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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式 10-Q | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2009年12月30日止的季度 2024年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-37386
富泰航空有限公司。
(章程中规定的注册人的确切名称)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
开曼群岛 | | 98-1420784 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | |
西13街415号,7楼 | | 纽约 | | 纽约 | | 10014 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) (332) 239-7600
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)不适用 | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的题目: | | 商品代号: | | 注册所在的交易所名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FTAI | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25%固定利率至浮动利率系列A累计永久可赎回优先股 | | FTAIP | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.00%固定利率至浮动利率系列B累计永久可赎回优先股 | | FTAIO | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25%固定利率重置C系列累计永久赎回优先股 | | FTAIN | | 纳斯达克全球精选市场 |
9.50% F九利率重置D系列累积永久可赎回优先股 | | FTAIM | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | |
| 非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 þ
有几个102,211,402于2024年8月7日代表有限责任公司权益的已发行普通股。
前瞻性陈述和风险因素摘要
本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是基于我们目前的信念和假设以及我们目前掌握的信息。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标”、“项目”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。“沉思”或这些词的否定版本或其他类似的词。本报告中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预期,以及我们目前掌握的信息。包含这一前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。
此类前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性及假设的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大相径庭。以下是使投资我们的证券具有风险并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。阅读本摘要时,应结合对我们所面临的风险因素的更全面的讨论,这些讨论载于第二部分第1A项。这份报告的“风险因素”。我们认为这些因素包括但不限于:
•总体经济状况的变化,特别是我们行业的变化,以及与全球经济有关的其他风险,包括但不限于俄罗斯-乌克兰冲突,以及企业和政府的任何相关反应或行动;
•从我们的资产收到的现金流减少,以及合同限制使用我们的航空资产来担保借款的债务;
•我们有能力以优惠的价格利用收购机会;
•我们的资产缺乏流动性,这可能会阻碍我们以适当的方式改变投资组合的能力;
•我们收购的资产收益率与融资成本之间的相对利差;
•我们进入的融资市场的不利变化影响了我们为收购融资的能力;
•客户不履行其义务;
•我们有能力续签现有合同,并与现有或潜在客户签订新合同;
•未来收购所需资金的可得性和成本;
•集中于特定类型的资产或集中在特定部门;
•航空业内部的竞争;
•竞争激烈的市场,争取收购机会;
•通过合资企业、伙伴关系、财团安排或与第三方的其他合作经营的风险;
•我们成功整合被收购企业的能力;
•我们的资产陈旧或我们出售、再租赁或重新租赁资产的能力;
•面临无法投保的损失和不可抗力事件;
•立法/监管环境和面临更多的经济监管;
•暴露于石油和天然气行业波动的石油和天然气价格;
•在法律制度欠发达的司法管辖区难以获得有效的法律补救;
•我们有能力根据1940年的《投资公司法》保持我们的注册豁免,而且维持这种豁免对我们的业务施加了限制;
•我们成功地利用与我们的投资相关的杠杆的能力;
•外币风险和风险管理活动;
•财务报告内部控制的有效性;
•暴露于环境风险,包括自然灾害、越来越多的环境立法和气候变化的更广泛影响;
•利率和/或信贷利差的变化,以及我们可能采取的与此类变化有关的任何对冲策略的成功;
•国家、州或省级政府采取的行动,包括国有化或征收新税,可能会对我们的财务业绩或资产价值产生重大影响;
•我们吸引和留住高技能管理人员和其他人员的能力;
•与公司与FIG LLC(“前经理”)订立内部化协议(“内部化协议”)有关的风险及其对公司管理职能和业务运作的影响;
•我们股票市场价格的波动;
•未来无法向我们的股东支付股息;
•我们过去和未来收购的影响,以及我们成功整合收购资产和承担的负债的能力;以及
•本报告“风险因素”部分所述的其他风险。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告所载的其他警示说明一并阅读。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的任何义务,除非法律要求,无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您,您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。此外,新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
富泰航空有限公司。
| | | | | | | | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | FTAI航空有限公司未经审计的合并财务报表: | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合业务报表 | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合权益变动表 | 7 |
| 截至2024年和2023年6月30日止六个月的合并现金流量表 | 9 |
| 合并财务报表附注 | 11 |
| 注1:组织 | 11 |
| 附注2:重要会计政策概要 | 11 |
| 注3:收购QuickTurn | 11 |
| 注4:租赁设备,净值 | 15 |
| 注5:投资 | 16 |
| 注6:无形资产和负债,净 | 17 |
| 注7:债务,净 | 18 |
| 注8:公允价值计量 | 19 |
| 注9:基于股权的薪酬 | 20 |
| 注10:所得税 | 21 |
| 注11:关联交易 | 21 |
| 注12:分部信息 | 23 |
| 注13:每股收益和权益 | 33 |
| 附注14:承付款和或有事项 | 33 |
| 注15:重组费用 | 34 |
| 注16:后续活动 | 34 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第四项。 | 控制和程序 | 50 |
| | |
| 第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 51 |
第1A项。 | 风险因素 | 51 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
第三项。 | 高级证券违约 | 65 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 65 |
第五项。 | 其他信息 | 65 |
第6项。 | 陈列品 | 66 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
富泰航空有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未经审计) | | |
| 备注 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | | |
现金及现金等价物 | 2 | | $ | 169,485 | | | $ | 90,756 | |
受限现金 | | | 150 | | | 150 | |
应收账款净额 | 2 | | 154,051 | | | 115,156 | |
租赁设备,净 | 4 | | 2,202,866 | | | 2,032,413 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2 | | 33,078 | | | 45,175 | |
投资 | 5 | | 19,886 | | | 22,722 | |
无形资产,净额 | 6 | | 42,138 | | | 50,590 | |
商誉 | 3 | | 4,630 | | | 4,630 | |
库存,净额 | 2 | | 373,282 | | | 316,637 | |
其他资产 | 2 | | 449,686 | | | 286,456 | |
总资产 | | | $ | 3,449,252 | | | $ | 2,964,685 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | $ | 128,708 | | | $ | 112,907 | |
债务,净额 | 7 | | 3,077,596 | | | 2,517,343 | |
维护押金 | 2 | | 75,939 | | | 65,387 | |
证券保证金 | 2 | | 41,536 | | | 41,065 | |
其他负债 | | | 55,906 | | | 52,100 | |
总负债 | | | $ | 3,379,685 | | | $ | 2,788,802 | |
| | | | | |
承付款和或有事项 | 14 | | | | |
| | | | | |
股权 | | | | | |
普通股($0.01每股面值;2,000,000,000授权股份;102,211,402和100,245,905分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和发行的股份) | | | $ | 1,022 | | | $ | 1,002 | |
优先股(美元)0.01每股面值;200,000,000授权股份;15,920,000和15,920,000分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和发行的股份) | | | 159 | | | 159 | |
额外实收资本 | | | 330,419 | | | 255,973 | |
累计赤字 | | | (262,033) | | | (81,785) | |
股东权益 | | | 69,567 | | | 175,349 | |
合并子公司股权中的非控股权益 | | | — | | | 534 | |
权益总额 | | | 69,567 | | | 175,883 | |
负债和权益总额 | | | $ | 3,449,252 | | | $ | 2,964,685 | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并业务报表(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 备注 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | | | |
租赁收入 | | | $ | 70,754 | | | $ | 59,541 | | | $ | 123,915 | | | $ | 115,519 | |
维修收入 | | | 51,187 | | | 42,065 | | | 96,977 | | | 77,206 | |
资产销售收入 | | | 72,433 | | | 76,836 | | | 111,040 | | | 185,527 | |
航空航天产品收入 | | | 245,200 | | | 92,725 | | | 434,257 | | | 177,838 | |
其他收入 | | | 4,020 | | | 3,178 | | | 4,099 | | | 10,973 | |
总收入 | 12 | | 443,594 | | | 274,345 | | | 770,288 | | | 567,063 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
销售成本 | | | 205,857 | | | 104,532 | | | 348,661 | | | 250,202 | |
运营费用 | 2 | | 29,099 | | | 24,797 | | | 54,416 | | | 47,331 | |
一般和行政 | | | 2,969 | | | 3,188 | | | 6,652 | | | 7,255 | |
收购和交易费用 | | | 8,019 | | | 2,672 | | | 14,198 | | | 5,934 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | 11 | | 3,554 | | | 5,563 | | | 8,449 | | | 8,560 | |
附属机构内部化费用 | 15 | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | — | |
折旧及摊销 | 4, 6 | | 56,691 | | | 38,514 | | | 106,611 | | | 79,440 | |
资产减值 | | | — | | | — | | | 962 | | | 1,220 | |
利息开支 | | | 55,196 | | | 38,499 | | | 102,903 | | | 77,791 | |
总费用 | | | 661,385 | | | 217,765 | | | 942,852 | | | 477,733 | |
| | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 5 | | (694) | | | (380) | | | (1,361) | | | (1,715) | |
债务清偿损失 | | | (13,920) | | | — | | | (13,920) | | | — | |
其他(费用)收入 | | | (498) | | | 408 | | | 136 | | | 416 | |
其他(费用)收入总额 | | | (15,112) | | | 28 | | | (15,145) | | | (1,299) | |
所得税前收入(亏损) | | | (232,903) | | | 56,608 | | | (187,709) | | | 88,031 | |
所得税拨备(受益于) | 10 | | (13,033) | | | 1,855 | | | (7,461) | | | 3,881 | |
净(亏损)收益 | | | (219,870) | | | 54,753 | | | (180,248) | | | 84,150 | |
减去:优先股股息 | | | 8,335 | | | 8,335 | | | 16,670 | | | 15,126 | |
归属于股东的净(亏损)收入 | | | $ | (228,205) | | | $ | 46,418 | | | $ | (196,918) | | | $ | 69,024 | |
| | | | | | | | | |
(亏损)每股收益: | 13 | | | | | | | | |
基本信息 | | | $ | (2.26) | | | $ | 0.47 | | | $ | (1.96) | | | $ | 0.69 | |
稀释 | | | $ | (2.26) | | | $ | 0.46 | | | $ | (1.96) | | | $ | 0.69 | |
| | | | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 100,958,524 | | | 99,732,179 | | | 100,602,214 | | | 99,730,223 | |
稀释 | | | 100,958,524 | | | 100,462,277 | | | 100,602,214 | | | 100,314,508 | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并权益变动表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月和六个月 |
| 普通股 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 合并子公司股权中的非控制性权益 | | 总股本 |
股权-2023年12月31日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 255,973 | | | $ | (81,785) | | | $ | 534 | | | $ | 175,883 | |
净收入 | | | | | | | 39,622 | | | | | 39,622 | |
综合收益总额 | | | | | | | 39,622 | | | | | 39,622 | |
宣派股息-普通股 | | | | | (30,074) | | | | | | | (30,074) | |
宣布的股息-优先股 | | | | | (8,335) | | | | | | | (8,335) | |
基于股权的薪酬 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | |
股权-2024年3月31日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 218,074 | | | $ | (42,163) | | | $ | 534 | | | $ | 177,606 | |
净亏损 | | | | | | | (219,870) | | | | | (219,870) | |
全面损失总额 | | | | | | | (219,870) | | | | | (219,870) | |
购买非控股权益 | | | | | | | | | (534) | | | (534) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
宣派股息-普通股 | | | | | (30,074) | | | | | | | (30,074) | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的股息-优先股 | | | | | (8,335) | | | | | | | (8,335) | |
普通股的发行 | 20 | | | | | 150,116 | | | | | | | 150,136 | |
基于股权的薪酬 | | | | | 638 | | | | | | | 638 | |
股权-2024年6月30日 | $ | 1,022 | | | $ | 159 | | | $ | 330,419 | | | $ | (262,033) | | | $ | — | | | $ | 69,567 | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并权益变动表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月零六个月 |
| 普通股 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 合并子公司股权中的非控制性权益 | | 总股本 |
股权-2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350 | | | $ | (325,602) | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
净收入 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
| | | | | | | | | | | |
综合收益总额 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
普通股的发行 | | | | | 230 | | | | | | | 230 | |
宣派股息-普通股 | | | | | (29,919) | | | | | | | (29,919) | |
发行优先股 | | | 26 | | | 61,703 | | | | | | | 61,729 | |
宣布的股息-优先股 | | | | | (6,791) | | | | | | | (6,791) | |
基于股权的薪酬 | | | | | 108 | | | | | | | 108 | |
股权-2023年3月31日 | $ | 997 | | | $ | 159 | | | $ | 368,681 | | | $ | (296,205) | | | $ | 524 | | | $ | 74,156 | |
净收入 | | | | | | | 54,753 | | | | | 54,753 | |
| | | | | | | | | | | |
综合收益总额 | | | | | | | 54,753 | | | | | 54,753 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | 10 | | | 10 | |
普通股的发行 | | | | | 159 | | | | | | | 159 | |
宣派股息-普通股 | | | | | (29,935) | | | | | | | (29,935) | |
宣布的股息-优先股 | | | | | (8,335) | | | | | | | (8,335) | |
基于股权的薪酬 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | |
股权-2023年6月30日 | $ | 997 | | | $ | 159 | | | $ | 331,080 | | | $ | (241,452) | | | $ | 534 | | | $ | 91,318 | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2024 | | 2023 |
经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收益 | $ | (180,248) | | | $ | 84,150 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 1,361 | | | 1,715 | |
净资产出售收益 | (146,084) | | | (75,960) | |
收入中包含保证金和维护索赔 | (5,298) | | | (12,215) | |
债务清偿损失 | 13,920 | | | — | |
基于股权的薪酬 | 1,148 | | | 618 | |
向附属公司支付的非现金终止费 | 150,000 | | | — | |
折旧及摊销 | 106,611 | | | 79,440 | |
资产减值 | 962 | | | 1,220 | |
递延所得税的变动 | (9,724) | | | 3,127 | |
担保公允价值变化 | (1,041) | | | (1,902) | |
租赁无形资产摊销和激励措施 | 18,320 | | | 18,264 | |
递延融资成本摊销 | 5,107 | | | 4,190 | |
信贷损失准备金 | 120 | | | 1,032 | |
其他 | (157) | | | (658) | |
更改: | | | |
应收账款 | (44,105) | | | (21,918) | |
库存。 | (58,997) | | | 11 | |
*其他资产 | (10,426) | | | (2,583) | |
应付账款和应计负债 | (19,659) | | | (15,350) | |
应付附属公司的管理费 | (6,217) | | | 1,892 | |
*其他负债 | (3,229) | | | 2,168 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (187,636) | | | 67,241 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
未合并实体投资 | — | | | (19,500) | |
融资租赁本金收款 | 866 | | | 1,939 | |
应收票据本金收款 | 2,862 | | | 1,624 | |
购置租赁设备 | (436,180) | | | (325,462) | |
票据和应收融资投资 | (19,750) | | | — | |
购置财产、厂房和设备 | (2,471) | | | (2,298) | |
收购租赁无形资产 | 1,174 | | | (10,795) | |
国库券投资 | — | | | (11,500) | |
购买用于收购的押金 | (104,654) | | | (11,200) | |
出售净资产收益 | 333,660 | | | 273,229 | |
出售飞机和发动机的押金收益 | 4,580 | | | 1,817 | |
收到飞机和发动机销售押金 | — | | | 300 | |
退回购买押金 | 530 | | | — | |
投资活动所用现金净额 | $ | (219,383) | | | $ | (101,846) | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2024 | | 2023 |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | $ | 1,839,250 | | | $ | 325,000 | |
偿还债务 | (1,287,373) | | | (330,000) | |
支付递延融资成本 | (10,245) | | | (1,437) | |
收到保证金 | 3,976 | | | 5,577 | |
返还保证金 | — | | | (1,295) | |
收到维护押金 | 21,429 | | | 18,070 | |
发放维护押金 | (3,938) | | | — | |
来自非控股权益的出资 | (534) | | | 10 | |
发行优先股所得款项,扣除承销商折扣和发行成本 | — | | | 61,729 | |
现金股息-普通股 | (60,148) | | | (59,854) | |
现金股息-优先股 | (16,669) | | | (15,126) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 485,748 | | | $ | 2,674 | |
| | | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 78,729 | | | (31,931) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 90,906 | | | 53,065 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 169,635 | | | $ | 21,134 | |
| | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | |
从租赁设备转移到库存 | $ | 70,897 | | | $ | (8,421) | |
从库存转移到租赁设备 | (98,192) | | | 73,329 | |
期票的出售和发行 | 37,367 | | | 12,538 | |
应计费用中购置租赁设备 | (17,975) | | | (3,100) | |
购买押金重新分类为租赁设备 | (12,108) | | | (6,371) | |
已结算的保证金 | (4,077) | | | (2,406) | |
已结算的维护押金 | (24,536) | | | (11,532) | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
1.组织结构
FTAI航空有限公司(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”,前身为“堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司”)是一家获得开曼群岛豁免的公司,它通过其子公司拥有、租赁和销售航空设备,并通过一家合资企业开发和制造航空设备,并通过我们的维护设施和排他性安排维修和销售飞机发动机售后市场部件。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们有二可报告分部:(1)航空租赁和(2)航空航天产品(见附注12)。
在2024年5月28日之前,FTAI航空有限公司根据与FIG LLC(“前经理”)和堡垒全球运输和基础设施大师GP LLC(“Master GP”)的管理协议(“管理协议”)运营,这两家公司都是堡垒投资集团LLC(“堡垒”)的附属公司。对于他们的服务,万亿.E前经理有权获得管理费,主GP有权获得某些奖励分配,两者都在管理协议中定义并根据管理协议的条款规定。于二零二四年五月二十八日,本公司与前经理及总工程师订立内部化协议(“内部化协议”),据此,管理协议于2024年5月28日(“生效日期”)终止,惟若干赔偿及其他义务仍然存在,而本公司将其管理职能内部化(该等交易为“内部化”)。作为内部化的结果,公司不再由外部管理,而作为内部管理的公司运营。就终止管理协议而言,本公司(I)同意向前经理(本身及代表总医生(视何者适用而定)支付)#元。150.0根据管理协议,应计和应付但尚未支付的补偿,以及根据管理协议应偿还但尚未偿还的费用;(Ii)发给前经理(为其本身和代表总GP(视情况而定))1,866,949本公司普通股(“股份代价”);及(Iii)向Master GP收购其于本公司附属公司FTAI Aviation Holdco Ltd.的所有合伙权益,以换取$30。此外,前经理将按比例向本公司支付前经理或其关联公司为本公司提供2024日历年服务的某些员工的若干年度奖金。该公司通过一项或多项债务融资以及手头现金为现金支付提供资金。
于2024年5月28日,本公司亦与前经理订立过渡服务协议(“过渡服务协议”)。根据过渡服务协议,前经理须在过渡期内继续向本公司及其联营公司提供前经理于紧接2024年5月28日之前向本公司及其联营公司提供的所有服务(“服务”),而在过渡期内,本公司将为该等服务采购替代品。向公司提供服务的费用相当于前经理提供服务的成本,外加10%的加价(10%)。除非过渡服务协议提前终止或本公司选择以书面通知前经理终止服务,否则前经理须向本公司提供若干服务,直至2024年10月31日。此外,前任经理须继续提供公司编制季度和年度财务报表所合理需要的服务,直至2025年5月31日。过渡服务协议可提前(X)经双方同意终止,(Y)在非终止方发生重大违约而未在三十(30)或(Z)如公司未能支付任何无争议的逾期及应付至少三十(30)天。
2.主要会计政策摘要
会计基础—随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括本公司及其附属公司的账目。这些财务报表和相关说明应与公司截至2023年12月31日的10-k报表年度报告中包含的综合财务报表和相关说明一并阅读。
合并原则—我们整合所有我们在其中拥有控股权并控制重大运营决策的实体。所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。其他投资者于合并附属公司的所有权权益记为非控股权益。
我们对对我们有重大影响但不符合合并要求的实体的投资使用权益会计方法。在权益法下,我们记录这些实体的基本净收入(亏损)中我们的比例份额。
预算的使用—根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
重组费用—管理协议的终止是企业管理结构的重大变化,并在ASC 420项下计入,退出或处置费用债务。向客户支付的终止费
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
内部化协议项下的前经理于综合经营报表中计入向联属公司支付的内部化费用。关于与内部化有关的重组费用的额外讨论,见附注15。
重新分类—公司合并财务报表中前几期的某些金额已重新分类,以与本期的列报方式保持一致。
风险和不确定性—在正常的经营过程中,我们会遇到几种重要的经济风险,包括信用风险、市场风险和资本市场风险。信用风险是指承租人或客户无法或不愿意支付合同要求的款项或履行其他合同义务的风险。市场风险反映了我们经营的基础行业部门出现低迷或波动的风险,这可能会对我们或承租人或客户提供的服务的定价产生不利影响,增加计划外租赁终止的风险,并压低租赁费率和我们租赁设备或运营资产的价值。资本市场风险是指我们无法以合理的利率获得资本,为我们的业务增长提供资金,或为现有的债务安排再融资的风险。我们还通过我们的子公司在美国以外开展业务;此类国际业务面临与我们在美国业务相关的相同风险以及其他风险,包括监管要求的意外变化、政治和经济不稳定的风险增加、潜在的不利税收后果以及遵守外国法律的负担。我们没有重大的外汇风险敞口,因为我们所有的租赁安排都是以美元计价的。
现金和现金等价物—我们将所有购买时期限在90天或以下的高流动性短期投资视为现金等价物。
库存,净额—我们持有飞机发动机模块、备件和旧材料库存,用于交易、维修和支持运营。存货按成本或可变现净值中的较低者入账。
收入—我们按产品和服务分类我们的收入。收入在ASC 842的范围内,租约,和ASC 606,与客户签订合同的收入,除非另有说明。我们已经决定从收入中剔除销售税和其他类似的税。
经营租约-我们根据经营租赁租赁设备。固定租金和阶梯租金的经营租赁在租赁期内以直线基础确认,假设没有续期。当收入得不到合理的保证时,收入就不会被确认。当不能合理地保证可收款时,客户被置于非应计状态,收入在收到现金付款时确认。
一般来说,根据我们的飞机租赁和发动机协议,承租人需要定期支付根据承租人对租赁资产的使用情况或在租赁结束时计算的维护费用。通常,根据我们的飞机租赁协议,承租人在整个租赁期内负责维护、维修和其他运营费用。这些定期维修费用在租赁期内累积,用于资助重大维修活动,根据合同,我们有义务将维修费用退还给承租人,最高可达承租人支付的维修费用。如果租赁期间维修活动的总成本低于累计维修费用,我们不需要将任何未使用或超出的维修费用退还给承租人。
我们希望向承租人偿还的已收到的赡养费作为赡养费保证金列示。我们预计不会向承租人偿还的所有超额赡养费都记录为维修收入。确认收入的估计包括拆卸之间的平均时间、发动机维护的预计成本和受历史使用模式以及整体行业、市场和经济状况影响的飞机预测使用率。这些估计数的重大变化可能会对该期间确认的收入数额产生实质性影响。
对于购回和回租交易,我们将交易作为单一安排进行核算。吾等根据所收购之飞机及租赁及其他相关资产/负债之相对公允价值分配已支付代价。租赁的公允价值可以包括租赁溢价或折扣,这被记录为有利或不利的无形租赁。
融资租赁-我们不时订立融资租赁安排,包括承租人在租期结束时购买租赁设备的义务、讨价还价购买选择权,或规定最低租赁付款的现值等于或超过租赁开始之日租赁设备的公允价值。融资租赁的净投资是指承租人在扣除非劳动收入后应支付的最低租赁款项。租赁付款被分成本金和利息两部分,类似于贷款。非劳动收入在租赁期内按有效利息法确认,并记为租赁收入。租赁付款的主要部分反映为融资租赁投资净额的减少。当收入得不到合理的保证时,收入就不会被确认。当不能合理地保证可收款时,客户被置于非应计状态,收入在收到现金付款时确认。
资产销售收入-资产销售收入主要包括与出售我们航空租赁部门的飞机和飞机发动机有关的交易价格。本公司亦可不时将相关租赁协议转让予客户,作为出售该等资产的一部分。我们经常向客户销售租赁设备,此类交易被认为是我们业务的经常性和普通性交易。因此,这些销售额在ASC 606的范围内核算。当通过将对资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,按毛额列示。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
航空航天产品收入-航空航天产品收入主要包括与出售修复后的CFM560-70亿、CFM560-50亿和V2500发动机、发动机模块、备件和旧材料库存有关的交易价格,并在ASC606的范围内核算。当通过将对相关资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,按毛额列示。航空航天产品收入还包括发动机管理服务合同,在合同期限内,当CFM560-70亿和CFM560-50亿发动机无法使用时,公司有随时准备好向客户提供替换发动机的义务。本公司采用直线分配法确认一段时间内的收入,与履行履约义务相关的成本计入已发生的费用。
信用风险集中—我们受到客户应付金额方面的信用风险的集中影响。我们试图通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险。我们赚到了19% 和13在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,我们从航空航天产品部门的一个客户那里获得了收入的30%。我们赚到了边10%和11% oF在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,我们分别从航空租赁部门的一个客户那里获得收入。
截至2024年6月30日,航天产品细分市场有一家客户代表11应收账款总额的百分比,净额。截至2023年12月31日,没有一个客户的应收账款占总应收账款的净额超过10%。
我们在高信用质量的金融机构中维护现金和受限现金余额,这些余额通常超过联邦保险的限额,并使我们面临信用风险。我们监测这些机构的财务状况,没有经历过与这些账户相关的任何损失。
可疑账款备抵计数和信用损失—我们根据我们对应收账款可收款性的评估逐个客户来确定坏账准备。坏账准备为#美元。72.2截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万。我们为应收票据、与融资租赁相关的应收账款和存货销售确定信用损失准备金。有一块钱0.1截至2024年6月30日的三个月和六个月的信贷损失准备金为100万美元。有#美元的信贷损失准备金。0.6百万美元和美元1.0截至2023年6月30日的三个月和六个月的600万美元,列入合并业务报表的运营费用。
综合收益—综合收益定义为企业在交易和其他事件和情况起一段时间内的股权变化,不包括所有者投资和向所有者分配产生的变化。我们的全面收益代表净利润,如合并经营报表所示。
其他资产-其他资产主要由美元的租赁激励组成57.7百万美元和美元43.5百万,购买押金美元46.0百万美元和美元23.9百万美元,应收票据美元125.2百万美元和美元102.3百万,经营租赁使用权资产,扣除美元3.3百万美元和美元3.4百万,融资租赁,净美元1.4百万美元和美元3.0百万,维护权资产为美元14.0百万美元和美元16.3百万美元和预付费用77.4百万美元和美元7.8截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别为百万。
分部-如果董事会宣布股息,则记录股息。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月,董事会宣布现金股息为美元0.30及$0.60分别为每股普通股。
此外,在截至2024年6月30日的季度,董事会宣布A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的现金股息为美元。0.52, $0.50, $0.52及$0.59分别为每股。
近期会计公告—2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280)--对可报告分部披露的改进。本ASU修改了可报告分部的披露和列报要求。新指引要求披露定期提供给首席运营决策者的重大分部费用,并包括在每个报告的分部损益衡量标准中。此外,新指引加强了中期披露要求,澄清了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况,为只有一个可报告分部的实体提供了新的分部披露要求,并包含其他披露要求。本标准在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内对所有公共实体追溯生效,并允许及早采用。我们目前正在评估这一指导将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(主题740)--所得税披露的改进。这个ASU通过扩大对一个实体的所得税税率的披露,对已缴纳的所得税和所得税费用进行对账和分解,从而提高了所得税披露的透明度和决策有用性。根据新的指导方针,公共企业实体必须每年披露税率调节中的特定类别,并为符合量化门槛的调节项目提供额外信息,前提是这些调节项目的影响等于或大于税前收入(亏损)乘以适用的法定所得税税率所计算的金额的5%。本标准在2024年12月15日之后的年度期间对所有公共实体前瞻性有效,允许及早采用和追溯应用。我们目前正在评估这一指导将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
2024年3月,FASB发布了ASU 2024-02,编码化改进--删除对概念陈述的引用的修正。本ASU对编撰进行了修订,删除了对各种概念、声明的引用,并影响了编撰中的各种主题。修正案适用于受影响会计准则范围内的所有报告实体。一般来说,ASU 2024-02中的修订并不打算对大多数实体造成重大会计变化。ASU 2024-02将于2025年1月1日生效,我们目前正在评估该指导方针将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
3.收购QuICKTURN
于2023年12月1日,我们完成从联合航空公司(“联合航空”)手中收购Quick Turn Engine Center LLC(“QuickTurn”)剩余股权,总现金代价为$30.3300万美元,以获得全部所有权。
我们收购QuickTurn是为了更好地定位公司,使其在航空航天产品的开发和交付方面进行更紧密的整合。QuickTurn是一家医院维护和测试设施,专门针对位于佛罗里达州迈阿密的CFM56发动机,该发动机在我们的航空航天产品部门运营。QuickTurn的业务结果已列入自购置之日起的综合业务报表。
根据ASC 805,企业合并。以下公允价值是根据管理层的估计和假设分配给收购的资产和承担的负债的,是初步的。用于估计物业、厂房和设备的公允价值的重要假设包括重置成本估计和类似资产的市场数据(如果有)。用于估计客户关系无形资产价值的重要假设包括贴现率、未来收入和运营费用。收购价格的最终估值和相关分配可能会随着收到更多信息而发生变化,并将不晚于成交日期后12个月完成。最终收购会计调整可能存在重大差异,可能包括(I)财产、厂房和设备的公允价值及相关残值的变化;(Ii)存货公允价值的变化;(Iii)无形资产分配以及商誉的变化;以及(Iv)资产和负债的其他变化,包括营运资本账户。
下表汇总了我们综合资产负债表中所列收购净资产的初步分配情况:
| | | | | |
| 2023年12月1日 |
收购资产的公允价值: | |
现金及现金等价物 | $ | 518 | |
受限现金 | 150 | |
应收账款净额 | 5,133 | |
财产、厂房和设备、净值 | 30,559 | |
无形资产 | 2,377 | |
库存,净额 | 9,332 | |
其他资产 | 4,301 | |
总资产 | 52,370 | |
承担的负债的公允价值: | |
应付账款和应计负债 | 3,994 | |
其他负债 | 2,410 | |
总负债 | 6,404 | |
商誉(1) | 4,630 | |
取得的净资产 | $ | 50,596 | |
________________________________________________________
(1) 善意主要归因于QuickTurn的员工队伍以及预计将实现的协同效应。该声誉被分配给航空航天产品分部,并可扣除所得税。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了可识别无形资产及其估计使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(年) | | 估计公平值 |
以上市场租赁 | 4 | | $ | 470 | |
客户关系 | 5 | | $ | 1,907 | |
总 | | | $ | 2,377 | |
下表列出了不动产、厂房和设备及其估计使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(年) | | 估计公平值 |
土地 | 不适用 | | $ | 2,840 | |
建筑物和改善措施 | 49 | | 13,790 | |
机器和设备 | 6 - 23 | | 13,631 | |
其他 | 5 - 7 | | 298 | |
总 | | | $ | 30,559 | |
下表中的财务信息总结了FTAI和QuickTurn的合并运营结果。这些预计结果是基于我们认为合理的估计和假设。预计调整主要包括以下内容:
•购买价格的分配和相关调整,包括与所收购的不动产、厂房和设备以及无形资产公允价值相关的折旧和摊销费用的调整;
•调整的相关税收影响。
以下形式的财务信息仅供参考,并不表明如果收购于2023年1月1日发生,本应实现的经营结果。
| | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至六个月 |
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 |
总收入 | $ | 281,545 | | $ | 578,586 | |
股东应占净收益 | $ | 45,198 | | $ | 66,283 | |
4. 租赁学院,NET
租赁设备,净汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年6月30日 | | | | | | | | 2023年12月31日 |
租赁设备 | | | | | | | $ | 2,802,983 | | | | | | | | | $ | 2,574,394 | |
减去:累计折旧 | | | | | | | (600,117) | | | | | | | | | (541,981) | |
租赁设备,净 | | | | | | | $ | 2,202,866 | | | | | | | | | $ | 2,032,413 | |
我们在租赁设备组合中发现了某些具有减损迹象的资产。因此,我们将这些资产的公允价值调整为公允价值,并确认交易性减损费用为美元0.0百万美元和美元1.0截至2024年6月30日的三个月和六个月,扣除退货补偿后,分别为百万美元。相比之下,截至2023年6月30日的三个月和六个月,公司分别确认了交易性减损费用 $0.0百万 及$1.2百万,扣除退货赔偿。
租赁设备折旧费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
租赁设备折旧费用 | $ | 55,658 | | | $ | 38,336 | | | 104,560 | | | 79,102 | | | | | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
5. 投资
下表列出了我们投资的所有权权益和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 账面价值 |
| 投资 | | 所有权百分比 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
高级发动机维修合资企业 | 权益法 | | 25% | | $ | 19,886 | | | $ | 21,040 | |
Falcon MSN 177 LLC | 权益法 | | 50% | | — | | | 1,682 | |
快速转向发动机中心有限责任公司 | 权益法 | | 50%* | | — | | | — | |
| | | | | $ | 19,886 | | | $ | 22,722 | |
____________________________________* 45% 按比例分配收入,直至合资伙伴的初始投资返还
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内,我们没有发现任何非暂时性损害。
下表列出了我们在亏损中所占的股权比例:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
高级发动机维修合资企业 | $ | (633) | | | $ | 681 | | | $ | (1,154) | | | $ | 273 | | | | | |
Falcon MSN 177 LLC | (61) | | | (35) | | | (207) | | | (134) | | | | | |
快速转向发动机中心有限责任公司 | — | | | (1,026) | | | — | | | (1,854) | | | | | |
总 | $ | (694) | | | $ | (380) | | | $ | (1,361) | | | $ | (1,715) | | | | | |
权益法投资
高级发动机维修合资企业
2016年12月,我们投资了美元15百万美元25在一家先进的发动机维修合资企业中拥有%的权益。这家合资企业专注于开发新的发动机维修成本节约计划。我们对这项投资有重大影响,并将这项投资作为权益法投资入账。
2019年8月,我们扩大了合资企业的范围,并额外投资了13.5百万,并保持在25% 利息。
Falcon MSN 177 LLC
2021年11月,我们投资了1.61000万美元50猎鹰MSN 177 LLC的%权益,该实体由一架达索猎鹰2000飞机组成。猎鹰MSN 177有限责任公司根据飞机、机组人员维护和保险合同将飞机租赁给包机运营商。我们将我们对猎鹰的投资视为股权投资,因为我们通过我们的权益具有重大影响力。
2024年5月3日,我们从S7航空航天公司购买了剩余权益,总现金对价为$0.8100万美元,并以一笔100%的股权。于收购日期,本公司将Falcon投资按综合基础入账,并将其除名确认为权益法投资。
快速转向发动机中心有限责任公司
2023年1月4日,我们投资了19.51000万美元50%利息(45在合资伙伴的初始投资回报之前按比例分配收入)在Quick Turn Engine Center LLC或“QuickTurn”(前身为iAero Spack LLC),这是一家专门从事CFM56发动机的医院维护和测试设施。我们将我们对QuickTurn的投资视为股权投资,因为我们通过我们的权益具有重大影响力。
2023年12月1日,我们从合资伙伴手中购买了QuickTurn的剩余权益,总现金对价为$30.32000万美元将获得完全所有权100%的股权。于收购日,本公司将QuickTurn合并入账,并将其不再确认为权益法投资。有关更多信息,请参见注释3。
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6. 无形资产和负债,净
无形资产和负债(净额)汇总如下: | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
无形资产 | | | |
获得有利租赁无形资产 | $ | 66,535 | | | $ | 68,041 | |
减去:累计摊销 | (26,082) | | | (19,347) | |
收购有利租赁无形资产,净值 | 40,453 | | | 48,694 | |
获得的客户关系 | 1,907 | | | 1,907 | |
减去:累计摊销 | (222) | | | (11) | |
获得的客户关系,净 | 1,685 | | | 1,896 | |
无形资产总额,净额 | $ | 42,138 | | | $ | 50,590 | |
| | | |
无形负债 | | | |
收购不利租赁无形资产 | $ | 3,209 | | | $ | 3,151 | |
减去:累计摊销 | (871) | | | (1,389) | |
收购不利租赁无形资产,净值 | $ | 2,338 | | | $ | 1,762 | |
无形负债与不利租赁无形资产有关,并作为其他负债的组成部分。
无形资产和负债的摊销记录如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并经营报表中的分类 | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
租赁无形资产 | 租赁收入 | | $ | 3,786 | | | $ | 3,616 | | | $ | 7,762 | | | $ | 7,599 | | | | | |
客户关系 | 折旧及摊销 | | 95 | | | — | | | 212 | | | — | | | | | |
总 | | | $ | 3,881 | | | 3,616 | | | $ | 7,974 | | | 7,599 | | | | | |
截至2024年6月30日,无形资产估计年度净摊销如下:
| | | | | |
2024年剩余时间 | $ | 7,603 | |
2025 | 12,767 | |
2026 | 9,331 | |
2027 | 4,348 | |
2028 | 3,759 | |
此后 | 1,992 | |
总 | $ | 39,800 | |
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7. DEBT,NEt
我们的债务净额总结如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 未偿还借款 | | 规定利率 | | 到期日 | | 未偿还借款 |
应付贷款 | | | | | | | |
循环信贷安排(1) | $ | — | | | (i)基本利率+ 1.75%;或 (ii)调整后期限SOFR率+ 2.75% | | 5/22/27 | | $ | — | |
应付贷款总额 | — | | | | | | | — | |
应付债券 | | | | | | | |
优先债券将于2025年到期(2) | — | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 652,043 | |
优先债券将于2027年到期 | 130,907 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
2028年到期的高级票据 (3) | 1,001,567 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,001,746 | |
优先债券将于2030年到期(4) | 496,884 | | | 7.88% | | 12/1/30 | | 496,704 | |
优先债券将于2031年到期 | 700,000 | | | 7.00% | | 5/1/31 | | — | |
优先债券将于2032年到期 | 800,000 | | | 7.00% | | 6/15/32 | | — | |
应付债券总额 | 3,129,358 | | | | | | | 2,550,493 | |
| | | | | | | |
债务 | 3,129,358 | | | | | | | 2,550,493 | |
减去:债务发行成本 | (51,762) | | | | | | | (33,150) | |
总债务,净额 | $ | 3,077,596 | | | | | | | $ | 2,517,343 | |
| | | | | | | |
一年内到期的债务总额 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
________________________________________________________
(1)需要按以下费率收取季度承诺费 0.50平均每日未使用部分的%,以及习惯信用证费用和代理费。
(2)包括未摊销折扣美元866截至2023年12月31日,未摊销溢价为美元2,9082023年12月31日。
(3)包括未摊销溢价美元1,567及$1,7462024年6月30日和2023年12月31日。
(4) 包括未摊销折扣美元3,116及$3,2962024年6月30日和2023年12月31日。
循环信贷安排—2024年5月23日,公司通过签署日期为2022年9月20日的第二份修订和重述信贷协议的第三份修订和重述信贷协议(“修订案”),修订和重述了其循环信贷融资。该修正案规定向公司提供本金总额不超过美元的循环贷款400.0 百万,其中高达美元25.0 百万美元可用于签发信用证。
优先债券将于2031年到期—2024年4月11日,我们发行了美元700.02031年到期的优先无担保票据本金总额(“2031年到期的优先票据”)。高级债券将于2031年到期,息率为7.00年息%,自2024年11月1日起,每半年拖欠一次,分别为每年5月1日和11月1日。利用净收益的一部分,该公司完成了#美元的现金收购要约。324.6本金总额为2025年的债券,已于2024年4月11日进行有效投标。债券被接受购买的持有人每1,000美元本金2025年债券获得同等代价,外加2024年4月11日(但不包括)的应计和未付利息。公司用剩余的净收益赎回了剩余的美元325.42025年到期的高级票据本金总额为100万美元,外加应计和未付利息,并确认了清偿债务的损失$2.7万。其余净收益用于一般公司用途,包括收购和投资的资金。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
优先债券将于2032年到期—2024年6月17日,我们发行了美元800.02032年到期的优先无担保票据(“2032年到期的优先票据”)的本金总额为100万美元。这些票据的利息为7.00年息%,自2024年12月15日起,每半年拖欠一次,分别为每年的6月15日和12月15日。本公司将发行所得款项净额用于以下几个目的:(I)在不减少承诺额的情况下,全额偿还截至2024年5月23日的第三次经修订及重新签署的信贷协议项下的循环信贷安排下的未偿还款项;(Ii)为先前宣布的附注11所述管理层内部化的现金终止费提供资金;(Iii)完成现金收购要约,最高可达$300.0于2024年6月18日有效投标的2027年债券本金总额为700万元,另加应计及未付利息,并确认因清偿债务而蒙受的亏损$11.2万。被接受购买的债券持有人将获得2027年债券本金每1000美元30.00美元,外加2024年6月21日(但不包括)的应计和未付利息,(Iv)用于支付与上述交易有关的费用和支出,以及(V)用于一般公司用途。
截至2024年6月30日,我们遵守了所有债务契约。
8.公允价值计量
公允价值计量和披露要求使用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些输入的优先顺序如下:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级:除第1级内的报价外,可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价或市场证实的投入。
•第三级:难以观察到的投入,几乎没有或根本没有市场数据,这要求我们就市场参与者如何为资产或负债定价制定我们自己的假设。
可用于计量公允价值的估值技术如下:
•市场法-使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
•收益法-使用估值技术,根据当前市场对未来金额的预期,将未来金额转换为单一现值。
•成本法--基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
我们的现金和现金等价物以及受限现金主要由购买时期限为90天或更短的活期存款账户组成,这些账户被认为是高流动性的。这些工具使用在活跃市场上可观察到的相同工具的投入进行估值,因此被归类为公允价值层次结构中的第一级。
除以下讨论外,除现金及现金等价物及受限制现金外,吾等的金融工具主要包括应收账款、应收票据、应付账款及应计负债、应付贷款、保证金、维修按金及应付管理费,其公平价值基于对定价数据、供应商报价及历史交易活动的评估,或由于其到期日较短而接近其账面值。
我们的应付债券的公允价值如下表所示,在公允价值层次结构中被归类为第二级: | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
优先债券将于2025年到期 | $ | — | | | $ | 649,383 | |
优先债券将于2027年到期 | 134,701 | | | 416,432 | |
优先债券将于2028年到期 | 972,100 | | | 963,630 | |
优先债券将于2030年到期 | 524,610 | | | 521,440 | |
优先债券将于2031年到期 | 715,582 | | | — | |
优先债券将于2032年到期 | 812,664 | | | — | |
根据ASC 460,本公司有或有债务,担保与某些租赁飞机销售有关,按公允价值计量。这些担保的价值为$。7.81000万美元和300万美元6.8分别截至2024年6月30日和2023年12月31日,并作为其他负债的组成部分反映。担保的公允价值是根据估计确定的。在每个租赁期结束时发动机的状态以及更换的估计成本和适用的折扣率,并被归类为3级。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,公司录得0.81000万美元和300万美元1.0与公允价值变动相关的百万美元增长,计入资产销售收入。 于截至2023年6月30日止六个月内,本公司录得4.9与销售有关的担保增加100万美元七飞机和一美元1.9与公允价值变动相关的减少100万美元,公允价值被记录为资产销售收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间,没有重大资金调入或调出第三级.
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
当美国公认会计原则要求应用公允价值时,我们以非经常性基础计量某些资产的公允价值,包括表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化。受这些计量影响的资产包括无形资产、财产、厂房和设备以及租赁设备。当确定账面价值可能无法收回时,我们将按公允价值记录此类资产。须接受减值测试的资产的公允价值计量基于使用第3级投入的收益法,其中包括我们对未来运营现金流量的假设l放松和最终出售资产。
9.基于股权的薪酬
我们有一个非合格股票期权和激励奖励计划(“激励计划”),规定有能力以股票期权的形式向为我们提供服务的合格员工、顾问、董事和其他个人授予股权薪酬奖励,每个人都由董事会薪酬委员会决定。
截至2024年6月30日,激励计划规定发行高达 29.8万股我们根据ASC 718核算基于股权的薪酬费用, 薪酬--股票薪酬并在运营费用以及一般和行政费用中报告。
综合经营报表包括以下与我们的股票薪酬安排相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | 如果满足所有归属条件,剩余归属将得到承认 | 加权平均剩余合同期限(年) |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 | |
股票期权 | $ | 42 | | | $ | — | | | | | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 2,032 | | 4.0年份 |
限售股 | 596 | | | 510 | | | | | | | 1,106 | | | 618 | | | 17,013 | | 3.1年份 |
| | | | | | | | | | | | | | |
总 | $ | 638 | | | $ | 510 | | | | | | | $ | 1,148 | | | $ | 618 | | | $ | 19,045 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
选项
截至2024年6月30日止六个月内,前经理调任 37,343其对前经理某些员工的选择。
此外,公司还授予了选择FTAI Aviation LLC(公司的全资子公司)员工的期权,涉及以下方面 60,000行使价为$$的普通股79.13,其授予日公允价值为美元2.11000万美元。在评估期权时使用的假设是:a4.52%无风险利率,a1.50%股息收益率,a43.00%波动率和a6.8一年的期限。
限售股
在截至2024年6月30日的六个月内,我们向FTAI Aviation LLC的精选员工发行了公司的限制性股票,授予日期公允价值为$5.7300万美元,背心超过4.0好几年了。这些奖励以继续受雇为条件,补偿费用在归属期间按比例确认,502027年6月30日归属的单位的百分比,2028年6月30日归属的剩余单位的百分比。这些奖励的公允价值是根据FTAI航空有限公司S普通股在2024年5月30日授予日的收盘价计算的。
此外,我们向FTAI Aviation LLC的部分高级管理人员发行了公司的限制性股票,授予日期公允价值为$5.5300万美元,背心超过3.0好几年了。这些奖励以连续受雇为条件,补偿费用按比例在三年制归属期间。这些奖励的公允价值是根据FTAI航空有限公司S普通股在2024年5月28日授予日的收盘价计算的。
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
10.所得税
综合经营报表中的所得税拨备的本期和递延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
当前: | | | | | | | | | | | |
开曼群岛 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
百慕大群岛 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
美国: | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
联邦制 | 884 | | | (92) | | | 1,184 | | | (45) | | | | | |
州和地方 | (289) | | | (32) | | | 289 | | | (19) | | | | | |
非美国 | 643 | | | 544 | | | 789 | | | 818 | | | | | |
总当期拨备 | 1,238 | | | 420 | | | 2,262 | | | 754 | | | | | |
延期: | | | | | | | | | | | |
开曼群岛 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
百慕大群岛 | (11,265) | | | — | | | (7,826) | | | — | | | | | |
美国: | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
联邦制 | 543 | | | 590 | | | 1,311 | | | 823 | | | | | |
州和地方 | 625 | | | 54 | | | 267 | | | 498 | | | | | |
非美国 | (4,174) | | | 791 | | | (3,475) | | | 1,806 | | | | | |
递延准备金总额 | (14,271) | | | 1,435 | | | (9,723) | | | 3,127 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税拨备总额(受益) | $ | (13,033) | | | $ | 1,855 | | | $ | (7,461) | | | $ | 3,881 | | | | | |
本公司为于开曼群岛注册的获豁免实体,开曼群岛并不征收所得税。就美国所得税而言,该公司被视为被动型外国投资公司,对我们的所有者征收某些所得税。我们的公司子公司产生的应税收入或亏损在其开展业务的地点缴纳公司所得税。
从历史上看,本公司的百慕大业务无需缴纳百慕大所得税。然而,2023年12月27日,百慕大政府颁布了15%的企业所得税制度(“百慕大CIT”),适用于属于年收入7.5亿欧元或以上的跨国企业集团的百慕大企业,从2025年1月1日或之后的纳税年度起生效。作为百慕大CIT的结果,本公司某些百慕大子公司的百慕大企业所得税豁免将于2025年停止。截至2023年12月31日止年度,我们录得递延税项资产$72.2与百慕大法律修改有关的1000万美元。截至2024年6月30日,我们预计百慕大子公司在截至2024年12月31日的年度将产生净运营亏损。因此,该公司记录了#美元的税收优惠。7.85亿美元,以增加其百慕大递延税资产。
我们的有效税率与21%的美国联邦税率不同,主要是因为我们很大一部分收入不受美国公司税率的影响,或被视为来自国外,因此不应纳税或以有效较低的税率纳税。
截至2024年6月30日及截至6月30日的六个月,我们尚未为不确定的税务头寸确定负债,因为不存在此类头寸。一般来说,我们的纳税申报单和我们公司子公司的纳税申报单都要接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的所得税审查。一般来说,我们在2020年前的纳税年度不受税务机关的审查。我们认为,未确认的税收优惠总额在报告日期后12个月内发生重大变化的可能性不大。
11.关联交易
2024年5月28日,公司与前经理和首席GP签订了最终协议,将公司的管理职能内部化。作为管理协议终止的一部分,本公司(I)向前经理(为其本身及代表总GP(视何者适用)支付现金代价、根据管理协议应计及应付但尚未支付的补偿及根据管理协议应予偿还但尚未偿还的开支);(Ii)向前经理(本身及代表总GP(视何者适用)发出股份代价);及(Iii)向Master GP购买其于本公司附属公司FTAI Aviation Holdco Ltd.的所有合伙权益,以换取$30。内部化后,公司不再向前经理和大师级GP支付管理费或奖励分配。
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
就终止管理协议而言,本公司亦与前经理订立过渡服务协议。根据过渡期服务协议,前经理须在过渡期内继续向本公司及其联属公司提供所有服务,而在过渡期内,本公司将为该等服务采购替代服务。向公司提供服务的费用相当于前经理提供服务的成本,外加10%的加价(10%)。除非过渡服务协议提前终止或本公司选择以书面通知前经理终止服务,否则前经理须向本公司提供若干服务,直至2024年10月31日。此外,前任经理须继续提供公司编制季度和年度财务报表所合理需要的服务,直至2025年5月31日。过渡服务协议可提前(X)经双方同意终止,(Y)在非终止方发生重大违约而未在三十(30)或(Z)如公司未能支付任何无争议的逾期及应付至少三十(30)天。该公司产生了$3.4在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,过渡服务的成本为1000万美元,这些成本在合并运营报表中的收购和交易费用中报告。
在内部化之前,前经理获得年费,以换取就我们业务的各个方面向我们提供建议、制定我们的投资战略、安排收购和处置资产、安排融资、监督业绩和管理我们的日常运营,包括附带的所有成本。此外,前经理代表我们报销了前经理发生的各种费用,包括法律、会计和其他行政活动的费用。此外,我们与Master GP签订了某些激励分配安排,Master GP拥有大约0.01FTAI Aviation Holdco Ltd.(本公司的全资子公司)的%股权。
前任经理有权获得管理费和某些费用的补偿。管理费是根据美国公认会计原则在最近完成的两个月末按综合基础确定的总股本(不包括非控股权益)的平均值乘以年率1.50%,每月以现金欠款支付。
在管理协议于2024年5月28日内部化和终止之前,Master GP有权获得激励分配(包括收入激励分配和资本利得激励分配,定义如下)。收入奖励分配是根据奖励前分配前一个日历季度的净收入(“收入奖励分配”)计算出来的,并可按季度进行分配。就这一点而言,激励前分配净收入是指一个日历季度的股东应占净收入,是根据美国公认会计原则计算的,不包括我们按比例分摊的(1)已实现或未实现的收益和损失,以及(2)某些非现金或一次性项目,以及(3)我们的独立董事可能批准的任何其他调整。激励前分配净收入不包括在相关季度支付给Master GP的任何收入激励分配或资本利得激励分配(如下所述)。
在内部化之前,我们的一家子公司向Master GP分配和分配了关于其激励前分配净收入的每个日历季度的收入激励分配如下:(1)不是收益激励分配在任何日历季度中,激励前分配净收益,以最近完成的两个日历季度结束时我们的净权益资本(不包括非控股权益)的平均价值的回报率表示,不超过2该季度的百分比(8年化百分比);(2)100奖励前分配净收入与奖励前分配净收入中等于或超过该部分的部分(如有)的百分比2%,但不超过2.2223该季度的百分比;及(3)10超过奖励前分配净收入金额的百分比(如果有)2.2223这一季度的百分比。这些计算在任何少于三个月的期间内按比例计算。
在内部化之前,资本利得奖励分配是在每个日历年末计算并可拖欠分配的,等于10自首次公开招股之日起至适用公历年末累计已实现收益的按比例份额,扣除按比例分配的累计已实现或未实现亏损、基于股权的薪酬支出的累计非现金部分以及之前向Master GP支付基于业绩的资本利得激励分配的所有已实现收益。
下表汇总了2024年5月28日内部化前的管理费、收入激励分配和资本利得激励分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
管理费 | $ | 405 | | | $ | 239 | | | $ | 992 | | | $ | 294 | | | | | |
收入激励性分配 | 3,148 | | | 5,324 | | | 7,456 | | | 8,266 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总 | $ | 3,553 | | | $ | 5,563 | | | $ | 8,448 | | | $ | 8,560 | | | | | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
我们支付所有运营费用,但管理协议明确要求前任经理承担的费用除外。本公司须支付的开支包括但不限于与收购、处置及融资本公司资产有关的发行及交易成本、法律及审计费用及开支、本公司独立董事的薪酬及开支、与建立及维持任何信贷安排及本公司其他负债有关的成本(包括承诺费、律师费、结算费等)、与本公司其他证券发行相关的开支、与第三方(包括前基金经理的联属公司)订立合约所产生的成本及开支、印制及邮寄委托书及向本公司股东提交报告的成本。前经理或其关联公司代表我们出差所产生的费用,与我们使用的任何计算机软件或硬件相关的费用,为赔偿我们的董事和高级管理人员而购买责任保险的费用,以及我们的转让代理的补偿和费用。
我们向前经理及其附属公司支付或报销其履行的某些法律、会计、尽职调查任务和其他外部专业人员或外部顾问将履行的服务,只要此类成本和报销不超过支付给外部专业人员或顾问的费用和报销。前经理负责履行管理协议项下职责的所有其他费用,包括补偿前经理的雇员、设施租金和其他“管理费用”;我们没有向前经理偿还这些费用。
下表汇总了我们向前经理支付的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
合并业务报表中的分类: | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 1,608 | | | $ | 1,599 | | | $ | 3,558 | | | $ | 3,504 | | | | | |
收购和交易费用 | 370 | | | 109 | | | 687 | | | 209 | | | | | |
总 | $ | 1,978 | | | $ | 1,708 | | | $ | 4,245 | | | $ | 3,713 | | | | | |
在成功完成发售我们的普通股或其他股本证券(包括作为收购代价发行的证券)后,吾等授予前经理购买普通股的期权,金额相当于。10发行中出售的普通股数量的%(或如果发行涉及我们普通股以外的股权证券,则购买相当于以下数额的普通股的选择权)。10于股权发行中筹集的资本总额除以普通股于发行日期的公平市价),行使价相等于公众或其他最终购买者支付或归属于与收购有关的该等证券的每股发行价(或普通股于股权发行日期的公平市价,如与我们普通股以外的股权证券有关,则为普通股的公平市值)。获授予该等购股权的普通股的任何最终购买者可能是前经理的联属公司。
下表汇总了应支付给前管理人员的款项,这些款项已列入合并资产负债表中的应付帐款和应计负债:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
应计管理费 | $ | — | | | $ | 224 | |
其他应付款 | 250 | | | 6,200 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日,有不是前经理的应收账款。
12.细分市场信息
用于确定可报告细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和协调,以及我们产品和服务的性质。我们的二应报告的部门是(I)航空租赁和(Ii)航空航天产品。航空租赁部门拥有和管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,并将其租赁并出售给客户。航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造,并通过我们的维护设施和独家安排维修和销售飞机发动机的售后服务部件。在2023年第四季度,该公司改变了其运营部门的组成,将V2500发动机纳入航空航天产品部门。根据ASC 280的要求,重述了以前的期间以反映变化,细分市场报告。有关更多信息,请参见注释2。
公司及其他主要包括债务、未分配的公司一般及行政开支、共享服务成本、内部化费用及管理费,以及根据于2024年5月28日生效前的《管理协议》作出的激励性薪酬。此外,公司及其他资产亦包括与近海能源相关的资产,包括支持近海石油及天然气活动及生产的船只及设备,而这些活动及生产通常须受营运租约约束。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中描述的相同;然而,按分部列报的财务信息包括公司间冲销的影响。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”)。分部信息的呈现方式与我们的CODM在评估业绩和分配资源时审查运营结果的方式相同。CODM主要根据调整后的EBITDA评估每个可报告部门的业绩。从历史上看,CODM对部门业绩的评估包括资产信息。CODM确定,部门资产信息不是衡量业绩或分配资源的关键因素。因此,分部资产信息不包括在下表中,因为它没有提供给我们的CODM或由我们的CODM进行审查。
调整后的EBITDA定义为股东应占净收益(亏损),调整后(A)剔除所得税、基于股权的薪酬支出、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿的损失、非对冲衍生工具的公允价值变化、资产减值费用、激励分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出、关联公司的内部化费用的影响,(B)包括我们按比例从未合并实体中按比例分配调整后EBITDA的影响,以及(C)排除未合并实体收益(亏损)中的股本和调整后EBITDA的非控股份额的影响。
我们认为,根据美国公认会计原则的定义,股东应占净收益(亏损)是调整后EBITDA与之相一致的最合适的收益衡量标准。调整后的EBITDA不应被视为根据美国公认会计原则确定的股东应占净收益(亏损)的替代方案。下表列出了每个可报告细分市场的某些信息:
富泰航空有限公司。
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I.截至2024年6月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 60,759 | | | $ | — | | | $ | 9,995 | | | $ | 70,754 | |
维修收入 | 51,187 | | | — | | | — | | | 51,187 | |
资产销售收入 | 72,433 | | | — | | | — | | | 72,433 | |
航空航天产品收入 | — | | | 245,200 | | | — | | | 245,200 | |
其他收入 | 58 | | | — | | | 3,962 | | | 4,020 | |
总收入 | $ | 184,437 | | | $ | 245,200 | | | $ | 13,957 | | | $ | 443,594 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
销售成本 | 58,969 | | | 146,888 | | | — | | | 205,857 | |
运营费用 | 8,782 | | | 6,423 | | | 13,894 | | | 29,099 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 2,969 | | | 2,969 | |
收购和交易费用 | 1,969 | | | 525 | | | 5,525 | | | 8,019 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | — | | | — | | | 3,554 | | | 3,554 | |
附属机构内部化费用 | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | |
折旧及摊销 | 52,672 | | | 938 | | | 3,081 | | | 56,691 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | — | |
利息开支 | — | | | — | | | 55,196 | | | 55,196 | |
总费用 | 122,392 | | | 154,774 | | | 384,219 | | | 661,385 | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (61) | | | (633) | | | — | | | (694) | |
| | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (13,920) | | | (13,920) | |
其他(费用)收入 | (911) | | | — | | | 413 | | | (498) | |
其他费用合计 | (972) | | | (633) | | | (13,507) | | | (15,112) | |
所得税前收入(亏损) | 61,073 | | | 89,793 | | | (383,769) | | | (232,903) | |
所得税准备金(受益于) | 8,293 | | | 4,918 | | | (26,244) | | | (13,033) | |
净收益(亏损) | 52,780 | | | 84,875 | | | (357,525) | | | (219,870) | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 8,335 | | | 8,335 | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 52,780 | | | $ | 84,875 | | | $ | (365,860) | | | $ | (228,205) | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
的 下表列出了调整后EBITDA与股东应占净利润的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
调整后的EBITDA | $ | 124,981 | | | $ | 91,240 | | | $ | (2,317) | | | $ | 213,904 | |
加:调整后EBITDA的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | (694) | |
减:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 | | | | | | | 617 | |
减:附属公司的内部化费 | | | | | | | (300,000) | |
减:优先股利息费用和股息 | | | | | | | (63,531) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (65,809) | |
减:激励分配 | | | | | | | (3,148) | |
减:资产减损费用 | | | | | | | — | |
减:非对冲衍生工具公允价值变化 | | | | | | | — | |
减:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | | | | | | | (13,920) | |
减:收购和交易费用 | | | | | | | (8,019) | |
减:股权补偿费用 | | | | | | | (638) | |
减税:受益于所得税 | | | | | | | 13,033 | |
股东应占净亏损 | | | | | | | $ | (228,205) | |
根据客户所在地,有关我们地理收入来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 1,255 | | | $ | 2,585 | | | | | | | $ | — | | | $ | 3,840 | |
亚洲 | 33,642 | | | 28,530 | | | | | | | 13,957 | | | $ | 76,129 | |
欧洲 | 107,573 | | | 104,900 | | | | | | | — | | | $ | 212,473 | |
北美 | 26,162 | | | 105,770 | | | | | | | — | | | $ | 131,932 | |
南美 | 15,805 | | | 3,415 | | | | | | | — | | | $ | 19,220 | |
总收入 | $ | 184,437 | | | $ | 245,200 | | | | | | | $ | 13,957 | | | $ | 443,594 | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
二.截至2024年6月30日的六个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 111,605 | | | $ | — | | | $ | 12,310 | | | $ | 123,915 | |
维修收入 | 96,977 | | | — | | | — | | | 96,977 | |
资产销售收入 | 111,040 | | | — | | | — | | | 111,040 | |
航空航天产品收入 | — | | | 434,257 | | | — | | | 434,257 | |
其他收入 | 125 | | | — | | | 3,974 | | | 4,099 | |
总收入 | $ | 319,747 | | | $ | 434,257 | | | $ | 16,284 | | | $ | 770,288 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
销售成本 | 90,858 | | | 257,803 | | | — | | | 348,661 | |
运营费用 | 16,989 | | | 13,893 | | | 23,534 | | | 54,416 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 6,652 | | | 6,652 | |
收购和交易费用 | 4,730 | | | 771 | | | 8,697 | | | 14,198 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | — | | | — | | | 8,449 | | | 8,449 | |
附属机构内部化费用 | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | |
折旧及摊销 | 98,756 | | | 1,871 | | | 5,984 | | | 106,611 | |
资产减值 | 962 | | | — | | | — | | | 962 | |
利息开支 | — | | | — | | | 102,903 | | | 102,903 | |
总费用 | 212,295 | | | 274,338 | | | 456,219 | | | 942,852 | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (207) | | | (1,154) | | | — | | | (1,361) | |
| | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (13,920) | | | (13,920) | |
其他(费用)收入 | (542) | | | — | | | 678 | | | 136 | |
其他费用合计 | (749) | | | (1,154) | | | (13,242) | | | (15,145) | |
所得税前收入(亏损) | 106,703 | | | 158,765 | | | (453,177) | | | (187,709) | |
所得税准备金(受益于) | 11,326 | | | 7,457 | | | (26,244) | | | (7,461) | |
净收益(亏损) | 95,377 | | | 151,308 | | | (426,933) | | | (180,248) | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 16,670 | | | 16,670 | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 95,377 | | | $ | 151,308 | | | $ | (443,603) | | | $ | (196,918) | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
的 下表列出了调整后EBITDA与股东应占净利润的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
调整后的EBITDA | $ | 229,788 | | | $ | 161,517 | | | $ | (13,300) | | | $ | 378,005 | |
加:调整后EBITDA的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | (1,361) | |
减:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 | | | | | | | 1,165 | |
减:附属公司的内部化费 | | | | | | | (300,000) | |
减:优先股利息费用和股息 | | | | | | | (119,573) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (124,931) | |
减:激励分配 | | | | | | | (7,456) | |
减:资产减损费用 | | | | | | | (962) | |
减:非对冲衍生工具公允价值变化 | | | | | | | — | |
减:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | | | | | | | (13,920) | |
减:收购和交易费用 | | | | | | | (14,198) | |
减:股权补偿费用 | | | | | | | (1,148) | |
减税:受益于所得税 | | | | | | | 7,461 | |
股东应占净亏损 | | | | | | | $ | (196,918) | |
根据客户所在地,有关我们地理收入来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 2,123 | | | $ | 8,271 | | | | | | | $ | — | | | $ | 10,394 | |
亚洲 | 58,761 | | | 57,030 | | | | | | | 16,284 | | | $ | 132,075 | |
欧洲 | 178,617 | | | 172,616 | | | | | | | — | | | $ | 351,233 | |
北美 | 47,009 | | | 187,142 | | | | | | | — | | | $ | 234,151 | |
南美 | 33,237 | | | 9,198 | | | | | | | — | | | $ | 42,435 | |
总收入 | $ | 319,747 | | | $ | 434,257 | | | | | | | $ | 16,284 | | | $ | 770,288 | |
以下列出了截至2024年6月30日根据现有经营租赁将收到的合同最低未来年度收入: | | | | | | | |
| 经营租约 | | |
2024年剩余时间 | $ | 124,660 | | | |
2025 | 177,465 | | | |
2026 | 136,338 | | | |
2027 | 102,716 | | | |
2028 | 93,365 | | | |
此后 | 86,416 | | | |
总 | $ | 720,960 | | | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
三.截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 48,167 | | | $ | — | | | $ | 11,374 | | | $ | 59,541 | |
维修收入 | 42,065 | | | — | | | — | | | 42,065 | |
资产销售收入 | 76,836 | | | — | | | — | | | 76,836 | |
航空航天产品收入 | — | | | 92,725 | | | — | | | 92,725 | |
其他收入 | 313 | | | — | | | 2,865 | | | 3,178 | |
总收入 | $ | 167,381 | | | $ | 92,725 | | | $ | 14,239 | | | $ | 274,345 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
销售成本 | 49,598 | | | 54,934 | | | — | | | 104,532 | |
运营费用 | 7,578 | | | 3,236 | | | 13,983 | | | 24,797 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3,188 | | | 3,188 | |
收购和交易费用 | 1,169 | | | 272 | | | 1,231 | | | 2,672 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | — | | | — | | | 5,563 | | | 5,563 | |
折旧及摊销 | 35,713 | | | 97 | | | 2,704 | | | 38,514 | |
利息开支 | — | | | — | | | 38,499 | | | 38,499 | |
总费用 | 94,058 | | | 58,539 | | | 65,168 | | | 217,765 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (35) | | | (345) | | | — | | | (380) | |
其他收入 | 408 | | | — | | | — | | | 408 | |
其他收入(费用)合计 | 373 | | | (345) | | | — | | | 28 | |
所得税前收入(亏损) | 73,696 | | | 33,841 | | | (50,929) | | | 56,608 | |
所得税拨备 | 1,087 | | | 584 | | | 184 | | | 1,855 | |
净收益(亏损) | 72,609 | | | 33,257 | | | (51,113) | | | 54,753 | |
| | | | | | | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 8,335 | | | 8,335 | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 72,609 | | | $ | 33,257 | | | $ | (59,448) | | | $ | 46,418 | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
的 下表列出调整后EBITDA与股东应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
调整后的EBITDA | $ | 121,166 | | | $ | 34,747 | | | $ | (2,836) | | | $ | 153,077 | |
加:调整后EBITDA的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | (380) | |
减:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 | | | | | | | (150) | |
减:附属公司的内部化费 | | | | | | | — | |
减:优先股利息费用和股息 | | | | | | | (46,834) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (48,934) | |
减:激励分配 | | | | | | | (5,324) | |
减:资产减损费用 | | | | | | | — | |
减:非对冲衍生工具公允价值变化 | | | | | | | — | |
减:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | | | | | | | — | |
减:收购和交易费用 | | | | | | | (2,672) | |
减:股权补偿费用 | | | | | | | (510) | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | (1,855) | |
股东应占净收益 | | | | | | | $ | 46,418 | |
根据客户所在地,有关我们地理收入来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
亚洲 | 15,252 | | | 1,785 | | | 14,239 | | | 31,276 | |
欧洲 | 79,454 | | | 23,620 | | | — | | | 103,074 | |
北美 | 65,735 | | | 64,150 | | | — | | | 129,885 | |
南美 | 6,940 | | | 3,170 | | | — | | | 10,110 | |
总 | $ | 167,381 | | | $ | 92,725 | | | $ | 14,239 | | | $ | 274,345 | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
三.截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 96,997 | | | $ | — | | | $ | 18,522 | | | $ | 115,519 | | | | | |
维修收入 | 77,206 | | | — | | | — | | | 77,206 | | | | | |
资产销售收入 | 185,527 | | | — | | | — | | | 185,527 | | | | | |
航空航天产品收入 | — | | | 177,838 | | | — | | | 177,838 | | | | | |
其他收入 | 6,691 | | | — | | | 4,282 | | | 10,973 | | | | | |
总收入 | $ | 366,421 | | | $ | 177,838 | | | $ | 22,804 | | | $ | 567,063 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 141,832 | | | 108,370 | | | — | | | 250,202 | | | | | |
运营费用 | 14,666 | | | 6,891 | | | 25,774 | | | 47,331 | | | | | |
一般和行政 | — | | | — | | | 7,255 | | | 7,255 | | | | | |
收购和交易费用 | 2,631 | | | 1,027 | | | 2,276 | | | 5,934 | | | | | |
管理费和对附属公司的激励分配 | — | | | — | | | 8,560 | | | 8,560 | | | | | |
折旧及摊销 | 73,853 | | | 183 | | | 5,404 | | | 79,440 | | | | | |
资产减值 | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | | | | | |
利息开支 | — | | | — | | | 77,791 | | | 77,791 | | | | | |
总费用 | 234,202 | | | 116,471 | | | 127,060 | | | 477,733 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (134) | | | (1,581) | | | — | | | (1,715) | | | | | |
其他收入 | 416 | | | — | | | — | | | 416 | | | | | |
其他收入(费用)合计 | 282 | | | (1,581) | | | — | | | (1,299) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 132,501 | | | 59,786 | | | (104,256) | | | 88,031 | | | | | |
所得税拨备 | 2,082 | | | 1,500 | | | 299 | | | 3,881 | | | | | |
净收益(亏损) | 130,419 | | | 58,286 | | | (104,555) | | | 84,150 | | | | | |
减:归属于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 15,126 | | | 15,126 | | | | | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 130,419 | | | $ | 58,286 | | | $ | (119,681) | | | $ | 69,024 | | | | | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
的 下表列出调整后EBITDA与股东应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 228,722 | | | $ | 62,124 | | | $ | (10,113) | | | $ | 280,733 | | | | | |
加:调整后EBITDA的非控股份额 | | | | | | | — | | | | | |
加:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | (1,715) | | | | | |
减:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 | | | | | | | 546 | | | | | |
减:附属公司的内部化费 | | | | | | | — | | | | | |
减:优先股利息费用和股息 | | | | | | | (92,917) | | | | | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (97,704) | | | | | |
减:激励分配 | | | | | | | (8,266) | | | | | |
减:资产减损费用 | | | | | | | (1,220) | | | | | |
减:非对冲衍生工具公允价值变化 | | | | | | | — | | | | | |
减:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | | | | | | | — | | | | | |
减:收购和交易费用 | | | | | | | (5,934) | | | | | |
减:股权补偿费用 | | | | | | | (618) | | | | | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | (3,881) | | | | | |
股东应占净收益 | | | | | | | $ | 69,024 | | | | | |
根据客户所在地,有关我们地理收入来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | 公司和其他 | | 总 | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | — | | | $ | 875 | | | $ | — | | | $ | 875 | | | | | |
亚洲 | 33,018 | | | 1,785 | | | 22,804 | | | 57,607 | | | | | |
欧洲 | 131,819 | | | 49,586 | | | — | | | 181,405 | | | | | |
北美 | 181,400 | | | 121,146 | | | — | | | 302,546 | | | | | |
南美 | 20,184 | | | 4,446 | | | — | | | 24,630 | | | | | |
总计 | $ | 366,421 | | | $ | 177,838 | | | $ | 22,804 | | | $ | 567,063 | | | | | |
五、长期资产的位置
下表列出了不动产、厂房和设备以及租赁设备的地理位置,净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
不动产、厂房和设备以及租赁设备,净值 | | | | | | | |
非洲 | | | | | | | $ | 33,376 | | | $ | 18,380 | |
亚洲 | | | | | | | 489,277 | | | 478,120 | |
欧洲 | | | | | | | 1,052,721 | | | 934,817 | |
北美 | | | | | | | 451,420 | | | 416,811 | |
南美 | | | | | | | 209,150 | | | 229,460 | |
财产、厂房和设备以及租赁设备总计,净额 | | | | | | | $ | 2,235,944 | | | $ | 2,077,588 | |
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
13. 每股收益和股票
每股普通股基本盈利(“每股盈利”)的计算方法是将股东应占净利润除以已发行普通股加权平均数,加上任何参与证券。稀释每股收益的计算方法是将股东应占净利润除以已发行普通股加权平均股数,加上任何参与证券和潜在稀释证券。潜在稀释性证券使用库存股票法计算。
基本和稀释每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (219,870) | | | $ | 54,753 | | | $ | (180,248) | | | $ | 84,150 | | | | | |
减去:优先股股息 | 8,335 | | | 8,335 | | | 16,670 | | | 15,126 | | | | | |
归属于股东的净(亏损)收入 | $ | (228,205) | | | $ | 46,418 | | | $ | (196,918) | | | $ | 69,024 | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 100,958,524 | | | 99,732,179 | | | 100,602,214 | | | 99,730,223 | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 100,958,524 | | | 100,462,277 | | | 100,602,214 | | | 100,314,508 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (2.26) | | | $ | 0.47 | | | $ | (1.96) | | | $ | 0.69 | | | | | |
稀释 | $ | (2.26) | | | $ | 0.46 | | | $ | (1.96) | | | $ | 0.69 | | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内, 零股票以及截至2024年和2023年6月30日的六个月,0和1,245由于稀释后每股收益的影响将是反稀释的,因此股票分别被排除在稀释后每股收益的计算之外。
在截至2024年和2023年6月30日的六个月内,我们发布了4,370和18,457向某些董事发放普通股作为补偿。
14.承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司及其子公司可能涉及各种索赔、法律诉讼,或可能签订包含各种陈述和担保并提供一般赔偿的合同。在我们的海上能源业务中,承租人没有履行其租船安排下的义务,因此我们正在寻求租船协议赋予我们的权利,该义务的潜在损失范围为#美元。0.0百万至美元3.3百万美元。我们在其他安排下的最大风险是未知的,因为没有提出额外的索赔。我们相信,与这种安排有关的损失风险是微乎其微的。
根据ASC 460,本公司有或有债务,担保,与某些租赁飞机的销售有关。根据协议,我们在租赁期结束时为出售给买方的飞机发动机的状况提供某些担保。这些担保的价值为$。7.81000万美元和300万美元6.8分别截至2024年6月30日和2023年12月31日,并作为其他负债的组成部分反映。
鉴于租赁期限结束时发动机状况的可变性,其范围为4至9年,根据担保,截至2024年6月30日,可能要求的未贴现未来付款的最高潜在金额为$37.21000万美元,这是不合理的预期。
内部化—2024年第二季度,本公司与前任经理和首席GP签订了内部化协议。根据内部化协议,管理协议自2024年5月28日起终止,但若干赔偿及其他义务仍然存在,本公司不再需要就其后任何期间支付管理费或奖励分派。作为内部化的结果,公司不再由外部管理,而作为内部管理的公司运营。关于管理协议的终止,本公司(I)同意向前经理(本身及代表总GP(视何者适用)支付现金代价、根据管理协议应计及应付但尚未支付的补偿及根据管理协议应予偿还但尚未偿还的开支);(Ii)向前经理(本身及代表总GP(视何者适用而定))发行股份代价;及(Iii)向Master GP购买其于本公司附属公司FTAI Aviation Holdco Ltd.的所有合伙权益,以换取$30.
信函协议—在2024年5月28日之前,公司的首席执行官和首席财务官由其前经理根据管理协议的条款提供。此外,公司依赖其前经理和关联公司的员工来进行公司的运营。自2024年5月28日以来,公司与首席执行官和首席财务官签订了书面协议,并正在招聘前经理在公司担任关键职位的某些员工,包括但不限于支持公司投资、法律、会计、税务和财务业务的员工。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
15.重组费用
关于管理协议的内部化和终止,公司同意支付共计#美元。300.01,000,000美元给其前经理(如果适用,为自己和代表总干事)。收盘时,公司发布了1,866,949价值$的普通股150.01000万美元。剩余余额于2024年6月17日以现金支付。与管理协议内部化及终止有关的重组费用于截至三个月及六个月的综合经营报表的内部化费用及联属公司开支中反映2024年6月30日。有关其他讨论,请参阅附注11。有几个不是截至2023年6月30日的三个月和六个月的重组费用记录。
16.后续活动
分红
2024年7月23日,我们的董事会宣布我们的普通股和符合条件的参与证券的现金股息为$0.30截至2024年6月30日的季度每股收益,将于2024年8月20日支付给2024年8月12日的登记持有人。
此外,在2024年7月23日,我们的董事会还宣布A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的现金股息为$0.52, $0.50, $0.52及$0.59分别于2024年9月16日支付给2024年9月6日登记在册的持有人。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助您了解FTAI航空有限公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)。我们的MD&A应与我们未经审计的综合财务报表和附注一起阅读,并与本季度报告10-Q表中其他部分第II部分第1A项“风险因素”一起阅读。
概述
我们拥有、租赁和销售航空设备。我们还通过一家合资企业开发和制造,并通过我们的维护设施和独家安排维修和销售飞机发动机的售后服务部件。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们的目标是在合并的基础上产生强劲现金流、具有盈利增长和资产增值潜力的资产。我们相信,在我们的市场上有大量的收购机会,我们的专业知识、业务和融资关系,加上我们获得资本的机会,将使我们能够利用这些机会。截至2024年6月30日,我们的总合并资产为34美元亿,总股本为6,960美元万。
管理的内部化
2024年5月28日,公司与前经理和首席GP签订了最终协议,将公司的管理职能内部化。作为管理协议终止的一部分,本公司(I)同意向前经理支付现金代价(为本身及代表总GP(视何者适用而定))、根据管理协议应计及应付但尚未支付的补偿及根据管理协议应予偿还但尚未偿还的开支;(Ii)向前经理(本身及代表总GP(视何者适用而定))发行股份代价;(Iii)向Master GP购买其于本公司附属公司FTAI Aviation Holdco Ltd.的所有合伙权益,以换取30美元。内部化后,公司不再向前经理和大师级GP支付管理费或奖励分配。
就终止管理协议而言,本公司亦与前经理订立过渡服务协议。根据过渡期服务协议,前经理须在过渡期内继续向本公司及其联属公司提供所有服务,而在过渡期内,本公司将为该等服务采购替代服务。服务将以相当于前经理提供服务的成本的费用提供给公司,其中包括间接费用、员工工资和补偿、租金和相关房地产费用以及实际发生的自付费用的分配成本,外加10%的加价。除某些例外情况外,本公司须作出商业上合理的努力,向前经理提供本公司某些先前为前经理雇员的雇员,以提供反向服务。除非过渡服务协议提前终止或本公司选择以书面通知前经理终止服务,否则前经理须向本公司提供若干服务,直至2024年10月31日。此外,前任经理须继续提供公司编制季度和年度财务报表所合理需要的服务,直至2025年5月31日。本公司须继续提供反向服务,直至接受反向服务的实体解散或出售。过渡服务协议可提前(X)经双方同意终止,(Y)如非终止方的重大违约在书面通知后三十(30)天内仍未得到补救,则由前经理或本公司终止,或(Z)如本公司未能支付任何逾期至少三十(30)天的无争议款项,则由前经理终止。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,我们产生了340万美元的过渡服务成本,这些成本在合并运营报表中的收购和交易费用中报告。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
在截至2022年3月31日的三个月里,由于俄罗斯入侵乌克兰,对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议。我们断定,我们不太可能从乌克兰和俄罗斯手中夺回尚未找到的飞机和发动机。因此,我们确认了一笔总计12000万的减值费用,扣除维护保证金后,用于冲销我们预计无法从乌克兰和俄罗斯收回的租赁设备资产的全部账面价值。截至2024年6月30日,仍有8架飞机和17台发动机位于俄罗斯境内。
我们的承租人被要求为租赁的飞机和发动机提供保险,而根据这些保单,如果飞机或发动机完全损坏,我们被指定为保险人。我们还购买保险,当我们的飞机或发动机不受租赁限制或承租人的保单未能赔偿我们时,该保险为我们提供保险。留在俄罗斯的飞机和发动机的保险价值约为210.7美元和100万美元。我们打算根据这些保单追索我们的所有索赔。然而,根据这些政策,任何复苏的时间和金额都是不确定的。
俄罗斯入侵乌克兰和相关制裁对我们的运营和财务表现的影响程度,包括我们在该地区收回租赁设备的能力,将取决于未来的事态发展,包括冲突的持续时间、俄罗斯和国际政府施加的制裁和限制,所有这些都仍不确定。
运营细分市场
用于确定可报告细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和协调,以及我们产品和服务的性质。我们的两个可报告部门是(I)航空租赁和(Ii)航空航天产品。航空租赁部门拥有和管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,并将其租赁并出售给客户。航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造飞机发动机,并通过我们的维护设施和独家安排维修和销售飞机发动机和飞机发动机的售后服务部件。在2023年第四季度,该公司改变了运营部门的组成,将V2500发动机的产品纳入航空航天产品部门。根据ASC 280的要求重述了以前的期间以反映变化,细分市场报告.
公司和其他主要包括债务、未分配的公司一般和行政费用、共享服务成本和管理费。此外,公司及其他资产亦包括与近海能源相关的资产,包括支持近海石油及天然气活动及生产的船只及设备,而这些活动及生产通常须受营运租约约束。
经营成果
调整后EBITDA(非GAAP)
首席运营决策者(“CODM”)使用调整后的EBITDA作为关键业绩衡量标准。调整后的EBITDA不是符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的财务衡量标准。这一业绩衡量标准为CODM提供了必要的信息,以评估业务业绩并作出资源和分配决定。我们相信,调整后的EBITDA对于投资者和分析师来说是一个有用的指标,用于评估我们的运营业绩。
调整后的EBITDA定义为股东应占净收益(亏损),调整后(A)剔除所得税、基于股权的薪酬支出、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿损失、非对冲衍生工具公允价值变化、资产减值费用、奖励分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出、关联公司的内部化费用、(B)计入未合并实体按比例计算的经调整EBITDA的影响及(C)剔除未合并实体的盈利(亏损)中的权益及经调整EBITDA的非控股份额的影响。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的比较
下表显示了我们的综合运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 70,754 | | | $ | 59,541 | | | $ | 11,213 | | | $ | 123,915 | | | $ | 115,519 | | | $ | 8,396 | |
维修收入 | 51,187 | | | 42,065 | | | 9,122 | | | 96,977 | | | 77,206 | | | 19,771 | |
资产销售收入 | 72,433 | | | 76,836 | | | (4,403) | | | 111,040 | | | 185,527 | | | (74,487) | |
航空航天产品收入 | 245,200 | | | 92,725 | | | 152,475 | | | 434,257 | | | 177,838 | | | 256,419 | |
其他收入 | 4,020 | | | 3,178 | | | 842 | | | 4,099 | | | 10,973 | | | (6,874) | |
总收入 | 443,594 | | | 274,345 | | | 169,249 | | | 770,288 | | | 567,063 | | | 203,225 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 205,857 | | | 104,532 | | | 101,325 | | | 348,661 | | | 250,202 | | | 98,459 | |
运营费用 | 29,099 | | | 24,797 | | | 4,302 | | | 54,416 | | | 47,331 | | | 7,085 | |
一般和行政 | 2,969 | | | 3,188 | | | (219) | | | 6,652 | | | 7,255 | | | (603) | |
收购和交易费用 | 8,019 | | | 2,672 | | | 5,347 | | | 14,198 | | | 5,934 | | | 8,264 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | 3,554 | | | 5,563 | | | (2,009) | | | 8,449 | | | 8,560 | | | (111) | |
附属机构内部化费用 | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | |
折旧及摊销 | 56,691 | | | 38,514 | | | 18,177 | | | 106,611 | | | 79,440 | | | 27,171 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 1,220 | | | (258) | |
利息开支 | 55,196 | | | 38,499 | | | 16,697 | | | 102,903 | | | 77,791 | | | 25,112 | |
总费用 | 661,385 | | | 217,765 | | | 443,620 | | | 942,852 | | | 477,733 | | | 465,119 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (694) | | | (380) | | | (314) | | | (1,361) | | | (1,715) | | | 354 | |
| | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (13,920) | | | — | | | (13,920) | | | (13,920) | | | — | | | (13,920) | |
其他(费用)收入 | (498) | | | 408 | | | (906) | | | 136 | | | 416 | | | (280) | |
其他(费用)收入总额 | (15,112) | | | 28 | | | (15,140) | | | (15,145) | | | (1,299) | | | (13,846) | |
(损失)所得税前收入 | (232,903) | | | 56,608 | | | (289,511) | | | (187,709) | | | 88,031 | | | (275,740) | |
所得税拨备(受益于) | (13,033) | | | 1,855 | | | (14,888) | | | (7,461) | | | 3,881 | | | (11,342) | |
净(亏损)收益 | (219,870) | | | 54,753 | | | (274,623) | | | (180,248) | | | 84,150 | | | (264,398) | |
减去:优先股股息 | 8,335 | | | 8,335 | | | — | | | 16,670 | | | 15,126 | | | 1,544 | |
归属于股东的净(亏损)收入 | $ | (228,205) | | | $ | 46,418 | | | $ | (274,623) | | | $ | (196,918) | | | $ | 69,024 | | | $ | (265,942) | |
下表列出股东应占净利润与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
归属于股东的净(亏损)收入 | $ | (228,205) | | | $ | 46,418 | | | $ | (274,623) | | | $ | (196,918) | | | $ | 69,024 | | | $ | (265,942) | |
加:(受益于)所得税准备金 | (13,033) | | | 1,855 | | | (14,888) | | | (7,461) | | | 3,881 | | | (11,342) | |
加:股权补偿费用 | 638 | | | 510 | | | 128 | | | 1,148 | | | 618 | | | 530 | |
加:收购和交易费用 | 8,019 | | | 2,672 | | | 5,347 | | | 14,198 | | | 5,934 | | | 8,264 | |
加:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | 13,920 | | | — | | | 13,920 | | | 13,920 | | | — | | | 13,920 | |
加:非对冲衍生工具公允价值变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减损费用 | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 1,220 | | | (258) | |
添加:激励分配 | 3,148 | | | 5,324 | | | (2,176) | | | 7,456 | | | 8,266 | | | (810) | |
加:折旧和摊销费用 (1) | 65,809 | | | 48,934 | | | 16,875 | | | 124,931 | | | 97,704 | | | 27,227 | |
加:优先股利息费用和股息 | 63,531 | | | 46,834 | | | 16,697 | | | 119,573 | | | 92,917 | | | 26,656 | |
添加:附属公司的内部化费 | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | |
加:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 (2) | (617) | | | 150 | | | (767) | | | (1,165) | | | (546) | | | (619) | |
减:未合并实体亏损中的权益 | 694 | | | 380 | | | 314 | | | 1,361 | | | 1,715 | | | (354) | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 213,904 | | | $ | 153,077 | | | $ | 60,827 | | | $ | 378,005 | | | $ | 280,733 | | | $ | 97,272 | |
________________________________________________________
(1) 包括截至2024年和2023年6月30日的三个月的下列项目:(1)折旧和摊销费用56,691美元和38,514美元,(2)租赁无形摊销3,786美元和3,616美元,以及(3)租赁激励摊销分别为5,332美元和6,804美元。包括截至2024年和2023年6月30日止六个月的下列项目:(I)折旧和摊销费用106,611美元和79,440美元,(Ii)租赁无形摊销7,762美元和7,599美元,以及(Iii)租赁激励摊销分别为10,558美元和10,665美元。
(2) 包括截至2024年和2023年6月30日的三个月的下列项目:(I)净亏损694美元和380美元,(Ii)折旧和摊销费用77美元和435美元,以及(Iii)收购和交易费用分别为0美元和95美元。包括截至2024年和2023年6月30日的六个月的下列项目:(I)净亏损1,361美元和1,715美元,(Ii)折旧和摊销费用196美元和835美元,以及(Iii)收购和交易费用分别为0美元和334美元。
收入
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
总收入增加了16920美元万,主要是由于航空航天产品收入、租赁收入和维护收入的增加,部分被资产销售收入的减少所抵消。
航空航天产品收入增加了15250美元,主要是由于2024年运营继续扩大,与万560-70亿、CFM560-50亿和V2500发动机、发动机模块、备件和旧材料库存相关的销售增加。
租赁收入增加1120万,主要原因是年内租赁的发动机数量增加,但部分被重新交付和销售的飞机和发动机数量的增加所抵消。
维修版NUE增加了910万美元,主要原因是租赁的飞机和发动机数量增加,以及飞机和发动机利用率提高。
资产出售平价UE万减少440美元,主要原因是我们的航空租赁部门的商用飞机和发动机销售减少。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
总收入增加了20320美元万,主要是由于航空航天产品收入、维护收入和租赁收入的增加,部分被资产销售收入和其他收入的减少所抵消。
航空航天产品收入增加了25640美元,主要是由于2024年运营继续扩大,与万560-70亿、CFM560-50亿和V2500发动机、发动机模块、备件和旧材料库存相关的销售增加。
维修版NUE增加了1980万美元,主要原因是租用的飞机和发动机数量增加以及飞机和发动机利用率提高。
租赁收入增加了840美元万,主要是由于 i年内租赁的飞机和发动机数量增加,但被重新交付的飞机和发动机数量的增加部分抵消。
资产出售平价UE万减少7,450美元,主要原因是我们的航空租赁部门的商用飞机和发动机销售减少。
其他收入减少690美元万,主要原因是租赁结束交还补偿减少。
费用
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
总支出增加了44360美元万,主要是由于(I)联属公司的内部化费用,(Ii)销售成本,(Iii)折旧和摊销,(Iv)利息支出,(V)收购和交易费用,以及(Vi)运营费用的增加。这一增长被较低的(Vii)管理费和对关联公司的奖励分配部分抵消。
与2024年5月28日生效的内部化相关,附属公司的内部化费用增加了30000美元万。
销售成本增加了10130美元万,这主要是航空航天产品销售增加的结果。
折旧和摊销增加了1,820美元万,主要是由于拥有和租赁的资产数量增加,部分抵消了重新交付和分配到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
利息支出增加1,670美元万,反映平均未偿债务增加约75680美元万,主要是由于(I)2031年到期的70000美元万(于2024年4月发行)、(Ii)2030年到期的49680美元万(于2023年11月发行)、(Iii)2032年到期的26670美元万的优先债券(2024年6月发行)和(Iv)循环信贷安排3,330万,被(V)2025年到期的65000美元万(于2024年4月赎回)和(Vi)2027年到期的8,970美元万的优先债券减少部分抵销,这些债券在2024年6月被部分赎回。
收购和交易费用增加了53万万,主要是因为与战略交易相关的专业费用以及与内部化相关的费用增加。
运营费用增加了430美元万,这主要反映了佣金支出的增加,这是由于二手材料计划的销售额增加,航空航天产品部门的运输和仓储费用、专业费用和其他运营费用增加,航空租赁部门的专业费用以及维修和维护费用增加。
管理费用和对关联公司的奖励分配减少了200美元万,这主要是由于截至2024年5月28日公司的内部化。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
总支出增加了46510美元万,主要是由于(I)联属公司的内部化,(Ii)销售成本,(Iii)折旧和摊销,(Iv)利息支出,(V)收购和交易费用,以及(Vi)运营费用的增加。(Vii)一般及行政、(Viii)资产减值及(Ix)管理费及对联属公司的奖励拨款减少,部分抵销了上述增加。
与2024年5月28日生效的内部化相关,附属公司的内部化费用增加了30000美元万。
销售成本增加了9,850美元万,主要是由于航空航天产品销售额的增加,但部分被资产销售额的下降所抵消。
折旧和摊销主要增加2,720美元万受拥有和租赁资产数量增加的推动,部分抵消了重新交付和分拆到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
利息支出增加2,510美元万,反映平均未偿还债务增加约58560美元万,主要是由于(I)2030年到期的优先票据49680美元万,(Ii)2031年到期的优先票据35000美元万,(Iii)2032年到期的13330美元万的优先票据,于2024年6月发行,但因(Iv)2025年到期的优先票据32680美元万(于2024年4月赎回)、(V)2027年到期的4,480美元万的优先票据(于2024年6月部分赎回)以及(Vi)循环信贷安排减少2250美元万而部分抵销。
收购和交易费用增加了830万,主要是因为与战略交易相关的专业费用以及与内部化相关的费用增加。
运营费用增加了710美元万,这主要反映了佣金支出的增加,这是由于二手材料计划的销售额增加,航空航天产品部门的运输和仓储费用、专业费用和其他运营费用增加,航空租赁部门的专业费用以及维修和维护费用增加。
其他(费用)收入
在截至2024年6月30日的三个月中,其他费用总额增加了1,510万,主要是由于债务清偿损失增加了1,390美元万,其他费用增加了90美元,以及未合并实体净亏损的比例增加了30美元万。
在截至2024年6月30日的六个月中,其他总支出增加了1,380美元万,主要是由于债务清偿损失增加了1,390美元万。
所得税拨备(受益于)
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,所得税收益分别增加了1,490美元万和1,130美元万,这主要是由于向联属公司支付的内部化费用预期带来的税收收益。
净收益(亏损)
与前几年相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了27460美元万和26440美元万,这主要是由于上述变化。
调整后EBITDA(非GAAP)
调整后息税前利润达因在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,主要由于上述变化,万和万分别增加了6,080美元和9,730美元。
航空租赁细分市场
截至2024年6月30日,在我们的航空租赁部门,我们拥有和管理391项航空资产,其中包括99架商用飞机 292台发动机,其中8架飞机和17台发动机仍在俄罗斯境内。
截至2024年6月30日,我们的88架商用飞机和175台发动机被租赁给运营商或其他第三方。目前租赁的航空资产要么正在进行维修和/或维护,要么准备出租,要么短期储存,等待未来的租赁。在截至2024年6月30日的六个月内,我们的航空设备利用率约为81%,这是基于本季度租赁天数的百分比,该百分比由我们航空租赁设备的月平均权益价值加权,不包括机身。我们的飞机目前的加权平均剩余租赁期限为45个月,我们目前租赁的发动机的平均剩余租赁期限为22个月。下表提供了有关我们航空租赁部门资产的其他信息:
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航空资产 | 宽体 | | 窄体 | | 总 |
飞机 | | | | | |
2024年1月1日资产 | 5 | | | 91 | | | 96 | |
购买 | — | | | 24 | | | 24 | |
销售 | — | | | — | | | — | |
转账 | — | | | (21) | | | (21) | |
2024年6月30日资产 | 5 | | | 94 | | | 99 | |
| | | | | |
发动机 | | | | | |
2024年1月1日资产 | 32 | | | 235 | | | 267 | |
购买 | 2 | | | 48 | | | 50 | |
销售 | (9) | | | (1) | | | (10) | |
转账 | — | | | (15) | | | (15) | |
2024年6月30日资产 | 25 | | | 267 | | | 292 | |
下表列出了我们航空租赁部门的运营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 60,759 | | | $ | 48,167 | | | $ | 12,592 | | | $ | 111,605 | | | $ | 96,997 | | | $ | 14,608 | |
维修收入 | 51,187 | | | 42,065 | | | 9,122 | | | 96,977 | | | 77,206 | | | 19,771 | |
资产销售收入 | 72,433 | | | 76,836 | | | (4,403) | | | 111,040 | | | 185,527 | | | (74,487) | |
其他收入 | 58 | | | 313 | | | (255) | | | 125 | | | 6,691 | | | (6,566) | |
总收入 | 184,437 | | | 167,381 | | | 17,056 | | | 319,747 | | | 366,421 | | | (46,674) | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 58,969 | | | 49,598 | | | 9,371 | | | 90,858 | | | 141,832 | | | (50,974) | |
运营费用 | 8,782 | | | 7,578 | | | 1,204 | | | 16,989 | | | 14,666 | | | 2,323 | |
| | | | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 1,969 | | | 1,169 | | | 800 | | | 4,730 | | | 2,631 | | | 2,099 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 52,672 | | | 35,713 | | | 16,959 | | | 98,756 | | | 73,853 | | | 24,903 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 1,220 | | | (258) | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 122,392 | | | 94,058 | | | 28,334 | | | 212,295 | | | 234,202 | | | (21,907) | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (61) | | | (35) | | | (26) | | | (207) | | | (134) | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | (911) | | | 408 | | | (1,319) | | | (542) | | | 416 | | | (958) | |
其他(费用)收入总额 | (972) | | | 373 | | | (1,345) | | | (749) | | | 282 | | | (1,031) | |
所得税前收入 | 61,073 | | | 73,696 | | | (12,623) | | | 106,703 | | | 132,501 | | | (25,798) | |
所得税拨备 | 8,293 | | | 1,087 | | | 7,206 | | | 11,326 | | | 2,082 | | | 9,244 | |
| | | | | | | | | | | |
股东应占净收益 | $ | 52,780 | | | $ | 72,609 | | | $ | (19,829) | | | $ | 95,377 | | | $ | 130,419 | | | $ | (35,042) | |
下表列出股东应占净利润与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
股东应占净收益 | $ | 52,780 | | | $ | 72,609 | | | $ | (19,829) | | | $ | 95,377 | | | $ | 130,419 | | | $ | (35,042) | |
加:所得税拨备 | 8,293 | | | 1,087 | | | 7,206 | | | 11,326 | | | 2,082 | | | 9,244 | |
加:股权补偿费用 | 128 | | | 105 | | | 23 | | | 233 | | | 127 | | | 106 | |
加:收购和交易费用 | 1,969 | | | 1,169 | | | 800 | | | 4,730 | | | 2,631 | | | 2,099 | |
加:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:非对冲衍生工具公允价值变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减损费用 | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 1,220 | | | (258) | |
添加:激励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:折旧和摊销费用 (1) | 61,790 | | | 46,133 | | | 15,657 | | | 117,076 | | | 92,117 | | | 24,959 | |
加:优先股利息费用和股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:附属公司的内部化费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 (2) | (40) | | | 28 | | | (68) | | | (123) | | | (8) | | | (115) | |
减:未合并实体亏损中的权益 | 61 | | | 35 | | | 26 | | | 207 | | | 134 | | | 73 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 124,981 | | | $ | 121,166 | | | $ | 3,815 | | | $ | 229,788 | | | $ | 228,722 | | | $ | 1,066 | |
________________________________________________________
(1) 包括截至2024年和2023年6月30日的三个月的下列项目:(1)折旧费用52,672美元和35,713美元,(2)租赁无形摊销3,786美元和3,616美元,以及(3)租赁激励摊销分别为5,332美元和6,804美元。包括截至2024年和2023年6月30日止六个月的下列项目:(一)折旧支出98,756美元和73,853美元,(二)租赁无形摊销7,762美元和7,599美元,以及(三)租赁激励摊销分别为10,558美元和10,665美元。
(2) 包括2024年和2023年6月30日终了三个月的下列项目:(1)净亏损61美元和35美元;(2)折旧和摊销分别为21美元和63美元。包括截至2024年和2023年6月30日止六个月的下列项目:(1)净亏损207美元和134美元;(2)折旧和摊销分别为84美元和126美元。
收入
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
总行数UE入站由于租赁收入和维护收入的增加,万增加了1,710美元,但被资产销售收入的减少部分抵消。
•莱斯电子收入增额12.6百万美元主要是由于年内租用的飞机和发动机数量增加,但因重新交付的飞机和发动机数量增加而部分抵消.
•维修收入增额910000美元万,主要原因是租赁的飞机和发动机数量增加,以及飞机和发动机利用率提高。
•资产销售收入下降4.4亿美元主要由于 商用飞机和发动机的销售减少。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
总行数UE 减少4,670万美元由A推动 资产销售收入和其他收入减少,部分被维护收入和Lea的增加所抵消SE收入.
•资产销售收入 减少7450万美元主要由于 商用飞机和发动机的销售减少。
•其他收入下降6.6亿美元主要由于 租赁结束归还补偿减少。
•维修收入增额1980万美元主要由于 租赁的飞机和发动机数量增加,飞机和发动机利用率提高。
•莱斯电子收入增额1,460美元万,主要是由于年内租赁的飞机和发动机数量增加,但因重新交付的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
费用
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
总支出增加了2,830美元万,主要是由于折旧和摊销、销售成本、运营费用以及收购和交易费用的增加。
•折旧和摊销费用增加了1,700美元万,这是由于拥有和租赁的资产数量增加,部分抵消了重新交付和分配到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
•销售成本增加了940美元万,主要是由于资产出售的增加。
•由于专业费用以及维修和维护费用的增加,运营费用增加了1.2亿万,但运输和仓储费用以及保险费用的减少部分抵消了这一增长。
•在研发的推动下,收购和交易费用增加了80美元万兴高采烈与采购航空租赁设备有关的费用。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
总Exp镜片减少2,190美元的万主要由销售成本下降,部分被折旧和摊销、运营费用以及收购和交易费用的增加所抵消。
•销售成本下降5100万美元主要作为 由于资产出售减少.
•贬值与爱情化费用 增额2490万美元 受拥有和租赁资产数量增加的推动,部分抵消了重新交付和分拆到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
•运营经验镜片增额230万美元 受专业费用、运输和仓储费以及维修和维护费用增加的推动,但部分被保险费用减少所抵消。
•收购和交易费用s 增额210万美元 受与收购航空租赁设备相关的薪酬和相关成本较高的推动。
其他(费用)收入
其他费用合计增加在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,万为130亿美元,万为100亿美元,主要原因是其他费用增加和在未合并实体净亏损中所占比例增加。
所得税拨备
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,所得税准备金分别增加了720万和920万,这主要是由于每个时期的应税收入。
净收入
净收入减少1,980万美元和3,500万美元在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,主要由于上述变化。
调整后EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA英寸折痕$380万和$110万主要是由于上述变化。
航空航天产品细分市场
航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造、维修和销售飞机发动机和售后市场部件,主要用于CFM560-70亿、CFM560-50亿和V2500商用飞机发动机。我们的发动机和模块销售是通过模块工厂促进的,这是一个专门的商业维护计划,旨在由第三方执行CFM560-70亿和CFM560-50亿发动机的模块化维修和翻新。二手易用材料通过我们与AAR公司的独家合作伙伴关系出售,AAR公司负责拆卸、维修、营销和销售我们CFM56发动机池中的备件。2023年12月,我们收购了Quick Turn Engine Center LLC或“QuickTurn”(前身为iAero推力有限责任公司)的剩余权益,这是一家专门针对CFM56发动机的医院维护和测试设施。有关更多信息,请参阅附注3“快速车削的获取”。我们还持有高级发动机维修合资企业25%的股份,该合资企业专注于开发新的发动机维修成本节约计划。
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
航空航天产品收入 | $ | 245,200 | | | $ | 92,725 | | | $ | 152,475 | | | $ | 434,257 | | | $ | 177,838 | | | $ | 256,419 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 146,888 | | | 54,934 | | | 91,954 | | | 257,803 | | | 108,370 | | | 149,433 | |
运营费用 | 6,423 | | | 3,236 | | | 3,187 | | | 13,893 | | | 6,891 | | | 7,002 | |
收购和交易费用 | 525 | | | 272 | | | 253 | | | 771 | | | 1,027 | | | (256) | |
折旧及摊销 | 938 | | | 97 | | | 841 | | | 1,871 | | | 183 | | | 1,688 | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 154,774 | | | 58,539 | | | 96,235 | | | 274,338 | | | 116,471 | | | 157,867 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (633) | | | (345) | | | (288) | | | (1,154) | | | (1,581) | | | 427 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用合计 | (633) | | | (345) | | | (288) | | | (1,154) | | | (1,581) | | | 427 | |
所得税前收入 | 89,793 | | | 33,841 | | | 55,952 | | | 158,765 | | | 59,786 | | | 98,979 | |
所得税拨备 | 4,918 | | | 584 | | | 4,334 | | | 7,457 | | | 1,500 | | | 5,957 | |
| | | | | | | | | | | |
股东应占净收益 | $ | 84,875 | | | $ | 33,257 | | | $ | 51,618 | | | $ | 151,308 | | | $ | 58,286 | | | $ | 93,022 | |
下表列出股东应占净利润与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
股东应占净收益 | $ | 84,875 | | | $ | 33,257 | | | $ | 51,618 | | | $ | 151,308 | | | $ | 58,286 | | | $ | 93,022 | |
加:所得税拨备 | 4,918 | | | 584 | | | 4,334 | | | 7,457 | | | 1,500 | | | 5,957 | |
加:股权补偿费用 | (72) | | | 70 | | | (142) | | | (2) | | | 85 | | | (87) | |
加:收购和交易费用 | 525 | | | 272 | | | 253 | | | 771 | | | 1,027 | | | (256) | |
加:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:非对冲衍生工具公允价值变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减损费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:激励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:折旧和摊销费用 | 938 | | | 97 | | | 841 | | | 1,871 | | | 183 | | | 1,688 | |
加:优先股利息费用和股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:附属公司的内部化费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:未合并实体的调整后EBITDA按比例份额 (1) | (577) | | | 122 | | | (699) | | | (1,042) | | | (538) | | | (504) | |
减:未合并实体亏损中的权益 | 633 | | | 345 | | | 288 | | | 1,154 | | | 1,581 | | | (427) | |
减:调整后EBITDA的非控股份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 91,240 | | | $ | 34,747 | | | $ | 56,493 | | | $ | 161,517 | | | $ | 62,124 | | | $ | 99,393 | |
________________________________________________________(1)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月包括以下项目:(i)净亏损633美元和345美元,(ii)折旧和摊销费用56美元和372美元,(iii)收购和交易费用分别为0美元和95美元。包括截至2024年和2023年6月30日止六个月的以下项目:(i)净亏损1,154美元和1,581美元,(ii)折旧和摊销费用112美元和709美元,(iii)收购和交易费用分别为0美元和334美元。
收入
托特航空航天产品收入 截至2024年6月30日的三个月和六个月内增加了15250万美元和25640万美元,主要是由于随着2024年运营持续增加,与CGM 560 -70亿、CGM 560 -50亿和V2500发动机、发动机模块、备件和旧材料库存相关的销售额增加。
费用
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
托塔l费用 增额9620万美元主要由于n销售成本和运营费用增加。
•销售成本s 增额9200万美元主要是由于航空航天产品销量增加。
•运营费用增加3.2亿美元,主要原因是旧材料计划销售额增加导致佣金费用增加,以及运输和仓储费、专业费用和其他运营费用增加。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
托塔l费用 增额15790万美元主要由于 销售成本和运营费用增加。
•销售成本增加14940万美元主要是由于 航空航天产品销量增加。
•奥普erating费用增加7亿美元,主要原因是旧材料计划销售额增加导致佣金费用增加,以及运输和仓储费、专业费用和其他运营费用增加。
其他费用
总计其他费用在折痕截至2024年6月30日的三个月内,由于发生了损失30万美元我们在未合并实体净亏损中的比例份额增加。
总计其他费用减少截至2024年6月30日的六个月内,由于 我们在未合并实体净亏损中所占比例减少。
所得税拨备
所得税拨备增加 430万美元和600万美元截至2024年6月30日的三个月和六个月,主要是由于净利润的增加。
净收入
净收入增加5160万美元和9300万美元在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,主要由于上述变化。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA 增额5650万美元和截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别为9940万美元, 主要是由于上述变化。
公司和其他
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 9,995 | | | $ | 11,374 | | | $ | (1,379) | | | $ | 12,310 | | | $ | 18,522 | | | $ | (6,212) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 3,962 | | | 2,865 | | | 1,097 | | | 3,974 | | | 4,282 | | | (308) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | 13,957 | | | 14,239 | | | (282) | | | 16,284 | | | 22,804 | | | (6,520) | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 13,894 | | | 13,983 | | | (89) | | | 23,534 | | | 25,774 | | | (2,240) | |
一般和行政 | 2,969 | | | 3,188 | | | (219) | | | 6,652 | | | 7,255 | | | (603) | |
收购和交易费用 | 5,525 | | | 1,231 | | | 4,294 | | | 8,697 | | | 2,276 | | | 6,421 | |
管理费和对附属公司的激励分配 | 3,554 | | | 5,563 | | | (2,009) | | | 8,449 | | | 8,560 | | | (111) | |
附属机构内部化费用 | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | |
折旧及摊销 | 3,081 | | | 2,704 | | | 377 | | | 5,984 | | | 5,404 | | | 580 | |
利息开支 | 55,196 | | | 38,499 | | | 16,697 | | | 102,903 | | | 77,791 | | | 25,112 | |
总费用 | 384,219 | | | 65,168 | | | 319,051 | | | 456,219 | | | 127,060 | | | 329,159 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (13,920) | | | — | | | (13,920) | | | (13,920) | | | — | | | (13,920) | |
其他收入 | 413 | | | — | | | 413 | | | 678 | | | — | | | 678 | |
其他费用合计 | (13,507) | | | — | | | (13,507) | | | (13,242) | | | — | | | (13,242) | |
所得税前亏损 | (383,769) | | | (50,929) | | | (332,840) | | | (453,177) | | | (104,256) | | | (348,921) | |
所得税拨备(受益于) | (26,244) | | | 184 | | | (26,428) | | | (26,244) | | | 299 | | | (26,543) | |
净亏损 | (357,525) | | | (51,113) | | | (306,412) | | | (426,933) | | | (104,555) | | | (322,378) | |
| | | | | | | | | | | |
减去:优先股股息 | 8,335 | | | 8,335 | | | — | | | 16,670 | | | 15,126 | | | 1,544 | |
股东应占净亏损 | $ | (365,860) | | | $ | (59,448) | | | $ | (306,412) | | | $ | (443,603) | | | $ | (119,681) | | | $ | (323,922) | |
下表列出股东应占净亏损与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | 截至六个月 6月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | |
股东应占净亏损 | $ | (365,860) | | | $ | (59,448) | | | $ | (306,412) | | | $ | (443,603) | | | $ | (119,681) | | | $ | (323,922) | |
加:(受益于)所得税准备金 | (26,244) | | | 184 | | | (26,428) | | | (26,244) | | | 299 | | | (26,543) | |
加:股权补偿费用 | 582 | | | 335 | | | 247 | | | 917 | | | 406 | | | 511 | |
加:收购和交易费用 | 5,525 | | | 1,231 | | | 4,294 | | | 8,697 | | | 2,276 | | | 6,421 | |
加:债务和资本租赁义务修改或消灭的损失 | 13,920 | | | — | | | 13,920 | | | 13,920 | | | — | | | 13,920 | |
加:非对冲衍生工具公允价值变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减损费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:激励分配 | 3,148 | | | 5,324 | | | (2,176) | | | 7,456 | | | 8,266 | | | (810) | |
加:折旧和摊销费用 | 3,081 | | | 2,704 | | | 377 | | | 5,984 | | | 5,404 | | | 580 | |
加:优先股利息费用和股息 | 63,531 | | | 46,834 | | | 16,697 | | | 119,573 | | | 92,917 | | | 26,656 | |
添加:附属公司的内部化费用 | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体亏损(收益)中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (2,317) | | | $ | (2,836) | | | $ | 519 | | | $ | (13,300) | | | $ | (10,113) | | | $ | (3,187) | |
收入
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,总收入减少了30美元万和650美元万,这主要是由于海洋能源业务的减少,因为我们的一艘船在2024年停租,而2023年停租。
费用
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三个月比较
总费用S增加31910美元万,主要是由于(I)联属公司的内部化费用增加,(Ii)利息支出,以及(Iii)收购和交易费用被较低的(Iv)管理费和对联属公司的奖励分配,以及(V)运营费用部分抵消。
•与2024年5月28日生效的内部化相关,附属公司的内部化费用增加了30000美元万。
•利息开支 增加1,670美元万,反映平均未偿债务增加约75680万,主要原因是:(1)2024年4月到期的2031年到期的70000美元万的优先债券,(2)2023年11月发行的2030年到期的49680美元万的优先债券,(3)2024年6月发行的26670万的2032年到期的优先债券,以及(4)3,330万的循环信贷安排,由(V)2025年到期的65000美元万的优先债券(2024年4月赎回)和(Vi)2027年到期的8,970美元万的优先债券的减少部分抵消,这些债券在2024年6月被部分赎回。
•收购和交易费用增加了430万,主要是由于与内部化相关的更高的专业费用。
•管理费用和分配给附属公司的奖励减少了200美元万,主要是由于2024年5月28日生效的内部化推动下,前经理的奖励费用减少。
•运营费用减少10万美元,主要是由于我们的一艘船在2024年第一季度停租,导致近海能源业务的船员费用、项目成本和其他运营费用减少。
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
总支出增加32920美元万,主要是由于(I)联属公司的内部化费用增加,(Ii)利息支出,以及(Iii)收购和交易费用增加,但(V)运营费用下降部分抵消了这一增长。
•与2024年5月28日生效的内部化相关,附属公司的内部化费用增加了30000美元万。
•利息支出增加2,510美元万,反映平均未偿债务增加约58560万,主要是由于以下方面的增加:(1)2030年到期的优先票据49680万,(2)2024年4月发行的2031年到期的35000美元万的优先票据(3)2032年到期的13330万的优先票据,2024年6月发行的,
部分抵销因(Iv)2025年到期的高级票据减少32680万(于2024年4月赎回)、(V)2027年到期的高级票据4,480万(于2024年6月部分赎回)以及(Vi)循环信贷安排减少2250万。
•收购和交易费用增加了640万,主要是由于与内部化相关的更高的专业费用。
•运营费用减少了220万,主要是由于我们的一艘船的船员费用、项目成本和其他运营费用因租用天数减少而减少了离岸能源业务。
其他(费用)收入
在截至2024年6月30日的三个月中,其他总支出增加了1,350美元万,主要是由于债务清偿损失增加了1,390美元万。
在截至2024年6月30日的六个月中,其他总支出增加了1,320美元万,主要是由于债务清偿损失增加了1,390美元万。
从所得税中受益
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,所得税收益分别增加了2,640美元万和2,650美元万,这主要是由于向附属公司支付的内部化费用带来的税收收益。
净亏损
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,净亏损分别增加了30640美元万和32240美元万,这主要是由于上述变化。
调整后EBITDA(非GAAP)
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,调整后的EBITDA分别增加了50美元万和减少了320美元万,这主要是由于上述变化。
流动性与资本资源
我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求,然而,我们继续评估并在必要时采取行动,以保持充足的流动性,并确保我们的业务能够在各种环境下继续运营。这包括限制整个组织的可自由支配支出,并根据需要重新确定投资的优先顺序。
我们的流动资金的主要用途一直是,并将继续是(I)购买飞机和发动机,(Ii)向我们的普通股东和优先股东派息,(Iii)与我们的经营活动相关的费用,以及(Iv)与我们的投资相关的偿债义务。
•在截至2024年和2023年6月30日的六个月里,用于投资的现金分别为56310美元万和38080美元万。
•在截至2024年和2023年6月30日的六个月中,包括现金股息在内的对股东的分配分别为7,680美元万和7,500美元万。
•与我们的运营费用相关的流动资金的使用在我们的经营活动的现金流中按净额计入。与我们的债务义务相关的流动性的使用计入我们融资活动的现金流。
我们为这些用途提供资金的主要流动资金来源一直是,并将继续是(I)扣除运营费用后的航空资产收入(包括维修储备收入),(Ii)借款或发行证券的收益,以及(Iii)资产出售的收益。
•在截至2024年6月30日的六个月中,经营活动中使用的现金流,加上融资租赁和维修准备金收款的本金为16530美元万。在截至2023年6月30日的六个月中,来自经营活动的现金流加上融资租赁和维护准备金收取的本金为8730万。
•在截至2024年6月30日的六个月内,与循环信贷安排相关的额外借款和本金偿还总额分别为36000美元万和36000美元万。在截至2023年6月30日的六个月内,与循环信贷安排相关的额外借款和本金偿还总额分别为325.0美元和330.0美元。
•在截至2024年和2023年6月30日的六个月里,出售资产的收益分别为33370美元万和27320美元万。
•在截至2023年6月30日的六个月中,发行优先股的收益扣除承销商折价和发行成本后为6,170美元万。
2024年5月28日,我们与前经理和大师级GP签订了最终协议,将我们的管理职能内部化。作为终止管理协议的一部分,我们同意向前者支付150.0美元
经理。2024年5月28日管理层内部化后,我们不再向前经理或大师级GP支付管理费或奖励分配。因此,我们直接承担了一般和行政费用,以及补偿和福利费用。我们预计,由于内部化,运营成本将节省下来。
我们目前正在评估几笔潜在的交易和相关融资,包括但不限于对航空部门资产和运营公司的某些额外收购,或债务和股权融资,这些可能在未来12个月内发生。这些潜在的交易、谈判或融资都不是最终的,也不包括在我们计划的流动性需求中。我们不能保证是否或何时完成任何此类交易或任何此类交易或相关融资的条款。
历史现金流
截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的比较
下表比较了截至2024年、2024年和2023年6月30日止六个月的历史现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 |
现金流数据: | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (187,636) | | | $ | 67,241 | |
投资活动所用现金净额 | (219,383) | | | (101,846) | |
融资活动提供的现金净额 | 485,748 | | | 2,674 | |
用于经营活动的现金净额增加了25490美元万,这主要反映了(1)净亏损26440美元万和为将净收益与经营活动提供的现金进行核对而进行的某些调整的增加,包括(2)净营运资本变化10690美元万,(3)出售净资产收益7,010美元万,以及(4)递延所得税变化1,290万,因(5)附属公司非现金终止费增加15000万,(6)折旧和摊销2,720美元万,(7)清偿债务损失1,390万,和(8)包括在690美元万收益中的保证金和维修索赔。
用于投资活动的现金净值增加11750美元万,主要是由于(I)购置租赁设备增加11070万,(Ii)购买保证金9,350万,及(Iii)投资1,980万应收票据及融资部分被(Iv)出售净资产6,040万所得款项增加抵销,(V)投资未合并实体投资减少1,950万,(Vi)收购租赁无形资产1,200万,及(Vii)投资期票1,150万及以上()出售飞机及发动机按金所得款项增加280万。
融资活动提供的现金净额增加48310美元万,主要是由于(I)债务收益增加15亿和(Ii)收到维修保证金340美元万,但因(Iii)偿还债务增加95740万、(Iv)发行优先股收益减少(扣除承销商折扣和发行成本6,170万)以及(V)支付递延融资成本880万和(Vi)释放维修保证金390万而部分抵消。
合同义务
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务义务—截至2024年6月30日,我们有31美元亿和13美元亿的未偿还本金和利息支付义务,其中只有20830美元万的利息在未来12个月到期。有关我们债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注7。
租赁义务-截至2024年6月30日,我们有190美元万的未偿还运营和融资租赁债务,其中90美元万将在未来12个月到期。
其他现金需求-除了我们的合同义务外,我们还为我们的普通股和优先股支付季度现金股息,这些股息可能会由我们的董事会酌情改变。在过去12个月中,我们宣布普通股和优先股的现金股息分别为12010美元万和3,330美元万。
我们希望通过手头的现金、未使用的借款能力或未来的融资以及我们目前业务提供的净现金来满足我们未来的短期流动性需求。我们预计,我们的运营子公司将产生足够的现金流,以支付运营费用以及到期债务的本金和利息。我们可以选择满足某些长期流动资金要求,或继续通过利用手头的现金、我们当前业务产生的现金和未来发行证券来寻求战略机会。我们的管理层相信,在需要的范围内,可以从各种来源获得足够的资本和借款来为我们的承诺提供资金。
关键会计估计和政策
我们在截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k中描述的关键会计估计没有重大变化。
近期会计公告
有关最近的会计声明,请参阅我们的合并财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由利率和汇率波动引起的金融工具价值变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的运营结果和现金流出现波动。我们面临以下所述的市场风险。
利率风险
利率风险是指由于利率水平的变化和不同利率之间的利差而造成的损失。利率风险对许多因素高度敏感,包括美国政府的货币和税收政策、全球经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化以及利率之间关系或利差的变化。我们的主要利率风险与我们的定期贷款安排有关。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他被视为“基准”的指数,是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。洲际交易所基准管理局在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月的美元LIBOR设置,并在2023年6月30日之后停止发布剩余的美元LIBOR设置,但预计将在2024年9月之前继续根据合成方法发布的某些美元LIBOR设置除外。考虑到LIBOR的逐步淘汰,我们修改了我们的循环信贷安排,将SOFR纳入为LIBOR的后续利率。我们会继续监察相关的改革建议和评估相关的风险;然而,我们无法预测任何这些发展的影响,而任何未来监管、改革或改变LIBOR、SOFR或其他基准指数的管理方式的举措,可能会对与可变利率指数挂钩的金融工具的应付和应收利率、市值和市场流动性造成不利影响。
我们的借款协议通常要求根据可变利率指数付款,如SOFR。因此,在借贷成本不固定的情况下,利率上升可能会增加我们的债务成本,而不会相应增加租金或租赁现金流,从而减少我们的净收入。我们可能会选择通过使用利率衍生品(利率互换和上限)来管理我们对利率变动的敞口。
以下关于利率变化的潜在影响的讨论基于敏感性分析,该分析模拟了假设的利率变化对我们的财务状况和运营结果的影响。尽管我们认为敏感性分析提供了美国证券交易委员会规则和法规允许的最有意义的分析,但它受到几个因素的限制,包括必须基于单个时间点进行分析,以及无法包括通常会因模拟的市场变化而产生的极其复杂的市场反应。尽管以下对利率变化的敏感性分析结果可能在一定程度上有限地用作基准,但它们不应被视为预测。这一前瞻性披露也是选择性的,仅涉及对我们金融工具的潜在利息支出影响,尤其不涉及对我们的利率衍生品的按市值计价的影响。它也不包括可能因利率变化而影响我们业务的各种其他潜在因素。此外,以下讨论不考虑我们的A系列和B系列优先股,这些股票的分配目前以固定利率计息,但将以浮动利率计息,该浮动利率基于某个可变利率指数加上2024年9月15日及之后的利差。
截至2024年6月30日,假设我们不对冲与未偿还浮动利率债务相关的利率波动风险,假设我们借款的浮动利率增加/减少100个基点,不会增加或减少未来12个月的利息支出。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间和期间是有效的。
财务报告的内部控制
在与本报告有关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们正在并可能参与法律程序,包括但不限于监管调查和调查。虽然我们无法确切地预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,我们预计目前和任何威胁到的法律程序不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而,鉴于这类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的股票时,您应该仔细考虑本10-Q表格中的以下风险和其他信息。以下任何风险,以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性,都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。风险因素一般分为以下几类:与本公司业务有关的风险、与税务有关的风险以及与本公司股票有关的风险。然而,这些类别确实重叠,不应被视为排他性的。
与我们的业务相关的风险
我们可能无法实现内部化的部分或全部目标效益。
关于内部化,我们与前经理签订了过渡服务协议。根据过渡期服务协议,前经理须在过渡期内继续向本公司及其联属公司提供所有服务,而在过渡期内,本公司将为该等服务采购替代服务。服务将以相当于前经理提供服务的成本的费用提供给公司,其中包括间接费用、员工工资和补偿、租金和相关房地产费用以及实际发生的自付费用的分配成本,外加10%的加价。除某些例外情况外,本公司须作出商业上合理的努力,向前经理提供本公司某些先前为前经理雇员的雇员,以提供反向服务。除非过渡服务协议提前终止或本公司选择以书面通知前经理终止服务,否则前经理须向本公司提供若干服务,直至2024年10月31日。此外,前任经理须继续提供公司编制季度和年度财务报表所合理需要的服务,直至2025年5月31日。本公司须继续提供反向服务,直至接受反向服务的实体解散或出售。过渡服务协议可提前(X)经双方同意终止,(Y)如非终止方的重大违约在书面通知后三十(30)天内仍未得到补救,则由前经理或本公司终止,或(Z)如本公司未能支付任何逾期至少三十(30)天的无争议款项,则由前经理终止。未能有效地完成这些服务向完全内部的过渡,未能有效地管理与前经理的过渡,或未能为这些服务找到足够的内部替代人员,可能会阻碍我们实现内部化目标成本节约的能力,并对我们的运营产生不利影响。此外,内部化带来的复杂性可能会增加我们的管理成本,并削弱管理层专注于运营业务的能力。不能保证我们将能够实现预期的内部化成本节约。
我们依赖前经理根据过渡服务协议提供的某些过渡服务,如果前经理不再提供根据过渡服务协议我们有权获得的过渡服务,我们可能找不到合适的提供商提供这些过渡服务。
在过渡期服务协议期间,我们仍然依赖前任经理,失去这些过渡期服务可能会对我们的运营产生不利影响。我们面临的风险是,前经理将不履行其根据过渡服务协议我们有权获得的过渡服务的义务,或吾等或前经理将根据过渡服务协议的终止条款终止过渡服务协议,并且我们将无法及时、以合理成本或根本无法找到合适的替代方案来替代过渡服务协议下提供的过渡服务。此外,如果前经理未能履行其在过渡期内向我们提供过渡服务的义务,则前经理对我们的责任受过渡服务协议条款的限制,我们可能不会收回与此类违约相关的任何损失的全部成本。我们还可能受到业务风险的不利影响,包括网络安全攻击,这些风险可能会在过渡期间扰乱前任管理人员的财务、会计和其他数据处理系统。
与宏观经济状况相关的不确定性可能会减少对我们资产的需求,导致我们的承租人或承租人无法履行合同,限制我们获得额外资本为新投资融资的能力,或产生其他不可预见的负面影响。
美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括信贷市场大幅收紧和大宗商品价格波动,历来为运输业的所有者和经营者创造了艰难的经营环境。许多因素,包括我们无法控制的因素,可能会影响我们的经营业绩或财务状况,和/或影响构成我们客户基础的承租人和承租人。多年来,随着全球资本市场的不利变化,世界经历了疲软的经济状况和动荡。年供应过剩
石油和天然气市场可能会给这些大宗商品的价格带来巨大的下行压力,并可能影响对用于生产、炼油和运输的资产的需求。过去,油价的大幅下跌曾导致全球海上勘探和生产预算下降。这些状况导致信贷市场大幅收缩、去杠杆化和流动性下降。一些政府已经或正在考虑实施各种各样的政府行动或金融市场的新规定。此外,资本可获得性的限制、更高的融资支出资本成本或保持流动性的愿望,可能会导致我们现有或潜在客户减少未来的资本预算和支出。
此外,对我们资产的需求与客运量和货运量的增长有关,而客运量和货运量的增长又取决于一般商业和经济状况。全球经济衰退可能会对客运量和货运量水平产生不利影响,从而影响我们承租人和承租人的业务,进而可能导致收入、收益和现金流大幅下降,难以获得资本,我们的资产价值也会恶化。过去,我们面临客户和对我们负有义务的第三方增加的信用风险,这导致我们的承租人无法履行合同,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们不能向您保证今后不会发生类似的损失事件。
我们拥有资产或获得收入的地区的不稳定可能会对我们的业务、客户、运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
在我们开展业务和获得收入的地区,经济、民事、军事和政治方面的不确定性存在,并可能增加。我们开展行动的各个国家正在并可能继续经历军事行动以及内乱和政治动乱。我们在东欧的新兴市场经济体拥有资产,包括在俄罗斯的一些资产。2022年2月下旬,俄罗斯军队对乌克兰发动重大军事行动。冲突仍在继续,该地区可能发生持续的冲突和破坏。对俄罗斯和乌克兰的影响,以及其他国家采取的行动,包括加拿大、英国、欧盟、美国和其他国家和组织对俄罗斯和乌克兰的官员、个人、地区和行业实施的新的更严格的出口管制和制裁,以及每个国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的潜在反应,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并延误或阻止我们访问某些资产。我们正在积极监测我们在该地区剩余资产的安全。
航空业经历了供过于求的时期,租赁率和资产价值在此期间下降,特别是在最近的经济低迷时期,未来任何供过于求都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
特定资产的供应过剩可能会压低该类型资产的租赁或租赁费率和价值,并导致我们的资产利用率下降,我们经营的行业经历了供应过剩的时期,在此期间费率和资产价值下降,特别是在最近的经济低迷期间。可能导致这种供应过剩的因素包括但不限于:
•对我们购买的资产类型的一般需求;
•一般宏观经济状况,包括我们的资产可能服务的大宗商品的市场价格;
•地缘政治事件,包括战争、长期武装冲突和恐怖主义行为;
•传染病和自然灾害的爆发;
•政府监管;
•利率;
•信贷的可用性;
•现金流和财务状况可能减少,包括潜在的流动性限制;
•我们运营所在行业的公司(包括我们的客户)的重组和破产;
•制造商生产水平和技术创新;
•制造商合并或退出行业或停止生产某些资产类型;
•我们所拥有的资产的报废和过时;
•因出售或合并经营出租人而增加的市场资产供应水平;以及
•将以前未使用或闲置的资产重新引入我们所在的行业。
这些因素及其他相关因素通常不在我们的控制范围之内,可能导致我们收购的资产类型持续供应过剩或增加,或降低我们资产的利用率,其中任何一种因素都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,航空承租人可能会将我们的资产重新交付到供应过剩的地方,如果我们将它们转移到需求更高的地区,这可能会导致我们的额外重新定位成本。定位费用因地理位置、距离、费率和其他因素而异,可能不会完全由向设备的最后承租人收取的投递费或新承租人支付的提货费支付。如果我们的大部分资产返回需求疲软的地区,定位费用可能会很大,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
航空业受到严格监管,如果我们未能遵守适用的要求,我们的经营业绩可能会受到影响。
美国联邦航空管理局(FAA)和类似的监管机构越来越重视确保航空业产品在设计上具有足够的网络安全控制,以防止未经授权的访问或其他不必要的危害。如果不能满足这些不断变化的期望,可能会对该行业的销售产生负面影响,并使我们面临法律或合同责任。
世界各地的政府机构,包括美国联邦航空局,规定了飞机部件的标准和资格要求,几乎包括所有商业航空公司和通用航空产品。具体规定因国家而异,尽管遵守联邦航空局的要求通常符合其他国家的监管要求。如果任何使我们有资格供应产品的实质性授权或批准被撤销或暂停,则法律将禁止销售产品,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国联邦航空局或其他国家的同等监管机构不时会提出新的规定或对现有规定进行修改,这些规定往往比现有规定更严格。如果这些建议被采纳并通过,我们可能会产生大量额外成本来实现合规,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国领导的航空当局最近放松空域限制的趋势可能会逆转,预期中的放松空域限制的新法规可能不会成为现实,这可能会影响我们商业航空业务在中国的销售前景。
商用飞机的退役或长时间停飞可能会减少我们的收入和任何相关库存的价值。
我们销售飞机部件和替换部件。如果我们为其提供飞机部件和更换部件的飞机或发动机长期退役或停飞,而需要这些部件或部件的飞机减少,我们的收入可能会下降,任何相关库存的价值都可能下降。
合同违约可能会减少收入,增加存储、定位、收集、回收和丢失设备的费用,从而对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们所参与行业的运营商的成功。我们向与我们订立租约、租约或其他合约安排的客户收取有关该等资产的补偿及其他款项的能力,对我们资产的现金流有重大影响。使用这类资产的租约、章程和其他安排的性质所固有的风险是,我们可能得不到或可能迟迟不能兑现这类款项。虽然我们的目标是与信誉良好的交易对手订立合同,但不能保证这些交易对手将在租约、宪章或其他合同安排的期限内履行其义务。此外,当交易对手违约时,我们可能无法收回我们的所有资产,我们收回的资产可能会以损坏的状态返还,或者被返还到我们无法有效租赁、租赁或出售它们的地方。在大多数情况下,我们维持或要求我们的承租人维持某些保险,以涵盖我们的资产损坏或损失的风险。然而,这些保单可能不足以保护我们免受损失。
根据具体部门的不同,在最近的经济低迷期间,由于供应过剩导致产能过剩,合同违约的风险可能会上升。我们根据固定价格合同将资产出租给我们的客户,然后我们的客户寻求利用这些资产来运输货物和提供服务。如果我们的客户的运输服务价格因市场供过于求而下降,则我们的客户可能被迫降低价格以吸引业务(这可能会对他们履行对我们的合同租赁义务的能力产生不利影响),或者可能寻求重新谈判或终止与我们的合同租赁协议,以寻求与另一个出租人寻求更低价格的机会,这可能对我们产生直接的不利影响。见-我们经营的行业经历了供过于求的时期,在此期间,租赁率和资产价值下降,特别是在最近的经济低迷期间,未来任何供过于求都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。重大客户的任何违约都将对我们在客户违约时的盈利能力产生重大影响,这可能对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。此外,我们的一些交易对手可能居住在拥有法律和监管制度的司法管辖区,这使得执行此类交易对手的义务变得困难和代价高昂。
我们收购特定类型资产的高度集中度,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到市场需求变化或该资产或行业特有的问题的不利影响。
如果我们收购了高度集中的特定资产,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务和财务业绩可能会受到特定行业或特定资产因素的不利影响。如果市场对某一特定资产的需求下降,它被制造商重新设计或更换,或者它遇到设计或技术问题,与该资产相关的价值和费率可能会下降,我们可能无法以优惠的条件租赁该资产,如果有的话。我们资产价值和比率的任何下降都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。
收购航空资产的业务竞争激烈。市场对机会的竞争包括传统运输公司、商业和投资银行,以及越来越多的非传统参与者,如对冲基金、私募股权基金和包括堡垒相关实体在内的其他私人投资者。其中一些竞争对手可能获得了更多的资本和/或可能承诺的时间更长或回报门槛与我们不同的资本,因此这些竞争对手可能具有我们不具备的某些优势。此外,竞争对手可能已经或未来可能产生杠杆,以比我们更优惠的水平或条件为其债务投资融资。对投资机会的激烈竞争可能会导致我们的此类机会减少,因为这些竞争对手中的某些已经建立并正在建立投资工具,目标是我们打算购买的相同类型的资产。
此外,我们的一些竞争对手可能拥有比我们更长的运营历史、更多的财务资源和更低的资本成本,因此,可能能够在我们的一个或多个目标市场上更有效地竞争。我们可能不会总是能够成功地与我们的竞争对手竞争,竞争压力或其他因素也可能导致重大的价格竞争,特别是在行业低迷时期,这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们不能吸引和留住管理层和其他高技能人才,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功将取决于我们识别、聘用、发展、激励和留住公司所有领域的高素质管理人员和其他人员的能力。训练有素和经验丰富的人员需求量很大,在一些地区可能供不应求。我们可能无法吸引、培养和保持运营我们业务所需的足够熟练的管理和劳动力,而且由于合格人才供应短缺,劳动力成本可能会增加。如果我们无法吸引和留住这些人员,我们可能无法利用可能呈现给我们的收购和其他增长机会,这可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大不利影响。
对我们的资产可能会产生某些留置权。
根据某些子公司就收购资产订立的独立融资安排,我们的某些资产目前受留置权的约束。如果适用的附属公司根据该等安排违约,则根据该等安排的贷款人将获准接管或出售该等资产。此外,我们目前拥有的资产和我们未来购买的资产可能会受到与此类资产相关的行业实践的其他留置权的约束。在这些留置权被解除之前,这些留置权可能会削弱我们收回、重新租赁或出售我们资产的能力,如果我们的承租人或承租人不履行其对适用资产解除任何留置权的义务,我们可能会发现有必要支付此类留置权所担保的债权,以收回此类资产。此类付款可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们的资产价值可能会因各种因素而波动。
我们资产的公平市价可能会减少或增加,这取决于许多因素,包括现行的租赁或租赁费率水平、影响我们目标市场的一般经济和市场状况、资产类型和年龄、资产的供求、竞争、新的政府或其他法规和技术进步,所有这些因素都可能影响我们的盈利能力以及我们租赁、开发、运营或出售此类资产的能力。此外,我们的资产会随着年龄的增长而贬值,可能会产生较低的收入和现金流。我们必须能够用较新的资产取代这些较旧的折旧资产,否则我们维持或增加收入和现金流的能力将会下降。此外,如果我们以低于资产负债表上资产折旧账面价值的价格处置一项资产,或者如果我们确定一项资产的价值已经减值,我们将在我们的综合经营报表中确认相关费用,此类费用可能是实质性的。
我们可能没有产生足够的现金或产生足够的自由现金流来为我们的运营提供资金或偿还我们的债务。
我们根据需要偿还债务的能力取决于我们未来产生现金流的能力。在某种程度上,这种能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们不能产生足够的自由现金流来偿还债务,包括支付利息和到期支付本金,我们可能不得不进行替代融资计划,如债务再融资或重组、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们不能保证任何再融资将是可能的,任何资产可以出售,或如果出售,出售所得收益的及时性和金额,可以接受的条款获得额外的融资(如果有的话),或根据我们当时有效的各种债务工具的条款允许额外的融资。此外,我们的再融资能力将取决于金融和信贷市场的状况。我们无法产生足够的自由现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或及时地为我们的债务进行再融资,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们使用合资企业或伙伴关系可能会带来无法预见的障碍或成本。
我们已经通过共同拥有的收购工具、合资企业或其他结构,与第三方合作伙伴或共同投资者合作,收购并可能在未来收购某些资产的权益。在这些共同投资的情况下,我们有能力
控制该等资产的管理取决于与该等合作伙伴的共同安排的性质和条款,以及我们在该资产中的相对所有权权益,每一项均将在投资时通过谈判确定。。此类安排存在全资资产不存在的风险,例如共同投资者破产、发展业务利益或目标与我们在资产方面的利益和目标相冲突的可能性,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们预计将利用第三方承包商来执行与我们资产的运营和租赁相关的服务和功能。这些功能可以包括记账、收款、追回和资产监控。因为我们不直接控制这些第三方,所以不能保证他们提供的服务将以与我们的期望相称的水平提供,或者根本不能保证。任何此类第三方承包商的表现不符合我们的预期,可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临着资产陈旧的风险和成本。
技术和其他方面的改进使我们面临某些资产可能在技术上或商业上过时的风险。例如,随着制造商推出技术创新和新型飞机,我们的一些资产可能会变得不那么受潜在承租人的欢迎。这种技术创新可能会以比我们目前预期的更快的速度增加现有飞机的陈旧速度。此外,对严格的噪音或排放限制实施更严格的监管,可能会使我们的一些飞机变得不那么可取,在市场上的价值也会降低。在我们的海上能源业务中,开发和建造新的、复杂的、高规格的资产可能会导致我们的资产对潜在承租人变得不那么可取,保险费率也可能随着船龄的增加而增加,从而使较老的船舶对潜在承租人不那么可取。这些风险中的任何一项都可能对我们以有利条件出租、出租或出售资产的能力产生不利影响,如果有的话,这可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
无法从供应商处获得某些组件可能会损害我们的业务。
我们的业务受到我们用来维护产品或制造产品的零部件的可用性和价格的影响。我们管理库存和满足交货要求的能力可能会受到供应商在需求波动期间调整长交货期产品交货的能力的限制。我们业务的供应链也可能受到自然灾害、极端天气事件、流行病、劳资纠纷、政府行动以及立法或监管变化等外部事件的干扰。因此,我们的供应商可能在需要时无法按照规范执行,我们可能无法确定替代供应商或以其他方式减轻他们不履行职责的后果。
向新供应商过渡可能会导致巨大的成本和延误,包括与向我们的客户和/或监管机构重新认证从新供应商获得的部件相关的成本和延误。我们无法满足我们的供应需求可能会危及我们履行客户合同义务的能力,这可能会导致收入和利润减少、合同处罚或终止,并损害客户关系。此外,如果我们不能将价格上涨转嫁给我们的客户,这些零部件的成本增加可能会减少我们的利润。
我们可能会受到环境、社会和治理(ESG)以及与可持续发展相关的问题的负面影响。
政府、投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注企业ESG实践和披露,对这一领域的期望正在迅速演变。我们已经宣布,并可能在未来宣布以可持续发展为重点的投资、伙伴关系和其他倡议和目标。这些倡议、愿望、目标或目标反映了我们目前的计划和愿望,并不能保证我们能够实现这些目标。我们为实现和准确报告这些计划和目标所做的努力带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险,其中任何一项都可能产生实质性的负面影响,包括对我们的声誉和股价的影响。
此外,关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新,尚未统一,并在继续演变。我们选择的披露框架力求与各种自愿报告标准保持一致,可能会不时发生变化,并可能导致不同时期缺乏比较数据。此外,我们的流程和控制可能并不总是与不断发展的用于识别、测量和报告ESG指标的自愿标准保持一致,我们对报告标准的解释可能与其他标准不同,此类标准可能会随着时间的推移而变化,其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面的进展。在这方面,评估我们ESG实践和披露的标准可能会因快速变化的环境而发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。对公司ESG倡议的日益关注也可能导致更多的调查和诉讼或对其的威胁。如果我们不能满足这样的新标准,投资者可能会得出结论,我们的ESG和可持续发展实践不够充分。如果我们未能或被认为未能实现之前宣布的计划或目标,或未能准确披露我们在此类计划或目标上的进展,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能会受到燃料和能源价格波动的影响。
能源价格的波动可能对各种项目产生重大影响,包括但不限于经济和对运输服务的需求。
国际、政治和经济因素、事件和条件,包括目前因俄罗斯入侵乌克兰而对其实施的制裁,都会影响燃料价格和供应的波动。天气也会影响燃料供应,限制国内
炼油能力。国内燃料供应的严重短缺或中断可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们的资产一般需要例行维护,我们可能会面临不可预见的维护成本。
由于承租人或承租人未能妥善维护我们的资产,我们可能面临不可预见的资产维护成本。我们就我们的一些资产订立租赁和租约,根据这些租约和租约,承租人对许多义务负有主要责任,这些义务一般包括遵守适用于承租人或承租人的所有政府要求,包括运营、维护、政府机构监督、登记要求和其他适用指令。如果承租人或承租人在租赁或租赁期间未能执行所需的维护,可能会导致资产价值下降,无法以优惠的费率重新租赁或租赁资产,或者可能无法使用资产。维护故障还可能要求我们在适用的租赁或包租终止时产生维护和修改成本;在转租、包租或出售之前将资产恢复到可接受状态的此类成本可能会很高。我们的承租人或承租人未能履行其履行所需定期维护的义务,或我们无法维护我们的资产,都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的一些客户在高度监管的行业中运营,法律或法规的变化,包括与国际贸易有关的法律,可能会对我们租赁、租赁或出售资产的能力产生不利影响。
我们的一些客户经营着高度监管的行业,如航空和海上能源。我们的许多合同安排-例如,我们将飞机发动机或海上能源设备租赁给第三方运营商-要求运营商(我们的客户)获得特定的政府或监管许可证、同意或批准。这包括同意根据这类安排支付某些款项,以及有关资产的出口、进口或再出口。如果我们的客户,或在某些情况下,我们未能获得某些许可证和批准,可能会对我们开展业务的能力产生负面影响。此外,货物、服务和技术的跨国界运输使我们的资产的运营受到国际贸易法律和法规的约束。此外,包括美国在内的许多国家管制某些商品、服务和技术的出口和再出口,并规定相关的出口记录和报告义务。各国政府还可以对某些国家、个人和其他实体实施经济制裁,限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易。如果任何此类法规或制裁影响到作为我们客户的资产运营商,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的某些资产受制于资产的承租人或承租人持有的购买选择权,如果行使这些选择权,可能会减少我们的资产基础规模和我们未来的收入。
我们已向某些资产的承租人和承租人授予购买选择权。这些资产的市值可能会因多种因素而不时改变,例如影响我们所在行业的一般经济和市场状况、竞争、建筑成本、政府或其他法规、技术变化以及租赁或租赁费率的现行水平。购买期权项下的购买价格可能低于该资产在行使期权时的市场价值。此外,我们可能无法以出售资产的价格获得替代资产。在这种情况下,我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的离岸能源资产的盈利能力可能会受到离岸石油和天然气行业总体盈利能力的影响,而离岸石油和天然气行业的盈利能力受到石油和天然气价格波动等因素的显著影响。
对海上能源业务资产的需求,以及我们在现有租约到期或终止后以优惠的租船费率获得资产租船合同的能力,将取决于海上石油和天然气行业的活动水平等。近海石油和天然气行业是周期性和不稳定的,对石油服务资产的需求除其他外取决于石油和天然气勘探的开发和活动水平,以及世界各地近海地区石油和天然气储量和生产的确定和开发。高质量油气前景的可获得性、勘探成功、相对生产成本、油气藏开发阶段、政治关切和监管要求,都会影响石油服务船舶承租人的活动水平。因此,石油和天然气价格以及市场对这些价格潜在变化的预期显著影响着石油服务资产的活动和需求水平。石油和天然气价格可能极不稳定,受许多我们无法控制的因素影响,例如:全球对石油和天然气的需求;勘探、开发、生产和输送石油及天然气的成本;对未来能源价格的预期;石油输出国组织(“欧佩克”)设定和维持产量水平及影响定价的能力;非欧佩克国家的生产水平;有关开发石油和天然气储备的政府法规和政策;当地和国际政治、经济和天气状况;国内外税收或贸易政策;产油国和其他国家的政治和军事冲突;以及替代燃料的开发和勘探。由于这些或其他因素导致对我们资产需求的任何减少都可能对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们可能无法续签或获得新的或有利的特许或租赁,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的经营租赁比直接融资租赁面临更大的剩余风险,因为我们将在经营租赁期届满时拥有资产,我们可能无法以优惠的利率续签现有的特许或租赁,或根本无法出售租赁或特许资产,而资产的剩余价值可能低于预期。此外,我们续订现有租约或租约或取得新的租约或租约的能力,也将视乎当时的市场情况而定,而在适用资产的租赁或租约合约到期后,我们可能会在费率和合约条款方面面对更大的波动性。例如,我们目前没有建造支援船和ROV支援船的长期包租。同样,我们的客户可能会减少他们的活跃度,或者寻求终止或重新与我们谈判他们的租约或租赁。如果我们不能直接续签或获得新的租约或租赁,或者如果新的租约或租赁的利率大大低于现有费率或条款低于现有合同条款,或者如果我们无法出售我们无法获得新合同或租赁的资产,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
强制执行我们的合同和追回我们的资产的诉讼具有内在的不确定性,这些不确定性因我们的资产位于法律制度不太发达的司法管辖区而增加。
虽然我们的一些合同安排受纽约州法律管辖,并规定纽约州法院的非专属管辖权,但我们根据此类合同安排执行交易对手义务的能力受制于寻求强制执行的司法管辖区的适用法律。虽然我们的一些现有资产是在特定司法管辖区使用的,但运输和航空资产的性质通常在正常业务过程中在多个司法管辖区内流动。因此,无法以任何程度的确定性预测可在哪些法域启动执行程序。诉讼和执行程序在任何司法管辖区都有固有的不确定性,而且费用高昂。这些不确定性在法律制度欠发达的国家加剧,这些国家对法律和条例的解释不一致,可能受到法律是非曲直以外的因素的影响,可能是繁琐、耗时和甚至更昂贵的。例如,在法律没有赋予债权人和出租人与美国相同的担保权益和权利的司法管辖区,从违约承租人手中收回财产可能很困难,成本也更高,而且法律制度也不那么发达。因此,无法预测在不同法域对所拥有资产采取的补救措施以及收缴和执行程序的相对成功和便利程度。如果我们的业务更多地转移到美国和欧洲以外的地区,比如亚洲和中东,那么执行我们的权利和追回我们的资产可能会变得更加困难和昂贵。
我们的国际业务涉及额外的风险,这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们和我们的客户在世界各地开展业务。因此,我们可能直接或间接受到政治和其他不确定因素的影响,包括以下风险:
•恐怖主义行为、武装敌对行动、战争和内乱;
•海盗行为;
•潜在的网络安全攻击;
•政府对当地经济的许多方面都有重大影响;
•扣押、国有化或没收财产或设备;
•合同的废止、废止、修改或重新谈判;
•在某些地区对保险范围的限制,如战争险;
•政治动荡;
•外交和美国货币政策与外币波动和贬值;
•无法将收入或资本汇回国内;
•与维修和更换偏远地点的设备有关的并发症;
•进出口配额、工资和价格管制、设置贸易壁垒;
•美国和外国的制裁或贸易禁运;
•限制资金转进或转出我们开展业务的国家;
•遵守美国财政部限制与某些国家或特别指定的国民做生意的制裁规定;
•监管或财务要求,以符合外国官僚机构的行动;
•遵守适用的反腐败法律和法规;
•改变税收政策,包括没收税收;
•我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况;以及
•政府腐败。
任何这些或其他风险都可能对我们客户的国际业务产生不利影响,从而对我们的经营业绩和增长机会产生重大不利影响。
我们可能会在世界各地的新兴市场进行收购,而在新兴市场的投资面临比发达市场更大的风险,可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
就我们在新兴市场收购资产的程度而言--我们可能会在世界各地这样做--可能会遇到额外的风险,可能会对我们的业务产生不利影响。新兴市场国家的经济和基础设施不太发达,往往更容易受到经济和地缘政治挑战的影响,可能会经历国内生产总值、利率和货币汇率的大幅波动,以及国内动乱、政府不稳定、私人资产国有化和没收以及政府当局征收税收或其他费用。此外,投资计价的货币可能不稳定,可能会大幅贬值,可能不能自由兑换,或可能受到其他货币或财政控制和限制。
新兴市场仍处于相对早期的发展阶段,因此可能不会受到高度或有效的监管。此外,新兴市场往往比更成熟的市场更浅,流动性更差,这可能会对我们从新兴市场的资产实现利润的能力产生不利影响,因为我们希望这样做,或者在实现资产变现时获得我们认为的公允价值。在某些情况下,当地可能不存在从投资中实现利润的市场。此外,总部设在新兴市场的发行人通常不受适用于较发达国家发行人的统一会计和财务报告标准、做法和要求的约束,因此潜在地增加了欺诈和其他欺骗性做法的风险。与发达市场相比,交易结算可能受到更大的延误和行政上的不确定性,新兴市场的投资者获得的金融和其他信息可能不如发达市场完整和可靠。此外,新兴市场的经济不稳定可能会对我们在这些国家进行租赁或包租的资产的价值产生不利影响,或者对在这些市场运营的我们的承租人或包租公司履行合同义务的能力产生不利影响。因此,在新兴市场国家运营的承租人或承租人可能比在发达国家运营的承租人或承租人更有可能在合同义务下违约。这些市场的流动性和波动性限制也可能对我们以最好的价格或及时处置我们的资产的能力产生不利影响。
由于我们拥有并可能继续收购位于全球新兴市场的资产,我们可能面临任何一种或多种风险,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们正在积极评估对其他航空行业资产和运营公司的潜在收购,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性,以及意想不到的监管合规成本。
虽然我们现有的投资组合主要包括航空领域的资产,但我们正在积极评估对我们目前尚未开展业务的航空市场领域的资产和运营公司的潜在收购,随着时间的推移,我们计划灵活处理其他有吸引力的机会。只要我们在其他领域进行收购,我们将面临许多风险和不确定因素,包括与所需的资本和其他资源投资相关的风险,以及与合并或整合运营和管理系统及控制相关的风险。进入某些行业可能会使我们受到新的法律和法规的约束,并可能导致更多的诉讼和监管风险。许多类型的运输资产,包括某些航空资产,都受到美国政府机构以及外国政府的登记要求,如果这些资产要在美国境外使用的话。不登记资产或失去登记,可能会导致巨额罚款、资产被迫清算和/或无法运营和(如果适用)租赁资产。我们可能需要产生大量成本来遵守适用于任何此类新收购的法律和法规。不遵守这些法律和法规可能会导致我们招致巨额成本、罚款或罚款,或者要求资产在一段时间内停止使用,从而导致这些资产的收入减少。此外,如果我们在其他领域的收购产生的收入不足,或产生投资损失,或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务,我们的经营业绩将受到不利影响,我们的声誉和业务可能会受到损害。
管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了限制,降低了运营灵活性,并造成了违约风险。
管理我们债务的协议,包括但不限于管理我们2027年、2028年、2030年和2031年到期的优先无担保票据的契约(“高级票据”),以及于2022年9月20日签订的第二次修订和重述循环信贷安排(“循环信贷安排”),包含对我们和我们的子公司施加限制的契诺。管理我们的优先票据和循环信贷安排的契约限制了我们和我们的某些子公司的能力:
•合并、合并或转移我们所有或基本上所有的资产;
•产生额外债务或发行优先股;
•进行某些投资或收购;
•对我们或我们子公司的资产设立留置权;
•出售资产;
•分配或回购我们的股票;
•与关联公司进行交易;以及
•制定影响我们子公司的股息限制和其他支付限制。
这些公约可能会削弱我们发展业务、利用有吸引力的商业机会、支付普通股股息或成功竞争的能力。违反这些公约中的任何一项都可能导致违约。我们债务协议中的交叉违约条款可能会导致一项债务协议下的违约事件,从而触发我们其他债务协议下的违约事件。根据我们的任何债务协议,一旦发生违约事件,贷款人或其持有人可以选择宣布该协议下的所有未偿债务立即到期和支付。
恐怖袭击或其他敌对行动可能对我们的业务和盈利能力产生负面影响,并可能使我们承担责任和名誉受损。
恐怖袭击可能会对我们的行动产生负面影响。此类袭击导致了美国和其他地方的经济不稳定,进一步的恐怖主义、暴力或战争行为可能同样会影响世界贸易以及我们和我们的客户所在的行业。此外,恐怖袭击或敌对行动可能会直接影响机场或飞机或我们或我们客户的有形设施。此外,我们的资产也有可能卷入恐怖袭击或其他敌对行动。任何恐怖袭击或敌对行动的后果都是不可预测的,我们可能无法预见可能对我们的行动产生实质性不利影响的事件。虽然我们的租赁和包机协议一般要求交易对手赔偿我们因使用我们的资产而产生的所有损害,并且我们购买了保险,以便在客户赔偿被证明不足的情况下可能抵消任何成本,但我们的保险不包括某些类型的恐怖袭击,我们可能无法充分保护我们免受利用我们资产的恐怖袭击可能造成的责任或声誉损害。
航空航天产品和服务部门的项目可能会受到各种意外中断的影响,这可能会导致我们的运营结果受到影响。
航空航天产品和服务部门的项目面临以下因素造成的计划外中断:设备故障或故障、基础设施老化、员工错误或承包商或分包商故障、设备状况或环境、安全或其他监管要求可能造成的限制、燃料供应或燃料运输减少或中断、劳工或法律纠纷、信息系统实施或操作的困难、停电、管道或电线中断、灾难性事件,如飓风、龙卷风、地震、山体滑坡、洪水、爆炸、火灾或其他灾害。除其他事项外,任何设备或系统停机或限制都可能降低销售额、增加成本,并影响满足监管服务指标、客户期望以及监管可靠性和安全要求的能力。运营中断以及供应中断,以及政府加强监管,都可能对这些资产的现金流产生不利影响。此外,修复或更换受损资产的成本可能相当高。反复或长时间的中断可能会导致暂时或永久性的客户流失、重大诉讼或因违反监管或合同规定而受到处罚,而根据相关保单,此类事件造成的任何损失可能无法获得赔偿。虽然我们相信我们对这类事件有足够的保险,但不能保证任何此类事件的发生不会对我们造成实质性的不利影响。
我们的租赁和租赁通常要求以美元付款,但我们的许多客户以其他货币运营;如果外币对美元贬值,我们的承租人或承租人可能无法及时履行对我们的付款义务。
我们目前的租约和租约通常要求以美元付款。如果我们的承租人或承租人在经营业务时通常使用的货币对美元贬值,我们的承租人或承租人在向我们支付美元款项时可能会遇到困难。此外,许多外国国家都有管理国际支付的货币和兑换法,这可能会阻碍或阻止向我们支付美元。未来的租约或租约可能规定以欧元或其他外币付款。货币汇率的任何变化,如果减少了我们在转换以欧元或其他外币计价的未来租赁付款时获得的美元金额,如果我们没有进行适当的对冲,可能会对我们产生重大不利影响,并增加我们收益的波动性。
我们无法获得足够的资本,这将限制我们扩大投资组合和增加收入的能力。
我们的业务是资本密集型的,我们已经并可能继续使用杠杆来为我们的运营融资。因此,我们成功执行我们的业务战略和维持我们的运营的能力取决于债务和股权资本的可用性和成本。此外,我们以资产为抵押借款的能力在一定程度上取决于此类资产的评估价值。如果这类资产的评估价值下降,我们可能被要求减少我们债务安排下的未偿还本金,或者无法产生新的借款。
我们不能保证我们需要的资金会以优惠的条件提供给我们,或者根本不能保证。我们无法获得足够的资本,或无法续订或扩大我们的信贷安排,可能会导致融资成本增加,并将限制我们的能力:
•满足我们现有和未来债务安排的条款和到期日;
•购买新资产或对现有资产进行再融资;
•为我们的营运资金需求提供资金,并保持充足的流动性;以及
•为其他增长计划提供资金。
此外,我们的经营方式使我们或我们的任何子公司都不需要根据1940年的《投资公司法》(“投资公司法”)注册为投资公司。因此,我们可能无法获得某些形式的融资,如融资租赁。请看“--如果我们被视为投资项目下的”投资公司“
根据《公司法》,它可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
各种环境法规的影响可能会对我们经营的行业产生负面影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受制于联邦、州、地方和外国有关环境保护的法律和法规,包括管理向空气和水排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地以及噪音和排放水平以及温室气体排放的法规。政府当局目前正在考虑或正在实施的应对气候变化的立法和监管措施可能需要减少我们的温室气体或其他排放,建立碳税或增加燃料税或能源税。这些法律要求预计将导致资本支出和合规成本增加,并可能导致更高的成本,并可能要求我们获得排放信用或碳抵消。这些成本和限制可能会增加我们的费用或要求我们改变运营,从而损害我们的业务和运营结果。与气候变化法规相关的不一致的国际、区域和/或国家要求也造成了经济和监管方面的不确定性。
根据美国和其他一些国家的一些环境法,可能会对资产的所有者或经营者施加严格的责任,这可能会使我们对环境和自然资源损害承担责任,而不考虑我们的疏忽或过错。由于我们或我们承租人或承租人的当前或历史运营违反环境法律法规或根据环境法律法规承担责任,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和第三方财产损坏和人身伤害索赔,其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,联邦、州和地方各级正在制定或考虑颁布各种与温室气体排放和气候变化有关的新立法。虽然历史上缺乏一致的气候变化立法,但随着对气候变化的担忧不断增加,预计将在温室气体排放控制、排放披露要求和建筑法规或其他实施能效标准的基础设施要求等领域继续制定更多的立法和法规。旨在减轻或减少温室气体排放或预计的气候变化影响的政府任务、标准或法规可能会导致能源和运输成本增加,以及为满足我们可能无法完全收回(由于市场状况或其他因素)的许可或开发要求而增加的合规费用和其他财务义务,任何这些都可能导致利润减少,并对我们的运营结果产生不利影响。虽然我们通常保持责任保险范围,并通常要求承租人为我们提供某些损失的赔偿,但保险范围受到大量免赔额、最大保险范围的限制和重大例外情况的限制,可能不足以或不足以保护我们免受任何或所有责任,而且此类赔偿可能不包括或不足以保护我们免受环境破坏造成的损失。此外,我们所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行重大额外投资以保持合规,这将对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
LIBOR基准利率的终止可能会对我们的业务产生影响。
2017年7月27日,英国监管LIBOR的金融市场行为监管局(FCA)宣布,2021年后将不再说服或强制银行提交利率以计算LIBOR利率。2020年11月30日,ICE Benchmark Administration,或IBA,LIBOR的管理人,在美国联邦储备委员会和FCA的支持下,宣布计划于2021年12月31日停止发布LIBOR,仅针对一周和两个月LIBOR期限,并于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明,建议银行在2021年底之前停止发行新的LIBOR。IBA在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月的美元LIBOR设置,并在2023年6月30日之后停止发布剩余的美元LIBOR设置,但预计将在2024年9月之前继续根据合成方法发布的某些美元LIBOR设置除外。
在美国,另类参考利率委员会(“ARRC”)是由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组成的一个由不同的私人市场参与者组成的团体,其任务是确定替代参考利率以取代LIBOR。有抵押隔夜融资利率(SOFR)已成为ARRC首选的LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜在回购协议市场上以美国国债为抵押的现金借款成本的广义指标。目前,无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率。
绕过我们的信息技术(“IT”)、安全系统或我们第三方提供商的it安全系统,导致it安全漏洞的网络攻击可能会导致我们的it系统中断和商业信息丢失,这可能会阻碍我们有效开展业务的能力,并可能导致收入损失和额外成本。
我们的部分业务依赖于我们的it系统和第三方提供商的it系统的安全运行来管理、处理、存储和传输与飞机租赁相关的信息。我们的数据和系统不时受到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击。绕过我们的it安全系统或我们第三方提供商的it安全系统,导致it安全漏洞的网络攻击可能会对我们的日常运营造成不利影响,并导致敏感信息的丢失,包括我们自己以及我们客户、供应商和员工的专有信息。此类损失可能损害我们的声誉,并导致竞争劣势、诉讼、监管执法行动、收入损失、额外成本和责任。虽然我们投入大量资源来维护
足够的网络安全水平、我们的资源和技术尖端程度可能不足以防止所有类型的网络攻击。
如果根据《投资公司法》,我们被视为“投资公司”,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营方式是,我们或我们的任何子公司都不需要根据《投资公司法》注册为投资公司。《投资公司法》第3(A)(1)(A)条将投资公司定义为主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务的任何发行人或表示自己主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易的发行人。《投资公司法》第3(A)(1)(C)节将投资公司定义为从事或拟从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务,并在非综合基础上拥有或拟收购价值超过发行人总资产(不包括美国政府证券和现金项目)40%的投资证券的任何发行人。除其他事项外,“投资证券”一词不包括美国政府证券和由持有多数股权的子公司发行的证券,这些证券本身不是投资公司,也不依赖于《投资公司法》第3(C)(1)节或第3(C)(7)节中规定的某些私人提供的投资工具的投资公司定义的例外。
我们是一家不是投资公司的控股公司,因为我们从事持有我们全资和多数股权子公司的证券的业务,这些子公司从事运输和相关业务,根据经营租赁和融资租赁租赁资产。《投资公司法》可能会限制我们和我们的子公司签订融资租赁和从事其他类型金融活动的能力,因为在未合并的基础上,我们和我们的子公司的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)的价值中,只有不到40%可以由“投资证券”组成。
如果我们或我们的任何子公司被要求根据《投资公司法》注册为投资公司,注册实体将受到重大法规的约束,这将显著改变我们的业务,我们将无法开展本报告中描述的业务。我们尚未从美国证券交易委员会获得关于我们在《投资公司法》下的地位的正式决定,因此,任何违反《投资公司法》的行为都将使我们面临重大不利后果。
由于我们是根据开曼群岛的法律注册成立的,您在保护您的利益方面可能会面临困难,您通过美国联邦法院保护您的权利的能力可能会受到限制。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司。因此,投资者可能难以在美国向我们的董事或高级职员送达法律程序文件,或执行在美国法院针对我们的董事或高级职员作出的判决。
本公司的公司事务受本公司章程细则、开曼群岛公司法(经修订)(“开曼公司法”)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律,股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法,其法院的裁决具有说服力,但对开曼群岛的法院不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的不同。特别是,与美国相比,开曼群岛拥有不同的证券法体系,某些州,如特拉华州,可能拥有更完善和司法解释的公司法体系。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
Maples和我们的开曼群岛法律顾问Calder(Cayman)LLP告知我们,开曼群岛的法院不太可能(1)承认或执行美国法院基于美国或任何州联邦证券法的民事责任条款做出的针对我们的判决;以及(2)在开曼群岛提起的原诉中,根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款对我们施加法律责任,只要这些条款施加的责任是刑事责任。在这种情况下,尽管开曼群岛没有法定强制执行在美国取得的判决,但开曼群岛法院将承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决,而无需根据案情进行重审,其依据是,外国主管法院的判决规定,只要满足某些条件,判定债务人有义务支付已作出判决的款项。要在开曼群岛执行外国判决,这种判决必须是最终和决定性的,并且必须是清偿的金额,不得涉及税收、罚款或处罚,不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由受到弹劾,不得以某种方式获得,也不得属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的强制执行类型(惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼,开曼群岛法院可以搁置执行程序。
由于上述原因,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
与税收有关的风险
我们预计本公司将是一家被动型外国投资公司(“PFIC”),它可能是一家受美国联邦所得税控制的外国公司(“CFC”),这可能会给美国股东带来不利的税务考虑。
我们预计该公司将被视为PFIC,并可能被视为美国联邦所得税目的的氟氯化碳。如果您是美国人,并且没有就我们和我们的每个PFIC子公司进行有效的合格选举基金(“QEF”)选举,那么,除非我们是CFIC并且您拥有我们10%或更多的股份(通过投票或价值),否则您通常将就我们股票的某些分配、出售我们股票的任何收益以及某些其他事件缴纳特别递延税。这种递延税金的影响可能会对你造成实质性的不利影响。或者,如果您是这样的股东,并为我们和我们的每一家PFIC子公司选择了有效的QEF,或者如果我们是CFIC,并且您拥有我们10%或更多的股份(通过投票或价值),您通常不需要缴纳这些税款,但您可以在一个纳税年度确认超过我们在该年度向您做出的任何分配的应纳税收入,从而产生所谓的“影子收入”,并可能产生自付税款。不能保证任何给定的股东将能够对我们或我们的PFIC子公司进行有效的QEF选举。看见“美国联邦所得税考虑因素--美国持有者的考虑因素--PFIC地位和相关税收考虑因素。”
假设我们是PFIC,我们向美国人发放的股息一般不符合降低税率的条件,通常适用于某些美国公司和“合格外国公司”向个人支付的“合格股息”。适用于其他公司股息的更优惠利率可能会导致个人认为投资于我们的股票相对不如投资其他公司的股票有吸引力,这可能会对我们的股票价值产生不利影响。
投资者应咨询他们的税务顾问,了解这些规则对他们在美国投资的潜在影响。
在一定程度上,如果我们确认收入被视为与美国的贸易或业务有效相关,我们将以净收入为基础缴纳美国联邦所得税,这可能会对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给我们股东的现金减少。
如果我们被视为在美国从事贸易或业务,我们的净收入中与此类贸易或业务“有效相关”的部分(如果有)将按最高公司税率缴纳美国联邦所得税,目前为21%。此外,我们可能需要按30%的税率对我们的有效关联收益和利润征收额外的美国联邦分行利得税。征收此类税收可能会对我们的业务产生不利影响,并将导致可供分配给我们股东的现金减少。尽管我们(或我们的一个或多个非美国公司子公司)预计将被视为从事美国贸易或业务,但目前预计我们的应税收入中只有一小部分将被视为与此类美国贸易或业务有效相关。然而,不能保证有效关联收入的数额不会超过目前的预期,无论是由于我们业务的变化还是其他原因。
如果我们的股票没有足够的交易,或者如果我们的50%的股份由某些5%的股东持有,我们可能会失去对我们用于“国际运输”的飞机或船舶的租金收入免除美国联邦所得税的资格,并可能受到美国联邦所得税的影响,这将对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给我们股东的现金减少。
我们预计,我们将有资格根据修订后的1986年《国内收入法》(以下简称《法典》)第883条获得豁免,该条款规定,某些外国公司在国际运输中使用飞机和船舶所获得的租金收入,可以免除美国联邦所得税。我们不能保证我们将继续有资格获得这项豁免,因为我们所有权或我们交易的股票数量的变化可能会导致我们不再有资格获得这种豁免。要有资格在租金收入方面获得这一豁免,飞机或船舶的出租人必须在给予美国出租人类似豁免的国家/地区组织。开曼群岛和马绍尔群岛给予这种豁免。此外,还必须满足某些其他要求。我们可以在任何一年满足这些要求,只要我们的股票在一年中的一半以上的时间主要和定期在公认的交易所交易,并且某些股东(他们每人拥有我们5%或更多的股份(应用某些归属规则)合计不超过我们50%的股份),我们可以满足这些要求。在下列情况下,吾等的股份于任何一年将被视为主要及定期在认可交易所进行交易:(I)在该认可证券交易所进行的吾等股份的交易数目超过年内在所有证券市场交易的吾等股份(或对吾等股份的直接权益)的数目;(Ii)于;年的每个历季内,在该等证券交易所进行的吾等股份的交易数量至少超过最少60天;及(Iii)在该课税年度内于该等证券交易所交易的吾等股份的总数目至少为那一年我们在这一类别中的平均流通股数量。如果我们没有资格根据守则第883条获得豁免,我们预计我们的美国来源租金收入一般将按守则第887条规定的不超过4%的毛收入税率缴纳美国联邦税。如果与预期相反,我们或我们的某些非美国子公司没有遵守美国国税局(IRS)的某些管理准则,即公司或任何此类子公司的美国来源租金收入的90%或更多可归因于驻扎在美国的人员的活动(在光船租赁的情况下),或来自此类管理准则中定义的“定期安排的运输”(在定期租赁的情况下),美国来源的租金收入将被视为与在美国进行贸易或商业活动有效相关的收入。在这种情况下,此类美国来源的租金收入将按最高公司税率以及州和地方税缴纳美国联邦所得税。此外,本公司或该等附属公司将须就其有效的
以30%的比率将收益和利润联系在一起。征收此类税收可能会对我们的业务产生不利影响,并将导致可供分配给我们股东的现金减少。
我们或我们的子公司可能会承担增加的和/或意想不到的税负,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些子公司在某些非美国司法管辖区需要缴纳所得税、预扣税或其他税,原因是它们的注册、活动和运营管辖权、其资产的使用地点或其资产的承租人(或拥有其资产的其他人)所在的地方,而且任何此类司法管辖区的税务当局也可能断言,我们或我们的子公司应缴纳的税款比我们目前面临的或以其他方式预期的要高。此外,经济合作与发展组织(“经合组织”)正在进行一个项目,重点是国际结构中的基数侵蚀和利润转移,旨在为跨国公司在全球范围内的收入征税建立某些国际标准。此外,经济合作与发展组织正在制定一项“BEPS 2.0”倡议,旨在(I)将征税权利转移到消费者的司法管辖区,以及(Ii)确保所有公司缴纳全球最低税额。2021年10月8日,OECD宣布了140多个国家的协议,制定了实施计划;2021年12月20日,OECD发布了全球最低税率15%的国内实施示范规则;2022年12月15日,欧盟成员国一致投票通过了OECD的最低税收规则并将其逐步写入国家法律;2023年2月2日,OECD发布了经BEPS 2.0签署国一致同意的全球最低税收技术指导意见。许多国家,包括欧盟成员国,已经制定或预计将制定最低税额立法,其他国家也可能在未来制定此类立法。此外,2023年12月27日,百慕大颁布了税率为15%的公司税制度(百慕大CIT),其要求类似于经合组织的最低税收建议。百慕大CIT将从2025年1月1日或之后开始的纳税年度生效(见本季度报告其他部分包含的题为“所得税”的合并财务报表脚注10)。由于这些发展,我们及其附属公司开展业务的某些国家的税法预计将发生变化(并可能在追溯的基础上发生变化),其中某些变化预计将增加我们的税收负债(可能还包括利息和罚款),因此可能损害我们的业务、现金流、运营业绩和财务状况。此外,我们或我们的非美国公司子公司的某些收入的一部分被视为与美国贸易或业务有效相关,因此应缴纳美国联邦所得税或可能须缴纳以总基数计算的美国预扣税。美国国税局可能会断言,我们或任何此类非美国子公司的收入中有很大一部分是有效关联的收入,应缴纳美国联邦所得税或预扣税。
与我们的股票相关的风险
我们普通股和优先股的市场价格和交易量可能会波动,这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
我们的普通股和优先股的市场价格可能波动很大,可能会受到广泛波动的影响。此外,我们普通股和优先股的交易量可能会波动,导致价格发生重大变化。如果我们普通股或优先股的市场价格大幅下跌,您可能无法以您的买入价或高于您的买入价转售您的股票,如果真的有的话。我们的普通股和优先股的市场价格未来可能会大幅波动或下降。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们的股票价格或交易量波动的因素包括:
•我们投资者基础的转变;
•我们的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•经营业绩的实际或预期波动;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•我们或我们的竞争对手宣布重大投资、收购或处置;
•证券分析师未能涵盖我们的普通股;
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•其他可比公司支付的现行利率或回报率以及与我们的优先股类似的证券市场;
•增发优先股;
•我们是否宣布优先股的分配;
•整体市场波动;
•一般经济状况;以及
•我们所参与的市场和市场部门的发展。
美国股市经历了极端的价格和成交量波动。市场波动,以及一般政治和经济条件,如恐怖主义行为、长期的经济不确定性、经济衰退或利率或货币汇率波动,都可能对我们的普通股和优先股的市场价格产生不利影响。
提高市场利率可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。
投资者在决定是否买入或卖出我们的股票时可能会考虑的因素之一是我们的分销率占我们股价相对于市场利率的百分比。如果我们股票的市场价格主要是基于我们从投资中获得的收益和回报,以及与我们的投资和对股东的相关分配有关的收入,而不是根据投资本身的市场价值,那么利率波动和资本市场状况可能会影响我们股票的市场价格。例如,如果市场利率上升而我们的分销率没有增加,我们股票的市场价格可能会下降,因为潜在投资者可能会要求我们的股票获得更高的分派收益率,或者寻求支付更高分派或利息的其他证券。此外,利率上升将导致我们的未偿还和未来(可变和固定)利率债务的利息支出增加,从而对现金流以及我们偿还债务和支付分配的能力产生不利影响。
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估我们内部控制的有效性,这一努力的结果可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条。第404条要求我们在每个财政年度结束时评估我们对财务报告的内部控制的有效性,并在该财政年度的Form 10-k年度报告中包括一份评估我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。第404条还要求独立注册会计师事务所证明并报告管理层对我们财务报告内部控制的评估。我们的审查结果和我们独立注册会计师事务所的报告可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。在我们的审查过程中,我们可能会发现不同程度的控制缺陷,我们可能会产生巨额成本来补救这些缺陷或以其他方式改善我们的内部控制。作为一家上市公司,我们被要求报告构成我们财务报告内部控制的“实质性弱点”的控制缺陷。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的股价可能会下跌,我们筹集资金的能力可能会受到损害。
你在我们公司的持股比例可能会在未来被稀释。
您在FTAI航空有限公司的持股比例在未来可能会被稀释,因为我们预计我们的董事、高级管理人员和员工将获得股权奖励,以及其他股权工具,如债务和股权融资。
本公司董事会已采纳激励计划,规定授予以股权为基础的奖励,包括限制性股票、股票期权、股票增值权、业绩奖励、受限股份单位、串联奖励和其他基于股权和非股权的奖励,在每一种情况下,授予前经理、为我们提供服务的前经理的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问,以及我们的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问。我们已初步预留30,000,000股普通股以供根据激励计划发行。截至2024年6月30日,根据激励计划,与我们544,634股普通股相关的权利已发行。在未来,在激励计划剩余的十年期间(包括作为收购对价发行的证券)的任何股权发行之日,根据该计划可供发行的最大股票数量将增加,以包括相当于(I)我们在此类股权发行中新发行的普通股总数,或(Ii)如果此类股权发行涉及我们普通股以外的股权证券的额外数量的普通股。我们的普通股数量相当于(A)在激励计划十年期限内发行普通股以外的股权证券所筹集的总资本的10%,除以(B)普通股在该股权发行日期的公平市值。
出售或发行我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
在公开市场上出售我们的大量普通股,或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。发行与房地产、投资组合或业务收购相关的普通股,或行使未偿还期权或其他方式,也可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
产生或发行债务(在我们清算时优先于我们的普通股),以及未来发行股权或与股权相关的证券,将稀释我们现有普通股东的持股,并可能在定期或清算时出于分配目的而优先于我们的普通股,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们已经发生,并可能在未来发生或发行债务,或发行股权或股权相关证券,为我们的运营、收购或投资提供资金。在我们清算时,我们债务的贷款人和持有人以及我们优先股的持有人(如果有)将获得我们的可用资产在普通股东之前的分配。未来发生或发行任何债务都将增加我们的利息成本,并可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。我们不需要优先向现有普通股东提供任何额外的股本证券。因此,增发普通股,直接或通过可转换或可交换的证券认股权证或期权,将稀释我们现有普通股东的持股,而此类发行或对此类发行的看法可能会降低我们普通股的市场价格。我们发行的任何优先股都可能优先于定期或清算时的分派付款,这可能会消除或以其他方式限制我们向普通股东进行分派的能力。由于我们决定在未来产生或发行债务或发行股权或与股权相关的证券将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计我们未来融资努力的金额、时机、性质或成功。因此,普通股东承担我们未来发生或发行债务或发行股权或股权相关证券将对我们普通股的市场价格产生不利影响的风险。
我们决定使用多少杠杆来为我们的收购融资,可能会对我们的资产回报产生不利影响,并可能减少可用于分配的资金。
我们利用杠杆为我们的许多资产收购提供资金,这使某些贷款人有权在保留资产回报之前获得现金流。虽然我们的目标只使用我们认为合理的杠杆率,但我们的战略并不限制我们可能对任何特定资产产生的杠杆率。由于市场状况的变化,我们能够从我们的资产和可分配给我们的股东的资金中赚取的回报可能会大幅减少,这可能会导致我们的融资成本相对于从我们的资产获得的收入而增加。
虽然我们目前打算定期向股东支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。
虽然我们目前打算定期向普通股持有者支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。我们通过经营活动提供的净现金一直少于分配给我们股东的金额。根据适用的法律,我们的董事会在考虑了各种因素后,根据适用的法律酌情决定向我们的普通股持有人宣布和支付股息,这些因素包括经营活动的实际结果、流动资金和财务状况、经营活动提供的净现金、适用法律施加的限制、我们的应纳税收入、我们的运营费用以及我们的董事会认为相关的其他因素。不能保证我们将继续支付股息的金额或基础与之前分配给我们的投资者,如果有的话。由于我们是一家控股公司,没有直接业务,我们只能从手头的可用现金和从子公司获得的任何资金中支付股息。我们的间接中间控股公司子公司FTAI LLC目前,未来可能会受到其融资协议中包含的某些契约的限制,这些契约限制了其向我们进行分配的能力。此外,我们现有的债务确实限制了我们支付普通股和优先股股息的能力,未来的债务可能也会限制我们的能力。此外,我们的优先股条款一般阻止我们宣布或支付股息或回购我们的普通股或其他初级资本,除非该等优先股的所有应计分派已全部支付。
我们条款中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变化。
我们条款中的规定可能会使第三方获得对我们的控制权变得更加困难和昂贵,即使控制权的变更将有利于我们的股东的利益。例如,我们的条款规定了交错董事会,要求股东提出建议和提名时提前通知,对召开股东大会施加限制,并授权发行董事会可能发行的优先股,以阻止收购企图。我们股票的市场价格可能会受到不利影响,因为我们的运营协议条款阻止了我们的股东可能支持的潜在收购尝试。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们下调了对我们普通股的推荐,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师下调了我们的普通单位的评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的普通股价可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见度,这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降,我们的普通股流动性降低。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品 | | | | | | | | | | | |
| 展品编号: | | 描述 |
| 2.1 | | 协议和合并计划,日期为2022年8月12日,由FTAI、本公司和FTAI航空合并子有限责任公司(通过参考FTAI于2022年10月11日提交的S-4表格注册声明附件A合并而成)。 |
| 2.2 | | FTAI基础设施公司和本公司于2022年8月1日签署的分离和分配协议(合并时参考了本公司于2022年8月1日提交的8-k表格当前报告的附件2.1)。 |
| 3.1 | | 经修订及重订的本公司组织章程大纲及细则(参照本公司于2022年11月14日提交的现行8-k表格报告附件3.1注册成立)。 |
| 3.2 | | 8.25%固定至浮动A系列累积永久可赎回优先股的股份名称(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.3 | | 8.00%固定至浮动系列b累计永久可赎回优先股的股份名称(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.4 | | 关于8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股的股份指定(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.5 | | 关于FTAI航空有限公司9.500%固定利率重置D系列累积永久可赎回优先股的股份名称(通过参考公司于2023年3月15日提交的8-A表格注册声明的附件4.1合并而成)。 |
| 3.6 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率至浮动利率A系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.7 | | 代表FTAI航空有限公司8.00%固定利率至浮动利率系列b累积永久可赎回优先股的证书格式(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.8 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.9 | | 代表FTAI航空有限公司9.500%固定利率重置D系列累积永久可赎回优先股的证书表格(以参考本公司于2023年3月15日提交的8-A表格注册声明附件4.2的方式合并)。 |
| 4.1 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年7月28日签订的关于本公司将于2027年到期的9.75%优先无担保票据的契约(通过参考本公司于2020年7月28日提交的当前8-k报表的附件4.1合并而成)。 |
| 4.2 | | 代表公司2027年到期的9.75%优先无担保票据的全球票据形式(包括在2020年7月28日提交的公司当前报告的8-k表格的附件4.1中)。 |
| 4.3 | | 2027年票据担保,日期为2022年11月10日(通过引用公司于2022年11月14日提交的当前8-k表格报告的附件4.2并入)。 |
| 4.4 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2021年4月12日签订的契约,涉及本公司2028年到期的5.50%优先无担保票据(通过参考本公司于2021年4月12日提交的8-k表格中的附件4.1合并而成)。 |
| 4.5 | | 代表公司2028年到期的5.50%优先无担保票据的全球票据形式(包括在2021年4月12日提交的公司当前报告的8-k表格的附件4.1中)。 |
| 4.6 | | 第一补充契约,日期为2021年9月24日,由公司和作为受托人的美国银行协会签署,涉及公司2028年到期的5.50%优先无担保票据(合并时参考公司于2021年9月24日提交的最新报告8-k表的附件4.1)。 |
| 4.7 | | 2028年票据担保,日期为2022年11月10日(通过引用公司于2022年11月14日提交的当前8-k表格报告的附件4.3并入)。 |
| 4.8 | | 本公司与作为受托人的美国银行协会签订的日期为2023年11月21日的契约,涉及本公司2030年到期的7.875的优先无担保票据(通过参考本公司于2023年11月22日提交的当前8-k报表的附件4.1合并而成)。 |
| 4.9 | | 一种全球票据形式,代表公司2030年到期的7.875的优先无担保票据(包括在2023年11月22日提交的公司当前报告的8-k表格的附件4.1中)。 |
| 4.10 | | 2024年4月11日,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司与本公司作为担保人,作为受托人的美国银行信托公司作为受托人,签署了与本公司2031年到期的7.000%优先无担保票据有关的契约(合并时参考了本公司于2024年4月11日提交的8-k表格当前报告的附件4.1)。 |
| 4.11 | | 一种全球票据形式,代表公司2031年到期的7.000的优先无担保票据(包括在2024年4月11日提交的公司当前报告的8-k表格的附件4.1中)。 |
| 4.12 | | 截至2024年6月17日,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司、作为担保人的FTAI航空有限公司和作为受托人的美国银行信托公司(National Association)签署了一份日期为2024年6月17日的契约,涉及公司2032年到期的7.000%优先无担保票据(合并时参考了公司于2024年6月17日提交的当前报告8-k表的附件4.1)。 |
| 4.13 | | 一种全球票据形式,代表公司2032年到期的7.000的优先无担保票据(包括在2024年6月17日提交的公司当前报告的8-k表格的附件4.1)。 |
| 4.14 | | 根据《交易法》第12条登记的证券说明(通过引用公司于2024年2月26日提交的10-k表格年度报告的附件4.15合并而成)。 |
† | 10.1 | | FTAI航空有限公司。不合格股票期权和激励奖励计划,日期为2023年2月23日。 |
† | 10.2 | | 富泰航空有限公司董事与高级船员赔偿协议(合并于2022年10月4日提交的公司注册说明书S-4表格附件10.6)。 |
† | 10.3 | | 根据国泰航空股份有限公司《董事奖励协议》的格式。非限制性股票期权和激励计划(通过参考公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册说明书的附件10.7而并入)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 展品编号: | | 描述 |
† | 10.4 | | 国泰航空有限公司非董事奖励协议表。非限制性股票期权和激励奖励计划(通过引用2022年10月4日提交的公司注册说明书中的附件10.8并入S-4表格)。 |
† | 10.5 | | FTAI航空有限公司非限制性股票期权和激励奖励计划下限制性股票单位奖励协议的形式。 |
| 10.6 | | 商标许可协议,日期为2022年8月1日,由堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司和FTAI基础设施公司(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-k表的附件10.3合并而成)。 |
* | 10.7 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2024年5月22日,由本公司、贷款人和发行银行不时与作为行政代理的摩根大通银行签订。 |
| 10.8 | | 左轮手枪担保,日期为2022年11月10日(通过参考2022年11月14日提交的公司当前8-k表格的附件4.4并入)。 |
* | 10.9 | | FTAI航空有限公司、FIG有限责任公司和堡垒全球运输和基础设施大师有限责任公司之间的内部化协议,日期为2024年5月28日(通过参考2024年5月28日提交的公司当前报告8-k表的附件10.1合并)。 |
* | 10.10 | | FTAI航空有限公司和FIG LLC之间于2024年5月28日签署的过渡服务协议(通过参考2024年5月28日提交的公司当前报告8-k表的附件10.2合并而成)。 |
† | 10.11 | | FTAI航空有限责任公司、FTAI航空有限公司和小约瑟夫·P·亚当斯之间的信件协议,日期为2024年5月27日。 |
† | 10.12 | | 信件协议,日期为2024年5月27日,由FTAI Aviation LLC、FTAI Aviation Ltd.和Eun(Angela)nam签署。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| 97.1 | | FTAI航空有限公司。追回政策自2023年12月1日起生效。 |
| 101 | | | 以下财务信息摘自公司截至2024年6月30日的10-Q表格季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合权益变动表;(Iv)综合现金流量表;以及(V)综合财务报表附注。 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† | 管理合同和补偿计划或安排。 |
* | 根据S-k法规第601(A)(5)项,本展品的某些附表或类似附件已被省略。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告:
FTAI航空有限公司。 | | | | | | | | | | | | | | |
作者: | /S/小约瑟夫·P·亚当斯 | | 日期: | 2024年8月9日 |
| 小约瑟夫·P·亚当斯 | | | |
| 董事长兼首席执行官 | | | |
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作者: | /S/恩惠(安吉拉)姓名 | | 日期: | 2024年8月9日 |
| 恩惠(Angela)姓名 | | | |
| 首席财务官和首席会计官 | | | |