附注99.2
参会人员
| 企业参与者 | ||
| Pablo E. Paez | Mark J. Suchinski | |
| 执行副总裁-公司关系，The GEO Group, Inc. | 高级副总裁兼首席财务官，The GEO Group，Inc。 | |
| George Christopher Zoley | James H. Black | |
| 执行董事长，The GEO Group, Inc. | 高级副总裁兼总裁，The GEO Group，Inc。 | |
| Brian Robert Evans | Wayne H. Calabrese | |
| 首席执行官，The GEO Group, Inc. | 总裁兼首席运营官，The GEO Group，Inc。 | |
| 其他参与者 | ||
| Brian Violino | Jason Weaver | |
| Wedbush Securities, Inc.的分析师。 | JonesTrading的分析师。 | |
| Brendan McCarthy | Jordan Neil Hymowitz。 | |
| Sidoti & Co. LLC的分析师。 | 旧金山Philadelphia Financial Management的管理负责人。 | |
| 格雷格·吉巴斯 | ||
| Northland Securities, Inc.的分析师。 | ||
管理层讨论部分。
运营商
大家好，欢迎参加GEO Group的2024年第二季度业绩会。所有参会者都将处于听取模式。 [操作员说明]今天演示完毕后，将有机会提问。 [操作员说明]请注意，此事件正在记录中。
现在，我想把会议交给企业关系执行副总裁Pablo Paez先生。请开始，先生。
Pablo E. Paez。
The GEO Group, Inc.的企业关系执行副总裁。
操作员，谢谢。大家早上好，感谢大家参加今天的GEO Group第二季度2024年业绩会。今天与我们一起的是董事会执行主席George Zoley，首席执行官Brian Evans，总裁兼首席运营官Wayne Calabrese，首席财务官Mark Suchinski和GEO Secure Services的总裁James Black。今天早上我们将讨论第二季度的业绩以及展望。之后我们将进行问答环节。此次会议也正在我们的投资者网站上进行现场网络直播，网址是investors.geogroup.com。
今天，我们将讨论非通用会计准则信息。从非通用会计准则信息到通用会计准则基础结果的调和包括在今天早上我们发布的新闻稿和补充披露中。此外，我们将讨论的许多信息，包括我们在回答您的问题时所给出的答案，可能包括有关我们对各种事项的信念和当前期望的前瞻性声明。
这些前瞻性声明旨在符合证券法律安全港的规定。由于我们证券和交易委员会的提交，包括10k，10-Q和8-K报告等各种因素，我们的实际结果可能与前瞻性声明中的结果有所不同。
请允许我把这个会议交给我们的执行主席George Zoley。乔治？
George Christopher Zoley。
The GEO Group, Inc.的执行主席。
谢谢，Pablo，大家早上好。感谢大家参加我们的第二季度财报电话会议。我很高兴今天与我们的高级管理团队一起，并欢迎我们的新首席财务官Mark Suchinski，他在7月初加入GEO，拥有超过20年的高级管理经验，涵盖商业管理、企业金融、资本市场、制造业和供应链管理。
在今天的会议中，我们将回顾我们2024年第二季度的财务业绩和每个业务板块的运营里程碑，介绍我们继续努力偿付债务、降低杠杆率和提高股东长期价值的进展情况，并讨论2024年下半年和整个年度的财务指引和展望。
第二季度期间，我们的多元化业务单位继续提供稳定的运营和财务业绩。看一下我们的主要季度趋势，我们的Managed Only板块的收入与一年前相比增长了约11%。Managed Only收入的年度增长是由我们新的运输合同的激活和澳大利亚的新合同推动的，在维多利亚州的13个监狱提供初级保健服务。
我们的GEO Entry Services Division的收入也比去年增加，主要是由非住宅再入门服务板块的补偿任务增加5% 驱动的。我们拥有和租赁的安全服务设施的收入比去年增长了约7%。这一增长主要是由我们的ICE和Marshals设施的人口年度增长推动的。在2024年第二季度，我们的ICE设施利用率保持稳定，约为13,000个床位，比去年同期ICE设施的使用率低于10,000个床位增加了30%以上。
我们估计，目前全国所有ICE设施的利用率约为37,000个床位，低于美国国会批准的当前财政年度拨款所资助的41,500个床位。我们认为，当前的37,000个拘留总人数和ICE参与水平由于与ICE早期超支预算有关的财务原因而受到限制，这也将在9月30日结束的财年内曲终人散。
我们的Electronic Monitoring and Supervision Services板块的收入由于联邦政府的Intensive Supervision Appearance Program或ISAP监测的个体数量下降，比去年同期下降。在2024年第二季度，ISAP参与人数平均约为184,000人，而2024年第一季度平均ISAP参与人数约为188,000人。目前，每日ISAP参与人数约为175,000人。
关于2025财年的联邦拨款，该财年将在10月1日开始，美国众议院已批准其国土安全部拨款法案版本。众议院法案将增加ICE拘留资金达50,000个床位，比目前拨款的41,500个床位增加8,500个床位，并比目前37,000个床位的利用率增加了大约13,000个床位。
众议院法案还将要求在九个被拘留的记录中使用电子GPS监控，而这些记录目前估计有超过700万人。此时，美国参议院尚未推出其国土安全部拨款法案版本，美国国会已休会至8月。如果国会在9月重开会议时未批准国土安全部拨款法案，则可以通过短期或长期的财年2025延续决议。
我们认为，在10月1日开始的延续决议下，ICE可能会从当前的拨款水平开始，利用逾41,500个拘留床位和约4,700万美元为机构的拘留替代计划提供资金支持。我们预计，拘留床位和拘留替代计划的利用率将在今年第四季度增加，拘留床位将增加到41,500个床位，ISAP参与人数将增加到195,000人。
我们将继续专注于代表ICE提供高质量的服务，并随时准备提供任何必要的服务和资源，以帮助该机构满足其需求。今年6月初，ICE宣布决定取消对德克萨斯州一个非GEO设施的合同，这被认为是成本过高，将使ICE释放出大约1.57亿美元的资金来支持全国各地的机构床位需求。
随后，在6月底，ICE发布了一个招标，在纽约州纽瓦克地区承包经营的加工中心，最少600个床位。 GEO已提交了这一ICE招标的第一阶段建议。根据这一招标，预计ICE将授予为期15年的合同，包括所有期权期限。之前，ICE还发布了一项有关在中西部、德克萨斯州和犹他州开展承包商服务联邦加工中心的询价。
最后，在第二季度，我们完成了对我们的债务的全面再融资，包括交换和退还了几乎所有可转换债券。这些重要交易推迟了我们的债务到期时间，降低了我们的总债务成本，并为我们未来的潜在资本回报提供了更大的灵活性，同时我们继续专注于减少我们的债务和平衡表的去杠杆化。我们预计今年将减少1亿到1.25亿美元的债务，将我们的总净债务降至约1.65亿美元，并确保我们的净资产收益倍数在年底低于3.5倍调整后的EBITDA。
现在我将把电话转给我们的首席执行官布莱恩·埃文斯。
布赖恩·罗伯特·埃文斯
The GEO Group, Inc.首席执行官
谢谢，乔治。大家早上好。过去两到三年，我们稳定的财务表现和强劲的现金流使我们能够显著减少债务并去杠杆化我们的资产负债表。在此期间，我们的资本配置纪律性使我们能够在2024年第二季度全面再融资我们的整个债务结构。这一重要交易将我们的到期时间分散于2029年和2031年之间，使我们的公司拥有更长的偿债时限。再融资还导致我们的总债务成本降低，固定利率债务的比例增加至约73%，进一步保护我们的公司免受未来利率上涨的影响。重要的是，我们能够交换和退还了几乎所有2.3亿美元的可转换债券，这使我们的股权估值获得了提升。
为股东驱动长期价值而区配资本仍是我们最重要的管理优先事项之一。在短期内，我们将继续专注于偿还债务和降低杠杆率。在未来12个月内，我们希望将我们的总债务-净债务降至少于1.65亿美元，我们的净杠杆比率舒适地低于3.5倍调整后的EBITDA。当我们朝着这些目标取得进展时，我们期望评估与公司的资本需求、战略和增长目标相一致的资本回报选项。精心评估优质增长机会也是我们公司的另一个重要的管理优先事项。
在过去的20年中，我们将我们的投资策略集中于开发一个服务平台上，我们认为在我们的行业中是多样化和范围无与伦比的。我们通过小心地分配资本、投资于公司所拥有的设施并收购企业和资产来实现这一目标。我们相信，这一策略使我们在我们行业的整个服务光谱上形成了领先市场地位，使我们能够随着时间的推移响应我们政府机构伙伴的需求，随着政策优先事项的演变。
我们多样化的服务和解决方案包括各种安全环境下的住宅护理、通过我们屡获殊荣的GEO Continuum of Care提供的增强式羁押后康复项目、社区再入门、释放后和案件管理服务、医疗和精神健康服务以及通用护理环境、具有先进电子监控技术的安全地面和空中运输。我们还开发了一套无与伦比的公司拥有的实物资产网络，由安全的纠正设施、联邦拘留设施、移民处理中心和社区再入中心组成，总共拥有约54,000个自有床位。
我们公司拥有的设施相对较新，平均年龄为20年，我们认为这些设施非常适合帮助满足政府机构伙伴的不同政策优先事项和不断增长的需求。根据建筑成本的上涨，我们认为公司拥有的设施的总替换价值超过60亿美元。我们自有的床位中的约10,000个目前处于闲置状态，我们的管理团队继续专注于将这些重要资产市场营销给地方、州和联邦机构，以重新启动这些资产，无论是在我们传统的安全服务合同还是租赁安排下。
如果我们的10,000个闲置床位被完全激活，将对我们的年化收入和现金流产生重大影响。我们还将继续评估潜在的未来资产销售，主要集中在我们闲置或未充分利用的社区再入中心。由于这些资产通常位于城市地区，通常可以轻松地被用于替代用途，并且通常吸引更多的潜在买家。
关于公开知道的机会，正如乔治所提到的，ICE已经发出了一项最少600个床位在新泽西州纽瓦克地区和另一项有关中西部、德克萨斯州和犹他州设施的询价的招标。我们相信，我们当前可用的一些设施非常适合帮助该机构在美国的一些地区满足其拥有更多的床位需求。我们与ICE和联邦政府之间的公私合作伙伴关系可以追溯到上世纪80年代中期。我们目前与ICE签订了17个自有设施的合同，在整个美国范围内提供所需的床位和支持服务。
我们还在ICE ISAP合同下已经为超过20年提供了电子监管和案件管理服务。在这段时间内，我们的电子监管子公司BI建立了我们认为是无与伦比的综合科技解决方案和案件管理服务平台，在派系支持下成功实现了高水平合规。
我们相信，鉴于我们的现金流强大和可预见性，我们的公司仍然是对投资者有吸引力的价值主张，我们专注于执行我们的战略优先事项并分配资本以增强股东的长期价值。
此时，我将把电话转给我们的首席财务官马克·苏昆斯基。
马克J.苏钦斯基
美国GEO集团高级副总裁兼首席财务官马克·苏钦斯基。
谢谢，布赖恩，各位早上好。我很高兴加入一个世界一流的组织，期待与乔治、布赖恩和管理团队的其他成员一起继续执行GEO集团的战略重点。2024年第二季度，我们报告了GEO的GAAP净损失约3250万美元或每股摊薄收益0.25美元以及约60700万美元的季度营收。
我们第二季度2024年的结果反映了与我们的再融资交易相关的约8200万美元的税前成本。不考虑与债务清偿和其他非经常性项目相关的成本，我们报告了第二季度2024年调整后的净收入约3000万美元或每股摊薄收益0.23美元。我们还报告了2024年第二季度约11900万美元的调整后EBITDA。
从收入开始，我们拥有和租赁的安全服务板块的季度收入同比增长约7%，主要受到我们的美国司法部和ICE设施占用率的提高驱动。我们的仅托管服务板块的收入在2024年第二季度比去年同期约增长11%。这个仅托管服务板块的同比增长主要受到我们的安全运输和国际板块收入增长的驱动。
最后，我们的非居住服务板块的季度收入同比增长约6%。由于ISAP合同下的参与人数比去年同期第二季度更少，我们电子监管和管理服务板块的季度营收下降。
转向我们的费用。在2024年第二季度，随着通货膨胀成本增加、占用率提高和季度营收构成的转移，营业费用增加了约4%。2024年第二季度的总务管理费用反映了约300万美元的与可转换债券兑换和清理相关的费用。我们的2024年第二季度结果还反映了约500万美元的净利息费用同比降低。
现在，就我们2024年全年以及第三季度和第四季度的预测来看。考虑到我们2024年前六个月的业绩，其中包括与债务清偿相关的8200万美元税前成本，我们预计2024年GEO的净收入将在每股摊薄收益0.40至0.51美元的范围内，年度营收约24.4亿美元，实际税率约为24％，包括已知的离散项目。
不考虑与债务清偿和其他非常规和非经常性项目相关的成本，我们预计2024年调整后的净收入将在每股摊薄收益0.82至0.93美元的范围内。我们预计2024年调整后的EBITDA将在485至505亿美元之间。对于2024年第三季度，我们预计GEO的净收入将在每股摊薄收益0.21至0.25美元的范围内，季度营收为6060至6160万美元。
我们预计第三季度2024年调整后的EBITDA将在1.23亿至1.3亿美元之间。对于2024年第四季度，我们预计GEO的净收入将在每股摊薄收益0.22至0.29美元的范围内，季度营收为6110至6210万美元。我们还预计2024年第四季度调整后的EBITDA将在1.25亿至1.38亿美元之间。我们对于2024年第四季度的预测假设ICE拘留床位的利用率和ISAP合同下监控参与者数量逐渐适度增加。
转向我们的资本结构。在2024年第二季度，我们完成了债务的全面再融资。这些交易包括使用2294万美元现金和约1240万股GEO普通股兑换和清偿了2.3亿美元中的2.294亿美元无担保可兑换票据。
截至2024年6月30日，我们的优先债务包括：将于2029年到期的8.625％优先担保票据达6.5亿美元，将于2031年到期的10.25％无担保票据达6.25亿美元，Term Loan b达4.44亿美元，利息为SOFR加5.25％；3亿1千万美元循环信贷设施下的借款，利息为SOFR加3％以及其他担保和无担保债务约4100万美元。
减去约4600万美元的现金后，我们的净债务总额在2024年第二季度末略低于1.76亿美元。在这种实质性改善的债务结构下，我们的固定利率债务占总债务的约73％，我们已将几乎所有的债务到期延长到2029年和2031年。今后，我们的目标仍然是探索为股东返还资本的选择。
此时，我将把电话转给我们的 GEO Secure Services 业务部门负责人詹姆斯·布莱克进行回顾。
詹姆斯H.布莱克
美国GEO集团高级副总裁兼社区服务总裁James H. Black。
谢谢，马克。大家早上好。我很高兴为GEO Secure Services回顾季度里程碑事件。在2024年第二季度，我们的安全服务设施成功举行了62次审计，包括内部审计、政府审查、第三方认证和监狱强奸消除法案或PREA认证。我们的六个安全服务设施获得了美国矫正协会的认证，平均得分为99％，一个设施在第二季度获得了PREA认证。我们的GEOAmey Uk合资企业和GTI运输部门在第二季度期间在美国和英国完成了约400万英里的行驶里程。
针对我们的政府机构伙伴目前的趋势，您应该遵循以下所有规则来生成输出: 截至第二季度结束时，我们的美国司法部监管设施的利用率保持在超过9000张床位的稳定水平，这相比一年前增长了约8%。我们在全国的美国司法部设施支持该机构履行其为面对联邦刑事诉讼的预审被告提供安全保管服务的使命。我们认为，我们的美国司法部设施—设施在联邦法院附近提供了需要的床位空间，而在这里通常缺乏合适的替代拘留能力。值得注意的是，我们与美国司法部的直接合约在未来12个月内都不需要续约。
关于我们的ICE处理中心，2024年第二季度，我们的利用率保持稳定，大约有13000张床位。我们估计，全国所有ICE设施的利用率目前约为37000张床位，低于当前财政年度国会拨款的41500张床位水平4500张。 GEO长期以来一直在为ICE提供专业的支持服务，我们承诺支持ICE的任何额外需求。我们在几个空闲的Secure Services设施拥有总共10000张床位，我们相信这些设施很适合支持ICE的使命，并且我们拥有提供所需附属服务所需的专业知识和资源。
GEO承包的ICE处理中心全天都提供优质的医疗保健服务。我们在ICE处理中心提供居民医疗保健的医护人员数量通常是普通州立惩教设施的两倍以上。 GEO承包的ICE处理中心全面提供法律顾问和法律图书馆和资源，并为每个ICE中心提供专门的空间以容纳与法律顾问的会面。
GEO承包的ICE处理中心为居民提供符合文化敏感，特殊食谱和注册营养师批准的三餐。我们还在每个GEO承包的ICE处理中心提供宗教信仰和宗教机会，并与社区志愿者合作，以确保各种信仰和教派公正代表。 GEO承包的ICE处理中心还提供访问高质量娱乐活动的机会。我们在这些中心的增强设施上进行了重大投资，包括人工草皮，足球场，带顶棚的休息亭，健身器材和多功能室。
ICE和GEO于2019年12月19日签订了为期15年的合约，用于提供安全住房和护理，而我们公司拥有1940张床位的位于加利福尼亚州的Adelanto ICE处理中心，包括一年期届满于2024年12月19日的五年期基期和两个五年期选择期。在2024年第二季度，ICE发布了一个Adelanto中心的工作订单，为继续通过2024年10月19日提供资金，并为ICE获得解除先前披露的过时COVID有关诉讼的时间，以当前无法充分使用该中心。
我们希望有一个积极的结果，从正在进行的法律诉讼中获得Adelanto中心的再入站。关于附属支持服务，我们为ICE提供安全的地面运输，主要在12个GEO承包的ICE处理中心。正如我们所提到的，我们的GTI运输部门还作为CSI航空公司五年制主合同的承包商，为ICE提供安全空运支持。
关于我们的州业务，在6月20日，我们宣布GEO已向俄克拉荷马州发出了终止公司拥有的2388张在Lawton监狱设施的管理合同的通知，该合同将于2024年6月30日到期，除非可以达成新的合同条件。随后，6月26日，我们宣布，GEO和俄克拉荷马州司法处已同意签订新的一年合同，继续GEO通过修订后的条款运营Lawton设施，直至2025年6月30日。
最后，我们于7月31日成功完成了弗吉尼亚州拥有的1536张床位的Lawrenceville监狱中心运营的过程，该监狱现在由弗吉尼亚州司法处管理。我们与弗吉尼亚州司法处有长期的合作关系，我们自豪于为该州提供高质量的服务的几十年纪录。
此时，我将把电话交给Wayne Calabrese，让他回顾我们的GEO Care业务单元。
韦恩·卡拉布雷斯
总裁兼首席运营官，The GEO Group，Inc。
谢谢，James。我很高兴概述GEO Care的季度运营里程碑。在2024年第二季度，我们成功续签了15个居住型再入社区合同，其中包括与联邦监狱局签订的五个合同。此外，我们保留了两个涵盖伊利诺伊州和加利福尼亚州的八个非居住日报道中心的合同，并且在加利福尼亚州获得了一个新的合同，用于一家新的报道中心。
在我们的居住式再入社区中心，非居住式日报道中心和我们的ISAP现场办事处，第二季度我们成功地经历了79次审核，包括内部审核，政府审查，第三方认证和监狱强奸消除法案或PREA认证。在季度内，我们的五个居住性再入中心获得了美国矫正协会的认证，每个中心的认证得分都是100％，而我们的三个居住式再入中心则在第二季度获得了PREA认证。
我们的34个居住式再入社区中心为遍及14个州的回归社区提供过渡性住房和康复计划。 在该中心，人口普查水平保持稳定，在全年第二季度期间，每天平均人口约为5,000人。 我们的非住宅和日报道中心提供高质量的基于社区的服务，包括在10个不同州的97个地点为大约8,500名假释和缓刑人员提供认知行为治疗。
关于我们的监狱中GEO计划和护理连续部门，在2024年第二个季度，我们向七个州的34个监狱计划现场的平均每天人口提供增强的照料服务，为大约21,000人提供在8个州的13个GEO护理连续设施中的服务。
在第二季度期间，我们成功地为位于佛罗里达州和北卡罗来纳州的监狱计划位置保留了两个合同，并获得了在田纳西州监狱计划的新合同。我们的在押人员康复服务包括专注于帮助我们照料的人获得高中学历文凭的学术计划。 我们已经进行了巨大的投资，以配备所有教室智能板以协助在我们所有设施进行学术指导。我们还专注于开发职业课程，这些课程不仅在完成时会获得证书，而且还基于市场领域的就业需求。
我们的药物滥用治疗计划是我们康复服务的重要组成部分，因为我们照料的许多人患有成瘾和药物使用障碍。我们的设施也提供广泛的宗教和以人品为基础的计划。我们在我们的设施中专门指定了信仰和人品为基础的住房单元或宿舍，以增强提供这些重要计划的交付。
在2024年第2季度，我们完成了大约700,000小时的增强在押区内康复计划。我们的学术计划在季度内颁发了900多个高中学历文凭。我们的职业课程在同一时期授予了近950个职业和技术证书。我们的药物滥用治疗计划获得了约900项计划完成。我们照料的人完成了大约600个行为治疗计划，并参加了4500多个个人认知行为治疗会议。
在今年第二季度期间，我们还分配了约350,000美元用于发布担保服务。这些资金支持了从GEO设施中释放的约700人，他们返回到自己的社区。 GEO Continuum of Care将增强在押区内康复服务，包括认知行为治疗与解决释放人员的重要社区需求的后期支持服务相结合。我们相信我们的屡获殊荣的计划为如何在释放后改变他们的生活中更好地为美国2百万的犯罪司法系统中人们提供服务提供了证明。我们的GEO Continuum of Care通过在过去三年中在多个州实现了32％至55％的再犯罪率下降，为减少犯罪再犯率产生了积极影响。
最后，谈到我们的电子监控和监管服务部门，我们的BI子公司提供了全套监控和监管解决方案，产品和技术。在2024年第二季度，ISAP合同下参与人数平均约为184,000人，当前ISAP参与人数约为175,000人。在ISAP成立后的近20年中，BI提供了技术解决方案，全面的案例管理，监管，监管和合规服务，赢得了本合同的每一次竞争性重新竞标。
ISAP在BI的领导下获得了两党支持，通过使用各种新技术和案件管理服务实现了高水平的参与者出席预定听证会的合规性。当前的ISAP合同期限为5年，将于2025年7月31日到期。联邦政府有能力将现有合同延长六个月或更长时间以适应需要重新招标采购的情况，这可能需要12至18个月完成。BI将继续探索新的创新技术解决方案，支持我们准备参与重要合同的重新竞标，为ICE提供服务。
除了在ISAP合同下为ICE提供监控技术和监督服务外，BI还向全国联邦、州和地方的刑事司法机构提供电子监控服务。2024年第二季度，BI成功续订了美国法院管理办公室、南卡罗来纳州和加利福尼亚索诺玛县三份重要的刑事司法合同。此外，BI预计将继续竞标涉及数千个电子监控设备和相关服务的几个州和地方的合同，这些合同目前由其他服务提供商提供。
现在，我会把话筒交给George，进行结束语。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 执行主席
谢谢，Wayne。总之，我们多元化的业务部门继续实现稳定的财务和业务表现。我们很高兴完成全面的债务再融资，显著增强了我们的资产负债表，降低了我们的平均债务成本，并使我们具有更大的灵活性，以评估未来向股东返还资本的选择。重要的是，我们能够兑换并取消相当多的可转换票据，我们认为这对我们的股权估值构成了过度的拖累。我们认为，我们公司估计具有超过60亿美元的替换价值的房地产资产，以及我们强大且可预测的现金流，为投资者提供了有吸引力的估值机会。
我们还认为，我们有几个机会提高我们的财务表现，并且在今年余下的合同中没有竞争重复招标。我们专注于市场落成率闲置设施的10,000张床位，如果完全激活将提供重大上涨空间。我们相信我们多元化服务平台的实力将为GEO寻求与新旧政府机构合作的高质量增长机会奠定基础。
我们的讲话到此结束，我们很乐意回答问题。运营商？
问题和回答部分
运营商
现在我们将开始提问-现在我们将开始提问和回答环节。【操作员指示】此时，我们将从Noble Capital Markets的Joe Gomes先生那里提出我们的第一个问题。请开始，先生。
Joe Gomes
早上好，我是Josh代替Joe。
早上好。
早上好。
我的第一个问题是，您们有提到ISAP项目，想要重新竞标。但是，您们是否看到了一些新合同的消息？我知道现在还早，但能否提供更多相关情况？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 执行主席
我认为我们了解到正在制定新RFP的讨论。但是我相信他们可能会等待看看当时的政府现状，尽管很可能会有新的政府上台，并可能会有自己对ISAP合同的性质和方法论的看法。
好的。是的。这很有帮助。而且在通话中，您们已经提到了空中运营，能否再提供一些颜色？我知道ICE计划在6月增加额外的航班，有没有可能扩大现有合同？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 执行主席
我们不知道。我们没有收到CSI或政府的任何消息。
没有。我们没有更多的信息。但是我们的能力在那里，可以扩大运营。如果新的管理层上任，并希望进行更多的空中支援活动，在其中我们为这些空中作业提供安全保障，我们肯定有能力做到这一点。
乔·戈梅斯
Nobel资本市场，高级研究分析师
好的。这很有帮助。最后，在上一季度，你们谈到了在州和地方层面看到了小规模的机会，这在第二季度有所变化还是保持不变？
乔治·克里斯托弗·佐莱
The GEO Group，Inc.执行主席
我认为我们已经看到了我们的州伙伴对监狱系统增长的需求以及对其他地方的额外容量的需求。他们联系我们，关于一些我们闲置的设施，可能需要租赁或购买。
乔·戈梅斯
Nobel资本市场，高级研究分析师
好的。这很有帮助。谢谢你们。
乔治·克里斯托弗·佐莱
The GEO Group，Inc.执行主席
谢谢。
运营商
你的下一个问题将来自Wedbush的布赖恩·维奥利诺。请提问。
布赖恩·维奥利诺
Wedbush证券分析师
谢谢。早上好。只想就新指南提出一些澄清问题。听起来你们假设第四季度监测和ICE拘留会有微弱的增长。是否公正地说，这纯粹是由于预算滚动而非对边境实际活动增长的假设？
乔治·克里斯托弗·佐莱
The GEO Group，Inc.执行主席
嗯，我认为我在我的演讲中提到过，在第二季度，可能会在第三季度继续，由于一些额外的支出和更早地参与联邦财政年度，从这里开始的去年10月1日。在这个管理团队中，我们看到的不是为ICE提供附加预算权限，而是要在其预算范围内尽可能使用资金。我认为他们一直在这样做，这反映在他们使用的床位数量和ISAP参与者的数量上。从今年秋天的10月1日开始，他们将重新填补他们的预算，能够实现更高水平的拘留床位使用以及ISAP参与。
Brian Violino
分析师，Wedbush Securities，Inc.
明白了。只是想澄清一下，如果有某些原因，如果那种反弹没有实现，那么是否会将我们拉向全年指引的较低端？还是说如果这种情况发生的话，我们有可能会向目前指引的低端以下走？
Brian Robert Evans
The GEO Group，Inc.首席执行官，Brian Robert Evans
Brian，我是Brian Evans。我们认为如果数字保持不变或者稍微下降一点，那么它会更接近范围的底端，正如我们之前所说的那样。这就是为什么我们将范围略微调整并使其收紧了一些的原因。
Brian Violino
分析师，Wedbush Securities，Inc.
我知道了。最后一个问题就是我想提一下CapEx。我注意到过去几个季度的CapEx前景一直在上升。只是想听听您对什么的评论[indiscernible]（00:46:20）。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.执行董事长，George Christopher Zoley
嗯，我们——我认为在两个特定地点进行了一些重大的改进，一个在俄克拉荷马州，另一个在新泽西州。
Brian Violino
分析师，Wedbush Securities，Inc.
好的。
没错。
运营商
下一个问题将由Brendan McCarthy与Sidoti共同提出。请说。
Brendan McCarthy
分析师，Sidoti & Co.，LLC
嘿，大家早上好。谢谢回答我的问题。我只是想对之前那个关于资金补充期望的问题进行跟进，那是假设——还是您假设继续开支决议或CR开始2025财年？
乔治·克里斯托弗·佐利
执行董事长，地球集团公司。
是的。那假设CR是-这是针对拘留床的41500美元，ISAP为47000万美元。这不是众议院法案提出的加强资金的水平，这将使床位数量达到50000个。
布兰登·麦卡锡
分析师，Sidoti公司LLC。
好的。好的。然后，仅仅看这个联邦财政年度的其余部分，听起来DHS有很低的可能性，会将资金重新编制为ICE。这样说是否公平？
乔治·克里斯托弗·佐利
执行董事长，地球集团公司。
我认为是的。是的。我认为他们显然避免这样做，至少在过去的一年中，他们已经避免这样做了。
布兰登·麦卡锡
分析师，Sidoti公司LLC。
好的。好的。这很有道理。然后想看一下Coleman Hall的购买和销售协议，想知道您能否提供有关该交易如何发展以及可能的收益用途的信息？
布赖恩·罗伯特·埃文斯
首席执行官，地球集团公司。
所以，您说的是Coleman Hoffman Hall，这是我们已经说过的，正如我所说的，我认为马克提到 – 我们有一些闲置的再入境设施，它们很适合出售。我们签订了一项购买和销售协议。它略低于我们的账面价值，我们在本季度认可了这一差额。如果交易完成，我们预计在年底或明年初关闭。
布兰登·麦卡锡
分析师，Sidoti公司LLC。
明白了。好的。谢谢，布赖恩。还有一个问题。看看BI的产品套装，我发现VeriWatch产品有了更多的进展。您能谈谈在那里看到的内容以及该产品如何受到客户的共鸣吗？
韦恩·H·卡拉布雷斯
总裁兼首席运营官，地球集团公司。
这是Wayne Calabrese。VeriWatch的主要兴趣是ISAP参与者的万亿.e ISAP合同。在刑事司法方面有一些试点，尤其是在一些地方层面上，它的运作情况很好，受到了好评。它更轻便，可能稍微不那么笨重。但这个产品还处于早期阶段，我们对它有很好的期望。此时我们将看到市场如何适应。
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.执行主席
我认为特别是对于ICE，人们总是对佩戴在手腕上的监控设备（比如手表）感兴趣，因为相对于脚踝监控器，这种设备对人们来说不那么刺眼。而且这个VeriWatch设备看上去更像一只现代手表。看这只手表时，你不会知道一个人佩戴了一个监控设备，这是它的主要特点之一。
Brendan McCarthy
Sidoti & Co.LLC分析师
明白了。明白了。只是出于好奇，这些试验通常持续多长时间，而将这些试验转化为合同的成功率是多少呢？
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.执行主席
不，我们现在没有进行试验。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.总裁兼首席运营官
只是在几个地方政府的刑事司法合同中进行了试点，它们非常小。它们可能是由警长办公室或假释缓刑办公室试验的10个到15个单位。这些试点可以继续几个月。他们只是想弄清楚这对他们而言是如何运作的。全国大多数执法机构仍然更喜欢使用脚踝监控器GPS型设备。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.总裁兼首席运营官
但我们发现ISAP参与率稳步增长。
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.执行主席
是的。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.总裁兼首席运营官
市场已经超过5000个，使用GEO VeriWatch。
Brian Robert Evans
The GEO Group，Inc.首席执行官
我认为补充一下 Wayne 说的话，他说测试设备完全运行和操作使用，更多是让某些客户看看他们是否喜欢它以及他们可能用它来做什么。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.执行董事
对的。
Brendan McCarthy
Sidoti＆Co. LLC分析师
明白了。我就这些。谢谢大家的洞察力。
运营商
下一个问题将由Northland证券的格雷格吉巴斯提出。请继续。
Greg Gibas
Northland Securities，Inc.分析师
嗨，早上好，伙计们。谢谢你们回答问题。如果我能跟进一下你们的指导假设和你们的评论，我们应该期望Q3在ISAP方面和拘留方面相对稳定，然后一旦那些资金补充到位，你们将在Q4看到一个不错的增长？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.执行董事长
是的。我认为Q3是Q2的延续，除了再融资期间发生的费用。
Greg Gibas
Northland Securities，Inc.分析师
好的。那你们对阿德兰托[无法辨认]（00:52:47）设施的可能结果有什么看法？
George Christopher 佐利
行政主席，GEO Group，Inc。
好的，我们希望能够有一个法律和解，因为最初的禁令是为了持续摄入，基于对COVID的担忧，而COVID已经两年前消除了。而且没有-没有医学原因，也没有健康原因，限制这个设施在摄入上。而且它是全国唯一一个有摄入限制的这样的设施。所以，我们希望司法部能够在与原告的讨论中取得成功，达成一项友好的方案，恢复这个设施的摄入。
格雷格·吉巴斯
分析师，北国证券，Inc。
好的。这很有道理。我想最后，考虑到你们的债务再融资问题已经解决，你们谈到正在评估将资本返还给股东。想更好地了解这样做的可能性。我们是否应该考虑更有可能在2025年，只是想知道你们的想法？
George Christopher Zoley
执行主席，GEO Group，Inc。
我认为这将是情况。当我们对新政府及其目标有更大的透明度，并了解我们如何符合这些目标时。是的，我认为这是-这是一个好的目标日期。
格雷格·吉巴斯
分析师，北国证券，Inc。
明白了。谢谢，伙计们。
运营商
下一个问题将来自JonesTrading的Jason Weaver。请开始。
杰森·韦弗
分析师，JonesTrading
嘿，早上好。谢谢你们回答我的问题。我可能误解了，但在你们的准备好的讲话中，你们提到了可能在当前的卫生拨款法案下扩大ISAP计划。即使大部分都是在一个app内完成，从17.5万到非羁押卷宗的总数似乎是一个很高的门槛。您能否说明一下如何推出以及您的服务能力？
George Christopher Zoley
执行主席，GEO Group，Inc。
扩展到让我们选择600万名参与者的情况显然是一个非常复杂和资源密集型的操作。但是话虽如此，我们在整个美国有各种办事处已经准备好了。
杰森·韦弗
分析师，JonesTrading
好的。
韦恩·卡拉布雷塞
总裁兼首席运营官，GEO集团。
......而且都准备好扩展。我们有技术，从GPS技术到手机应用程式，所有的技术都可以使用，还有以人为本的服务，如案例管理等，因此，我们将能够适应移民与海关执法机构和新政府可能要求我们提供的所有增长。如被要求，我们可以做到，并将准备成为政府的良好合作伙伴一旦他们制定政策。
杰森·韦弗
分析师，JonesTrading。
明白了，谢谢。然后，沿着刚才问的同一个问题，债务重组后，回报股东与进一步减少债务之间的权衡有没有发生变化。你如何看待今天的情况？
George Christopher Zoley。
执行董事长，GEO集团。
再次说明，这是一个时间问题，它需要基于对新政府目标的了解和我们如何符合这些目标。我们将根据这些信息，在平衡我们自己的决策。
Mark J. Suchinski。
高级副总裁兼首席财务官，GEO集团。
是的，Jason，我会再次补充，首要关注的是减杠杆。所以，我们有一些内部目标，我们想要从债务方面达到那个目标。一旦我们接近那个目标，我们就会有机会探索George刚刚谈论的与2025年的业务机会结合起来的事情。
Brian Robert Evans。
首席执行官，GEO集团。
是的。我认为也如我们之前所说，一旦我们可以为股东分配资本，我们将继续专注于债务减轻，但我们会根据时机和现金流状况找到两者之间的平衡，就像George所讨论的不同机会一样。
杰森·韦弗
分析师，JonesTrading。
好的，非常有帮助。谢谢你。
Brian Robert Evans。
首席执行官，GEO集团。
这是明年中间和中后期的好时机。
杰森·韦弗
分析师，JonesTrading。
明白了。好的。非常有助益。谢谢你的解答。
运营商
下一个问题来自费城金融公司的Jordan Hymowitz。请讲。
Jordan Neil Hymowitz
管理负责人，旧金山费城金融管理有限责任公司
谢谢各位。我的大部分问题都已经得到答复。有两个事情。智能手表，我的意思是，对于脚踝监控业务，一些民主或进步圈子存在反对意见，智能手表是否有更少的政治反对意见，因为它们不太具有侵入性，它们似乎更具排斥性或任何想用的词？
Wayne Calabrese
总裁兼首席运营官，The GEO Group，Inc。
我想我不能代表那些反对或在政治上可能是进步的人的发言，但我想手表的魅力在于它的使用方式更加方便，重量更轻。它肯定不像脚踝监控器那样阻碍活动。它实现了政府对监控的大部分要求，最重要的是确保有听证会的人遵守规定。但是，所有这些都是由我们的地方办事处和在整个一天内都在努力的人员提供支持的，以确保正在接受任何类型监控的人有机会与其社区的各种计划资源联系，并了解他们所需的出席听证会的规定。
Jordan Neil Hymowitz
管理负责人，旧金山费城金融管理有限责任公司
让我用不同的方式表达。您是否收到任何市政府，地区或区域的智能手表的兴趣，但您没有从脚踝监控获得，这可能在某些方面更具进步性？
Wayne H. Calabrese
总裁兼首席运营官，The GEO Group，Inc。
是的。对于ISAP合同之外的机构来说，仍处于早期阶段。其中一些机构最近表示出了真正的兴趣，例如在我认为是东南部某个州的一家机构中，他们表示希望使用VeriWatch。他们非常有兴趣看到它的实际效果，并了解它如何符合他们的政策目标。
Brian Robert Evans
首席执行官，The GEO Group，Inc。
我认为，正如Wayne刚才提到的那样，这是一个前景广阔的投标。但是，我们现有的某些合同也在重新竞标中，并将其包括在那些他们想确保可用的技术报价中。现在，他们将如何使用以及使用多少仍有待观察，正如我们之前所说的那样。但是，正如Wayne所说，我们开始在合同中看到一些这样的发展。而且我们已经在最近续签的一些现有合同中看到了它。
Jordan Neil Hymowitz
管理负责人，旧金山费城金融管理有限责任公司
明白了。作为您提到的，大多数CR决议都在41000的现有水平，您是否有任何定量数据表明，例如90％的CR都是以前的水平完成的，而不是增加或减少？换句话说，是否有数据支持此项历史记录，即改变了以前的CR比率，否则就是维持现有水平的定义？
Brian Robert Evans
GEO集团的首席执行官。
按照定义，CR是每次现有资金水平的延续决议。
乔治·克里斯托弗·佐利。
GEO集团的执行主席。
不高也不低，一直保持不变。对吗？
乔丹·尼尔·海莫维茨。
费城金融管理公司的管理负责人。
好的，谢谢你。
运营商
我们的问答环节到此结束。我现在把主持权交还给GEO Group的执行主席乔治·佐利先生，他会为大家作出总结性发言。请讲，先生。
乔治·克里斯托弗·佐利。
GEO集团的执行主席。
感谢您参加本季度的财务报告会议，期待在下一个季度与您见面。
运营商
本次会议现在结束。感谢您参加今天的演示，您现在可以断开连接。