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Technology LLC 成员DSP：威安特科技公司成员2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员DSP：威安特科技公司成员2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员DSP：威安特科技公司成员2023-12-310001828791DSP：Viant Technology LLC 成员US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员US-GAAP：非控股权益成员2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001828791DSP：Viant Technology LLC 成员2024-01-012024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成员2023-12-310001828791DSP: 成员股票类别单位会员2024-04-012024-06-300001828791DSP: 成员股票类别单位会员2024-01-012024-06-300001828791DSP: LarryMadden 会员2024-04-012024-06-300001828791DSP: LarryMadden 会员2024-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 6月30日 2024
或者
o根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _______到 _________ 的过渡期内
委员会文件号： 001-40015
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
封面 image.jpg
Viant 科技公司
（注册人章程中规定的确切名称）
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
特拉华85-3447553
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2722 迈克尔森大道， 100 号套房
尔湾， 加州92612
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(949) 861-8888
（注册人的电话号码，包括区号）
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.001美元DSP
纳斯达克股票市场有限责任公司
（纳斯达克全球精选市场）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器o加速过滤器o
非加速过滤器x规模较小的申报公司x
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 o 没有 x
截至 2024 年 8 月 9 日，有 16,264,415 股票和 46,934,667 注册人A类和b类普通股的已发行股份，每股面值0.001美元。


目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
3
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表
4
A. 简明合并运营报表
4
b. 简明合并资产负债表
5
C. 简明合并权益表
6
D. 简明合并现金流量表
8
E. 简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第 4 项。
控制和程序
43
第二部分。
其他信息
44
第 1 项。
法律诉讼
44
第 1A 项。
风险因素
44
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
70
第 3 项。
优先证券违约
71
第 4 项。
矿山安全披露
71
第 5 项。
其他信息
71
第 6 项。
展品
72
签名
73
2

关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。
在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“打算”、“考虑”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测” 或 “继续” 等词语来识别前瞻性陈述，或者这些词语或其他类似术语或表达的负数或复数。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日，不能保证未来的表现。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利、不包括流量获取成本的贡献（“税前缴款”）、调整后的息税折旧摊销前利润和运营支出；我们的关键业务指标的趋势；我们的现金和现金等价物以及产品和服务销售所提供的现金是否足以满足我们的流动性需求；市场趋势；我们的市场地位和机会；我们的增长战略和我们的需求方平台在支持数字广告行业程序化购买广告方面的业务愿望；我们的产品战略；我们为增强平台安全性和隐私性所做的努力；信息和数据隐私趋势和法规对我们的业务和竞争对手的影响；宏观经济和地缘政治事件对我们的业务和客户、供应商和渠道合作伙伴的业务以及经济的潜在影响；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们的能力成功扩展到现有市场和新市场；我们有效管理增长和未来支出的能力；我们的环境和可持续发展举措；以及最近的会计声明对我们未经审计的简明合并财务报表的影响。
本季度报告中包含的前瞻性陈述基于历史业绩和管理层当前的计划、估计和预期，并参照我们目前获得的信息，并受不确定性和情况变化的影响。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。由于全球、区域或地方政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化，以及本季度报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的其他因素，实际业绩可能与这些预期存在重大差异。可能导致我们的实际结果不同的其他因素或事件也可能不时出现，我们无法预测所有这些因素或事件。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，我们的实际业绩在重大方面可能与这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的结果有所不同。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，我们警告您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。我们在本季度报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表我们发表之日。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
我们可能会使用我们网站的 “投资者关系” 部分、我们的LinkedIn账户和首席执行官蒂姆·范德胡克的LinkedIn账户作为有关公司重要信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在我们网站investors.viantinc.com的 “投资者关系” 部分和上述LinkedIn页面上，并可通过这些页面进行访问。此外，当您通过访问我们网站investors.viantinc.com投资者关系栏目投资者关系菜单下的 “电邮提醒” 选项注册您的电邮地址时，您可能会自动收到有关公司的电邮提醒和其他信息。
3

第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
VIANT 科技公司
简明合并运营报表
（未经审计；以千计，每股数据除外）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入$65,866 $57,223 $119,259 $98,943 
运营费用：
平台运营35,122 33,523 65,002 56,860 
销售和营销13,088 11,691 25,987 23,860 
技术和开发5,815 6,172 11,047 12,066 
一般和行政12,612 11,088 23,686 22,516 
运营费用总额66,637 62,474 125,722 115,302 
运营损失(771)(5,251)(6,463)(16,359)
其他支出（收入），净额：
净利息收入(2,359)(2,049)(4,740)(3,868)
其他费用，净额1 1 3 88 
其他支出（收入）总额，净额(2,358)(2,048)(4,737)(3,780)
所得税前收入（亏损）1,587 (3,203)(1,726)(12,579)
所得税准备金99 — — — 
净收益（亏损）1,488 (3,203)(1,726)(12,579)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）1,433 (2,140)(834)(9,036)
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
A类普通股的每股收益（亏损）：
基本$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
稀释$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
已发行A类普通股的加权平均股数：
基本16,48015,13516,21414,943
稀释19,23515,13516,21414,943
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
VIANT 科技公司
简明的合并资产负债表
（未经审计；以千计，股票和每股数据除外）
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$209,744 $216,458 
扣除备抵后的应收账款122,922 117,473 
预付费用和其他流动资产8,683 6,486 
流动资产总额341,349 340,417 
财产、设备和软件，净额29,946 28,261 
经营租赁资产24,072 22,995 
无形资产，净额133 201 
善意12,422 12,422 
其他资产628 615 
总资产$408,550 $404,911 
负债和股东权益
负债
流动负债：
应付账款$62,624 $47,342 
应计负债36,279 39,263 
应计补偿8,602 10,925 
递延收入208 316 
经营租赁负债的流动部分4,063 3,762 
其他流动负债2,302 7,242 
流动负债总额114,078 108,850 
长期债务— — 
经营租赁负债的长期部分22,530 21,672 
负债总额136,608 130,522 
承付款和或有开支（注13）
股东权益
优先股，$0.001 面值
授权股票 — 10,000,000
已发行且尚未发行 — 无
— — 
A 类普通股，$0.001 面值
授权股票 — 450,000,000
已发行 — 17,170,468 和 15,937,816
17 16 
非常出色 — 16,375,138 和 15,783,941
B 类普通股，$0.001 面值
授权股票 — 150,000,000
已发行且尚未发行 — 46,984,667 和 47,032,260
47 47 
额外的实收资本119,740 112,830 
累计赤字(49,162)(43,509)
库存股票，按成本计算； 795,330 和 153,875 持有的股份
(7,578)(1,127)
归属于Viant Technology Inc的股东权益总额63,064 68,257 
非控股权益208,878 206,132 
权益总额271,942 274,389 
负债和股东权益总额$408,550 $404,911 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
VIANT 科技公司
简明合并权益表
（未经审计；以千计）

A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		累积
赤字		财政部
股票		非控制性
兴趣爱好		总计
股权
股票金额股票金额股票金额
截至 2024 年 3 月 31 日的余额16,980$17 46,985$47 $116,571 $(45,589)(539)$(5,458)$204,868 $270,456 
发行与限制性股票单位的归属相关的A类普通股190—————————
行使股票期权——————————
将b类普通股交换为A类普通股——————————
回购与既得股权奖励的预扣税相关的库存股——————(190)(1,773)—(1,773)
回购与股票回购计划相关的库存股——————(573)(5,480)—(5,480)
再发行库存股
—————(3,628)507 5,133 —1,505 
向非控股权益分配股权
————(2,577)———2,577 —
应计成员税收分配
————(448)————(448)
基于股票的薪酬
————6,194 ————6,194 
净收入
—————55 ——1,433 1,488 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额17,170$17 46,985$47 $119,740 $(49,162)(795)$(7,578)$208,878 $271,942 
A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		累积
赤字		财政部
股票		非控制性
兴趣爱好		总计
股权
股票金额股票金额 股票金额
截至 2023 年 3 月 31 日的余额15,444$15 47,082$47 $100,942 $(39,425)(379)$(1,567)$202,001 $262,013 
发行与限制性股票单位的归属相关的A类普通股154—————————
行使股票期权——————————
将b类普通股交换为A类普通股——————————
回购与既得股权奖励的预扣税相关的库存股——————(154)(655)—(655)
再发行库存股
—————(1,148)277 1,148 —— 
向非控股权益分配股权
————(3,956)———3,956 —
应计成员税收分配
————(4,151)————(4,151)
基于股票的薪酬
————10,050 ————10,050 
净亏损
—————(1,063)——(2,140)(3,203)
截至2023年6月30日的余额15,598$16 47,082$47 $102,885 $(41,636)(256)$(1,074)$203,817 $264,055 
6
VIANT 科技公司
简明合并权益表
（未经审计；以千计）
A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		累积
赤字		财政部
股票		非控制性
兴趣爱好		总计
股权
股票金额股票金额股票金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额15,938$16 47,032$47 $112,830 $(43,509)(154)$(1,127)$206,132 $274,389 
发行与限制性股票单位的归属相关的A类普通股1,1771 ——(1)————— 
行使股票期权8———40 ————40 
将b类普通股交换为A类普通股47—(47)———————
回购与既得股权奖励的预扣税相关的库存股——————(736)(7,299)—(7,299)
回购与股票回购计划相关的库存股——————(573)(5,480)—(5,480)
再发行库存股
—————(4,761)668 6,328 —1,567 
向非控股权益分配股权
————(3,580)———3,580 —
应计成员税收分配
————(628)————(628)
基于股票的薪酬
————11,079 ————11,079 
净亏损
—————(892)——(834)(1,726)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额17,170$17 46,985$47 $119,740 $(49,162)(795)$(7,578)$208,878 $271,942 
A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		累积
赤字		财政部
股票		非控制性
兴趣爱好		总计
股权
股票金额股票金额股票金额
截至2022年12月31日的余额14,784$15 47,082$47 $95,922 $(36,261)(140)$(475)$206,520 $265,768 
亚利桑那州立大学 2016-13 年度采用率的累积影响 (CECL)—————(209)———(209)
截至2023年1月1日的余额14,784$15 47,082$47 $95,922 $(36,470)(140)$(475)$206,520 $265,559 
发行与限制性股票单位的归属相关的A类普通股8141 ——(1)————— 
行使股票期权——————————
将b类普通股交换为A类普通股——————————
回购与既得股权奖励的预扣税相关的库存股——————(533)(2,222)—(2,222)
再发行库存股
—————(1,623)417 1,623 —— 
向非控股权益分配股权
————(6,333)———6,333 —
应计成员税收分配
————(5,625)————(5,625)
基于股票的薪酬
————18,922 ————18,922 
净亏损
—————(3,543)——(9,036)(12,579)
截至2023年6月30日的余额15,598$16 47,082$47 $102,885 $(41,636)(256)$(1,074)$203,817 $264,055 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
VIANT 科技公司
简明的合并现金流量表
（未经审计；以千计）

六个月已结束
6月30日
20242023
来自经营活动的现金流：
净亏损$(1,726)$(12,579)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销8,313 6,951 
基于股票的薪酬9,977 16,001 
可疑账款准备金(32)49 
资产处置损失9 104 
非现金租赁费用1,944 1,940 
运营资产和负债的变化：
应收账款(5,417)11,433 
预付费用和其他资产(2466)2,799 
应付账款15,608 (5,554)
应计负债(3,139)(5,187)
应计补偿(2,495)(3,206)
递延收入(108)57 
经营租赁负债(1,862)(1,671)
其他负债(399)(282)
经营活动提供的净现金18,207 10,855 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(1,484)(348)
资本化软件开发成本(7,274)(6,114)
用于投资活动的净现金(8,758)(6,462)
来自融资活动的现金流：
回购与既得股权奖励的预扣税相关的库存股(7,299)(2,222)
回购与股票回购计划相关的库存股(5,267)— 
支付会员税收分配(5,170)(4,843)
行使股票期权的收益1,607 — 
发行成本的支付(34)— 
用于融资活动的净现金(16,163)(7,065)
现金和现金等价物的净减少(6,714)(2,672)
期初的现金和现金等价物216,458 206,573 
期末的现金和现金等价物$209,744 $203,901 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$140 $75 
非现金投资和融资活动的补充披露：
股票薪酬包含在资本化软件开发成本中1,102 2,921 
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产3,021 214 
由应付账款和应计负债融资的资本化资产1,224 636 
应计成员税收分配— 782 
递延发行成本记录在应付账款和应计负债中292 — 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




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注意事项 1
操作性质
9
注意事项 2
重要会计政策的列报基础和摘要
9
注意事项 3
收入
12
注意事项 4
财产、设备和软件，净额
12
注意事项 5
租约
13
注意事项 6
无形资产，净额
14
注意事项 7
应计负债
15
注意事项 8
循环信贷额度
15
注意事项 9
股东权益
16
注意事项 10
所得税和应收税款协议
18
注意事项 11
每股收益（亏损）
19
注意事项 12
非控股权益
19
注意事项 13
承付款和或有开支
20
1。 操作性质
Viant Technology Inc.（“公司”、“我们”、“我们的” 或 “Viant”）于2020年10月9日在特拉华州注册成立。该公司运营基于云的需求方平台（“DSP”），营销人员及其广告代理商使用该平台来集中规划、购买和衡量他们在大多数渠道上的广告，包括联网电视、手机、桌面、游戏内、流媒体音频和数字广告牌。
我们的总部位于加利福尼亚州尔湾，其他租赁办公空间遍布美国各地。
2。 重要会计政策的列报基础和摘要
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，这些中期财务信息未经审计，包括公司、Viant Technology LLC及其全资子公司的业务。Viant Technology LLC被视为可变利益实体（“VIE”）。该公司是Viant Technology LLC的主要受益人和唯一管理成员，其决策权会对该实体的经济表现产生重大影响。因此，该公司合并了Viant Technology LLC。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
管理层认为，随附的简明合并财务报表反映了本报告中包含的简明合并资产负债表、运营报表和现金流的公允表所需的调整。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。公司根据公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被省略。因此，这些简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表不一定表示截至2024年12月31日的财年（“2024财年”）或任何其他未来年度或中期的预期业绩。
如公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中所述，重大会计政策没有重大变化。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层持续评估其估计数，主要是与收入确认、股票薪酬、所得税、可疑账目备抵额、资本化软件开发成本的使用寿命和其他相关的估计
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（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




财产、设备和软件以及长期资产和商誉减值分析中使用的假设。这些估计基于历史数据和经验，以及管理层认为在这种情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面金额做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
广泛的宏观经济和地缘政治不确定性，包括银行倒闭、高利率、通货膨胀压力、劳动力短缺、商品和服务短缺、供应链限制、流行病、国际冲突和恐怖主义行为对我们业务的影响，仍在继续演变。我们的许多估计和假设都考虑了市场中的这些宏观经济和地缘政治因素，这些因素需要更多的判断力，并且具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展以及有关全球经济和商业事件对我们业务的潜在影响的更多信息的出现，我们的估计在未来可能会因此发生重大变化。
综合收益（亏损）
在所列期间，净收益（亏损）等于综合收益（亏损）。
现金和现金等价物
为了列报资产负债表和报告现金流量，公司将购买的所有到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物由银行账户中的现金和货币市场基金组成，由于其短期性质，其账面价值接近公允价值。现金等价物根据第一级投入进行估值，其中包括活跃市场的报价。截至2024年6月30日，现金等价物包括美元的货币市场基金192.9 百万。
应收账款，扣除备用金
下表显示了截至2024年6月30日的三个月和六个月的可疑账户备抵金的变化：
（以千计）
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$1,197 
可疑账款准备金(87)
扣除追回款后的注销— 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$1,110 
可疑账款准备金55 
扣除追回款后的注销— 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$1,165 
风险集中
可能使公司面临风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。该公司在金融机构存放现金，其现金水平超过联邦存款保险公司的联邦保险限额。市场条件可能会影响这些机构的生存能力。如果我们存放现金和现金等价物的任何金融机构出现故障，则无法保证我们能够及时或根本无法获得未投保的资金。应收账款包括主要在美国开展业务的客户应付的款项。
截至 2024 年 6 月 30 日，一位个人客户占 15.0合并应收账款的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，一位个人客户占 17.9合并应收账款的百分比。
截至2024年6月30日，两家个人供应商占比 17.0% 和 12.7分别占合并应付账款和应计负债的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，三家个人供应商占 16.1%， 14.4% 和 11.6分别占合并应付账款和应计负债的百分比。
下表列出了公司对广告代理控股公司和个人客户的信用风险集中度占本报告所述期间公司总收入的百分比：
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三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
广告代理控股公司
一个12.0 %
个人客户
B10.3 %
C18.4 %12.2 %
乔布斯法案当选为新兴成长型公司
2012年4月5日，《Jumpstart我们的商业创业法》（“JOBS法案”）签署成为法律。除其他外，《乔布斯法》包含的条款降低了对符合条件的上市公司的某些报告要求。作为 “新兴成长型公司”，根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第7（a）（2）（B）条，公司可以推迟采用适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则原本适用于私营公司为止。“新兴成长型公司” 是指年总收入低于12.35亿美元、在三年内发行的不可转换债务不到10亿美元的公司，根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定，不被视为大型加速申报人。该公司将继续是一家新兴成长型公司，直至2026年12月31日，如果不再符合资格，则更早。公司可以利用这一延长的过渡期，直至其 (i) 不再是 “新兴成长型公司” 或 (ii) 肯定且不可撤销地选择退出这一延长的过渡期之日为止。
公司已选择利用延长过渡期的好处。在公司不再是 “新兴成长型公司” 或肯定且不可撤销地选择退出《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的豁免之日之前，在发布适用于其简明合并财务报表且对上市和私营公司的生效日期不同的新的或修订的会计准则后，公司将披露采用最近发布的会计准则的日期。
最近发布的会计公告
披露方面的改进
2023年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2023-06号会计准则更新（“ASU”），《披露改进：针对美国证券交易委员会的披露更新和简化举措的编纂修正案》。ASU 2023-06 包括多项修正案，旨在澄清或改善各种主题的披露和列报要求，以使用户能够更轻松地将受美国证券交易委员会现有披露约束的实体与以前不受要求约束的实体进行比较，并使 FasB 会计准则编纂中的要求与 SEC 的法规保持一致。每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从第S-X条例或S-k条例中删除该相关披露要求的生效日期，禁止提前采用。预计该亚利桑那州立大学不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
分部报告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。亚利桑那州立大学 2023-07 要求拥有单一可报告细分市场的公司在主题 280 中提供所有现有的细分市场披露，以及该标准要求的年度和中期新的增量细分市场信息。该指南在追溯的基础上对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。预计该亚利桑那州立大学不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
所得税
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学2023-09旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。本次更新的修正与税率对账和已缴所得税有关，要求税率对账以及按司法管辖区分的所得税进行统一的类别和进一步分解信息。该亚利桑那州立大学的生效日期是从2025年1月1日开始的财政年度，允许提前采用。该公司目前正在评估这些修正案的影响。
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最近通过的会计公告
金融工具—信贷损失
2016年6月，财务会计准则委员会发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），即《金融工具——信贷损失》（主题326）。亚利桑那州立大学2016-13年度修订了减值模型，使用预期损失法取代了已发生损失的方法，从而可以更及时地确认金融工具的损失。我们在截至2023年12月31日的财政年度（“2023财年”）开始时采用了该标准。因此，我们修订了减值模型，使用预期损失方法取代了与信贷损失备抵相关的已发生损失方法。我们根据历史坏账经验、对与我们有业务往来的公司财务状况的评估、当前的宏观经济状况以及对未来宏观经济状况的合理和可支持的预测来评估信贷损失备抵额。此次采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
3. 收入
收入分列如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
加时收入$1,469 $783 $2,427 $1,169 
时间点收入64,397 56,440 116,832 97,774 
总收入$65,866 $57,223 $119,259 $98,943 
对于原预计期限超过一年的合同，预计将来确认的未履行的履约义务的收入为美元0.2 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人。这些金额不包括最初预期期限少于一年的合同，这是公司的大部分合同。
预计将在接下来的十二个月期间确认的剩余递延收入计入简明合并资产负债表中递延收入的当期部分。
4。 财产、设备和软件，净额
财产、设备和软件的主要类别如下：
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
资本化软件开发成本$94,007 $90,803 
计算机设备1,687 1,449 
购买的软件37 32 
家具、固定装置和办公设备1,090 977 
租赁权改进3,795 2823 
财产、设备和软件总额100,616 96,084 
减去：累计折旧(70,670)(67,823)
财产、设备和软件总额，净额$29,946 $28,261 
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简明合并运营报表中记录的折旧情况如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
平台运营$3,531 $2,910 $7,057 $5,622 
销售和营销— — — — 
技术和开发440 383 871 776 
一般和行政176 144 317 291 
总计$4,147 $3,437 $8,245 $6,689 
5。 租约
承租人安排
该公司的办公空间有运营租约，剩余的租赁期最长为 七年。该公司没有融资租赁。
其中一些租赁包括续订选项，可将租约延长至 五年 和/或在一年内终止租约的终止选项。如果可以合理确定将行使续订或终止期权，则在计算租赁期限时将考虑该期权的行使。
截至2024年6月30日，该公司的运营租赁的加权平均剩余租赁期约为 六年 加权平均增量借款利率为 4.0%.
截至2024年6月30日，公司已签订经营租约，预计未来租赁付款总额为180万美元，该租约尚未开始，因此截至2024年6月30日，未包含在合并资产负债表上的运营使用权资产和经营租赁负债的衡量中。租赁期限预计将于2024财年第三季度开始。
为经营租赁负债中包含的金额支付的现金为美元1.2 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和240万美元，以及美元1.2 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为220万美元。
租赁成本的组成部分如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
运营租赁成本$1,203 $1,200 $2,456 $2,421 
短期租赁成本8 81 48 341 
可变租赁成本— — — 9 
总租赁成本$1,211 $1,281 $2,504 $2,771 
截至2024年6月30日，该公司的剩余合同义务为美元1.8与短期租约相关的百万美元将通过以下方式支付 四年。该租约的有效期限是根据整个合同期内可供使用的累计天数计算的，该天数少于 一年。该租赁的成本包含在短期租赁成本的披露中。由于我们选择了短期租赁的会计政策，该租约和我们的其他短期租赁未记录在公司的简明合并资产负债表中。
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未来的最低租赁付款额如下：
截至
6月30日
年2024
2024 年的剩余时间$2,855 
20255,550 
20265,399 
20275,449 
20284,117 
此后8,181 
未贴现的未来租赁付款总额31,551 
减去：租赁承诺尚未开始(1,778)
减去：估算利息(3,180)
经营租赁负债的现值26,593 
减去：经营租赁负债，流动(4,063)
经营租赁负债，非流动$22,530 
6。 无形资产，净额
无形资产余额和累计摊销额如下：
截至 2024 年 6 月 30 日
剩余的加权平均值有用
寿命（年）		总金额累积
摊销 		净账面金额
开发的技术0.0$4,927 $(4,927)$— 
客户关系0.02,300 (2,300)— 
商标/商号1.71,400 (1,267)133 
总计$8,627 $(8,494)$133 

截至 2023 年 12 月 31 日
剩余加权平均值有用
寿命（年）		总金额累积
摊销 		净账面金额
开发的技术0.0$4,927 $(4,927)$— 
客户关系0.12,300 (2,272)28 
商标/商号2.21,400 (1,227)173 
总计 $8,627 $(8,426)$201 
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简明合并运营报表中记录的无形资产摊销情况如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
平台运营$— $— $— $58 
销售和营销— — — — 
技术和开发— — — — 
一般和行政20 102 68 204 
总计$20 $102 $68 $262 
无形资产的未来估计摊销额如下：
截至
6月30日
年2024
2024 年的剩余时间$40 
202580 
202613 
2027— 
2028— 
此后— 
总计$133 
7。 应计负债
公司的应计负债包括以下内容：
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
应计流量获取成本$31,013 $34,085 
其他应计负债5,266 5,178 
应计负债总额$36,279 $39,263 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的余额为美元0.6 百万和美元0.3 分别向关联方支付百万美元，用于支付关联方代表公司产生的费用，这笔费用记在简明合并资产负债表的应计负债中。公司产生的相关费用为 $0.4 百万和美元0.6 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元0.1 百万和美元0.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。
8。 循环信贷额度
2019年10月31日，公司与全国PNC银行（“PNC银行”）签订了基于资产的循环信贷和担保协议（“贷款协议”），该协议最初提供的是优先担保循环信贷额度，借款能力最高为美元40.0百万美元，到期日为2024年10月31日。2023年4月4日，公司签署了贷款协议修正案（经修订后的 “经修订的贷款协议”），将循环信贷额度下的借款能力提高到美元75.0百万，将到期日延长至2028年4月4日，并更改了预付款的计息利率。经修订的贷款协议由公司几乎所有资产的担保权益作为抵押。
经修订的贷款协议下的预付款在到期前按浮动利率计息，具体取决于国内利率贷款或定期SOFR利率贷款（每种贷款，定义见经修订的贷款协议）。对于国内利率贷款，借款的利息按替代基准利率加上适用的利润率计算。替代基准利率定义为波动利率，等于（1）PNC银行基本商业贷款利率，（2）隔夜联邦基金利率加上两者中较高者 0.50% 和 (3) 每日简单 SOFR plus 1.00%。对于定期SOFR利率贷款，借款按定期SOFR利率计息
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（定义见经修订的贷款协议）加上SOFR调整 0.10% 加上适用的利润。适用的边距介于 1.00% 到 1.25国内利率贷款的百分比及介于两者之间 2.00% 和 2.25定期SOFR利率贷款的百分比基于循环信贷额度下的平均未提取可用性。截至 2024 年 6 月 30 日的适用利润率等于 1.00国内利率贷款的百分比和 2.00定期SOFR利率贷款的百分比。根据经修订的贷款协议，未提取款项的融资费为 0.375每年百分比；此外，公司按惯例支付信用证费用（如适用）。
经修订的贷款协议包含借款、违约事件和契约的惯常条件，包括限制公司出售资产、改变业务性质、进行合并或收购、承担、承担或允许存在额外债务和担保、设立或允许存在留置权、支付股息、发行股票工具、进行分配、赎回或回购资本存量或进行其他投资以及与之进行交易的契约附属公司。经修订的贷款协议还要求公司遵守最低固定费用覆盖率（定义见经修订的贷款协议） 1.40 任何时候都是 1.00 的未提取可用性小于 25%。截至2024年6月30日，公司遵守了经修订的贷款协议下的所有适用契约。
该公司做到了 不 截至2024年6月30日，循环信贷额度下有未清余额。
9。 股东权益
股票薪酬
公司有权根据其2021年长期激励计划（“LTIP”）授予限制性股票单位（“RSU”）、激励性股票期权、非合格股票期权（“NQSO”）、股票增值权、限制性股票奖励和绩效股票奖励。截至2024年6月30日，该公司仅根据LTIP授予了限制性股票单位和NQSO。根据LTIP， 5.8 截至2024年6月30日，仍有100万股A类普通股可供授予。
简明合并运营报表中记录的股票薪酬如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
平台运营$554 $1,124 $960 $2,016 
销售和营销1,139 2,520 1,894 5,032 
技术和开发651 1,507 1,151 2,834 
一般和行政3,193 3,378 5,972 6,119 
总计$5,537 $8,529 $9,977 $16,001 
RSU
以下总结了 RSU 的活动：
股票数量
（以千计）		加权平均值
授予日期公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日未偿还的限制性股票单位3,647 $6.03 
已授予2,312 9.24 
既得(1,138)5.88 
已取消/已没收(137)9.22 
截至 2024 年 3 月 31 日未偿还的限制性股票单位4,684 7.56 
已授予203 9.42 
既得(419)8.42 
已取消/已没收(50)7.46 
截至 2024 年 6 月 30 日的未偿还限制性股票单位4,418$7.56 
截至2024年6月30日，该公司未确认的与限制性股票单位相关的股票薪酬约为美元30.2 百万，预计将在加权平均值期间内得到确认 2.2 年份。
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不合格股票期权
以下总结了不合格股票期权活动：
期权数量
（以千计） 		加权平均值
行使价格		加权平均值
剩余合同期限
（年）		聚合内在价值
（以千计）
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款5,736 $5.41 8.6$8,807 
已授予516 9.92 
已锻炼(17)6.04 
已取消(97)5.62 
已过期(3)13.70 
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款6,135 5.78 8.330,031 
已授予——
已锻炼(278)5.41 
已取消(13)5.46 
已过期(4)11.95 
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项5,840$5.79 8.1$23,942 
既得且可行使3,036 $5.45 7.9$13,492 
在截至2024年6月30日的三个月中，没有授予任何不合格股票期权。在截至2024年6月30日的六个月中，授予的非合格股票期权的加权平均授予日公允价值为美元6.67。截至2024年6月30日，该公司与未归属的非合格股票期权相关的未确认的股票薪酬约为美元10.6 百万，预计将在加权平均值期间内得到确认 1.7 年份。
Black-Scholes模型中用于确定非合格股票期权公允价值的假设如下：
三个月零六个月结束了
6月30日
20242023
无风险利率
4.1%
4.3%
预期的波动率
74.4%
81.5%
预期期限（以年为单位）
5.8
6.0
预期股息收益率0.0%0.0%
无风险利率。公司对股票奖励的无风险利率假设基于到期日与预期奖励估值期限相似的美国国债的利率。
预期的波动率。由于公司A类普通股的交易历史有限，预期的波动率假设既基于股价公开的同类公司的波动率，也基于公司每日股票价格的历史波动率。在获得足够数量的有关公司自身股价波动性的历史信息之前，公司将继续采用这一流程。
预期期限。鉴于与不合格股票期权行使相关的历史数据不足，预期期限假设基于简化方法，该方法使用加权平均归属期和合同期限的中点。在获得足够数量的有关公司不合格股票期权行使的历史信息之前，公司将继续采用这一程序。
预期的股息收益率。该公司的预期股息收益率假设是 零 因为它从未支付过股息, 而且目前也无意在将来这样做.
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（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




股票回购计划
2024 年 4 月 23 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权购买公司 Viant Technology LLC 的 A 类普通股或 b 类单位中不超过 5000 万美元的股份。截至2024年6月30日，股票回购计划仍有4,460万美元的可用资金。
公司可以通过公开市场购买、大宗交易、私下协商交易、加速股票回购交易或其他方式不时根据该计划进行回购。公开市场回购的结构将根据适用的联邦证券法进行，包括在经修订的1934年《证券交易法》第100亿条的定价和交易量要求范围内。公司还可以不时订立第10b5-1条计划，以促进根据该授权进行回购。任何回购的数量、时间和方式将由公司自行决定，但须视总体市场状况以及公司的资本管理、总体业务状况、其他投资机会、监管要求和其他因素而定。股票回购计划不要求公司回购任何特定数量的A类普通股或b类单位，没有时间限制，董事会可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。公司预计将为现有现金和现金等价物、短期投资和/或未来现金流的回购提供资金。
公司根据股票回购计划回购的A类普通股和b类单位的股份如下（以千计）：
截至2024年6月30日的三个月和六个月
股票 (1)
金额 (2)
A类普通股回购573 $5,480 
b类单位回购— — 
回购总额573 $5,480 
(1) 回购的股票包括截至2024年6月30日的未结算回购。
(2) 金额包括与回购相关的成本，例如佣金和消费税。
发行股票
根据LTIP归属股票后，公司将发行库存股。如果库存股不可用，则将发行新发行的股票。
10。 所得税和应收税款协议
所得税准备金不同于适用适用的美国法定联邦所得税税率计算的所得税金额 21由于Viant Technology LLC为美国所得税目的的直通结构以及本年度和上一年度递延所得税资产的估值补贴，所得税准备金前收入的百分比。公司确认的所得税支出为 $0.1 百万美元归因于股票既得薪酬的超额税收优惠，由于公司本年度的预期税收损失及其全额估值补贴，这些优惠将不再实现。结果，该公司的有效税率为 6.2% 和 0.0截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有确认所得税支出或福利，因此有效税率为 0.0%.
截至2024年6月30日，管理层根据适用的会计准则和所有可用证据的权重确定，公司产生足够的应纳税所得额来变现其递延所得税资产，包括超过其投资Viant Technology LLC的财务报告价值的税基差异的可能性不大（“MLTN”）。因此，截至2024年6月30日，公司已为其递延所得税资产确定了全额估值补贴。如果管理层随后确定公司未来变现的递延所得税资产是MLTN，则将减少估值补贴，这将减少所得税准备金。
根据适用的会计准则和所有可用证据的权重，该公司得出结论，其受应收税款协议（“TRA”）约束的递延所得税资产将于2021年2月9日与Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持续成员和TRA代表（定义见TRA代表）签订的截至2024年6月30日无法变现。因此，该公司得出结论，根据其对未来应纳税所得额的估计，不太可能支付此类TRA负债，因此没有记录与使用此类递延所得税资产可能实现的剩余税收节省相关的负债。截至2024年6月30日，未记录的TRA负债总额约为美元10.3 百万。如果
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（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




将来，受TRA约束的递延所得税资产的使用将成为MLTN，公司将在当时可能的范围内记录与TRA相关的负债，这将在其简明合并运营报表中确认为支出。
11。收益（每股亏损）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，每股基本收益（亏损）的计算方法是将归属于A类普通股股东的净收益（亏损）除以同期已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股的股票在股票流通期内进行加权。摊薄后每股收益（亏损）的计算方式与每股基本收益（亏损）一致，同时考虑了该期间已发行的A类普通股中所有可能具有摊薄作用的股份。
下表显示了所列期间基本和摊薄后每股收益（亏损）的计算结果：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
分子
净收益（亏损）$1,488 $(3,203)$(1,726)$(12,579)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）1,433 (2,140)(834)(9,036)
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
分母
A类普通股流通股的加权平均值——基本16,48015,13516,21414,943
稀释性证券的影响：
限制性库存单位1,301———
不合格股票期权1,454———
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）19,23515,13516,21414,943
A类普通股每股收益（亏损）——基本$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
A类普通股的每股收益（亏损）——摊薄$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
不包括在A类普通股每股收益（亏损）中的反稀释股票——摊薄后：
限制性库存单位—4,2404,4184,240
不合格股票期权—5,7635,8405,763
B 类普通股的股份46,98547,08246,98547,082
不计入A类普通股每股收益（亏损）的总股数——摊薄后46,98557,08557,24357,085
12。 非控股权益
Viant Technology Inc.是Viant Technology LLC的唯一管理成员，因此合并了Viant Technology LLC的财务业绩。我们报告了Viant Technology LLC其他成员持有的代表Viant Technology LLC经济利益的非控股权益。经修订和重述的Viant Technology LLC的有限责任公司协议（“Viant Technology LLC协议”）将公司收购的权益归类为A类单位，将Viant Technology LLC的持续成员持有的权益重新归类为b类单位，并允许Viant Technology LLC的持续成员以一比一的方式或在Viant Technology Inc当选时将B类单位换成A类普通股.，用于交易所当日按当前公允价值计算的现金。在保留对Viant Technology LLC的控制权的同时，公司在Viant Technology LLC的所有权变动将计为股权交易。因此，其他成员将来赎回或直接交换Viant Technology LLC中的b类单位，以及未来发行的
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（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




LTIP下的A类普通股将导致所有权变更，公司将重新平衡非控股权益，但额外实收资本的变动所抵消。
下表汇总了Viant Technology LLC的所有权：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
所有者拥有的单位所有权百分比 拥有的单位所有权百分比
Viant 科技公司16,375,13825.8 %15,783,94125.1 %
非控股权益46,984,66774.2 %47,032,26074.9 %
总计63,359,805100.0 %62,816,201100.0 %
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，交换了非控股权益 158 和 47,593 Viant Technology LLC的B类股票分别用于 158 和 47,593 分别是公司A类普通股的股份，这也导致了公司A类普通股的取消 158 和 47,593 分别是先前由非控股权益持有的b类股票，未提供额外对价。
下表显示了公司在上述时期内在Viant Technology LLC的所有权变动对公司权益的影响：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
向非控股权益的转移：
由于Viant Technology LLC的所有权变动，Viant Technology Inc.的额外实收资本减少(2,577)(3,956)(3,580)(6,333)
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）和向非控股权益的转让$(2,522)$(5,019)$(4,472)$(9,876)
13。 承付款和或有开支
租赁承诺
截至2024年6月30日，我们有不可取消的办公空间经营租赁承诺，这些承诺已记录为运营租赁负债。有关租赁承诺的更多信息，请参阅附注 5—租赁。
托管承诺
截至2024年6月30日，我们签订了不可取消的合同协议，主要与托管我们的数据存储处理、存储和其他计算服务有关。截至2024年6月30日，我们估计这些债务约为美元6.8 2024 年剩余时间为百万美元12.4 2025 年将达到百万美元7.5 2026 年为百万美元，以及 $2.02027 年达到 100 万个。
法律事务
公司不时受到正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔，无论是主张的还是未提出的。尽管无法肯定地预测各种法律诉讼和索赔的结果，但管理层认为这些诉讼或其他索赔都不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
担保和赔偿
公司没有为第三方的利益提供任何重大的合同担保。但是，在正常业务过程中，公司可能会就某些事项向客户、供应商、出租人、业务伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因违反此类协议、本公司提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。此外，公司已与董事和某些高级管理人员和雇员签订了赔偿协议，除其他外，这将要求公司赔偿他们因担任董事、高级管理人员或高级管理人员的身份或服务而可能产生的某些责任
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简明合并财务报表附注
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）




员工。公司不知道有哪些赔偿索赔可能对公司的简明合并财务报表产生重大影响。因此，截至2024年6月30日，尚未记录任何债务的金额。
21
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对Viant Technology Inc.及其子公司（“Viant”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及本10-Q表季度报告（“季度报告”）其他地方出现的其他财务信息一并阅读，并通过引用我们未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及其他财务信息来进行全面限定）以及我们经审计的合并财务报表及其附注以及相关信息管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中，该报告已于2024年3月4日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于在 “前瞻性陈述特别说明” 和 “风险因素” 标题下讨论并在本季度报告中其他地方讨论的风险和不确定性。此外，我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
我们是一家广告技术公司。我们基于云的需求方平台（“DSP”）支持程序化广告购买，这是数字广告购买过程的电子化。程序化广告正在迅速从传统广告销售渠道中夺取市场份额，这需要更多的人员配备，透明度较低，买家的成本也更高。
营销人员及其广告代理商使用我们的 DSP 来集中规划、购买和衡量其在大多数渠道上的数字广告。通过我们的全渠道平台，营销人员可以轻松地在联网电视、手机、桌面、游戏中、流媒体音频和数字广告牌上购买广告。
我们的 DSP 是一个易于使用的自助服务平台，可为我们的客户提供透明度并控制其广告活动。我们的平台为客户提供了各种库存的独特可见性，使他们能够创建自定义的受众细分，并利用我们的家庭身份和战略合作伙伴数据来大规模吸引目标受众。我们的平台提供全套预测、报告和内置自动化功能，可根据所需的目标受众为我们的客户提供对可用库存的见解。我们提供先进的预测和报告，为我们的客户提供旨在确保他们能够准确衡量和提高跨渠道广告支出回报率的功能，我们认为，随着越来越多的客户认识到广告支出的好处，这项功能有助于我们扩大客户群。
我们通过根据协议收取平台费用和服务费来创造收入，这些协议使各种营销人员及其代理机构能够选择适合其独特业务和广告预算的定价和服务选项组合。
这些选项包括一定比例的支出定价选项和每千米固定成本（“CPM”）定价选项。喜欢在自助服务基础上使用我们的平台来执行广告活动的客户与我们签订主服务协议（“MSA”），根据这些安排，我们通过收取主要占支出百分比的平台费来创造收入。喜欢使用我们的固定每次点击费用定价选项的客户与我们签订插入订单（“IO”）安排，我们通过按广告每获得1,000次曝光的价格向这些客户收取平台费来创造收入。我们还为根据MSA或IO访问我们平台的客户提供额外的服务选项，这使他们能够使用我们的服务来帮助他们进行数据管理、媒体执行和高级报告。当客户使用这些服务选项时，我们通过收取与平台费用分开的服务费来创造收入，包括（1）代表支出百分比的费用；（2）固定月费，或（3）固定的每次点击费用。
我们认为，提供定价和服务选项的组合为寻求规划、购买和衡量程序化活动的营销人员及其广告代理商提供了更大的灵活性和访问我们平台的机会。
我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的财务业绩分别包括：
•收入为6,590万美元和5,720万美元，增长了15.1％；
•毛利为3,070万美元和2370万美元，增长29.7％；
•税前供款（1）为4,160万美元和3,370万美元，同比增长23.4％；
•净收益（亏损）为150万美元和320万美元，增长了146.5％；
•非公认会计准则净收益（1）分别为720万美元和510万美元，增长了41.5％；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润（1）为960万美元和680万美元，增长40.8％。
我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的财务业绩分别包括：
•收入为1.193亿美元和9,890万美元，增长20.5％；
22
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
•毛利为5,430万美元和4,210万美元，增长28.9％；
•税前供款（1）为7,570万美元和6,170万美元，同比增长22.7％；
•净亏损为170万美元和1,260万美元，增长了86.3％；
•非公认会计准则净收益（1）分别为860万美元和320万美元，增长164.4％；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润（1）为1,270万美元和640万美元，增长97.2％。
(1) 税前缴款、非公认会计准则净收益和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关我们的主要运营和财务业绩指标的详细讨论，以及除税前缴款、非公认会计准则净收益和调整后息税折旧摊销前利润与根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅 “—主要运营和财务绩效指标——非公认会计准则财务指标的使用”。
23
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
影响我们绩效的因素
吸引、留住并扩大我们的客户群
我们未来的增长取决于我们增强和改进我们的产品和平台的能力，以增加客户对我们平台的使用并增加新客户的能力。我们认为，许多广告商正处于将更大比例的广告预算转移到程序化渠道的早期阶段。通过为规划、购买和衡量他们在大多数渠道上的媒体支出提供解决方案，我们相信我们完全有能力从客户的计划预算中获得更多收益。我们还继续为我们的平台添加功能，以鼓励我们的客户增加使用量。例如，我们继续在我们的平台中利用人工智能和机器学习来帮助我们的客户提高其广告活动的效率和有效性。此外，我们打算继续加大销售和营销力度，以提高对我们DSP的知名度，并强调我们的家庭身份和战略合作伙伴数据作为相对于基于Cookie的定位的更好选择的优势。
我们会评估客户对我们平台的使用情况，并根据收入、税前缴款和广告商支出的变化评估我们的市场渗透率和规模。我们将广告商支出定义为向客户收取的平台活动费用总额，包括广告媒体、第三方数据、其他附加功能的费用以及我们向客户收取的平台费用。在截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，我们的收入增长了21％。我们认为，在截至2024年6月30日的六个月中，越来越多的客户采用我们的新产品和平台功能继续推动收入、毛利和税前缴款的增长。有关我们的关键运营指标的详细讨论，请参阅 “—主要运营和财务绩效指标—非公认会计准则财务指标的使用”。
投资增长
我们认为，广告市场正处于向程序化广告转变的初期阶段。我们计划为长期增长进行投资。我们预计，从长远来看，我们的运营支出将继续增加，因为我们投资于平台运营、技术和开发以增强我们的产品能力，包括整合新的广告渠道，并投资于销售和营销以吸引新客户并增加客户对我们平台的使用。我们认为，这些投资将有助于我们的长期增长，尽管它们可能会在短期内对我们的盈利能力产生负面影响。
宏观经济和地缘政治条件的影响
宏观经济状况和地缘政治事件，例如疫情、通货膨胀、高利率、信贷市场紧缩、衰退风险、劳动力短缺、供应链中断以及国际冲突和恐怖主义行为可能造成的中断，已经影响并可能继续影响我们的业务和客户的业务，同时也扰乱销售渠道以及广告和营销活动。我们将继续积极监测这些宏观经济因素对我们的经营业绩、财务状况和现金流以及对客户、合作伙伴、行业和员工的影响。这些因素在多大程度上影响我们的运营和财务业绩，包括我们在预期的时间范围内执行业务战略和计划的能力，将取决于未来的发展，这些发展是不确定的，无法预测。由于我们业务的性质，这些宏观经济条件和地缘政治事件的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的经营业绩中。
数字广告市场的增长
我们预计将继续受益于营销人员及其代理机构对程序化广告的总体采用。数字广告增长率或程序化广告采用率的任何实质性变化，包括新程序化渠道的扩展，都可能影响我们的业绩。近年来表明，广告支出与广告商的财务业绩密切相关，无论是总体还是客户经营的一个或多个行业的衰退，都可能对数字广告市场和我们的经营业绩产生不利影响。
季节性
在广告行业，公司的收入通常会出现季节性波动，因为许多营销人员将预算的最大一部分分配给了日历年度的第四季度，以配合假日购买量的增加。从历史上看，第四季度反映了我们本年度广告活动和相关收入的最高水平。我们普遍预计，随后的第一季度将反映出较低的活动水平，但由于我们业务的持续增长，这种趋势可能会被掩盖。此外，由于上述不断变化的宏观经济和地缘政治条件的潜在影响，广告购买模式和消费者活动可能会发生变化，历史季节性可能无法预测未来的业绩。政治广告还可能导致我们的收入在选举周期中增加而在其他时期减少，这使得我们难以预测我们的收入、现金流和经营业绩，所有这些都可能低于我们的预期。我们预计，我们的收入将继续因影响整个广告行业的季节性因素而波动。
运营结果
24
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们未经审计的简明合并运营报表、占收入百分比的简明合并运营报表以及股票薪酬、折旧和摊销对每个运营支出细列项目的影响：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
合并运营报表数据：
收入$65,866$57,223$119,259$98,943
运营费用 (1)：
平台运营35,12233,52365,00256,860
销售和营销13,08811,69125,98723,860
技术和开发5,8156,17211,04712,066
一般和行政12,61211,08823,68622,516
运营费用总额66,63762,474125,722115,302
运营损失(771)(5,251)(6,463)(16,359)
其他支出（收入）总额，净额(2,358)(2,048)(4,737)(3,780)
所得税前收入（亏损）1,587(3,203)(1,726)(12,579)
所得税准备金99———
净收益（亏损）1,488(3,203)(1,726)(12,579)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）1,433(2,140)(834)(9,036)
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$55$(1,063)$(892)$(3,543)
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
（收入的百分比*）
合并运营报表数据：
收入100%100%100%100%
运营费用 (1)：
平台运营53%59%55%57%
销售和营销20%20%22%24%
技术和开发9%11%9%12%
一般和行政19%19%20%23%
运营费用总额101%109%105%117%
运营损失(1)%(9)%(5)%(17)%
其他支出（收入）总额，净额(4)%(4)%(4)%(4)%
所得税前收入（亏损）2%(6)%(1)%(13)%
所得税准备金—%—%—%—%
净收益（亏损）2%(6)%(1)%(13)%
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）2%(4)%(1)%(9)%
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）—%(2)%(1)%(4)%
*由于四舍五入，百分比的总和可能不一致
25
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
(1) 运营费用中包含的股票薪酬、折旧和摊销如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
股票薪酬：
平台运营$554$1,124$960$2,016
销售和营销1,1392,5201,8945,032
技术和开发6511,5071,1512,834
一般和行政3,1933,3785,9726,119
股票薪酬总额$5,537$8,529$9,977$16,001
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
折旧：
平台运营$3,531$2,910$7,057$5,622
销售和营销————
技术和开发440383871776
一般和行政176144317291
折旧总额$4,147$3,437$8,245$6,689
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
摊销：
平台运营$—$—$—$58
销售和营销————
技术和开发————
一般和行政2010268204
摊销总额$20$102$68$262
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较
收入
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
收入$65,866$57,223$8,64315%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，收入增加了860万美元，增长了15％。这一增长主要是由于公共服务、医疗保健、汽车和旅游行业垂直行业营销人员的收入增长了63％，但部分被所有其他垂直行业净下降7％所抵消。
26
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
运营费用
平台运营
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
流量获取成本$24,308$23,535$7733%
其他平台操作10,8149,9888268%
平台运营总量$35,122$33,523$1,5995%
收入百分比53%59%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，平台运营支出增加了160万美元，增长了5％。这一增长主要是由流量获取成本（“TAC”）增加80万美元、与我们的固定CPM定价选项相关的可变收入函数以及与我们的支出百分比定价选项相关的某些安排所推动的。这一增长还受到其他平台运营支出的增加的推动，这归因于我们对开发技术的持续投资，折旧和摊销净额增加了60万美元，支持我们的DSP的云和数据中心服务增加了60万美元，人员成本增加了10万美元，其中部分被股票薪酬减少的60万美元所抵消。
销售和营销
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
销售和营销$13,088$11,691$1,39712%
收入百分比20%20%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，销售和营销费用增加了140万美元，增长了12％。这一增长是由于广告费用增加了150万美元，人员成本增加了110万美元，差旅和娱乐费用增加了20万美元，但股票薪酬减少了140万美元，部分抵消了这一增长。
技术与开发
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
技术和开发$5,815$6,172$(357)(6)%
收入百分比9%11%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，技术和开发支出减少了40万美元，下降了6％。这一下降是由于股票薪酬减少了90万美元，但部分被人事成本增加40万美元和折旧费用增加10万美元所抵消。
一般和行政
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
一般和行政$12,612$11,088$1,52414%
收入百分比19%19%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，一般和管理费用增加了150万美元，增长了14％。这一增长是由于与一般公司和合规事务相关的会计、法律和咨询费用增加了110万美元，人事成本增加了70万美元，差旅和娱乐费用增加了50万美元，设施支出增加了10万美元，但招聘服务减少了40万美元，商业保险费用减少了30万美元，股票薪酬减少了20万美元，部分抵消了这一增长。
27
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
其他支出（收入）总额，净额
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
其他支出（收入）总额，净额$(2,358)$(2,048)$(310)15%
收入百分比(4)%(4)%
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，其他收入总额净增长了30万美元，增长了15％。这一增长主要归因于更高的利率推动现金和现金等价物的利息收入增加。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，产生的利息成本总额为10万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，资本化的利息成本微乎其微。
所得税（受益）准备金
三个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
（NM = 没有意义）
所得税（受益）准备金$99$—$99NM
收入百分比—%—%
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，美国联邦法定税率为21％。在截至2024年6月30日的三个月中，所得税准备金为10万美元，这归因于股票既得薪酬的超额税收优惠，由于公司本年度的预期税收损失及其全额估值补贴，这些优惠将不再实现。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较
收入
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
收入$119,259$98,943$20,31621%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，收入增加了2,030万美元，增长了21％。增长主要是由于公共服务、旅游、医疗保健和金融服务行业垂直行业营销人员的收入增长了54％，而所有其他垂直行业的收入净增长了2％。
运营费用
平台运营
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
流量获取成本$43,580$37,264$6,31617%
其他平台操作21,42219,5961,8269%
平台运营总量$65,002$56,860$8,14214%
收入百分比55%57%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，平台运营支出增加了810万美元，增长了14％。这一增长主要是由流量获取成本（“TAC”）增加630万美元、与我们的固定CPM定价选项相关的可变收入函数以及与我们的支出百分比定价选项相关的某些安排所推动的。这一增长还受到其他平台运营支出的增加的推动，原因是折旧和摊销净额增加了130万美元，这与我们在开发技术上的持续投资有关，云计算增加了130万美元以及
28
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
支持我们的 DSP 的数据中心服务以及人员成本增加的 30 万美元，部分被股票薪酬减少的 110 万美元所抵消。
销售和营销
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
销售和营销$25,987$23,860$2,1279%
收入百分比22%24%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，销售和营销费用增加了210万美元，增长了9％。这一增长是由于广告费用增加了280万美元，人员成本增加了190万美元，差旅和娱乐费用增加了70万美元，但部分被股票薪酬减少320万美元和设施支出减少10万美元所抵消。
技术与开发
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
技术和开发$11,047$12,066$(1,019)(8)%
收入百分比9%12%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，技术和开发支出减少了100万美元，下降了8％。这一下降是由于股票薪酬减少了170万美元，但部分被人事成本增加40万美元、专业服务费用增加20万美元和折旧费用增加10万美元所抵消。
一般和行政
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
一般和行政$23,686$22,516$1,1705%
收入百分比20%23%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了120万美元，增长了5％。这一增长是由于人事成本增加了100万美元，与一般公司和合规事务相关的商业保险和税务、会计、法律和咨询费用增加了60万美元，差旅和娱乐费用增加了30万美元，但招聘服务减少了60万美元，股票薪酬支出减少了10万美元，部分抵消了这一增长。
其他支出（收入）总额，净额
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
其他支出（收入）总额，净额$(4,737)$(3,780)$(957)25%
收入百分比(4)%(4)%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，其他收入总额净增长了100万美元，增长了25％。这一增长主要归因于更高的利率推动现金和现金等价物的利息收入增加。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，产生的利息成本总额为20万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，资本化的利息成本微乎其微。
29
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
所得税（受益）准备金
六个月已结束
6月30日		改变
20242023$%
（NM = 没有意义）
所得税（受益）准备金$—$—$—NM
收入百分比—%—%
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，美国联邦法定税率为21％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，该公司没有确认所得税优惠/支出。
主要运营和财务绩效指标
使用非公认会计准则财务指标
我们监控某些非公认会计准则财务指标，以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性并评估我们的运营效率。我们认为，这些衡量标准增强了对我们整体业绩的理解，使投资者能够从与管理层相同的角度审查我们的业务，并通过排除管理层认为不代表我们持续经营业绩的项目，促进将本期业绩与前期的业绩进行持续比较。这些非公认会计准则财务指标包括税前缴款、非公认会计准则运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润占税前缴款的百分比、非公认会计准则净收益（亏损）和A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）——基本收益和摊薄后收益，分别在下表后面讨论。以下财务表中提供了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账。使用非公认会计准则财务指标是有限制的，因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同，并且可能不包括某些可能对我们报告的财务业绩产生重大影响的项目。这些额外信息的列报不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的直接可比财务指标的替代品。
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
20242023变化 (%)20242023变化 (%)
（NM = 没有意义）
运营和财务绩效指标
毛利润$30,744$23,70030%$54,257$42,08329%
不是 tac 的捐款$41,558$33,68823%$75,679$61,67923%
运营费用总额$66,637$62,4747%$125,722$115,3029%
非公认会计准则运营费用$31,958$26,87219%$63,004$55,25314%
净收益（亏损）$1,488$(3,203)146%$(1,726)$(12,579)86%
调整后 EBITDA$9,600$6,81641%$12,675$6,42697%
净收益（亏损）占毛利的百分比5%(14)%NM(3)%(30)%NM
调整后的息税折旧摊销前利润占税前缴款的百分比23%20%NM17%10%NM
非公认会计准则净收益$7,207$5,09541%$8,555$3,236164%
每股收益（亏损）——基本$0.00$(0.07)100%$(0.05)$(0.24)79%
每股收益（亏损）——摊薄$0.00$(0.07)100%$(0.05)$(0.24)79%
非公认会计准则每股收益（亏损）——基本$0.08$0.0633%$0.09$0.03200%
非公认会计准则每股收益（亏损）——摊薄$0.08$0.0633%$0.09$0.03200%
30
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
不是 tac 的捐款
税前缴款是一项非公认会计准则财务指标。毛利是最具可比性的GAAP财务指标，其计算方法是收入减去平台运营费用。在计算税前缴款时，我们将其他平台运营费用加回毛利中。税前捐款是我们管理层和董事会使用的一项关键盈利衡量标准，用于了解和评估我们的经营业绩和趋势，制定短期和长期运营计划并做出有关资本配置的战略决策。特别是，我们认为，税前缴款可以衡量我们业务中所有定价选项的同期比较。因此，我们认为，该措施向投资者和市场提供信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们使用税前缴款作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。这种非公认会计准则财务指标的潜在局限性在于，其他公司，包括我们行业中具有类似业务安排的公司，对税前缴款的定义可能有所不同，这可能会使比较变得困难。由于这一限制和其他潜在限制，您应仅将我们的非公认会计准则财务指标视为其他基于公认会计准则的财务业绩指标的补充，包括收入、毛利、净收益（亏损）和现金流。
下表显示了所列期间毛利的计算以及毛利与税前缴款的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入$65,866$57,223$119,259$98,943
减去：平台运营(35,122)(33,523)(65,002)(56,860)
毛利润30,74423,70054,25742,083
添加：其他平台操作10,8149,98821,42219,596
不是 tac 的捐款$41,558$33,688$75,679$61,679
非公认会计准则运营费用
非公认会计准则运营费用是一项非公认会计准则财务指标。总运营支出是最具可比性的GAAP财务指标。我们将非公认会计准则运营费用定义为总运营费用加上其他支出（收入），净额减去TAC、股票薪酬、折旧、摊销以及与我们的核心业务无关的某些其他项目，例如重组和其他费用和交易费用。非公认会计准则运营费用是计算调整后息税折旧摊销前利润的关键组成部分，调整后息税折旧摊销前利润是我们向投资界提供业务前景的衡量标准之一。此外，管理层和董事会使用非公认会计准则运营费用来了解和评估我们的经营业绩和趋势，编制和批准年度预算以及制定短期和长期运营计划。我们认为，取消TAC、股票薪酬、折旧、摊销和某些其他与核心业务无关的项目是我们业务同期比较的另一种衡量标准，可以进一步了解我们的核心可控成本，也是一个对投资者有用的指标，因为它使他们能够以与管理层和董事会相同的方式评估我们的运营业绩。
我们对非公认会计准则运营费用作为分析工具的使用有局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。这种非公认会计准则财务指标的潜在局限性在于，其他公司，包括我们行业中具有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式定义非公认会计准则运营支出，这可能会使比较变得困难。由于这一限制和其他潜在限制，您应仅将我们的非公认会计准则财务指标视为其他基于公认会计准则的财务业绩指标的补充，包括收入、毛利、净收益（亏损）和现金流。
31
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
下表显示了所列期间总运营支出与非公认会计准则运营支出的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
运营费用：
平台运营$35,122$33,523$65,002$56,860
销售和营销13,08811,69125,98723,860
技术和开发5,8156,17211,04712,066
一般和行政12,61211,08823,68622,516
运营费用总额66,63762,474125,722115,302
添加：
其他费用，净额11388
更少：
流量获取成本(24,308)(23,535)(43,580)(37,264)
基于股票的薪酬(5,537)(8,529)(9,977)(16,001)
折旧和摊销(4,167)(3,539)(8,313)(6,951)
重组及其他 (1)
(284)—(467)79
交易费用 (2)
(384)—(384)—
非公认会计准则运营费用$31,958$26,872$63,004$55,253
(1) 重组和其他费用包括与调整员工队伍与截至2024年6月30日的三个月和六个月的战略绩效目标相关的遣散费和其他费用，以及对2022年最初确认的截至2023年6月30日的六个月遣散费的调整。
(2) 截至2024年6月30日的三个月和六个月的交易费用包括公司在S-3表格上提交 “货架” 注册声明所产生的费用。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润占税前缴款的百分比
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，定义为扣除利息支出（收益）、净额、所得税优惠（支出）、折旧、摊销、股票薪酬以及与我们的核心业务无关的某些其他项目（例如重组和其他费用、交易费用和债务清偿）前的净收益（亏损）。净收益（亏损）是最具可比性的GAAP财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润占税前缴款的百分比是一项非公认会计准则财务指标，我们的计算方法是将所列期间的调整后息税折旧摊销前利润除以税前缴款。
我们管理层和董事会使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润占税前利润的比例来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，编制和批准年度预算以及制定短期和长期运营计划。特别是，我们认为，在计算调整后的息税折旧摊销前利润时排除扣除的金额可以为我们业务的同期比较提供衡量标准。我们的管理层和董事会使用调整后的息税折旧摊销前利润占除税前缴款的百分比（一种非公认会计准则财务指标）来评估调整后的息税折旧摊销前利润与扣除收入直接可变的成本（包括TAC）后的盈利能力。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润占除税前缴款的百分比为投资者和市场提供了信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。净收益（亏损）占毛利的百分比是最具可比性的GAAP财务指标。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具的使用存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些潜在的限制包括：
•其他公司，包括我们行业中具有类似业务安排的公司，可能会报告调整后的息税折旧摊销前利润或调整后的息税折旧摊销前利润占税前总额的百分比或类似标题的衡量标准，但计算方式不同，这降低了其作为比较衡量标准的用处；
32
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求或股票薪酬的潜在稀释影响。
由于这些和其他潜在限制，您应仅将我们的非公认会计准则财务指标视为其他基于公认会计准则的财务业绩指标（包括收入、净亏损和现金流）的补充。
下表显示了所列期间净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收益（亏损）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
加回（减去）：
净利息收入(2,359)(2,049)(4,740)(3,868)
所得税准备金99———
折旧和摊销4,1673,5398,3136,951
基于股票的薪酬5,5378,5299,97716,001
重组及其他 (1)
284—467(79)
交易费用 (2)
384—384—
调整后 EBITDA$9,600$6,816$12,675$6,426
(1) 重组和其他费用包括与调整员工队伍与截至2024年6月30日的三个月和六个月的战略绩效目标相关的遣散费和其他费用，以及对2022年最初确认的截至2023年6月30日的六个月遣散费的调整。
(2) 截至2024年6月30日的三个月和六个月的交易费用包括公司在S-3表格上提交 “货架” 注册声明所产生的费用。
下表列出了净收益（亏损）占毛利百分比的计算结果，以及调整后的息税折旧摊销前利润占所列期税前摊款的百分比的计算：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
毛利润$30,744$23,700$54,257$42,083
净收益（亏损）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
净收益（亏损）占毛利的百分比5%(14)%(3)%(30)%
税前缴款 (1)
$41,558$33,688$75,679$61,679
调整后 EBITDA$9,600$6,816$12,675$6,426
调整后的息税折旧摊销前利润占税前缴款的百分比23%20%17%10%
(1) 有关税前缴款与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账，请参阅 “—税前缴款”。
非公认会计准则净收益（亏损）
非公认会计准则净收益（亏损）是一项非公认会计准则财务指标，我们将其定义为调整后的净收益（亏损），以消除股票薪酬和某些与我们的核心业务无关的其他项目的影响，例如重组和其他费用、交易费用和债务清偿，以及这些调整的所得税影响。净收益（亏损）是最具可比性的GAAP财务指标。非公认会计准则净收益（亏损）是我们管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来运营计划和做出有关分配的战略决策的关键指标
33
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
资本。特别是，我们认为，取消股票薪酬和某些与我们的核心业务无关的其他项目可以衡量我们的业务同期比较，并进一步了解我们的核心可控成本。因此，我们认为，非公认会计准则净收益（亏损）以与管理层和董事会相同的方式为投资者和市场提供了解和评估经营业绩的信息。
我们使用非公认会计准则净收益（亏损）作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑该衡量标准，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。这种非公认会计准则财务指标的潜在局限性在于，其他公司，包括我们行业中具有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式定义非公认会计准则净收益（亏损），这可能会使比较变得困难。由于这一限制和其他潜在限制，您应仅将我们的非公认会计准则财务指标视为其他基于公认会计准则的财务业绩指标的补充，包括收入、毛利、净收益（亏损）和现金流。
下表显示了所列期间净收益（亏损）与非公认会计准则净收益的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收益（亏损）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
加回（减去）：
基于股票的薪酬5,5378,5299,97716,001
重组及其他 (1)
284—467(79)
交易费用 (2)
384—384—
与Viant Technology Inc.在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额相关的所得税优惠（支出）(3)
(486)(231)(547)(107)
非公认会计准则净收益$7,207$5,095$8,555$3,236
(1) 重组和其他费用包括与调整员工队伍与截至2024年6月30日的三个月和六个月的战略绩效目标相关的遣散费和其他费用，以及对2022年最初确认的截至2023年6月30日的六个月遣散费的调整。
(2) 截至2024年6月30日的三个月和六个月的交易费用包括公司在S-3表格上提交 “货架” 注册声明所产生的费用。
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额的估计所得税影响是使用假设的混合税率分别为26％和20％计算的，这代表了我们的预期公司税率，不包括离散和非经常性税项。
A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）——基本收益和摊薄后收益
A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）——基本和摊薄后是我们定义为A类普通股的每股收益（亏损）——基本和摊薄，经过调整以消除股票薪酬和某些与我们的核心业务无关的其他项目的影响，例如重组和其他费用、交易费用和债务清偿，以及此类所得税的影响调整。A类普通股的每股收益（亏损）——基本和摊薄后是最具可比性的GAAP财务指标。我们的管理层和董事会使用A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）（基本收益和摊薄后收益）来评估经营业绩，制定未来的运营计划并做出有关资本配置的战略决策。特别是，我们认为，取消股票薪酬和某些与我们的核心业务无关的其他项目可以衡量我们业务的同期比较，也为我们的核心可控成本提供了更多见解。因此，我们认为，A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）（基本收益和摊薄后收益）向投资者和整个市场提供信息，有助于以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们使用A类普通股的每股非公认会计准则收益（亏损）（基本收益和摊薄后收益）作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。这种非公认会计准则财务指标的潜在局限性在于，其他公司，包括我们行业中具有类似业务安排的公司，可能会报告A类普通股的非公认会计准则每股收益（亏损）——基本指标和摊薄后或类似标题的指标，但计算方式有所不同，这降低了其作为比较衡量标准的用处。因为这个和其他
34
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
潜在的局限性，您应将我们的非公认会计准则财务指标仅视为其他基于公认会计原则的财务业绩指标的补充，包括A类普通股的每股收益（亏损），无论是基本收益还是摊薄后收益（亏损）。
A类普通股每股基本非公认会计准则收益（亏损）的计算方法是将归属于A类普通股股东的非公认会计准则净收益（亏损）除以已发行A类普通股的加权平均股数。我们的b类普通股不分享我们的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，尚未按两类方法单独列报b类普通股的基本收益和摊薄后的非公认会计准则收益（亏损）。
A类普通股的摊薄后每股非公认会计准则收益（亏损）根据普通股的潜在稀释影响调整每股基本的非公认会计准则收益（亏损），例如使用国库股法的股票奖励和使用IF转换法的b类普通股。A类普通股的摊薄后的每股非公认会计准则收益（亏损）考虑了潜在稀释性证券的影响，但出现亏损的时期除外，因为纳入潜在普通股会产生反稀释作用。我们的b类普通股、限制性股票单位和非合格股票期权的股票被视为A类普通股的潜在稀释股。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，b类普通股被排除在A类普通股的摊薄后每股收益（亏损）的计算范围之外，因为根据转换方法，这种影响本来是反稀释的。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，b类普通股和非合格股票期权被排除在A类普通股的摊薄后每股收益（亏损）的计算范围之外，因为如果转换后和库存股方法，其效果都将是反稀释的。
35
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
下表显示了本报告所述期间A类普通股每股收益（亏损）（基本收益和摊薄至非公认会计准则普通股每股收益（亏损））的对账情况，基本和摊薄后的对账情况：
三个月已结束
2024年6月30日		三个月已结束
2023年6月30日
收益
（亏损）每
分享		调整非公认会计准则
收益（亏损）
每股		收益
（亏损）每
分享		调整非公认会计准则
收益（亏损）
每股
分子
净收益（亏损）$1,488$—$1,488$(3,203)$—$(3,203)
调整：
加回：基于股票的薪酬—5,5375,537—8,5298,529
添加回来：重组及其他 (1)
—284284———
加回：交易费用 (2)
—384384———
与Viant Technology Inc.相关的所得税优惠（支出）'在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额 (3)
—(486)(486)—(231)(231)
非公认会计准则净收益（亏损）1,4885,7197,207(3,203)8,2985,095
减去：归因于非控股权益的净收益（亏损）(4)
1,4334,5095,942(2,140)6,3414,201
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$55$1,210$1,265$(1,063)$1,957$894
分母
已发行A类普通股的加权平均股数——基本16,48016,48015,13515,135
稀释性证券的影响：
限制性库存单位1,3011,301—220
不合格股票期权1,4541,454——
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）19,23519,23515,13515,355
A类普通股每股收益（亏损）——基本$0.00$0.08$0.08$(0.07)$0.13$0.06
A类普通股的每股收益（亏损）——摊薄$0.00$0.08$0.08$(0.07)$0.13$0.06
不包括在A类普通股每股收益（亏损）中的反稀释股票——摊薄后：
限制性库存单位——4,240—
不合格股票期权——5,7635,763
B 类普通股的股份46,98546,98547,08247,082
不计入A类普通股每股收益（亏损）的总股数——摊薄后46,98546,98557,08552,845
(1) 重组和其他费用包括与调整员工队伍与截至2024年6月30日的三个月的战略绩效目标相关的遣散费和其他费用。
(2) 截至2024年6月30日的三个月的交易费用包括公司在S-3表格上提交 “货架” 注册声明所产生的费用。
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额的估计所得税影响是使用分别为26％和20％的假设混合税率计算得出的，这代表了我们的预期公司税率，不包括离散和非经常性税项。
36
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
(4) 对归属于非控股权益的净收益（亏损）的调整是指归因于该期间未偿还的非控股权益的股票薪酬、重组和其他费用以及交易费用。
六个月已结束
2024年6月30日		六个月已结束
2023年6月30日
收益
（亏损）每
分享		调整非公认会计准则
收益（亏损）
每股		收益
（亏损）每
分享		调整非公认会计准则
收益（亏损）
每股
分子
净收益（亏损）$(1,726)$—$(1,726)$(12,579)$—$(12,579)
调整：
加回：基于股票的薪酬—9,9779,977—16,00116,001
添加回来：重组及其他 (1)
—467467—(79)(79)
加回：交易费用 (2)
—384384———
与Viant Technology Inc.相关的所得税优惠（支出）'在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额 (3)
—(547)(547)—(107)(107)
非公认会计准则净收益（亏损）(1,726)10,2818,555(12,579)15,8153,236
减去：归因于非控股权益的净收益（亏损）(4)
(834)7,8577,023(9,036)11,8582,822
归属于Viant Technology Inc.的净收益（亏损）$(892)$2,424$1,532$(3,543)$3,957$414
分母
已发行A类普通股的加权平均股数——基本16,21416,21414,94314,943
稀释性证券的影响：
限制性库存单位—1,732—136
不合格股票期权—1,252——
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）16,21419,19814,94315,079
A类普通股每股收益（亏损）——基本$(0.05)$0.14$0.09$(0.24)$0.27$0.03
A类普通股的每股收益（亏损）——摊薄$(0.05)$0.14$0.09$(0.24)$0.27$0.03
不包括在A类普通股每股收益（亏损）中的反稀释股票——摊薄后：
限制性库存单位4,418—4,240—
不合格股票期权5,840—5,7635,763
B 类普通股的股份46,98546,98547,08247,082
不计入A类普通股每股收益（亏损）的总股数——摊薄后57,24346,98557,08552,845
(1) 重组和其他费用包括与调整员工队伍与截至2024年6月30日的六个月的战略绩效目标相关的遣散费和其他费用，以及对2022年最初确认的截至2023年6月30日的六个月遣散费的调整。
(2) 截至2024年6月30日的六个月的交易费用包括公司在S-3表格上提交 “货架” 注册声明所产生的费用。
37
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们在非公认会计准则税前收益（亏损）中所占份额的估计所得税影响是使用假设的混合税率分别为26％和20％计算得出的，这代表了我们的预期公司税率，不包括离散和非经常性税项。
(4) 对归属于非控股权益的净收益（亏损）的调整是指归因于该期间未偿还的非控股权益的股票薪酬、重组和其他费用以及交易费用。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为2.097亿美元，营运资金（包括流动资产减去流动负债）为2.273亿美元，而截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.165亿美元，营运资本为2.166亿美元。
我们的主要现金来源是通过程序化购买我们平台上的广告以及我们现有的现金和现金等价物获得的收入，尽管我们已经并且将来可能会通过利用与PNC银行签订的基于资产的循环信贷和担保协议（经2023年4月修订）（“经修订的贷款协议”）下的借贷能力来满足我们的流动性需求，从其他来源获得债务融资或通过发行股票筹集额外资金。
我们现金的主要用途是资本支出来开发我们的技术以支持增强我们的平台；购买房产和设备以支持我们因增长而扩大的员工人数；偿还用于为我们的运营、资本支出、平台开发和快速增长提供资金的债务；以及不可取消的运营租赁下的未来最低还款额。我们打算在2024年继续投资我们的关键业务领域，以进一步加快对我们产品的需求和整个平台的增长。此外，根据董事会于 2024 年 4 月批准的股票回购计划，我们可能会使用现金为回购提供资金。
我们根据产生足以满足短期和长期现金需求的现金的能力来评估我们的流动性。因此，我们预测预期的现金需求以及经营活动产生的现金流以满足这些需求。我们认为，我们现有的现金和现金等价物、通过程序化购买平台广告所得收入的现金流以及循环信贷额度下未提取的可用资金将足以满足我们未来12个月的现金需求。我们相信，我们将通过现有现金和现金等价物、运营现金流、循环信贷额度下未提取的可用资金以及股票证券或债券发行相结合，满足未来12个月以后的长期预期现金需求和债务。我们为长期运营需求提供资金的能力将取决于我们通过在平台上购买程序化广告来产生正现金流的能力、我们进入资本市场的能力以及其他因素，包括本季度报告中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。
承诺
截至2024年6月30日，我们的不可取消合同义务的实质性现金需求包括不可取消的经营租赁下的未来最低还款额，我们估计在2024年剩余时间内约为290万美元，2025年约为560万美元，2026年为540万美元，2027年为540万美元，2028年为410万美元，以及主要与托管相关的不可取消的合同协议我们的数据存储处理、存储和其他计算服务，我们估计将是2024年剩余时间约为680万美元，2025年为1,240万美元，2026年为750万美元，2027年为200万美元。
截至2024年6月30日，除了上述运营租赁、托管安排和赔偿协议下的最低付款额以及附注13——本季度报告其他部分所列未经审计的简明合并财务报表的承诺和意外开支外，我们没有任何其他资产负债表外安排。
应收税款协议
2021年2月9日，在首次公开募股（“首次公开募股”）中，我们与Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的继任成员（我们的 “首次公开募股前所有者”）和TRA代表（定义见应收税协议）签订了应收税款协议（“应收税款协议”），如本季度其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注10——所得税和应收税款协议所述报告。我们的子公司Viant Technology LLC不时按比例向其成员进行现金分配，以支付成员在Viant Technology LLC的收益中所占份额的纳税义务。这些付款反映在简明合并现金流量表的 “成员税分配的支付” 中。截至2024年6月30日，我们得出的结论是，我们受应收税款协议约束的递延所得税资产很可能无法变现。因此，根据我们对未来应纳税所得额的估计，我们目前预计不会根据应纳税协议付款。截至2024年6月30日，我们的应收税款协议的未记录负债总额约为1,030万美元。
38
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
上架注册声明
2024 年 3 月 22 日，我们在 S-3 表格（Reg.美国证券交易委员会第 333-278177 号），于2024年4月23日宣布生效。这份包括基本招股说明书在内的现货架注册声明允许我们随时以一次或多次发行的形式向自己的账户提供招股说明书中描述的任意证券组合，总金额不超过1亿美元，并允许某些卖出证券持有人通过一次或多次发行发行和出售最多1,000万股A类普通股。S-3表格旨在为我们提供灵活性，使我们可以根据市场状况和我们未来的资本需求进行证券的注册销售。根据货架注册声明进行的任何未来发行的条款将在此类发行时确定，并将在任何此类发行完成之前向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件中进行描述。我们不会从出售证券持有人出售我们的A类普通股中获得任何收益。
股票回购计划
2024 年 4 月 23 日，我们董事会批准了一项股票回购计划，授权购买我们 Viant Technology LLC 的 A 类普通股或 b 类单位中不超过 5000 万美元的股份。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们回购了60万股A类普通股，其中包括截至2024年6月30日的未结算回购，总额为550万美元，包括与回购相关的成本。截至2024年6月30日，A类普通股和b类单位回购的股票回购计划仍有4,460万美元的可用资金。有关股票回购的更多信息，请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注9——股东权益。
循环信贷额度
截至2024年6月30日，我们的修订贷款协议为我们提供了7,500万美元的优先担保循环信贷额度，其到期日为2028年4月4日，该额度由我们几乎所有资产的担保权益作为抵押。截至2024年6月30日和2023年12月31日，循环信贷额度下没有未清余额和高达7,410万美元的未提取可用资金。
经修订的贷款协议包含借款、违约事件和契约的惯常条件，还包含一项财务契约，要求我们在修订后的贷款协议下的未提取可用性低于25％时，将最低固定费用覆盖率维持在1.40比1。从2024年6月30日起，我们将遵守本契约（如果适用），我们认为本契约或经修订的贷款协议中的任何其他条款不会对我们的流动性产生重大影响，也不会以其他方式限制我们在未来12个月内或之后执行业务计划的能力。
我们是一家控股公司，没有自己的业务，依赖Viant Technology LLC的分配来纳税款并满足当前或未来的任何现金需求。我们的修订贷款协议对我们和Viant Technology LLC向第三方支付股息的能力施加了限制，未来的任何信贷额度都可能施加限制。
有关我们经修订的贷款协议的进一步讨论，请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注8——循环信贷额度。
现金流
下表汇总了本季度报告第1项中未经审计的合并现金流量报表中反映的来自运营、投资和融资活动的现金流：
六个月已结束
6月30日
20242023
合并现金流量表数据
经营活动提供的现金流$18,207$10,855
投资活动中使用的现金流(8,758)(6,462)
用于融资活动的现金流量(16,163)(7,065)
现金和现金等价物的净增加（减少）$(6,714)$(2,672)
经营活动提供的现金流
我们来自经营活动的现金流主要受业务增长、客户收款的增加或减少以及向广告媒体和数据供应商支付的相关款项的影响。来自经营活动的现金流受到营运资金变化的影响，尤其是应收账款、应付账款和应计负债的变化。从客户那里获得现金和向供应商付款的时间会对我们的现金流产生重大影响
39
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
经营活动。我们通常会在向客户收款之前向供应商付款。我们的收款和付款周期可能因时期而异。此外，我们预计季节性将影响每季度来自运营活动的现金流。
截至2024年6月30日的六个月中，我们的经营活动提供的现金流为1,820万美元，较截至2023年6月30日的六个月中经营活动提供的现金流1,090万美元净增加740万美元，增长68％。截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金流主要来自：
•净亏损减少170万美元；
•由于对净亏损进行了非现金回扣调整，增加了2,020万美元，主要包括1,000万美元的股票薪酬，830万美元的折旧和摊销以及190万美元的非现金租赁费用；
•营运资金变动（不包括递延收入、其他负债和经营租赁负债）增加210万美元，包括应收账款、预付资产和其他资产净减少790万美元，主要与季节性波动导致的销售额和客户收款时间增加有关，以及主要与付款时间相关的应付账款、应计负债和应计薪酬增加1,000万美元；
•递延收入减少10万美元；
•经营租赁负债减少190万美元；以及
•其他负债减少了40万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金为1,090万美元，主要来自净亏损1,260万美元，被股票薪酬净亏损1,600万美元、折旧和摊销700万美元、经营租赁资产摊销190万美元以及净营运资金（不包括递延收入、经营租赁负债和其他负债）增加30万美元所抵消, 被递延收入增加10万美元和营业额下降所抵消租赁负债为170万美元, 其他负债减少30万美元.
用于投资活动的现金流
我们的主要投资活动包括资本支出，用于开发我们的技术以支持增强我们的平台，以及购买房地产和设备以支持我们的增长。我们将与创建和增强内部开发的与我们的技术基础设施相关的软件相关的某些成本资本化，这些成本记录在财产、设备和软件净额中。这些成本包括与平台开发项目直接有关并投入时间参与平台开发项目的员工的人事和相关员工福利支出。由于我们扩大业务的时机、增加或减少员工人数以及我们的平台开发周期，不动产和设备的购买以及资本化软件开发成本可能会因时期而异。由于未来时期股票薪酬的资本化以及我们业务的增长，我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。
截至2024年6月30日的六个月中，我们用于投资活动的现金流为880万美元，较截至2023年6月30日的六个月中用于投资活动的现金流650万美元净增加230万美元，增长36％。截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金流来自：
•在资本化软件上投资730万美元，用于开发我们的技术，以支持增强我们的平台；以及
•购买了150万美元的财产和设备。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的650万美元现金来自610万美元的资本化软件开发成本投资以及30万美元的房产和设备购买。
用于融资活动的现金流
我们的融资活动主要包括借款和偿还债务、发行股权和根据其承担的纳税义务支付成员分配款的收益。由融资活动提供或用于融资活动的净现金已经并将用于为我们的运营、资本支出、平台开发和增长提供资金。
截至2024年6月30日的六个月中，我们用于融资活动的现金流为1,620万美元，较截至2023年6月30日的六个月中用于融资活动的现金流710万美元净增加910万美元，增长129％。截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金流主要来自：
•730万美元用于回购与股权奖励归属相关的税款相关的库存股
40
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（未经审计；以千美元计，每股数据除外）
•530万美元用于回购与股票回购计划相关的库存股
•520万美元用于支付与成员税收分配相关的款项；以及
•与行使股票期权相关的160万美元收益。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金流为710万美元，其中220万美元用于回购与股权奖励归属相关的税款的库存股，以及480万美元来自成员税收分配的支付。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
如果会计政策要求根据估算时高度不确定且已经或合理可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的事项进行会计估算，则该会计政策被视为至关重要。我们认为，与收入确认标准评估相关的假设和估计，包括收入安排中收入确认净值与总评估的确定、估值模型中用于确定普通股和股票薪酬公允价值的假设以及内部使用软件，对我们的简明合并财务报表的潜在影响最大。因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
自我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告发布以来，我们在第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告的信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2——列报基础和重要会计政策摘要。
41

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的市场风险敞口没有实质性变化。有关我们的市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告的第二部分第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露”。
42

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官酌情为执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对披露控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和实施得多么出色，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题。固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法被发现。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
43

第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。我们目前不是任何诉讼的当事方，我们认为，如果对我们作出不利的决定，这些诉讼的结果将对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为任何此类诉讼进行辩护都很昂贵，并可能给管理层和员工带来沉重负担。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高风险。您应仔细考虑下述的以下风险和不确定性，以及本季度报告中包含的所有其他信息，包括我们未经审计的简明合并财务报表以及本季度报告其他地方以及我们向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中包含的相关附注。以下任何风险的发生，以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的任何风险或不确定性的发生，都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，在这种情况下，我们的A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括本季度报告的 “风险因素” 部分中描述的风险和不确定性。在投资我们的A类普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。一些主要风险和不确定性包括：
•我们的成功和收入增长取决于增强和改善我们的平台，以及有效地教育和培训我们的客户如何充分利用我们的平台；
•我们可能没有意识到行业转向基于Cookie的消费者跟踪所带来的预期好处；
•如果我们未能在产品和平台中进行创新并做出正确的投资决策，我们可能无法吸引和留住客户，我们的收入和经营业绩可能会下降；
•程序化广告市场正在发展。如果这个市场的发展速度慢于或不同于我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响；
•我们从拥有多家广告公司的特定广告公司控股公司获得大量收入，以及由于客户而失去广告代理商，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况；
•我们的销售周期通常很长，这可能导致从初次接触潜在客户到执行客户协议之间需要很长时间，因此很难预测何时（如果有的话）我们将获得新客户以及何时将从这些客户那里获得收入；
•宏观经济状况和地缘政治事件的影响，例如通货膨胀、高利率和其他不利的市场事件，已经并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；
•如果我们获得广告库存的机会减少或未能增长，我们的收入可能会下降，我们的增长可能会受到阻碍；
•如果我们减少了对家庭身份证相关数据的访问权限，则我们平台的有效性将降低，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况；
•我们受与数据隐私、人工智能和安全相关的严格且不断变化的义务的约束。我们实际或认为未能履行此类义务可能导致监管调查或诉讼、诉讼（包括集体诉讼）和大规模仲裁要求、罚款和处罚、业务运营中断、声誉损害、客户或销售损失、收入下降、数据成本增加、数据可用性降低、我们使用或披露数据的能力降低、对产品和服务需求的不利影响或其他不利的业务后果;
•我们的业务或运营平台的能力可能会受到科技公司、最终用户或政府监管发起的技术变化的影响。此类发展，包括对 “第三方 cookie” 的限制，可能会导致广告技术行业的不稳定；
44

•严重违反我们的IT系统或机密数据（均定义见本第1A项），或者严重破坏我们或我们的客户、供应商或其他第三方系统或我们所依赖的第三方系统或数据的安全，可能会损害我们的业务、声誉和经营业绩；
•我们的专有权利可能难以执行，这可能使其他人能够在不补偿我们的情况下复制或使用我们技术的某些方面，从而削弱我们的竞争优势并损害我们的业务；
•无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的市场价格一直波动并且可能会继续波动，或者可能下跌；
•我们的运营面临与气候变化以及环境、社会和治理问题有关的一系列风险；以及
•根据纳斯达克全球精选市场上市标准，我们是 “受控公司”，因此有资格并依赖某些公司治理要求的豁免。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的成功和收入增长取决于增强和改善我们的平台，以及有效地教育和培训我们的客户如何充分利用我们的平台。
我们的成功取决于我们是否有能力增强和改进我们的产品和平台，建立我们的品牌，扩展我们的技术能力，增加DSP的功能并改善其性能，以及解决技术和行业进步，包括使用人工智能，以增加客户对我们平台的使用并增加新客户。我们与客户的合同和关系通常不包括要求他们使用我们的平台或维持或增加对我们平台的使用的长期或排他性义务。我们的客户通常与众多提供商有关系，可以在不产生重大成本或中断的情况下同时使用我们的平台和竞争对手的平台。我们的客户也可以出于任何原因选择减少总广告支出，包括他们认为自己没有获得足够的广告支出回报。因此，我们必须不断努力赢得新客户并留住现有客户，增加他们对我们平台的使用并从他们的广告支出中获得更大的份额。对于那些使用我们自助服务功能的客户，我们可能无法成功地教育和培训客户，尤其是我们的新客户，如何使用我们的平台，尤其是我们的高级报告工具，以便我们的客户从我们的平台中获得最大收益并增加他们的使用量。如果这些努力不成功，或者客户出于任何其他原因决定不继续维持或增加对我们平台的使用，或者如果我们未能吸引新客户，我们的收入可能无法增长或下降，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。如果代表我们业务很大一部分的客户决定大幅减少对我们平台的使用或完全停止使用我们的平台，我们的收入可能会大幅减少，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们可能无法将减少或停止使用我们平台的客户替换为将在相同程度或根本上使用我们平台的新客户。
我们可能没有意识到行业摆脱基于Cookie的消费者追踪的预期好处。
与行业中的其他人相比，我们希望营销人员减少对使用第三方 Cookie 进行跟踪的供应商和广告技术平台的依赖，从而从中受益。但是，摆脱基于Cookie的消费者跟踪的速度可能不会像我们预期的那么快，我们的竞争对手可能会调整他们的服务。此外，即使发生了这种转变，我们在发展业务和增加收入方面也可能不如我们预期的那样成功。例如，如果我们的竞争对手成功开发了不严重依赖基于Cookie的框架的替代产品或服务，则营销人员可能不会将其业务从竞争对手手手中转移出去，这可能会损害我们的业务。
如果我们未能在产品和平台中进行创新并做出正确的投资决策，我们可能无法吸引和留住客户，我们的收入和经营业绩可能会下降。
我们的行业受到快速而频繁的技术变化、不断变化的客户需求以及竞争对手频繁推出新的和增强型产品的影响。我们必须定期就产品和技术做出投资决策，以保持我们产品和服务的技术竞争力，满足客户需求和不断变化的行业标准。新技术开发的复杂性和不确定性以及市场接受创新产品和服务的程度和时机为保持这种竞争力带来了困难。任何增强或新解决方案的成功取决于许多因素，包括及时完成、适当的质量测试、适当的引入和市场接受度。如果不及时推出新产品、服务和增强功能，包括那些利用人工智能和机器学习的产品、服务和增强功能，随着时间的推移，我们的产品可能会在技术或商业上过时，在这种情况下，我们的收入和经营业绩将受到影响。此外，此类新产品、服务或增强功能可能会带来新的或加剧现有的技术、安全、法律和其他挑战，可能造成意想不到的后果，并且可能无法按预期运行。如果新的或现有的竞争对手提供更具吸引力的产品，我们可能会失去客户，或者客户可能会减少他们对我们平台的使用。新的客户需求、卓越的竞争产品或新的行业标准可能要求我们做出意想不到且成本高昂的产品
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我们的平台或商业模式的变化。此外，当我们开发和推出新的产品和服务，包括那些整合或利用人工智能和机器学习以及新的信息处理的产品和服务时，它们可能会带来新的或加剧现有的技术、安全、法律和其他风险和挑战，这可能会造成意想不到的后果，可能无法正常运行或可能被我们的客户滥用。
如果我们未能增强当前的产品和服务，或者未能开发新产品以适应我们快速变化的行业和适用的法律、法规和其他法律义务或不断变化的客户需求，则对我们平台的需求可能会减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
程序化广告市场正在发展。如果这个市场的发展速度慢于或不同于我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们通过在平台上以程序化方式购买广告获得收入。我们预计，在可预见的将来，程序化广告购买将继续成为我们的主要收入来源，而我们的收入增长将在很大程度上取决于客户对我们平台的使用增加。尽管台式机和移动广告的程序化广告购买市场相对成熟，但其他渠道的市场仍在兴起，我们当前和潜在的客户转向从其他购买方式购买程序化广告的速度可能不够快，这可能会降低我们的增长潜力。如果程序化广告购买市场恶化或发展速度比我们预期的要慢，则可能会减少对我们平台的需求，我们的业务、增长前景和财务状况将受到不利影响。
特别是，包括联网电视、游戏内、流媒体音频和数字广告牌频道在内的大多数广告渠道的程序化广告市场是一个新兴市场。如果我们无法维持或增加大多数广告渠道（我们称之为全渠道）的广告库存，那么我们在大多数广告渠道（我们称之为全渠道）上提供功能的能力可能会受到限制，而且我们的一些全渠道产品可能无法获得市场认可。我们可能无法准确预测我们运营渠道的整体行业需求的变化，也无法向您保证我们在渠道开发方面的投资将与任何此类变化相对应。例如，对我们的联网电视产品的需求可能不会持续增长。此外，如果我们的渠道组合因客户需求的变化而发生变化，例如客户将使用量转移到我们功能、特性或库存相对较少的渠道上，则对我们平台的需求可能会减少，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们从精选的几家广告公司控股公司获得大量收入，这些公司拥有各种广告公司，而由于客户而失去广告代理商可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的收入中有很大一部分来自广告公司。其中许多代理商归广告公司控股公司所有，这些公司的决策通常高度分散，因此购买决策以及与营销人员的关系位于代理机构、当地分支机构或部门层面。由于这些广告公司控股公司所拥有的代理机构的运营和决策高度分散，因此我们将个别代理机构而不是控股公司视为我们的客户。
通常，我们与各个机构签订单独的合同和账单关系，并将它们视为单独的客户。但是，这些机构的某些控股公司将来可能会选择对个别机构行使控制权。如果是，与这些控股公司以及随之而来的与客户的代理机构、当地分支机构或分部的关系的丧失，都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们与广告公司没有排他性关系，在他们为客户开展广告活动时，我们依赖代理商与我们合作。这些机构的损失可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们未能与广告公司或广告公司保持令人满意的关系，以其他方式选择不与我们开展业务，则我们可能会失去该代理商所代表的营销人员的业务。
营销人员可能会更换广告公司。如果营销人员从使用我们平台的代理机构转向不使用我们平台的代理机构，我们可能会损失该营销人员的收入。此外，一些广告公司与竞争对手的DSP或其他平台有着密切的关系，可能会将其营销人员引导到此类其他平台。我们主要关注美国市场，而竞争对手的DSP可能侧重于国际市场。同时寻求国内和国际服务，或以其他方式限制所使用的 DSP 数量或类型的广告代理商，可以选择与竞争对手的 DSP 进行合并。如果大量营销人员及其代理机构开始利用竞争平台来管理其广告活动，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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我们的销售周期通常很长，这可能导致从初次接触潜在客户到执行客户协议之间需要很长时间，因此很难预测何时（如果有的话）我们将获得新客户以及何时会从这些客户那里获得收入。
我们的销售周期，从最初的联系到合同的执行和实施，可能需要很长时间。作为我们销售周期的一部分，在从潜在客户那里获得任何收入之前，我们可能会产生大量费用。在销售工作上花费的大量时间和金钱可能不会产生可观的收入。如果总体上或特定潜在客户的市场状况发生负面变化，则我们可能无法收回任何此类费用。我们的销售工作包括教育客户了解我们平台的用途、技术能力和优势。我们的许多潜在客户都经过了漫长的评估过程，其中包括根据竞争对手的产品评估我们的平台。因此，很难预测我们何时或是否会获得新客户并开始从这些新客户那里获得收入。即使我们的销售努力吸引了新客户，客户也可以控制其使用我们平台的时间和程度，从而控制我们产生的收入金额，这可能不足以证明收购客户和相关培训支持所产生的费用是合理的。因此，我们可能无法像预期的那样快地增加客户或创造收入，这可能会损害我们的增长前景。
宏观经济状况和地缘政治事件的影响，例如通货膨胀、高利率和其他不利的市场事件，已经并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
宏观经济状况和地缘政治事件，例如银行倒闭、高利率、通货膨胀压力、劳动力短缺、商品和服务短缺、供应链限制、流行病、国际冲突和恐怖主义行为，我们的业务和运营已经并将来可能受到的不利影响。宏观经济状况和地缘政治事件导致的衰退、萧条或其他经济放缓可能会对我们的业务以及客户或潜在客户的业务产生重大不利影响，我们的业绩可能会出现不可预测的波动。
我们的业务取决于广告的总体需求以及受益于我们平台的客户的经济健康状况。经济衰退或不稳定的市场状况可能会导致我们的客户减少广告预算，这可能会减少我们平台的使用量，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的客户和潜在客户的业务或现金流最近已经并将继续受到与流行病、银行倒闭、通货膨胀和货币供应转移、劳动力短缺、供应短缺、信贷市场紧缩、国际冲突和恐怖主义行为有关的经济不确定性的负面影响，这导致并可能继续导致他们减少广告支出，推迟广告计划或技术支出，或试图重新谈判合同和获得让步，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和负面影响。我们的客户还可能寻求调整其付款条件、延迟付款或拖欠应付账款，其中任何一项都可能影响我们应收账款的及时收款和/或可收账性。通常，根据合同，无论我们的客户是按时还是根本向我们付款，我们都必须在协议期限内向广告库存和数据供应商付款，而且我们可能无法重新谈判更好的条款。因此，如果我们的客户和营销人员的业务或财务状况受到宏观经济状况和地缘政治事件的负面影响，我们的财务状况和经营业绩过去和将来都可能受到不利影响。
宏观经济和地缘政治条件造成的经济不确定性也可能使预测收入和经营业绩以及就运营成本结构和投资做出决策变得更加困难。我们已经承诺并将继续投入资源来发展我们的业务，包括进一步开发我们的平台和系统，此类投资可能会受到不利的宏观经济条件和地缘政治事件的影响。
客户可以选择在自助服务基础上使用我们的平台，这需要我们投入大量的时间和费用来培训潜在客户如何充分利用我们的平台。如果我们未能为我们的平台提供足够的客户培训和支持，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户。
由于我们运营的平台具有许多强大而复杂的工具，并且客户可以选择在自助服务基础上使用，因此我们通常需要花费大量的时间和精力来教育和培训现有客户和潜在客户如何充分利用我们的平台。由于潜在客户可能已经接受了使用竞争对手平台的培训，因此我们还需要花费大量时间与这些潜在客户建立关系，以确保他们了解我们平台的潜在优势，这种关系建立过程可能需要数月的时间，可能不会导致我们赢得与任何给定潜在客户的机会。因此，客户培训和支持对于成功和持续使用我们的平台以及维持和增加现有和新客户通过我们的平台进行的支出至关重要。
提供这种培训和支持要求我们的平台运营人员具有特定的领域知识和专业知识，这使得我们更难雇用合格人员和扩大支持业务，因为需要进行大量培训。随着我们扩大业务和寻找新客户，高质量客户服务的重要性将增加。如果我们对客户的广告需求没有做出回应和积极主动，或者没有为我们的广告需求提供有效的支持
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客户的广告活动，我们留住现有客户的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害，这将对我们的业务产生负面影响。
我们面临与付款相关的风险，如果我们的客户不付款或对发票提出异议，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们与广告公司签订的许多合同都规定，如果营销人员不向代理机构付款，则代理商不对我们承担任何责任，而且我们必须仅向营销商寻求付款，这种安排称为连续责任。与这些安排相关的信用风险可能会有所不同，具体取决于广告代理商总体营销基础的性质和信用风险以及代理机构本身的信用风险。我们还可能与代理机构及其营销人员就我们平台的运营、协议条款或他们通过我们的平台进行购买的账单发生争议。当我们无法向客户收取或调整账单时，我们会被注销坏账，这可能会对我们在核销期间的经营业绩产生重大不利影响。将来，坏账可能会超过此类突发事件的准备金，随着时间的推移，我们的坏账敞口可能会增加。坏账注销的任何增加都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大负面影响。
此外，根据合同，无论我们的客户是按时还是根本向我们付款，我们通常都必须在协议期限内向供应商支付广告库存和数据。尽管我们试图与供应商协商较长的付款期限，与客户协商更短的付款期限，但我们并不总是成功的。因此，我们的应付账款的到期周期通常比应收账款短，这要求我们用自有资金汇款，并承担坏账风险。
由于收款和付款的这种潜在失衡，我们可能依靠我们的信贷额度为我们的营运资金需求提供部分或全部资金。随着我们的持续增长，我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，信贷额度下我们未来的借款额度可能不足以满足我们的营运资金需求。如果我们的现金流和信贷额度借款不足以满足我们的营运资金需求，我们可能无法以我们目前预期的速度增长，或者根本无法增长。此外，由于缺乏足够的运营现金流，我们可能无法履行信贷额度下的义务，并且我们可能面临信贷额度下的违约风险。在我们当前或任何未来的信贷额度下，我们可能无法以商业上合理的条件获得额外的融资或增加我们的借贷能力，或者根本无法增加我们的借贷能力。
如果我们获得广告库存的机会减少或未能增长，我们的收入可能会下降，我们的增长可能会受到阻碍。
我们必须保持广告库存的稳定供应。我们的成功取决于我们能否以合理的条件为各种垂直领域和格式的广告库存合作伙伴提供库存。我们可用的库存数量、质量和成本随时可能发生变化。如果我们与任何重要供应商的关系终止，或者这些关系的实质性条款发生不利的变化，我们的业务将受到负面影响。我们的供应商通常不受长期合同的约束。我们可能无法以优惠条件或根本无法获得稳定的库存供应。此外，我们还与有业务关系的公司竞争。例如，谷歌除了是我们的竞争对手之一外，还是一家广告资源供应商。如果谷歌或任何其他拥有诱人广告库存的公司限制我们访问其广告库存，我们的业务可能会受到不利影响。如果我们与某些供应商的关系终止，或者这些关系的实质性条款发生不利的变化，我们的业务将受到负面影响。库存供应商控制着他们供应的库存的销售流程，他们的流程可能并不总是对我们有利。例如，供应商可能会限制其库存的使用，包括禁止代表特定营销人员投放广告，或者试图直接向营销商或广告代理商出售库存，以代替或补充DSP。此外，尽管我们和我们的供应商努力防止欺诈和进行质量保证检查，但我们通过实时广告交易所访问的库存可能质量低下或向我们虚假陈述。
随着电视数字广告等新型库存变得越来越容易获得，我们将需要花费大量资源来确保我们能够获得此类新库存。尽管电视广告是一个很大的市场，但目前只有相对较小的比例是通过编程购买的。我们正在大力投资我们的程序化电视产品，包括为我们的平台添加新的特性、功能和集成。如果数字电视广告市场没有像我们预期的那样增长，或者我们未能成功地为这样的市场提供服务，我们的增长前景可能会受到损害。
我们的成功取决于以具有成本效益的方式持续增加有价值的库存。如果我们出于任何原因无法维持稳定的库存供应，则客户保留率、忠诚度、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
如果我们访问与家庭身份证相关的数据的机会减少，我们平台的有效性就会降低，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们使用的许多数据都是通过与第三方的集成获得的。我们依赖于我们以商业上合理的条款获得必要的数据许可的能力。如果我们无法获得，我们可能会遭受重大不利后果
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通过我们与第三方（包括库存和数据供应商）整合获得的数据。当这些客户上传自己的第一方数据时，我们为特定客户提供服务的能力也会得到增强。如果由于法律、合同、隐私、声誉、市场视角、竞争或其他经济问题，第三方停止与我们签订整合协议或客户停止将其数据上传到我们的平台，则我们的平台运营和数据访问权限可能会受到负面影响。此外，如果我们的第三方合作伙伴，包括库存或数据供应商，未能遵守我们的数据质量和隐私标准，我们可能会缩减或终止与此类公司的关系。
近年来，立法者、监管机构和其他机构主要关注第三方数据提供商和广告行业，我们预计这种情况将继续下去。在州一级颁布的消费者隐私法律法规，例如《2018年加利福尼亚州消费者隐私法》（“CCPA”）、华盛顿州的《我的健康、我的数据法》（“MHMD”），以及科罗拉多州、弗吉尼亚州、康涅狄格州和犹他州等州其他类似的以隐私为重点的法律（“州隐私法”），以及其他管理个人数据和隐私的美国和外国法律，给广告行业的此类供应商和公司带来了额外的实质性合规风险。此外，州立法者继续更新或颁布管理数据经纪人活动的新法律。例如，在加利福尼亚州，立法者出台了满足通过通用删除机制提交的请求的要求，该州将制定该机制，并大幅提高对违规行为的处罚。根据这些法律，我们和我们的供应商可能会面临合规风险，我们使用某些数据（包括第三方供应商提供的数据）的能力受到限制，这可能会影响我们的业务并减少我们的收入。
此外，数字广告和应用内广告在很大程度上取决于知名科技公司及其对最常用的互联网浏览器（Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari）、设备、操作系统（例如安卓和iOS）和应用程序的运营。这些公司可能会更改其浏览器、设备和操作系统的运营或政策，从而从根本上改变我们运营平台或使用或收集数据的能力。这些浏览器、设备或操作系统的用户也可以调整其行为和技术的使用，从而改变我们收集数据的能力。数字广告和应用内广告也在一定程度上取决于互联网协议和互联网服务提供商的做法，包括IP地址分配。这些提供商对其做法所做的更改或采用新的互联网协议可能会严重限制或改变数据的可用性。例如，苹果在2021年4月推出了iOS更新，该更新仅允许在用户选择加入后跟踪用户活动。2021年10月，谷歌推出了类似的更改，使用户能够选择退出使用安卓操作系统的跨设备跟踪。个人可能会越来越抵制或拒绝收集、使用和共享个人数据来投放定向广告。个人越来越多地意识到与同意、基于浏览器的信号相关的选项，包括 “全球隐私控制”（一种通知网站用户隐私偏好的浏览器设置）以及其他 “广告屏蔽” 软件，其中任何一种都可能对我们和我们的数据供应商收集、使用和披露个人数据的能力产生重大影响。在任何此类或其他情况下，数据可用性的限制或更改都可能对广告技术行业产生重大影响，这可能会减少广告预算，从而减少我们的收入，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。请参阅 “—与数据隐私和人工智能相关的风险”，以进一步讨论有关我们正在或可能受到的数据收集的法律法规以及与此类法律法规相关的业务风险。
如果我们无法访问支持家庭身份证框架的大量数据，或者我们的供应商或我们的合规义务变得过于繁重，我们向客户提供产品和服务的能力可能会受到重大不利影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
如果我们不能有效地发展和培训我们的销售和支持团队，我们可能无法增加新客户或增加现有客户对我们平台的使用，我们的业务将受到不利影响。
我们在很大程度上依赖我们的销售和支持团队来吸引新客户并增加现有客户对我们平台的使用。我们认为，对于具备我们所需技能和技术知识的销售人员，竞争激烈。我们实现收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训、整合和保留足够数量的销售人员以支持我们的增长方面取得的成功。由于我们平台的复杂性，销售和支持人员的招聘日期与他们充分投入工作之间的时间间隔很长。我们最近和计划招聘的员工可能不会像我们预期的那样快地提高工作效率，而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员，或者销售人员未能成功吸引新客户或增加现有客户在我们这里的支出，我们的业务将受到不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们无法维持这种成功，无论是由于企业增长还是裁员，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 346 名员工。我们相信我们的企业文化对我们的成功至关重要，我们投入了大量的时间和资源，在公司文化中组建团队。但是，维持我们的文化可能很困难，无论是由于企业增长还是力量减少，这可能会降低我们创新和有效运营以及主动关注和追求企业目标的能力。未能维护我们文化的关键方面可能会
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导致员工满意度降低，吸引顶尖人才的难度增加，人员流失率增加和客户服务质量下降，所有这些对我们的成功和业务战略的有效执行都很重要。如果我们无法维持我们的企业文化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们允许我们的客户和供应商在我们的平台上使用应用程序编程接口（“API”），这可能会导致中断或安全漏洞，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
近年来，我们的客户和供应商对API的使用显著增加。我们的API允许客户和供应商使用我们的API来开发其业务与我们的平台的自定义集成，从而构建自己的媒体购买和数据管理接口。越来越多地使用 API 增加了我们系统的安全和运营风险，包括网络攻击（包括拒绝服务攻击）、基于互联网的恶意在线和离线欺诈活动以及其他类似活动威胁我们平台的机密性、完整性和可用性的风险（有关网络事件相关风险的更多信息，请参阅 “——我们的 IT 系统遭到重大入侵或我们的机密数据泄露，或我们或我们的客户、供应商的安全，或我们赖以存在的其他第三方系统依赖可能会损害我们的业务、声誉和经营业绩”）。此外，尽管API使客户和供应商可以更轻松地访问我们的平台，但它们也增加了过度使用我们系统的风险，从而可能导致中断。由于客户或供应商通过我们的API过度使用我们的系统，我们遇到了系统运行缓慢的情况。尽管我们采取了旨在降低与使用API相关的安全、性能和中断风险的措施，但此类措施可能不会成功。我们未能防止因使用API而导致的中断或安全漏洞，可能会导致政府对我们采取执法行动，消费者和其他受影响的个人提出损害赔偿索赔，与调查、通知、缓解和补救相关的费用，我们的声誉损害和商誉损失，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们平台的运营和性能问题，无论是实际问题还是感知问题，包括未能应对技术变革或升级我们的技术系统，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依靠平台持续不间断的表现来管理我们的库存供应；为每个活动获取库存；收集、处理和解释数据；竞标库存；实时优化广告效果；生成活动报告；为我们的财务系统提供账单信息。如果我们的平台无法扩展以满足需求，如果我们在平台上执行任何这些功能时出现错误，或者我们遇到中断，那么我们的业务可能会受到损害。
我们的平台复杂且多方面，运营和性能问题可能由平台本身或外部因素引起，例如网络攻击或其他第三方攻击（有关网络事件相关风险的更多信息，请参阅 “—我们的IT系统或泄露我们的机密数据，或者我们所依赖的客户、供应商或其他第三方系统的安全性的重大泄露可能会损害我们的业务、声誉和运营业绩”）。过去曾发现错误、故障、漏洞或错误，将来可能会发现。我们过去并不总是能够检测到我们的信息技术系统（包括我们的产品）中的漏洞，并且可能要等到安全事件发生后才能检测到漏洞。此外，我们在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。我们的平台还依赖第三方技术和系统来正常运行，我们的平台通常用于使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境，这可能会导致我们的平台或其他计算环境出现错误或故障。我们平台的操作和性能问题可能包括我们的用户界面故障、中断、升级或补丁期间的错误、计费成本与已付成本的差异、意想不到的数据库容量、服务器故障或影响一个或多个服务器设施的灾难性事件。虽然我们在系统中建立了冗余，但并不存在完整的冗余。有些故障可能会完全关闭我们的平台，而另一些则只能部分关闭。我们向部分客户提供服务等级协议，如果我们的平台在指定的时间段内不可用，我们可能需要向客户提供积分或其他经济补偿。
随着我们业务的发展，我们预计将继续投资于技术服务和设备。如果不进行这些改进，我们的运营可能会遭受意想不到的系统中断、交易处理缓慢、服务水平不可靠、质量受损或延迟报告平台上交易的准确信息，所有这些都可能对我们的声誉以及吸引和留住客户的能力产生负面影响。此外，我们系统和基础设施的扩展和改善可能需要我们投入大量的财务、运营和技术资源，而无法保证我们的业务会增长。如果我们未能及时应对技术变革或充分维护、扩展、升级和开发我们的系统和基础设施，我们的增长前景和经营业绩可能会受到不利影响。
我们平台的运营和绩效问题还可能导致负面宣传、品牌和声誉受损、市场对我们平台的接受度丧失或延迟、成本增加或收入损失、发放积分的义务、访问我们平台的能力丧失、竞争地位的丧失或客户对所遭受的损失提出索赔。缓解此类问题造成的问题可能需要大量的资本和其他资源支出，并可能导致我们的业务中断、延误或停止，所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们依赖于第三方托管和传输服务的持续可用性。我们的第三方数据中心提供商的运营问题或成本的变化可能会损害我们的业务、声誉或运营业绩。
我们目前通过谷歌云平台和亚马逊网络服务运营的第三方数据中心托管设施提供平台功能，我们主要在这些设施中使用共享服务器。我们依赖这些第三方为我们的服务器提供持续的电力、冷却、湿度控制、互联网连接以及物理和技术安全，我们的运营在一定程度上取决于他们保护这些设施免受地震、野火、极端温度、干旱、洪水和风暴、电力或电信故障、犯罪行为和类似事件等自然灾害造成的任何破坏或中断的能力。如果我们的任何第三方设施安排终止，或者服务中断或设施损坏，我们的平台可能会中断，安排新设施和服务时会出现延误和额外费用。
我们第三方提供商系统的任何损坏或故障都可能导致我们的平台中断。尽管我们的数据中心采取了预防措施，但使用量激增、自然灾害（例如地震、野火、极端温度、干旱、洪水和风暴）、恐怖主义行为、故意破坏或破坏、未经充分通知就关闭设施的决定或设施中其他意外问题都可能导致我们平台的可用性长时间中断。气候变化可能会增加其中某些事件的频率和/或强度，和/或减少此类事件影响的努力。例如，在某些地区，与野火预防相关的停电次数有所增加。气候变化还可能导致长期的气象变化，包括降水和温度模式的变化，这同样可能干扰我们或我们供应商的运营，要求我们承担额外的运营或资本支出，或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。即使有当前和计划中的灾难恢复安排，我们的业务也可能受到损害。此外，如果发生损坏或中断，我们的保险单可能无法充分补偿我们可能遭受的任何损失。这些因素反过来可能会进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们发放积分或导致客户停止使用我们的平台，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的第三方数据托管服务会产生巨额费用。如果此类服务的成本由于供应商合并、监管、合同重新谈判或其他原因而增加，我们可能无法增加产品和服务的费用以弥补这些变化。因此，我们的经营业绩可能明显低于预期。
如果我们使用的非专有技术、软件、产品和服务不可用，有我们无法同意的未来条款，或者表现不如预期，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们依赖各种第三方开源和专有技术、软件、产品和服务，包括我们的平台和API技术的关键特性和功能、付款处理、薪资和其他专业服务。识别、协商、遵守和整合第三方条款和技术是复杂、昂贵和耗时的事情。第三方提供商未能全面维护、支持或保护其技术，特别是针对我们的账户，或者其产品或服务出现停机、错误或缺陷，可能会对我们的平台、我们的管理义务或其他业务领域产生重大不利影响。必须更换任何第三方提供商或其技术、产品或服务可能会导致我们提供服务的能力中断或困难，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们未能达到内容和库存标准，未能提供客户和库存供应商信任的服务，可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们不提供或控制我们提供的广告内容或提供库存的网站的内容。我们的客户提供广告内容，库存供应商提供库存。客户和库存供应商都担心与他们认为不恰当、有竞争力或与其品牌不一致或非法的内容相关联，他们对在没有品牌安全保障的情况下花钱犹豫不决。例如，我们的客户希望广告投放位置不会被虚假陈述，例如在以预贴广告库存形式销售的横幅广告投放中自动播放。因此，我们的声誉在一定程度上取决于提供客户和库存供应商信任的服务，而且我们有合同义务满足内容和库存标准。根据合同，我们禁止代理机构（及其营销客户）和库存供应商滥用我们的平台。此外，我们使用专有技术和第三方服务来检测恶意软件和其他内容问题以及点击欺诈（无论是人为还是被称为 “机器人” 的软件），并封锁欺诈性库存，并参与行业合作。尽管做出了这些努力，但我们的客户可能会无意中购买被证明是其活动不可接受的库存，在这种情况下，我们可能无法收回支付给库存供应商的款项。预防和打击欺诈是一个全行业的问题，需要时刻保持警惕，并在成本效益和风险之间取得平衡，我们打击欺诈的努力可能无法取得完全成功。我们可能会提供客户反感的库存访问权限，或者我们可能会向库存供应商提供包含恶意软件或令人反感内容的广告，这可能会损害我们或我们客户的品牌和声誉，导致客户减少或终止与我们的关系，导致供应商减少或终止向我们提供的库存或他们与我们的关系，或以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务产生负面影响
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条件。此外，如果客户违反我们的广告政策或其他合同条款，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况，我们可能会终止MSA或iO。
由于向我们的平台输入信息的人为因素，我们面临着潜在的责任和业务损害。
我们或我们的客户使用许多可用变量在我们的平台上设置活动。尽管我们的平台包含多项制衡措施，但人为错误可能会导致严重的超支。我们提供许多保护措施，例如每日或总支出上限，但尽管有这些保护措施，超支的可能性仍然存在。例如，可以将持续一段时间的广告系列设置为均匀或尽可能快的节奏。如果信用额度高的客户输入了错误的每日上限，同时将活动设置为快速节奏，则广告活动可能会意外地大大超出预算。如果此类错误发生在我们代表客户而不是客户使用我们平台的自助服务功能进行购买的情况下，我们对此类错误的潜在责任可能会更高。虽然我们的客户合同规定客户应对通过我们的平台购买的媒体负责，但我们最终要负责向库存提供商付款，当此类问题发生时，我们可能无法收款。
未来的收购、战略投资或联盟可能会扰乱我们的业务，损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们收购了业务和技术，以发展我们的业务。只要我们在未来找到合适和有吸引力的收购候选人和商机，我们可能会继续收购其他互补的业务、产品和技术，并建立合资企业或类似的战略关系。如果我们确定了适当的收购候选人，我们可能无法成功谈判收购的条款或融资，并且我们的尽职调查可能无法确定收购的业务、产品或技术的所有问题、负债或其他缺陷或挑战，包括与知识产权、产品质量或架构、监管合规惯例、收入确认或其他会计惯例、纳税义务、实际或威胁的诉讼、隐私或网络安全问题或员工或客户有关的问题问题。未来或过去的商业交易（例如收购或整合）可能会使我们面临额外的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。我们可能无法成功地将任何收购业务的服务、产品和人员整合到我们的运营中。此外，未来的任何收购、合资企业或类似关系都可能导致我们持续业务中断并分散管理层的注意力。此外，我们可能无法实现任何此类交易的收入改善、成本节省和其他预期收益。收购涉及许多其他风险，其中任何风险都可能损害我们的业务，包括：
•监管障碍；
•预期收益未能兑现；
•将管理时间和精力从经营我们的业务转移到应对收购整合挑战上；
•留住被收购公司的员工；
•与被收购公司的员工融入我们的组织相关的文化挑战；
•整合被收购公司的会计、管理信息、人力资源和其他管理系统；
•需要对收购前可能缺乏有效控制、程序和政策的企业实施或改善控制、程序和政策；
•协调产品开发和销售及营销职能；
•收购前对被收购公司活动的责任，包括已知和未知的负债；
•与被收购的公司有关的诉讼或其他索赔，包括已解雇员工、前股东或其他第三方的索赔；以及
•客户、供应商、供应商或投资者对收购的负面评价。
未能适当降低这些风险或与此类战略投资和收购相关的其他问题可能会导致减少或完全消除交易的任何预期收益，并总体上损害我们的业务。未来的收购还可能导致我们的股权证券的稀释性发行，产生债务、或有负债、摊销或商誉减值，所有这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
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我们未来的成功取决于包括蒂姆·范德胡克和克里斯·范德胡克在内的关键员工的持续努力，以及我们未来吸引、雇用、留住和激励高技能员工的能力。
我们是一家由创始人领导的企业，我们未来的成功取决于我们的执行官和其他关键员工的持续努力，包括我们的首席执行官蒂姆·范德胡克和我们的首席运营官克里斯·范德胡克。我们依赖执行官提供的领导能力、知识和经验。他们培育了我们的企业文化，这对于我们吸引和留住新人才的能力至关重要。我们还依靠工程、技术、产品开发、支持和销售团队中的员工来吸引和留住关键客户。
我们在包括加利福尼亚在内的关键业务领域的人才市场竞争激烈，这可能会增加我们吸引和留住优秀员工的成本。因此，我们可能会为吸引和留住员工付出巨额成本，包括与工资和福利相关的巨额支出以及与股权奖励相关的薪酬支出，而且在我们意识到招聘和培训新员工的投资收益之前，我们可能会将新员工流失给竞争对手或其他公司。我们有时会遇到员工流失的情况。由于我们平台的复杂性，新员工通常需要大量的培训，而且在许多情况下，他们需要很长时间才能达到最高的工作效率。例如，我们的客户经理需要快速接受有关我们平台功能的培训，因为未能提供高质量的支持可能会对我们与客户的关系产生不利影响。
员工流失，包括管理团队的变动，可能会扰乱我们的业务。我们的创始人或其他关键员工都没有特定期限的雇佣协议，我们的任何员工都可以随时终止在我们的工作。失去一名或多名执行官，尤其是蒂姆·范德胡克和克里斯·范德胡克，或者我们无法吸引和留住高技能员工，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临因对Myspace.com的所有权和运营而产生的责任。
2011 年，我们收购了拥有 Myspace.com 的 Myspace LLC。由于在Myspace.com上发布或提供的内容，包括诽谤索赔、知识产权（包括版权侵权）、公开权和隐私权、非法内容、错误信息、内容监管和人身伤害侵权行为，我们已经面临并将继续面临索赔、调查或诉讼或承担责任。在美国国内和国际上，与在线产品或服务提供商对使用这些产品或服务的人的活动承担责任有关的法律仍有些不确定。在美国以外的某些司法管辖区，这种风险会加剧，在这些司法管辖区，我们对第三方行为的责任的保护可能不明确，或者我们受当地法律的保护可能不如在美国。例如，2019年4月，欧盟（“欧盟”）通过了一项指令，扩大了在线平台对版权侵权的责任，并规范了在线新闻内容的某些用途，成员国必须在2021年6月之前实施该指令。此外，国会已采取各种措施、行政行动和民事诉讼措施来限制《通信规范法》第230条对在线平台的保护范围，而我们目前在美国对第三方内容免于承担责任的保护措施可能会减少或改变，或者如果法院开始对该法律的解释比以往更加狭窄。在调查和辩护与在Myspace.com上发布或提供的内容相关的索赔时，我们可能会承担巨额费用，如果我们被认定负有责任，则可能面临重大损失。
2011年底，在我们收购Myspace LLC后不久，联邦贸易委员会（“联邦贸易委员会”）启动了对该实体在2008年至2010年间实施的某些历史隐私做法的调查。在2012年的和解协议中，Myspace LLC同意了一项同意令，禁止其虚假陈述其保护用户个人信息隐私的程度或其在多大程度上属于或遵守任何隐私、安全或其他合规计划。该命令还要求Myspace LLC制定一项旨在保护消费者信息的全面隐私计划，并要求独立的第三方审计机构每两年对其隐私计划进行一次评估，为期20年。该命令将于 2032 年 8 月终止。
如果Myspace LLC未能遵守同意令的规定，或者如果发现Myspace LLC违反了同意令或其他要求，我们可能会受到监管或政府的调查或诉讼，这可能会导致巨额罚款、判决或其他处罚，我们还可能被要求对我们的业务行为进行更多更改。
Myspace.com过去和将来都可能遭受网络安全事件或数据泄露的影响。2016年，我们发现了一次第三方网络攻击，在该攻击中，在2013年6月11日之前，Myspace.com的用户名、密码和电子邮件地址从旧的Myspace.com平台上被盗。尽管我们已采取措施补救攻击，但任何未能防止或缓解安全漏洞以及不当访问或披露Myspace.com上数据的行为都可能导致诉讼、赔偿义务、监管执法行动、调查、罚款、缓解和补救成本、争议、声誉损害、管理层注意力转移以及其他责任和业务损失。Myspace.com还可能面临操作或性能问题。例如，由于2019年的服务器迁移项目，一些用户的旧照片、视频或音频文件丢失了。
Myspace.com过去一直是并将来可能会成为不利宣传的对象，例如其隐私惯例、网站质量和网站运营问题。Myspace.com还可能面临与平台上发布或提供的内容或信息相关的负面宣传，包括诽谤、传播错误信息或新闻
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恶作剧、歧视、侵犯知识产权、侵犯公开权和隐私权、仇恨言论或其他类型的内容。任何此类负面宣传都可能损害我们的声誉和主要业务的声誉，从而可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争。
我们在竞争激烈且瞬息万变的行业中运营，该行业受不断变化的技术和客户需求的影响，其中包括许多提供竞争解决方案的公司。随着新技术的引入和新进入者的涌入市场，我们预计未来竞争将持续并加剧，这可能会损害我们增加收入和维持盈利能力的能力。此外，我们的品牌推广活动可能不会带来任何收入增加，即使收入增加，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。
我们与雅虎DSP等大型私营公司竞争，上市公司专门为我们的行业提供服务，例如The Trade Desk，以及谷歌和亚马逊等大型知名上市公司的部门。我们当前和潜在的竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、营销和其他资源，这使他们能够将更多的资源投入到产品和服务的开发、促销、销售和支持上。与我们在国际上开展业务相比，他们可能拥有更广泛的客户基础和更广泛的供应商关系。因此，这些竞争对手可能能够更好地快速响应新技术，发展更深的营销人员关系，以更低的价格提供服务，或提供全球范围的服务和库存。竞争加剧可能导致我们平台的定价降低，销售和营销费用增加，销售周期延长或市场份额减少，所有这些都可能对我们的收入和未来的经营业绩以及我们发展业务的能力产生负面影响。这些公司的品牌知名度也可能比我们更高，历史也更长，他们可能会积极寻求为我们的市场服务，并有能力显著改变市场性质以发挥自己的优势。我们的一些较大的竞争对手，尤其是大公司分支的竞争对手，提供更广泛的产品，他们可能会利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务，包括以零利润或负利润率进行销售，或将产品与他们以较低的价格提供的其他服务捆绑销售。客户可能更愿意从社交媒体平台或其他封闭平台购买广告，他们无法通过我们的平台获得这些广告。无论产品性能或功能如何，潜在客户也可能更愿意从现有平台购买商品，而不是从新平台购买。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场重点，因此可能不太容易受到特定市场衰退的影响。由于我们的公司规模小于较大的竞争对手，我们也可能会受到负面的市场看法。
此外，我们的收入中有很大一部分来自联网电视、移动和桌面频道的广告，这些频道发展迅速，竞争激烈，复杂且分散。我们在这些市场面临激烈的竞争，我们预计未来竞争将加剧。尽管目前我们的竞争对手很少有能力进入游戏内流媒体音频和数字广告牌频道等其他渠道，但我们也预计未来在这些频道中将面临更多竞争。
与数据隐私和人工智能相关的风险
我们受与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的义务的约束。我们实际或认为未能履行此类义务可能会导致监管调查或诉讼、诉讼（包括集体诉讼）和大规模仲裁要求、罚款和处罚、业务运营中断、声誉损害、客户或销售损失、收入下降、增加数据成本、降低数据可用性、降低我们使用或披露数据的能力、对产品和服务需求的不利影响或其他不利的业务后果。
我们收集、接收、存储、使用、传输、披露或以其他方式处理（统称为 “处理”）来自消费者、我们的客户、员工、服务提供商和其他第三方的个人信息和其他敏感数据，例如机密商业数据、商业秘密和知识产权。在业务运营方面，我们还依赖许多第三方供应商，其中一些供应商代表我们处理数据。我们和我们的第三方供应商处理这些数据时受各种联邦、州、地方和外国法律法规、指导、行业标准、外部和内部隐私和安全政策、认证、文件、合同以及其他约束我们和代表我们处理个人信息的义务的约束。
美国联邦、州和地方政府以及外国政府已经通过或提出了许多与处理与个人和家庭相关的个人信息（包括联系信息和假名数据）相关的法律，其中许多法律特别侧重于此类个人信息的营销和广告用途。全球数据隐私问题的法律格局错综复杂，不断变化，经常相互冲突，并且在可预见的将来可能仍然不确定。因此，我们的做法可能不符合此类法律、法规或义务。任何未能遵守或被认为未能遵守有关隐私、数据保护和网络安全的适用法律或法规都可能对我们的业务、品牌或
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声誉，并可能导致监管机构或个人对我们提出索赔、诉讼、调查或诉讼，并要求我们改变做法，所有这些都可能导致巨额费用。
在美国，越来越多的州法律法规适用于个人信息的处理。近年来，美国联邦和州立法机构以及监管机构越来越关注个人信息的收集和使用，包括与 “基于兴趣”、“跨情境行为” 或 “定向” 广告相关的信息。例如，州隐私法要求受保企业除其他外，向消费者提供披露信息，并赋予消费者选择不使用和披露其个人信息的权利，以展示定向广告和 “销售” 个人信息，这一概念被广泛定义为出于金钱或其他有价值的对价向第三方披露个人信息。某些州隐私法还要求或将要求公司对用户启用的全球隐私控制措施做出回应，例如浏览器插件或隐私设置、设备设置或其他机制，这些机制会传达或发出信号，让消费者选择不出售或共享其个人信息，或者选择不使用其个人信息进行定向广告。法律还要求受保企业对被视为 “敏感” 的数据采取额外的预防措施，并赋予消费者访问、删除和更正其信息的权利。这些法律通常由各州的总检察长执行，可能会对违规行为处以严厉的处罚。
立法者和监管机构还关注与其处理个人数据的消费者没有直接关系的公司的数据处理。包括加利福尼亚州和德克萨斯州在内的几个州最近颁布或更新了限制数据经纪人活动的法律。2023 年底，加利福尼亚州通过了《删除法案》，大幅增加了与该州先前存在的数据代理法规相关的义务和可能的处罚。除了额外的透明度要求外，从2026年8月开始，在加利福尼亚州注册为数据经纪人的公司必须遵守消费者通过该州将创建的删除机制向所有数据经纪人提出的普遍删除请求。从 2028 年开始，数据经纪人必须接受审计，以验证其是否符合《删除法》。这些义务可能会减少 Viant 的可用数据，要求我们开发复杂而昂贵的合规工具和程序，并可能导致收入减少。
立法者、监管机构和倡导者还继续关注涉及使用某些被认为特别敏感的个人数据的活动，例如儿童数据和健康数据，这将影响广告行业。这包括1998年《儿童在线隐私保护法》（“COPPA”），该法限制了针对儿童的网站用户数据的收集和使用。联邦贸易委员会积极执行COPPA，将来可能会更新和扩展该法律的某些部分。此外，一些州隐私法已将向消费者展示定向广告（未经选择同意）的年龄从13岁提高到16或18岁。
在消费者健康信息方面，MHMD引入了一系列新要求，涵盖了定义非常广泛的消费者健康数据概念，包括披露将影响广告行业的此类数据的义务。MHMD将于2024年全面生效，受私人诉讼权的约束，原告的律师可以在法律文本的界限内探索索赔。
这些事态发展以及近年来在联邦、州和地方各级提出的其他全面的数据隐私和安全法律可能会导致监管格局变化多端且日益复杂，使我们的合规工作以及数据供应商和客户的合规工作进一步复杂化。此外，原告试图将联邦窃听和类似法律，例如《联邦窃听法》和《视频隐私保护法》，以及类似的美国州法律，例如加利福尼亚州的《入侵隐私法》，适用于某些广告和在线跟踪行为。此类法律包括私人诉讼理由，无论索赔的是非曲直如何，和解或提起诉讼的费用都可能很高，并且可能导致重大的金钱负担。为了遵守不同的州数据泄露报告法，我们必须保持足够的安全措施，这需要大量的资源投资和持续的关注。
在美国以外，某些法律、法规和行业标准可能适用于我们或我们的供应商或客户的数据隐私和安全惯例。欧盟2016/679号通用数据保护条例（“EU GDPR”）和英国对应条例（“Uk GDPR”）（统称 “GDPR”）分别对欧洲经济区（“EEA”）和英国（“英国”）的某些欧洲个人信息处理规定了严格的要求。GDPR下的适用性分析很复杂，但是如果我们被认为以受GDPR约束的方式经营业务，则GDPR规定，对不遵守欧盟GDPR规定的2000万欧元/英国GDPR下的1750万英镑的重罚，或每种情况下的企业上一财年全球营业额（或收入）的4％，以较高者为准。违反 GDPR 的公司可能会面临数据处理禁令和其他纠正措施，例如由各类数据主体或法律授权代表其利益的消费者保护组织提起的集体诉讼。此外，成员国可能会评估对受GDPR约束的公司的违规行为的其他处罚。
几项欧洲立法提案可能会对我们的业务产生重大影响。例如，《电子隐私条例》将废除《电子隐私指令》，可能会在影响我们业务的领域，尤其是在 Cookie 的使用方面施加新的义务或限制。
为了遵守这些义务，我们可能必须改变我们的商业惯例。监管格局的这些变化，加上欧盟和英国监管机构越来越关注与在线行为广告相关的要求的遵守情况
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生态系统可能会限制通过与数据供应商的整合获取数据的能力，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润产生不利影响，使我们承担责任，并可能要求我们做出重大的运营变革。
此外，由于数据本地化要求或个人信息跨境传输的限制，我们可能无法将个人数据从欧洲和其他司法管辖区传输到美国或其他国家。特别是，欧洲经济区和英国严格限制了向欧洲经济区以外的国家传输个人数据。其他司法管辖区可能会对其数据本地化和跨境数据传输法律采取同样严格的解释。尽管欧盟委员会通过了欧盟-美国数据隐私框架，英国也通过了英国延期，允许从欧洲经济区和英国向美国转移个人数据，而且目前有多种机制可用于依法将个人数据从欧洲经济区和英国传输到美国，但这些机制仍面临持续的法律挑战。
如果我们没有合法的方式将个人数据从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区传输到美国，或者如果符合法律要求的传输要求过于繁重，我们可能会面临更大的监管行动、巨额罚款以及禁止处理或转移来自欧洲或其他地方的个人信息的禁令。例如，一些欧洲监管机构因涉嫌违反GDPR的跨境数据传输限制而下令某些公司暂停或永久停止向欧洲转移个人数据。无法向美国进口个人信息可能会对我们的业务运营产生重大负面影响，包括限制我们与受欧洲和其他数据隐私和安全法律约束的各方合作的能力，限制我们从在欧洲运营的供应商那里获取库存或数据的能力，或者要求我们花费巨额费用提高我们在欧洲和/或其他地方的个人信息处理能力和基础设施。
此外，我们的员工和人员使用并越来越依赖生成式人工智能和自动化决策技术来开展工作，此类使用可能受各种法律和其他义务的约束，包括与隐私相关的法律和其他义务，政府已经通过并可能通过更多监管生成人工智能的法律。例如，加州隐私保护局正在考虑与自动决策技术相关的监管要求。我们使用这项技术可能会导致额外的合规成本、监管调查和行动以及消费者诉讼。如果我们无法使用生成式人工智能，它可能会降低我们的业务效率并导致竞争劣势。
此外，隐私权倡导者和行业团体已经提出了行业标准，并将来可能会提出我们在法律或合同上有义务遵守的行业标准。此外，我们可能会根据这些标准就我们的数据处理做法发表声明。例如，网络广告倡议（“NAI”）、数字广告联盟（“DAA”）及其国际同行颁布的最佳做法和自律标准适用于广告技术生态系统中的许多参与者。其中一些自律机构可以对成员进行纪律处分，这可能会导致罚款、处罚和/或公开谴责。此外，其中一些自我监管机构可能会将违反其要求的行为移交给联邦贸易委员会或其他监管机构。请参阅 “—我们的业务或运营平台的能力可能会受到科技公司、最终用户或政府监管发起的技术变化的影响。此类发展，包括 “第三方Cookie” 的限制，可能会导致广告技术行业的不稳定。”
同样，全球对在线政治广告的审查越来越多，在线政治广告法也在迅速演变。例如，在线内容的出版商对其平台上允许的政治广告的类型和广度实施了不同的禁令和限制。缺乏统一性以及对透明度和披露要求的提高可能会对政治广告服务的需求产生不利影响，并增加我们的运营和合规成本。
由于隐私和数据保护法律、法规、标准和其他隐私义务的解释和适用不确定且变化迅速，因此这些义务的解释和适用可能与我们的惯例不一致，或者据称不一致。为这些义务做好准备和履行需要大量资源。此外，数字广告市场的适应需要出版商和营销商等市场参与者之间进行越来越多的合作。该行业未能适应数据隐私和安全义务的变化以及用户对此类变化的反应，可能会对库存、数据和需求产生负面影响。我们无法控制或预测这种适应的速度或有效性，也无法预测此类变化可能对我们的业务产生的影响。此外，我们可能需要从根本上改变我们的业务活动、信息技术、系统和惯例，以及任何代表我们处理个人信息的第三方的业务活动、信息技术、系统和惯例。
尽管我们努力遵守所有适用的数据隐私和安全义务，但我们有时可能未能或被认为未能遵守所有适用的数据隐私和安全义务。此外，尽管我们做出了努力，但我们所依赖的客户、人员或第三方可能无法遵守此类义务，这可能会对我们的业务运营和合规状况产生负面影响。例如，第三方处理者未能遵守适用的法律、法规或合同义务都可能导致不利影响，包括无法经营我们的业务以及政府机构或其他机构对我们提起诉讼。任何无法或认为无法处理或遵守适用的数据隐私或安全义务都可能导致重大后果，包括但不限于政府执法行动（例如调查、罚款、处罚、审计、检查等）；诉讼（包括集体相关索赔）和大规模仲裁要求；额外报告要求和/或监督；禁止处理个人信息；以及销毁或不使用个人信息的命令。这些事件中的任何一个都可能对我们产生重大不利影响
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声誉、业务或财务状况，包括但不限于客户流失、额外成本和责任、损害我们的声誉、销售和对我们平台的需求减少以及我们的业务损害。
过去，我们将来也可能会受到有关数据隐私和安全做法的执法行动、调查、诉讼或其他询问的约束。例如，联邦贸易委员会调查了我们的全资子公司Myspace LLC，并在我们于2011年底收购后不久就提出了申诉。见 “——我们面临因拥有和运营Myspace.com而产生的责任。”
原告也越来越积极地对公司提出与隐私相关的索赔，包括集体诉讼和大规模仲裁要求。其中一些索赔允许在每次违规行为的基础上追回法定损害赔偿；如果可行，这些索赔有可能造成巨大的法定赔偿，具体取决于数据量和违规次数。
我们的业务或运营平台的能力可能会受到科技公司、最终用户或政府监管发起的技术变化的影响。此类发展，包括 “第三方Cookie” 的限制，可能会导致广告技术行业的不稳定。
数字广告和应用内广告在很大程度上取决于知名科技公司及其对最常用的互联网浏览器（Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari）、设备及其操作系统（安卓和iOS）的运营。这些公司可能会更改其浏览器、设备和操作系统的运营或政策，从而从根本上改变我们运营平台或收集数据的能力。这些浏览器、设备或操作系统的用户还可以调整其行为和技术的使用，从而改变我们收集数据的能力。数字广告和应用内广告也在一定程度上取决于互联网协议和互联网服务提供商的做法，包括IP地址分配。这些提供商对其做法所做的更改或采用新的互联网协议可能会严重限制或改变数据的可用性或质量。在任何此类或其他情况下，数据可用性的限制或更改都可能对广告技术行业产生重大影响，这可能会减少广告预算，从而减少我们的收入，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
例如，近年来，浏览器提供商已经颁布并可能继续颁布变更，限制在其浏览器中使用第三方 Cookie，这可能会导致数字广告市场的不稳定。数字广告的执行和衡量在很大程度上依赖于使用 Cookie、像素和其他类似技术，包括移动操作系统为广告目的提供的移动设备标识符，来收集有关用户和设备的数据（统称为 “cookie”）。尽管与某些竞争对手相比，我们的业务对 Cookie 的依赖程度较低，因为我们不需要 Cookie 让营销人员及其广告代理商通过我们的身份解析功能和身份图标识别消费者，但我们确实使用第三方 Cookie 来获取消费者信息和提供数字广告。如今，苹果的Safari、Mozilla的Firefox和微软的Edge已经默认屏蔽了第三方Cookie。谷歌的网络浏览器Chrome提供对第三方Cookie的控制，尽管它不再计划完全取消对第三方Cookie和用户代理字符串的支持，但谷歌已承诺增强其 “隐私沙盒” 标签，这可能会导致对数字广告生态系统参与者的定位和衡量功能进行修改，并在Chrome上引入新的浏览器级控件，这将允许用户就适用于其网络浏览的Cookie做出明智的选择。我们认为，谷歌对这些技术的持续开发已经造成并将继续在用户体验以及广告商定位和衡量方面的潜在影响方面造成并将继续造成行业不确定性。我们预计这些技术在技术上会很复杂，而且其设计方式不利于我们或我们的合作伙伴。尽管我们认为我们的平台完全有能力适应此类变化，尤其是我们的Viant Housely ID，但此类变化的影响仍不确定，并且可能比我们预期的更具破坏性，包括对展示广告生态系统的破坏性尤其如此，此类变化可能会对我们在该渠道的增长产生不利影响。谷歌还在其Chrome网络浏览器中引入了广告拦截软件，该软件将根据多利益相关者联盟制定的质量标准屏蔽某些广告。其他浏览器也添加了类似的控件。这些行动将对我们运营的数字广告和营销生态系统产生重大影响，这可能会导致广告预算分配的变化，从而可能对我们的业务产生负面影响。此外，这些浏览器和平台提供商可能经常推迟或更改其先前宣布的运营或政策。
对于应用内广告，有关用户与设备之间互动的数据主要通过稳定的匿名移动设备标识符进行跟踪，这些标识符内置于设备操作系统中，具有隐私控制功能，允许用户表达对广告数据收集的偏好，包括禁用标识符。这些标识符和隐私控制由移动平台的开发人员定义，可能会由移动平台进行更改，这可能会对我们的业务产生负面影响。例如，苹果在2021年4月推出了iOS更新，要求用户选择跨设备跟踪他们的活动，谷歌宣布最终将完全弃用其安卓广告标识符。其他程序化广告渠道（例如联网电视或在线视频）的隐私方面仍在发展中。技术或政策变化，包括监管或行业自我监管，可能会损害我们在这些渠道中的增长。
数字广告也受政府监管，这可能会影响我们收集和使用数据的能力。在过去的几年中，由于数字广告数据的收集和使用一直受到媒体的关注，一些政府
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联邦贸易委员会、加州隐私保护局等监管机构和隐私权倡导者对观察到的数据表示严重担忧，这导致了一系列 “请勿跟踪” 和类似的选择退出措施、建议和技术来解决这些问题，人们越来越意识到这些选择。例如，一些州隐私法规定公司有义务兑现通过支持用户的全球隐私控制传输的定向广告或销售个人信息的请求。
对我们或客户收集和使用广告数据的能力的限制，无论是由知名科技公司、立法还是其他方面施加的，都可能会影响我们平台的性能和业务绩效。
严重违反我们的信息系统或披露我们的机密数据，或者我们所依赖的客户、供应商或其他第三方系统的安全性可能会损害我们的业务、声誉和经营业绩。
我们依赖计算机系统、硬件、软件、技术基础设施以及在线站点和网络进行内部和外部运营（统称为 “It Systems”）。我们拥有并管理其中一些IT系统，但也依赖第三方提供各种IT系统、产品和服务。此外，我们的业务需要处理专有、机密和敏感数据，包括个人信息、知识产权和商业秘密（统称为 “机密数据”）。
与所有公司一样，我们的IT系统和机密数据是网络攻击、基于互联网的恶意活动、在线和离线欺诈以及第三方实施的其他类似活动的目标，这些活动威胁到我们的IT系统和机密数据的机密性、完整性和可用性。我们和我们所依赖的第三方面临着各种不断变化的威胁，这些威胁可能导致安全漏洞，从而导致运营中断和/或损坏我们的IT系统和机密数据。近年来，网络攻击和其他故意不当行为的频率、严重性和复杂性显著增加，这些威胁变得越来越难以发现。这些威胁来自各种来源，包括传统的计算机黑客、民族国家、威胁行为者和人员（例如盗窃或滥用）。我们和我们所依赖的第三方面临着各种不断变化的威胁，包括但不限于社会工程攻击（包括通过深度伪造，鉴于人工智能的使用增加，这种攻击可能越来越难以识别为假冒攻击）、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、恶意软件（包括高级持续威胁入侵所致）、拒绝服务攻击（例如凭证填充）、人员不当行为或错误，内部人员的渎职行为，勒索软件攻击，供应链攻击，软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据丢失或其他信息技术系统、广告软件、电信故障、地震、火灾、洪水和其他类似威胁。
威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为体现在参与网络攻击，并且预计将继续参与网络攻击，包括出于地缘政治原因、与军事冲突和行动有关以及为了经济利益。在战争和其他重大冲突时期，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到这些攻击的更大风险，包括可能严重干扰我们的系统和运营、供应链和开展业务能力的网络攻击。
勒索软件攻击变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害和资金转移。勒索付款可以减轻勒索软件攻击的某些负面影响，但由于适用法律或法规禁止此类付款，我们可能不愿或无法支付此类款项。
此外，我们依靠第三方服务提供商和技术来运营关键业务系统来处理机密数据，包括但不限于基于云的基础设施的第三方提供商，例如谷歌云平台和亚马逊网络服务、员工电子邮件和其他功能。我们可能会与第三方共享或接收来自第三方的机密数据。我们监控这些第三方安全做法的能力有限，这些方可能没有足够的信息安全措施。如果我们的第三方服务提供商遇到安全事件或其他中断，我们可能会遭受不利后果。尽管如果我们的第三方服务提供商未能履行其对我们的隐私或安全相关义务，我们可能有权获得赔偿，但任何赔偿都可能不足以弥补我们的损失，或者我们可能无法收回此类赔偿。同样，供应链攻击的频率和严重程度也有所增加，我们供应链或第三方合作伙伴供应链中的第三方和基础设施可能会受到损害，或者包含可利用的缺陷或漏洞，这些缺陷或漏洞可能会导致我们的IT系统（包括我们的产品/服务）或支持我们和我们服务的第三方信息技术系统遭到破坏或中断。
未来或过去的商业交易（例如收购或整合）可能会使我们面临额外的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，我们可能会发现对此类收购或整合实体进行尽职调查时未发现的安全问题，并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。
随着越来越多的员工在办公场所或网络之外使用网络连接、计算机和设备，包括在家工作、在交通途中和在公共场所工作，远程工作已变得越来越普遍，也增加了我们的信息技术系统和数据面临的风险。
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任何先前发现的威胁或类似威胁，无论是实际的还是想象的，都可能导致安全漏洞或其他干扰，从而导致未经授权、非法或意外获取、修改、滥用、破坏、披露、加密或丢失机密数据。
随着威胁行为者在使用包括人工智能在内的技术和工具来规避安全控制、逃避侦查和移除法医证据方面变得越来越复杂，预计网络攻击的频率和规模将在全球范围内加速。因此，我们可能无法防止、检测、调查、补救未来的攻击或事件或从中恢复，也无法避免对我们的IT系统、机密信息或业务造成重大不利影响。也无法保证我们的网络安全风险管理计划和流程，包括我们的政策、控制措施或程序，将得到充分实施、遵守或有效保护我们的信息系统和机密信息。
尽管我们已采取措施保护我们的系统免受此类威胁，但这些措施可能无效，而且我们和我们的某些第三方提供商经常遭受网络攻击和其他事件，我们预计此类事件将在不同程度上持续下去。例如，在2016年，我们发现了来自Myspace数据库的信息泄露事件，导致未经授权访问和出售约36000万个Myspace用户账户电子邮件地址、用户名和哈希密码。见 “——我们面临因拥有和运营Myspace.com而产生的责任。”我们会采取措施检测和修复漏洞，但我们可能无法检测和修复所有漏洞，因为用于利用漏洞的威胁和技术经常变化，而且本质上往往很复杂。因此，此类漏洞可以被利用，但可能要等到安全事件发生后才能被发现。这些漏洞对我们的业务构成重大风险。此外，我们在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。
我们可能会在防范此类网络攻击和安全漏洞方面承担巨额成本，我们或第三方的IT系统或机密数据的任何网络相关干扰或安全漏洞都可能导致不利后果，包括但不限于诉讼（例如集体诉讼）、赔偿义务、执法行动、调查、罚款、缓解和补救费用、争议、声誉损害、管理层注意力转移、运营中断、收入减少和需求减少用于我们的平台。此外，适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关的利益相关者。此类披露代价高昂，披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。
此外，我们的合同可能不包含责任限制，即使有责任限制，也无法保证合同中的责任限制是可执行的，也无法保证足以保护我们免受与数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。此外，我们的保险范围可能不足以保护我们免受或减轻因我们的隐私和安全做法而产生的责任，此类保险将继续以商业上合理的条款提供或根本无法提供，或者此类保险将用于支付未来的索赔。
除了遇到安全事件外，第三方还可能从公共来源、数据经纪人或其他方式收集、收集或推断出有关我们的敏感信息，这些信息会泄露有关我们组织的竞争敏感细节，并可能被用来破坏我们的竞争优势或市场地位。此外，由于我们的员工、人员或供应商使用生成式人工智能技术或与之相关的结果，公司或我们的客户的机密或专有信息可能会被泄露、披露或泄露。
此外，某些数据隐私和安全义务可能要求我们实施和维持一定程度的安全性。例如，联邦贸易委员会预计，鉴于公司持有的消费者信息的敏感性和数量、业务的规模和复杂性以及用于提高安全性和减少漏洞的可用工具的成本，该公司的数据安全措施是合理和适当的。未能维持这种安全级别可能会导致政府调查或执法行动、诉讼、声誉损害和其他重大不利后果。
最后，由于我们接受借记卡和信用卡进行付款，因此我们受支付卡行业安全标准委员会发布的支付卡行业数据安全标准（“PCI-DSS”）的约束。PCI-DSS 包含与持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输相关的安全性方面的合规准则。如果我们或我们的服务提供商无法遵守银行和支付卡行业制定的安全标准，我们可能会被处以罚款、限制并被开除出信用卡接受计划，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们的专有权利可能难以执行，这可能使其他人能够在不补偿我们的情况下复制或使用我们技术的某些方面，从而削弱我们的竞争优势并损害我们的业务。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们开发或以其他方式获得的专有方法和技术的能力，这样我们才能防止他人使用我们的发明和专有信息。如果我们未能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会获得我们的技术，我们的业务可能会受到不利影响。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及第三方保密和保密协议的组合来建立和保护我们的所有权。确立商业秘密、版权、商标、域名和专利
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保护可能既困难又昂贵, 法律、程序和限制可能仅提供有限的保护。尽管我们已采取措施保护我们的专有权利，但未经授权的第三方仍有可能复制或逆向工程我们技术的某些方面，或以其他方式获取和使用我们认为是专有的信息，或者围绕我们的专有权利开发与我们的技术或设计相似或优越的技术。我们与员工和承包商签订的与知识产权问题有关的合同通常仅限制将我们的机密信息仅用于我们的服务。但是，可以访问我们技术的员工或承包商可能会盗窃或滥用我们的专有信息。
虽然我们已经签发了待处理的专利和专利申请，但我们可能无法获得专利申请中涵盖的技术的专利保护，或者此类专利保护的获得速度可能不够快，无法满足我们的业务需求。此外，专利申请过程昂贵、耗时且复杂，我们可能无法以合理的成本或及时地准备、提交、起诉、维护和执行所有必要或理想的专利申请。专利保护范围也可以在颁发后重新解释，已颁发的专利可能会失效。即使我们的专利申请确实是作为专利颁发的，其颁发的形式也可能不够广泛，不足以保护我们的技术，防止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势。
监管未经授权使用我们的技术非常困难。此外，一些外国的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，在这些国家执行我们的专有权利的机制可能不充分。如果我们无法保护我们的所有权（特别包括我们平台的专有方面），我们可能会发现自己处于竞争劣势，而其他人没有花费同样的费用、时间和精力来创建和保护其知识产权。
我们因涉嫌侵犯第三方所有权而受到第三方索赔，这将导致额外费用和潜在损失。
数字广告行业有重要的专利和其他知识产权开发活动。第三方知识产权可能涵盖我们技术或业务方法的重要方面，或阻碍我们扩大产品范围。我们的成功取决于我们平台的持续发展。我们不时收到来自第三方的索赔，称我们的平台和底层技术侵犯或侵犯了此类第三方的知识产权。如果我们获得更多的公众认可，我们可能会面临更高的知识产权索赔主体的风险。此外，拥有专利和其他知识产权的各种 “非执业实体” 经常试图积极维护自己的权利，以从科技公司那里提取价值。此外，我们可能会不时推出或收购新产品，包括在我们历史上没有竞争的领域，这可能会增加我们面临竞争对手和非执业实体的专利和其他知识产权索赔的机会。无论我们的辩护是否成功，对知识产权索赔进行和解或辩护的成本都是巨大的，并且可能会将管理层、技术人员和其他员工的注意力从我们的业务运营中转移开。由于所涉及的复杂问题，有关知识产权的诉讼本质上是不确定的，我们可能无法成功地为自己辩护。此外，我们可能有义务赔偿与任何此类诉讼有关的客户、库存和数据供应商或其他供应商。如果发现我们侵犯了这些权利，我们可能会被要求停止使用我们平台的部分内容。我们还可能需要开发替代性非侵权技术，这可能需要大量的时间和费用。或者，我们可能需要支付特许权使用费，一次性支付或持续费用，以及因过去被视为侵权的使用而造成的损害赔偿。如果我们无法为业务中任何涉嫌侵权的方面进行许可或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，可能无法有效竞争。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务。
根据我们的业务性质和平台上的内容，我们面临潜在的责任和业务损害。
根据通过我们平台发布的广告的性质和内容，广告通常会导致与版权或商标侵权、公共演出特许权使用费或其他索赔有关的诉讼。尽管根据合同，我们要求客户向我们陈述他们拥有通过我们的平台投放广告的必要权利，但我们并未独立验证我们是否被允许投放或审查此类广告的内容。如果客户没有通过我们的平台投放广告的必要权利，我们可能会承担潜在的责任，我们的声誉可能会受到损害。虽然我们的客户通常有义务向我们提供赔偿，但此类赔偿可能无法完全涵盖我们，或者我们可能无法收款。除了和解费用外，我们可能还要承担自己的诉讼费用，这些费用可能很大。
与我们的资本结构和相关税务问题相关的风险
我们的主要资产是我们在Viant Technology LLC的权益，因此，我们依靠Viant Technology LLC的分配来支付任何已申报的股息、税款和其他费用，包括根据应收税款协议付款。
我们是一家控股公司，我们唯一的业务是担任Viant Technology LLC的管理成员，而我们唯一的实质性资产是A类单位，截至目前，占Viant Technology LLC会员权益的约25.8％
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2024 年 6 月 30 日。我们没有任何独立的创收或现金流的手段，我们未来支付股息的能力（如果有）将取决于Viant Technology LLC的财务业绩和现金流。
我们预计，出于美国联邦所得税的目的，Viant Technology LLC将继续被视为合伙企业，因此，通常无需缴纳任何实体层面的美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税所得额将分配给Viant Technology LLC的会员。因此，我们必须为Viant Technology LLC任何净应纳税收入中的可分配份额缴纳所得税。我们要求Viant Technology LLC向包括我们在内的每位成员进行分配，其金额旨在使每位成员能够为分配给该成员的应纳税所得额缴纳所有适用的税款，并允许我们根据我们在2021年2月9日与Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持续成员以及此类持续投资的代表签订的与首次公开募股相关的应纳税协议（“应收税款协议”）进行付款 Viant Technology LLC（“TRA代表”）的成员。此外，Viant Technology LLC还向我们报销公司和其他管理费用。如果分配的税收金额超过可供分配的资金金额，我们将在其他成员获得任何分配之前获得全额税收分配，可供分配的资金余额（如果有）应根据其他成员承担的纳税义务按比例分配给其他成员。如果我们需要额外的资金来偿还债务，并且根据适用的法律或法规，Viant Technology LLC被限制进行此类分配，或者无法提供此类资金，我们可能不得不借款，这可能会对我们支付股息、税款和其他支出（包括应收税协议下的付款）的能力产生重大不利影响，并影响我们的流动性和财务状况。
如果我们出于任何原因无法根据应收税款协议付款，则此类付款将延期并应计利息直至支付；但是，在指定期限内不付款可能构成对应收税协议中重大义务的重大违反，因此可能会加快应收税款协议下的应付款。
我们需要向Viant Technology LLC的持续成员支付现金付款，以支付我们因收购Viant Technology LLC的子公司而获得的某些税收优惠（以及某些其他税收优惠），这些补助金额可能相当可观。
在首次公开募股中，我们与Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持续成员（不包括我们）和TRA代表签订了应收税款协议。应收税款协议规定，我们向Viant Technology LLC的持续成员（不包括我们）支付我们因以下原因而实现（或在某些情况下被视为实现）的净现金税收节省额的85％（如果有），这是由于以下原因：（i）我们从Viant Technology LLC的上市前成员手中收购了Viant Technology LLC的股份，这笔储蓄额是由于以下原因：（i）我们从Viant Technology LLC的上市前成员手中收购了Viant Technology LLC的股份首次公开募股和未来交易所以及（ii）我们根据应收税款协议支付的任何款项（包括与估算利息相关的税收优惠）。我们将保留这些净现金税储蓄中剩余的15％的收益。
根据应收税款协议，我们可能需要支付的现金支付金额可能很大。应收税款协议的期限将持续到应收税协议所约束的所有税收优惠都已使用或到期为止，除非我们行使终止应收税款协议的权利（或根据其条款以其他方式终止该协议，包括由于控制权变更或我们违反了该协议项下的重大义务而终止），在这种情况下，我们将需要支付应收税款协议中规定的终止款项。此外，我们根据应收税款协议支付的任何款项将增加自相应纳税申报表到期日（不延期）起的应计利息。未来向Viant Technology LLC的持续成员支付的任何实际款项将根据下文讨论的因素而有所不同，估算根据应收税协议可能支付的金额和时间在本质上是不精确的，因为应付金额的计算取决于各种因素和未来事件。我们预计将从Viant Technology LLC获得分配，以便根据应收税款协议支付任何必要的款项。但是，如果由于时间差异或其他原因，此类分配或我们的现金资源不足以履行我们在应收税款协议下的义务，则我们可能需要承担债务来为应收税款协议下的付款融资。应收税款协议下的付款也不以Viant Technology LLC的持续成员继续持有Viant Technology LLC的所有权为条件。
税基的实际增加以及应收税协议下任何付款的金额和时间将因多种因素而异，包括交易所时我们的A类普通股的价格；未来交易所的时间；交易所应纳税的范围；使用税收属性的金额和时间；我们收入的金额、时间和性质；当时适用的美国联邦、州和地方税率；当时每位交易所单位持有人以其单位计算的纳税基础金额相关交换；适用于税基增加的折旧和摊销期；我们之前根据应收税款协议可能支付的任何款项的时间和金额，以及根据应收税协议付款中构成估算利息或产生折旧或可摊销税基的部分。由于Viant Technology LLC单位的交换而导致的Viant Technology LLC无形资产税基的增加以及某些其他税收优惠将受TRA的约束，但是，我们得出的结论是，根据所有可用证据的权重，这些受TRA约束的递延所得税资产变现的可能性并不大，而且
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结果没有记录 TRA 负债。如果受TRA约束的递延所得税资产变现的可能性更大，我们将记录TRA负债。如下所述，如果根据应收税款协议支付的款项超过我们在应收税协议约束的税收属性和/或Viant Technology LLC向我们分配的税收属性方面获得的实际收益，不足以允许我们根据应收税款协议付款，则TRA在承认TRA后，可能会对我们的财务状况和流动性产生重大负面影响。
在某些情况下，根据应收税款协议我们可能需要支付的金额可能会加速和/或大大超过我们实际实现的实际税收优惠（如果有）。
《应收税款协议》规定，如果 (i) 我们行使提前终止全部应收税款协议（即应收税协议下所有受益人应得的所有福利）或部分（即应收税协议下所有受益人应得的某些福利）的权利，(ii) 我们的控制权发生某些变化，(iii) 应收税协议在某些破产程序中被拒绝，(iv) 我们失败了（某些例外情况除外）根据应收税款付款协议在到期日后的180天内或（v）我们严重违反了应收税款协议规定的义务，我们将有义务提前终止向应收税协议下的权利持有人支付相当于根据应收税款协议需要支付的所有款项的现值。此类付款的金额将根据应纳税协议中的某些假设确定，包括（i）假设我们将来有足够的应纳税所得额来充分利用应纳税协议所涉税收资产产生的税收优惠；（ii）假设基准调整或估算利息产生的任何亏损扣除或抵免项目在应纳税年度之前的纳税年度中包括从该应纳税年度起，我们将按比例使用提前终止合约通过 (x) 该税项的预定到期日或 (y) 15 年中以较早者为准；(iii) 假设任何不可摊销的资产均被视为在基准调整和提前终止日期十五周年之际以全额应纳税交易中处置；(iv) 假设美国联邦、州和地方税率将与提前终止日期的有效税率相同，除非计划发生变化；以及 (v) 假设Viant Technology LLC的任何单位（我们持有的单位除外）均未结清终止日期被视为兑换成等于终止日相应数量的A类普通股的市值的金额。任何提前解雇补助金都可以在与解雇补助金相关的未来税收优惠（如果有）的实际实现之前大大提交。提前终止付款的金额是通过折扣我们根据应收税款协议需要支付的所有款项的现值来确定的，利率等于（a）6.5％和（b）担保隔夜融资利率中的较低值，正如《华尔街日报》报道的那样，再加上400个基点。
此外，由于选择性提前终止或以其他方式终止应收税款协议（包括由于控制权变更或我们严重违反应收税款协议规定的义务），我们可能被要求根据应收税款协议支付的款项超过我们在应收税款协议下的实际现金储蓄。因此，我们在应收税款协议下的义务可能会对我们的财务状况和流动性产生重大的负面影响，并可能延迟、推迟或阻止某些合并、资产出售或其他形式的业务合并或控制权变更。我们可能无法为任何提前解雇补助金提供资金。我们最终实现的实际收益也可能大大低于计算提前解雇补助金时的预期。如果我们最终实现的实际福利低于计算提前解雇补助金时的预期，我们将不获得补偿。
如果不允许任何税收优惠，我们将不退还根据应收税款协议向Viant Technology LLC的持续成员支付的任何款项。
应收税款协议下的付款将基于我们将确定的纳税申报状况，美国国税局或其他税务机关可能会对全部或部分的税基增加以及我们采取的其他相关税收状况提出质疑，法院可能会受理此类质疑。如果任何导致应收税款协议项下付款的税收优惠随后被禁止，我们将有权减少未来应付给应收税款协议权利持有人的金额，但以持有人收到的超额付款为限。但是，在任何质疑开始后的几年内，不得作出必要的最终和具有约束力的裁定，即《应收税款协议》下的权利持有人已收到超额付款，在做出最终和具有约束力的裁决之前，我们不得减少应收税款协议下的付款，届时根据应收税协议支付的足够后续款项可能无法抵消先前为不允许的福利支付的款项。如果美国国税局或其他税务机构成功质疑上述基准增加或其他税收属性，我们将不会获得先前根据应收税款协议支付的任何款项的补偿。因此，在某些情况下，根据应收税款协议支付的款项可能会大大超过我们在增加税基（和使用某些其他税收优惠）方面实际获得的收益，而且我们可能无法收回这些款项，这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。
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在某些情况下，Viant Technology LLC将被要求向Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC的现有成员进行分配，而Viant Technology LLC可能需要进行大量分配。
出于美国联邦所得税的目的，Viant Technology LLC预计将继续被视为合伙企业，因此通常无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税收入分配给包括我们在内的会员。根据Viant Technology LLC的运营协议，Viant Technology LLC向包括我们在内的成员进行税收分配，税收分配通常根据Viant Technology LLC单位的所有权按比例分配，使用假定税率计算，以帮助每位成员为该成员在Viant Technology LLC净应纳税所得额中的可分配份额纳税。根据适用的税收规定，在某些情况下，Viant Technology LLC必须不成比例地向其成员分配净应纳税所得额。由于税收分配是根据每单位分配最大应纳税所得额的成员和假设的税率（适用于任何成员的最高税率）来确定的，但根据Viant Technology LLC单位的所有权按比例计算，因此Viant Technology LLC的税收分配总额可能超过其成员在分配Viant Technology LLC收入时应缴纳的税款总额。
Viant Technology LLC用于履行其税收分配义务的资金通常不能用于再投资我们的业务。此外，Viant Technology LLC必须进行的税收分配可能很大，并且可能大大超过适用于处境相似的企业纳税人的总体有效税率（按Viant Technology LLC收入的百分比计算）。此外，由于这些付款是根据假设的税率计算的，并且由于净应纳税所得额的分配不成比例，因此这些付款可能大大超过Viant Technology LLC许多现有成员的实际纳税义务。
由于分配给Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC现有成员的净应纳税所得额可能存在差异，以及在计算Viant Technology LLC的分配义务时使用假定税率，我们获得的现金分配可能会大大超过我们的纳税义务和应收税款协议规定的付款义务。我们没有义务向股东分配任何此类超额分配（或其他可用现金）。我们可以选择通过多种不同的方法来管理这些超额分配，包括支付A类普通股的现金分红、支付应收税款协议下的债务、向Viant Technology LLC贷款此类现金、宣布我们的A类普通股的股票分红，以及购买Viant Technology LLC相应数量的普通股，或购买Viant Technology的额外普通股有限责任公司，同时对所有未偿还的公司进行资本重组Viant Technology LLC 中的通用单位我们无需因任何现金分红或超额分配或保留现金而调整有限责任公司权益和相应的A类普通股的兑换率。因此，Viant Technology LLC权益的持有人（我们除外）如果收购A类普通股以换取其有限责任公司的权益，则可以从可归因于此类现金余额的任何价值中受益，尽管这些持有人以前可能作为有限责任公司权益的持有人参与过分配，从而给我们带来了如此多的现金余额。
如果Viant Technology LLC成为一家以美国联邦所得税为目的应纳税的上市合伙企业，那么我们和Viant Technology LLC可能会面临严重的税收效率低下问题，即使随后确定相应的税收优惠由于这种状况而不可用，我们也将无法收回其先前根据应收税款协议支付的款项。
我们的运营计划是，Viant Technology LLC不会成为上市合伙企业，为美国联邦所得税的目的应纳税。“公开交易合伙企业” 是指出于美国联邦所得税目的将被视为合伙企业的实体，其权益在成熟的证券市场上交易，或者可以在二级市场或其实质性等价物上进行交易。在某些情况下，根据Viant Technology LLC运营协议进行Viant Technology LLC单位的交易或Viant Technology LLC单位的其他转让可能会导致Viant Technology LLC被视为上市合伙企业。美国国会不时考虑通过立法来改变合伙企业的税收待遇，无法保证任何此类立法不会颁布，也无法保证颁布也不会对我们造成不利影响。
如果Viant Technology LLC成为一家出于美国联邦所得税目的应纳税的上市合伙企业，那么我们和Viant Technology LLC可能会导致严重的税收效率低下，包括我们无法向Viant Technology LLC提交合并的美国联邦所得税申报表。此外，即使相应的税收优惠（包括声称的Viant Technology LLC资产纳税基础的增加）随后被确定为不可用，我们也可能无法实现应收税款协议所涵盖的税收优惠，也无法收回其先前根据应收税款协议支付的任何款项。
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与我们的财务状况和资本要求相关的风险
我们的经营业绩可能会出现波动，这可能会使我们未来的经营业绩难以预测或导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期。
我们的季度和年度经营业绩过去曾波动，我们预计未来的经营业绩将因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。特别是，我们为客户提供两种不同的定价选项供您选择：一定比例的支出选项和固定每次点击费用定价选项。我们还为客户提供使用我们的服务来帮助他们进行数据管理、媒体执行和高级报道的能力。我们的收入和税前缴款因这些不同的定价和服务选项而异，因此，我们的结果可能会因客户在任何给定时期内选择的定价和服务选项组合而有所不同。税前缴款是一项非公认会计准则财务指标。有关我们的主要运营和财务业绩指标的详细讨论以及税前缴款与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键运营和财务绩效指标——非公认会计准则财务指标的使用”。不同时期之间我们的定价组合的性质各不相同，这可能使我们更难预测未来的经营业绩。此外，我们的定价组合的变化可能会使比较过去、当前和未来时期变得更加困难。不应将经营业绩的逐期比较作为我们未来业绩的指标。经营业绩的波动可能导致我们的业绩低于证券分析师和投资者的预期，并对我们的A类普通股的价格产生不利影响。由于疫情、银行倒闭、劳动力短缺、通货膨胀和货币供应转移、高利率、信贷市场紧缩以及国际冲突和恐怖主义行为的潜在干扰，我们的业务正在迅速变化和发展，宏观经济和地缘政治环境继续演变，因此我们的历史经营业绩不一定代表我们未来的经营业绩。除了不同定价选项组合的变化外，可能导致我们经营业绩波动的因素还包括以下因素：
•对我们平台的需求变化，包括与客户在数字广告活动上的支出季节性相关的变化；
•我们的定价政策、竞争对手的定价政策以及库存、数据或其他第三方服务的定价或可用性的变化；
•我们的客户群和平台产品的变化；
•广告代理商和营销人员作为客户的增加或流失；
•广告预算分配、代理机构隶属关系或营销策略的变化；
•我们的频道组合的变化（包括例如联网电视需求的变化）；
•我们或客户的监管和商业环境的变化和不确定性（例如，当苹果或谷歌更改其浏览器和操作系统的政策时）；
•营销人员或整个经济前景的变化（由于疫情、劳动力短缺、通货膨胀和货币供应转移、高利率、信贷市场的紧缩以及国际冲突和恐怖主义行为或其他行为的潜在干扰），这可能会改变营销人员的支出优先事项，或可能增加完成广告库存销售所需的时间或成本；
•广告库存的可用性或通过数字广告吸引最终消费者的成本的变化；
•我们平台的中断或中断；
•我们的竞争对手引入新技术或产品；
•当我们购买支持业务所需的硬件、设备和其他资产时，我们的资本支出发生变化；
•我们为广告库存付款与收取相关广告收入之间的时间差异；
•我们销售周期的长度和不可预测性；
•与收购业务或技术，或招聘员工相关的成本；以及
•改变消费者对数据使用的看法和行为。
基于上述因素和其他我们无法控制的因素，我们预测未来收入、成本和支出的能力有限，因此，我们的经营业绩可能会不时低于我们的估计或证券分析师和投资者的预期。
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我们可能无法以优惠条件获得额外融资，或者根本无法满足我们未来的资本需求，这反过来可能会损害我们的增长。
我们打算继续发展我们的业务，这可能需要额外的资金来开发新功能或增强我们的平台，改善我们的运营基础设施，为营运资金需求提供资金或收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行额外的股权或债务融资，以获得额外的资本。如果我们通过未来发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于A类普通股持有人的权利、优惠和特权。我们未来担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机。如果我们无法以优惠条件获得额外资金，或者根本无法在需要时获得额外资金，那么我们继续发展业务以应对市场状况的能力可能会受到损害，我们的业务可能会受到损害。
如果我们继续发展业务并增加我们的产品，我们的成本就会增加，我们可能无法创造足够的收入来维持盈利能力，而未能有效管理增长可能会导致我们的业务遭受损失。
过去，我们花费了大量资源来发展我们的业务和增加我们平台的产品。尽管鉴于当前的宏观经济环境，我们已经实施了旨在减少运营支出和加强对关键增长优先事项的关注的削减成本举措，但如果我们继续发展业务，可能需要大量的财政和其他资源来，除其他外：
•开发我们的平台，包括投资我们的工程团队，创建、购买或许可新产品或功能，以及改善我们平台的功能、可用性和安全性；
•改善我们的技术基础设施，包括投资内部技术开发和收购外部技术；
•支付一般和管理费用，包括支持大型组织所需的法律、会计和其他费用；
•支付销售和营销费用，包括我们的直销组织的大幅扩张；
•支付与数据收集和消费者隐私合规相关的费用，包括额外的基础设施、自动化和人员；以及
•探索战略收购。
但是，对上述投资可能不会产生预期的回报。因此，随着成本的增加，我们可能无法产生足够的收入来实现或维持盈利能力。
此外，为了有效地管理我们的增长，我们必须不断评估和发展我们的组织。我们必须有效地管理员工、运营、财务、技术和开发以及资本投资。如果我们不快速有效地培训新员工，尤其是销售和支持人员，或者我们未能在整个组织中进行适当的协调，我们的效率、生产力以及平台和客户服务的质量可能会受到不利影响。此外，快速增长可能会给我们的资源、基础设施和维持平台质量的能力带来压力。未能有效管理我们的增长可能会导致我们的业务遭受损失，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们是循环信贷协议的当事方，该协议包含许多契约，这些契约可能会限制我们当前和未来的运营，并可能对我们执行业务需求的能力产生不利影响。
我们的经修订的贷款协议包含许多契约，这些契约限制了我们和子公司承担债务、设立留置权、进行投资、与其他公司合并、处置我们的资产、预付其他债务以及进行分红和其他分配的能力。我们修订后的贷款协议的条款可能会限制我们当前和未来的业务，并可能对我们为未来运营或资本需求提供资金或以所需方式或方式执行业务战略的能力产生不利影响。此外，遵守这些契约可能会使我们更难成功执行业务战略、投资增长战略以及与不受此类限制的公司竞争。经修订的贷款协议还包含一项财务契约，要求我们在修订后的贷款协议下的未提取可用性低于25％时，将最低固定费用覆盖率维持在1.40比1。根据经修订的贷款协议，我们可能无法产生足够的现金流或销售来履行财务协议或支付本金或利息。
如果我们无法遵守付款要求或获得贷款人的豁免，我们的贷款人可能会加快履行修订后的贷款协议下的义务并取消抵押品赎回权，或者我们可能被迫出售资产、重组债务或寻求额外的股权资本，这将削弱我们的股东利益。如果我们未能遵守经修订的贷款协议下的契约，则可能导致协议下的违约，而我们的贷款人可能会承担全部责任
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债务立即到期并应付。如果发生这种情况，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金为其再融资。即使有新的融资，也可能不符合我们可接受的条件。
广告活动的季节性波动可能会对我们的收入、现金流和经营业绩产生重大影响。
由于客户在广告活动上的支出具有季节性，我们的收入、现金流、经营业绩和其他关键运营和绩效指标可能因季节性而异。例如，在前几年，客户倾向于将更多的广告预算投入到第四个日历季度，以配合消费者的假日支出。从历史上看，第四季度反映了我们本年度广告活动的最高水平。相比之下，就广告支出而言，该日历年的第一季度通常是最慢的。政治广告还可能导致我们的收入在选举周期中增加而在其他时期减少，从而难以预测我们的收入、现金流和经营业绩，所有这些都可能低于我们的预期。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的市场价格一直波动并且可能会继续波动，或者可能下跌。
科技公司股权证券的市场价格，包括我们自己的A类普通股的价格，历来波动很大。由于本节中列出的风险因素以及我们无法控制的其他风险因素，我们的A类普通股的市场价格可能会出现大幅波动。此外，股票市场可能会经历极端的价格和交易量波动，这可能会影响股票证券的市场价格。这些波动可能与这些公司的经营业绩无关或不成比例。例如，如果科技公司的股票市场或整个股票市场失去了投资者的信心，那么我们的A类普通股的交易价格可能会由于与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下跌。由于影响我们行业其他公司的事件，我们的A类普通股的交易价格也可能会下跌，即使这些事件没有直接影响我们。过去，在市场波动一段时间之后，股东提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额费用，转移资源和管理层对业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。
向公开市场出售大量A类普通股，或认为可能进行此类出售，可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
向公开市场出售大量A类普通股，或认为此类出售可能是由于我们使用通用上架注册声明或其他原因造成的，尤其是我们的董事、高级管理人员或其他关联公司的出售，可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌，并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。
根据纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）的上市标准，我们是 “受控公司”，因此，我们有资格获得某些公司治理要求的豁免，并依赖这些豁免。
范德胡克党拥有我们已发行普通股的多数投票权。因此，我们有资格成为纳斯达克公司治理标准所指的 “受控公司”。根据这些规则，由个人、集团或其他公司持有超过50％的董事选举投票权的上市公司是 “受控公司”，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括要求 (i) 董事会的多数成员由独立董事组成，(ii) 董事会候选人完全由独立董事选出或推荐给董事会，以及 (iii) 薪酬委员会完全由独立人士组成导演们。目前，我们的薪酬委员会并不完全由独立董事组成，我们的董事也不是完全由独立董事提名或甄选的。因此，您可能无法获得与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。
内部人士对我们公司拥有实质性的控制权，这可能会限制您影响包括控制权变更在内的关键决策结果的能力。
通过拥有普通股，范德胡克党在截至2024年6月30日的董事选举中控制了我们普通股约70％的投票权。这种控制将限制或阻碍您在可预见的将来影响公司事务的能力。这些股东将能够影响或控制需要股东批准的事项，包括选举董事和批准合并、收购或其他特别交易。他们的利益可能与您的利益不同，他们可能会以不利于您的利益的方式进行投票。这种控制可能会阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更，剥夺我们的股东在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会，并可能最终影响我们的A类普通股的市场价格。
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我们的章程文件和特拉华州法律可能会阻止收购尝试和其他公司治理变革。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包含可能会延迟或阻止我们公司控制权变更的规定。这些规定还可能使股东难以选出未由现任董事会成员提名的董事或采取其他公司行动，包括变更管理层。这些规定包括以下条款：
•规定我们将董事会分为三类，错开任期，为期三年，并且只有在范德胡克双方集体停止实益拥有A类和b类普通股的多数合并投票权（“触发事件”）之后，董事才能有理由被免职；
•允许董事会确定董事人数并填补任何空缺和新设立的董事职位；
•规定，触发事件发生后，即使少于法定人数，我们董事会的空缺也只能由当时在职的多数董事填补；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•需要绝大多数票才能修改我们的公司注册证书和章程；
•授权发行 “空白支票” 优先股，供我们的董事会用来实施股东权益计划；
•取消我们的股东召集股东特别会议的能力；
•明确规定，只有经董事会多数成员同意，我们的董事会、董事会主席或首席执行官才能召集股东特别会议；
•在触发事件发生后经书面同意禁止股东采取行动，这要求所有股东行动都必须在股东会议上采取；
•允许董事会在未经股东批准的情况下修改章程；
•如上所述，反映我们普通股的双重类别结构；以及
•为提名董事会选举或提出股东可以在年度股东大会上采取行动的事项制定事先通知要求。
此外，作为特拉华州的一家公司，我们受特拉华州通用公司法第203条的约束。这些规定可能会禁止大型股东，特别是那些拥有我们15％或以上的已发行有表决权股票的股东，在一段时间内与我们合并或合并。此外，我们的信贷额度包括条款，以及我们未来可能签订的其他债务工具，这些条款使贷款人有权在发生与我们公司有关的某些控制权变更事件时要求立即偿还所有借款，这也可能阻碍、推迟或阻止企业合并交易。
我们修订和重述的公司注册证书包括一项排他性法庭条款，这可能会限制我们的股东为与我们的争议获得有利司法法庭的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是申诉任何公司内部索赔的唯一专属论坛，包括基于现任或前任董事、高级职员、雇员或股东违反此类职责的公司权利索赔，或特拉华州通用公司法赋予财政法院管辖权的索赔。此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，美国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。但是，我们注意到，法院是否会执行该条款尚不确定，投资者不能放弃对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。《证券法》第22条规定，州和联邦法院对为执行《证券法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有并行管辖权。该法庭选择条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提出的索赔。
这种法庭选择条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷向其他司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍我们在特拉华州或联邦法院以外的司法管辖区对我们和我们的董事、高级管理人员和其他雇员提起诉讼，如果是根据《证券法》提出的索赔。或者，如果法院认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
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任何个人或实体购买或以其他方式收购我们股本的任何权益，均被视为已注意到并同意上述条款。排他性法庭条款可能会限制我们的股东为与我们的争议获得有利司法法庭的能力。
根据我们的股票回购计划购买我们的A类普通股或b类单位的股票可能会影响我们的A类普通股的价值，并且无法保证我们的股票回购计划会提高股东价值。
2024 年 4 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权回购高达 5,000 万美元的 Viant Technology LLC 的 A 类普通股或 b 类单位，包括通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，包括使用第 10b5-1 条交易计划，每种方式均符合适用的证券法和其他限制。任何回购的时间、金额和方式将由我们自行决定，但须视总体市场状况以及公司的资本管理、总体业务状况、其他投资机会、监管要求和其他因素而定。我们的回购可能会影响我们的A类普通股的交易价格，增加交易价格的波动，减少我们的现金储备，并可能随时暂停或终止，这可能导致我们的A类普通股的交易价格下降。
一般风险因素
我们的业务受各种法律和法规的约束，其中许多法律和法规在不断变化，不遵守这些法律法规可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的业务受各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、消费者保护法、反贿赂和反腐败法、进出口管制、联邦证券法以及税法和法规的机构。这些法律法规涉及广泛的主题，包括与我们的核心产品和服务以外的事项相关的主题。例如，美国、欧洲和其他地方正在制定和正式制定与环境和社会事务，包括可持续性、气候变化、人力资本和多样性有关的新法规、法律、政策和国际协议，这可能会导致成本和合规和/或披露义务的增加。欲了解更多信息，请参阅我们的风险因素，标题为 “对环境、社会和治理问题的关注日益增加以及对环境、社会和治理问题的期望不断变化可能会影响我们的业务和声誉”。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到调查、执法行动、制裁、罚款、损害赔偿、处罚、禁令或终止合同。任何此类问题都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
对环境、社会和治理（“ESG”）问题的关注日益增加以及对这些问题的期望不断变化，可能会影响我们的业务和声誉。
各行各业的公司正面临着与其ESG和可持续发展实践相关的各种利益相关者的越来越多的审查。对自愿ESG举措和指标的预期可能会导致成本增加（包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加）、对某些产品的需求变化、合规或披露义务的增强，或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生其他不利影响。
尽管我们已经并将继续参与自愿举措（可能包括自愿披露、认证和/或目标等）以改善公司和/或我们产品的ESG形象，但此类举措可能需要大量投资，可能无法达到预期的效果。例如，我们的目标，例如在2023财年及以后各年努力实现碳中和，包括所有突发事件、依赖关系、计算，在某些情况下还依赖第三方验证和/或绩效，既复杂又雄心勃勃，无论是根据具体标准还是利益相关者的期望，或者根本无法实现这些目标。此外，我们根据预期、假设、方法或我们目前认为合理的第三方信息可能采取的行动或陈述随后可能会被认定为错误或存在误解。此外，ESG举措可能特别容易出现错误或误解，因为在具体的最佳实践及相关标准和方法上尚未达成共识，这些举措通常涉及很大的自由裁量权，所有这些举措都在不断发展。例如，我们在历史上报告的排放指标和陈述中发现了某些计算差异，这要求我们购买额外的环境属性才能实现2023财年的碳中和目标。尽管这些差异并未对我们的ESG战略或财务业绩产生重大影响，但我们无法保证将来不会发生其他ESG报告错误或此类错误可能产生的最终影响。如果我们未能或被认为未能遵守或推进某些 ESG 举措（包括我们完成此类举措的时间表和方式）和/或与不断变化的最佳实践保持一致，我们可能会受到各种不利影响，包括声誉损害和潜在利益相关者的参与和/或诉讼，即使此类举措目前是自愿的。例如，由于各种明显的业绩缺陷，包括利益相关者对可持续发展的看法不断演变，对提出重大ESG主张的公司进行洗绿的指控越来越多。此外，我们目前的计划、报告框架和原则可能不符合任何新的环境和社会法律法规，或对现有法律法规的新解释，
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这可能会在美国和其他地方颁布，而改变我们目前的任何做法以遵守美国和其他地方的任何新的法律和监管要求的成本可能很高。
我们预计，与ESG事宜相关的监管水平可能会越来越高，包括与披露相关的监管和其他方面。例如，美国证券交易委员会已经敲定了规则，要求各公司在定期报告中大幅扩大与气候相关的披露，这可能要求我们在遵守时承担大量额外费用，包括对过去未受此类控制的事项实施大量额外的内部控制流程和程序，并对我们的管理层和董事会施加更大的监督义务。其他司法管辖区（例如欧盟和加利福尼亚州）也提出了或通过了类似的要求，这可能会要求我们在受此类要求约束的范围内承担更多费用。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到调查、执法行动、制裁、罚款、损害赔偿、处罚、禁令或终止合同。
此外，行业和市场惯例可能会进一步发展，变得比任何新法律和法规的要求都更加严格，并可能给我们的业务带来额外的成本，并可能要求我们对业务或平台进行更改。ESG表现由各种组织进行监督和评级，不利的评级可能会影响投资者的情绪，并对我们的股价以及我们的资本渠道和成本产生负面影响。在某种程度上，ESG问题对我们的声誉产生负面影响，也可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工、客户或业务合作伙伴的能力，这可能会对我们的运营产生不利影响。同时，一些利益相关者努力减少公司在某些ESG相关问题上的努力。某些ESG问题的倡导者和反对者都越来越多地诉诸一系列激进主义形式，包括媒体宣传和诉讼，来表达自己的观点。如果我们受到此类活动的影响，则可能要求我们承担成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。这一期望和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加以及审查，从而加剧该风险因素中确定的所有风险。此外，我们的许多客户、业务合作伙伴和供应商可能面临类似的预期或风险，这可能会增加或对我们造成额外的风险或影响，包括我们可能不知道的风险或影响。任何此类问题都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
降低适用于我们作为新兴成长型公司和小型申报公司的报告和披露要求可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
根据2012年《Jumpstart我们的创业公司法》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家新兴成长型公司（“EGC”），只要我们继续成为EGC，我们可能会选择继续利用适用于其他上市公司的各种报告要求的豁免。因此，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）第404条，我们无需让独立注册会计师事务所对财务报告的内部控制进行审计，我们的定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务有所减少，不受就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。此外，《就业法》规定，EGC可以利用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则。我们选择利用延长的过渡期。因此，我们的合并财务报表可能无法与遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较，截至此类公告对上市公司生效之日。我们可能会在 2026 年 12 月 31 日之前成为 EGC。我们最早将在以下时间停止成为EGC：（i）直到2026年12月31日，（ii）年总收入达到或超过12.35亿美元之后的第一个财年，（iii）我们在前三年中发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期，或（iv）根据美国证券交易委员会的规定，我们被视为大型加速申报人的日期。
我们也是《交易法》中定义的 “小型申报公司” 和 “非加速申报人”。只要我们符合这些类别的资格，我们就可以利用向小型申报公司和非加速申报人提供的某些按比例披露的优势，即使我们不再是EGC，包括无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求以及减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务。
适用于我们作为新兴成长型公司和规模较小的申报公司的较低的报告和披露要求可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
如果我们未能维持或实施有效的内部控制，我们可能无法准确或及时地报告财务业绩，也无法发现欺诈行为，这可能会对我们的业务和A类普通股的每股价格产生重大不利影响。
除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。我们将继续制定和完善我们的披露控制措施和其他程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们在向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息。我们还在继续改善我们的内部
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控制财务报告。我们已经花费了大量资源，并预计将继续花费大量资源，以维持和提高我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性。
由于业务状况的变化，我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能不足。此外，将来可能会发现我们的披露控制或对财务报告的内部控制存在缺陷。任何未能制定或维持有效控制措施的行为，或者在实施或改进控制措施时遇到的任何困难，都可能损害我们的经营业绩或导致我们未能履行报告义务，并可能导致重报前期的合并财务报表。任何未能实施和维持对财务报告的有效内部控制的行为也可能对管理报告和独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的审计结果产生不利影响，我们需要或将要在向美国证券交易委员会提交的定期报告中纳入这些报告。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。
在我们不再是EGC和非加速申报人之前，我们的独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制的有效性进行审计。此时，我们的独立注册会计师事务所可能会就我们对财务报告的内部控制发表不利的意见，如果它对我们的财务报告内部控制的记录、设计或运作水平不满意，则该意见是负面的。
任何未能维持有效的披露控制和对财务报告的内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者发布有关我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。
如果一位或多位报道我们的分析师下调我们的股票评级或改变对我们业务前景的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
2024 年 4 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，授权购买我们高达 5,000 万美元的 Viant Technology LLC 的 A 类普通股或 b 类单位。有关股票回购的更多信息，请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注9——股东权益。
除了根据股票回购计划回购的股票外，我们在2024年第二季度回购了与限制性股票单位的归属相关的A类普通股，为此类限制性股票的持有人提供现金，以支付相关奖励归属所产生的估计附带税款。
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下表汇总了在本报告所述期间回购的股票：
时期购买的A类股票总数购买的 b 类单位总数
每股 A 类股票支付的平均价格 (1)
每股 b 类股票支付的平均价格 (1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数计划或计划下可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）（以千计）
4/1/24 到 4/30/24
——$—$——$50,000
5/1/24 到 5/31/24
250,618—$9.60$—250,618$47,622
6/1/24 到 6/30/24
391,093—$9.52$—322,075$44,586
总计641,711—572,693
(1) 对于根据公开宣布的股票回购计划回购的A类普通股，每股支付的平均价格包括与此类回购相关的成本。

第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 开启 2024年5月9日，我们的 首席财务官， 拉里·马登， 采用 一项交易计划，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定抗辩，即出售不超过 20 万 我们的A类普通股的股份。该计划将一直有效到（i）2025年2月14日，（ii）总计 20 万 股票已根据计划出售，或（iii）计划根据其条款以其他方式终止时。除上述情况外，在截至2024年6月30日的季度中，我们的第16条高级管理人员或董事均未出席 采用 要么 终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（各定义见S-K法规第408项）。
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第 6 项。展品
展览
数字		描述
3.1
经修订和重述的Viant Technology Inc.公司注册证书（参照公司于2021年3月23日提交的截至2020年12月31日年度的10-k表年度报告（文件编号001-40015）附录3.1纳入）
3.2
经修订和重述的Viant Technology Inc. 章程（参照公司于2021年3月23日提交的截至2020年12月31日年度的10-k表年度报告（文件编号001-40015）附录3.2纳入）
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
32.2†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
101.INS内联 XBRL 实例文档
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
__________________
* 随函提交。
† 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
VIANT 科技公司
日期：2024 年 8 月 12 日
作者：
/s/ 蒂姆·范德胡克
蒂姆·范德胡克
首席执行官兼董事长
（首席执行官）
日期：2024 年 8 月 12 日
作者：
/s/ 拉里·马登
拉里·马登
首席财务官
（首席财务和会计官）
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