很低，2024年第二季度与2023年第二季度相比增长了17％，与2024年第一季度相比相对持平。自2021年1月以来，公司铝挤压产品的净新订单基本上与ISM® 制造业采购经理人指数持平。该公司认为，由于更高的利率、更严格的贷款人要求以及远程办公的增加，净新订单继续低于疫情前的水平，这尤其影响了非住宅B&C最终用途市场。此外，数据表明，近年来，铝挤压件的进口量显著增加，尤其是在疫情期间，邦内尔铝业的一些客户增加了从美国以外的生产商那里采购铝挤压件。
2024年第二季度末的未平仓订单为1400万英镑（而2024年第一季度末的未平仓订单为1500万英镑，2023年第二季度末为2000万英镑）。该水平低于2019年21至2700万英镑的季度区间，此前与疫情相关的中断（尤其是从2021年初开始，随着疫苗推出后市场的重新开放），导致交货时间较长，推动2022年第一季度未平仓订单达到峰值，约1万英镑。
该公司是铝挤压机委员会成员联盟的一部分，该联盟已向商务部（“DOC”）和美国国际贸易委员会（“ITC”）对15个国家提起贸易诉讼，以回应自2019年以来涉嫌大量且不断增加的不公平价格进口铝挤压件。2023年11月，国际贸易委员会发现，有合理的迹象表明，由于从包括中国在内的14个国家的进口，美国铝挤压行业受到重大损害或受到伤害威胁。国际贸易委员会的初步裁定发现，标的进口量巨大且不断增加，在定价方面，在调查期间每年的标的进口量主要低于国内产品。2024年5月2日，美国商务部宣布了其初步决定，即包括中国在内的14个国家的铝挤压生产商和出口商在美国以低于公允价值的价格出售铝挤压件。预计最终决定将在2024年第三季度末作出，这将为邦内尔铝业重新获得市场份额提供额外的机会。该公司对最近美国铝挤压件进口数据的分析表明，关税的初步确定已开始产生预期的行为影响，将相关客户的购买转移回美国生产商。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度持续运营的息税折旧摊销前利润增加了270万美元，这主要是由于：
•通过金属成本变动和组合（130万美元）、制造成本的改善（包括较低的供应费用（200万美元）和较低的运费（50万美元），但部分抵消了销量减少（10万美元）、劳动力和员工相关成本的增加（80万美元）、公用事业支出（40万美元）以及销售和收购支出（包括其他员工相关薪酬）的增加（200万美元）；和
•铝原材料成本采用FIFO方法流转的时机，铝原材料成本以前是在快速变化的大宗商品定价环境中以较低的价格收购的，然后传递给客户，
导致2024年第二季度的收益为120万美元，而2023年第二季度的费用为130万美元。
2024 年前六个月业绩与 2023 年前六个月业绩对比
2024年前六个月的净销售额与2023年前六个月相比下降了8.4％，这主要是由于销量下降和金属成本的降低。与2023年前六个月相比，2024年前六个月的销量下降了5.9％。
与2023年前六个月相比，2024年前六个月持续运营的息税折旧摊销前利润增加了60万美元，这主要是由于：
•通过金属成本变动和组合（330万美元）、制造成本的改善（包括供应支出（260万美元）和较低的运费（70万美元），但部分抵消了销量减少（340万美元）、劳动力和员工相关成本的增加（20万美元）以及包括其他员工相关薪酬（170万美元）在内的销售和收购的增加（170万美元）；以及
•铝原材料成本先前是在瞬息万变的大宗商品定价环境中以较低的价格收购的，然后转嫁给客户，而2024年前六个月的费用为10万美元，而2023年前六个月的收益为40万美元。
请参阅第 3 项。本表格10-Q中有关市场风险的定量和定性披露，以获取有关铝价格的更多信息。
预计资本支出和折旧与摊销
2024年，邦内尔铝业的资本支出预计为900万美元，其中400万美元用于生产力项目，500万美元用于支持运营连续性所需的资本支出。预计支出反映了公司为控制其财务杠杆率而采取的严格支出措施。对新的企业资源规划和制造执行系统（“ERP/MES”）的多年期实施进行了重组，延长了实施期。因此，网络ERP/MES的最早的 “上线” 日期是2025年。ERP/MES项目于2022年启动，迄今为止的支出约为2100万美元。预计到2024年，折旧费用为1,600万美元。预计到2024年，摊销费用为200万美元。
聚乙烯薄膜
PE Films的结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 | | 六个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 |
| （以千计，百分比除外） | 6月30日 | | 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 销量（磅） | 10,548 | | | 6,245 | | | 68.9% | | 20,583 | | | 13,613 | | | 51.2% |
| 净销售额 | $ | 29,197 | | | $ | 15,918 | | | 83.4% | | $ | 53,932 | | | $ | 36,099 | | | 49.4% |
| 正在进行的操作： | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | $ | 10,133 | | | $ | 814 | | | 纳米** | | $ | 17,037 | | | $ | 2,663 | | | 纳米** |
| 折旧和摊销 | (1,317) | | | (1,552) | | | 15.1% | | (2,645) | | | (3,195) | | | 17.2% |
| 息税前利润* | $ | 8,816 | | | $ | (738) | | | 纳米** | | $ | 14,392 | | | $ | (532) | | | 纳米** |
| 资本支出 | $ | 216 | | | $ | 360 | | | | | $ | 610 | | | $ | 1,075 | | | |
* 有关该非公认会计准则指标与根据公认会计原则计算的最具可比性的指标的对账情况，请参阅附注9中的表格。 ** 没有意义（“NM”） |
2024 年第二季度业绩与 2023 年第二季度业绩对比
随着表面保护的销量增加，2024年第二季度的净销售额与2023年第二季度相比增长了83.4％。2024年第二季度的表面保护销量与2023年第二季度（反映了消费电子产品的疲软市场状况）相比增长了123％，与2024年第一季度相比增长了14％。
2024年第二季度持续运营的息税折旧摊销前利润为1,010万美元，这主要是由于表面保护客户库存的补货，库存异常低。尽管市场指标和最近的销量增长表明消费电子市场前景乐观，但随着客户库存和公司销量的稳定，持续经营业绩产生的息税折旧摊销前利润预计将在2024年第三季度放缓。在过去的2.5年中，聚乙烯薄膜持续经营的销量和息税折旧摊销前利润出现了显著的周期性波动，这主要是由于2022年下半年和2023年上半年显示行业出现了前所未有的低迷。2024年上半年、2023年下半年和上半年以及2022年下半年和上半年持续经营的息税折旧摊销前利润分别为1,700万美元、860万美元、270万美元、（220）万美元和1,410万美元，平均每季度约400万美元。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度持续运营的息税折旧摊销前利润增加了930万美元，这主要是由于：
•Surface Protection增加了960万美元，这主要是由于产量大幅增加（640万美元）、优惠的价格（20万美元）、运营效率和制造成本节约（230万美元）、固定成本降低（20万美元）以及销售和收购减少（60万美元，包括与2023年里士满技术中心关闭相关的80万美元）相关的贡献利润率的提高；
•2024年第二季度的外币交易收益为10万美元，而2023年第二季度的收益为50万美元；以及
•外包装薄膜增加了10万美元。
2024 年前六个月业绩与 2023 年前六个月业绩对比
与2023年前六个月相比，2024年前六个月的净销售额增长了49.4％，这主要是由于上述因素导致表面保护的销量增加。与2023年前六个月相比，2024年前六个月表面保护的销量增长了77％。
与2023年前六个月相比，2024年前六个月持续运营的息税折旧摊销前利润增加了1,440万美元，这主要是由于：
•表面保护增加了1410万美元，这主要是由于贡献利润率的提高，与销量大幅增加（740万美元）、优惠的价格（50万美元）、运营效率和制造成本节约（420万美元）、固定成本降低（60万美元）以及销售和收购减少（140万美元，这与2023年里士满技术中心的关闭有关）；
•2024年前六个月的外币交易收益为10万美元，而2023年前六个月的收益为40万美元；
•与树脂成本相关的直通延迟（2024年前六个月的费用为40万美元，而2023年前六个月的费用为20万美元）；以及
•与外包装薄膜相比增加了80万美元，这主要是由于成本的改善。
请参阅第 3 项。本表10-Q中有关市场风险的定量和定性披露，以获取有关树脂价格的更多信息。
预计资本支出和折旧与摊销
预计到2024年，PE Films的资本支出为200万美元，其中100万美元用于生产力项目，100万美元用于支持当前业务连续性所需的资本支出。预计到2024年，折旧费用为500万美元。聚乙烯薄膜没有摊销费用。
软包装薄膜
软包装薄膜的结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 | | 六个月已结束 | | 有利/
（不利）
% 变化 |
| （以千计，百分比除外） | 6月30日 | | 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 销量（磅） | 25,074 | | | 23,724 | | | 5.7% | | 47,047 | | | 43,569 | | | 8.0% |
| 净销售额 | $ | 34,543 | | | $ | 33,223 | | | 4.0% | | $ | 64,655 | | | $ | 64,750 | | | (0.1)% |
| 正在进行的操作： | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | $ | 3,204 | | | $ | 249 | | | 纳米** | | $ | 5,167 | | | $ | 1,599 | | | 纳米** |
| 折旧和摊销 | (732) | | | (711) | | | (3.0)% | | (1,483) | | | (1,411) | | | (5.1)% |
| 息税前利润* | $ | 2,472 | | | $ | (462) | | | 纳米** | | $ | 3,684 | | | $ | 188 | | | 纳米** |
| 资本支出 | $ | 642 | | | $ | 878 | | | | | $ | 1,160 | | | $ | 1,483 | | | |
* 有关该非公认会计准则指标与根据公认会计原则计算的最具可比性的指标的对账情况，请参阅附注9中的表格。 ** 没有意义（“NM”） |
2024 年第二季度业绩与 2023 年第二季度业绩对比
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净销售额增长了4.0％，这主要是由于销量的增加和良好的产品组合，但该公司认为较低的销售价格是由全球产能过剩以及巴西、拉丁美洲和美国的激烈竞争所推动的。
与2023年第二季度相比，2024年第二季度持续运营的息税折旧摊销前利润增加了300万美元，这主要是由于：
•较低的原材料成本（250万美元）、较低的固定成本（110万美元）、良好的产品组合（110万美元）、较高的销售量（50万美元）和较低的销售和收购（30万美元），但部分抵消了全球产能过剩和利润压力（150万美元）导致的销售价格下降；
•2024年第二季度的外币交易亏损（20万美元）与2023年第二季度保持一致；以及
•以雷亚尔计价的运营成本（110万美元）的净不利外币折算。
2024 年前六个月业绩与 2023 年前六个月业绩对比
2024年前六个月的净销售额与2023年前六个月保持一致，这主要是由于销售价格的下降，该公司认为销售价格下降是由全球产能过剩以及巴西、拉丁美洲和美国的激烈竞争所推动的，但被销量的增加所抵消。
与2023年前六个月相比，2024年前六个月持续运营的息税折旧摊销前利润增加了360万美元，这主要是由于：
•较低的原材料成本（400万美元）、较低的固定成本（280万美元）、较高的销售量（150万美元）、良好的产品组合（80万美元）和较低的销售和收购（50万美元），但部分抵消了全球产能过剩和利润压力（350万美元）导致的销售价格下降以及较高的可变成本（80万美元）；
•2024年前六个月的外币交易亏损（10万美元），而2023年前六个月的外币交易亏损（20万美元）；以及
•以实际计价的运营成本（190万美元）的净不利外币折算。
请参阅第 3 项。本表10-Q中有关市场风险的定量和定性披露，以获取有关聚酯纤维和组件价格趋势的更多信息。
预计资本支出和折旧与摊销
预计到2024年，软包装薄膜的资本支出为400万美元，用于支持当前业务连续性所需的资本支出。预计到2024年，折旧费用为300万美元。预计到2024年，摊销费用为10万美元。
公司开支、利息及其他
与2023年前六个月相比，2024年前六个月的净公司支出减少了870万美元，这主要是由于养老金计划于2023年终止（670万美元）导致养老金支出减少，国外
与调整公司间应收账款（230万美元）和业务发展活动减少（120万美元）相关的货币交易收益，但部分被更高的激励性应计薪酬（100万美元）和更高的股票薪酬（60万美元）所抵消。
由于平均债务水平和利率的提高，2024年前六个月的利息支出为680万美元，与2023年前六个月相比增加了210万美元。
出售三元乙烷协议的现状
2023年9月1日，该公司宣布已签订最终协议，将Terphane出售给奥本集团（“临时性三元乙烷销售”）。出售的完成取决于惯例成交条件的满足，包括获得巴西和哥伦比亚当局的某些竞争申请批准。2023年10月27日，公司向巴西经济国防行政委员会（“CADE”）提交了必要的竞争表格。
作为巴西关于向奥本集团出售Terphane的合并审查程序的一部分，经济国防行政委员会（“SG-CADE”）总监管局于2024年5月13日发布了一份不具约束力的意见（“SG意见”），建议拒绝该交易。在巴西复杂交易的两阶段合并审查程序的第一阶段之后，该案已按照巴西惯常的合并审查程序提交给CADE法庭。双方有充分的机会出示支持清算交易的证据。关于该交易的最终决定最终将由法庭作出，法庭已开始进行独立分析。CADE完成审查的最大截止日期不迟于2024年11月18日。哥伦比亚当局于2024年2月初批准了有关该交易的合并审查。
鉴于当局的批准程序状况，截至2024年6月30日，该公司已报告了Terphane的持续经营业绩。如果出售交易完成，公司在扣除预计的巴西预扣税、托管资金、美国资本利得税和交易成本后，预计将实现8500万美元的税后净无债务现金收益。实际税后收益可能与预期有所不同，这是由于扣除额可能发生变化以及公司在截至截止日期的漫长过渡期内的税收状况。
下文 “流动性和资本资源” 中提供了净资本和其他信贷衡量标准。
流动性和资本资源
公司继续专注于改善营运资金管理。使用未付销售天数（“DSO”）、库存未付天数（“DIO”）和应付账款未付天数（“DPO”）等衡量标准来评估营运资金的变化。从2023年12月31日到2024年6月30日，运营资产和负债的变化汇总如下。
•账目和其他应收账款增加了1,600万美元（23.5％）。
◦铝挤压件的账款和其他应收账款增加了1,050万美元，这主要是由于销售量的增加。截至2024年6月30日的12个月中，DSO（过去12个月的净销售额除以12个月的账户和其他应收账款余额的滚动平均值）约为43.6天，截至2023年12月31日的12个月为45.1天。
◦聚乙烯薄膜的账款和其他应收账款增加了350万美元，这主要是由于销售量的增加。截至2024年6月30日的12个月中，DSO约为24.6天，截至2023年12月31日的12个月为26.3天。
◦软包装薄膜的账款和其他应收账款增加了180万美元，这主要是由于销售量的增加。截至2024年6月30日的12个月中，DSO约为35.8天，截至2023年12月31日的12个月中，DSO约为38.1天。
•库存增加了720万美元（8.8％）。
◦铝挤压件的库存增加了470万美元，这主要是由于铝的平均价格上涨和整体库存水平的增加，以适应需求的增加。DIO（表示按先入先出计算的过去12个月的商品销售成本除以按先入先出计算的12个月库存余额的滚动平均值）在截至2024年6月30日的12个月中约为47.4天，截至2023年12月31日的12个月为51.6天。
◦由于原材料和制成品水平的提高，聚乙烯薄膜的库存增加了200万美元，以支持2024年前六个月的销量增长。在截至2024年6月30日的12个月中，DIO约为51.3天，在截至2023年12月31日的12个月中，DIO约为57.2天。
◦软包装薄膜的库存保持相对平稳。截至2024年6月30日的12个月中，DIO约为104.6天，而截至2023年12月31日的12个月为117.7天，这是由于树脂总体成本降低和销售量增加导致12个月的平均销售成本降低。
•不动产、厂房和设备净减少了1160万美元，这主要是由于折旧费用为1,240万美元，以及美元相对于外币的价值发生了370万美元的不利变化，但部分被470万美元的资本支出所抵消。
•由于摊销费用，可识别的无形资产净减少了100万美元（10.6％）。
•递延所得税资产减少了140万美元（5.7％）。有关更多信息，请参见注释 8。
•应付账款减少了200万美元（2.1％）。
◦铝挤压件的应付账款减少了80万美元，这主要是由于付款时机造成的。在截至2024年6月30日的12个月中，DPO（按先入先出计算的过去12个月的商品销售成本除以12个月的滚动平均应付账款余额）约为48.1天，截至2023年12月31日的12个月约为49.8天。
◦聚乙烯薄膜的应付账款增加了40万美元，这主要是由于库存水平的增加和付款时间安排所致。在截至2024年6月30日的12个月中，DPO约为43.7天，在截至2023年12月31日的12个月中，DPO约为43.4天。
◦软包装薄膜的应付账款减少了150万美元，这主要是由于原材料采购减少和付款时间减少。在截至2024年6月30日的12个月中，DPO约为71.2天，在截至2023年12月31日的12个月中，DPO约为61.7天。
2024年前六个月，经营活动提供的净现金为730万美元，而2023年前六个月经营活动提供的净现金为2,270万美元。下降的主要原因是2023年终止养老金计划导致营运资本减少和应计养老金福利减少，但2024年前6个月所有应申报细分市场持续经营的息税折旧摊销前利润与去年相比有所增加部分抵消。
2024年前六个月用于投资活动的净现金为460万美元，而2023年前六个月为1,560万美元。减少的主要原因是资本支出减少（1,110万美元）。
2024年前六个月用于融资活动的净现金为490万美元，与2023年前六个月持平。
截至2024年6月30日，该公司的现金、现金等价物和限制性现金为870万美元，其中包括在美国以外地点持有的380万美元的现金和现金等价物。
债务和信贷协议
ABL 设施
2023年12月27日，公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）的第3号修正案（“ABL额度”），该修正案为公司提供了1.8亿美元的优先担保资产循环信贷额度，该额度将于2026年6月30日到期。2024年4月16日，公司签订了第4号修正案（“修正案”），该修正案除其他事项外：（i）将ABL调整日期（定义见下文）从2025年3月31日推迟至2025年9月30日，（ii）要求每周报告借款基础财务契约。ABL融资机制由公司及其国内子公司的几乎所有资产担保，包括某些重要的一级外国子公司的股权。ABL融资机制下的借款可用性受借款基础的约束，借款基础是对符合条件的资产（包括部分贸易应收账款、库存、现金和现金等价物、自有不动产以及自有机械和设备）适用特定的预付利率来确定。在2025年9月30日或公司收到出售Terphane的收益之日（“ABL调整日”），1.8亿美元的ABL融资将减少至1.25亿美元，以较早者为准。截至2024年6月30日，最低流动性（定义见ABL融资机制）为4,510万美元，此前借款基础减少了1.220亿美元的未偿借款总额和1,290万美元的备用信用证，超过了1,000万美元的最低流动性财务契约。
根据ABL融资机制的条款，某些国内银行账户受冻结账户协议的约束，每项协议都包含一项新兴功能，贷款人可以在现金统治期（任何此类时期，即 “现金统治期”）内对这些账户行使控制权。现金自治领期自ABL融资机制关闭之日起实施，并将始终在ABL调整日之前一直有效。在ABL调整日之后，如果ABL机制下的可用性低于12.5％或发生违约事件（定义见ABL工具），则现金自治期开始生效。然后，公司将受现金统治期的约束，直到违约事件被免除或ABL融资连续30天超过1.25亿美元承诺总额的12.5％。在公司合并资产负债表中，尚未使用ABL融资机制的收入被归类为限制性现金。
ABL融资机制中的财务契约如下：
•在ABL调整日之前，公司必须保持（i）截至该日结束的12个月期间（如下所示）的每个财政月末的最低信贷息税折旧摊销前利润（定义见ABL额度）；（ii）1,000万美元的最低流动性（定义见ABL额度）。
| | | | | |
| 最低信贷息税折旧摊销前利润（以千计） |
| 2024 年 6 月 | $ | 19,450 | |
| 2024 年 7 月 | 21,860 | |
| 2024 年 8 月 | 22,830 | |
| 2024 年 9 月 | 25,370 | |
| 2024 年 10 月 | 26,070 | |
| 2024 年 11 月 | 27,640 | |
| 2024 年 12 月 | 29,640 | |
| 2025 年 1 月 | 29,740 | |
| 2025 年 2 月 | 29,850 | |
| 2025 年 3 月 | 29,980 | |
| 2025 年 4 月 | 30,340 | |
| 2025 年 5 月 | 30,700 | |
| 2025 年 6 月 | 31,030 | |
| 2025 年 7 月 | 31,370 | |
| 2025 年 8 月 | 31,710 | |
| 2025 年 9 月 | $ | 32,080 | |
•在ABL调整日之后，上述财务契约将不复存在，取而代之的是1. 00:1.00 的最低固定收费覆盖率，如果可用性低于1.25亿美元承诺金额的10％，则将触发该覆盖率，然后持续到连续30天可用性超过1.25亿美元承诺金额的10％为止。
ABL工具中定义的信贷息税折旧摊销前利润的计算如下所示。
| | | | | |
截至和之后的信贷息税折旧摊销前利润（定义见ABL工具）的计算 截至 2024 年 6 月 30 日的十二个月 * |
截至2024年6月30日的十二个月信贷息折旧摊销前利润的计算结果（以千计）： |
| 净收益（亏损） | $ | (73,892) | |
| 另外： | |
| 与已终止业务相关的税后亏损 | — | |
| 持续经营的所得税支出总额 | — | |
| 利息支出 | 13,755 | |
| 持续经营的折旧和摊销费用 | 27,632 | |
| 归类为不寻常、特殊或与工厂停产、资产减值和/或重组（与现金相关的9,335美元）的持续经营的所有非现金损失和支出，加上不超过10,000美元的现金损失和支出 | 125,096 | |
| 根据公允价值方法核算的与股票期权授予和奖励相关的费用 | — | |
| 与适用权益会计法有关的损失 | — | |
| 与调整按公允价值会计法核算的资产的估计公允价值有关的损失 | — | |
| 与修订程序相关的费用、成本和开支 | 242 | |
| Terphane 销售交易成本金额不超过 10,000 美元 | 3,804 | |
| 减去： | |
| 与已终止业务相关的税后收入 | — | |
| 持续经营的所得税优惠总额 | (48,500) | |
| 利息收入 | (476) | |
| 归类为不寻常、特殊或与工厂关闭、资产减值和/或重组相关的持续经营业务的所有非现金收益和收入，加上现金收益和超过10,000美元的收入 | — | |
| 与根据公允价值法核算的股票期权授予和奖励估计值变动相关的收入 | — | |
| 与应用权益会计法相关的收入 | — | |
| 与调整按公允价值会计法核算的资产的估计公允价值相关的收入 | (144) | |
| 加上在此期间申报的投资金额不超过10,000美元的现金分红 | — | |
| 与收购和资产处置相关的预计息税折旧摊销前利润调整（如适用） | — | |
| 与提前支付养老金债务相关的养老金支出的预计息税折旧摊销前利润调整的正负数（视情况而定） | 5,706 | |
| 信贷 EBITDA | 53,223 | |
*信贷息税折旧摊销前利润不代表GAAP定义的净收益（亏损）或运营现金流，不应被视为净收益（亏损）或现金流的替代方案。 |
ABL融资机制中定义的ABL机制最低流动性财务契约的计算如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | |
| 最大总本金 | $ | 180,000 | | | $ | 180,000 | |
| | | |
ABL融资机制中定义的每个借款基础的最大借款限额（包括截至2024年6月30日的合格国内现金和现金等价物为3,691美元，截至2023年12月31日为3,846美元） | $ | 180,000 | | | $ | 172,286 | |
| ABL 融资机制未偿债务（2026 年 6 月 30 日到期） | 122,000 | | | 126,322 | |
| 未兑现的备用信用证 | 12,930 | | | 13,080 | |
| ABL 融资机制最低流动性 | $ | 45,070 | | | $ | 32,884 | |
| 最低流动性财务契约 | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
除财务契约外，ABL融资机制还包含限制性契约，包括限制公司支付股息和回购普通股能力的契约。
截至2024年6月30日，公司遵守了所有债务契约。
Terphane 巴西贷款
2023年10月26日，该公司在巴西的全资子公司Terphane Ltda. 借入了由其部分资产（“Terphane Brazil Loan”）担保的2000万美元。这笔美元借款将于2028年10月30日到期。该公司预计，Terphane巴西贷款将在应急Terphane销售结束后偿还（并发放抵押品）。2023年10月26日，该公司向Terphane Ltda借款2000万美元。（“公司间贷款”）的利率与巴西Terphane贷款相同，从而将资金转移到美国。公司将在完成临时Terphane销售的同时偿还公司间贷款。
PE Films 广州贷款
2024年6月25日，PE Films在中国广州的营业地点——广州腾德加电影制品有限公司（“广州腾德加”）向中国工商银行签订了950万元人民币，相当于截至2024年6月30日的130万美元循环贷款。这笔贷款在2024年7月4日首次提款一年后到期，金额为500万元人民币。利率是全国银行间融资中心公布的提款日前一个工作日的一年期贷款最优惠利率，减去0.45％。截至2024年6月30日，全国银行间融资中心利率为3.45％。循环贷款由抵押合同担保，该合同将广州Tredegar工厂大楼列为抵押品。该抵押贷款合同的最高价值为3000万元人民币，有效期为2024年6月25日至2027年5月31日。
有关ABL融资、巴西Terphane贷款和PE Films广州贷款的更多信息，请参阅附注10，了解更多信息。
该公司认为，现有的可用借款、当前的现金余额和运营现金流将足以满足至少未来12个月与营运资金、资本支出和债务偿还相关的短期实质性现金需求。从长远来看，流动性将取决于许多因素，包括经营业绩、资本支出的时间和范围、运营计划的变化或其他可能导致公司在未来时期寻求额外融资的事件。此外，Terphane应急销售的完成将提供额外的流动性。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
Tredegar受利率、聚乙烯和聚丙烯树脂价格、对苯二甲酸（“PTA”）和一乙二醇（“MEG”）价格、铝锭和废料价格、能源价格、外币和新兴市场的波动的影响。有关信贷协议下与借款相关的利率敞口，请参阅上文的流动性和资本资源。
铝挤压件的利润率受到铝锭和废料价格的波动以及天然气价格的波动的影响（天然气是用于运行其铸造炉的主要能源）。聚乙烯树脂价格的变化以及这些变化的时间可能会对聚乙烯薄膜的利润率产生重大影响。聚酯树脂、PTA和MEG价格的变化以及这些变化的时间可能会对软包装薄膜的利润率产生重大影响。无法保证公司有能力将更高的原材料和能源成本转嫁给客户。
原材料的购买价格每月波动；因此，铝挤压定价政策通常允许公司将铝和某些合金的标的指数成本转嫁给绝大多数客户，从而使我们对金属定价保持基本中立。在正常业务过程中，铝挤压与某些客户签订固定价格的远期销售合同，按预定间隔销售固定数量的铝挤压件。在这些固定价格安排（通常持续时间不超过12个月）下，为了对冲铝价格波动的风险（见下图），公司签订了远期购买承诺和期货合约的组合，以收购或对冲铝的预定交付量。有关其他信息，请参阅注释 7。
季度平均铝价格的波动性如下图所示。
| | |
| 资料来源：该公司使用伦敦金属交易所每日铝现金价格加上中西部溢价计算的季度平均值。 |
下图显示了季度平均天然气价格的波动性。
| | |
| 来源：Tredegar使用纽约商品交易所月度结算价格计算的季度平均值。 |
下图显示了美国聚乙烯树脂（聚乙烯薄膜的主要原料）季度平均价格的波动性。
| | |
来源：Tredegar根据IHS, Inc.提供的月度数据计算出的季度平均值。2020年2月，IHS根据对前一时期折扣增长的估计，反映了每磅32美分的非市场调整。2019年第四季度的平均汇率为每磅0.51美元，按预估值显示，就好像非市场调整是在2019年第四季度进行一样。2023年1月，IHS根据对前一时期折扣增长的估计，每磅非市场调整幅度为41美分。2022年第四季度的平均汇率为每磅0.60美元，按预估值显示，就好像非市场调整是在2022年第四季度进行一样。 |
树脂的价格受多种因素驱动，包括供需以及石油、乙烯和天然气的价格。向客户设定销售价格时考虑了多种因素，包括树脂价格的预期波动。PE Films与客户有基于指数的直通原材料成本安排。但是，根据某些协议，树脂价格的变动在90天内不转移。为了应对前所未有的成本增长以及聚乙烯和聚丙烯树脂的供应问题，Tredegar Surface Protection实施了季度树脂成本直通机制，该机制自2021年7月1日起生效，适用于此前未受此类安排涵盖的所有产品和客户。其余业务的定价基于公司竞争市场的原材料成本和供需动态。
巴西生产的软包装薄膜中使用的聚酯树脂、MEG和PTA主要在国内购买，其他来源主要来自亚洲和美国。鉴于这些产品作为大宗商品的性质，定价来自亚洲的定价指数。亚洲聚酯纤维季度平均价格的波动性如下图所示，聚酯纤维代表了聚酯树脂（软包装薄膜的主要原材料）的定价趋势：
| | |
来源：Tredegar根据CMAI全球指数数据的月度数据计算的季度平均值。
|
下图显示了亚洲PTA和MEG（用于生产软包装薄膜生产的聚酯树脂的原料）的季度平均价格的波动性：
| | |
| 来源：Tredegar根据CMAI全球指数数据的月度数据计算的季度平均值。 |
Tredegar试图以相同货币匹配其产品的定价和成本，并普遍将外币的波动性以及对收益和现金流的相应影响视为在全球环境中运营的总体风险的一部分（欲了解更多信息，请参阅下一页图表中的巴西雷亚尔和人民币的趋势）。来自美国的出口通常以美元计价。该公司对外业务收入的外汇敞口与人民币和巴西雷亚尔有关。
PE Films通常能够匹配其销售货币和产品线的成本。对于巴西生产的软包装薄膜，销售价格和关键原材料成本主要以美元确定，并受当地经济状况以及当地和全球竞争动态的影响。软包装薄膜暴露于国外
交易所折算风险（其本位货币为巴西雷亚尔），因为巴西软包装薄膜业务部门（“Terphane Ltda.”）的近90％的销售额及其几乎所有相关原材料成本均以美元报价或定价，而其可变换率、固定转换和销售、折旧和摊销前的一般和管理成本（统称为 “Terphane Ltda.”）。运营成本”）以巴西雷亚尔报价或定价。这种不匹配加上影响货币汇率的各种经济变量，导致波动，可能会对软包装薄膜持续运营的息税折旧摊销前利润产生负面或正面影响。
该公司估计，Terphane Ltda的美元报价或定价销售和原材料成本与标的巴西雷亚尔报价或定价的Terphane Ltda之间的净折算风险敞口的年度净成本为1.39亿雷亚尔。运营成本。Terphane Ltda. 持有未兑现的外汇平均远期汇率合约，可以购买巴西雷亚尔并出售美元以对冲其风险敞口。有关未兑现的套期保值合约和该套期保值计划的更多信息，请参阅附注7。
Tredegar估计，PE Films外币相对于美元的价值的变化对2024年第二季度持续经营的40万美元的息税折旧摊销前利润产生了不利影响，对2024年上半年与2023年同期相比30万美元的持续经营对息税折旧摊销前利润产生了不利影响。
下图显示了巴西雷亚尔和人民币相对于美元的汇率趋势。
| | |
来源：Tredegar根据彭博社提供的每日收盘数据计算的季度平均值。
|
第 4 项控制和程序。
评估披露控制和程序
在编制本10-Q表时，根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条，公司在包括首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）在内的管理层的参与下，对公司披露控制和程序（定义见第13a-条）的有效性进行了评估截至2024年6月30日，《交易法》下的15（e）和15d-15（e））。
根据对截至2024年6月30日的披露控制和程序的评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有变化，这对于其财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1A 项。风险因素。
如 “第 1A 项” 中所披露的那样。风险因素” 在2023年10-k表格中，有许多风险和不确定性可能会对我们业务的经营业绩和财务状况产生重大影响。我们之前在 2023 年 10-k 表格中披露的风险因素没有重大更新或变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
公司的信贷协议包含财务和其他限制性契约，包括限制公司向股东支付股息的能力。有关信贷协议的更多信息，请参阅 “第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源。”
第 5 项。其他信息。
董事和高级管理人员交易安排
在截至2024年6月30日的三个月中， 本公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”， 因为每个术语的定义都在S-k法规第408（a）项中。
第 6 项。展品。
| | | | | | | | |
| 10.1 | | 2024年4月16日第4号修正案对2022年6月29日签订的第二份经修订和重述的信贷协议的第4号修正案，该修正案由作为借款人的Tredegar Corporation的某些重要国内子公司作为担保人，其中列出的贷款人，北美摩根大通银行作为行政代理人，北卡罗来纳州公民银行和PNC银行，全国协会，以及银行美国北卡罗来纳州美国银行全国协会和富国银行全国协会作为共同文件代理人（作为 Tredegar's 附录 10.1 提交）关于8-k表格的当前报告（文件编号1-10258），于2024年4月22日提交，并以引用方式纳入此处）。 |
| 31.1 | | 根据根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对Tredegar Corporation的总裁兼首席执行官进行认证。 |
| 31.2 | | 根据根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对Tredegar Corporation执行副总裁兼首席财务官进行认证。 |
| 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对Tredegar Corporation的总裁兼首席执行官进行认证。 |
| 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对Tredegar Corporation执行副总裁兼首席财务官进行认证。 |
| 101 | | XBRL 实例文档和相关项目。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（采用 ixBRL 格式并包含在附录 101 中）。 |
| * | | 表示补偿计划或安排或管理合同。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Tredegar 公司 |
| | | | （注册人） |
| | |
| 日期： | | 2024年8月7日 | | /s/ John m. Steitz |
| | | | 约翰 M. Steitz |
| | | | 总裁兼首席执行官 |
| | | | （首席执行官） |
| | | | |
| 日期： | | 2024年8月7日 | | /s/ D. 安德鲁爱德华兹 |
| | | | D. 安德鲁·爱德 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | | （首席财务官） |
| | | | |
| 日期： | | 2024年8月7日 | | /s/Frasier W. Brickhouse，II |
| | | | 弗雷西尔·布里克豪斯，二世 |
| | | | 公司财务主管兼财务总监 |
| | | | （首席会计官） |