管理层的讨论与分析

在结束的三个月和六个月中

2024 年 6 月 30 日

的表 内容
Q2 2024 年业绩亮点	2
关于 丹尼森	3
结果 持续运营的	4
惠勒 河铀项目	6
流动性 和资本资源	18
已停产 运营	20
展望 适用于 2024 年	20
额外 信息	21
警告 关于前瞻性的声明 声明	21

这个 管理层的讨论与分析（'MD&A'） 丹尼森矿业公司及其子公司和合资公司 安排（统称为 “丹尼森” 或 '公司') 提供了详细的分析 公司的业务及其财务业绩与之比较 前一年的那些。本MD&A的日期为8月8日, 2024 年，应与公司的《 未经审计的中期简明合并财务报表以及 截至2024年6月30日的三个月和六个月的相关附注。这个 未经审计的中期简明合并财务报表是 根据《国际财务报告》编制 国际发布的标准（“国际财务报告准则”） 会计准则委员会（“IASB”），包括国际会计准则第34号， 临时财务 报告。还鼓励读者查阅 经审计的年度合并财务报表和管理与分析 已于 2023 年 12 月 31 日结束。此 MD&A 中的所有美元金额均为 除非另有说明，否则以加元表示。

额外 有关丹尼森的信息，包括公司的新闻 新闻稿、季度和年度报告、年度信息表和 40-F表格可通过公司向其提交的文件获得 加拿大证券监管机构，网址为 www.sedarplus.ca （'SEDAR+'）和美国 www.sec.gov/edgar.shtml（'EDGAR'）。

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2024 年第二季度业绩 亮点

2024 年 6 月， 丹尼森和欧兰诺加拿大公司（“加拿大欧兰诺”） 宣布完成原地恢复（“ISR”） 该公司持有25.17％的中西部股权的实地测试项目 铀项目（“中西部”）。该计划涉及 在美因河中西部钻探十个小直径的钻孔 存款主要用于评估特定场地的状况 用于 ISR 挖矿。成功进行了一系列测试 每个钻孔，创建一个广泛的地质数据库， 水文地质、岩土工程和冶金数据，以及 验证先前完成的某些关键假设 内部概念挖掘研究（“概念研究”） 评估中西部地区ISR采矿的潜在用途（见新闻） 发布日期为 2023 年 4 月 12 日）。

丹尼森携带 与作为运营商的加拿大欧兰诺合作推出该计划，以及 拥有中西部合资企业（“MWJV”）74.83％的股份。 该计划的亮点包括：

在七月初 2024 年，丹尼森宣布签署互惠互利协议 （“工商管理硕士”）与 Kineepik Métis Local #9 ('KML') 和社区福利协议 （'CBA'）与北部的派恩豪斯湖村 （“村庄”），以支持发展和 丹尼森拥有 95% 股权的惠勒河的运营 项目。

工商管理硕士 承认该项目位于 KML 的土地内 以及萨斯喀彻温省北部的居住区，并提供 KML 对推进该项目的同意和支持。 此外，工商管理硕士承认开发和运营 的项目可以支持KML推进其社会和经济发展 发展愿望，同时减轻对当地的影响 环境和 KML 成员。MBA 提供 KML 及其 梅蒂斯成员在环境监测中起着重要作用 并承诺分享成功带来的好处 项目的运营 — 包括来自社区的福利 投资、商业机会、就业和培训 机会和经济补偿。

CBA 承认该村庄是最近的住宅社区 通过公路前往该项目，该项目在很大程度上依赖于相同的地区 丹尼森在推进发展过程中将依赖的基础设施 项目。该村已表示同意和支持 项目，而丹尼森则代表惠勒河联合会 Venture，致力于帮助村庄发展自己的能力 利用经济和其他发展机会 与... 的发展和运作有关 项目。

2024 年 5 月， 遵循年度股东大会的结果 （“股东大会”）在多伦多举行，丹尼森宣布 任命詹妮弗·特劳布女士为公司新一届董事会 椅子。前董事会主席罗恩·霍赫斯坦先生没有参选 在股东大会上再次当选。特劳布女士, 她加入了丹尼森董事会 2021 年，是证券集团的合伙人，也是证券集团的联席主席 矿业集团位于卡塞尔斯布洛克和布莱克威尔律师事务所，一直是 被公认为加拿大资源的法律领导者 行业。

 

 

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关于丹尼森

丹尼森矿业 Corp. 根据安大略省法律成立，是一家报告机构 在加拿大所有省份和地区发行人。丹尼森的 普通股在多伦多证券交易所上市（ 'TSX') 在 “DML” 符号下方和 纽约证券交易所美国交易所的代码为 'DNN'。

丹尼森是一个 有兴趣的铀矿开采、勘探和开发公司 集中在萨斯喀彻温省北部的阿萨巴斯卡盆地地区， 加拿大。该公司在其旗舰产品中实际拥有95％的权益 惠勒河铀项目，这是最大的未开发项目 位于基础设施丰富的东部地区的铀项目 萨斯喀彻温省北部的阿萨巴斯卡盆地地区。在 2023 年年中， 菲尼克斯的可行性研究（“FS”）已经完成 存款作为 ISR 采矿业务，并对先前进行了更新 准备的2018年预可行性研究（“PFS”）是 惠勒河的 Gryphon 矿床已建成 传统的地下采矿作业（'Gryphon '） 更新')。根据相应的研究，这两个矿床都有 与最低成本的铀矿开采相竞争的潜力 在世界范围内的业务。为计划中的凤凰城提供许可 ISR 的运营于 2019 年开始，并取得了长足的进步， 许可正在进行中，并正在起草环境影响草案 声明（“EIS”）已提交给监管部门和公众 在 2022 年 10 月进行审查。

丹尼森的 萨斯喀彻温省的权益还包括22.5％的所有权权益 在麦克莱恩湖合资企业（“MLJV”）中， 包括未开采的铀矿床（计划通过 MLJV 的 SABRE 采矿方法（从 2025 年开始）和 McClean 莱克铀厂（目前正在使用其许可的部分资金） 在通行费下处理雪茄湖矿石的能力 铣削协议），外加中西部干线25.17％的权益以及 中西部合资企业持有的中西部A类存款 （'MWJV'），以及 The Heldeth 69.44% 的权益 Tüé（'THT'）和 Huskie 存款在 沃特伯里湖地产（“沃特伯里”）。中西部 Main、Midwest A、thT 和 Huskie 矿床位于 20 以内 距离麦克莱恩湖磨坊千米。总而言之，该公司 拥有约384,000套房产的直接所有权权益 阿萨巴斯卡盆地地区的公顷。

此外， 通过其 50% JCU（加拿大）勘探有限公司的所有权 （'JCU'），丹尼森在各种方面拥有进一步的兴趣 加拿大的铀项目合资企业，包括千禧年 项目（JCU，30.099%）、基加维克项目（JCU，33.8118%）和 克里斯蒂·莱克（JCU，34.4508%）。

2024 年，丹尼森 正在庆祝其在铀领域问世70周年 采矿、勘探和开发，始于 1954 年 丹尼森首次收购艾略特的采矿权益 安大略省北部的湖区。

精选财务信息

（在 成千上万）		截至目前 6月30日 2024		截至目前 十二月 31, 2023
财务状况：
现金和现金 等价物	$	121,067	$	131,054
正在工作 资本 (1)	$	120,100	$	135,130
投资于 铀	$	257,460	$	276,815
财产、工厂 和设备	$	256,438	$	254,946
总计 资产	$	695,357	$	726,603
长期合计 负债 (2)	$	66,641	$	66,873

 

 

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精选季度财务信息

				2024		2024		2023		2023
（在 千元，每股金额除外）				Q2		Q1		Q4		Q3
持续运营：
总计 收入			$	1,326	$	832	$	1,092	$	777
净收益 （损失）			$	(16,441)	$	(19,880)	$	34,627	$	57,916
基本和稀释 每股收益（亏损）			$	(0.02)	$	(0.02)	$	0.04	$	0.07
已停止的业务：
净收益 （损失）			$	471	$	-	$	(150)	$	321
基本和稀释 每股收益（亏损）			$	0.00	$	-	$	(0.00)	$	0.00
				2023		2023		2022		2022
（在 千元，每股金额除外）				Q2		Q1		Q4		Q3
持续运营：
总计 收入			$	968	$	(982)	$	1,015	$	996
网 损失			$	(345)	$	(2,834)	$	(6,247)	$	(6,854)
基本款和稀释版 每股亏损			$	(0.00)	$	(0.00)	$	(0.01)	$	(0.01)
已停止的业务：
网 收入			$	406	$	434	$	506	$	471
基本款和稀释版 每股收益			$	0.00	$	0.00	$	0.00	$	0.00

导致季度变化的重要项目 结果

持续的结果 运营

收入

麦克莱恩湖铀厂

麦克莱恩湖是 位于北部阿萨巴斯卡盆地的东部边缘 萨斯喀彻温省，位于萨斯卡通以北约 750 公里处。 丹尼森持有MLJV的22.5％的所有权权益 麦克莱恩湖铀厂，世界上最大的铀厂之一 加工设施，该设施按合同处理来自美国的矿石 根据收费制粉协议开采雪茄湖矿。MLJV 是一个联合体 持有 77.5% 权益的加拿大欧拉诺公司与丹尼森之间的合资企业 利息为22.5％。

 

 

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2017 年 2 月， 丹尼森与Ecora Resources PLC达成了一项协议 （'Ecora'，当时被称为盎格鲁太平洋集团有限公司）和 其全资子公司之一（'Ecora 根据该安排') 丹尼森收到预付款 43,500,000美元，以换取其获得未来通行费的权利 在当时的通行费下削减来自MLJV的现金收入 与 Cigar Lake 合资企业签订的铣削协议 （'CLJV'）从 2016 年 7 月 1 日起。Ecora 安排包括丹尼森的某些合同义务 将未来收费的现金收益转交给 Ecora 公司获得的与处理相关的收入 指定了通过麦克莱恩湖工厂生产的雪茄湖矿石，如 因此，预付款被列为延期付款 收入。

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，麦克莱恩湖工厂加工了 分别是 530万、950万英镑 U3O8 适用于 CLJV（2023 年 6 月 30 日 — 380万）和 760万 英镑（U3O8）和丹尼森 创纪录的通行费收入分别为132.6万美元和2158,000美元， 分别是（2023 年 6 月 30 日）— 96.8万美元和负面伤亡 铣削收入为14,000美元）。收费制粉收入的增加 与去年相比，本季度是由于 该工厂为 CLJV 加工了更多磅的 U3O8。这个 在截至6月30日的六个月中，收费制粉收入有所增加， 与去年相比，2024年是由于两者的增加 当前年初至今的产量以及 1,946,000 美元的负非现金累积会计调整 是在前一年记录的。在2022年第一季度， 雪茄湖矿的运营商宣布减少 预计矿山产量将从每年 1800万磅 U3O3 增至 15% 2022 年每年 U3O8 百万英镑 还有 2023 年，然后达到每年 1350 万磅 U3O3 此后。在 2023 年第一季度，运营商 雪茄湖矿宣布预测了未来的矿山产量 又增加到每年1800万磅的三氧化三氧化三氧化三含量。在下面 《国际财务报告准则第15号》，合同收入 对于客户，预计时间变更 2022年CLJV矿石的收费铣削导致矿石增加到 收费制粉交易的隐含融资部分， 从而增加了待确认的递延收入总额 收费制粉合同的有效期以及延期的合同 收入减少率。采用了更新的提款率 回顾一下自那时以来为CLJV生产的所有磅数 Ecora 安排于 2016 年 7 月启动，导致 2022年第一季度的收入增长，即 在 2023 年第一季度实际上发生了逆转，导致 收入减少。

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月，该公司还记录了 会计增加费用为74.9万美元和1561,000美元， 分别根据收费厂递延收入余额（6月） 2023 年 30 日 — 780,000 美元和 2,001,000 美元）。而一年一度的 在合同有效期内，增值费用将减少，因为 递延收入负债随着时间的推移而减少，递延收入负债的减少 截至2024年6月30日的六个月中的增员支出为 与去年相比，主要归因于483,000美元 前一年认可的 true up 可以延长迄今为止的使用寿命 由于估算时间变更而产生的增量费用 上文讨论的 CLJV 收费制粉活动。在这六个月中 截至2024年6月30日，据记录，调整后仅为63,000美元 雪茄湖矿产资源更新结果 估计。

的影响 本期和前期收入和增长的调整是 非现金。

运营费用

采矿

运营 采矿部门的费用包括折旧和开发 成本，与丹尼森在美国的传统矿场有关的成本 艾略特湖，以及与销售相关的销售成本 铀，如果适用。三年级和六年级的运营费用 截至 2024 年 6 月 30 日的月份分别为 1,367,000 美元和 2,587,000 美元， 分别是（2023 年 6 月 30 日 — 866,000 美元和 1,770,000 美元）。

包含在 运营费用是与 McClean 相关的折旧费用 莱克磨坊的售价分别为82.6万美元和149.3万美元（2023年6月30日） — 614,000 美元和 1,268,000 美元），处理结果 大约 530万和 9.5 在 CLJV 中获得 U3O8 百万英镑 适用时期（2023 年 6 月 30 日 — 380万）和 7.6 百万英镑（U3O8）。还包括 运营费用中是与公司相关的成本 埃利奥特湖遗留矿址分别为36.8万美元和69万美元， 分别为（2023 年 6 月 30 日 — 14.1 万美元和 29.1 万美元），以及 MLJV的开发成本和其他运营成本为17.3万美元 分别为 404,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 110,000 美元和 212,000 美元）。

在第一阶段 2024 年季度，MLJV 开始规划 2024 年 SABRE 的工作 计划，其目标是为 McClean North 场地做好准备 SABRE 于 2025 年开始采矿活动。该网站正在运作 于 2024 年第二季度开始。

矿产特性评估

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，丹尼森的份额 评估支出分别为6,708,000美元和12,409,000美元， 分别是（2023 年 6 月 30 日 — 4,662,000 美元和 7,384,000 美元）。这个 与前一时期相比, 评价支出有所增加, 主要是由于项目的持续和加速 与菲尼克斯详细设计相关的工程活动 工程阶段，并将人员配置增加到 支持公司各项评估的推进 项目。

 

 

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以下 该表汇总了六年期间完成的评价活动 截至 2024 年 6 月 30 日的月份。

项目评估活动
财产	丹尼森的所有权	评估活动
惠勒 河流	95% (1)	工程， 详细设计、冶金测试、FfT 退役 2024 年实地项目活动的项目规划，环境 和可持续发展活动以及 EIS 监管 评论。
沃特伯里 湖	69.44% (2)	项目规划 2024 年的实地活动和 THT PFS 的进展 存款。
中西部	25.17%	项目规划 并完成了2024年的首次ISR实地测试，以及 初步经济评估的进展 （'PEA'）报告。
金德斯利 锂项目 ('KLP')	赚钱 (3)	项目规划 用于 2024 年的活动。

注意事项

惠勒河铀矿 项目

2023 年 6 月 26 日， 丹尼森公布了 (i) Phoenix FS 完成的业绩 ISR 对高品位菲尼克斯矿床的开采以及 (ii) 最新情况 Gryphon PFS 用于传统的地下采矿 地下室托管的 Gryphon 存款。

菲尼克斯 FS 由伍德完成，WSP 美国环境与基础设施公司 SrK 咨询（加拿大）公司和纽曼斯地质技术公司 研究证实了稳健的经济学和技术可行性 ISR 铀矿开采业务，初始资本成本低， 高回报率。

菲尼克斯 FS 反映了几项设计变更和严格的结果 丹尼森在 4.5 版本上完成的技术去风险计划 在 2018 年 PFS 发布后的几年，也就是 当时新颖的 ISR 采矿方法选择突显了这一点 为了菲尼克斯。

有了好处 对所有关键元素进行了广泛的实验室和现场测试 拟议的 ISR 采矿业务，以及 2023 年的成本估计 最近的通货膨胀压力，预计Phoenix FS将 为推进工程设计提供了绝佳的基础 支持 FID。

 

 

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参见以下内容 菲尼克斯FS的亮点表。

经济业绩摘要（100% 基础）— 基础 案例
铀销售 价格	uxC 现货价格 (1) （大约 66 美元至 70 美元/磅 (U3O8)
汇率 （美元：加元）	1.35
折扣 费率	8%
营业利润 边距 (2)	90.9%
税前 净现值 8% (3)（与 2018 年 PFS 相比变化）(4)	23.4 亿美元 (+150%)
税前 IRR (3)	105.9%
税前投资回报 时期 (5)	~10 月份
税后 净现值 8% (3)	1.43 美元 十亿
税后 IRR (3)	82.3%
税后回报 时期 (5)	~11 月份
调整后的税后 净现值 8% (3) (6)	1.56 美元 十亿
调整后的税后 IRR (3) (6)	90.0%
调整后的税后 投资回收期 (3) (6)	~10 月份

注意事项

菲尼克斯关键运行参数摘要 (100%) 基础）
我的 生命	10 年份
久经考验 & 可能的储量 (1)	5670万磅 U3O8 (219,000 吨) 为 11.7% U3O8)
的前 5 年 储备 (2)	4190万磅 U3O8（平均值 8.4） 百万磅 U3O8/ 年）
剩余年份 的储量	1480万磅 U3O8（平均值 3.0 百万磅 U3O8/ 年）
初始资本 成本 (3)	419.4 美元 百万
平均现金 运营成本	8.51 美元（6.28 美元） 每磅 U3O8
全力以赴 成本 (4)	21.73 美元（16.04 美元） 每磅 U3O8

注意事项

The Gryphon 更新由 Engcomp 工程与计算编写 专业人士公司、SLR 国际公司、Stantec 咨询有限公司和哈奇有限公司，主要基于2018年 PFS，其工作目标是审查和更新资本和 运营成本，以及各种次要调度和设计 优化。该研究仍处于PFS水平 信心。

总的来说， Gryphon Update 表明，地下开发 Gryphon 是未来产生的现金流的积极潜在用途 来自菲尼克斯，因为它可以利用现有基础设施提供 低成本生产的另一种来源。

 

 

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参见以下内容 Gryphon 更新的亮点列表。

经济业绩摘要（100% 基础）— 基础 案例
铀销售 价格	75 美元/磅 U3O8 (1) （固定销售） 价格）
汇率 （美元：加元）	1.35
折扣 费率	8%
营业利润 边距 (3)	83.0%
税前 净现值 8% (3)（与 2018 年 PFS 相比变化）(4)	14.3 亿美元 (+148%)
税前 IRR (3)	41.4%
税前投资回报 时期 (5)	~ 20 月份
税后 净现值 8% (3) (6)	864.2 美元 百万
税后 IRR (3) (6)	37.6%
税后回报 时期 (5) (6)	~ 22 月份

注意事项

Gryphon 关键运行参数摘要 (100%) 基础）
我的 生命	6.5 年份
很可能 储备 (1)	4970万磅 U3O8（1,257,000 吨） 为 1.8% U3O8)
年均值 生产	760万磅 U3O8
初始资本 成本 (2)	737.4 美元 百万
平均现金 运营成本	17.27 美元（12.75 美元） 每磅 U3O8
全力以赴 成本 (3)	34.50 美元（25.47 美元） 每磅 U3O8

注意事项

更多细节 关于惠勒河，包括估计的矿产储量 以及 Phoenix 和 Gryphon 的资源，请参见 名为 “NI” 的惠勒河项目的技术报告 43-101 惠勒河项目技术报告，阿萨巴斯卡 盆地, 萨斯喀彻温省, 加拿大”，生效日期为6月 2023 年 23 日（“惠勒技术报告”）。的副本 惠勒技术报告可在丹尼森网站上查阅 并在 SEDAR+ 和 EDGAR 的简介下方。

 

 

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这个 惠勒河的位置 财产，以及 Phoenix 和 Gryphon 的矿床，以及现有的 和拟议的基础设施，如所提供的地图所示 下面。

评估计划

丹尼森的 惠勒河2024年的评估计划包括：（1）推进 详细设计工程和长期采购，(2) 通过联邦和省级程序最终确定EIS， (3) 完成所需的计划文件以支持许可 并允许批准拟议的凤凰城的建造 ISR 行动，(4) 推进关于额外影响的谈判 与利益相关方签订的福利类型协议，（5）规划和 执行现场程序优化研究以完成 渗透率增强技术和钻探的选择 方法；以及 (6) 完成最后的退役 FfT 的活动。

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，丹尼森的份额 惠勒河的评估成本为6,42万美元和11,278,000美元， 分别是（2023 年 6 月 30 日 — 3,768,000 美元和 6,308,000 美元）。

工程活动

可行性实地测试

这个 FfT 旨在使用商业规模的 ISR 测试模式 于 2021 年在菲尼克斯安装，以促进综合评估 菲尼克斯矿床在浸出后的水力流动特性 之前通过评估的特征 冶金岩芯浸出测试计划。

 

 

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这个 成功完成的浸出和中和阶段 2022年第四季度的 FfT 提供了进一步的验证 渗透性、浸出性、回收率和密封性 成功应用ISR采矿所需的参数 菲尼克斯矿床的方法。

FfT 的最后阶段，回收的解决方案 管理阶段，于 2023 年完成，涉及治疗 2022年在浸出和中和期间回收的溶液 阶段。总共回收了560立方米的溶液 成功处理成 (i) 经过处理的污水和 (ii) a 矿化沉淀物，估计含有 99.99% 14,400 磅 U3O8 此前估计已解散 在回收的溶液中。经过处理的污水经测试为 确保遵守许可条件，然后将其注入 矿化区。矿化沉淀物将存储在 在现场浮出水面，将在进一步的监视下进行监测 维护活动。FFT 这一阶段的结果 验证公司的加工设计和假设 未来的菲尼克斯加工厂。

正在关注 已恢复的解决方案管理阶段在后期完成 2023 年，丹尼森启动了 FfT 设施的退役 根据其许可条件。退役涉及 设备的清洁、解构和异地运输 在浸出、中和和溶液管理期间使用 阶段。

期间 2024年第二季度，项目规划和采购 退役阶段已经完成，密钥的执行也已完成 开展了退役活动和范围。已满 预计退役活动将于 2024 年第三季度。

冶金测试

在 2024 年第二季度， 萨斯喀彻温研究中心的冶金测试计划仍在继续 萨斯卡通的理事会实验室（“SRC”）。 修复现有核心 渗滤测试已完成，核心目前正在进行最终测试 分析和表征。进一步的污水处理测试工作 本季度也完成了沥滤和沉淀 测试工艺沉淀物固体。测试工作的结果 将为最终的工艺设计优化决策及进一步提供信息 验证流程设计标准。热力学更新 流程模型是在同期完成的，以反映关键 流程设计改进。

测试 计划于2024年下半年进行的工作包括评估 浓缩低品位含铀溶液的技术， 测试计划侧重于优化增稠剂下溢固体 浓度，以及测试其完整性 冶金工艺。

前端工程设计 ('FEED')

FEED 阶段 于 2023 年初在菲尼克斯启动，并于 一月份启动详细设计工程阶段 2024。详细设计工程阶段包括与工作相关的工作 到加工厂、冷冻设备、变电站和 分配，井场地面设施的整合， 池塘/沼泽地、工地土方工程，包括通往现场的道路、空气 带状和道路设计，民用管道（包括消防水），总体 采用模块化建筑设计的场地布局以及 整合。

详细 该项目的设计工程阶段正在按计划进行 提供设备和技术规格支持 与采购有关的活动。

规划和 菲尼克斯的油田钻探项目的采购已经完成 将在2024年第二季度执行 2024 年第三季度。计划工作旨在优化 部署某些渗透率增强技术，确认 地下冷冻钻探设备的安装方法 和材料，并确认监测井的设计和 抽样方法。

长线索采购

到年底 2023 年，丹尼森采购了两件长线索物品：(1) 场地 电力变压器和（2）控制系统，以确保整体 与后续供应商的控制系统集成 包裹。

在第一阶段 2024 年下半年，采购活动随着启动而加强 成品包装系统的采购流程， 增稠剂和澄清器、滤砂器、离心机、产品干燥器 以及洗涤器、冷冻设备和中压备用柴油 发电机。

 

 

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施工规划

丹尼森有 与北方主要业务合作的高级早期施工规划 合作伙伴制定执行时间表和详细施工 关键范围的方法。

环境和可持续发展活动

环境评估（“EA”）活动

2024 年 5 月， 丹尼森收到了其余信息请求的草稿 （'iR'）来自联邦原住民审查小组 （'FIRT'）将由丹尼森和加拿大人解决 在此之前，核安全委员会（“CSNC”）的工作人员 提交最终的 EIS。丹尼森正在努力与 CNSC 工作人员和 FirT 团队成员将完成剩余的 IR 和 乐观地认为它将能够最终确定EIS 根据公司先前的指导方针。

2023 年 10 月， 萨斯喀彻温省环境部（“MOE”） 确认对丹尼森的评论回复感到满意 以及提议的 EIS 更新。该确认允许丹尼森 完成 EIS 以获得省级 EA 批准；但是，在 2023 年这样做会使两者脱钩 省级 — 联邦 EA 流程的协调工作，但事实并非如此 预计将为他们提供有意义的日程安排优势 项目。丹尼森继续计划提交基本相同的文件 向两个机构提供最终的EIS版本。

许可活动

该公司有 现在提交了几乎所有的方案和设计文件 需要从那里获得场地准备和施工许可证 CNSC。CNSC表示，几乎所有的 文件符合技术申请要求，允许 该项目将进入听证会并随后获得许可 由CNSC委员会发布。委员会的听证会 项目将在最终的 EIS 提交后进行安排 CSNC。

社区参与活动

作为其中的一部分 持续的参与活动，丹尼森开展了社区活动 与土著和非土著利益相关方会面 2024 年 3 月、5 月和 6 月。值得注意的是，丹尼森采取了 在北部的阿萨巴斯卡盆地进行面对面的社区之旅 萨斯喀彻温省与 Ya'thi Nene Lands 合作以及 资源办公室（'YNLRO'），代表这七个 德内苏利纳哈切特湖阿萨巴斯卡盆地社区 原住民，黑湖德内苏利纳第一民族，基金 du Lac Denesuíné原住民和以下城市的市政当局 石急流、铀城、沃拉斯顿湖和卡姆塞尔 搬运。

在七月初 2024 年，丹尼森宣布已与 KML 签订工商管理硕士学位和 CBA 与村庄合作，各为开发提供支持 丹尼森拥有95％股权的惠勒河项目在美国运营 萨斯喀彻温省北部。

工商管理硕士 承认该项目位于 KML 的土地内 和占用区，并提供 KML 的同意和支持 推进项目。此外，工商管理硕士课程概述了一个共同点 认识到该项目的成功推进可以 支持 KML 实现其成功社交的愿望 以及KML的经济发展，同时降低风险 对当地环境和 KML 成员的影响。

CBA 承认该村庄是最近的住宅社区 通过公路前往该项目，该项目在很大程度上依赖于相同的地区 丹尼森在推进项目时将使用的基础设施。 根据CBA的条款，该村提供了 对该项目的同意和支持。丹尼森的承诺 CBA 旨在帮助村庄发展自己的能力 利用经济和其他发展机会 与项目的推进和运营有关。 CBA的承诺旨在创造长期的积极影响 延续到项目以外的遗产 寿命。

此外，在 2024 年 3 月，丹尼森签署了可持续社区投资 与北村市政当局达成的协议 博瓦尔，拉克罗斯岛的北部村庄， 简斯湾的北部哈姆雷特和北部哈姆雷特 科尔湾的。该协议承认 市政当局希望共同努力发展一个区域 促进社会、经济和文化发展的方法 振兴，丹尼森可以在其中发挥辅助作用。一个 该协议的重要成果是以下各方的支持和同意 惠勒河的这四个自治市 项目。

 

 

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评估管道属性

沃特伯里湖

在 2020年，沃特伯里完成了独立的PEA， 评估了 THT 的 ISR 采矿方法的潜在用途 存款。有关沃特伯里的更多细节，包括 估计的矿产资源，见技术报告 沃特伯里名为 “初步经济评估” 沃特伯里湖的 Heldeth Tüé（J Zone）矿床 加拿大萨斯喀彻温省北部的房地产” 有效 日期为 2020 年 10 月 30 日，其副本可在 丹尼森的网站及其在 SEDAR+ 上的个人资料下方以及 埃德加。

丹尼森的 2023 年在沃特伯里举行的评估活动旨在在此基础上再接再厉 2020 年 PEA，ISR 实地项目对此进行了重点介绍 包括在ThT安装第一口ISR测试井, 完成泵测试、喷射测试、渗透计数据 采集, 水文地质测井, 冶金取样, 地质测井以及离子示踪剂测试。

2023 thT ISR 实地项目成功举办 实现了其每项计划目标:(i) 验证 矿区内 100% 的测试井的水力传导率 并实现与水力传导率一致的值 2020 PEA；(ii) 建立 10 小时突破口 时间进行离子示踪剂测试，证明其维持能力 液压控制注入溶液并实现突破 时间与预期一致；以及，（iii）演示 渗透率增强的有效性。

丹尼森的 沃特伯里2024年的评估计划包括：冶金测试 研究在 2023 年实地计划期间回收的核心，其他 在已安装的 ISR 测试井上进行泵送和喷射测试，以 验证逐年的水文地质测试结果，以及 环境基线数据的关键组成部分的改进 集合。预计研究结果将用于进一步推进 通过以下方式评估该物业的ISR采矿方法 PFS 和技术提案的潜在准备工作/ 项目描述，如果完成，将启动 THT 的监管批准/许可程序 存款。

期间 2024年上半年，工作包括规划活动和 为2024年实地计划采购长交货期材料， 工程设计活动和评估的最新情况， 评估 2020 年 PEA 中的 thT 资源模型，以及 继续进行冶金测试计划。

中西部

这个 MWJV 由加拿大欧拉诺运营，是高档飞机的主机 中西部美因河和中西部 A 铀矿床，位于罢工期间 而且距离 thT 和 Huskie 矿床不到六千米 丹尼森拥有沃特伯里湖项目69.44％的股权。中西部 和沃特伯里矿床都位于附近 现有的铀矿开采和制粉基础设施，包括 省道、电力线和丹尼森22.5％的股权 麦克莱恩湖磨坊。

这个 评估ISR潜在应用的概念研究 中西部的采矿方法由丹尼森在2022年制定 于 2023 年初正式发布给 MWJV。基于 概念研究取得了积极成果，MWJV 提供了丹尼森 获准完成与ISR相关的其他评估工作 适用于中西部。

期间 2023 年，在中西部的工作包括首个 ISR 实地项目 旨在评估中西部特定地点的技术要素 矿床，以及使用的冶金测试程序 历史钻芯样本以提供特定地点的初始样本， 以 ISR 为重点的冶金结果。

在 2024年，首份报告重点介绍了中西部的评估计划 ISR 现场测试程序，旨在验证各种 中西部主矿床的特征，并收集一个 岩土工程、水文地质和冶金数据数据库 进一步评估目前的ISR采矿条件 存款。

这个 ISR 现场测试计划于 2024 年第二季度完成。 在中西部安装了十口小直径测试井 主矿床 — 包括四井测试模式和六口井测试模式 个别油井用于测试矿床的特定区域是否存在各种情况 特征。测试模式包括一口注射井，一口注射 抽水井、补给井和装备精良的监测井 带有多通道振动线压强计。另外六个 已将油井钻到目标深度，如果适用， 配有井筛和/或压力监测设备，以 促进水文地质测试。所有油井都已退役 在计划结束时，符合监管规定 承诺。

核心 也是从矿化区内的试井中收集的 预计将用于验证和更新当前矿物 矿床和支持未来井田的资源估算 设计和矿物加工评估。

 

 

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亮点 该计划包括以下内容：

这个 实地项目结果以及进一步的技术研究是 预计将用于推进ISR采矿的风险降低 进一步评估ISR采矿方法的要求 财产，其结果预计将汇总 通过制定 PEA。

金德斯利锂项目

在 2024 年 1 月，丹尼森与 Grounded 签订了协议 锂与萨斯喀彻温省KLP的关系。该协议 包括一系列的盈利期权，每种期权的行使都包括在内 通过向 Grounded 支付现金来完成赚取期权 锂以及推进锂电池所需的工作支出 KLP。

这个 公司已经制定了一项计划，以推进KLP的评估工作 2024 年，这将包括实地项目、桌面和实验室研究， 以及进一步的技术评估.该计划是预料之中的 将于2024年第三季度启动，结果可能是 用于完成未来的 PFS。

矿产勘探

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，丹尼森的份额 勘探支出分别为175.5万美元和7,168,000美元， 分别是（2023 年 6 月 30 日 — 1,834,000 美元和 5,781,000 美元）。这个 与上年相比，勘探支出增加了 由于冬季探险活动的增加。

探索 阿萨巴斯卡盆地的支出本质上通常是季节性的， 冬季探索季节的支出通常更高 （一月至四月中旬）和夏季探索季节（六月至 十月中旬）。

以下 该表总结了2024年的勘探活动，其中一些 已于 2024 年 7 月初完工。用于勘探支出 在本MD&A中报告，三者的所有金额均已报告 还有截至2024年6月30日的六个月。

勘探活动
财产	丹尼森的所有权	以米为单位钻孔 (m) (1)	其他活动
克劳福德 湖	100.00%	-	地球物理 调查
约翰斯顿 湖	100.00%	2,359 (3) 洞）	地球物理 调查
月亮湖 南方	75.00%	5,634 (8) 洞）	地球物理 调查
惠勒 河流	95.00% (3)	6,666 (12) 洞）	-
被水淹没了	24.68% (2)	8,652 (14) 洞）	地球物理 调查
总计		23,311（37 洞）

 

 

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这个 截至6月，公司在阿萨巴斯卡盆地的土地状况 2024 年 30 日，如下图所示。该公司的 阿萨巴斯卡土地一揽子计划在第二季度保持不变 2024 年，包括 383,861 公顷（227 份索赔）。这片土地 公司报告的头寸不包括持有的土地头寸 作者：JCU。

惠勒河探险

丹尼森的 三年期间惠勒河勘探成本的份额以及 截至2024年6月30日的六个月为39.4万美元和1,946,000美元（6月） 2023 年 30 日 — 67,000 美元和 1,295,000 美元）。

2024 年惠勒 河流冬季勘探钻探计划启动于 1 月中旬，于 4 月初完工。总计 6,666 在 12 个洞里钻了米。2024 年冬季演习的重点 该计划旨在识别与 ISR 合规相关的不合格情况 铀矿床位于拟建的菲尼克斯基础设施附近。 钻探计划侧重于两个关键区域:(1) N区, 位于凤凰城东北约四公里处，并且 (2) RE/RW 区域，未被充分开发、朝东北的导电区域 趋势介于 Phoenix 和 Gryphon 矿床之间。 此外，在 m Zone 完成了一个钻孔来测试 相交的石墨半脆性断层的上倾延伸 在 2020 年的钻探计划中。使用以下方法报告结果 初步的辐射等效等级（'Eu3o8'），其中 在活跃的钻探计划期间通过井下探测进行评估（参见 “化验程序和数据验证” 了解更多 详情）。

在第一阶段 2024 年季度，在 N 区分三次钻探了 1,602 米 金刚石钻孔。钻孔是为测试而设计的 从 2023 N 区逐步识别出传导异常 移动回路电磁（“SWML EM”）调查。 放射性升高，测量背景的三到四倍 在每个孔中都观察到；但是，矿化程度没有超过最低限度 观察到 Eu3O8 的截止值为 0.05%。 化验和地球化学结果尚待确定。

八个洞 在 RE/RW 区域共钻探了 4,554 米 菲尼克斯和狮头鹰。在该区域钻探的目标是导电 异常与电阻率低异常相吻合的低电阻率异常来自于 以前的地球物理调查，也测试了以前的地区 钻探被确定发现了异常结构 变化或地球化学富集，在以下情况下仍处于开放状态 投射到不合格联系人身上。

 

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一个洞是 在 m 区域钻探以测试石墨岩的不合格子作物 在 2020 年 WR-777 钻孔中，半脆性断层在深度处相交。 后续孔未与重要结构相交， 改变或与之相关的放射性升高 不合规接触。

没有额外的 勘探实地工作是在第二季度进行的 2024。

勘探管道特性

在第一阶段 2024 年下半年，勘探现场项目在四点进行 丹尼森的管道财产（三处由丹尼森运营）。 丹尼森在这些物业的勘探成本中所占份额为 三人和六人分别为1,361,000美元和5,222,000美元 截至 2024 年 6 月 30 日的月份（2023 年 6 月 30 日）— 1,591,000 美元，以及 4,360,000 美元）。

该公司 继续审查其 Athabasca，对其进行优先排序和合理化 盆地勘探投资组合将继续探索最高水平 优先项目，有可能实现重大和 有意义的新发现。

克劳福德湖

克劳福德湖 物业位于该地区的西南部分附近 惠勒河项目，与南月亮湖项目接壤。 冬季可通过以下方式从北方进入该物业 福克斯湖路，然后从南经克里湖路。这个 财产由阿萨巴斯卡集团的砂岩覆盖，而砂岩反过来又是砂岩 覆盖沃拉斯顿和穆贾蒂克领地的变质岩。 不整齐的深度介于 415 和 515 之间 米。

在第一阶段 2024 年季度，对该物业的 SWML Em 调查已完成 更好地定义与 CR3 相关的基底电导率 邻近的月亮湖南区物业附近的导电趋势以及 为将来的钻探测试生成目标 项目。

约翰斯顿湖

在第一阶段 2024 年季度，小型移动回路电磁（'SML） EM') 对该公司 100% 持股权的调查已经完成 约翰斯顿湖特性可更好地定义基底电导率 与 MJ1 传导趋势相关并生成目标 该项目的未来钻探测试。最终处理的数据集 已于 2024 年第二季度初收到，而 调查中发现的电导率异常预计将 作为 2024 年约翰斯顿湖勘探钻探的一部分进行测试 该计划于6月开始。

总计 2,359 沿着 MJ1 趋势在三个已完工的孔中钻了米 在2024年第二季度。尽管结构性强 中断和改变表明可能出现矿化 在每个孔中都发现了系统，没有明显升高 观察到放射性。

约翰斯顿湖 勘探钻探计划预计将于 2024 年 8 月底。

南月湖

月亮湖 南部房产位于惠勒河以西附近 河流项目和丹尼森100％控股的克劳福德湖以北 项目位于 Cameco 西北约 30 公里处 关键湖行动。Moon Lake South 项目是一家合资企业 在持有该物业75％权益的丹尼森和之间 加纳拉斯卡铀业有限公司，持有剩余的25％权益。 丹尼森是项目运营商。

2024 年的冬天 勘探计划包括八个已完成的金刚石钻机 总长 5,634 米的洞，旨在评估潜力 扩大高品位铀矿化的足迹 在 2023 年发现了 MS-23-10A 钻孔，用于测试电导率 在该地区完成的 SWML Em 调查中发现了异常 识别已知走向沿线的其他矿化物 2021 年发现的矿化矿点。

低品位铀 八个洞中有三个出现了矿化现象 在冬季项目期间完成。MS-23-23 测试了 在发现的矿化区以西 32 米处出现不整合 2023 年钻孔 MS-23-10A（8.0 米以上 2.46% 的 U3O8）， 阿萨巴斯卡河下相交的铀矿化 在 0.6 米以上，不合格等级 0.12% 为 Eu3O8。 钻孔 MS-24-25，钻出的目标是瞄准不整齐的地方 115 米 正在 MS-23-10A 以西，以及相交的铀矿化 0.4 米以上的 Eu3O8 等级为 0.12%， 位于断层带和石墨岩的接触处 pelite。

第三个 矿化交叉点从 MS-24-27 孔返回，该洞是 在大约 915 米处钻探了瞄准不合格的地方 在 MS-23-10A 东北部，沿着 250 米的方向前进 2021 年钻探中低品位矿化区的西南方向相交 洞 MS-21-06。MS-24-27 交叉矿化分级为 0.08% 超过 0.2 米的 Eu3o8， 与石墨化球团和石墨晶体之间的接触有关 底层花岗岩单元，位于花岗岩下方约 45 米处 不守规矩。

 

 

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此外， 于 2023 年第四季度启动的 SWML Em 调查是 于 2024 年 2 月完成。初步数据质量良好 而且似乎已经成功解决了CR-3的位置问题 调查区域的指挥家。2023/2024 年 SWML Em 调查结果 将与其他地球物理、地质学和地质学相结合 该地区的地球化学数据可指导未来的勘探活动 在物业上。

没有额外的 实地工作已于第二季度完成 2024。

水源河

Waterfound 是 由加拿大欧兰诺运营。丹尼森的有效所有权为24.68％ 该项目的权益，包括其11.78％的直接权益和 12.90% 的间接权益来自其 50% 的所有权 JCU。

2024 勘探钻石钻探计划旨在专注于 D-1 北方指挥家，鳄鱼区和鳄鱼区的所在地，作为 导体从 E-W 方向明显弯曲到 NNE-SSW。2024 年冬季完成了十个钻孔 钻探计划总长度为6,136米。升高的 在此期间完成的每个孔中都遇到了放射性 冬季钻探计划。

夏天 勘探钻探计划于6月初开始并已完成 7月初，在此期间又钻探了2516米 在四个已完成的洞中，使该年度的总洞数达到8,652洞 在 14 个已完成的洞中钻了米。低等级，由地下室托管 四个已完成的钻孔中有三个出现了矿化现象 在 2024 年夏季钻探计划期间。钻探的化验结果 夏季勘探计划期间收集的核心样本是 待定。

一个小的 Waterfound 还启动了地球物理计划，以收集 D-1 东部的直流电阻率数据 北向趋势以识别可能存在的电阻率低异常 表明与 a 相关的热液蚀变增强 潜在的矿化系统。该调查于早些时候暂停 四月是由于与春季解冻有关的状况恶化 并于7月恢复。

哈切特湖

哈切特湖是一个 丹尼森矿业公司（70.15%）与爱神的合资企业 资源公司（29.85%），由丹尼森担任项目 操作员。

哈切特湖 项目由九个矿产处置组成，总金额为10,212个 公顷。该财产分为两项非连续索赔 方块：理查森网格，由四项索赔组成 总面积为 5,328 公顷；以及 Hatchet South 索赔区块 包括五项索赔，总面积为4,884公顷。理查森 区块拥有多个矿化钻孔，等级高达 1.52% U3O8，涵盖了 罢工扩建了 Cameco 的理查森电网，其中 历史钻探已经发现了多个高品位 与不合格相关的铀截获物。Hatchet South 的说法 方块与 Wolly 合资企业接壤，并包含 Tuning Fork 网格， 以前的钻探发现了低品位铀的地方 矿化等级高达 0.1% 的 U3O8，以及 大量富含铜、砷和硼。

一颗小钻石 计划在哈切特湖进行钻探计划，以测试其范围 先前发现的相关地球化学异常 具有显著的结构和变化。所有许可证都是 已收到，计划尽早开始钻探 八月。

墨菲湖

墨菲湖 项目，位于阿萨巴斯卡河的东北部 Basin 由丹尼森全资拥有和运营。该项目 由八个矿产地组成，总面积为8,686公顷。 该物业分为两个不连续的索赔区块：Murphy 北方，包括两项总面积为1,532公顷的索赔；以及 Murphy South 索赔区块，包括六项索赔 总面积为7,154公顷。

北墨菲 街区与托管IsoEnergy的LaRocque East项目接壤 飓风矿床（标明的矿产资源为4861万） 英镑 U3O8，涨幅为 34.5% U3O8)。以前 Cogema（Orano 的前身）根据 S-11636 的说法进行了钻探 发现近端基底砂岩中的铀值升高 到石墨剪切机的不整齐子作物。

一颗小钻石 计划在墨菲北部进行钻探计划，以测试电导率 从 2020 年 SML Em 调查中发现的异常。所有许可证都有 已收到，钻探计划于 八月中旬。

 

 

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一般和管理费用

总计：一般和 管理费用分别为3,741,000美元和7,325,000美元， 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月中 （2023 年 6 月 30 日 — 3,209,000 美元和 6,463,000 美元）。这些成本是 主要包括总部的工资和福利，以股份为基础 薪酬、审计和监管费用、律师费、投资者 关系费用，以及与运营有关的所有其他费用 在加拿大和美国上市的上市公司。这个 三年期间一般和管理费用增加 而截至2024年6月30日的六个月主要是由于 增加基于股份的薪酬和总部工资，以及 由于员工人数增加而产生的福利。

其他收入和支出

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，公司确认了净额 其他支出分别为4596,000美元和9,678,000美元（6月30日， 2023 年 — 其他净收入为 11,976,000 美元，以及 22,198,000 美元）。

主要驱动因素 其他收入/支出如下：

铀投资的公允价值损失

在 2021 年期间， 按加权计算，公司收购了250万磅的U3O8 每磅 U3O8 的平均成本为 36.67 美元（29.66 美元）（包括 每磅 0.05 美元（0.04 美元）的购买佣金（U3O8）将作为 长期投资以加强公司的平衡 表格，并有可能增强其访问项目的能力 为支持未来的进步和/或建设提供资金 惠勒河的。鉴于这种材料是长期保存的 资本增值，公司的持股量以 公允价值，包括报告日期之间的公允价值变动 通过损益入账。2023 年，公司售出了 200,000 个 按加权计算的 U3O8 磅数 U3O8 的平均价格为每磅 99.50 美元（73.38 美元）。在此期间 2024年第二季度，该公司又出售了10万套 按加权计算的 U3O8 磅数 U3O8 的平均价格为每磅 135.98 美元（100.00 美元）。截至6月30日， 2024年，该公司持有220万磅的U3O8。

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的几个月，U3O8的现货价格从 截至3月31日，每磅U3O8为117.89美元（合87.00美元）， 2024年，截至6月30日，至每磅U3O8117.03美元（合85.50美元）， 2024 年，公司铀的公允价值得出 投资257,46万美元，三者的按市值计价亏损 截至2024年6月30日的月份，该公司的股票为8万美元 铀持有量（2023年6月30日——按市场涨幅计算） 13,995,000 美元），包括9,95万美元的已实现销售收益 （705万美元）来自第二季度铀销售额。在此期间 截至2024年6月30日的六个月，U3O8的现货价格从 截至12月，每磅U3O8为120.35美元（合91.00美元） 2023 年 31 日，截至6月30日，至每磅 U3O8 117.03 美元（85.50 美元）， 2024年，导致截至六个月的按市值计价亏损 2024 年 6 月 30 日公司持有的铀资产的 5,757,000 美元 （2023年6月30日——收益22,821,000美元）包括已实现 第二季度销售收益为995万美元（合705万美元） 铀销售。

证券投资的公允价值损失

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，公司确认了亏损 投资组合分别为2628,000美元和3,424,000美元 按公允价值记账的投资（2023 年 6 月 30 日 — 亏损 3,051,000 美元和 1,885,000 美元）。结转投资的损益 按公允价值计算，参照收盘份额确定 期末相关被投资者的价格，或 适用，在处置前立即适用。

F3 债券的公允价值损失

在这一年中 截至 2023 年 12 月 31 日，公司完成了 1,500 万美元的融资 对F3铀公司（“F3”）的战略投资 无抵押可转换债券的形式，票面为9％ 并且可以根据丹尼森的选择转换为普通股 F3的股票，转换价格为每股0.56美元。F3 有 有权最多支付季度应付利息的三分之一 发行普通股。F3 还将拥有一定的兑换权 在发行之日起三周年之日或之后 债券和/或在F3发生控制权变更的情况下。作为 债券转换和赎回功能的结果， 这些工具的合同现金流特征确实如此 不仅仅包括本金和利息的支付，以及 因此，这些债券被记作金融资产 通过损益计算的公允价值。

在这三场比赛中 该公司承认，截至2024年6月30日的六个月 按市值计价亏损分别为2,074,000美元和1,435,000美元 （2023年6月30日——零美元和零美元）的投资 债券主要是由于F3股价下跌所致 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 6 月 30 日，这降低了其价值 债券的嵌入式转换选项。

 

 

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从铀工业股份公司收到收益后的收益

在 2022 年 1 月， 公司签订了还款协议（“RA”） 根据该协议, 双方就偿还债务进行了谈判 这要归功于铀工业公司（“UI”），这要归功于丹尼森 与公司出售其矿业资产的关系，以及 2015 年将位于蒙古的业务转移到英国，以获得预付现金 考虑以及获得额外补助的权利 偶然的考虑。根据 RA 的条款，UI 已同意 定期支付出售物品所欠的款项 蒙古通过一系列季度分期付款开展业务 以及截至2025年12月31日的年度里程碑付款。总计 根据RA应付给丹尼森的款项，包括收到的款项 日期，大约 16,000,000 美元，包括额外费用 将在协议期限内赚取利息，利率为 每年6.5％。迄今为止，该公司已筹集了820万美元的 根据RA应付的款项。RA 包括习惯契约 以及有利于丹尼森的条件，包括某些限制 考虑到 UI 承担额外债务的能力 支持丹尼森推迟执行仲裁 在 UI 履行其义务时给予奖励 RA。

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，公司收到了零美元和 分别来自 UI 的 300,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 200,000 美元） 和400,000美元），其中一部分与偿还费用有关 丹尼森产生的法律和其他费用。在三和三年中 由于付款，截至2024年6月30日的六个月 收到后，公司记录了与出售蒙古相关的收益 应收账款分别为零美元和 396,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 266,000 美元和 535,000 美元）。这笔应收账款按公平方式入账 每个期末（2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日）的价值 — $零)。

外汇收益

在这三场比赛中 在截至2024年6月30日的六个月中，公司承认了 外汇收益分别为47.7万美元和1,111,000美元 （2023年6月30日——亏损35.4万美元和19.1万美元）。这个 外汇收益主要归因于以下因素的影响 在此期间，美元兑加元的汇率上涨 2024年上半年美元现金和应收账款 余额。

合资企业收入的股权份额

在这三场比赛中 截至2024年6月30日的六个月中，公司记录了其股权 JCU的亏损份额分别为547,000美元和1,128,000美元 （2023 年 6 月 30 日 — 2,461,000 美元和 3,355,000 美元）。该公司 记录其拖欠一个月的JCU收入或损失份额， 基于最可用的财务信息，并根据任何情况进行了调整 随后发生的重大交易。

流动性和资本 资源

现金和现金 截至2024年6月30日（2023年12月31日），等价物为121,067,000美元 — 131,054,000 美元）。

减少了 9,987,000美元的现金及现金等价物应归因于使用的净现金 运营额为19,978,000美元，部分被以下方面提供的净现金所抵消 7,980,000美元的投资活动和融资提供的现金 活动为963,000美元，以及外汇对以下方面的影响 现金及现金等价物1,048,000美元。

使用的净现金 19,978,000美元的经营活动主要归因于净亏损 该期间的调整以及非现金项目的调整，包括公允的 价值调整。

提供的净现金 通过投资活动，7,980,000美元主要来自收益 关于铀投资的处置，部分抵消了铀投资的处置 公司对JCU的增量投资，增加了 与长线物品相关的不动产、厂房和设备 惠勒河项目，以及由于以下原因导致的限制性现金减少 公司为艾略特湖填海信托基金提供资金 基金。

提供的净现金 按筹资活动计算，96.3万美元主要归因于收益 与行使时发行871,834股股票有关 员工股票期权。

所得款项的用途

2021 年 aTm 计划融资

如披露的那样 公司对2021年基本货架的招股说明书补充文件 2021 年 9 月 28 日（'2021 年 9 月）的招股说明书 招股说明书补充文件'），根据招股说明书筹集的净收益 预计2021年自动柜员机计划将用于潜在的资金 惠勒河评估和详细的项目工程，很长 主要项目建设项目，以及一般、公司和 管理费用，以实际金额为准 提高了。

 

 

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在此期间 从 2021 年 9 月融资结束到 6 月 30 日， 2024年，公司对本次发行所得款项的使用是 与2021年9月招股说明书中披露的内容一致 补充。2021 年 aTm 计划于 10 月 11 日终止， 2023。

2023 年 10 月融资

如披露的那样 公司对2021年基本货架的招股说明书补充文件 2023 年 10 月 11 日的招股说明书（'2023 年 10 月招股说明书） 补编')，2023 年 10 月股权的净收益 预计资金将用于为以下方面的进展提供资金 通过采购长线物品来实施菲尼克斯项目 （包括相关的工程、测试和设计）， 勘探和评估费用，以及一般公司费用 和管理费用。自闭幕之日起 2023 年 10 月至 2024 年 6 月 30 日的融资，该公司的融资 本次发行所得款项的使用与披露的一致 在 2023 年 10 月的招股说明书补充文件中。

循环定期信贷额度

12月21日， 2023 年，公司与新星银行签订了协议 斯科舍（“BNS”）将延长其到期日 公司截至2025年1月31日的信贷额度（ '信贷额度'）。根据信贷额度， 公司可以获得最高23,964,000美元的信用证，其中 完全用于非金融信用证，以支持 开垦义务。信贷额度的所有其他条款 （有形净资产契约、质押现金、投资金额和 该修正案保持不变（设施的安全） — 包括提供7,972,000美元现金的要求 向BNS存入抵押品以维持当前的信函 根据信贷额度发放的信贷。

与关联方的交易

韩国电力公司（'KEPCO'）

丹尼森和 KHNP 加拿大能源有限公司（“加拿大KHNP”）（这是一个 韩国电力公司的间接子公司）是战略的缔约方 关系协议，其中规定了长期 双方之间的合作业务关系和 包括加拿大KHNP提名一名代表参加的权利 丹尼森董事会规定其股权 百分比至少为 5%。

加拿大KHNP是 也是韩国沃特伯里铀有限公司的多数成员 伙伴关系（'KWULP'）。KWULP 是一个财团 持有沃特伯里非丹尼森自有权益的投资者 铀湖公司和沃特伯里湖铀有限公司 合伙企业，其关键资产为沃特伯里的实体。

关键管理人员的薪酬

密钥管理 人员是指那些拥有权力和责任的人 规划、指导和控制公司的活动， 直接或间接。主要管理人员包括 公司的执行官、副总裁和成员 其董事会。

以下 向关键管理人员发放了薪酬:

		三个月已结束				六个月已结束
		6月30日		6月30日		6月30日		6月30日
（在 成千上万）		2024		2023		2024		2023
工资和 短期员工福利	$	(913)	$	(546)	$	(2,608)	$	(1,644)
基于共享 补偿		(900)		(659)		(1,653)		(1,473)
	$	(1,813)	$	(1,205)	$	(4,261)	$	(3,117)

的增加 向关键管理层发放工资和短期员工福利 主要是由员工人数的增加所推动的。这群人 关键管理员工从 2023 年的五名增加到 2024 年的九名 以下内部晋升以填补以下职位：Vice 技术服务和项目评估总裁，副总裁 环境、可持续发展与监管，副总裁 勘探和人力资源副总裁。

 

 

管理层的 讨论与分析

 

资产负债表外安排

公司确实如此 没有任何资产负债表外安排。

出色的股票数据

普通股

8月8日 2024 年，共发行和流通了 892,369,933 股普通股 全面摊薄后共有905,547,019股普通股 基础。

股票期权和股票单位

8月9日， 2024 年，有 5,859,000 个股票期权和 7,318,086 个股票单位 杰出的。

已停产 运营

封闭式矿山服务

在最后 2023 年 8 月，公司的长期第三方关闭矿山 服务合同到期。随着本协议的终止 合同，公司决定停止提供 第三方保养和维护服务，将不再赚钱 封闭式矿山服务的收入。该公司现在只有 专注于保养和维护自己的遗留矿山 网站。

Outlook 2024

在第二阶段 2024 年季度，公司提高了评估展望 支出增加了430万美元，反映了与之相关的费用 惠勒河协议的谈判和敲定 利益相关方以及以实地和实验室为基础的项目 KLP 的节目。公司今年的所有其他计划是 不变。请参阅公司的年度 MD&A 以了解 截至 2023 年 12 月 31 日的年度，详细讨论了 此前披露的2024年预算。

（在 成千上万）		2024 年预算	2024 年展望	实际为 2024年6月30日 (2)
采矿板块
开发和 运营		(4,986)	(4,986)	(2,788)
探索		(10,159)	(10,159)	(6,833)
评估		(49,250)	(53,550)	(14,602)
JCU Cash 捐款		(3,768)	(3,768)	(1,949)
		(68,163)	(72,463)	(26,172)
企业和其他部门
企业 管理及其他		405	405	(475)
		405	405	(475)
合计 (1)		美元 (67,758)	美元 (72,058)	$ (26,647)

注意事项

 

 

管理层的 讨论与分析

 

附加信息

合格的人

查德·索尔巴， P.Geo.，丹尼森技术服务副总裁和 项目评估，谁是内部的 “合格人员” 这个术语在《国家仪器》43-101中的含义— 矿业项目披露标准（'NI） 43-101')，已准备好和/或审查并确认了 与之相关的科学和技术披露 公司的评估计划。

安迪·雅库利奇， P.Geo.，丹尼森的勘探副总裁，他是 本术语含义中的 “合格人员” NI 43-101，已经准备和/或审查并确认了 与之相关的科学和技术披露 公司的勘探计划。

欲了解更多 有关丹尼森每个材料项目的信息 本文已讨论过，建议您参考适用的 公司网站上提供的技术报告以及 在 SEDAR+（www.sedarplus.ca）上的公司简介下 还有 EDGAR（www.sec.gov/edgar.shtml）：

化验程序和数据验证

该公司 报告初步的辐射等效等级，源自 在完工期间或完工后，经过校准的井下总伽玛探头 其勘探计划，随后报告了最终结果 U3O8 测定等级 在对矿化钻头进行采样和化学分析之后 核心。铀分析由分裂的岩心样本进行 萨斯喀彻温省研究委员会的地质分析实验室使用 ISO/IEC 17025:2005 认可的测定方法 U3O8 重量百分比。示例 准备工作包括将核心样品粉碎和粉碎至 90% 超过 -106 微米。由此产生的纸浆使用以下方法消化 aqua-regia 和使用以下方法对溶液进行了 U3O8 重量百分比分析 ICP-OES。复合岩心样品的地球化学结果是 报告为从中获得的百万分之一（'ppm'） 部分 HnO3: HCL 摘要 完成 ICP-MS。硼值是通过随后的 NaO2/NaCO3 融合获得的 通过 ICP-OES 完成。所有数据都有待验证 在此之前由丹尼森雇用的合格人员进行的程序 披露。有关丹尼森抽样的更多细节， 分析、质量保证计划和质量控制措施 和数据验证程序，请参阅丹尼森年刊 日期为 2024 年 3 月 28 日的信息表，可在 公司的网站并在公司简介下提交 SEDAR+ (www.sedarplus.ca) 其中 40-F 表格可在 EDGAR 上查阅，网址为 www.sec.gov/edgar.shtml。

警示声明 关于前瞻性陈述

可以肯定 本 MD&A 中包含的信息构成 “前瞻性信息”，意思是 适用的美国和加拿大有关立法 业务、运营以及财务业绩和状况 丹尼森的。通常，这些前瞻性陈述可能是 通过使用前瞻性术语来识别，例如 '计划'，'期望'，'预算'， '预定'，'估计'， '预测'，'打算'， “预期” 或 “相信”，或 此类单词和短语的否定词和/或变体，或状态 某些行动、事件或结果 “可能”， '可以 '、' 会 '、' 可能 '或 '将被拿走'，'发生 '，'被 已实现” 或 “有潜力”。

 

 

管理层的 讨论与分析

 

特别是， 本 MD&A 包含与以下内容有关的前瞻性信息 以下：结果、估计和假设 里面有 Phoenix FS 和 Gryphon PFS 更新，包括 对丹尼森矿产储量和矿产资源的估计，以及 关于预期预算、费用、开支的报表以及 时间表；丹尼森2024年的展望、计划和目标 及以后；勘探、开发和扩张计划、计划 和目标，包括 FEED、详细设计工程，长期 牵头采购、现场项目优化研究等 项目规划计划；关于丹尼森 EA 的声明 以及 EIS 的现状、计划和目标以及这方面的期望 符合丹尼森所需的许可和许可；期望 关于丹尼森的社区参与活动以及 与利益相关方的相关协议；与... 的期望 尊重 FFT；丹尼森的地位；期望 关于丹尼森的合资企业所有权权益以及 与合作伙伴达成的协议的连续性；期望 关于麦克莱恩湖物业的铀矿开采，包括 预期的时间和预算；ISR 实地测试的结果 中西部项目和概念研究，解释 其中及其期望；对伤亡的预期 雪茄湖矿石的研磨，包括预计的年产量 数量；对与第三方协议的期望， 包括工商管理硕士、CBA、可持续社区投资 协议，KLP与Grounded Lithium的盈利协议，F3 债券，以及带有UI的RA及其下的付款； 丹尼森关于其实物铀的计划 持股；以及年度运营预算和资本支出 计划、估计的勘探和开发支出以及 回收成本和丹尼森的份额。有关声明 改为 “矿产储量” 或 “矿产” “资源” 被视为前瞻性信息，因为 它们涉及基于某些估计的隐含评估，以及 假设矿产储量和矿产资源 将来可以盈利地生产所描述的。

向前看 陈述基于管理层的意见和估计，因为 此类声明的发表日期，以已知为准 以及未知的风险、不确定性和其他可能导致的因素 实际结果、活动水平、表现或成就 丹尼森的说法与所表达的有实质性区别或 此类前瞻性陈述所暗示。例如， 丹尼森的研究结果，包括菲尼克斯FS， 和实地工作，经进一步测试后可能无法维护，或者 代表菲尼克斯矿床之后的实际采矿计划 进一步的设计和研究已经完成。此外，丹尼森可能 决定或以其他方式被要求停止测试、评估 以及惠勒河或其他项目的开发工作或其 如果无法维护或以其他方式确保安全，则制定勘探计划 必要的资源（例如测试设施、资金） 资金、监管批准等）或运营除此以外 受监管或公共卫生限制影响，或 要求。

丹尼森相信 这些期望反映在这份前瞻性信息中 是合理的，但无法保证这些 期望将被证明是准确的，结果可能会有所不同 实质上与本前瞻性的预期相去甚远 信息。用于讨论风险和其他因素 这可能会影响前瞻性事件，请参阅 在 “风险因素” 标题下讨论的因素 丹尼森的年度信息表可在SEDAR+上找到 埃德加。这些因素不是, 也不应被解释为 详尽无遗。

因此， 读者不应过分依赖前瞻性 声明。本文件中包含的前瞻性信息 本警示声明明确限制了 MD&A。任何 前瞻性信息以及在这方面做出的假设 此处仅说明截至本次 MD&A 发布之日。丹尼森确实如此 不承担任何义务公开更新或修改任何内容 本MD&A发布之日后的前瞻性信息 使此类信息与实际结果或变化相一致 除非适用的另有要求，否则丹尼森的期望 立法。

致美国投资者的警示说明 关于测量、指示和推断矿物的估计 资源以及已探明和可能的矿产储量：作为 在多司法管辖区下报告的外国私人发行人 美国采用的披露制度，该公司有 根据加拿大证券法准备了这份 MD&A 以及矿产资源估算报告标准，其中 在某些方面与美国的标准不同。在 特别的, 在不限制前述内容的概括性的前提下, “实测的矿产资源” 一词， “指示的矿产资源”，“推断的矿产 资源” 和 “矿产资源” 或 本 MD&A 中提及的是加拿大矿产披露条款 按照 NI 43-101 规定的指导方针进行定义 在加拿大矿业、冶金和石油研究所上课 矿产资源和矿产储量标准，定义 和指南，2014 年 5 月（“CIM 标准”）。这个 证券交易委员会（“SEC”） 承认 “测得的矿产资源” 的估计值， “指示的矿产资源” 和 “推断的 矿产资源” 及其对 “已证实” 的定义 矿产储量” 和 “可能的矿产储量” 与相应的 “基本相似” CiM 标准下的定义。但是，投资者是 警告说，以下定义之间存在差异 经修订的 1934 年《美国证券交易法》（ “美国交易法”）和 CiM 标准的定义。 因此，无法保证任何矿产储量或矿产 丹尼森可能报告为 “已证实的矿产” 的资源 储量”，“可能的矿产储量”， “测得的矿产资源”、“指示的矿产 资源” 和 “推断的矿产资源” 下的 如果丹尼森准备了矿物，NI 43-101 也会一样 根据所采用的标准估算储量或矿产资源 根据美国交易法。出于上述原因，信息 MD&A 中包含的内容可能无法与类似内容相提并论 受报告约束的美国公司公开的信息 以及美国联邦政府的披露要求 证券法及其下的规则和条例。 此外，投资者被警告说，“推断出来的矿产 资源” 有很大的不确定性 存在以及其经济可行性的巨大不确定性. 根据加拿大的规定，对推断矿产资源的估算可能会 不构成可行性或其他经济研究的基础，除非 在有限的情况下。不能假设全部或任何部分 推断出的矿产资源将永远升级到更高的矿产资源 类别。“资源” 一词并不等同于 术语 “储备”。投资者不应假设所有这些 或者测定或指示的矿产资源的任何部分都将永远是 转化为矿产储量。还提醒投资者不要 假设推断的矿产资源的全部或任何部分 存在或在经济上可以开采。