嗨
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
截至的季度期间
在从到的过渡期内
委员会档案编号
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 识别码） |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
|
☒ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的申报公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。普通股，面值0.10美元—
美国先锋公司
索引
|
|
|
页码 |
第一部分—财务信息 |
|
|
|
|
|
|
|
第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
|
简明合并运营报表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
综合（亏损）收益简明合并报表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
简明合并资产负债表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
简明合并股东权益表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
简明合并现金流量表 |
|
8 |
|
简明合并财务报表附注 |
|
9 |
|
|
|
|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
18 |
|
|
|
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
26 |
|
|
|
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
|
26 |
|
|
|
|
第二部分——其他信息 |
|
27 |
|
|
|
|
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
|
27 |
|
|
|
|
第 1A 项。 |
风险因素 |
|
27 |
第 2 项。 |
发行人购买股权证券 |
|
27 |
第 6 项。 |
展品 |
|
28 |
|
|
|
|
签名 |
|
29 |
|
2
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
美国先锋公司及其子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
在这三个月里 |
|
|
六个月来 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
销售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售、一般和管理 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
研究、产品开发和监管 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转型 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
营业（亏损）收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股权投资公允价值的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息支出，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税准备金前（亏损）收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税优惠（费用） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
净（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
普通股每股净（亏损）收益——基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
每股普通股净（亏损）收益——假设摊薄 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加权平均流通股——基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已发行股票的加权平均值——假设摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
参见简明合并财务报表附注。
3
美国先锋公司及其子公司
综合（亏损）收益简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
在这三个月里 |
|
|
六个月来 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他综合（亏损）收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除税收影响后的外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
综合（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
4
美国先锋公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
资产 |
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款： |
|
|
|
|
|
|
||
贸易，扣除信贷损失备抵金 $ |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
||
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁使用权资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除摊销后的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
客户预付款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计计划成本 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他应付账款 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债，当前 |
|
|
|
|
|
|
||
应缴所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
承付款和或有负债（附注12） |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
额外的实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
减去按成本计算的库存股票， |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
5
美国先锋公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
国库股 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
付费 |
|
|
全面 |
|
|
已保留 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
总计 |
|
||||||||
余额，2024 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
已申报的普通股现金分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
已行使股票期权；补助， |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
余额，2024 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
已申报的普通股现金分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股票期权已行使；授予、终止 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额，2024 年 6 月 30 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
参见简明合并财务报表附注。
6
美国先锋公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
截至2023年6月30日的三个月和六个月
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
国库股 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
付费 |
|
|
全面 |
|
|
已保留 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
AVD |
|
||||||||
余额，2023 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
根据ESPP发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
已申报的普通股现金分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股票期权已行使；授予、终止 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回购的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
已申报的普通股现金分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币折算调整，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股票期权已行使；授予、终止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
回购的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额，2023 年 6 月 30 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
参见简明合并财务报表附注。
7
美国先锋公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
在截至6月30日的六个月中 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
调整以调节净（亏损）收入与运营中使用的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备的折旧 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期资产的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因税收状况不确定或未确认的税收优惠而产生的负债变化 |
|
|
|
|
|
|
||
股权投资公允价值的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
外币交易收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与运营相关的资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款净额减少（增加） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
库存增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他资产的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收/应付所得税变动，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净经营租赁负债增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款增加 |
|
|
|
|
|
|
||
减少客户预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计计划成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应付账款和应计费用减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于经营活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
根据信贷额度协议付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据信贷额度协议借款 |
|
|
|
|
|
|
||
根据ESPP发行普通股的净收入 |
|
|
|
|
|
|
||
行使股票期权的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票补偿奖励的预扣税净支付额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购普通股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金分红的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物的净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
8
美国先锋公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
1。重要会计政策摘要——随附的美国先锋公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及第10-Q表和第S-X条第10条的说明编制的。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括合并调整、冲销和正常经常应计费用）均已包括在内。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。简明的合并财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
在编制这些简明合并财务报表时使用的所有重要会计政策均与公司10-k表年度报告中披露的政策一致，但以下内容除外：
转型
2。租赁 — 公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车辆和某些设备的运营租约。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）期权所涵盖的任何额外期限。该公司的租约的租赁期限从
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的运营租赁费用为美元
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
为所含金额支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
获得的ROU资产以换取新资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
|
|
|
|
加权平均折扣率 |
|
|
% |
9
截至2024年6月30日，不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六个月） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
减去：估算利息 |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
截至2024年6月30日的简明合并资产负债表中确认的金额：
经营租赁负债，当前 |
|
$ |
|
|
长期经营租赁负债 |
|
$ |
|
3.收入确认 —公司确认其产品销售收入，包括农作物和非作物产品。该公司向包括分销商、零售商和种植者在内的客户销售其产品。此外，公司确认许可协议的特许权使用费收入。几乎所有收入都是在一个时间点确认的。该公司有一个可报告的细分市场。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国农作物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
美国非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总净销售额： |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取早期的现金激励计划。这些付款包含在简明合并资产负债表上的客户预付款中。截至2024年6月30日的三个月和六个月的确认收入（包含在2024年初的客户预付款中）为美元
4。财产、厂房和设备 —
|
|
6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
|
||
机械和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
办公家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
汽车设备 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
总总价值 |
|
|
|
|
|
|
||
减去累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司确认了与财产和设备相关的折旧费用为美元
10
该公司几乎所有的资产都是作为抵押品抵押给银行的。
5。库存 —库存以成本或可变现净值中较低者列报。成本由平均成本法确定，包括材料、人工、工厂间接费用和分包服务。
|
|
6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
原材料 |
|
|
|
|
|
|
||
库存总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成品包括以当前形式出售给客户的产品，以及需要进一步配方才能向客户销售的中间产品。
7。普通股现金分红—
申报日期 |
|
记录日期 |
|
分发日期 |
|
分红 |
|
|
总计 |
|
||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
8。每股收益—
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净（亏损）收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分母：（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均流通股数-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股票期权和补助金的稀释作用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后的加权平均流通股数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
11
9。债务——公司的循环信贷额度在2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。该公司有
长期债务（000美元） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
循环信贷额度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
延期贷款费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总负债，扣除递延贷款费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2024年6月30日和2023年12月31日的递延贷款费用包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。
公司及其某些关联公司是截至2021年8月5日的名为 “第三次修订和重述的贷款和担保协议”（“信贷协议”）的循环信贷额度协议的当事方，该协议是公司主要运营子公司AMVAC作为借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作为借款人以及由其领导的一组商业贷款机构之间的优先担保贷款工具西方银行作为行政代理人、文件代理人、银团代理人、抵押代理人和唯一牵头安排人，另一方面。信贷协议包括最高$的信贷额度
该公司的借贷能力因其过去十二个月期间的财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并息税折旧摊销前利润来衡量。
2024 年 8 月 8 日，
12
自2024年6月30日起，根据第三次修订的贷款和担保协议的第七号修正案，公司被视为遵守了其财务契约。
根据经修订的信贷协议的条款，并根据我们对上面列出的最严格的契约的表现，公司有能力将其借款额增加多达美元
10。综合（亏损）收益——综合收益（亏损）总额除净收益（亏损）外还包括权益变动，这些变动不在简明合并运营报表中，直接记入简明合并资产负债表中股东权益的单独部分。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，总综合收益包括净（亏损）收入和外币折算调整。
11。股票薪酬 — 根据经修订的公司1993年股权激励计划（“计划”），所有员工都有资格获得不可转让和不可转让的限制性股票（RSU）、购买普通股的期权和其他形式的股权。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司的股票薪酬支出为美元
RSU
未偿还的非既得限制性股票单位摘要如下所示：
|
|
六个月已结束 |
|
|||||
|
|
数字 |
|
|
加权 |
|
||
2024 年 1 月 1 日的非归属股份 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至 2024 年 6 月 30 日的非归属股份 |
|
|
|
|
$ |
|
||
截至2024年6月30日，与未偿还的RSU相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元
股票期权
截至2024年6月30日的六个月中基于时间的激励性股票期权活动摘要如下：
|
|
未完成的期权 |
|
|
加权平均每股行使价 |
|
加权平均剩余合同寿命（年） |
|
|
聚合内在价值 |
|
||||
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|||
已授予 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|||
被没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
||
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|||
截至 2024 年 6 月 30 日已归属和可行使的期权 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|||
截至2024年6月30日，与未偿还股票期权相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元
12。承诺和意外开支——当已知或认为可能出现亏损时，公司在其合并财务报表中记录意外损失的负债，并且该金额可以合理估计。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断，以估计记录损失的金额和时间。公司确认与意外损失有关的法律费用为已发生的费用。
13
司法部和环境保护局调查。2016年11月10日，美国阿拉巴马州南区检察官办公室向AMVAC发出了大陪审团传票，要求提供有关特定农药进口、运输和管理的文件。公司聘请了辩护律师来协助回应传票并以其他方式捍卫公司的利益。AMVAC正在配合调查。在采访了多名证人（包括2022年2月在大陪审团面前的三名员工）并提出了多份文件请求后，司法部（“DoJ”）将公司和一名经理级员工确定为政府调查的目标。美国司法部的调查重点是可能违反两项环境法规，即《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）和《资源保护和恢复法》（“RCRA”）的行为，以及对机构程序的阻碍和虚假陈述法规。2022年3月，个人目标签订了一项认罪协议，内容涉及在政府诉讼中提供虚假信息。2024年1月，公司与美国司法部原则上达成协议，该协议须经相关法院批准，公司已记录了该协议的应急损失。2024年5月下旬，公司的一名代表出席了听证会，就此事认罪（对一项在没有废物清单的情况下运输危险废物的罪名）。根据认罪协议的条款，该公司将支付罚款并进入三年缓刑期，在此期间将受环境合规计划的约束。法院暂时接受了这一请求，但须在2024年10月25日的量刑听证会后下达命令。公司记录了与此事有关的负债。
雷耶斯诉AMVAC。2023年9月28日，公司收到了前雇员小豪尔赫·雷耶斯的律师致加州劳资关系部的信函，指控其违反了加利福尼亚州法律的多项工资和工时违规行为。这是根据适用的州法律提起民事诉讼的先导。随后，原告假定是代表处境相似、非豁免的加利福尼亚雇员，向该公司的注册代理人发出传票和申诉，该传票和申诉是作为第 238TCV23665 号案件（标题为Jorge Reyes诉AMVAC等案件）等向洛杉矶县中区高等法院提起的。与此类诉讼一样，原告指控多起违反工资和工时的情况，包括加班费、最低工资、病假、休息时间等。该公司打算对此事进行有力辩护。双方同意在2024年9月进行早期调解，以代替广泛发现。根据对公司部分文件的审查，辩护律师设定了一系列和解价值，因此，公司记录了应急损失。
查韦斯和马奎内斯。2012年，路易斯安那州和特拉华州的同一家律师事务所（HendlerLaw，P.C.）独立提起了两起案件，涉及代表香蕉工人就据称因接触二溴氯丙烷而造成的人身伤害索赔。通过多年的法律和动议实践，诉讼中的原告人数已从哥斯达黎加、厄瓜多尔、危地马拉和巴拿马的香蕉工人的约2750人减少到290人，这两个案件已合并到美国特拉华特区地方法院（USDC DE编号 1:12-CV-00695和00697）。发现始于2018年，主要包括向其余原告寻求体检。2022年12月，该案的被告提出了对厄瓜多尔原告进行即决判决的动议，理由是过失诉讼时效禁止了诉讼。2024年1月，法院根据 “最相似的案件” 原则驳回了被告要求进行即决判决的动议，并将此事发回初审法院进一步审理。2024年7月，地方法官下达了日程安排令，根据该命令，审判的时间约为
暂停DCPA的意向通知。2022年4月28日，美国环保局发布了一份暂停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是该公司以Dacthal名义销售的一种除草剂的活性成分。该机构指出，公司没有采取适当措施提供支持注册审查所需的数据研究作为暂停的依据。实际上，在过去的几年中，该公司合作完成了美国环保局要求的近90项研究中的绝大多数，并且一直在真诚地努力按该机构的时间表进行工作。经过法律和动议程序，公司与美国环保局签订了和解协议，根据该协议，双方设定了提交剩余研究的时间表，如果获得该机构的批准，将恢复注册。该公司提交了相关研究，该机构对其进行了审查，并于2023年11月恢复了注册。
恢复职务后，该机构恢复了注册审查，在此期间，它对怀孕初期对农场工人的潜在健康影响表示担忧。这些担忧源于甲状腺比较试验（“CTA”），这是一项相对较新的复杂研究，表明对胎儿啮齿动物有影响。为了解决该机构的担忧，在几个月的时间里，该公司就Dacthal的实际使用模式、工人重返实践、每日津贴处理的油田规模和地理重点向美国环保局提供了大量培训。尽管如此，美国环保局在2024年4月得出结论，尽管该公司提出了缓解措施和其他信息，并且出于安全考虑，该机构在推进对当时当前标签的注册审查方面仍陷入僵局。因此，出于谨慎考虑，该公司提交了大幅缩小标签的范围，并自愿暂停了Dacthal的销售，等待该标签的审查和可能的批准。
14
2024年8月6日，美国环保局发布了一项紧急命令，暂停DCPA/dacthal的所有注册，并禁止其所有分销、销售和使用，理由是根据甲状腺比较分析测试中观察到的产前啮齿动物甲状腺激素失调，该产品可能对可能接触该产品的孕妇造成迫在眉睫的伤害。尽管注意到该公司曾试图解决该机构的担忧，但美国环保局找不到允许继续使用该产品的切实可行的缓解措施组合。作为注册人，公司可以寻求就暂停问题举行快速听证会。但是，解除该命令的唯一事件是ALJ在快速听证会后作出的相反裁决，美国环保局选择在90天内不发布取消意向通知或取消注册。鉴于该命令最近发布的日期，该公司仍在分析此事，尚无法就如果取消标签，可能产生的费用（例如接受退回的产品）是否会对公司的经营业绩产生重大不利影响形成意见。
13。最近发布的会计指南——2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号，“分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进”。亚利桑那州立大学更新了可报告的分部披露要求，主要是要求加强对重要分部支出和用于评估分部业绩的信息的披露。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该ASU对其披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”。亚利桑那州立大学包括要求加强所得税披露的修正案，主要与税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税的标准化和分解有关。该指导方针对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用，应前瞻性或回顾性地适用。该公司目前正在评估采用该ASU对其披露的影响。
该公司审查了最近发布的所有其他会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用，要么预计不会对其简明合并财务报表产生重大影响。
14。金融工具的公允价值 — 公允价值计量的会计准则为衡量公允价值提供了框架，并要求扩大对公允价值计量的披露。公允价值的定义是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的价格或为在本市场或最有利市场转移负债而支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求实体在可能的情况下最大限度地使用可观测的投入。以下总结了所需的三个输入级别：
公司金融工具（主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用）的账面金额接近公允价值，因为此类工具的到期日相对较短。公司借款被视为二级负债，其账面金额接近公允价值，因为按当前市场利率按浮动利率计息。
15
15。累计其他综合亏损 —
|
|
总计 |
|
|
余额，2024 年 1 月 1 日 |
|
$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
|
|
( |
) |
余额，2024 年 3 月 31 日 |
|
|
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
|
|
( |
) |
余额，2024 年 6 月 30 日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
余额，2023 年 1 月 1 日 |
|
$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
|
|
|
|
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
|
|
|
|
余额，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
( |
) |
16。股权投资——2016年2月，荷兰AMVAC公司对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了投资。Bi-PA 开发的生物植物保护产品可用于控制农作物的病虫害。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在Bi-PA的所有权为
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 购买了
17。所得税 —所得税优惠为 $
预计 $
18。股票回购计划 — 2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布打算回购总额不超过
2023 年 5 月 25 日，根据董事会决议，公司宣布打算回购不超过 $
16
下表汇总了在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内回购的公司普通股数量。
三个月结束了 |
|
的总数 |
|
|
支付的平均价格 |
|
|
支付的总金额 |
|
|||
2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
六个月已结束 |
|
的总数 |
|
|
支付的平均价格 |
|
|
支付的总金额 |
|
|||
2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
根据第三次修订的贷款和担保协议的第六和第七号修正案，公司目前无法进行股票回购，该修正案自2023年11月7日起生效。
19。补充现金流信息
|
|
在截至6月30日的六个月中 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
补充现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
||
在此期间支付的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税，扣除退款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金交易： |
|
|
|
|
|
|
||
已申报并包含在应计费用中的现金分红 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
17
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（数字，以千计）
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受许多风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年的《私人证券诉讼改革法》，公司提供了以下警示性声明，确定了可能导致实际业绩和事件与整份年度报告中包含的前瞻性陈述和相关假设存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；转型计划和相关费用；资本资源的可用性；一般商业法规，包括公司报告中不时详述的税收和其他风险；以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件。不可能预见或确定所有这些因素。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告中的第3项 “市场风险定量和定性披露” 和第二部分第1A项 “风险因素”。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月：
公司业绩概述
持续低迷的大宗商品价格加上高昂的投入成本和利率继续给全球农业经济带来压力。2024年将是农业收入盈利能力下降的第二年，政府报告估计，农民的收入将从2022年的周期高点下降40％以上。受高利率影响，2023年初公司分销渠道内出现的准时采购方法一直持续到2024年上半年。处理累积的渠道库存（包括公司和竞争对手的产品）将需要一些时间，对利率进行任何有意义调整的时机仍不确定。
在此背景下，2024年第二季度的总销售额与2023年第二季度相比下降了3％。从区域角度来看，我们的国内销售下降了2％，我们的国际销售下降了5％。我们的一些最大客户的即时购买继续拖累销售业绩，我们的杀虫剂产品线表现持平。面对来自多个地区的非特异性除草剂产品的通用压力，我们的除草剂销售额与去年同期相比下降了30％。
通货膨胀压力导致商品成本上涨，与2023年同期相比增长了约1％。由于这些因素，该业务的毛利率降至净销售额的29％，而2023年同期为32％。
与2023年第一季度相比，运营费用增长了20％。几乎所有这些增长都可以归因于与业务转型相关的约9,310美元的非经常性费用。
由于平均借款的增加和利率的提高，利息支出增加。由于库存水平增加和销售减少，该公司的借款债务增加，现金收益减少。季节性而言，营运资金水平在下半年下降。
该公司录得的所得税优惠为1,553美元，而去年同期的所得税支出为1,541美元。
这些因素导致净亏损11,721美元，合每股亏损0.42美元，而上一季度的亏损为1,053美元，合每股亏损0.04美元。如果不计9,310美元的一次性非经常性费用，调整后的净亏损将为2,411美元或每股亏损0.09美元。有关我们财务业绩的更多详情见下文。
18
操作结果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国农作物 |
|
$ |
52,289 |
|
|
$ |
56,212 |
|
|
$ |
(3,923) |
) |
|
|
-7 |
% |
美国非作物 |
|
|
19,011 |
|
|
|
16,878 |
|
|
|
2,133 |
|
|
|
13 |
% |
美国总计 |
|
|
71,300 |
|
|
|
73,090 |
|
|
|
(1,790) |
) |
|
|
-2 |
% |
国际 |
|
|
56,909 |
|
|
|
59,700 |
|
|
|
(2,791) |
) |
|
|
-5 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
128,209 |
|
|
$ |
132,790 |
|
|
$ |
(4,581) |
) |
|
|
-3 |
% |
总销售成本 |
|
|
(90,446) |
) |
|
|
(89,881) |
) |
|
|
(565) |
) |
|
|
1 |
% |
毛利总额 |
|
$ |
37,763 |
|
|
$ |
42,909 |
|
|
$ |
(5,146) |
) |
|
|
-12 |
% |
总毛利率 |
|
|
29 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我们的国内作物业务在2024年第二季度录得净销售额，比2023年第二季度的净销售额（52,289美元，56,212美元）下降了7％。我们的客户继续专注于控制库存水平，因为在当前的利率环境下，营运资金的账面成本仍然很高。
国产颗粒杀虫剂类别与去年同期相比增长了3％，其中以Thimet为首（销售受花生和甘蔗种植者的需求推动）被阿兹台克人（由于分销渠道的保守淡季采购做法）和土壤熏蒸剂（鉴于马铃薯定价趋势）的销售减少部分抵消。
我们的国内非作物业务在2024年第二季度的净销售额与去年同期相比增长了13％（2024年为19,011美元，而2023年为16,878美元）。在BotaniGard® 和Mycotrol的推动下，生物制剂的销售额与2023年同期相比增长了34％。驱虫条的销售也是该公司的强劲领域，销售额与去年同期相比增长了22％。这些销售被Dibrom® 灭蚊剂销售的下降部分抵消，这主要与病媒控制地区采购时机的变化有关。
在此期间，我们的国际业务净销售额下降了约5％（2024年为56,909美元，而2023年为59,700美元）。除草剂销售对本季度的负面影响最大，与去年同期相比下降了27％，这些国家仍然受到低成本仿制药替代品的影响。从地区来看，中美洲有所改善，但要确定亚洲低成本仿制药的供应是否达到顶峰还为时过早。受益于仿制药的压力减轻，巴西在本季度也有所改善。澳大利亚的销售疲软，主要基于货币。
合并而言，2024年第二季度的毛利下降了12％（2024年为37,763美元，而2023年为42,909美元）。总体毛利率百分比在2024年第二季度收于29％，而去年第二季度为32％。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月期间，运营支出增加了7,840美元，至46,995美元。各部门运营开支的变化如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
卖出 |
|
$ |
13,401 |
|
|
$ |
13,200 |
|
|
$ |
201 |
|
|
|
2 |
% |
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
12,402 |
|
|
|
12,651 |
|
|
|
(249) |
) |
|
|
-2 |
% |
代理活动 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541) |
) |
|
|
-100 |
% |
摊销 |
|
|
3,284 |
|
|
|
3,350 |
|
|
|
(66) |
) |
|
|
-2 |
% |
法定储备 |
|
|
1,965 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,965 |
|
|
|
100 |
% |
转型 |
|
|
7,345 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,345 |
|
|
|
100 |
% |
研究、产品开发和监管 |
|
|
8,598 |
|
|
|
9,413 |
|
|
|
(815) |
) |
|
|
-9 |
% |
小计 |
|
$ |
46,995 |
|
|
$ |
39,155 |
|
|
$ |
7,840 |
|
|
|
20 |
% |
19
2020年4月1日，公司对Clean Seed Inc. 进行了金额为1190美元的战略投资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司分别录得125美元和55美元的负公允价值调整。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，扣除资本化利息后的利息成本分别为3,917美元和3,211美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
|
|
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 |
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
214,107 |
|
|
$ |
4,023 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
152,750 |
|
|
$ |
2,699 |
|
|
|
7.1 |
% |
递延贷款费用的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
(54) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
571 |
|
|
|
— |
|
小计 |
|
|
214,107 |
|
|
|
4,060 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
152,750 |
|
|
|
3,325 |
|
|
|
8.7 |
% |
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(143) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(114) |
) |
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
214,107 |
|
|
$ |
3,917 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
$ |
152,750 |
|
|
$ |
3,211 |
|
|
|
8.4 |
% |
截至2024年6月30日的三个月期间，该公司的平均债务总额为214,107美元，而去年同期为152,750美元。我们的借款增加主要是由于库存水平的增加。从表中可以看出，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，我们循环信贷额度的有效银行利率分别为7.5％和7.1％。
所得税优惠为1,553美元。截至2024年6月30日的三个月的有效所得税税率是根据全年估计的有效税率计算得出的，该税率约为39％，不包括离散项目和受相关递延所得税净资产全额估值补贴的实体。该公司在巴西的子公司在此期间蒙受了损失。这些亏损并未带来任何税收优惠，因为巴西子公司维持其递延所得税净资产的全额估值补贴。将相关递延所得税净资产的全额估值补贴的离散项目和实体包括在内，公司第二季度的总体有效税率为11.7％。在截至2024年6月30日的三个月中，公司从评估当前业务结构时产生的转型成本中获得了税收优惠，这导致有效税率下降。
20
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们在所得税准备金前分别产生了13,274美元的亏损和488美元的收入。截至2024年6月30日的三个月期间，我们的净亏损（扣除所得税后）为11,721美元或（0.42美元），而2023年同期基本和摊薄后每股亏损为1,053美元或（0.04美元）。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月：
公司业绩概述
大宗商品价格在2024年上半年稳步走低，包括玉米和大豆价格，这些价格自年初以来一直表现出持续疲软。春季小麦价格经历了一段繁荣时期，但衰退在6月重新开始，第二季度小麦价格低于年初的水平。库存水平已经升高，加上美元坚挺以及对本季收成强劲的预期，使大多数农产品在第二季度以今年最低的价格水平收盘。在这种背景下，采购做法仍然保守。为了控制营运资金水平和相关的账面成本，农作物的分销渠道仍然紧张。尽管有这种市场动态，但该公司的净销售额有所改善，毛利润与2023年前六个月持平。
综合来看，尽管多个地区的某些产品的仿制药竞争激烈，但国内销售额增长了5％，国际销售额与去年同期基本持平，总净销售额增长了3％（2024年为263,352美元，而2023年为257,674美元）。受原材料价格上涨和销售结构的推动，销售成本绝对增长了4％，与2023年上半年相比，2024年上半年工厂业绩的改善部分抵消了这一增长。这些因素加在一起，毛利润与2023年同期持平（80,192美元，而81,444美元），毛利率百分比从2023年上半年的32％略有下降至31％。
与去年同期相比，2024年上半年的运营支出增长了约12％。支出增加是由于一次性支出由业务转型成本组成，主要与组织重新设计、标准化系统实施和前首席执行官的遣散费用有关。
在此期间，利息支出大幅增加，这是由于营运资金的增加主要是由库存增加所致。这导致了更高的平均借款，加上更高的利率，导致利息支出大幅增加。在截至2024年6月30日的六个月中，公司的所得税优惠为69美元，而截至2023年6月30日的六个月中，公司的支出为1,181美元。
该公司的净亏损为10,169美元，或每股基本和摊薄后亏损0.36美元，而去年上半年的净收益为865美元，基本和摊薄后每股亏损0.03美元。如果不扣除10,462美元的一次性非经常性费用，调整后的净收益将为293美元或每股0.01美元。我们的财务业绩详情见下文。
操作结果
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国农作物 |
|
$ |
119,542 |
|
|
$ |
118,105 |
|
|
$ |
1,437 |
|
|
|
1 |
% |
美国非作物 |
|
|
36,787 |
|
|
|
30,759 |
|
|
|
6,028 |
|
|
|
20 |
% |
美国总计 |
|
|
156,329 |
|
|
|
148,864 |
|
|
|
7,465 |
|
|
|
5 |
% |
国际 |
|
|
107,023 |
|
|
|
108,810 |
|
|
|
(1,787) |
) |
|
|
-2 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
263,352 |
|
|
$ |
257,674 |
|
|
$ |
5,678 |
|
|
|
2 |
% |
总销售成本 |
|
$ |
(183,171) |
) |
|
$ |
(176,230 |
) |
|
$ |
(6,941) |
) |
|
|
4 |
% |
毛利总额 |
|
$ |
80,181 |
|
|
$ |
81,444 |
|
|
$ |
(1,263) |
) |
|
|
-2 |
% |
总毛利率 |
|
|
30 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我们的国内作物业务净销售额比2023年上半年高出1％（119,542美元，而2023年为118,105美元）。上半年除草剂销售额增长了13％，第一季度尤其强劲。在Thimet销售的带动下，颗粒土壤杀虫剂在上半年增长了2％，但被阿兹台克人销售额的下降部分抵消。
21
我们的国内非作物业务上半年的净销售额增长了20％（从30,759美元增至36,787美元）。生物制剂仍然是非作物领域的优势领域，BotaniGard® 和Mycotrol® 在专注于蚜虫、蓟马和粉虱的害虫防治领域获得了市场份额。截至上半年，Naled的销售额增长了5％。本季的第一场风暴Beryl发生在风暴季节开始时，这略微改变了这种驱蚊剂的购买模式。
与2023年同期（107,023美元，2023年为108,810美元）相比，我们国际业务的净销售额在2024年上半年大致相当。受颗粒土壤杀虫剂强劲销售的推动，上半年中美洲的销售额增长了5％。由于该公司的市场份额似乎在增加，巴西的销售额增长了24％，而由于美元坚挺，亚太地区的销售额下降了近2％，加拿大的销售额也下降了2％。由于仿制非特异性除草剂继续拖累该产品市场的盈利能力，部分地区的除草剂销售被部分地区的强劲增长所抵消，与去年同期相比，上半年的销售额下降了12％。
合并而言，2024年六个月的毛利持平至80,181美元，而去年为81,444美元。与2023年上半年相比，2024年的毛利率表现从32％降至30％。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月期间，运营支出增加了8,899美元，至83,322美元。按部门划分的运营开支变化如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
卖出 |
|
$ |
26,281 |
|
|
$ |
26,571 |
|
|
$ |
(290 |
) |
|
|
-1 |
% |
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
25,715 |
|
|
|
22,319 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
15 |
% |
代理活动 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541) |
) |
|
|
-100 |
% |
摊销 |
|
|
6,559 |
|
|
|
6,709 |
|
|
|
(150) |
) |
|
|
-2 |
% |
法定储备 |
|
|
1,965 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,965 |
|
|
|
100 |
% |
转型 |
|
|
8,497 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,497 |
|
|
|
100 |
% |
研究、产品开发和监管 |
|
|
14,305 |
|
|
|
18,283 |
|
|
|
(3,978) |
) |
|
|
-22 |
% |
|
|
$ |
83,322 |
|
|
$ |
74,423 |
|
|
$ |
8,899 |
|
|
|
12 |
% |
在截至2024年6月30日的六个月期间，公司对Clean Seed的股权投资的公允价值增加了513美元，而截至2023年6月30日的六个月中下降了77美元。我们投资公允价值的这些变化直接反映了股票报价的变化。
22
2024年前六个月扣除资本化利息后的利息成本为7,610美元，而2023年同期为4,898美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
195,375 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
$ |
123,248 |
|
|
$ |
4,241 |
|
|
|
6.9 |
% |
递延贷款费用的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
118 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
700 |
|
|
|
— |
|
小计 |
|
|
195,375 |
|
|
|
7,866 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
123,248 |
|
|
|
5,059 |
|
|
|
8.2 |
% |
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(256) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
195,375 |
|
|
$ |
7,610 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
123,248 |
|
|
$ |
4,898 |
|
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的六个月期间，该公司的平均债务总额为195,375美元，而去年同期为123,248美元。由于库存水平的增加，我们的借款增加。从上表可以看出，在截至2024年6月30日的六个月中，我们的循环信贷额度的有效银行利率为7.9％，而2023年为6.9％。
截至2024年6月30日的六个月中，所得税优惠为69美元，而截至2023年6月30日的六个月的所得税支出为1,181美元。截至2024年6月30日的六个月的有效所得税税率是根据全年估计的有效税率计算得出的，该税率约为39％，不包括离散项目和受相关递延所得税净资产全额估值补贴的实体。该公司在巴西的子公司在此期间蒙受了损失。这些亏损并未带来任何税收优惠，因为巴西子公司维持其递延所得税净资产的全额估值补贴。将相关递延所得税净资产的全额估值补贴的离散项目和实体包括在内，截至2024年6月30日的六个月中，公司的总体有效税率为0.7％。在截至2024年6月30日的六个月中，公司从评估当前业务结构和开始为替代性、更高效的运营结构制定备选方案时产生的转型成本中获得了税收优惠，结果是有效税率下降。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的所得税前准备金前亏损为10,238美元，而截至2023年6月30日的六个月中，我们的税前收入为2,046美元。截至2024年6月30日的六个月期间，我们的净亏损（扣除所得税后）为10,169美元，或每股基本和摊薄后每股亏损（0.36美元），而2023年同期的收入为865美元，合每股基本和摊薄后每股亏损0.03美元。如果不扣除10,462美元的一次性非经常性费用，调整后的净收益将为293美元或每股0.01美元。
流动性和资本资源
在截至2024年6月30日的六个月期间，该公司的经营活动使用了56,452美元的净现金，而截至2023年6月30日的六个月中净现金为96,602美元。56,452美元中包括净亏损10,169美元，外加非现金折旧、无形资产和其他资产摊销以及贴现的未来负债，金额为11,093美元，坏账准备金883美元，递延所得税变动276美元，以及因税收状况不确定或未确认的税收优惠而产生的负债变动（71美元）。还包括2752美元的股票薪酬、513美元的股权投资公允价值变动以及376美元的净外币调整。它们共同提供了3,932美元的净现金流入，而2023年同期为15,670美元。
在2024年的六个月期间，该公司的营运资金增加了49,375美元，而去年同期增加了110,845美元。这一变化包括：库存增加了25,962美元，而2023年同期为50,900美元。尽管公司年度周期的库存增加是正常的，但今年，由于客户在管理营运资金和利息支出时将购买推迟到使用时间，公司全球市场的购买模式发生了明显的变化。作为回应，该公司一直在努力降低库存水平，包括压低制造业产出。
23
与2023年同期的83,225美元相比，客户的预付款减少了53,468美元，这要归因于客户对2023年最后一个季度的预付款金额的决定，以及前两个季度从这些客户那里收到的采购订单以及这些采购订单的产品组合和付款条款。与2023年同期的9,105美元相比，我们的应付账款余额增加了29,776美元，这反映了相关采购订单的时间和条款。应收账款增加了13,498美元，而2023年同期减少了6,092美元。这主要是由客户的预付款金额（减少了）、客户需求的时机和销售的地理位置所驱动。与2023年同期的1,749美元相比，预付费用增加了3,078美元。应收所得税与去年同期的3510美元相比增加了7,129美元。应计计划与去年同期的19,607美元相比增加了18,209美元，这要归因于销售组合的变化（产品吸引不同的计划安排）以及我们的美国作物业务销售额下降（这是项目的主要驱动力）。最后，其他应付账款和应计费用减少了1,665美元，而去年增加了7,824美元。
应计计划成本根据特定产品的目标生长季节进行记录。通常，农作物的生长季节在每年的9月30日结束。在2024年的前六个月中，公司累积了44,633美元的计划款项和26,615美元的款项，使应计计划成本净增加18,018美元。在去年的前六个月中，公司的应计费用为44,714美元，并支付了25,124美元的款项，使应计计划成本净增加19,607美元。与去年相比，2024年前六个月的项目应计额保持不变。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，用于投资活动的现金分别为6,398美元和7,172美元。2024年，公司花费4,944美元购买固定资产，主要用于继续投资制造基础设施，而去年同期为6,498美元。该公司为产品收购支付了1,529美元。此外，该公司从处置财产、厂房和设备中获得的收益为755美元，而去年同期为44美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供了70,285美元，而去年同期为98,086美元。在截至2023年6月30日的六个月期间，信贷协议下的净借款额为72,354美元，而去年同期为108,450美元。在截至2024年6月30日的六个月中，公司向股东支付了总额为1,670美元的股息，而2023年同期的股息为1,702美元。在截至2023年6月30日的六个月期间，公司支付了7,226美元，回购了408,201股普通股。在截至2024年6月30日的六个月期间，该公司没有回购股票。在截至2024年6月30日的六个月中，该公司获得了430美元的ESPP股票发行和股票期权的行使，而去年同期为512美元。最后，为了换取员工返还的普通股，公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为股票薪酬奖励支付了829美元和1,948美元的预扣税。
该公司的循环信贷额度在2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。下表总结了这些内容：
长期债务（000美元） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
循环信贷额度 |
|
$ |
211,254 |
|
|
$ |
138,900 |
|
延期贷款费用 |
|
|
(1,036) |
) |
|
|
(1,218 |
) |
长期债务净额 |
|
$ |
210,218 |
|
|
$ |
137,682 |
|
自2024年6月30日起，根据第三次修订的贷款和担保协议的第七号修正案，公司被视为遵守了其财务契约。
截至2024年6月30日，根据经修订的信贷协议的条款，并根据我们对上述最严格的契约的表现，公司有能力将其借款最多增加21,245美元，而截至2023年12月31日为115,002美元。
我们认为，预期的运营现金流、现有现金余额和修订后的优先信贷额度下的可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为未来十二个月的营运资金和现金需求提供资金。
24
最近发布的会计指南
有关最近发布的会计准则，请参阅简明合并财务报表附注中的附注13。
关键会计政策和估计
公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格中，公司提供了关键会计政策的全面报表。作为本10-Q表格准备工作的一部分，已经对这些政策进行了详细审查。在对这些事项进行审查后，我们确定，在主题报告期内，除下述范围外，公司截至2023年12月31日止年度的10-k表中列出的关键会计政策没有重大变化。
公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估算的适当假设时做出判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、公认的行业惯例以及公司认为在这种情况下合理的其他假设。定期对这些估计和假设进行审查，修订的影响反映在确定需要进行修订的时期的简明合并财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
商誉——公司使用定性或定量评估来审查商誉的减值情况。如果公司决定进行定性评估是适当的，并得出结论，申报单位的公允价值很可能超过其账面价值，则无需进一步评估。如果公司进行量化评估，则公司将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较，并确认账面金额超过申报单位公允价值的减值费用。公司每年在第四季度初对商誉进行减值测试，如果发生触发事件，则更早进行商誉减值测试。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对收入增长率、毛利率、支出、资本支出、营运资本要求、税率、终端增长率、贴现率和市场参与者可获得的协同效应等固有的不确定性以及估计和假设的变化很敏感。截至2023年10月1日，公司通过定量测试分配给其国内和国际申报单位的商誉进行了年度减值测试。根据定量测试的结果，该公司得出结论，国内和国际申报单位的公允价值分别超过其各自的账面价值18％和9％。
2024年4月9日，出于谨慎考虑，该公司自愿暂停了Dacthal的销售，等待对提交给美国环保局的窄幅标签进行审查并可能获得批准（更多细节请参阅简明合并财务报表附注12）。该公司于2024年4月进行了商誉减值的中期测试，保守地将所有Dacthal的销售额排除在预计的净销售额之外。根据这项定量测试的结果，该公司得出结论，国内和国际申报单位的公允价值仍分别超过其各自的账面价值11％和6％。
两个报告单位的账面价值主要对贴现率、预计的净销售增长率、毛利率的提高和终端增长率敏感。与公司在量化减值测试中使用的预测和假设存在负偏差可能会导致减值。截至2024年6月30日，与国内和国际申报单位相关的商誉分别为9,132美元和39,746美元。
25
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借贷活动。该公司对主要贷款机构的债务以浮动利率的信贷额度为证，该信贷额度会随着贷款机构参考利率的变化而波动。欲了解更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表格中的适用披露。
公司面临的市场风险是，外币汇率的变化会影响我们的非美元本位货币以及外国子公司的收入、支出、资产和负债。公司目前不从事与此类汇率风险相关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司对使用美元以外本位货币的外国子公司和合资企业的投资通常被视为长期投资。因此，公司不对这些净投资进行套期保值。
第 4 项。控制和程序
截至2024年6月30日，公司拥有一套全面的披露控制和程序，旨在确保在《证券交易法》（1934）规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《证券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2024年6月30日，包括公司代理首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层根据评估得出结论，公司的披露控制和程序可以有效为实现上述目标提供合理的保证。
在最近一个季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
26
第二部分。其他信息
除下文披露的情况外，公司无需报告第二部分任何项目的任何事项或变更。
第 1 项。法律诉讼
有关最新法律信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注12。
第 1A 项。风险因素
公司不断重新评估业务风险，作为该过程的一部分，美国先锋于2024年3月27日提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中的披露中详细说明了一系列风险因素。以下披露对这些风险因素进行了修正和补充，除下述范围外，上述风险因素没有实质性变化。
美国环保局就其与公司产品注册审查有关的初步调查结果发表的公开声明可能会对产品销售和/或商业可行性产生不利影响。公司产品的注册会不时接受美国环保局的注册审查。在审查过程中，公司提交数据研究，美国环保局审查数据研究。在审查过程的任何阶段，美国环保局都可能得出可能损害产品商业可行性的初步结论。例如，在美国环保局对DCPA注册的审查中，根据一项甲状腺比较分析研究（相对罕见且相当复杂），基于有限的数据点，美国环保局发现对新生啮齿类动物有不利影响。因此，该机构在2024年6月发布了初步调查结果，并表示担心根据目前允许的使用模式，该产品可能会对人类健康，尤其是孕妇产生不利影响。同时，该机构邀请该公司研究缓解措施，以缓解他们的担忧，该公司正在这样做。2024年8月6日，该机构发布了对DCPA产品的紧急暂停令，禁止其分销、销售和使用。无法保证 DCPA 的注册不会被取消。这种性质的监管活动，无论是与DCPA还是其他重要产品有关，都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
公司的转型计划可能无法充分发挥目标效率的好处。在2023年最后一个季度和2024年前两个季度，公司投资了旨在改变其数字平台（包括业务流程）和业务结构（从组织变革到采购）的活动，以提高效率和提高运营杠杆率。尽管公司继续推行这些举措并正在采取一切可用措施来确保成功，但无法保证这些措施将产生公司与业务顾问合作确定的目标成果，也无法保证这些举措的回报将超过投资。
根据市场趋势和其他因素，公司合并资产负债表上某些资产的账面价值可能会受到减值。公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、库存、固定资产和无形资产。根据相关资产类别的不同，公司会考虑各种因素，包括销售趋势、市场状况、现金流、利润率等。根据这一分析，在情况允许的情况下，公司可以保持此类账面价值不变或酌情进行调整。无法保证这些账面价值可以无限期维持，而且一项或多项此类资产有可能受到减值，尤其是当公司像现在一样从事转型活动时，这可能会导致决定将重点转移到产品、市场或其他业务考虑因素上。此类减值可能会对公司未来时期的财务报告产生重大不利影响
第 2 项。发行人购买股权证券
根据第三次修订的贷款和担保协议的第六和第七号修正案，公司目前无法进行股票回购，该修正案自2023年11月7日起生效。
27
第 6 项。展品
S-K法规第601项要求提交的证物：
展览 没有。 |
|
描述 |
|
|
|
10.1 |
|
第三次修订的重述贷款和担保协议的第七修正案 |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对代理首席执行官进行认证。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
|
|
|
101 |
|
以下材料来自美国先锋公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并运营报表；（ii）简明综合收益表；（iii）简明合并资产负债表；（iv）简明合并股东权益表；（v）简明合并现金流量表；以及（vi）简明合并财务报表附注万亿.gged作为文本块。 |
|
|
|
104 |
|
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式。 |
28
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
美国先锋公司 |
|
|
|
|
日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/s/ 蒂莫西 J. 唐纳利 |
|
|
蒂莫西 J. 唐纳利 |
|
|
代理首席执行官 |
|
|
|
日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/s/ 大卫·约翰逊 |
|
|
大卫·T·约翰逊 |
|
|
首席财务官兼首席会计官 |
29