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洛基斯分部成员2023-01-012023-06-300001549922SMLP:二叠纪盆地分部成员2024-04-012024-06-300001549922SMLP:二叠纪盆地分部成员2023-04-012023-06-300001549922SMLP:二叠纪盆地分部成员2024-01-012024-06-300001549922SMLP:二叠纪盆地分部成员2023-01-012023-06-300001549922SMLP:东北分部成员2024-04-012024-06-300001549922SMLP:东北分部成员2023-04-012023-06-300001549922SMLP:东北分部成员2024-01-012024-06-300001549922SMLP:东北分部成员2023-01-012023-06-300001549922SMLP:PiceanceBasinSegmentMent成员2024-04-012024-06-300001549922SMLP:PiceanceBasinSegmentMent成员2023-04-012023-06-300001549922SMLP:PiceanceBasinSegmentMent成员2024-01-012024-06-300001549922SMLP:PiceanceBasinSegmentMent成员2023-01-012023-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成员2024-04-012024-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成员2023-04-012023-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成员2024-01-012024-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成员2023-01-012023-06-300001549922美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:后续活动成员2024-08-012024-08-010001549922US-GAAP:后续活动成员SMLP:子公司系列首选单位会员2024-08-012024-08-010001549922US-GAAP:后续活动成员SMLP:子公司系列首选单位会员2024-08-010001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-07-260001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP:后续活动成员2026-07-302026-07-300001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP:后续活动成员SRT: 场景预测成员2026-07-302026-07-300001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP:债务工具赎回期 OneMberUS-GAAP:后续活动成员2024-07-262024-07-260001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP:债务工具赎回期两个成员US-GAAP:后续活动成员2024-07-262024-07-260001549922SMLP:SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期会员SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP:两个成员之后的债务工具赎回期US-GAAP:后续活动成员2024-07-262024-07-260001549922SMLP:担保票据 2026 年契约成员SMLP: 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最大成员2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility会员SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP:后续活动成员SRT: 最大成员2024-07-26 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间2024年6月30日
要么
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件编号:001-35666
峰会中游合作伙伴,LP
(注册人章程中规定的确切名称)
特拉华
(州或其他司法管辖区
公司或组织)
路易斯安那街 910 号, 套房 4200
休斯顿, TX
(主要行政办公室地址)
45-5200503
(美国国税局雇主
证件号)
77002
(邮政编码)
(832)413-4770
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
常用单位 | SMLP | 纽约证券交易所 | * |
* 注册人的普通单位目前是根据该法第12(b)条注册的。2024年8月1日,纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了25-NSE表格,该委员会将于2024年8月11日将普通股从纽约证券交易所退市。
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。x是的o 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | x |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | x |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐ 是x没有
解释性说明
2024年5月31日,Summit Midstream Partners, LP(“合伙企业”)与Summit Midstream Corporation(“新峰会”)、新峰会的全资子公司Summit NewCo, LLC(“Merger Sub”)以及合伙企业的普通合伙人Summit Midstream GP, LLC之间签订了协议和合并计划(“合并协议”)。根据合并协议中规定的条款和条件,Merger Sub于2024年8月1日(公司重组的截止日期,定义见下文)并入合伙企业,合伙企业继续作为新峰会的存续实体和全资子公司(“企业重组”)。截至本文件提交之日,该合伙企业仍是New Summit的全资子公司。
2024年8月1日,纽约证券交易所(“NYSE”)向美国证券交易委员会提交了25-NSE表格,要求将代表合伙企业中有限合伙人权益的普通单位从纽约证券交易所的上市中删除。在提交本10-Q表格后,该合伙企业预计将提交15号表格,以暂停其根据经修订的1934年《证券交易法》承担的剩余报告义务。除非此处另有说明,否则本报告中的所有信息均截至2024年6月30日提供。
目录
| | | | | | | | |
常用或定义的术语 | 2 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表。 | |
| 未经审计的简明合并资产负债表。 | 6 |
| 未经审计的简明合并运营报表。 | 7 |
| 未经审计的合伙人资本简明合并报表。 | 8 |
| 未经审计的简明合并现金流量表。 | 9 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注。 | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 26 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 47 |
第 4 项。 | 控制和程序。 | 47 |
第二部分 | 其他信息 | 48 |
第 1 项。 | 法律诉讼。 | 48 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 48 |
第 5 项。 | 其他信息。 | 49 |
第 6 项。 | 展品。 | 49 |
| | |
签名 | 51 |
常用或定义的术语
| | | | | |
| |
2015 年《黑尾犬》发布 | 2015 年,我们在北达科他州威利斯顿附近的四英寸产水管道中断
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2022年 DJ 收购 | 从Outrigger Energy II LLC手中收购Outrigger DJ Midstream LLC,并从斯特林投资控股有限责任公司收购斯特林能源投资有限责任公司、草原能源营销有限责任公司和百年纪念水管道有限责任公司
|
2025 年优先票据 | Summit Holdings' and Finance Corp. 2025年4月到期的5.75%的优先无抵押票据
|
| |
2026 年担保票据 | Summit Holdings's and Finance Corp. 于2026年10月到期的8.500%优先担保第二留置权票据
|
2026 年有担保票据契约 | Summit Holdings、Finance Corp.、其担保方和作为受托人的地区银行于2021年11月2日签订的契约
|
2026 年无抵押票据 | Summit Holdings's and Finance Corp. 2026年10月到期的12.00%的优先无抵押票据
|
2029 注意事项 | Summit Holdings于2029年10月到期的8.625%优先担保第二留置权票据 |
ABL 协议 | 作为借款人、SMLP及其某些子公司作为担保人的Summit Holdings签订的截至2021年11月2日的贷款和担保协议,作为代理人的美国银行作为代理人,荷兰国际集团有限责任公司、加拿大皇家银行和地区银行作为联合联合组织代理人,美国银行、北美荷兰国际集团资本有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场和地区资本市场作为联合牵头安排人和联席账簿管理人
|
ABL 设施 | 受ABL协议管辖的资产贷款信贷额度
|
ASU | 会计准则更新
|
bcf/d | 每天十亿立方英尺
|
董事会 | 我们普通合伙人的董事会
|
| |
共同发行人 | 作为2025年优先票据的共同发行人Summit Holdings and Finance Corp.,2026年 无抵押票据和2026年有担保票据
|
凝结水 | 一种蒸气压较低的天然气液体,主要由丙烷、丁烷组成 戊烷和较重的碳氢化合物馏分
|
企业重组 | 2024 年 8 月 1 日完成了一项交易,该合伙企业成为特拉华州一家新成立的公司 Summit Midstream Corporation(作为 C 型公司纳税)的全资子公司
|
DFW 中游 | DFW 中游服务有限责任公司
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DJ Basin | 丹佛-朱尔斯堡盆地
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双 E | 双E管道有限责任公司
|
| | | | | |
双 E 管道 | 一条长达 135 英里、135 亿立方英尺/天、受 FERC 监管的州际天然气输送管道,于 2021 年 11 月开始运营,提供从特拉华盆地多个接收点到德克萨斯州瓦哈枢纽及其周边地区各个交付点的运输服务
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| |
Double E 项目 | 双E管道的开发和建设
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环保局 | 环境保护署
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| |
EPU | 每单位收益或亏损
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FASB | 财务会计准则委员会
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金融公司 | 峰会中游金融公司
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水力压裂法 | 在高压下向地下岩石、钻孔等注入液体以强行打开现有裂缝并开采石油或天然气的过程
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分裂保护活动 | 这些活动旨在通过在新油井活动结束之前关闭现有的碳氢化合物生产来保护现有油气井免受损害
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GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则
|
普通合伙人 | 峰会中游 GP, LLC
|
GP | 普通合伙人
|
| |
格兰德河 | 大河集会有限责任公司
|
担保子公司 | Grand River、DFW Midstream、Summit Marketing、OpCo、Medowlark Midstream、Summit Permian II, LLC、Epping Transmission Company, LLC、Red Rock Gathering、Polar Midstream, LLC、Summit DJ-O, LLC、Summit DJ-O Operating, LLC 和Summit DJ-S, LLC。
|
集线器 | 存储设施的地理位置和多个管道互连
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| |
mbbl/D | 每天一千桶
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MD&A | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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Meadowlark 中游 | Meadowlark 中游公司有限责任公司
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MMBTU | 公制百万英制热量单位
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mmcf/D | 每天一百万立方英尺
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登山者中游 | 登山者中游公司有限责任公司
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MVC | 最低交易量承诺
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液化天然气 | 液态天然气;乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的组合,当从未处理的天然气流中移出后,在不同的更高压力和较低温度下变成液体
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| |
| | | | | |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所
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| |
| |
OCC | 俄亥俄州冷凝水公司,L.L.C.
|
OGC | 俄亥俄州采集公司,L.L.C.
|
俄亥俄聚会 | 俄亥俄州集水公司有限责任公司和俄亥俄州冷凝水公司有限责任公司
|
OpCo | Summit Midstream OPCo,LP
|
播放 | 一种久经考验的地质构造,含有商业数量的碳氢化合物
|
| |
Permian Holdco | Summit 二叠纪传动控股有限公司
|
二叠纪定期贷款机制 | 受信贷协议约束的定期贷款,截至2021年3月8日,Summit Permian Transmission, LLC作为借款人,三菱日联银行有限公司作为管理代理人,瑞穗银行(美国)作为抵押代理人,荷兰国际集团、瑞穗银行有限公司和北美三菱日联银行作为信用证发行人,协调牵头安排人和联席账簿管理人,以及贷款人不时与其一方
|
二叠纪传输信贷额度 | 截至2021年3月8日,Summit Permian Transmission, LLC作为借款人,三菱日联银行有限公司作为管理代理人,瑞穗银行(美国)作为抵押代理人,荷兰国际集团、瑞穗银行有限公司和北美三菱日联银行作为信用证发行人,协调牵头安排人和联席账簿管理人以及贷款人之间的信贷额度受信贷协议约束
|
| |
生产的水 | 来自地下地质构造的水,是天然气和原油生产的副产品
|
红岩聚会 | 红石采集公司有限责任公司
|
秒 | 证券交易委员会
|
《证券法》 | 经修订的 1933 年《证券法》
|
分部调整后的息税折旧摊销前 | 总收入减去总成本和支出;加上(i)不包括利息收入的其他收入,(ii)我们对权益法投资者的按比例调整后的息税折旧摊销前利润,(iii)折旧和摊销,(iv)与资本偿还活动相关的调整,(vii)单位和非现金薪酬,(vii)减值以及(viii)其他非现金支出或亏损,减去其他非现金收入或者收益
|
高级票据 | 2025年优先票据、2026年无抵押票据和2026年有担保票据合计
|
A 系列首选单位 | 已发行的A系列固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位 由合作伙伴关系撰写
|
短缺补助金 | 当交易对手的吞吐量在适用时期内未达到其 MVC 时从交易对手处收到的付款
|
SMLP | 峰会中游合作伙伴,LP
|
SMLP LTIP | SMLP 2022年长期激励计划
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| |
| |
| | | | | |
软弱 | 担保隔夜融资利率
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子公司 A 系列首选单位 | Permian Holdco发行的A系列固定利率累计可赎回优先单位 |
峰会控股 | 萨米特中游控股有限责任公司
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峰会投资 | 峰会中游合作伙伴有限责任公司
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峰会营销 | Summit 中游营销有限责任公司
|
尼奥布拉拉峰会 | Summit Midstream Niobrara, LLC
|
| |
二叠纪峰会II | Summit 中游二叠纪有限责任公司
|
峰会二叠纪变速箱 | 萨米特二叠纪变速箱有限责任公司
|
尤蒂卡峰会 | Summit 中游尤蒂卡有限责任公司
|
伙伴关系 | 峰会中游合作伙伴、有限责任公司及其子公司
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伙伴关系协议 | 经修订的2020年5月28日第四份经修订和重述的合伙企业有限合伙协议
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吞吐量 | 在特定时期内收集、运输或通过管道、工厂或其他设施的天然气、原油或产水量;也称为体积吞吐量
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非常规资源盆地 | 从非常规来源开发天然气或原油生产的盆地,这些来源需要水力压裂作为完工过程的一部分,例如页岩地层和煤层产生的天然气;也称为非常规资源开发区
|
井口 | 油井表面的设备,用于控制井的压力;还有碳氢化合物和水流出地面的点
|
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表。
峰会中游合作伙伴、合伙人和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (以千计,单位金额除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 156,008 | | | $ | 14,044 | |
受限制的现金 | 4,208 | | | 2,601 | |
应收账款 | 55,991 | | | 76,275 | |
其他流动资产 | 5,227 | | | 5,502 | |
流动资产总额 | 221,434 | | | 98,422 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,366,522 | | | 1,698,585 | |
无形资产,净额 | 143,735 | | | 175,592 | |
投资于权益法被投资者 | 271,622 | | | 486,434 | |
其他非流动资产 | 29,625 | | | 35,165 | |
总资产 | $ | 2,032,938 | | | $ | 2,494,198 | |
| | | |
负债和资本 | | | |
贸易应付账款 | $ | 19,090 | | | $ | 22,714 | |
应计费用 | 32,494 | | | 32,377 | |
递延收入 | 8,305 | | | 10,196 | |
应付从价税 | 4,819 | | | 8,543 | |
应计薪酬和员工福利 | 4,943 | | | 6,815 | |
应计利息 | 16,160 | | | 19,298 | |
应计的环境补救措施 | 1,764 | | | 1,483 | |
应计结算应付款 | 6,667 | | | 6,667 | |
长期债务的当前部分 | 65,708 | | | 15,524 | |
其他流动负债 | 6,695 | | | 10,395 | |
流动负债总额 | 166,645 | | | 134,012 | |
长期债务,净额 | 861,676 | | | 1,455,166 | |
非流动递延收入 | 29,496 | | | 30,085 | |
非当前累积环境补救措施 | 1,198 | | | 1,454 | |
其他非流动负债 | 21,839 | | | 30,266 | |
负债总额 | 1,080,854 | | | 1,650,983 | |
承付款和或有开支(注14) | | | |
| | | |
夹层资本 | | | |
子公司 A 系列优先单位 (93,039 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位) | 129,032 | | | 124,652 | |
| | | |
合伙人资本 | | | |
A 系列首选单元 (65,508 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位) | 103,426 | | | 96,893 | |
普通有限合伙人资本 (10,648,685 和 10,376,189 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位) | 719,626 | | | 621,670 | |
合伙人的总资本 | 823,052 | | | 718,563 | |
负债和资本总额 | $ | 2,032,938 | | | $ | 2,494,198 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
峰会中游合作伙伴、合伙人和子公司
未经审计的简明合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计,每单位金额除外) |
收入: | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 45,213 | | | $ | 57,086 | | | $ | 107,198 | | | $ | 114,457 | |
天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | 47,959 | | | 36,082 | | | 97,051 | | | 85,245 | |
其他收入 | 8,143 | | | 4,725 | | | 15,937 | | | 10,690 | |
总收入 | 101,315 | | | 97,893 | | | 220,186 | | | 210,392 | |
成本和支出: | | | | | | | |
天然气和液化天然气的成本 | 29,619 | | | 19,975 | | | 59,801 | | | 50,857 | |
操作和维护 | 23,440 | | | 25,158 | | | 48,452 | | | 49,130 | |
一般和行政 | 14,164 | | | 10,812 | | | 28,949 | | | 20,799 | |
折旧和摊销 | 23,917 | | | 30,132 | | | 51,784 | | | 59,956 | |
交易成本 | 3,271 | | | 480 | | | 11,062 | | | 782 | |
收购整合成本 | — | | | 723 | | | 40 | | | 2,225 | |
资产出售(收益)亏损,净额 | 34 | | | (75) | | | 7 | | | (143) | |
长期资产减值 | 20 | | | 455 | | | 67,936 | | | 455 | |
成本和支出总额 | 94,465 | | | 87,660 | | | 268,031 | | | 184,061 | |
其他收入,净额 | 2,131 | | | 1,006 | | | 2,118 | | | 1,062 | |
利率互换的收益 | 920 | | | 3,268 | | | 3,510 | | | 1,995 | |
出售业务的收益(亏损) | (2,192) | | | (54) | | | 84,010 | | | (36) | |
出售俄亥俄州集会的收益 | — | | | — | | | 126,261 | | | — | |
利息支出 | (31,457) | | | (35,175) | | | (69,303) | | | (69,398) | |
提前清偿债务造成的损失 | (4,964) | | | — | | | (4,964) | | | — | |
所得税和权益法投资收益前的收益(亏损) | (28,712) | | | (20,722) | | | 93,787 | | | (40,046) | |
所得税优惠 | 654 | | | — | | | 444 | | | 252 | |
权益法被投资者的收入 | 4,280 | | | 7,182 | | | 14,918 | | | 12,091 | |
净收益(亏损) | $ | (23,778) | | | $ | (13,540) | | | $ | 109,149 | | | $ | (27,703) | |
减去:归属于子公司A系列优先单位的净收益 | (3,866) | | | (3,496) | | | (7,636) | | | (5,242) | |
归属于Summit Midstream Partners, LP的净收益(亏损) | $ | (27,644) | | | $ | (17,036) | | | $ | 101,513 | | | $ | (32,945) | |
减去:归属于A系列优先单位的净收益 | (3,313) | | | (2,799) | | | (6,533) | | | (5,438) | |
归属于普通有限合伙人的净收益(亏损) | $ | (30,957) | | | $ | (19,835) | | | $ | 94,980 | | | $ | (38,383) | |
每个有限合伙单位的净收益(亏损): | | | | | | | |
通用单位 — 基本 | $ | (2.91) | | | $ | (1.91) | | | $ | 9.00 | | | $ | (3.73) | |
普通单位 — 稀释 | $ | (2.91) | | | $ | (1.91) | | | $ | 8.57 | | | $ | (3.73) | |
| | | | | | | |
未偿还的加权平均有限合伙人单位: | | | | | | | |
常用单位 — 基本 | 10,649 | | | 10,369 | | | 10,549 | | | 10,291 | |
普通单位 — 摊薄 | 10,649 | | | 10,369 | | | 11,081 | | | 10,291 | |
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未经审计的合伙人资本简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合伙人资本 | | |
| | | | | A 系列首选单位 | | 普通有限合伙人资本 | | 总计 |
| | | | | (以千计) |
合伙人的资本,2023 年 12 月 31 日 | | | | | $ | 96,893 | | | $ | 621,670 | | | $ | 718,563 | |
净收入 | | | | | 3,220 | | | 125,937 | | | 129,157 | |
基于单位的薪酬 | | | | | — | | | 2,772 | | | 2,772 | |
既得的SMLP LTIP奖励的预扣税款和相关付款 | | | | | — | | | (1,878) | | | (1,878) | |
| | | | | | | | | |
合伙人的资本,2024 年 3 月 31 日 | | | | | $ | 100,113 | | | $ | 748,501 | | | $ | 848,614 | |
净收益(亏损) | | | | | 3,313 | | | (30,957) | | | (27,644) | |
基于单位的薪酬 | | | | | — | | | 2,086 | | | 2,086 | |
既得的SMLP LTIP奖励的预扣税款和相关付款 | | | | | — | | | (4) | | | (4) | |
合伙人的资本,2024 年 6 月 30 日 | | | | | $ | 103,426 | | | $ | 719,626 | | | $ | 823,052 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合伙人资本 | | |
| | | | | A 系列首选单位 | | 普通有限合伙人资本 | | 总计 |
| | | | | (以千计) |
合伙人的资本,2022年12月31日 | | | | | $ | 85,327 | | | $ | 679,491 | | | $ | 764,818 | |
净收益(亏损) | | | | | 2,639 | | | (18,548) | | | (15,909) | |
基于单位的薪酬 | | | | | — | | | 1,929 | | | 1,929 | |
既得的SMLP LTIP奖励的预扣税款和相关付款 | | | | | — | | | (1,136) | | | (1,136) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合伙人的资本,2023 年 3 月 31 日 | | | | | $ | 87,966 | | | $ | 661,736 | | | $ | 749,702 | |
净收益(亏损) | | | | | 2,799 | | | (19,835) | | | $ | (17,036) | |
基于单位的薪酬 | | | | | — | | | 1,833 | | | 1,833 | |
既得的SMLP LTIP奖励的预扣税款和相关付款 | | | | | — | | | (148) | | | (148) | |
合伙人的资本,2023 年 6 月 30 日 | | | | | $ | 90,765 | | | $ | 643,586 | | | $ | 734,351 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 109,149 | | | $ | (27,703) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 52,254 | | | 60,425 | |
非现金租赁费用 | 1,705 | | | 2,827 | |
债务发行成本的摊销 | 6,903 | | | 6,325 | |
单位补偿和非现金补偿 | 4,858 | | | 3,762 | |
权益法被投资者的收入 | (14,918) | | | (12,091) | |
权益法被投资者的分配 | 23,659 | | | 23,904 | |
| | | |
利息收入和其他 | (2,498) | | | (175) | |
| | | |
提前清偿债务造成的损失 | 4,964 | | | — | |
出售业务的收益 | (84,010) | | | — | |
出售权益法投资的收益 | (126,261) | | | — | |
利率互换的未实现(收益)亏损 | (853) | | | 423 | |
长期资产减值 | 67,936 | | | 455 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 14,462 | | | 14,783 | |
贸易应付账款 | (6,076) | | | 81 | |
应计费用 | (702) | | | (1,429) | |
递延收入,净额 | (2,153) | | | (2,331) | |
应付从价税 | (3,724) | | | (4,247) | |
应计利息 | (3,138) | | | 1,049 | |
应计环境补救措施,净额 | 26 | | | (556) | |
其他,净额 | (10,610) | | | (13,862) | |
经营活动提供的净现金 | 30,973 | | | 51,640 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (26,920) | | | (32,178) | |
Summit Utica 拍卖会的收益(不包括俄亥俄州集会) | 292,266 | | | — | |
出售俄亥俄州集会的收益 | 332,734 | | | — | |
《登山者》交易的收益 | 7000 | | | — | |
出售资产的收益 | 4,400 | | | 128 | |
投资双E股权法被投资者 | (442) | | | (3,500) | |
| | | |
其他,净额 | — | | | (2,667) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 672,038 | | | (38,217) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
债务偿还——ABL Facility | (313,000) | | | (37,000) | |
债务偿还——赎回2026年无抵押票据 | (209,510) | | | — | |
债务偿还——2026年有担保票据(超额现金流优惠) | (13,626) | | | — | |
债务偿还——2026年有担保票据(资产出售要约) | (6,910) | | | — | |
债务偿还——二叠纪输电定期贷款 | (7,621) | | | (5,120) | |
ABL 融资机制的借款 | — | | | 35,000 | |
子公司A系列优先单位的分配 | (3,256) | | | (3,256) | |
债务清偿成本 | (2,095) | | | — | |
债务发行成本 | — | | | (168) | |
| | | |
其他,净额 | (3,422) | | | (1,533) | |
用于融资活动的净现金 | (559,440) | | | (12,077) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 143,571 | | | 1,346 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 16,645 | | | 13,531 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 160,216 | | | $ | 14,877 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
峰会中游合作伙伴、合伙人和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1。组织、业务运营、演示和整合
组织。Summit Midstream Partners, LP(包括其子公司,统称为 “SMLP” 或 “合伙企业”)是特拉华州的一家有限合伙企业,成立于2012年5月,于2012年10月开始运营。SMLP是一家以价值为导向的有限合伙企业,专注于开发、拥有和运营中游能源基础设施资产,这些资产战略性地位于美国大陆的非常规资源盆地,主要是页岩地层。该合伙企业的业务活动主要通过各种运营子公司进行,每家子公司均由其全资子公司特拉华州有限责任公司Summit Holdings拥有或控制。
业务运营。该伙伴关系主要根据与客户签订的长期收费协议,提供天然气收集、压缩、处理和加工服务以及原油和产水收集服务。除这些服务外,该伙伴关系还根据与客户签订的短期协议提供淡水输送服务。该伙伴关系的成果主要由其收集、压缩、处理和/或加工的天然气量以及其收集的原油和产水量所驱动。截至2024年6月30日,除了合伙企业对Double E的投资外,其所有业务活动均通过全资运营子公司进行。
演示和整合。该合伙企业根据财务会计准则委员会制定的公认会计原则以及美国证券交易委员会有关中期财务信息的规章制度编制简明合并财务报表。本报告中所载的未经审计的简明合并财务报表包括所有正常和经常性的重大调整,管理层认为,这些调整是公允列报本报告所列中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的。 这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与合伙企业截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
该伙伴关系做出的估算和假设会影响资产负债表日报告的资产负债金额,包括公允价值计量、报告的收入和支出金额以及承付款和意外开支的披露。尽管管理层认为这些估计是合理的,但实际结果可能与其估计有所不同。
未经审计的简明合并财务报表包括SMLP及其子公司的资产、负债和经营业绩。合并中已消除了合并实体之间的所有公司间事务。综合收益或亏损与列报的所有期间的净收益或亏损相同。
2。适用于合伙企业的重要会计政策和最近发布的会计准则摘要
自2023年12月31日以来,合伙企业的重要会计政策没有变化。
最近实施了会计准则。亚利桑那州立大学2020-06号债务—带有转换和其他期权的债务(副主题470-20)和衍生品和套期保值—实体自有权益合约(副主题815—40)(“亚利桑那州立大学2020-06”)。ASU 2020-06 简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计,包括可转换工具和实体自有权益合约。亚利桑那州立大学是财务会计准则委员会简化计划的一部分,该计划旨在减少GAAP中不必要的复杂性。亚利桑那州立大学的修正案对2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。亚利桑那州立大学2020-06年的规定没有对合伙企业的简明合并财务报表和披露产生重大影响。
新的会计准则尚未实施。亚利桑那州立大学第2023-07号,分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-07”)。亚利桑那州立大学 2023-07 加强了对应申报板块的披露,并提供了有关重要分部支出的更多详细信息。亚利桑那州立大学2023-07年的指导方针对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该伙伴关系继续评估新指南的影响,但预计亚利桑那州立大学2023-07年的规定不会对其合并财务报表和披露产生重大影响。
3.剥夺
Summit Utica 促销活动。2024年3月22日,该合作伙伴关系完成了将Summit Utica, LLC(“Summit Utica”)以现金销售价格向MPLX LP(“MPLX”)子公司的处置625.0百万,视按惯例收盘后调整(“尤蒂卡拍卖”)而定。Summit Utica 大约是(i)的所有者 36OGC已发行和未偿还股权的百分比,(ii)大约 38OCC已发行和未偿还股权的百分比,以及OGC、俄亥俄集会和(iii)位于尤蒂卡页岩的中游资产。Ohio Gathering是位于俄亥俄州东南部尤蒂卡页岩的贝尔蒙特县和门罗县的天然气收集系统和冷凝水稳定设施的所有者。
在截至2024年3月31日的季度期间,该合作伙伴关系确认处置Summit Utica的总收益为美元212.5百万美元,按收到的现金收益总额计算625.0百万美元和出售的净资产为美元412.5百万。部分现金收益用于减少ABL融资机制下的未偿金额,并支付与资产出售要约(定义见下文)有关的成本和支出(更多信息见附注8——债务),并有待最终的营运资本调整。
这个 $625.0百万美元的销售价格并未单独列出OGC、OCC或该合伙企业位于尤蒂卡页岩的中游资产的价值。合伙企业使用公认会计原则允许的公允价值方法,得出了处置资产的初步公允价值估算,然后确定了每次出售的适当收益确认金额,以纳入其未经审计的简明合并财务报表。估计的公允价值是根据估计的收入、成本、资本支出和适当的贴现率使用贴现现金流技术确定的。鉴于投入的不可观察性,公允价值衡量被视为使用三级输入。这些公允价值估算值是初步的,可能会发生变化,此类变化可能是实质性的。根据这些初步的公允价值, 该合伙企业确认了处置Utica中游业务的收益 $85.6 百万,计入未经审计的简明合并运营报表中的业务出售收益,收益为美元126.3 百万美元与Ohio Gatherine的处置有关,该处置记在未经审计的简明合并运营报表中记入俄亥俄州集会的出售收益。
登山者中游系统。2024年5月1日,该合作伙伴关系完成了向Antero Midstream LLC出售其Mountaineer Midstream LLC的Mountaineer Midstream系统,现金销售价格为美元70.0百万,视按惯例收盘后调整而定(“登山者交易”)。Mountaineer Midstream是位于马塞勒斯页岩的中游资产的所有者。在完成Mountaineer交易之前,该合伙企业将位于马塞勒斯页岩的相关压缩资产出售给了压缩服务提供商,现金对价约为美元52024 年 4 月达到百万人。
在截至2024年3月31日的三个月中,该合伙企业确认了减值美元68百万美元,与Mountaineer交易和压缩资产的出售有关,其估计公允价值和净资产约为美元143百万。
4。收入
下表列出了截至2024年6月30日的预计收入,预计将在2024年剩余时间内以及与未履行的履约义务相关的剩余合同期内予以确认,其中包括估计的MVC缺口付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 23,926 | | | $ | 37,249 | | | $ | 26,112 | | | $ | 7,685 | | | $ | 5,137 | | | $ | — | |
按类别划分的收入。在下表中,收入按地理区域和主要产品和服务分列。有关可报告区段的更多详细信息,请参阅注释 15 — 区段信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 收集服务和相关费用 | | 天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | | 其他收入 | | 总计 |
| (以千计) |
可报告的细分市场: | | | | | | | |
东北 | $ | 1,998 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,998 | |
落基山脉 | 16,323 | | | 47,214 | | | 3,321 | | | 66,858 | |
二叠纪 | — | | | — | | | 911 | | | 911 | |
Piceance | 18,063 | | | 666 | | | 1,234 | | | 19,963 | |
巴内特 | 8,829 | | | 79 | | | 2,026 | | | 10,934 | |
可报告的细分市场总数 | 45,213 | | | 47,959 | | | 7,492 | | | 100,664 | |
企业和其他 | — | | | — | | | 651 | | | 651 | |
总计 | $ | 45,213 | | | $ | 47,959 | | | $ | 8,143 | | | $ | 101,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 收集服务和相关费用 | | 天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | | 其他收入 | | 总计 |
| (以千计) |
可报告的细分市场: | | | | | | | |
东北 | $ | 18,851 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,851 | |
落基山脉 | 32,839 | | | 95,184 | | | 7,429 | | | 135,452 | |
二叠纪 | — | | | — | | | 1,821 | | | 1,821 | |
Piceance | 38,450 | | | 1,614 | | | 2479 | | | 42,543 | |
巴内特 | 17,058 | | | 253 | | | 3,483 | | | 20,794 | |
可报告的细分市场总数 | 107,198 | | | 97,051 | | | 15,212 | | | 219,461 | |
企业和其他 | — | | | — | | | 725 | | | 725 | |
总计 | $ | 107,198 | | | $ | 97,051 | | | $ | 15,937 | | | $ | 220,186 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 收集服务和相关费用 | | 天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | | 其他收入 | | 总计 |
| (以千计) |
可报告的细分市场: | | | | | | | |
东北 | $ | 12,805 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,805 | |
落基山脉 | 14,909 | | | 34,575 | | | 725 | | | 50,209 | |
二叠纪 | — | | | — | | | 892 | | | 892 | |
Piceance | 20,014 | | | 1,335 | | | 1,373 | | | 22,722 | |
巴内特 | 9,358 | | | 172 | | | 1,736 | | | 11,266 | |
可报告的细分市场总数 | 57,086 | | | 36,082 | | | 4,726 | | | 97,894 | |
企业和其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
总计 | $ | 57,086 | | | $ | 36,082 | | | $ | 4,725 | | | $ | 97,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 收集服务和相关费用 | | 天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | | 其他收入 | | 总计 |
| (以千计) |
可报告的细分市场: | | | | | | | |
东北 | $ | 25,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,560 | |
落基山脉 | 30,212 | | | 81,904 | | | 3,344 | | | 115,460 | |
二叠纪 | — | | | — | | | 1,785 | | | 1,785 | |
Piceance | 39,133 | | | 2,976 | | | 2,799 | | | 44,908 | |
巴内特 | 19,552 | | | 365 | | | 2,800 | | | 22,717 | |
可报告的细分市场总数 | 114,457 | | | 85,245 | | | 10,728 | | | 210,430 | |
企业和其他 | — | | | — | | | (38) | | | (38) | |
总计 | $ | 114,457 | | | $ | 85,245 | | | $ | 10,690 | | | $ | 210,392 | |
5。财产、厂房和设备
有关该合伙企业财产、厂房和设备的详细信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千计) |
收集和处理系统及相关设备 | $ | 1,932,418 | | | $ | 2,335,980 | |
在建工程 | 42,338 | | | 56,064 | |
陆地和线路填充 | 11,534 | | | 11,534 | |
其他 | 64,834 | | | 65,029 | |
总计 | 2,051,124 | | | 2,468,607 | |
减去:累计折旧 | (684,602) | | | (770,022) | |
财产、厂房和设备,净额 | $ | 1,366,522 | | | $ | 1,698,585 | |
合伙企业的折旧费用和资本化利息紧随其后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| (以千计) | | (以千计) | | | | | | |
折旧费用 | $ | 20,357 | | | $ | 23,285 | | | $ | 43,928 | | | $ | 46,204 | | | | | |
资本化利息 | 175 | | | 246 | | | 647 | | | 439 | | | | | |
6。权益法投资
截至2024年6月30日,该合伙企业对Double E进行了权益法投资,其余额包含在未经审计的简明合并资产负债表的股权投资方法被投资方标题中。2024年3月22日,与尤蒂卡的出售有关,该合伙企业出售了其在俄亥俄州集会的投资,并确认了估计的美元126.3百万收益,计入未经审计的简明合并运营报表中 Ohio Gathering 的出售收益。有关其他信息,请参阅注释 3-资产剥离。
合伙企业权益法投资的详细信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千计) |
双 E | $ | 271,622 | | | $ | 276,221 | |
俄亥俄聚会 | — | | | 210,213 | |
总计 | $ | 271,622 | | | $ | 486,434 | |
7。递延收入
截至2024年6月30日和2023年12月31日的递延收入余额主要与施工援助捐款有关,这些捐款将在合同有效期内被确认为收入。 以下是当前递延收入的最新情况。
| | | | | |
| 总计 |
| (以千计) |
当前递延收入,2023 年 12 月 31 日 | $ | 10,196 | |
添加:添加 | 3,830 | |
减去:已确认收入及其他 | (5,721) | |
当前递延收入,2024 年 6 月 30 日 | $ | 8,305 | |
以下是非当期递延收入的最新情况。
| | | | | |
| 总计 |
| (以千计) |
非流动递延收入,2023 年 12 月 31 日 | $ | 30,085 | |
添加:添加 | 3,378 | |
减去:重新归类为当期递延收入和其他收入 | (3,967) | |
非流动递延收入,2024 年 6 月 30 日 | $ | 29,496 | |
8。债务
截至2024年6月30日和2023年12月31日,该合伙企业的债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千计) |
ABL 贷款:Summit Holdings 的资产信贷额度将于 2026 年 5 月 1 日到期 | $ | — | | | $ | 313,000 | |
| | | |
二叠纪输电定期贷款:Summit Permian Transmission的浮动利率优先担保定期贷款,将于2028年1月到期 | 137,225 | | | 144,846 | |
2026 年无抵押票据: 12.002026年10月15日到期的优先无抵押票据百分比 | — | | | 209,510 | |
2025 年高级笔记: 5.752025年4月15日到期的优先无抵押票据百分比 | 49,783 | | | 49,783 | |
2026 年担保票据: 8.502026 年 10 月 15 日到期的优先第二留置权票据百分比 | 764,464 | | | 785,000 | |
减去:未摊销的债务折扣和债务发行成本 | (24,088) | | | (31,449) | |
债务总额,扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | 927,384 | | | 1,470,690 | |
减去:二叠纪输电定期贷款的当前部分和2025年优先票据的兑换 | (65,708) | | | (15,524) | |
长期债务总额 | $ | 861,676 | | | $ | 1,455,166 | |
ABL 设施。2021年11月2日,合伙企业、合伙企业的子公司Summit Holdings及其方的某些子公司签订了第一留置权,即优先担保信贷额度,包括美元400.0百万资产循环信贷额度(“ABL信贷额度”),其借款基础由峰会控股及其子公司为ABL融资提供担保的合格应收账款(统称为 “ABL融资附属担保人”)的一定百分比以及包括Summit Holdings和ABL设施子公司担保人的合格压缩装置、加工厂、压缩站和相关设备在内的一定比例的地上固定资产。截至2024年6月30日,最新的合格资产借款基础确定总额为美元632.1百万,金额大于美元400.0百万的贷款承诺总额。
自2024年6月30日起,ABL融资机制将于2026年5月1日到期;前提是,如果2025年优先票据(或任何允许的再融资债务)的未偿还金额在该日期之前有最终到期日、预定摊销或任何其他预定还款、强制性预付款、强制赎回或偿债基金债务,即 120 终止日期(定义见ABL协议)后的天数)在该日期等于或超过美元50.0百万美元,那么ABL融资机制将于2024年12月13日到期。截至2024年6月30日,2025年优先票据的未清余额为美元49.8百万。
截至2024年6月30日,ABL融资机制的可用借款能力总额为美元371.7美元发行生效后的百万美元4.3百万美元未缴但未开具的不可撤销备用信用证和美元24.0百万的承诺储备金。
在Utica出售的结束方面,对ABL融资机制进行了修订,除其他外,包括:(i)允许Utica出售,(ii)修改控制权变更条款和某些其他条款,以允许与转换为C型公司相关的某些结构性变更;(iii)修改利息覆盖率(定义见ABL协议),使截至任何财政季度最后一天的利息覆盖率必须为对于截至2024年12月31日或之前的任何财政季度,如果没有贷款,则小于(a)信贷协议尚未执行,非限制性现金超过美元200.0 在这样的日子有百万, 1.50:1.00 和 (y) 如果信贷协议下的任何贷款尚未偿还或非限制性现金在该日期低于该门槛, 1.75:1.00 和 (b) 对于截至2024年12月31日之后的任何财政季度, 1.90:1.00。
ABL融资机制还要求Summit Holdings不允许截至任何财政季度最后一天的第一留置权净杠杆比率(定义见ABL协议)高于 2.50:1.00。该伙伴关系符合ABL融资机制的财务契约。
Utica出售的部分收益用于偿还ABL融资机制下的所有未清款项。截至2024年6月30日,ABL融资机制下没有未缴款项。
有关更多信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
二叠纪传输信贷额度。2021年3月8日,该合伙企业的无限制子公司Summit Permian Transmian Transmission签订了一项信贷协议,允许使用美元175.0百万的优先担保信贷额度(“二叠纪传输信贷额度”),包括一美元160.0百万美元定期贷款额度和一美元15.0百万的营运资金设施。二叠纪输电信贷额度可用于为Summit Permian Transmian Transmian Transmission的资本募集提供资金,这些资金与其对双E的投资、还本付息和其他一般公司用途有关。在随附的未经审计的简明合并资产负债表中,二叠纪输电信贷额度提款的未用收益被归类为限制性现金。
截至2024年6月30日,调整后的SOFR借款期限下的适用利润率为 2.475%,平均利率为 7.79% 和二叠纪传输信贷额度的未使用部分总计 $4.5 百万,但需缴纳承诺费 0.7美元发行生效后的百分比10.5百万份未兑现但未提取的不可撤销备用信用证。Summit Permian Transmission, LLC进行了利率套期保值,名义金额约为 90二叠纪定期贷款额度的百分比,固定的SOFR利率为 1.23%。该伙伴关系符合二叠纪输电信贷机制的财务契约。
二叠纪输电定期贷款。根据二叠纪输电信贷额度的条款,二叠纪定期贷款机制于2022年1月转换为定期贷款(“二叠纪输电定期贷款”)。二叠纪输电定期贷款将于2028年1月到期。截至2024年6月30日,调整后的SOFR借款期限下的适用利润率为 2.475%,平均利率为 7.79%。该伙伴关系符合管理二叠纪输电定期贷款的财务契约。
根据二叠纪输电定期贷款的条款,Summit Permian Transmian Transmian Transmission必须强制偿还本金。
以下是截至2024年6月30日的剩余强制性本金还款摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
摊销本金还款 | | $ | 137,225 | | | $ | 7,903 | | | $ | 16,580 | | | $ | 16,967 | | | $ | 17,769 | | | $ | 78,006 | |
2026 年有担保票据。2021年,共同发行人发行了美元700.0百万的 8.500根据《证券法》第144A条和S条例向符合条件的购买者发行的2026年到期的优先担保第二留置权票据百分比,价格为 98.5占其面值的百分比。此外,在2022年11月,与2022年DJ的收购有关,共同发行人额外发行了美元85.0百万张 2026 年有担保票据,价格为 99.26占其面值的百分比。自2022年4月15日起,2026年有担保票据将每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息,并由合伙企业和作为ABL协议债务人的合伙企业的每家受限制子公司(共同发行人除外)以优先第二优先担保基础(受允许的留置权限制)共同和分开担保,在2022年发行之日根据共同发行人的2025年优先票据 6 安全票据。
2026年的担保票据实际上从属于我们或担保人当前和未来的任何有担保第一留置权债务,包括在ABL融资机制下产生的债务,但以担保此类债务的抵押品的价值为限,以及我们和担保人以抵押品以外资产的留置权担保的当前和未来债务,但以此类资产的价值为限。2026年有担保票据在结构上从属于我们不为2026年有担保票据(包括但不限于二叠纪输电信贷额度和子公司A系列优先单位)提供担保的子公司的所有负债和其他负债。2026年的有担保票据实际上等于我们和担保人在未来任何第二留置权债务下的债务,实际上优先于我们未来所有的次级留置权债务以及现有和未来的无抵押债务,包括我们未偿还的优先无抵押票据
抵押品的价值范围,以及我们未来任何次级债务的优先顺序。2026年的有担保票据将于2026年10月15日到期。
2023年10月15日及之后,共同发行人可以按赎回价格(以本金百分比表示)赎回2026年有担保票据的全部或部分股份,等于:(a) 104.250从 2023 年 10 月 15 日起的十二个月期间的百分比;(b) 102.125从 2024 年 10 月 15 日起的十二个月期间的百分比;以及 (c) 100.000自2025年10月15日起的十二个月期间及其后任何时候的百分比,每种情况下均加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息(如果有)。该伙伴关系遵守了管理其2026年有担保票据的契约。
从2023年第一季度开始,从截至2022年的财年开始,一直持续到2025年的财政年度,根据2026年有担保票据契约的条款,如果该伙伴关系有超额现金流(定义见2026年有担保票据契约),并视其根据ABL融资机制提出此类要约的能力,则应提议购买一定数量的2026年有担保票据 100本金加上应计和未付利息的百分比,等于 100上一年度产生的超额现金流的百分比。超额现金流通常定义为合并现金流减去允许投资和允许的限制性付款的资本支出和现金支付总额。
通常,如果合伙企业不提议购买其2026年有担保票据的指定年度金额或在2023年至2025年期间每年减少其在2026年有担保票据契约下的第一留置权能力,则2026年有担保票据的利率会有所上调。根据2026年有担保票据契约的条款,指定金额将用于购买美元50.0到2023年4月1日,2026年有担保票据的本金总额为百万美元,否则利率将自动提高 50 每年基点;$100.0到2024年4月1日,2026年有担保票据的本金总额为百万美元,否则利率将自动提高 100 每年基点(减去之前增加的任何金额);以及 $200.0到2025年4月1日,2026年有担保票据的本金总额为百万美元,否则利率将自动提高 200 每年基点(减去之前增加的任何金额)。
根据我们截至2023财年的超额现金流金额,该合伙企业于2024年3月27日开始了现金要约,最多可购买美元19.32026年未偿还担保票据的本金总额为百万美元 100本金加上应计和未付利息的百分比。现金流优惠已于 2024 年 4 月 24 日到期,金额为 $13.6截至2024年6月30日,已投标100万份并得到有效接受并全部清偿(“超额现金流优惠”)。
截至2024年4月1日,该合作伙伴关系尚未提出所需金额的收购要约100.0百万美元,2026年有担保票据的利率逐步提高 50 基准指向 9.50% 在该日期生效。
2024年5月7日,共同发行人开始了现金要约,最多可购买美元215.02026年未偿还的有担保票据中的100万张(“资产出售要约”)。资产出售优惠已于 2024 年 6 月 5 日到期,金额为 $6.9截至2024年6月30日,2026年的有担保票据中有100万张已投标并得到有效接受和全部清偿。
如果合伙企业提出购买要约,但该要约未被2026年有担保票据的持有人完全接受,则合伙企业可以将未接受的任何剩余金额用于2026年有担保票据契约或ABL融资机制未禁止的任何目的。
有关更多信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
2026 年无抵押票据。2023 年 11 月,共同发行人共发行了 $209.52026年无抵押票据本金总额为百万美元180.02025年优先票据的本金总额为百万美元,以及美元29.5百万现金。筹集的现金用于回购美元29.7未交换的剩余2025年优先票据的本金总额为百万美元。该合伙企业每半年在每年的4月15日和10月15日以现金支付2026年无抵押票据的利息。
2024年6月7日,共同发行人发布了所有美元的赎回通知209.52026年未偿还的无抵押票据中的100万张。2024年6月24日,2026年的无抵押票据已全部偿还并清偿。截至2024年6月30日,2026年的无抵押票据中没有任何金额未偿还。
2025 年优先票据。2017年2月,共同发行人共同发行了2025年优先票据。该伙伴关系每半年在每年的4月15日和10月15日以现金形式支付2025年优先票据的利息。2025年优先票据是优先的无担保债务,在支付权中与合伙企业现有和未来的所有优先债券排名相同。2025年优先票据实际上从属于合伙企业所有有担保债务的支付权,但以担保此类债务的抵押品为范围内,包括ABL融资机制和2026年有担保票据产生的债务。
共同发行人有权以赎回价格赎回2025年优先票据的全部或部分100.00%,加上截至但不包括赎回日期的应计利息和未付利息(如果有)。
如上所述,2023年11月,该合作伙伴关系交换了美元180.02025年优先票据的本金总额为百万美元,回购的美元29.7未交换的剩余2025年优先票据的本金总额为百万美元。
该伙伴关系符合2025年优先票据的契约。2025年优先票据将于2025年4月15日到期。
有关更多信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
9。金融工具
公允价值。以下是我们债务金融工具的估计公允价值摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 携带 价值 (1) | | 估计的 公允价值 (第 2 级) | | 携带 价值 (1) | | 估计的 公允价值 (第 2 级) |
| (以千计) |
| | | | | | | |
2025 年优先票据 | $ | 49,783 | | | $ | 49,451 | | | $ | 49,783 | | | $ | 48,414 | |
2026 年担保票据 | $ | 764,464 | | | $ | 785,818 | | | $ | 785,000 | | | $ | 778,131 | |
2026 年无抵押票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 209,510 | | | $ | 203,225 | |
(1) 不包括适用的未摊销债务发行成本和债务折扣。
ABL设施和二叠纪输电定期贷款资产负债表上的账面价值代表其浮动利率产生的公允价值。2026年无担保票据、2026年有担保票据和2025年优先票据的公允价值基于截至2024年6月30日和2023年12月31日的非约束性经纪商的平均报价。使用不同的市场假设或估值方法可能会对其优先票据的估计公允价值产生重大影响。
延期收益。该合伙企业的递延收益负债已在截至2024年6月30日的季度期间全额结清。截至2023年12月31日,递延收益负债的估计公允价值为美元5.1百万,是根据预计的未来淡水交付量和适当的折扣率使用折扣现金流技术估算的。鉴于投入的不可观察性,递延收益的公允价值衡量被视为使用三级输入。
利率互换。关于二叠纪输电定期贷款,该合伙企业签订了摊销利率互换协议。截至2024年6月30日和2023年12月31日,未偿还的名义利率互换金额为美元123.5 百万和美元130.4 分别为百万。这些利率互换可以管理利率风险导致的预期现金流波动风险。利率互换将合伙企业浮动利率债务的一部分转换为固定利率债务。合伙企业为其在达成交易时认为具有信誉的衍生工具选择交易对手,并在适用的情况下积极监控信誉。但是,无法保证交易对手能够履行其对合伙企业的义务。合伙企业按总额列报其衍生头寸,不对资产和负债头寸进行净值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,该伙伴关系的利率互换协议的公允价值为美元12.8百万和美元11.9分别为百万美元,并记入未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动资产。衍生工具的公允价值是根据公允价值层次结构中的二级输入确定的。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,该伙伴关系的利率互换收益为美元0.9 百万和美元3.5分别是百万。
10。合伙人的资本和夹层资本
常用单位。2023年12月31日至2024年6月30日期间的普通单位数量的最新情况如下。
| | | | | |
| 常用单位 |
单位,2023 年 12 月 31 日 | 10,376,189 | |
| |
为 SMLP LTIP 发放的常用单位,净额 | 272,496 | |
单位,2024 年 6 月 30 日 | 10,648,685 | |
A 系列首选单位。截至2024年6月30日,该伙伴关系已经65,508未偿还的 A 系列优先单位和 $39.6其A系列优先单位的数百万美元应计和未付分配。
子公司A系列优先单位。合伙企业在发行时按公允价值记录其子公司A系列优先股,扣除发行成本,随后将每个报告期的实际利率法增持金额记录为
根据预先确定的内部回报率衡量标准,将账面价值累积到最可能的赎回价值。归属于普通有限合伙人的净收益(亏损)包括对PiK分配和赎回增加的调整。
截至 2024 年 6 月 30 日,该伙伴关系已经93,039已发行和流通的子公司A系列优先股。
如果子公司A系列优先单位在2024年6月30日兑换,则赎回金额为美元128.8 考虑到经修订和重述的Permian Holdco有限责任公司协议中包含的投资资本指标和整数金额条款的适用倍数,则为百万美元。
下表显示了自2024年1月1日至2024年6月30日合伙企业子公司A系列优先单位余额的变化,扣除美元1.4百万和美元1.7截至2024年6月30日和2023年12月31日,未摊销的发行成本分别为百万美元:
| | | | | |
| (以千计) |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 124,652 | |
赎回增加,扣除发行成本摊销 | 7,636 | |
现金分配(包括美元)1.6 百万分红(截至 2024 年 6 月 30 日) | (3,256) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 129,032 | |
现金分配政策。从截至2020年3月31日的季度开始,该合伙企业暂停了对普通单位和A系列优先单位持有人的现金分配。恢复分配后,合伙协议将要求其在内部分配所有可用现金,但须视其普通合伙人设立的储备金而定45 每季度结束后的天数,发给在适用记录日期的登记单位持有人。根据本政策支付的分配金额可能会根据合伙企业从其业务中产生的现金金额而波动,进行任何分配的决定均由普通合伙人在考虑合伙协议条款的情况下决定。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内或截至2023年12月31日的十二个月中,没有支付任何分红。在完成公司重组(定义见此处)方面,对合伙协议进行了修订,以反映合伙企业所有已发行和未偿还的有限合伙权益均由Summit Midstream Corporation持有。有关公司重组的信息,请参阅附注16 — 后续事件。
11。每单位收益
下表详细介绍了 EPU 的组件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计,每单位金额除外) |
基本和稀释后的EPU的分子: | | | | | | | |
有限合伙人权益之间的净亏损分配: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (23,778) | | | $ | (13,540) | | | $ | 109,149 | | | $ | (27,703) | |
减去:归属于子公司A系列优先单位的净收益 | (3,866) | | | (3,496) | | | (7,636) | | | (5,242) | |
归属于Summit Midstream Partners, LP的净收益(亏损) | $ | (27,644) | | | $ | (17,036) | | | $ | 101,513 | | | $ | (32,945) | |
| | | | | | | |
减去:归属于A系列优先单位的净收益 | $ | (3,313) | | | $ | (2,799) | | | $ | (6,533) | | | $ | (5,438) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通有限合伙人的净收益(亏损) | $ | (30,957) | | | $ | (19,835) | | | $ | 94,980 | | | $ | (38,383) | |
| | | | | | | |
基本和稀释后的EPU的分母: | | | | | | | |
未偿还的加权平均普通单位 — 基本 | 10,649 | | | 10,369 | | | 10,549 | | | 10,291 | |
非归属幻影单位的影响 | — | | | — | | | 532 | | | — | |
加权平均未偿还普通单位——摊薄 | 10,649 | | | 10,369 | | | 11,081 | | | 10,291 | |
| | | | | | | |
每个有限合伙单位的净收益(亏损): | | | | | | | |
通用单位 — 基本 | $ | (2.91) | | | $ | (1.91) | | | $ | 9.00 | | | $ | (3.73) | |
普通单位 — 稀释 | $ | (2.91) | | | $ | (1.91) | | | $ | 8.57 | | | $ | (3.73) | |
| | | | | | | |
未归属的反稀释幻象单位不包括在稀释后的EPU的计算中 | — | | | 217 | | | 19 | | | 251 | |
12。补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
补充现金流信息: | | | |
已支付的现金利息 | $ | 65,807 | | | $ | 62,587 | |
缴纳税款的现金 | $ | 15 | | | $ | 15 | |
| | | |
非现金投资和融资活动: | | | |
贸易应付账款中的资本支出(期末应计) | $ | 8,999 | | | $ | 8,399 | |
扣除发行成本摊销后的子公司A系列优先股的增加 | $ | 7,636 | | | $ | 5,242 | |
13。单位补偿和非现金补偿
SMLP 长期激励计划。该合伙企业的2022年长期激励计划(“SMLP LTIP”)规定向合伙企业的合格高管、员工、顾问和董事提供股权奖励,从而将接受者的薪酬与SMLP的业绩直接挂钩。需要注意的重要事项:
•在截至2024年6月30日的六个月期间,该合作伙伴关系获得批准230,815与合伙企业年度激励薪酬奖励周期相关的基于时间的幻影单位和员工的相关分配等值权利。这些奖励的授予日期公允价值总计 $3.7百万而且奖项的发放量大概超过了3 年时期。
•在截至2024年6月30日的六个月期间,该合作伙伴关系获得批准 122,867 在合伙企业的年度激励薪酬奖励周期中,基于绩效的幻影单位和某些管理层成员的相关分配等值权利。这些奖励的授予日期公允价值总计 $2.4百万,奖励将在年底归属 三年。
•在截至2024年6月30日的六个月期间,该伙伴关系发布了 39,486伙伴关系的共同单位 六独立董事的年度薪酬计划。这些奖励的授予日期公允价值总计 $0.6百万并在拨款之日全部归属.
•2024 年 5 月 16 日,合伙企业董事会批准了 SMLP LTIP 的第一修正案,该修正案增加了根据SMLP LTIP授予的奖励可以交付的普通单位数量 750,000 常用单位。截至 2024 年 6 月 30 日,大约 0.9根据SMLP LTIP,未来仍有100万个普通单位可供发行,其中包括的影响 0.7百万个已授予但未归属的幻影单位。
14。承诺和突发事件
环境问题。尽管该伙伴关系认为它在很大程度上符合适用的环境法规,但环境修复成本和责任的风险是管道所有权和运营所固有的。此外,伙伴关系无法保证今后不会产生巨额的环境补救费用和责任。除下文所述外,伙伴关系目前未发现任何与环境问题有关的重大或有负债。
截至2024年6月30日,该伙伴关系已确认(i)预计将在未来12个月内产生的补救工作支出的流动负债,以及(ii)预计在2025年6月30日之后产生的估计补救支出的非流动负债。这些金额均代表伙伴关系对预计产生的费用的最佳估计。这两个数额均未按其现值进行折扣。
该伙伴关系未打折的应计环境修复的最新情况如下,主要与2015年Blacktail版本和其他环境修复活动有关,详情如下。
| | | | | |
| (以千计) |
应计环境修复,2023 年 12 月 31 日 | $ | 2,937 | |
已付款 | (598) | |
估计数的变化 | 623 | |
应计环境修复,2024 年 6 月 30 日 | $ | 2,962 | |
2015年,该伙伴关系获悉,位于北达科他州威利斯顿附近的梅多拉克中游系统上的一条四英寸的采水管道破裂(“2015年Blacktail发行版”)。2021 年 8 月 4 日,该合作伙伴关系的子公司签订了以下协议,以解决美国联邦和北达科他州政府与 2015 年 Blacktail 版本相关的环境索赔:(i) 与美国司法部(“DOJ”)、美国环境保护署(“EPA”)和北达科他州签订的同意令(“同意令”);(ii)与美国的认罪协议(“” 认罪协议”);以及(iii)与北达科他州工业委员会的同意协议(“同意协议”)以及同意书法令和认罪协议,“全球和解”)。截至2024年6月30日和2023年12月31日,2015年Blacktail发行的应计亏损负债为美元21.7百万美元,记入未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债和应计结算应付款。
全球和解的关键条款包括 (i) 支付总额为美元的罚款和罚款36.3百万,由美元组成1.25应向联邦和州政府支付百万美元的自然资源损失,$25.0向联邦政府支付的金额超过一百万 5 年,以及 $10.0向州政府支付的联邦和州民事金额超过一百万美元 六年 而且,就联邦刑事金额而言, 五年,未付金额的利息按联邦和州民事金额的固定利率累计 3.25%,对于联邦刑事金额,则为法规规定的浮动利率,其中
$6.7预计将在未来十二个月内支付百万美元;(ii)继续在2015年Blacktail发布现场进行补救工作;(iii)其他禁令救济,包括但不限于控制室管理、环境管理系统审计、培训和报告;(iv)被告Summit Midstream Partners, LLC(“被告”)对(a)的认罪 一 对疏忽排放有害数量石油的指控以及 (b) 一 指控明知不立即报告石油排放情况;以及 (v) 组织试用期至少为 三年 从2021年12月6日宣判开始,包括全额支付罚款和罚款金额的某些部分。构成《全球和解》的协议需要获得美国北达科他州地方法院(“美国地方法院”)的批准。美国地方法院下令使全球和解的民事部分于2021年9月28日生效,并于2021年12月6日接受了认罪协议中的判决,完成了对全球和解的批准。
该合伙企业的子公司也参与了 二 由于《认罪协议》生效而向美国环保局提起的诉讼。在美国地方法院对被告子公司的认罪作出判决之后 一 被告子公司犯有违反《清洁水法》疏忽排放生产用水的罪名,根据《美国法典》第 33 篇第 1368 (a) 节,依法禁止被告子公司参与在 “违规设施” 执行的联邦裁决,EPA认定该设施是北达科他州生产的集水系统的Marmon子系统。根据定义,禁令的范围和效果不会对我们的运营产生重大影响。被告已提交复职申请,但该申请于2022年7月11日被美国环保局的停职和取消资格办公室(“SDO”)拒绝。SDO确定,认罪协议中的缓刑期是证明被告子公司改变公司态度、政策、做法和程序的适当时期。合伙企业和某些子公司还收到了美国环保局的说明理由通知,要求我们 “说明理由” 为什么SDO不应根据2 C.F.R. § 180.800(d)向被告子公司和某些关联公司发出拟议取消资格通知,合伙企业已对此作出回应,该诉讼没有取得进一步进展。
法律诉讼。合伙企业参与正常业务过程中出现的各种诉讼和行政诉讼。管理层认为,任何负债,包括保险索赔,都不会对合伙企业的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
15。区段信息
截至2024年6月30日,该伙伴关系的可报告的分部为:
•落基山脉 — 包括合伙企业位于威利斯顿盆地和DJ盆地的全资中游资产。
•二叠纪——包括合伙企业对Double E的股权法投资。
•东北-包括合伙企业位于马塞勒斯页岩油田的全资中游资产及其位于尤蒂卡页岩油田的全资中游资产的运营,以及其对俄亥俄集会的股权法投资,重点是尤蒂卡页岩。有关尤蒂卡出售和登山者交易的更多信息,请参阅附注3——关于处置东北资产的资产剥离。
•Piceance — 包括合伙企业位于皮塞恩斯盆地的全资中游资产。
•巴内特——包括合伙企业位于巴尼特页岩的全资中游资产。
企业和其他部门代表的业绩是:(i)不能明确归因于应申报板块;(ii)不可单独申报;或(iii)未分配给我们的应申报细分市场,包括某些一般和管理费用项目、交易成本、收购整合成本和利息支出。
以下是按可申报细分市场划分的资产。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千计) |
资产: | | | |
落基山脉 | $ | 905,649 | | | $ | 904,974 | |
二叠纪 | 289,168 | | | 291,073 | |
东北 | 2,343 | | | 573,663 | |
Piceance | 407,191 | | | 431,687 | |
巴内特 | 272,090 | | | 281,861 | |
应申报的分部资产总额 | 1,876,441 | | | 2,483,258 | |
企业和其他 | 156,497 | | | 10,940 | |
总资产 | $ | 2,032,938 | | | $ | 2,494,198 | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润按可报告分部划分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
可报告的分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | | | | | | | |
落基山脉 | $ | 22,858 | | | $ | 16,858 | | | $ | 45,732 | | | $ | 39,988 | |
二叠纪 | 7,697 | | | 5,370 | | | 14,962 | | | 10,443 | |
东北 | 1,613 | | | 20,201 | | | 30,634 | | | 38,055 | |
Piceance | 12,848 | | | 14,365 | | | 28,081 | | | 28,348 | |
巴内特 | 5,420 | | | 7,269 | | | 10,520 | | | 14,296 | |
应报告细分市场的利润衡量标准总计 | $ | 50,436 | | | $ | 64,063 | | | $ | 129,929 | | | $ | 131,130 | |
(1) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关其他信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩”。
以下是所得税前收入或亏损与权益法被投资者的收入与应申报细分市场的利润衡量标准总额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
所得税前亏损和权益法被投资者的收入与应申报细分市场的利润衡量标准总额的对账: | | | | | | | |
| | | | | | |
所得税前收益(亏损)和权益法被投资者的收入 | $ | (28,712) | | | $ | (20,722) | | | $ | 93,787 | | | $ | (40,046) | |
添加: | | | | | | | |
公司和其他费用 | 4,391 | | | 3,606 | | | 11,397 | | | 13,069 | |
利息支出 | 31,457 | | | 35,175 | | | 69,303 | | | 69,398 | |
折旧和摊销 (1) | 24,152 | | | 30,366 | | | 52,254 | | | 60,425 | |
权益法投资者的按比例调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | 6,842 | | | 14,100 | | | 27,517 | | | 25,738 | |
与资本偿还活动相关的调整 | (2,728) | | | (2,481) | | | (5,651) | | | (3,667) | |
单位补偿和非现金补偿 | 2,086 | | | 1,833 | | | 4,858 | | | 3,762 | |
资产出售(收益)亏损,净额 | 34 | | | (75) | | | 7 | | | (143) | |
出售业务的(收益)亏损 | 2,192 | | | 54 | | | (84,010) | | | 36 | |
出售俄亥俄州集会的收益 | — | | | — | | | (126,261) | | | — | |
长期资产减值 | 20 | | | 455 | | | 67,936 | | | 455 | |
交易成本及其他 | 5,738 | | | 1,752 | | | 13,828 | | | 2,103 | |
提前偿还债务 | 4,964 | | | — | | | 4,964 | | | — | |
应报告细分市场的利润衡量标准总计 | $ | 50,436 | | | $ | 64,063 | | | $ | 129,929 | | | $ | 131,130 | |
________
(1) 包括其他收入中报告的与我们的优惠天然气收集合同相关的摊销费用。
(2) 该合作伙伴关系根据我们在报告期内获得的财务信息,记录了其对俄亥俄州集会的投资的财务业绩,时隔一个月。随着俄亥俄州集会于2024年3月剥离,按比例调整后的息税折旧摊销前利润包括2023年12月1日至2024年3月22日的财务业绩。
16。后续事件
企业重组。2024年7月18日,该合伙企业的单位持有人特别会议批准后,该合伙企业于2024年8月1日完成了先前宣布的交易,该合伙企业成为特拉华州新成立的公司Summit Midstream Corporation的全资子公司(“企业重组”)。公司重组完成后,合伙企业中每个杰出的共同单位都转换为收款权 1.000 Summit Midstream Corporation的普通股和每个已发行的A系列优先单位均转换为收款权 1.000 Summit Midstream Corporation的A系列浮动利率累计可赎回永久优先股(“A系列优先股”)的股份,A系列优先股每股的清算优先权最初等于美元1,000 以及Summit Midstream Corporation的A系列浮动利率累计可赎回永久优先股指定证书(“A系列指定证书”),将A系列优先单位的所有累计和未付分配视为A系列优先股每股A系列未付现金股息(定义见A系列优先股),这构成了此类A系列优先股的所有对价,以及累积和未付的任何权利此类A系列的发行版首选单位已出货。
再融资交易。
2029 年笔记。2024 年 7 月 26 日,Summit Holdings 发行了 $575.0百万本金总额为 8.6252029年到期的优先担保第二留置权票据(“2029年票据”)的百分比。2029年票据由Summit Midstream Corporation和Summit Midstream Corporation的某些现有和未来的子公司以优先第二优先权为基础进行担保,其担保品与根据修订后的贷款人为贷款人质押的抵押品基本相同
重述了 ABL 设施(定义见下文)。2029年票据将于2029年10月31日到期,从2025年2月15日开始,每半年于2月15日和8月15日分期支付利息。
在 2026 年 7 月 31 日之前的任何时候,Summit Holdings 可以在任何一次或多次场合最多兑换
402029 年票据本金总额的百分比,赎回率为
108.625截至但不包括赎回日的本金金额加上应计和未付利息(如果有)的百分比,金额不超过一次或多次股票发行的净现金收益。在2026年7月31日之前的任何时候,Summit Holdings还可以全部或部分赎回2029年票据,价格等于
100其本金的百分比,加上整体保费,以及截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
此后,如果在下述期限内兑换,Summit Holdings可以随时全部或部分赎回2029年票据,按以下赎回价格(以本金的百分比表示)加上应计和未付利息,不时赎回全部或部分票据: | | | | | | | | |
时期 | | 赎回价格 |
2026 年 7 月 31 日至 2027 年 7 月 30 日 | | 104.313 | % |
2027 年 7 月 31 日至 2028 年 7 月 30 日 | | 102.156 | % |
2028 年 7 月 31 日及以后 | | 100.000 | % |
2026 年有担保票据要约和赎回。2024年7月26日,在完成2029年票据发行的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 完成了购买2026年所有未偿还担保票据的现金要约(“2026年有担保票据要约”)。Summit Holdings and Finance Corp. 接受付款并支付了美元649.8在2026年有担保票据要约中有效投标的2026年有担保票据的本金总额为百万美元。2024年7月26日,在2026年有担保票据要约完成的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 向2026年有担保票据的持有人发出了赎回通知,用于赎回所有美元114.7在2026年有担保票据要约中未购买的2026年有担保票据的本金总额为百万美元,价格等于 102.125本金的百分比,加上截至赎回日(预计为2024年10月15日)的应计和未付利息。2024年7月26日,在赎回通知交付的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤销地存入了美元121.2不可赎回的美国国债本金总额为百万美元,其中包括在2024年10月15日使用存入受托人的资金赎回之前向受托管理人支付的本金、利息和溢价,用于偿还和清偿2026年有担保票据。
2025 年优先票据兑换。2024年7月17日,Summit Holdings and Finance Corp. 向2025年优先票据的持有人发出了有条件的赎回通知,用于赎回所有美元49.8 2025年未偿还优先票据的本金总额为百万美元,价格等于 100.000本金的百分比,加上截至赎回日的应计和未付利息,以2029年票据发行结束为条件。2024年7月26日,在2029年票据发行结束的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤销地存入了美元50.6不可赎回的美国国债本金总额为百万美元,其中包括在使用存放在受托人的资金兑现之前向受托管理人偿还和清偿2025年优先票据的本金和利息。
经修订和重述的ABL机制。在发行2029年票据的同时,作为借款人的Summit Holdings于2024年7月26日修订并重述了与合伙企业、其子公司、作为代理人的北美银行及其几家贷款机构和其他代理人签订的现有第一留置权,即优先担保信贷协议,包括一美元500.0百万资产为基础的循环信贷额度(“经修订和重述的ABL额度”),其借款基础包括峰会控股及其子公司为经修订和重列的ABL额度提供担保的合格应收账款(统称为 “经修订和重述的ABL融资附属担保人”)的合格地上固定资产的百分比,包括Summit Holdings和修正案的合格压缩装置、加工厂、压缩站和相关设备和重置的 ABL 设施附属担保人。
根据截至2024年7月26日的某些经修订和重述的贷款和担保协议(“新的ABL协议”),Summit Holdings修订并重述了其现有的ABL融资。
经修订和重列的ABL融资机制最早将于(a)2029年7月26日,(b)2029年7月31日到期,前提是:(i)2029年票据(或经修订和重述的ABL融资机制允许的任何再融资债务)的未偿还金额,其最终到期日、预定摊款或任何其他预定还款、强制性预付款、强制赎回或偿债基金债务在此日期之前经修订和重述的 ABL 终止日期(定义见下文)后 91 天(前提是此类条款允许)再融资债务可能(x)要求不时支付利息,(y)包括惯常的强制性赎回、预付款或用资产出售收益或控制权变更发生时的收购要约)在该日期等于或超过美元50.0 百万美元或 (ii) 该日上文 (i) 款所述的此类债务的未偿金额少于美元50.0 在该日期当天或之后的任何时候,百万美元和流动性(定义见新ABL协议)小于(A)该未偿还金额和(B)(x)中较大值的总和 10当时生效的总承诺(定义见新 ABL 协议)的百分比,以及 (y) $50.0 百万(为避免疑问,一旦经修订和重述的ABL终止日期到期,则不得将其解除为
流动性在后续日期增加的结果),以及(c)总承诺根据该日期终止的任何日期(该日期,“经修订和重述的ABL终止日期”)。
经修订和重述的ABL融资机制下的借款将在Summit Holdings选择时按基于SOFR的利率或基准利率计息,外加基于我们的总净杠杆比率(定义见与ABL融资机制一致的新ABL协议)的适用借款利息。基准利率贷款的适用利润率将有所不同 1.50% 到 2.25%和基于SOFR的贷款的适用利润率将有所不同 2.50% 到 3.25%,在每种情况下,取决于我们的总净杠杆比率。
经修订和重述的ABL贷款(以及某些有担保银行产品债务(定义见新的ABL协议))将由合伙企业、Summit Holdings以及经修订和重述的ABL融资附属担保人以优先第一优先担保基础(受允许的留置权限制)共同和单独担保。
除其他外,经修订和重述的ABL融资机制限制了Summit Holdings及其限制性子公司(定义见新的ABL协议)及其某些子公司的能力:(i)承担额外债务或发行优先股;(ii)进行分配或回购股权;(iii)支付或赎回次级留置权、无抵押或次级债务;(iv)设立留置权或其他担保;(v)进行投资、贷款或其他担保;(vii)与关联公司进行交易;以及(viii)进行收购或与其他实体合并或合并。这些契约受到一些重要的例外和条件的约束。
经修订和重述的ABL融资机制要求Summit Holdings不允许 (i) 截至任何财政季度最后一天的第一留置权净杠杆比率(定义见新的ABL协议)高于 2.50:1.00,或 (ii) 截至任何财政季度最后一天的利息覆盖率(定义见新ABL协议)应低于 2.00:1.00。
经修订和重述的ABL机制包含此类工具惯用的某些违约事件。如果由于Summit Holdings的某些破产、破产或重组事件而发生违约事件,所有未清债务(定义见新的ABL协议)将立即到期并支付,无需采取进一步行动或发出通知,经修订和重述的ABL融资机制下的所有承诺都将终止。
根据新的ABL协议,债务(定义见新ABL协议)通常由第一优先留置权和担保权益(受允许的留置权限制)(或视某些类型的抵押品的收盘后期而定)担保,但须遵守新ABL协议中规定的某些例外情况和限制,(i)Summit Holdings以及经修订和重述的ABL融资机制的几乎所有个人财产附属担保人,(ii)Summit Holdings和某些其他实体的所有股权,所有债务证券和与上述内容相关的某些权利,在每种情况下均归合伙企业所有,(iii)新ABL协议中规定的截止日期收集站不动产和截止日期管道系统不动产(均定义见新ABL协议)以及Summit Holdings和经修订和重述的ABL融资子公司担保人的某些其他重大不动产权益(包括改进),以及(iv)上述抵押品的所有收益。
债权人间协议。2021年11月2日,Summit Holdings及其其他担保方签订了债权人间协议(经修订、重述、补充或以其他方式修改的 “债权人间协议”),北美银行作为第一留置权申请人的第一留置权代表和抵押代理人,地区银行作为最初第二留置权申请人的初始第二留置权代表和最初重申的第二留置权申请人的抵押代理人,该协议是由北卡罗来纳州美国银行就其加入经修订和重述的ABL融资机制,以及Regions Bank作为第二留置权申请人的额外第二留置权代表和额外的第二留置权申请人的第二留置权抵押代理人加入,在每种情况下,都与经修订和重述的ABL机制的订立基本同时进行。债权人间协议确立了(i)担保ABL融资机制的抵押品的留置权(并将适用于经修订和重述的ABL额度)和任何其他第一留置权债务(ii)为2026年有担保票据和任何其他第二留置权债务(包括2022年担保票据的抵押品的留置权提供担保)的次级优先留置权(视允许的留置权而定)地位 9 注释)。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在向读者介绍影响合伙企业及其子公司自2023年12月31日以来的财务状况和经营业绩的事项。因此,以下讨论应与本报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注以及MD&A以及合伙企业截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。除其他外,这些财务报表和相关附注包括关于下列信息列报基础的更详细资料。本讨论包含构成我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,包括但不限于前瞻性陈述中讨论的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
概述
我们是一家以价值为导向的有限合伙企业,专注于开发、拥有和运营中游能源基础设施资产,这些资产战略性地位于美国大陆的非常规资源盆地,主要是页岩地层。
我们的财务业绩主要由收集系统的吞吐量和费用管理所驱动。我们的大部分收入来自向客户提供的收集、压缩、处理和加工服务。我们收集、压缩、处理和/或处理的大多数交易量都采用固定费率结构,通过提供不受直接大宗商品价格风险影响的收入来源,增强了现金流的稳定性。我们的部分收入还来自以下活动,这些活动使我们直接受到大宗商品价格波动的影响:(i)向洛基山脉和皮西恩斯细分市场的某些客户出售根据收益百分比或其他加工安排购买的实物天然气和/或液化天然气,(ii)出售我们从某些巴尼特细分市场客户那里保留的天然气,(iii)出售我们在落基山脉的采集服务中保留的凝析油和 Piceance 分段,以及 (iv) 与演出相关的额外聚会费某些大宗商品价格指数,然后将其添加到固定收集率中。
我们还间接受到大宗商品价格变动的影响,因此,持续低迷的大宗商品价格可能导致我们的客户推迟和/或取消钻探和/或完井活动,或暂时关闭生产,这将减少我们收集的天然气和原油(以及相关的产水量)。如果我们的某些客户取消或推迟钻探和/或完井活动或暂时关闭生产,则相关的MVC(如果有)将确保我们将获得最低收入。
下表列出了某些合并和可报告的分部财务数据。有关我们应报告的分部的更多信息,请参阅此处包含的 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分部概述” 部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
净收益(亏损) | $ | (23,778) | | | $ | (13,540) | | | $ | 109,149 | | | $ | (27,703) | |
可报告的分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | | | | | | | |
落基山脉 | $ | 22,858 | | | $ | 16,858 | | | $ | 45,732 | | | $ | 39,988 | |
二叠纪 | 7,697 | | | 5,370 | | | 14,962 | | | 10,443 | |
东北 | 1,613 | | | 20,201 | | | 30,634 | | | 38,055 | |
Piceance | 12,848 | | | 14,365 | | | 28,081 | | | 28,348 | |
巴内特 | 5,420 | | | 7,269 | | | 10,520 | | | 14,296 | |
| | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | (12,643) | | | $ | 1,945 | | | $ | 30,973 | | | $ | 51,640 | |
资本支出 (2) | 10,522 | | | 15,740 | | | 26,920 | | | 32,178 | |
Summit Utica 拍卖会的收益(不包括俄亥俄州集会) | — | | | — | | | 292,266 | | | — | |
出售俄亥俄州集会的收益 | — | | | — | | | 332,734 | | | — | |
《登山者》交易的收益 | 70,000 | | | — | | | 70,000 | | | — | |
出售资产的收益 | 4,373 | | | 128 | | | 4,400 | | | 128 | |
投资双E股权法被投资者 | 442 | | | — | | | 442 | | | 3,500 | |
债务偿还——ABL Facility | — | | | (24,000) | | | (313,000) | | | (37,000) | |
债务偿还——赎回2026年无抵押票据 | (209,510) | | | — | | | (209,510) | | | — | |
债务偿还——2026年有担保票据(超额现金流优惠) | (13,626) | | | — | | | (13,626) | | | — | |
债务偿还——2026年有担保票据(资产出售要约) | (6,910) | | | — | | | (6,910) | | | — | |
债务偿还——二叠纪输电定期贷款 | (3,827) | | | (2,601) | | | (7,621) | | | (5,120) | |
ABL 融资机制的借款 | — | | | 35,000 | | | — | | | 35,000 | |
| | | | | | | |
________
(1) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关其他信息,请参阅 “运营结果”。
(2) 有关资本支出的更多信息,请参阅此处未经审计的简明合并财务报表中的 “流动性和资本资源”。
趋势与展望
我们的业务一直受到以下关键趋势的影响,我们预计我们的未来业务将继续受到影响:
•外国石油和天然气生产国的政治和经济状况和事件对大宗商品价格的持续影响,包括中东的持续冲突、当前的俄乌冲突、对俄罗斯的国际制裁和其他持续的军事行动;
•天然气、液化天然气和原油供需动态;
•欧佩克及其盟国的行动,包括欧佩克成员和其他出口国同意和维持石油价格和产量控制的能力和意愿;
•美国页岩油田的产量;
•资本市场的可用性和资本成本;以及
•通货膨胀和运营成本的变化。
我们的期望基于我们做出的假设和我们目前获得的信息。如果我们对可用信息的基本假设或解释被证明不正确,则我们的实际结果可能与预期结果存在重大差异。有关更多信息,请参阅《2023年年度报告》中MD&A的 “趋势与展望” 部分。
登山者交易。2024年5月1日,我们完成了Mountaineer交易,现金销售价格为7000万美元,但须按惯例收盘后进行调整。Mountaineer Midstream是位于马塞勒斯页岩的中游资产的所有者。在完成登山者交易之前,我们于2024年4月以约500万美元的价格将位于马塞勒斯页岩的相关压缩资产出售给了一家压缩服务提供商。
Summit Utica 促销活动。正如先前在2024年3月22日宣布的那样,我们以6.25亿美元的现金销售价格完成了尤蒂卡的拍卖,但须按惯例收盘后进行调整。Summit Utica是(i)OGC约36%的已发行和未偿还股权的所有者,(ii)OCC约38%的已发行和未偿还股权的所有者,以及OGC、俄亥俄集会和(iii)位于尤蒂卡页岩的中游资产。Ohio Gathering是位于俄亥俄州东南部尤蒂卡页岩的贝尔蒙特县和门罗县的天然气收集系统和冷凝水稳定设施的所有者。
再融资交易。2024年6月30日之后,如下所述,该合伙企业发行了2029年票据并完成了2026年有担保票据的要约和随后的赎回,以及2025年优先票据2029年票据的赎回。2024年7月26日,Summit Holdings发行了本金总额为5.75亿美元的2029年到期的8.625%的优先担保第二留置权票据(“2029年票据”)。2029年票据将于2029年10月31日到期,从2025年2月15日开始,每半年于2月15日和8月15日分期支付利息。
2026 年有担保票据要约和赎回。在2029年票据发行结束的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 完成了购买2026年所有未偿还担保票据的现金要约(“2026年有担保票据要约”)。Summit Holdings and Finance Corp. 接受付款并支付了2026年票据要约中有效投标的2026年有担保票据的本金总额为6.498亿美元。2024年7月26日,在2026年有担保票据要约完成的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 向2026年有担保票据的持有人发出了赎回2026年有担保票据要约中未购买的所有本金1.147亿美元的2026年有担保票据的本金总额的1.147亿美元,价格等于其本金的102.125%,外加截至赎回日的应计和未付利息(预计为是 2024 年 10 月 15 日)。2024年7月26日,在赎回通知交付的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤销地向受托管理人存入了总额为1.212亿美元的不可赎回的美国国债本金,其中包括本金、利息和溢价,以偿还和清偿2026年有担保票据,直至2024年10月15日使用存放在受托管理人的资金兑换。
2025 年优先票据兑换。2024年7月17日,Summit Holdings and Finance Corp. 向2025年优先票据的持有人发出了有条件的赎回通知,用于赎回2025年未偿还优先票据的所有本金总额4,980万美元,价格等于其本金的100.000%,外加截至赎回日的应计和未付利息,前提是2029年票据的发行结束。2024年7月26日,在2029年票据发行结束的同时,Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤销地向受托人存入了总额为5,060万美元的不可赎回的美国国库券,其中包括向受托管理人偿还和清偿2025年优先票据的本金和利息,直至用存放在受托人的资金兑换。
C-公司转型。在最近结束的战略选择审查中,我们评估了各种公司结构,以确定如何为单位持有人创造最大的长期价值。我们认为,转换为C-Corporation使我们能够通过减少单位持有人的税收负担、增强交易流动性以及扩大潜在投资者的范围来实现价值最大化。2024年8月1日,该合作伙伴关系完成了企业重组,成为特拉华州新成立的公司Summit Midstream Corporation的全资子公司。有关更多信息,请参见注释 16 —后续事件。
战略备选方案审查结论。在宣布Utica出售的同时,我们还宣布了董事会进行的战略替代审查程序的结论,该审查程序先前于2023年10月3日宣布。尽管我们已经结束了活跃的流程,但我们仍然对所有潜在的增值交易持开放态度。
资本结构优化和投资组合管理。我们打算通过自由现金流减少负债,在未来继续改善我们的资本结构,在适当的情况下,我们可以进行机会主义交易,目标是增加长期单位持有者的价值。这可能包括机会性收购、资产剥离(例如2024年的尤蒂卡出售)、向新的或现有领域重新分配资本,以及发展涉及我们现有中游资产或新投资机会的合资企业。我们认为,我们目前的现金余额、内部产生的现金流、我们的ABL额度、二叠纪信贷额度以及获得债务或股权的机会将足以为我们的战略计划提供资金。为了实现我们的总体企业战略目标,我们可能会进行资产剥离或剥离,其交易估值低于被剥离资产的账面净值。有关更多信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
外国石油和天然气生产国的政治和经济状况和事件对大宗商品价格的持续影响。尽管我们仅在美国开展业务,但外国石油和天然气生产国的某些事件和条件,例如中东持续的冲突,包括哈马斯-以色列战争和俄罗斯入侵
乌克兰可能会对我们产生潜在影响,包括但不限于货币和大宗商品价格的波动、更高的通货膨胀、成本和供应链压力以及银行系统和资本市场的可用性和中断。截至申请之日,没有对我们产生任何实质性影响。
根据客户最近更新的产量预测和2024年的发展计划,我们目前预计2024年的活动将高于2023年,并且活动水平将接近我们 COVID-19 之前的历史时期。
利率上升的影响。提高利率可能会对我们未来获得融资的能力产生不利影响,或大幅增加现有和任何额外融资的成本。自2022年3月以来,美联储已多次将联邦基金利率的目标区间上调至目前的5.25%至5.50%的目标区间,任何可能进一步上调或降低的时机仍不确定。截至2024年6月30日,我们的固定利率债务本金约为8.142亿美元,浮动利率ABL融资机制下的未偿还额度为零,可变利率二叠纪输电定期贷款下的未偿还额为1.372亿美元(见附注8——债务)。截至2024年6月30日,我们对冲了1.235亿美元的利率敞口,以抵消利率变动对二叠纪输电定期贷款的影响。
我们如何评估我们的运营
在Utica Sale and Mountaineer交易之前,我们通过五个可申报的细分市场进行并报告了我们在中游能源行业的业务:东北、落基山脉、二叠纪、Piceance和Barnett。我们的每个应报告的细分市场都提供特定地理区域的中游服务,而我们的应报告的细分市场反映了我们内部报告财务信息的方式,这些财务信息用于决策和分配与运营相关的资源。有关更多信息,请参阅注释 15-分部信息。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的合并和分部业绩。我们将这些指标视为评估盈利能力的重要因素。这些指标包括:
•吞吐量;
•收入;
•运营和维护费用;
•资本支出;以及
•分部调整后的息税折旧摊销前利润。
我们会定期审查这些指标,以保持一致性和趋势分析。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,这些指标的构成或特征没有变化。
附加信息。有关更多信息,请参阅此处的 “经营业绩” 部分以及未经审计的简明合并财务报表附注。有关这些指标如何帮助我们管理业务的更多信息,请参阅《2023年年度报告》中MD&A的 “我们如何评估运营” 部分。有关即将发生的会计变更的信息,这些变更预计将对我们在未来时期报告的财务业绩产生重大影响,请参阅附注2——重要会计政策摘要和最近发布的适用于合伙企业的会计准则。
运营结果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并概览
下表列出了某些合并的财务和运营数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
收入: | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 45,213 | | | $ | 57,086 | | | $ | 107,198 | | | $ | 114,457 | |
天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | 47,959 | | | 36,082 | | | 97,051 | | | 85,245 | |
其他收入 | 8,143 | | | 4,725 | | | 15,937 | | | 10,690 | |
总收入 | 101,315 | | | 97,893 | | | 220,186 | | | 210,392 | |
成本和支出: | | | | | | | |
天然气和液化天然气的成本 | 29,619 | | | 19,975 | | | 59,801 | | | 50,857 | |
操作和维护 | 23,440 | | | 25,158 | | | 48,452 | | | 49,130 | |
一般和行政 | 14,164 | | | 10,812 | | | 28,949 | | | 20,799 | |
折旧和摊销 | 23,917 | | | 30,132 | | | 51,784 | | | 59,956 | |
交易成本 | 3,271 | | | 480 | | | 11,062 | | | 782 | |
收购整合成本 | — | | | 723 | | | 40 | | | 2,225 | |
资产出售(收益)亏损,净额 | 34 | | | (75) | | | 7 | | | (143) | |
长期资产减值 | 20 | | | 455 | | | 67,936 | | | 455 | |
成本和支出总额 | 94,465 | | | 87,660 | | | 268,031 | | | 184,061 | |
其他收入(支出),净额 | 2,131 | | | 1,006 | | | 2,118 | | | 1,062 | |
利率互换的收益 | 920 | | | 3,268 | | | 3,510 | | | 1,995 | |
出售业务的收益(亏损) | (2,192) | | | (54) | | | 84,010 | | | (36) | |
出售俄亥俄州集会的收益 | — | | | — | | | 126,261 | | | — | |
利息支出 | (31,457) | | | (35,175) | | | (69,303) | | | (69,398) | |
提前清偿债务造成的损失 | (4,964) | | | — | | | (4,964) | | | — | |
所得税和权益法投资收益前的收益(亏损) | (28,712) | | | (20,722) | | | 93,787 | | | (40,046) | |
所得税优惠 | 654 | | | — | | | 444 | | | 252 | |
权益法被投资者的收入 | 4,280 | | | 7,182 | | | 14,918 | | | 12,091 | |
净收益(亏损) | $ | (23,778) | | | $ | (13,540) | | | $ | 109,149 | | | $ | (27,703) | |
| | | | | | | |
体积吞吐量 (1): | | | | | | | |
总平均每日吞吐量-天然气 (mmcf/D) | 716 | | | 1,207 | | | 1,023 | | | 1,197 | |
总日平均吞吐量-液体 (mbbl/d) | 75 | | | 71 | | | 75 | | | 73 | |
________
(1) 不包括俄亥俄州集会和双重E的吞吐量。有关更多信息,请参阅此处标题为 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分段概述” 下的东北和二叠纪部分。
体积—气体。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月中,天然气吞吐量下降了491毫立方英尺/日,主要反映了:
•东北段的吞吐量下降了534 mmcf/d。
•落基山脉航段的吞吐量增加了31 mmcf/d。
•Piceance 分段的体积吞吐量减少了 8 mmcf/d。
•巴尼特段的吞吐量增加了20 mmcf/d。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,天然气吞吐量下降了174毫立方英尺/日,主要反映了:
•东北段的吞吐量下降了206 mmcf/d。
•Piceance 分段的吞吐量增加了 9 mmcf/d。
•落基山脉航段的吞吐量增加了23 mmcf/d。
体积 — 液体。与截至2023年6月30日的三个月相比,落基山脉板块的原油和产水吞吐量在截至2024年6月30日的三个月中有所增加,这主要是由于2023年6月30日之后有56口新油井上线,但被自然产量的下降所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中,落基山脉板块的原油和产水吞吐量与截至2023年6月30日的六个月相比有所增加,这主要是由于2023年6月30日之后有56口新油井上线,但被自然产量的下降所抵消。
有关交易量的更多信息,请参阅此处的 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分部概述” 部分。
收入。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月,总收入增加了340万美元,其中包括天然气、液化天然气和凝析油销售增长了1190万美元,其他收入增长了340万美元;被收集服务和相关费用减少的1190万美元所抵消。
收集服务和相关费用。与截至2023年6月30日的三个月相比,收集服务和相关费用减少了1190万美元,主要反映了:
•落基山脉增加了140万美元,这主要是由于吞吐量的增加;
•东北地区减少了1,080万美元,这主要是由于出售了Mountaineer Midstream系统和Summit Utica的处置;
•Piceance减少了200万美元,主要是由于产量下降和合同下调;
•Barnett减少了50万美元,这主要是由于销量吞吐量下降。
天然气、液化天然气和冷凝水销售。与截至2023年6月30日的三个月相比,天然气、液化天然气和凝析油收入增加了1190万美元,主要反映了:
•Piceance减少了70万美元,这主要是由于吞吐量下降;
•落基山脉增加了1,260万美元,这主要是由于吞吐量的增加。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,总收入增加了980万美元,其中包括集采服务和相关费用减少730万美元,被其他收入增长520万美元以及天然气、液化天然气和凝析油销售增长1180万美元所抵消。
收集服务和相关费用。与截至2023年6月30日的六个月相比,收集服务和相关费用减少了730万美元,主要反映了:
•落基山脉增加了260万美元,这主要是由于吞吐量的增加;
•东北地区减少了670万美元,这主要是由于出售了Mountaineer Midstream系统和Summit Utica的处置;
•Barnett减少了250万美元,这主要是由于销量吞吐量下降;
•Piceance减少了70万美元,这主要是由于合同下调;被销量吞吐量的增加所抵消。
天然气、液化天然气和冷凝水销售。与截至2023年6月30日的六个月相比,天然气、液化天然气和凝析油收入增加了1180万美元,主要反映了:
•Piceance减少了140万美元;主要是由于大宗商品价格下跌;部分被吞吐量的增加所抵消;
•落基山脉增加了1,330万美元,这主要是由于吞吐量的增加。
成本和支出。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月中,总成本和支出增加了680万美元。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,总成本和支出增加了8,400万美元。
天然气和液化天然气的成本。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月,天然气和液化天然气的成本增加了960万美元。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,天然气和液化天然气的成本增加了890万美元。
操作和维护。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月的运营和维护费用减少了170万美元。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月的运营和维护费用减少了70万美元。
长期资产减值。在截至2024年3月31日的季度期间,我们确认了与登山者交易相关的6,790万美元的减值费用。
利息支出。截至2024年6月30日的三个月,利息支出与截至2023年6月30日的三个月相比减少了370万美元,这主要是由于与偿还ABL融资机制相关的利息支出减少了730万美元,以及2023年11月交换和回购2025年优先票据2.097亿美元导致的利息支出减少了300美元,部分被2026年无抵押借款成本增加的570万美元所抵消 2023 年 11 月发行的票据。
截至2024年6月30日的六个月中,利息支出与截至2023年6月30日的六个月相比减少了10万美元,这主要是由于与偿还ABL贷款相关的利息支出减少了780万美元,以及2023年11月交换和回购2025年优先票据2.097亿美元导致的利息支出减少了600万美元,部分被2026年增加的1,200万美元借贷成本所抵消 2023 年 11 月发行的无抵押票据。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分部概述
东北。
以下是东北地区应报告路段的吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东北 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
平均每日吞吐量 (mmcf/D) | 95 | | | 629 | | | * | | 404 | | | 610 | | | * |
平均每日吞吐量 (mmcf/D)(俄亥俄州收集) | — | | | 781 | | | * | | 425 | | | 709 | | | * |
* 不被认为是有意义的
2024年3月22日,我们完成了对股权法投资俄亥俄集会的所有者Summit Utica的处置,并于2024年5月1日完成了对Mountaineer Midstream系统的处置。
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,不包括俄亥俄州集会在内的东北地区的吞吐量在截至2023年6月30日的三个月和六个月中有所下降,这主要是由于出售了我们的Mountaineer Midstream系统以及Summit Utica的处置如上所述。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,俄亥俄采集系统的吞吐量与截至2023年6月30日的三和六个月相比有所下降,这主要是由于拥有俄亥俄州采集系统权益的Summit Utica的处置所致。
以下是我们的东北应报告板块的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 东北 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 1,998 | | | $ | 12,805 | | | (84)% | | $ | 18,851 | | | $ | 25,560 | | | (26)% |
总收入 | 1,998 | | | 12,805 | | | (84)% | | 18,851 | | | 25,560 | | | (26)% |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
操作和维护 | 366 | | | 2,025 | | | (82%) | | 2,259 | | | 4,110 | | | (45%) |
一般和行政 | 19 | | | 192 | | | (90%) | | 220 | | | 402 | | | (45%) |
折旧和摊销 | — | | | 4,431 | | | (100)% | | 4,248 | | | 8,884 | | | (52%) |
资产销售收益,净额 | (21) | | | (7) | | | 200% | | (21) | | | (7) | | | 200% |
长期资产减值 | — | | | — | | | * | | 67,916 | | | — | | | * |
成本和支出总额 | 364 | | | 6,641 | | | (95%) | | 74,622 | | | 13,389 | | | * |
添加: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | — | | | 4,431 | | | | | 4,248 | | | 8,884 | | | |
与资本偿还活动相关的调整 | 20 | | | (21) | | | | | — | | | (41) | | | |
资产销售收益,净额 | (21) | | | (7) | | | | | (21) | | | (7) | | | |
长期资产减值 | — | | | — | | | | | 67,916 | | | — | | | |
俄亥俄州集会按比例调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | — | | | 9,505 | | | (100)% | | 14,282 | | | 16,919 | | | (16)% |
其他 | (20) | | | 129 | | | | | (20) | | | 129 | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 1,613 | | | $ | 20,201 | | | (92)% | | $ | 30,634 | | | $ | 38,055 | | | (20)% |
* 不被认为是有意义的
(1) 根据我们在报告期内获得的财务信息,该伙伴关系在延迟一个月的时间内记录了对俄亥俄州集会的投资财务业绩。随着俄亥俄州集会于2024年3月剥离,按比例调整后的息税折旧摊销前利润包括2023年12月1日至2024年3月22日的财务业绩(2024年3月1日至2024年3月22日为250万美元)。
(2) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。
截至2024年6月30日的三个月和六个月。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别减少了1,860万美元和740万美元,这主要是由于出售了我们的Mountaineer Midstream系统和处置了Summit Utica。
落基山脉。
以下是我们的洛基山脉可报告细分市场的吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 落基山脉 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
总平均每日吞吐量-天然气 (mmcf/D) | 130 | | 99 | | 31% | | 127 | | 104 | | 22% |
总日平均吞吐量-液体 (mbbl/d) | 75 | | 71 | | 6% | | 75 | | 73 | | 3% |
天然气。与截至2023年6月30日的三和六个月相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,天然气吞吐量有所增加,这主要反映了2023年6月30日之后上线的100口新油井连接,但部分抵消了2024年第一季度与冬季相关的中断。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中,天然气和液化天然气的成本分别包括根据收益百分比安排收取的1140万美元和960万美元的集会费。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,天然气和液化天然气的成本分别包括根据收益百分比安排收取的2,260万美元和2,050万美元的集会费。
液体。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,液体量吞吐量有所增加,这主要与2023年6月30日之后上线的56口新油井连接有关,但自然产量的下降抵消了这些连接。
我们的洛基山脉可报告细分市场的财务数据如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 落基山脉 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 16,323 | | | $ | 14,909 | | | 9% | | $ | 32,839 | | | $ | 30,212 | | | 9% |
天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | 47,214 | | | 34,575 | | | 37% | | 95,184 | | | 81,904 | | | 16% |
其他收入 | 3,321 | | | 725 | | | 358% | | 7,429 | | | 3,344 | | | 122% |
总收入 | 66,858 | | | 50,209 | | | 33% | | 135,452 | | | 115,460 | | | 17% |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
天然气和液化天然气的成本 | 29,302 | | | 19,476 | | | 50% | | 59,110 | | | 49,284 | | | 20% |
操作和维护 | 12,059 | | | 12,176 | | | (1%) | | 25,071 | | | 24,245 | | | 3% |
一般和行政 | 1,051 | | | 1,068 | | | (2%) | | 2,482 | | | 1,741 | | | 43% |
折旧和摊销 | 9,090 | | | 8,635 | | | 5% | | 18,035 | | | 17,013 | | | 6% |
整合成本 | — | | | 51 | | | (100%) | | — | | | 462 | | | (100%) |
资产出售(收益)亏损,净额 | 55 | | | (54) | | | (202%) | | 36 | | | (111) | | | (132%) |
长期资产减值 | 20 | | | 455 | | | (96%) | | 20 | | | 455 | | | (96%) |
成本和支出总额 | 51,577 | | | 41,807 | | | 23% | | 104,754 | | | 93,089 | | | 13% |
添加: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 9,090 | | | 8,635 | | | | | 18,035 | | | 17,013 | | | |
整合成本 | — | | | 51 | | | | | — | | | 462 | | | |
与资本偿还活动相关的调整 | (1,588) | | | (875) | | | | | (3,057) | | | (471) | | | |
资产出售(收益)亏损,净额 | 55 | | | (54) | | | | | 36 | | | (111) | | | |
长期资产减值 | 20 | | | 455 | | | | | 20 | | | 455 | | | |
其他 | — | | | 244 | | | | | — | | | 269 | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 22,858 | | | $ | 16,858 | | | 36% | | $ | 45,732 | | | $ | 39,988 | | | 14% |
* 不被认为是有意义的
(1) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。
截至2024年6月30日的三个月和六个月。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别增加了600万美元和570万美元,这主要是由于上述吞吐量增加。
二叠纪。
以下是我们的二叠纪可报告细分市场的吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
平均每日吞吐量 (mmcf/D)(双 E) | 549 | | | 243 | | 126% | | 508 | | | 254 | | | 100% |
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,Double E的吞吐量有所增加。
下表显示了Double E的托运人与公司运输服务协议和相关的谈判费率协议签订的MVC数量:
| | | | | |
(以 MMBTU/天为单位的金额) | 截至12月31日止年度的加权平均MVC数量, |
| |
| |
2024 | 1,008,587 | |
2025 | 1,068,630 | |
2026 | 1,115,000 | |
2027 | 1,115,000 | |
2028 | 1,115,000 | |
2029 | 1,115,000 | |
2030 | 1,115,000 | |
2031 | 1,009,521 | |
2032 | 240,000 | |
2033 | 240,000 | |
2034 | 105,753 | |
2035 | 9,863 | |
我们的二叠纪应报告细分市场的财务数据如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 911 | | | $ | 892 | | | 2% | | $ | 1,821 | | | $ | 1,785 | | | 2% |
总收入 | 911 | | | 892 | | | 2% | | 1,821 | | | 1,785 | | | 2% |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 57 | | | 116 | | | (51)% | | 93 | | | 160 | | | (42)% |
交易成本 | — | | | 75 | | | * | | — | | | 75 | | | * |
成本和支出总额 | 57 | | | 191 | | | (70)% | | 93 | | | 235 | | | (60)% |
添加: | | | | | | | | | | | |
交易成本 | — | | | 75 | | | | | — | | | 75 | | | |
双E按比例调整后的息税折旧摊销前利润 | 6,843 | | | 4,594 | | | 49% | | 13,234 | | | 8,818 | | | 50% |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 7,697 | | | $ | 5,370 | | | 43% | | $ | 14,962 | | | $ | 10,443 | | | 43% |
*不被认为是有意义的
(1) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。
截至2024年6月30日的三个月和六个月。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,分部调整后的息税折旧摊销前利润增加了230万美元和450万美元,这主要是由于我们对Double E的权益法投资增加了按比例调整后的息税折旧摊销前利润。
Piceance。
以下是我们Piceance可报告的细分市场的吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Piceance |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
总平均每日吞吐量 (mmcf/D) | 289 | | | 297 | | | (3%) | | 301 | | | 292 | | | 3% |
与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月吞吐量有所下降,这主要是由于自然产量下降而被2023年6月30日之后上线的33个新油井连接所抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,吞吐量有所增加,这主要是由于在2023年6月30日之后有33口新油井连接上线,但部分被自然产量的下降所抵消。
以下是我们的Piceance可报告细分市场的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Piceance |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 18,063 | | | $ | 20,014 | | | (10%) | | $ | 38,450 | | | $ | 39,133 | | | (2%) |
天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | 666 | | | 1,335 | | | (50)% | | 1,614 | | | 2,976 | | | (46)% |
其他收入 | 1,234 | | | 1,373 | | | (10)% | | 2,479 | | | 2,799 | | | (11)% |
总收入 | 19,963 | | | 22,722 | | | (12%) | | 42,543 | | | 44,908 | | | (5%) |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
天然气和液化天然气的成本 | 302 | | | 499 | | | (39)% | | 676 | | | 1,573 | | | (57)% |
操作和维护 | 5,752 | | | 6,427 | | | (11)% | | 11,424 | | | 12,176 | | | (6)% |
一般和行政 | 307 | | | 279 | | | 10% | | 613 | | | 518 | | | 18% |
折旧和摊销 | 10,529 | | | 12,898 | | | (18%) | | 20,997 | | | 25,779 | | | (19%) |
资产销售收益,净额 | — | | | — | | | * | | (8) | | | (4) | | | 100% |
| | | | | | | | | | | |
成本和支出总额 | 16,890 | | | 20,103 | | | (16)% | | 33,702 | | | 40,042 | | | (16)% |
添加: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 10,529 | | | 12,898 | | | | | 20,997 | | | 25,779 | | | |
| | | | | | | | | | | |
与资本偿还活动相关的调整 | (808) | | | (1,258) | | | | | (1,913) | | | (2,503) | | | |
资产销售收益,净额 | — | | | — | | | | | (8) | | | (4) | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 54 | | | 106 | | | | | 164 | | | 210 | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 12,848 | | | $ | 14,365 | | | (11%) | | $ | 28,081 | | | $ | 28,348 | | | (1%) |
________
*不被认为是有意义的
(1) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。
截至2024年6月30日的三个月和六个月。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,分部调整后的息税折旧摊销前利润减少了150万美元和30万美元,这主要与合同下调有关。
巴内特。
以下是我们的Barnett可报告细分市场的吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴内特 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
平均每日吞吐量 (mmcf/D) | 202 | | | 182 | | | 11% | | 191 | | | 191 | | | —% |
产量继续受到与大宗商品价格下调相关的临时减产的影响。
以下是我们的Barnett可报告细分市场的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴内特 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
收集服务和相关费用 | $ | 8,829 | | | $ | 9,358 | | | (6%) | | $ | 17,058 | | | $ | 19,552 | | | (13%) |
天然气、液化天然气和冷凝水的销售 | 79 | | | 172 | | | (54%) | | 253 | | | 365 | | | (31%) |
其他收入 (1) | 2,026 | | | 1,736 | | | 17% | | 3,483 | | | 2,800 | | | 24% |
总收入 | 10,934 | | | 11,266 | | | (3%) | | 20,794 | | | 22,717 | | | (8%) |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
操作和维护 | 5,060 | | | 4,561 | | | 11% | | 9,436 | | | 8,630 | | | 9% |
一般和行政 | 355 | | | 328 | | | 8% | | 646 | | | 593 | | | 9% |
折旧和摊销 | 3,820 | | | 3,798 | | | 1% | | 7,640 | | | 7,603 | | | —% |
资产销售收益,净额 | — | | | (14) | | | (100%) | | — | | | (14) | | | (100%) |
| | | | | | | | | | | |
成本和支出总额 | 9,235 | | | 8,673 | | | 6% | | 17,722 | | | 16,812 | | | 5% |
添加: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 4,054 | | | 4,033 | | | | | 8,109 | | | 8,072 | | | |
与资本偿还活动相关的调整 | (333) | | | (328) | | | | | (661) | | | (652) | | | |
资产销售收益,净额 | — | | | (14) | | | | | — | | | (14) | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 985 | | | | | — | | | 985 | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 5,420 | | | $ | 7,269 | | | (25)% | | $ | 10,520 | | | $ | 14,296 | | | (26)% |
________
*不被认为是有意义的
(1) 包括其他收入中报告的与我们的优惠天然气收集合同相关的摊销费用。
(2) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。
截至2024年6月30日的三个月和六个月。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别减少了180万美元和380万美元,这主要是由于天然气收集服务收入减少。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的公司和其他概览
企业和其他部门代表的业绩不具体归因于应报告细分市场或未分配给我们的应报告细分市场,包括某些一般和管理费用项目、交易成本、收购整合成本和利息支出。公司及其他包括公司间清除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企业和其他 |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 | | 2024 | | 2023 | | 百分比 改变 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 12,375 | | | $ | 8,829 | | | 40% | | $ | 24,895 | | | $ | 17,385 | | | 43% |
交易成本 | 3,271 | | | 405 | | | * | | 11,062 | | | 707 | | | * |
利息支出 | 31,457 | | | 35,175 | | | (11)% | | 69,303 | | | 69,398 | | | —% |
________
* 不被认为是有意义的
一般和行政。与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,一般和管理费用分别增加了350万美元和750万美元,这主要是由于员工工资和福利支出增加,以及与我们的公司重组相关的专业和其他费用。
交易成本。2024年的交易成本主要与2024年3月22日结束的尤蒂卡拍卖、2024年5月1日完成的Mountaineer交易以及与我们的企业重组和战略选择审查相关的成本有关。
利息支出。截至2024年6月30日的三个月,利息支出与截至2023年6月30日的三个月相比减少了370万美元,这主要是由于与偿还ABL融资机制相关的利息支出减少了730万美元,以及2023年11月交换和回购2025年优先票据2.097亿美元导致的利息支出减少了300美元,部分被2026年无抵押借款成本增加的570万美元所抵消 2023 年 11 月发行的票据。
截至2024年6月30日的六个月中,利息支出与截至2023年6月30日的六个月相比减少了10万美元,这主要是由于与偿还ABL贷款相关的利息支出减少了780万美元,以及2023年11月交换和回购2025年优先票据2.097亿美元导致的利息支出减少了600万美元,部分被2026年增加的1,200万美元借贷成本所抵消 2023 年 11 月发行的无抵押票据。
流动性和资本资源
我们主要依赖内部产生的现金流以及当前的现金余额和外部融资来源,包括商业银行借款,债务、股票和优先股证券的发行,以及潜在资产剥离的收益来为我们的资本支出提供资金。我们认为,我们的ABL融资和二叠纪输电信贷额度,以及内部产生的现金流、当前的现金余额和债务或股权资本市场准入,将足以为我们在未来十二个月的运营提供资金,而不会对我们的流动性产生不利影响。
我们可能会订立资产负债表外安排和交易,从而产生重大的资产负债表外债务。截至2024年6月30日,我们的重大资产负债表外安排和交易包括(i)总额为430万美元的ABL融资未偿信用证,以及(ii)根据我们的二叠纪输电信贷额度总额为1,050万美元的未偿信用证。与未合并的实体或其他个人之间没有任何其他可能对我们的流动性或资本资源可用性产生重大影响的交易、安排或其他关系。
我们遵守了优先票据、ABL融资机制和二叠纪输电信贷额度中包含的所有契约。ABL融资机制要求Summit Holdings不允许(i)截至任何财政季度最后一天的第一留置权净杠杆比率(定义见ABL协议)超过2. 50:1.00,或(ii)截至2024年12月31日或之前的任何财政季度的利息覆盖率(定义见ABL协议),(x)如果信贷协议下没有未偿贷款且非限制性现金超过在该日为2亿美元,如果信贷协议下的任何贷款未偿还或非限制性现金少于该日期,则为1. 50:1.00 和 (y)该日期的阈值为 1. 75:1.00,其后 (b) 为 1. 90:1.00。
ABL 设施。截至2024年6月30日,我们有4亿美元的循环ABL融资,到期日为2026年5月1日;前提是2025年优先票据(或任何允许的再融资债务)的未偿还金额在终止日期后的120天之前(定义见下文)、强制性预付、强制赎回或偿债基金债务 ABL协议))在该日期等于或超过5000万美元,那么ABL融资机制将在该日期到期2024 年 12 月 13 日。截至2024年6月30日,ABL融资机制下没有未偿还款项,在根据ABL融资机制发行430万美元未偿还但未提取的不可撤销备用信用证和2400万美元的承诺准备金后,可用借款能力总额为3.717亿美元。有关我们再融资交易的更多信息,请参阅附注16。
2025 年优先票据。2017年2月,共同发行人共同发行了5亿美元的5.75%的优先无担保票据,将于2025年4月15日到期(“2025年优先票据”)。截至2024年6月30日,2025年优先票据的未清余额为4,980万美元。2025年的优先票据是优先的无担保债务,在支付权方面与我们所有现有和未来的优先债券排名相同。在担保此类债务的抵押品范围内,2025年优先票据实际上是我们所有有担保债务的支付权的次要地位。截至2024年6月30日,共同发行人本可以按100.000%的赎回价格赎回2025年优先票据的全部或部分,外加应计和未付利息(如果有),但不包括赎回日期。有关我们再融资交易的更多信息,请参阅附注16。
2026 年有担保票据。2021年11月,我们发行了7亿美元的2026年有担保票据,价格为面值的98.5%。此外,在2022年11月,我们又发行了8,500万美元的2026年有担保票据,价格为其面值的99.26%。共同发行人每半年在每年的4月15日和10月15日为2026年的有担保票据支付利息,而2026年的有担保票据则由我们和作为ABL融资机制债务人的每家受限制子公司或2026年有担保票据发行之日根据2025年优先票据的优先担保(视允许的留置权而定)共同和单独担保。截至2024年6月30日,2026年有担保票据的未清余额为7.645亿美元。
2026年有担保票据将在2026年10月15日到期;前提是,如果2025年优先票据(或其最终到期日当天或之前,即初始到期日(定义见2026年有担保票据契约)后的91天)的未偿金额大于或等于5,000万美元,即2025年1月14日,也就是之前的91天 2025年优先票据的预定到期日,那么2026年的有担保票据将在2025年1月14日到期。
从2023年第一季度开始,从截至2022年的财年开始,一直持续到2025财年,根据2026年有担保票据契约的条款,如果我们有超额现金流(定义见2026年有担保票据契约),并视我们在ABL融资机制下提出此类要约的能力,提出以100%的价格购买2026年有担保票据本金加上应计和未付利息,等于上一年度产生的超额现金流的100%。超额现金流通常定义为合并现金流减去允许投资和允许的限制性付款的资本支出和现金支付总额。
通常,如果我们不提议购买其2026年有担保票据的指定年度金额,也没有减少其在2023年至2025年期间每年根据2026年有担保票据契约的第一留置权能力,则2026年有担保票据的利率将受到一定的利率上调的影响。根据2026年有担保票据契约的条款,指定金额为2023年4月1日之前2026年有担保票据的本金总额5000万美元,否则利率将每年自动提高50个基点;到2024年4月1日,2026年有担保票据的本金总额为1亿美元,否则利率将自动每年增加100个基点(减去先前增加的任何金额);以及200美元。截至2025年4月1日,2026年有担保票据的本金总额为0万美元,否则利率应每年自动增加200个基点(减去先前增加的任何金额)。
根据截至2023年财年的超额现金流金额,我们于2024年3月27日开始现金要约,以本金的100%加上应计和未付利息的价格购买2026年未偿还担保票据的本金总额高达1,930万美元。现金流要约于2024年4月24日到期,投标了1,360万澳元,并于2024年6月30日被有效接受并全部清偿。
截至2024年4月1日,我们尚未提出1亿美元所需金额的收购要约,2026年有担保票据的利率自该日起逐步提高了50个基点至9.50%。
2024年5月7日,我们开始现金要约,购买高达2.15亿美元的2026年未偿还担保票据(“资产出售要约”)。资产出售要约于2024年6月5日到期,2026年有担保票据中有690万美元已有效投标,截至2024年6月30日已全部清偿。
如果我们提出了收购要约,但该要约未被2026年有担保票据的持有人完全接受,我们本可以将未接受的任何剩余金额用于2026年有担保票据契约或ABL融资机制未禁止的任何目的。
有关我们再融资交易的更多信息,请参阅附注16。
2026 年无抵押票据。2023年11月,我们发行了总额为2.095亿美元的2026年无抵押票据,以换取2025年优先票据的总本金1.8亿美元和2950万美元的现金。2026年无抵押票据的利息为12.00%,本应于2026年10月15日到期,与2026年有担保票据的到期日一致。2024年6月7日,共同发行人以101.000%的比例发布了2026年未偿还无抵押票据中所有2.095亿美元的赎回通知。2024年6月24日,2026年的无抵押票据已全部偿还并清偿。截至2024年6月30日,2026年的无抵押票据已全额兑换,已兑现和清偿。
其他。将来,我们可能会通过私下协商交易、公开市场回购、赎回、交易所要约、要约或其他方式,使用现金、有担保或无抵押借款、发行普通单位或其他证券以及资产出售所得收益来偿还或再融资我们的未偿债务或A系列优先单位,但我们没有义务这样做。在2024年8月1日公司重组之前发生的任何此类交易都可能产生在该时间段内向单位持有人分配应纳税所得额,例如资产销售收益或取消债务所得的收入,相对于我们普通单位当时的交易价格,按单位计算会很大,过去和将来都不会伴随任何相应的现金分配,为向该单位支付由此产生的纳税负债提供资金更年长的。
现金流
现金和现金等价物净变动的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 30,973 | | | $ | 51,640 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 672,038 | | | (38,217) | |
用于融资活动的净现金 | (559,440) | | | (12,077) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | $ | 143,571 | | | $ | 1,346 | |
经营活动。
截至2024年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金流主要反映了:
•净收入为1.091亿美元,外加非现金运营项目的6,630万美元的正调整数;以及
•营运资金账户变动了1190万美元。
截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金流主要反映了:
•净亏损为2770万美元,外加非现金运营项目的8,590万美元的调整;以及
•营运资金账户变动650万美元。
投资活动。
在截至2024年6月30日的六个月中,投资活动提供的现金流主要反映了:
•出售俄亥俄州集会的收益中有3.327亿美元的现金流入;
•来自尤蒂卡拍卖所得的2.923亿美元现金流入(不包括俄亥俄州集会);
•来自登山者交易收益的7000万美元现金流入;
•出售压缩机设备产生的440万美元现金流入;以及
•2690万美元的现金流出用于资本支出。
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金流主要反映了:
•3,220万美元的现金流出用于资本支出;以及
•350万美元用于双E项目的现金投资。
筹资活动。
在截至2024年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金流主要反映了:
•用于还款ABL融资机制的现金流出3.13亿美元;
•赎回2026年无抵押票据产生的2.095亿美元现金流出;
•超额现金流优惠的现金流出量为1,360万美元;
•用于偿还二叠纪输电定期贷款的760万美元现金流出;以及
•资产出售要约的现金流出量为690万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金流主要反映了:
•用于还款ABL融资机制的现金流出量为3,700万美元;
•用于偿还二叠纪输电定期贷款的510万美元现金流出;被抵消
•3500万美元来自ABL融资机制的借款。
资本要求
总的来说。
我们的业务是资本密集型的,需要大量投资来维护现有的集水系统,以及收购或建造和开发新的集水系统和其他中游资产和设施。我们的合作协议要求我们将资本支出归类为:
•维护资本支出,即为维持我们的长期营业收入或运营能力而进行的现金支出(包括增加或改善或替换我们的资本资产或收购现有或建设或开发新资本资产的支出);或
•扩张资本支出,这是因收购或资本改善而产生的现金支出,我们预计这些支出将在长期内增加我们的营业收入或运营能力。
在公司重组的完成方面,对合伙协议进行了修订,以反映合伙企业所有已发行和未偿还的有限合伙权益均由Summit Midstream Corporation持有。有关公司重组的信息,请参阅附注16 — 后续事件。
在截至2024年6月30日的六个月中,支付的资本支出现金总额为2690万美元,其中包括630万美元的维护资本支出。在截至2024年6月30日的六个月中,我们没有向俄亥俄州集会捐款40万美元,我们向Double E捐款了40万美元。
我们主要依赖内部产生的现金流、我们当前的现金余额以及外部融资来源,包括商业银行借款和债务、股票和优先股证券的发行,以及潜在资产剥离的收益来为我们的资本支出提供资金。我们认为,我们内部产生的现金流、当前的现金余额、我们的ABL贷款和二叠纪输电信贷额度以及债务或股权资本市场准入将足以为我们在未来十二个月的运营提供资金,而不会对我们的流动性产生不利影响。
我们估计,我们在2024年的资本计划将从3000万美元到4000万美元不等,其中包括1,000万至1,500万美元的维护资本支出。我们估计,我们在2024年对双E股权法投资方的投资将约为500万美元。
有许多风险和不确定性可能导致我们当前的预期发生变化,包括但不限于:(i)与第三方达成协议的能力;(ii)天然气、原油和液化天然气及市场的现状和前景,以及(iii)我们从商业银行、资本市场或其他融资来源获得融资的能力。
超额现金流优惠可供购买。
从2023年第一季度开始,截至2022财年,每年持续到2025财年,如果我们有超额现金流(定义见2026年有担保票据契约),并且根据我们在ABL融资机制下提出此类要约的能力,我们需要提议以本金的100%购买一定数量的2026年有担保票据金额加上应计和未付利息,等于上一年度产生的超额现金流的100%。超额现金流通常定义为合并现金流减去允许投资和允许的限制性付款的资本支出和现金支付总额。
通常,如果我们不提议购买2026年有担保票据的指定年度金额,或者在2023年至2025年期间每年减少2026年有担保票据契约下的第一留置权容量,则2026年有担保票据的利率会有所上调。根据2026年有担保票据契约的条款,指定金额将在2023年4月1日之前购买2026年有担保票据的本金总额为5,000万美元,否则利率将自动每年增加50个基点;在2024年4月1日之前增加2026年的有担保票据的本金总额为1亿美元,否则利率将每年自动提高100个基点(减去先前增加的任何金额);截至4月1日,2026年有担保票据的本金总额为2亿美元2025年,否则利率将每年自动增加200个基点(减去先前增加的任何金额)。
根据截至2023年财年的超额现金流金额,我们于2024年3月27日开始现金要约,以本金的100%加上应计和未付利息的价格购买2026年未偿还担保票据的本金总额高达1,930万美元。现金流要约于2024年4月24日到期,投标金额为1,360万美元,有效接受并于2024年6月30日全部清偿。
截至2024年4月1日,我们尚未提出1亿美元所需金额的收购要约,2026年有担保票据的利率自该日起逐步提高了50个基点至9.50%。
如果我们提出了收购要约,但该要约未被2026年有担保票据的持有人完全接受,我们本可以将未接受的任何剩余金额用于2026年有担保票据契约或ABL融资机制未禁止的任何目的。
有关更多信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
信用和交易对手集中风险
我们检查向其提供信贷的交易对手的信誉,并通过信用分析、信用审批、信用额度和监控程序管理我们的信用风险敞口,对于某些交易,我们可能会要求提供信用证、预付款或担保。
我们的某些客户可能暂时无法履行其当前的义务。尽管这可能会导致现金流中断,但我们认为我们有足够的能力应对潜在的干扰,因为我们的绝大多数聚集资产都位于中游价值链的起点。我们的大部分基础设施都直接连接到客户的井口和填埋场,这意味着我们的采集系统通常是客户大宗商品流动的第一个第三方基础设施,在许多情况下,也是我们的客户将其产品推向市场的唯一途径。
由于我们的MVC合同不履约,我们有风险敞口,因此潜在客户可能没有足够的资金在MVC到期时支付其MVC缺口。我们通常会在计费后的季度立即收到所有去年MVC短缺账单的付款。因此,我们面临的不履约风险仅限于当前年初至今的合同衡量期内并累积。
资产负债表外安排
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,我们在2023年年度报告中披露的资产负债表外债务没有重大变化。
财务信息摘要
以下补充汇总财务信息反映了SMLP的独立账目、Summit Holdings and Finance Corp.(合称 “共同发行人”)及其担保子公司(“担保子公司”,以及共同发行人,“债务人集团”)在所示日期和期间的合并账目。债务人集团的财务信息以合并方式列报,共同发行人和担保子公司之间的公司间余额和交易已消除。共同发行人和债务人集团与非优先票据发行人或担保人的子公司之间没有应申报的交易。
向优先票据持有人支付的款项受共同发行人、担保子公司以及Permian Holdco和Summit Permian Transmian Transmian Transmian Transmian Transmission的组成和关系的影响,两者都是SMLP的无限制子公司,不是优先票据的发行人或担保人。我们无限制子公司的资产无法满足优先票据持有人的需求。此外,我们的不受限制的子公司受与股息支付相关的某些合同限制以及其他有利于其非关联利益相关者的权利的约束,这限制了其满足优先票据持有人要求的能力。
2024年3月22日,我们完成了对MPLX LP子公司的Summit Utica的处置。在处置方面,Summit Utica作为担保子公司的地位在处置发生之前发生了变化。
2024 年 5 月 1 日,我们完成了向 Antero Midstream LLC 出售我们的 Mountaineer Midstream 系统。在此次出售中,我们指定Mountaineer Midstream Company, LLC为无限制子公司,在出售之前终止了其担保子公司的地位。
下文汇总的财务信息列出了作为担保子公司的Summit Utica和Mountaineer Midstream在所有汇总损益表期限和资产负债表日期的活动和余额。截至2024年6月30日,Summit Utica和Mountaineer Midstream未包含在该伙伴关系的资产负债表中。
资产负债表信息汇总。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的资产负债表信息汇总如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| SMLP | | 债务人集团 |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2,495 | | | $ | 215,781 | |
非流动资产 | 10,234 | | | 1,488,737 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 15,815 | | | $ | 132,410 | |
非流动负债 | 1,228 | | | 794,587 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| SMLP | | 债务人集团 |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2,993 | | | $ | 93,035 | |
非流动资产 | 9,801 | | | 2,069,149 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 10,395 | | | $ | 104,694 | |
非流动负债 | 2,054 | | | 1,383,704 | |
运营报表信息摘要。出于以下运营报表摘要的目的,我们将SMLP母公司确认的一般和管理费用的一部分分配给承付人集团,以反映这些实体如果独立运营的业绩。以下是截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度的运营报表摘要。
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024年6月30日 |
| SMLP | | 债务人集团 |
| (以千计) |
总收入 | $ | — | | | $ | 214,370 | |
成本和支出总额 | 11,808 | | | 252,331 | |
所得税前收益(亏损)和权益法被投资者的收入 | (11,808) | | | 106,703 | |
权益法被投资者的收入 | — | | | — | |
净收益(亏损) | $ | (11,365) | | | $ | 113,742 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| SMLP | | 债务人集团 |
| (以千计) |
总收入 | $ | — | | | $ | 451,032 | |
成本和支出总额 | 3,882 | | | 373,245 | |
所得税前亏损和权益法被投资者的收入 | (3,661) | | | (60,615) | |
权益法被投资者的收入 | — | | | 22,922 | |
净亏损 | $ | (3,983) | | | $ | (37,693) | |
关键会计估计
我们根据公认会计原则编制财务报表。这些原则由财务会计准则委员会制定。在记录业务运营产生的交易时,我们会根据当前可用信息采用方法、估计和假设。与截至2023年12月31日的财政年度的10-K表中披露的相比,我们的重要会计估计没有重大变化。
前瞻性陈述
提醒投资者,本报告以及定期新闻稿中包含的某些陈述以及我们的高管和员工在演讲中发表的某些口头陈述是 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、表明或暗示未来业绩、事件、业绩或成就的陈述,可能包含 “期望”、“打算”、“预期”、“估计”、“相信”、“将会”、“将继续”、“可能的结果”,或类似的表达方式,或未来的条件动词,例如 “可能”、“将”、“应该”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”,“将”” 和 “可以”。此外,任何有关未来财务业绩(包括未来收入、收益或增长率)、持续的业务战略或前景以及我们或我们的子公司可能采取的行动的陈述也是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性,包括但不限于第二部分中描述的风险和不确定性。第 1A 项。本报告中包含的风险因素。
前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和预测,本质上受各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们管理团队无法控制的。本报告中的所有前瞻性陈述以及随后归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受本段警示性陈述的全部明确限制。这些风险和不确定性包括:
•我们是否支付现金分配的决定或我们增加现金分配的能力;
•天然气、液化天然气和原油价格的波动,包括不同国家或欧佩克采取的政治或经济措施引起的波动;
•我们客户的钻探和完井工作的范围和成功程度,以及我们资产附近的天然气、原油、淡水输送量和产水量;
•我们的客户未能或延迟实现其天然气、原油和产水项目的预期产量;
•我们行业的竞争条件及其对我们将碳氢化合物供应连接到我们的采集和加工资产或系统的能力的影响;
•第三方(包括供应商、承包商、运营商、加工商、运输商和客户)采取的行动或不作为或不履行义务,包括我们的托运人客户无法或未能履行其根据我们的集运协议承担的财务义务,以及如果我们的一个或多个客户破产,我们有能力执行某些集货协议的条款和条件;
•我们以有吸引力的条件向第三方剥离某些资产的能力,这受多种因素的影响,包括天然气、液化天然气和原油行业和市场的现状和前景;
•吸引和留住关键管理人员的能力;
•商业银行和资本市场状况以及信贷和/或资本市场变化或中断的潜在影响;
•资本可用性和成本的变化以及我们的融资努力的结果,包括信贷和/或资本市场资金的可用性;
•管理我们的债务和优先股工具的协议对我们施加的限制;
•下游运输和加工服务的可用性、条款和成本;
•自然灾害、事故、与天气相关的延误、伤亡损失和其他我们无法控制的事项;
•疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流的当前和未来潜在影响;
•收集、压缩、处理和/或加工天然气、原油和产出水所固有的运营风险和危害;
•我们遵守构成《全球结算》的协议条款的能力;
•我们运营的某些地区的天气状况和地形;
•与气候变化相关的物理和财务风险;
•可能导致我们的收集、压缩、处理、处理和淡水设施的设计、安装或运营出现缺陷的任何其他问题;
•及时获得必要的政府批准和许可,我们控制施工成本的能力,包括材料成本、劳动力和通行权成本以及其他可能影响我们在预算内按计划完成项目的能力的因素;
•我们为与资本支出相关的义务提供资金的能力,包括通过机会性资产剥离或合资企业进行融资,以及任何此类资产剥离或合资企业可能对我们的业绩产生的影响;
•现有和未来的法律和政府法规的影响,包括环境、安全和气候变化要求以及适用于石油和/或天然气钻探、生产或运输的联邦、州和地方限制或要求;
•诉讼的影响;
•利率;
•总体经济状况的变化;
•我们根据我们的战略审查进行交易的能力;以及
•本报告其他地方讨论的某些因素。
其中任何一个领域的发展都可能导致实际业绩与预期或预期的结果存在重大差异,或者导致我们的普通单位、优先单位和优先票据的市场价格大幅下跌。
上述风险和不确定性清单可能不包含所有可能影响我们的风险和不确定性。此外,鉴于这些风险和不确定性,本文件中包含的前瞻性陈述中提及的事项实际上可能不会发生。因此,不应过分依赖这些陈述。除非法律另有规定,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。
关于我们的信息
投资者应注意,我们在我们的网站www.summitmidstream.com上免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、表格8-K的最新报告,以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后,尽快在合理可行的情况下尽快对这些报告进行任何修改。除了所有近期新闻稿的副本外,我们还会在我们的网站上发布公告、更新、活动、投资者信息和演示文稿。我们可能会使用我们网站的 “投资者” 部分与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。我们网站上的文件和信息未以引用方式纳入此处。
美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护着一个网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关包括我们在内的发行人的其他信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
我们的利率风险敞口主要与我们的债务有关,自2023年12月31日以来没有实质性变化。截至2024年6月30日,我们的固定利率债务本金约为8.142亿美元,浮动利率ABL融资机制下的未偿还额度为零,可变利率二叠纪输电定期贷款下的未偿还额为1.372亿美元(见附注8——债务)。截至2024年6月30日,我们对冲了1.235亿美元的利率敞口,以抵消利率变动对二叠纪输电定期贷款的影响。尽管现有的固定利率债务减轻了利率波动的下行影响,但长期债务的未来发行可能会受到利率上升的影响,这可能导致整体利息成本上升。此外,我们的ABL融资机制下的可变利率借款也使我们面临利率上升的风险。有关更多信息,请参阅第 7A 项中包含的 “利率风险” 部分。2023年年度报告关于市场风险的定量和定性披露以及此处包含的风险因素更新。
有关我们再融资交易的更多信息,请参阅附注16 — 后续事件。
大宗商品价格风险
我们的大部分收入主要根据长期和收费的收款协议产生,其中许多协议包括MVC和共同利益的领域。我们的直接大宗商品价格风险涉及(i)出售根据收益百分比购买的实物天然气和/或液化天然气以及与洛基山脉和皮斯恩斯细分市场的某些客户达成的其他加工协议;(ii)出售我们从某些巴尼特板块客户那里保留的天然气;(iii)出售我们在Piceance细分市场的某些收集服务中保留的凝析油。我们与某些Barnett客户签订的收集协议允许我们保留一定数量的天然气,以抵消运营电力驱动压缩资产所产生的电力成本。我们通过使用与批发电力供应商签订的远期电力购买合同来管理天然气和电力价格的直接敞口,这些合同要求我们根据亨利枢纽指数的现行天然气价格,以固定热费率购买固定数量的电力。我们以基于Atmos Zone 3指数的价格出售保留天然气。通过根据系统和流域相关市场来确定电价,我们能够将压缩电力支出与天然气保留销售之间的关系紧密联系起来。我们不会出于投机目的签订风险管理合同。自2023年12月31日以来,我们目前的大宗商品价格风险敞口没有发生重大变化。有关更多信息,请参阅第 7A 项中包含的 “商品价格风险” 部分。2023年年度报告关于市场风险的定量和定性披露。
第 4 项。控制和程序。
在普通合伙人首席执行官兼首席财务官的指导下,我们评估了我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制,得出的结论是:(i)我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效;(ii)在截至2024年6月30日的季度中,财务报告的内部控制没有发生任何变化,也没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼。
尽管我们可能会在正常业务过程中不时参与因我们的运营而产生的诉讼和索赔,但除下文所述外,我们目前并未参与任何重大的法律或政府诉讼。此外,根据我们所遵守的各种环境保护法规,我们不知道打算对我们提起任何重大的法律或政府诉讼。
Fiberspar 公司2022年5月3日,Fiberspar公司(“Fiberspar”)向德克萨斯州哈里斯县地方法院提交了一份请愿书,指控在扣除成本和利息之前,Fiberspar的管道产品订单拖欠但未付款超过500万美元。该请愿书断言了违反合同的诉讼理由,并以宣誓身份提起诉讼。Fiberspar于2016年就同一索赔提起了民事诉讼,但根据一项于2021年到期的停顿和收费协议,该诉讼毫无偏见地被驳回。我们在2022年9月6日提交了答复,驳回了Fiberspar的索赔并提出了反诉。该案尚待德克萨斯州哈里斯县地方法院审理。我们无法预测此事的最终结果。
全球结算。2021年8月4日,该合伙企业及其几家子公司签订协议,以解决政府对先前披露的2015年Blacktail版本的调查,该管道由Meadowlark Midstream拥有和运营,当时该公司是Summit Investments的全资子公司(以下简称 “公司”)拥有和运营的管道。两家公司签订了以下协议,以解决美国联邦和北达科他州政府就2015年Blacktail版本对两家公司提出的环境索赔:(i) 代表美国环境保护署和美国内政部与 (a) 司法部签订的同意令,以及 (b) 代表北达科他州环境质量部和北达科他州猎鱼部向其提交的同意令美国地方法院;(ii) 与美国签订的认罪协议,通过和通过美国北达科他州检察官和司法部环境犯罪科;以及(iii)与北达科他州工业委员会签订的同意协议(统称为 “全球和解”)。
除其他要求外,《同意令》规定,在遵守其中的条件的前提下,(i) 支付总额为2,125万美元的民事罚款和2125万美元的评估费用,联邦和州民事金额最多可支付六年,联邦和州民事金额的应计利息为固定金额,应计利息为固定金额税率为3.25%,对于联邦刑事金额,可变利率由以下机构设定法规;(ii)继续在2015年Blacktail发布现场进行补救工作;(iii)其他禁令救济,包括但不限于控制室管理、环境管理系统审计、培训和报告;以及(iv)不承认对美国或北达科他州的责任。同意令由美国地方法院于2021年9月28日下达。
同意协议解决了北达科他州工业委员会在对两家公司提起的行政诉讼中提起的投诉,这些公司涉嫌在2015年Blacktail发布的版本中违反了北达科他州行政法规(“NDAC”),其条款如下:(i)两家公司承认三项违反NDAC的罪名;(ii)两家公司同意遵守同意令的条款和条件,包括支付同意令中规定的罚款和报销金额;以及 (iii)《同意令》中的特定条件关于某些现有生产水管道的运营和测试应持续到这些管道被妥善废弃为止。
根据认罪协议,除其他要求外,两家公司同意,(i) 对一项疏忽排放有害数量石油的指控和一项明知未立即报告石油排放的指控认罪;(ii) 判决包括支付1,500万美元的罚款外加最长五年的强制性特别摊款,利息按联邦法定利率计算;(iii)) 自12月6日宣判起至少三年的组织缓刑,2021年,这将包括全额支付罚款和罚款金额的某些部分;以及(iv)遵守《同意令》中的补救措施。
2021 年 12 月 6 日,美国地方法院接受了认罪协议。该全球和解造成了总额为3630万美元的损失,将在五到六年内支付,截至2024年6月30日,我们已经支付了其中1,470万美元的本金。
鼠尾草自然资源。2022年7月,该合作伙伴关系的子公司DFW Midstream向德克萨斯州达拉斯县地方法院提交了一份请愿书,要求在2021-2022年向Sage Natural Resources, LLC(“Sage”)提供收集服务时支付约100万美元的电力费用,不计成本和利息。2024年7月25日,此事得到解决,对伙伴关系没有实质性影响。
第 1A 项。风险因素。
合伙企业于2024年6月3日向美国证券交易委员会提交的表格8-k最新报告附录99.1中包含的风险因素以引用方式纳入此处,但这些风险因素涉及因其中所述事件未能发生而产生或与之相关的风险,这些风险因素此后已发生。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
第 6 项。展品。
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展品编号 | | 描述 |
2.1 | | Summit Midstream Corporation、Summit SMC NewCo, LLC、Summit Midstream Partners、LP和Summit Midstream GP, LLC于2024年5月31日签订的截至2024年5月31日的合并协议和计划(参照SMLP于2024年6月3日提交的8-k表最新报告(委员会文件编号001-35666)附录2.1纳入此处 |
3.1 | | 2024年8月1日的Summit Midstream Partners, LP第五次修订和重述的有限合伙协议(参照SMLP于2024年8月1日提交的8-k表最新报告(委员会文件编号001-35666)附录3.1纳入此处)。 |
3.2 | | Summit Midstream GP, LLC第三次修订和重述的有限责任公司协议,日期为2024年8月1日(参照SMLP于2024年8月1日提交的8-k表最新报告(委员会文件编号001-35666)附录3.2纳入此处)。 |
3.3 | | Summit Midstream Partners, LP 有限合伙企业有限合伙证书(参照2012年8月21日S-MLP表格S-1注册声明(委员会文件编号333-183466)附录3.1纳入此处) |
3.4 | | Summit Midstream GP, LLC 的成立证书(参照 SMLP 2012 年 8 月 21 日的 S-1 表格注册声明(委员会文件编号 333-183466)附录 3.4 纳入此处) |
10.1 |
| 作为卖方的Mountaineer Midstream Company, LLC和作为买方的Antero Midstream LLC于2024年5月1日签订的2024年5月1日的购买和销售协议,出于其中明确规定的有限目的,Summit Midstream Partners, LP(参照SMLP于2024年5月6日提交的10-Q表季度报告附录10.1(委员会文件编号:001-35666)注册成立 |
10.2 | | 峰会中游合作伙伴有限责任公司2022年长期激励计划的第一修正案(参照SMLP于2024年5月22日提交的8-k表最新报告(委员会文件编号:001-35666)附录10.1纳入此处) |
31.1 | + | 第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条认证,由总裁、首席执行官兼董事希思·德内克签署 |
31.2 | + | 第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条认证,由执行副总裁兼首席财务官 William J. Mault 签署 |
32.1 | + | 《美国法典》(18 U.S.C. 1350)第 13a-14 (b) 条或第 15d-14 (b) 条和 63 章第 1350 节要求的认证,由总裁、首席执行官兼董事希思·德内克和执行副总裁兼首席财务官威廉·莫特签署 |
101.INS | * | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | * | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | * | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF | * | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB | * | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE | * | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | * | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
+ 随函提交。
* 根据第S-t条例第406万条的规定,就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言,本附录101中的交互式数据文件被视为未归档或未成为注册声明或招股说明书的一部分
未就经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的提交,否则无需承担这些条款规定的责任。XBRL(可扩展业务报告语言)相关文件中包含的财务信息未经审计和审核。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 峰会中游合作伙伴,LP |
| (注册人) |
| |
| 作者:Summit Midstream GP, LLC(其普通合伙人) |
| |
2024年8月9日 | /s/ 威廉 ·J· 莫尔特 |
| William J. Mault,执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |