我们与Chardan Capital Markets, LLC（Chardan）和Craig-Hallum Capital Group LLC（Craig-Hallum）于2024年7月3日签订了市场发行销售协议（“销售协议”），涉及通过销售代理商Chardan和Craig-Hallum，合共出售共同股票，每股普通股的票面价值为$0.001，每股普通股的总发行价格最多为$7,350,000。Chardan和Craig-Hallum合称为“销售代理商”，分别作为“销售代理商”的代表。根据销售协议的条款，我们也可能作为负责人将普通股票出售给销售代理商。

本招股说明书下的普通股票的销售将在被视为根据1933年证券法修正案（“证券法”）规定的“市场发行”（Rule 415（a）（4））中进行。销售代理商没有出售任何特定数量的要求，而是将根据两者之间商议的商业合理的努力水平执行它们的正常交易和销售做法。没有安排将所筹集的资金存放在任何托管、信托或类似安排中。

作为销售代理商，Chardan和Craig-Hallum有权获得固定的佣金税率，每次普通股票销售的总收益的3.0%。与代表我们销售普通股票相关的各销售代理商都将被视为根据证券法的“承销商”，销售代理商的报酬将被视为承销佣金或贴现率。我们也同意对销售代理商在某些责任方面提供赔偿和贡献，包括根据证券法的责任方面。

我们的普通股票在AT上市，交易所或交易所美国股票的标的，代码为“IBIO”。截至2024年7月19日，我们的普通股票在纽约证券交易所的最后成交价格为每股$2.15。

截至本招股说明书之日，我们所有未受关联人持有的普通股票的总市值约为$22,134,382，是根据8,612,600股未受关联人持有的发行股票，以及$2.57的发行股票收盘价计算的，该价格是我们的普通股票在纽约证券交易所销售的最高价格，在本招股说明书之前的60天内。在截至本招股说明书前12个月中，我们未按照Form S-3的第I.b.6条规定向外部发放或销售任何普通股票。

投资我们的普通股票存在很高的风险，请在做出投资决策前仔细阅读本招股说明书补充的“风险因素”栏目以及并入本招股说明书的文件。

美国证券交易委员会和任何州证券监管机构均未批准或不批准本证券或通过本招股说明书的适当性或准确性做出过决定，对此作出任何相反陈述都是犯罪行为。

本招股说明书相关内容系根据我们按照‘货架’注册程序向美国证券交易委员会（SEC）提交的S-3表格的一部分而拟定。根据该货架注册程序，在此货架注册声明的基本说明书中所述证券的任何组合中，我们可于一次或多次发行中发行总额高达1.5亿美元的证券。本招股说明书中可供募集的普通股为735万美元，包括于我们的货架注册声明中可供募集的总额高达1.5亿美元的证券之内。按照此类发售要求所附的基本说明书时，本招股说明书将被视为该基本说明书的补充说明书。

本招股说明书涉及我们普通股的发售。在购买我们提供的任何普通股之前，我们敦促您仔细阅读本招股说明书，连同本招股说明书中“获取更多信息的途径”和“参考某些信息”的章节中所述的资料。这些文件包含您在做出投资决策时需要考虑的重要信息。

本招股说明书描述了本次普通股发售的条款，还添加了和更新了包含在本招股说明书所附参考文件中的信息。如果在本招股说明书和在本招股说明书所附参考文件中的在本招股说明书日期之前向SEC提交的任何文件中的信息之间发生冲突，您应该依靠本招股说明书中的信息。如果一个文件中的声明与其他有较晚日期的文件中的声明（例如一个并入本招股说明书的参考文件）不一致，较晚日期的文件中的声明修改或取代了之前的声明。

您应该仅仅依赖于本招股说明书中或参考文件中包含的或被参考申请授权与本次发售相关的任何免费编写招股书中的信息。我们和销售代理未曾授权任何人向您提供不同的信息，如果有任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应该依赖于它。我们和销售代理不在任何禁止发售的司法管辖区内发售这些证券。您应该假定在此招股说明书、此招股说明书所附参考文件和我们授权在与本次发售相关的任何免费编写招股书中出现的信息仅在各自文件的日期准确无误。自那些文件相应日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。在做出投资决策之前，您应该仔细阅读整个本招股说明书、本招股说明书所附参考文件和授权与本次发售相关的任何免费编写招股书。

我们还提醒，我们在任何文件的附件中所作的陈述、担保和契约，仅是为了有助于将风险分摊给该协议的各方，并且仅为了有利于该协议的各方，并不应视为向您作出的陈述、担保或契约。此外，这些陈述、担保或契约仅在其作出之日准确。因此，这些陈述、担保和契约不应作为准确地代表我们事务当前状态的依据。

本招股说明书包含和引用了基于独立行业出版物和其他公开可用的信息的市场数据和行业统计和预测。虽然我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证这些信息的准确性或完整性，并且我们没有独立核实这些信息。虽然我们不知道在此招股说明书和所附参考文件中呈现的市场和行业数据存在任何错误陈述，但这些估计涉及风险和不确定性，并受到各种因素的影响，包括本招股说明书下“风险因素”标题下所讨论的因素，在其他文件中有类似标题的文件中。相应地，投资者不应该过度依赖这些信息。

除非本文在题外或者上下文另有要求，否则本招股说明书涉及的“iBio”、“公司”、“我们”、“我们的”等引用均指iBio，Inc.。它是在特拉华州法律下成立的实体，适当时同时涉及我们的一些合并子公司。

本招股说明书，包括我们引入的文件，可能包含根据1934年修正的《证券法》第27A部分和第21E部分（“《交易法》”）的规定而进行的前瞻性陈述，包括关于我们未来财务状况、业务战略和计划以及管理层未来业务的目标的陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。在某些情况下，您可以通过类似于“认为”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“可能”、“大约”、“期望”、“预测”、“能够”或这些方面的负面语法或其他类似的表达方式来确定前瞻性陈述。前瞻性陈述包括关于我们意图、信仰、预测、前景、分析或当前预期的声明。

包含这些前瞻性陈述的讨论可以在本招股说明书中的例如“业务”、“风险因素”和“管理层的讨论和财务状况和业绩分析”章节，包括我们最近的年度报告（10-k）和季度报告（10-Q），以及关于这些文件的任何修正中被找到。

这些陈述涉及到未来事件或我们的未来财务业绩，并涉及已知和未知风险、不确定性和其他可能导致我们实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达的实质相反的因素。我们详细讨论并在其整个内部，根据SEC提交的最新年度报告10-k和季度报告10-Q以及关于这些文件的修正，将其中许多风险和不确定性并入参考文件的“风险因素”形入本招股说明书中。其他因素在本招股说明书下的“风险因素”和任何免费编写招股书下的相似标题以及涉及到的其他文件中使用的相似标题下亦有讨论。这些声明反映了我们关于未来事件的当前观点，并且基于假设并可能受到风险和不确定性的影响。新的风险和不确定性会随时出现，而我们无法预测这些事件或它们对我们的影响。我们不承担任何修改这些前瞻性陈述结果的责任或公开发布的结果，除非法律要求。考虑到这些风险和不确定性，读者被告诫不应过度依赖这些前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均受到此警示性声明的全部限制条件。

以下摘要突出了本招股说明书或引入其中的其他地方都包含的信息，并不包含对我们证券购买者可能重要的所有信息。本摘要并不意在完整，也不含在您在决定投资我们的证券之前应考虑的所有信息之内。在做出投资决策之前，请仔细阅读本招股说明书全部内容，特别是开始于第S-6页的“风险因素”一章以及本招股说明书中包含的或引入的其他文件或信息。

iBio, Inc.（“iBio”、“我们”、“我们的”或“我们将”）是一家AI和生物制品交叉路口的临床前先驱生物技术公司，致力于重塑发现领域的格局。我们的核心使命是利用AI和机器学习的潜能揭示出琳琅满目的生物制品，它们在其他科学家的努力下一直是难以捉摸的。通过我们创新的平台，我们通过确定新目标、锻造战略性协作以提高效率、多样化管线并加速临床前流程,向创新文化示范致敬。在过去的几年中，我们专注于开发可商业化的疫苗和治疗方案。我们目前的重点是免疫肿瘤学疗法。我们目前正在开发的疫苗和治疗方案均处于临床前阶段开发，我们还未完成任何使用iBio技术生产制备的任何疫苗或治疗蛋白药物产品候选物的临床试验，并且存在未能成功开发或商业化任何产品候选物的风险。

我们的EngageTx™技术使我们能够针对双特异性分子。我们的临床前数据证明了我们生成多个命中的能力，从而创建序列多样性，并促进人类-狗猴交叉反应，同时减轻细胞因子释放，我们的目标是增强敏捷性并加强临床前安全评估。

实质上，我们正在塑造一个未来，在这个未来中，尖端的人工智能驱动的生物技术推动了复杂生物制品的发现，促进了合作伙伴关系，加速了创新，推动了科学的发展。

2023年11月29日，我们对普通股进行了1比20的反向股票分割。普通股流通股票的总数从大约28100733股减少到大约1405036股。每股普通股的面值保持不变。公司合并财务报表已在年度10-K表格中披露，截至2023年6月30日，并已在2024年3月31日提交的季度10-Q表格中披露不需考虑2023年反向股票分割。

下列所示财务数据已根据反向股票分割调整全部期间的报告。2023年9月27日，我们在提交给SEC的年度10-K表格中披露了审核后的合并财务报表。内部期间的结果并不代表整个年度的结果。

以下表格列出了反向拆分2023年第一季度和2024年3月31日结束时反映的选定股份信息

下表列出反向股票拆分的选定股份信息反映2023年3月31日至2024年3月31日为止的九个月：

投资我们的普通股具有很高的风险，您应该能够承担全部投资损失。您应该仔细考虑下面所述的风险以及我们年度报告中的标题为“风险因素”的章节，该章节包含了截至2023年6月30日结束的年度报告，任何随后的年报10-k，任何随后的季度报告10-Q或当前报告8-k，以及所有其他容入本招股说明书中或容入本招股说明书的文件中的信息，在决定是否购买本招股说明书所提供的任何普通股之前。如果任何风险实际发生，我们的业务、合并财务状况或经营成果可能会受到不利影响。在这种情况下，我们的普通股交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。我们实际的结果可能会因为不同因素而与在本招股说明书中所作的前瞻性声明不同，其中包括我们下面所述的风险。除非我们另有指示或上下文另有规定，在本招股说明书或本招股说明书所容入的文件中，对“公司”、“iBio”、“我们”、“我们”和“我们”的引用均指iBio，Inc。

我们的管理层拥有对本次发行筹集的资金使用的广泛自主权，可能无法有效地使用所筹集的资金。

我们的管理层将有广泛的自由裁量权管理这次认购所得的资金的使用。如果有的话，我们打算将本次认购所得的净收益用于运营资本和一般企业用途，包括对资产、业务、技术、产品候选或其他知识产权进行收购、许可或投资，并回购证券。我们的管理层在运用净收益方面有相当的自由裁量权，您将没有机会作为投资决策的一部分来评估净收益是否被适当地使用。如果我们的管理层不能有效地利用这些资金，可能会对我们的业务造成重大不利影响，并导致我们的普通股市场价格下跌。我们可能会将本次发行的净收益用于不改善我们的营运结果或提高我们的普通股价值的企业用途。在等待使用期间，我们可能会投资于短期、投资级别、带息债券工具和美国政府证券。这些投资可能无法为我们的股东带来有利的回报。

如果您购买本次发行的普通股，您将立即遭受股份净有形账面价值的实质性稀释。此外，我们将来可能发行其他股权或可转换债务证券，这可能会增加投资者的稀释。

每股本招股的价格可能高于本招股之前我们未发行的普通股的净有形账面价值每股。假设在2024年7月19日纽交所美国的最后报告的普通股价格为每股2.15美元的情况下，出售约3,418,604股的普通股，新的投资者将承受0.38美元的立即稀释，即基于2024年3月31日调整后的净有形账面价值每股，考虑到本次认购并假定出售价格。有关上述的更详细讨论，请参见本招股说明书中的“稀释”章节。如果我们尚未行使的现有股票期权或认股权证被行使，新股东将面临进一步的稀释。

我们未来的融资需求可能导致发行其他证券，这将使投资者承受稀释.

我们的现金需求可能因许多因素而不同于现在的计划。我们预计需要获得额外资本，直到我们的运营产生足够的收入以支付我们的费用。因此，我们需要在持续经营中获得大量新增资金。没有其他人在未来的融资中有任何承诺。我们的证券可能以低于向现有股东提供的每股价格向其他投资者发行，或者依据被视为对目前股东提供的有利条款向其他投资者发行。此外，未来融资中的证券发行可能会稀释投资者的股权所有权并对我们的证券市场价格产生负面影响。此外，我们可能随时发行衍生证券，包括期权和/或认股权证，以获得资格合格的人员或出于其他业务原因。发行任何此类衍生证券由我们董事会自行决定，可能会进一步稀释我们股东的股权所有权。

我们可能会以低于本次认购投资者支付的每股价格的价格出售本公司的股份或其他证券，未来购买股份或其他证券的投资者可能会拥有优于现有股东的权利。在未来的交易中，我们出售普通股或可转换或可交换为普通股的其他证券的每股价格可能高于或低于本次认购投资者支付的每股价格。无法保证我们能够以被视为对我们有利的条款成功筹集到额外的资本，如果需要的话。如果需要进一步资金，但无法成功筹集到，我们就可能不得不限制当前经营，并/或不得不限制某些、甚至所有的商业目标和计划。

我们有其他证券可供发行，如果发行，可能会对普通股持有人的权利产生负面影响。

我们的公司章程，经修改后（“公司章程”），授权发行275,000,000股普通股和1,000,000股优先股。在某些情况下，我们的董事会可以发行我们的普通股，以及在我们的股权激励计划下可以发行的奖项，而不需要股东批准。未来发行此类股票将进一步稀释我们普通股和优先股股东所持有的百分比所有权。此外，某些证券的发行，包括根据我们的股东权利计划的规定发行的证券，可能作为“反收购”装置而被使用，无需股东进一步采取行动，可能对普通股持有人产生不利影响。

由于我们在可预见的未来不打算宣布普通股股票的现金分红，股东必须依靠我们的普通股股票价值的上涨来获得投资回报。

如上所述，我们从未宣布或支付普通股股票的现金股息。我们目前预计将保留未来收入用于开发、运营和扩展业务，并且在可预见的未来不打算宣布或支付任何现金股息。因此，我们预计仅当普通股股票价格上涨（如果有的话）时，股东才能获得投资回报。

本次发行股东在发行期间在公开市场上转售我们的普通股股票可能导致我们的普通股股票市价下跌。

我们可能从时间到时间地发行我们的普通股股票，以便与本次发行相关。这些新股票的发行，或我们在本次发行中发行这些普通股股票的能力，可能会导致我们现有股东担心其持股权益的潜在稀释而转售我们的普通股股票。这些转售反过来可能会导致我们的普通股股票市价下跌。

根据销售协议，在任何时候或总数下，我们将发布的股票实际数量是不确定的。

在与销售代理的销售协议中存在某些限制并遵守适用法律的情况下，我们有权自由决定在销售协议期限内随时向销售代理发放配售通知书。在提供配售通知后由销售代理卖出的股票数量将根据销售期内普通股股票市价和我们与销售代理设置的限制而波动。

在本招股书和合并参考文件中列出的普通股股票可以通过“逐步上涨方式”出售，以及在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在本招股书和合并参考文件中列出的普通股股票的购买者可能会在不同的时间以不同的价格购买股票，因此可能会在其投资结果中体验不同的结果。我们将行使裁量权以变动出售股票的时间、价格和数量，且没有最低或最高销售价格。如果以低于其购买价格的价格出售股票，投资者可能会遭受普通股股票价值下跌的风险。

我们可能在此招股书和合并参考文件中募集最高7,350,000美元的总毛收益，取决于出售的普通股股票数量和出售价格。由于没有最低募集金额要求作为关闭此次招股的条件，因此实际总募集金额、佣金和我们的收益（如果有）目前无法确定。此次招股的收益将取决于出售的我们的普通股股票数量和市场价格。我们无法保证能够出售任何普通股股票或不能充分利用与Chardan和Craig-Hallum之间的销售协议作为融资来源。

我们打算将通过本招股书出售的普通股股票的净收益（如有）用于运营资金和一般企业用途，包括收购、许可或投资于资产、业务、技术、产品候选或其他知识产权，并回购证券。我们在决定本次招股所得收益的用途上拥有广泛的裁量权，且我们的裁量权不受上述可能用途的限制。董事会认为灵活配置净收益是明智之举。

截至本招股说明书日期，我们无法确定所有募集款项的具体用途。我们实际支出的金额和时间将取决于包括运营成本和收到的拨款金额在内的众多因素。因此，我们的管理层对于净收益的使用拥有广泛的自主权，投资者将依靠管理层根据本次发行的净收益的使用判断。我们可能发现有必要或适宜重新分配本次发行的净收益；然而，任何此类重新分配都将大大限制在上述类别范围内，因为我们不打算将募集款项用于其他目的。在上述用途未确定之前，我们计划将净收益投资于政府证券和其他短期投资级可交易证券。

我们从未宣布或支付任何普通股股息，并且我们当前没有打算在可预见的未来支付普通股股息。我们预计将保留所有可用资金和未来收入（如果有的话）用于资助我们的业务的发展和增长。未来是否决定支付普通股股息将由我们的董事会自行决定，并取决于我们的经营业绩、财务状况、资本需求和合同限制，以及其他因素。

截至2024年3月31日，我们的净有形账面价值约为1950万美元，每股净有形账面价值为2.29美元。净有形账面价值每股由总有形资产减去总负债除以截至2024年3月31日我们的普通股股票的总股数计算得出。相对于每股净有形账面价值而言的稀释代表了本次招股中购买普通股的购买者每股所付金额和在本次招股后我们的普通股股票每股净有形账面价值之间的差额。

考虑到：(i)使用大约150万美元的现金支付在布莱恩，德克萨斯州设施的结算费用和房地产税；(ii)约1500万美元的待售资产减值；(iii)在iBio CDMO和我们根据信贷协议的全部义务得到满足时，约1320万美元的负债减少；(iv)与布赖恩，德克萨斯州设施出售相关的土地租赁注销约190万美元的负债；(v)约80万美元与在布莱恩，德克萨斯州设施支付的房地产税有关的负债；(vi)与可转换为股票认股权的Woodforest发行有关的负债，金额与与布莱恩，德克萨斯州设施出售相关的资金不足有关；(vii)我们于2024年3月31日以后的期权行权和RSUs(股票单位奖励计划)解除约有106,236股普通股股票发行，考虑到这些调整后的数据，我们的2024年3月31日的每股净有形账面价值将约为1440万美元，每股净有形账面价值为1.67美元。

在考虑到上述调整和本次招股中假设股票价格为2.15美元的情况下出售3,418,604股我们的普通股股票后，在扣除销售代理费用和我们需要支付的估计发行费用后，考虑以上所有因素，我们的2024年3月31日经调整的净有形账面价值约达到2130万美元，每股净有形账面价值为1.77美元。这代表了新投资者在本次招股中购买证券的每股盈利损失38美分。下表说明了根据假设公开发行价格每股2.15美元而计算出的每股稀释率：

上述讨论和表格基于2024年3月31日持有的8,517,449股普通股作为校准调整，已排除如下未持有的股票： ● 32,644股普通股是在市场营销的员工股票计划下，以加权平均行权价为每股$144.90行使的; ● 10,564,628股普通股是在市场营销的普通股认股权证下，以加权平均行权价为每股$2.24发行的; ● 61,365股普通股是在限制性股票单元兑现时发行的; ● 1,121,200股普通股是为未来根据2023年股票期权激励计划发行保留的。

上述股份发行和表格中的稀释假设本次发行的新投资者购买我们普通股时未行使所持普通股期权或未行使所持普通股认股权证。如果这些未行使的期权或认股权证被行使或我们在股票期权激励计划下发行更多股票，则会使新投资者面临进一步的稀释。此外，我们可能会选择因市场情况或战略考虑而筹集额外资金，即使我们认为我们已经为当前或未来的运营计划提供足够的资金。如果通过出售股权或可转换债务证券筹集了额外的资本，则这些证券的发行可能会进一步稀释我们的股东。

2024年7月3日，我们与Chardan Capital Markets，LLC和Craig-Hallum Capital Group LLC签署了一份市场发行销售协议，该协议规定我们通过销售代理Chardan和Craig-Hallum发行并出售共计$7.35万的普通股，销售时间为不定期。根据Sales Agreement的条款，我们还可以将股份作为销售代理人自身的财产出售给销售代理人。

根据我们的指示，销售代理商将在遵守其正常的销售和交易惯例以及适用法律的情况下，尽商业上合理的努力在本说明书下出售我们的普通股。本说明书下的普通股销售（如果有）可以通过证券法规定的“市场推介”方式进行销售，包括但不限于在纽约交易所美国股票上直接销售或通过任何其他现有交易市场上销售或通过市场制造商销售。如果我们和销售代理商就除在美国境内的预计市场价格以外的分销方式达成一致意见，则我们将提交招股说明书补充说明所有关于该发行的信息，如证券法规定。在执行本说明书下的发行期间，如果要求，未经Regulation m批准，销售代理商将不会参与稳定我们的普通股价格的任何交易。

根据我们与销售代理商之间的销售协议，在销售通知书中，我们将告知销售代理商每天销售的最大普通股数以及该股份的最低销售价格。在销售协议的条件下，销售代理人将尽商业上合理的努力，在我们指定的任何一天认购我们指定出售的所有股份。销售的股票的总销售价格将是销售代理人在股票交易市场上出售普通股时的市场价格。我们或销售代理人可以根据规定通知并在一定条件下暂停普通股的发行。销售代理商根据销售协议出售我们的普通股的义务受到多种条件的限制。

销售代理商将在本次发行下每天销售普通股后，在纽约交易所美国的交易结束时向我们提供书面确认。每个确认都包括当天售出的股数、总毛销售收入、我们的净收入以及销售代理商根据售出股份获得的报酬。

我们将向销售代理商支付佣金，以回报其作为我们普通股销售代理商所提供的服务。销售代理商作为代理人出售普通股时的报酬比例为卖出股份的毛销售价格的3.0％。我们无法保证根据本招股说明书会有任何普通股销售，如果有，实际销售效果可能低于$735万，不包括任何销售代理的费用或其他招股费用及费用。

出售我们的普通股的结算将在进行任何销售的日期后的第一个营业日发生。我们没有任何资金接收的安排在托管、信托或类似安排中。

在完成该销售协议的销售之前，销售代理商及其各自附属机构可以向我们提供各种投资银行和其他金融服务，并因这些服务而在未来收取惯常费用。Chardan的主营业务地址是纽约州纽约市宾夕法尼亚广场一号，4800号套房。Craig-Hallum的主营业务地址位于明尼阿波利斯市55402的222 South Ninth Street，350号套房。

销售代理商会在纽约交易所美国闭市后书面确认每天根据该销售协议出售我们的普通股。每个确认将包括当天售出的股票数量、股票的总毛销售收入、我们的净收入以及与销售相关的销售代理商的报酬。

我们将向销售代理商支付佣金，以作为在销售我们的普通股时担任我们代理商的报酬。针对销售代理商作为代理商销售我们的普通股的销售，其报酬应等于该普通股的总销售价格的3.0%。这份招股说明书下未保证有任何普通股的销售，实际销售（如果有的话）的普通股根据本招股说明书可能会导致我们的总收益不到735万美元，不包括任何销售代理商的报酬或其他发行费用和支出。

销售我们的普通股的结算将在进行任何销售的日期后的第一个营业日发生。我们没有任何资金接收的安排在托管、信托或类似安排中。

在代表我们出售普通股时，销售代理可能被视为《证券法》中所定义的“承销商”，并视销售代理的报酬为承销佣金或折扣。我们还同意在销售协议中向销售代理支付某些指定费用的费用和支出，包括其法律顾问的费用和支出，最高不超过75,000美元，以及在销售协议继续有效并且销售代理执行标准季度尽职调查和任何附加招股说明书的提交时，每个季度5,000美元，以及在提交任何招股说明书补充时25,000美元。我们同意向销售代理提供关于某些民事责任的赔偿和贡献，包括《证券法》和《交易法》下的责任。

我们估计，该发行计划的总费用（不包括根据销售协议支付给销售代理的佣金）约为$250,000。

按照销售协议，销售代理人根据（1）本说明书中提供的全部普通股的销售，或者（2）销售协议的终止，停止对普通股的发行。销售协议在通过销售协议发行的所有普通股发行和销售后将自动终止。我们可以随时以书面通知销售代理终止本销售协议。如果任何销售代理以书面通知我们，则销售代理可以在任何时候从此销售协议中退出，但仅与该销售代理的参与有关。销售协议将继续生效，直到根据该协议的条款终止协议。

这是Sales Agreement主要规定的简略摘要，并不是它所有条款和条件的完整陈述。Sales Agreement的副本作为本说明书的一部分提交。

销售代理及其各自的关联方可能在未来为我们提供各种投资银行和其他金融服务，他们未来可能收取惯常的费用。Chardan的主要营业地址为纽约州纽约市宾夕法尼亚州广场1号4800室。Craig-Hallum的主要营业地址为明尼苏达州明尼阿波利斯市南第九街222号，350室。

法律事项除非适用的招股说明书另有说明，否则本招股说明书所提供证券的有效性将由纽约Ellenoff Grossman & Schole LLP律师事务所审核。如果与本招股说明书有关的法律事项由承销商、经销商或代理商的法律顾问通过审核，则这些律师将在适用的招股说明书中命名。

销售代理有权利垫付本次销售所需的股份交付，而不需要从我们处预先获得清偿或抵押。我们将无法在销售完成之前确定是否有足够的浮动股份，使销售代理能够完成销售。

iBio Inc和附属机构截至2023年6月30日的合并财务报表已经由独立注册的公共会计师事务所CohnReznick LLP进行审计，审计报告载于iBio Inc和附属公司2023年度10-k表中，并被参考于本文件中。在此参考这些合并财务报表，我们依赖于这份报告，其中包括这样的一个解释性段落，即执照会计和审计事务所作为专家就我们作为持续经营企业的能力所添加的，

本招股说明书是我们向SEC提交的一份注册声明的组成部分。本招股说明书未包含注册声明和注册声明中的陈述和证明文件中所列明的所有信息。如果需要其他关于我们以及在本招股说明书中所提供的证券的信息，请参照注册声明和作为注册声明一部分的陈述和陈述所附的计划。我们或任何代理人、包销商或经纪人没有授权任何人提供给您不同的信息。我们不会在任何未经许可的情况下向任何不允许发行的州提供这些证券的出售。无论交付本招股说明书或销售此招股说明书所提供的证券的时间如何，您不应该将本招股说明书中的信息视为除本招股说明书封面上的日期以外的任何日期的准确信息。

我们向证券交易委员会（SEC）提交年度、季度和即时报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可以在SEC网站上向公众公开。www.sec.goviBio, Inc.的有关信息可以在我们的网站上找到，www.ibioinc.com我们的网站上的信息不被纳入本招股说明书。我们将在我们的网站上尽快提供SEC文件，这些文件在提交给SEC后会及时提供。

通过参照，本招股说明书和参考了本招股说明书的信息除外，本摘要突出了本招股说明书的其他部分中包含的信息。在决定投资我们的证券之前，应仔细阅读本全文，包括第4页开始的“Risk Factors”一节以及我们的合并财务报表及相关附注，和其他在本招股说明书中和在本招股说明书中所引用的其他信息中所含的信息。

SEC允许我们将信息“通过参考另一份与SEC分开提交的文件”纳入本招股说明书中，这意味着我们可以通过参考另一份文件向您披露重要信息，这份文件是另外提交给SEC的。本招股说明书中所纳入的文件的SEC文件编号为001-35023。纳入本招股说明书的文件包含了关于我们的重要信息，您应该阅读这些文件。

我们还将按照1934年证券交易法（委员会文件号001-35023）第13(a)、13(c)、14或15(d)款向SEC提交的所有文件（除被视为未提交的文件的那一部分外）纳入本招股说明书，这些文件分别是：(i)在本招股说明书组成部分和生效之前，即本招股说明书的最初备案日期起，在SEC提交的文件(ii)在本招股说明书的日期之后但在本次招股结束之前（即在本所注册的证券销售完毕或本招股说明书所组成的注册声明被撤销之前）,的所有文件，这些文件包括定期报告，例如年度报告10-k、季度报告10-Q和当前报告8-k，以及代理声明。未来的文件中的信息更新和补充本招股说明书所提供的信息。

我们将向每位收到招股说明书的人，包括任何受益人，根据书面或口头请求，免费提供所纳入本招股说明书但未随本招股说明书提供的任何文件的复印件，包括具体纳入此类文件的附件。您可以通过书面形式或致电以下地址或电话号码向我们请求这些文件的复印件，不收取费用：

本招股说明书或被视为纳入本招股说明书的文档中包含的任何声明，在本招股说明书的目的上都被认为已被修改或取代，以便于本招股说明书的这些目的而言，前述任何声明，如果一份包含在此类被修改或取代的声明之后提交的文件中的声明（也被视为已纳入本招股说明书中）修改或取代该声明。除非另加修改或取代，任何被修改或取代的有关声明均不得被视为组成本招股说明书的一部分。

您也可以免费在SEC网站上访问这些文件，网址为www.sec.gov或者在我们的网站上查看：https://www.enveric.com/investors/filings/www.ibioinc.com我们网站上包含的信息（或可通过网站获得的信息），未被纳入本招股说明书或任何随附的招股说明书补充中。

根据证券法第412条，本文中引用文件中包含的任何声明应被视为已被修改或被取代，在此引用之后发布的文件或文件中所包含的声明的任何修改或替代皆同。

您应该仅信赖在本招股说明书及任何招股说明书补充中包含或引用的信息。我们未授权任何人向您提供与本招股说明书或引用于本招股说明书中的信息不符的信息。我们无意在任何未授权或未获得资格做此类邀请的司法管辖区内，向任何不具资格接收此类邀请或劝诱的人提供销售证券的邀请或招揽。

期权。截至2021年3月31日，我们的2005年股权激励计划下已有共189,069股普通股的期权被行权（行权日当天全部范围）。我们的2016年股权激励计划下，576,806股普通股的期权处于行权状态。2020年期权奖励计划下，996,730股普通股的期权处于行权状态（其中有123,093股普通股的期权处于行权状态）。

我们可能不时提供并出售任何组合的普通股、价格为$0.001的优先股（“优先股”）、债务证券、认股权证或本招股说明书中描述的任何单位，单独或与其他证券结合，价格和条款将在一个或多个招股意向书中描述。我们也可能根据转债发行、优先股转换或认股权证行权提供普通股或优先股，或根据认股权证行使提供普通股、优先股或债务证券。

本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们提供并出售证券时，我们将提供一个招股意向书，其中包含有关发售、证券数量、价格和条款的具体信息。我们还可以授权一个或多个自由写作招股意向书与这些发售相关联。招股意向书和任何相关的自由写作招股意向书也可能添加、更新或更改包含在本招股说明书中的信息。在购买任何被发售的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书、适用的招股意向书和任何相关的自由写作招股说明书，以及参考文献中引入的所有文件。

证券可以由我们通过承销商或经销商直接销售给购买者或通过不时指定的代理商销售给购买者。有关销售方法的更多信息，请参阅本招股说明书和适用的招股意向书中的“分销计划”一节。如果任何承销商、经销商或代理商参与了任何证券的销售，他们之间的名称和任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股意向书中设置或从适用的招股意向书中可计算出。这些证券的公开发行价格和我们预期从此销售中收到的净收益也将在招股意向书中说明。没有交付本招股说明书和适用的发售意向书描述这些证券的出售方法和条款，不得出售任何证券。

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，标的为“IBIO”。2024年7月19日，我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上报告的上市价格为每股2.15美元。根据相关的发售意向书，如果有的话，将包含特定证券所涵盖的任何其他上市，在任何证券市场或其他交易所上。

投资我们的证券涉及很高的风险。请认真阅读本招股说明书第8页开始的“风险因素”一节及适用的招股意向书和任何我们授权用于与特定发售相关联的自由写作招股说明书中的类似标题以及其他纳入本招股说明书中的类似标题。

证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。有关此类证券或本招股说明书是否真实或完整的任何陈述均构成犯罪行为。

本说明书是我们向证券交易所提交的Form S-3注册声明（"备选"）过程的一部分。根据此备选注册声明，我们可以在一个或多个发行中单独或与其他证券以组合形式出售普通股股票、优先股股票、各系列债务证券和/或认股证，合共发售总金额不超过1.5亿美元，有关此类证券的更具体条款的更多详细信息详见本说明书。我们每次根据本说明书出售任何类型或系列的证券，都将提供一份补充说明书，其中将包含有关有关发行的条款的更具体信息。我们还可授权提供一个或多个自由书面说明书，其中可能包含有关这些发行的重要信息。我们可以将授权提供给您的任何相关补充说明书和自由书面说明书也可能添加、更新或更改本说明书或我们已引用的文件纳入本说明书中的任何信息。在任何补充说明书中我们所做的陈述与本说明书中的不一致时，本说明书中的陈述将被视为已被这些补充说明书修改或替代。在购买任何所提供的证券之前，您应该仔细阅读本说明书、适用的补充说明书和任何相关自由书面说明书及其下的“更多信息的获取渠道”下所描述的补充信息。

本说明书本身不能用作完成证券销售的凭证，除非本说明书附带补充说明书。

我们或任何代理、承销商或经销商没有授权任何人提供任何本招股说明书、任何适用的招股说明书或我们或我们提供的任何相关自由书面招股说明书以外的不同或不一致的信息或任何声明。如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不应该依赖它。本招股说明书、任何适用的招股说明书或任何相关的自由书面招股说明书并不构成除它们所涉及的已注册的证券以外的任何证券的销售要约或购买要约，本招股说明书、任何适用的招股说明书或任何相关的自由书面招股说明书也不构成在任何管辖区域内向任何不得在该管辖区域内进行此类要约或招标的人进行此类要约或招标。

请勿认为本说明书、任何适用的补充说明书或任何相关的自由书面说明书中所含信息在本文件正面所列日期后任何日子都是准确的，或者我们所引用的任何信息在适用文件所载日期之后的任何日期上都是正确的，尽管本说明书、任何适用的补充说明书或任何相关的自由书面说明书是在稍晚日期交付或销售的。

本招股书包含对某些文件中包含的某些条款的摘要，但是应查阅实际文件以获得完整信息。所有摘要都需要参照实际文件整体进行限定。提到了此处的一些文件的副本已被提交，将被提交或将被作为行业注册声明的附件纳入参考资料中，您可以根据标题下的“查找更多信息”下面的说明获得这些文档的副本。

除非另有说明或上下文另有所需，否则在本说明书中提到的“iBio”、“公司”、“我们”、“我们的”等提及iBio，Inc.的实体，该公司根据特拉华州法律成立，以及适用时我们的合并子公司。

本说明书和纳入此处的信息包括我们或其他公司拥有的商标、服务标志和商标。纳入本说明书、任何适用的补充说明书或任何相关自由书面说明书中的所有商标、服务标志和商标均为其各自所有者的财产。

以下摘要突出了本说明书其他地方或纳入本说明书中的信息，并不包含对我们的证券可能对购买者重要的所有信息。我们证券的潜在购买者应当仔细阅读整个说明书、适用的补充说明书和任何相关自由书面说明书，包括本说明书中“风险因素”的讨论、适用的补充说明书和任何相关自由书面说明书以及其他纳入本说明书的文件中的此类标题下的内容。我们证券的潜在购买者还应该仔细阅读纳入本说明书中的信息，包括我们的财务报表和给本说明书所述的注册声明陈述的附件。

iBio, Inc（“iBio”，“我们”，“我们”或“我们的”）是由AI与生物制品交叉的临床前开创性生物技术公司，致力于重塑发现的局面。我们的核心使命是利用AI和机器学习的潜力揭示出其他科学家无法发现的突出生物成分。通过我们的创新平台，我们将新型靶点挖掘和战略合作铸成一种创新文化，以提高效率、多样化管道，并加快临床前过程。在过去的几年中，我们专注于开发商业化疫苗和治疗方案。我们目前的重点是免疫肿瘤疗法。我们正在开发的疫苗和治疗方案都处于临床前阶段，我们还没有完成任何使用iBio技术生产的任何疫苗或治疗蛋白产品候选的临床试验，存在开发或商业化任何产品候选人的风险。

于2024年3月26日，我们与多家机构投资者和一家认可投资者（“认购者”）签订证券购买协议（“购买协议”），以大约1510万美元的总回报的方式，针对定向增发出售以下证券：（i）2,701,315股普通股（“定向增发股票”），（ii）按0.001美元/股行权价的预先拟定认股权证，最多可购买2,585,963股普通股，以及（iii）按2.64美元/股行权价的E系列普通股认股权证，最多可购买5,287,278股普通股。E系列普通股认股权证在发行后的6个月周年纪念日后的任何时间行使，行使价格为2.64美元/股，且有效期为自发行之日起五年。2024年4月1日，我们完成了定向增发。一股普通股和随附的E系列普通股认股权证的综合购买价格为2.85美元，一份预先拟定认股权证和随附的E系列普通股认股权证的购买价格为2.849美元。本公司从定向增发中获得了大约1410万美元的净收益，扣除公司应支付的预估发行费用，包括发行代理费和费用。

持有预先拟定认股权证和E系列普通股认股权证的持有人在其持股，及其关联公司在行权后如果将超过该公司在行权后的全部普通股股本比例为4.99%（或该持有人选择的9.99%）时，不得行使任何其持有的预先拟定认股权或E系列普通股认股权的部分权利。然而，如果持有人提前至少61天通知我们，该持有人最多可以将持有的权益归增加到全部普通股股份的9.99%。

预先拟定认股权证可在其原始发行后任何时间行使，但限于受益所有权限制（如下所定义），且不会到期，除非持有人以“无现金行使”的形式全部或部分行使该权证。预先拟定认股权证和E系列普通股认股权证的行权价格和发行股数将根据影响我们普通股股票股利、拆股、重组或类似事件的适当调整而调整。如果在其最初发行后的行权日期时没有有效的注册声明或其中包含的招股意向书未能用于向持有E系列普通股认股权证的持有人发行普通股，则E系列普通股认股权证也可通过“无现金行使”的方式在此期间全部或部分行使。如果在其最初行权日期之后的60天内没有有效的注册声明或其中包含的招股意向书未能用于向持有预先拟定认股权证的持有人发行普通股，则预先拟定认股权证也可通过“无现金行使”的方式在此期间内全部或部分行使。^th根据购买协议的规定，我们禁止进入任何关于发行普通股或普通股等价物（如购买协议所定义的）的协议，其中涉及变量利率交易（如购买协议所定义的变量利率交易），但在某些例外情况下，该禁止期从2024年3月26日开始计算，并在其后的一年期满。此外，自生效日期起六十（60）天后，进入以市场为基础的设施不应视为变量利率交易。

根据购买协议的规定，我们同意在购买协议签署之日起不迟于60天内，向SEC注册出售给认购者的普通股以及预先拟定认股权证和E系列普通股认股权证（统称为“股份”）。用商业上合理的努力尽快使该注册声明有效，并在购买协议签署之日起不超过75天的时间内使其有效，（或者在SEC进行“完全审查”后不超过购买协议签署之日起90天的时间内使其有效），并保持此类注册声明在第一次注册之后至少一年的时间内在任何时候都有效，但公司有权在此期间暂停注册声明15天而不违反任何法律。如果转售登记声明未在注册声明日或SEC生效日（在适用的事件日期上）之前被提交到SEC审批中，那么发生在事件日期上或每月周年纪念日上的事件（如果转售登记声明尚未在该适当的事件日期上提交或宣布有效）将在最多六个月的时间里发生（每个日期在此处统称为“事件日期”），并且在进行提交或有效之前，公司将支付给每个认购者一个现金金额，作为部分清算损害，而不是罚款，等于该认购者根据购买协议为每种未注册证券支付的认购额度乘以1.0％的乘积，该金额将限制在6％以内。该转售登记声明于2024年4月24日宣布生效。

根据购买协议的条款，自2024年3月26日起，一年内不得进入任何涉及变量利率交易（如购买协议中所定义的）的发行普通股或普通股等价物（如购买协议中所定义的普通股等价物）的协议，但是在生效日期（在购买协议中定义）后60天后，进入市场的还款设施不应被视为变量利率交易。

与定向增发有关，我们与一位投资者Lynx1 Capital Management LP（“Lynx1”）签订了一份附属协议（“附属协议”）。根据附属协议的条款，Lynx1将有权推举一名个人在我们的董事会任职，任期为三年，自2024年股东年会开始。

2024年5月14日，我们的全资子公司iBio CDMO LLC（“iBio CDMO”）与Woodforest National Bank（“Woodforest”）签订了信贷协议的第十次修改协议（“第十次修改协议”），该信贷协议是在2021年11月01日签订的，此前分别于2022年10月11日、2023年02月09日、2023年02月20日、2023年03月24日、2023年05月10日、2023年09月18日、2023年10月4日、2023年12月22日和2024年03月28日以前修订过。该修正案修订了信贷协议，将包括本金在内的期限贷款到期日设定为（a）2024年5月31日或（b）按照信贷协议加速到期。截至2024年5月14日，根据信贷协议，期限贷款的当前余额，包括本金、利息、拖欠利息和滞纳金，为13,138,008美元。

2024年5月17日，iBioCDMO和Texas A&M大学系统董事会签署了一份购买和销售协议，根据该协议，iBioCDMO同意终止原有21.401英亩布拉索县场地租赁协议，并将包括土地上的建筑，停车场，设施和装置在内的全部物业销售给了理事会。iBioCDMO还将运营、维修和维护场地和物业所需的家具、个人财物、机械设备和其他设施（统称为“个人财产”），以及与土地、物业或个人财产有关、在结算日期之后仍然有效的合同和协议权利（“合同”）和所有无形资产（与场地租赁，物业和个人财产一起，共同构成“物业”）出售给理事会。根据协议，iBioCDMO将在2024年5月31日终止场地租赁协议和完成物业的交易。根据协议，iBioCDMO在交易完成后从理事会获得了850万美元的交易价款，交易价款已支付给了Woodforest。

2024年5月31日，根据《和解协议和互相免除责任协议》（“和解协议”）的规定，iBio CDMO向Woodforest支付了根据购买和销售协议出售财产的收益，并随后向Woodforest发行了一张预融资认股权证（“预融资认股权证”），这张权证会在完全行使之后到期，并且行权价格为每股股票0.0001美元，对应了我们的共同股1,560,570股，这等于根据我公司在和解协议签署时的账面价值或市场价值所能计算出的剩余贷款金额（即4,499,124.88美元的债务不足金额）除以2.883美元的结果，而Woodforest同意购买这张预融资认股权证以满足购买和销售协议下的债务不足金额。根据和解协议，Woodforest解除了我们和iBio CDMO在这之前可能拥有的任何和所有索赔、债务、负债或诉因，而我们和iBio CDMO同意在这之前对Woodforest及其相关方可能享有的任何和所有索赔、债务、负债或诉因进行释放。

2008年4月17日，我们在特拉华州法律下成立，名为iBioPharma，Inc.我们于2008年7月25日与新泽西州一家公司InB: Biotechnologies，Inc.合并，并于2009年8月10日更名为iBio，Inc。

我们的主要行政办公室位于圣迭戈，萨兰托谷路11750号，200号套房，电话号码为（979）446-0027。我们的网站地址为www.ibioinc.com。我们网站上的信息仅供参考，不应视为本招股说明书的组成部分，不应视为本招股说明书或注册申请书的一部分。美国证券交易委员会维护了一个互联网站点，其中包含提交电子文件的发行者的报告、代理和信息声明以及其他信息。SEC网站的地址是www.sec.gov.

我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。

我们是《证券交易法》修正案规定的“小型报告公司”。因此，我们可以利用针对小型报告公司提供的某些减少披露义务，包括按照《萨班斯-奥克斯利法》仅提交两年审计的财务报表，降低关于公司高管收入安排的披露，免除了这样的审计要求事项等。只要我们的公共公司流通股（即非关联方持有的我公司普通股市值）较上一个财政季度末少于250,000,000美元，或我们的上一个财年度的年度收入少于100,000,000美元而此时要么没有公共公司流通股，要么其公共流通股价值少于7000万美元，则我们将继续成为“小型报告公司”。由于我们的SEC文件披露减少，可能会使投资者分析我们的经营状况和财务前景变得更加困难。

我们的业务面临着众多风险，如适用的招股说明书补充中所述的“风险因素”和我们已经授权与特定发行有关的任何自由撰写的招股说明书中所述的类似标题以及已经纳入此招股说明书中的文件中的类似标题。

成长型企业还可以根据JOBS法案推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营企业。我们已经选择使用JOBS法案下的这种延长过渡期，直至以下日期中的较早者：（i）我们不再是新兴成长型企业的日期或（ii）肯定且不可撤销地选择退出JOBS法案所提供的延长过渡期的日期。

我们可以根据本招股说明书从时间到时间以确定的价格和条件提供总价值高达1.5亿美元的普通股、优先股、各种系列的债务证券和/或认股权证明，其可以单独或与其他证券组合成单位进行销售购买。本招股说明书向您提供了我们可能提供的证券的概述。每当我们在本招股说明书下提供某种类型或系列的证券时，我们将提供一份招股说明书，其中将描述证券的具体数量、价格和其他重要条款，包括但不限于：利息或分红的支付速度和时间；回购、转换、行权、换股或沉没基金的条款和条件；转换或交换价格或汇率以及如适用，转换或交换价格或汇率的变更或调整规定以及转换或交换所得证券或其他财产的任何意见；以及如适用的美国联邦所得税问题的讨论。招股说明书补充和任何相关的授权的免费撰写招股说明可能还会添加、更新或更改本招股说明书中或我们已经纳入参考的文件中的信息。但是，没有任何招股说明书或免费撰写的招股说明书将在本招股说明书生效时提供未注册和未描述的证券。

招股说明书补充和我们授权使用的任何相关的免费撰写招股说明书可能还会增加、更新或更改本招股说明书或已经纳入参考的文件中的信息。但是，在本招股说明书的注册声明生效时，没有任何招股说明书补充或免费撰写的招股说明书将提供未注册或未描述的证券。

我们可能直接向投资者或通过代理人、承销商或经纪人向投资者销售证券。我们和我们的代理人、承销商或经纪人保留接受或拒绝任何提议购买证券的全部或部分权利。如果我们向代理人、承销商或经纪人销售证券，我们将在适用的招股说明书中包括：

我们可以随时发行普通股股票，每股普通股股票的持有人有一票表决权，对于所有股东提出的事项，包括董事的选举，普通股股票持有人有相同的表决权。在优先股的任何优先权适用的情况下，普通股持有人有权按比例分享董事会从合法可用资金中不时宣布的红利。在我们清算、解散或清算后，普通股持有人有权按比例分享支付负债后剩余的所有资产，但受适用的优先股的先前分配权（如果有）的限制。普通股股票持有人没有先购权、认购权、累计投票权或转换权，并且我们的普通股股票没有赎回或沉没基金条款。普通股股票持有人的权利、优先权和特权受制于可能指定的我们将来的任何一系列优先股股票的持有者的权利，这可能会对普通股股票持有者产生不利影响。

我们的董事会被授权在没有股东批准的情况下发行高达1,000,000股优先股，我们的董事会可以确定每个系列的优先股票的权利、偏好、特权和限制，包括表决权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先权。可转换优先股票将被转换为我们的普通股股票或交换为其他证券。转换可能是强制性的或持有人自行选择，并且将按规定的转换率进行。如果在本招股说明书下出售任何一系列优先股票，我们将规定该系列优先股票的指定、表决权、优先权和权利，以及资格、限制或限制，并在与该系列相关的指定证书中确定。我们将作为本招股说明书的一部分提交一个陈述书陈述形式，或者将披露我们向SEC提交的报告中的内容作为参考，描述我们提供的优先股票系列的条款。

我们要求您阅读适用的招股书补充说明书（和我们可能授权提供给您的任何自由书面说明书），以及包含适用优先股系列条款的完整指定证书。

我们可以在一系列中随时发行一种或多种类型的债务证券，作为高级债务或次级债务或高级可换股票或次级可换股债务。高级债务证券将与任何其他未担保和未优先债务平等排名。次级债务证券将从债务工具的规定中描述的范围和方式上限下降并在支付方面处于下级和低位。可转换债务证券将被转换为或交换为我们的普通股票或其他证券。转换可能是强制性的或按您的选择进行，并且将按规定的转换率进行。

本招股说明书下发行的任何债务证券将在一个或多个被称为信托文件的文件下发行，这些文件是我们和国家银行协会或其他合格方之间的合同。在本招股说明书中，我们已概述了债务证券的某些一般特点。然而，我们建议您阅读与所发行债务证券系列有关的适用招股书补充说明书（和我们可能授权提供给您的任何自由书面说明书），以及包含债务证券条款的完整信托文件。一个关于信托的表格已作为本招股说明书的陈述书提交，并且所发行债务证券的补充信托文件和债务证券表单将作为本招股说明书的一部分提交或将作为参考纳入我们向SEC提交的报告中。

我们可以发行一种或多种系列的普通股、优先股和/或债务证券的认股权证。我们可以单独发行认股权证或者与普通股、优先股和/或债务证券的组合发行认股权证，而且认股权证可以附带于或与这些证券分离。在本招股说明书中，我们已经概述了认股权证的某些一般特点。

我们建议您阅读与所发行认股权证系列相关的适用招股书补充说明书（和我们可能授权提供给您的任何自由书面说明书），以及包含认股权证条款的任何认股权协议和认股权证书。我们将作为本招股说明书的一部分提交一个或多个关于认股权证的表格，其中包含我们发行的特定认股权证的条款，以及与发行此类认股权证相关的任何附加协议，在发行此类认股权证之前，我们将提交或将从我们提交的报告中引用。

本招股说明书下发行的任何认股权证都可以通过认股权证书来证明。认股权证还可以在与权利证券代理订立的适用的认股权协议下发行。我们将在适用于特定认股权系列的招股书补充说明书中说明权利证券代理的名称和地址（如适用）。

我们可以发行单元，其中包含本招股说明书下提供的任何类型证券的任意组合，我们可以在一个或多个系列中以单元证书的方式证明每个系列单元。我们可以与单元代理签订单元协议。每个单元代理将是我们选择的银行或信托公司。我们将在适用于特定单元系列的适用招股书补充说明书中说明单元代理的名称和地址。

本招股说明书中，在“单元说明”下我们简述了某些单位的一般特点。然而，我们建议您阅读与所发行单元系列相关的适用招股书补充说明书（和我们可能授权提供给您的任何相关自由书面说明书），以及包含单位条款的完整单位协议。我们将作为本招股说明书的一部分提交一个具体的单元协议，其中包含我们发行的特定单元系列的条款，在发行此类单元之前，我们将提交或将从我们提交的报告中引用。

以下表格列出了反向拆分2023年第一季度和2024年3月31日结束时反映的选定股份信息

下表列出反向股票拆分的选定股份信息反映2023年3月31日至2024年3月31日为止的九个月：

投资我们的证券存在高风险。在决定是否投资我们的证券之前，应仔细考虑适用招股说明书补充中所描述的风险和不确定性以及任何相关的自由撰写招股说明中所描述的风险因素，以及包含在我们最近的《10-K表》中所包含的“风险因素”一节中讨论的各种风险因素，随后可能通过参考完整插入本招股说明书的后续年度、季度和其他报告进行更新。这些文件中描述的风险不是我们面临的唯一风险，但是我们认为这些风险是重要的。可能会有其他未知或不可预测的经济、商业、竞争、监管或其他因素，这些因素可能对我们未来的业绩产生重大不利影响。过去的财务表现可能无法可靠地预示未来的业绩，并且历史趋势不应用于预测未来期间的结果或趋势。如果这些风险中有任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到严重损害。这可能导致我们普通股的交易价格下跌，从而导致您投资的全部或部分损失。请仔细阅读下面的“前瞻性陈述”一节。

本招股说明书，包括我们在此引用的文件，以及包括我们在任何适用的招股说明书或自由撰写招股说明书中所包含的文件，可能包含根据证券法第27A条所定义的“证券法”以及交易法第21E条（“交易法”）的概念中的前瞻性声明，包括有关我们未来财务状况、业务战略、计划和管理未来业务的目标的声明。前瞻性声明包括所有不是历史事实的声明。在某些情况下，您可以通过诸如“相信”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“计划”、“可能”、“大约”、“期望”、“预测”、“可能”或这些术语或其他类似表达的术语来识别前瞻性声明。前瞻性声明包括有关我们意图、信念、预测、观点、分析或当前预期的声明。

包含这些前瞻性声明的讨论可以在包含在此处所引用的文件中的名为“业务”、“风险因素”和“管理层财务状况及经营业绩分析”的章节中找到，包括我们最近的《10-K表》，我们的《10-Q表》和我们的《8-K表》，以及任何修改。这些声明涉及未来事件或我们未来的财务表现，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或实现的成就与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果、活动水平、业绩或实现的成就有所不同。我们在适用的招股说明书中根据“风险因素”一节和我们授权用于特定发行的任何自由撰写招股说明中包含许多这些风险和不确定性，并将其全部作为招股说明书的插入参考。这些声明反映了我们对未来事件的当前看法，并基于一系列假设和风险和不确定性。我们没有义务修改或公开发布任何对这些前瞻性声明的修订的结果，除非法律要求这样做。鉴于这些风险和不确定性，读者应该注意不要过度依赖这些前瞻性声明。所有前瞻性声明都受到这个警告的全部限制。

我们将对所募集的证券净收益的使用保持较大的自由裁量权。除非在我们可能授权提供给您的任何招股说明书或任何相关的自由撰写招股说明书中描述，否则，我们目前打算将通过在此处提供的证券所募集的净收益主要用于营运资本和一般企业用途。我们将在适用的招股说明书或自由撰写招股说明书中说明我们打算使用从根据招股说明书或自由撰写招股说明书出售的任何证券的销售中获得的净收益。

Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以来担任我们董事会成员。自2008年以来，Dhingra博士担任KAPital Consulting, LLC的管理成员，这是他在2008年创办的一家医疗保健咨询公司。Dhingra博士还目前担任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事会成员。Dhingra博士曾经担任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事会成员，在担任这些公司的董事期间，这些公司均为公开交易的卫生保健公司。我们认为Dhingra博士因其在数家制药公司担任高管职位以及他在多个治疗领域的制药临床研究、以及担任许多上市生命科学公司的董事会成员的经验而有资格担任我们的董事会成员。

我们的股本结构的以下说明以及我们的《证明书》（修订版）和我们的第二次修订和重申的章程的规定（“章程”）是概述，符合环境法的章程和特拉华州公司法的适用规定的概述。我们已经将这些文件的副本作为本招股说明书的组成部分向证券交易委员会提交。我们鼓励您阅读我们的《证明书》，我们的章程以及特拉华州普通公司法的适用规定，以获取更多信息。

我们的授权股本包括2.75亿股普通股，每股面值为0.001美元，以及100万股优先股，每股面值为0.001美元。

截至2024年7月19日，我们发行了并流通的普通股为8,623,685股，未发行优先股。

表决。普通股股东有权在所有股东投票事项上享有每股一票的投票权，但不包括仅涉及优先股条款的投票事项。

分红派息。除适用于任何未偿还的优先股的优先权之外，普通股股东有权按比例获得董事会不时根据法定可用资金宣布的任何股息。

清算。在我们清算、解散或结束时，普通股股东有权在优先股优先分配权利 subject to 之后按比例分享剩余所有负债。

其他权利和优先权。普通股股东没有优先承购、认购、累积投票或转换权，也没有适用于我们的普通股赎回或沉降基金条款。

我们的董事会授权在未经股东批准的情况下发行100万股优先股中的一个或多个系列。我们的董事会可以确定每个系列的权利、优先权、特权和限制，包括表决权、股利权、换股权、赎回特权和清算优先权。

发行优先股可以为我们提供与可能的收购和其他企业用途所需的灵活性，但可能使第三方更难以收购，或者可能阻止第三方从收购我们的发行中获得多数已发行投票权股票。上述我们的普通股股东的权利，将受到，可能受到不利于任何我们将来可能指定和发行的优先股的权利的规定的约束。

我们的普通股股票转让代理人和登记机构是Continental Stock Transfer & Trust Company，总部位于纽约州纽约市1 State Street,30th层，电话（212）509-4000。

我们的证明书和章程以及特拉华州的某些法律条款中规定的某些条款可能被视为具有反托管作用，可能会延迟、阻止或防止股东认为是符合其最佳利益的要约或收购尝试，包括可能导致股东持有的股票的市场价格高于市场价格的尝试。

根据我们的公司章程，我们的董事会可以发行更多的普通股或优先股。任何普通股的额外发行都可能阻碍或阻挠通过合并、要约收购、代理竞选或其他方式包括股东收到其股票的市场现价溢价的交易来控制我们，从而保护我们管理层的连续性。具体来说，如果董事会在履行其信托职责的过程中判断收购提案不符合我们的最佳利益，董事会可以在不需要股东投票批准的情况下通过一项或多项交易发行股票，这可能会阻止或使收购完成更加困难或昂贵，其中可能包括：稀释拟议收购者或叛乱股东团体的投票或其他权利；将大量的投票权集中在机构或其他可能支持现任董事会的人手中；或实现可能使收购复杂化或妨碍收购的收购。

除了上述条款之外，我们的公司章程还包含以下规定：只有董事会（而非股东）可以填补空缺和新任董事职位。

分层董事会我们的董事会分为三类董事，第I、II和III类董事，每类董事任期至其当选后的第三次年度会议结束。

主任董事的提名和业务提议我们的公司章程总体上规定了股东提名董事选举和年度股东大会上的业务提案。总体上，我们的公司章程第1.10和1.11条要求有意在股东大会上提交提名或提议的股东提前通知我们公司，包括有关股东提议的信息以及有关被提名人或提议业务的信息。我们公司章程第1.10和1.11条规定了提名或业务必须提供给公司的时间期限，为提交此类通知创造了可预测的时间窗口，消除了公司在为非争议选举印制代理材料后发现会议将被争夺的风险，并为股东的提名和提议提供了合理的机会的反应。

董事会空缺除非我们的公司表达了反对，否则按照我们公司章程的规定，只有董事会（而不是股东）可以填补空缺和新任董事职位。

股东特别会议根据我们的公司章程，董事会、主席、首席执行官或持有合计不少于会议上50%的投票权的一个或多个股东可以随时召开为任何可合法召开会议的目的或目的的特别股东大会。在任何特别股东大会上进行的业务均限制于通知中规定的目的或目的有关的事项。

尽管我们公司章程、我们的公司条例和德拉华州法律的上述规定可能具有反收购作用，但这些规定旨在增强董事会的构成和董事会制定的政策的连续性和稳定性，在一定程度上劝阻可能涉及实际或威胁到变更控制权的交易。在这方面，这些规定旨在减少我们成为不受欢迎的收购提案的对象的风险。这些规定还旨在劝阻可能被用于代理战的某些策略。但是，这些规定可能会产生阻止其他人收购我们股票的影响，因此也可能抑制由于实际或谣传的收购企图而导致的股票市场价格波动。这些规定也可能导致阻止我们管理层的变更。

根据我们的公司章程，我们明确选择不受《德拉华州公司法》第203条的约束。除某些例外情况（包括公司明确选择不受第203条管辖），第203条禁止公开持有的德拉华州公司在“有关股东”在成为有关股东之日起三年内与任何“有关股东”进行“业务组合”，除非有关股东经我们董事会批准成为有关股东地位或以规定的方式获得批准。 “业务组合”包括我们与“有关股东”进行的合并或重组以及出售我们10%以上资产。总的来说，“有关股东”是指任何拥有我们流通投票股15%或以上的任何实体或个人以及与此类实体或个人有关联关系或控制其或被其控制的任何实体或个人。

截至2024年7月19日，我们拥有根据我们的股权激励计划发行的910,044股普通股的期权。截至2024年7月19日，我们拥有251,600股普通股，供未来根据我们的股权激励计划发行。

截至2024年7月19日，可行使优先股的数量为12,125,198股普通股。

我们可以随时以单一或多个系列的形式发行债务证券，作为高级债务或次优债务，或作为次级或次级可转换债务的一种或多种形式。我们下面总结的条款通常适用于我们在本招股说明书下可以发行的任何债务证券，我们将在适用的招股说明书中详细描述我们可能发行的任何债务证券的特定条款。在适用的招股说明书中提供的任何债务证券的条款可能与下面描述的条款不同。除非上下文另有说明，每当我们提到信托设立书时，我们也是指指定特定系列债务证券条款的任何补充信托设立书。

我们将根据与托管人签订的信托协议发行债券。该信托协议将合格为1939年修正案《信托协议法》。我们已将协议表格作为本招股说明书的附录提交，并将涵盖收录要约债券的补充协议和债券的形式，这些要约和补充信息在本招股说明书中被视为嵌入引用或在我们向美国证券交易委员会报告的报告中嵌入引用。

有关债券和信托的主要规定摘要受适用于特定系列债券的所有协议规定控制。我们建议您阅读适用的招股说明书以及任何与本招股说明书相关的自由写作招股说明书以及包含债券的完整协议。

信托协议不限制我们发行债务证券的数量。协议规定，我们可以发行债务证券，其本金金额高达我们可以授权的本金金额，并且可以采用我们指定的任何货币或货币单位。除了包含在信托协议中的限制公司合并、合并和出售全部或大部分资产的条款之外，协议的条款不包含任何旨在为任何债务证券持有人提供保护，以防止我们业务、财务状况或与我们交易的任何变化的契约或其他规定。

我们可以发行以“折价债券”为特点的债务证券，这意味着它们可以以低于标面金额的折扣出售。由于对债务证券的利息支付和其他特征或条款，这些债务证券以及未以折扣方式发行的其他债务证券可以因美国联邦所得税目的而以“原始发行折扣”方式发行或OID。适用于发行OID的债务证券的重要美国联邦所得税考虑事项将在任何适用的招股说明书中更详细地描述。

我们将在适用的招股说明书中描述所发行债务证券的系列及其条款，包括：

我们将在适用的招股说明书中详细说明一系列债券证券可转换为或交换为我们的普通股或其他证券的条款。我们将包括关于转换或交换的结算条款以及转换或交换是否是强制性、持有人选择还是我们选择的规定。我们可能会根据相关规定包括规定，根据这些规定，此类债券证券的持有人获得的我公司普通股或其他证券的股份将受到调整。

除非适用于特定系列债务证券的招股说明书另有说明，否则信托设立书不包含任何契约限制我们合并或合并、出售、转让或以其他方式全部或实质全部出售我们的资产的能力。但是，任何该类资产的承继者或获取者（不包括我们的子公司）必须承担我们在信托设立书或债务证券下的所有义务。

除非适用于我们可能发行的任何系列的债务证券的招股说明书另有说明，否则以下是属于在未来某个时候可能发生的任何系列债务证券下的违约事件：

如果出现任何系列的债务证券的违约事件并且在继续中，在非最后一个子弹点指定的违约事件以外的事件下，受托人或该系列债务证券的至少25%的未偿还债务证券的持有人，通过书面通知我们，以及如果通知由此类持有人提供，则通知受托人，可宣布未偿还的本金、若有则溢价以及应计利息立即到期偿还。如果在我们出现最后一个子弹点所指定的违约事件方面出现违约事件，则所有未偿还债务证券的面额和应计利息将立即到期偿还，而无需受托人或任何持有人采取任何通知或其他行动。

受影响的系列的未偿还债券总额的大多数持有人可能豁免与系列和其后果有关的任何违约事件，除非我们已经根据托管文件纠正了该违约事件或事件。任何豁免将纠正该违约事件或事件。

根据信托设立书的条款，如果产生犯规事件并在继续中，那么在没有任何适用于适用系列债务证券持有人提供合理赔偿的情况下，受托人无需行使其根据该信托设立书拥有的任何权利或权力。任何系列的债务证券的未偿还债券总额的大多数持有人将有权指定进行有关任何适用于该系列债务证券的债务证券的任何救济的时间、方法和地点，不过，其中：

如果我们未能按照债券的规定支付本金、溢价（如有）或利息，则持有债券的持有人可以提起诉讼，这些限制不适用于任何使用债券持有人提起的诉讼。

我们将定期向受托人提交有关遵守信托契约中特定契约的声明。

抵押证书的修改；豁免：我们和受托人可以就特定事项修改抵押证书，而无需取得任何债务人的同意：纠正抵押证书或任何系列债务证券中的任何歧义、缺陷或不一致之处；遵守在“债务证券说明 - 兼并、合并或出售”下述的条款；在抵押证书中提供不但限于认证债务证券的债务证券。

我们和受托人可以在不征得任何持有人同意的情况下更改信托契约，涉及到具体事项：

此外，在信托契约下，我们和受托人可以通过受到受影响的每个系列的未偿债券总额至少占优势的多数人持有者的书面同意来更改系列债券持有人的权利。然而，除非我们在适用于特定系列债券的说明书中另有规定，否则我们和受托人只能在征得受影响的任何未偿债券的持有人的同意下进行以下更改：

每个信托契约规定，我们可以选择免除我们对一个或多个系列的债券的义务，但包括履行以下规定的义务：

为行使我们的解除权利，我们必须向受托人存入足以支付债券（关于本系列债券的本金、任何溢价（如有）和利息）的全部款项或政府债务工具。

我们将仅以完全注册形式发行每一系列的债务证券，不附息票，并且，除非我们在适用的招股说明书中另有规定，每份面额为1000美元或任何整数倍数。受托人债券提供我们可以以一系列的临时或永久全球形式和作为记账式证券发行某一系列的债券。债务证券证书以全球形式和记账式证券的任何程度发行时，将在适用的招股说明书中说明有关这些证券的条款。虽然我们总结的条款将普遍适用于我们可能在本招股书下提供的任何权证，但我们将在适用的招股说明书中更详细地描述任何系列的权证的特定条款。除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则下面概述的权证条款适用于本招股书所提供的权证。针对特定系列的证明书和作为适用于我们正在发售的任何系列权证招股说明书资料的申请中包含权证条款和权证证书的形式，我们已经提交了或将要提交的表格。在发行这种权证之前，我们将提交作为本招股书一部分的注册声明的展品，或者从我们向SEC提交的报告中引用权证的形式和/或权证协议和权证证书，任何补充协议。权证的主要条款和规定的下面的摘要取决于我们可能在本招股书下提供的任何权证的权证协议和权证证书的全部规定，并且有关任何特定权证系列适用的任何补充协议。我们敦促您阅读有关我们可能在本招股书下提供的任何特定系列权证的适用招股说明书，以及任何相关的正式书面说明，以及适用于适用于任何特定系列权证的权证协议和权证证书和任何补充协议的完整形式。

在遵守信托契约和适用于全球证券的限制规定的前提下，债券的持有人可以选择将债券兑换为同一系列的其他债券，以任何合法面额和相同的票面金额。

在遵守信托契约和适用于全球证券的限制规定的前提下，债券持有人可以将债券呈交以转让或权利注册登记，如果我们或安全保管人要求，必须签署转让书或执行转让书的形式。除非债券说明所规定的持有人提供的债券已被转让或兑换，否则我们不会对注册转让或兑换服务费收取任何费用，但我们可能要求支付任何税收或其他政府收费。

我们将在适用的说明书中列出安全管理人，以及任何除安全管理人以外的转让代理。我们可以随时指定其他转让代理或撤销任何转让代理的指定，或批准在任何转让代理作为代理公司的更换办事处的变更，但我们将被要求在每个债券的支付地点维护一名转让代理。

受托人在未出现或未持续不符合信托契约事件的情况下，只承担特定规定在适用契约中明确规定的职责。出现不符合信托契约事件后，受托人必须像谨慎人一样使用与管理自己事务相同的谨慎程度。在此规定的前提下，受托人没有义务根据任何债券持有人的要求行使信托契约赋予它的任何职权，除非它获得合理的抵押和赔偿来抵消可能承担的费用、开支和责任。

除非我们在适用的招股书补充说明中另有说明，否则我们将在任何债券的利息付款日向债券的注册人或一或多个前身证券的持有人的名字支付利息。

我们将在由我们指定的支付代理处支付特定系列债券的本金、溢价和利息，除非我们在适用的债券说明中另有规定，否则我们将通过发给持有人的支票或根据情况向某些持有人的银行账户转账的方式进行支付。除非我们则另有说明，否则我们将把受托人的公司信托办公室指定为我们每个系列债券的支付代理。我们将在适用的债券说明中列出我们最初为特定系列债券指定的任何其他支付代理。我们将在特定系列债券的支付地点维护一个支付代理。

我们支付给支付代理或受托人的用于支付任何未认领的债券的本金、溢价或利息的所有款项，在上述本金、溢价或利息到期两年后仍未认领的，将归还给我们，此后的债券持有人只能向我们寻求支付。

信托契约和债券将受纽约州内部法律的管辖和解释，但信托契约法适用于该州。

下列说明连同我们可能在本招股书下提供的任何适用的招股说明书和任何其他自由撰写招股说明所包含的补充信息，概括了我们可能根据本招股书发行的权证的实质条款和规定，该权证可能包括购买普通股、优先股或债务证券的权证，可以是一个或多个系列。权证可以独立或与任何招股说明书提供的普通股、优先股或债券一起提供。尽管我们总结的条款将普遍适用于我们可能在本招股书下提供的任何权证，但我们将在适用的招股说明书中更详细地描述任何系列的权证的特定条款。除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则下列权证的说明将适用于本招股书所提供的权证，而不再适用于适用于我们可能在本招股书下提供的任何特定系列权证的适用招股说明。一系列权证的适用招股说明书可能确定不同或其他条款。

我们已提交或将提交申请的证件形式和权证证书表明可能用作本招股书一部分的证券的条款。在本招股书一部分的注册声明中提交的证件形式和/或权证协议和权证证书，需要包含我们正在发行的任何权证的条款，以及发行此类权证之前的任何补充协议。关于权证的主要条款和规定的下面摘要是受适用于权证系列的权证协议和权证证书的所有条款的限制和完整性的资格，并且通过参考适用于本招股书下可能提供的任何权证的适用招股说明书和任何相关的自由撰写招股说明书以及包含权证的完整形式的权证协议和权证证书以及任何补充协议。我们敦促您仔细阅读，以确定发行任何权证的具体规定。

我们将在适用的招股说明书中描述所提供的权证的条款，包括在以下情况下适用的内容：

在行使了其认股权之前，认股权持有人不享有购买其行使的证券持有人的任何权利，包括：

每个认股权将使持有人有权以我们在适用于招股说明书的附录中描述的行权价格购买我们指定的证券。除非在适用于招股说明书的附录中另有规定，否则，认股权持有人可以在适用于招股说明书的附录中所规定的到期日之前的任何时间行使认股权。在到期日收盘后，未行使的认股权将变得无效。

除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则持有人可以通过将代表所要行使的权证或权证证书与相关信息一起交付给代理权证，如适用于适用的招股说明书所提供的，通过立即可用资金支付所需金额来行使权证。我们将在任何权证证书的背面以及适用的招股说明书中规定持证人在行使权证时将必须向权证代理交付的信息。

在代理权证，如有，或在我们所示的任何其他办事处正确完成和合法签署的权证或权证证书及付清款项后，在权证代理的企业信任办公室，如有，或在招股说明书中指定的其他办事处，包括我们的其他办事处，接到付款和权证或权证证书，如适用，则尽快发行和交付可以行使权证的证券。如果行使的权证（或由该证券所代表的权证）不足，则会为剩余的权证发行新的权证或权证证书，如适用。

除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则权证和权证协议以及与权证或权证协议相关的任何声称、争议或纠纷将受纽约州法律管辖并构成解释。

如适用于权证协议，每一权证代理将仅做为适用的权证协议下的代理人，不承担任何权证持有人的义务或代理或信托关系。单一银行或信托公司可担任一个或多个担保证券的发行的代理权证。在适用的权证协议或权证发行方面出现任何违约情况时，权证代理将不会有任何职责或责任，包括在法律或其他方面启动任何程序，或向我们发出任何要求。任何权证的持有人都可以在不经过相关权证代理或任何其他权证持有人的同意的情况下通过适当的法律行动强制执行其行使权利，并收到行使其权利所购买的可证券。

下面的说明连同我们可能包括在本招股书中提供的任何其他证券类型的任何组合的内容以及可能以一个或多个系列发行。我们将发行每个单位，以便单位持有人也是包含在单位中的每一个证券的持有人。因此，单位持有人将具有包括每个包含证券的持有人的权利和义务。发出单位的单位协议可能规定，不得在任何时间或在指定日期之前分别持有或转让单位中包含的证券。我们可以用我们签署的单位证书证明每一系列单位。我们可以与一个单位代理签订单元协议。每个单位代理将是我们选择的一家银行或信托公司。我们将在适用于特定系列单位的招股说明书中指定任何单位代理的名称和地址。以下摘要以及包含在任何招股说明书中的摘要都是通过参照所有单元协议和/或单元证书的规定以及适用的存款安排（如有）而完全合格的。我们敦促您阅读我们可能在本招股书下提供的单位所述的适用的招股说明书以及任何相关的自由撰写招股说明。

我们将作为本招股书的一部分提交或引用我们向SEC提交的报告，以及包含我们所提供的任何特定系列单位的条款的单位协议和/或单位证书以及存单安排，以及任何附加协议。

我们将在适用的招股说明书中描述正在提供的单位系列的条款，包括：

我们可以以注册形式或一种或多种全球证券形式发行证券。我们在下面更详细地描述全球证券。我们称那些在我们或任何适用的受托人、托管人或权证代理为此目的而维护的书籍上以自己的名字注册证券的人为这些证券的持有人。这些人是证券的法律持有人。我们称那些间接地通过其他人间接拥有未以自己的名字注册的证券的受益人为这些证券的间接持有人。正如我们在下面讨论的那样，间接持有人不是法律持有人，以电子记账形式或实名制证券发布或者名义上拥有证券的投资者将是间接持有人。

只有以证券登记名字注册的人才被认为是该证券的持有人。全球证券将登记在存托人或其参与者的名字中。因此，对于全球证券，我们仅认可存托人作为证券的持有人，并将所有的支付都发放给存托人。存托人将接收到的支付传递给其参与者，后者又将其传递给其客户，这些客户是有益所有人。存托人及其参与者之间或他们与其客户之间的协议，或法律要求它们这样做。他们没有根据证券条款有此义务。

我们可能仅以簿记形式发行证券，正如我们将在适用的招股说明书中规定的那样。这意味着证券可以由以一个财务机构的名义注册的一个或多个全球证券代表其他参与存托的金融机构拥有，这些机构接受托管的银行，参与者将持有证券的有益权益，代表自己或其客户。

只有证券注册人的名字被认可为那个证券的持有人。全球证券将以托管银行或其参与者的名义注册。因此，对于全球证券，我们仅认可托管银行作为证券的持有人，并且我们将所有付款都支付给托管银行。托管银行将付到它接收的付款给参与者，参与者将向他们的客户——有益拥有者——支付付款。托管银行和其参与者在彼此之间或与其客户之间达成协议，根据这些协议进行这样的操作；他们没有根据证券的条款进行这样的操作的义务。

因此，在全球证券的情况下，投资者不会直接拥有证券。相反，他们将通过银行、经纪商或其他参与存托的金融机构拥有全球证券的有益权益。只要证券以全球形式发行，投资者就将成为间接持有人，而不是证券的法律持有人。

例如，一旦我们向法定持有人发出付款或通知，即使该法定持有人根据与其参与者或客户的协议或法律的约束有责任将其传递给间接持有人但无法实行，我们对付款或通知不再负任何责任。同样，我们可能希望获得持有者的批准来修改契约，解除我们的违约或我们遵守契约特定条款的义务或其他目的。在这种情况下，我们将仅从

我们可以终止全球证券或发行不以全球形式发行的证券。在这些情况下，投资者可以选择以自己的名字持有他们的证券或在“街头名称”中持有证券。由投资者持有的街名证券将在银行、经纪商或其他金融机构的名字下注册，投资者仅通过其在该机构维护的账户持有这些证券的有益权益。

对于以街头名称持有的证券，我们或任何适用的受托人或托管人只会识别以这些证券注册名下的中介银行、经纪人和其他金融机构为持有人，我们或任何受托人或托管人将向这些机构支付所有这些证券的款项。这些机构将向他们的客户传递他们收到的款项，因为他们同意在其客户协议中这样做，或因为他们有法律义务这样做。持有街道名称证券的投资者将成为间接持有人而不是持有人。

我们或任何适用的受托人或我们或受托人雇用的第三方的义务仅适用于证券的法定持有人。我们不对以间接方式持有全球证券、以街头名称持有证券或以任何其他间接方式持有证券的投资者负任何责任。

我们的义务以及我们或受托人雇佣的第三方的义务，仅适用于证券的法律持有人。我们对以全球证券、街头或任何其他间接方式持有有益权益的投资者没有义务。无论投资者选择成为证券的间接持有人或没有选择，因为我们仅以全球形式发行证券，这将是情况所在。

例如，一旦我们向持有人进行付款或发出通知，即使该持有人在与其参与者或客户的协议或法律规定下必须将其传递给间接持有人但未这样做，我们也不再对付款或通知负有任何责任。同样，我们可能希望获得持有人的批准，以修改债券契约，解除我们承担违约责任或遵守契约的特定条款的后果，或出于其他目的。在这种情况下，我们仅会向证券的法定持有人而不是间接持有人寻求批准。法定持有人如何与间接持有人联系，取决于法定持有人。

如果您通过银行、经纪商或其他金融机构间接持有证券，无论是因为证券以一个或多个全球证券代表还是以街头名称发行，您应该向自己的机构咨询以了解：

全球货币是由存管机构持有一种或多种个体证券代表的证券。通常，由同一全球货币代表的所有证券将具有相同的条款。

以账目输入形式发行的每种证券都将由我们发行、存入并注册在金融机构或其提名人的名下。我们选择的金融机构称为存管机构。除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则纽约州纽约市的托管信托公司，即DTC，将是以账目输入形式发行的所有证券的存管机构。

除非出现特殊的终止情况，在全球证券中，全球证券不得转让或登记为除托管银行、其代表或继任托管银行外的任何人的名称。我们在下面描述了这些情况：“-全球证券将终止的特殊情况。” 因此，在全球证券中，托管银行或其代表将是所有由全球证券代表的证券的唯一注册所有者和合法持有人，投资者将只被允许拥有全球证券中所代表证券的有益权益。有益权益必须通过持有经纪人、银行或其他金融机构的帐户进行持有，这些经纪人、银行或其他金融机构在托管银行或其他机构那里拥有一个帐户。因此，证券由全球证券代表时，其证券的投资者不是证券的法定持有人，而只是对全球证券中的有益权益的间接持有人。

如果某个证券的招股说明书表明该证券仅以全球形式发行，则该证券将始终以全球安防证券的形式代表，除非全球安防证券被终止。若终止发生，我们可能会通过另一个簿记清算系统发行证券，或决定证券不再通过任何簿记清算系统持有。

投资者无法使证券以其自己的名字注册，并且除非在我们下面描述的特殊情况下，否则无法获得其证券权益的非全球证券证书；

投资者可能有多个金融中介机构的所有权链。我们不监督或对这些中介机构的任何行动负责。

在下面描述的几种特殊情况下，全球证券将终止，与之相关的利益将用代表这些利益的实物证书进行交换。交换后，是选择直接持有证券还是以街头名称持有证券将由投资者自行决定。以街头名称持有证券的投资者必须咨询他们自己的银行或经纪人，以了解如何将他们对证券的利益转移至他们自己的名称下，以便成为直接持有人。我们已经上述持有人和以街头名称持有人的权利。

除非我们在适用的招股说明书中另有规定，否则在以下特殊情况发生时，全球货币将终止：

适用的发售说明书还可列出适用于发售说明书所涵盖的特定证券系列的终止全球证券的其他情况。当全球证券终止时，托管银行，而非我们或任何适用的受托人，有责任决定将成为最初直接持有人的机构的名称。

我们可能根据承销公开发行、直接面向公众的销售、“按市场”发行、协商交易、大宗交易或这些方法的组合不时出售证券。我们可能将证券出售给一个或多个承销商或经销商（作为负责人或代理商），通过代理商直接销售给一个或多个购买者。我们可能不时以一个或多个交易的形式分发证券:

招股书补充或补充（以及我们授权向您提供的任何相关免费书面招股书）将描述证券发行的条款，包括如下内容（如适用）：

仅在发售说明书中指定的承销商将成为发售说明书所发行的证券的承销商。参与证券分发的经销商和代理商可能被认为是承销商，并且其在转售证券上获得的报酬可能被认为是承销折扣。如果这些经销商或代理商被视为承销商，则他们可能会面临《证券法》下的法定责任。

如果使用承销商进行销售，他们将为自己的帐户购买证券，并可能在公开发售价格或在销售时确定的不同价格下随时进行一项或多项交易的转售。承销商购买证券的义务将受制于适用的承销协议中规定的条件。除非另有规定，否则我们可以通过由主承销商代表的承销证券团或由不带团体的承销商向公众发售证券。根据某些条件，承销商将有义务购买发售说明书提供的所有证券，但不包括任何选项或其他证券。如果销售证券时使用经销商，则我们或承销商将作为负责人将证券出售给经销商。经销商可以随时按销售时由经销商确定的不同价格向公众转售证券。在必要时，我们将在发售说明书中列出经销商的名称和交易条款。任何公开发售价格以及允许或重新允许或支付给经销商的折扣或优惠可能随时变化。我们可能会与我们有实质关系的承销商、经销商或代理商进行合作。我们将在发售说明书中描述任何这样的关系，命名承销商、经销商或代理商。

我们可能直接出售证券，也可能通过任命的代理商进行出售。我们将在发售说明书中列出参与发售和销售证券的任何代理商，并描述我们将支付给代理商的任何佣金。除非发售说明书另有规定，否则代理商将在其任期内以最佳努力为基础行事。

我们可以授权代理人或承销商邀请某些机构投资者以招股说明书附页中确定的公开发行价格购买我们的证券，这些机构投资者以推迟的交付合同形式提供付款并交付未来指定日期。在招股说明书中描述这些合同的条件，以及我们必须支付的佣金。

我们可能向代理商、经销商和承销商提供赔偿，以抵消平民事责任，包括《证券法》下的责任，或出资支付代理商、经销商或承销商可能为这些责任而付款。代理、经销商和承销商或其附属公司可能在业务的正常过程中与我们交易或履行服务。

除 Common Stock 以外，我们可能提供的所有证券都是没有建立交易市场的新证券发行。任何承销商都可以在这些证券中进行市场营销，但不承担任何义务，并可以随时无需事先通知中断任何市场营销。我们无法保证任何证券的交易市场流动性。

任何承销商可能从事超额配售、稳定交易、做空交易和罚款要约。超额配售涉及超过发行规模的销售，从而产生空头头寸。稳定交易允许对购买基础证券的出价，只要稳定出价不超过指定的最高价格即可。赎回关系或其他做空交易涉及购买证券，要么通过行使购买其他股票的选择，要么在分配完成后在公开市场上进行购买来弥补空头头寸。做空交易涉及在销售后在公开市场上购买证券，以弥补空头头寸。罚款要约允许承销商在通过稳定或覆盖交易购买证券来弥补空头头寸时，从经销商那里收回销售佣金。这些活动可能会导致证券价格高于其他价格。如果开始，承销商可以在任何时候终止任何活动。这些交易可以在任何交易所或场外市场上进行，或以其他方式进行。

纽约证交所美国有资格的承销商、经销商或代理商可以在本所进行被动做市交易，根据《证券交易法》中按照规定的m条款，在发行价格确定之前的营业日，在证券公开发行或销售开始之前，可以在纽交所美国有限公司上对我们的普通股进行被动市场做市交易。被动市场做市商必须遵守适用的成交量和价格限制，并必须被标识为被动市场做市商。一般来说，被动市场做市商必须以不高于该证券的最高独立买方报价的价格显示其买方；然而，如果所有独立买方报价都低于被动市场做市商的买方报价，则在超过某些购买限制时，被动市场做市商的买方报价必须降低。被动市场做市可能会将证券的市场价格稳定在高于开放市场的水平，如果出现，可能随时停止。

任何一次发行中的特定锁定条款将在适用的招股说明书中描述。

本节讨论了我们的董事总经理的薪酬安排。本讨论包含基于我们关于未来薪酬计划的计划、考虑、期望和决定的前瞻性声明。我们实际采用的薪酬计划可能与本讨论中总结的当前计划有所不同。作为《职业机会与初创业公司法》所定义的“新兴增长公司”，我们不必包含《薪酬讨论和分析》部分，并已选择遵守适用于新兴增长公司的缩减披露要求。

除非适用的说明书补充中另有说明，否则本说明书和其任何补充的证券的有效性将由纽约州纽约市布兰克罗姆律师事务所审核。对我们或任何承销商、经销商或代理商的其他法律事项可能由我们在适用的说明书补充中指定的律师审核。

本说明书是我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的一份注册声明的一部分。本说明书不含注册声明及其附属品中列出的所有信息。有关我们和我们在本说明书下发行的证券的进一步信息，请参阅注册声明和作为注册声明组成部分的展板和进度表。我们或任何代理、承销商或经销商未授权任何人提供不同的信息。在任何未允许出价的州份中，您不应认为本说明书中的信息 accurate as of any date other than the date on the front page of this prospectus，在这种情况下，无论本说明书的传递或本说明书所介绍的证券的任何销售的时间如何。

	页面
关于本招股说明书	S-1
关于前瞻性声明的特别说明	S-2
招股说明书总结	S-3
提供对象	S-4
2023年“逆向拆分”反映的选择金融数据	S-5
风险因素	S-6
资金用途	S-8
分红政策	S-8
股份稀释	S-9
27	S-10
29	S-11
29	S-11
了解更多信息的途径	S-11
通过参考加入某些信息	S-11

	页面
关于本招股说明书	ii
招股书摘要	1
反向股票分割后反映的精选财务数据2023	7
风险因素	8
前瞻性声明	9
资金用途	10
股本简介	11
债务工具说明	13
认股证说明书	19
单位證券说明书	21
证券的法律所有权	22
分销计划	25
法律事项	发行和分配费用
专家	发行和分配费用
更多信息的获取渠道	发行和分配费用
通过引用某些信息纳入本说明书	发行和分配费用


	本次发行

	处置	iBio，Inc。

	我们提供的普通股根据本招股说明书	最多3418604股我们的普通股，发行价格总额高达735万美元，假设发行价格为2024年7月19日在纽交所的普通股上的最后报价为2.15美元。

	普通股未流通发行后	最多12042289类股票（在本表后面更详细地描述），假设销售约为735万股我们的普通股或在这次发行中销售3418604股我们的普通股假设发行价格为2024年7月19日在纽交所上的普通股上的最后报价为2.15美元。实际发行股数将因本次发行的销售价格而异。⁽¹⁾

	发行方式	可能由Chardan和Craig-Hallum作为销售代理商在美国境内进行“按市价发行”的普通股股票发行，或由Chardan或Craig-Hallum作为负责人。详见“分销计划”一章。

	资金用途	我们目前打算使用本次发行的净收益用于营运资本和一般企业用途，包括获取、许可或投资资产、企业、技术、产品候选药物或其他知识产权，并回购证券。请参阅“使用收益”。

	风险因素	在决定购买我们的普通股之前，请阅读本招股说明书中的“风险因素”部分以及本招股说明书中所引用的文件。

	纽交所美国交易代码	iBio。
	除非我们另有说明,本招股说明书中的所有信息均基于2024年7月19日的8,623,685股已发行普通股。作为本招股说明书全文中使用的股数，除非另有说明，也不包括： ● 910,044待行权股票期权，行权价格加权平均价为6.45美元每股; ●行权价格为每股1.95美元，可行使认股权的普通股股份为12,125,198股； ●受限股票单位解除限制后，可发行的普通股股份为36,620股； ●根据2023年股权激励计划，现有为来发行的普通股股份为251,600股。

	截至2023年6月30日，
	2023年			2022年
未拆分加权平均普通股 - 拆股前		12,244,969			8,721,324
未拆分加权平均普通股 - 拆股后		612,248			436,066
持续经营的基本和摊薄每股净亏损归属于普通股股东 - 拆股前	$	（2.39	)	$	(3.39	)
持续经营的基本和摊薄每股净亏损归属于普通股股东 - 拆股后	$	(47.87	)	$	(67.88	)
已停运业务的每个普通股的基本和稀释后净损失 - 骨折前	$	（2.92	)	$	（2.39	)
已停运业务的每个普通股的基本和稀释后的净亏损 - 股票拆分后	$	（58.31	)	$	（47.68	)
每个普通股的基本和稀释后净损失归属于股东 - 骨折前	$	（5.31	)	$	（5.78	)
每个普通股的基本和稀释后的净亏损归属于股东 - 股票拆分后	$	（106.18	)	$	（115.56	)

	2024			2023年
未拆分加权平均普通股 - 拆股前					13,184,219
未拆分加权平均普通股 - 拆股后		3,713,103			659,210
持续经营的基本和摊薄每股净亏损归属于普通股股东 - 拆股前				$	（0.47	)
持续经营的基本和摊薄每股净亏损归属于普通股股东 - 拆股后	$	（0.71	)	$	（9.53	)
已停运业务的每个普通股的基本和稀释后净损失 - 骨折前				$	(0.08	)
已停运业务的每个普通股的基本和稀释后的净亏损 - 股票拆分后	$	（0.14	)	$	（1.54	)
每个普通股的基本和稀释后净损失归属于股东 - 骨折前				$	（0.55	)
每个普通股的基本和稀释后的净亏损归属于股东 - 股票拆分后	$	（0.85	)	$	（11.07	)

假设每股市场发行价格	$	2.15
截至2024年3月31日，每股净有形资产账面价值为	$	2.29
本次发行导致每股净有形资产账面价值的增加	$	0.08
考虑到本次招股中假设股票价格为$2.15，以及假设此次招股截至2024年3月31日我们的净有形账面价值为$2130万，每股净有形账面价值为$1.77美元，本次招股的普通股股票每股净稀释率是$0.38。下表说明了每股净稀释率：	$	1.77
本次发行的普通股为普通股新增股份，本次发行带来的稀释额为每股相对于公平市场价格的稀释程度。	$	0.38

	·	截至2023年12月31日的季度报告10-Q，于2024年2月9日提交给SEC

	·	截至2024年3月31日的季度报告10-Q，于2024年5月13日提交给SEC

	●	债券是否为优先债务、优先从属债务、从属债务或各种组合，以及任何次要条款；

	●	如果债券的发行价格（按其全部本金金额的百分比表示）是除其全部本金金额以外的价格，则在宣布提前到期时支付其全部本金金额的部分，或者如果适用，则将其全部本金金额的部分转换为另一种证券或确定该部分的方法；

	●	如果我们未能按照要求支付任何系列债券证券的本金或贴现（如果有），无论是在到期时、赎回时、通过宣布或其他方式，还是在任何付款要求中，或者在任何资金的银行或类似基金中进行，都被视为不支付；但如果根据协议补充协议的条款有效延长债券证券的到期日，不构成本息或贴现的违约。

	●	如果我们未能遵守或执行债务证券或抵押证书中包含的任何其他契约或协议（除特别涉及另一系列债务证券的契约外），且我们的违约持续90天，在我们收到来自受托人或适用系列未偿还债务证券总额至少为25％的持有人书面通知之后，要求纠正违约，并声明这是该系列债务证券违约的通知；

	●	持有人给出的指示未与任何法律或适用抵押证书相冲突；如果涉及受托人的责任，则应遵守信托抵押法的规定，并在未涉及诉讼中未牵扯到其他持有人的情况下采取措施。

	●	除了根据信托抵押法的职责之外，受托人不必采取任何可能使其涉及个人责任或可能对未参与诉讼的持有人构成不适当的不利影响的行动。

	●	除非我们未按抵押证书给定的条件修复违约或违约事件，否则未偿还债务证券的任何系列的持有人均有权在特定时间提出上述未偿还债务证券持续违约事件的书面通知。

	●	该系列债券的至少25%的本金持有人已经提出书面请求。

	●	如果这些持有人已为受托人提供了令其满意的抵偿，以抵消请求要求受托人遵守的成本、支出和负债；并且如果在收到该通知、请求和提供的90天后，受托人没有对此提起诉讼，也没有收到未偿还债务证券的占总额份额超过一半的持有人发出的其他冲突指示，则持有该系列的债务证券的任何未偿还债务证券持有人才有权启动抵押证书的过程。

	●	提出通知、请求和提供后90天内，如受托人并未提出诉讼，且未偿还债务证券的占总额份额超过一半的持有人未提出其他冲突指示，那么债务证券的任何系列的未偿还债务证券持有人才有权启动抵押证书的程序，并任命接收人或受托人，或寻求其他救济。

	●	纠正抵押证书或任何系列债务证券中的任何歧义、缺陷或不一致之处。

	●	为符合上文的“债券描述-一般”中提供的任何系列的债券的发行和建立债券正文的形式和条款和条件，以建立根据信托契约或任何债券系列所要求的任何证明书的形式，或增加任何债券系列持有人的权利；

	●	提供不但限于认证债务证券的债务证券，以取代证书债务证券或在其并存。

	●	为了增加我们的契约、限制、条款或规定，为所有或任何系列债券持有人的利益添加新的契约、限制、条件或规定，使得任何此类附加契约、限制、条件或规定的缺失或缺失和继续成为违约事件，或放弃我们在契约中授予我们的任何权利或权力；

	●	按照契约所载明的，增加、删除或修订关于债券授权金额、条款或发行、认证和交割的限制和规定；

	●	做出任何不会对任何系列债券持有人的利益产生实质性影响的变更；

	●	为任何系列的债券的发行提供并确定债券的形式和条款和条件，如上述“债券描述-一般”所示，以建立根据信托契约或任何系列债券所需的任何证书的形式或添加任何系列债券持有人的权利；

	●	延长任何一系列债务证券的固定到期日；

	●	减少任何债券系列的本金金额，减少或延长债券系列的利息支付时间，或减少任何债券系列的赎回时支付的任何溢价；或

	●	降低债券持有人需要同意任何修正案、补充协议、修改或豁免的债券百分比。

	●	支付；

	●	注册该系列债券的转让或交换；

	●	更换被盗、丢失或毁损的该系列债券；

	●	支付该系列债券的本金、溢价和利息；

	●	维护支付代理；

	●	持有信托支付的资金；

	●	追回托管人持有的多余资金；

	●	补偿和保护受托人；和

	●	任命任何继任受托人。

	●	在任何债务证券可能被选择赎回的通知发出之日前的15个营业日开始以及当天的营业结束时，发行、登记转让或交换该系列的任何债务证券；或

	●	注册转让或兑换任何所选的债务证券的全部或部分未赎回部分，除了我们在部分赎回的情况下兑换未赎回的任何债务证券。

	●	提供的认股权的发售价格和总发售数量；

	●	可能购买认股证的货币；

	●	发行证券的名称和条款以及每个这样的证券或每个这样的证券的主要金额的发行证券的数量；

	●	权证和相关证券将在何时及其之后单独转让的日期；

	●	在购买债务证券的认股证情况下，可行使一份认股证购买的债务证券的本金金额以及本金货币和价格；

	●	对于购买普通股或优先股的权证，一次行使权证可以购买的普通股或优先股的数量，以及在行使权证后可以购买这些股票的价格；

	●	任何合并、合并、出售或其他处置我们业务所产生的影响对认股权协议和认股权的影响；

	●	赎回或要求履约的任何权利的条款；

	●	进行变更或调整以行权价格或持续行权的证券数量的规定;

	●	行使认股权的权利将开始和到期的日期；

	●	认股权证协议和认股权证可以修改的方式；

	●	持有或行使权证的关键美国联邦所得税后果的探讨；

	●	行使认股权所发行的证券条款;

	●	认股权的任何其他具体条款、偏好、权利或限制;

	●	对于购买普通股或优先股的权证，享有分红（如果有的话）、在我们清算、解散或清算时的支付，或行使投票权（如果有）；或

	●	对于购买债务证券的权证，如果有的话，享有收到购买时可以行使的债务证券的本金、溢价（如果有的话）或利息的支付权，或者强制执行适用的信托契约条款的权利。

	●	指定的单位和组成这些单位的证券的条款，包括这些证券在何种情况下可以分别持有或转移。

	●	发行，支付，结算，转让或交换单位或组成单位的证券的任何条款;

	●	单位是否以全面注册或全球形式发行;

	●	单位的任何其他条款。

	●	它如何处理证券支付和通知；

	●	它是否收取费用或费用；

	●	如何处理要求持有人同意的方式，如果有必要的话；

	●	无论如何，如何指示其向您发送以您自己的名称注册的证券，以便您可以是持有人；

	●	如果发生违约或其他触发持有者采取行动以保护其利益的事件，它将如何行使证券权利；

	●	如果证券以账面记载的形式存在，则存托人的规则和程序将如何影响这些事项。

	●	投资者无法使证券以其名字注册，并且除非在我们下面特别描述的特殊情况下，投资者无法获得其证券权益的非全球证书；

	●	投资者将成为间接持有人，并必须寻求其自己的银行或经纪人支付证券和保护与证券有关的其法律权利，如上所述；

	●	投资者可能无法向一些保险公司和其他法律规定必须以非账簿入账形式拥有其证券的机构卖出证券利益；

	●	在证券证书必须交付给贷款人或质权受益人以使质押生效的情况下，投资者可能无法将其全球证券权益抵押。

	●	投资者对全球货币的利益所涉及的付款、转账、交换和其他事项应遵守托管方的政策，该政策可能变更。

	●	我们和任何适用的受托人不对托管方的任何行动或全球货币的所有权利益记录负责，也不会以任何方式监督托管方。

	●	托管银行可能并且我们理解 DTC 将要求在其账簿记录系统中购买和销售全球证券的人使用即时可用资金，您的经纪人或银行也可能要求您这样做;

	●	参与托管方簿记系统并通过其持有全球货币的投资者所持有的金融机构一样会有自己的政策影响有关债券的付款、通知和其他事项。

	●	如果托管方通知我们不愿意、不能或不再具有担任该全球货币托管方的资格，且我们没能在90天内另行指定机构担任托管方;

	●	如果我们通知任何适用的受托人，我们希望终止该全球货币;

	●	如果与该全球货币所代表的证券有违约事件发生且未被弥补或豁免;

	●	以固定价格或者可以更改的价格；

	●	以当时出售时盛行的市场价格进行；

	●	以与此类盛行市场价格有关的价格进行；或

	●	按议价确定的价格。

	●	承销商、经销商、代理商或其他购买者（如果有）的名称；

	●	证券的购买价格或其他对价以及我们将从销售中获得的收益；

	●	承销商、经销商、代理商或其他购买者可能从我们购买其他股票或其他期权的任何购买额外证券的选项；

	●	允许或支付给代理人或承销商的代理费或承销折扣以及构成代理人或承销商报酬的其他项目；

	●	任何公开发行价格;

	●	允许或重新允许销售代理商的任何折扣或让步或支付的任何折扣或让步;

	●	证券可能上市的任何证券交易所或市场。