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成员2024-06-3000015227672024-05-020001522767US-GAAP：限制性股票成员mrmd: A2024收购会员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：限制性股票成员mrmd: A2024收购会员2024-06-300001522767US-GAAP：基于股份的支付安排雇员会员美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-06-300001522767MRMD：产品销售零售会员2024-04-012024-06-300001522767MRMD：产品销售零售会员2023-04-012023-06-300001522767MRMD：产品销售零售会员2024-01-012024-06-300001522767MRMD：产品销售零售会员2023-01-012023-06-300001522767Mrmd：产品销售批发会员2024-04-012024-06-300001522767Mrmd：产品销售批发会员2023-04-012023-06-300001522767Mrmd：产品销售批发会员2024-01-012024-06-300001522767Mrmd：产品销售批发会员2023-01-012023-06-300001522767Mrmd：产品销售会员2024-04-012024-06-300001522767Mrmd：产品销售会员2023-04-012023-06-300001522767Mrmd：产品销售会员2024-01-012024-06-300001522767Mrmd：产品销售会员2023-01-012023-06-300001522767US-GAAP：房地产会员2024-04-012024-06-300001522767US-GAAP：房地产会员2023-04-012023-06-300001522767US-GAAP：房地产会员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：房地产会员2023-01-012023-06-300001522767Mrmd：供应采购会员2024-04-012024-06-300001522767Mrmd：供应采购会员2023-04-012023-06-300001522767Mrmd：供应采购会员2024-01-012024-06-300001522767Mrmd：供应采购会员2023-01-012023-06-300001522767US-GAAP：管理服务成员2024-04-012024-06-300001522767US-GAAP：管理服务成员2023-04-012023-06-300001522767US-GAAP：管理服务成员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：管理服务成员2023-01-012023-06-300001522767US-GAAP：许可证和服务会员2024-04-012024-06-300001522767US-GAAP：许可证和服务会员2023-04-012023-06-300001522767US-GAAP：许可证和服务会员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：许可证和服务会员2023-01-012023-06-300001522767MRMD：其他收入会员2024-04-012024-06-300001522767MRMD：其他收入会员2023-04-012023-06-300001522767MRMD：其他收入会员2024-01-012024-06-300001522767MRMD：其他收入会员2023-01-012023-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2024-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2024-04-012024-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2023-04-012023-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2024-01-012024-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2023-01-012023-06-300001522767SRT：首席运营官成员2024-04-012024-06-300001522767SRT：首席运营官成员2023-04-012023-06-300001522767SRT：首席运营官成员2024-01-012024-06-300001522767SRT：首席运营官成员2023-01-012023-06-300001522767Mrmd：销售渠道批发会员SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001522767Mrmd：销售渠道批发会员SRT: 执行官成员MRMD：未来开发产品会员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道SRT: 执行官成员MRMD：未来开发产品会员SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道SRT: 执行官成员MRMD：未来开发产品会员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001522767SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员2024-04-012024-06-300001522767SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员2023-04-012023-06-300001522767SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员2024-01-012024-06-300001522767SRT: 执行官成员mrmd: BettySeddies 产品会员2023-01-012023-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2024-04-012024-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2023-04-012023-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2024-01-012024-06-300001522767SRT: 首席执行官成员2023-01-012023-06-300001522767Mrmd：拥有多数股权的子公司成员SRT: 首席执行官成员2024-06-100001522767Mrmd：拥有多数股权的子公司成员SRT：首席运营官成员2024-06-100001522767Mrmd：拥有多数股权的子公司成员SRT：首席运营官成员2024-04-012024-06-300001522767Mrmd：拥有多数股权的子公司成员SRT：首席运营官成员2024-01-012024-06-300001522767Mrmd：第一位州同情中心成员2023-04-012023-06-300001522767Mrmd：第一位州同情中心成员2023-01-012023-06-300001522767mrmd: 所有权利益会员mrmd: GencannaGlobaLinc 会员mrmd: Oggusa 破产诉讼程序成员2019-12-310001522767mrmd: Oggusa 破产诉讼程序成员US-GAAP：关联党成员2019-12-310001522767mrmd: Oggusa 破产诉讼程序成员mrmd: MarimedHempinc 会员2022-04-300001522767mrmd: Oggusa 破产诉讼程序成员mrmd: MarimedHempinc 会员2022-04-302022-04-300001522767mrmd: Oggusa 破产诉讼程序成员US-GAAP：关联党成员2023-07-012023-07-3100015227672023-07-012023-09-300001522767Mrmd：非高级董事股东成员2024-06-300001522767Mrmd：非高级董事股东成员2021-01-012023-12-310001522767Mrmd：非高级董事股东成员2024-01-012024-06-300001522767US-GAAP：后续活动成员2024-07-012024-08-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
o 根据1934年《证券交易法》第13或15（D）条提交的过渡报告
在从 _________________ 到 _______________ 的过渡期内
委员会文件号 0-54433
MARIMED INC.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 27-4672745 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
10 Oceana Way
诺伍德， MA02062
（主要行政办公室地址）
781-277-0007
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：无。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | | 股票代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 o | | 加速过滤器 | x | |
非加速过滤器 o | | 规模较小的申报公司 | x | |
| | 新兴成长型公司 | x | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o 没有 x
截至2024年8月7日， 380,609,522 注册人的普通股已流通。
MariMed Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
| | |
关于前瞻性陈述的警示说明 | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计） | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益报表（未经审计） | 7 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表（未经审计） | 9 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 11 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 42 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 42 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 42 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 42 |
第 5 项。 | 其他信息 | 42 |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
签名 | 45 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含与MariMed Inc.相关的某些前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于MariMed Inc.管理层的信念以及公司做出的假设和目前可获得的信息。在某些情况下，你可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“应该”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将” 或其他类似或可比词语。本10-Q表季度报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。此类声明反映了公司当前对未来事件的看法，包括未决交易的完成、新产品的推出、现有产品的分销扩大、新许可证的获得、收入的估计和预测、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润以及有关公司业务、业务前景和战略增长计划的其他信息，这些假设基于其管理层的某些假设，包括本10-Q季度报告中描述的假设。这些声明不能保证未来的业绩，涉及难以预测的风险和不确定性，包括对公司服务和产品需求的变化、法律及其执法的变化、监管程序的时间和结果以及经济环境的变化等因素。
本10-Q表季度报告第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及公司截至2023年12月31日的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中也讨论了可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述中存在重大差异的其他重要因素。公司在本10-Q表季度报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表本10-Q表季度报告首次提交之日。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
MariMed Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,192 | | | $ | 14,645 | |
减去美元备抵后的应收账款764 在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | 7,744 | | | 7,199 | |
| 库存 | 31,139 | | | 25,306 | |
| 递延应收租金 | 593 | | | 630 | |
| 应收票据，流动部分 | 52 | | | 52 | |
| 投资，流动部分 | — | | | 88 | |
| 应向关联方收取的款项 | 233 | | | 105 | |
| 其他流动资产 | 3,101 | | | 3,407 | |
| 流动资产总额 | 53,054 | | | 51,432 | |
| 财产和设备，净额 | 93,977 | | | 89,103 | |
| 无形资产，净额 | 20,404 | | | 17,012 | |
| 善意 | 15,812 | | | 11,993 | |
| 投资，扣除当期部分 | — | | | 221 | |
| 应收票据，扣除流动部分 | 814 | | | 814 | |
| 经营租赁使用权资产 | 9,219 | | | 9,716 | |
| 融资租赁使用权资产 | 4,151 | | | 3,295 | |
| 其他资产 | 11,103 | | | 12,537 | |
| 总资产 | $ | 208,534 | | | $ | 196,123 | |
| | | |
| 负债、夹层权益和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| | | |
| 抵押贷款和应付票据，流动部分 | $ | 3,871 | | | $ | 723 | |
| 应付账款 | 11,854 | | | 9,001 | |
| 应计费用和其他 | 5,048 | | | 3,549 | |
| 应缴所得税 | 16,387 | | | 14,434 | |
| 经营租赁负债，流动部分 | 1,965 | | | 1,945 | |
| 融资租赁负债，流动部分 | 1,534 | | | 1,210 | |
| 流动负债总额 | 40,659 | | | 30,862 | |
| | | |
| 抵押贷款和应付票据，扣除当期部分 | 69,504 | | | 65,652 | |
| | | |
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 8,003 | | | 8,455 | |
| 融资租赁负债，扣除流动部分 | 2,665 | | | 2,140 | |
目录
MariMed Inc.
简明合并资产负债表（续）
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 其他负债 | 100 | | | 100 | |
| 负债总额 | 120,931 | | | 107,209 | |
| | | |
| 承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| 夹层股权 | | | |
B系列可转换优先股，$0.001 面值； 4,908,333 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的授权、已发行和流通股份 | 14,725 | | | 14,725 | |
C系列可转换优先股 $0.001 面值； 12,432,432 已获授权的股份； 1,155,274 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日均已发行和流通的股份 | 4,275 | | | 4,275 | |
| 夹层资产总额 | 19,000 | | | 19,000 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
未指定优先股，$0.001 面值； 32,659,235 已获授权的股份； 零 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001 面值； 700,000,000 已获授权的股份； 380,338,790 和 375,126,352 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 380 | | | 375 | |
| | | |
| 额外的实收资本 | 172,842 | | | 171,144 | |
| 累计赤字 | (102,904) | | | (99,955) | |
| 非控股权益 | (1,715) | | | (1,650) | |
| 股东权益总额 | 68,603 | | | 69,914 | |
| 负债、夹层权益和股东权益总额 | $ | 208,534 | | | $ | 196,123 | |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
MariMed Inc.
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| 收入 | $ | 40,438 | | | $ | 36,519 | | | $ | 78,371 | | | $ | 70,899 | |
| 收入成本 | 23,529 | | | 20,143 | | | 44,990 | | | 39,135 | |
| 毛利润 | 16,909 | | | 16,376 | | | 33,381 | | | 31,764 | |
| | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 人事 | 6,958 | | | 5,619 | | | 13,423 | | | 10,275 | |
| 市场营销和推广 | 1,856 | | | 1,666 | | | 3,618 | | | 2,812 | |
| 一般和行政 | 6,804 | | | 5,080 | | | 12,944 | | | 9,385 | |
| 收购相关及其他 | 350 | | | 425 | | | 434 | | | 615 | |
| 坏账 | (15) | | | 39 | | | (15) | | | (5) | |
| 运营费用总额 | 15,953 | | | 12,829 | | | 30,404 | | | 23,082 | |
| | | | | | | |
| 运营收入 | 956 | | | 3,547 | | | 2,977 | | | 8,682 | |
| | | | | | | |
| 利息和其他（支出）收入： | | | | | | | |
| 利息支出 | (1,724) | | | (2,640) | | | (3,353) | | | (5,145) | |
| 利息收入 | 25 | | | 115 | | | 51 | | | 214 | |
| | | | | | | |
| 其他费用，净额 | (30) | | | (10) | | | (50) | | | (910) | |
| 利息和其他支出总额，净额 | (1,729) | | | (2,535) | | | (3,352) | | | (5,841) | |
| | | | | | | |
| 所得税前（亏损）收入 | (773) | | | 1,012 | | | (375) | | | 2,841 | |
| 所得税准备金 | 866 | | | 1,947 | | | 2,556 | | | 4,440 | |
| | | | | | | |
| 净亏损 | (1,639) | | | (935) | | | (2,931) | | | (1,599) | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | 12 | | | 23 | | | 18 | | | 4 | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (1,651) | | | $ | (958) | | | $ | (2,949) | | | $ | (1,603) | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净亏损： | | | | | | | |
| 基本 | $ | (0.00) | | | $ | (0.00) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.00) | |
| 稀释 | $ | (0.00) | | | $ | (0.00) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.00) | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 379,514 | | 361,261 | | 377,362 | | 352,079 |
| 稀释 | 379,514 | | 361,261 | | 377,362 | | 352,079 |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
目录
MariMed Inc.
股东权益简明合并报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 普通股
订阅了但是
未发行 | | 额外
付费
首都 | | 累积的
赤字 | | 非-
控制
利益 | | 总计
股东们
公正 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的余额 | 375,126,352 | | $ | 375 | | | — | | $ | — | | | $ | 171,144 | | | $ | (99,955) | | | $ | (1,650) | | | $ | 69,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据股票补助发行股票 | 335,300 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据许可协议发行的普通股 | 3,614 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 244 | | | — | | | — | | | 244 | |
| 净亏损（收入） | — | | — | | — | | — | | — | | (1,298) | | | 6 | | | (1,292) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 375,465,266 | | 375 | | | — | | — | | | 171,389 | | | (101,253) | | | (1,690) | | | 68,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据股票补助发行股票 | 950,707 | | 1 | | — | | — | | (1) | | — | | — | | — |
| 作为服务付款发行的独立认股权证 | — | | — | | — | | — | | 218 | | — | | — | | 218 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 作为收购对价发行的股票——业务收购 | 3,917,267 | | 4 | | — | | — | | 987 | | — | | — | | 991 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据许可协议发行的普通股 | 5,550 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 1 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (37) | | (37) |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | 248 | | — | | — | | 248 |
| 净亏损（收入） | — | | — | | — | | — | | — | | (1,651) | | 12 | | (1,639) |
| 截至2024年6月30日的余额 | 380,338,790 | | 380 | | — | | — | | 172,842 | | (102,904) | | (1,715) | | 68,603 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
目录
MariMed Inc.
简明合并股东权益表（续）
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 普通股
订阅了但是
未发行 | | 额外
付费
首都 | | 累积的
赤字 | | 非-
控制
利益 | | 总计
股东们
公正 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 截至2023年1月1日的余额 | 341,474,728 | | $ | 341 | | | 7000 | | $ | 39 | | | $ | 142,365 | | | $ | (83,924) | | | $ | (1,511) | | | $ | 57,310 | |
| 普通股已认购但未发行 | — | | — | | | 5,025 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 发行认购股份 | 7000 | | — | | | (7000) | | (39) | | | 39 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行的与债务有关的认股权证 | — | | — | | | — | | — | | | 5,454 | | | — | | | — | | | 5,454 | |
| 作为收购对价发行的股票-Ermont Inc. | 6,580,390 | | 7 | | | — | | — | | | 2,987 | | | — | | | — | | | 2,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据许可协议发行的普通股 | 1,793 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 206 | | | — | | | — | | | 206 | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (645) | | | (19) | | | (664) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 348,126,911 | | | 348 | | | 5,025 | | | 2 | | | 151,052 | | | (84,569) | | | (1,564) | | | 65,269 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行认购股份 | 5,025 | | — | | | (5,025) | | (2) | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 行使股票期权 | 157,752 | | — | | | — | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据股票补助发行股票 | 349,999 | | 1 | | | — | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 将优先股转换为普通股 | 21,383,040 | | 21 | | | — | | — | | | 15,802 | | | — | | | — | | | 15,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购本公司某些子公司的少数股权 | 450,000 | | 1 | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | (5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 为清偿债务而发行的普通股 | 40 万 | | — | | | — | | — | | | 160 | | | — | | | — | | | 160 | |
| 根据许可协议发行的普通股 | 1,290 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为购买财产和设备而发行的普通股 | 740,741 | | 1 | | | — | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (47) | | | (47) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 299 | |
| 净亏损（收入） | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (958) | | | 23 | | | (935) | |
| 截至2023年6月30日的余额 | 371,614,758 | | $ | 372 | | | — | | $ | — | | | $ | 167,652 | | | $ | (85,527) | | | $ | (1,593) | | | $ | 80,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
MariMed Inc.
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (2,949) | | | $ | (1,603) | |
| 归属于非控股权益的净收益 | 18 | | | 4 | |
| 为使净亏损与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整： | | | |
| 财产和设备的折旧和摊销 | 3,946 | | | 2,247 | |
| 无形资产的摊销 | 1,183 | | | 1,337 | |
| 基于股票的薪酬 | 492 | | | 505 | |
| 摊销作为所收到服务的付款而发行的认股权证 | 218 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 原始债务发行折扣的摊销 | — | | | 131 | |
| 债务折扣的摊销 | 175 | | | 1,607 | |
| 债务发行成本的摊销 | 37 | | | — | |
| 实物支付利息 | 69 | | | 299 | |
| | | |
| 坏账收入 | (15) | | | (5) | |
| 用普通股结算的债务 | 2 | | | 461 | |
| | | |
| 注销处置资产 | 36 | | | 906 | |
| 融资租赁调整收益 | — | | | (13) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 投资公允价值变动造成的损失 | 144 | | | 30 | |
| | | |
| | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款，净额 | (530) | | | (1,449) | |
| 递延应收租金 | 37 | | | 37 | |
| 库存 | (5,833) | | | (5,309) | |
| 其他流动资产 | 930 | | | (1,497) | |
| 其他资产 | 1,919 | | | 359 | |
| 应付账款 | 3,607 | | | 1,138 | |
| 应计费用和其他 | 955 | | | (535) | |
| 应缴所得税 | 1,954 | | | (1,874) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 6,395 | | | (3,224) | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买财产和设备 | (8,336) | | | (8,786) | |
| 业务收购，扣除收购的现金 | (4,250) | | | (2,987) | |
| 未来业务收购的进展 | (485) | | | (250) | |
| | | |
| 购买大麻许可证 | (623) | | | (601) | |
| 发行应收票据 | — | | | (879) | |
| 应收票据的收益 | 13 | | | 87 | |
| | | |
目录
MariMed Inc.
简明合并现金流量表（续）
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 应向关联方收取款项 | (128) | | | (6) | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (13,809) | | | (13,422) | |
| | | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 定期贷款的收益 | — | | | 29,100 | |
| 建筑收益到永久商业房地产抵押贷款 | 2,948 | | | — | |
| 抵押贷款的收益 | 1,163 | | | — | |
| | | |
| 定期贷款的本金支付 | — | | | (600) | |
| | | |
| | | |
| 抵押贷款的本金支付 | (138) | | | (404) | |
| 抵押贷款的还款和撤销 | — | | | (778) | |
| 期票的本金支付 | (253) | | | (25) | |
| 期票的偿还和注销 | — | | | (5,503) | |
| 行使股票期权的收益 | — | | | 35 | |
| | | |
| | | |
| 融资租赁的本金支付 | (676) | | | (200) | |
| | | |
| 分布 | (83) | | | (81) | |
| 融资活动提供的净现金 | 2,961 | | | 21,544 | |
| | | |
| 现金和现金等价物的净增长 | (4,453) | | | 4,898 | |
| 现金及等价物，年初 | 14,645 | | | 9,737 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 10,192 | | | $ | 14,635 | |
| | | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 3,042 | | | $ | 2,741 | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 877 | | | $ | 6,301 | |
| | | |
| 非现金活动： | | | |
| 作为收购对价发行的普通股 | $ | 991 | | | $ | 2,994 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 作为购买对价发行的期票的现值 | $ | 3,000 | | | $ | 4,569 | |
| | | |
| 购买以债务发行的普通股的认股权证 | $ | — | | | $ | 5,454 | |
| | | |
| | | |
| 为购买汽车而发行的应付票据 | $ | — | | | $ | 109 | |
| | | |
| 签订新的运营租约 | $ | — | | | $ | 5,366 | |
| 签订新的融资租约 | $ | 1,389 | | | $ | 1,765 | |
| | | |
| | | |
| 发行与认购相关的普通股 | $ | — | | | $ | 41 | |
| | | |
| | | |
| 将优先股转换为普通股 | $ | — | | | $ | 15,823 | |
| 调整收购价格分配，将某些收购的无形资产重新归类为商誉 | $ | 3,819 | | | $ | — | |
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
MariMed Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
(1) 列报基础
商业
MariMed Inc.（“MariMed” 或 “公司”）是美国大麻行业的多州运营商。MariMed开发、运营、管理和优化最先进的、符合监管要求的设施，用于种植、生产和分发医用和成人用大麻。MariMed还许可其专有品牌的大麻以及国内市场上的其他顶级品牌。
演示基础
管理层认为，所附未经审计的简明合并财务报表包括根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）进行公允列报所必需的所有调整，仅包括正常的经常性项目。
公司已完成 二 在截至2024年6月30日的三个月中将其计为资产购买的收购。2024 年 4 月 9 日（“Allgreens 收购日期”），该公司收购了 100Allgreens Dispensary, LLC（“Allgreens”）的会员权益百分比，该公司在伊利诺伊州持有有条件的成人使用大麻药房许可证。2024 年 4 月 5 日（“MedLeaf 收购日期”），该公司收购了 100我们的社区健康与同情护理中心有限公司（“MedLeaf”）会员权益的百分比，该公司在马里兰州持有零售药房许可证。MedLeaf 药房自 2023 年 7 月 1 日起关闭。
2023年3月9日（“埃尔蒙特收购日期”），公司收购了位于马萨诸塞州昆西的获得医疗许可的垂直大麻运营商埃尔蒙特公司（“埃尔蒙特”）的运营资产（“埃尔蒙特收购”）。自Ermont收购之日起，Ermont的财务业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。
中期业绩不一定代表整个财政年度或任何未来中期的业绩。本10-Q表季度报告中包含的信息应与公司于2024年3月7日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“年度报告”）一起阅读。
为了符合本期的列报方式，对先前公布的财务报表进行了某些重新分类，这些改叙不影响先前报告的净收入或现金流量。
重要会计政策
公司的重要会计政策在年度报告中的合并财务报表附注2中披露。在截至2024年6月30日的六个月期间，公司的重大会计政策没有重大变化。
整合原则
随附的简明合并财务报表包括MariMed及其全资和控股子公司的账目。公司间往来交易和余额已在合并中消除。
非控股权益代表公司控股合并子公司的第三方少数股权权益。归属于非控股权益的净收益在简明合并运营报表中列报，少数股权的价值在简明合并资产负债表中作为权益组成部分列报。
估计和判断的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。编制这些简明合并财务报表时所依据的重要估计和判断包括企业合并和资产购买的会计、库存估值、用于确定股票薪酬公允价值的假设以及无形资产和商誉。实际结果可能与这些估计有所不同。
现金和现金等价物
公司将所有到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。这些投资的公允价值接近其账面价值。
该公司有 $0.2 百万和美元0.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，托管中分别持有百万现金。
金融工具的公允价值
公司金融工具的账面金额接近其公允价值，包括现金等价物、应收账款、递延应收租金、应收票据、定期贷款、抵押贷款和应付票据以及应付账款。
公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。三级公允价值层次结构基于围绕用于衡量公允价值的投入的独立、客观的证据水平。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。公允价值层次结构如下：
•级别 1。第 1 级适用于活跃市场上相同资产或负债的报价的资产或负债。
•级别 2。第二级适用于市场上存在可直接或间接观察到的投入的资产或负债，例如活跃市场中类似资产或负债的报价，或交易量不足或交易频率不高的市场（不太活跃的市场）中相同资产或负债的报价。
•级别 3。第三级适用于估值方法中存在不可观察的对衡量资产或负债公允价值具有重要意义的资产或负债。
最近的会计公告
该公司已经审查了所有最近发布但尚未生效的会计准则更新（“ASUs”），并且认为未来采用任何此类会计准则更新不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
(2) 业务收购
埃尔蒙特
2023年3月9日，经马萨诸塞州大麻管制委员会（“CCC”）批准，该公司收购了位于马萨诸塞州昆西的获得医疗许可的垂直大麻运营商Ermont的运营资产。Ermont的收购为该公司提供了在马萨诸塞州的第三家药房，在州法规允许的最大限度内基本完成了扩建工作。
作为收购埃尔蒙特的对价, 总金额为 $13.0百万，公司支付了美元3.0百万现金，已发行 6,580,390 公司普通股，并发行了美元7.0百万本票（“埃尔蒙特票据”，统称为 “埃尔蒙特对价”）。Ermont Note 有一个 六年 期限并持有利息 6.0每年百分比，仅支付利息 两年 然后每季度支付拖欠的本金和利息.如果公司筹集了美元，则埃尔蒙特票据的未清余额需要预付75.0百万股权资本。该公司以截至埃尔蒙特收购之日的现值记录了埃尔蒙特票据，金额为 $4.6百万。埃尔蒙特票据现值和面值之间的差额将在该票据的期限内摊销为利息支出。
该公司将药房更名为Panacea Wellness Dispensary，并在收购埃尔蒙特之日后立即开始医疗销售。Ermont的收购还包括与昆西市签订的东道主社区协议，以进行成人用大麻的销售。成人用途销售于 2024 年 7 月 23 日开始。该公司扩建了现有的医疗药房，以适应与成人用途销售相关的预期增长，并重新利用了埃尔蒙特现有的种植设施。
公司截至2023年6月30日的三个月的简明合并运营报表包括美元1.1 百万的收入和美元1.1 归因于埃尔蒙特的净亏损为百万美元。公司截至2023年6月30日的六个月的简明合并运营报表包括美元1.4百万的收入和美元1.2自Ermont收购之日起，归属于Ermont的净亏损为百万美元。
对埃尔蒙特的收购被视为业务合并。该公司没有承担埃尔蒙特的任何负债。公司记录了对分配给某些可识别无形资产和商誉的金额的调整，以反映对未来收入来源的更精确预测。这些调整导致商品名和商标的无形资产增加了美元0.1百万，客户群无形资产减少了美元3.9百万美元，商誉增加美元3.8百万。
Ermont对价最终分配给收购和可识别的无形资产的摘要如下（以千计）：
| | | | | |
| 转让对价的公允价值： | |
| 现金对价： | |
| 已付现金 | $ | 3,000 | |
| 减少获得的现金 | (13) | |
| 净现金对价 | 2,987 | |
| 普通股 | 2,994 | |
| 期票 | 4,569 | |
| 对价的公允价值总额 | $ | 10,550 | |
| | | | | |
| 收购资产的公允价值和（承担的负债）： | |
| |
| 财产和设备 | $ | 800 | |
| 无形资产： | |
| 商标和商标 | 1,118 | |
| 客户群 | 768 | |
| 执照 | 131 | |
| |
| 善意 | 7,733 | |
| |
| 收购净资产的公允价值 | $ | 10,550 | |
公司正在摊销因收购埃尔蒙特而产生的可识别无形资产，这些资产与个人无形资产在各自使用寿命内的预期现金流有关，这些资产的加权平均寿命为 12.19 年（参见注释 8）。商誉来自交易中无法单独识别的资产，也不可用于税收目的扣除。
收购的无形资产的估值
收购的无形资产的估值本质上是主观的，依赖于大量不可观察的投入。公司对收购的商品名和商标、许可证和客户群以及非营利组织采用收入法
竞争无形资产。每种无形资产的估值基于对资产按与感知风险相称的贴现率折现所产生的预期现金流的估计预测。估值假设通过推动资产价值的关键假设（包括销售增长、特许权使用费率和其他相关成本）考虑了公司对新市场、产品和客户的估计及其结果。
全是绿地
2022年8月，公司签订了收购协议 100Allgreens Dispensary, LLC（“Allgreens 协议”）的会员权益百分比，该公司是伊利诺伊州有条件的成人使用大麻药房许可证，价格为美元3.25百万，包含 $2.25百万美元现金和一张价值美元的期票1.0百万，该票据是在Allgreens收购之日向Allgreens成员发行的。收购的完成取决于某些条件，包括解决影响近东地区的任何剩余法律挑战 200 社会股权药房许可证，以及监管部门对收购的批准。在成交条件满足和收购完成后，公司现在拥有并运营 五 伊利诺伊州的成人用药房。在收购完成之前的过渡期间，公司与Allgreens签订了管理协议，管理费按Allgreens收入的百分比计算。在本协议中，公司记录了与Allgreens相关的费用，总额约为美元250,000 从2024年1月1日起至Allgreens收购之日这段时间内，作为投资的一部分，扣除当期部分（“Allgreens支出”）。
根据Allgreens协议, 该公司已支付的款项总额为 $1,375,000 在Allgreens收购日期之前发送给Allgreens会员。在Allgreens收购之日, 公司支付了最后一笔现金 $875,000 并发行了 $1.0百万张期票（“Allgreens Note”）。Allgreens Note的利率为 7.5每年和到期日百分比 一年 从药房获准开始运营之日起。
该公司已为其许可证无形资产分配了收购价格，包括Allgreens费用，估计使用寿命为 10 年（参见注释 8）。
我们的社区健康与同情关怀中心有限公司（“MedLeaf”）
2024年2月1日（“损益日期”），公司签订了收购协议 100在马里兰州持有零售药房许可证的MedLeaf（“MedLeaf协议”）会员权益的百分比。MedLeaf 药房自 2023 年 7 月 1 日起关闭。该公司计划重新开放药房，并在获得监管部门批准后开始成人用品零售销售。收购MedLeaf为公司在马里兰州提供了第二家药房。
根据MedLeaf协议, 总收购对价为 $5.25百万，包含 $2.0百万美元现金，经调整以反映MedLeaf卖方（“MedLeaf卖家”）欠公司的款项，每美元2.0百万份期票和公司普通股，价值美元1.25百万，此类股票数量使用基于交易量加权平均价格计算 十 交易日结束于 P&S 日期。该公司支付了总额为 $ 的现金0.5截至损益日为百万美元，资金已存入托管账户。在MedLeaf收购之日，未清的现金余额已支付，期票和 3.9公司发行了百万股普通股。期票的利率为 8.0每年百分比，于 2025 年 10 月 5 日到期。
该公司已将收购价格分配给其许可证的无形资产，估计使用寿命为 10 年（参见注释 8）。
2024 年 6 月 30 日的待处理交易
密苏里州鲁氏工艺与制造有限责任公司（“Robust”）
2022年9月，公司签订了收购协议 100密苏里州一家批发和耕作商 Robust Missouri Processing and Manufacturing 1, LLC（“Robust”）的会员权益百分比，价格为美元700,000 现金（“强有力的协议”）。收购的完成取决于获得密苏里州卫生和老年人服务部的所有必要批准。密苏里州已批准新设施的地点，但尚未批准将许可证从Roubst转让给公司的申请（“许可证转让”）。一旦新设施获得开展业务的许可，公司将根据管理服务协议开展业务，直到最终获得批准
许可证转让。根据强有力的协议，公司已支付了首笔预付款 $350,000，余额将在收盘时到期，将在密苏里州批准许可证转让后支付。
(3) 每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均数。对于公司报告净收益的时期，摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股和摊薄普通等价股的加权平均数来确定的，除非其影响具有反稀释作用。
用于计算每股亏损的股票如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 |
| 加权平均已发行股票——基本 | 379,514 | | | 361,261 | | | 377,362 | | | 352,079 | |
| 潜在的稀释性普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 加权平均已发行股票——摊薄 | 379,514 | | | 361,261 | | | 377,362 | | | 352,079 | |
(4) 应收递延租金
该公司是经营租约的出租人，运营租约包含随着时间的推移不断上涨的租金、租金假期、续订选项以及缴纳财产税、保险和/或维护成本的要求。本公司不是任何融资租赁的出租人。
公司在预期租赁期限内以直线方式确认此类租赁协议中的固定租金收入。收到的金额与确认的金额之间的差额记录在简明合并资产负债表中的应收递延租金中。
该公司目前根据三重净租约将其在特拉华州拥有的大麻种植、加工和药房设施租赁给持有大麻许可的客户，该租约将于2035年到期。该公司此前曾根据2023年2月到期的租约租赁了马萨诸塞州自有物业的一部分，此后，租户继续按月租用该空间，直至2023年11月。该公司不打算再次租赁该空间，因为它计划利用该空间来扩大其种植面积。
该公司目前正在转租 二 地产——一家大麻生产设施，其办公室转租将于2026年1月到期，包含谈判延长转租期限的选择权，以及转租将于2027年4月到期的药房。该公司还根据将于2030年3月到期的转租将其开发成种植设施的第三处房产的一部分转租，并可以选择将期限延长 三 额外 五年 时期。这些房产都转租给了特拉华州一家获得大麻许可的客户。
公司收到的租金总额为 $0.3 百万和美元0.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元0.6 百万和美元0.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。这些付款的收入按直线法确认，合计 $0.3 百万和美元0.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元0.6 百万和美元0.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。
截至2024年6月30日，不可取消的租赁和转租的未来最低租金收入如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度 | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 605 | |
| 2025 | 1,211 | |
| 2026 | 1,057 | |
| 2027 | 952 | |
| 2028 | 907 | |
| 此后 | 2,838 | |
| $ | 7,570 | |
(5) 应收票据和综合票据
应收票据
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司均收到了Healer LLC的应收票据，Healer LLC是一家提供达斯汀·苏拉克博士（“Healer”）开发的大麻教育、剂量计划和产品的实体，约为美元866,000。该票据的利息为 6每年百分比，要求在2026年4月到期日之前每季度支付利息。如果Healer未能在到期时支付任何款项，公司有权抵消公司应向Healer支付的任何许可费。
综合协议
2023年7月1日（“综合协议日期”），公司与该公司在特拉华州的大麻许可客户第一州同情中心（“FSCC”）签订了一项综合协议：(a) 合并FSCC欠公司及其附属实体的所有款项，如下所述，合计美元11.0百万（“Omnibus”）；（b）规定在特拉华州批准使用成人大麻后，FSCC欠公司的所有款项自动转换为FSCC欠公司的所有款项 100FSCC许可证和业务的所有权百分比；以及（c）由公司自行决定扩大到FSCC，但最多可额外支付美元2.0百万的营运资金贷款。Omnibus 的术语为 五年，带有自动 五年 如果特拉华州在到期日之前未批准成人大麻的使用，则延期，按经修订的1986年《美国国税法》第1274（d）、482和7872条生效的适当利率（根据第86-17、1986-1 C.b.377号修订条例计算），按利息金额确定期间的适当利率，每半年复利一次，每年支付。特拉华州最近批准成人使用大麻，实施期预计将延长至2024年11月左右。截至2024年6月30日和2023年12月31日，综合资产负债表已作为其他资产的一部分纳入简明合并资产负债表。
(6) 库存
截至2024年6月30日和2023年12月31日的库存包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 植物 | $ | 3,110 | | | $ | 3,296 | |
| 原料和其他原料 | 6,340 | | | 4,932 | |
| 在处理中工作 | 11,622 | | | 9,663 | |
| 成品 | 10,067 | | | 7,415 | |
| $ | 31,139 | | | $ | 25,306 | |
(7) 财产和设备，净额
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的财产和设备净额包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 土地 | $ | 5,794 | | | $ | 4,819 | |
| 建筑物和建筑物改进 | 55,243 | | | 54,737 | |
| 租户改进 | 26,212 | | | 25,451 | |
| 家具和固定装置 | 2,223 | | | 2,191 | |
| 机械和设备 | 17,924 | | | 16,394 | |
| 在建工程 | 4,886 | | | 427 | |
| 112,282 | | | 104,019 | |
| 减去：累计折旧 | (18,305) | | | (14,916) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 93,977 | | | $ | 89,103 | |
公司记录的与财产和设备相关的折旧费用为美元2.0 百万和美元1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元3.9 百万和美元2.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。
2023年第一季度，由于该公司撤回了收购Harvest的协议，该公司处置了先前购买的与计划收购内华达州的Harvest基金会有限责任公司（“Harvest”）有关的设备。公司记录了资产处置亏损，总额为 $0.9百万美元，作为其他支出净额的组成部分包含在截至2023年6月30日的六个月的简明合并运营报表中。
(8) 无形资产和商誉
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司收购的无形资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | 加权
平均的
摊还
时期（年） | | 成本 | | 累积
摊还 | | 网
携带
价值 |
| | | | | | | |
| 商标和商标 | 7.38 | | $ | 3,159 | | | $ | 1,940 | | | $ | 1,219 | |
| 许可证和客户群 | 7.96 | | 22,553 | | | 3,368 | | | 19,185 | |
| 非竞争协议 | 2.00 | | 42 | | | 42 | | | — | |
| 7.89 | | $ | 25,754 | | | $ | 5,350 | | | $ | 20,404 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | 加权
平均的
摊还
时期（年） | | 成本 | | 累积
摊还 | | 网
携带
价值 |
| | | | | | | |
| 商标和商标 | 7.11 | | $ | 3,104 | | | $ | 1,335 | | | $ | 1,769 | |
| 许可证和客户群 | 9.15 | | 18,033 | | | 2,797 | | | 15,236 | |
| 非竞争协议 | 2.00 | | 42 | | | 35 | | | 7 | |
| 8.84 | | $ | 21,179 | | | $ | 4,167 | | | $ | 17,012 | |
截至2024年6月30日，公司无形资产的未来摊销费用估计如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度 | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 1,765 | |
| 2025 | 3,076 | |
| 2026 | 2,570 | |
| 2027 | 2,477 | |
| 2028 | 2,477 | |
| 此后 | 8,039 | |
| 总计 | $ | 20,404 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司商誉账面价值的变化如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 1月1日的余额 | $ | 11,993 | | | $ | 8,079 | |
| 收购埃尔蒙特 | 3,819 | | | 3,925 | |
| | | |
| 6月30日的余额 | $ | 15,812 | | | $ | 12,004 | |
随着2024年第一季度Ermont收购的收购价格分配最终确定，该公司记录了其商标和商标无形资产、许可证和客户群无形资产以及商誉之间的重新分类（见注2）。
(9) 债务
定期贷款（“加州定期贷款”）
2023年1月24日，公司与公司的子公司（与本公司合称 “加州借款人”）、不定期贷款方（“加州贷款人”）、不定期贷款方（“加州贷款人”）和作为贷款人管理代理人的芝加哥大西洋管理有限责任公司（“芝加哥大西洋”）签订了贷款和担保协议（“加州信贷协议”）。加州信贷协议的收益被指定用于完成伊利诺伊州新种植和加工设施的建设，在密苏里州完成新加工厨房的建设，扩建马萨诸塞州和马里兰州的现有种植和加工设施，为某些资本支出提供资金，并全额偿还2022年发行的与收购Kind Therapeutics USA有关的应付票据，该票据于2023年1月24日还款。剩余余额（如果有）预计将用于为收购提供资金。
加州信贷协议允许支付 $35.0加州借款人可选择的总额为百万的本金借款，这进一步赋予加州借款人根据惯例条件申请额外增量定期贷款的权利，本金总额不超过美元30.0百万，前提是加州贷款机构选择为此类增量定期贷款提供资金。$30.0首次收盘时已为数百万美元的贷款本金融资（“加州定期贷款”），该金额减去了最初的发行折扣 $0.9百万（“加州原始发行折扣”）。在此期间，公司有选择权 六个月 首次收盘后的某个时段，再提取一美元5.0百万，但它没有选择这样做。该贷款需要定期摊还款 1.0根据加州信贷协议，自2023年5月起每月未偿还本金的百分比，剩余的本金余额应于2026年1月24日全额到期，在某些情况下可延期至2028年1月24日。
加州信贷协议规定，加州借款人有权承担（a）卖方提供的与未来收购相关的债务，（b）由第三方贷款人提供的额外抵押贷款融资，由截止日期之后目前拥有和收购的房地产作为担保，（c）与设备租赁交易相关的额外债务。加州信贷协议下的债务几乎由加州借款人的所有资产担保，不包括特定的房地产和其他惯例除外情况。
加州信贷协议规定的浮动年利率等于当时生效的最优惠利率外加 5.75%，该比率可以提高到 3.00发生违约事件时的% 或 7.50根据《加州信贷协议》的规定，发生重大违约事件时的百分比。在任何时候，公司都可以自愿预付该贷款项下的到期款项
$5.0百万增量，视情况而定 三-百分比的预付保费，在第一阶段 20-期限的几个月，“全额付款”。
加州信贷协议包括惯常陈述和担保以及惯常的违约事件，包括但不限于拖欠付款、违反陈述和担保、契约违约、重大债务交叉违约以及破产和破产事件。加州信贷协议还包括限制加州借款人承担额外债务的能力的惯例性否定契约，以及授予原本不允许的留置权等。此外，信贷协议要求加州借款人满足某些财务考验。在加州信贷协议的整个期限内，公司都遵守了加州信贷协议的条款。
加州信贷协议规定 30根据该融资机制提供的资金的认股权证承保额百分比，定价为 20尾部溢价百分比 20每笔此类资金截止日的日平均价格。在最初收盘时，在筹集初始美元资金后30.0在该融资机制下，公司向加州贷款机构共发行了百万美元 19,148,936 以美元购买公司普通股的认股权证0.47 每股，可行使 五年 发行后的期限。公司按现值记录了认股权证5.5截至2023年1月24日，作为简明合并资产负债表中额外实收资本的一部分，并将加州定期贷款贴现了美元5.5百万（“加州认股权证折扣”）。加州认股权证折扣将在信贷协议期限内摊销为利息支出。
该公司支出 $1.8与加州定期贷款相关的百万第三方费用（即律师费、推荐费等），这些费用被记录为加州定期贷款（“加州第三方费用折扣”）的折扣，这笔费用将在加州信贷协议的期限内分摊为利息支出。
该公司记录了 $0.3截至2023年3月31日的三个月，与加州原始发行折扣、加州认股权证折扣和加州第三方成本折扣相关的利息摊销总额为百万美元。
2023年11月16日，公司使用新美元收益偿还并撤销了加州定期贷款（“加州定期贷款还款”）58.7同日签订了百万笔贷款 (如下所述).加州定期贷款还款金额总计 $32.7百万，包含 $28.5百万美元作为未偿本金，美元3.7百万美元用于整笔付款，美元0.2百万美元的应计未付利息和美元0.3百万美元用于支付与交易相关的费用。该公司确认了亏损 $10.2与2023年第四季度创下的定期贷款还款额相关的百万美元。
抵押贷款和应付票据
公司的抵押贷款和应付票据在简明的合并资产负债表上汇总报告，标题为抵押贷款和应付票据，流动部分，以及抵押贷款和应付票据，扣除流动部分。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的抵押贷款和应付票据余额包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 建造永久商业房地产抵押贷款（“CreM 贷款”） | $ | 55,068 | | | $ | 52,083 | |
| | | |
| 新英格兰银行-特拉华州威尔明顿房产 | 1,153 | | | 1,219 | |
| 杜昆州立银行——伊利诺伊州安娜和伊利诺伊州哈里斯堡的房产 | 701 | | | 719 | |
| 杜昆州立银行——伊利诺伊州大都会房产 | 2,450 | | | 2,472 | |
| 杜昆州立银行-Mt.伊利诺伊州弗农房产（种植和生产） | 2,900 | | | 2,923 | |
| 杜昆州立银行-Mt.伊利诺伊州弗农房产（零售） | 1,154 | | | — | |
| 作为收购对价发行的期票——Ermont Acquisition | 2,766 | | | 2,591 | |
| 作为收购对价发行的期票——温室自然收购 | 4,002 | | | 4,190 | |
| 作为收购对价发行的期票-MedLeaf 收购 | 2,027 | | | — | |
| 作为收购对价发行的期票——Allgreens Acquisition | 1,014 | | | — | |
| 为购买机动车辆而发行的期票 | 140 | | | 178 | |
| 抵押贷款和应付票据总额 | 73,375 | | | 66,375 | |
| 减去：抵押贷款和应付票据，流动部分 | (3,871) | | | (723) | |
| 抵押贷款和应付票据，扣除当期部分 | $ | 69,504 | | | $ | 65,652 | |
抵押
CreM 贷款
2023年11月16日，Mari Holdings MD LLC、Hartwell Realty Holdings LLC、Kind Therapeutics USA, LLC.、ARL Healthcare Inc.和MariMed Advisors, Inc.，均为公司的全资直接或间接子公司（统称为 “CreM借款人”），与CreM借款人和Needham Bank签订了贷款协议（“CreM贷款协议”）（“CreM贷款协议”）马萨诸塞州合作银行（“CreM贷款人”）根据该银行，CreM贷款人向CreM借款人贷款的本金总额为美元58.7百万（“CreM贷款交易”）。公司为CreM借款人在CreM贷款交易下的义务提供了担保，并向CreM贷款机构承诺了其在每位CreM借款人的股权。CreM贷款人对CreM借款人在马里兰州和马萨诸塞州的所有运营资产拥有第一优先担保权益，并对CreM借款人在马里兰州和马萨诸塞州拥有的房产拥有第一优先抵押贷款。
CreM 贷款交易的期限为 十年 并且有初始利率 五年 的 8.43每年百分比。之后利率将重置 五年 改为 fHLb 利率（五年期内金额大于或等于贷款金额的固定利率预付款的经典预付利率，该利率由波士顿联邦住房贷款银行定义和公布），再加上 3.50%。公司将在贷款期限的前十二个月纯息还款，此后将根据二十年的摊还计划进行还款。
CreM 贷款机构最初发行了 $52.8百万美元给CreM借款人（“初始CreM分配”），剩余收益为美元5.9百万美元存入托管账户，用于完成该公司位于马里兰州黑格斯敦的种植设施（“黑格斯敦设施”）的扩建。任何未使用的收益将在哈格斯敦设施扩建完成后发放给公司。该公司使用了 $46.8初始CreM分配的100万美元用于全额偿还其部分未偿债务。这些款项包括 $32.7百万美元用于还清定期贷款，$11.9百万美元用于向新英格兰银行偿还马萨诸塞州新贝德福德和马萨诸塞州米德尔伯勒房产的抵押贷款，以及 $2.2百万美元，用于减少公司发行的与收购埃尔蒙特有关的票据的未清余额。
公司产生的银行结算费用和第三方费用（即律师费等）共计 $1.5百万美元与CreM贷款交易有关，这笔交易已记录为贷款交易的折扣（“CreM结算成本折扣”），将在CreM贷款交易期限内摊销为利息支出。该公司记录了大约 $19,000 和 $37,000 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别与CreM收盘成本折扣相关的利息摊销。
CreM 贷款协议包括惯常陈述和担保以及惯常的违约事件，包括但不限于拖欠付款、违反陈述和担保、契约违约、重大债务交叉违约以及破产和破产事件。CreM贷款协议还包括惯常的负面契约，限制了CreM借款人（但不包括公司）承担额外债务的能力，以及授予原本不允许的留置权等。CreM贷款协议还要求CreM借款人定期进行财务测试。
在截至2024年6月30日的六个月中，公司收到了美元2.9CreM贷款机构先前扣留的金额中的百万美元，并向CreM贷款机构支付的纯息款项，总额为美元2.3百万。CreM贷款未偿本金余额的当前部分为美元0.7截至 2024 年 6 月 30 日，为百万人。
新英格兰银行（马萨诸塞州新贝德福德和马萨诸塞州米德尔伯勒）
该公司维持了经修订和重报的抵押贷款，该抵押贷款由该公司在马萨诸塞州新贝德福德和马萨诸塞州米德尔伯勒的房产担保，原金额为美元13.0百万美元并计息 6.5将于2025年8月到期的每年百分比（“再融资抵押贷款”）。2023 年 11 月 16 日，该公司使用了 $11.9CreM贷款交易的百万美元收益用于支付再融资抵押贷款的未偿还本金，此类抵押贷款已注销。该公司记录了亏损 $0.2百万美元用于提前还款的再融资抵押贷款，该贷款是在2023年第四季度记录的。在偿还再融资抵押贷款的同时，公司通过CreM贷款对房产进行了再融资，因此，自2023年11月16日起，这些房产的抵押贷款由尼德姆银行持有，该银行的抵押贷款将于2033年到期，未偿金额作为CreM贷款未偿余额的一部分。
新英格兰银行（特拉华州威尔明顿）
该公司向新英格兰银行提供抵押贷款，用于2016年在特拉华州威尔明顿购买一栋大楼，该建筑物已开发成大麻种子销售设施，目前出租给该公司在该州获得大麻许可的客户。抵押贷款将于2031年到期，每月本金和利息的还款率为 5.25每年百分比，费率每调整一次 五年 到当时的最优惠利率再加上 1.5%，下限为 5.25每年百分比。下一次利率调整将在2026年9月进行。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为美元137,000 和 $133,000，分别地。
杜昆州立银行（伊利诺伊州安娜和伊利诺伊州哈里斯堡）
2016年5月，公司与杜昆州立银行（“DSB”）签订了抵押贷款协议，购买伊利诺伊州安娜和伊利诺伊州哈里斯堡的房产，该公司将其开发为 二 独立零售药房。除非按DSB执行委员会确定的利率再续订一年，否则该抵押贷款应在每年的5月5日偿还。抵押贷款于2024年5月续订，利率为 9.5每年百分比。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为美元23,000 和 $27,000，分别地。
杜昆州立银行（伊利诺伊州大都会市）
2021年7月，该公司购买了其在伊利诺伊州大都会经营大麻药房的土地和建筑物。就此次收购而言，公司与dSb签订了金额为美元的抵押协议2.7 百万美元，将于2041年7月到期，目前的利率为 11.25每年百分比，该利率每年根据特定的利率指数加上利润率进行调整。作为本次交易的一部分，向卖方提供了 30.0Mari Holdings Metropolis LLC（“Metro”）的所有权权益百分比，该公司拥有该物业并持有相关抵押贷款债务的子公司，将公司在麦德龙的所有权权益减少至 70.0%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为美元5万个 和 $46,000，分别地。
杜昆州立银行（Mt.伊利诺伊州弗农）
2022年7月，该公司的全资子公司Mari Holdings Mt Vernon LLC签订了美元3.0 与dSb签订的百万美元贷款协议和抵押贷款，以山区拥有的财产为担保伊利诺伊州弗农市，该公司正在将其开发成种植和生产设施。抵押贷款有一个 20-期限为一年，目前的利率为 11.25年利率，视每个周年纪念日向上调整《华尔街日报》美国最优惠利率（利率下限为 7.75%)。这笔贷款的收益将用于建造该物业和其他营运资金需求。该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为 $51,000 和 $48,000 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
杜昆州立银行（Mt.伊利诺伊州弗农）
2020年2月，该公司与南波特银行签订了抵押贷款协议，在山上购买和开发一处房产。弗农，伊利诺伊州。根据南波特银行抵押贷款的修正案，从2021年8月开始，本金和利息的每月还款总额约为美元6,0000，此类还款金额有效期至2023年6月，届时所有剩余的本金、利息和费用均已到期。2023年5月26日，公司偿还了该抵押贷款的未偿余额，总额约为美元778,000。2024年1月，该公司对该物业进行了再融资，并签订了美元1.2使用dSb的百万笔抵押贷款。dSb的抵押贷款有 17 岁 期限和利息为 9.50每年百分比。该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为 $30,000 2024 年 6 月 30 日。
本票
作为购买对价发行的期票
收购埃尔蒙特
与收购埃尔蒙特有关，该公司发行了埃尔蒙特票据（见附注2），总额为美元7.0百万。埃尔蒙特票据将于2029年3月到期，利息为 6.0每年百分比，仅支付利息 两年, 此后每季度支付拖欠的本金和利息.如果公司筹集了美元，则埃尔蒙特票据的未清余额需全额预付75.0百万或以上的股权资本。该公司以现值记录了埃尔蒙特票据4.6百万。此金额是扣除美元后的净额2.4百万美元作为债务折扣入账，在埃尔蒙特票据的期限内计入利息支出。如上所述，2023年11月26日，该公司使用了美元2.2CreM贷款交易的收益中的100万美元用于减少埃尔蒙特票据的未清余额。埃尔蒙特票据的面值与收购埃尔蒙特票据时记录的现值之间的差额将在埃尔蒙特票据的期限内摊销为利息支出。埃尔蒙特票据的公允价值为美元2.8百万和美元2.6截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。该抵押贷款未偿本金余额的当前部分约为 $151,000 2024 年 6 月 30 日。这笔抵押贷款确实如此 不由于第一笔本金要等到2023年12月31日才能到期，因此流动部分的记录在2023年12月31日 两年 在埃尔蒙特收购之日之后.
收购温室天然植物
在收购温室自然资源方面，公司发行了总额为美元的温室自然票据（见附注2）5.0向Greenhouse Naturals卖方支付百万美元，按公司位于马萨诸塞州贝弗利的药房（“贝弗利药房”）月总销售额的百分比按月支付。该公司记录了美元0.7百万美元作为债务折扣，将在2026年7月到期的温室自然票据的期限内计入利息支出。在2023年第三季度，该公司更新了对归属于贝弗利药房的收入的预测，并相应地调整了温室自然票据的未来预计付款时间表。温室自然票据的公允价值为美元4.0百万和美元4.2截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。该公司估计，温室自然票据的当前部分为 $0.4百万和美元0.3截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
收购 MedLea
与收购MedLeaf有关，该公司发行了一美元2.0向MedLeaf卖家发放的百万张期票（“MedLeaf票据”）（见注释2）。MedLeaf 票据的利率为 8.0每年百分比，于 2025 年 10 月 5 日到期。MedLeaf Note要求支付六笔等额的本金，每季度支付一次；该付款从2024年7月5日开始。截至2024年6月30日，MedLeaf Note的当前部分为美元1.3百万。
收购 Allgreen
与收购Allgreens有关，该公司发行了总额为美元的期票1.0百万给 Allgreens 会员。Allgreens Notes的利率为 7.5每年百分比，自药房获准开始运营之日起一年内到期。美元1.0截至2024年6月30日，Allgreens Notes的未清余额为100万英镑。
种类收购
关于2022年收购美国Kind Therapeutics（“Kind”），该公司发行了 四年 总计 $ 的期票6.5 百万，利率为 6.0每年向Kind成员发放的百分比（“善意备注”）。关于加州信贷协议（如上所述），公司于2023年1月24日全额偿还了实物票据，总额为美元5.4百万，包括大约 $420,000 应计利息。提前偿还实物票据不收取任何罚款。
为购买商用车而发行的期票
该公司有 四 截至2024年6月30日购买商用车的未偿期票，以及 五 截至2023年12月31日的此类未偿还票据。截至2024年6月30日，未偿还票据的未偿总额为
余额约为 $141,000，其中大约 $29,000 是最新的。截至2023年12月31日，未偿票据的未清余额总额约为美元178,000，其中大约 $33,000 是最新的。未清余额的加权平均利率为 11.33% 和 11.07分别为 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。这些票据的加权平均剩余期限为 4.32 年和 4.61 年份分别为 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
未来付款
截至2024年6月30日，公司未偿抵押贷款和应付票据的未来到期本金如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度 | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 1,096 | |
| 2025 | 4,494 | |
| 2026 | 2674 | |
| 2027 | 2,976 | |
| 2028 | 3,152 | |
| 此后 | 65,110 | |
| 79,502 | |
| 减去：折扣 | (6,127) | |
| $ | 73,375 | |
(10) 夹层股权
B 系列可转换优先股
该公司有 4,908,333 截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行的b系列可转换优先股（“b系列股票”）的股份，这些股票由持有 三 机构股东。在大多数问题上，b系列股票的持有人（“b系列持有人”）有权投相当于公司普通股中可转换成B系列股票数量的选票，以及公司普通股作为单一类别的持有人。但是，公司采取的某些行动，包括修订或废除某些章程条款、公司清算或清盘、设立b系列股票优先股和/或指定证书中规定的其他行为，必须获得作为一个类别单独投票的b系列持有人的赞成票或同意。
就股息权和清算、清盘和解散权而言，b系列股票的排名应高于公司普通股。公司不得申报、支付或预留公司任何其他类别或系列股本的任何股息，除非b系列持有人应首先获得或同时获得根据指定证书计算的每股b系列股票的股息。
如果公司进行任何自愿或非自愿清算、解散或清盘，则b系列持有人有权从可供分配给股东的公司资产中获得支付，然后才能以所有权向公司普通股的持有人支付任何款项，b系列股票的每股金额等于美元3.00，加上已申报但未支付的任何股息，任何剩余资产根据每位持有人持有的股票数量按比例分配给b系列持有人和公司普通股持有人，为此将所有此类证券视为已转换为公司普通股。
在任何时候或之前 六年 2020年b系列股票发行日周年纪念日，（i）b系列持有人可以选择将其b系列股票转换为公司普通股，转换价格为美元3.00 每股，无需支付额外对价，并且 (ii) 公司可以选择将所有但不少于所有b系列股票转换为公司普通股，转换价格为美元3.00 如果公司普通股（“VWAP”）的每日成交量加权平均价格超过美元4.00 在公司向b系列持有人发出此类转换通知之日之前的至少连续二十个交易日内每股。
第二天 六年 b系列股票发行周年纪念日（2026年2月28日），b系列股票的所有已发行股份（4,908,333 股份）应自动转换为公司普通股，如下所示：
如果 六十天 VWAP 小于或等于 $0.50 每股，公司可以选择：
•将b系列股票的所有股份转换为公司普通股，转换比率为 1:1 (4,908,333 股票），视某些事件发生而进行调整，并向b系列持有人支付等于两者之间差额的现金 六十天 VWAP 和 $3.00 每股；或
•向 b 系列持有人支付等于 $ 的现金3.00 每股 ($)14,725,000)。
如果 六十天 VWAP 大于 $0.50 每股，公司可以选择：
•将b系列股票的所有股份转换为公司普通股，每股转换价格等于美元3.00 每股除以 六十天 VWAP；或
•向 b 系列持有人支付等于 $ 的现金3.00 每股 ($)14,725,000）；或
•将多股b系列股票（该数量由公司自行决定）转换为公司普通股，价值为 六十天 VWAP（“转换值”）并向b系列持有人支付等于美元之间差额的现金14,725,000 和转换价值（已发行的股票乘以 六十天 VWAP）。
在b系列股票流通时，公司应随时储备其已授权但未发行的股本并保持可用状态，以实现b系列股票的转换，其正式授权的普通股数量应不时足以实现所有已发行的b系列股票的转换。
C 系列可转换优先股
该公司的C系列可转换优先股（“C系列股票”）由强子医疗万事达基金（“强子”）持有。2021 年，公司向 Hadron 发行了 6,216,216 C系列股票的股份和认股权证，总额不超过 15,540,540 与公司与强子之间的融资机制相关的普通股股份。根据强子的选择，C系列股票的每股股票均可转换为 五 公司普通股的股份，每份认股权证可按行使价为美元1.087 每股。如果实现某些里程碑并且公司普通股的市值达到某些预定水平，则认股权证可能会提前终止。
C系列股票为零息票，无投票权，清算优先权等于其原始发行价格加上已申报但未付的股息。C系列股票的持有人有权在转换后的基础上获得股息。
在截至2023年12月31日的年度中，应强子的要求，根据C系列股票指定证书的条款和条件，公司共转换了 5,060,942 C系列股票的股票变成 25,304,710 公司普通股（“转换”），包括 784,334 C系列股票的股份转换为 3,921,670 2023 年第三季度公司普通股的股份，以及 4,276,608 C系列股票的股份转换为 21,383,040 2023年第二季度公司普通股的股份。转换的转换率为 五 转换后的每股C系列普通股的公司普通股股份。该公司没有确认转换的损益，因为转换是根据C系列股票指定证书进行的。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日， 1,155,274 C系列股票的股票仍在流通。
(11) 股东权益和股票薪酬
经修订和重述的2018年股票奖励和激励计划
公司经修订和重述的2018年股票奖励和激励计划（“计划”）规定授予购买公司普通股（“股票期权”）、限制性股票单位（“RSU”）、股票增值权（“SAR”）、限制性股票、递延股票、股息等价物、绩效股票或其他股票或现金奖励的期权。根据本计划，可以向公司的员工、高级职员和非雇员董事以及公司及其子公司的顾问和顾问发放奖励。
2023 年 6 月 8 日，公司董事会批准了对该计划（“2018 年计划”）的修改，以修改 一年 最低归属要求。
股票期权
截至2024年6月30日的六个月中，公司的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均行使价 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | 35,599,421 | | $ | 0.78 | |
| 已授予 | 60,000 | | $ | 0.14 | |
| 已锻炼 | — | | $ | — | |
| 被没收 | (3,750) | | $ | 0.44 | |
| 已过期 | (81,250) | | $ | 0.81 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 35,574,421 | | $ | 0.78 | |
根据2018年计划授予的股票期权通常会到期 五年 自授予之日起。截至2024年6月30日，已发行股票期权的加权平均剩余期限约为 两年。
在截至2024年6月30日的六个月中，授予的股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes估值模型估算的，其假设如下：
| | | | | |
| |
| 估计寿命（以年为单位） | 1.18 |
| 加权平均波动率 | 64.81% |
| 加权平均无风险利率 | 5.12% |
| 股息收益率 | — |
限制性股票单位
未归属限制性股票单位（“RSU”）的持有人没有投票权或股息权。RSU的授予日公允价值在必要服务期内按直线方式确认为支出。限制性股票单位的公允价值是根据授予之日公司普通股的市场价值确定的。
截至2024年6月30日的六个月中，与公司限制性股票单位相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2024 年 1 月 1 日未归属 | 5,825,538 | | $ | 0.42 | |
| 已授予 | 744,056 | | $ | 0.24 | |
| 既得 | (1,286,007) | | $ | 0.44 | |
| 被没收 | (250,487) | | $ | 0.38 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 5,033,100 | | $ | 0.39 | |
认股权证
2024 年 5 月 2 日，公司发行了认股权证 1,000,000 向实体出售公司普通股，作为在某些融资和收购交易中提供的介绍性服务和其他服务的对价。认股权证的行使价为美元0.32 每股，立即归属，并于 2029 年 5 月 1 日到期。公司计算出，认股权证的授予日公允价值约为 $218,000 总体而言，使用布莱克-斯科尔斯估值模型。这笔费用作为收购相关费用和其他费用的一部分包含在公司截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中。
截至 2024 年 6 月 30 日，认股权证最多可购买 43,089,476 该公司普通股已流通，
加权平均行使价为 $0.67。
其他普通股发行
除了上述与股票期权和限制性股票单位相关的活动外，在截至2024年6月30日的六个月中，公司还发行了 3,917,267 作为收购对价的限制性普通股（见附注2），授予日公允价值约为美元1百万，以及 5,550 总公允价值约为美元的限制性普通股1,200，根据特许权使用费协议。
股票薪酬
该公司记录的股票薪酬为美元0.2 百万和美元0.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元0.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，每个月都有100万英镑。
(12) 收入
公司的主要收入来源包括以下内容：
•产品销售（零售和批发）——公司零售药房和批发业务直接销售大麻和注入大麻的产品。该收入在产品交付时或在零售销售点得到确认。
•房地产租金收入——向其大麻许可客户租赁公司最先进的、符合监管要求的大麻设施所产生的租金收入。租金收入通常是每月的固定金额，在相应的租赁条款内逐步增加。在2022年第三季度之前，公司根据租户收入中超过特定金额的百分比收取额外的租金；这些增量租金因与公司客户签订的新合同条款而被取消。
•供应采购 — 将公司以折扣价从国内顶级供应商那里收购的种植和生产资源、用品和设备转售给其客户和大麻行业的第三方。公司在买方交付和接受商品后确认这笔收入。
•管理费——为公司的大麻客户提供对其大麻种植、生产和药房运营的全面监督的费用。在2022年第三季度之前，这些费用基于该客户收入的百分比，并在提供服务后确认；这些费用因与公司客户签订的新合同条款而被取消。
•许可费——向批发商以及美国和波多黎各各地受监管药房许可的收入，包括Betty's Eddies、Bubby's Baked、Vibations和Kalm Fusion。公司在产品交付时确认这笔收入。
经随后发布的《会计准则更新》修订的《财务会计准则委员会会计准则编纂606（客户合同收入）》要求实体确认收入，以描述向客户转让的商品或服务，其金额应反映其为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。收入的确认是通过执行以下连续步骤来确定的：
•确定与客户签订的合同；
•确定合同中的履约义务；
•确定交易价格；
•将交易价格分配给合同中的履约义务；以及
•在履行履约义务时确认收入。
此外，当另一方参与向公司客户提供商品或服务时，将确定谁——公司还是另一方——在销售交易中以主体的身份行事，以及谁是安排另一方提供商品或服务的代理人。
如果公司在向客户转让特定商品或服务之前控制了此类商品或服务，则通常被视为委托人。即使公司聘请另一方（代理人）代表其履行部分履约义务，也可能被视为委托人，前提是公司（i）承担某些责任、义务和风险，（ii）具有一定的能力和自由裁量权，或（iii）其他相关的销售指标。如果被视为代理人，公司将不会确认其未履行的履约义务的收入。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的收入包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 |
| | | | | | | |
| 产品收入： | | | | | | | |
| 产品收入-零售 | $ | 23,623 | | | $ | 24,336 | | | $ | 45,969 | | | $ | 47,519 | |
| 产品收入-批发 | 15,868 | | | 11,031 | | | 30,373 | | | 21,407 | |
| 产品总收入 | 39,491 | | | 35,367 | | | 76,342 | | | 68,926 | |
| 其他收入： | | | | | | | |
| 房地产租赁 | 283 | | | 519 | | | 657 | | | 939 | |
| 供应采购 | 469 | | | 496 | | | 697 | | | 804 | |
| 管理费 | 161 | | | 35 | | | 598 | | | 54 | |
| 许可费 | 34 | | | 102 | | | 77 | | | 176 | |
| 其他收入总额 | 947 | | | 1,152 | | | 2,029 | | | 1,973 | |
| 总收入 | $ | 40,438 | | | $ | 36,519 | | | $ | 78,371 | | | $ | 70,899 | |
(13) 主要客户
在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三到六个月期间，公司没有任何客户贡献了总收入的10％或更多。
截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司没有任何客户占公司应收账款余额的10％或以上。公司对客户进行持续的信用评估，通常不需要为应收账款提供抵押品。公司维持可疑账目备抵金和历史亏损均在管理层的预期之内。
(14) 租赁
被确定为租期超过一年的租赁安排通过确认代表公司在租赁期内使用标的资产的使用权资产和代表公司支付租赁产生的租赁付款义务的租赁负债来核算。租赁协议中的非租赁部分单独计算。
使用权资产和债务在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认，并使用公司的增量借款利率。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长或终止租约的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
截至2024年6月30日，该公司是以下承租人 八 经营租赁和 二十九 融资租赁。这些租约包含租金假期和按惯例逐步增加租赁设施类型的租赁付款。该公司的经营租约包括其公司总部、药房以及大麻生产和加工设施。该公司转租 三 这些设施中向持有大麻许可的客户租赁了这些设施。公司以直线方式确认预期租期内的租金支出，包括公司完全预计将行使的可取消期权期。某些租赁除了租金外，还需要支付财产税、保险和/或维护费用。该公司根据融资租赁租赁机械和办公设备，该租赁将于2026年1月至2030年4月到期，这些条款是租赁物业经济使用寿命的重要组成部分。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的租赁费用组成部分如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 |
| | | | | | | |
| 运营租赁费用 | $ | 520 | | | $ | 515 | | | $ | 1,037 | | | $ | 814 | |
| | | | | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | | | |
| 使用权资产的摊销 | $ | 197 | | | $ | 160 | | | $ | 393 | | | $ | 214 | |
| 租赁负债的利息 | 76 | | | 70 | | | 158 | | | 85 | |
| 融资租赁支出总额 | $ | 273 | | | $ | 230 | | | $ | 551 | | | $ | 299 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁条款和加权平均折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 加权平均剩余租赁期限（年）： | | | |
| 运营租赁 | 9.55 | | 9.83 |
| 融资租赁 | 3.48 | | 3.29 |
| 加权平均折扣率： | | | |
| 运营租赁 | 11.0 | % | | 11.0 | % |
| 融资租赁 | 9.5 | % | | 11.0 | % |
| | | |
| | | |
截至2024年6月30日，所有初始或剩余期限超过一年的不可取消租约的未来最低租赁付款额为（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 正在运营
租赁 | | 财务
租赁 |
| | | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 977 | | | $ | 767 | |
| 2025 | 1,988 | | | 1,534 | |
| 2026 | 1,915 | | | 1,252 | |
| 2027 | 1,813 | | | 683 | |
| 2028 | 1,757 | | | 269 | |
| 此后 | 2,230 | | | 429 | |
| 租赁付款总额 | 10,680 | | | 4,934 | |
| 减去：估算利息 | (712) | | | (735) | |
| $ | 9,968 | | | $ | 4,199 | |
(15) 关联方交易
公司的公司办公室是从公司总裁兼首席执行官（“首席执行官”）拥有投资权益的实体租用的。该租约将于 2028 年 10 月到期，其中包含 五年 扩展选项。根据该租约产生的费用约为 $63,000 和 $64,000 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别约为美元104,000 和 $129,000 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
公司从公司首席运营官（“COO”）家族拥有的实体采购营养素、实验室设备、种植用品、家具和工具。从该实体购买的总金额为 $1.2百万和美元1.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元2.2 百万和美元2.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。
该公司根据特许权使用费协议向首席运营官及其首席营收官（“CRO”）拥有的实体支付其Betty's Eddies产品系列产生的收入的特许权使用费。根据该协议，所有人的特许权使用费百分比
Betty's Eddies 产品的销量是 3.0%（如果由公司直接出售，则介于两者之间） 1.35% 和 2.5%（如果公司许可由第三方出售）。未来开发的产品（即冰淇淋）的特许权使用费率为 0.5%（如果由公司直接出售，则介于两者之间） 0.125% 和 0.135%（如果公司许可由第三方出售）。该实体在本协议下获得的总特许权使用费约为 $131,000 和 $346,000 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别约为美元249,000 和 $465,000 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司的一家控股子公司支付了约美元的分配1,900 和 $2,100，分别交给拥有该子公司少数股权的首席执行官。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，这家控股子公司支付了约1美元的分红款3,100 和 $12,600分别致首席执行官。
2024 年 6 月 10 日（“会员单位购买日期”），首席执行官兼首席运营官购买了 5% 和 15分别占该公司控股子公司之一Mari Holdings Metropolis, LLC成员单位的百分比。这些成员单位是从前少数股权持有人手中购买的，因此，非控股权益持有该多数股权子公司的百分比保持不变。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，这家持有多数股权的子公司累计分配款为美元3,250 和 $9,750 分别致首席执行官和首席运营官。
2023年12月31日之前，该公司管理的特拉华州大麻许可客户FSCC向BKR Management Inc.（一家由首席执行官部分拥有的公司）支付了与FSCC大麻业务的初始组建、许可和建立相关的费用。FSCC 支付的总费用为 $48,000 和 $96,000分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月中。这些费用的支付自2023年12月31日起终止。
2024年6月30日，公司在新英格兰银行和杜昆州立银行的抵押贷款由首席执行官亲自担保。此外，首席执行官根据公司与芝加哥大西洋航空的信贷协议，通过2023年11月的还款向贷款人提供了有限担保。首席执行官还在2023年5月还款之前为南波特银行抵押贷款提供了担保。
(16) 承付款和意外开支
破产索赔
2019年，该公司的子公司MariMed Hemp, Inc.（“MMH”）向总部位于肯塔基州的大麻种植、生产商和分销商（“GenCanna”）GenCanna Global Inc. 出售并交付了大麻种子库存。出售时，公司持有 33.5GenCanna 的所有权权益百分比。公司记录的关联方应收账款约为 $29 此次销售收入为百万美元，截至2019年12月31日，该笔交易已全部预留。
2020年1月24日，根据第11章对GenCanna及其全资子公司OGGUSA Inc.（f/k/a GenCanna Global US, Inc.）提起了根据第11章提起的非自愿破产程序（“OGGUSA债务人”）在美国肯塔基州东区破产法院（“破产法院”）受审。2020年2月，该程序转为自愿的第11章程序。
2020年5月，破产法院下达了一项命令，授权将OGGUSA债务人的全部或基本全部资产出售给OGGUSA债务人的债权人MGG投资集团有限责任公司（“MGG”）。在此类出售之后，破产法院于2020年11月12日确认了重组清算计划（“清算计划”）。清算工作目前正在进行中。
2022年4月，清算计划管理人对MMH提起申诉（“投诉”），指控其对某些资产进行优先转让，计划管理人的估值为美元250,000，与以美元支付的款项有关60万 公司在提起诉讼之前向MMH提供的贷款（“优先索赔”）。投诉要求追回不少于美元的款项20 万 并在偿还此类优惠转让之前不允许MMH在破产程序中提出无担保的一般债权.
2023年7月，MMH与计划管理人签订了和解和解协议，根据该协议，它同意将其破产法院批准的无抵押普通索赔减少到美元15.5百万，或按 50％，以结算优先索赔以及MMH和公司的一般解冻作为对价。
截至本次申报之日，尚无足够的信息来确定在完成对OGGUSA债务人剩余资产的清算后，MMH因其一般无抵押债权（如果有）可以获得多少收入。
马萨诸塞州新贝德福德和马萨诸塞州米德尔伯勒大楼
在 2023 年第三季度，公司实现了增长 $2.0百万美元用于建筑和建筑物改善，以及2017年12月至2023年6月期间在公司新贝德福德和米德尔伯勒物业进行的电气工程的相应应计负债，金额相同。电气工程由电气承包商完成，该承包商由非高级职员/董事公司股东的家庭拥有和/或控制，该股东的实益拥有超过 5电力工程开始时公司普通股的百分比。电力工程主要由一个实体支付，该实体由该个人和另一位非高级管理人员/董事公司股东间接控制，后者也实益拥有超过 5电力工程开始时公司普通股的百分比。公司向两位股东偿还了美元300,000 在 2021 年至 2023 年之间，每人作为工资（按美元汇率计算）10万 每年一次），此后已终止付款。正在讨论与支付电气工程费用的实体和所有其他有关各方达成协议，以解决这一责任和相关的付款条件。
(17) 后续事件
股权交易
2024 年 6 月 30 日之后，公司发行了 270,732 在本报告提交前不同日期归属的总标的RSU中的普通股。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于MariMed Inc.财务状况和经营业绩的讨论应与本10-Q表季度报告及其经审计的财务报表及其附注中其他地方的简明合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，该报告载于我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告中（“SEC”) 开启2024 年 3 月 7 日。
前瞻性陈述
在本10-Q表季度报告以及公司未来向美国证券交易委员会提交的文件中使用诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将” 或类似表述等词语或短语旨在识别含义范围内的 “前瞻性陈述” 1995年的《私人证券诉讼改革法》。提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，每种陈述仅代表截至发表之日。此类报表存在某些风险和不确定性，可能导致实际业绩与历史收益以及目前的预期或预测存在重大差异。公司没有义务公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修改的结果，以反映此类陈述发布之日之后发生的预期或意想不到的事件或情况。
这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果出现重大差异的因素。这些因素包括但不限于总体经济和商业状况可能发生的变化；公司可以为其服务和产品收取的费用或向供应商和业务伙伴支付的当前定价水平的变化；公司经营所在司法管辖区的政治、社会和经济条件的变化；与其运营有关的法规的变化；使公司的技术与其他技术相比相对较差、过时或更昂贵的技术变化；的变化公司业务伙伴和客户的业务前景；竞争加剧，包括来自公司业务合作伙伴的竞争；以及美国联邦大麻相关法律的执行。
以下讨论应与本10-Q表季度报告中包含的财务报表和相关附注一起阅读。
除非法律要求，否则公司不承诺更新其前瞻性陈述或风险因素以反映未来的事件或情况。
概述
我们是美国大麻行业的多州运营商。我们开发、运营、管理和优化最先进的、符合监管要求的设施，用于药用和成人用大麻的种植、生产和分配。我们还在多个国内市场对我们的专有品牌的大麻产品以及其他顶级品牌进行许可。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们完成了两次收购，这两项收购均计为资产购买。2024年4月9日，我们收购了Allgreens Dispensary, LLC（“Allgreens”）100％的会员权益，该公司在伊利诺伊州持有有条件的成人使用大麻药房许可证。2024年4月5日，我们收购了我们的社区健康与同情护理中心有限公司（“MedLeaf”）100％的会员权益，该公司在马里兰州持有零售药房许可证。MedLeaf 药房自 2023 年 7 月 1 日起关闭。我们将在获得监管部门批准后开始零售销售，我们预计将在2024年晚些时候进行零售销售。
2023年3月9日（“埃尔蒙特收购日期”），我们收购了位于马萨诸塞州昆西的获得医疗许可的垂直大麻运营商埃尔蒙特公司（“埃尔蒙特”）的运营资产（“埃尔蒙特收购”）。Ermont的财务业绩包含在我们收购之日之后的简明合并财务报表中。
在2024年，我们将继续专注于执行我们的战略增长计划，优先开展的活动包括以下内容：
•在成为种子销售多州运营商之前，完成了我们开发、管理和建议的客户大麻业务的收购和整合。我们还有一项业务需要继续处理
管理并打算收购——特拉华州运营商第一州慈悲中心（“FSCC”）。特拉华州目前的大麻法规禁止此类收购。
•通过开发额外资产和增加我们在这些州内的产品分销，有机地增加我们目前开展业务的州的收入。
•通过新的许可证申请和/或对现有大麻企业的收购，将我们的足迹扩展到高增长的合法大麻州。
•通过推出消费者想要的新型创新产品，扩大我们的获奖品牌以纳入新的效果或满足额外的客户需求，以及通过寻找将我们的分销扩展到新市场的合格许可合作伙伴来增加产品品牌收入。
2023年11月，我们宣布与一家美国特许银行完成5,870万美元的担保信贷额度，其利率低于我们之前与芝加哥大西洋管理有限责任公司（“芝加哥大西洋”）的未偿债务以及其他大麻公司最近宣布的交易。这种债务再融资使我们能够还清在芝加哥大西洋银行的定期贷款，还清新英格兰银行在马萨诸塞州新贝德福德和米德尔伯勒贷款的抵押贷款，并减少我们在收购埃尔蒙特公司的运营资产时向卖方发行的票据中的未偿还本金。我们的新信贷额度使我们能够抵押我们在伊利诺伊州、俄亥俄州和特拉华州的运营资产以及我们的品牌产品，提供如果我们选择增加利率以诱人的利率为未来贷款提供更多杠杆我们的借款。此外，信贷额度增强了我们继续执行战略计划的能力，特别是与通过并购发展公司相关的计划。
关键会计政策与估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计和判断基于历史经验、对当前状况的了解以及对在现有信息下未来可能发生的事情的看法。如果实际业绩与管理层的估计和预测存在显著差异，则可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。我们认为，以下会计政策既是描述我们财务状况最重要的会计政策，也是需要最主观判断的会计政策：应收账款；库存估值；财产和设备及无形资产的估计使用寿命以及折旧和摊销；收购和企业合并的会计；意外亏损和储备；股票薪酬；以及所得税会计。
应收账款
我们以付款条件的形式向客户提供信贷。我们通过对客户进行信用评估来限制我们的信用风险，并在适用的情况下为潜在的信用损失保留储备金。此类评估本质上是判断性的，包括审查每位客户的未清余额，同时考虑该客户的历史收款经验，以及当前的经济和市场状况以及其他因素。因此，实际收取的金额可能与预期金额不同，需要我们记录额外的储备金。
库存
我们的库存以较低的成本或市场进行估值，包括考虑诸如萎缩、库存老化和未来需求、预期的未来销售价格、我们通过出售库存预期实现的目标以及与客户的合同安排等因素。过剩和过期库存的储备基于现有数量、需求预测的预计数量和可变现的净价值。这些估计本质上是判断性的，是根据现有信息、预期的业务计划和预期的市场条件在某个时间点做出的。因此，实际销售金额可能与库存的估计价值不同。对库存余额进行定期审查。库存储备的任何变化的影响都会反映在销售成本上。
估计使用寿命以及财产、设备和无形资产的折旧和摊销
财产、设备和无形资产的折旧和摊销取决于对使用寿命的估计，而使用寿命是通过判断来确定的。对这些资产的任何减值的评估取决于对可收回金额的估计，其中考虑了经济和市场状况以及资产的使用寿命等因素。
业务收购
将企业收购归类为企业合并或资产收购取决于所收购的资产是否构成企业，这可能是一个复杂的判断。无论收购被归类为业务合并还是资产收购，都可能对我们记录交易的方式产生重大影响。
我们将收购资产和公司的收购价格分配给收购日收购的可识别资产和负债的公允价值。截至收购日的商誉是指转让的对价超过收购日净额的收购资产的公允价值和承担的负债，代表收购或业务合并中收购的其他资产的预期未来经济收益，这些资产未单独确定和单独确认。在确定收购资产和负债，特别是收购的无形资产的公允价值时，需要作出重要的判断和假设，这些资产和负债的公允价值主要基于对收购资产或业务的未来业绩和现金流的估计以及适用的贴现率。尽管我们在收购价格分配过程中使用最佳估计和假设来准确估值收购之日收购的资产和假设的负债，但我们的估计和假设本质上是不确定的，有待完善。如果使用不同的假设，可能会对收购价格分配以及我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。对收购价格分配期之后收购的资产或承担的负债的任何调整都包含在调整确定期间的经营业绩中。无形资产通常由商标和商品名称、许可证和客户关系以及非竞争协议组成。
意外损失和储备金
我们面临正常业务过程中产生的持续业务风险，这些风险会影响资产账面价值的估算过程、负债的记录以及各种意外损失的可能性。当可能发生负债或资产减值并且可以合理估计损失金额时，应计估计的应急损失。我们会定期评估现有信息，以确定是否应对此类金额进行调整，并记录估算值在得知期间的变化。我们不时受到法律索赔。当金额可能和可估量时，我们会为法律意外开支和律师费用进行预留。
股票薪酬
我们的股票薪酬成本是根据奖励的公允价值在授予之日计量的，并在必要的服务期（通常是归属期）内得到认可。我们使用Black-Scholes估值模型来估算截至授予之日股票期权的公允价值。在授予日确定股票期权奖励的公允价值需要对某些估值假设做出判断，包括我们的股票价格的波动性、股票期权的预期期限、无风险利率和预期分红。此类假设和估计值的变化可能会导致不同的公允价值，因此可能会影响我们的收益。但是，这样的变化不会影响我们的现金流。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的纳税基础与财务报告基础之间的差异所产生的未来税收后果进行记录的，使用已颁布的税率和法律来衡量，这些税率和法律将在预计差异逆转时生效。如果我们的管理层得出结论，递延所得税资产很可能无法变现，因此估值补贴会减少递延所得税资产。为了评估资产负债表上记录的任何税收资产的可收回性，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近几年的累计收入的存在、我们经营业务的变化以及我们对未来应纳税所得额的预测。在确定未来的应纳税所得额时，我们会做出假设，包括州和联邦税前营业收入的金额、暂时差异的逆转以及可行和谨慎的税收策略的实施。
这些假设需要对未来应纳税所得额的预测做出重大判断，并且与我们用于管理业务的计划和估计一致。
运营结果
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月和六个月
收入
我们的主要收入来源包括以下内容：
•产品销售（零售和批发）-主要由我们在多个州的零售药房和批发业务直接销售大麻和注入大麻的产品。当产品交付或在零售销售点时，我们会确认这笔收入。
•房地产租赁-向获得大麻许可的客户租赁我们最先进的、符合监管要求的大麻设施所产生的租金收入。租金收入通常是每月的固定金额，在相应的租赁条款内逐步增加。
•供应采购-将我们以折扣价从国内顶级供应商那里获得的种植和生产资源、用品和设备转售给我们的客户和大麻行业的第三方。我们在买方交付和接受货物后确认这笔收入。
•管理费——为我们的大麻客户提供对其大麻种植、生产和药房运营的全面监督的费用。
•许可费——向美国和波多黎各各地的批发商和受监管药房许可我们的品牌产品的收入，包括Betty's Eddies、Bubby's Baked、Vibations和Kalm Fusion。我们会在产品交付时确认这笔收入。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的收入包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 比上年增加（减少） |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | | |
产品收入： | | | | | | | |
产品销售-零售 | $ | 23,623 | | | $ | 24,336 | | | $ | (713) | | | (2.9) | % |
产品销售-批发 | 15,868 | | | 11,031 | | | 4,837 | | | 43.8 | % |
| 产品总收入 | 39,491 | | | 35,367 | | | 4,124 | | | 11.7 | % |
其他收入： | | | | | | | |
| 房地产租赁 | 283 | | | 519 | | | (236) | | | (45.5) | % |
| 供应采购 | 469 | | | 496 | | | (27) | | | (5.4) | % |
| 管理费 | 161 | | | 35 | | | 126 | | | 360.0 | % |
| 许可费 | 34 | | | 102 | | | (68) | | | (66.7) | % |
| 其他收入总额 | 947 | | | 1,152 | | | (205) | | | (17.8) | % |
| 总收入 | $ | 40,438 | | | $ | 36,519 | | | $ | 3,919 | | | 10.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | | | | |
产品收入： | | | | | | | |
产品销售-零售 | $ | 45,969 | | | $ | 47,519 | | | $ | (1,550) | | | (3.3) | % |
产品销售-批发 | 30,373 | | | 21,407 | | | 8,966 | | | 41.9 | % |
| 产品总收入 | 76,342 | | | 68,926 | | | 7,416 | | | 10.8 | % |
其他收入： | | | | | | | |
| 房地产租赁 | 657 | | | 939 | | | (282) | | | (30.0) | % |
| 供应采购 | 697 | | | 804 | | | (107) | | | (13.3) | % |
| 管理费 | 598 | | | 54 | | | 544 | | | 1007.4 | % |
| 许可费 | 77 | | | 176 | | | (99) | | | (56.3) | % |
| 其他收入总额 | 2,029 | | | 1,973 | | | 56 | | | 2.8 | % |
| 总收入 | $ | 78,371 | | | $ | 70,899 | | | $ | 7,472 | | | 10.5 | % |
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，我们的总收入增加了390万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，我们的总产品收入与去年同期相比增长了410万美元，增长了11.7％。这一增长主要归因于我们每个批发地点的收入增加，尤其是在马里兰州。我们在马里兰州、马萨诸塞州和俄亥俄州的零售业务均报告称，在截至2024年6月30日的三个月中，零售收入与去年同期相比有所增加；但是，这些增长被伊利诺伊州大多数药房零售收入的减少部分抵消。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，其他收入的下降主要归因于房地产租赁和许可费的降低，但部分被Allgreens的管理费所抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，我们的总收入增加了750万美元。我们的总产品收入增长了740万美元，增长了10.8％，这主要归因于我们每个批发地点的收入增加，尤其是在马里兰州。我们在伊利诺伊州的零售业务报告的总体收入有所下降；但是，马萨诸塞州药房和马里兰州药房净销售额的增加部分抵消了这一下降。与截至2023年6月30日的六个月相比，在截至2024年6月30日的六个月中，我们的其他收入相对保持不变。在收购Allgreens之前，管理费的增加主要与Allgreens有关。这一增长被我们剩余其他收入来源的减少所抵消。
收入成本、毛利和毛利率
我们的收入成本代表与创收相关的直接成本，包括许可、包装、供应采购、制造、供应、折旧、收购的无形资产的摊销以及其他与产品相关的成本。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的收入成本、毛利率和毛利率如下（以千计，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 比上年增加 |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 23,529 | | | $ | 20,143 | | | $ | 3,386 | | | 16.8 | % |
| 毛利润 | $ | 16,909 | | | $ | 16,376 | | | $ | 533 | | | 3.3 | % |
| 毛利率 | 41.8 | % | | 44.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 44,990 | | | $ | 39,135 | | | $ | 5,855 | | | 15.0 | % |
| 毛利润 | $ | 33,381 | | | $ | 31,764 | | | $ | 1,617 | | | 5.1 | % |
| 毛利率 | 42.6 | % | | 44.8 | % | | | | |
与去年同期相比，在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，我们的收入成本均有所增加。这些增长主要归因于截至2024年6月30日的三个月和六个月中，材料和员工相关支出分别增加了约600万美元和1,100万美元。我们较高的人事成本主要是由于我们最近的收购和业务范围的扩大，员工人数有所增加。这些增长主要被某些库存相关支出的减少所抵消。
运营费用
我们的运营费用包括人事、营销和推广、一般和行政费用、收购相关费用和其他费用，以及坏账费用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的运营支出如下（以千计，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 比上年增加（减少） |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | | |
| 人事 | $ | 6,958 | | | $ | 5,619 | | | $ | 1,339 | | | 23.8 | % |
| 市场营销和推广 | 1,856 | | | 1,666 | | | 190 | | | 11.4 | % |
| 一般和行政 | 6,804 | | | 5,080 | | | 1,724 | | | 33.9 | % |
| 收购相关及其他 | 350 | | | 425 | | | (75) | | | (17.6) | % |
| 坏账 | (15) | | | 39 | | | (54) | | | (138.5) | %) |
| $ | 15,953 | | | $ | 12,829 | | | $ | 3,124 | | | 24.4 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | | | | |
| 人事 | $ | 13,423 | | | $ | 10,275 | | | $ | 3,148 | | | 30.6 | % |
| 市场营销和推广 | 3,618 | | | 2,812 | | | 806 | | | 28.7 | % |
| 一般和行政 | 12,944 | | | 9,385 | | | 3,559 | | | 37.9 | % |
| 收购相关及其他 | 434 | | | 615 | | | (181) | | | (29.4) | % |
| 坏账 | (15) | | | (5) | | | (10) | | | 200.0 | % |
| $ | 30,404 | | | $ | 23,082 | | | $ | 7,322 | | | 31.7 | % |
与截至2023年6月30日的三个月和六个月期相比，我们在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的人员支出均有所增加，这主要是由于雇用了更多员工，以支持来自现有业务和我们最近的收购的更高预计收入。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，人事成本均增加到收入的17％左右，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，这一比例约占收入的15％。
与截至2023年6月30日的三个月和六个月期相比，我们在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的营销和促销费用均有所增加，这主要是由于我们继续专注于升级营销计划，以扩大许可产品的品牌和分销。
与截至2023年6月30日的三个月相比，我们在截至2024年6月30日的三个月中增加了一般和管理费用，这主要是由于设施和相关费用、固定资产的折旧和摊销以及专业费用（即法律、会计和咨询）的增加。与截至2023年6月30日的六个月相比，我们在截至2024年6月30日的六个月中增加了一般和管理费用，这主要是由于设施和相关支出的增加、固定资产的折旧和摊销以及专业费用增加。这些增长主要归因于新设施和相关固定资产的增加，以及专业费用的增加，主要是与我们的收购和融资活动相关的律师费。
收购相关费用和其他费用包括与收购和其他重大交易相关的费用，这些费用本来不会发生，还包括专业和服务费用，例如法律、审计、咨询、代理付款和其他费用。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的收购相关费用和其他费用主要与对MedLeaf和Allgreens的收购有关，这两项收购均于2024年4月完成，以及为购买我们向实体发行的普通股的认股权证的非现金支出，这些收购是为了提供与某些融资和收购交易相关的介绍和其他服务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的收购相关费用和其他费用主要与我们的收购以及为获得加州信贷协议（如下所述）而产生的专业费用有关。
利息
利息支出主要涉及抵押贷款和应付票据的利息，以及2024年的CreM贷款（如下所述）和2023年的加州定期贷款（如下所述）。利息收入主要与我们的应收票据有关。
与截至2023年6月30日的三个月相比，我们的净利息支出在截至2024年6月30日的三个月中减少了80万美元，与截至2023年6月30日的六个月相比，我们的净利息支出减少了160万美元。这些下降的主要原因是本年度非现金利息支出减少，以及与之前的融资机制相比，我们的CreM贷款的利率较低。
其他费用，净额
我们报告称，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他净支出分别约为3万美元和5万美元，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，净其他支出分别约为1万美元和91万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，这笔支出主要是由于我们决定取消向内华达州的扩张计划而注销了资产。
所得税准备金
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们记录的所得税准备金分别为260万美元和440万美元。我们的所得税条款受《美国国税法》第280E条的影响，该条禁止扣除某些普通业务费用。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1,020万美元和1,460万美元。除了以下关于我们来自运营、投资和融资活动的现金流的讨论外，另请参阅下文 “非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润” 部分中对非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的讨论，该部分讨论了GAAP未定义的另一项财务指标，我们的管理层也使用该指标来衡量我们的流动性。
加州信贷协议
2023年1月24日，我们与本公司、公司的子公司（与本公司合称 “加州借款人”）、不定期当事方的贷款人（“加州贷款人”）以及作为贷款人管理代理人的芝加哥大西洋管理有限责任公司（“芝加哥大西洋”）签订了贷款和担保协议（“加州信贷协议”）。
加州信贷协议的收益被指定用于完成伊利诺伊州新种植和加工设施的建设，在密苏里州完成新加工厨房的建造，扩建马萨诸塞州和马里兰州的现有种植和加工设施，为某些资本支出提供资金，并全额偿还该种植设施
Therapeutics卖方产生的与Kind收购相关的票据，该票据于2023年1月24日还款。剩余余额（如果有）预计将用于为收购提供资金。
加州信贷协议规定总共提供3500万美元的本金借款，并进一步赋予加州借款人根据惯例条件申请额外增量定期贷款的权利，总额不超过3,000万美元；前提是加州贷款机构选择为此类增量定期贷款提供资金。3000万美元的贷款本金在首次收盘时已融资（“加州定期贷款”），在此期间我们可以选择在首次收盘后的六个月内，再提取5.0美元百万，但我们没有选择这样做。这些贷款要求从2023年5月开始按加州信贷协议每月定期摊还未偿还本金的1.0％，剩余的本金余额应于2026年1月24日全额到期，在某些情况下可延期至2028年1月24日。
加州信贷协议规定，加州借款人有权承担（a）卖方提供的与未来收购相关的债务，（b）由目前在截止日期之后拥有和收购的房地产作为担保的第三方贷款人提供的额外抵押融资，以及（c）与设备租赁交易相关的额外债务。
加州信贷协议下的债务几乎由加州借款人的所有资产担保，不包括特定的房地产和其他惯例除外情况。
加州信贷协议规定，浮动年利率等于当时有效的最优惠利率外加5.75％，如果发生违约事件，利率可以提高3.00％，如果发生重大违约事件，利率可以提高7.50％。
在任何时候，我们都可以自愿以500万美元为增量预付该机制下的到期款项，但需缴纳3％的预付款溢价，并在期限的前20个月内支付 “改期” 付款。
加州信贷协议包括惯常陈述和担保以及惯常的违约事件，包括但不限于拖欠付款、违反陈述和担保、契约违约、重大债务交叉违约以及破产和破产事件。
加州信贷协议还包括习惯性的负面契约，限制我们承担额外债务的能力，以及授予原本不允许的留置权等。此外，加州信贷协议要求我们满足某些财务考验。在定期贷款未偿期间，我们一直遵守加州信贷协议的条款。
加州信贷协议规定，根据该融资机制提供的资金提供30％的认股权证，定价比每笔此类融资截止日过去20天平均价格高出20％。在最初收盘时，在融资了该融资机制下最初的3000万美元后，我们向加州贷款机构发行了认股权证，以每股0.47美元的价格购买总共19,148,936股普通股，可在发行后的五年内行使。
2023年11月16日（“还款日”），我们使用同日签订的5,870万美元新贷款的收益（如下所述）偿还并注销了加州定期贷款（“定期贷款还款”）。定期贷款还款总额为3,270万美元，其中包括2,850万美元的未偿本金，370万美元的整笔付款，20万美元的应计未付利息和30万美元的交易相关费用。我们确认了与定期贷款偿还有关的1,020万美元的损失。
CreM 贷款
2023年11月16日，Mari Holdings MD LLC、Hartwell Realty Holdings LLC、Kind Therapeutics USA, LLC.、ARL Healthcare Inc.和MariMed Advisors, Inc. 均为公司的全资直接或间接子公司（统称 “CreM借款人”）与CreM借款人和Needham Bank签订了贷款协议（“CreM贷款协议”）（“CreM贷款协议”）马萨诸塞州合作银行（“CreM贷款人”）根据该银行，CreM贷款人向CreM借款人贷款了总额为5,870万美元的本金（“CreM贷款交易”）。公司为CreM借款人在CreM贷款交易下的义务提供了全额担保，并向CreM贷款机构承诺了其在每位CreM借款人的股权。CreM贷款人对CreM借款人在马里兰州和马萨诸塞州的所有运营资产拥有第一优先担保权益，并对CreM借款人在马里兰州和马萨诸塞州拥有的房产拥有第一优先抵押贷款。
CreM贷款交易的期限为十年，最初五年的利率为每年8.43％。五年后，利率将重置为fHLB利率（金额大于或等于贷款金额的五年期固定利率预付款的经典预付利率，该利率由波士顿联邦住房贷款银行定义和公布），再加3.50％。我们将在贷款期限的前十二个月纯息还款，此后将根据二十年的摊还计划进行还款。
CreM贷款机构最初向CreM借款人发放了5,280万美元（“初始CreM分配”），剩余的590万美元收益存入托管账户，用于完成我们在马里兰州黑格斯敦种植设施（“黑格斯敦设施”）的扩建。任何未使用的收益将在哈格斯敦设施扩建完成后发放给我们。我们使用初始CreM分配中的4,680万美元来全额偿还部分未偿债务。这些款项包括用于偿还定期贷款的3,270万美元，用于向新英格兰银行偿还马萨诸塞州新贝德福德和马萨诸塞州米德尔伯勒房产的抵押贷款（“BNE抵押贷款”），以及220万美元用于减少我们在收购埃尔蒙特时发行的票据的未清余额。在偿还BNE抵押贷款的同时，我们通过CreM贷款对这些房产进行了再融资，因此，自2023年11月16日起，这些房产的抵押贷款由尼德姆银行持有，该银行的抵押贷款将于2033年到期，未偿金额作为CreM贷款金额的一部分纳入我们的截至2023年12月31日的合并资产负债表。在截至2024年6月30日的六个月中，我们收到了CreM贷款机构先前扣留的290万美元。
CreM 贷款协议包括惯常陈述和担保以及惯常的违约事件，包括但不限于拖欠付款、违反陈述和担保、契约违约、重大债务交叉违约以及破产和破产事件。CreM贷款协议还包括惯常的负面契约，限制了CreM借款人（但不包括公司）承担额外债务的能力，以及授予原本不允许的留置权等。CreM贷款协议还要求CreM借款人定期进行财务测试。
来自经营活动的现金流
我们经营活动的主要现金来源是向药房客户和批发客户的销售。我们预计，来自经营活动的现金流将受到销售量和收款时间的增加和减少以及库存购买和产品发货的影响。我们在经营活动中现金的主要用途是人事成本、购买产品生产和销售所需的包装和其他材料以及所得税。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的经营活动分别提供了640万澳元和使用了320万美元的现金。与上年相比，本年度经营活动产生的现金变化主要归因于在我们目前运营的州和向其他州扩展销售活动、设施和地理覆盖范围所产生的成本和运营费用增加。这些较高的成本主要与人员、种植/制造和设施费用有关。
来自投资活动的现金流
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的投资活动分别使用了1,380万美元和1,340万美元的现金。在截至2024年6月30日的六个月中，我们使用了830万美元的现金作为资本支出，430万美元作为与收购MedLeaf和Allgreens相关的收购对价，60万美元用于购买大麻许可证，50万美元用于未来业务收购的预付款。在截至2023年6月30日的六个月中，我们使用了880万澳元的现金作为资本支出，300万美元作为收购埃尔蒙特的收购对价的一部分，60万美元用于大麻许可证，30万美元用于未来业务收购的预付款。我们还向一家持有大麻牌照的客户发行了90万美元的应收票据。
来自融资活动的现金流
我们的融资活动在截至2024年6月30日的六个月中提供了300万澳元的现金，在截至2023年6月30日的六个月中提供了2150万美元的现金。在截至2024年6月30日的六个月中，我们从CreM贷款中获得了290万美元的额外收益，并从位于山的零售设施的再融资中获得了120万美元的收益。弗农，伊利诺伊州。我们为未偿还的抵押贷款、期票和融资租赁总共支付了110万美元的本金，并支付了约83,000美元的分配款项。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们从加州信贷协议中获得了2910万美元的收益，其中550万美元全额偿还了与2022年收购Kind Therapeutics USA（“Kind Chapistics USA”）相关的票据，并支付了约8.1万美元的分销款项。不包括上述与实物收购相关的票据的偿还款，我们为未偿抵押贷款和期票支付了总额120万澳元的本金，包括2023年5月向南波特银行全额偿还的抵押贷款。我们还为加州信贷协议的未清余额支付了60万美元，并支付了20万澳元的融资租赁本金。
根据我们目前的预期，我们认为我们目前的现金和未来的融资机会将足以满足至少未来十二个月的营运资金和资本支出预期现金需求。我们消费现金的速度取决于我们未来业务的现金需求，包括我们在2024年6月30日的合同义务以及我们通过融资活动筹集额外现金的能力。如上所述，我们预计将投入大量资本资源，继续努力执行我们的战略增长计划。
非公认会计准则测量
除了根据公认会计原则编制的本报告中反映的财务信息外，我们还提供非公认会计准则的盈利能力财务衡量标准——调整后的息税折旧摊销前利润，作为对我们先前对财务业绩讨论的补充。
管理层将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据公认会计原则确定的运营收入，不包括以下内容：
•财产和设备的折旧和摊销；
•收购的无形资产的摊销；
•收购的无形资产的减值或减记；
•基于股票的薪酬；
•法律和解；以及
•收购相关及其他。
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是评估我们的业绩和流动性的有用衡量标准，因为它排除了无法反映我们运营业务业绩的支出的影响，从而提供了有意义的经营业绩。此外，我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来了解和比较各个会计期的经营业绩，并进行财务和运营决策。调整后息税折旧摊销前利润的列报方式不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则编制的财务信息的替代品。
管理层认为，在评估我们的财务业绩和持续业务时，考虑调整后的息税折旧摊销前利润将使投资者和分析师受益，因为调整后的息税折旧摊销前利润可以对业务趋势进行有意义的比较和分析。许多投资者和分析师自己使用调整后的息税折旧摊销前利润以及其他指标来比较各个会计期的财务业绩以及同行公司的财务业绩。
由于没有计算非公认会计准则衡量标准的标准方法，因此我们的计算方法可能与分析师、投资者和其他公司（即使是大麻行业的公司）所使用的计算方法不同，因此它们可能无法与其他人使用的类似标题的指标直接比较。
运营收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账（非公认会计准则衡量标准）
下表对截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2024 | | 6月30日
2023 |
| | | | | | | |
| GAAP 运营收入 | $ | 956 | | | $ | 3,547 | | | $ | 2,977 | | | $ | 8,682 | |
| 财产和设备的折旧和摊销 | 2,008 | | | 1,261 | | | 3,946 | | | 2,247 | |
| 收购的无形资产的摊销 | 809 | | | 780 | | | 1,183 | | | 1,337 | |
| 基于股票的薪酬 | 248 | | | 299 | | | 492 | | | 505 | |
| | | | | | | |
| 收购相关及其他 | 350 | | | 425 | | | 434 | | | 615 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 4,371 | | | $ | 6,312 | | | $ | 9,032 | | | $ | 13,386 | |
资产负债表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况、收入、支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源的变化具有或合理可能对当前或未来产生影响的资产负债表外安排。
通胀
管理层认为，通货膨胀通过增加原料、营养素和包装成本对公司产生了影响。我们最近与某些供应商进行了谈判，以降低将来购买原料、营养素和包装的成本，由于当前的经济状况，所有这些成本均大幅增加。
季节性
管理层认为，我们的财务状况和经营业绩没有受到季节性销售的重大影响。
最近的会计公告
我们已经审查了最近发布但尚未生效的所有会计公告，我们认为将来通过任何此类声明不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据第S-k条例的定义，该公司是 “小型申报公司”，因此，根据S-k法规，无需提供本项目中包含的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在其首席执行官（“首席执行官”）和临时首席财务官（“首席财务官”）（同一个人）的参与下，评估了截至2024年6月30日（“评估日”）的公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，公司管理层得出结论，截至评估日，公司的披露控制和程序是有效的，可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，（ii）积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，适于及时就所需问题做出决定披露。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条）没有变化，这些评估与交易法第13a-15（d）条或第15d-15（d）条所要求的评估有关，这些评估发生在截至2024年6月30日的财政季度中，对公司的内部财务控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响报告。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
该公司先前报告的法律诉讼状况没有实质性变化。
第 1A 项。风险因素
作为一家规模较小的申报公司，根据第S-k条例，公司无需提供本项目中包含的信息。但是，有关公司风险因素的信息出现在其截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“年度报告”）的第一部分第1A项中。这些风险因素描述了一些假设、风险、不确定性和其他因素，这些因素可能会对公司的业务产生不利影响，或者可能导致与管理层预期存在重大差异的变化。年度报告中包含的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年6月30日的三个月中，公司发行了未注册证券，如下所述：
•作为收购我们的社区健康与同情护理中心有限公司资产的收购对价发行了3,917,267股限制性普通股，总公允价值约为100万美元；以及
•根据特许权使用费协议发行的5,550股限制性普通股，总公允价值约为1200美元。
依据《证券法》第4（a）（2）和/或4（a）（5）条修订的1933年《证券法》（“证券法”），上述普通股的发行被视为免于注册。在上述交易中发行的限制性普通股上，有一项限制出售、转让或以其他方式处置限制性普通股的说明，但不符合《证券法》的规定。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
2024 年 8 月 5 日，董事会通过并批准了经修订和重述的公司章程（“经修订和重述的章程”），立即生效，其目的包括：
•根据经修订和重述的章程中规定的及时向公司发出通知的时间期限，为股东提名董事和股东提交提案供公司年度股东会议审议提供新的预先通知程序和披露要求。关于股东提名董事，除其他外，新程序要求拟议股东通知中包含有关拟议被提名人的某些详细信息，以及
提议的股东，以便公司能够确定该被提名人是否有资格担任公司独立董事，并了解该被提名人的独立性或缺乏独立性。
•提供 “代理访问权限”，允许符合条件的股东（定义见经修订和重述的章程）提名代理材料董事候选人并将其纳入公司的年会，前提是股东和被提名人满足经修订和重述的章程中规定的要求；
•允许通过远程通信方式举行股东会议；以及
•进行某些其他管理、现代化、澄清和符合要求的变更。
前述对经修订和重述的章程的描述并不完整，仅参照经修订和重述的章程的全文进行了全面限定，这些章程作为附录3.2提交，并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
| | | | | |
| 展品编号 | 描述 |
| |
| 3.1 | 公司注册证书（参照2011年6月9日向美国证券交易委员会提交的公司10-12G表格注册声明，文件编号000-54433的附录3.1纳入）。 |
| 3.1.1 | 2017年3月9日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书（参照公司于2017年4月17日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告附录3.1.1纳入）。 |
| 3.1.2 | 2020年2月27日向特拉华州国务卿提交的b系列可转换优先股指定证书（参照公司于2020年2月28日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录3.1纳入）。 |
| 3.1.3 | 2020年2月27日向特拉华州国务卿提交的取消A系列优先股的证书（参照公司于2020年2月28日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录3.2纳入）。 |
| 3.1.4 | 2021年3月1日向特拉华州国务卿提交的C系列可转换优先股指定证书（参照公司于2021年3月2日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录3.1.4并入）。 |
| 3.1.5 | 2017年4月25日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书，自2017年5月1日起生效（参照公司于2021年11月15日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.1.5纳入）。 |
| 3.1.6 | 2021年9月24日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书（参照公司于2021年11月15日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.1.6纳入）。 |
| 3.2 * | 经修订和重述的章程，自 2024 年 8 月 5 日起生效。 |
| 4.1 * | 公司于2024年5月2日向Change Equity Capital LLC发行的普通股购买权证。 |
| 31.1 * | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官和财务官的认证 |
| 32.1 ** | 第 1350 条首席执行官兼财务官的认证 |
| 101.INS XBRL * | 实例文档 |
| 101.SCH XBRL * | 分类扩展架构 |
| 101.CAL XBRL * | 分类扩展计算链接库 |
| 101.DEF XBRL * | 分类扩展定义 Linkbase |
| 101.lab XBRL * | 分类扩展标签 Linkbase |
| 101.PRE XBRL * | 分类扩展演示文稿链接库 |
| 104 * | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
* 随函提交。
** 根据 S-k 法规第 601 (32) (ii) 项随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
日期：2024 年 8 月 8 日
| | | | | | | | |
| MARIMED INC. | |
| | |
| 作者： | /s/ Jon R. Levine | |
| 乔恩 ·R· 莱文 | |
| 总裁、首席执行官兼临时首席财务官
（首席执行官和财务官） | |