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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号
(注册人章程中规定的确切名称)
(州或其他司法管辖区公司或组织) | (美国国税局雇主 |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个课程的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ◻ | 非加速文件管理器 ◻ | |
规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2024年8月5日,注册人已发行的A类普通股的面值为0.01美元
目录
索引
| 页面 |
第一部分财务信息 | 3 |
| |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 3 |
| |
简明合并资产负债表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | 3 |
| |
简明合并运营报表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月 | 4 |
| |
简明合并股东权益报表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月 | 5 |
| |
简明合并现金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 | 6 |
| |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 30 |
| |
第二部分其他信息 | 30 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 30 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 30 |
| |
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 30 |
| |
第 5 项。其他信息 | 31 |
| |
第 6 项。展品 | 31 |
| |
签名 | 32 |
| |
EX-31.1 | |
| |
EX-31.2 | |
| |
EX-32 | |
| |
EX-101 实例文档 | |
| |
EX-101 架构文档 | |
| |
EX-101 计算链接库文档 | |
| |
EX-101 为链接库文档添加标签 | |
| |
EX-101 演示文稿链接库文档 | |
| |
EX-101 定义链接库文档 | |
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
传奇通讯有限公司
简明的合并资产负债表
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | | ||
| | 2024 | | 2023 |
| ||
|
| (未经审计) |
| (注意) | | ||
| | (以千计) | | ||||
资产 | | | |
| | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | | | $ | | |
短期投资 | | | | | | | |
应收账款,净额 | |
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预付费用和其他流动资产 | |
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易货交易 | |
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流动资产总额 | |
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财产和设备 | |
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减去累计折旧 | |
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| | |
净财产和设备 | |
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其他资产: | | |
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广播许可证,网络 | |
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善意 | |
| | |
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其他无形资产、使用权资产、递延成本和投资,净额 | |
| | |
| | |
总资产 | | $ | | | $ | | |
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负债和股东权益 | | |
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流动负债: | | |
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| |
应付账款 | | $ | | | $ | | |
应计费用: | | | | | | | |
应计工资税和工资税 | |
| | |
| | |
应付股息 | |
| | |
| | |
其他应计费用 | |
| | |
| | |
易货交易 | |
| | |
| | |
流动负债总额 | |
| | |
| | |
递延所得税 | |
| | |
| | |
长期债务 | |
| | |
| — | |
其他负债 | |
| | |
| | |
负债总额 | |
| | |
| | |
承付款和意外开支 | |
| — | |
| — | |
股东权益: | | |
| | |
| |
普通股 | |
| | |
| | |
额外的实收资本 | |
| | |
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留存收益 | |
| | |
| | |
库存股 | |
| ( | |
| ( | |
股东权益总额 | |
| | |
| | |
负债和股东权益总额 | | $ | | | $ | | |
注意:
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
传奇通讯有限公司
简明合并运营报表
|
| 三个月已结束 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | (未经审计) | ||||||||||
| | (以千计,每股数据除外) | ||||||||||
净营业收入 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
车站运营费用 | |
| | |
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| | |
| |
公司一般和行政 | |
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其他运营费用,净额 | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | |
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| ( | |
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利息支出 | |
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利息收入 | |
| ( | |
| ( |
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| ( | |
| ( |
其他收入 | | | ( | | | | | | ( | | | ( |
所得税支出前的收入 | |
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所得税准备金 | | | | | | | | | | | | |
当前 | | | | |
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已推迟 | | | | |
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净收入 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
| | | | | | |
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每股收益: | | | | | | |
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基本 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
稀释 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
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加权平均普通股 | |
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普通股和普通等价股的加权平均值 | |
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| | | | | | |
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每股申报的股息 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
传奇通讯有限公司
简明的股东权益合并报表
在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中
| | A 级 | | B 级 | | 额外 | | | | | | | | 总计 | ||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 财政部 | | 股东 | ||||||||||
|
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 股权 | ||||||
| | (未经审计)(以千计) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
净收益,截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
每股普通股申报的股息 |
| | |
| |
| | |
| | |
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| ( | |
| | |
| ( |
与限制性股票奖励相关的补偿费用 |
| | |
| |
| | |
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| | | | | |
| | |
| |
401 (k) 计划缴款 |
| | |
| |
| | |
| | |
| ( | |
| | |
| | |
| |
截至2023年3月31日的余额 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
净收益,截至2023年6月30日的三个月 |
| | |
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| | |
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| | |
| |
没收限制性股票 |
| | |
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| | |
| |
每股普通股申报的股息 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| ( | |
| | |
| ( |
与限制性股票奖励相关的补偿费用 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
购买国库中持有的股份 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| | A 级 | | B 级 | | 额外 | | | | | | | | 总计 | ||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 财政部 | | 股东 | ||||||||||
|
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 股权 | ||||||
| | (未经审计)(以千计) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
净亏损,截至2024年3月31日的三个月 |
| | |
| |
| | |
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| ( | |
| | |
| ( |
每股普通股申报的股息 |
| | |
| |
| | |
| | |
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| ( | |
| | |
| ( |
与限制性股票奖励相关的补偿费用 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
401 (k) 计划缴款 |
| | |
| |
| | |
| | |
| ( | |
| | |
| | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
净收益,截至2024年6月30日的三个月 |
| | |
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| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
没收限制性股票 | | ( | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | | | ( | |
| | |
| ( |
与限制性股票奖励相关的补偿费用 |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
传奇通讯有限公司
简明的合并现金流量表
| | 六个月已结束 |
| ||||
| | 6月30日 |
| ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | (未经审计) |
| ||||
| | (以千计) | | ||||
现金流量表 | | | | | | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
| | | |
净收入 | | $ | | | $ | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | |
递延所得税支出 | | | | | | | |
递延成本的摊销 | | | | | | | |
与限制性股票奖励相关的补偿费用 | | | | | | | |
资产出售亏损,净额 | | | | | | | |
其他(收益),净额 | | | ( | | | ( | |
易货(收入)支出,净额 | | | ( | | | ( | |
递延补偿和其他补偿 | | | ( | | | ( | |
资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款和预付费用减少 | | | ( | | | ( | |
应付账款、应计费用和其他负债的增加 | | | | | | | |
调整总额 | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | | | | | | |
来自投资活动的现金流: | | |
| | | | |
购买短期投资 | | | ( | | | ( | |
赎回短期投资 | | | | | | | |
购置财产和设备(资本支出) | |
| ( | |
| ( | |
收购广播资产 | |
| ( | |
| — | |
出售和处置资产的收益 | | | | | | | |
其他收益和损失的收益 | |
| | | | — | |
其他投资活动 | |
| | |
| | |
用于投资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( | |
来自融资活动的现金流: | | |
| | |
| |
长期债务的收益 | | | | | | — | |
已支付的现金分红 | |
| ( | |
| ( | |
用于融资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( | |
现金和现金等价物的净减少 | |
| ( | |
| ( | |
现金和现金等价物,期初 | |
| | |
| | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | | | $ | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
传奇通讯有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1。重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的年度财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。
我们认为,所附财务报表包括公允列报我们截至2024年6月30日的财务状况以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩所必需的所有正常、经常性调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
我们在以下地区拥有或经营广播资产
欲了解更多信息,请参阅Saga Communications, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
我们已经评估了2024年6月30日资产负债表日之后发生的事件和交易,以确定可能应在这些财务报表中确认或在这些财务报表附注中讨论的项目。
每股收益信息
每股收益使用两类方法计算。两类方法是一种收益分配公式,用于确定每类普通股和分红证券的每股收益。公司拥有与限制性股票单位相关的参与证券,这些证券是根据公司的《2005年第二次修订和重述的激励薪酬计划》和公司的2023年激励薪酬计划授予的,这些证券在与普通股平等的基础上获得股息。在应用两类方法时,收益将分配给普通股和参与证券。
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目录
传奇通讯有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注—(续)
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | 三个月已结束 |
| 六个月已结束 |
| ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
| | (以千计,每股数据除外) |
| ||||||||||
分子: |
| |
|
| |
| | |
|
| |
| |
净收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
减去:分配给未归属分红证券的收入 | |
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普通股股东可获得的净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | |
分母: | |
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| |
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每股基本收益的分母——加权平均股数 | |
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| | |
稀释性证券的影响: | |
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| |
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| |
普通股等价物 | |
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摊薄后每股收益的分母——调整后的加权平均股票和假设的转化率 | |
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| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
| |
每股收益: | |
| | |
| | |
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|
| |
基本 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
稀释 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
有
金融工具
我们根据ASC 320对有价证券进行核算,”投资 — 债务证券,” 其中要求将某些债务证券分为三类之一:持有至到期、可供出售或交易证券,并根据分类按摊销成本或公允市场价值对证券进行估值。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,我们记录了 $
我们的金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和长期债务。由于到期日短,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。长期债务的账面价值接近公允价值,因为其利率要么随有担保隔夜融资利率(“SOFR”)、最优惠利率波动,要么已按2024年6月30日的现行市场利率重置。
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传奇通讯有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注—(续)
可疑账款备抵金
可疑账款准备金是根据我们对应收账款可收性的判断来记录的。如果确定金额完全无法收回,则予以注销。拖欠账户以合同条款为依据。对于因某些客户无法支付所需款项而造成的估计损失,我们会保留特定的备抵金。我们还会考虑特定客户的外部因素,包括当前状况和经济状况预测,包括不确定的经济状况的潜在影响。如果我们收回先前注销的金额,我们将减少信贷损失的特定备抵额。我们的可疑账户备抵金为 $
所得税
我们的有效税率高于联邦法定税率,这是由于在所得税金额中纳入了州税,而且与高管薪酬相关的永久性差异。我们历来计算中期报告期的所得税准备金的方法是将整个财政年度的年度有效税率的估计值应用于报告期的 “普通” 收入或损失(税前收入或亏损,不包括异常或不经常发生的离散项目)。
细分市场
我们服务
时间经纪协议/本地营销协议
我们已经在某些市场签订了时间经纪协议(“TBA”)或本地营销协议(“LMA”)。在典型的TBA/LMA中,电视台的FCC被许可人将其电台的播出时间段付费提供给另一方,该方提供在该播出时间内播出的节目,并在规定的时间段内出售自己的商业广告公告。与TBAS/LMA相关的收入和支出包含在随附的未经审计的简明合并收益表中。与TBAS/LMA相关的资产和负债包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中。
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传奇通讯有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注—(续)
2。最近的会计公告
新的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告(主题280):改进可申报的分部披露”(“ASU 2023-07”),要求扩大年度和中期对重要分部支出和其他分部项目的披露。亚利桑那州立大学 2023-07 对我们生效,适用于从 2024 年 1 月 1 日之后开始的年度期限和 2025 年 1 月 1 日之后开始的过渡期。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年度将对我们的财务报表披露产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):改进所得税披露》(“亚利桑那州立大学2023-09”),要求扩大对我们所得率对账和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学 2023-09 年对我们生效,有效期从 2025 年 1 月 1 日之后开始。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对我们的财务报表披露产生的影响。
3。收入
商品和服务的性质
以下是我们创收的主要活动的描述:
广播广告收入
我们的主要收入来源是销售我们电台的广播广告。我们将广告销售收入确认为广告播出后履行的履约义务;因此,收入是在每个广告广告投放时确认的。代理佣金是根据规定的百分比计算的,该百分比适用于代理机构投放的广告库存的总账单收入,并报告为广告收入的减少。
数字广告收入
我们确认来自多个平台的数字计划的收入,例如定向数字广告、在线促销、我们网站和数字音频流上的广告、移动消息、电子邮件营销和其他电子商务。当数字广告活动中的每项特定绩效义务发生时,通常在一个月内,就会记录收入。
其他收入
其他收入包括来自音乐会、促销活动、塔租和其他杂项的收入。收入通常在活动完成、促销活动完成或每项履约义务得到履行时予以确认。
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传奇通讯有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注—(续)
收入分解
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内,与客户签订的合同收入包括以下内容:
| | 三个月已结束 |
| 六个月已结束 |
| ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
| | (以千计) |
| (以千计) |
| ||||||||
收入类型 | | | | | | |
| | | | | |
|
广播广告收入,净额 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
数字广告收入 | |
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其他收入 | |
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净收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
合同负债
尽管某些广告商需要提前付款,但我们的广告商的付款通常应在30天内到期。当广告商在履行义务之前为服务付款时,这些预付款将被记录为合同负债。典型的合同负债涉及尚未投放的广告的预付款;赞助商为尚未举办的活动支付的预付款;以及在我们的网站上出售的用于资助广播广告活动的礼品卡。通常,所有合同负债都应在一年内确认,并包含在公司简明合并财务报表的应付账款中,并且不重要。
分配给剩余履约义务的交易价格
由于我们的大多数销售合同在一年或更短的时间内,我们已经使用了ASC 606-10-50-14规定的可选豁免,并且不会透露有关最初预期期限为一年或更短的销售合同的剩余履约义务的信息。
4。广播许可证、商誉和其他无形资产
如果事件或情况变化表明资产可能受到减值,我们会每年或更频繁地评估我们的联邦通信委员会许可证的减值情况。我们在每个市场将广播牌照作为单一资产运营,并依靠折扣现金流法来确定公允价值,假设在初创情况下,投资者持有的唯一资产是广播许可证。公允价值计算包含假设,其中包含变量,这些变量基于过去的经验和对未来经营业绩的判断,使用市场中平均水平的行业标准化信息。这些变量包括但不限于:(1)每个广播市场的预测增长率,包括人口、家庭收入、零售销售和其他可能影响广告支出的支出;(2)市场内估计的可用广告收入以及市场中普通电台的相关市场份额和利润率;(3)估计的资本启动成本和早期损失;(4)风险调整后的折扣率;(5)可能的市场区域内的媒体竞争;以及(6)终端价值观。如果联邦通信委员会许可证的账面金额大于其在给定市场的估计公允价值,则该市场中联邦通信委员会许可证的账面金额将减至其估计的公允价值。
我们还每年对商誉进行减值评估,如果存在某些情况,则更频繁地进行减值评估。如果申报单位的商誉账面金额大于通过使用申报单位的估计公允价值完成假设收购价格分配所确定的商誉隐含价值,则该申报单位的商誉账面金额将减至其隐含价值。
当情况表明可能发生减值时,我们会使用未贴现的现金流方法评估可摊销的无形资产的可收回性。如果无形资产的未来未贴现现金流小于账面净值,则账面净值将减至估计的公允价值。可摊销的无形资产包含在合并资产负债表中的其他无形资产、递延成本和投资中。
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该公司考虑了当前和预期的未来经济和市场状况以及其他潜在的减值指标,并确定在截至2024年6月30日的六个月内没有发生任何需要进行中期减值测试的触发事件。我们将继续监测经济和市场状况的变化,如果任何事件或情况表明触发事件已经发生,我们将在适当的时候对我们的无形资产进行中期减值测试。
如果实际市场状况不如我们估计的那么有利,或者如果事件发生或情况发生变化,导致我们的广播许可证的公允价值降至账面价值以下,则我们可能需要在未来时期确认减值费用。这样的费用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
使用寿命有限的无形资产在其使用寿命内使用直线法进行摊销。优惠的租赁协议将在租约的有效期内摊销,从五年到
5。普通股和库存股
我们的创始人兼前董事长、总裁兼首席执行官爱德华·克里斯蒂安于2022年8月19日去世。截至他去世之日,同时也是我们主要股东的克里斯蒂安先生持有大约
分红。 股东有权从合法可用于该目的的资金中获得我们董事会可能宣布的股息。但是,除非同时对另一类普通股的每股申报或支付相同的股息,否则不得以现金或财产申报或支付任何类别普通股的任何股息。就任何股票分红而言,A类普通股的持有人有权获得与b类普通股持有人获得的相同百分比的股息(以A类普通股支付)(以b类普通股支付)。
投票权。 普通股持有人将所有提交股东表决的事项作为一个类别进行投票,每股A类普通股都有权
在克里斯蒂安先生去世之前,在董事选举中,作为单独类别投票的A类普通股的持有人有权选举
普通股持有人对与主要股东或主要股东关联公司的任何拟议的 “私有化” 交易进行单一类别的投票,每类普通股的每股都有权
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根据佛罗里达州的法律,除其他外,任何类别普通股的大多数已发行股票的持有人都必须投赞成票才能批准此类普通股的名称、优惠和限制的变更。
清算权。 在我们的清算、解散或清盘后,A类普通股的持有人有权在向债权人全额付款后根据所有可供分配的资产中持有的股份数量按比例分配。
以下汇总了截至2024年6月30日我们发行的与股票交易相关的普通股数量的相关信息:
| | 普通股发行 | ||
|
| A 级 |
| B 级 |
| | (以千股为单位) | ||
余额,2023 年 1 月 1 日 | | | | |
发行限制性股票 |
| |
| |
余额,2023 年 12 月 31 日 |
| |
| |
没收限制性股票 | | ( | | |
余额,2024 年 6 月 30 日 |
| |
| |
我们有股票回购计划,允许我们最多购买 $
6。租赁
我们租赁某些土地、建筑物和设备用于我们的业务。我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用,并将所有租赁的租赁和非租赁部分合并在一起。所有预期期限至少为一年的租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债均记录在资产负债表上。一些租约包括一个或多个续订选项。租约续订选项的行使通常由我们自行决定。ROU 资产的折旧寿命仅限于预期的租赁期限。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。截至2024年6月30日,我们没有任何尚未开始的不可取消的经营租赁承诺。
ROU资产归类为其他无形资产、递延成本和投资,在简明的合并资产负债表中净额,而流动租赁负债归入其他应计费用,长期租赁负债归入其他负债。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。ROU 资产为 $
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,租赁负债总额为美元
租赁费用包括期限超过一年的租赁费用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的总租赁费用为美元
截至2024年6月30日,我们没有融资租约,不可取消的经营租赁下的最低年度租金承诺包括以下内容(以千计):
截至12月31日的年度 |
| | |
2024 (a) |
| $ | |
2025 | |
| |
2026 | |
| |
2027 | |
| |
2028 | |
| |
此后 | |
| |
租赁付款总额 (b) | |
| |
减去:利息 (c) | |
| |
租赁负债的现值 (d) | | $ | |
(a) | 剩余款项是截至2024年12月31日的六个月的款项。 |
(b) | 租赁付款包括以下选项 扩展 合理确定可以行使的租赁条款。2024年6月30日已签署但尚未开始的租约没有具有法律约束力的最低租赁付款额。 |
(c) | 我们的租约不提供易于确定的隐含费率。因此,我们必须估算此类租赁的贴现率,以确定租赁开始之日租赁付款的现值。 |
(d) | 计算租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期限和加权平均折现率为 6.3 年 和 |
7。收购和处置
我们通过收购更多广播物业积极寻找和探索扩张机会。合并收益表包括被收购电台自各自收购之日以来的经营业绩。所有收购均记作收购,因此,总收购对价是根据收购之日估计的公允价值分配给收购资产和承担的负债。支付的对价超过所收购净资产的估计公允价值的部分已记作商誉。公司根据FasB ASC主题805的规定对收购进行核算, 业务合并。
管理层根据每项特定资产的重置成本,结合成本和市场方法,为收购的财产和设备分配了公允价值,并根据格林菲尔德估值方法(折扣现金流法)为收购的无形资产(主要是联邦通信委员会许可证)分配了公允价值。
2024 年收购和处置
2024 年 2 月 13 日,我们签订了一项协议,以美元的价格从为印第安纳州大拉斐特广播市场提供服务的 Neuhoff Communications, Inc. 收购 WKOA (FM)、WKHY (FM)、wxxB (FM)、Wask (AM) 和 W269DJ 的资产
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2024年5月31日,我们完成了一项协议,将位于佛罗里达州奥卡拉-盖恩斯维尔市场的Wndn-FM以美元的价格出售给Suncoast Radio, Inc.
2024 年 3 月 29 日,我们达成了一项协议,将位于北卡罗来纳州阿什维尔市场的 Wyse-AM、W275CP 翻译器和 W248Cm 翻译器以美元的价格出售给 EZ Radio LLC
2024年3月22日,我们向联邦通信委员会提交了一份申请,要求取消位于华盛顿州贝灵厄姆市场的Kbai-am的联邦通信委员会许可证。我们记录了一美元
2023 年处置
2023年2月28日,我们达成了一项协议,将位于马萨诸塞州格林菲尔德市场的WPVQ-am以美元的价格出售给汉普登通信公司
2023年3月20日,我们向联邦通信委员会提交了一份申请,要求取消位于马萨诸塞州格林菲尔德市场的WHMQ-am的联邦通信委员会许可证。我们记录了一美元
2024 年和 2023 年收购的简明合并资产负债表:
以下未经审计的简明资产负债表代表2024年和2023年收购的相关资产和负债的估计公允价值。2024年收购的收购价格分配是2024年6月30日的初步分配。
佐贺通信株式会社
2024 年和 2023 年收购的简明合并资产负债表
| | 中的收购 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千计) | ||||
收购的资产: | | | | | | |
流动资产 | | $ | |
| $ | |
财产和设备 | | | |
| | |
其他资产: | | | | | | |
广播许可证 | |
| |
| | |
善意 | |
| |
| | |
其他无形资产、递延成本和投资 | |
| |
| | |
其他资产总额 | |
| |
| | |
收购的资产总额 | |
| |
| | |
假设负债: | | |
| | |
|
流动负债 | |
| |
| | |
承担的负债总额 | |
| |
| | |
收购的净资产 | | $ | | | $ | |
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收购业务的预计业绩(未经审计)
以下截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的预计经营业绩假设2024年的收购发生在2023年1月1日。预计结果使某些调整生效,包括折旧、无形资产摊销、收购债务利息支出的增加以及相关的所得税影响。编制的初步结果仅供比较之用,其目的不在于表明如果合并在所示日期生效或将来可能发生的实际业务结果。
| | 三个月已结束 | | | 六个月已结束 | ||||||||
| | 6月30日 |
| | 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| | 2024 |
| 2023 | ||||
| | (以千计,每股数据除外) | |||||||||||
预计合并经营业绩 | | | | | | | | | | | | | |
净营业收入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
车站运营费用 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
公司一般和行政 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
其他运营费用,净额 | |
| | |
| — | | |
| | |
| |
营业收入(亏损) | |
| | |
| | | |
| ( | |
| |
利息支出 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
利息收入 | |
| ( | |
| ( | | |
| ( | |
| ( |
其他收入,净额 | |
| ( | |
| — | | |
| ( | |
| ( |
所得税支出前的收入 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | | |
当前 | | | | | | | | | | | | | |
已推迟 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
稀释 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | |
8。所得税
所得税支出为 $
9。股票补偿
2005 年激励薪酬计划
2019年5月13日,我们的股东批准了第二次修订和重述的Saga Communications, Inc.2005年激励性薪酬计划(经修订后的 “第二次重述的2005年计划”)的修正案。这个计划
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于 2005 年首次获得批准,随后在 2010 年和 2013 年重新获得批准。第二次重述的2005年计划的修正案(i)将发放奖励的日期延长至2023年9月6日,(ii)将该计划下的授权股票数量增加了
根据第二次重述的2005年计划允许发行的普通股数量不得超过
2023 年激励薪酬计划
2023年5月8日,我们的股东批准了2023年激励性薪酬计划(“2023年计划”)。2023年计划取代了第二次重述的2005年计划。董事会不打算根据第二次重述的 2005 年计划发放任何进一步的奖励。但是,第二次重报的2005年计划下的每项未偿还的奖励将在2005年第二次重报计划下保持未偿状态,并将继续受其条款和任何适用的奖励协议的约束。2023年计划允许向公司及其子公司的合格员工和非雇员董事授予限制性股票、限制性股票单位、激励性股票期权、非合格股票期权和绩效奖励,包括现金。根据2023年计划可能发行的普通股数量不得超过
股票薪酬
截至2012年12月31日,所有授予的股票期权均已全部归属并计入支出;因此,有
有
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以下汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月的限制性股票交易:
| | | | 加权 | |
| | | | 平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公平 | |
|
| 股票 |
| 价值 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | | | $ | |
既得 | | | | | |
被没收 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日未归属且未偿还 |
| |
| $ | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的收入为美元
10。长期债务
长期债务包括以下内容:
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千计) | ||||
循环信贷额度 | | $ | | | $ | — |
一年内应付的金额 | |
| — | |
| — |
| | $ | | | $ | — |
2022年12月19日,我们签订了信贷额度第三修正案(“第三修正案”),该修正案将到期日延长至2027年12月19日,减少了北美摩根大通银行的贷款机构,亨廷顿国家银行(“贷款人”)设定的利率等于SOFR管理机构(现为联邦担保隔夜融资利率)管理的担保隔夜融资利率(“SOFR”)纽约储备银行)作为利率基础并提高了基点。
我们已经质押了几乎所有的资产(不包括我们的联邦通信委员会许可证和某些其他资产)以支持信贷额度,我们的每家子公司都为信贷额度提供了担保,并承诺了几乎所有资产(不包括联邦通信委员会许可证和某些其他资产)以支持信贷额度。
大约 $
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根据我们的选择,信贷额度下的利率可以按等于SOFR的替代方案支付(
信贷额度包含许多财务契约(截至2024年6月30日我们都遵守了这些契约),除其他外,这些契约要求我们维持特定的财务比率,并在投资、额外债务、股息、分配、担保、留置权和抵押权方面对我们施加某些限制。
我们有大约 $
11。诉讼
公司可能会不时参与与公司业务相关的各种法律诉讼。管理层认为,无论是个人还是总体财务状况,公司都不是当前任何对其财务状况具有重要意义的法律诉讼的当事方。
12。分红
2024 年,公司董事会宣布
2023 年,公司董事会宣布
该公司目前打算根据其可变股息政策的条款定期申报季度现金分红和可变股息。正如先前报道的那样,我们的董事会采用了可变股息政策来分配可用现金,以保持强劲的资产负债表、增加股东的现金回报以及通过战略收购继续发展公司。公司还可能宣布特别股息,并在未来时期实施股票回购。任何未来股息,无论是固定股息、特殊股息还是基于可变政策的股息的申报和支付,或任何股票回购计划的实施,都将完全由董事会自行决定,并将取决于公司的财务业绩、现金需求、未来预期和其他相关因素。
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13。其他收入
在2024年第二季度,公司收到了 $
2012年,国会授权联邦通信委员会按照2012年《中产阶级税收减免和创造就业机会法》(“频谱法”)的规定,对广播电视频谱进行激励性拍卖。《频谱法》授权联邦通信委员会进行激励性拍卖,在这种拍卖中,被许可人可以自愿放弃其频谱使用权,以允许通过拍卖转让新的初始许可证,但须遵守灵活使用服务规则,以换取拍卖所得收益的一部分。《频谱法》向电视广播公司搬迁基金(“补偿基金”)拨款17.5亿美元,用于支付重新分配到新频道(“重新包装”)的Full Power和A类广播电视被许可人以及因继续传输重新分配的广播电台信号而产生费用的多频道视频节目发行商(“MVPD”)的合理费用。2018年《报销扩大法》为补偿基金拨款10亿美元的额外资金,并将符合补偿条件的实体扩大到包括受重新包装影响的调频电台。在 2023 年第一季度,我们收到了大约 $
14。承付款和或有开支
正如先前透露的那样,克里斯蒂安先生于2022年8月19日去世。由于他去世,公司被要求按照其雇佣协议中的规定向他的遗产支付多笔款项,如我们截至2022年12月31日的10-k表年度报告所述。根据 ASC 712-10-25, 非退休离职后福利, 截至2022年9月30日,我们累计了所有必要的费用。但是,根据该协议,公司将负责支付与人寿保险单支付相关的遗产所得税义务。由于与转让时间有关的不确定性,目前无法估算与该纳税义务相关的可能损失。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “将”、“可能”、“相信”、“打算”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“指导” 等前瞻性术语来识别,类似的表述旨在识别非历史事实的前瞻性陈述。根据当前的预期,这些声明是截至本报告发布之日或按其他说明作出的。这些陈述不能保证未来的表现,涉及某些风险、不确定性和假设(“未来因素”),这些风险、不确定性和假设(“未来因素”)在发生的时间、范围、可能性和程度方面难以预测。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中可能表达或预测的结果存在重大差异。我们没有义务更新、修改或澄清前瞻性陈述,无论这些陈述是由于新信息、未来事件(无论是预期的还是意想不到的)还是其他原因造成的
未来因素包括利率和利率关系的不利变化;我们的财务杠杆和还本付息要求;对关键人员的依赖;对关键电台及其产生的广告收入的依赖;美国国家和地方经济状况或经济衰退;市场波动;对我们服务的需求;传统和非传统竞争对手的竞争程度;我们成功整合收购电视台的能力;包括我们支付的特许权使用费在内的监管要求;政府以及监管政策的变化;税法的变化;技术进步的影响;与对我们和供应商计算机系统的网络攻击相关的风险;突发事件的结果;受众行为趋势;负面宣传、监管行动、诉讼、运营失败、未能满足客户或听众的期望以及其他事实对我们的声誉造成的损害;当地房地产价值的变化;自然灾害;恐怖袭击;乌克兰和中东战争,影响的大规模爆发疾病或疾病、通货膨胀;能源成本上涨;以及我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告或本季度报告中描述的风险因素。这些代表了可能导致最终实际结果和前瞻性陈述之间存在差异的未来因素。
导言
以下讨论应与本文其他地方包含的Saga Communications, Inc.及其子公司未经审计的简明合并财务报表及其附注以及我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的经审计的财务报表和管理层的讨论和分析一起阅读。以下讨论是综合介绍的。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的,这些原则要求我们做出估计、判断和假设,以影响某些资产、负债、收入、支出以及相关的披露和意外开支的申报金额。我们持续评估用于编制财务报表的估算值。如第7项所述,我们的关键会计政策没有重大变化。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策”。
我们使用某些不符合美利坚合众国公认会计原则(GAAP)计算的财务指标来评估我们的财务业绩。例如,我们根据 “电台营业收入”(营业收入加上公司一般和管理费用、折旧和摊销、其他运营(收入)支出和无形资产减值)来评估市场表现。广播行业普遍将电台营业收入视为衡量业绩的指标,分析师使用该收入报告广播行业的业绩,并用作衡量一组电视台市场价值的指标。此外,我们用它来评估各个电台、市场层面的业绩、整体运营情况,并作为衡量高管和其他管理层成员基于激励的薪酬的主要衡量标准。电台的营业收入不一定表示我们可用于还本付息、其他承诺、再投资或其他全权用途的金额。根据公认会计原则,电台营业收入不是衡量流动性或业绩的指标,应被视为我们按公认会计原则列报的经营业绩的补充,而不是替代品。
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财务状况和经营业绩
普通的
我们是一家媒体公司,主要从事收购、开发和运营广播资产,包括为我们的核心广播业务提供补充机会,包括数字、电子商务和非传统收入计划。我们通过收购更多广播物业积极寻找和探索扩张机会。我们会持续审查收购机会。有关收购的更多信息,请参阅下文的 “流动性和资本资源”。我们在28个市场拥有或经营广播资产,包括82个调频和32个调幅广播电台以及79个地铁信号。
广播电台
我们的广播电台的主要收入来源是销售我们电台的广播广告。根据特定广播电台的格式,每小时有预定数量的广告可供播出。
大多数广告合同都是短期的,通常只持续几个星期。我们的大部分收入来自本地广告,这些广告主要由每个广播市场的销售人员出售。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,我们广播电台总收入中分别约有90%和89%来自本地广告。为了实现全国广告销售,我们聘请了专门从事每个广播市场的全国销售的独立广告销售代表公司。
我们的收入全年各不相同。广告支出是我们的主要收入来源,在冬季(包括每年的第一季度)通常最低。此外,我们预计,由于国家、州和地方各级的更多选举,2024年的政治收入将比2023年的水平增加。
我们的净营业收入、电台运营费用和营业收入因市场而异,具体取决于每个市场的排名或规模,具体取决于人口和该特定市场的可用广播广告收入。
广播业和整个广告受整体经济状况的影响,包括失业率、通货膨胀、能源价格和消费者利率。我们的电台主要在中小型市场播出。从历史上看,在广告支出下降期间,此类市场一直比主要大都市市场更加稳定,但在经济改善时期,此类支出的增长幅度可能不会像主要大都市市场那样显著。
我们的财务业绩取决于多种因素,其中最重要的是我们通过向广告商收取的费率来创造广告收入的能力。电视台能够收取的费率在很大程度上取决于电视台吸引广告商目标人群中观众的能力。在我们的许多市场中,这是通过独立的国家评级服务机构生成的定期报告来衡量的。在我们的其他市场中,它是通过广告商通过广告计划实际运行获得的结果来衡量的。广告商根据对其商品或服务的需求增加和/或此类需求产生的实际收入来衡量这些结果。影响电台收费率的因素有很多,包括地方和国家经济的总体实力、人口增长、提供热门节目的能力、当地市场竞争、电台与其他广告媒体相比的目标营销能力以及信号强度。
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当我们收购和/或开始运营一个或多个电台时,我们通常会增加节目、广告和促销费用,以增加我们在目标受众中的份额。我们的战略有时要求支出水平与我们计划在两到五年内达到的收入水平相称。在经济低迷时期,或者整个行业的广告支出水平持平或下降时,这种策略可能会导致我们的运营成本增长速度似乎快于收入的增长,直到我们达到收购的电视台或电视台组的目标收入水平。
可以在不影响收听水平(以及由此产生的收视率)的情况下广播的广告数量在一定程度上受到特定广播电台格式的限制。我们的电视台通过不断管理可供出售的广告数量并根据当地市场状况和评级调整价格,努力实现收入最大化。尽管在一天中的特定时间播出的广告数量可能会不时发生变化,但在特定电台上播出的广告总数每年通常没有显著差异。除了收购或出售电台的情况外,我们收入的任何变化通常都是库存售出率和定价调整的结果,这些调整旨在确保电台有效利用可用库存。
我们的广播电台采用各种节目格式。我们会定期进行市场研究,包括音乐评估、焦点小组和战略脆弱性研究。由于吸引大量且具有人口吸引力的受众对电视台的财务成功至关重要,因此我们努力培养强大的听众忠诚度。我们的电台还通过观众促销来进一步培养和确保忠实的追随者。我们认为,广播电台格式的多样化有助于使我们免受公众对任何特定格式的音乐品味变化的影响。
拥有和运营广播电台所涉及的主要运营费用是员工工资和相关福利成本、销售佣金、节目费用、折旧以及广告和促销费用。
无线电广播行业受快速的技术变革、不断变化的行业标准以及新媒体技术和服务的兴起的影响。与广播和其他传统媒体相比,这些新技术和媒体的广告份额正在增加。
我们将继续扩大我们的数字计划,以提供跨多个平台的无缝体验。我们的目标是让我们的听众能够随时随地按需与我们的品牌建立联系。我们将继续通过有针对性的数字广告、在线社区新闻、娱乐和活动以及包括在线促销、移动通讯和电子邮件营销在内的一系列数字服务,创造和扩大机会。
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我们的俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合起来分别约占我们合并净营业收入的36%、37%、37%和39%。这些无线电市场的任何不利变化或我们在这些市场中的相对市场地位都可能对我们的整体经营业绩产生重大影响。
下表描述了每个市场在合并净营业收入中所占的百分比:
| | 合并百分比 | | 合并百分比 |
| | ||||
| | 的净营业收入 | | 净营业收入 |
| | ||||
| | 结束的六个月 | | 在已结束的岁月里 |
| | ||||
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
|
|
市场: | | | | | | | | | |
|
南卡罗来纳州查尔斯顿 |
| 6 | % | 5 | % | 6 | % | 6 | % |
|
俄亥俄州哥伦布市 |
| 8 | % | 9 | % | 9 | % | 10 | % |
|
爱荷华州得梅因 |
| 5 | % | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
|
威斯康星州密尔 |
| 11 | % | 12 | % | 11 | % | 12 | % |
|
弗吉尼亚州诺福克 |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
|
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我们五个最大市场的广播电台加起来分别约占我们合并电台营业收入的36%、39%、40%和43%。下表描述了每个市场在合并电台营业收入中所占的百分比:
| | 合并百分比 | | 合并百分比 |
| | ||||
| | 电台营业收入 (*) | | 电台营业收入 (*) |
| | ||||
| | 在截至的六个月中 | | 在已结束的岁月里 |
| | ||||
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
|
|
市场: | | | | | | | | | | |
南卡罗来纳州查尔斯顿 |
| 8 | % | 4 | % | 5 | % | 5 | % | |
俄亥俄州哥伦布市 |
| 3 | % | 10 | % | 10 | % | 13 | % | |
爱荷华州得梅因 |
| 3 | % | 3 | % | 4 | % | 4 | % | |
威斯康星州密尔 |
| 15 | % | 13 | % | 12 | % | 14 | % | |
弗吉尼亚州诺福克 |
| 7 | % | 9 | % | 9 | % | 7 | % | |
* | 经公司一般和管理费用、折旧和摊销、其他运营(收入)支出和无形资产减值调整后的营业收入。 |
24
目录
截至2024年6月30日的三个月,而截至2023年6月30日的三个月
运营结果
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的经营业绩。
合并经营业绩
| | 三个月已结束 | | | | | |
| ||||
| | 6月30日 | | $ 增加 | | % 增加 |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (减少) |
| (减少) |
| |||
| | (以千计,百分比和每股信息除外) |
| |||||||||
净营业收入 | | $ | 28,742 | | $ | 29,175 | | $ | (433) |
| (1.5) | % |
车站运营费用 | |
| 23,544 | |
| 22,407 | |
| 1,137 |
| 5.1 | % |
公司一般和行政 | |
| 3,049 | |
| 2,472 | |
| 577 |
| 23.3 | % |
其他运营费用,净额 | | | 6 | | | — | | | 6 |
| N/M | |
营业收入 | |
| 2,143 | |
| 4,296 | |
| (2,153) |
| (50.1) | % |
利息支出 | |
| 71 | |
| 43 | |
| 28 |
| 65.1 | % |
利息收入 | |
| (251) | |
| (347) | |
| 96 |
| N/M | |
其他收入 | |
| (1,133) | |
| — | |
| (1,133) |
| N/M | |
所得税支出前的收入 | |
| 3,456 | |
| 4,600 | |
| (1,144) |
| (24.9) | % |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | |
当前 | | | 815 | |
| 905 | |
| (90) |
| (9.9) | % |
已推迟 | | | 140 | |
| 345 | |
| (205) |
| (59.4) | % |
| |
| 955 | |
| 1,250 | |
| (295) |
| (23.6) | % |
净收入 | | $ | 2,501 | | $ | 3,350 | | $ | (849) |
| (25.3) | % |
每股收益(亏损)(摊薄) | | $ | 0.40 | | $ | 0.55 | | $ | (0.15) |
| (27.3) | % |
n/m = 没有意义
截至2024年6月30日的三个月,合并净营业收入为28,742,000美元,而截至2023年6月30日的三个月为29,175,000美元,下降了43.3万美元,下降了1.5%。我们增加了约26.2万美元,这要归因于我们在整个同期内没有拥有或运营的电台,但被我们在2023年同期拥有或运营的车站(“同一站”)产生的69.5万美元减少额所抵消。同一个电台收入的减少主要是由于自2023年第二季度以来,地方总收入减少了172.8万美元,国民总收入减少了46,000美元,但部分被互动收入总额增加80.3万美元和政治总收入18万美元所抵消。当地总收入的下降归因于华盛顿州贝灵厄姆、田纳西州克拉克斯维尔、俄亥俄州哥伦布、新罕布什尔州曼彻斯特、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和佛罗里达州奥卡拉市场的下降。国民总收入的下降主要是由于我们在弗吉尼亚州诺福克市的下降被俄亥俄州哥伦布市市场的增长部分抵消。互动总收入的增加主要是由于我们的流媒体和网站广告收入的增加。由于国家、州和地方选举数量的增加,政治收入总额有所增加。
截至2024年6月30日的三个月,该站的运营费用为23,54.4万美元,而截至2023年6月30日的三个月为22,407,000美元,增长了1,137,000美元,增长了5.1%。我们增加了约23.3万美元,这要归因于我们在整个同期内没有拥有或运营的电台,再加上我们在2023年同期拥有或运营的电台增加了904,000美元。同一电视台运营支出的增加主要是由于薪酬相关支出、坏账支出以及互动咨询和内容支出分别增加71.8万美元、20.7万美元和12万美元,但部分被音乐许可费用和易货费用分别比2023年第二季度减少7.5万美元和71,000美元所抵消。
25
目录
截至2024年6月30日的三个月,我们的营业收入为2,143,000美元,而截至2023年6月30日的三个月,我们的营业收入为429.6万美元,下降了2,153,000美元。营业收入的下降是由于上述净营业收入减少和电台运营费用增加,以及公司一般和管理费用增加57.7万美元以及其他运营(收入)支出增加(扣除6,000美元)的结果。公司一般和管理费用的增加主要是由于股票薪酬、薪酬相关费用以及计算机软件和网络安全费用分别增加了27.2万美元、20.5万美元和83,000美元。
在截至2024年6月30日的三个月中,我们的净收益为25.01万美元(全面摊薄后每股收益为0.40美元),而截至2023年6月30日的三个月为3350,000美元(按全面摊薄计算每股收益0.55美元),减少了84.9万美元。净收入的减少主要是由于上述营业收入减少,利息支出增加28,000美元,利息收入减少96,000美元,但部分被其他收入增加1,133,000美元和所得税支出减少29.5万美元所抵消。利息支出的增加是由于未偿债务的增加。利息收入的减少与短期投资账户金额的减少有关。其他收入的增加是由于收到的与出售BMI投资相关的1,133,000美元。出售投资的收益记入其他(收益)支出,净额计入公司的简明合并运营报表。我们所得税支出的减少是由于自2024年第二季度以来所得税支出前收入减少。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
运营结果
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的经营业绩。
| | 六个月已结束 | | | | | |
| ||||
| | 6月30日 | | $ 增加 | | % 增加 |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (减少) |
| (减少) |
| |||
| | (以千计,百分比和每股信息除外) |
| |||||||||
净营业收入 | | $ | 53,406 | | $ | 54,479 | | $ | (1,073) |
| (2.0) | % |
车站运营费用 | |
| 46,525 | |
| 44,110 | |
| 2,415 |
| 5.5 | % |
公司一般和行政 | |
| 6,178 | |
| 5,088 | |
| 1,090 |
| 21.4 | % |
其他运营费用,净额 | | | 977 | | | 80 | | | 897 |
| N/M | |
营业收入(亏损) | |
| (274) | |
| 5,201 | |
| (5,475) |
| (105.3) | % |
利息支出 | |
| 114 | |
| 86 | |
| 28 |
| 32.6 | % |
利息收入 | |
| (554) | |
| (636) | |
| 82 |
| N/M | |
其他收入 | |
| (1,133) | |
| (119) | |
| (1,014) |
| N/M | |
所得税支出前的收入 | |
| 1,299 | |
| 5,870 | |
| (4,571) |
| (77.9) | % |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | |
当前 | | | 300 | |
| 1,185 | |
| (885) |
| (74.7) | % |
已推迟 | | | 75 | |
| 415 | |
| (340) |
| (81.9) | % |
| |
| 375 | |
| 1,600 | |
| (1,225) |
| (76.6) | % |
净收入 | | $ | 924 | | $ | 4,270 | | $ | (3,346) |
| (78.4) | % |
每股收益(亏损)(摊薄) | | $ | 0.15 | | $ | 0.70 | | $ | (0.55) |
| (78.6) | % |
n/m = 没有意义
26
目录
截至2024年6月30日的六个月中,合并净营业收入为53,406,000美元,而截至2023年6月30日的六个月为54,479,000美元,下降了1,073,000美元,下降了2.0%。我们增加了约26.2万美元,这要归因于我们在整个同期内没有拥有或运营的电台,但被我们在2023年同期拥有或运营的电台减少的133.5万美元所抵消。同一个电台收入的减少主要是由于地方总收入减少了291.2万美元,非现货收入总额减少了17.5万美元,但与2023年第二季度相比,互动总收入增长了137万美元,政治收入总额增长了29.7万美元,部分抵消了这一下降。当地总收入的下降归因于田纳西州克拉克斯维尔、俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、新罕布什尔州曼彻斯特和威斯康星州密尔沃基市场的下降。非现货总收入的下降主要是由于我们的华盛顿州贝灵厄姆、田纳西州克拉克斯维尔、俄亥俄州哥伦布、新罕布什尔州曼彻斯特和南达科他州扬克顿市场的下降被缅因州波特兰市场的增长部分抵消。互动总收入的增加主要是由于我们的流媒体和网站广告收入的增加。由于国家、州和地方选举数量的增加,政治收入总额有所增加。
截至2024年6月30日的六个月中,该站的运营费用为46,525,000美元,而截至2023年6月30日的六个月为44,110,000美元,增长了241.5万美元,增长了5.5%。我们增加了约23.3万美元,这要归因于我们在整个同期内没有拥有或运营的电台,再加上我们在2023年同期拥有或运营的电台增加了2182,000美元。同一电视台运营支出的增加主要是由于薪酬相关支出、坏账支出、互动咨询和内容支出、销售评级调查支出以及促销费用分别增加13.01万美元、494,000美元、24.5万美元、17.9万美元和81,000美元,但部分被易货费用和音乐许可费用分别比2023年同期减少6.4万美元和56,000美元所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中,我们的营业亏损为27.4万美元,而截至2023年6月30日的六个月的营业收入为5201,000美元,减少了547.5万美元。营业收入的减少是由于上述净营业收入减少和电台运营费用增加,以及公司一般和管理费用增加1,090,000美元,其他运营(收入)支出增加,净额为89.7万美元。公司一般和管理费用的增加主要是由于股票薪酬、薪酬相关费用和差旅相关费用分别增加了48万美元、40万美元和15.9万美元。2024年,我们记录的固定资产和无形资产出售亏损为97.7万美元,而2023年出售固定资产的亏损为8万美元。2024年记录在其他运营费用中的固定资产和无形资产出售亏损主要涉及出售位于北卡罗来纳州阿什维尔市场的Wyse-AM、W275CP 翻译器和W248Cm翻译器,以及脚注7(收购和处置)中描述的放弃位于华盛顿州贝灵汉市场的KBAI-am的联邦通信委员会许可证。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们的净收益为92.4万美元(全面摊薄后每股收益为0.15美元),而截至2023年6月30日的六个月为4270,000美元(按全面摊薄计算每股收益0.70美元),减少了3,346,000美元。净收入的减少主要是由于上述营业收入减少,利息支出增加28,000美元,利息收入减少82,000美元,部分被其他收入增加1,014,000美元以及所得税支出减少1,225,000美元所抵消。利息支出的增加是由于未偿债务的增加。利息收入的减少与短期投资账户金额的减少有关。其他收入的增加是由于收到的与出售BMI投资相关的1,133,000美元。出售投资的收益记入其他(收益)支出,净额计入公司的简明合并运营报表。我们所得税支出的减少是由于同期所得税支出前的收入减少。
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目录
流动性和资本资源
债务安排和还本付息要求
2022年12月19日,我们签订了信贷额度第三修正案(“第三修正案”),该修正案将到期日延长至2027年12月19日,减少了北美摩根大通银行的贷款机构,亨廷顿国家银行(“贷款人”)设定的利率等于SOFR管理机构(现为联邦担保隔夜融资利率)管理的担保隔夜融资利率(“SOFR”)纽约储备银行)作为利率基础并提高了基点。
我们已经质押了几乎所有的资产(不包括我们的联邦通信委员会许可证和某些其他资产)以支持信贷额度,我们的每家子公司都为信贷额度提供了担保,并承诺了几乎所有资产(不包括联邦通信委员会许可证和某些其他资产)以支持信贷额度。
与信贷额度相关的约26.6万美元的债务发行成本已资本化,将在信贷额度的整个生命周期内摊销。这些债务发行成本包含在合并资产负债表中的其他资产净额中。由于第二修正案,公司额外承担了与信贷额度相关的12万美元交易费用,这些费用已资本化。由于第三修正案,公司额外产生了16.1万美元的与信贷额度相关的交易费用,这些费用已资本化。累积交易费用将在信贷额度的剩余期限内摊销。
根据我们的选择,信贷额度下的利率可按等于SOFR(2024年6月30日为5.33%),外加1%至2%或基准利率加0%至1%的替代利率支付。SOFR和基准利率的利差会不时变化,具体取决于我们的财务杠杆率。根据信贷额度发行的信用证将向每位贷款人收取相当于每年0.25%的预付费(等于信贷协议中定义的适用于欧元货币贷款的利率),并向发卡银行支付相当于每年0.25%的预付费。根据第三修正案,我们现在为信贷额度的未使用部分支付每年0.25%的季度承诺费。我们之前为循环信贷额度的未使用部分支付了每年0.2%至0.3%的季度承诺费。
信贷额度包含许多财务契约(截至2023年6月30日我们都遵守了这些契约),除其他外,这些契约要求我们维持特定的财务比率,并在投资、额外债务、股息、分配、担保、留置权和抵押权方面对我们施加某些限制。
截至2024年6月30日,我们在收购拉斐特时借入了500万美元的未偿债务,截至2023年12月31日,没有未偿债务。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我们在循环信贷额度下分别有大约4,500万美元和5000万美元的未使用借款能力。
现金的来源和用途
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,我们的经营活动净现金流分别为5,047,000美元和6,038,000美元。我们认为,如果我们将来借款,运营产生的现金流将足以满足信贷额度下支付利息和本金的季度还本要求。但是,如果此类现金流不足,我们可能需要出售额外的股权证券,为债务再融资或处置我们的一处或多处房产以支付此类定期付款。如果有的话,也无法保证我们能够以优惠条件进行任何此类交易。
2013 年 3 月,我们董事会批准增加股票回购计划(“回购计划”),允许我们购买高达 7,580 万美元的 A 类普通股。从1998年成立到2024年6月30日,我们已经以5,780万美元的价格回购了220万股A类普通股。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,我们没有回购任何与回购计划相关的股票。2020年,我们停止了根据计划发布任何额外回购的指令。我们将继续监测经济状况,以确定根据我们的计划进行额外回购是否以及何时有意义。
28
目录
在截至2024年6月30日的六个月中,我们的资本支出(不包括收购)为257.4万美元(2023年为263.7万美元)。我们预计,2024年的资本支出约为500万至550万美元,我们预计将通过运营产生的资金为其融资。
2024年2月13日,我们达成协议,以530万美元的价格从为印第安纳州大拉斐特广播市场提供服务的Neuhoff Communications, Inc.收购WKOA(FM)、WKHY(FM)、Wask(FM)、WxxB(FM)、Wask(AM)和 W269DJ 的资产,但须进行某些收购价格调整。公司使用我们的信贷协议下的运营和借款资金,于2024年5月31日完成了本次交易,其中包括530万美元的收购价格、48.2万美元的应收账款的收购以及约68,000美元的某些收盘调整和交易成本。
2024 年,公司董事会宣布了两次季度现金分红和其 A 类普通股的可变股息。这些股息总额为每股1.10美元,约690万美元是在2024年支付的。
2023年,公司董事会宣布了四次季度现金分红和一次A类普通股特别股息。这些股息总额为每股3.00美元,约1,860万美元是在2023年累积或支付的。
我们将继续通过收购更多广播物业积极寻找和探索扩张机会。
我们预计,未来对广播电台的任何收购和股息支付将通过运营产生的资金、信贷协议下的借款、额外的债务或股权融资、手头现金或两者的组合来融资。但是,无法保证任何此类融资将以可接受的条件提供。
关于合同义务和商业承诺的摘要披露
根据各种类型的合同,我们有未来的现金债务,包括我们的信贷额度、运营租赁、编程合同、雇佣协议和其他运营合同。有关我们未来现金债务的更多信息,请参阅 “第 7 项。管理层在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务的摘要披露”。
我们预计,我们的合同现金债务将通过运营产生的资金或信贷额度下的额外借款或两者的组合来融资。
最近的会计公告
所附财务报表附注2描述了最近的会计公告。
通胀
迄今为止,通货膨胀对我们运营的影响并不大。但是,我们开始看到更高的通货膨胀率的影响开始影响大多数商品和服务的成本。无法保证未来的高通货膨胀率不会对我们的业务产生不利影响。
29
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
请参阅 “第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露” 和 “第7项。管理层在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析——市场风险和风险管理政策”,以全面讨论我们的市场风险。我们在2023年10-k表年度报告中包含的市场风险信息没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末,公司在包括首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据1934年《证券交易法》第13a-15条,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以使公司在其根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中披露的重大信息在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。在截至2024年6月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司可能会不时参与与公司业务相关的各种法律诉讼。管理层认为,无论是个人还是总体财务状况,公司都不是当前任何对其财务状况具有重要意义的法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素
先前在回应第 1 部分 “第 1A 项” 时披露的风险因素没有重大变化。风险因素”,我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和股权证券的购买
在截至2024年6月30日的季度中,我们没有进行未注册的股票证券销售。
下表汇总了我们在截至2024年6月30日的三个月中回购的A类普通股。
| | | | | | | 总数 | | 近似 | |
| | | | | | | 的 | | 美元 | |
| | | | | | 股票 | | 的价值 | ||
| | | | | | 已购买 | | 股票 | ||
| | 总计 | | 平均值 | | 作为其中的一部分 | | 那可能还是 | ||
| | 数字 | | 价格 | | 公开 | | 已购买 | ||
| | 的股份 | | 按每人支付 | | 已宣布 | | 在下面 | ||
时期 |
| 已购买 |
| 分享 |
| 程式 |
| 程式 (1) | ||
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
总计 |
| — | | $ | — |
| — | | $ | 17,976,728 |
(1) | 我们有股票回购计划,允许我们购买A类普通股。2013 年 2 月,我们董事会批准将回购计划的承诺金额从 6,000 万美元增加到约 7,580 万美元。 |
30
目录
第 5 项。其他信息
本公司的董事或执行官均未出席
第 6 项。展品
31.1 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| |
|
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| |
|
32 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条和1934年《证券交易法》第13a-14(b)条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
| |
|
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中) |
| |
|
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| |
|
101.CAL | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
| |
|
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| |
|
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| |
|
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
31
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 传奇通讯有限公司 |
|
|
日期:2024 年 8 月 9 日 | /s/ 塞缪尔·布什 |
| 塞缪尔·布什 |
| 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
|
|
日期:2024 年 8 月 9 日 | /s/ 凯瑟琳 A. 波宾斯基 |
| 凯瑟琳 A. 博宾斯基 |
| 高级副总裁、首席会计官兼公司财务总监(首席会计官) |
32