6,974,248股普通股

本招股说明书增刊旨在更新和补充日期为2024年4月12日的招股说明书(经不时补充的招股说明书)所载的资料，该招股说明书与我们于2024年8月12日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告(“季度报告”)中所载的资料一起，构成本公司S-1表格注册声明(第333-278566号)的一部分。因此，我们已将季度报告附在本招股说明书附录中。本招股说明书涉及本招股说明书中确定的出售股东，包括其受让人、质押人或受让人或其各自的继承人(“出售股东”)不时要约和转售最多6,974,248股特拉华州公司(以下简称“公司”)的普通股(“普通股”)，每股面值0.0001美元。该等股份包括(I)根据吾等与出售股东于二零二四年三月十一日订立的普通股购买协议(“购买协议”)以私募方式于二零二四年三月十三日(“截止日期”)向出售股东发行及出售的6,278,905股股份及(Ii)出售股东于二零二四年三月十一日持有的695,343股普通股。与购买协议同时，吾等与出售股东订立登记权协议(“登记权协议”)，吾等代表出售股东登记根据该等登记权协议提供的股份，供彼等不时发售及出售。

本招股章程增刊更新及补充招股章程内的资料，如无招股章程，包括对招股章程的任何修订或补充，本章程并不完整，除非与招股章程一并交付或使用。本招股章程增刊应与招股章程一并阅读，如招股章程内的资料与本招股章程增刊内的资料有任何不一致之处，应以本招股章程增刊内的资料为准。

我们的普通股在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市，代码为“LXEO”。2024年8月9日，纳斯达克上报道的我们普通股的最后报价是每股11.50美元。

根据联邦证券法的定义，我们是一家“新兴成长型公司”和“较小的报告公司”，因此，我们可以选择遵守本招股说明书和未来备案文件中某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的证券涉及高度风险。在购买任何证券之前，您应仔细阅读招股说明书第13页开始的“风险因素”中关于投资我们证券的风险的讨论。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书补充日期：2024年8月12日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

(标记一)

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至2024年6月30日的季度期间

或

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的☐过渡报告

从 到

佣金档案号：001-41855

Lexeo Therapeutics公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(212) 547-9879

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是否

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。是否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是

截至2024年8月8日，注册人拥有33，061，004股已发行普通股。

目录

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-Q季度报告或季度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们根据1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法中的安全港条款做出这样的前瞻性声明。除本季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，本季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略、发展计划、计划中的临床前研究和临床试验、临床试验的未来结果、预期的研发成本、监管战略、成功的时机和可能性，以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“估计”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他旨在识别有关未来的类似表述来识别前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

我们提醒您，上述列表并不包含本季度报告中所作的所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对我们的业务、我们经营的行业以及我们认为可能影响我们的业务、财务状况、经营结果和前景的财务趋势的预期和预测，这些前瞻性陈述不是对未来业绩或发展的保证。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况，可能会受到题为“第1A项”一节中所述的一些风险、不确定性和假设的影响。风险因素“以及本季度报告中的其他部分。由于前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，有些是我们无法控制的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为本季度报告中包含的每个前瞻性陈述都有合理的基础，但我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本季度报告日期我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒您不要过度依赖这些陈述。

第一部—财务资料

项目1.财务报表

Lexeo Therapeutics公司

简明资产负债表

（未经审计，单位：千，份额和每股金额除外）

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

Lexeo Therapeutics公司

简明经营报表和全面亏损

（未经审计，单位：千，份额和每股金额除外）

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

Lexeo Therapeutics公司

可转换优先股和股东权益（赤字）简明报表

（未经审计，单位：千，股份金额除外）

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

Lexeo Therapeutics公司

现金流量表简明表

(未经审计，以千计)

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

Lexeo Therapeutics公司

简明财务报表附注

(未经审计，表中金额以千为单位，不包括每股和每股金额)

1.业务描述及呈列基准

业务描述-Lexeo Treateutics，Inc.(“本公司”)是一家临床阶段的基因药物公司，专注于高度未满足需求的遗传性和获得性疾病。该公司的研究疗法有可能提供基于基因疗法的治疗，以解决目前现有药物输送平台未能解决的许多疾病。该公司使用腺相关病毒(“AAV”)，这种病毒已经被设计成将基因转移给患者。该公司的治疗性研究治疗包括主要在研究和开发的早期临床阶段和晚期临床前阶段的基因治疗。

该公司位于纽约州纽约市，成立于2017年2月17日，是根据特拉华州法律成立的有限责任公司，法定名称为Lexeo Treateutics，LLC。该公司于2020年11月20日向公司提交并签署了转换证书，将有限责任公司转换为特拉华州的Lexeo治疗公司。本公司所有有形资产均在美国(“美国”)持有。

列报基础和合并原则--公司的会计年度将于12月31日结束，其会计季度将分别于3月31日、6月30日和9月30日结束。

这些未经审计的简明财务报表及附注反映了本公司的经营情况，这些经营活动是按照美国公认会计原则(“GAAP”)为中期财务信息编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和披露。这些未经审计的简明财务报表及附注应与公司截至2023年12月31日的年度经审计综合财务报表及其附注(“年度财务报表”)一并阅读，这些报表包括在公司于2024年3月11日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告中。截至2023年12月31日的未经审计简明资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的。管理层认为，为公平地列报本公司的财务状况及其经营业绩和现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已包括在内。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2024年12月31日的一年、任何其他中期或任何其他未来年度的预期结果。

本附注内对适用指引的任何提及均指财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”)及会计准则更新(“ASU”)所载的权威公认会计原则。本公司并无未合并的附属公司。某些上期结余已重新分类，以符合本期列报。

经公司董事会(“董事会”)及其股东批准，公司A系列可转换优先股、B系列可转换优先股、普通股和根据公司2021年股权激励计划(定义见附注8)购买普通股的期权的1股换10.594230股，以及A系列可转换优先股和B系列可转换优先股各自的换股价格的相应调整，已于2023年10月13日经公司董事会(“董事会”)及其股东批准(“股票拆分”)生效。股票拆分减少了本公司授权、已发行和已发行普通股的数量，以及根据其2021年股权激励计划为购买普通股而保留和可供未来发行的预留和可供使用的股份数量，比例为10.594230：1。因此，这些未经审计的简明财务报表和附注中提及的所有A系列可转换优先股和B系列可转换优先股转换比率、转换股份和每股金额、转换后股份和每股金额，以及普通股期权、每股普通股、普通股和每股普通股金额都已追溯重述，以反映股票拆分和股票拆分对每个系列可转换优先股的A系列可转换优先股和B系列可转换优先股转换比率的影响。股票拆分不影响每股面值。

对额外资本的需求-自成立以来，公司发生了净亏损和运营现金流为负的情况，包括截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度分别净亏损4,290美元万和6,640美元万。截至2024年6月30日，该公司的现金和现金等价物为17500美元万，累计亏损22480美元万，预计在可预见的未来将出现巨额运营亏损和运营现金流为负。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，该公司通过发行A系列和B系列可转换优先股筹集了总计18500美元的万净收益。于截至2023年12月31日止年度内，本公司因于2023年11月7日完成首次公开发售及其后部分行使承销商购买额外股份的选择权而筹集总所得款项净额10030万，以及于2023年8月发行可转换未来股权简单协议票据(“安全票据”)所得款项净额390万美元。在截至2024年6月30日的6个月内，公司在扣除承销佣金和私募发行普通股的发售费用后，共获得净收益8,870美元万(见附注7)。管理层估计，公司目前的现金和现金等价物余额足以在这些未经审计的简明财务报表发布之日起至少12个月内为其运营提供资金。

如果公司在从运营中实现足够的盈利和正现金流之前无法获得额外资金，如果发生这种情况，公司将被迫推迟、减少或取消部分或全部研发计划，这可能对其业务前景产生不利影响，或者公司可能无法继续运营。尽管管理层继续寻求在实现足够的盈利和运营的正现金流之前获得额外资金的计划，但不能保证公司将成功地以公司可以接受的条件获得足够的资金，为持续运营提供资金。

风险和不确定性--该公司受到生物制药行业早期公司常见的风险和不确定因素的影响，包括但不限于，其候选产品的成功发现和开发，竞争对手对新技术创新的开发，对关键人员的依赖，吸引和留住合格员工的能力，对专有技术的保护，对政府法规的遵守，获得额外资本为运营提供资金的能力，以及候选产品的商业成功。该公司目前的任何候选产品和可能开发的未来候选产品在商业化之前都需要广泛的非临床和临床测试以及监管部门的批准。这些努力需要大量的额外资本、足够的人员、基础设施和广泛的合规报告能力。即使公司的产品开发努力取得了成功，公司何时(如果有的话)将从产品销售中获得可观的收入也是不确定的。

2.主要会计政策摘要

与年度财务报表中披露的会计政策相比，该公司的会计政策没有重大变化。

使用估计-根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。最重要的估计涉及研究和开发成本的应计费用，包括研究合同成本的应计费用，以及用于估计公司股票期权奖励的公允价值以及在公司首次公开募股之前确定普通股公允价值的假设。管理层根据历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设，并在事实和情况需要时作出调整。这些估计数是基于截至财务报表日期可用的信息；因此，实际结果可能与这些估计数不同。

每股净亏损-公司在计算每股普通股净收益(亏损)时遵循两级法，因为公司已发行符合参与证券定义的股票。两级法根据宣布或累积的股息以及未分配收益的参与权，确定每一类普通股和参与证券的每股普通股净收益(亏损)。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入(亏损)在普通股和参股证券之间根据他们各自获得股息的权利进行分配，就好像这一期间的所有收入都已分配一样。本公司将其可转换优先股视为参与证券，因为如果普通股派发股息，这些证券的持有人将有权按照与普通股股东一致的基准获得股息。本公司亦将提早行使购股权而发行的股份视为参与证券，因为该等股份的持有人在普通股派息时拥有不可没收的股息权利。由于参与证券在合约上并无责任分担本公司的亏损，因此在亏损期间，两级法下并不需要进行分配。

每股普通股的基本净收益(亏损)的计算方法是将每股普通股的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收益(亏损)是通过调整净收益(亏损)以根据摊薄证券的潜在影响重新分配未分配收益来计算的。每股普通股摊薄净亏损的计算方法是将摊薄净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数，其中包括潜在的稀释性普通股。就此计算而言，可转换优先股的股份被视为潜在稀释性普通股。

在本公司报告净亏损期间，每股普通股摊薄净亏损与每股普通股基本净亏损相同，因为如果稀释性普通股的影响是反摊薄的，则不会假设已发行稀释性普通股。于截至2023年6月30日止三个月及六个月内，(I)与转换A系列可转换优先股有关的8,070,027股潜在普通股及与转换B系列可转换优先股有关的5,489,573股潜在普通股(与本公司于2023年11月7日的首次公开发售(见附注7)分别转换为8,070,027股普通股及6,386,337股普通股)，以及1,873,093股与行使已发行购股权有关的潜在普通股，及(Ii)截至2024年6月30日止三个月及六个月，3,728,009股与行使已行使购股权及结算已发行限制性股票单位(“RSU”)有关的潜在普通股(见附注8)不计入每股普通股摊薄净亏损的计算范围，因为计入该等股份将会产生反摊薄作用，因为本公司报告该等期间的净亏损。

信用风险集中--可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及受限现金。该公司的现金和受限现金余额超过了联邦存款保险公司的保险限额，该公司的现金等价物包括对美国政府货币市场基金的投资。本公司的现金及现金等价物和限制性现金由管理层认为具有高信用质量的大型金融机构持有。到目前为止，公司还没有确认任何因未投保余额而造成的损失。

3.公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。可用于计量公允价值的三种投入水平如下：

第1级-投入是指公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。

第2级-投入是指活跃市场上类似资产或负债的可观察、未经调整的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的未经调整的报价、或可观察到或可由有关资产或负债的实质完整期限的可观察市场数据所证实的其他投入。

级别3-投入是资产或负债的不可观察的投入。

该公司的现金等值项目包括对美国政府货币市场基金的投资，该基金的公允价值接近公允价值，并基于活跃市场相同证券的报价。现金按公允价值列报，由于其短期性，其公允价值接近公允价值。由于其短期性质，公司预付费用、其他流动资产、应付账款和应计费用的公允价值接近其公允价值。

下表列出了有关公司按经常性公允价值计量的金融资产的信息，并指出了用于确定此类公允价值的公允价值层级的级别：

4.财产和设备

以下是公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的财产设备及相关累计折旧和摊销情况汇总：

5.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括：

6.租契

经营性租赁使用权资产

于2022年1月，本公司就纽约州纽约的一个办公设施及实验室签订租赁协议，该租赁协议于2022年4月开始至2029年7月结束，并可按当时的有效市场租金选择将租期延长至2029年7月以后。于本次租赁开始时，本公司根据ASC842主题租赁(“ASC842”)的规定，采用8.53%的估计递增借款利率，根据租赁期限内的付款现值，记录了1,160万美元的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。关于公司租用的办公空间和实验室空间，公司以信用证的形式向房东提供了保证金，总额为120万美元。作为信用证抵押的现金包括在公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的压缩资产负债表中的长期限制性现金。根据ASC 842的规定，本租赁被归类为经营租赁。该公司没有确认任何与续期或延期的潜在选择权相关的使用权资产和租赁负债。本公司的经营租赁协议不包含任何重大的剩余价值担保或限制性契诺。

截至2024年6月30日和2023年12月31日的剩余租赁期限和付款期限分别为5.1年和5.6年。本经营租约的组成部分如下：

下表提供了截至12月31日止各年度到期的公司剩余未贴现合同租金义务与截至2024年6月30日确认的经营租赁负债的对账：

设备融资租赁

自2022年4月起，本公司租赁根据ASC 842条款作为融资租赁入账的若干实验室设备，该等设备在本公司的简明资产负债表中分类为融资租赁负债，相关使用权资产按预计使用年限7年直线入账及折旧。截至2024年6月30日，根据此类融资租赁安排资本化的设备融资租赁使用权资产的总额、累计摊销和账面净值分别为220亿美元万、6000万美元万和160亿美元万。根据通过发布这些未经审计的简明财务报表签署的设备融资租赁协议的条款，设备的本金余额加利息将在租赁开始后的60个月分期付款后全额偿还，租赁开始日期为2022年4月1日至2023年4月1日，年估计利率为7.90%至9.30%，每月分期付款金额约为4000美元至18000美元。截至2024年6月30日，截至这些未经审计的简明财务报表发布之日签署的设备融资租赁协议的每月分期付款总额约为4.9万美元。

截至2024年6月30日，本公司设备融资租赁协议的加权平均剩余租赁付款期、加权平均剩余摊销期限和加权平均有效利率分别为3.2年、5.3年和8.58%。截至2023年12月31日，本公司设备融资租赁协议的加权平均剩余租赁付款期、加权平均剩余摊销期限和加权平均有效利率分别为3.7年、5.7年和8.59%。设备融资租赁的组成部分如下：

下表提供了截至12月31日每年到期的公司剩余设备融资租赁义务与2024年6月30日确认的设备融资租赁负债的对账：

7.资本存量

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司修订和重述的公司注册证书规定，公司的法定股本为5.1亿股，其中包括5亿股普通股和1000万股非指定优先股，两者的面值均为每股0.0001美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别发行了33,054,253股和26,668,485股本公司授权普通股，其中包括在提前行使未归属股票期权时合法发行的14,342股和22,107股，不包括在归属后回购权利失效之前的已发行股份数量。于截至2024年6月30日止三个月及六个月期间，本公司回购因提前行使根据2021年计划授出的购股权而发行的普通股共2,991股，总额约13,000美元，并记入本公司简明资产负债表的库存股(见附注8)。每一股普通股使持有者有权对提交公司股东表决的所有事项投一票。普通股股东有权获得公司董事会宣布的股息。本公司并无宣布或派发现金股息。

本公司于2023年11月2日首次公开招股登记声明宣布生效后，本公司已发行的可转换安全票据自动转换为411,815股普通股。在本公司于2023年11月7日首次公开招股完成后，本公司发行及出售了9,090,910股普通股，随后，承销商部分行使了相关的30天选择权，购买了额外的普通股，并额外发行了1,048,746股。根据每股11美元的初始发行价，首次公开招股及其后部分行使承销商购买额外股份的30天选择权所得款项净额约为10030万，扣除承销折扣、佣金及发售开支合共1,130万后。同样在2023年11月7日公司首次公开募股结束时，公司A系列可转换优先股当时的全部85,495,722股流通股和公司B系列可转换优先股的所有58,157,823股当时的流通股分别转换为8,070,027股和6,386,337股普通股，包括因B系列可转换优先股反稀释条款而发行的896,764股普通股。2024年3月11日，该公司签订了一项普通股购买协议，以每股15.13美元的价格发行和出售总计6,278,905股普通股，定向增发于2024年3月13日结束(“定向增发”)。在扣除大约630万的佣金和其他发售成本后，私募获得的毛收入和净收益分别约为9,500美元万和8,870美元万。

公司预留了以下数量的普通股，用于行使已发行的股票期权、结算已发行的RSU以及未来发行基于股票的奖励：

8.股票薪酬

2021年2月，公司通过了《2021年股权激励计划》(以下简称《2021年计划》)，向公司主要董事、高级管理人员、员工和顾问发放股票期权，以确保从股本中获得利益。关于公司2023年11月的首次公开募股，公司通过了2023年股权激励计划(以下简称2023年计划)和2023年员工购股计划(简称2023年ESPP计划，统称为2021年计划和2023年计划，简称《计划》)。这些计划的目的是促进主要董事、高级管理人员、员工和顾问的利益与公司的成功保持一致，并提供薪酬机会以吸引、留住和激励公司的董事、高级管理人员、员工和顾问。

根据2023年计划可发行的普通股最高数量为4,737,000股，约等于(I)1,803,980股新股，加上(Ii)2021年计划的可用储备，加上(Iii)取消或没收根据2021年计划已发行的股权奖励而返还的股份数目(如有)。此外，根据2023年计划预留供发行的普通股数量将自每年1月1日起自动增加，自2024年1月1日起持续至2033年1月1日止，增加前一历年12月31日已发行普通股总数的5%，或公司董事会在适用的1月1日之前确定的较少数量的普通股。根据2023年ESPP预留供发行的普通股股数将自每个历年1月1日起自动增加，自2024年1月1日起持续至2033年1月1日止。减去(I)上一历年12月31日已发行股本总数的1%，(Ii)477,200股及(Iii)本公司董事会厘定的股份数目。根据2023年ESPP授予的购买权所限的股票，如果在没有全部行使的情况下终止，将不会减少根据2023年ESPP可供发行的股票数量。

2024年1月1日，2023年计划和2023年ESPP预留发行的普通股数量分别自动增加1,333,424股和266,684股，总数分别为3,720,103股和505,284股。截至2024年6月30日，根据2023年计划和2023年ESPP，可供未来发行的股票分别为2207,329股和505,284股。截至2024年6月30日，没有根据2023年ESPP发行任何股票。

股票期权活动

根据2021计划授出的购股权一般(I)须受必要的服务规定所规限，(Ii)于四年期间授予，其中25%于一年后归属，其余于其后36个月按月等额分期付款授予，及(Iii)允许提早行使，但须回购。根据2021年计划授予公司某些非员工的股票期权，在四年内按月等额分期付款，或在实现某一里程碑事件时授予。于截至2024年6月30日止三个月及六个月期间，本公司回购因提前行使根据2021年计划授出的购股权而发行的普通股共2,991股，总额约13,000美元，并记入本公司简明资产负债表的库存股(见附注7)。

根据2023年计划授予的股票期权一般(I)须遵守必要的服务要求，及(Ii)于四年期间归属，其中25%于一年后归属，其余则于其后36个月按月等额分期付款。根据2023年计划授予公司某些非员工的股票期权在三年或一年内以等额的年度分期付款方式授予。

下表总结了截至2024年6月30日的三个月内2021年计划和2023年计划下的股票期权活动（加权平均剩余合同期限（以年为单位）未以千表示）：

截至2023年6月30日的6个月内授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为每股13.01美元。股票期权的内在价值总额计算为行使价格低于公司普通股公允价值的股票期权的行权价格与公司普通股公允价值之间的差额。在截至2023年6月30日的6个月中，行使的股票期权的内在价值总计为12美元。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，授予日授予的股票期权的公允价值总额分别为70美元万和30美元万。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的6个月内，授予日授予的股票期权的公允价值总额分别为160美元万和80美元万。

在截至2024年6月30日的6个月中，该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了授予的期权的公允价值，并在加权平均的基础上提出了以下假设(未以千计)：

由于公司从未派发过现金股息，预期股息率为0.00%，预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。

RSU活动

根据2023计划授予的RSU一般(I)遵守必要的服务要求，以及(Ii)在四年内归属，其中25%的RSU在大约一年后被授予归属，其余的在接下来的九个季度以相等的季度分期付款方式归属。

下表总结了截至2024年6月30日的六个月内2023年计划下的RSU活动：

基于股票的薪酬费用

股票补偿费用在公司未经审计的简明经营和全面亏损报表中分类如下：

截至2024年6月30日，预计将在1.49年的加权平均期内确认与未归属股票期权和RSU相关的未确认股票薪酬费用为2370万美元。

9.每股净亏损

普通股股东应占每股普通股基本和稀释净亏损计算如下：

10.承付款和或有事项

租赁-于2024年6月30日，本公司已根据租赁协议作出租用实验室及办公场地及财务设备的承诺(见附注6)。

承诺-截至2024年6月30日，公司已与第三方签订了许可、收购、研究合作和赞助研究协议下的承诺(见附注11)。此外，本公司已与第三方就正常业务过程中的药品制造和研究活动订立服务协议，除非另有说明，否则通常可由本公司提前30至60天书面通知终止。此外，本公司的某些制造协议可能会要求本公司在终止其临床试验或本公司为方便起见而终止该等协议时，提早终止及逐步支付应付款项。

或有-本公司可能不时有某些在正常业务过程中产生的或有负债。本公司确认任何已产生的相关法律费用，并在未来可能发生支出且该等支出可合理估计时，就该等或有负债事项计提负债。除2023年10月12日，Rocket PharmPharmticals，Inc.(以下简称“Rocket”)向美国纽约南区地区法院提起诉讼，指控公司和两名个人挪用机密信息和商业秘密外，在本报告所述期间，公司并未参与任何悬而未决的重大诉讼或其他重大法律诉讼。个人被告是本公司分析开发团队的一名现任员工和一名前员工，他们在2021年加入本公司之前都曾受雇于Rocket。起诉书称，个别被告在2021年离开火箭之前下载了火箭公司的机密文件和其他专有材料，该公司利用这些信息推进其项目。起诉书要求未指明的损害赔偿，并要求法院禁止该公司在针对心脏病的基因疗法市场上竞争和工作。该公司聘请了法律顾问协助其对Rocket投诉中的指控进行持续审查，并对其对指控的辩护充满信心。2023年12月7日，该公司提交了驳回申诉的动议，目前该动议已全面通报，正在等待法院审理。虽然不能确切地预测结果，也无法估计可能的损失，但公司目前预计最终结果不会对其候选产品的开发时间表产生重大不利影响。

赔偿协议-在正常业务过程中，公司可以就某些事项向供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因违反此类协议或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。此外，本公司已与董事会成员及高级管理人员订立赔偿协议，其中包括要求本公司就他们作为董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的某些责任作出赔偿。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额在许多情况下是无限制的。在提交的所有期间内，本公司没有因此类赔偿而产生任何物质成本。

11.许可、收购、研究和合作以及赞助研究协议

Adverum BioTechnologies-2021年1月25日，公司与Adverum BioTechnologies Inc.(“Adverum”)签订了一项独家许可协议，获得与治疗Friedreich ataxia(“FA”)所致心肌病相关的材料和技术的许可(“Adverum协议”)。根据Adverum协议，公司获得了公司继续开发的一系列发明、专利权、技术和许可方法，公司将承担全球范围内的所有开发和商业化活动。根据Adverum协议，公司一次性支付750万不可退还的费用，并有义务支付总计1750美元万的开发和监管里程碑，包括2023年第一季度实现并支付的350美元万开发里程碑，以及总计4,900美元万的销售活动和商业化里程碑。本公司有义务根据Adverum协议中定义的全球产品年总净销售额支付Adverum分级版税，范围从高个位数到十几岁不等。截至2024年6月30日，除了一次性预付的750亿美元万费用和2023年第一季度实现并支付的350亿美元万开发里程碑外，公司没有记录研究和开发费用，也没有根据Adverum协议向Adverum支付任何款项。

Adverum协议一直有效，直至最后一个特许权使用费期限届满之日终止为止。公司可提前120天书面通知终止Adverum协议。Adverum协议也可以因任何一方的专利挑战、实质性违反合同条款或破产而终止。

康奈尔大学-2020年5月27日，公司与康奈尔大学(“康奈尔”)签订了两份独家许可协议(“第一康奈尔许可协议”和“第二康奈尔许可协议”，统称为“2020年5月康奈尔许可协议”)。第一份康奈尔许可协议是关于APOE相关阿尔茨海默病和抗Tau组合的技术许可，尽管该公司的许可不受此类适应症的限制，其中包括向康奈尔公司转让使用AAVRH10.hAPOE2载体治疗有阿尔茨海默病风险或患有阿尔茨海默病的APOE4纯合子患者，以支持该公司LX1001计划的发展。第二份康奈尔许可协议是关于与FA投资组合相关的技术的许可，尽管该公司的许可不受此类适应症的限制，其中包括向该公司转让康奈尔的IND使用AAVRh.10cUhCLN2治疗患有CLN2Batten病的儿童，以支持该公司LX1004计划的发展。通过2020年5月的康奈尔许可协议，该公司获得了公司继续开发的一系列发明、专利权、技术和许可方法。根据2020年5月康奈尔大学许可协议的条款，该公司承担了与许可技术有关的全球所有开发和商业化活动。

作为2020年5月康奈尔许可协议的初始对价，该公司向康奈尔支付了30万美元的现金预付款，并发行了130美元万的票据(“票据”)。2020年11月，本金为130美元万的票据被注销，以换取1,337,610股A系列可转换优先股。作为额外的代价，公司必须在第一个康奈尔许可协议下实现特定的临床和监管里程碑时向康奈尔支付最高840美元的万，在根据第二个康奈尔许可协议实现特定临床和监管里程碑时，公司需要向两个投资组合支付最高430美元的万，向第三个投资组合支付最高60美元的万。2022年第二季度，与第二个康奈尔许可协议相关的10美元万的临床和监管里程碑被确认并支付给康奈尔。该公司还被要求根据许可证涵盖的产品的净销售额向康奈尔公司支付中位数至个位数的统一特许权使用费，但须进行某些调整。

在一个国家/地区，给定许可产品的版税期限到期后，相应的许可将变为非独家和免版税。此外，任何2020年5月的康奈尔许可协议均可由公司提前九十(90)天通知康奈尔大学终止，康奈尔大学也可提前九十(90)天通知康奈尔大学，而任何一方根据该协议授予的所有许可和权利将同时终止。

2024年4月21日，公司与康奈尔签订了第三份许可协议(“第三康奈尔许可协议”，以及2020年5月的康奈尔许可协议，即“康奈尔许可协议”)。根据第三项康奈尔许可协议，康奈尔大学授予该公司独家许可，在康奈尔大学代表公司进行的动物研究中产生的某些专利权下执业，并授予非独家许可，获得有关FA心肌病的基因疗法以及正在进行的AAVrh.10hFXN治疗FA心肌病的AAVrh.10hFXN正在进行的1A期试验中产生的当前和未来数据的技术诀窍。这两个许可证都是全球范围的，涵盖了人类和非人类预防和治疗用途的产品。康奈尔大学还授予该公司参考康奈尔大学研究FA心肌病基因疗法的新药申请的权利。

根据第三份康奈尔许可协议，该公司向康奈尔大学支付了总计6000万美元的许可颁发费和初始数据传输费。此外，该公司将每年支付50，000美元的数据传输费，直到不再收集数据为止。该公司已同意支付每年2，500美元至25，000美元的许可证维护费，直到公司将许可产品商业化为止。此外，该公司将向康奈尔大学支付总计高达2.1亿美元的监管里程碑和总计高达10000万美元的商业里程碑，以及低个位数的净销售特许权使用费。

第三康奈尔许可协议包含其他习惯许可条款，包括与再许可、开发、商业化、里程碑、版税、知识产权和终止相关的条款。产品在特定国家/地区的适用版税期限到期后，公司应保留对数据和专有技术的非独家、免版税许可，包括继续在该国家/地区销售此类产品。

如果公司(I)违反第三康奈尔许可协议(受治疗期限制)，(Ii)参与任何质疑许可专利有效性的诉讼，(Iii)在未经康奈尔事先书面同意的情况下发布许可数据，或(Iv)未达到某些里程碑，康奈尔可终止第三康奈尔许可协议。如果康奈尔公司不努力开发和销售一种产品，该公司还可以部分地逐个产品地终止第三康奈尔许可协议。公司可在提前90天书面通知康奈尔大学的情况下，全部或部分终止第三康奈尔大学许可协议，涉及参考权、许可数据、技术诀窍或专利权。

截至2023年6月30日止三个月及六个月内，本公司并无产生或支付任何与康奈尔许可协议有关的研究及发展开支。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，该公司分别向康奈尔大学支付了60美元万和60美元万与康奈尔大学许可协议相关的研究和开发费用。

Stelios Treateutics，Inc.-Stelios Treateutics，Inc.(“Stelios”)是一家早期公司，开发新腺相关AAV基因疗法，用于治疗罕见的心脏疾病，包括致心律失常的心肌病和TNNI3相关的肥厚性心肌病。2021年7月16日，该公司100%收购了Stelios的已发行股票，该股票根据FASB ASC 805，Business Companies的规定计入资产收购。在实现某些开发里程碑时，公司需要向出售Stelios的股东支付总计2050美元的万，包括2022年第三季度实现并支付的2亿美元万开发里程碑。

加州大学圣地亚哥分校的董事会于2020年4月23日和2020年8月6日分别与加州大学董事会签订了独家全球许可协议(“第一份UCSD协议”和“第二份UCSD协议”)，分别授予与致心律失常的右室心肌病和肥厚型心肌病的基因疗法相关的材料和知识产权。第一个UCSD协议和第二个UCSD协议分别涉及该公司为其LX2021和LX2022项目所做的开发工作。根据第一个UCSD协议和第二个UCSD协议，该公司获得了其继续开发的发明、专利权、技术和许可方法，并承担了与许可技术有关的所有全球开发和商业化活动。第一个和第二个UCSD协议要求Stelios为每个协议一次性支付20,000美元不可退还的现金费用，并要求该公司根据总净销售额分别支付高达480美元万和240万的开发和商业化里程碑以及低到中个位数的特许权使用费和低到个位数的特许权使用费。根据第一份UCSD协议和第二份UCSD协议的条款，Stelios或本公司产生的研发费用以及截至2024年6月30日向UCSD董事会支付的唯一款项是每项协议一次性预付且不可退还的现金费用20,000美元。本公司有权在向UCSD董事发出六十(60)天的书面通知后，随时终止第一份UCSD协议和第二份UCSD协议。

于2021年10月4日，本公司与UCSD董事订立独家全球许可协议(“第三UCSD协议”及与第一份UCSD协议及第二份UCSD协议，“UCSD协议”)，以取得LX2020的相关材料及知识产权，LX2020是一种治疗心律失常的右室心肌病基因疗法。第三份UCSD协议涉及该公司为其LX2020计划所做的开发工作。根据第三份UCSD协议，该公司获得了其继续开发的发明、专利权、技术和许可方法，并承担了与许可技术有关的所有全球开发和商业化活动。第三份加州大学圣迭戈分校协议要求公司一次性支付20,000美元的预付不可退还的现金费用，并要求公司支付总计高达400美元的开发和商业化里程碑费用，以及基于总净销售额的低至中至个位数的特许权使用费。根据第三份UCSD协议的条款，本公司产生的唯一研发费用和向UCSD董事会支付的唯一款项是一次性预付不可退还的现金费用20,000美元。本公司有权在向UCSD董事发出六十(60)天的书面通知后随时终止第三份UCSD协议。

2021年12月3日，公司与UCSD董事会(“第一个UCSD SRA”、“第二个UCSD SRA”，以及统称为“UCSD SRA”)就公司与UCSD协议相关的LX2020、LX2021和LX2022项目签订了两项赞助研究协议。根据UCSD SRAS的条款，本公司首先有权在UCSD董事拥有的任何结果发明或本公司与UCSD董事共同拥有的任何结果发明中获得非独家或独家、可再许可、有特许权使用费、永久和可转让的全球许可，并且本公司保留对本公司拥有的任何结果发明的权利。每个UCSD SRA都有两年的期限，公司可以在向UCSD董事会发出三十(30)天的书面通知后随时提前终止。根据加州大学圣迭戈分校的SRAS条款向公司开出的发票总成本为560万，其中公司在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间分别产生了80万和110万的研究和开发费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，该公司分别向加州大学圣地亚哥分校的董事会支付了0美元和20美元的万，涉及加州大学圣地亚哥分校的SRAS。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，该公司没有产生任何与UCSD SRAS相关的研究和开发费用。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，该公司分别向加州大学圣地亚哥分校的董事会支付了20美元万和70美元万。截至2024年6月30日，该公司已累计向加州大学圣迭戈分校董事会支付了与加州大学圣迭戈分校SRAS相关的40万美元万。

2024年4月13日，公司与UCSD的董事会(“第三个UCSD SRA”)就公司的LX2022计划与第二个UCSD协议签订了第三个赞助研究协议。根据第三份UCSD SRA的条款，公司首先有权在UCSD董事拥有的任何结果发明或本公司与UCSD董事共同拥有的任何结果发明中获得非独家或独家的、可再许可的、有版税的、永久的和可转让的全球许可，并且公司保留对公司拥有的任何结果发明的权利。第三个UCSD SRA的期限为两年，公司可在给予UCSD董事三十(30)天的书面通知后随时提前终止该SRA。在第三个UCSD SRA的期限内，向公司开具发票的成本为70美元万，如果达到某些研究目标，公司可能在第三个UCSD SRA下产生60美元的额外万成本。该公司还针对公司的LX2022计划对第二个UCSD SRA进行了修订，将第二个UCSD SRA的期限延长至2024年12月。于截至2024年6月30日止三个月及六个月内，本公司就第三期UCSD特别利益协议向加州大学伯克利分校董事会支付及支付合共30美元万。

2024年4月19日，公司就第一个UCSD协议对公司LX2021计划的第一个UCSD SRA(修订后的第一个UCSD SRA)进行了修订。修订后的第一个UCSD SRA将第一个UCSD SRA的期限延长至2026年12月，并规定了额外的研发研究和费用。根据修订后的第一个UCSD SRA，向公司开出发票的总成本为80美元万。在截至2024年6月30日的三个月及六个月内，本公司就经修订的第一个加州大学圣迭戈分校特别授权协议向加州大学戴维斯分校董事支付了总计40美元的万。于截至2024年6月30日止三个月及六个月内，本公司并无就经修订的第一个UCSD SRA向UCSD董事会支付任何款项。

威尔·康奈尔医学院-2021年2月2日，公司与威尔·康奈尔医学院就2020年5月27日签署的康奈尔许可协议签订了研究合作协议(“WCM”和“WCM协议”)。本公司承诺为WCM的科学研究提供资金，以进一步调查并可能增强根据许可协议授权给本公司的技术。

根据WCM协议的条款，根据WCM协议的定义，每项WCM发明、联合发明和相关联合成果适用于WCM协议中定义的改进，并且本公司已选择修订康奈尔许可协议，公司有权真诚地与WCM谈判，根据康奈尔专利权、康奈尔权利和康奈尔在联合专利权中的权益，在该领域开发、制造、制造、使用、要约销售、销售、销售和进口衍生产品。于截至2023年6月30日止三个月及六个月内，本公司分别产生30万及90万的研发成本，并就世界水务管理协议分别向康奈尔支付30万及180万。截至2024年6月30日止三个月及六个月内，本公司并无产生或支付任何与WCM协议有关的研究及发展开支。截至2024年6月30日，本公司已累计产生并支付了990WCM与WCM协议相关的研发费用万。

WCM协议根据其条款于2024年2月到期。

12.后续活动

后续事件已评估至2024年8月12日，即这些未经审计的简明财务报表发布和可供发布的日期。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们未经审计的简明财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注。由于许多因素的影响，包括本季度报告10-Q表中“风险因素”部分列出的那些因素，我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。另请参阅标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。除文意另有所指外，本季度报告中10-Q表格中提及的“我们”、“我们”和“我们”指的是Lexeo治疗公司。

我们是一家临床阶段的基因药物公司，致力于通过应用开创性科学从根本上改变疾病的治疗方式来改变医疗保健。通过针对我们针对的破坏性疾病的根本遗传原因，我们寻求产生实质性的积极影响，并减轻给接受治疗的人、他们的照顾者和医疗保健系统带来的压倒性负担。我们目前的渠道包括针对患者群体的候选人，这些患者给社会带来了重大负担，最适合我们的遗传医学方法。

我们最先进的心血管产品候选产品LX2006用于治疗Friedreich共济失调或FA心肌病患者，目前正在进行1/2期临床试验SunISE-FA的评估。我们观察到在队列1(n=1)和队列2(n=2)中接受心脏活组织检查的三名患者的心脏中Frataxin蛋白表达增加。2024年7月，我们公布了LX2006的中期临床数据，这些数据来自正在进行的Lexeo赞助的SunISE-FA试验和康奈尔大学研究人员发起的试验，提供了11名接受治疗的参与者的基线特征和8名参与者的随访数据，这些数据达到了至少6个月的随访，显示(I)到目前为止，LX2006耐受性良好，没有与治疗相关的严重不良事件，(Ii)关键的心脏生物标记物，包括左心室质量指数、侧壁厚度和高敏肌钙蛋白I的改善。鉴于治疗效果的证据表明，多种心脏措施都有所改善，我们最近发起了与FDA的正式接触，讨论未来注册研究的替代终点。LX2006已获得FDA的罕见儿科疾病称号、孤儿药物称号和快速通道称号，以及欧盟委员会的孤儿药品称号。我们的第二种最先进的心血管产品候选LX2020用于治疗由PKP2基因突变引起的心律失常性心肌病(ACM)，称为PKP2-ACM，于2023年7月获得美国食品和药物管理局(FDA)的研究新药或IND批准，目前正在进行1/2期临床试验HERHERIC-PKP2。LX2020于2023年12月获得FDA的快速通道和孤儿药物指定。我们预计将在2024年下半年提供第一队列的中期数据读数。

我们的主要阿尔茨海默病候选产品LX1001用于治疗APOE4纯合子阿尔茨海默病患者，正在进行1/2期试验。2022年12月，我们报告说，在第一剂队列中，我们观察到保护蛋白APOE2的表达水平增加，并且在第一剂队列中，核心阿尔茨海默病生物标记物的改善趋势一致。我们在2023年第四季度完成了试验的登记，并预计在2024年下半年报告1/2期临床试验中所有队列的更多中期数据。

我们的目标是那些精准医学渗透率有限的疾病，我们将其定义为治疗疾病潜在分子机制的药物，我们认为基因疗法作为关键治疗选择发挥作用的机会很大。我们认为，我们最初瞄准的特定适应症，FA心肌病、PKP2-ACM和APOE4相关的阿尔茨海默病，非常适合基因治疗，在这种情况下，单次给药有可能通过治疗疾病的根本遗传原因来恢复功能丧失或最大限度地减少功能获得突变。尽管目前几乎没有精准药物被批准用于治疗心血管疾病或阿尔茨海默病，但FDA最近的批准表明，愿意批准基于生物标记物和功能终点的新的精准药物。随着诊断技术的改进和检测的增加，这些发展可能会为全球制药市场采用精确药物提供最实质性的机会之一。

我们的每一种候选基因疗法都利用了载体结构、剂量和给药途径，我们相信这将为我们针对每种疾病的候选产品带来最有利的生物分布和安全性。我们最先进的心血管和APOE4相关阿尔茨海默病项目使用AAVrh10载体，因为它在心肌细胞和神经元中都有很高的转导效率，如果有机会使用比其他成熟的AAV血清型更低的剂量，毒性可能更低，以及先前存在的免疫力较低。

通过针对每种目标疾病专门定制我们的技术方法，我们相信我们可以优化我们的计划，以实现产生治疗效果的最高可能性。我们的目标是在特定的患者亚组中采用基因定义的适应症，这些患者具有通过改善功能终点或生物标记物来证明治疗效果的潜力，具有高度未满足的需求和巨大的市场机会，已在相关的临床前模型中建立了概念验证，并组织了患者倡导团体和可识别的患者群体。除了针对心血管疾病和APOE4相关的阿尔茨海默病，我们认为我们目前的方法可以利用AAVRh10来解决这些疾病之外，我们还在进行发现工作，以确定具有最佳潜在治疗方案的下一代载体技术。最后，我们不断寻求通过与学术机构的关系来加强我们的渠道，使我们能够获得尖端基因药物研究，其中不仅包括AAV基因疗法，还包括其他潜在的治疗有效载荷类型和非病毒输送系统。2023年8月，我们宣布了Sarepta Treateutics，Inc.的一项战略投资，以探索我们临床前心血管领域的合作机会。

到目前为止，我们的运营资金主要来自出售我们的可转换优先股和普通股的收益，包括我们的私募、首次公开募股以及随后部分行使承销商购买额外普通股的30天选择权。截至2024年6月30日，我们拥有17500美元的现金和现金等价物，我们通过首次公开募股和随后部分行使承销商购买额外普通股的30天期权筹集了总计10030美元的万净收益，以及分别来自私募、我们的可转换股权证券销售和可转换安全票据的净收益总额8,870美元、18500美元万和390美元万(有关详细信息，请参阅本季度报告其他部分的未经审计的综合财务报表注7)。自开始运营以来，我们发生了重大的运营亏损。我们能否产生足够的产品收入来实现盈利，将在很大程度上取决于我们目前的一个或多个基因治疗候选药物或任何未来基因治疗候选药物的成功开发和最终商业化。截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度，我们的净亏损分别为4,290美元万和6,640美元万，截至2024年6月30日，我们的累计赤字为22480美元万。我们预计，在可预见的未来，随着我们通过临床前和临床开发来推进我们当前和未来的候选产品，继续建立我们的业务并过渡到上市公司运营，我们将继续遭受重大亏损。

我们预计至少在未来几年将继续出现净运营亏损，我们预计我们的研发费用、一般和行政费用以及资本支出将继续增加。我们预计，由于我们正在进行的活动，我们的费用和资本需求将大幅增加，因为我们：

我们运营结果的组成部分

收入

到目前为止，我们还没有从产品销售中获得任何收入。如果我们针对LX2006、LX1001和LX2020或任何未来候选产品的开发工作取得成功并获得监管部门批准，或者如果我们与第三方签订了合作或许可协议，我们未来可能会从产品销售、版税或此类合作或许可协议的付款中获得收入，或者产品销售和此类协议付款的组合。

运营费用

研发

研究和开发费用包括我们的研究活动产生的成本，包括我们的发现努力以及我们计划的临床前和临床开发。这些费用包括：

我们按所发生的费用来支付研究和开发费用。用于未来研究和开发活动的货物和服务的不可退还的预付款在活动进行时或收到货物时而不是在付款时支出。当第三方服务提供商的账单条款与我们的期末不符时，我们需要对我们在给定会计期间发生的对第三方的债务进行估计，并在该期间结束时记录应计项目。我们根据我们对研发计划的了解、在此期间提供的服务、相关活动的过去历史记录以及第三方服务合同的预期期限(如果适用)来进行这些估计。如果根据要执行的工作范围的变化修改时间表或合同，我们将在预期的基础上相应地修改我们对应计费用的估计；因此，实际结果可能与我们的估计不同。许可协议项下的预付款在收到许可时支出，许可协议项下的年度维护费用在发生费用的期间支出。许可协议下的里程碑付款在里程碑被确定为可能实现且相关金额可合理评估的期间应计，并确认相应的费用。

我们的直接研发费用是按计划跟踪的，主要包括外部成本，如支付给CRO、CMO、中心实验室和某些外部顾问的费用，这些费用与我们的研究和发现、临床前开发、工艺开发、制造、临床开发、临床试验、监管和质量保证活动有关。我们不会将专业服务成本、许可费和其他类似成本分配给特定计划，因为这些成本部署在多个计划中。

研发活动是我们业务模式的核心，占我们运营费用的很大一部分。处于临床开发后期阶段的候选产品通常比处于临床开发早期阶段的候选产品具有更高的开发成本，这主要是因为后期临床试验的规模和持续时间都有所增加。因此，我们预计，在可预见的未来，随着我们进一步推进LX2006、LX2020、LX1001以及我们可能开发、进入和通过临床前研究和临床试验并寻求监管批准的任何其他未来候选产品，我们的研究和开发费用将以绝对值大幅增加。由于临床前和临床开发本身的不可预测性，我们无法确定我们候选产品的当前或未来临床前研究和临床试验的启动时间、持续时间或完成成本。临床和临床前开发时间表、成功的概率和开发成本可能与预期大不相同。我们预计，我们将根据正在进行的和未来的研究结果、临床前研究和临床试验、监管发展以及我们对每个候选产品的商业潜力的评估，不断决定要开发哪些候选产品以及向每个候选产品提供多少资金。此外，我们无法预测我们目前或未来的任何候选产品是否将受到未来合作的影响，何时将确保此类安排(如果有的话)，以及此类安排将在多大程度上影响我们的开发计划和资本要求。我们也无法预测何时(如果有的话)我们将从我们的候选产品中获得收入来抵消我们的支出。

一般和行政

一般和行政费用主要包括行政、会计、业务发展、法律、人力资源和行政职能人员的人事费用，包括薪金、福利和基于股票的薪酬费用。一般和行政费用还包括未以其他方式计入研发费用的公司设施成本、折旧和其他费用，其中包括未以其他方式计入研发费用的设施和保险的租金和维护的直接或已分配费用，以及法律、咨询、投资者和公共关系、会计和审计服务的专业费用。

我们预计，在近期至中期内，我们的一般和行政费用将大幅增加，因为我们产生了与上市公司运营相关的额外费用，包括与保持遵守美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和法规以及适用于全国性证券交易所上市公司的标准、投资者关系活动以及其他行政和专业服务相关的保险费和审计、法律、监管和税务相关服务的费用增加。我们还计划增加我们的一般和行政人员，以支持我们计划的持续研发和业务的增长。

其他收入(费用)

其他收入(支出)包括净汇兑损益。

利息开支

利息费用主要与我们的融资使用权资产设备租赁相关。

利息收入

利息收入主要与我们投资美国政府货币市场基金所赚取的利息，以及计息的活期存款现金账户所赚取的利息有关。

所得税

所得税拨备包括我们开展业务的美国联邦和州所得税。自成立以来，我们没有为每年产生的净亏损或研发税收抵免记录任何所得税优惠，因为我们相信，根据现有证据的权重，我们所有的净运营亏损（NOL）、结转和税收抵免很可能无法实现。因此，我们已对2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日和2022年12月31日的净递延所得税资产进行了全额估值拨备。截至2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有未确认的税收优惠。

行动的结果

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月的比较

下表总结了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日三个月的经营业绩（以千计）：

研发费用

下表总结了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月发生的研发费用（单位：千）：

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的总研发费用净增加530美元万，这主要是由于(I)临床试验成本260美元万(不包括调整)，我们的LX1001计划在2024年第二季度记录的估计应计临床试验费用减少了220美元万，(Ii)员工薪酬和基于股票的薪酬支出250美元万，主要是由于自2023年6月30日以来授予的员工和股权奖励增加，(Iii)化学、制造和控制费用，或cmc，费用250万，和(Iv)与第三康奈尔许可协议有关的60美元万许可费。这些增长被2024年第二季度我们的LX1001计划的估计应计临床试验费用减少了220万，以及主要与我们的早期心血管和中枢神经系统疾病计划有关的非临床和临床前费用减少80美元万所部分抵消。

一般和行政费用

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月一般和行政费用净增加4.3亿美元，主要是由于（i）第三方法律费用和相关成本增加180万美元，（ii）员工薪酬和股票薪酬费用为1.8亿美元，主要是由于自2023年6月30日以来员工人数和授予的股权奖励增加，和（iii）第三方审计、会计、投资者关系、公共关系和其他专业服务提供商费用以及保险费用4000万美元，主要是由于我们于2023年11月成为一家上市公司。

利息收入

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们分别确认了230万美元和60万美元的利息收入，主要与我们投资美国政府货币市场基金所赚取的利息有关，该基金于2024年平均投资余额增加，主要是由于我们的IPO收到的净收益以及随后承销商的部分行使2023年11月购买额外股份的选择权，以及2024年3月私募发行收到的净收益。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的比较

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的运营结果(单位：千)：