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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会文件号： 001-38048
Kinetik Logo.jpg
KINETIK 控股公司
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华81-4675947
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
邮政橡树大道 2700 号， 300 套房
休斯顿， 德州， 77056
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）

(713)621-7330
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值0.0001美元KNTK纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器 ☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2024年7月31日，注册人的A类普通股数量，面值每股0.0001美元
59,735,864 
截至2024年7月31日，注册人的C类普通股数量，面值每股0.0001美元
97,783,034 

目录
目录

 
物品 页面
第一部分 — 财务信息
1。
财务报表（未经审计）
1
简明合并运营报表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
1
简明合并资产负债表——截至2024年6月30日和2023年12月31日
2
简明合并现金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
3
权益和非控股权益变动简明合并报表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
5
简明合并财务报表附注
7
1. 组织说明和重要会计政策摘要
7
2. 业务组合
8
3. 收入确认
11
4. 财产、厂房和设备
12
5. 无形资产，净额
13
6. 权益法投资
13
7. 债务和融资成本
15
8. 应计费用
17
9. 股权
17
10. 公允价值测量
18
11. 衍生品和套期保值活动
18
12. 基于股份的薪酬
20
13. 所得税
23
14.每股净收益
23
15. 承诺和突发事件
23
16. 分段
24
17. 随后发生的事件
28
2。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
3.
关于市场风险的定量和定性披露
42
4。
控制和程序
43
第二部分 — 其他信息
1。
法律诉讼
44
1A。
风险因素
44
2。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
44
5。
其他信息
44
6。
展品
45
签名
47
 
我
目录
术语表
以下是本10-Q表季度报告中可能使用的某些术语的缩写和定义，以及石油和天然气行业勘探、生产和中游领域常用的某些术语的缩写和定义：
•亚利桑那州立大学。会计准则更新
•Bbl。一桶容量为 42 美国（“美国”）加仑液体的储罐，用于表示原油、凝析油或液化天然气
•Bcf。十亿立方英尺
•bcf/d。每天一亿立方英尺
•但是。一个英国热量单位，即将一磅水的温度提高一华氏度所需的热量
•CODM。首席运营决策者
•特拉华盆地。位于二叠纪盆地的西部。特拉华盆地占地64万英亩
•字段。由单个或多个储层组成的区域，所有储层都根据相同的个别地质结构特征或地层条件分组或与之相关。字段名称指的是表面积，尽管它可能指地表和地下生产地层
•FASB。财务会计准则委员会
•GAAP。美国公认会计原则
•MBL。一千桶原油、凝析油或液化天然气
•mbbl/d。每天一个 mbbl
•Mcf。一千立方英尺的天然气
•MCF/D。每天一立方英尺
•mmBTU。一百万英镑
•MMCF。一百万立方英尺的天然气
•mmcf/D。每天一个 mmcf
•MVC。最低交易量承诺
•NGL 或 NGL。液化天然气。天然气中发现的碳氢化合物，可作为液化石油气和天然汽油提取
•吞吐量。在特定时期内输送或通过管道、工厂、码头或其他设施的原油、天然气、液化天然气、水和精炼石油产品的数量
•秒。美国证券交易委员会
•软。有担保的隔夜融资利率



ii
目录
前瞻性陈述和风险
本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本和计划以及未来运营管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“相信”、“继续”、“寻求”、“指导”、“可能”、“潜力”、“前景”、“应该”、“将”、“将”、“将”，” 或类似的术语。没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期在这种情况下是合理的，但我们无法保证此类预期会被证明是正确的。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的关键因素包括但不限于以下假设：
•我们整合运营或通过收购杜兰戈实现任何预期收益、节省或增长的能力（定义见此处）。参见本10-Q表中列出的简明合并财务报表附注中的附注2——业务合并；
•石油、天然气、液化天然气和其他产品或服务的市场价格；
•来自其他管道、码头或其他运输形式的竞争，以及来自其他服务提供商在收集系统容量和可用性方面的竞争；
•专用油气田的产量、吞吐量、储量和开发成功率；
•我们未来的财务状况、经营业绩、流动性、债务契约的遵守情况和竞争地位；
•我们未来的收入、现金流和支出；
•我们获得资本的机会和我们预期的流动性；
•我们未来的业务战略以及未来运营的其他计划和目标；
•我们未来资本支出的金额、性质和时间，包括未来的开发成本；
•与潜在收购、资产剥离、新的合资企业或其他战略机会相关的风险；
•招聘和留用我们的官员和人员；
•诉讼和其他程序（包括监管程序）成功的可能性和影响；
•我们对交易对手风险和交易对手履行未来义务能力的评估；
•我们开展业务时联邦、州和地方政治、监管和环境发展的影响；
•发生的极端天气事件、恐怖袭击或其他对项目建设和我们的运营（包括网络或其他操作电子系统）产生重大影响的事件；
•我们成功实施、执行和实现可持续发展目标和举措的能力；
•我们递延所得税净资产状况的可变现性和估值补贴评估；
•总体经济和政治状况，包括乌克兰、以色列和加沙地带以及中东其他地区的武装冲突、持续通货膨胀的影响、央行政策行动和其他因素；以及该公司于2024年3月5日提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告 “第一部分，第1A项。— 风险因素” 中披露的其他因素。
可能导致公司实际业绩与公司预期存在重大差异的其他因素或事件可能会不时出现，公司无法预测所有这些因素或事件。随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由警示性陈述作了明确的完整限定。所有前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则公司不承担任何更新或修改其前瞻性陈述的义务，无论是基于内部估计或预期的变化、新信息、未来发展还是其他方面。
iii
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
KINETIK 控股公司
简明合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
（以千计，每股数据除外）
营业收入：
服务收入$96,415 $102,551 $198,610 $205,976 
产品收入260,102 191,430 496,669 365,254 
其他收入2,940 2,222 5,572 6,013 
总营业收入 (1)
359,457 296,203 700,851 577,243 
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧和摊销）(2) (3)
146,513 110,467 300,200 226,344 
运营费用44,068 39,906 87,474 75,879 
从价税6,212 3,889 12,504 9,347 
一般和管理费用31,091 22,869 65,227 50,380 
折旧和摊销费用75,061 69,482 148,667 138,336 
处置资产的（收益）亏损
(76)12,137 4,090 12,239 
运营成本和支出总额302,869 258,750 618,162 512,525 
营业收入56,588 37,453 82,689 64,718 
其他收入（支出）：
利息和其他收入309 1,042 400 1,336 
债务清偿损失(525)— (525)— 
出售权益法投资的收益59,884 — 59,884 — 
利息支出(54,049)(16,126)(101,516)(85,434)
未合并关联公司的收益权益55,955 49,610 116,424 96,074 
其他收入总额，净额61,574 34,526 74,667 11,976 
所得税前收入118,162 71,979 157,356 76,694 
所得税支出9,214 311 13,001 727 
包括非控制性权益在内的净收益108,948 71,668 144,355 75,967 
归属于普通单位有限合伙人的净收益71,756 46,654 95,613 49,517 
归属于A类普通股股东的净收益$37,192 $25,014 $48,742 $26,450 
归属于A类普通股股东的每股净收益
基本$0.54 $0.41 $0.68 $0.36 
稀释$0.54 $0.41 $0.67 $0.36 
加权平均股票
基本59,792 50,553 58,840 48,980 
稀释60,279 50,625 59,503 49,220 
(1)包括与关联方相关的金额 零 和 $25.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元17.2 百万和美元50.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
(2)包括与关联方相关的金额 $12.5 百万和美元15.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元35.9 百万 和 $35.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元。
(3)销售成本（不包括折旧和摊销）扣除天然气服务收入总额为 $54.7 百万和美元38.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元99.2 百万和美元68.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们作为本金的某些交易量分别为百万美元。
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
KINETIK 控股公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千计，股票数据除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$12,549 $4,510 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元1,000 在 2024 年和 2023 年 (1)
94,438 215,721 
质押的应收账款
148,800 — 
衍生资产11,256 7,812 
预付资产和其他流动资产32,258 29,256 
299,301 257,299 
非流动资产：
财产、厂房和设备，净额3,192,726 2,743,227 
无形资产，净额936,216 591,670 
衍生资产，非流动504 165 
递延所得税资产211,217 235,627 
经营租赁使用权资产47,509 37,569 
递延费用和其他资产81,423 85,250 
对未合并关联公司的投资2,075,888 2,540,989 
善意15,488 5,077 
6,560,971 6,239,574 
总资产$6,860,272 $6,496,873 
负债、非控股权益和权益
流动负债：
应付账款$44,462 $34,000 
应计费用157,318 177,421 
衍生负债7,476 1,734 
经营租赁负债的流动部分32,985 29,203 
当前的债务负债
148,800 — 
其他流动负债7,830 7,786 
398,871 250,144 
非流动负债
长期债务，净额3,258,403 3,562,809 
合同负债22,960 25,761 
经营租赁负债15,098 9,349 
衍生负债721 5,363 
其他负债
66,117 3,219 
递延所得税负债15,404 13,244 
3,378,703 3,619,745 
负债总额3,777,574 3,869,889 
承诺和意外开支（附注15）
可赎回的非控股权益-普通单位有限合伙人4,289,591 3,157,807 
公平：
A类普通股：美元0.0001 面值， 1,500,000,000 已授权的股份， 59,735,864 和 57,096,538 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份
6 6 
C类普通股：美元0.0001 面值， 1,500,000,000 已授权的股份， 97,783,034 和 94,089,038 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份
9 9 
推迟考虑
1 — 
额外的实收资本— 192,678 
累计赤字(1,206,909)(723,516)
权益总额(1,206,893)(530,823)
负债总额、非控股权益和权益$6,860,272 $6,496,873 
(1)包括 $ 的金额15.8 截至2023年12月31日，与关联方相关的数百万人。 没有 截至2024年6月30日的关联方余额。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注1—组织描述和重要会计政策摘要。
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录


KINETIK 控股公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）

 截至6月30日的六个月
20242023
（以千计）
来自经营活动的现金流：
包括非控股权益在内的净收益$144,355 $75,967 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用148,667 138,336 
递延融资成本的摊销3,582 3,055 
合同成本的摊销3,310 3,310 
来自未合并关联公司的分配152,642 136,230 
衍生品结算(9,307)10,270 
衍生品公允价值调整6,624 (36,611)
认股权证公允价值调整— (77)
出售权益法投资的收益
(59,884)— 
资产处置损失4,090 12,239 
来自未合并关联公司的收益权益(116,424)(96,074)
债务清偿损失525 — 
基于股份的薪酬37,697 30,839 
递延所得税12,391 603 
运营资产和负债的变化：
应收账款和质押应收账款(12,855)22,055 
其他资产(1,966)(7,298)
应付账款(15,122)2,909 
应计负债(16,950)(66,062)
其他非流动负债(1,744)678 
经营租赁(409)678 
经营活动提供的净现金279,222 231,047 
来自投资活动的现金流：
财产、厂房和设备支出(97,350)(160,167)
无形资产支出(2,773)(13,957)
对未合并关联公司的投资(3,273)(154,721)
来自未合并关联公司的分配1,240 5,793 
出售权益法投资的现金收益
494,390 — 
处置资产的现金收益
334 149 
为收购支付的净现金
(349,266)(125,000)
由（用于）投资活动提供的净现金
43,302 (447,903)
来自融资活动的现金流量:
根据A/R融资机制借款的收益
15万 — 
A/R 设施的付款(1,200)— 
定期贷款信贷额度的付款
(20 万)— 
债务发行成本的支付(1,086)— 
债务折扣的支付
(500)— 
左轮手枪的收益607,000 563,000 
左轮手枪的付款 (714,000)(308,000)
支付给 A 类普通股股东的现金分红(83,526)(36,196)
支付给 C 类普通单位有限合伙人的分配(71,173)(348)
回购 A 类普通股— (5,757)
融资活动提供的（用于）净现金
(314,485)212,699 
现金净变动8,039 (4,157)
现金，期初4,510 6,394 
现金，期末$12,549 $2,237 
3
目录


KINETIK 控股公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
 截至6月30日的六个月
20242023
（以千计）
投资和融资活动补充时间表
已支付的利息现金，扣除资本化金额$140,477 $125,411 
为所得税支付的现金，净额
$485 $50 
财产和设备以及应付账款和应计负债中的无形应计$13,301 $39,631 
为换取租赁负债而获得的租赁资产
$42,537 $4,978 
通过股息和分配再投资计划发行的A类普通股$74,799 $175,626 
收购的杜兰戈资产的公允价值
$898,865 $— 
已支付现金对价
357,967 — 
以交换方式发行的C类普通单位
148,200 — 
推迟的审议
275,000 — 
偶然考虑
64,000 — 
杜兰戈承担的负债
$53,698 $— 

随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
KINETIK 控股公司
权益和非控股权益变动简明合并报表
（未经审计）



可赎回的非控股权益-普通单位有限合伙人A 级
普通股		C 级
普通股		额外的实收资本累计赤字财政部
股票		总计
股权
 股票金额股票金额
递延对价股票 (1)
金额
（以千计）
截至2023年6月30日的季度
截至2023年3月31日的余额$2,910,861 49,054 $5 94,089 $9 — $— $229,672 $(863,452)$(2,432)$(636,198)
通过股息和分配再投资计划发行普通股—3,024 —————87,968 ——87,968 
库存股的退休————————(2,432)2,432 — 
回购 A 类普通股—(112)———————(3,325)(3,325)
基于股份的薪酬—7 —————13,299 ——13,299 
净收入46,654 ———————25,014 —25,014 
非控股权益赎回价值的变化355,670 ——————(330,939)(24,731)—(355,670)
支付给普通单位有限合伙人的分配(70,566)——————————
A类普通股的股息（美元）0.75 每股）
————————(36,845)—(36,845)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$3,242,619 51,973 $5 94,089 $9 — $— $— $(902,446)$(3,325)$(905,757)
截至2024年6月30日的季度
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$3,624,670 59,712 $6 93,943 $9 — $— $— $(973,451)$— $(973,436)
收购杜兰戈
423,200 ——3,840 — 7,680 1 ———1 
通过股息和分配再投资计划发行普通股—15 —————552 ——552 
基于股份的薪酬—9 —————15,136 ——15,136 
净收入71,756 ———————37,192 —37,192 
非控股权益赎回价值的变化240,422 ——————(15,099)(225,323)—(240,422)
递延所得税资产的确认———————(589)——(589)
支付给共同单位有限合伙人的分配(70,457)——————————
A类普通股的股息（美元）0.75 每股）
————————(45,327)—(45,327)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$4,289,591 59,736 $6 97,783 $9 7,680 $1 $— $(1,206,909)$— $(1,206,893)
5
目录
KINETIK 控股公司
权益和非控股权益变动简明合并报表
（未经审计）


可赎回的非控股权益-普通单位有限合伙人A 级
普通股		C 级
普通股		额外的实收资本累计赤字财政部
股票		总计
股权
 股票金额股票金额
递延对价股票 (1)
金额
（以千计）
截至2023年6月30日的六个月中
截至2022年12月31日的余额
$3,112,409 45,679 $5 94,270 $9 — $— $118,840 $(958,629)$— $(839,775)
普通单位的兑换(5,634)181 —(181)———5,634 ——5,634 
通过股息和分配再投资计划发行普通股—6,095 —————175,626 — — 175,626 
库存股的退休————————(2,432)2,432 — 
回购 A 类普通股—(194)———————(5,757)(5,757)
基于股份的薪酬—212 —————30,839 ——30,839 
净收入49,517 ———————26,450 —26,450 
非控股权益赎回价值的变化227,459 ——————(330,939)103,480 —(227,459)
支付给普通单位有限合伙人的分配(141,132)——————————
A类普通股的股息（美元）1.50 每股）
————————(71,315)—(71,315)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$3,242,619 51,973 $5 94,089 $9 — $— $— $(902,446)$(3,325)$(905,757)
在截至2024年6月30日的六个月中
截至2023年12月31日的余额
$3,157,807 $57,097 $6 94,089 $9 — $— $192,678 $(723,516)$— $(530,823)
收购杜兰戈
423,200 ——3,840 — 7,680 1 ———1 
普通单位的兑换(5,060)146 —(146)———5,060 ——5,060 
通过股息和分配再投资计划发行普通股—2194 —————74,799 — — 74,799 
基于股份的薪酬—299 —————37,697 ——37,697 
净收入95,613 ———————48,742 —48,742 
非控股权益赎回价值的变化759,003 ——————(315,395)(443,608)—(759,003)
递延所得税资产的确认——————5,161 ——5,161 
支付给共同单位有限合伙人的分配(140,972)——————————
A类普通股的股息（美元）1.50 每股）
————————(88,527)—(88,527)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$4,289,591 59,736 $6 97,783 $9 7,680 $1 $— $(1,206,909)$— $(1,206,893)
(1)根据杜兰戈MIPA（定义见此处），推迟审议 7.7 百万股C类普通股将于2025年7月1日发行。截至2024年6月30日，递延对价的公允价值已包含在简明合并资产负债表的 “可赎回非控股权益——普通单位有限合伙人” 中。
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
KINETIK 控股公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
这些简明合并财务报表由Kinetik Holdings Inc.（“公司”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制，未经审计。它们反映了管理层认为在符合年度审计财务报表的基础上公允列报中期业绩所必需的所有调整，最近通过的会计公告除外。所有这些调整都属于正常的反复性质。根据这些规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息、会计政策和脚注披露已被省略，尽管公司认为这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。本10-Q表季度报告应与公司于2024年3月5日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计的财务报表及其相关附注一起阅读。

1。组织说明和重要会计政策摘要
组织
该公司是一家控股公司，其唯一的重要资产是非经济普通合伙人权益的所有权和近似值 38特拉华州有限合伙企业（“合伙企业”）Kinetik Holdings LP的有限合伙人权益百分比。作为合伙企业中非经济普通合伙人权益的所有者，公司负责与合伙企业及其子公司有关的所有运营、管理和行政决策，并合并合伙企业的业绩。
该公司提供将天然气、液化天然气和原油推向市场所需的综合收集、产水处理、运输、压缩、加工和处理服务。此外，该公司还拥有以下股权 三 独立的二叠纪盆地管道实体，这些实体可以进入美国墨西哥湾沿岸的各个市场。
演示基础
随附的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。对上一年度余额进行了某些重新分类，以使这些金额符合本年度的列报方式。这些重新分类对净收入没有影响。管理层认为，公允列报中期经营业绩所必需的所有调整均已作出，而且是经常性的，除非在此处另有披露。此类中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩；因此，您应阅读这些简明合并财务报表以及我们在2023年10-k表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
重要会计政策
我们遵循的会计政策载于我们的10-k表年度报告中的合并财务报表附注附注2——重要会计政策摘要。除本文讨论外，在截至2024年6月30日的六个月中，我们的会计政策没有重大更新或修订。
应收账款证券化工具
根据ASC 860 “转账和服务”，合伙企业向特殊用途工具（“SPV”）出售或出资的应收账款被视为第三方A/R机制（定义见下文）下的借款抵押品，并作为质押应收账款包含在简明合并资产负债表的 “质押应收账款” 中。转让第三方A/R融资机制下的合格应收账款的收益是包含在我们简明合并资产负债表的 “当前债务债务” 中的有担保借款。此类融资机制下的收益和还款在我们的合并现金流量表中反映为来自融资活动的现金流。有关进一步讨论，请参阅本10-Q表中列出的简明合并财务报表附注中的附注7——债务和融资成本。
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目录


与关联方的交易
该公司与Apache Midstream LLC（“Apache”）签订了收入合同，并承担了销售成本和运营费用，后者拥有超过 5在2023年12月和2024年3月完成二次发行之前，公司普通股的百分比。根据ASC 850，关联方交易，Apache 在 2023 年 12 月完成二次发行后不再是关联方，因为它拥有的股权少于 10公司普通股的百分比。根据第 s-k 条例第 404 (a) 项，Apache 自 2024 年 3 月 18 日起不再是关联方，因为它 不 长期持有公司的任何普通股。 2024 年，在截至 2024 年 3 月 18 日的期间，来自 Apache 的收入为 $17.2 百万，销售成本为 $9.4 百万美元，运营费用为美元0.2 百万。2023 年，来自 Apache 的收入为 $25.1 百万和美元50.9 百万，销售成本为 $13.3 百万和美元31.1 百万，运营费用为美元0.2 百万和美元0.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。
此外，该公司还通过其两家股权法投资（“EMI”）管道实体——二叠纪公路管道有限责任公司（“PHP”）和布雷维洛巴有限责任公司（“布雷维洛巴”）产生销售成本。该公司向菲律宾比索支付活期费，并向Breviloba支付在Shin Oak NGL管道上输送的某些流量的运力费。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的销售成本为美元12.5 百万和美元26.5 与这些附属公司分别持有数百万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的销售成本为美元2.1 百万和美元4.0 与这些附属公司分别持有数百万美元。
最近发布的会计公告尚未通过
对可报告的细分市场披露的改进
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进》。除其他事项外，本更新中的修正案要求公共实体每年和中期披露定期向CodM提供的重大分部支出，并包含在每项报告的分部损益衡量标准中。此外，修正案要求每年披露CodM的所有权和地位，以及该个人如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和如何分配资源。
这些修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期有效，允许提前通过。修正案中要求的披露可追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们正在评估修正案对合并财务报表的影响，并预计将在截至2024年12月31日的10-K表年度报告中披露从截至2024年12月31日的10-K表年度报告开始的财政年度以及截至2025年3月31日的季度10-Q表季度报告开始的过渡期的必要信息。
所得税披露的改进
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。除其他事项外，本更新中的修正案要求公共实体每年和临时披露（i）税率对账中的所得税的特定类别，以及（ii）对联邦、州和外国税缴纳的所得税进行分类。
这些修正案在2024年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前通过。修正案必须具有前瞻性适用性，并允许追溯适用。我们正在评估修正案对合并财务报表的影响，并预计将从截至2025年12月31日止年度的10-K表年度报告中开始披露所需信息。

2。业务合并
对于收购的企业，我们确认收购的可识别资产、按收购之日估计公允价值承担的负债，以及超过所收购净资产公允价值的任何超额收购价格计入商誉。确定这些项目的公允价值需要管理层的判断和聘用独立估值专家（如果适用），还需要使用重要的估计值和假设。
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目录


收购杜兰戈二叠纪有限责任公司
2024年6月24日（“截止日期”），公司完成了公司、合伙企业与摩根士丹利股票合伙人的子公司杜兰戈中游有限责任公司（“杜兰戈卖方”）之间于2024年5月9日签订的会员权益购买协议（“杜兰戈MIPA”）中先前宣布的交易，根据该协议，合伙企业购买了杜兰戈二叠纪有限责任公司的所有会员权益及其来自杜兰戈卖方的全资子公司（“杜兰戈”），调整后的收购价格约为美元845.2 百万（“杜兰戈收购”），包括（i）美元358.0 收盘时支付的现金对价为百万美元，（ii）大约 3.8 百万股C类普通股，面值美元0.0001 公司每股（“C类普通股”）（以及合伙企业中等数量的普通股（“OpCo单位”）），价值为美元148.2 百万，收盘时发行，(iii) 大约 7.7 百万股C类普通股（以及等值数量的OpCo单位），价值美元275.0 百万，将于2025年7月1日发行。杜兰戈卖家还有权获得高达 $ 的收益75.0 百万美元的现金取决于新墨西哥州埃迪县的Kings Landing天然气处理综合体（“Kings Landing项目”），该综合体目前正在建设中（“Kings Landing Earnout”）投入使用（“Kings Landing Earnout”）。根据与Kings Landing项目相关的实际资本成本，Kings Landing Earnout可能会减少。对杜兰戈的收购使该公司能够进一步将其业务范围扩展到新墨西哥州和整个特拉华州北部盆地。
根据ASC 805业务合并，对杜兰戈的收购被视为业务合并 （“ASC 805”）。从截止日期开始，我们的合并财务报表将杜兰戈列为合并子公司。此处随附的简明合并财务报表包括（i）截至截止日按历史成本计算的公司合并净资产和杜兰戈按公允价值记账的净资产，以及（ii）自截止日起合并财务报表中列报的合并经营业绩和杜兰戈在简明合并财务报表中列报的业绩。
根据杜兰戈截至2024年5月31日的最新财务报表，初步收购价格分配包括对收购标的资产和承担的负债的营运资金和公允价值的初步调整。可观察和不可观察的市场数据，即二级和三级投入，都用于评估下表中列出的收购资产和假设负债的公允价值。该公司录得的商誉为美元10.4 百万与运营协同效应和收购的员工队伍有关。 加工厂、收集系统及相关设施和设备的公允价值基于市场和成本方法，将在估计的使用寿命内折旧 20 年，这符合公司对类似设施和设备的政策。无形资产的公允价值基于通行权（“ROW”）的市场方法和客户合同的贴现现金流法，这些现金流将在估计的使用寿命从七年到七年不等的时间内摊销 二十年。 假定负债近似于截止日的公允价值。随着有关收购截止日存在的事实和情况的信息，公司将继续确定必要的调整，以在收购截止日期后的12个月内完成收购价格分配。通过此次业务合并获得的净资产和商誉包含在中游物流板块中。此外，公司根据项目完成概率记录了与Kings Landing Earnout相关的或有负债，请参阅本10-Q表中列出的简明合并财务报表附注中的附注15——承付款和意外开支中的更多信息。
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目录


根据ASC 805，下表汇总了截至2024年6月24日杜兰戈收购中收购的资产和承担的负债的估计公允价值：
（以千计）金额
现金和现金等价物
$8,701 
应收账款14,662 
预付资产和其他流动资产
222 
不动产、厂房和设备，净额457,028 
无形资产，净额404,000 
递延费用和其他资产
224 
经营租赁 ROU 资产
3,617 
善意10,411 
收购的资产总额898,865 
应付账款
26,808 
应计费用
3,291 
合同负债
642 
经营租赁负债
3,617 
递延所得税负债
19,340 
承担的负债总额53,698 
偶然考虑
64,000 
对价已转移
$781,167 
公司承担了与收购相关的成本 $3.2 截至2024年6月30日的三个月和六个月中为百万美元，已包含在简明合并运营报表的 “一般和管理费用” 中。
该公司的简明综合运营报表包括杜兰戈从截止日期起至2024年6月30日的经营业绩，其中包括估计收入为美元3.2 百万美元和净收益，包括非控股权益 $0.2 截至2024年6月30日的三个月和六个月内，不包括公司间收入和销售成本，为百万美元。
补充申请信息
未经审计的补充预估财务数据仅供参考，不代表未来的业绩。以下截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的业绩合并了公司和杜兰戈的业绩，使杜兰戈的收购生效，就好像收购已于2023年1月1日完成一样。
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
收入$399,115 $345,168 $800,124 $697,977 
包括非控制性权益在内的净收益$112,581 $73,092 $152,072 $81,228 
鉴于假设的预计交易日期为 2023 年 1 月 1 日，我们删除了 $3.3 百万和美元3.5 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元的收购相关费用，并确认了美元3.5 截至2023年6月30日的六个月中，与收购相关的费用为百万美元。我们还删除了 $5.9 百万和美元12.2 截至2024年6月30日的三个月和六个月中，杜兰戈债务的利息支出分别为百万美元，以及美元3.7 百万和美元7.2 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，就好像业务合并已经发生并且债务已于2023年1月1日还清一样。
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中游基础设施资产
2023年上半年，该合伙企业完成了某些中游资产的买卖协议，价格为美元65.0百万加上一个新的 20 年 中游服务协议。收购的中游资产包括以下的集水和处置资产61.9 百万美元和无形通行权资产3.1 百万。此外，该伙伴关系签订了一项激励和加速协议，涉及在专门为伙伴关系附属公司提供中游服务的土地上开展短期补充开发活动。 美元激励和加速协议的考虑60.0根据ASC 606，百万美元作为合同资产进行了资本化，其中 $4.7 百万美元包含在 “预付资产和其他流动资产” 中，美元55.3 截至收购之日，简明合并资产负债表中的 “递延费用和其他资产” 中已包含百万美元。 从该业务合并中收购的净资产包含在中游物流板块中。
善意
该公司的商誉为 $15.5 截至2024年6月30日，与各种业务合并相关的中游物流板块记录在案。 商誉测试至少每年一次，或者在事件发生或情况变化时更频繁地进行商誉测试，这种变化很可能会使申报单位的公允价值低于其账面价值。 公司管理层评估了自各自业务合并完成以来是否发生了触发申报单位公允价值低于其净账面价值的事件或情况，并得出结论，商誉是 不截至 2024 年 6 月 30 日，t 受损。

3.收入确认
收入分解
下表显示了公司收入的分类：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
收集和处理服务$96,415 $102,551 $198,610 $205,976 
天然气、液化天然气和冷凝水的销售260,102 191,430 496,669 365,254 
其他收入2,940 2,222 5,572 6,013 
总收入$359,457 $296,203 $700,851 $577,243 
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司与客户的合同没有重大变化。该公司确认了来自MVC亏损补助金的收入 零 截至2024年6月30日的三个月和六个月以及美元0.1 百万和美元1.2 在截至2023年的三个月和六个月中，分别为百万美元。

剩余的履约义务
下表列出了我们与客户签订的尚未确认的剩余履约义务合同的估计收入，代表我们截至2024年6月30日的合同承诺收入：
金额
财政年度（以千计）
2024 年剩下的时间$26,871 
202574,548 
202675,527 
202773,792 
202872,720 
此后229,063 
$552,521 
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就上述表格而言，我们根据合同承诺的收入仅限于具有固定定价和固定数量条款和条件的客户合同，包括与MVC相关的付款义务的合同。
合同负债
下表提供了截至2024年6月30日与客户签订的合同负债的相关信息：
金额
（以千计）
截至2023年12月31日的余额$32,238 
由于履约义务得到履行，将期初合同负债重新归类为收入(3,359)
预先收到但未被确认为收入的现金600 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额29,479 
减去：当前部分6,519 
非流动部分$22,960 
合同负债涉及在履行合同规定的履约义务之前收到的付款，这笔款项来自施工补助金。 流动和非流动合同负债分别包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 和 “合同负债” 中。
合同成本资产
公司已将为获得合同或额外合同的专用面积或数量而产生的某些成本资本化，如果没有获得合同或相关的种植面积和数量，这些费用本来不会发生。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的合同收购成本资产为美元68.1 百万和美元71.2分别是百万。 流动和非流动合同成本资产分别包含在简明合并资产负债表的 “预付和其他流动资产” 和 “递延费用和其他资产” 中。在相关的长期客户合同的有效期内，公司将这些资产作为销售成本按直线分期摊销。 公司确认与这些资产相关的销售成本为 $1.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元3.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

4。财产、厂房和设备
按账面价值计算的不动产、厂房和设备如下：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千计）
收集、处理和传输系统和设施$3,679,536 $3,253,539 
车辆13,120 11,447
计算机和设备7,583 6,242
减去：累计折旧(710,567)(626,223)
折旧资产总额，净额2,989,672 2,645,005 
在建工程177,644 74,369
土地25,410 23,853 
不动产、厂房和设备总额，净额$3,192,726 $2,743,227 
归类为 “在建工程” 的财产的成本不包括在折旧的资本化成本中。 这些金额代表截至相应报告日尚未可用于生产服务的财产。该公司记录了美元43.8 百万和美元38.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，折旧费用分别为百万美元，以及美元86.6 百万 和 $77.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。曾经有 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，不动产、厂房和设备的减值触发事件。

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5。无形资产，净额
净无形资产由以下内容组成：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千计）
客户合同$1,469,633 $1,139,665 
通行权资产218,333 141,711 
减去累计摊销(751,750)(689,706)
可摊销的无形资产总额，净额$936,216 $591,670 
收购的客户合同的公允价值是在过去某些收购的截止日期获得优惠的客户合同后资本化的，并正在使用直线法在客户合同的剩余期限内摊销，期限从一到不等 二十年。通行权资产主要与地下管道地役权有关，其使用寿命通常为 十年 并使用直线法摊销。通行权协议的初始期限通常为 十年 可以选择续订额外费用 十年 以基于某些指数的商定续订费率计算，最高续订费率不超过 130支付的原始对价的百分比。
2024年6月30日，客户合同和通行权资产的剩余加权平均摊还期约为 12.30 年和 6.86 分别是几年。截至2024年6月30日，无形资产的总剩余加权平均摊销期约为 11.41 年份。
该公司记录了 $31.3 百万和美元30.6 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，摊销费用分别为百万美元，以及美元62.0 百万和美元61.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。有 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的无形资产减值确认。

6。权益法投资
截至2024年6月30日，该公司在二叠纪盆地拥有以下长途管道实体的投资。这些投资是使用权益会计法核算的。对于每个EMI管道实体，公司有能力根据某些治理条款及其参与影响EMI管道管理和经济绩效的重大活动和决策，施加重大影响力。下表显示了公司为每个实体持有的所有权百分比和投资余额：
6月30日十二月三十一日
所有权 (1)
20242023
（以千计）
PHP
55.5%$1,639,627 $1,666,254 
布雷维洛巴
33.0%436,261 443,684 
墨西哥湾海岸快线管道有限责任公司（“GCX”）(2)
—%— 431,051 
$2,075,888 $2,540,989 
(1) 截至2024年6月30日，该公司还拥有 15Epic Crude Holdings，LP（“EPIC”）的百分比。
(2) 公司拥有 16截至 2023 年 12 月 31 日 GCX 的百分比，并于 2024 年 6 月剥离了全部所有权。
2024年6月4日，公司完成了截至2024年5月9日的买卖协议（“GCX收购协议”）中设想的先前宣布的交易，以出售其 16GCX的股权百分比归GCX Pipeline, LLC（“GCX买方”），调整后价格为美元524.4 百万美元（“GCX销售”），包括现金，包括收盘时的营运资金调整和额外的美元30.0 在GCX董事会批准一个或多个符合一定产能扩张标准的资本项目后，百万美元即可获得现金收入。净现金收益为 $494.4 2024 年 6 月 4 日从 GCX 买家那里收到了一百万美元。该公司确认了美元的收益59.9 GCX 销售结束后获得 100万美元以及 不 与盈利相关的应急收益已得到确认。
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EMI管道余额中包含的未摊销基差为美元205.1 百万和美元349.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。这些金额代表公司迄今为止的出资与公司在各自实体财务报表中单独净资产中的标的权益的差异。 未摊销的基差将在标的管道资产的使用寿命内分摊为股票收益。由于GCX出售，其未摊销的基差为美元137.8 交易结束时注销了100万英镑。 资本化利息为 $24.3 百万和美元24.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。 资本化利息按直线分摊为股票收益。
下表显示了截至2024年6月30日的六个月公司EMI中的活动：
二叠纪公路管道有限责任公司Breviloba, LLC墨西哥湾海岸快线管道有限责任公司总计
（以千计）
截至2023年12月31日的余额$1,666,254 $443,684 $431,051 $2,540,989 
捐款3,273 — — 3,273 
发行版 (1)
(115,705)(22,567)(15,610)(153,882)
处置— — (430,916)(430,916)
净股权收益 (2)
85,805 15,144 15,475 116,424 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$1,639,627 $436,261 $— $2,075,888 
(1) 分配包括从投资回报率中获得的分配152.6 百万，其中包含在经营活动产生的现金流和投资回报分配额中1.2 百万，包括在投资活动产生的现金流中。
(2) 在截至2024年6月30日的六个月中，扣除基差摊销和资本化利息（代表未分配收益）后，摊销额为美元3.9百万美元来自菲律宾比索，美元0.3来自 Breviloba, LLC 的百万美元和 $2.7来自 GCX 的百万美元。
财务信息摘要
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中该公司正在进行的EMI管道（百分之百）的选定数据。
截至6月30日的三个月
20242023
二叠纪公路管道有限责任公司Breviloba, LLC二叠纪公路管道有限责任公司Breviloba, LLC
（以千计）
收入$126,426 $51,438 $99,095 $46,641 
营业收入81,114 21,746 63,507 22,547 
净收入81,074 21,895 64,342 22,651 

截至6月30日的六个月
20242023
二叠纪公路管道有限责任公司Breviloba, LLC二叠纪公路管道有限责任公司Breviloba, LLC
（以千计）
收入$252,640 $102,397 $191,935 $92,542 
营业收入161,681 47,165 120,312 44,496 
净收入161,233 47,447 124,032 44,863 

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7。债务和融资成本
应收账款证券化工具
2024年4月2日，作为合伙企业直接子公司成立的破产远程特殊目的实体Kinetik Receivables LLC（“Kinetik Receivables”）签订了应收账款证券化额度，初始融资限额为美元150.0以PNC银行为行政代理人的百万美元（“A/R额度”），不时向其中的某些买方提供资金，该机制的预定终止日期为2025年4月1日。 在获得A/R设施时直接向第三方支付的总费用和支出总额为美元1.1 百万美元，资本化为债券发行成本，并作为流动资产包含在简明合并资产负债表中，列入 “预付资产和其他流动资产”，在A/R融资机制的期限内使用实际利息法摊销为利息支出。 有与美元A/R融资机制相关的未摊销债务发行成本0.8 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。
根据A/R机制，公司及其某些子公司持续向Kinetik Receivables转移应收账款，Kinetik Receivables将满足特定资格条件的应收账款转移给第三方购买者以换取现金。这些应收款由Kinetik Receivables持有，质押以保障已售应收账款的可收性，并记作有担保借款。A/R融资机制下任何时候可供借款的金额均限于根据出售给购买者的合格应收账款的未清余额计算的金额，但须遵守一定的储备金、集中限额和其他限制。根据A/R机制，公司必须向购买者支付等于SOFR的收益率，外加利差调整 0.10% 和抽奖手续费 0.90%。公司还支付的费用为 0.40A/R 融资机制未提取的承诺金额的百分比。公司根据增强现实融资机制应支付的收益和费用按月支付。截至2024年6月30日，符合条件的应收账款为美元148.8 向A/R基金认捐了100万美元作为抵押品，美元1.2 百万美元可供购买者投资。
该合伙企业通过提供收款服务，继续参与Kinetik Receivables向第三方购买者转让的应收账款。
A/R机制与可持续发展绩效目标（“SPT”）有关（a）公司高管职位中的女性代表性和（b）降低甲烷排放强度。一个积极的 0.02% 和 0.05如果两个SPT均未得到满足且为负数，则将分别适用百分比费用和利率调整 0.02% 和 0.05如果两个SPT都得到满足，则将分别适用百分比费用和利率调整。
A/R机制的净收益与手头现金一起用于偿还现有定期贷款信贷额度（“定期贷款信贷额度”）下的部分未偿借款，将剩余余额降至美元1.00 十亿。因此，定期贷款信贷额度的到期日延长至2026年12月8日。公司确认的债务清偿损失为美元0.5 百万美元，用于支付定期贷款信贷额度的部分款项。
下表汇总了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的债务义务：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千计）
A/R 设施
$148,800 $— 
当期债务总额
$148,800 $— 
无抵押定期贷款$1,000,000 $1,200,000 
5.8752030年到期的优先无担保票据（“2030年票据”）百分比
1,000,000 1,000,000 
6.6252028年到期的优先无抵押票据（“2028年票据”）百分比
800,000 800,000 
$1.25 十亿循环信贷额度
487,000 594,000 
长期债务总额3,287,000 3,594,000 
债务发行成本，净额 (1)
(28,671)(31,510)
未摊销的债务溢价和折扣，净额74 319 
长期债务总额，净额$3,258,403 $3,562,809 
(1) 不包括与循环信贷额度相关的未摊销债务发行成本。与循环信贷额度相关的未摊销债务发行成本为美元4.6 百万和美元5.4截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。 与循环信贷额度相关的未摊销债务发行成本包含在简明合并资产负债表的 “递延费用和其他资产” 中。
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下表列出了扣除资本化利息后的公司融资成本的组成部分：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
（以千计）
资本化利息$(986)$(4,811)$(1,930)$(7,044)
债务发行成本1,883 1,534 3,582 3,055 
利息支出53,152 19,403 99,864 89,423 
总融资成本，扣除资本化利息$54,049 $16,126 $101,516 $85,434 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，与2030年票据、2028年票据和定期贷款信贷额度相关的未摊销债务发行成本为美元28.7 百万和美元31.5 分别为百万美元，与2028年票据和无抵押定期贷款相关的未摊销债务溢价和折扣净额为美元0.1 百万和美元0.3 分别为百万。
遵守我们的盟约
与作为行政代理人的美国银行和定期贷款信贷额度签订的每份循环信贷协议都包含习惯契约和限制性条款，除其他外，这些协议和限制性条款可能限制合伙企业设定留置权、承担额外债务和进行限制性付款的能力，以及合伙企业清算、解散、合并或与任何其他人合并或合并的能力。2030年票据和2028年票据还包含契约和限制性条款，除其他外，这些契约和限制性条款可能会限制合伙企业及其子公司设立留置权以担保债务的能力。
A/R 融资机制包含与合伙企业和Kinetik Receivables有关的契约和限制性条款，这些是应收账款证券化机制的惯例。截至2024年6月30日，该伙伴关系符合所有习惯和财务契约。
信用证
我们的 $1.25 计划于2027年6月8日当天或之前到期的10亿美元优先无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）可用于信用证。我们在相关信用证方面的债务总额为 $12.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。截至2024年6月30日，循环信贷额度的借款基础为美元750.4 百万可用。
金融工具的公允价值
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司及其子公司的合并债务的公允价值为美元3.42十亿和美元3.57 分别为十亿。2024年6月30日，优先无抵押票据的公允价值基于1级投入，定期贷款信贷额度和循环信贷额度的公允价值基于三级投入，A/R机制的公允价值因其短期性质而近似于其账面价值。

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8。应计费用
下表详细介绍了公司在2024年6月30日和2023年12月31日的当前应计费用：
6月30日十二月三十一日
 20242023
（以千计）
应计产品购买量$105,106 $109,172 
应计税款13,535 632 
应计工资、休假和相关福利3,268 1,872 
应计资本支出6,471 18,534 
应计利息7,024 33,760 
应计的其他费用21,914 13,451 
应计费用总额$157,318 $177,421 
应计产品购买主要计入与生产者付款相关的负债以及截至2024年6月30日我们欠第三方的任何其他业务相关杂费，例如运输费或运力费。

9。公平
可赎回的非控股权益-普通单位有限合伙人
普通单位的赎回期权在法律上不可拆分或与票据分开行使，也不可转让；普通单位可由持有人选择兑换。 因此，普通单位被列为可赎回的非控股权益，并在公司的简明合并资产负债表上归类为临时股权。 在截至2024年6月30日的六个月中， 146,250 普通单位兑换了 一A类普通股的每股基差，面值美元0.0001 公司每股（“A类普通股”）和相应数量的C类普通股被取消。此外，作为杜兰戈收购收购价对价的一部分，大约 3.8 收盘时发行了百万股C类普通股和同等数量的普通股。有 97.8 截至2024年6月30日，已发行和流通的百万个普通单位和相等数量的C类普通股，以及 7.7 将在2025年7月1日发行的杜兰戈收购的100万股C类普通股和等值数量的递延对价普通股。普通单位的公允价值约为 $4.29 亿美元，包括截至2024年6月30日的延期对价。
普通股
截至 2024 年 6 月 30 日，有 59.7 百万和 97.8 已发行和流通的A类普通股和C类普通股分别为百万股（统称为 “普通股”）。此外， 7.7 百万股C类普通股将作为收购杜兰戈的延期对价发行。
股票回购计划
在截至2024年6月30日的季度中，公司没有根据回购计划回购其任何A类普通股。
分红
2024 年 5 月 9 日，公司支付了现金股息为 $115.2 向A类普通股和普通股的持有人赠送百万美元，以及美元0.6 百万美元被再投资于A类普通股。与前几个季度相比，A类普通股的再投资金额大幅下降是由于股息和分配再投资协议于2024年3月8日自动终止。

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10。公允价值测量
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允价值定期计量的金融资产和负债：
2024年6月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
大宗商品互换$— $3,229 $— $3,229 
利率衍生品— 8,531 — 8,531 
总资产$— $11,760 $— $11,760 
大宗商品互换$— $8,197 $— $8,197 
负债总额$— $8,197 $— $8,197 
2023 年 12 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
大宗商品互换$— $3,663 $— $3,663 
利率衍生品— 4,314 — 4,314 
总资产$— $7,977 $— $7,977 
大宗商品互换$— $1,749 $— $1,749 
利率衍生品— 5,348 — 5,348 
负债总额$— $7,097 $— $7,097 
我们的衍生合约包括利率互换和大宗商品互换。这些衍生合约的估值既涉及可观察的公开报价，也涉及市场上可能不容易观察到的某些信用估值投入。 因此，衍生合约在层次结构中被归类为二级。 有关大宗商品互换和利率衍生品的进一步讨论，请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注11——衍生品和套期保值活动。
长期债务的账面价值可能与公允价值不同。有关更多信息，请参阅简明财务报表附注中的附注7——债务和融资成本。由于其短期性质，公司剩余金融资产和负债在简明合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公允价值层次结构的1级、2级或3级之间没有发生任何转移。

11。衍生品和套期保值活动
公司面临因业务运营和经济状况而产生的某些风险，并签订了某些衍生合约来管理这些风险的敞口。为了最大限度地降低衍生工具的交易对手信用风险，公司与高信用评级的交易对手进行交易。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司没有选择对这些衍生品合约采用对冲会计，并在简明合并资产负债表上记录了衍生品的公允价值。
利率风险
公司主要通过管理债务融资的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具来管理市场风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具来管理因支付未来已知和不确定现金金额的活动而产生的风险敞口，其价值由利率决定。
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该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其利率变动风险。为了实现这一目标，公司主要使用利率互换作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流套期保值的利率互换涉及如果利率升至超过合约行使利率，则从交易对手那里获得可变金额。
截至 2024 年 6 月 30 日，该公司已经 二 名义总额为美元的利率互换合约1.7010亿美元将于2025年5月31日到期，支付的固定利率范围为 4.38% 到 4.48相应名义金额的百分比。 未偿还的合并利率互换的公允价值或结算价值在简明合并资产负债表中按总额列报。下表列出了与利率互换合约相关的衍生资产和负债的公允价值：
6月30日十二月 31,
20242023
（以千计）
衍生品资产-当前$8,531 $4,314 
衍生资产总额$8,531 $4,314 
衍生品负债——非流动$— $5,348 
衍生负债总额$— $5,348 
公司在简明合并运营报表的 “利息支出” 中记录了现金结算和利率互换合约公允价值的变化。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的利率互换衍生品活动：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
现金结算$3,953 $2,417 $7,905 $2,417 
有利的公允价值调整
$4,142 $39,252 $17,471 $22,063 
大宗商品价格风险
公司的经营业绩可能会受到石油、天然气和液化天然气市场价格的影响。该公司的一部分收入与二叠纪盆地和美国墨西哥湾沿岸的当地天然气、液化天然气和凝析油价格直接相关。大宗商品价格的波动还直接和间接地影响运营成本要素。管理层定期审查公司潜在的大宗商品价格风险敞口，并通过大宗商品对冲合约管理此类风险的敞口。
在过去的十二个月中，该公司根据OPIS NGL Mont Belvieu的乙烷、丙烷和丁烷价格、瓦哈基础指数、HSC指数和纽约商品交易所西德克萨斯中质控制指数签订了多份大宗商品互换合约。这些合同涉及各种名义数量的液化天然气、天然气和原油。同样，该公司也签订了各种天然气和原油基础利差互换。这些合同将在下次生效 1 到 23 月，用于对冲因供需波动而导致的相应商品的所在地价格风险，并保护现金流免受价格波动的影响。
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下表列出了截至2024年6月30日未偿还的大宗商品掉期的详细信息（以千计，交易量除外）：
2024年6月30日
大宗商品单位
名义交易量
净公允价值
天然气 mmBTUS2,140,000 $(326)
NGL 加仑140,893,200 (594)
原油Bbl211,200 (780)
原油项圈Bbl182,200 17 
原油基差价掉期
Bbl
59,200 (23)
天然气基础利差互换
mmBTUS14,120,000 (3,262)
$(4,968)
未偿互换的公允价值或结算价值在简明合并资产负债表中按总额列报。 下表列出了与商品互换相关的衍生资产和负债的公允价值：
6月30日
十二月三十一日
20242023
（以千计）
衍生品资产-当前$2,725 $3,498 
衍生资产-非流动504 165 
衍生资产总额
$3,229 $3,663 
衍生负债——流动负债$7,476 $1,734 
衍生品负债——非流动721 15 
衍生负债总额
$8,197 $1,749 
公司在合并运营报表的 “产品收入” 中记录了大宗商品互换衍生品的现金结算和公允价值调整。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的大宗商品互换衍生品活动：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
现金结算$(17,014)$6,879 $(17,212)$7,853 
（不利）有利的公允价值调整
$(8,809)$9,129 $(24,095)$14,548 

12。基于股份的薪酬
公司向董事会（“董事会”）成员和员工授予了各种A类和C类股票、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。A类股票和C类股票和限制性股票单位受归属服务要求的约束，PSU对归属既有服务要求，也有市场状况绩效要求。 根据FasB ASC 718，这些单位按授予日公允价值入账，在归属期内，薪酬支出在简明合并运营报表的 “一般和管理费用” 中按直线或直线分级进行确认，薪酬-股票补偿。没收将在发生时予以确认。
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A类股票和C类股票
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月的A类股票和C类股票的活动：
股票数量
加权平均授予日每单位公允市场价值
截至 2023 年 12 月 31 日的已发行和未归属股份5,444,488 $28.91 
已授予
— — 
既得
16,404 31.18 
被没收
796 31.18 
截至2024年6月30日的已发行和未归属股份
5,427,288 $28.90 
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中既得A类股票的总内在价值（归属日的市场价值）和授予日公允价值：
截至6月30日的六个月
20242023
（以千计）
既得A类股票的总内在价值$654 $— 
既得A类股票的授予日公允价值$511 $— 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，C类股票没有进行归属或没收。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，A类股票没有进行归属或没收。截至 2024 年 6 月 30 日，有 $50.4 与未归属的A类股票和C类股票相关的数百万美元未确认的薪酬成本。这些成本预计将在加权平均时间内确认 1.34 年份。
限制性股票单位
根据Kinetik Holdings Inc.经修订和重述的2019年综合薪酬计划（“2019年计划”），在2024年上半年向某些高管和员工发放了某些限制性股票单位，该计划具有各种服务归属要求。此类限制性股票单位只能对A类普通股进行结算 一-一人一人，视继续就业而定。
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中RSU的活动：
股票数量 (1)
加权平均授予日每单位公允市场价值 (1)
截至 2023 年 12 月 31 日的已发行和未归属股份435,220 $31.15 
已授予
606,874 35.36 
既得
309,871 34.57 
被没收
8,716 32.22 
截至2024年6月30日的已发行和未归属股份723,507 $33.21 
(1) 股票数量和每股加权平均公允市场价值包括作为替代奖励向作为合并一部分从AltM过渡的新员工发行的限制性股票单位。
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下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中限制性股票单位的总内在价值（归属日的市场价值）和授予日公允价值。
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
既得限制性股票单位的总内在价值$775 $606 $10,923 $7,306 
既得限制性股票单位的授予日公允价值$758 $604 $10,712 $6,792 
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $16.0 与限制性股票单位相关的数百万未确认的薪酬成本。这些成本预计将在加权平均时间内确认 1.83 年份。
高性能库存单位
公司在2024年上半年根据2019年计划向其某些员工和高管发放了PSU。这些PSU根据公司的年化绝对股东总回报率和公司在三年业绩期内与同业绩群体相比的相对总股东回报率，在实现某些绩效目标时归属并获得收入。视期间取得的结果而定 三年 业绩期，PSU持有人在业绩期结束时获得的A类普通股的实际数量可能介于 0% 到 200授予的 PSU 目标数量的百分比。 PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟确定的。公司在业绩期内以直线方式确认PSU的薪酬支出。在绩效期结束时未获得的任何 PSU 将被没收。
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中PSU的活动：
股票数量
加权平均授予日每单位公允市场价值
于 2024 年授予198,703 $36.76 
截至2024年6月30日的已发行和未归属股份198,703 $36.76 
没有 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，PSU被解除或没收。
下表汇总了用于在授予日对PSU进行估值的授予日公允价值假设：
2024 年 3 月
授予日每单位公允价值$36.76
起始平均价格
$32.84
无风险利率4.21%
波动系数37%
预期期限
2.82 年份
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $6.5 数百万与PSU相关的未确认的薪酬成本。这些成本预计将在加权平均时间内确认 2.50 年份。
对于上述A类股票、C类股票、限制性股票单位和PSU，公司记录的薪酬支出为美元15.1 百万和美元13.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元37.7 百万和美元30.8 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中为百万美元。

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13。所得税
公司需缴纳美国联邦所得税和州税。本10-Q表季度报告简明合并财务报表中包含的所得税支出如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千计）
所得税前收入$118,162$71,979$157,356$76,694
所得税支出$9,214$311$13,001$727
有效税率7.80 %0.43 %8.26 %0.95 %
截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率低于法定税率，这主要是由于归属于普通单位有限合伙人相关非控股权益的税收的影响。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率低于法定税率，这主要是由于归属于普通单位有限合伙人的非控股权益的税收以及截至2023年6月30日对递延所得税资产的全额估值补贴的影响。

14。每股净收益
下表显示了简明合并财务报表中列报期间的基本和摊薄后每股净收益的计算结果：
三个月已结束
6月30日
六个月已结束
6月30日
2024202320242023
（以千计，每股金额除外）
归属于A类普通股股东的净收益$37,192 $25,014 $48,742 $26,450 
减去：参与的未归属限制A类普通股股东可获得的净收益 (1)
(4,613)(4,426)(8,731)(8,582)
归属于A类普通股股东的净收益总额
$32,579 $20,588 $40,011 $17,868 
加权平均已发行股票——基本
59,792 50,553 58,840 48,980 
未归属的A类普通股的稀释作用 (2)
487 72 663 240 
加权平均已发行股票——摊薄 (2) (3)
60,279 50,625 59,503 49,220 
每股普通股的可用净收益——基本
$0.54 $0.41 $0.68 $0.36 
每股普通股的可用净收益——摊薄后
$0.54 $0.41 $0.67 $0.36 
(1) 代表支付给未归属的A类股票的股息。
(2) 包括限制性股票单位和PSU对未归属A类普通股的稀释影响。
(3) 假设交换已发行普通股（以及注销相应数量的已发行C类普通股）对普通单位流通的所有期限都具有反稀释作用。

15。承付款和意外开支
当可能发生负债并且可以合理估计数额时，将记录因索赔、评估、诉讼、环境和其他来源引起的意外损失的应计额。这些应计费用将随着更多信息的可用或情况的变化而进行调整。 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 意外损失的应计款项。
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诉讼
公司是其正常业务过程中发生的各种法律诉讼的当事方。根据FasB ASC 450 “意外开支”，当可能出现意外损失且可以合理估计时，公司会为未决的诉讼、索赔和诉讼累积储备金。公司使用来自法律诉讼的最新可用信息、法律顾问的建议和可用的保险来估算意外损失金额。由于评估固有的主观性以及法律诉讼结果的不可预测性，该总额中应计或包含的任何金额均不代表公司因有关法律诉讼而遭受的最终损失。有 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，与诉讼相关的应计准备金。
公司已与第三方提起诉讼，要求收取总额为 $ 的应收账款11.6百万美元，正在等待 $ 的结算8.0来自另一交易对手的数百万美元应收账款，这些应收账款与公司先前签订并随后撤销的诉讼有关。2021年2月，冬季风暴乌里带来的这些应收账款仍未清偿。鉴于交易对手有足够的信誉和我们持有的有效索赔， 不 由于我们与这些当事方签订了具有法律效力的协议，因此目前已经为这些物品确定了补贴。
环境问题
在正常业务过程中，公司受与各种环境问题相关的各种地方、州和联邦法律法规的约束。尽管我们认为我们的运营在很大程度上符合适用的环境法律和关系，但额外成本和负债的风险是我们的运营所固有的。此外，环境法律法规经常发生变化，任何导致更严格或更昂贵要求的变化都可能要求公司投入大量支出来实现和维持合规性，否则可能会对其运营、竞争地位或财务状况产生重大不利影响。截至2024年6月30日，公司没有发现任何重大环境索赔，这些索赔没有得到规定或会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
或有负债
收购杜兰戈
2024年6月24日，公司完成了先前宣布的杜兰戈收购。根据杜兰戈MIPA，杜兰戈卖方有权获得高达美元的收益75.0 百万美元现金视国王登陆项目完成并在新墨西哥州埃迪县投入使用而定。根据与Kings Landing项目相关的实际资本成本，该收益可能会减少。该公司记录了 $64.0 根据项目的完成概率和预计支出，截至2024年6月30日，Kings Landing Earnout的百万美元或有负债属于简明合并资产负债表的 “其他负债”。
二叠纪天然气收购
作为2019年6月11日收购二叠纪天然气公司的一部分，对价包括与PDC Permian, Inc.（“PDC”）的或有负债安排。该安排要求公司从2020年开始并持续到2029年，如果实际年度Mcf数量超过预测的年度Mcf交易量金额，则公司必须按每立方英尺向PDC支付额外款项。根据该安排支付的总金额上限为 $60.5百万美元，在收益期内按年支付。过去，PDC的实际年Mcf量未超过激励预测量 四年，而且预计下次不会结束 六年；因此，或有对价负债的估计公允价值为 零 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。

16。段
我们的 二 运营部门是指公司拥有离散财务信息的细分市场，我们的CodM定期使用这些细分市场来制定关键运营决策、评估业绩和分配资源。这些细分市场代表具有不同产品和服务的战略业务部门。尚未汇总任何运营细分市场形成可报告的细分市场。因此，我们的 二 运营板块代表我们的应报告的细分市场。公司从中获得收入和承担费用的每个应申报部门的活动如下所述：
•中游物流：中游物流板块在 三 溪流，1）天然气收集和处理，2）原油收集、稳定和储存服务，3）产水的收集和处置。
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•管道运输：管道运输板块由以下方面的股权投资权益组成 三 连接美国墨西哥湾沿岸各个点的二叠纪盆地管道，以及Kinetik NGL和特拉华连接管道。目前运营的管道输送原油、天然气和液化天然气。
我们的首席执行官即CodM，使用分部调整后的息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则指标）来衡量盈利能力并在各细分市场之间分配资源。分部调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，其定义为经调整后的分部净收益，不包括利息支出、所得税支出、折旧和摊销、这些相同项目对我们的EMI管道和其他非经常性项目的比例影响。在做出向各细分市场分配资本和人员的决策时，CodM每月考虑预算与实际的差异和预测与实际的差异。
中游物流板块占比超过 97占公司营业收入的百分比，超过 99销售成本（不包括折旧和摊销）和运营费用的百分比及以上 93从价广告费用的百分比。管道运输板块包含公司的所有权益法投资，其贡献约为 92该细分市场调整后息税折旧摊销前利润的百分比。公司和其他职能包含公司的行政和管理职能，包括 87公司一般和管理费用以及公司所有还本付息成本的百分比。
下表显示了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月期间，非公认会计准则指标分部调整后的息税折旧摊销前利润与GAAP指标分部所得税前收益（亏损）的对账情况：
中游物流管道运输
公司及其他 (1)
合并
（以千计）
截至2024年6月30日的三个月
所得税前分部收益（亏损）$76,441 $121,152 $(79,431)$118,162 
重新添加：
利息支出2,592 — 51,457 54,049 
折旧和摊销72,753 2,302 6 75,061 
合同资产摊销1,655 — — 1,655 
比例的 EMI 息税折旧摊销前利润— 85,922 — 85,922 
基于股份的薪酬— — 15,136 15,136 
债务清偿损失
— — 525 525 
整合成本543 — 1,967 2,510 
收购交易成本— — 3,232 3,232 
其他一次性成本或摊销1,855 — 726 2,581 
扣除：
其他利息收入
— — 310 310 
处置资产的收益
76 — — 76 
大宗商品套期保值未实现收益
8,205 — — 8,205 
出售权益法投资的收益
— 59,884 — 59,884 
来自未合并关联公司的股权收益— 55,955 — 55,955 
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$147,558 $93,537 $(6,692)$234,403 
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中游物流管道运输
公司及其他 (1)
合并
（以千计）
截至2023年6月30日的三个月
所得税前分部收益（亏损）
$55,680 $49,493 $(33,194)$71,979 
重新添加：
利息支出11 — 16,115 16,126 
折旧和摊销69,005 471 6 69,482 
合同资产摊销1,655 — — 1,655 
比例的 EMI 息税折旧摊销前利润— 74,481 — 74,481 
基于股份的薪酬— — 13,299 13,299 
资产处置损失12,137 — — 12,137 
收购交易成本2 — — 2 
整合成本15 — 26 41 
其他一次性成本或摊销743 — 361 1,104 
扣除：
权证估值调整— — 33 33 
大宗商品套期保值未实现收益
2,678 — — 2,678 
来自未合并关联公司的股权收益— 49,610 — 49,610 
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$136,570 $74,835 $(3,420)$207,985 
中游物流管道运输
公司及其他 (1)
合并
（以千计）
在截至2024年6月30日的六个月中
所得税前分部收益（亏损）$126,614 $186,450 $(155,708)$157,356 
重新添加：
利息支出2,608 — 98,908 101,516 
折旧和摊销144,063 4592 12 148,667 
合同资产摊销3,310 — — 3,310 
比例的 EMI 息税折旧摊销前利润— 174,324 — 174,324 
基于股份的薪酬— — 37,697 37,697 
资产处置损失4,090 — — 4,090 
债务清偿损失
— — 525 525 
大宗商品套期保值未实现亏损
6,883 — — 6,883 
整合成本584 — 1,967 2,551 
收购交易成本— — 3,232 3,232 
其他一次性成本或摊销2,391 — 2615 5,006 
扣除
其他利息收入
— — 887 887 
出售权益法投资的收益
— 59,884 — 59,884 
来自未合并关联公司的股权收益— 116,424 — 116,424 
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$290,543 $189,058 $(11,639)$467,962 
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中游物流管道运输
公司及其他 (1)
合并
（以千计）
截至2023年6月30日的六个月中
所得税前分部收益（亏损）$107,211 $95,927 $(126,444)$76,694 
重新添加：
利息支出21 — 85,413 85,434 
折旧和摊销137,398 926 12 138,336 
合同资产摊销3,310 — — 3,310 
比例的 EMI 息税折旧摊销前利润— 146,348 — 146,348 
基于股份的薪酬— — 30,839 30,839 
资产处置损失12,239 — — 12,239 
整合成本— — 953 953 
收购交易成本33 — 237 270 
其他一次性成本或摊销3,793 — 1,071 4,864 
扣除：
权证估值调整— — 77 77 
大宗商品套期保值未实现收益
7,643 — — 7,643 
来自未合并关联公司的股权收益— 96,074 — 96,074 
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$256,362 $147,127 $(7,996)$395,493 
(1) 企业及其他业绩代表以下业绩：（i）不能明确归因于应申报分部；（ii）不可单独申报或（iii）未分配至应申报板块以评估其业绩，包括某些一般和管理费用项目。此处包含的项目用于核对运营部门的损益与公司的合并损益。
(2) 分部调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则衡量标准；请参阅 “项目2” 中的关键绩效指标。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于本10-Q表季度报告中，以定义和核对GAAP指标。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间各个运营部门的收入：
中游物流管道运输消除合并
（以千计）
截至2024年6月30日的三个月
收入$354,217 $2,300 $— $356,517 
其他收入2655 285 — 2,940 
分部间收入 (1)
— 6,325 (6,325)— 
分部总营业收入$356,872 $8,910 $(6,325)$359,457 
中游物流管道运输消除合并
（以千计）
截至2023年6月30日的三个月
收入$293,251 $730 $— $293,981 
其他收入2,220 2 — 2,222 
分部总营业收入$295,471 $732 $— $296,203 
中游物流管道运输消除合并
（以千计）
在截至2024年6月30日的六个月中
收入$690,905 $4,374 $— $695,279 
其他收入5,285 287 — 5,572 
分部间收入 (1)
— 12,540 (12,540)— 
分部总营业收入$696,190 $17,201 $(12,540)$700,851 
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中游物流管道运输消除合并
（以千计）
截至2023年6月30日的六个月中
收入$569,806 $1,424 $— $571,230 
其他收入6,009 4 — 6,013 
分部总营业收入$575,815 $1,428 $— $577,243 
(1) 公司按市场价格核算分部间销售额，同时按账面价值核算资产转移。整合时分区间收入被抵消。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日每个运营部门的总资产：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千计）
中游物流$4,390,128 $3,772,764 
管道运输 (1)
2,233,969 2,703,588 
分部总资产6,624,097 6,476,352 
企业和其他236,175 20,521 
总资产$6,860,272 $6,496,873 
(1) 包括对未合并关联公司的投资 $2.08 十亿和美元2.54 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。

17。后续事件
2024 年 7 月 18 日，董事会宣布派发现金股息 $0.75 公司A类普通股的每股股息将于2024年8月7日支付给截至2024年7月29日的登记股东。该公司通过其对合伙企业普通合伙人的所有权宣布分配 $0.75 合伙企业向普通单位持有人支付每个普通单位，将于2024年8月7日支付。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析涉及我们截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的经营业绩与2023年同期的经营业绩的比较。请阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论以及本报告其他部分所列的财务报表及其附注。

概述
我们是二叠纪盆地的一家综合中游能源公司，提供全面的收集、运输、压缩、加工和处理服务。我们的核心能力包括各种服务，包括天然气收集、运输、压缩、处理和加工；液化天然气的稳定和运输；产水的收集和处置；以及原油的收集、稳定、储存和运输。我们的业务战略性地位于特拉华盆地的中心地带。
我们的业务和细分市场
我们有两个可报告的细分市场，它们是战略业务部门，提供各种产品和服务。中游物流部门提供三种服务，1）天然气收集和加工，2）原油收集、稳定和储存服务，以及3）产水收集和处置。管道运输部分由三条源自二叠纪盆地的EMI管道以及通往美国墨西哥湾沿岸的不同接入点以及Kinetik NGL和特拉华连接管道组成。这些管道在二叠纪盆地内将原油、天然气和液化天然气输送到美国墨西哥湾沿岸。
中游物流
气体收集和处理。中游物流部门提供天然气收集和处理服务，遍布特拉华盆地的低压和高压钢管道超过4,100英里，其中包括通过杜兰戈收购收购的超过2,500英里的天然气管道。天然气处理资产集中在五个加工综合体，截至今天，总低温处理能力约为22亿立方英尺/日，在国王登陆项目于2025年初完成后，超过24亿立方英尺/日。
原油收集、稳定和储存服务。原油采集资产集中在Caprock Stampede码头和Pinnacle Sierra Grande码头。该系统包括大约220英里的采集管道和9万桶原油储存。
水的收集和处置。该系统包括超过360英里的收集管道和每天约58万桶的允许处置能力。
管道运输
电磁干扰管道。该公司拥有二叠纪盆地三条可通往美国墨西哥湾沿岸不同地点的EMI管道的以下股权：1) 二叠纪公路管道有限责任公司（“PHP”）约55.5％的股权，该公司也由金德摩根拥有和运营；2) Shin Oak（“Shin Oak”）的所有者布雷维洛巴有限责任公司（“布雷维洛巴”）33.0％的股权，该公司是由企业产品运营有限责任公司运营；3）Epic Crude Holdings, LP（“EPIC”）的15％股权，该公司由EPIC合并运营有限责任公司运营。
Kinetik 液化天然气管道。Kinetik NGL管道由大约96英里的液化天然气管道组成，连接我们的东托亚和佩科斯综合体与瓦哈，包括跨度超过40英里的20英寸露点管道，以及连接我们的钻石低温综合设施的30英里16英寸布兰迪万管道。Kinetik NGL 管道系统的容量约为 560 Mbbl/d。

特拉华州连接管道。特拉华州连接管道由直径约40英里的30英寸管道组成，初始容量约为10亿立方英尺/日，为瓦哈提供了额外的运输能力。该项目于 2023 年 10 月投入商业使用。
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最近的事态发展
收购杜兰戈
2024年6月24日，公司完成了先前宣布的杜兰戈收购，调整后的收购价约为8.452亿美元，包括（i）收盘时支付的3.58亿美元现金对价，（ii）收盘时发行的大约380万股C类普通股和等值数量的OpCo单位，以及（iii）大约770万股C类普通股和等量待发行的OpCo单位 2025 年 7 月 1 日。杜兰戈卖方还有权从高达7,500万美元的现金中获得收益，前提是位于新墨西哥州埃迪县的Kings Landing项目的完成并投入使用，该项目目前正在建设中。根据与Kings Landing项目相关的实际资本成本，该收益可能会减少。根据ASC 805，该交易被记作业务合并。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注中的附注2—业务组合。
对杜兰戈的收购极大地扩大了Kinetik在新墨西哥州和特拉华州北部盆地的足迹，使Kinetik的处理能力每天增加了22500万立方英尺，并将其现有的集水管道里程增加了一倍。国王登陆项目完成后，将再增加200 mmcf/d的处理能力。
GCX 资产剥离
2024 年 6 月 4 日，公司完成了先前宣布的 GCX 收购协议所考虑的交易，以调整后的 5.244 亿美元收购价出售其在 GCX 的 16% 股权，其中包括4.944亿美元的现金，包括收盘时的营运资本调整，以及在 GCX 董事会批准一个或多个符合一定产能扩张标准的资本项目后获得的 3,000 万美元现金收入。2024年6月4日收到了4.944亿美元的净现金收益。该公司在GCX销售结束时确认了5,990万美元的收益。
A/R 设施
2024年4月2日，作为合伙企业直接子公司成立的破产远程特殊目的实体Kinetik Receivables与作为管理代理人的PNC银行及其某些购买方签订了A/R贷款，该融资的预定终止日期为2025年4月1日。根据A/R机制，公司及其某些子公司持续向Kinetik Receivables转移应收账款，Kinetik Receivables将满足特定资格条件的某些应收账款的所有权和控制权转让给第三方购买者，以换取现金。某些应收账款由Kinetik Receivables持有，其质押是为了确保已售应收账款的可收性。在A/R融资机制下可随时购买应收账款的金额仅限于根据出售给购买者的合格应收账款的未清余额计算的金额，但须遵守一定的储备金、集中限额和其他限制。截至2024年6月30日，向A/R机制认捐了1.488亿美元的合格应收账款作为抵押品，120万美元可供购买者投资。A/R融资机制的净收益与手头现金一起用于偿还现有定期贷款信贷额度下的部分未偿借款，从而使剩余余额降至10亿美元。因此，定期贷款信贷额度的到期日延长至2026年12月8日。
普通股的二次发行
2024年3月13日，公司和Apache（“出售股东”）与高盛公司签订了承保协议。有限责任公司作为其中提到的几家承销商（统称为 “承销商”）的代表，根据该承销商，卖出股东同意向承销商出售13,079,871股A类普通股，承销商同意根据其中规定的条款和条件从卖方股东那里购买13,079,871股A类普通股。该公司在本次发行中没有从出售普通股中获得任何收益。
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影响我们业务的因素
大宗商品价格波动
大宗商品价格以及液化天然气、原油和天然气价格之间的关系一直存在波动，我们相信这种波动将继续存在。由于全球大宗商品供需的不确定性、以色列和加沙地带以及中东其他地方当前的冲突以及乌克兰持续的武装冲突，全球石油和天然气商品价格继续波动。天然气、原油和液化天然气价格的波动和不确定性会影响生产商的钻探、完井和其他投资决策，并最终影响我们系统的供应。尽管持续的武装冲突可能会产生大宗商品价格上涨的压力，而且我们的业务可能会在天然气、液化天然气和凝析油价格上涨的环境中受益，但国际政治环境的不稳定以及冲突造成的人类和经济困难将对美国经济产生高度不确定的影响，这反过来可能会对我们的业务和运营产生不利影响。我们的产品销售收入受到大宗商品价格波动的影响。因此，大宗商品价格下跌以及天然气和液化天然气价格持续低迷可能会对我们的产品收入来源产生不利影响。该公司继续密切监控大宗商品价格，并可能在必要时不时进行大宗商品价格套期保值，以降低波动风险。此外，在经济适当的情况下，公司会签订收费安排，使公司免受大宗商品价格波动的影响。
通货膨胀和利率
根据消费者物价指数衡量，2024年6月美国的年通货膨胀率为3.0％。但是，联邦公开市场委员会（“FOMC”）将其最大就业率和通货膨胀率维持在2.00％的长期目标。为了支持这些目标，联邦公开市场委员会在2024年7月的会议上将联邦基金利率的目标区间维持在5.25％至5.50％。在会议期间，联邦公开市场委员会指出，在考虑对联邦基金利率目标区间进行任何调整时，联邦公开市场委员会将仔细评估即将到来的数据、不断变化的前景和风险平衡。联邦公开市场委员会预计，除非它对通货膨胀率持续走向2.00％的信心增强，否则不宜降低目标区间。在对冲期限之外提高利率可能会增加我们的融资成本，并可能对公司履行合同债务义务以及为运营费用、资本支出、股息和分配提供资金的能力产生负面影响。

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目录
运营结果
下表显示了公司在本报告所述期间的经营业绩：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20242023% 变化2024
2023
% 变化
（以千计，百分比除外）
收入：
服务收入$96,415$102,551(6)%)$198,610$205,976(4)%)
产品收入260,102191,43036%496,669365,25436%
其他收入2,9402,22232%5,5726,013(7)%)
总收入359,457296,20321%700,851577,24321%
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧和摊销）(1)
146,513110,46733%300,200226,34433%
运营费用44,06839,90610%87,47475,87915%
从价税6,2123,88960%12,5049,34734%
一般和行政31,09122,86936%65,22750,38029%
折旧和摊销75,06169,4828%148,667138,3367%
处置资产的（收益）亏损
(76)12,137(101)%)4,09012,239(67)%)
运营成本和支出总额302,869258,75017%618,162512,52521%
营业收入56,58837,45351%82,68964,71828%
其他收入（支出）：
利息和其他收入3091,042(70)%)4001,336(70)%)
债务清偿损失(525)—100%(525)—100%
出售权益法投资的收益
59,884—100%59,884—100%
利息支出(54,049)(16,126)NM(101,516)(85,434)19%
未合并关联公司的收益权益55,95549,61013%116,42496,07421%
其他收入总额，净额
61,57434,526(78)%)74,66711,976NM
所得税前收入118,16271,97964%157,35676,694105%
所得税支出9,214311NM13,001727NM
包括非控制性权益在内的净收益$108,948$71,66852%$144,355$75,96790%
(1) 销售成本（不包括折旧和摊销）扣除截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，天然气服务收入分别为5,470万美元和3,810万美元，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们作为本金的部分销量的9,920万美元和6,850万美元。
NM-没意义

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目录
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
收入
在截至2024年6月30日的三个月中，收入增长了6,330万美元，达到3.595亿美元，增长了21％，而2023年同期为2.962亿美元。增长主要是由与大宗商品价格上涨和天然气残留物销售量增加相关的产品收入增加所推动的。
服务收入
服务收入包括客户为提供将天然气、液化天然气和原油推向市场所必需的全面收集、处理、加工和产水处理服务而向我们支付的服务费。截至2024年6月30日的三个月，服务收入下降了610万美元，至9,640万美元，下降了610万美元，跌幅6％，而2023年同期为1.026亿美元。这一下降是由同期天然气收集费减少620万美元所推动的。同期相比，每天收集和加工的天然气量分别增长了95.4立方英尺，增长了5％，每天增加了121.9立方英尺，增长了8％。但是，我们作为代理商的总采集和加工天然气量同期下降，导致以收入形式列报的净天然气收集费的变化下降了6％。超过91％的服务收入包含在中游物流领域。
产品收入
产品收入包括大宗商品销售（包括冷凝水、天然气残留物和液化天然气）。截至2024年6月30日的三个月，产品收入增长了6,870万美元，达到2.601亿美元，增长了36％，而2023年同期为1.914亿美元，这主要是由于残留气体销售量增加和大宗商品价格上涨。同期，天然气残留物的销售量增加了1,510万百万英热单位，增长了900％以上。液化天然气综合价格每桶上涨12.21美元，涨幅64％，凝析油价格每桶上涨8.40美元，涨幅12％，进一步推动了本季度环比的增长。部分抵消了这些增长，液化天然气和凝析油的销量下降了21.0万桶，下降了27％，残留气体价格下降了每百万英热单位0.37美元，跌幅25％。产品收入完全包含在中游物流板块中。
运营成本和费用
销售成本（不包括折旧和摊销）
销售成本（不包括折旧和摊销）主要包括以合同市场价格从我们的生产商那里购买液化天然气和天然气，以支持向其他第三方销售产品。在截至2024年6月30日的三个月中，销售成本增加了3,600万美元，达到1.465亿美元，增长了33％，而2023年同期为1.105亿美元。这一增长主要是由上述时期大宗商品价格和天然气残留物销售量的上涨所推动的，但被残留物价格下跌以及液化天然气和凝析油销量的减少略有抵消。超过99％的销售成本（不包括折旧和摊销）完全包含在中游物流板块。
一般和管理费用
截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用增加了820万美元，增长了36％，达到3,110万美元，而2023年同期为2,290万美元。增长的主要原因是2024年上半年向员工发放了新的限制性股票单位和PSU，股票薪酬增加了180万美元，以及专业费用增加了220万美元，律师费增加了170万美元，银行费用增加了80万美元，银行费用增加了80万美元，这主要是由于与GCX出售和杜兰戈收购相关的成本。
处置资产的（收益）亏损
截至2024年6月30日的三个月，公司确认的资产处置收益为10万美元，而2023年同期的亏损为1,210万美元。2023年第二季度发生的损失主要与佩科斯本德工厂注销一列过时的列车有关。
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其他收入（支出）
利息支出
截至2024年6月30日的三个月，利息支出增加了3,790万美元，达到5,400万美元，增长了235％，而2023年同期为1,610万美元。上涨的主要原因是我们在36.6美元的利率互换中获得有利估值的未实现收益减少，这主要是由于2024年远期利率曲线的波动减小，以及2023年第四季度终止了一份现有和部分终止的利率互换合约。请参阅简明合并财务报表附注中的附注—11 有关公司利率风险管理策略的衍生品和套期保值活动。
出售权益法投资的收益
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，出售权益法投资的收益增加了5,990万美元，增长了100％。这一增长与2024年第二季度完成的GCX销售有关。
所得税支出
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，所得税支出增加了890万美元。增长的主要原因是2023年12月公布了递延所得税资产的估值补贴，以及截至2024年6月30日的三个月中确认的联邦所得税为860万美元，而2023年同期为零。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
收入
在截至2024年6月30日的六个月中，收入增长了1.236亿美元，达到7.009亿美元，增长了21％，而2023年同期为5.772亿美元。增长主要是由大宗商品价格上涨和天然气残留物销售量增加导致的同期产品收入增加所致。
服务收入
服务收入包括客户为提供将天然气、液化天然气和原油推向市场所必需的全面收集、处理、加工和水处理服务而向我们支付的服务费。截至2024年6月30日的六个月中，服务收入下降了740万美元，至1.986亿美元，下降了4％，而2023年同期为2.06亿美元。下降的主要原因是同期天然气收集费减少了660万美元。每天收集和加工的气体总量分别增加150.9立方英尺，增长9％和163.0立方英尺，增长12％。但是，我们作为代理商的总采集和加工天然气量同期下降，导致以收入形式列报的净天然气收集费的变化下降了4％。超过91％的服务收入包含在中游物流领域。
产品收入
产品收入包括大宗商品销售（包括冷凝水、天然气残留物和液化天然气）。截至2024年6月30日的六个月中，产品收入增长了1.314亿美元，达到4.967亿美元，增长了36％，而2023年同期为3.653亿美元，这主要是由于大宗商品价格和残留气体销售量的同比增长。同期液化天然气价格上涨了每桶10.46美元，涨幅为49％，凝析油价格上涨了每桶5.75美元，涨幅8％，残留物价格上涨了每百万英热单位0.09美元，涨幅6％。这一增长还受到天然气残留物销售量同比增长232万百万英热单位的推动，增长203％。整体增长被液化天然气和冷凝油销售量下降的230万桶（16％）部分抵消。产品收入完全包含在中游物流板块中。
运营成本和费用
销售成本（不包括折旧和摊销）
销售成本（不包括折旧和摊销）主要包括以合同市场价格从我们的生产商那里购买液化天然气和天然气，以支持向其他第三方销售产品。在截至2024年6月30日的六个月中，销售成本增加了7,390万美元，达到3.02亿美元，增长了33％，而2023年同期为2.263亿美元。
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这一增长主要是由大宗商品价格和天然气残留物销售量的同期上涨所推动的，但被液化天然气和凝析油销售量的下降略有抵消。超过99％的销售成本（不包括折旧和摊销）完全包含在中游物流板块。
运营费用
截至2024年6月30日的六个月中，运营支出增加了1160万美元，达到8,750万美元，增长了15％，而2023年同期为7,590万美元。在总增长中，320万美元是由内部劳动力推动的，260万美元是由于更高的电力成本，210万美元来自维护，140万美元来自润滑剂和化学品。这些增长主要是由上文讨论的收集和处理量的增加所推动的。超过99％的运营费用包含在中游物流板块。
一般和管理费用
截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了1,480万美元，增长了29％，达到6,520万美元，而2023年同期为5,040万美元。增长的主要原因是2024年上半年批准了新的限制性股票单位和PSU，股票薪酬增加了690万美元，以及专业费用增加了210万美元，律师费增加了150万美元，银行费用增加了60万美元，银行费用增加了60万美元，这主要是由于与GCX出售和杜兰戈收购相关的成本。
其他收入（支出）
利息支出
截至2024年6月30日的六个月中，利息支出增加了1,610万美元，达到1.015亿美元，增长了19％，而2023年同期为8,540万美元。这一增长是由期内利息支出总体上升至580万美元所致，这主要是由于浮动利率的提高，2023年12月PHP扩张完成后，资本化利息支出减少了510万美元，以及与2023年同期相比，利率互换的已实现和未实现收益净减少460万美元。请参阅简明合并财务报表附注中的附注—11 有关公司利率风险管理策略的衍生品和套期保值活动。
出售权益法投资的收益
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，出售权益法投资的收益增加了5,990万美元，增长了100％。这一增长与2024年第二季度完成的GCX销售有关。
未合并关联公司的收益权益
截至2024年6月30日的六个月中，来自EMI管道的收入增加了2,040万美元，达到1.164亿美元，增长了21％，而2023年同期为9,610万美元。增长2380万美元的原因是该公司对菲律宾比索的投资盈利能力的提高，这是由于其产能扩大，于2023年12月投入使用。由于2024年第二季度完成了GCX销售，GCX未合并关联公司的股权收益减少了340万美元，部分抵消了这一增长。
所得税支出
截至2024年6月30日的六个月中，所得税支出与2023年同期相比增加了1,230万美元。增长的主要原因是2023年12月发放了递延所得税资产的估值补贴，以及确认截至2024年6月30日的六个月的联邦所得税为1180万美元，而2023年同期为零。
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关键绩效指标
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益，包括经利息、税收、折旧和摊销调整后的非控股权益、权证估值、资产处置和债务清偿的损益、EMI管道的比例息税折旧摊销前利润、使用权益法记录的股权收益和出售投资收益、基于股份的薪酬支出、与套期保值活动相关的非现金增减、整合和交易成本以及特别损失和异常或非经常性费用。调整后的息税折旧摊销前利润不包括我们认为不代表核心经营业绩的项目，为比较当前、过去和未来时期的业务运营提供了基础。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润可以让您在投资和融资费用及所得税的影响之前对收益的某些方面有意义的了解。调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的业绩，因为该衡量标准：
•被分析师、投资者和竞争对手广泛用于衡量公司的经营业绩；
•是评级机构和其他各方用来评估我们的信用价值的财务衡量标准；以及
•被我们的管理层用于各种目的，包括作为战略规划和预测的基础。
GAAP中未定义调整后的息税折旧摊销前利润
公司使用的与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是包括非控股权益在内的净收益。不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为GAAP净收益衡量标准的替代方案，包括非控股权益或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有重要的局限性，因为它排除了影响净收益的部分（但不是全部）项目，包括非控股权益。不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不得将其作为根据公认会计原则报告的公司业绩分析的替代品。该公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与业内其他公司的类似标题的指标相提并论，因此削弱了其效用。
非公认会计准则财务指标的对账
公司管理层通过审查可比的GAAP指标，了解调整后息税折旧摊销前利润与包括非控股权益在内的净收益之间的差异，并将这些知识纳入其决策流程，来弥补调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具的局限性。管理层认为，投资者将受益于获得与公司在评估经营业绩时使用的相同财务指标。
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目录
下表显示了包括非控股权益在内的GAAP财务指标与调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标的对账。

截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
20242023% 变化20242023% 变化
（以千计，百分比除外）
净收益（包括非控股权益）与调整后息税折旧摊销前利润的对账
包括非控制性权益在内的净收益$108,948$71,66852%$144,355$75,96790%
重新添加：
利息支出54,04916,126NM101,51685,43419%
所得税支出9,214311NM13,001727NM
折旧和摊销75,06169,4828%148,667138,3367%
合同成本的摊销1,6551,655—%3,3103,310—%
比例的 EMI 息税折旧摊销前利润85,92274,48115%174,324146,34819%
基于股份的薪酬15,13613,29914%37,69730,83922%
资产处置（收益）亏损
(76)12,137(101)%)4,09012,239(67)%)
债务清偿损失525—100%525—100%
大宗商品套期保值未实现亏损
———%6,883—100%
整合成本
2,51041NM2,551953168%
交易成本
3,2322NM3,232270NM
其他一次性成本或摊销2,5811,104134%5,0064,8643%
扣除：
利息收入310—100%887—100%
权证估值调整—33(100)%)—77(100)%)
大宗商品套期保值未实现收益8,2052,678NM—7,643(100)%)
出售权益法投资的收益
59,884—100%59,884—100%
来自EMI的股权收益55,95549,61013%116,42496,07421%
调整后 EBITDA$234,403$207,98513%$467,962$395,49318%
NM-没意义
截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了2640万美元，至2.344亿美元，增长了13％，而2023年同期为2.08亿美元。正如项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——本季度报告表10-Q的经营业绩中所讨论的那样，1,250万美元的增长是由于总营业收入增加6,330万美元，但部分被销售成本（不包括折旧和摊销）、运营费用、从价税以及一般和管理费用5,080万美元的增加所抵消。剩余的增长主要是由比例更高的EMI息税折旧摊销前利润推动的，达到1140万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润增长了7,250万美元，至4.68亿美元，增长了18％，而2023年同期为3.955亿美元。正如项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——本季度报告表10-Q的经营业绩中所讨论的那样，其中2,020万美元是由于总营业收入增加1.236亿美元，但部分被销售成本（不包括折旧和摊销）、运营费用、从价税以及一般和管理费用1.035亿美元的增加所抵消。增长还受以下因素推动：（i）EMI息税折旧摊销前利润比例增加至2,800万美元，主要与2023年12月投入使用的PHP产能扩大有关；（ii）与大宗商品套期保值活动未实现亏损相关的回扣增加1,450万美元和股票薪酬690万美元。
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目录
分部调整后的息税折旧摊销前
分部调整后息税折旧摊销前利润定义为经调整的分部净收益，不包括利息支出、所得税支出、折旧和摊销，这些相同项目对我们的权益法投资和其他非经常性项目的比例影响。下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分部调整后息税折旧摊销前利润。另请参阅本10-Q表季度报告中附注16——简明合并财务报表附注中的分段，了解分部调整后的息税折旧摊销前利润与所得税前净收益的对账。

截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
20242023% 变化20242023% 变化
（以千计，百分比除外）
中游物流$147,558$136,5708%$290,543$256,36213%
管道运输93,53774,83525%189,058147,12728%
公司及其他 (1)
(6,692)(3,420)96%(11,639)(7,996)46%
分部调整后的息税折旧摊销前利润
$234,403$207,98513%$467,962$395,49318%
(1) 企业及其他业绩代表以下业绩：（i）不能明确归因于应申报分部；（ii）不可单独申报或（iii）未分配至应申报板块以评估其业绩，包括某些一般和管理费用项目。
截至2024年6月30日的三个月，中游物流板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了1,100万美元，至1.476亿美元，增长了8％，而2023年同期为1.366亿美元。增长的主要原因是总营业收入增加了5,510万美元，但部分被3,600万美元的销售成本（不包括折旧和摊销）以及580万美元的运营费用和从价税的增加所抵消。第 2 项讨论了波动的原因。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——本10-Q表季度报告的经营业绩。
截至2024年6月30日的六个月中，中游物流板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了3,420万美元，至2.905亿美元，增长了13％，而2023年同期为2.564亿美元。增长的主要原因是总营业收入增加1.078亿美元，但部分被销售成本（不包括折旧和摊销）的增加7,380万美元以及运营费用和从价税的1,330万美元增加所抵消。第 2 项讨论了波动的原因。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——本10-Q表季度报告的经营业绩。与2023年同期相比，与大宗商品套期保值活动未实现亏损相关的增加额增加1450万美元，也推动了这一增长。
截至2024年6月30日的三个月，管道运输板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了1,870万美元，至9,350万美元，增长了25％，而2023年同期为7,480万美元。这一增长主要是由EMI股权收益的增加所推动的，即1140万美元的EMI息税折旧摊销前利润比例增加，这主要与2023年12月开始投入使用的PHP产能扩大有关。增长还受营业收入增长820万澳元的推动。第 2 项讨论了波动的原因。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——本10-Q表季度报告的经营业绩。
截至2024年6月30日的六个月中，管道运输板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了4,190万美元，至1.891亿美元，增长了28％，而2023年同期为1.471亿美元。这一增长主要是由股权收益增加导致的EMI息税折旧摊销前利润比例提高至2,800万澳元所致。剩余的增长是由营业收入增加1,580万美元推动的。波动的原因在项目2中讨论。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——本10-Q表季度报告的经营业绩。

合同义务
我们有合同义务支付2028年票据、2030年票据以及定期贷款信贷额度、循环信贷额度和A/R额度的本金和利息。请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注7——债务和融资成本。
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根据我们与第三方管道运输天然气和液化天然气的运输服务协议的某些条款，如果我们未能运送最低吞吐量，那么我们将根据不超过MVC金额的数量短缺支付一定的运输缺口补助金。

资本资源和流动性
自成立以来，公司资本的主要用途是收集和加工资产的初始建设，以及收购EMI管道和相关的后续施工成本。2024年，公司的主要资本支出要求与业务和中游基础设施收购以及用于建设和维护收集和加工资产的其他预算资本支出、公司的合同债务和季度现金分红有关。此外，公司可以不时根据股票回购计划回购其A类普通股。
在截至2024年6月30日的六个月中，公司的主要现金来源是EMI渠道的分配、循环信贷额度和A/R融资机制下的借款、GCX出售的收益和运营产生的现金。根据公司目前的财务计划，公司认为，来自EMI管道的运营和分配产生的现金以及我们信贷额度的剩余借款能力将产生的现金流超过资本支出和为公司未来12个月计划分红提供资金所需的金额。
A/R 设施
2024年4月2日，作为合伙企业直接子公司的特殊目的实体Kinetik Receivables签订了A/R融资，该融资的预定终止日期为2025年4月1日。根据A/R机制，公司及其某些子公司持续向Kinetik Receivables转移应收账款，Kinetik Receivables将满足特定资格条件的某些应收账款的所有权和控制权转让给第三方购买者，以换取现金。某些应收账款由Kinetik Receivables持有，其质押是为了确保已售应收账款的可收性。在A/R融资机制下可随时购买应收账款的金额仅限于根据出售给购买者的合格应收账款的未清余额计算的金额，但须遵守一定的储备金、集中限额和其他限制。截至2024年6月30日，向A/R机制认捐了1.488亿美元的合格应收账款作为抵押品，120万美元可供购买者投资。
A/R融资机制的净收益与手头现金一起用于偿还定期贷款信贷额度下的部分未偿借款，从而使剩余余额降至10亿美元。因此，定期贷款信贷额度的到期日延长至2026年12月8日。
资本要求和支出
我们的运营可能是资本密集型的，需要投资来扩展、升级、维护或增强现有业务，并满足环境和运营法规。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，不动产、厂房和设备的资本支出分别为9,740万美元和1.602亿美元，无形资产购买总额分别为280万美元和1,400万美元，对EMI的出资总额分别为330万美元和1.547亿美元。资本支出减少的主要原因是特拉华州连接管道和PHP扩建项目在2023年下半年完成。管理层认为，其现有的收集、处理和传输基础设施能力以及未来计划的项目能够履行其为客户提供服务的中游合同。
该公司预计，其现有资本资源将足以为未来12个月EMI管道和公司现有基础设施资产的未来资本支出提供资金。有关EMI的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注6——权益法投资。
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现金流
下表列示了所列期间经营、投资和融资活动产生的现金流量：
截至6月30日的六个月
20242023
（以千计）
经营活动提供的现金$279,222$231,047
由（用于）投资活动提供的现金
$43,302$(447,903)
融资活动提供的（用于）现金
$(314,485)$212,699
经营活动。截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与2023年同期相比增加了4,820万美元。运营现金流的变化反映了（i）包括非控股权益在内的净收入增加6,840万美元；（ii）与非现金项目相关的调整减少了1,820万美元，这主要是由GCX出售确认的5,990万美元收益以及EMI股权收益增加2,040万美元2,040万美元部分抵消了EMI分配额的1,640万美元递延收益的增加税收为1180万美元，折旧和摊销费用为1,030万美元，衍生品活动减少美元2370万美元以及 (iii) 营运资金减少了200万美元.
投资活动。截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为4,330万美元，而2023年同期用于投资活动的净现金为4.479亿美元。这一变化主要是由GCX出售的4.944亿美元的现金收益以及随着PHP扩建项目于2023年12月完成并投入使用而减少的1.514亿美元EMI投资所致，部分被与杜兰戈收购相关的2.243亿美元收购的流出现金增加所抵消。
筹资活动。截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为3.145亿美元，主要包括合伙企业定期贷款、循环信贷额度和A/R额度的净支付额度1.582亿美元以及向A类普通股和普通单位持有人支付的1.547亿美元的现金分红，而截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为2.127亿美元，主要是包括合伙企业循环信贷额度的2.55亿美元净收益和现金向A类普通股和普通股持有人支付了3650万美元的股息。与2023年同期相比，2024年上半年支付的现金分红大幅增加的主要原因是再投资协议于2024年3月8日到期，因此再投资持有人没有义务将公司A类普通股普通股或A类普通股股息的指定百分比再投资于普通单位或A类普通股股息。
分红
在截至2024年6月30日的六个月中，公司向A类普通股和普通股持有人支付了1.547亿美元的现金股息，再投资持有人将7,480万美元再投资于A类普通股。
2024年7月18日，董事会宣布公司A类普通股的现金股息为每股0.75美元，该股息将于2024年7月29日支付给股东。该公司通过其对合伙企业普通合伙人的所有权，宣布合伙企业向普通单位持有人分配每个普通单位0.75美元，这笔款项将于2024年8月7日支付。如本简明合并财务报表所述，视情况而定，支付给A类普通股持有人的股息和支付给普通单位持有人的分配可统称为 “股息”。
股票回购计划
在截至2024年6月30日的六个月中，公司没有回购任何已发行股份。
有关对美国上市公司某些股票回购征收的1％的美国联邦消费税的更多信息，请参阅公司于2024年3月5日提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素——与普通股所有权相关的风险”。
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目录
流动性
下表汇总了公司截至公布日期的关键流动性指标：
6月30日十二月三十一日
20242023
 （以千计）
现金和现金等价物$12,549$4,510
债务总额，扣除未摊销的递延融资成本$3,407,203$3,562,809
可用的承诺借款能力$751,600$643,400
债务总额和可用信贷额度
无法保证对公司及其子公司有贷款承诺的银行的财务状况不会恶化。该公司密切关注公司银行集团中银行的评级。拥有大型银行集团可以使公司减轻任何银行未能履行其贷款承诺的潜在影响。

资产负债表外安排
截至2024年6月30日，没有任何资产负债表外安排。

关键会计政策与估计
与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。请参阅第7项中有关我们的重要会计政策和估算的信息。我们在2024年3月5日向委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

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目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
公司面临各种市场风险，包括大宗商品价格不利变动和信用风险的影响，如下所述。该公司持续监控其市场风险敞口，包括与乌克兰和以色列冲突相关的影响和发展，针对利率和通货膨胀趋势的货币政策，这些政策在2024年第二季度继续对金融市场的波动和不确定性产生重大影响。
大宗商品价格风险
公司的经营业绩可能会受到石油和天然气市场价格的影响。该公司的一部分收入与二叠纪盆地的当地原油、天然气、液化天然气和凝析油价格直接相关。大宗商品价格的波动还直接和间接地影响运营成本要素。例如，大宗商品价格直接影响电力和燃料等成本，这些费用会随着大宗商品价格的变化而增加或减少。大宗商品价格还影响行业活动和需求，从而间接影响劳动力和设备租赁等项目的成本。管理层定期审查公司潜在的大宗商品价格风险敞口，并使用财务或实物安排来减轻潜在的波动。有关我们的套期保值策略和目标的更多讨论，请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注11——衍生品和套期保值活动。
利率风险
截至2024年6月30日，该公司的计息债务（扣除递延融资成本），本金为34.1亿美元。循环信贷额度、定期贷款和A/R机制的利率是可变的，如果短期利率上升，这使公司面临利息支出增加的风险。因此，利率大幅上升可能会对经营业绩、现金流量、财务状况和现金分配能力产生不利影响。该公司已锁定浮动基准利率，名义利率为17.0亿美元，有效期至2025年5月31日，将浮动SOFR换成4.38％至4.48％的固定掉期利率。有关我们的套期保值策略和目标的更多讨论，请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注11——衍生品和套期保值活动。此外，由于循环信贷额度和定期贷款中嵌入的可持续发展调整功能，公司在2024年实现了0.05％的实际利率下调。降息是公司在2023年实现某些可持续发展目标的结果。
信用风险
由于第三方客户不付款或不履约，或者破产或清算，公司面临信用风险。公司客户不付款和不履行义务的情况的任何增加，或者公司客户的破产或清算，都可能对公司的经营业绩产生不利影响。

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目录
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至2024年6月30日，根据《交易法》第13a-15（b）条，公司在包括担任首席会计官的首席执行官兼首席会计和行政运营官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的有效性进行了评估《交易法》）。根据该评估，公司首席执行官兼首席会计和行政运营官得出结论，公司披露控制和程序的设计和运作自2024年6月30日起生效。
公司的披露控制和程序旨在合理地保证公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会适用规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括酌情传达给首席执行官和首席会计和行政运营官，以便及时就所需的披露做出决定。
正如简明合并财务报表附注中的附注2业务合并中所披露的那样，我们于2024年6月24日收购了杜兰戈，其总收入约占截至2024年6月30日的三个月简明合并运营报表所示总收入的1％。截至2024年6月30日，杜兰戈的总资产约占总资产的13％，如我们的简明合并资产负债表所示。我们预计将在收购后的一年内将杜兰戈对财务报告的内部控制排除在管理层对披露控制和程序有效性的评估范围之外。作为公司持续整合活动的一部分，公司的财务报告控制和程序正在整合杜兰戈的财务信息。本10-Q表季度报告中列出的简明合并财务报表是使用从杜兰戈独立的传统会计系统获得的信息编制的。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在截至2024年6月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中的附注15——承付款和意外开支。

第 1A 项。风险因素
请参阅公司于2024年3月5日提交的截至2023年12月31日止年度的10-k年度报告表中的第二部分第1A项—— “风险因素”。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年6月30日的三个月中，没有未经注册的股权证券出售或回购活动。

第 5 项。其他信息
交易安排
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 已采用，终止 或修改了 “第10b5-1条交易安排” 或非规则10b5-1的交易安排（每个术语的定义见S-K法规第408项）。
根据1934年《证券交易法》第13（r）条进行披露
根据《交易法》第13（r）条，我们可能需要在向美国证券交易委员会提交的年度和季度报告中披露我们或我们的任何 “关联公司” 是否故意参与了与伊朗或美国经济制裁目标的某些个人或实体有关的某些活动、交易或交易。即使活动、交易或交易是根据适用法律进行的，通常也需要披露。由于美国证券交易委员会对 “关联公司” 一词的定义很宽泛，因此它包括与我们共同 “控制” 下的任何实体（SEC 也对 “控制” 一词作了广义的解释）。
以下活动的描述由黑石公司（“BX”）提供给我们，其附属公司：（i）实益拥有我们10％以上的已发行普通股并是董事会成员，（ii）持有Mundys S.p.A（前身为Atlantia S.p.A）的少数非控股权益。因此，Mundys S.p.A. 可能被视为处于我们共同 “控制” 之下；但是，该声明并不意味着承认存在共同控制权。
以下披露仅涉及Mundys S.p.A开展的活动。该披露与我们或BX开展的任何活动无关，也不涉及我们或BX的管理层。我们和BX都没有参与或控制披露的活动，我们和BX都没有独立核实或参与披露的准备工作。我们和BX均未对披露的准确性或完整性作出任何陈述，我们或BX也没有义务对其进行更正或更新。
据我们了解，BX在其最新的10-Q表季度报告中披露了以下内容，截至2024年6月30日，该公司尚未发现BX与Mundys S.p.A之间的关系状况有任何变化，因此，该公司包括了BX对BX与伊朗之间某些活动、交易或交易的披露。
根据1934年《证券交易法》第13（r）条进行披露。黑石集团旗下的基金于2022年11月18日首次投资了Mundys S.p.A.，这与Schema Alfa S.p.A. 对Mundys S.p.A. 所有股份的自愿公开招标有关，根据该要约，此类基金获得了Mundys S.p.A.的少数非控股权益。Mundys S.p.A. 拥有并控制机场运营商罗马机场有限公司（“ADR”）在意大利，包括莱昂纳多·达芬奇-菲乌米奇诺机场。伊朗航空历来定期运营往返莱昂纳多·达芬奇-菲乌米奇诺机场的航班，这些航班是根据意大利和伊朗之间航空相关双边协议授权的，该协议符合欧洲第95/93号法规，并得到意大利民航局的批准。作为机场运营商，ADR有义务向意大利相关当局授权的所有航空公司（包括伊朗航空）提供机场服务。截至2024年6月30日的季度，归因于这些活动的相关营业额（其对价是根据该独立的意大利机构确定的一般费率计算的）低于50,000欧元。Mundys S.p.A. 不追踪专门归因于这些活动的利润。
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目录
第 6 项。展品
展品编号描述
2.1***—
2021年10月21日由Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco, LLC和BCP Raptor Holdco, LLC和BCP Raptor Holdco, LLC以及BCP Raptor Hol
3.1—
Kinetik Holdings Inc.第三次修订和重述的公司注册证书
3.2—
修订和重述了 Kinetik Holdings Inc. 的章程
3.3—
Kinetik Holdings Inc. 第三次修订和重述的公司注册证书修正证书（参照注册人于2023年6月2日提交的8-k表最新报告的附录3.1纳入）。
4.1—
2021年10月21日由APA公司、Apache Midstream LLC、Altus Midstream Company、新BCP Raptor Holdco, LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二叠纪管道聚合商、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco, LP和BCP Raptor Holdco, LP签订的经修订和重述的股东协议。
4.2—
2022年2月22日，由Altus Midstream LLC、Apache Midstream LLC、Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC及其其他持有人签订的第二份经修订和重述的注册权协议。
4.3—
作为母公司的Kinetik Holdings Inc.、作为发行人的Kinetik Holdings LP和作为受托人的美国银行信托公司全国协会的附录4.1于2022年6月8日签订的契约（参照注册人于2022年6月14日提交的8-k表最新报告的附录4.1纳入）。
4.4—
2030年到期的5.875％优先票据表格（包含在附录4.3中）（参照注册人于2022年6月14日提交的8-k表最新报告的附录4.2纳入）。
4.5—
作为受托人的Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和美国银行信托公司、全国协会于2023年12月6日签订的契约（参照注册人于2023年12月6日提交的8-k表最新报告的附录4.1合并）。
4.6—
6.625％的可持续发展挂钩优先票据表格（参照注册人于2023年12月6日提交的8-k表最新报告附录4.2纳入）。
4.7—
Kinetik Holdings Inc.和Durango Midstream LLC自2024年6月24日起签订的注册权协议（参照注册人于2024年6月28日提交的8-k表最新报告附录4.1合并）。
10.1
Altus Midstream LP的第三份经修订和重述的有限合伙协议，日期为2021年10月22日。
10.2†
Kinetik Holdings Inc.修订并重述了2019年综合薪酬计划（参照注册人于2024年5月23日提交的8-k表最新报告附录10.1纳入其中）。
10.3***
—
应收账款购买协议签订于2024年4月2日，由作为卖方的Kinetik Receivables LLC、Kinetik Holdings Inc.的子公司Kinetik Holdings LP作为服务商、全国协会PNC银行作为行政代理人、作为结构代理人的PNC资本市场有限责任公司及其购买方签订的应收账款购买协议。
10.4***
—
Kinetik Holdings Inc. 的子公司Kinetik Holdings LP、Kinetik Receivables LLC及其发起方于2024年4月2日签订的销售和出资协议。
10.5***
—
Kinetik GCX Pipeline LLC、GCX Pipeline, LLC自2024年5月9日起签订的自2024年5月9日起签订的购买和销售协议，仅用于AL GCX Holdings, LLC第6.7节、第X条和第XI条的目的，Kinetik Holdings LP（参照注册人于2024年5月13日提交的当前8-k表报告的附录10.2并入））。
10.6***
—
Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream, LLC于2024年5月9日由Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream, LLC签订的截至2024年5月9日的会员权益购买协议（参照公司于2024年5月13日向委员会提交的8-k表最新报告的附录10.
10.7
—
Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream LLC于2024年6月24日签订的观察员权利协议（参照公司于2024年6月28日向委员会提交的8-k表最新报告的附录10.1纳入）。
31.1*
—
规则13a-14 (a) 或规则15d-14 (a) 要求对首席执行官进行认证。
31.2*
—
根据第13a-14（a）条或第15d-14（a）条的要求，首席财务官的认证。
32.1**—
《美国法典》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (b) 条和18 U.S.C. 1350要求对首席执行官进行认证。
32.2**—
《美国法典》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (b) 条和18 U.S.C. 1350要求首席财务官的认证。
101*—
注册人截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下财务报表，格式为Inline XBRL：（i）简明合并运营报表，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并现金流量表，（iv）权益和非控股权益变动简明合并报表以及（v）简明合并财务报表附注，标记为文本块且详细内容包括标签。
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目录
展品编号描述
101.SCH*—内联 XBRL 分类架构文档。
101.CAL*—行内 XBRL 计算链接库文档。
101.DEF*—内联 XBRL 定义链接库文档。
101.LAB*—内联 XBRL 标签链接库文档。
101.PRE*—内联 XBRL 演示链接库文档。
104*—封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
* 随函提交。
** 随函提供。
*** 根据第 s-k 条例第 601 (b) (2) 项，本附件的附表和展品已被省略。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的附表或附录的副本。
† 管理合同或补偿计划或安排。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本报告。
    
 KINETIK 控股公司
注明日期：2024年8月9日 /s/ 杰米·韦尔奇
 杰米·韦尔奇
 首席执行官、总裁兼董事
（首席执行官）
注明日期：2024年8月9日 /s/ 史蒂芬·斯特拉托
 史蒂芬·斯特拉托
 执行副总裁、首席会计和首席行政官
（首席财务官兼首席会计官）

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