随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则和10-Q表的说明编制的，管理层认为，其中包括公允列报西尔瓦莫公司（“西尔瓦莫”、“公司” 或 “我们的”）财务状况、经营业绩和所列中期现金流所必需的所有调整。除非本文另有披露，否则此类调整是正常的、经常性的。由于公司计划中的工厂维护中断计划等因素，今年前六个月的业绩不一定代表全年业绩。所有公司间交易均已取消。您应阅读这些简明合并财务报表以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“年度报告” 或 “2023年10-K表格”）中包含的经审计的财务报表及其附注，这些报告先前已提交给美国证券交易委员会。这些合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，这些原则要求使用管理层的估计。实际结果可能与管理层的估计有所不同。

我们的重要会计政策在2023年10-k表中包含的经审计的合并财务报表的附注2中进行了描述。截至2024年6月30日的六个月中，重大会计政策没有重大变化。

最近发布的会计公告尚未通过

所得税

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。该指南要求公共实体在其税率对账表中披露有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，如果这些项目达到量化门槛，则提供有关某些类别中对账项目的更多详细信息。该指南还要求所有实体披露按联邦（国家）、州和外国税分列的每年缴纳的所得税（扣除收到的退款），并根据量化门槛按司法管辖区对信息进行分类。本指南对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。允许提前采用，本指南应在预期情况下适用，但可以选择追溯适用。公司计划在截至2025年12月31日的年度期间采用本指南的规定以及我们的10-k表格。

分部报告

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应申报的分部披露》。该指南要求公共实体按中期和年度披露每个应报告的细分市场的重大支出类别和金额，这些支出类别和金额定期提供给首席运营决策者（“CODM”），并包含在每份报告的细分市场损益衡量标准中。此外，它要求公共实体披露个人的头衔和职位或被认定为CodM的团体或委员会的名称。本指南对2023年12月31日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许尽早采用，除非不切实际，否则该指导应追溯适用于财务报表中列报的所有期间。公司计划在截至2024年12月31日的期限内将本指南的规定与我们的10-k表格一起采用。

按产品划分的外部净销售额

收入合同余额

当公司确认我们拥有强制付款权的定制产品的收入时，就会产生合同资产。

当客户在公司将货物转让给客户之前预先付款时，就会产生合同责任。当货物的控制权移交给客户以履行我们的履约义务时，合同责任就会减少。合约负债为美元2 百万和美元8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百万美元分别包含在 “其他流动负债” 中。

公司合同资产和合同负债的期初余额和期末余额之间的差额主要来自于我们分别拥有无条件付款权或从客户那里获得预付款的商品在可比时间点的价格和数量之间的差异。

每股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是通过净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，增加到包括如果发行可能具有稀释作用的普通股本来可以流通的普通股数量。使用库存股法，限制性股票单位的稀释效应反映在摊薄后的每股收益中。

为了计算基本和摊薄后的每股收益，无需对净收益进行调整。

2023 年 1 月 2 日，公司以欧元完成了对斯道拉恩索位于瑞典尼默拉的无涂层无涂层纸厂的收购157 百万（大约 $167 百万）收盘后营运资金调整后。综合工厂的生产能力约为 50 万 上面有短吨未涂层的自由纸 二 造纸机。

西尔瓦莫根据ASC 805对收购进行了核算，“业务合并” 和Nymölla工厂的经营业绩自收购之日起已包含在Sylvamo的合并财务报表中。

在公允价值的分配方面，库存按美元记账9 百万按其估计的公允价值计算。在 2023 年第一季度，美元9 税前百万美元（美元）7 税后百万美元）的支出与本季度收购的Nymölla库存增加的影响有关。

临时投资

初始到期日为三个月或更短的临时投资和期限超过三个月但有权在不另行通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物，按成本列报。临时投资总额为 $68 百万和美元109 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。

限制性现金

限制性现金 $60 截至2024年6月30日和2023年12月31日，百万美元是指与巴西税收纠纷相关的托管资金。更多细节见附注13长期债务。

应收账款和应收票据

预期信贷损失备抵金为 $27 百万和美元25 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。根据公司的会计估计以及截至报告日可获得的事实和情况，我们认为我们的预期信用损失备抵是足够的。

库存

工厂、物业和设备、网络

累计折旧为美元3.7 十亿和美元3.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为10亿。折旧费用为 $31 百万和美元28 三个月的百万加元64 百万和美元58 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

应付账款中包括的工厂、财产和设备的非现金增加额为美元9 百万和美元17 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，每人均为百万人。

林地

应付账款中包含的Forestlands的非现金增加额为$10截至 2024 年 6 月 30 日，为百万人。曾经有 不 截至2023年12月31日，Forestlands的非现金增值已包含在应付账款中。

其他负债和成本

在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的收入约为美元13税前百万美元（美元）10百万美元（税后）的遣散费与计划裁员有关。这些遣散费负债记录在我们简明的合并资产负债表中的其他流动负债中。截至2024年6月30日，储备金总额约为美元6百万美元，将在2024年的剩余时间内以现金支付。

利息

利息支付 $31 百万和美元37 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别赚了100万英镑。

资产退休债务

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们记录的负债为美元28 百万和美元27 百万美元与资产报废义务有关。这些金额包含在 “其他负债” 中。

所得税准备金为美元30 百万和美元47在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，记录了百万美元，报告的有效所得税税率为 27% 和 27分别为％。所得税准备金为美元21 百万和美元65 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，记录了百万美元，报告的有效所得税税率为 30% 和 31分别为％。

巴西联邦税务局对巴西国际纸业有限公司（现名为Sylvamo do Brasil Ltda）在2007年收购所产生的商誉摊销的可扣除性提出了质疑。（“Sylvamo Brasil”），该公司的全资子公司（“巴西税收纠纷”）。Sylvamo Brasil 收到的 2007-2015 纳税年度的摊款总额约为 $105 百万美元的税收和美元249 截至2024年6月30日，利息、罚款和费用为百万美元（根据货币汇率的变化和最近的法律变更进行了调整，根据这些变化，巴西税务机关同意取消部分利息、罚款和费用）。根据我们与国际纸业之间的《税务事项协议》，国际纸业对此事提出质疑并正在管理诉讼。在先前对这些评估的基础提出质疑的有利裁决之后，巴西税务上诉行政委员会随后做出了不利的决定。国际纸业已代表巴西西尔瓦莫提出上诉，目前已告知我们，它打算对这些判决以及未来任何不利的行政判决进一步向巴西联邦法院提出上诉；但是，该税务诉讼问题可能需要多年才能解决。该公司认为，根据巴西税法，这些评估所依据的交易已得到适当的评估，公司的税收状况将得到维持。

根据税务事项协议的条款，国际纸业将支付 60%，然后 Sylvamo 将支付 40% 上限为 $300 与此事相关的任何摊款中的百万美元，国际纸业将支付超过美元的所有摊款金额300 百万。此外，与该协议相关的所有诉讼的决定，包括和解策略、追查和放弃，将继续由国际纸业公司作出。国际纸业正在根据当前的评估以及2015年之后的纳税年度可能发布的任何类似评估，大力捍卫巴西西尔瓦莫的历史税收状况。

环境和法律诉讼

公司在我们运营所在的国家/地区受到环境和法律诉讼的约束。当可能发生负债或资产减值并且可以合理估计损失金额时，环境修复成本等或有负债的应计费用将记录在合并财务报表中。截至2024年6月30日，公司估算了一些与环境修复问题相关的可能的责任，这些责任总体上并不重要。

在该公司的摩吉瓜苏工厂，有一些遗留的盆地区域以前是泻湖，用于处理纸浆和造纸业产生的工厂废水。在与作为州环境监管机构的圣保罗州环境公司（“CETESB”）的协调下，并应其要求，对2006年关闭之前的盆地进行了持续的监管监测和采样，这既是为了评估污染，也是为了评估流域持续的自然植被生长之外是否需要额外的补救措施。这种监测和取样检测到了金属污染，潜在环境影响的主要成分是汞。该公司已向CeteSB提交了研究和其他行动建议，以进一步评估污染的范围和类型以及是否可能需要采取额外的补救方法。

此外，2022年10月，CetesB要求该公司扩大工作范围，包括向CeteSB提供针对部分前盆地的拟议试点干预（补救）计划。试点干预计划的目的是在流域子集部分的试点干预计划结果的指导下，促进确定流域总体上应采取的适当行动。该公司于2023年底向CetesB提交了拟议的试点干预计划，CeteSB批准了其干预前阶段和该公司后来提交的某些额外措施。

截至2024年6月30日，公司已记录了对正在进行的和额外的环境研究和盆地采样的非实质性责任。尽管此事将来可能会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响，但该公司无法估计其潜在的额外负债，因为有待进行的进一步研究和可能需要的补救措施将取决于试点干预计划的结果、该公司评估污染造成的生态风险的存在以及流域植被之外可能需要哪些干预措施、最终造成的损害风险的程度污染，以及CETESB对流域的任何最终干预计划的批准.

工资税以外的税款

有关巴西商誉摊销税问题的讨论，请参阅附注11所得税。

在2024年第一季度，圣保罗州向我们的巴西子公司发布了税收评估，价格约为美元44关于公司间交易产生的未缴增值税的百万元（经货币汇率变动调整后）。此评估包括 $18百万美元的税收和美元26百万的利息和罚款。截至2024年6月30日， 不 由于损失风险不大，公司已记录储备金。

该公司与巴西政府就前几年评估的某些增值税金额达成了大赦协议，这些金额与上述2024年税收评估无关。该协议导致了美元的承认9 2023年第一季度的利息收入为百万美元。

巴西还有其他未决的税务问题有待解决，这些问题正处于各种行政和司法程序的不同审查阶段。我们会定期评估这些税务事项的实质性以及亏损或收益的可能性，并在我们的财务报表中记录了任何被认为可能存在损失风险的未结项目的适当金额。目前，我们认为这些其他税务问题都不具有重大意义。但是，同时解决任何这些问题都可能导致物质损失，或者随着时间的推移，问题可能会变成实质性问题，例如，如果有关金额的利息在很长一段时间内累积。此外，未来的汇率波动可能对美元不利，而且幅度足够大，足以导致悬而未决的事物变为实质性问题。解决这些未决事项的预期时机包括 一年 到 十年。

普通的

该公司参与了与环境和安全事务、税收（包括增值税）、人身伤害、产品责任、劳动和就业、合同、财产销售和其他事项有关的各种其他调查、行政诉讼和诉讼，其中一些指控巨额金钱损失。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，可能在很大程度上依赖于估计和假设，否则会存在很大的不确定性。因此，无法确定公司最终产生的费用不会超过目前记录的负债。公司认为，未决事项（包括本文所述事项）产生的意外亏损不会对公司的合并财务状况或流动性产生重大影响。但是，鉴于未决或威胁的法律事务涉及固有的不确定性，其中一些是公司无法控制的，而且其中一些事项要求赔偿金额巨额或不确定，未来与这些事项有关的不利裁决、和解、不利发展或应计金额增加可能会导致未来的费用，这些费用可能对公司在任何特定报告期内的经营业绩或现金流产生重大影响。

除了上述债务外，公司还有能力获得基于现金流的循环信贷额度，总借款能力为美元450 百万（“循环信贷额度”），将于2026年到期。截至2024年6月30日，该公司有 不 循环信贷额度的未偿借款和美元21 与循环信贷额度相关的百万份信用证，因此可用借款能力为美元429 百万。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司已经 不 循环信贷额度的未偿借款和美元21与循环信贷额度相关的百万份信用证，因此可用借款能力为美元429百万。循环信贷额度的任何未清余额都记录在简明合并资产负债表中的 “应付票据和长期债务的当前到期日” 中。

公司的全资子公司Sylvamo North America LLC维持一美元120 百万应收账款融资额度（“证券化计划”），将于2025年到期。该公司将其几乎所有的北美应收账款余额出售给特殊目的实体Sylvamo Receivables, LLC，该公司承诺将应收账款作为证券化计划的抵押品。该融资机制下的借款可用性受到该计划中合格应收账款余额的限制。截至2024年6月30日的季度的平均利率为 6.24％，截至2023年12月31日止年度的平均利率为 5.92%.

2023年第一季度，在与2029年优先票据相关的要约和征求同意书方面，公司签订了一项新的优先担保定期贷款额度修正案，该修正案提供的本金总额为美元300 百万美元（“定期贷款A”）将于2028年到期。定期贷款 A，以及 $60 循环信贷额度下的百万笔借款用于支付要约中投标的所有票据的总对价，外加应计利息以及与要约和征求同意书有关的所有费用和开支。2023年第一季度收盘时，美元360 票据本金总额为百万美元, 导致债务清偿成本为美元5 百万，与债务发行成本的注销有关。该成本记录在 “净利息支出（收入）” 中。

2029年的优先票据是无担保债券， 7.00% 固定利率，每半年支付一次。适用于定期贷款F、定期贷款A和循环信贷额度的利率基于参考SOFR衡量的浮动利率加上固定百分比 1.85%， 1.85% 和 1.60% 分别按月支付，SOFR 下限为 0.00%。定期贷款F、定期贷款A和循环信贷额度下的债务几乎由Sylvamo及其子公司的所有有形和无形资产担保，但有某些例外情况，与2029年优先票据额度一起由Sylvamo和某些子公司担保。

我们将在定期贷款F项下获得利息赞助信贷，赞助分配主要以现金进行，但也以股权形式在贷款机构中发放，通常在获利后的第二季度收到。预期的赞助信贷计入应收账款和应收票据，以减少所得期间的利息支出。在使预期的赞助分配生效后 90 基点，其中 75 基点预计将作为现金返还，

定期贷款F的有效净利率约为 6.29% 和 6.31分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。

在定期贷款F方面，该公司是与各种交易对手进行利率互换的当事方，名义金额为美元200 将于 2024 年到期的百万美元和 $200 百万美元将于2026年到期。2023年第一季度，公司收到的现金收益为美元12从放松中抽出一百万美元 四 利率互换将于2024年到期，名义总额为美元200 百万。此外，公司清算了将于2026年到期的互换，名义金额为美元2002023年第三季度达到百万美元，获得现金收益19百万。所有互换收益的相关收益已在简明合并资产负债表中的 “累计其他综合亏损” 范围内递延，并将在互换原始合同期限内摊销为利息支出，其中原定于2024年到期的掉期剩余不到一年，原定于2026年到期的互换还剩下两年。

2023年第一季度，公司签订了 四 与各种交易对手进行新的利率互换，名义金额为美元200 百万，将于 2025 年到期。利率互换被指定为现金流套期保值，用于管理利率风险。利率互换允许公司交换参照SOFR确定的定期贷款F的浮动利率的差额和名义金额的固定利率，范围从 3.72% 到 3.75%.

截至2024年6月30日和2023年12月31日，与定期贷款F相关的利率互换的公允价值产生的资产为美元3 百万和美元1 分别为百万。利率互换产生的资产反映在 “递延费用和其他资产” 中。

就定期贷款A而言，公司是利率互换的当事方，目前名义总额为美元261 百万美元，每季度摊销并于2028年到期。这些利率互换允许公司交换参照SOFR确定的A定期贷款浮动利率的差额和每名义金额的固定利率，范围从 4.13% 到 4.16%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些利率互换的公允价值产生的资产为美元0.2 百万美元记录在 “递延费用和其他资产” 中，负债为美元5 百万，分别记录在 “其他负债” 中。

2024年7月，公司修订了现有的信贷协议，将循环信贷额度的容量降低至美元400百万并将循环信贷额度和定期贷款A的到期日延长至2029年。证券化计划的容量减少到美元110百万，视借款基础可用性而定，到期日延长至2027年。

同样在2024年7月，公司签订了一项新的优先有担保定期贷款额度，该额度提供的本金总额为美元235百万美元（“F-2定期贷款”）将于2031年到期。F-2定期贷款的部分收益用于偿还美元104百万美元定期贷款 F 和 $36百万美元的定期贷款 A. 此外，公司还发布了全额赎回未偿还款项的通知90百万张2029年优先票据。F-2定期贷款的剩余收益将在2024年9月用于赎回和支付相关的保费、费用和开支。

在再融资条款内，适用于定期贷款F、定期贷款A和循环信贷额度的利率基于参考SOFR衡量的浮动利率加上固定百分比 1.85%。定期贷款F-2基于浮动利率，参照SOFR加上固定百分比衡量 2.25%.

由于2024年7月的再融资，公司签订了 五 与定期贷款F-2相关的各种交易对手的新利率互换。这些掉期的名义总额为美元235 百万美元将于2029年到期。这些利率互换允许公司交换参照SOFR确定的F-2定期贷款浮动利率的差额和每名义金额的固定利率，范围从 3.80% 到 3.82%.

公司受某些契约的约束，除其他外，限制其大多数子公司以下方面的能力：（a）承担额外债务或发行某些优先股；（b）对公司或其子公司的股本支付股息或进行分配，或进行投资或其他限制性付款；（c）限制公司受限制子公司向公司支付股息或进行某些其他公司间转账的能力; (d) 出售某些资产; (e) 设立留置权; (f) 合并, 合并,出售或以其他方式处置公司的全部或几乎所有资产；以及（g）与其关联公司进行某些交易。公司目前的最大合并总杠杆率为 3.75 到 1.00。

在巴西税收争议解决之前，我们可能支付的限制性付款限额为美元60 如果我们的预计合并杠杆率小于，则为百万美元 2.50 到 1.00 且大于或等于 2.00 到 1.00，或 $90 如果预计合并杠杆率小于，则为百万美元 2.00 到 1.00。但是，取消了对限制性付款的限制

在巴西税务纠纷最终解决之前，如果 (i) 我们存入了美元120 根据我们的信贷协议，在受管理代理人控制的账户中存入了百万美元，或者（ii）我们存入了美元60 在这样的账户中存入百万美元并维持 $225 在我们进行限制性付款时，有数百万的可用流动性。存入该账户的资金将用于支付公司在巴西税务争议和解中的份额，如果我们在任何最终和解金额中的部分低于存款金额，则任何多余的资金将退还给我们。2023 年，公司存入了 $60 百万美元存入受行政代理人控制的账户。因此，我们根据信贷协议进行限制性付款的能力受现行信贷协议条款的约束，就好像巴西税收争议的解决一样，前提是我们在任何限制性付款时维持美元225 百万的可用流动性。

截至2024年6月30日，我们遵守了债务契约。

固定福利计划

公司赞助和维持养老金计划，使公司的某些员工受益。这些员工的定期养老金净支出中的服务和非服务成本部分记录在产品销售和销售成本以及管理费用中。与公司赞助的计划相关的资产和负债分别反映在递延费用和其他资产和其他负债中。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司赞助的所有养老金计划的定期净养老金支出（福利）并不重要。

公司的养老金计划融资政策是缴纳足以满足法定资金要求的金额，以及公司根据计划的资金状况、税收减免性、公司产生的现金流和其他因素可能认为适当的任何额外金额。公司不断重新评估任何全权捐款的金额和时间。通常，非美国养老金计划的资金以预计的福利为目标，但某些不需要为福利计划提供资金的国家除外。

公司已采用Sylvamo 2021年激励薪酬计划，其中包括其长期激励计划（“LTIP”）下的股份，该计划向公司的某些员工、顾问或非雇员董事授予不同形式的奖励，包括基于时间和基于绩效的限制性股票单位。截至2024年6月30日， 2,546,012 股票仍可用于未来补助。

截至2024年6月30日，美元24 与公司员工所有股票薪酬安排相关的百万美元薪酬成本（扣除估计的没收额）尚未得到确认。该金额将在加权平均期间内确认为支出 1.7 年份。

该公司的欧洲、拉丁美洲和北美业务部门与管理这些业务的内部结构一致。所有细分市场都以共同的产品、共同的客户为基础进行区分，这与林业产品行业通常使用的业务细分一致。

公司管理层使用业务板块的营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层认为，这项措施为投资者和分析师提供了对我们运营的有用见解

性能。业务板块的营业利润定义为所得税前的收入，不包括利息（收益）支出、净额和特殊项目净额。

外部销售定义为向公司合并后集团以外的各方进行的销售，而净销售表中按细分市场划分的销售额是使用管理方法确定的，包括分部间销售。