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Gevo报告2024年第二季度财务结果

Gevo 今日下午 4:30 召开电话会议

2024 年 8 月 8 日,科罗拉多州恩格尔伍德市——Gevo,Inc.(纳斯达克:GEVO)(下称“Gevo”、“公司”、“我们”、“我们的”)今天宣布公布了截至 2024 年第二季度的财务业绩和最新的公司亮点。

最新公司亮点

·

零净排放 1 号:“美国能源部”(DOE)的贷款保证程序正在按预期进展,目标是于 2024 年底完成融资。公司在 2024 年上半年花费 22.80 百万美元的开发费用,现估计在 2024 年 1 月至零净排放 1 号结束的期间需要的剩余开发支出将少于先前预计的 9,000万至 1.250亿美元。在贷款保证程序完成后,Gevo 的累计开发支出将作为资本认缴,与所有为建造和投入使用项目所需的第三方债务和股权融资一起。在项目建设后,公司不预计再额外支出现金。

·

可再生天然气(“RNG”):2024 年第二季度可再生天然气项目创下了历史生产量记录,年产可再生天然气约 4,000 万英国热力单位(MMBtu),同比增长了 22%。

单独计算,可再生天然气项目运营亏损为 130 万美元,其中 90 万美元为公司内企业总部费用分摊。然而,项目在本季度实现了单独计算的非企业会计准则调整后利润额,为 90 万美元。由于我们在加利福尼亚州空气资源委员会(CARB)的永久碳强度分数批准被延迟,加上加利福尼亚低碳燃料标准(LCFS)计划中的碳信用价值下降,公司预计在 2024 年的非企业会计准则调整后的 EBITDA 将出现逐步下降,而不是之前预期的区间 700 万至 1600 万美元。产量增加有助于抵消碳信用价值下降。1 随着我们扩大加工能力和在 LCFS 计划下获得可再生天然气项目的最终路径批准,我们预计这个项目的收入和非企业会计准则调整后的 EBITDA 将获得相当大的未来增长。可再生天然气项目的扩建涉及额外的协同效应,它将使项目能够逐步增加年产可再生天然气产能,达到 50 万 MMBtu,而且几乎没有增加额外的资本开支。我们预计在未来数月内获得 LCFS 的最终路径,这将使我们把项目的碳强度分数降低到预期的 -350 gCO2e/MJ,而不是采取我们一直遵循的临时标准 -150 gCO2e/MJ。如果 LCFS 市场的碳价上升至历史水平,我们的可再生天然气项目的收入将进一步增加。

·

Gevo旗下的Verity子公司报告了以下亮点:Verity Holdings,LLC(“Verity”)

Verity正在与Google合作加速人工智能(“AI”)的整合。预计整合AI将提供更好的客户体验以及碳密度洞察和优化。
Verity和Landus Cooperative(“Landus”)签署了一份意向书,合作提供全面的从甲醇到生物/可再生柴油和可持续航空燃料(“SAF”)的供应链追踪解决方案,利用Landus的深厚种植者网络,以实现最大化碳价值并推动可再生燃料生产商的盈利能力。 Landus是一家农民拥有的合作社,覆盖34个州和16个国家,服务于超过5,500名农民及其家庭,总部位于爱荷华州得梅因。
Verity和ClearFlame Engine Technologies,Inc.(“ClearFlame”)宣布合作,推动美国道路货运运输市场的碳去化追溯,该市场每年消耗约290亿加仑燃料。

截至第二季度末,Verity在种植者计划中拥有100%的种植者保留率,包括约76,000英亩,并不断增长,比之前披露的65,000英亩增长了17%。

·

股份回购:Gevo在第二季度继续利用先前宣布的股票回购计划。在2024年第二季度,我们以270万美元回购了约400万股普通股。截止2024年8月8日,我们共以470万美元回购了约720万股普通股,剩余2030万美元可用于股票回购计划。在股票回购计划下,我们可以在公开市场或通过私下协商的交易中随时回购股份。如有股票回购,其时间、数量和性质将由我们自行决定,并取决于市场情况、适用的证券法律和其他因素。

2


2024年第二季度财务业绩亮点

·

第二季度末,现金、现金等价物和限制性现金达到3.153亿美元。

·

2024年第二季度,合并营收和利息及投资收入增至940万美元。截至2024年6月30日的6个月内,合并营收和利息及投资收入为1800万美元。

o2024年第二季度我们的RNG业务营收为430万美元,包括售出95,187 MMBtu可再生天然气和来自环境属性销售的420万美元净收益。
o此外,根据我们与LG Chem的联合开发协议在2024年4月实现了另一个里程碑,扩展甲醇制氧技术(“ETO”),结果获得了80万美元的里程碑付款。

·

2024年第二季度业务亏损2400万美元。

·

非GAAP调整后的EBITDA亏损1 为第二季度的1,530万美元。

·

就单独而言,我们的RNG子公司在第二季度实现了独立的GAAP损失,运营损失为130万美元,非GAAP调整后的EBITDA1 为第二季度的90万美元。

·

第二季度每股净亏损为0.09美元。


1调整后的EBITDA是一个非GAAP计量,通过将折旧和摊销、共享服务功能的分配公司间费用以及非现金股票酬金加到GAAP损失中计算而得。本发布后附带财务报表表格中提供了从GAAP亏损到调整后的EBITDA的对应关系表。以前期间提到的调整后的EBITDA称为“现金EBITDA”。

3


管理层评论

Gevo首席财务官Lynn Smull表示:“美国能源部一直在进行详尽的尽职调查和条款协商过程,与我们就一项贷款担保进行合作,我们认为这将是Net-Zero 1项目开工建设的基石,该项目目前处于成熟开发阶段。鉴于我们到目前为止所看到的,我们保持了预计于2024年底完成的估计最终目标,以充分筹资Net-Zero 1。”

Gevo首席执行官Patrick R. Gruber博士表示:“通胀减少法案(“IRA”)第400亿节的指导方针有助于推动Net-Zero 1项目的融资前进,作为第45Z规则的先例。该指导方针包括认可某些农业利益、碳捕集及封存,以及将Argonne GREEt模型的合理版本奉入规则。尽管我们认识到规则的改进当然可以进行,但我们认为这是一个良好的开端。”

Gruber博士继续说:“我们最近让备受尊敬的经济咨询公司查尔斯河实验室分析了Net-Zero 1项目的经济影响。分析表明,根据每美元获得的SAF的IRA法案,全国的收益量是几倍于此。这是对税收投资的巨大回报。经济利益包括创造数百个永久性工作,预计对当地玉米需求的增加,减少污染,改善农业土地,增加可再生能源基础设施以及像Net-Zero 1这样的每个SAF工厂的其他好处。我们相信,从部署SAF中的农村经济发展方面受益将是巨大的。我们期待着完成DOE贷款担保,完成Net-Zero 1项目融资,并将我们的脚印扩大到其他Net-Zero站点。我们希望看到美国农村地区参与到新的净零喷气燃料市场中。”

2024年第二季度财务结果

营业收入。在截至2024年6月30日的三个月内,营业收入比截至2023年6月30日的三个月增加了100万美元,主要是由于我们的RNG项目销售了RNG和环保属性。在截至2024年6月30日的三个月内,我们从我们的RNG项目销售了95,187 MMBtu的RNG,导致RNG销售额为10万美元,环保属性销售额为420万美元。此外,与LG Chem的协议中在2024年6月30日三个月内认可了800,000美元的许可和开发收入,而在2023年6月30日三个月内认可了130万美元。

生产成本。截至2024年6月30日的三个月内,生产成本比截至2023年6月30日的三个月增加了150万美元,主要是由于我们的RNG项目在2023年显著增加了生产和销售,在扩产阶段之后。

折旧和摊销。折旧和摊销费用在截至2024年6月30日的三个月内比截至2023年6月30日的三个月减少了50万美元,由于环保属性库存销售定时。

研究与开发支出。截至2024年6月30日的三个月内,研究和开发支出比截至2023年6月30日的三个月减少了30万美元,主要是由于咨询费用和专业费用减少。

一般和行政费用。管理和行政费用在截至2024年6月30日的三个月内比截至2023年6月30日的三个月增加了90万美元,主要是由于招聘高素质和技能熟练的专业人士以及专业咨询费用和股权补偿的增加所致。每年,我们评估所有板块的公司成本分配估计,以反映中央集中行政功能的使用以及与我们的项目开发工作有关的人员成本的分配。

项目开发成本。项目开发成本主要与我们的净零项目和Verity有关,主要包括员工费用、初步工程费用和技术咨询费用。截至2024年6月30日的三个月内,项目开发成本比截至2023年6月30日的三个月增加了480万美元,主要是由于人员成本、咨询费用和尚未获得补偿的我们的美国农业部(USDA Grant)等成本的增加。

设施停用成本。设施停用成本与我们卢弗恩设施的保养和维护有关。截至2024年6月30日的三个月内,设施停用成本比截至2023年6月30日的三个月减少了30万美元。

经营亏损公司的业务亏损在截至2024年6月30日的三个月内比截至2023年6月30日的三个月增加了510万美元,主要是由于净零和Verity项目成本的增加。

4


利息费用利息支出在截至2024年6月30日的三个月内比截至2023年6月30日的三个月增加了60万美元,主要由于RNG债券的利息在2024年4月再营销。

利息和投资收入。截至2024年6月30日的三个月内,利息和投资收入比截至2023年6月30日的三个月减少了90万美元,主要是由于用于我们的资本项目和运营成本的现金使用,导致2024年6月30日的三个月之内的现金等价物投资余额降低。

其他收入(费用)净额其他收入(费用)、净额在截至2024年6月30日的三个月内与截至2023年6月30日的三个月相当。

网络广播和电话会议信息

今天下午4:30 ET举行的电话会议由Patrick R. Gruber博士,首席执行官,L. Lynn Smull,首席财务官和财务副总裁Eric Frey博士主持。他们将回顾Gevo的财务业绩并提供有关最近企业亮点的更新。

要参加现场电话,请通过以下事件链接进行注册:https://register.vevent.com/register/BI06cf47c7d0784a4ebd715904d1e3364f。注册后,参与者将得到拨入号码和个人识别号码。

要收听电话会议(仅限音频),请通过以下事件链接进行注册:https://edge.media-server.com/mmc/p/hchu8jjg。

2024年8月8日会后两小时内,可在Gevo网站的投资者关系板块回放网络研讨会。网站地址为www.gevo.com。

关于Gevo

Gevo的使命是将可再生能源和碳转化为能量密度高的液体烃。这些液体烃可用于汽油、喷气燃料和柴油等燃料的直接替代,燃烧时的温室气体排放量在产品整个生命周期内可能达到净零。Gevo以低碳可再生资源为原材料,在研发可再生电力和可再生天然气方面处于先进的状态,用于生产过程,使得燃料的碳强度(与标准石油化石燃料相比的温室气体排放水平)大大降低。Gevo的产品在基础设施和发动机中表现与传统化石燃料相当甚至更好,但温室气体排放大幅降低。除解决燃料问题外,Gevo的技术还使得诸如聚酯等塑料可以使用更可持续的原料制造。Gevo进军增长迅猛的低碳燃料市场,取决于油价和抑制碳排放的价值。Gevo认为,其拥有多种碳水化合物饲料通过发酵过程转化为醇,然后通过其自身技术、专业知识、工程以及从Axens North America,Inc.许可技术和工程的组合转化醇为可再生燃料和材料的技术和专业知识,具有产生项目和公司回报的潜力,从而证明多数亿美元业务的必要性。

Gevo认为Argonne National Laboratory GREET模型是基于科学的最佳生命周期库存(LCI)测量标准。

请登录Gevo网站www.gevo.com了解更多信息。

5


前瞻性声明

本新闻稿中的某些声明可能构成“前瞻性声明”,根据1995 年《私人证券诉讼改革法》的规定,这些前瞻性声明涉及各种事项,包括但不限于,在股票回购计划下的任何未来回购我公司普通股,NZ1项目的预期支出和时间安排,与LG化学的协议, DOE 贷款担保流程和时间,Verity 的成功和收入,我们 ETO 业务的成功,我们的财务状况、营业结果和流动性,我们的业务计划,我们的业务发展活动,我们的净零项目,与我们的业务相关的财务预测,我们的 RNG 项目,我们的燃料销售协议,我们开发业务的计划,我们成功开发、建设和融资我们的运营和增长项目的能力,我们能否从我们计划的项目中实现现金流,我们的产品对于降低温室气体、颗粒物和二氧化硫污染的贡献以及其他不是质的历史事实的声明。这些前瞻性声明基于Gevo管理层目前的信念、期望和假设,并且存在重大的风险和不确定性。我们提醒投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明。所有此类前瞻性声明仅在其发表之日起有效,Gevo公司没有义务更新或修正这些声明,无论是因新信息、未来事件还是其他原因。尽管Gevo相信这些前瞻性声明所反映的期望是合理的,但这些声明涉及许多风险和不确定性,可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。

非依据GAAP制定的财务信息

本新闻稿包含一项不符合美国通用会计准则(“GAAP”)的财务指标,包括非GAAP调整后的EBITDA。非GAAP调整后的EBITDA不包括折旧和摊销、共享服务功能的分配公司间费用以及来自GAAP经营亏损的非现金股票补偿。管理层认为,此措施有助于用非GAAP信息补充GAAP财务报表,因为管理层将此类信息内部用于其运营、预算编制和财务规划目的。此非GAAP财务指标还便于管理层与Gevo的历史表现以及其他公司的营业结果进行比较。此外,Gevo认为,这个非GAAP财务指标对投资者有用,因为它允许更透明地了解管理层作为其财务和运营决策基础所使用的指标。非GAAP信息未按照全面的会计规则准备,因此,只有在了解Gevo的运营表现时,与按照美国GAAP报告的财务信息一起阅读时,才应该阅读。以下是GAAP和非GAAP财务信息的对比。

6


Gevo,Inc。

压缩合并资产负债表

(未经审计,以千为单位,除每股份额数量和每股份额金额外)

  

2024年6月30日

    

2023年12月31日

资产

 

  

 

  

流动资产

 

  

 

  

现金及现金等价物

$

245,676

$

298,349

受限现金

 

1,489

 

77,248

交易应收账款净额

 

2,282

 

2,623

存货

 

3,445

 

3,809

资产预付款和其他流动资产的变动

 

5,215

 

4,353

总流动资产

 

258,107

 

386,382

物业、厂房和设备,净值

 

233,325

 

211,563

受限现金

 

68,155

 

租赁权资产

 

1,222

 

1,324

财务租赁权资产

 

2,306

 

210

无形资产, 净额

 

5,940

 

6,524

存款和其他资产

 

48,859

 

44,319

总资产

$

617,914

$

650,322

负债

 

  

 

  

流动负债

 

  

 

  

应付账款及应计费用

$

23,301

$

22,752

经营租赁负债

 

344

 

532

融资租赁负债

 

1,520

 

首席运营官,首席信息官和秘书

贷款支付

 

86

 

130

2021应付债券净额

67,967

流动负债合计

 

25,251

 

91,426

转销的应付债券净额

 

66,696

 

贷款支付

 

 

21

经营租赁负债

 

1,135

 

1,299

融资租赁负债

 

990

 

187

其他长期负债

1,100

负债合计

 

95,172

 

92,933

股东权益

 

  

 

  

普通股,每股面值0.01美元;核准发行5亿股,截至2023年12月31日和2024年6月30日止,已发行并流通2亿4056万5240股和2亿4049万9833股。

 

2,406

 

2,405

额外实收资本

 

1,281,810

 

1,276,581

累积赤字

 

(761,474)

 

(721,597)

股东权益合计

 

522,742

 

557,389

负债和股东权益合计

$

617,914

$

650,322

7


Gevo,Inc。

简明的汇总操作表

(未经审计,以千为单位,除每股份额数量和每股份额金额外)

    

截至6月30日的三个月:

    

截至6月30日的六个月:

  

2024

    

2023

  

2024

    

2023

总营收

$

5,260

$

4,238

$

9,250

$

8,298

营业费用:

 

  

 

 

  

 

生产成本

 

3,423

 

1,931

 

6,010

6,356

折旧和摊销

 

4,277

 

4,754

 

8,728

9,329

研发费用

 

1,641

 

1,960

 

3,189

3,158

总务费用

11,513

10,608

23,663

21,369

项目开发成本

 

7,736

 

2,887

 

13,055

5,846

设施闲置成本

 

699

 

1,013

 

1,775

2,012

营业费用总计

 

29,289

 

23,153

 

56,420

 

48,070

经营亏损

 

(24,029)

 

(18,915)

 

(47,170)

 

(39,772)

其他费用收益

 

  

 

  

 

  

 

  

利息费用

 

(1,113)

 

(536)

 

(1,655)

(1,075)

利息和投资收益

 

4,143

 

5,038

 

8,736

8,822

其他收入(费用)净额

 

(3)

 

(7)

 

212

(13)

其他收入净额

 

3,027

 

4,495

 

7,293

 

7,734

净亏损

$

(21,002)

$

(14,420)

$

(39,877)

$

(32,038)

基本和稀释每股净损失

$

(0.09)

$

(0.06)

$

(0.17)

$

(0.13)

基本和稀释后加权平均普通股股本数量

 

239,014,435

 

237,417,618

 

239,929,385

237,339,583

8


Gevo,Inc。

压缩综合损失陈述

(未经审计,以千为单位)

截至6月30日的三个月:

截至6月30日的六个月:

  

2024

    

2023

  

2024

    

2023

净亏损

$

(21,002)

$

(14,420)

$

(39,877)

$

(32,038)

其他综合收益(损失):

 

  

 

  

可供出售金融资产未实现收益(损失)

 

 

115

 

 

1,040

综合亏损

$

(21,002)

$

(14,305)

$

(39,877)

$

(30,998)

9


Gevo,Inc。

股东权益的简化合并报表

(未经审计,以千为单位,除每股数据外)

截至2024年6月30日和2023年

普通股

累计其他

累计

股东的

    

股份

    

数量

    

实收资本

    

全面损失

    

赤字

    

股权

2023年12月31日余额

    

240,499,833

    

$

2,405

    

$

1,276,581

    

$

    

$

(721,597)

    

$

557,389

非现金股票补偿

 

 

 

8,699

 

 

 

8,699

基于股票酬劳的奖励和相关股份发行净额

 

6,160,920

 

62

 

533

 

 

 

595

回购普通股

 

(6,095,513)

 

(61)

 

(4,003)

 

 

 

(4,064)

净亏损

 

 

 

 

 

(39,877)

 

(39,877)

2024年6月30日的余额

 

240,565,240

$

2,406

$

1,281,810

$

$

(761,474)

$

522,742

2022年12月31日前余额

    

237,166,625

    

$

2,372

    

$

1,259,527

    

$

(1,040)

    

$

(655,382)

    

$

605,477

非现金股票补偿

 

 

 

8,620

 

 

 

8,620

基于股票计价的津贴和相关股票发行的净数

480,806

5

(5)

其他综合收益

 

 

 

 

1,040

 

 

1,040

净亏损

 

 

 

 

 

(32,038)

 

(32,038)

2023年6月期末资产负债表

 

237,647,431

$

2,377

$

1,268,142

$

$

(687,420)

$

583,099

10


Gevo,Inc。

简明的综合现金流量表

(未经审计,以千为单位)

截至6月30日的六个月:

  

2024

    

2023

经营活动

    

  

    

  

净亏损

$

(39,877)

$

(32,038)

调整为净损失到经营活动现金流量净使用:

 

以股票为基础的报酬计划

 

8,699

 

8,620

折旧和摊销

 

8,728

 

9,329

可交易证券折扣的摊销

 

 

其他非现金费用

 

1,276

 

351

经营性资产和负债变动:

 

 

应收账款

 

341

 

(535)

存货

 

243

 

1,136

预付费用和其他流动资产、存款和其他资产

 

(5,941)

 

(1,342)

应付账款、应计费用和非流动负债

 

(989)

 

(3,392)

经营活动使用的净现金流量

 

(27,520)

 

(17,973)

投资活动

 

  

 

  

物业、厂房及设备收购

 

(26,708)

 

(40,529)

到期的有价证券收益

 

 

168,550

出售固定资产收益

 

112

投资活动的净现金流量(使用)/提供的净现金流量

 

(26,708)

 

128,133

筹资活动

 

  

 

  

净发行可营销债券收益

 

68,155

 

偿还2021年债券净额

 

(68,155)

 

偿还债券发行成本

 

(1,665)

 

偿还应付贷款

 

(65)

 

(80)

融资租赁负债的支付

 

(255)

 

(22)

购回普通股

(4,064)

筹集资金净额

 

(6,049)

 

现金及现金等价物净增加额(减少额)

 

(60,277)

 

110,058

期初现金、现金等价物及受限制的现金余额

 

375,597

 

315,376

期末现金、现金等价物及受限制的现金余额

$

315,320

$

425,434

11


Gevo,Inc。

GAAP与非GAAP财务信息的调和

(未经审计,以千为单位)

    

截至6月30日的三个月:

    

截至6月30日的六个月:

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

非通用会计准则调整后的经调整息税折旧及摊销前利润(合并):

 

  

 

  

 

  

 

  

经营亏损

$

(24,029)

$

(18,915)

$

(47,170)

$

(39,772)

折旧和摊销

 

4,277

 

4,754

 

8,728

 

9,329

以股票为基础的报酬计划

 

4,466

 

3,943

 

8,699

 

8,620

非GAAP调整后的EBITDA(综合)(亏损)

$

(15,286)

$

(10,218)

$

(29,743)

$

(21,823)

截至6月30日的三个月:

截至6月30日的六个月:

2024

2023

    

2024

2023

非GAAP调整后的EBITDA(Gevo NW Iowa RNG):

经营亏损

$

(1,317)

$

(2,160)

$

(2,431)

$

(5,262)

折旧和摊销

 

1,300

 

1,676

 

2,675

 

3,185

分摊的跨部门服务费用

890

890

1,781

1,781

以股票为基础的报酬计划

 

43

 

13

 

77

 

42

非GAAP调整后的EBITDA(Gevo NW Iowa RNG)

$

916

$

419

$

2,102

$

(254)

投资者关系联系人

+1 303-883-1114

IR@gevo.com

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