美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
10-Q 表格
（标记1）
| ☒ | 根据证券交易法案第13条或15(d)条提交的季度报告 |
或
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告 |
截至2024年6月30日季度的报告期内
或
针对过渡时期，从 到 之间
委员会 文件编号1-10243
BP普鲁多湾皇家信托
(按其章程规定的名称)
| 特拉华州 | 13-6943724 | |
| （国家或其他管辖区的 公司成立或组织） |
（IRS雇主 识别号码） | |
| 纽约梅隆银行信托公司 特拉维斯街601号，16楼 Houston, Texas |
77002 | |
| （公司总部地址） | (邮政编码) | |
(713) 483-6020
（如果自上次报告以来有变化，则填上其曾用名或旧地址）
根据法案第12（b）条注册的证券：
| 每一类别的名称 |
交易 符号: |
普通股，每股面值$0.001 ANNX | ||
| 受益权单位 | bpt | 请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange |
请在复选框内勾选表示注册者（1）在过去的12个月内（或注册者应当提交此类报告的较短期限内），已按照证券交易所法案第13或15(d)节规定提交了所有所需报告； (2) 在过去的90天内一直需提交此类报告。 是 ☒ 否 ☐
请在复选框内勾选表示注册者是否已在过去的12个月内（或注册者应当提交此类文件的较短期限内）电子提交了每个根据Regulation S-t第405规则（本章第232.405节）规定需要提交的互动数据文件。 是 ☐ 否 ☐
请在复选框内勾选表示注册者是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《证券交易所法案》第122.2条中“大型加速提交者”、“加速提交者”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速申请人 | ☐ | 加速文件提交人 | ☒ | |||
| 非加速文件提交人 | ☐ | 较小的报告公司 | ☒ | |||
| 新兴成长公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请在复选框中勾选如果注册者选择不使用根据证交所法规第13(a)节提供的遵守任何新的或修改的财务会计准则的延长过渡期。 ☐
请在复选框内勾选表示注册者是否为空壳公司（如《证券交易所法案规则》第120亿.2条所定义）。 是 ☐ 否 ☒
截至2024年8月9日，有21,400,000份权益单位处于未清算状态。
目录
| 页 | ||||||
| 第一部分——财务信息 | ||||||
| 项目1。 |
基本报表 |
1 | ||||
| 事项二 |
管理人的财务状况和业务结果的讨论与分析 |
8 | ||||
| 第3项。 |
有关市场风险的定量和定性披露 |
14 | ||||
| 事项4。 |
控制和程序 |
14 | ||||
| 第二部分-其他信息 | ||||||
| 项目1。 |
法律诉讼 |
15 | ||||
| 项目1A。 |
风险因素 |
15 | ||||
| 事项二 |
未注册的权益证券销售、募集资金和发行人购买的权益证券 |
15 | ||||
| 第3项。 |
对优先证券的违约 |
15 | ||||
| 事项4。 |
矿山安全披露 |
15 | ||||
| 项目5。 |
其他信息 |
15 | ||||
| 项目6。 |
展示资料 |
15 | ||||
i
第I部分 - 财务信息
项目1. 基本财务报表
bpt信托
资产负债表和信托基金
（按现金基础修编）
（以千为单位，单位数据除外）
| 2024年6月30日 | 12月31日 2023 |
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| 资产 |
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| 现金及现金等价物（注3） |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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| 总资产 |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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| 负债和信托基金 |
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| 应计费用 |
$ | 335 | $ | 338 | ||||||||
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| 总负债 |
335 | 338 | ||||||||||
| 信托基金（授权40,000,000份益权单位，发行和流通21,400,000份） |
4,202 | 4,964 | ||||||||||
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| 负债和信托基金的总额 |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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请参见财务报表（未经审计）的附注。
1
bpt信托
现金收益和分配报表
（按现金修改法编制）
（未经审计）
（以千为单位，除单位数据外）
| 截至2023年6月30日的三个月 | 销售额最高的六个月 6月30日, |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,640 | ||||||||||||||||
| 利息收入 |
62 | 142 | 129 | 145 | ||||||||||||||||||||
| 减：信托行政费用 |
(556 | ) | (587 | ) | (894 | ) | (867 | ) | ||||||||||||||||
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| 现金收益（损失） |
$ | (494 | ) | $ | (445 | ) | $ | （765 | ) | $ | 5,918 | |||||||||||||
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| 现金分配 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,365 | ||||||||||||||||
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| 每单位现金分配 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2974 | ||||||||||||||||
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| 未来单位 |
21,400,000 | 21,400,000 | 21,400,000 | 21,400,000 | ||||||||||||||||||||
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请参阅财务报表附注（未经审计）。
2
bpt信托
信托资产变动报表
（按现金修改法编制）
（未经审计）
（以千为单位）
| 截至2023年6月30日的三个月 | 销售额最高的六个月 6月30日, |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 期初信托资产 |
$ | 4,475 | $ | 5,478 | $ | 4,964 | $ | 5,787 | ||||||||||||||||
| 现金收益（损失） |
(494 | ) | (445 | ) | （765 | ) | 5,918 | |||||||||||||||||
| 应付款减少 |
221 | 430 | 3 | 123 | ||||||||||||||||||||
| 现金分配 |
— | — | — | （6,365 | ) | |||||||||||||||||||
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| 期末信托资产 |
$ | 4,202 | $ | 5,463 | $ | 4,202 | $ | 5,463 | ||||||||||||||||
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请参见基本报表（未经审计）附注。
我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。
| (1) | 信托的成立和组织 |
BP Prudhoe Bay Royalty Trust （“Trust”），一个授予信托，根据1989年2月28日签订的《信托协议》（“Trust Agreement”）成立为特拉华州的业务信托之一，由The Standard Oil Company (“Standard Oil”)、BP Exploration (Alaska) Inc. (“BP Alaska”)(现称为Hilcorp North Slope, LLC (“HNS”))、作为托管人的纽约梅隆银行和作为共同托管人的BNY Mellon Trust of Delaware (继承自The Bank of New York (Delaware))所签署。 2010年12月15日，纽约梅隆银行辞职，由一家全国性银行协会纽约梅隆信托公司接替成为继任的受托人（“Trustee”）。
1989年2月28日，Standard Oil将超限凌骄权益（“Royalty Interest”）转让给了信托。信托的成立是为了拥有和管理凌骄权益。凌骄权益代表着在阿拉斯加北坡普鲁多湾油田（“1989工作利益”）的HNS工作利益中，按季节日实际净油和凝析油生产的前9万桶或季节日实际净油和凝析油生产量的较低值上的16.4246％的每桶权利。受托人持有人面临生产中断或停止或任何季度内平均低于每天9万桶的风险。 BP已对BP Alaska的支付义务的履行作出担保，并且BP保证仍然适用于HNS履行此类支付义务的履行。
自2000年1月1日起，BP Alaska和所有其他普鲁多湾工作利益所有者根据普鲁多湾单元对齐协议跨分配普鲁多湾油田的利益。 BP Alaska保留了与信托相关的所有权利、义务和责任。
信托的受托人是纽约梅隆信托公司和德拉华州银行BNY Mellon Trust of Delaware。BNY Mellon Trust of Delaware担任共同受托人，以满足德拉华州信托法律的某些要求。纽约梅隆信托公司独自行使信托协议授予受托人的权利和职权。
任何一天生效的每桶版税等于该天的西德克萨斯中质原油价格（“WTI Price”）减去预定的可收取成本（按照通胀率调整）和生产税（基于当时的法定税率）。
“盈亏平衡”价格是根据凌骄让与条款的规定，在一个季度结束后计算出来的。“盈亏平衡”WTI价格随时间变化而变化，主要是由于成本调整系数的变化，该系数基于最近过去的2月、5月、8月或11月发布的消费者价格指数，以及生产税，因为可收费成本在整个日历年内保持不变。此外，随着WTI价格的变化，生产税和规定的扣除项也会发生变化，可能会增加或降低“盈亏平衡”WTI价格。实际的“盈亏平衡”价格由HNS计算并提供。
信托是被动的，受托人仅具有仅为收集和分配收入、支付信托负债和保护版税权益所必需的权力。在满足一定条件的情况下，受托人有义务建立现金储备并借款支付到期的信托负债。受托人只能出售信托财产（a）经信托持有人投票授权，（b）为提供到期支付特定信托负债而必要时（受限制的条件）或（c）在信托终止时。每一个已发行和未流通的受托份额代表着在信托中有益权的平等未分割份额。版税付款由信托收到并在每个日历季度结束后净分配给受托份额持有人，减去信托费用。如果信托单位持有人对不少于60％的流通受托份额进行投票，信托将终止；或者当连续两年版税收入低于每年1,000,000美元时，信托将终止（除非此期间的净收入受到某些事件的重大不利影响）。
4
| (2) | 流动性 |
1999年7月，受托人建立了现金储备，以提供给信托在未来的某些季度中没有收到来自版税的收入的流动性。受托人在Trust收到的季度收入未超过Trust的负债和费用的季度中提取了现金储备帐户中的资金，并在Trust收到版税收入且供应地岑拱受托份额持有人在该期收到分配的季度中重新填充或以其他方式增加了储备。
新的冠状病毒毒株，SARS-CoV-2（严重急性呼吸系统综合症冠状病毒2型），于2019年晚期出现并在全球范围内传播。2020年3月，世界卫生组织将由该病毒引起的疾病 - COVID-19（新冠病毒病） - 归类为大流行病。由于COVID-19大流行病的经济影响，市场面临着进一步下降的油价，以应对石油需求的担忧和全球储存考虑因素。由于多种因素导致油价下跌并且收取可收费成本上涨，信托未能于2020年的四个季度或2021年的第一季度因版税而收到版税付款。因此，该信托无法从筹备2020年1月版税付款中提取季度扣除项以增加存放在现金储备中的资金。由于该信托的未支付的费用筹备了包括会计、工程、法律、财务顾问和其他专业费用在内的信托经费（“Administrative Expenses”）不足。
根据信托协议第7.02节中包含的赔偿条款规定，受托人要求HNS赔偿和报销537,835美元的费用，表示该信托的未支付费用截至2020年12月18日。 HNS于2020年12月28日向受托人支付请求的资金，并按照信托协议将这些资金用于对应的费用补缴。
2021年，受托人评估了现金储备的充足性、在2021年及以后的持续和规律收入的可能性以及信托终止的预期时间，并当时决定进一步将现金储备增至约6,000,000美元。
虽然信托收到了归因于2021年6月30日、9月30日和12月31日以及2022年的四个季度的净收入，但该信托未收到2023年任何一个季度以及2024年第一季度和第二季度的净收入。不能保证WTI价格将回到足以在任何未来季度向信托提供版税款项的水平。
受托人打算继续评估现金储备的充足性，并且随时可能根据时事和情况增加或减少现金储备的金额，而无需告知单位持有人。此时，受托人认为现金储备足以支付信托费用和未来12个月的费用和开支。
储备的现金将根据信托协议的要求进行投资。任何超过支付或提供未来已知、预期或可能的费用或负债所需金额的现金储备最终将与资金所赚取的利息一起分配给单位持有人。为现金储备预留的任何金额由受托人投资于美国政府或机构证券，这些证券由美国的完全信誉和信任担保，或者投资于这些证券的互惠基金。
5
| (3) | 会计基础 |
信托基金的财务报表采用现金修改方法编制，反映了信托的资产、负债、资本、收益和分配情况，如下:
| a。 | 收入在收到时记录（通常在上一季度结束后的15天内），而对信托单位持有人的分配则在支付时记录。 |
| 我们将附件1“比较的特征”与附件A上显示在最终数据文件上的对应信息上的更新后的数据文件进行比较，发现该信息一致。 | 信托费用（包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用和零售费用）按照应计基础记录。 |
| c. | 受托人可以为某些情况建立现金储备，这些情况不会按照普遍接受的会计原则记录。 |
尽管这些报表与按照美国普遍接受的会计原则编制的财务报表不同，但现金报表报告收入和分配的修改现金基础被认为是最有意义的，因为信托单位持有人的季度分配基于净现金收入。伴随的现金基础财务报表包含所有必要的调整，以公正地呈现2023年12月31日和2024年6月30日的信托的资产、负债和股本，以及2023年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月期间的现金收益、分配和信托股本的修改基础。调整是正常反复性质的，并且在受托人看来是必要的，以公平地呈现业务结果。
截至2023年12月31日和2024年6月30日的现金等价物（代表现金储备）由摩根士丹利ILF财政基金和期限在九十天或更短的美国国债组成，此类美国国债受到美国政府的完全信誉和信任担保。
在编制财务报表时，需要对资产、负债和信托资本的变动进行估计和假定。经济环境、金融市场以及用于确定这些估计的任何其他参数的变化都可能导致实际结果有所不同，且差异可能会很大。
这些未经审计的财务报表应与信托于2023年12月31日结束的第10-K表格中的财务报表和相关注释一起阅读。展示的中期现金收益和分配不一定反映全年的结果。
| (4) | 版税使用权 |
在1989年2月开始时，信托持有的版税使用权的账面价值为5.35亿美元。根据普遍接受的会计原则，信托按以生产单位为基础的方法摊销版税使用权的价值。这种摊销直接计入信托股本，不影响现金收益。此外，信托定期根据《财务会计准则局会计准则编码》（ASC）360的规定，通过比较预期从版税使用权中实现的未贴现现金流与账面价值的差额，评估版税使用权的减值情况。到2010年12月31日，信托已确认累计摊销为3.59473亿美元，累计减值损失为1.75527亿美元，将版税使用权的账面价值降至零。 物业、厂房和设备信托按照1986年修订的《内部税收法典》I部分E子部分规定递交联邦所得税申报表，而不是作为应纳税收的协会报税。信托份额持有人被视为信托收益和股本的所有者，信托的全部应纳税收将由各自的信托份额持有人在其个人纳税申报表中报告。
| (5) | 所得税 |
如果确定信托应纳税收作为应纳税收的协会，它将被视为应纳税收的实体，计税收入来自版税使用权，信托单位持有人将被视为股东，而向信托单位持有人的分配将不能在计算作为协会纳税的信托的税收负担时抵扣。
阿拉斯加石油和天然气生产税是根据《阿拉斯加生产税法》（“生产税法规”）实行的，旨在促进阿拉斯加的石油产量和投资。2013年5月21日，阿拉斯加州州长签署了该法律，作为2013年阿拉斯加议会会议法案的第10章（“法案”）。在重大变化中，该法案取消了2006年和2007年生产税规定中实施的月度“渐进”税率，将基础税率从25%增加到35%，并为石油生产增加了一项阶梯式的按桶税收抵免。此税收抵免基于应税石油生产点处的毛值，不能将生产者的税收负担降低到生产税法规下“最低税收”以下（这是一项基于阿拉斯加北坡原油在美国西海岸销售的平均价格在日历年内的百分比，范围从零到4%），这些变化于2014年1月1日生效。
6
| (6) | 2014年1月15日，受托人与BP Alaska签署了一份信函协议（“2014年信函协议”），涉及信托的法案实施。根据2014年信函协议，对于信托的皇家特许生产的生产税将等于该季度的税收，减去该季度内人民币生产的每月按桶的阶梯式税收抵免。如果在整个年度中存在与“最低税收”相关的限制，适用于该季度任何时期的阶梯式每桶税收抵免的差异将反映在下一年度的第一季度皇家特许生产的支付中。 |
该条目的文本无法翻译。 等 2015年7月6日，BP Alaska和受托人签署了一份信函协议修正协议（“2014年信函协议的修正版”），以便处理在整个年度中存在与“最低税收”相关的限制时，反映在四季度皇家特许生产的支付中（而不是在下一年度的第一季度）的阶梯式每桶税收抵免的差异。
根据阿拉斯加平原税规定, 2014年1月15日,受托人与BP Alaska签署了一份信函协议（“2014年信函协议”），涉及信托的法案实施。根据2014年信函协议，对于信托的皇家特许生产的生产税将等于该季度的税收，减去该季度内人民币生产的每月按桶的阶梯式税收抵免。如果在整个年度中存在与“最低税收”相关的限制，适用于该季度任何时期的阶梯式每桶税收抵免的差异将反映在下一年度的第一季度皇家特许生产的支付中。
在编制财务报表时，需要对资产、负债和信托资本的变动进行估计和假定。经济环境、金融市场以及用于确定这些估计的任何其他参数的变化都可能导致实际结果有所不同，且差异可能会很大。
| (7) | 版税收入调整 |
2023年，信托收到的某些版税款项已经被HNS调整，以补偿在这些款项日期之前结束的季度中版税款项的欠付或过付。2024年第二季度未针对以前季度作出版税款项的HNS调整。分配给信托的探明储量中，原油和凝析油的平均净产量在某些季度中少于90,000桶/日。HNS针对这些季度的版税支付是基于HNS对于生产水平的估计，因为实际数据在支付日期之前无法获得。HNS根据实际生产数据重新计算出的版税支付结果在下表中以千为单位给出（以千为单位）。
| 款项已收到 | ||||||||||||
| 2024年1月 | 2023年1月 | |||||||||||
| 版税支付的计算结果 |
$ | — | $ | 6,613 | ||||||||
| 以前季度的欠款（过付）的调整，加上应计利息 |
— | 27 | ||||||||||
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| 总付款 |
$ | — | $ | 6,640 | ||||||||
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| (8) | 后续事件 |
2024年6月30日结束的季度，该信托未收到任何版税支付。
随后的事件已经得到评估至本报告日期。
7
财务状况和业绩的受托人讨论和分析。
介绍
BP Prudhoe Bay Royalty Trust（“信托”）是一项授权信托，根据1989年2月28日的信托协议（“信托协议”）在特拉华州成立。该协议由The Standard Oil Company（“Standard Oil”），BP Exploration（Alaska）Inc.（“BP Alaska”）（现称为Hilcorp North Slope，LLC（“HNS”））等各方签署，作为受托人的纽约梅隆银行，作为公司受托人的纽约银行信托公司（继承者为纽约银行（特拉华州））等各方签署。2010年12月15日，纽约梅隆银行辞去了受托人的职务并被美国全国银行协会纽约梅隆银行信托公司（“受托人”）取代。信托成立时，标准石油和BP Alaska是BP的间接全资子公司。
2019年8月27日，BP宣布同意将BP Alaska及其在阿拉斯加的其他资产和业务出售给Hilcorp Alaska，LLC及其附属公司，这是休斯顿Hilcorp Energy Company的附属公司，总代价为56亿美元。 2020年6月30日，Hilcorp完成了收购其在阿拉斯加的全部上游业务，包括BP Alaska的股权，后者拥有BP在阿拉斯加的全部上游油气权益，包括普鲁多湾油田中的油气租赁权。2020年7月1日，美国国家银行成立的BP Alaska转型为Delaware State Limited Liability Company，并更名为Hilcorp North Slope，LLC，休斯顿Hilcorp Energy Company的全资子公司。根据信托协议，HNS是BP Alaska的继任者。对于此季度报告，“HNS”表示始终如一地（i）是指2020年6月30日以前的所有时间BP Alaska，以及（ii）2020年6月30日以后的所有时间Hilcorp North Slope，LLC（以前称为BP Alaska）。
本报告中有关Prudhoe Bay Unit的信息，版税支付的计算以及某些其他事项是由HNS向受托人提供的，并且受托人有权根据信托协议信任此类信息的准确性。
近期事件
2014年6月30日结束的季度，WTI的平均日收盘价低于“盈亏平衡点”价，导致季度付款计算结果为负数。但是，根据信托协议，任何日历季度的版税息金必须不低于零。
受托人从现金储备中支付了截至2024年6月30日的所有信托应计费用，共计334,765美元。受托人将继续评估现金储备的充足性，并可能在未来增加现金储备的金额。请参见项目1中未审计的财务报表的注释2。
截至2024年6月30日的三个月，每桶特许权税费基于以下信息计算：
| 平均WTI价格 |
$ | 80.62 | ||
| 平均调整可计费成本 |
$ | 90.69 | ||
| 平均产量税 |
$ | 2.83 | ||
| 平均每桶版税（7.00 |
$ | (12.89 | ) | |
| 平均净产量（mb/d） |
61.5 |
由于WTI价格下跌，平均调整后费用的增加以及生产税的支付，该信托未收到2023年或2024年第一、二季度归属于任何季度的版税支付。如果皇家利益的净收入连续两年小于每年100万美元，则该信托将停止（除非在这两年期间，净收入因“不可抗力”事件而受到实质性和不利的影响）。请参阅年度报告第10k部分I，第一部分中“该信托的终止”中的讨论。
8
前瞻性声明
本报告的各个部分包含有关未来事件或情况的前瞻性声明（即，预期未来事件或情况的声明，而不是历史事实的陈述），这些陈述是根据美国1933年证券法第27A条修正案和1934年交易所法第21E条修正案（“交易所法”）确定的。旨在识别前瞻性陈述的词语包括“预计”，“估计”，“期望”，“相信”，“意图”，“可能”，“计划”，“预测”或“项目”，以及“应该”，“将”，“可能”，或“可能”的其他言辞，传达未来事件或结果不确定的含义。本报告中的前瞻性陈述受受托人无法控制的一些风险和不确定性影响。这些风险和不确定因素涵盖了例如未来石油价格的变化，石油生产水平，生产成本和费用的变化，信托的费用变化，现金储备目标以及信托终止的时间，经济状况，国内和国际政治事件以及在主要石油生产地区，特别是在中东和俄罗斯，及立法和监管，国际敌对行动，战争，包括俄罗斯与乌克兰的战争，以色列与哈马斯的战争，包括可能的升级和地理扩张以及国际的回应，包括国际制裁和国际军事干预，以及公共健康危机（如COVID-19大流行）。
此前瞻性声明的实际结果，业绩和前景可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果，业绩和前景存在重大差异。本报告中讨论有关影响信托未来业绩的风险的描述出现在年度报告第1部分I第1A条“风险因素”中。受托人目前不知道可能存在其他风险或认为当前对它没有影响的风险。
鉴于这些风险，不确定性和假设，请勿过度依赖任何前瞻性陈述。2023年年度报告和本报告中以及信托的其他报告中讨论的前瞻性事件和结果可能不会发生或可能会有不同的结果。除法律规定外，受托人不承担更新前瞻性陈述的义务，并且所有这些前瞻性陈述均已按照前面的警示陈述全部合格。
非GAAP财务指标
背景该信托是一种被动实体。受托人的活动仅限于收集和分发来自皇家利益的收入以及支付信托的负债和费用。通常，该信托没有任何流动资产来源和资本来源，除非支付给信托的与皇家利益相关的收入。阅读项目1中有关每桶版税计算的描述，“PRUDHOE BAY UNIT AND FIELD -储量估算”中有关信托未来净收入的估算信息。但是，根据信托协议，受托人有权在有限情况下借款，建立现金储备或出售全部或部分信托财产。请参阅第1部分I第1部分中的“TRUST - 销售版税息金；借款和储备”中的讨论。
现金储备1999年7月，受让人成立了一项现金储备，以在信托在未来期间未从版税利益中获得足够的营业收入时提供流动性。 在收到的季度营业收入未能超过信托的负债和支出的季度中，受托人从现金储备账户中提取了资金，并从收到版税所得的季度分配中对持有人进行扣除以补充和增加储备账户。
2020年，由于 COVID-19 大流行的经济影响部分原因，市场由于原油需求担忧和全球储存考虑而经历了油价下跌。 由于低油价和可收费成本的增加等原因，信托未获得来自版税利益的营业收入，可归因于 2020 年的四个季度或 2021 年的第一季度。 因此，自 2020 年 1 月分配版税所得至第四季度 2019 年度来自版税利益以来，信托无法向储备现金账户存款。 2020年12月，储备现金账户中的剩余资金不足以支付受托人在2020年的行政费用，受托人根据信托协议要求 HNS 承担赔偿和费用补偿，金额为537,835美元，代表信托截至 2020 年 12 月 18 日的未付费用。
在 2020 年 12 月收到 HNS 赔偿金之后，信托继续计提行政费用，但在直到 2021 年 7 月，当信托收到归因于 2021 年第二季度的大约 320 万美元的季度付款时，未获得来自版税利益的任何收入。
Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以来担任我们董事会成员。自2008年以来，Dhingra博士担任KAPital Consulting, LLC的管理成员，这是他在2008年创办的一家医疗保健咨询公司。Dhingra博士还目前担任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事会成员。Dhingra博士曾经担任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事会成员，在担任这些公司的董事期间，这些公司均为公开交易的卫生保健公司。我们认为Dhingra博士因其在数家制药公司担任高管职位以及他在多个治疗领域的制药临床研究、以及担任许多上市生命科学公司的董事会成员的经验而有资格担任我们的董事会成员。
2021 年 7 月，信托宣布，受托人决定通过从归属于 2021 年第二季度的版税付款中获得完整的 500,000 美元，增加 127 万美元的现有现金储备。 在 2021 年 10 月，信托决定将受托人的现有现金储备增加至 600 万美元，并由归属于 2021 年第三季度的版税付款全额资助。
现金储备中添加的总金额考虑了以下因素：（i）信托未获得可归属于 2020 年或 2021 年第一季度的任何营业收入，因此已经在五个季度内无法向储备账户添加资金，（ii）从版税利益获得未来收入的可能性，（iii）2020 年信托行政费用的增加，（iv）信托最早可能终止日期的重置，以及（v）终止信托可能涉及的预期费用。 受托人将根据评估时的事实和情况，在此之后基于必要时持续审查和重新评估现金储备的充足性，并且可以随时增加或减少目标现金储备或建立现金储备的资金比率，而无需事先通知持有人。 如信托先前披露的那样，受托人已将现金储备增加并资助到了其认为足以为期为两年的时间段提供资金以支付行政费用的水平。在两年内，披露的资金净收入不超过每年 100 万美元，并根据信托协议第九条的规定进行有序终止。根据当时的事实和情况，终止流程的费用可能包括但不限于评估版税利益价值的专业评估费用，终止信托、销售信托资产和为持有人有序分配剩余收益的所有其他费用和费用，一项或多项持有人同意的费用征集，请律师费用和费用，以及满足信托终止过程要求的所有其他专业服务。
考虑到从版税利益获得的未来收入金额或时间的不确定性，加上终止之前运营信托的费用以及根据其条款有限的终止能力，受托人已决定在此时保留必要的金额以维持现有水平的现金储备，约为 600 万美元。该现金储备水平假定基于当前的事实和情况，在未来某个时候有序终止信托，并且随着收到其他版税付款重置时间线，受托人将重新评估现金储备余额的充足性，并在未事先通知持有人的情况下可能提高或降低该余额。因此，即使信托在 2024 年或以后的任何季度从版税利益中获得净收入，持有人也有可能在此期间未收到持续契约的分配，因为在向持有人分配资金之前，信托可能需要从任何此类收入中抽取资金，以首先支付应计行政费用并补充或增加现金储备。无法保证 WTI 价格将达到足以在任何未来季度为信托带来收入的水平。受托人打算在信托解散期间继续保持现金储备计划。
保留的现金将根据信托协议的要求进行投资。任何超过支付应计行政费用和已知、预期或可能的未来费用或负债的金额的保留现金最终将与任何赚取的利息一起分配给持有人。 任何为现金储备而保留的金额都由受托人投资于由美国政府或机构证券支持的美国政府或机构证券或投资于这些证券的互惠基金。
运营结果
油价的相对微小变化会极大地影响信托的营业收入和业务结果。 原油价格会对美国国内和世界供需以及其他市场条件以及世界政治局势（特别是俄罗斯入侵乌克兰，因其影响 OPEC+ 和其他产油国）产生显著变化。 政治和经济条件对全球能源需求和供应以及未来油价的影响无法准确预测。
版税收入通常在回执日期（一般为该相关版税生产所在的日历季度的第 15 天）收到。 受托人在可能的情况下，在每个季度的回执日期上支付信托的所有费用。对于现金收益和分配的陈述，收入和信托费用按现金基础记录，因此，分配显示为止于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年的三个月期间的分配，分别归因于 HNS 在截至分别归属于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间的运营。
PROPOSAL NO. 2
根据版税权利转让的条款，任何日的每桶版税为该日的 WTI 价格减去成本可收费乘以成本调整因子和生产税之和。 2023 年年报的第一部分、第一项下方的“信托-信托财产”和“版税利益”下方的叙述解释了“转让”、“版税利益”、“每桶版税”、“WTI 价格”、“成本可收费”和“成本调整因子”的含义，并应与本报告一起阅读。
每个日历季度的每天的“版税产量”为经证明的保留权的前 90,000 桶石油和凝析油的实际平均日净生产量的 16.4246％。 当 HNS 的净油和凝析油产量每季度从 1989 年的工作权益中超过 90,000 桶时，影响信托的营业收入和向 Unit 持有人分配的主要因素是 WTI 价格的变化、可收费成本的定期年度增长、消费者价格指数的变化。 以及生产税的变化。 然而，信托的营业收入也受到了来自 1989 年工作权益的生产量减少的影响。 HNS 从经证明的储备中分配给信托的石油和凝析油的净产量每年从2019年至2023年的每年均小于每天90000桶，并于2024年第一季度和第二季度。 受托人已被告知，HNS 预计经证明的储备中分配给信托的平均净产量在未来几年将每年小于 90,000 桶。 这是由于普鲁东湾油田的正常产量下降率和计划和未计划维护计划对影响的变异的结果。
当所有税费和规定的扣除与WTI价格相等时，“保底”WTI价格（即“保本”WTI价格）随时间变化主要是由于成本调整因子的变化，该因子基于最近过去的2月、5月、8月或11月发布的消费者价格指数以及生产税。由于可扣成本在整个日历年内保持不变，所以WTI价格的变化也会影响生产税和规定的扣除，可能会增加或降低“保底”WTI价格。HNS每季向信托基金支付的版税是指每个季度计算后归属于信托基金的单个收入总和。任何单独计算的日历日期都不能反映出相应季度向信托基金支付的股息价值，也不能反映出信托基金的估计未来价值。
从2024年第一季度初至2024年3月31日，WTI原油收盘价在2024年1月2日的每桶70.38美元的低点和3月19日的每桶83.47美元的高点之间波动，平均低于信托基金在2024年第一季度必须达到的“保底”水平，因此没有可供季度版税的收益。
从2024年第二季度初至2024年6月30日，WTI原油收盘价在2024年4月5日至4月7日期间每桶86.91美元的高点和2024年6月4日的每桶73.25美元的低点之间波动，平均低于信托基金在2024年第二季度必须达到的“保底”水平，因此没有可供季度版税的收益。
信托基金是否有资格在2024年剩余时间内从版税权益中获得净收益，将取决于该年余下时间内WTI价格的情况，以及其他因素。尽管无法准确预测未来的油价，但美国能源信息署在其2024年8月6日发布的短期能源展望中预测，WTI原油价格将在2024年第三季度平均为每桶79.95美元，第四季度平均为每桶81.47美元。不能保证2024年第三季度或以后的WTI价格将达到或超过这些预计价格，或者WTI价格将高于必须达到的“保本”水平，以便未来期间向信托基金支付每桶的版税。
由于上一个日历季度的完整实际田野生产数据通常在每季度的记录日期前不可用，因此HNS估算了1989年工作权益的版税产值，以计算每个季度向信托基金支付的版税款项。如果1989年工作权益的平均净产量低于每天9万桶，那么HNS计算实际版税产值的数据可能会对先前的版税产值估计进行修订。HNS对其版税产值计算的修订可能导致HNS在适用于季度分配的季度记录日期之间进行的版税支付，以反映过去季度版税的过多或不足的调整。如果有实质性影响，这种调整可能对在受影响的季度记录日期之间购买或出售单位的某些单位持有人产生不利影响。
2023年1月HNS向信托基金支付的季度分配包括13279美元的溢款。自2023年1月季度分配以来，未向信托基金支付任何季度分配，因此溢款仍然未付清，并将从任何未来的季度分配中扣除。由于信托基金的现金收益和分配报表是按照修改现金基础准则编制的，因此2024年6月30日和2023年的三个月周期的版税收入反映了与较早会计期间相关的调整金额。
11
以下表格总结了决定用于计算是否需要向信托基金支付2024年4月和1月以及2023年的季度分配的每桶版税的因素。请参阅附注1《财务报表（未经审计）》，其中包含说明信件。表格中的信息是由HNS提供给信托基金的。
| 季度平均值数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每月版税支付 |
根据相关数据季度截止日期. | 平均值wti原油基准价格价格 | 可计费的成本 | 成本调整因子 | 调整后可计费的成本 | 平均值产量税收 | 平均值单张债券桶皇室特许权费(已支付) | 平均值净利产量(mb/d) | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年4月 |
03/31/24 | $ | 77.01 | $ | 当M系列特别股已发行时，本公司在法律允许的范围内可以自行决定随时赎回M系列特别股的全部或任何部分，赎回价格为每股$37.50元（即面值的%）加上任何应计但未支付的股息。 | 2.3895 | $ | 89.61 | $ | 2.69 | $ | (15.28 | ) | 66.8 | ||||||||||||||||||
| Jan. 2024 |
12/31/23 | $ | 78.47 | $ | 34.75 | 2.3643 | $ | 82.16 | $ | 2.75 | $ | (6.44 | ) | 67.9 | ||||||||||||||||||
| 2023年4月 |
03/31/23 | $ | 76.17 | $ | 34.75 | 2.3165 | $ | 80.50 | $ | 2.67 | $ | (7.00 | ) | 70.3 | ||||||||||||||||||
| 2023年1月 |
2022年12月31日 | $ | 82.53 | $ | 32.00 | 2.2924 | $ | 73.36 | $ | 2.93 | $ | 6.25 | 70.2 | |||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
信托权利金收入根据财年第一季度的特许权产量确定，以下表格显示了财年第一季度与2024年3月31日及2023年3月31日结束的三个月中确定特许权支付所用到的每桶特许权及影响权限的变化情况，用于计算2024年6月30日及2023年6月30日结束的季度信托基金收到的特许权付款。
| 增长（减少） | ||||||||||||||||
| 3月份截止日期.2024年3月31日 | 数量 | 百分比 | 3月份截止日期.2023年3月31日 | |||||||||||||
| 平均WTI价格 |
$ | 77.01 | $ | 0.84 | 1.1 | $ | 76.17 | |||||||||
| 调整后的应计成本 |
$ | 89.61 | $ | 9.11 | 11.3 | $ | 80.50 | |||||||||
| 平均产量税 |
$ | 2.69 | $ | 0.02 | 0.7 | $ | 2.67 | |||||||||
| 平均每桶特许权(支付) |
$ | (15.28 | ) | $ | (8.28 | ) | (118.3 | ) | $ | (7.00 | ) | |||||
| 平均净产量(mb/d) |
66.8 | （3.5 | ) | (5.0 | ) | 70.3 | ||||||||||
2024年第一季度WTI均价比2023年第一季度增加了1.1%。用于计算成本调整因子的消费者价格指数的增加，以及计划中的可计费成本从2023年日历年的34.75美元增加到2024年日历年的37.50美元，导致2024年3月31日结束时调整后可计收费成本增加了11.3%。生产税因WTI均价的增加而增加了0.7%，并且生产税是根据阿拉斯加法律下的最低税收和2014年信函协议修订版进行计算的。请参见上述1项中的财务报表(未经审计)的附注6。期间的平均每桶特许权减少了8.28美元，仍然为负值，这主要是由于2024年第一季度相对于2023年第一季度调整后的可计收费成本增加造成的。根据信托协议的规定，任何日历季度涉及特许权益的支付都不得低于零。1989年工作权益的平均净产量在两个报告期内下降了5.0%。这种下降是由于普德霍湾油田自然递减的产量速度造成的。
12
以下表格显示了信托基金在2024年6月30日结束的季度收到的收入和支付分配与上述表中的因素以及管理费用变化相比2023年同期的变化。
| 增长（减少） | ||||||||||||||||
| 3月份截止日期.6/30/2024 | 数量 | 百分比 | 3月份截止日期.2023年6月30日 | |||||||||||||
| (美元金额为 （以千为单位） |
||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||
| 现金收益(亏损) |
$ | (494 | ) | $ | (49 | ) | 11.0 | $ | (445 | ) | ||||||
| 现金分配 |
$ | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||
| 行政费用 |
$ | 556 | $ | （31 | ) | (5.3 | ) | $ | 587 | |||||||
2024年第二季度和2023年第二季度均未分配特许权收入。现金收益和现金分配的同期减少是由于2024年6月30日结束的三个月中调整可计收费成本的增加导致未支付特许权的未付款情况，与2023年的同一时期相比。在2024年6月30日结束的三个月中支付的管理费用减少主要是由于发票时间的差异。由于以前期内从现金储备金而不是从每桶特许权支付的开支，信托基金在2024年6月30日结束时的信托基金减少了，与2023年同期相比。
2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比
基本报表显示，在财年前两个季度获得的信托版税收益基于财年第一季度和前一财年第四季度的版税生产。以下表格显示了结束于2024年3月31日的六个月与结束于2023年3月31日的六个月之间的变化，显示了决定信托所收到的基于每桶版税计算的版税支付的因素。
| 增长（减少） | ||||||||||||||||
| 六月份截止日期.2024年3月31日 | 数量 | 百分比 | 六月份截止日期.2023年3月31日 | |||||||||||||
| 平均WTI价格 |
$ | 77.75 | $ | （1.63） | ) | (2.1 | ) | $ | 79.38 | |||||||
| 调整应收成本 |
$ | 85.84 | $ | 8.95 | 责任范围 | $ | 76.89 | |||||||||
| 平均产量税 |
$ | 2.72 | $ | （0.08 | ) | (2.9 | ) | $ | 2.80 | |||||||
| 每桶平均版税（支付的） |
$ | (10.81 | ) | $ | (10.50 | ) | （3387.1 | ) | $ | （0.31 | ) | |||||
| 平均净产量（mb/d） |
67.4 | (2.9 | ) | (4.1) | ) | 70.3 | ||||||||||
2024年上半年WTI平均价格相比于2023年下降了2.1％。用于计算成本调整因子的消费者价格指数的增长，以及计划对可收费成本从2023年的34.75美元增加到2024年的37.50美元的增长导致了上半年调整后可收费成本的11.6％的增长。由于WTI平均价格下降，生产税下降了2.9％，生产税是根据阿拉斯加法律的最低税收和BP Alaska和受托人之间于2014年1月15日签订的信函协议计算的。请参阅上面第1项文件附注6中的财务报表（未经审计）的注释。每桶平均版税支付减少了10.50美元，仍为负值，主要是由于6个月期间WTI平均价格下降和2024年和2023年日历年之间的调整后可收费成本的上升。根据信托协议规定，任何日历季度与版税利益相关的支付都不能低于零。从1989年工作权益中的平均净产量在两个报告期间下降了4.1％。该减少是由于普鲁伊特湾油田自然衰退的生产率下降所致。
13
下表显示了与上表中的因素以及管理费用的变化有关的信托收入和分配。这些变化发生在2024年6月30日结束的六个月与2023年同期相比。
| 增长（减少） | ||||||||||||||||
| 六月份截止日期.6/30/2024 | 数量 | 百分比 | 六月份截止日期.2023年6月30日 | |||||||||||||
| （美元金额 （以千为单位） |
||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | （6,640 | ) | （100.0 | ) | $ | 6,640 | |||||||
| 现金收益（亏损） |
$ | （765 | ) | $ | （6,683 | ) | （112.9 | ) | $ | 5,918 | ||||||
| 现金分配 |
$ | — | $ | （6,365 | ) | （100.0 | ) | $ | 6,365 | |||||||
| 行政费用 |
$ | 894 | $ | 27 | 3.1 | $ | 867 | |||||||||
版税收入、现金收益和现金分配的期内减少是由于2024年6月30日结束的六个月中WTI平均价格的下降，调整后的可收费成本的上升以及平均净产量的下降与2023年同比相比。2024年6月30日结束时支付的管理费用的增加反映了信托支付的费用的增加，主要由于发票的时间差异和信托服务提供商的费用上涨。与前一期的每桶版税相比，信托基金略有减少，原因是2014年1月15日的信托保管人与BP Alaska之间的信函协议要求将信托的支出从每桶版税中支付。
第3项、市场风险的定量和定性披露。
信托基金是一种被动实体，除了为支付信托无法用手头现金支付的负债而必要的借款交易外，信托被禁止从事任何借款交易。信托在持有由信托资金购买并在保留用于向单位持有人分配的资金和用于支付信托费用和负债的备用金中的短期投资。由于这些投资的短期性质和信托可以持有的投资类型的限制，信托不会受到任何重大利率风险的影响。信托不会涉及导致信托或单位持有人承受任何外汇市场风险的外汇交易或投资衍生金融工具。信托没有外国业务并且没有持有长期债务证券。
第4项、控制与程序。
披露控制和程序的评估。
纽约梅隆银行信托公司作为信托的受托人负责建立和维护足够有效的财务报告内部控制，如2002年交易所法规13a-15（f）所定义。信托的财务报告内部控制被定义为由信托受托人监督下设计的过程，旨在提供合理保证，确保财务报告可靠，并按照修改的现金会计基础准备财务报表以供外部报告。信托的财务报告内部控制包括有关维护记录的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理的保证，表明交易被记录为根据受信托者的授权准备财务报表所必需的，并且收款和支出仅根据受托人的授权而进行；以及提供合理保证，以防止信托财产未经授权取得、使用或处置，这可能对信托财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或检测重大差错。此外，将有效性的任何评估的推演应用于未来时期存在风险，因为控制可能会因条件的变化而变得不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
14
根据由Treadway委员会支持的组织委员会（COSO标准）制定的标准，受托人对信托的财务报告的内部控制有效性进行了评估。基于COSO标准下的受托人评估，受托人得出的结论是，截至2024年6月30日，信托的财务报告的内部控制是有效的。
财务报告内部控制的变化
在受托人评估信托的财务报告的内部控制过程中，未发现有任何对财务报告的内部控制的变化，这些变化会对财务报告的内部控制造成实质性影响或是有可能造成实质性影响。
第二部分-其他信息
事项1. 法律诉讼。
无。
事项1A. 风险因素。
与基于2023年12月31日的年度报告在福尔10-k表格中披露的风险因素相比，没有重大变化。
事项2. 无注册出售股权证券，使用收益和发行人购买股权证券。
无。
事项3. 违约高级证券。
无。
事项4. 煤矿安全披露。
不适用。
事项5. 其他信息。
无。
事项6. 附件。
| 31* | 13a-14(a)认证规定 | |
| 32 * | 1350认证部分 | |
| 101 | 说明：本备案不适用于根据美国通用会计准则编制财务报表的信托，因此未按照规则S-k, 项目601（101）提交与交互式数据文件有关的内容。请参见第I部分的《财务报表注解（未经审计）》中的附注3。 | |
| * | 此处提交。 |
15
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已授权其代表在本报告上签字。
| bpt信托 | ||
| 通过： | 纽约梅隆银行作为受托人的信托公司。 | |
| 登记人为一家信托公司，其没有任何执行类似职能的官员或个人。没有提供额外签名，也不提供额外签名。 | ||
| 通过： | /s/ Elaina C. Rodgers | |
| Elaina C. Rodgers | ||
| 副总裁 | ||
日期：2024年8月9日
16