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五点控股有限责任公司公布2024年第二季度业绩报告
2024年第二季度亮点
•Great Park Venture在12.3英亩的土地上销售了105个住宅用地，总购买价值为9610万美元。
•Great Park Venture分配和激励补偿支付给公司总计2970万美元。
•Great Park在本季度内销售了63个住宅。
•Valencia在本季度内销售了84个住宅。
•综合收入为5120万美元；净利润为3820万美元。
截至2024年6月30日，现金及现金等价物为217.40百万元。
截至2024年6月30日，债务总资本化比率为20.6％，流动性为342.40百万元。
2024年7月18日，加利福尼亚州欧文市（Business Wire） - 五点控股有限责任公司（“五点”或“公司”）（纽约证券交易所：FPH）是加利福尼亚州大型综合用途计划社区的所有者和开发者，今天报告了第二季度2024年业绩。
首席执行官丹·海迪根（Dan Hedigan）表示：“我们又度过了一个强劲的季度，全年净利润达到3820万美元，营业收入达到5120万美元，现金及现金等价物总额已达217.40百万元。虽然通货膨胀和利率环境在本季度仍然具有挑战性，但我们继续看到我们的住宅土地销售价值的显着增值，特别是在我们的Great Park社区，在本季度内以780万美元/英亩的价格销售，我们看到了新土地销售的当前价格继续上涨。在规划五点的未来时，我们的团队专注于完善我们在瓦伦西亚和旧金山社区的权益，并继续执行我们的关键任务：产生收入，控制我们的销售和管理费用（SG&A），以及管理我们的资本支出。在2024年下半年，我们预计对我们长期供不应求的住房市场的需求将保持强劲，推动年底取得强劲表现。虽然我们预计第三季度相对较软，但我们预计在我们的两个活跃社区中在第四季度结束土地销售，年度净利润超过1亿美元，现金及现金等价物超过3千百万元。”
综合业绩
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，总流动性为342.4百万元，其中现金及现金等价物217.40百万元，非担保循环授信额度为1.25亿美元。总资本为20亿美元，反映了29亿美元的资产和9亿美元的负债和可赎回的非控制权益。
2024年6月30日至此，净利润为1.116亿美元(2)，每股摊薄普通股净利润为1.17美元，而2024年3月31日同期为1.104亿美元(3)，每股摊薄普通股净利润为1.18美元。第二季度净收益和摊薄每股公共股票净收益受到净利息收入的增加和Visa b-1股票交换的收益的影响，净利息收入为1070万美元，部分抵消了910万美元的并购有关信贷损失，440万美元并购有关费用、360万美元的FDIC特别评估和Lone Star Bank运营三个月的非利息支出增加。截至2024年6月30日，净利润为1.116亿美元(2)，每股摊薄普通股净利润为1.17美元，而2023年同期为8690万美元(4)，每股摊薄普通股净利润为0.94美元。2024年6月30日三个月平均资产年化收益率、平均公共股权年化收益率和平均有形公共股权年化收益率分别为1.12%、6.10%和11.81%(1)。
营业收入：2024年6月30日结束的三个月中，营业收入为5120万美元，主要来自管理服务。
非控股实体股权收益：2024年6月30日结束的三个月中，非控股实体股权收益为1550万美元。Great Park Venture在2024年6月30日结束的三个月内实现了4490万美元的净利润，我们在该企业所持有的37.5% 的股权所占的净收益，调整为基础差异后为1550万元。此外，我们从瓦伦西亚土地银行联营公司所持有的10% 的利益中获得的收益为20万美元，从网关商业联营公司所持有的75% 的利益中获得的损失为20万美元。
在2024年6月30日结束的三个月内，Great Park Venture在Great Park Neighborhoods的12.3英亩土地上出售了105个住房场地，总购买价格为9610万美元。完成土地销售后，Great Park Venture向Legacy Interests的持有人支付了730万美元的总分配额，以及向Percentage Interests的持有人支付了6250万美元的总分配额。我们从其37.5%的Percentage Interest中获得了2340万美元。
销售、一般及管理费用：2024年6月30日结束的三个月中，销售、一般及管理费用为1220万美元。
净利润：本季度净利润为3820万美元。归属于非控制权益的净利润总额为2350万美元，归属于公司的净利润为1470万美元。归属于非控制权益的净利润表示分配给相关方合伙人和持有运营公司和旧金山企业单位的成员的收入部分，运营公司和旧金山企业单位的单位持有人可以按我们的选择用一对一的比例将其权益兑换为我们的A类普通股或现金。在任何赎回或兑换交易中，我们的运营子公司所有权将增加，从而在随后的期间减少分配给非控制权益的收入。
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持有：在赎回或兑换以及任何转让后，我们对我们的运营子公司的所有权将增加，因此在随后的期间将减少分配给非控制权益的收入。
电话会议信息
为了配合本次发布，五点将于2024年7月18日星期四下午5:00美国东部时间举行电话会议。首席执行官丹·海迪根（Dan Hedigan）和首席财务官金·托布雷（Kim Tobler）将主持电话会议。有兴趣的投资者和其他各方可以在Five Point网站上收听电话会议的现场互联网音频网络广播，网址为ir.fivepoint.com。也可通过拨打（877）451-6152（国内）或（201）389-0879（国际）来访问电话会议。大会通话编号为13747738。电话重播将于会议结束后约三个小时开始，并可通过拨打（844）512-2921或（对于国际呼叫者）（412）317-6671获得。电话重播的密码为13747738。电话重播将于2024年7月27日美国东部时间晚上11:59截止。
关于五点
总部位于加利福尼亚州欧文市的五点控股有限责任公司，设计和开发加利福尼亚州橙县，洛杉矶县和旧金山县的大型综合用途计划社区，将住宅、商业、零售、教育和娱乐元素与公共设施相结合。包括公园和开放空间的公民区域。五点社区包括欧文的Great Park Neighborhoods®，洛杉矶县的Valencia®，旧金山市的Candlestick®和The San Francisco Shipyard®。这些社区的设计包括大约40000个住宅和大约2300万平方英尺的商业空间。
前瞻性声明
本新闻稿包含面临风险和不确定性的前瞻性声明，这些声明涉及预期、信仰、投射、计划和战略、预期事件或趋势以及类似的表达，涉及非历史事实事项。当使用“预计”、“相信”、“期望”、“意图”、“可以”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“会”、“愿意”、“结果”和不仅仅与历史事实有关的类似表达时，旨在识别前瞻性声明。前瞻性声明包括，但不限于，指涉我们对未来房屋销售和/或建筑商销售的期望；通货膨胀和利率的影响；我们未来的收入、成本和财务表现，包括现金生成和盈利能力；以及未来的人口统计和市场条件，包括我们的社区所在地的住房供应水平等。我们提醒您，本新闻稿中包含的任何前瞻性声明均基于我们目前的观点和当前提供给我们的信息。前瞻性陈述受到超出我们控制范围的风险，趋势，不确定性和因素的影响。其中一些风险和不确定性在我们向SEC提交的文件中有更详细的描述，包括我们的年度报告Form 10-K，在标题“风险因素”下。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者底层假设被证明不正确，则实际结果可能与预期的、估计的或预测的结果有所不同。我们因此提醒您不要依赖这些前瞻性声明。尽管前瞻性声明反映了我们的善意信念，但它们仅基于估计和假设，仅截至此处的日期。我们没有义务更新或修正任何前瞻性陈述，以反映基础假设或因素的变化，新信息，数据或方法，未来事件或其他变化，除非适用法律另有要求。
投资者关系:
金·托布勒，949-425-5211
Kim.Tobler@fivepoint.com
或者
媒体：
埃里克·摩根，949-349-1088
Eric.Morgan@fivepoint.com
来源：五点控股有限责任公司
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五点控股有限责任公司
简明合并利润表
（以千为单位，除股份数量和每股金额外）
(未经审计)
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入:
土地销售
$307 $16 $842$-9
土地销售-相关方
3 (29)— 595
管理服务-相关方
50,279 20,774 59,00525,010
运营物业
603 588 1,280 1,454
总收入
51,19221,34961,12727,050
成本和费用：
土地销售
— — — —
管理服务
11,315 9,68215,211 12,048
运营物业
1,878 1,798 2,868 2,970
销售、总务和管理费用
12,186 1271025,102 26,462
总成本和费用
25,37924,190 43,18141,480
其他收益（费用）：
利息收入
2,755 1,293 5,9802,129
其他
26 （20）(5,881)(41)
总其他收入2,781 1,273 99 2,088 
未纳入合并范围实体净收益权益15,49852,12833,08453,176 
收入税前利润44,09250,56051,129 40,834
所得税费用（5,865）(5)（6,819）（13）
净利润38,22750,55544,310 40,821
非控制权益所得净额较少23,505 26,984 27,262 21,786
公司的净利润$14,722 $23,571 $17,048 $19035
每A类股应占的公司净利润
基本
$0.21 $0.34$0.25 $0.28
摊薄
$0.21 $0.34$0.24 $0.27
平均流通A类股数
基本
69,239,296 68,811,975 69,148,940 68,758,894 
摊薄
每b类股应占的公司净利润平均流通b类股数145,936,206 145,040,689 
每b类股应占的公司净利润
基本和稀释
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00
平均流通b类股数
基本和稀释79,233,544 79,233,544 79,233,544 79,233,544 

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五点控股有限责任公司
简明合并资产负债表
（以千为单位，除股份外）
(未经审计)
 
2024年6月30日2023年12月31日
资产
存货
$2,292,264 $2,213,479
投资未纳入合并财务报表的实体
237,777 252,816
物业和设备，净值
29,359 29,145
非流动资产，净值-关联方
13,72825,270
现金及现金等价物
217,387 353,801
限制性存款和定期存单
992992
关联方资产
120,551 83,970
其他资产
8,081 9,815
TOTAL
$2,920,139 $2,969,288
负债和资本
负债：
应付票据，净额
$524,104 $622,186
应付账款和其他负债
83,267 81,649
关联方负债
74,173 78,074
递延所得税负债，净额
12,917 7,067 
根据税收应收协议应付款项
173,351 173,208
负债合计
867,812 962,184
可赎回的非控制权益25,000 25,000 
资本:
A类普通股; 无面值; 已发行和流通股份: 2024年6月30日-69,358,504股; 2023年12月31日-69,199,938股
B类普通股; 无面值; 已发行和流通股份: 2024年6月30日-79,233,544股; 2023年12月31日-79,233,544股
资本贡献
593,211 591,606
未分配利润
资产开发88,780 
累计其他综合损失
（2,321）(2,332)
总会员资本
696,718 678,054
非控制权益
1,330,609 1,304,050
总资本
2,027,327 1,982,104
TOTAL
$2,920,139 $2,969,288


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五点控股，有限责任公司
补充数据
（以千为单位）
(未经审计)


流动性
2024年6月30日
现金及现金等价物$217,387
借款能力(1)
125,000
总流动资产为567,571$342,387
(1)截至2024年6月30日，公司12500万美元的循环信贷额度中没有任何借款或信用证的未偿金额。

负债占总资本化及净负债占总资本化
2024年6月30日
负债(1)
$524,994
总资本2,027,327
总市值$2,552,321
负债占总资本化20.6 %
负债(1)
$524,994
Less: 现金及现金等价物217,387
净债务307,607
总资本2,027,327
总净资本化$2,334,934
净债务占总资本（2）
13.2%
（1）用于计算时, 债务为公司应还款项金额（在抵销资本化延期融资成本前）。
（2）净债务占总资本为一种非GAAP财务指标，定义为净债务（债务减去现金及现金等价物）除以净总资本（净债务加上总资本）。公司认为净债务占总资本比率是理解公司运营所使用的杠杆比率的相关和有用的财务指标。然而，由于净债务占总资本未按照GAAP计算，所以这一财务指标不应单独被视为或作为GAAP所规定的财务指标的替代品。而应该用于补充公司的GAAP结果。

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细分市场结果
以下表格将我们的业务部门的运营结果与截至2024年6月30日的我们的综合结果进行了调和（以千位为单位）:
截至2024年6月30日的三个月
瓦伦西亚（Valencia）（主要营业地址，包括邮政编码）Great Park商业用途
总报告段落
企业和未分配部门管理总额
剔除未纳入合并范围的主体（1）
全部合并
收入:
土地销售$307 $— $134,638$— $134,945$— $134,945$(134,638)$307
土地销售 - 关联方3 — 4,734 — 4,737 — 4,737 (4,734)3
管理服务 - 关联方（2）
— — 50,151128 50,279 — 50,279 — 50,279
经营性物业435 168 — 2,224 2,827 — 2,827 (2,224)603
总收入745 168 189,5232,352 192,788— 192,788(141,596)51,192
成本和费用：
土地销售— — 29,016 — 29,016 — 29,016 (29,016)—
管理服务（2）
— — 11,315 — 11,315 — 11,315 — 11,315
运营物业1,878 — — 864 2,742 — 2,742 (864)298-98001,878
销售、总务和管理费用2,515 1,2942,625 1,019 7,453 8,377 15,830 (3,644)12,186
关联方管理费— — 64,470 — 64,470 — 64,470 (64,470)—
总成本和费用4,393 1,294107,426 1,883 114,996 8,377 123,373 (97,994)25,379
其他收益（费用）：
利息收入— 17 1,67159 1,747 2,7384,485 (1,730)2,755
利息费用— — — （690）（690）— （690）690 —
其他23 — — — 23 3 26 — 26 
其他收入（支出）总额23 17 1,671(631)521-78311,080 2,741 3,821 (1,040)2,781
非合并实体权益收益243;— — — 243;— 243;15,255 15,498
分段（亏损）利润/税前利润(3,382)（1,109）83,768 (162)79,115 (5,636)73,479 (29,387)44,092
所得税费用— — — — — （5,865）（5,865）— （5,865）
分别代表片区（亏损）利润/净利润$(3,382)$（1,109）$83,768$(162)$79,115$(11,501)$67,614 $(29,387)$38,227
（1）代表了对大公园创业公司和Gateway商业公司的运营结果进行了调整，这些运营结果分别以每个创业公司的历史成本基础100％计入大公园分段和商业分段运营结果，但未包括在我们的合并报表中，因为我们按权益法核算对每个创业公司的投资。
（2）对于大公园和商业部门，本身不产生营收和费用，代表了向大公园创业公司和Gateway商业公司提供管理服务而产生的营收和费用。

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截至2024年6月30日的六个月
瓦伦西亚（Valencia）（主要营业地址，包括邮政编码）大公园商业用途
总报告段落
企业和未分配部门总管理规模
取消未合并实体(1)
全部合并
收入:
土地销售$842$— $215,456$— $216,298$— $216,298$(215,456)$842
地产销售-关联方— — 16,625 — 16,625 — 16,625 (16,625)—
管理服务-关联方(2)
— — 58,764 241 59,005— 59,005 — 59,005
运营属性944 336 — 4,773 6,053 — 6,053 (4,773)1,280
总收入1,786336 290,845 5,014 297,981 — 297,981 (236,854)61,127
成本和费用：
土地销售— — 58,974 — 58,974 — 58,974 (58,974)—
管理服务(2)
— — 15,211 — 15,211 — 15,211 — 15,211 
运营属性2,868 — — 1,840 4,708 — 4,708 （1,840）2,868
销售、总务和管理费用5,709 2,429 5,5642,048 15,750 16,964 32,714 (7,612)25,102
管理费 - 相关方— — 72,632 — 72,632 — 72,632 (72,632)—
总成本和费用8,577 2,429 152,381 3,888 167,275 16,964 184,239 (141,058)43,181
其他收益（费用）：
利息收入— 32 3,15093 3,275 5,948 9,223 (3,243)5,980
利息费用— — — (1,384)(1,384)— (1,384)1,384 —
其他47 — — — 47 (5,928)(5,881)— (5,881)
其他收入（支出）总额47 32 3,150（1291）1,93820 1,958 （1,859）99
来自未纳入合并报表的实体的股权收益259— — — 259— 25932,825 33,084
各业务板块（亏损）利润/税前利润（6,485）（2,061）141,614 (165)132,903（16,944）115,959（64,830）51,129
所得税费用— — — — — （6,819）（6,819）— （6,819）
各业务板块（亏损）利润/净利润$（6,485）$(2,061)$141,614 $(165)$132,903$(23,763)$109,140 $(64,830)$44,310
（1）表示将大公园公司和商业门户创业公司的业务结果从大公园部门和商业部门的业务结果中删除，分别按照每个创业公司的历史基础按100%计算，但由于我们使用权益法对每个创业公司的投资进行会计处理，在我们的合并业务结果中不包含这两个公司的业务结果。
（2）对于大公园部门和商业部门，表示归属于管理公司的收入和费用，以提供服务给大公园创业公司和网关商业创业公司。

下表将大公园部门的业绩结果调节为我们在大公园创业公司投资的权益法上反映的收益，该调节在2024年6月30日结束（以千为单位）的精简的合并利润表中：
截至2024年6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
部门经营利润$83,768 $141,614 
扣除归属于大公园部门的管理公司净收入38,836 43,553
大公园创业公司净收入44,932 98,061
公司对大公园创业公司的净收入份额16,850 36,773
基础差异摊销，净额(1,377)（3,643）
大公园创业公司的权益收益$15,473 $33,130
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下表将商业部门的业绩与反映于2024年6月30日三个月和六个月的合并简明财务报表中的Gateway商业公司的投资净损失调节（以千为单位）：
截至2024年6月30日的三个月截至2024年6月30日的六个月
业务亏损$(162)$(165)
减去归属于商业部门的管理公司的净利润128 241
Gateway商业公司净亏损(290)(406)
Gateway商业公司投资净损失$（218）$(305)

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