展示稿99.1
Cadre Holdings报告2024年第二季度财务业绩
全球货币净销售额同比增长19％，净利润同比增长14％
第二季度调整后EBITDA达到2830万美元，调整后EBITDA毛利率为19.6％
2024年8月9日，佛罗里达杰克逊维尔——Cadre Holdings, Inc.（纽交所：CDRE）（以下简称“Cadre”或“公司”），致力于制造和分销执法部门、应急救援、军方和核市场等领域安全设备和其他相关产品的全球领先企业，今天宣布其截至2024年6月30日的三个月和六个月的综合运营业绩。
| ● | 第二季度净销售额为1.443亿美元，截至2024年6月30日的六个月净销售额为2.822亿美元。 |
| ● | 第二季度毛利润率为40.6％，截至2024年6月30日的六个月毛利润率为41.2％。 |
| ● | 第二季度净利润为1260万美元，每股摊薄净收益为0.31美元，截至2024年6月30日的六个月净利润为1950万美元，每股摊薄净收益为0.49美元。 |
| ● | 第二季度调整后EBITDA为2830万美元，截至2024年6月30日的六个月调整后EBITDA为5280万美元。 |
| ● | 第二季度调整后EBITDA毛利率为19.6％，截至2024年6月30日的六个月调整后EBITDA毛利率为18.7％。 |
| ● | 7月2024年宣布每股派发0.0875美元的现金股息。 |
“Cadre以杰出的执行力与战略目标的契合推动了强劲的第二季度业绩，以及对我们任务关键安全设备的巨大需求，”CEO兼主席Warren Kanders表示。“Cadre的运营模式的价值仍然显而易见，因为我们同比和环比实现了季度净销售额、净利润和调整后EBITDA的增长。重要的是，第二季度调整后EBITDA毛利率同比提高了80个基点，环比提高了180个基点。”
Kanders先生补充道：“在执法部门、应急救援、军方和核市场等终端市场环境的支持下，Cadre的业务增长机会长期且有吸引力。M＆A仍然是我们增加价值的重要组成部分，与我们的耐心和纪律性一致，我们正在积极评估一个潜在交易的强劲流水线。我们将继续保持2024年净销售额和调整后EBITDA的两位数增长，并专注于利用未来的有机和非有机机遇，以增强我们的市场地位和加速增长。”
2024年第二季度和前六个月营运业绩
截至2024年6月30日的季度，Cadre的净销售额为1.443亿美元，而截至2023年6月30日的季度为1.211亿美元。这个增长主要是由于最近的收购，以及装甲和执勤配备产品的需求增加所致。
截至2024年6月30日的前六个月，Cadre的净销售额为2.822亿美元，而截至2023年6月30日的前六个月为2.328亿美元，同样是主要源于最近的收购，以及装甲和执勤配备产品的需求增加。
截至2024年6月30日的季度，Cadre的毛利率为5870万美元，而截至2023年6月30日的季度为5070万美元。截至2024年6月30日的前六个月，Cadre的毛利润为11630万美元，而截至上一年同期为9740万美元。
2024年6月30日季度的毛利率为40.6%，而截至2023年6月30日季度为41.9%，主要是由于最近的收购和通货膨胀导致的存货加计摊销，部分补偿了有利的定价和产品组合。关于被收购公司的存货加额摊销和无形资产摊销，该季度为250万美元，影响毛利率为170个基点。截止2024年6月30日的前六个月，毛利率为41.2%，而上一年同期为41.8%。在截至2024年6月30日的六个月中，存货加额摊销和与收购相关的无形资产摊销为380万美元，影响毛利率为133个基点。
Net income should be translated as 净利润对于前六个月营业收入的情况，2024年6月30日的毛利率为41.2%，而上一年同期为41.8%。在截至2024年6月30日的六个月中，存货加额摊销和与收购相关的无形资产摊销为380万美元，影响毛利率为133个基点。
2024年6月30日季度的净利润为1260万美元，而截至2023年6月30日的季度为1100万美元。这一增长主要是由于毛利润和最近的收购的增加，部分抵消了由于收购和员工报酬及相关福利的增加导致的销售、一般和管理费用的增加。
2024年6月30日前六个月的净利润为1950万美元，而上一年同期为1800万美元，也主要是由于毛利润和最近的收购的增加，部分抵消了由于收购和员工报酬及相关福利的增加导致的销售、一般和管理费用的增加。
截至2024年6月30日的季度，Cadre产生了2830万美元的调整后的EBITDA，而截至2023年6月30日的季度为2280万美元。Cadre的调整后EBITDA毛利率为19.6%，而截至上一年同期为18.8%。
截至2024年6月30日前六个月Cadre产生了5280万美元的调整后EBITDA，而上一年同期为4140万美元。Cadre的调整后EBITDA毛利率为18.7%，而上一年同期为17.8%。
本产品部门的毛利率为2024年第二季度和上半年的41.1%和42.0%，而上一年同期为43.7%和43.6%。
本分销部门的毛利率为2024年第二季度和上半年的22.9%和23.2%，而上一年同期为23.1%和23.6%。
流动性、现金流和资本分配
| ● | 截至2024年6月30日，现金及现金等价物从2023年12月31日的8770万美元增加到10590万美元，增加了1820万美元。 |
| ● | 截至2024年6月30日，总债务从2023年12月31日的1.401亿美元增加到2.114亿美元，增加了7130万美元。 |
| ● | 净债务（扣除现金及现金等价物的总债务）从2023年12月31日的5240万美元增加到2024年6月30日的10550万美元，增加了5300万美元。 |
| ● | 2024年第二季度和前六个月的资本支出分别为210万美元和340万美元，而截至2023年6月30日的第二季度和前六个月分别为150万美元和250万美元。 |
分红
2024年7月23日，公司宣布其董事会宣布每股现金股利为0.0875美元，或年度0.35美元。 Cadre的股息支付将于2024年8月16日支付给截至2024年8月2日收盘时的股东。未来派息的宣布由公司的董事会自行决定。
2024展望
如在2024年7月19日提交的8-k文件中所披露的，Cadre在2024年7月15日经历了一次网络事件。该公司认为已经永久性地遏制并结束了这次事件及其相关风险，并已恢复或正在恢复所有受影响的业务运营。事件导致Cadre在调查和纠正事件期间限制了一些工厂的生产。Cadre聘用了多位外部专家协助这项工作。由于此期间的限制生产，该公司修改了2024年全年的指导。Cadre现预计2024年将实现净销售额为5.71亿至5.82亿美元，调整后的EBITDA在1.03亿美元至1.09亿美元之间。我们预计资本支出将在700万至900万美元之间。
电话会议
管理层将于2024年8月12日星期一上午11:00（美国东部时间）举行电话会议，讨论最新的公司发展和财务结果。美国拨打电话的拨号号码为（888）-596-4144，国际拨打电话的拨号号码为646-968-2525。所有参与者的访问代码为3272793。公司网站https://www.cadre-holdings.com/上也将提供现场网络直播。
获取本次电话会议的回放，请截至2024年8月26日，拨打美国电话800-770-2030或国际电话+1-609-800-9909，然后输入访问码3272793
关于Cadre
总部位于佛罗里达州杰克逊维尔市，卡德尔是全球安全产品的制造和分销领域的领导者。卡德尔的设备为用户提供关键保护，使他们能够在危险或有生命危险的情况下安全地履行职责并保护周围人员。该公司的核心产品包括防弹衣、爆炸物处理装置、执勤装备和核安全产品。我们的高度工程化产品被联邦、州和地方执法部门、消防和救援专业人员、爆炸物处理队以及急救技术人员在100多个国家使用。我们的关键品牌包括Safariland®和Med-Eng®等其他品牌。
非GAAP措施使用
该公司按照美国普通会计准则（GAAP）报告其财务业绩。新闻稿包含以下非GAAP措施：(i)利息、税收、其他收入或费用、折旧和摊销前收益（EBITDA），(ii)调整后的EBITDA，(iii)调整后的EBITDA利润率和(iv)过去十二个月的调整后EBITDA。公司认为呈现这些非GAAP措施提供了有关其持续运营的有用信息，并使投资者关注于期间内的运营绩效，从而提高用户对公司当前财务绩效相对过去绩效的整体理解，并与最近的GAAP措施一起为建模未来收益预期提供基准。本新闻稿内的非GAAP措施已与相应的GAAP财务措施进行了调整。我们不提供财年2024年调整后EBITDA指导措施与财年2024年净利润相比较的调整，因为预测某些费用和收益类型会对净利润产生影响，但不影响调整后的EBITDA存在困难，需要付出不合理的努力。该公司警告称，应将非GAAP措施视为补充而非GAAP财务结果。此外，该公司指出，上述非GAAP财务措施未必可与其他上市公司使用的类似命名的财务措施进行比较。
前瞻性声明
请注意，在本新闻稿中，我们可能会使用“出现”、“预计”、“相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“未来”和类似表达方式，这构成了《1995年私人证券诉讼改革法案》所规定的安全港规定下的前瞻性陈述。基于我们对影响该公司的未来事件的期望和信念，因此涉及多种风险和不确定因素。我们提醒，前瞻性陈述并非保证真实可靠，而实际结果可能会与前瞻性陈述所表达的实际情况产生差异。如果出现这种情况，则可能会对该公司的业务、运营和财务结果产生潜在的法律、声誉、操作和财务影响，特别是由该公司于2024年7月披露的网络安全事件以及/或该公司的商业、运营和财务结果受到未来网络安全事件的影响，以及该公司对这些网络安全事件作出的应对和减轻措施的有效性。除此之外，还存在其他在该公司公开报告中全面描述的风险和不确定因素，这些报告已经向证券交易委员会提交，包括“风险因素”一节中列出的内容，以及公司的年度报告，如10-k表格和季度报告，例如10-Q表格，以及公司的8-k表格。所有在本新闻稿中所包含的前瞻性陈述均基于该公司在本新闻稿发布之日之前掌握的信息，并且仅在此之日起有效。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此之后的事件或情况。
联系方式：
Gray Hudkins
Cadre Holdings，Inc.。
203-550-7148
gray.hudkins@cadre-holdings.com
投资者关系:
IGB集团
Leon Berman / Matt Berkowitz
212-477-8438 / 212-227-7098
致富金融(临时代码)，INC。
简明合并资产负债表
(未经审计)
（以千为单位，除股份数量和每股金额外）
| | 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
资产 |
| |
|
| |
|
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金及现金等价物 | | $ | 105,903 | | $ | 87,691 |
应收账款，减除$1,349和$635的坏账准备后的净额 | | | 72,685 | | | 58,360 |
存货 | |
| 95,637 | |
| 80,976 |
预付费用 | |
| 9,751 | |
| 11,930 |
其他资产 | |
| 11,014 | |
| 6,886 |
总流动资产 | |
| 294,990 | |
| 245,843 |
房地产和设备，减去$51,186和$50,968的累计折旧和摊销 | |
| 46,718 | |
| 44,647 |
营运租赁资产 | | | 9,624 | | | 6,554 |
递延所得税资产，净额 | |
| 3,835 | |
| 4,004 |
无形资产, 净额 | |
| 112,229 | |
| 43,472 |
商誉 | |
| 148,141 | |
| 81,667 |
其他 | |
| 5,095 | |
| 4,992 |
总资产 | | $ | 620,632 | | $ | 431,179 |
| | | | | | |
负债、优先股和股东权益 | |
|
| |
|
|
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付账款 | | $ | 31,489 | | $ | 28,418 |
应计负债 | |
| 46,645 | |
| 44,524 |
应交所得税 | |
| 1,788 | |
| 9,944 |
开多次数 | |
| 13,128 | |
| 12,320 |
流动负债合计 | |
| 93,050 | |
| 95,206 |
长期债务 | |
| 198,233 | |
| 127,812 |
长期经营租赁负债 | | | 6,062 | | | 3,186 |
递延税款负债 | |
| 18,852 | |
| 4,843 |
其他负债 | |
| 5,055 | |
| 2,970 |
负债合计 | |
| 321,252 | |
| 234,017 |
| | | | | | |
中间权益 | |
|
| |
|
|
优先股票（每股面值0.0001美元，授权普通股票1000万股，截至2024年6月30日和2023年12月31日，未发行和流通股票） | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股东权益 | |
|
| |
|
|
普通股票（每股面值0.0001美元，授权普通股票1.9亿股，截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行和流通股票分别为4060.7988万股和3758.7436万股） | |
| 4 | |
| 4 |
额外实收资本 | |
| 302,603 | |
| 212,630 |
累计其他综合收益 | |
| 226 | |
| 634 |
累积赤字 | |
| （3,453） | |
| （16,106） |
股东权益合计 | |
| 299,380 | |
| 197,162 |
总负债、优先股和股东权益 | | $ | 620,632 | | $ | 431,179 |
致富金融(临时代码)，INC。
简明合并利润表
(未经审计)
（以千为单位，除股份数量和每股金额外）
| | 截至6月30日的三个月： | | 截至6月30日的六个月： | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
净销售额 | | $ | 144,309 | | $ | 121,087 | | $ | 282,169 | | $ | 232,835 |
营业成本 | |
| 85,659 | |
| 70,340 | |
| 165,891 | |
| 135,470 |
毛利润 | |
| 58,650 | |
| 50,747 | |
| 116,278 | |
| 97,365 |
营业费用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
销售、一般及行政费用 | |
| 38,577 | |
| 34,051 | |
| 79,296 | |
| 69,301 |
重组与交易成本 | |
| 19 | |
| 693 | |
| 3,106 | |
| 693 |
关联方费用 | |
| 101 | |
| 115 | |
| 1,944 | |
| 263 |
营业费用总计 | |
| 38,697 | |
| 34,859 | |
| 84,346 | |
| 70,257 |
营业利润 | |
| 19,953 | |
| 15,888 | |
| 31,932 | |
| 27,108 |
其他支出 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息费用 | |
| （2,003） | |
| (1,013) | |
| （3,640） | |
| (2,654) |
其他（费用）收益，净额 | |
| （336） | |
| 346 | |
| (1,780) | |
| 710 |
其他支出合计，净值 | |
| (2,339) | |
| (667) | |
| (5,420) | |
| (1,944) |
税前收益 | |
| 17,614 | |
| 15,221 | |
| 26,512 | |
| 25,164 |
所得税费用 | |
| (5,047) | |
| (4,229) | |
| (7,017) | |
| (7,170) |
净收入 | | $ | 12,567 | | $ | 10,992 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 |
| | | | | | | | | | | | |
每股净利润： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本 | | $ | 0.31 | | $ | 0.29 | | $ | 0.50 | | $ | 0.48 |
摊薄 | | $ | 0.31 | | $ | 0.29 | | $ | 0.49 | | $ | 0.48 |
加权平均股数： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本 | |
| 40,606,825 | |
| 37,586,031 | |
| 39,276,700 | |
| 37,480,367 |
摊薄 | |
| 40,855,185 | |
| 37,850,708 | |
| 39,701,755 | |
| 37,758,998 |
致富金融(临时代码)，INC。
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
（以千为单位）
| | 截至6月30日的六个月： | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
经营活动产生的现金流量： |
| |
|
| |
|
净收入 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 |
调整净利润以计入经营活动现金流量: | |
|
| |
|
|
折旧和摊销 | |
| 8,562 | |
| 8,220 |
原始发行折扣和债务发行成本摊销 | |
| 502 | |
| 374 |
存货溢价摊销 | | | 2,310 | | | — |
延迟所得税 | |
| (1,915) | |
| 14 |
以股票为基础的报酬计划 | | | 4,151 | | | 4,852 |
合同考虑因素重新计量 | | | 509 | | | — |
应收账款损失准备 | |
| 769 | |
| (21) |
汇率期货损失（收益） | |
| 971 | |
| (776) |
其他损失（盈利） | | | 251 | | | (433) |
运营资产和负债的变化（扣除收购影响）: | |
| | |
| |
应收账款 | |
| (3,387) | |
| 7,605 |
存货 | |
| 2,355 | |
| (11,986) |
预付款项和其他资产 | |
| 705 | |
| 3,397 |
应付账款和其他负债 | |
| (21,998) | |
| (971) |
经营活动产生的现金流量净额 | |
| 13,280 | |
| 28,269 |
投资活动现金流量: | |
|
| |
|
|
购置固定资产等资产支出 | |
| (3,365) | |
| （2,404） |
处置固定资产所得 | | | 49 | | | 206 |
业务收购，扣除现金收购的净额 | |
| (141,813) | |
| — |
投资活动产生的净现金流出 | |
| (145,129) | |
| (2,198) |
筹资活动现金流量: | |
|
| |
|
|
动用可循环信用额度资金 | |
| 5,500 | |
| — |
循环信贷设施本金偿还 | |
| （5,500） | |
| — |
获得的长期贷款 | | | 80,000 | | | — |
定期贷款本金偿还 | |
| （6,065） | |
| (5,000) |
保险费融资本金还款 | |
| （2,187） | |
| (2,189) |
支付债务发行成本 | | | (844) | | | — |
与员工股票交易相关的缴纳税款 | | | (5,311) | | | (2,725) |
二次发行收益，扣除承销商折扣净额 | | | 91,776 | | | — |
延迟募资成本 | | | (683) | | | — |
分红派息 | |
| (6,842) | |
| (5,993) |
其他 | | | 37 | | | — |
筹集资金的净现金流量 | |
| 149,881 | |
| (15,907) |
汇率对现金及现金等价物的影响 | |
| 180 | |
| 332 |
现金及现金等价物净变动额 | |
| 18,212 | |
| 10,496 |
现金及现金等价物期初余额 | |
| 87,691 | |
| 45,286 |
现金及现金等价物期末余额 | | $ | 105,903 | | $ | 55,782 |
补充现金流量信息披露： | | | | | | |
所支付的净税费 | | $ | 21,605 | | $ | 7,288 |
支付的利息现金 | | $ | 6,458 | | $ | 4,859 |
补充非现金投融资活动披露： | | | | | | |
计入应付账款资本支出 | | $ | 58 | | $ | 129 |
致富金融(临时代码)，INC。
板块信息
(未经审计)
（以千为单位）
|
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 调节项目 | | | | |
|
| 产品 | | 当期 | | 项(1) |
| 总费用 | ||||
净销售额 |
| $ | 128,433 |
| $ | 25,588 |
| $ | （9,712） |
| $ | 144,309 |
营业成本 | | | 75,621 | | | 19,723 | | | （9,685） | | | 85,659 |
毛利润 | | $ | 52,812 | | $ | 5,865 | | $ | (27) | | $ | 58,650 |
|
| 2023年6月30日止三个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 对账 | | | | |
|
| 产品 |
| 当期 |
| 项目(1) |
| 总费用 | ||||
净销售额 |
| $ | 103,368 |
| $ | 25,726 |
| $ | （8,007） |
| $ | 121,087 |
营业成本 | | | 58,216 | | | 19,779 | | | （7,655） | | | 70,340 |
毛利润 | | $ | 45,152 | | $ | 5,947 | | $ | （352） | | $ | 50,747 |
|
| 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 对账 | | | | |
|
| 产品 |
| 当期 |
| 项目(1) |
| 合计 | ||||
净销售额 |
| $ | 247,218 | | $ | 53,779 | | $ | （18,828） |
| $ | 282,169 |
营业成本 | | | 143,385 | | | 41,280 | | | (18,774) | | | 165,891 |
毛利润 | | $ | 103,833 | | $ | 12,499 | | $ | （54） | | $ | 116,278 |
|
| 2023年6月30日结束的六个月期间的余额 | ||||||||||
| | | | | | | | 对账中 | | | | |
|
| 产品 |
| 当期 |
| 条目(1) |
| 合计 | ||||
净销售额 |
| $ | 196,562 |
| $ | 50,386 |
| $ | (14,113) |
| $ | 232,835 |
营业成本 | | | 110,824 | | | 38,476 | | | (13,830) | | | 135,470 |
毛利润 | | $ | 85,738 | | $ | 11,910 | | $ | (283) | | $ | 97,365 |
| (1) | 调节项目主要包括公司内部消除和不直接归属于运营部门的项目。 |
致富金融(临时代码)，INC。
GAAP与非GAAP财务指标的调节表
(未经审计)
（以千为单位）
| | 年度完结 | | 截至三个月结束 | | 截至2022年4月30日的六个月内 | | 最近12个月 | ||||||||||
| | 运营租赁负债： | | 6月30日 | | 6月30日 | | 月份 | ||||||||||
| | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024年6月30日 | ||||||
净收入 | | $ | 38,641 | | $ | 12,567 | | $ | 10,992 | | $ | 19,495 | | $ | 17,994 | | $ | 40,142 |
增加： | |
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折旧和摊销 | |
| 15,737 | |
| 4,620 | |
| 3,959 | |
| 8,562 | |
| 8,220 | |
| 16,079 |
利息费用 | |
| 4,531 | |
| 2,003 | |
| 1,013 | |
| 3,640 | |
| 2,654 | |
| 5,517 |
所得税费用 | |
| 14,283 | |
| 5,047 | |
| 4,229 | |
| 7,017 | |
| 7,170 | |
| 14,130 |
EBITDA | | $ | 73,192 | | $ | 24,237 | | $ | 20,193 | | $ | 38,714 | | $ | 36,038 | | $ | 75,868 |
增加： | |
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重组和交易费用(1) | |
| 3,192 | |
| 19 | |
| 693 | |
| 4,856 | |
| 693 | |
| 7,355 |
其他普通收益(2) | | | （92） | | | — | | | — | | | — | | | — | | | （92） |
其他（收入）支出，净额(3) | |
| （936） | |
| 336 | |
| (346) | |
| 1,780 | |
| （710） | |
| 1,554 |
股票补偿费用(4) | | | 9,368 | | | 2,084 | | | 2,105 | | | 4,151 | | | 4,852 | | | 8,667 |
以股票为基础的薪酬税费(5) | | | 234 | | | 48 | | | — | | | 441 | | | 220 | | | 455 |
LTIP奖金(6) | |
| 860 | |
| (1) | |
| 160 | |
| 49 | |
| 304 | |
| 605 |
库存阶段性摊销(7) | | | — | | | 1,541 | | | — | | | 2,310 | | | — | | | 2,310 |
应计待处理费用(8) | | | — | | | 58 | | | — | | | 509 | | | — | | | 509 |
调整后的EBITDA | | $ | 85,818 | | $ | 28,322 | | $ | 22,805 | | $ | 52,810 | | $ | 41,397 | | $ | 97,231 |
调整后的EBITDA率-9 | |
| 16.5 | % |
| 19.6 | % |
| 18.8 | % |
| 18.7 | % |
| 17.8 | % |
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| (1) | 反映了我们综合损益表上的“重组和交易费用”项目，其中主要包括交易费用，包含法律和咨询费用。此外，该项目还反映了一笔100万美元的交易费用，应支付给Kanders＆Company，Inc.，用于收购ICOR，该费用已计入截至2023年12月31日结束的年度拨备中。以及一笔180万美元的交易费用，应支付给Kanders＆Company，Inc.，用于收购Alpha Safety，这些费用包含在公司综合损益表的相关方费用中。 Kanders＆Company，Inc.是由我们的董事长兼首席执行官Warren b. Kanders控制的公司。 |
| (2) | 反映了长期资产销售的收益。 |
| (3) | 反映了我们综合损益表上的“其他收入（费用），净额”项目，主要包括由于外汇汇率波动而产生的收益和损失。 |
| (4) | 反映了与股票归类为股权和负债的股票补偿计划相关的补偿费用。 |
| (5) | 反映与归属于股票补偿奖励的支付税有关的费用。 |
| (6) | 反映了现金长期激励计划的成本，该计划授予员工三年内的股权。 |
| (7) | 反映了与近期收购的步进库存调整相关的摊销费用。 |
| (8) | 反映了与ICOR的收购有关的应计可变考虑费用。 |
| -9 | 反映了相关期间的调整后EBITDA / 净销售额。 |