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RememberUS-GAAP:关联党成员US-GAAP:大宗商品合同成员2022-01-012022-09-300000949157CENX: SanteCooper 会员CENX:南卡罗来纳州世纪铝业协会会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-272023-10-270000949157CENX: SanteCooper 会员CENX:南卡罗来纳州世纪铝业协会会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-27 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
☒ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内。
委员会档案编号 001-34474
世纪铝业公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | |
特拉华 | 13-3070826 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
南瓦克大道一号 | 60606 |
1000 套房 | (邮政编码) |
芝加哥, 伊利诺伊 | |
(主要行政办公室地址) | |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 696-3101
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题: | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
注册人有 92,404,663 截至2023年11月7日已发行的普通股。
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☒ 是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
☐ 是的 ☒ 没有
| | | | | |
目录 |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 3 |
合并财务报表简明附注 | 10 |
注意事项 1.普通的 | 10 |
注意事项 2.收购 Jamalco | 10 |
注意事项 3.削减运营——霍斯维尔 | 10 |
注意事项 4.关联方交易 | 12 |
注意事项 5.收入 | 13 |
注意事项 6.公允价值测量 | 13 |
注意事项 7.每股收益 | 17 |
注释 8.股东权益 | 19 |
注意事项 9。所得税 | 20 |
注意 10。库存 | 20 |
注意 11。债务 | 21 |
注意 12。承诺和意外开支 | 23 |
注释 13.累计其他综合亏损的组成部分 | 26 |
注释 14.净定期福利成本的组成部分 | 27 |
注释 15.衍生品 | 27 |
注意 16。后续事件 | 29 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项。控制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 46 |
第 1A 项。风险因素 | 46 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 46 |
第 5 项。其他信息 | 47 |
第 6 项。展品 | 48 |
签名 | 49 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并运营报表 |
(以百万计,每股金额除外) |
(未经审计) |
| 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | | | | |
关联方 | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | 144.3 | | | 232.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
净销售总额 | 545.2 | | | 637.2 | | | 1,673.1 | | | 2,247.4 | |
销售商品的成本 | 556.7 | | | 680.2 | | | 1,620.6 | | | 2,181.3 | |
毛利(亏损) | (11.5) | | | (43.0) | | | 52.5 | | | 66.1 | |
销售、一般和管理费用 | 10.8 | | | 8.7 | | | 36.2 | | | 26.2 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | 159.4 | |
其他运营费用(收入)——净额 | 1.9 | | | (0.2) | | | 13.7 | | | 0.2 | |
营业(亏损)收入 | (24.2) | | | (51.5) | | | 2.6 | | | (119.7) | |
利息支出 | (9.2) | | | (7.9) | | | (26.6) | | | (20.9) | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
远期和衍生合约的净(亏损)收益 | (25.2) | | | 112.6 | | | (73.7) | | | 287.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | 1.3 | | | 11.6 | | | (2.5) | | | 16.7 | |
所得税前(亏损)收入 | (56.9) | | | 64.9 | | | (99.1) | | | 164.0 | |
所得税优惠(费用) | 11.0 | | | (20.6) | | | 21.2 | | | (64.6) | |
合资企业收益中扣除权益前的(亏损)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
合资企业收益中的权益 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
净(亏损)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
归属于非控股权益的净亏损 | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | (42.0) | | | 44.3 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | — | | | 2.7 | | | — | | | 6.0 | |
分配给普通股股东的净(亏损)收入 | $ | (42.0) | | | $ | 41.6 | | | $ | (73.1) | | | $ | 93.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股归属于世纪股东的(亏损)收益: |
基本 | $ | (0.45) | | | $ | 0.46 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀释 | $ | (0.45) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.79) | | | $ | 0.97 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本 | 92.4 | | | 91.3 | | | 92.4 | | | 91.3 | |
稀释 | 92.4 | | | 97.3 | | | 92.4 | | | 97.6 | |
参见合并财务报表简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合(亏损)收益合并报表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (45.9) | | | $ | 44.3 | | | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
所得税影响前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币现金流套期保值的净收益(亏损)重新归类为收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
固定福利计划和其他退休后福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
OpeB 削减收益,净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
在此期间先前服务福利(成本)的摊销 | | — | | | (0.3) | | | 0.1 | | | (1.2) | |
期内净亏损的摊销 | | 1.7 | | | 1.1 | | | 5.0 | | | 3.6 | |
所得税影响前的其他综合收益(亏损) | | 1.7 | | | (7.2) | | | 5.0 | | | (5.7) | |
所得税效应 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
其他综合收益(亏损) | | 1.7 | | | (7.3) | | | 5.0 | | | (5.9) | |
综合(亏损)收入 | | (44.2) | | | 37.0 | | | (72.9) | | | 93.5 | |
归属于非控股权益的全面亏损 | | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的综合(亏损)收益 | | $ | (40.3) | | | $ | 37.0 | | | $ | (68.1) | | | $ | 93.5 | |
参见合并财务报表简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并资产负债表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 70.3 | | | $ | 54.3 | |
受限制的现金 | 24.4 | | | 1.2 | |
应收账款-净额 | 65.3 | | | 66.9 | |
关联公司应付的款项 | 20.1 | | | 4.8 | |
库存 | 465.9 | | | 398.8 | |
衍生资产 | 9.5 | | | 127.3 | |
预付资产和其他流动资产 | 28.9 | | | 24.5 | |
流动资产总额 | 684.4 | | | 677.8 | |
不动产、厂房和设备——净额 | 994.8 | | | 744.4 | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 81.8 | | | 49.8 | |
| | | |
总计 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付账款,贸易 | $ | 221.4 | | | $ | 167.3 | |
应计薪酬和福利 | 42.2 | | | 33.0 | |
| | | |
应付给分支机构 | 60.3 | | | 17.0 | |
应计负债和其他流动负债 | 61.6 | | | 37.6 | |
衍生负债 | 2.9 | | | 9.7 | |
| | | |
递延信贷-初步讨价还价收益 | 161.6 | | | — | |
长期债务的当前到期日 | 84.0 | | | 146.1 | |
流动负债总额 | 634.0 | | | 410.7 | |
长期债务 | 418.0 | | | 381.6 | |
应计福利-减去当期部分 | 112.6 | | | 118.0 | |
| | | |
其他负债 | 53.5 | | | 31.4 | |
应付给附属公司的长期债务 | 10.0 | | | — | |
应付关联公司款项-减少流动部分 | 1.7 | | | 8.3 | |
递延所得税负债 | 83.9 | | | 103.1 | |
资产报废债务 | 60.6 | | | 19.6 | |
非流动负债总额 | 740.3 | | | 662.0 | |
承诺和意外开支 (附注12) | | | |
股东权益: | | | |
优先股(注8) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注8) | 1.0 | | | 1.0 | |
额外的实收资本 | 2,541.8 | | | 2,539.6 | |
库存股,按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累计其他综合亏损 | (89.0) | | | (94.0) | |
累计赤字 | (2,034.1) | | | (1,961.0) | |
世纪股东权益总额 | 333.4 | | | 399.3 | |
非控股权益 | 53.3 | | | — | |
权益总额 | $ | 386.7 | | | $ | 399.3 | |
总计 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
参见合并财务报表简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | |
|
净(亏损)收入 | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
衍生工具的未实现亏损(收益) | 84.2 | | | (302.3) | |
其他退休后福利收益 | — | | | (8.0) | |
降低成本或 NRV 库存调整 | — | | | 46.5 | |
折旧、损耗和摊销 | 55.3 | | | 57.5 | |
| | | |
递延税(福利)条款 | (23.5) | | | 52.3 | |
| | | |
资产减值 | — | | | 159.4 | |
其他非现金项目——净额 | (1.2) | | | (12.5) | |
扣除收购后的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款-净额 | 21.4 | | | 8.5 | |
关联公司应付的款项 | (13.0) | | | (5.6) | |
库存 | 26.3 | | | (4.1) | |
预付资产和其他流动资产 | 4.8 | | | 5.6 | |
应付账款,贸易 | (45.1) | | | (9.6) | |
应付给分支机构 | 15.8 | | | (34.0) | |
应计负债和其他流动负债 | (2.0) | | | 12.5 | |
雷文斯伍德退休人员医疗和解协议 | (2.0) | | | (2.0) | |
PBGC 结算 | (4.5) | | | — | |
其他-净额 | 1.0 | | | (6.4) | |
经营活动提供的净现金 | 39.6 | | | 57.2 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (62.7) | | | (70.2) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 25.7 | | 0.1 |
收购子公司,扣除收购的现金 | 19.4 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (17.6) | | | (70.1) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循环信贷额度下的借款 | 575.2 | | | 910.2 | |
循环信贷额度下的还款 | (632.0) | | | (910.4) | |
债务发行成本 | — | | | (1.6) | |
| | | |
冰岛定期贷款的偿还 | (9.8) | | | — | |
Grundartangi Casthouse 债务融资机制下的借款 | 40.0 | | | 40.0 | |
弗利辛根融资协议下的借款 | 10.0 | | | — | |
碳信贷收益 | 33.8 | | | — | |
融资活动提供的净现金 | 17.2 | | | 38.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 39.2 | | | 25.3 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 55.5 | | | 40.7 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 94.7 | | | $ | 66.0 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
补充现金流信息: | | | |
已支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 22.3 | | | $ | 14.0 | |
税款,扣除退款后 | 1.0 | | | 1.9 |
非现金投资活动: | | | |
资本支出 | 10.2 | | | 1.1 | |
资本化利息 | 4.0 | | | 3.4 | |
参见合并财务报表简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
股东权益综合报表 |
(以百万计,股票数据除外) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 累积 赤字 | | 世纪净资产总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
三个月结束了 2023年9月30日 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 53,707 | | | $ | 0.0 | | | 92,358,549 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (90.7) | | | $ | (1,992.1) | | | $ | 372.9 | | | $ | 31.9 | | | $ | 404.8 | |
净收益(亏损) | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.0) | | | (42.0) | | | (3.9) | | | (45.9) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 26,324 | | | 0.0 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
将优先股转换为普通股 | | (199) | | | 0.0 | | | 19,790 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购企业的非控股权益 | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 25.3 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束了 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 58,376 | | | $ | 0.0 | | | 91,270,374 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (80.9) | | | $ | (1,891.8) | | | $ | 479.0 | | | $ | — | | | $ | 479.0 | |
净收入 | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.3 | | | 44.3 | | | — | | | 44.3 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 43,873 | | | 0.0 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
将优先股转换为普通股 | | (330) | | | 0.0 | | | 32,982 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
参见合并财务报表简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
股东权益综合报表 |
(以百万计,股票数据除外) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 累积 赤字 | | 世纪净资产总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | | |
九个月已结束 2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 53,855 | | | $ | 0.0 | | | 92,323,978 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,539.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (94.0) | | | $ | (1,961.0) | | | $ | 399.3 | | | $ | — | | | $ | 399.3 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73.1) | | | (73.1) | | | (4.8) | | | (77.9) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 46,059 | | | 0.0 | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
将优先股转换为普通股 | | (347) | | | 0.0 | | 34,626 | | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购企业的非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.1 | | | 58.1 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 58,542 | | | $ | 0.0 | | | 91,231,611 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | | | $ | — | | | $ | 421.0 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99.4 | | | 99.4 | | | — | | | 99.4 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 66,001 | | | 0.0 | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
将优先股转换为普通股 | | (496) | | | 0.0 | | | 49,617 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
参见合并财务报表简明附注
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九个月
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
1。普通的
随附的世纪铝业公司未经审计的中期合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读。管理层认为,未经审计的中期合并财务报表反映了所有正常和经常性的调整,这些调整是公允列报中期财务业绩所必需的。2023年前九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。在本10-Q表格中,除非另有明确说明或上下文另有要求,否则 “世纪铝业”、“世纪”、“公司”、“我们”、“我们”、“我们的” 和 “我们的” 是指世纪铝业公司及其合并子公司。
合并资产负债表中包含的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
我们的合并财务报表包括Jamalco合资企业的合并业绩,该合资企业是公司与克拉伦登氧化铝生产有限公司之间的非法人合资企业。克拉伦登氧化铝生产公司在该合资企业中的权益在随附的合并资产负债表中反映为非控股权益。
2。收购 Jamalco
2023 年 5 月 2 日,我们的全资子公司牙买加世纪铝业控股有限公司完成了对通用氧化铝控股有限公司所有已发行股本的收购,该公司持有 55Jamalco JV(“Jamalco”)的权益百分比,这是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。剩下的 45Jamalco的百分比权益归克拉伦登氧化铝生产有限公司(“CAP”)所有,而克拉伦登氧化铝生产有限公司(“CAP”)又归牙买加政府所有。此次收购的总对价约为 $8.3百万现金,包括购买价格 $1.00 和 $8.3百万美元与截至完成之日收购的剩余限制性现金有关。预计此次收购将带来低价收益,部分原因是卖方在2021年下半年因设施火灾削减了Jamalco的业务而陷入财务困境,业务将于2022年下半年重启。
根据收购会计方法,此次收购被记作业务合并。确定所收购的已确定资产、负债和非控股权益的公允价值需要判断,还需要使用重要的估计值和假设。该公司的公允价值估计基于其认为合理但本质上不确定的假设。对不动产、厂房和设备、流动资产、流动负债、其他长期资产、收购的其他负债中包含的重新安置义务准备金以及相关的递延讨价还价收购收益和非控股权益的这些估计和估值是截至2023年9月30日的初步估算和估值,在我们完成估值或获得有关收购之日存在的事实和情况的更多信息时可能会发生变化。我们预计将在评估期内尽快完成收购价格分配,但不迟于收购之日后的一年。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表汇总了收购之日收购的已确认资产、负债和非控股权益的转让对价和估计公允价值:
| | | | | | | | |
初步收购价格分配 | | 金额 |
对价已转移 | | |
已付现金 | | $ | 8.3 | |
转账的对价总额 | | $ | 8.3 | |
减去:购置的可识别资产和承担的负债 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 19.4 | |
受限制的现金 | | 8.3 | |
库存 | | 93.4 | |
应收账款-净额 | | 8.0 | |
预付资产和其他流动资产 | | 7.8 | |
不动产、厂房和设备——净额 | | 250.9 | |
| | |
其他资产 | | 28.0 | |
应付账款,贸易 | | (92.9) | |
应计负债和其他流动负债 | | (33.9) | |
其他负债 | | (24.5) | |
资产报废债务 | | (36.5) | |
收购的可识别净资产总额 | | 228.0 | |
减去:非控股权益 | | (58.1) | |
递延信贷-初步讨价还价收益 | | (161.6) | |
分配给收购净资产的公允价值,扣除讨价还价收购收益 | | $ | 8.3 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,Jamalco捐款了美元63.4 百万和美元107.1 占我们的总收入的百万美元。与收购有关, 公司花费了大约 $0.2百万和美元1.9截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万的交易成本,这些成本包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
以下未经审计的预计财务信息分别反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,就好像对Jamalco的收购已于2022年1月1日完成一样。这份未经审计的预计财务信息仅供参考,不一定代表收购于2022年1月1日完成后的实际合并经营业绩,也不代表合并后公司的未来经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 545.2 | | | $ | 649.5 | | | $ | 1,722.8 | | | $ | 2,259.6 | |
收益 | | $ | (42.0) | | | $ | 40.7 | | | $ | (77.0) | | | $ | 103.1 | |
3.削减运营——霍斯维尔
2022年8月,我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量,并预计将继续维持该工厂,以期在市场条件允许的情况下重启运营,包括能源价格恢复到更正常的水平,铝价维持水平,以支持重启和运营该工厂所需的持续成本和资本支出。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们产生的削减费用约为美元2.0 百万和美元13.4 百万,包括美元0 百万 和 $9.0 百万美元分别与产能过剩费用有关。这些费用被与废料和材料销售相关的收入部分抵消(美元)0 百万 和 $1.2 截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。相比之下,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元4.5 百万和美元12.6 与应计工资和遣散费相关的支出分别为百万美元,这些费用是由我们发布的WARN通知和产能过剩费用引发的,部分被最终的工厂闲置活动所抵消。我们还确认了非现金其他退休后福利(“OPEB”)削减收益,净额共计 $8.0 截至2022年9月30日的三个月和九个月为百万美元。参见注释 14。净定期福利成本的组成部分以获取更多信息。
4。关联方交易
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中发生的重大关联方交易如下所述。我们认为,我们与关联方的所有交易的价格都接近市场。
嘉能可所有权
截至2023年9月30日,嘉能可集团及其附属公司(合称 “嘉能可”)实益持有 42.9Century 已发行普通股的百分比 (46.0百分比(假设所有A系列可转换优先股)和我们所有已发行的A系列可转换优先股进行了转换。参见注释 8。股东权益,用于描述我们已发行的A系列可转换优先股。Century和Glencore不时进行各种交易,例如原铝的购买和销售、氧化铝和其他原材料的买卖、通行费协议以及远期金融合同、借款和其他债务交易。
向嘉能可的销售
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们得出了大约 73.5% 和 63.5分别占嘉能可合并净销售额的百分比。
嘉能可购买我们在美国冶炼厂生产的铝,其价格基于伦敦金属交易所(LME)加上中西部地区交付溢价以及任何其他基于市场的产品溢价。嘉能可购买我们在冰岛格伦达当吉冶炼厂生产的铝,其价格主要基于伦敦金属交易所加上欧洲完税溢价以及任何其他基于市场的产品溢价。
我们已经与嘉能可签订协议,根据该协议,我们以市场价格出售一定数量的氧化铝。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了美元50.0 百万和美元136.8 百万美元的收入分别与向嘉能可的氧化铝销售有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了美元4.9 百万和美元18.8 与向嘉能可销售氧化铝相关的收入分别为百万美元。
从嘉能可购买的商品
我们从嘉能可购买部分氧化铝和某些其他所需原材料。在截至2023年9月30日的三个月中,向嘉能可购买的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数以及固定价格定价的。
与嘉能可签订的财务合同
我们与嘉能可签订了某些财务合同。参见注释 15。有关这些远期金融销售合约的衍生品。
弗利辛根设施协议
2022年12月9日,弗利辛根与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛根可以不时借款,最高可达美元90百万美元(“弗利辛根融资协议”)的一笔或多笔贷款,固定利率等于 8.75每年百分比,将于2024年12月2日支付。参见注释 11。债务以获取更多信息。弗利辛根融资协议下的借款预计将用于Century及其子公司的一般公司和营运资金用途。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
碳信用回购协议
2023年9月28日,我们的全资子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)与嘉能可的一家子公司签订了结构性回购安排,根据该安排,嘉能可出售了该协议 390,000 欧盟补贴(“碳信用额度”),价格为欧元82.18 每个碳信用额度,总金额为欧元32.1 百万。根据交易条款,格伦达唐基将在2023年12月21日之前回购相同数量的碳信用额度,价格为欧元83.72 每个碳信用额度,总金额为欧元32.7 百万。鉴于协议中的回购内容,公司基本上保留了资产的所有剩余收益,并已根据主题606将该交易列为融资安排。
摘要
上述重要关联方销售和购买的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
对嘉能可的净销售额 | | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
从嘉能可购买的商品 (1) | | 23.2 | | | 56.0 | | | 174.5 | | | 268.5 | |
(1) 包括金融合同头寸的结算。
5。收入
我们按地理区域将收入分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 273.9 | | | $ | 353.5 | | | $ | 935.7 | | | $ | 1,443.0 | |
冰岛 | | 207.9 | | | 283.7 | | | 630.3 | | | 804.4 | |
牙买加 | | 63.4 | | | — | | | 107.1 | | | — | |
总计 | | $ | 545.2 | | | $ | 637.2 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
合同负债在履约前收到或到期的现金付款时入账。截至 2023 年 9 月 30 日,美元10.1 “应付给附属公司” 中记录了百万美元.有 不 截至2022年12月31日的合同负债。
6。公允价值测量
我们按公允价值衡量我们的某些资产和负债。公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。
一般而言,报告实体应运用估值技术来衡量公允价值,最大限度地利用可观察的投入,尽量减少不可观察投入的使用。可观察的输入是使用市场数据得出的,反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。不可观察的输入是使用有关市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的现有最佳信息得出的。
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公允价值层次结构为我们用于衡量公允价值的投入提供了透明度。根据对整个衡量具有重要意义的最低水平输入,我们将每项公允价值衡量指标全部分为以下三个级别:
•1级输入-报告实体在衡量日期可以获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•2级输入-1级中包含的除报价以外的投入,可以直接或间接地观察到资产或负债。
•第 3 级输入-资产或负债的不可观察输入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | 截至2023年9月30日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 15.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15.8 | |
信托资产 (1) | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 12.4 | | | — | | | 12.4 | |
总计 | | $ | 16.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | — | | | $ | 28.8 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
总计 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | 截至2022年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
信托资产 (1) | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
衍生工具 | | — | | | 127.3 | | | 1.8 | | | 129.1 | |
总计 | | $ | 5.7 | | | $ | 127.3 | | | $ | 1.8 | | | $ | 134.8 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
(1) 信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些高管的非合格补充高管养老金福利义务提供资金。
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(未经审计)
以下部分描述了归入公允价值层次结构第 2 级或第 3 级的公允价值衡量的估值技术和输入:
| | | | | | | | | | | | | | |
二级公允价值衡量: |
资产/负债 | | 估值技巧 | | 输入 |
伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价 |
Midwest Premium(“MWP”)远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | MWP 远期市场报价 |
针对浮动掉期进行了修复 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价,MWP远期市场报价 |
Nord Pool 电价互换 | | 折扣现金流 | | Nord Pool远期市场报价 |
印第安纳枢纽电价互换 | | 折扣现金流 | | 印第安纳中心远期市场报价 |
外汇掉期 | | 折扣现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
Casthouse 货币套期保值 | | 折扣现金流 | | 欧元/美元远期汇率;ISK/美元远期汇率 |
纽约商品交易所 Henry Hub 天然气价格互换 | | 折扣现金流 | | 纽约商品交易所亨利枢纽远期市场报价 |
重质燃油(“HFO”)价格互换 | | 折扣现金流 | | HFO 远期市场报价 |
在对三级资产和负债进行估值时,我们会使用某些重要的不可观察的输入。管理层纳入了各种投入和假设,包括远期商品价格、大宗商品价格波动和宏观经济状况,包括利率和贴现率。我们对不可观察到的重大投入的估计最终基于我们对市场参与者在估值我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
下表列出了归类于公允价值层次结构第三级的经常性公允价值衡量的输入,以及有关用于对三级资产和负债进行估值的重大不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性第 3 级公允价值计量: | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
资产/负债 | | 估值技术 | | 可观测的输入 | | 不可观测的重要输入 | | 公允价值 | | 不可观察输入的值/范围 | | 公允价值 | | 不可观察输入的值/范围 |
伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价 | | 净折扣率 (1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (2.8) | | | 8.58% |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表风险调整后的贴现率。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表显示了按公允价值计量的第三级资产和负债的公允价值对账情况。截至2023年9月30日的三个月,没有与按公允价值计量的三级资产和负债相关的经常性活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
在截至2022年9月30日的三个月中 | | 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | Casthouse 货币套期保值 |
截至2022年7月1日的余额 | | $ | 1.6 | | | $ | (3.8) | | | — | |
已实现/未实现收益(亏损)总额 | | | | | | |
包含在净收入中 (1) | | 1.6 | | | 1.5 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
转入第 3 级 (2) | | — | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | 0.0 | |
| | | | | | |
未实现收益(亏损)的变动 (1) | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.0 | |
(1) 收益和亏损在合并运营报表中 “远期和衍生合约的净收益(亏损)” 项下列报。
(2) 由于衍生合约还有一段时间,转入第三级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的九个月中 | | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
| 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | | | 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | | $ | 1.8 | | | | | $ | (4.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
转出第 3 级 (1) | | (1.8) | | | | | 4.6 | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)的变动 (2) | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
(1) 由于衍生合约的剩余时间而转出第 3 级。
(2) 收益和亏损在合并运营报表中 “远期和衍生合约的净收益(亏损)” 项下列报。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
在截至2022年9月30日的九个月中 | | 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | 北池互换 | | 伦敦金属交易所远期金融销售合同 | | 外汇掉期 | | Casthouse 货币套期保值 |
截至 2022 年 1 月 1 日的余额 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
已实现/未实现收益(亏损)总额 | | | | | | | | | | |
包含在净收入中 (1) | | 1.6 | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
转入第 3 级 (2) | | 1.6 | | | — | | | (2.5) | | | — | | | — | |
转出第 3 级 (3) | | — | | | (0.2) | | | — | | | 0.2 | | | 0.0 |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | (2.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)的变动 (1) | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 收益和亏损在合并运营报表中 “远期和衍生合约的净收益(亏损)” 项下列报。
(2) 由于在截至2022年9月30日的九个月内签订了适用折扣率的合同,因此转入第三级。
(3) 由于衍生合约的剩余时间而转出第 3 级。
7。 每股收益
每股基本收益(“EPS”)金额的计算方法是将分配给普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益金额假设所有潜在摊薄证券的普通股的发行。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表显示了每股基本收益和摊薄(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | $ | (42.0) | | | | | | | $ | 44.3 | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收入 | | — | | | | | | | 2.7 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净(亏损)收入 | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.6 | | | 91.3 | | | $ | 0.46 | |
稀释证券的影响 (1): | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (0.4) | | | 1.4 | | | |
可转换优先票据 | | — | | | — | | | | | 0.7 | | | 4.6 | | | |
摊薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
按假设转换分配给普通股股东的净收益 | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.9 | | | 97.3 | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 净收益(亏损) | | 股票 (单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | $ | (73.1) | | | | | | | $ | 99.4 | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收入 | | — | | | | | | | 6.0 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净(亏损)收入 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 93.4 | | | 91.3 | | | $ | 1.02 | |
稀释证券的影响 (1): | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (1.2) | | | 1.7 | | | |
可转换优先票据 | | — | | | — | | | | | 2.1 | | | 4.6 | | | |
摊薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
按假设转换分配给普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 94.3 | | | 97.6 | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
计算摊薄后每股收益时不包括的证券(以百万计)(1): | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于股份的薪酬 | | 0.8 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
可转换优先股 | | 5.4 | | | 5.8 | | | 5.4 | | | 5.8 | |
可转换票据 | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | | | — | |
(1) 在我们报告净亏损的时期,所有基于股份的薪酬奖励、可转换优先股和可转换优先票据都不包括在摊薄后的加权平均已发行股票的计算中,因为它们对每股收益(亏损)具有反稀释作用。
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8。 股东权益
普通股
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 195,000,000 普通股,美元0.01 根据我们重述的公司注册证书授权的每股面值百分比,其中 99,591,184 股票已发行和 92,404,663 截至 2023 年 9 月 30 日,股票已流通,以及 99,510,499 已发行并且 92,323,978 股票已于 2022 年 12 月 31 日流通。
我们普通股持有人的权利、优惠和特权受我们当前已发行的任何系列优先股(包括我们的A系列可转换优先股,或我们未来可能指定和发行的优先股)持有人的权利的约束,并可能受到其不利影响。
优先股
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 5,000,000优先股股份,美元0.01 根据我们重述的公司注册证书授权,每股面值美分。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股,并确定每个系列的股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优惠、偿债基金条款和构成该系列的股票数量及其名称。根据我们董事会制定的优先股条款,在股息和其他分配方面以及在Century清算时,任何或全部优先股都可能优先于普通股。此外,发行任何具有投票权的优先股都可能削弱已发行普通股的投票权。
A 系列可转换优先股
已授权和流通的股份。2008 年,我们发布了 160,000 我们的A系列可转换优先股的股票。嘉能可持有所有已发行和流通的A系列可转换优先股。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日, 53,508 和 53,854 A系列可转换优先股的股票分别已流通。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交换交易以及任何不包括嘉能可参与的股票发行都会触发优先股协议中的反稀释条款,并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股向普通股的转换是 100 每股优先股的普通股。我们的A系列可转换优先股的面值为美元0.01 每股。
股票回购计划
2011 年,我们董事会批准了 $60.0 百万股普通股回购计划,在2015年第一季度,我们的董事会将该计划的规模扩大了美元70.0 百万。根据该计划,Century有权回购最高美元130.0 我们的已发行普通股中有数百万股不时以现行市场价格在公开市场、大宗交易或其他方式上市。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股交易价格和其他因素的评估来确定。股票回购计划可以随时暂停或终止。
回购的普通股按成本计为库存股,导致合并资产负债表中的股东权益减少。库存股可能会不时重新发行,作为对员工福利计划的缴款和可转换优先股的转换。当股票重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额将添加到额外的实收资本中或从中扣除。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们回购了 7,186,521 普通股,总收购价为美元86.3 百万。我们已经做了 不 自2015年4月起回购,回购金额约为美元43.7 截至2023年9月30日,回购计划授权下仍有100万英镑。
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9。所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们记录的所得税优惠为美元11.0 百万美元和所得税支出 $20.6 分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们记录的所得税优惠为美元21.2 百万美元和所得税支出 $64.6 分别为百万。这一变化主要是由于税前收入金额和司法管辖区组合的同比变化。
我们的过渡期所得税支出或收益是根据年度有效税率的估算值确定的,并根据离散项目进行了调整。在考虑了我们的国内损失估值补贴后,在过渡期适用所得税会计要求会导致合并运营报表中报告的所得税支出/收益与税前会计收益/损失之间的典型关系发生重大变化。
截至2023年9月30日,扣除递延所得税负债后,Century的所有美国和某些外国递延所得税资产继续享受估值补贴。
2022年《减少通货膨胀法》(“IRA”)于2022年8月16日签署成为法律,2022年的《CHIPS与科学法》于2022年8月9日签署成为法律。这些法律自2023年1月1日起生效,实施了新的税收条款,主要是15%的公司替代性最低税和对上市公司回购股票的公允市场价值征收的不可扣除的1%消费税。截至2023年9月30日,这些条款自2023年1月1日起生效,尚未对财务报表产生任何重大影响。IRA提供了多项税收优惠措施,以促进美国的清洁能源和关键矿产的生产。我们将继续评估这些法案规定的潜在税收优惠,并预计美国财政部将在年底之前发布更多指导方针。
10。库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | | $ | 142.7 | | | $ | 64.9 | |
在处理中工作 | | 43.0 | | | 46.0 | |
成品 | | 36.5 | | | 58.0 | |
手术用品和其他用品 | | 243.7 | | | 229.9 | |
库存总额 | | $ | 465.9 | | | $ | 398.8 | |
使用先进先出、先出或加权平均成本法,以成本或净可实现价值(“NRV”)中较低者列报库存。
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11。 债务
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
债务归类为流动负债: | | | | |
汉考克县工业收入债券(“IRB”)将于2028年4月1日到期,按季度应付利息(浮动利率)(不超过) 12%)) (1) | | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美国循环信贷额度 (2) | | 68.2 | | | 90.0 | |
冰岛循环信贷额度 (3) | | — | | | 35.0 | |
格伦达坦基铸房设施 (5) | | 3.1 | | | — | |
冰岛定期融资 (4) | | 4.8 | | | 13.3 | |
弗利辛恩设施协议 (6) | | 0.1 | | — | |
债务归类为非流动负债: | | | | |
格伦达坦基铸造场设施,扣除融资费用 $0.7 截至2023年9月30日的百万美元 (4) | | 86.2 | | | 49.4 | |
冰岛定期贷款,扣除融资费用 $0 百万 以及 2023 年 9 月 30 日的当前部分 (5) | | — | | | 1.2 | |
弗利辛恩设施协议 (6) | | 10.0 | | | — | |
7.5扣除美元融资费用后,2028年4月1日到期的优先有担保票据百分比2.8 截至 2023 年 9 月 30 日,利息每半年支付一次 | | 247.2 | | | 246.6 | |
2.75扣除美元融资费用后,2028年5月1日到期的可转换优先票据百分比1.6 截至 2023 年 9 月 30 日,利息每半年支付一次 | | 84.6 | | | 84.4 | |
总计 | | $ | 512.0 | | | $ | 527.7 | |
(1) IRB之所以被归类为流动负债,是因为它们每周重新销售,如果再营销失败,可能需要按需偿还。2023 年 9 月 30 日的利率为 4.11%.
(2) 我们按基准利率加上协议中定义的适用利润率产生利息。2023 年 9 月 30 日的利率为 9.25%.
(3) 我们按基准利率加上协议中定义的适用利润率产生利息。2023 年 9 月 30 日的利率为 8.40%.
(4) 我们按基准利率加上协议中定义的适用利润率产生利息。2023 年 9 月 30 日的利率为 8.77%.
(5) 我们按等于的利率产生利息 3.2%加上协议中定义的欧洲货币市场研究所发布的1个月欧元欧元同业拆借利率。2023 年 9 月 30 日的利率为 6.88%.
(6) 我们按固定利率产生利息 8.75%.
7.52028年到期的优先有担保票据百分比
2021 年 4 月,我们发行了 $250.0本金总额为百万美元 7.52028年4月1日到期的优先有担保票据(“2028年票据”)的百分比。我们收到了 $ 的收益245.2百万,在支付了某些融资费用和相关费用后。自2021年10月1日起,2028年票据每半年在每年的4月1日和10月1日拖欠利息,利率为 7.5每年现金百分比。2028年票据是Century的优先有担保债务,在支付权中排名与Century所有现有和未来的优先债务相同,但就抵押品的价值而言,实际上优先于无抵押债务。
截至2023年9月30日,2028年票据的总估计公允价值为美元237.5百万。尽管我们对相同的债务工具使用报价市场价格,但它们交易的市场并不被视为活跃市场,因此被视为二级公允价值衡量标准。
2028 年到期的可转换票据
2021 年 4 月,我们完成了美元的私募发行86.3除非提前转换、回购或赎回(“可转换票据”),否则将于2028年5月1日到期的可转换优先票据本金总额为百万张。可转换票据的发行价格为 100占其本金总额的百分比。我们收到了 $ 的收益83.7百万,在支付一定金额后
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(未经审计)
融资费用和相关费用。从2021年11月1日开始,可转换票据每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠利息,利率为 2.75每年现金的百分比。
可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金可转换票据的公司普通股53.3547股,相当于初始转换价格约为美元18.74 公司普通股的每股。根据契约条款,在某些情况下,转换率和转换价格会受到惯例调整的影响。截至2023年9月30日,转换率保持不变。
可转换票据是公司的优先无抵押债务,在支付权中明确排在可转换票据受付权的公司任何债务的受付权中排在优先地位;在支付权上等于公司任何不属于这种从属地位的无抵押债务;在担保此类债务的资产价值范围内,实际上,受付权优先于公司的任何优先担保债务紧张;在结构上次于所有债务和其他负债(包括贸易)公司子公司的应付账款)。
截至2023年9月30日,可转换票据的折算价值不超过未偿本金。
截至2023年9月30日,可转换票据的总估计公允价值为美元59.2 百万。尽管我们对相同的债务工具使用报价市场价格,但它们交易的市场并不被视为活跃市场,因此被视为二级公允价值衡量标准。
美国循环信贷额度
我们和我们的某些直接和间接国内子公司向贷款银团提供了优先担保循环信贷额度(不时修订,即 “美国循环信贷额度”)。2022年6月14日,我们修改了美国循环信贷额度,将借款能力提高到美元250.0 总计百万美元,包括最多 $150.0 在信用证次级贷款下达百万美元。美国循环信贷额度将于2027年6月14日到期。
根据美国循环信贷额度签发和未偿还的任何信用证都会减少我们的借款可用性。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $68.2 百万美元的未偿借款和美元41.8 根据我们的美国循环信贷额度签发的数百万张未清信用证。本金(如果有)应在美国循环信贷额度到期时支付,并且可以毫无罚款地预付。
| | | | | | | | |
我们的美国循环信贷额度的状况: | | 2023年9月30日 |
信贷额度最高金额 | | 250.0 | |
借款可用性 | | 142.6 | |
已签发的未清信用证 | | 41.8 | |
未偿借款 | | 68.2 | |
扣除未偿信用证和借款后的借款可用借款 | | 32.6 | |
冰岛循环信贷额度
我们的全资子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)签订了一美元80.0经修订的2013年11月与Landsbankinn hf. 签订的百万循环信贷额度协议(“冰岛循环信贷额度”)。2022年9月28日,我们进一步修改了冰岛循环信贷额度,并将贷款额度提高到美元100.0 总共一百万。根据冰岛循环信贷额度的条款,Grundartangi在借款时将指定还款日期,可以是冰岛循环信贷额度到期之前的任何日期。2023 年 9 月 30 日,有 不 冰岛循环信贷额度下的未偿借款。冰岛循环信贷额度的期限至2024年11月。
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| | | | | | | | |
我们的冰岛循环信贷额度的状况: | | 2023年9月30日 |
信贷额度最高金额 | | 100.0 | |
借款可用性 | | 100.0 | |
已签发的未清信用证 | | — | |
未偿借款 | | — | |
扣除借款后的借款可用性 | | 100.0 | |
Grundartangi Casthouse 设施
我们的全资子公司Grundartangi已经签订了一份协议 八年 经修订的2021年11月与Arion Bank hf签订的定期融资协议(“Casthouse融资”),规定了不超过美元的借款130.0百万美元与在格伦达坦吉建造新的钢坯铸造厂(“铸造厂项目”)有关。根据Casthouse融资机制,本金的还款将按季度等额分期支付,金额等于 1.739本金的百分比,第一笔款项发生在2024年7月,其余款项 60本金的百分比应不迟于2029年12月的终止日期支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $86.9Casthouse融资机制下的百万未偿借款。
冰岛定期融资
我们的全资子公司Grundartangi于2022年9月与Arion Bank hf签订了定期融资协议(“冰岛定期贷款”),规定最高可达欧元的借款13.6 百万。本金按月等额分期还款,第一笔款项在2023年2月支付,剩余的本金将在2024年1月的终止日期之前支付。冰岛定期融资机制下的借款利率等于 3.2% 加上欧洲货币市场研究所随时发布的1个月欧元欧元同业拆借利率。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 €4.5 百万(美元)4.8 百万美元,按2023年9月30日的现行汇率计算)冰岛定期贷款下的未偿借款。
弗利辛根设施协议
2022年12月9日,弗利辛根与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛根可以不时借款,最高可达美元90.0百万美元(“弗利辛根融资协议”)的一笔或多笔贷款,固定利率等于 8.75每年百分比,于2024年12月2日,即弗利辛根融资协议的到期日支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $10.0 根据弗利辛根融资协议,数百万美元的未偿借款。
担保债券机制
作为我们正常业务运营的一部分,我们需要在我们开展业务的某些州提供担保债券或签发信用证,作为某些工伤补偿义务的抵押品。2022年6月,我们与一家保险公司签订了担保债券协议,在适用时提供此类债券。截至2023年9月30日,我们已经发行了总额为美元的担保债券6.6百万。正如我们之前通过以循环信贷额度发行信用证来担保工伤补偿义务一样,担保债券的发行增加了信贷额度的可用性。
12。 承付款和或有开支
我们对我们有待处理或可能面临各种诉讼、索赔和诉讼,这些诉讼、索赔和诉讼主要与就业、商业、股东、环境、安全和健康问题有关,并涉及其他可能引起或有负债的事项。尽管无法肯定地预测此类事项和索赔的结果,但我们认为,任何此类事项和索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,由于诉讼和负债估算的性质和固有的不确定性,如果这些诉讼的解决办法或结果不利,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。
在评估是否应计与法律或环境突发事件相关的损失时,我们的政策是考虑所陈述的事实和情况、我们在类似性质突发事件方面的历史经验、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度等因素。对于某些问题,由于我们评估了损失风险微乎其微,因此无法确定应计金额。如果可能存在损失风险且损失金额可能为
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根据合理估计,我们会根据上述因素记录应计款项,无论是个人还是涉及类似索赔的一组事项。虽然我们会定期审查意外事件的状况以及我们对与之相关的潜在负债的估计,以确定任何相关的应计和相关披露是否充分,但最终损失金额可能与我们的估计有所不同。
法律突发事件
雷文斯伍德退休人员医疗福利
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝业(“CAWV”)对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联盟(“USW”)、USW的当地和某些CAWV退休人员,无论是个人还是作为集体代表(“CAWV退休人员”)提起集体诉讼,要求宣布CAWV的修改权终止退休人员的医疗福利。2009年11月下旬,USW和退休人员阶层的代表就上述问题对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业主福利计划以及John Does的多人单独提起诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地方法院批准了有关这些诉讼的和解协议,根据该协议,CAWV同意向信托支付总额为$的款项,以造福CAWV退休人员23.0 在此过程中,有数百万美元 十年。和解获得批准后,我们支付了 $5.0 2017年9月向上述信托基金捐赠了百万美元,并确认了收益5.5 百万美元以达到当时的净现值12.5 百万。CAWV已同意按年度增量支付和解协议下的剩余款项2.0 百万为 九年。截至 2023 年 9 月 30 日,美元2.0 百万美元计入其他流动负债,美元3.2 百万美元计入其他负债。
PBGC 结算
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就拉文斯伍德设施涉嫌的 “停止运营”(“PBGC和解协议”)签订了和解协议。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定福利养老金计划缴纳额外缴款(超过最低要求的缴款额),总额约为 $17.4 百万。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟其中一笔或多笔付款,前提是我们向PBGC提供可接受的延期付款担保。我们历来选择延期根据PBGC和解协议支付某些款项,并向PBGC提供了适当的担保。2021 年 10 月,我们修订了 PBGC 和解协议(“经修订的 PBGC 和解协议”),取消了延期机制并同意出资约美元2.4每年向我们的固定福利养老金计划提供百万美元,总额约为 $9.6 百万,在接下来的时间里 四年 从2022年11月30日开始,到2025年11月30日结束,如果该修正案中满足某些条款和条件,则加速执行。截至 2023 年 9 月 30 日,我们捐款了 $6.9 百万,包括美元4.5 在截至2023年9月30日的三个月中,与经修订的PBGC和解协议有关的是百万美元。我们做到了 不在截至2022年9月30日的三个月中,不缴纳任何捐款。
权力承诺和突发事件
霍斯维尔
霍斯维尔与Kenergy和Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)签订了电力供应协议,后者是Century的全资子公司,是MISO市场参与者。根据这种安排,霍斯维尔可以按中部大陆独立系统运营商(“MISO”)的定价以及输电和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者,Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy,然后再将电力转售给霍斯维尔。与Kenergy的电力供应安排的有效期至2028年5月。
Sebree
Sebree与Kenergy和Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)签订了电力供应协议,后者是Century的全资子公司,是MISO市场参与者。根据这种安排,Sebree可以按中部大陆独立系统运营商(“MISO”)的定价以及输电和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者,Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy,然后再将电力转售给Sebree。与Kenergy的电力供应安排的有效期至2028年5月。
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(未经审计)
山。霍莉
南卡罗来纳州世纪铝业公司与桑蒂·库珀签订了电力供应协议,该协议的有效期为2021年4月1日至2023年12月。根据这项电力供应协议, 100山的百分比Holly的电力需求由桑蒂·库珀的发电机提供,按服务成本费率提供。该合同提供了足够的能量来允许 Mt.Holly 将在那里制作 75占满产能的百分比。2023 年 10 月 27 日,我们签订了一项新的电力供应协议,该协议于 2024 年 1 月生效。参见注释 16。后续活动了解更多详情。
Grundartangi
Grundartangi的购电协议约为 545 MW 与 HS Orka hf(“HS”)、Landsvirkjun 和 Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作,为其格伦达唐基熔炼厂提供电力。这些购电协议将在2026年至2036年的不同日期到期(可能会延期)。与HS和OR签订的购电协议在协议有效期内以伦敦金属交易所的可变费率提供电力。2021 年 7 月,Grundartangi 与 Landsvirkjun 达成协议,延长其现有规模 161 本应在2023年12月到期的兆瓦电力合同。根据延期条款,Landsvirkjun将在2024年1月1日至2026年12月31日期间继续向格伦达唐吉提供电力,并将把现有合同从 161 兆瓦到 182 随着时间的推移,MW 将提供必要的灵活性,以支持格伦达唐基工厂(包括格伦达唐基铸造厂项目)增值产品的最新产能变化要求和未来的增长机会。2022年9月,对该协议进行了修订,规定了 42 固定价格的兆瓦和 119 该协议允许按与Nord Pool plus输电相关的费率计算的兆瓦,从2024年1月1日起至2026年12月31日,该协议允许固定利率加上全部费率中的一小部分浮动费率 182 MW。Grundartangi 还有 25 与Landsvirkjun签订了以伦敦金属交易所为基础的可变费率的兆瓦电力购买协议。
其他承付款和或有开支
劳工承诺
我们的格伦达唐基、弗利辛根、霍斯维尔、塞伯里和贾马尔科设施的议价单位员工由工会代表,代表大约 59占我们员工总数的百分比。
大约 87格伦达唐基劳动力的百分比表示为 五 工会,受劳动协议管辖,该协议规定了受保雇员的工资和工作规则。该协议有效期至2024年12月31日。
100弗利辛根劳动力的百分比由金属和电气工业联合会(“FME”)代表,这是荷兰的雇主组织,由金属、电子、电气工程和塑料行业的公司组成。FME代表其成员与工会谈判工作条件,如果达成协议,则适用于弗利辛恩的所有员工。目前的劳动协议有效期至2024年5月31日。
大约 41通过为每个工厂单独谈判的劳动协议,USW 代表我们在美国的劳动力所占的百分比。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2026年4月1日。宣布临时削减后,霍斯维尔和南威尔士大学地方工会开始进行效果讨价还价。2022年7月19日达成了一项涵盖削减期的协议。Century Sebree与美国西南大学签订的员工劳动协议有效期至2023年10月28日,并延长至2023年11月10日。Century Sebree和USW目前正在就新协议的条款进行积极谈判。Mt。Holly 员工没有工会代表。
大约 62Jamalco员工队伍的百分比由技术、行政和监督人员联盟(“UTASP”)通过单独谈判的小时工和带薪员工群体的劳动协议来代表。这两份合同的有效期至2023年12月31日。
或有债务
2009年7月,在CAKY、大河电气公司(“Big Rivers”)和第三方之间 “解除” 合同安排以及与Big Rivers合作社成员Kenergy签订的基于成本的长期电力合同方面,我们负有或有义务。该或有债务包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的总款项,该款项超过了与Kenergy签订的基于成本的长期电力合同中商定的基本金额。截至2023年9月30日,或有债务的本金和应计利息为美元30.5百万,被衍生资产完全抵消。将来我们可能需要分期支付或有债务。这些款项视伦敦金属交易所原铝价格和霍斯维尔的运营水平而定。截至2023年9月30日,伦敦金属交易所远期市场价格未超过门槛
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付款。此外,根据霍斯维尔目前的业务水平,包括临时削减,我们认为在2028年到期的协议期限内,我们无需支付或有债务。无法保证情况不会发生变化,从而加快此类付款的时机。
13。 累计其他综合亏损的组成部分
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCL 的组成部分: | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利计划负债 | | $ | (92.9) | | | $ | (98.0) | |
金融工具的未实现收益 | | 1.7 | | | 1.7 | |
所得税影响前的其他综合亏损 | | (91.2) | | | (96.3) | |
所得税影响 (1) | | 2.2 | | | 2.3 | |
累计其他综合亏损 | | $ | (89.0) | | | $ | (94.0) | |
(1)所得税影响对其他综合亏损组成部分的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利计划负债 | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
金融工具的未实现收益 | | (0.4) | | | (0.3) | |
下表汇总了AOCL每个组成部分的累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现收益 | | 总计,扣除税款 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (92.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | (90.7) | |
净额重新归类为净亏损 | 1.7 | | | 0.0 | | | 1.7 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | (82.6) | | | $ | 1.7 | | | $ | (80.9) | |
净额重新归类为净收入 | (7.3) | | | 0.0 | | | (7.3) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
| | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (95.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | (94.0) | |
净额重新归类为净亏损 | 5.1 | | | (0.1) | | | 5.0 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | $ | (84.0) | | | $ | 1.7 | | | $ | (82.3) | |
净额重新归类为净收入 | (5.9) | | | 0.0 | | | (5.9) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
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AOCL的重新分类已包含在合并运营报表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
AOCL 组件 | | 地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利计划和其他退休后负债 | | 销售商品的成本 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.3 | |
| | 其他收入(支出)-净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
| | 销售、一般和管理费用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | 其他运营费用——净额 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
| | 所得税效应 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
| | 扣除税款 | | $ | 1.7 | | | $ | (7.3) | | | $ | 5.1 | | | $ | (5.8) | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的未实现收益(亏损) | | 销售商品的成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效应 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | 扣除税款 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
14。 定期净福利成本的组成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.2 | |
利息成本 | | 3.5 | | | 2.6 | | | 10.5 | | | 7.7 | |
计划资产的预期回报率 | | (3.8) | | | (5.9) | | | (11.3) | | | (17.6) | |
先前服务成本的摊销 | | — | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
净亏损的摊销 | | 1.7 | | | 0.9 | | | 4.9 | | | 2.6 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | 2.0 | | | $ | (1.3) | | | $ | 5.9 | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他退休后福利 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 1.0 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | 2.2 | |
先前服务成本的摊销 | | — | | | (0.3) | | | — | | | (1.3) | |
净亏损的摊销 | | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.0 | |
削减收益,净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
定期福利净成本 | | $ | 1.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | 3.1 | | | $ | (6.0) | |
15。 衍生品
截至 2023 年 9 月 30 日,我们的未平仓头寸为 74,993 与伦敦金属交易所远期金融销售合同相关的吨数,用于确定伦敦金属交易所远期铝价。这些合同预计将在2024年12月之前按月结算。我们也有
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(未经审计)
与各交易对手签订了金融合同,以抵消与某些客户的固定价格销售安排(“固定浮动掉期”),以保持对伦敦金属交易所和MWP铝价的敞口。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 949 与固定浮动掉期相关的公吨,浮动掉期将在2023年11月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲格伦达唐基在北池电力市场的部分敞口(“北池电力价格互换”)。预计在2023年12月之前,所有Nord Pool的电力价格互换都将按月现金结算。Nord Pool的电力价格互换以欧元结算;因此,我们签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇互换”)。截至2023年9月30日,我们有一个与欧元外汇掉期相关的未平仓头寸8.2 百万美元,将在 2023 年 12 月之前按月结算。
在2022年第三季度,我们签订了某些浮动的Nord Pool金融合同,以平仓部分固定合约头寸,这使我们主要对冲2023年Nord Pool的电价波动。截至2023年9月30日,我们的未平仓净头寸为 249,612 兆瓦时与Nord Pool的电力价格互换有关,该互换将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了财务合同,以修复我们在肯塔基州工厂对印第安纳枢纽电力市场的部分敞口(“印第安纳枢纽电力价格互换”)。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的未平仓头寸为 44,160 兆瓦时。印第安纳枢纽的电力价格互换预计将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了远期合同,以对冲与冰岛克朗(ISK)和欧元相关的波动风险,这些合同与建造格伦达唐基铸造厂和以这些货币计价的塞布雷铸造厂项目(“Casthouse货币套期保值”)有关。截至2023年9月30日,我们有与韩国iSK票房互换相关的未平仓头寸1.7 10亿美元将在2024年1月之前按月结算。截至2023年9月30日,我们有与欧元货币互换相关的未平仓头寸5.3 百万美元,将在2024年1月之前按月结算。
我们已签订金融合同,对冲我们在纽约商品交易所亨利枢纽的部分业务敞口(“纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换”)。天然气量是按百万英热单位(“mmBtu”)测量的。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的未平仓头寸为 900,000 mmBTU。纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换预计将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲我们在重质燃料油业务中的部分敞口(“HFO价格互换”)。HFO 的体积是按每桶测量的。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的未平仓头寸为 10万 桶。重油价格互换预计将在2024年3月之前按月结算。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些条款,要求在我们头寸的市值超过我们与交易对手的主协议的保证金门槛上限时发布抵押品。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司尚未将限制性现金记录为与交易对手的总体安排下的未平衍生品合约相关的抵押品。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表分别列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值入账且未指定为现金流套期保值的公司衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产公允价值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
大宗商品合约 (1) | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
外汇合约 (2) | | — | | | — | |
总计 | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 责任公允价值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
大宗商品合约 (1) | | $ | 8.4 | | | $ | 23.7 | |
外汇合约 (2) | | 2.0 | | | 7.3 | |
总计 | | $ | 10.4 | | | $ | 31.0 | |
(1) 大宗商品合约反映了我们未偿还的伦敦金属交易所远期金融销售合约、固定浮动掉期、Nord Pool电力价格互换、纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换、HFO价格互换和印第安纳枢纽电力价格互换。2023 年 9 月 30 日,美元2.3 来自关联公司的百万美元应付款,美元5.6百万美元应付给关联公司的款项,以及 $1.7百万美元应付给附属公司——较少的流动部分与嘉能可的商品合同有关。截至2022年12月31日,美元11.9百万美元应付给关联公司的款项,以及 $8.3百万美元应付给关联公司的款项——减去流动部分与嘉能可的大宗商品合同负债有关。
(2) 外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和货币套期保值。
下表汇总了远期和衍生合约的净(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束了 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
大宗商品合约 (1) | | $ | (24.8) | | | $ | 120.0 | | | $ | (74.9) | | | $ | 301.3 | |
外汇合约 | | (0.4) | | | (7.4) | | | 1.2 | | | (13.6) | |
总计 | | $ | (25.2) | | | $ | 112.6 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
(1) 在截至2023年9月30日的三个月中,美元3.1 净亏损中有百万美元来自嘉能可,在截至2022年9月30日的三个月中,净亏损为美元13.1 净收益中有百万来自嘉能可。在截至2023年9月30日的九个月中,美元6.6 嘉能可的净亏损中为百万美元,截至2022年9月30日的九个月中,净亏损为美元19.4 净收益中有百万来自嘉能可。
16。 后续事件
Mt。Holly Power 合约
2023年10月27日,我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业有限公司(“CASC”)与南卡罗来纳州公共服务管理局(也称为桑蒂·库珀)签订了一项新的、 三年 世纪山的电力合同霍利铝冶炼厂。该合同将自2024年1月1日起生效,有效期至2026年12月,并将规定 295以允许的速率提供兆瓦的电力霍利冶炼厂将继续以目前的产能运行。
前瞻性陈述
本季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,这些陈述受经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所规定的 “安全港” 的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们当前的预期。这些前瞻性陈述可以用 “相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜力”、“项目”、“计划”、“预测” 等词语或具有类似含义的词语,或未来或条件动词,例如 “将”、“应该”、“可以”、“可能” 或 “可能。”
例如,本季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告中的前瞻性陈述可能包括但不限于以下方面的陈述:
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估;
•我们对铝市场和铝价格(包括溢价)的评估;
•我们对氧化铝定价的评估,对美国和欧洲能源价格何时可能恢复到更正常水平的前景,与我们的其他关键原材料相关的成本以及包括电力(以及相关的天然气和煤炭)在内的关键原材料的供应和可用性,以及任何削减电力的可能性和程度;
•我们对美国和欧洲业务的电力价格和可用性的评估;
•COVID-19 疫情以及旨在应对疫情的政府指导和法规的影响,包括对我们的业务、运营、财务状况、经营业绩、全球供应链或员工队伍的任何可能影响;
•乌克兰战争的影响,包括针对俄罗斯和与俄罗斯有关的企业以及受制裁的实体和个人的任何制裁和出口管制,包括对我们的业务、运营、财务状况、经营业绩和全球供应链的任何可能影响;
•公司及其子公司的未来财务和经营业绩;
•我们成功管理市场风险以及控制或降低成本的能力;
•我们对公司及其子公司未来运营的计划和预期,包括任何削减或重启生产的计划和预期,包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响;
•我们对Mt未来运营的计划和期望霍利冶炼厂,包括我们对山重启削减产量的预期Holly,包括与重启削减产量相关的时机、成本和收益;
•我们对霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划,包括我们对与重启削减产量相关的时机、成本和收益的预期;
•我们对格伦达唐基铸造厂项目的计划和期望,包括我们对与格伦达唐基铸造厂项目相关的时机、成本和收益的期望;
•我们对收购Jamalco55%权益的计划和预期,包括我们对与本次交易相关的成本和收益的预期;
•我们成功获得和/或保留运营竞争权力安排的能力;
•第232条救济的影响,包括关税或其他贸易救济措施,任何此类补救措施可能变更的程度,包括排除或豁免,以及任何贸易救济的期限;
•任何新的或变更的法律、法规的影响,包括但不限于制裁或其他类似的补救措施或限制,或对现有法律或法规解释的任何变化;
•我们预期的纳税负债、福利或退款,包括美国和某些外国递延所得税资产和负债的变现;
•根据2022年《通货膨胀减少法》,我们有资格获得并实现潜在税收优惠的能力;
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排条款的能力;
•我们未来偿还债务或为债务再融资的能力;
•我们从保险中追回损失的能力;
•我们对我们的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计;
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估;
•与当前的工会进行谈判或由我们的员工工会代表未来的工作;
•我们对任何与信息技术相关的风险的评估,包括来自网络攻击或其他数据安全漏洞的风险,包括2022年2月16日发生的网络安全事件;
•我们对潜在并购的计划和预期,包括我们完成此类交易的能力以及我们对与之相关的某些风险的评估,包括例如与不明负债相关的不可预见的成本和支出,以及将收购的资产整合到现有业务中的困难;以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。
当我们对未来的事件或结果表示期望或信念时,这种期望或信念是本着诚意表达的,并被认为有合理的依据。但是,我们的前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设存在风险和不确定性,这可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来业绩存在重大差异。可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述中描述的不同的重要因素可以在我们的10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素和前瞻性陈述的警示性措辞中找到。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重要因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件有所不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性,提醒读者不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本管理层的讨论与分析(“MD&A”)提供了管理层认为与评估和理解世纪铝业公司合并财务状况和经营业绩相关的信息,应与随附的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本MD&A包含 “前瞻性陈述” ——参见上面的 “前瞻性陈述”。
概述
我们是一家全球原铝生产商,在美国和冰岛设有铝还原设施或 “熔炼厂”。除了我们的原铝资产外,我们在牙买加的Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝炼油厂拥有55%的合资权益。Jamalco炼油厂供应了大量的氧化铝,用于我们在冰岛格伦达唐吉的工厂生产原铝。我们还拥有位于荷兰的碳阳极生产设施。我们的经营业绩和经营现金流的关键决定因素如下:
•原铝价格,基于伦敦金属交易所(“LME”)和其他交易所,加上任何区域溢价和增值产品溢价;
•销售商品的成本,其主要成分是电力、氧化铝、碳制品、烧碱、天然气、重质燃料油和劳动力,总计占我们销售商品成本的78%以上;以及
•我们的产量和产品组合。
最近的事态发展
霍斯维尔临时削减
2022年8月,我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量,并预计将继续维持该工厂,以期在市场条件允许的情况下重启运营,包括能源价格恢复到更正常的水平,铝价维持水平,以支持重启和运营该工厂所需的持续成本和资本支出。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们产生了约200万美元和1,340万美元的削减费用,其中包括分别与过剩产能费用相关的0.0万美元和900万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与废料和材料销售相关的收入为0万美元和120万美元,部分抵消了这些费用。相比之下,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们分别确认了与应计工资和遣散费相关的450万美元和1,260万美元支出,这些费用是由我们发布的警告通知和产能过剩费用引发的,但最终的工厂空转活动部分抵消了这些费用。我们还确认了非现金其他退休后福利(“OPEB”)削减收益,截至2022年9月30日的三个月和九个月净额为800万美元。
收购 Jamalco 55% 的权益
2023年5月2日,我们的全资子公司牙买加世纪铝业控股公司以1.00美元的价格收购了Jamalco的55%权益。Jamalco是一家与牙买加政府拥有的克拉伦登氧化铝生产有限公司(“CAP”)合资的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝提炼。该公司的全资子公司牙买加通用氧化铝有限公司是Jamalco合资企业的经理。Jamalco的氧化铝产能约为140万吨。我们2023年5月2日之前的历史财务报表不包括Jamalco的业绩。请参阅注释 2。收购 Jamalco 以获取更多信息。
Mt。Holly Power 合约
2023年10月27日,我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业有限公司(“CASC”)与南卡罗来纳州公共服务管理局(也称为桑蒂·库珀)签订了一项为期三年的新世纪山电力合同。霍利铝冶炼厂。该合同将自2024年1月1日起生效,有效期至2026年12月,并将以服务成本为基础的费率提供295兆瓦的电力,允许Mt.霍利冶炼厂将继续以目前的产能运行。
设备故障
从 2023 年 6 月开始,由于贾马尔科发电机组损坏,我们经历了电力中断。第三季度Jamalco设备故障的影响约为1,690万美元。我们估计会对我们产生额外影响
第四季度的财务业绩约为500万美元。我们认为,截至10月底,设备已恢复满负荷运转。我们预计,电力设备故障造成的所有损失都将由我们的保险单承保,减去800万美元的免赔额。
铝的定价
原铝的总体价格由三个部分组成:(i)基本商品价格,基于伦敦金属交易所和其他交易所的报价;以及(ii)任何区域溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价(“MWP”)和销售到欧洲的金属的欧洲完税溢价(“EDPP”));以及(iii)任何增值产品溢价。这些价格组成部分都有其自身的驱动因素和可变性。
铝的价格受多种因素的影响,包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、生产商的生产活动、地缘政治和经济条件以及主要产区的生产成本。这些因素可能变化很大,难以预测,这可能导致铝价格的显著波动。原铝价格的上涨或下跌推动了我们收入的波动(假设所有其他因素保持不变)。我们可能会不时寻求通过旨在限制下行价格风险的金融工具来管理我们在伦敦金属交易所原铝价格和/或相关区域保费波动中的风险。有关金融合同的信息载于附注15。我们在截至2022年12月31日财年的10-k表年度报告中特别披露了与此类金融合约相关的衍生品和风险。
到2023年第三季度,我们看到铝的价格持续下降,这是近期价格趋势的延续,该趋势在2022年第一季度达到峰值,并于2022年第二季度开始下降。下表汇总了截至2023年9月30日的三个月、截至2023年6月30日的三个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中每吨原铝的平均价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
(每吨美元) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
伦敦金属交易所平均水平 | | $ | 2,155 | | | $ | 2,263 | | | $ | 2,272 | | | $ | 2,834 | |
平均 MWP | | $ | 467 | | | $ | 548 | | | $ | 544 | | | $ | 727 | |
平均EDPP | | $ | 277 | | | $ | 325 | | | $ | 301 | | | $ | 530 | |
运营结果
以下关于截至2023年9月30日的三个月和九个月的讨论反映了我们运营设施的产能没有变化,也反映了霍斯维尔冶炼厂的持续削减。
我们的净销售额主要受伦敦金属交易所铝价格、区域和增值保费以及我们在此期间出货的铝的数量和产品组合的影响。总体而言,我们的业绩反映了伦敦金属交易所和区域溢价的延迟约一到三个月,反映了与客户的合同条款。
电力、氧化铝、碳制品、烧碱、天然气、重质燃料油和劳动力是我们销售成本的主要组成部分。由于许多我们无法控制的因素,电力成本可能会波动。请参阅 “第 1A 项。风险因素——能源成本的增加可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响”,见我们截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告。肯塔基州发电厂的电力成本受到容量需求费的影响,该费用是根据我们购买能源的MISO的可用发电能力确定的。此类容量的价格每年4月通过拍卖确定。今年的拍卖使容量价格恢复到正常水平,与去年相比,我们的产能成本显著降低。在截至2024年5月31日的十二个月中,除了所用电力的市场价格外,我们预计的电力容量需求成本约为150万美元。
能源成本的大幅增加对我们的业务在2022年产生了不利影响,并导致我们的霍斯维尔工厂如上所述。2023年到目前为止,美国和欧洲的能源价格已从先前的高位放缓。欧洲能源市场影响了我们的Grundartangi业务,Grundartangi根据Nord Pool的电力市场支付了部分电力成本,也影响了我们在荷兰的弗利辛恩工厂,该工厂利用天然气生产格伦达唐基业务中使用的阳极。欧洲的能源市场历来依赖从俄罗斯进口的天然气,而俄罗斯对欧洲的天然气供应的大幅减少导致天然气价格和供应的不确定性增加。欧洲天然气价格或供应量可能出现不利变化
如果我们无法找到阳极的替代供应,则会对弗利辛根的运营产生不利影响,进而对格伦达唐吉的运营产生不利影响。
总的来说,我们的业绩反映了大约三个月的氧化铝市场成本,反映了我们的氧化铝合同条款和库存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | (以百万计,每股数据除外) |
净销售额: | | | | | | | | |
关联方 | | $ | 400.9 | | | $ | 427.2 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | | 144.3 | | | 148.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
净销售总额 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
毛利(亏损) | | (11.5) | | | 15.9 | | | 52.5 | | | 66.1 | |
净(亏损)收入 | | (45.9) | | | 6.6 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
归属于非控股权益的净亏损 | | (3.9) | | | (0.9) | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | (42.0) | | | 7.5 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
| | | | | | | | |
每股普通股归属于世纪股东的(亏损)收益: |
基本 | | $ | (0.45) | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀释 | | (0.45) | | | 0.07 | | | (0.79) | | | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出货量-原铝 (1) |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) | | 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) | | 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) |
2023 | | | | | | | | | | | |
第三季度 | 93,675 | | | $ | 265.8 | | | 78,320 | | | $ | 207.9 | | | 171,995 | | | $ | 473.7 | |
第二季度 | 97,224 | | | $ | 296.4 | | | 76,425 | | | $ | 212.3 | | | 173,649 | | | $ | 508.7 | |
第一季度 | 102,430 | | | $ | 317.6 | | | 78,735 | | | $ | 210.1 | | | 181,165 | | | $ | 527.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 95,502 | | | $ | 320.3 | | | 78,223 | | | $ | 283.7 | | | 173,725 | | | $ | 604.0 | |
第二季度 | 139,630 | | | $ | 564.8 | | | 74,454 | | | $ | 273.2 | | | 214,084 | | | $ | 838.0 | |
第一季度 | 134,953 | | | $ | 494.8 | | | 76,458 | | | $ | 247.5 | | | 211,411 | | | $ | 742.3 | |
(1) 不包括废铝的销售、购买的铝和氧化铝的销售。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净销售额 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额(不包括废铝、购买的铝和氧化铝销售额)与截至2023年6月30日的三个月相比减少了3,600万美元,这主要是由伦敦金属交易所不利和2780万美元的区域溢价实现以及810万美元的不利销量和销售组合所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额(不包括废铝、购买的铝和氧化铝销售额)与截至2022年9月30日的九个月相比下降了6.699亿美元,这主要是由伦敦金属交易所不利的3.445亿美元的区域溢价实现以及3.254亿美元的不利销量和销售组合所致,这归因于我们的霍斯维尔冶炼厂的削减。归因于Jamalco氧化铝销售的1.071亿美元,部分抵消了铝净销售额的变化。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
毛利(亏损) | | $ | (11.5) | | | $ | 15.9 | | | $ | 52.5 | | | $ | 66.1 | |
| | | | | | | | |
与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,毛利减少了2740万美元,这主要归因于伦敦金属交易所的不利表现以及该地区实现的2780万澳元。这些因素被有利的原材料价格实现700万美元和320万美元的有利电价实现部分抵消。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的毛利减少了1,360万美元,这主要是由伦敦金属交易所不利和该地区3.445亿美元的实现价格以及不利的1.517亿美元销量和销售组合的1.517亿美元所致,这归因于我们的霍斯维尔冶炼厂的削减。这些因素被2.316亿美元的有利电价变动、主要归因于霍斯维尔削减的1.251亿美元的运营成本以及1.128亿美元的有利原材料价格实现率部分抵消。
资产减值费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产减值费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 159.4 | |
由于2022年6月宣布暂时削减霍斯维尔设施,截至2022年9月30日的期间确认了1.594亿美元的资产减值费用。由于削减意味着霍斯维尔的使用范围和方式发生了重大不利变化,因此我们相应地对霍斯维尔资产集团的可收回性进行了评估,从而产生了1.594亿美元的确认减值费用。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
销售、一般和管理费用 | | $ | 10.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 36.2 | | | $ | 26.2 | |
| | | | | | | | |
与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用减少了120万美元,这主要是由公司股价同比变动导致的基于股份的薪酬成本推动的。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用增加了1,000万美元,这主要是由公司股价在不同时期之间上涨以及与收购Jamalco190万美元相关的成本导致的股票薪酬成本增加所致。
远期和衍生合约的净(亏损)收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
远期和衍生合约的净(亏损)收益 | | $ | (25.2) | | | $ | 9.1 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,远期和衍生品合约的净亏损为2520万美元,与截至2023年6月30日的三个月相比变动了3,430万美元。从收益到亏损的过渡主要是由伦敦金属交易所和Nord Pool远期合约的亏损增加所致,这归因于伦敦金属交易所和Nord Pool远期价格和合约数量的波动。
截至2023年9月30日的九个月中,远期和衍生品合约的净亏损为7,370万美元,与截至2022年9月30日的九个月相比变动了3.614亿美元。从收益到亏损的过渡主要是由伦敦金属交易所和北矿远期价格下跌导致伦敦金属交易所和北浦衍生品合约亏损增加所致。
所得税优惠(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
所得税优惠(费用) | | $ | 11.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 21.2 | | | $ | (64.6) | |
| | | | | | | | |
与截至2023年6月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,所得税优惠增加了100万美元,这主要是由司法管辖区收益组合的变化所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中,所得税优惠为2,120万美元,而截至2022年9月30日的九个月的支出为6,460万美元,这主要是由司法管辖区收益组合的同比变化所致。参见注释 9。此处包含合并财务报表的所得税,以获取更多信息。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用我们现有的美国和冰岛循环信贷额度(统称为 “循环信贷额度”),并且过去曾通过公开股权和债务市场筹集资金。我们现金的主要用途包括为运营成本(包括退休后福利)、还本付息需求、资本支出、对增长活动和相关业务的投资、营运资金和其他一般公司需求提供资金。
我们认为,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来十二个月的运营和业务需求。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物约为7,030万美元,循环信贷额度下的未使用可用额度为2.126亿美元(包括下文提及的弗利辛根融资协议下的8000万美元)。截至2023年9月30日,我们还拥有2440万澳元的限制性现金,其中2,290万美元是仅限用于资本支出的资金。我们的现金和现金等价物、用于资本支出的限制性现金以及循环信贷额度下的未用资金构成了我们的流动性状况,截至2023年9月30日,流动性为3.058亿美元。
可用现金
截至2023年9月30日,我们的可用现金及现金等价物余额为7,030万美元,而截至2022年12月31日为5,430万美元。
现金的来源和用途
我们的现金流量表汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 39.6 | | | $ | 57.2 | |
用于投资活动的净现金 | | (17.6) | | | (70.1) | |
融资活动提供的净现金 | | 17.2 | | | 38.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | $ | 39.2 | | | $ | 25.3 | |
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金减少的主要原因是付款和收款时间。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金有所减少,这主要是由于出售该山获得了约2570万美元的收益。Holly Commerce Park土地出售,收购的现金超过收购Jamalco所支付的现金,以及本年度购买不动产、厂房和设备的现金支出减少。
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比有所减少,这主要是由于我们的循环信贷额度的净还款额,但出售碳信用额度和弗利辛根融资协议的收益部分抵消了这一点。
我们的信贷额度下的可用性
我们于2018年5月发布的美国循环信贷额度(经修订后的 “美国循环信贷额度”)先前规定了高达2.2亿美元的借款,包括信用证次级贷款项下的最高1.1亿美元的借款。2022年6月,我们对现有的2.2亿美元美国循环信贷额度签订了第四修正案,将最大容量从2.2亿美元提高到2.5亿美元,其中包括信用证次级贷款下的最高1.5亿美元。美国循环信贷额度将于2027年6月到期。根据美国循环信贷额度签发和未偿还的任何信用证都会减少我们的借款可用性。
我们还通过全资子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)签订了经修订的2013年11月的5,000万美元循环信贷额度(“冰岛循环信贷额度”)。2022年2月4日,我们修改了冰岛循环信贷额度,并将贷款总额提高到8000万美元。2022年9月28日,我们进一步修订了冰岛循环信贷额度,并将贷款总额提高到1亿美元。冰岛循环信贷额度将于2024年11月到期。
我们的信贷额度下的资金可用性受到特定借款基础的限制,该基础包括符合贷款人资格标准的某些应收账款、存货和合格现金存款。例如,铝价上涨和/或重启先前削减的业务,通过增加应收账款和库存余额来增加我们的借贷基础;铝价格的下降和/或产能的削减将减少我们的应收账款和库存余额,从而减少我们的借贷基础。截至2023年9月30日,我们的美国循环信贷额度的可用借款额为1.426亿美元,未偿借款为6,820万美元,未偿信用证为4,180万美元,可用总额为3,260万美元。在未偿信用证中,1,370万美元与我们的电力承诺有关,2,810万美元主要用于担保某些债务和工伤补偿承诺。截至2023年9月30日,我们的冰岛循环信贷额度的借款基础为1.00亿美元,没有未偿借款,可用总额为1亿美元。
截至2023年9月30日,在考虑未偿借款和信用证后,我们的信贷额度(包括下文提及的弗利辛根融资协议)的净可用性为2.126亿美元。我们可能会根据多种因素,包括客户的付款时间和向供应商付款的时间安排,在正常情况下通过我们的信贷额度借款和还款。
我们的信贷额度包含习惯契约,包括对兼并和收购、债务、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付的限制,包括美国循环信贷额度,这是一项新兴的金融契约,要求我们在确定美国循环信贷额度的可用性小于或等于的任何一天将固定费用覆盖率维持在至少1.0至1.0 2500万美元,占借款的10%基数,但不少于1785万美元。我们打算在我们无法达到该比率时保持可用性以符合这些级别,这可能会限制我们访问完整版本的能力
我们在美国循环信贷额度下的可用金额。我们的冰岛循环信贷额度包含一项契约,要求Grundartangi维持最低权益比率。截至2023年9月30日,我们遵守了所有此类契约或维持了超出此类契约触发条件的可用性。
Grundartangi Casthouse 设施
2021年11月2日,格伦达唐基与Arion Bank hf签订了为期八年的定期融资协议,为与格伦达唐基铸造厂项目(“Casthouse Facility”)相关的高达1.30亿美元的借款提供资金。根据Casthouse融资机制,本金将按季度等额分期偿还,相当于本金的1.739%,第一笔款项将在2024年7月支付,其余60%的本金将在终止日期之前支付。Casthouse设施将于2029年12月到期。Casthouse融资机制按协议中规定的利率加上适用的利润率计息。截至2023年9月30日,Casthouse融资机制下有8,690万美元的未偿借款。
Casthouse Facility还包含习惯性契约,包括对合并和收购、债务、资产保护和资产处置的限制,并包含一项要求格伦达唐基维持最低权益比率的契约。截至2023年9月30日,我们遵守了所有这些契约。
优先票据和可转换优先票据
2021年4月,我们发行了2.5亿美元的优先担保票据本金,该票据将于2028年4月1日到期(“2028年票据”),除非提前根据其条款进行再融资。2028年票据的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付一次,每年7.5%。管理2028年票据的契约包含惯例契约,这些契约可能会限制我们和某些子公司的能力:(i)承担额外债务;(ii)产生额外留置权;(iii)支付股息或分配股本;(iv)购买或赎回股本;(v)进行投资或某些其他限制性付款;(vii)出售资产;(vii)发行或出售股票某些子公司;(viii)与股东或关联公司进行交易;以及(ix)进行合并或合并。
2021年4月,我们发行了本金总额为8,630万美元的可转换票据(“可转换票据”),除非提前转换、回购或兑换,否则该票据将于2028年5月1日到期。本金包括首次购买可转换票据的人全面行使购买1,130万澳元额外本金的期权。可转换票据每半年于每年的5月1日和11月1日拖欠利息,现金年利率为2.75%。
冰岛定期融资
我们的全资子公司Grundartangi于2022年9月与Arion Bank hf签订了定期融资协议(“冰岛定期贷款”),提供高达1360万欧元的借款。根据冰岛定期贷款,本金将按月等额分期偿还,第一笔款项将在2023年2月支付,其余本金将在2024年1月的终止日期之前支付。冰岛定期融资机制下的借款利率等于3.2%加上欧洲货币市场研究所随时公布的1个月欧元欧元同业拆借利率。截至2023年9月30日,冰岛定期融资机制下有4.5万欧元(按2023年9月30日的现行汇率计算为480万美元)的未偿借款。
弗利辛根设施协议
2022年12月9日,弗利辛根与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛根可以不时以相当于每年8.75%的固定利率借入高达9,000万美元的一笔或多笔贷款(《弗利辛根融资协议》”)。弗利辛恩设施协议下的义务由弗利辛恩设施所在地租约上的留置权担保。弗利辛根的可动资产、金融资产、应收账款和其他资产,以及弗利辛根的股份。《弗利辛根融资协议》包含习惯契约,包括有关合并、担保以及资产保护和处置的契约。弗利辛根融资协议下的借款可用期将于2024年12月2日结束。根据弗利辛根融资协议提取的款项(如果有)预计将用于Century及其子公司的一般公司和营运资金用途。截至2023年9月30日,根据弗利辛根融资协议,有1,000万美元的未偿借款。
担保人补充财务信息
公司已向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明(“通用货架注册声明”),根据该声明,公司可以不时发行不确定金额的证券,其中可能包括
由本公司某些子公司担保的证券。截至2023年9月30日,我们尚未根据通用货架注册声明发行任何债务证券。但是,我们将来可能发行的任何证券都可能限制我们以及某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“担保子公司” 是指除Nordural美国有限责任公司、世纪铝业开发有限责任公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和牙买加世纪铝业控股公司以外的所有重要国内子公司。担保子公司由世纪100%持有。所有担保将是连带的,全面和无条件的。我们的外国子公司以及Nordural美国有限责任公司、世纪铝业开发有限责任公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和牙买加世纪铝业控股公司统称为 “非担保子公司”。我们将公司费用或收入分配给子公司,并对某些公司间余额收取利息。
以下公司和担保子公司(“担保人”)的财务信息摘要是合并列报的。公司与担保人之间的公司间余额和交易已被取消,汇总的财务信息并未反映公司或担保人对非担保子公司(“非担保人”)的投资。公司或担保人的到期金额、到期金额以及与非担保人的交易如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | | $ | 335.4 | | | $ | 305.7 | |
非流动资产 | | 605.6 | | | 704.5 | |
流动负债 | | 233.2 | | | 309.6 | |
非流动负债 | | 495.0 | | | 487.1 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
净销售额 | | $ | 1,054.8 | |
毛利润 | | 53.3 | |
所得税前收入 | | 12.6 | |
净亏损 | | (73.1) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,非担保人应付给公司和担保人的公司间应收账款总额分别为1,900万美元和1,820万美元,非担保人应向公司提供的公司间非流动贷款总额分别为3.772亿美元和4.663亿美元。截至2023年9月30日,非担保人应向公司提供的公司间往来贷款总额为1,030万美元。截至2022年12月31日,没有公司间往来贷款。
或有承诺
在 “解除” 肯塔基州世纪铝业(“CAKY”)、大河电气公司和第三方之间的合同安排以及2009年7月与大河合作社成员Kenergy签订的基于成本的长期电力合同方面,我们负有或有义务。该或有债务包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的超过与Kenergy签订的基于成本的长期电力合同中商定的基本金额的总款项。截至2023年9月30日,或有债务的本金和应计利息为3,050万美元,由衍生资产完全抵消。将来我们可能需要分期支付或有债务。这些款项视伦敦金属交易所原铝价格和霍斯维尔的运营水平而定。截至2023年9月30日,根据伦敦金属交易所的远期市场价格和我们对霍斯维尔的预期业务水平,我们认为在协议期限内,我们无需支付或有债务,该协议将于2028年到期。无法保证情况不会发生变化,从而加快此类付款的时机。
员工福利计划缴款
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就拉文斯伍德设施涉嫌的 “停止运营”(“PBGC和解协议”)签订了和解协议。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定福利养老金计划缴纳总额约为1740万美元的额外缴款(超过任何最低要求的缴款额)。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟其中一笔或多笔付款,前提是我们向PBGC提供可接受的延期付款担保。我们历来选择延期根据PBGC和解协议支付某些款项,并向PBGC提供了适当的担保。2021 年 10 月,我们修改了
PBGC和解协议(“经修订的PBGC和解协议”),根据该协议,我们取消了延期机制,并同意在自2022年11月30日起至2025年11月30日结束的四年内每年向我们的固定福利养老金计划缴纳约240万美元,如果此类修正案中满足某些条款和条件,则加速缴费。截至2023年9月30日,我们捐款690万美元,其中包括截至2023年9月30日的三个月中与经修订的PBGC和解协议相关的450万美元。在截至2022年9月30日的三个月中,我们没有缴纳任何捐款。
第 232 节铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的初级铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国的国家安全,激励美国重启原铝生产,减少对进口的依赖,并确保像Century这样的国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝。除原铝产品外,关税还涵盖某些其他半成品。所有与我们的产品直接竞争的进口商品均受关税保护,来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的进口商品除外。此外,允许从阿根廷进口的初级铝的年度配额上限不超过16.9万公吨,从欧盟进口的首批18,000公吨和从英国进口的前900公吨也允许免税。获得商务部产品豁免的进口商品也可以免税进入美国。2022年7月,国际贸易委员会(ITC)开始根据法律要求每四年对第301和232条义务进行一次审查。
2023年3月15日,国际贸易委员会向美国国会提交了一份题为 “第232和301条关税对美国工业的经济影响” 的报告,其中国际贸易委员会发现,关税增加了国产铝的产量,同时导致价格上涨不到2%。因此,我们认为目前的关税在不久的将来不会有任何实质性变化。
其他物品
2023 年 1 月 17 日,我们的全资子公司 Mt.Holly Commerce Park LLC 签订了一项具有约束力的协议(“Mt.霍利土地销售协议”),以约2850万美元的价格出售约133英亩的土地,但须遵守普通课程条件。2023 年 9 月 12 日,万亿.e Mt.Holly土地销售协议已完成,修订后的收购价格为2570万美元。此次出售的收益仅限于资本支出。我们之前组建了商业园区,位于我们的山附近。霍利冶炼厂,将在该地点开发多余的土地,并协助该县为该地区带来更多商业和商业。
2021年,我们宣布计划在格伦达唐吉建造一座新的钢坯铸造厂。格伦达唐基铸造厂项目始于2021年底,预计将持续到2023年下半年。格伦达坦基铸造厂项目将由铸造厂设施全额资助。该项目正在取得进展,预计将在2024年第一季度从铸造厂运出第一批钢坯,视市场情况而定。
2011 年,我们董事会批准了一项价值 6,000 万美元的普通股回购计划,在 2015 年第一季度,董事会将该计划的规模扩大了 7,000 万美元。根据该计划,Century有权不时以现行市场价格、大宗交易或其他方式在公开市场上回购我们高达1.30亿美元的已发行普通股。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股交易价格和其他因素的评估来确定。在截至2020年、2021年和2022年的年中,我们没有进行任何回购。截至2023年9月30日,根据回购计划授权,我们还剩下4,370万美元。我们的董事会可以随时自行决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝业有限公司(“CAWV”)对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联盟(“USW”)、美国西弗吉尼亚州的当地和某些CAWV退休人员,以个人和集体代表(“CAWV退休人员”)的身份提起集体诉讼,要求宣布CAWV的以下权利:修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月下旬,USW和退休人员阶层的代表就上述问题对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业主福利计划以及John Does的多人单独提起诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地方法院批准了有关这些诉讼的和解协议,根据该协议,CAWV同意在十年内向信托支付总额为2300万美元的款项,以造福CAWV退休人员。和解协议获得批准后,我们于2017年9月向上述信托基金支付了500万美元,并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余款项。截至2023年9月30日,与该协议相关的其他流动负债为200万美元,其他负债为320万美元。
我们是与业务各个方面有关的多起诉讼的被告。尽管无法预测任何诉讼的最终处理情况,但我们认为这些诉讼,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。参见注释 12。此处列有合并财务报表的承付款和意外开支,以供进一步了解。
资本资源
我们打算通过可用现金、运营现金流以及必要时通过现有循环信贷额度借款,为未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求建立战略联盟。但是,由于需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不利或我们当时的财务状况或信用评级等多种因素,我们可能无法发行额外的债务或股权证券,或以有吸引力的条件签订其他融资安排,或者根本无法签订其他融资安排。美国和国际市场和经济未来的不确定性可能会对我们的流动性、进入债务或资本市场的能力以及我们的财务状况产生不利影响。
截至2023年9月30日的九个月中,资本支出为1,830万美元,其中不包括与格伦达坦基铸造厂项目相关的4,440万美元支出。我们估计,我们在2023年的总资本支出,不包括Grundartangi铸造厂项目,将约为1000万至1500万美元,这与我们在工厂的持续投资和可持续发展项目有关。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格和原材料成本敏感度
铝是一种国际交易的大宗商品,其价格实际上是根据伦敦金属交易所加上任何地区溢价(例如在美国销售的铝的中西部溢价和销售到欧洲的金属的欧洲完税溢价)和任何增值产品溢价来确定的。我们可能会不时通过旨在保护下行价格风险敞口的金融工具来管理我们在伦敦金属交易所原铝价格波动和/或相关区域保费的风险敞口。我们还不时签订金融合同,以抵消与某些客户的固定价格销售安排(“固定浮动掉期”)。
我们还面临氧化铝的价格风险,氧化铝是我们销售成本的最大组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们主要根据伦敦金属交易所的原铝价格、区域溢价和增值产品溢价来销售产品,因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。我们可以不时地通过根据供应合同购买某些氧化铝需求来管理氧化铝成本波动的风险,其价格与我们的铝销售合同(伦敦金属交易所原铝价格)的指数挂钩。
基于市场的电力价格敏感度
基于市场的电力协议
Hawesville和Sebree签订了基于市场的电力协议,根据该协议,Kenergy在公开市场上购买电力,并按MISO的能源定价进行转让,外加他们产生的输电和其他成本。与EDF的协议自2023年5月31日起终止,自2023年6月1日起,我们作为自己的MISO市场参与者(通过间接的全资子公司)行事。参见注释 12。此处包含合并财务报表的承诺和意外开支,以获取有关这些基于市场的电力协议的更多信息。
根据长期电力购买协议,通过水力发电和地热资源向格伦达唐吉提供电力。这些购电协议将在2026年至2036年的不同日期到期(可能会延期),目前主要以伦敦金属交易所的浮动费率提供电力。目前,Grundartangi电力需求约20%的价格与2023年之前Nord Pool电力市场的市场价格挂钩,从2024年1月1日到2026年12月31日,该协议允许固定利率加上少量浮动利率部分,该部分主要是对冲的。
我们可能会不时通过旨在保护下行风险敞口的金融工具来管理我们在电力市场价格波动中的敞口。
电力价格敏感度
鉴于我们基于市场的电力供应协议,我们的运营面临电力价格风险,无论是由于MISO或Nord Pool电力市场上可用电力价格的波动,还是由于天然气价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一,因此市场力量的价格和/或可用性的变化可能会严重影响我们运营的盈利能力和可行性。输电线路中断、电网稳定问题或能源进口能力的限制也可能提高电价,通过电网不稳定而扰乱生产,或迫使这些设施的全部或部分产量削减。此外,导致电力成本上涨的间接因素,例如天然气或煤炭价格的任何上涨、天气模式的波动或极端情况或新的或更严格的环境法规,都可能严重影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。
下表所示的消耗量反映了每项工序的产能为100%,并不反映减产情况。
按地点划分的电力价格敏感度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 霍斯维尔 | | Sebree | | 山。霍莉 | | Grundartangi | | 总计 |
预期平均负荷(以兆瓦(“MW”)为单位) | | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度预计用电量(以兆瓦时(“MWh”)为单位) | | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每兆瓦时增减1美元(单位:百万美元)对季度成本的影响 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度预期用电量(以 MWh 为单位) | | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每兆瓦时增加或减少1美元(单位:百万美元)的年度成本影响 | | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币、牙买加元和其他货币的价值波动,我们面临外汇风险。Grundartangi的人力成本、部分维护成本和其他本地服务以冰岛克计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们在冰岛的银行也有以冰岛克朗计价的存款,我们预计缴纳的冰岛所得税和任何相关的退款都以冰岛克朗计价。弗利辛根的人力成本、维护成本和其他本地服务以欧元计价,而我们上述现有的Nord Pool电价互换以欧元结算。此外,Jamalco的劳动力成本、维护成本和其他本地服务以牙买加元计价。我们还在牙买加银行存有以牙买加元计价的存款,我们预计缴纳的牙买加所得税和任何相关的退款都以牙买加元计价。因此,这些货币相对于美元的升值或下降将影响格伦达唐基、弗利辛根和贾马尔科的营业利润率。
我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的外币敞口,以预测交易和未来时期的预计外币现金流量。我们已经签订了金融合同,以对冲我们的Nord Pool电力价格互换下与欧元相关的波动风险,以及我们的货币套期保值下与iSK和欧元相关的波动风险。
自然经济套期保值
对我们的铝大宗商品价格敞口的任何分析都应考虑某些合约提供的自然套期保值的影响,这些合约包含与伦敦金属交易所原铝价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合约和Grundartangi的很大一部分电力需求与伦敦金属交易所的原铝价格挂钩,为我们的部分产量提供了天然的套期保值。
风险管理
根据世纪董事会制定的准则,任何金属、电力、天然气和外币风险管理活动均受高级管理层的控制和指导。这些活动定期向世纪董事会报告。
公允价值和敏感度分析
下表显示了截至2023年9月30日我们的衍生资产和负债的公允价值,以及截至2023年9月30日生效的假设的百分之十(10%)的市场价格不利变动对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产公允价值 | | 价格变动为 10% 的公允价值 |
大宗商品合约 (1) | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
外汇合约 (2) | | — | | | — | |
总计 | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 责任公允价值 | | 价格变动为 10% 的公允价值 |
大宗商品合约 (1) | | $ | 8.4 | | | $ | 21.0 | |
外汇合约 (2) | | 2.0 | | | 5.2 | |
总计 | | $ | 10.4 | | | $ | 26.2 | |
(1) 大宗商品合约反映了我们未偿还的伦敦金属交易所远期金融销售合约、固定浮动掉期合约、Nord Pool电力价格互换印第安纳中心电力价格互换、HFO价格互换和纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换。
(2) 外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和货币套期保值。
第 4 项。控制和程序
a. 对披露控制和程序的评估
截至2023年9月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
b. 财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼,管理层认为,这些诉讼的结果无论是个人还是总体而言,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性造成重大不利影响。有关截至2023年9月30日对我们未决的重大法律诉讼的信息,请参阅附注12。此处包含的合并财务报表的承付款和意外开支。
第 1A 项。风险因素
我们截至2022年12月31日财年的10-k表年度报告和截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中,先前在 “风险因素” 标题下披露的风险因素没有重大变化。您应仔细考虑我们的10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素。您应该意识到,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 5 项。其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行披露
自2012年8月10日起生效的2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》(“ITRA”)第219条在《交易法》第13条中增加了一个新的(r)小节,要求向美国证券交易委员会提交定期报告的发行人在年度和季度报告中披露在报告期内他们或其任何 “关联公司”(定义见《交易法》第120亿.2条)是否故意参与与伊朗有关的特定活动或交易,包括美国法律未禁止和在美国境外进行的活动由非美国关联公司根据适用法律执行。如果年度或季度报告中包含ITRA下的任何可披露活动,发行人还必须向美国证券交易委员会提交通知。
由于美国证券交易委员会对 “关联公司” 一词的定义很宽泛,因此尽管公司对其最大股东的行为或关联公司的行为没有控制权,但我们的最大股东仍可能被视为公司的关联公司。因此,根据《交易法》第13(r)(1)(D)(iii)条,公司特此披露我们的最大股东提供的有关与伊朗政府(“GOI”)控制的实体(“GOI”)进行交易或交易的以下信息:
在截至2023年9月30日的季度中,公司最大股东的非美国关联公司(“非美国股东关联公司”)与印度政府全资或多数股权的伊朗实体签订了农产品销售合同,或向伊朗政府交付农产品的销售合同。非美国人股东关联公司根据适用的制裁法律履行合同规定的义务,并在必要时获得相关政府当局的事先批准。
截至2023年9月30日的季度,与合同相关的非美国股东关联公司的总收入不超过8000万美元。
非美国人股东关联公司不逐国或逐项活动分配净利润,但估计归属于合同的净利润不会超过此类合同总收入的一小部分。无法准确确定归因于此类合同的确切净利润。
上述披露的合同没有违反美国财政部外国资产控制办公室管理的适用制裁法律,也没有受到伊朗制裁法规定的任何执法行动。
非美国人根据适用的经济制裁和美国的二级制裁,股东关联公司预计将来将继续从事类似的活动。
根据ITRA,公司及其全球子公司没有需要披露的交易或活动,我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告发布之日,公司尚未发现其或其任何关联公司在截至2023年9月30日的季度中进行的任何其他活动、交易或交易,这些活动、交易或交易需要在本报告中根据《交易法》第13(r)条进行披露。
董事和高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中, 根据《交易法》第16条必须提交报告的公司董事或高级管理人员均未告知我们他或她已采用、修改或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”, 因为每个术语的定义都在S-k法规第408(a)项中。
第 6 项。展品
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展品编号 | 展品描述 | 以引用方式纳入 | 随函提交 |
表单 | 文件编号 | 申报日期 |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 | | | | X |
31.2 | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 | | | | X |
32.1 | 首席执行官的第 1350 条认证(根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条) | | | | X |
32.2 | 首席财务官的第 1350 条认证(根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条) | | | | X |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 | | | | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | | | | X |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | | | | X |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | | | | X |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | | | | X |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | 世纪铝业公司 |
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日期: | 2023年11月8日 | | 作者: | /s/ 杰拉尔德·C·比亚莱克 |
| | | | 杰拉尔德·C·比亚莱克 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年11月8日 | | 作者: | /s/ 罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |
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