美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
由__至_的过渡期
委托文档号：
（注册人章程中规定的确切名称）
|
||
(州或其他司法管辖区 |
|
(税务局雇主 |
指公司或组织) |
|
识别号码) |
（办公地址）
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
通过勾选标记检查登记人（1）是否已提交第13或15（d）条要求提交的所有报告 1934年证券交易法在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期限内）并且（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
通过勾选标记来确定注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“非加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
|
☒ |
|
非加速文件服务器 |
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。 是的 ☐不是
注册人有
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
默瑟国际公司
中期综合财务报表
截至2024年6月30日的六个月
(未经审计)
表格10-Q
季度报告-页面 2
默瑟国际公司
中期合并运营报表
(未经审计)
(In数千美元，每股数据除外）
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售成本，不包括折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售成本折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售合资企业投资损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商誉减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他费用合计(净额) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税追回（规定） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通股每股净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
宣布的每股普通股股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
中期综合损失报表
(未经审计)
(单位：千美元)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与固定福利养老金计划相关的收益（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
与固定福利养老金计划相关的收益（损失），扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
外币兑换调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他综合收益(亏损)，税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
全面损失总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
请参阅随附的中期合并财务报表注释。
表格10-Q
季度报告-页面 3
默瑟国际公司
中期合并资产负债表
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
分类为持有以待出售的资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
|
|
||
对合资企业的投资 |
|
|
|
|
|
|
||
可摊销无形资产净额 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
养老金资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
养老金和其他退休后福利义务 |
|
|
|
|
|
|
||
与持有待售资产有关的负债 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
养老金和其他退休后福利义务 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股美元 |
|
|
|
|
|
|
||
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
(Note 16） |
|
|
|
|
|
|
||
后续事件（注10） |
|
|
|
|
|
|
||
请参阅随附的中期合并财务报表注释。
表格10-Q
季度报告-页面 4
默瑟国际公司
股东权益变动中期综合报表
(未经审计)
(单位：千美元)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至6月30日的三个月： |
|
数 |
|
|
金额， |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总 |
|
||||||
截至2024年3月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年3月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予限制性股份单位而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至6月30日的6个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予绩效股份单位而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
处置合资企业投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
因授予限制性股份而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予绩效股份单位而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因授予限制性股份单位而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣布的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
请参阅随附的中期合并财务报表注释。
表格10-Q
季度报告-页面 5
默瑟国际公司
临时现金流量综合报表
(未经审计)
(单位：千美元)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
来自(用于)经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整净亏损与经营活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
递延所得税拨备（收回） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
存货减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售合资企业投资损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商誉减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定福利养老金计划和其他退休后福利计划费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外汇交易损失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
固定福利养老金计划和其他退休后福利计划缴款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营运资金的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
经营活动所得(用于)净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
来自(用于)投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
购买不动产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购，扣除收购现金后的净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
财产保险收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
政府拨款的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
来自(用于)投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自(用于)融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
循环信贷融资（偿还）收益，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股息支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动所得(用于)现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
汇率变化对现金和现金等值物的影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
现金和现金等价物净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
补充现金流披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
非现金投融资活动补充日程表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租赁生产和其他设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
请参阅随附的中期合并财务报表注释。
表格10-Q
季度报告-页面 6
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项1.公司及重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
本文包含的中期合并财务报表包括美世国际公司的账目。（“美世公司”）及其所有子公司（统称“公司”）。美世公司拥有
中期合并财务报表乃由本公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)之规则及规定编制。截至2023年12月31日的综合资产负债表信息来自公司经审计的综合财务报表，但不包含年度综合财务报表中的所有脚注披露。本文中的脚注披露是根据美国中期财务报表普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。未经审计的中期综合财务报表应与公司截至2023年12月31日的财政年度的最新10-k表格年度报告中包括的经审计综合财务报表及附注一并阅读。本公司认为，本报告所载未经审核中期综合财务报表与本公司截至2023年12月31日止财政年度的最新年度报告Form 10-k所载经审核综合财务报表及附注一致，并包含公平陈述中期业绩所需的所有调整。本文所列各期间的结果可能并不代表全年的结果。
在这些中期合并财务报表中，除非另有说明，所有金额均以美元(“美元”或“美元”)表示。“欧元”是指欧元，“C$”是指加元。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的数额。在确定与商誉和长期资产减值测试相关的未来现金流量、折旧和摊销、养老金和其他退休后福利债务、递延所得税(估值拨备和永久再投资)、企业合并中收购价格对收购资产和承担的负债的分配、长期合同下的收入、存货减值、分类为待售资产和负债的资产和负债以及出售集团的公允价值、法律负债和或有事项的会计处理时，需要做出重大的管理判断。实际结果可能与这些估计数大不相同，这些估计数的变化在已知时会被记录下来。
最近采用的会计公告
中间价改革
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，其中在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻与过渡到预期将停止使用的参考利率相关的潜在负担。这些修改立即生效，并预期适用于2022年12月31日或之前订立或评估的合同修改和套期保值关系。2021年3月，FASB将到期日推迟到2024年12月31日。该公司已将该指导应用于与替换符合条件的参考汇率相关的合同修改。该公司做到了
表格10-Q
季度报告-页面 7
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
新会计公告
对可报告分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，其中要求披露重大部门费用，这些费用是实体部门损益衡量的一部分，并定期提供给首席运营决策者。此外，它对其他与分部相关的披露进行了补充或澄清，例如澄清只有一个可报告分部的实体需要披露要求，以及一个实体可以披露多个分部损益衡量标准。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的过渡期内有效，允许提前采用。公司目前预计ASU 2023-07的采用不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
改进所得税披露
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，其中要求进一步分解实体的法定和有效税率与已支付所得税之间的对账。修正案提高了所得税披露的透明度，要求分类一致，并按司法管辖区对信息进行更大程度的分类。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的年度期间有效。公司目前预计ASU 2023-09的采用不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
注意事项2.处置合营企业的投资
2024年第一季度，本公司与West Fraser达成协议，解散CPP合资企业，并实际上放弃了其对合资企业的合同控制权份额。
截至2024年3月31日的三个月，中期综合经营报表中的非现金亏损为#美元
注意事项3.归类为持有待售的资产和负债
2023年第四季度，该公司承诺了一项出售檀香业务的计划。出售该业务的努力已经开始，预计将在未来12个月内出售。因此，由企业的资产和相关负债组成的出售集团被归类为持有以待出售。与此分类同时计入的非现金减值费用为#美元。
表格10-Q
季度报告-页面 8
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
以下是截至年月日分类为待售资产和负债的主要类别2024年6月30日。
|
|
6月30日， |
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
应收账款净额 |
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
檀香树种植园 |
|
|
|
|
分类为持有待售时确认的损失 |
|
|
( |
) |
外汇汇率变化的影响 |
|
|
|
|
持有待售资产 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他 |
|
$ |
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
与持有待售资产有关的负债 |
|
$ |
|
|
注意事项4.库存
截至目前的库存 2024年6月30日和2023年12月31日由以下人员组成：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
备件和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2024年6月30日的三个月和六个月，有几个
截至2023年6月30日的三个月和六个月由于加拿大工厂的纸浆价格较低和单位纤维成本较高，该公司记录了美元的库存减损费用
注意事项5.商誉
|
|
6月30日， |
|
|
截至2024年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
商誉减值 |
|
|
( |
) |
外汇汇率变化的影响 |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
|
表格10-Q
季度报告-页面 9
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
结合中期商誉减值测试，本公司对Torgau设施资产组进行了截至2024年6月30日的减值测试，该资产组由其长期资产组成，包括减值前的商誉，其综合账面价值约为$
注意事项6.应付帐款及其他
截至应付账款和其他2024年6月30日和2023年12月31日由以下人员组成：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
贸易应付款项 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计费用 |
|
|
|
|
|
|
||
应付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
与薪资相关的应计项目 |
|
|
|
|
|
|
||
批量木材销售合同押金（a） |
|
|
|
|
|
|
||
废水费（b） |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意事项7.债务
截至目前的债务 2024年6月30日和2023年12月31日，包括以下内容：
|
|
成熟性 |
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
高级注释(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信贷安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
C$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减：未摊销优先票据发行成本 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减：一年内到期的融资租赁负债 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
表格10-Q
季度报告-页面 10
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
优先票据本金部分的到期日和信贷安排截至 2024年6月30日的情况如下：
|
|
优先票据和信贷安排 |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
2029 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
该公司的某些债务工具是根据协议发行的，这些协议除其他外可能限制其及其子公司支付某些付款（包括股息）的能力。这些限制有特定例外情况。
成熟的高级笔记
下表列出了2028年优先票据和2029年优先票据的赎回价格（以本金金额的百分比表示）和赎回期限：
2028年高级债券 |
|
2029年高级债券 |
||||
12个月开始 |
|
百分比 |
|
12个月开始 |
|
百分比 |
2025年10月1日 |
|
|
2024年2月1日 |
|
||
2026年10月1日 |
|
|
2025年2月1日 |
|
||
2027年10月1日及以后 |
|
|
2026年2月1日及以后 |
|
||
表格10-Q
季度报告-页面 11
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
2024年6月，由于CDOR基准于2024年6月28日停止使用，本公司修订了循环信贷安排协议，将信贷安排下适用的加元预付款从加元提供利率(CDOR)基准过渡到Corra基准。CDOR的终止并未对公司的财务状况产生实质性影响。
注意事项8.养恤金和其他退休后福利义务
固定福利计划
养老金福利是根据员工的收入和服务年限计算的。固定收益计划的资金来自本公司基于精算估计和法定要求的供款。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
养老金 |
|
|
其他职位- |
|
|
养老金 |
|
|
其他职位- |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
净收益成本（收益） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
养老金 |
|
|
其他职位- |
|
|
养老金 |
|
|
其他职位- |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
净收益成本（收益） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
表格10-Q
季度报告-页面 12
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
服务成本以外的净效益成本(收益)部分在中期综合业务报表的“其他收入”中入账。未确认项目的摊销涉及精算损失(收益)和以前的服务费用。
确定缴费计划
自2008年12月31日起，Celgar工厂的固定福利计划对新成员关闭，服务应计停止。自2009年1月1日起，成员开始根据新的确定缴费计划按固定合同率领取养恤金。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司做出了以下贡献$
多雇主计划
该公司参与了塞尔加工厂小时工的多雇主计划。根据一项集体谈判协议，根据应计养恤金收入的百分比确定对该计划的缴款。公司目前或未来的出资义务不超过合同规定的出资。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司做出了以下贡献$
注意事项9.所得税
美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月情况如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
美国联邦法定利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
使用美国联邦法定所得税前损失税率追回所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外国损失的税收差异 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外国收入的影响（a） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
估值免税额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
合伙结构的税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非应税外国补贴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不可扣除商誉减值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
调整上年税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年度有效税率调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资本收益的免税部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
所得税追回（规定） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
包括： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本期所得税追回（规定） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
递延所得税追回（拨备） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税追回（规定） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
表格10-Q
季度报告-页面 13
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项10.股东权益
分红
在.期间截至2024年6月30日止六个月，公司董事会宣布派发以下季度股息：
宣布的日期 |
|
每股股息 |
|
|
量 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在……上面
基于股票的薪酬
公司的股票激励计划由股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、递延股票单位（“DSU”）、限制性股票、绩效股票单位（“PSU”）和股票增值权组成。期间 截至6月3日的三个月和六个月
DSUs包括以股份结算的授予（“股权DSUs”）和基于赎回日期公司普通股报价以现金结算的授予（“纯现金DSUs”）。
下表总结了该期间的NSO活动：
|
|
|
|
PSU数量 |
|
|
截至2024年1月1日未完成 |
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
已归属并已发行 |
|
|
|
|
( |
) |
被没收 |
|
|
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日未偿还 |
|
|
|
|
|
|
下表总结了期内的限制性股份和DS U活动：
|
|
基于公平的奖励 |
|
|
基于责任的奖励 |
|
||||||
|
|
限售股数 |
|
|
股权DSU数量 |
|
|
仅限现金的DSU数量 |
|
|||
截至2024年1月1日未完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日未偿还 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
表格10-Q
季度报告-页面 14
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项11.每股普通股净亏损
基本与稀释的调和 截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月每股普通股净亏损如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本的和稀释的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股每股净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已发行普通股加权平均数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股稀释净亏损的计算不假设行使任何对净亏损产生反稀释影响的工具每股普通股。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
PSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股权DSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
表格10-Q
季度报告-页面 15
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项12.累计其他综合损失
的变化 截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月按组成部分划分的累计其他全面亏损（扣除税后）如下：
|
|
外币折算调整 |
|
|
固定福利养老金和其他退休后福利项目 |
|
|
总 |
|
|||
截至6月30日的三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年3月31日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金额重新分类 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年3月31日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他全面收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金额重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至6月30日的6个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
金额重新分类 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置合资企业投资 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他全面收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金额重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
注意事项13.关联方交易
公司与其合资企业进行关联交易。截至2024年6月30日的三个月和六个月在2024年第一季度出售对DPP合资企业的投资之前，从DPP工厂购买的纸浆（以DPP工厂的成本进行交易）为美元
截至2024年6月30日的三个月和六个月，来自公司的服务
表格10-Q
季度报告-页面 16
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项14.细分市场信息
公司根据其生产的主要产品：纸浆和实木进行管理，公司首席运营决策者定期审查这些产品的经营结果，以评估部门业绩并就资源分配做出决定。因此，本公司的
2024年第一季度，本公司出售了其在CPP合资企业的投资。在出售之前，投资计入纸浆部门。
在2024年第二季度，从收购Torgau工厂的全部商誉中确认了减值。在减值前，商誉计入实木分部。
本公司中期综合经营报表中营业亏损后的任何收益或亏损项目均不分配给各分部，因为该等项目由管理层单独审查。
的某些段数据的信息。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月如下：
截至2024年6月30日的三个月 |
|
纸浆 |
|
|
实木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
来自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要产品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
制成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托盘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材残留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地区市场划分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度报告-页面 17
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
截至2023年6月30日的三个月 |
|
纸浆 |
|
|
实木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
来自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
营业亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要产品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
制成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托盘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材残留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地区市场划分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度报告-页面 18
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
截至2024年6月30日的六个月 |
|
纸浆 |
|
|
实木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
来自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要产品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
制成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托盘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材残留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地区市场划分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
表格10-Q
季度报告-页面 19
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
截至2023年6月30日的六个月 |
|
纸浆 |
|
|
实木 |
|
|
公司 |
|
|
已整合 |
|
||||
来自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
营业亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按主要产品分列的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
制成品（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托盘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物燃料（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材残留物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按地区市场划分的收入 (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
德国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2023年12月31日，公司总资产为美元
分部之间的收入按接近公允价值的价格核算。其中包括将来自硬木部门的剩余纤维出售至纸浆部门用于纸浆生产的收入，以及将来自纸浆部门的剩余燃料出售至硬木部门用于能源生产的收入。截至2024年6月30日的三个月和六个月内，纸浆部门已售出 $
表格10-Q
季度报告-页面 20
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项15.金融工具和公允价值计量
由于期限较短，现金及现金等值物、应收账款、应付账款等的公允价值接近其公允价值。
|
|
截至公允价值计量 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2024年6月30日使用： |
|
|
||||||||||
描述 |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总 |
|
||||
循环信贷安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高级笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至公允价值计量 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2023年12月31日使用： |
|
|
||||||||||
描述 |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总 |
|
||||
循环信贷安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高级笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
归类为第二级的循环信贷安排的账面价值接近公允价值，因为浮动利率反映了具有类似特征和到期日的金融工具的当前利率。
分类为2级的优先票据的公允价值是根据交易商市场的报价或最近的市场交易确定的。截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司的优先票据在中期综合资产负债表中未按公允价值列账。然而，公允价值披露是必需的。本公司优先票据的账面价值，扣除未摊销票据发行成本后为$
信用风险
公司的信用风险主要归因于银行账户和应收账款中持有的现金。该公司在外国金融机构的现金余额超过保险限额。该公司通过定期将超过短期经营要求和债务义务的现金投资于低风险政府债券或类似的债务工具，来限制其对银行账户中持有的现金的信贷敞口。该公司通过设定信用额度、购买信用保险以及对某些客户在产品发货前收到信用证来管理与其销售相关的信用风险。该公司在授予信贷之前审查新客户的信用记录，并对现有客户的信用进行定期审查。其销售的信用风险集中在主要位于德国、中国和美国的客户和代理商。
如果客户的生产和其他成本受到通货膨胀和利率水平的不利影响，公司面临的信贷损失可能会增加。虽然本公司历来没有出现重大信贷损失，但如果本公司客户的现金流受到通胀和利率水平的不利影响，则可能会因应收贸易账面金额的潜在调整而产生重大不利影响。截至2024年6月30日，公司未发生重大信用损失。
截至2024年6月30日，现金和现金等价物的账面金额$
表格10-Q
季度报告-页面 21
默瑟国际公司
中期合并财务报表附注
(未经审计)
(以千美元为单位，不包括每股和每股数据)
注意事项16.承付款和或有事项
表格10-Q
季度报告-页面 22
非公认会计准则财务衡量标准
这份Form 10-Q季度报告包含“非GAAP财务计量”，即不包括或不包括按照美国公认会计原则(称为“GAAP”)计算和列报的最直接可比计量中排除或包括的金额的财务计量。具体地说，我们使用非公认会计准则计量“营业EBITDA”。
营业EBITDA定义为营业亏损加上折旧和摊销以及非经常性资本资产减值费用。我们使用营业EBITDA作为衡量我们自身经营业绩的基准，并作为相对于竞争对手的基准。我们认为，折旧费用和非经常性资本资产减值费用不是实际现金成本，而折旧费用在公司之间的差异很大，我们认为这种方式在很大程度上与我们运营设施的基本成本效率无关，因此我们认为这是对作为业绩衡量标准的运营亏损的有意义的补充。此外，我们认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方通常使用经营性EBITDA来评估我们的财务业绩。
营业EBITDA未反映若干影响我们净亏损的项目的影响，包括融资成本和衍生工具的影响。营业EBITDA不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为衡量业绩的净亏损或营业亏损的替代指标，也不应被视为衡量流动性的营运活动净现金(用于)的替代方案。营业EBITDA是一项内部衡量标准，因此可能无法与其他公司进行比较。
运营EBITDA作为一种分析工具有很大的局限性，不应单独考虑，也不应作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是，经营EBITDA没有反映：(I)我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；(Ii)营运资金需求的变化或现金需求；(Iii)我们未偿债务的重大利息支出或支付利息或本金所需的现金需求；(Iv)我们衍生产品头寸中已实现或按市场计价的变化的影响，这些变化可能是巨大的；以及(V)非经常性减值费用对我们的投资或资产的影响。由于这些限制，营业EBITDA只应被视为一种补充业绩指标，而不应被视为我们可用于投资于业务增长的流动性或现金的指标。由于所有公司计算营业EBITDA的方式不同，我们计算的营业EBITDA可能与其他公司计算的营业EBITDA或EBITDA不同。我们通过使用营业EBITDA作为我们业绩的补充衡量标准，并主要依靠我们的GAAP财务报表来弥补这些限制。
表格10-Q
季度报告-页面 23
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在本文件中：(I)除文意另有所指外，凡提及“我们”、“公司”或“美世”，均指美世国际有限公司及其附属公司；(Ii)提及“美世公司”。指公司(不包括其子公司)；(3)除非另有说明，否则提供截至2024年6月30日的信息；(4)我们的报告货币为美元，“欧元”指欧元，“C$”指加元；(V)“ADMTs”指风干公吨；(Vi)“CLT”指交叉夹层木材；(Vii)“胶合板”指胶合木材；(Viii)“m”3平均立方米；(Ix)“NBSK”表示北方漂白针叶木牛皮纸；(X)“NBHK”表示北方漂白硬木牛皮纸；(Xi)“MW”平均兆瓦和“MWh”平均兆瓦时；(十二)“Mfbm”表示千板英尺木材，“MMfbm”表示百万板英尺木材；(十三)我们的木材度量是从3到Mfbm，使用1.6 m的换算比3木材相当于一Mfbm，这是行业中常用的比率。
由于四舍五入的原因，本报告全文所列数字加起来可能与我们提供的总数不完全相同，百分比也可能不能准确反映绝对数字。
以下对截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本季度报告中包含的中期合并财务报表和相关注释以及我们最新的10-k表格年度报告一起阅读，截至12月31日的财年，2023年向美国证券交易委员会（简称“SEC”）提交。
经营成果
一般信息
我们有两个可报告的运营部门：
每个细分市场主要提供不同的产品，需要不同的制造工艺、技术以及销售和营销。
当前市场环境
2024年第二季度，由于需求增强和供应面中断，我们在所有主要市场的纸浆销售实现继续改善。由于美国和欧洲市场持续疲软，我们2024年第二季度的木材销售实现与2024年第一季度持平。
截至2024年6月30日，第三方行业报价NBSK在欧洲的标价为创纪录的每ADMT 1,635美元，北美约为每ADMT 1,790美元，第三方行业报价NBSK在中国的净价约为每ADMT 810美元。中国的价格是扣除折扣、津贴和回扣后的净价。
随着我们进入2024年第三季度，我们目前预计第二季度经历的供应面中断将有所缓解，而传统上较低的季节性需求将导致纸浆价格普遍略有回软。
在实木领域，我们目前预计，由于高利率环境和经济不确定性导致的需求持续疲软，美国和欧洲的木材价格和托盘价格在2024年第三季度将保持相对稳定。我们目前预计，随着我们完成之前获得的大型项目订单，大宗木材价格在2024年第三季度将保持相对持平。
表格10-Q
季度报告-页面 24
纸浆和实木部分的单位纤维成本在2024年第二季度与2024年第一季度持平。2024年第三季度，我们目前预计单位光纤成本稳定。
财务摘要
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(in数千，每股金额除外） |
|
|||||||||||||
运营报表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆部门收入 |
|
$ |
367,371 |
|
|
$ |
402,694 |
|
|
$ |
799,775 |
|
|
$ |
803,095 |
|
实木部门收入 |
|
|
130,238 |
|
|
|
126,050 |
|
|
|
249,261 |
|
|
|
247,064 |
|
公司和其他收入 |
|
|
1,775 |
|
|
|
1,119 |
|
|
|
3,778 |
|
|
|
2,370 |
|
总收入 |
|
$ |
499,384 |
|
|
$ |
529,863 |
|
|
$ |
1,052,814 |
|
|
$ |
1,052,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆部门营业收入（亏损） |
|
$ |
4,481 |
|
|
$ |
(83,459 |
) |
|
$ |
21,928 |
|
|
$ |
(70,688 |
) |
实木部门营业损失 |
|
|
(43,679 |
) |
|
|
(22,493 |
) |
|
|
(57,385 |
) |
|
|
(49,562 |
) |
企业和其他运营损失 |
|
|
(4,581 |
) |
|
|
(2,880 |
) |
|
|
(8,770 |
) |
|
|
(8,703 |
) |
总营业亏损 |
|
$ |
(43,779 |
) |
|
$ |
(108,832 |
) |
|
$ |
(44,227 |
) |
|
$ |
(128,953 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆部门折旧和摊销 |
|
$ |
27,193 |
|
|
$ |
27,783 |
|
|
$ |
54,566 |
|
|
$ |
55,182 |
|
实木分部折旧和摊销 |
|
|
12,526 |
|
|
|
12,126 |
|
|
|
25,337 |
|
|
|
32,024 |
|
公司及其他折旧和摊销 |
|
|
222 |
|
|
|
243 |
|
|
|
442 |
|
|
|
537 |
|
折旧及摊销总额 |
|
$ |
39,941 |
|
|
$ |
40,152 |
|
|
$ |
80,345 |
|
|
$ |
87,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业EBITDA(1) |
|
$ |
30,439 |
|
|
$ |
(68,680 |
) |
|
$ |
94,040 |
|
|
$ |
(41,210 |
) |
出售合资企业投资损失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
23,645 |
|
|
$ |
— |
|
商誉减值 |
|
$ |
34,277 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
34,277 |
|
|
$ |
— |
|
所得税追回（规定） |
|
$ |
(1,263 |
) |
|
$ |
27,479 |
|
|
$ |
5,102 |
|
|
$ |
32,835 |
|
净亏损 |
|
$ |
(67,586 |
) |
|
$ |
(98,306 |
) |
|
$ |
(84,289 |
) |
|
$ |
(128,884 |
) |
普通股每股净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
$ |
(1.26 |
) |
|
$ |
(1.94 |
) |
稀释 |
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
$ |
(1.26 |
) |
|
$ |
(1.94 |
) |
期末已发行普通股 |
|
|
66,871 |
|
|
|
66,525 |
|
|
|
66,871 |
|
|
|
66,525 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
净亏损 |
|
$ |
(67,586 |
) |
|
$ |
(98,306 |
) |
|
$ |
(84,289 |
) |
|
$ |
(128,884 |
) |
所得税拨备（收回） |
|
|
1,263 |
|
|
|
(27,479 |
) |
|
|
(5,102 |
) |
|
|
(32,835 |
) |
利息开支 |
|
|
26,843 |
|
|
|
20,091 |
|
|
|
54,402 |
|
|
|
39,138 |
|
其他收入 |
|
|
(4,299 |
) |
|
|
(3,138 |
) |
|
|
(9,238 |
) |
|
|
(6,372 |
) |
营业亏损 |
|
|
(43,779 |
) |
|
|
(108,832 |
) |
|
|
(44,227 |
) |
|
|
(128,953 |
) |
增加：折旧和摊销 |
|
|
39,941 |
|
|
|
40,152 |
|
|
|
80,345 |
|
|
|
87,743 |
|
加：出售合资企业投资损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,645 |
|
|
|
— |
|
加：善意减损 |
|
|
34,277 |
|
|
|
— |
|
|
|
34,277 |
|
|
|
— |
|
营业EBITDA |
|
$ |
30,439 |
|
|
$ |
(68,680 |
) |
|
$ |
94,040 |
|
|
$ |
(41,210 |
) |
表格10-Q
季度报告-页面 25
选定的生产、销售和其他数据
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
纸浆段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸浆生产（' 000 ADMTS） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
357.8 |
|
|
|
450.7 |
|
|
|
811.0 |
|
|
|
880.7 |
|
NBHK |
|
|
63.9 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
149.6 |
|
|
|
97.3 |
|
年度维护停机时间（' 000 ADMT） |
|
|
64.9 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
64.9 |
|
|
|
38.0 |
|
年度维护停机时间（天） |
|
|
37 |
|
|
|
25 |
|
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
纸浆销量（' 000 ADMTS） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
377.6 |
|
|
|
473.6 |
|
|
|
865.8 |
|
|
|
852.1 |
|
NBHK |
|
|
55.7 |
|
|
|
63.3 |
|
|
|
133.2 |
|
|
|
120.7 |
|
NBSk纸浆平均价格（美元/AIDT）(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
欧洲 |
|
|
1,602 |
|
|
|
1,247 |
|
|
|
1,501 |
|
|
|
1,312 |
|
中国 |
|
|
811 |
|
|
|
668 |
|
|
|
778 |
|
|
|
780 |
|
北美 |
|
|
1,697 |
|
|
|
1,510 |
|
|
|
1,568 |
|
|
|
1,593 |
|
NBHk平均纸浆价格（美元/AIDT）(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中国 |
|
|
735 |
|
|
|
483 |
|
|
|
698 |
|
|
|
597 |
|
北美 |
|
|
1,437 |
|
|
|
1,277 |
|
|
|
1,330 |
|
|
|
1,400 |
|
平均纸浆销售实现（美元/AIDT）(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
nbsk |
|
|
811 |
|
|
|
706 |
|
|
|
766 |
|
|
|
769 |
|
NBHK |
|
|
701 |
|
|
|
602 |
|
|
|
660 |
|
|
|
700 |
|
能源生产（' 000 MWh）(3) |
|
|
493.9 |
|
|
|
538.3 |
|
|
|
1,070.4 |
|
|
|
1,073.0 |
|
能源销售（' 000兆瓦时）(3) |
|
|
185.0 |
|
|
|
207.7 |
|
|
|
405.5 |
|
|
|
404.6 |
|
平均能源销售实现（美元/MWh）(3) |
|
|
84 |
|
|
|
101 |
|
|
|
86 |
|
|
|
114 |
|
实心木段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
木材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生产（MMfbm） |
|
|
111.4 |
|
|
|
122.3 |
|
|
|
238.4 |
|
|
|
256.3 |
|
销售额（MMfbm） |
|
|
116.6 |
|
|
|
133.9 |
|
|
|
238.0 |
|
|
|
273.7 |
|
平均销售实现（美元/Mfbm） |
|
|
463 |
|
|
|
443 |
|
|
|
461 |
|
|
|
436 |
|
能量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生产和销售（' 000 MWh） |
|
|
33.7 |
|
|
|
41.9 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
82.4 |
|
平均销售实现（美元/MWh） |
|
|
128 |
|
|
|
128 |
|
|
|
126 |
|
|
|
134 |
|
制成品(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产量（千吨3) |
|
|
11.1 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
4.0 |
|
销售额（万亿美元3) |
|
|
11.2 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
10.4 |
|
平均销售实现（美元/m3) |
|
|
2,942 |
|
|
|
2,243 |
|
|
|
3,128 |
|
|
|
1,587 |
|
托盘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产量(‘000台) |
|
|
2,547.8 |
|
|
|
2,747.2 |
|
|
|
5,604.1 |
|
|
|
5,627.4 |
|
销售额(‘000台) |
|
|
2,570.4 |
|
|
|
2,882.7 |
|
|
|
5,486.7 |
|
|
|
5,825.2 |
|
平均销售额变现(美元/单位) |
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
生物燃料(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产量(‘000吨) |
|
|
41.0 |
|
|
|
43.6 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
76.2 |
|
销售量(‘000吨) |
|
|
40.4 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
88.6 |
|
|
|
66.2 |
|
平均销售变现(美元/吨) |
|
|
202 |
|
|
|
254 |
|
|
|
219 |
|
|
|
277 |
|
现货货币平均汇率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
$ / €(6) |
|
|
1.0766 |
|
|
|
1.0888 |
|
|
|
1.0810 |
|
|
|
1.0810 |
|
$ / C$(6) |
|
|
0.7310 |
|
|
|
0.7447 |
|
|
|
0.7362 |
|
|
|
0.7420 |
|
表格10-Q
季度报告-页面 26
已整合–截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
2024年第二季度总收入为49940美元万，较2023年同期的52990美元万下降约6%，主要原因是纸浆和木材销售量下降，部分被纸浆销售变现和制成品收入增加所抵消。
由于纸浆和木材销售量下降以及单位纤维、能源和化学成本下降，2024年第二季度的成本和支出下降了约15%，从2023年同期的63870美元万降至54320美元万。在2024年第二季度，成本和支出包括与托尔高工厂相关的非现金商誉减值3,430美元万，这是由于欧洲的木材、托盘和生物燃料市场因高利率和其他经济状况而持续疲软。随着市场和经济状况的改善，我们继续期待通过收购Torgau实现协同效应。在2023年第二季度，我们记录了5,140万的非现金库存减值，部分被收到的与我们的罗森塔尔工厂2021年涡轮机停机和2022年7月我们的Stendal工厂火灾有关的2,200万保险收益所抵消。
2024年第二季度，销售折旧和摊销成本持平于3,990美元万，而2023年同期为4,010美元万。
销售、一般和管理费用从2023年同季度的3240美元万下降到2024年第二季度的2980美元万，降幅约为8%，这主要是由于员工薪酬下降所致。
2024年第二季度，我们的运营亏损为4,380美元万，而2023年同期为10880美元万，这主要是由于纸浆销售实现增加以及单位纤维、能源和化学成本下降，部分被2024年第二季度确认的非现金商誉减值所抵消。在2023年第二季度，我们记录了非现金库存减值，但部分被收到的保险收益所抵消。
利息开支于2024年第二季度上升约33%至2,680美元万，较2023年同期的2010年万上升约33%，主要是由于于2023年9月发行20000美元万的12.875%优先票据所致。
2024年第二季度，其他收入从2023年同期的310美元万增加到430美元万。2024年第二季度的其他收入主要包括现金利息和因美元在2024年第二季度末走强而在我们的业务中持有的美元现金的外汇收益。2023年第二季度，其他收入主要包括现金利息。
在2024年第二季度，我们有130万的所得税拨备，这主要是由于非现金商誉减值的不可抵扣，以及因为我们没有确认某些我们预计不会实现税收优惠的实体的退税。在2023年同一季度，我们的所得税退税为2,750美元万，或有效税率为22%。
2024年第二季度，我们的净亏损为6,760美元万，或每股亏损1.01美元，而2023年同期为9,830美元万，或每股亏损1.48美元。2024年第二季净亏损包括3,430美元万的非现金商誉减值，或每股亏损0.51美元。
2024年第二季度，营业EBITDA从2023年同季度的负营业EBITDA 6870美元万增加到3040万，主要是由于纸浆销售实现增加以及单位纤维、能源和化学成本下降。在2023年第二季度，我们记录了非现金库存减值，但部分被收到的保险收益所抵消。
按业务部门划分的经营业绩
中期综合经营报表中营业亏损后的收入或亏损项目均未分配到我们的部门，因为这些项目是由管理层单独审查的。
表格10-Q
季度报告-页面 27
纸浆段–截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
精选财务信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
纸浆收入 |
|
|
|
|
|
$ |
346,808 |
|
|
$ |
374,175 |
|
能源和化学品收入 |
|
|
|
|
|
$ |
20,563 |
|
|
$ |
28,519 |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
$ |
27,193 |
|
|
$ |
27,783 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
$ |
4,481 |
|
|
$ |
(83,459 |
) |
纸浆部门的收入，包括纸浆、能源和化学品收入，在2024年第二季度下降了约9%，从2023年同季度的40270美元万降至36740美元万，这主要是由于销售量下降以及能源和化学品销售变现减少部分被纸浆销售变现增加所抵消。
2024年第二季度纸浆收入从2023年同期的37420美元万下降至34680美元万，降幅约为7%，这是由于销售量下降部分被更高的销售变现所抵消。
2024年第二季度的能源和化学品收入从2023年同季度的2850美元万下降到2060美元万，降幅约为28%，主要原因是销售变现和能源销售量下降。
与2023年同季度的475,615个ADMT相比，2024年第二季度的纸浆总产量下降了约11%，降至421,692个ADMT，这是由于年度维护停机时间造成的产量损失增加以及2024年第一季度出售CPP合资投资造成的，但被和平河和CPP工厂2023年第二季度的市场萎缩部分抵消了。在2024年第二季度，我们的纸浆厂有44天的停机时间(约77,600个ADMT)，其中包括37天的计划年度维护和7天的额外天数，原因是启动速度慢于预期。在2023年第二季度，我们的纸浆厂有60天的停机时间(约59,000个ADMT)，其中包括和平河和CPP工厂的25天年度维护和35天的市场缩减。
在2024年第三季度，我们目前预计我们的纸浆厂每年总共有18天的维护停机时间(大约19,700个ADMT)。
我们估计，2024年第二季度的年度维护停机对我们的运营收入造成了约6,020美元的不利影响，其中包括约4,490美元的直接自付费用和减少产量的余额。
2024年第二季度纸浆总销售量从2023年同期的536,878个ADMT下降至433,320个ADMT，降幅约为19%，这主要是由于产量下降和销售时机的影响。
2024年第二季度，第三方行业报出的NBSK纸浆在欧洲和北美的平均标价比2023年同期有所上涨，包括截至2024年6月30日在欧洲实现了创纪录的每ADMT 1,635美元的标价。第三方行业报价的NBSK纸浆在中国的平均净价也比2023年同期有所上涨。2024年第二季度，NBSK纸浆在欧洲和北美的平均标价分别约为每ADMT 1,602美元和1,697美元，而2023年同期分别约为每ADMT 1,247美元和1,510美元。2024年第二季度，中国的平均净价约为每ADMT 811美元，而2023年同期的平均净价约为每ADMT 668美元。中国的报价是扣除折扣、补贴和回扣后的价格，而欧洲和北美的报价是在适用的折扣、补贴和回扣之前。
我们在2024年第二季度实现的NBSK纸浆平均销售额从2023年同期的706美元增加到811美元，增幅约为15%。2024年第二季度，NBHk纸浆平均销售实现从2023年同期的602美元增加到701美元，增幅约为16%。
与2023年同期相比，2024年第二季度，我们在外汇推动下的运营收入产生了约830美元的万积极影响。
表格10-Q
季度报告-页面 28
2024年第二季度的成本和支出从2023年同季度的48630美元万下降到36400美元万，降幅约为25%，这主要是由于销售量下降以及单位纤维、能源和化学成本的下降。在2023年第二季度，我们记录了5,140万美元的非现金库存减值，但因我们的罗森塔尔工厂2021年涡轮机停机和2022年7月我们的Stendal工厂火灾而收到的2,200万保险收益部分抵消了这一减值。
平均而言，在2024年第2季度，由于供应稳定，单位光纤的总成本与2023年同季度相比下降了约15%。我们目前预计2024年第三季度单位光纤成本稳定。
2024年第二季度，由于纸浆销售量和运费下降，我们纸浆部门的运输成本从2023年同期的4830美元万下降至3370美元万，降幅约为30%。
2024年第二季度，折旧和摊销相对持平，为2,720美元万，而2023年同期为2,780美元万。
纸浆部门的营业收入从2023年同期的8,350美元万增加到2024年第二季度的450美元万，这主要是由于纸浆销售变现增加以及单位纤维和其他生产成本下降所致。在2023年第二季度，我们记录了非现金库存减值，但部分被收到的保险收益所抵消。
实木分段–截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
精选财务信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
木材收入 |
|
|
|
|
|
$ |
53,910 |
|
|
$ |
59,264 |
|
能源收入 |
|
|
|
|
|
$ |
4,301 |
|
|
$ |
5,360 |
|
制成品收入(1) |
|
|
|
|
|
$ |
35,381 |
|
|
$ |
15,989 |
|
托盘收入 |
|
|
|
|
|
$ |
26,741 |
|
|
$ |
32,675 |
|
生物燃料收入(2) |
|
|
|
|
|
$ |
8,155 |
|
|
$ |
10,242 |
|
木材残渣收入 |
|
|
|
|
|
$ |
1,750 |
|
|
$ |
2,520 |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
$ |
12,526 |
|
|
$ |
12,126 |
|
营业亏损 |
|
|
|
|
|
$ |
(43,679 |
) |
|
$ |
(22,493 |
) |
2024年第二季度实木部门的收入从2023年同期的12610美元万小幅增长至13020美元万，这是由于制成品收入的增加部分被我们其他产品收入的下降所抵消。
2024年第二季度木材收入从2023年同期的5930美元万下降至5390美元万，降幅约为9%，这主要是由于销售量下降，部分被销售实现略有增加所抵消。
由于销售变现和销售量下降，2024年第二季度能源、生物燃料和木材残渣收入从2023年同期的1810美元万下降至1420美元万，降幅约为22%。
2024年第二季度，由于我们的大宗木材业务持续增长，制成品收入从2023年同季度的1,600美元万增加了一倍多，达到3,540美元万。
托盘收入于2024年第二季度下降约18%至2,670美元万，较2023年同期的3,270美元万下降约18%，原因是欧洲疲弱的经济状况对需求产生负面影响，导致销售量和销售变现下降。
表格10-Q
季度报告-页面 29
2024年第二季度的木材产量下降了约9%，从2023年同季度的122.3 MMfbm降至111.4 MMfbm，主要原因是计划内的维护停机。
由于产量和销售时机的下降，2024年第二季度的木材销售量从2023年同期的133.9 MMfbm下降到116.6 MMfbm，降幅约为13%。
在美国市场需求小幅增长的推动下，2024年第二季度的平均木材销售实现从2023年同期的443美元增加到463美元/Mfbm，增幅约为5%。在欧洲，已实现的木材价格与2023年同期持平。2024年第二季度，美国市场约占我们木材收入的45%，约占我们木材销售量的39%。我们木材销售的大部分余额销往欧洲。
制成品销售实现增长约31%，达到每百万美元2942美元32024年第二季度从每百万美元2,243美元32023年同一季度，由于CLT销售量增加，相对于其他制造产品，产生了更高的销售变现。
2024年第二季度，由于欧洲木材、托盘和生物燃料市场因高利率和其他经济状况而持续疲软，我们确认了与托尔高工厂相关的非现金商誉减值3,430美元万。
2024年第二季度，纤维成本约占我们木材现金生产成本的75%。2024年第二季度，由于供应稳定，木材生产的单位纤维成本与2023年同期相比下降了约12%。我们目前预计2024年第三季度单位光纤成本稳定。
2024年第二季度，折旧和摊销相对持平，为1,250美元万，而2023年同期为1,210美元万。
由于销售量下降，我们实木部门在2024年第二季度的运输成本从2023年同季度的1640美元万下降到1450美元万，降幅约为12%。
2024年第二季度，我们实木部门的运营亏损为4,370美元万，而2023年同期为2,250美元万，这主要是由于大量木材销售量增加和单位纤维成本下降部分抵消了非现金商誉减值费用。
合并-截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
2024年上半年总收入持平，为105280美元万，而2023年同期为105250美元万，原因是制成品销售收入和纸浆销售量的增加被木材销售量下降以及能源、托盘和纸浆销售实现的下降所抵消。
2024年4月，我们宣布与West Fraser Mills Ltd.(“West Fraser”)达成协议，解散与CPP有关的合资企业。因此，West Fraser继续成为CPP的唯一所有者和运营商。于2024年第一季度，我们确认了与CPP合资企业解散有关的非现金亏损2,360美元万。
2024年上半年的成本及开支下降约7%至109700美元万，较2023年同期的118150美元万下降，主要是由于单位纤维、能源及化学成本下降，部分被3,430万美元的非现金商誉减值及出售CPP合营投资的2,360美元万的非现金亏损所抵销。于2023年上半年，我们录得6,660万的非现金存货减值，但已收到的2,950万保险收益部分抵销了该等减值。
于2024年上半年，销售折旧及摊销成本由2023年同期的8760万下降约8%至8020万，主要是由于在收购Torgau工厂时收购的订单积压无形资产已于2023年第一季度摊销，该资产已全部摊销。
销售、一般和行政费用从2023年同期的6,630美元万下降到2024年上半年的6,150美元万，降幅约为7%，这主要是由于员工薪酬和咨询费用减少所致
表格10-Q
季度报告-页面 30
费
2024年上半年，我们的营业亏损为万美元，而2023年同期为12900美元万，这主要是由于单位纤维、能源和化学成本的下降被非现金商誉减值和出售CPP合资企业投资的非现金亏损部分抵消。于2023年上半年，我们录得非现金存货减值，部分由收到的保险收益抵销。
2024年上半年的利息支出由2023年同期的3,910美元万上升约39%至5,440美元万，主要是由于于2023年9月发行20000美元万的12.875%优先票据所致。
2024年上半年，其他收入从2023年同期的640美元万增长至920美元万，增幅约为44%。2024年上半年的其他收入主要包括现金利息和因美元在2024年第二季度末走强而在我们的业务中持有的美元现金的外汇收益。2023年上半年，其他收入主要包括现金利息。
于2024年上半年，我们收回所得税510万，或有效税率为6%，主要是由于非现金商誉减值的不可抵扣，以及我们没有确认某些我们预计不会实现税收优惠的实体的退税。2023年同期，我们的所得税追回3,280美元万，或有效税率为20%.
2024年上半年，我们的净亏损为8,430美元万，或每股亏损1.26美元，而2023年同期的净亏损为12890美元万，或每股亏损1.94美元。2024年上半年的净亏损包括3,430美元万的非现金商誉减值，或每股亏损0.51美元，以及与出售CPP合资投资相关的非现金亏损2,360美元万，或每股亏损0.35美元。
2024年上半年，营业息税前利润增至9,400美元万，而2023年同期营业息税前利润为负4,120美元万，主要是由于单位纤维、能源和化学成本较低。于2023年上半年，我们录得非现金存货减值，部分由收到的保险收益抵销。
按业务部门划分的经营业绩
中期综合经营报表中营业亏损后的收入或亏损项目均未分配到我们的部门，因为这些项目是由管理层单独审查的。
纸浆段–截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
精选财务信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
纸浆收入 |
|
|
|
|
|
$ |
755,103 |
|
|
$ |
743,831 |
|
能源和化学品收入 |
|
|
|
|
|
$ |
44,672 |
|
|
$ |
59,264 |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
$ |
54,566 |
|
|
$ |
55,182 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
$ |
21,928 |
|
|
$ |
(70,688 |
) |
纸浆部门的收入，包括纸浆、能源和化学收入，与2023年同期的80310美元万持平，为79980美元，因为较低的能源和化学收入抵消了纸浆收入的小幅增长。
2024年上半年纸浆收入从2023年同期的74380美元万小幅增长至75510美元万，这是由于销售量增加部分被较低的销售变现所抵消。
2024年上半年的能源和化学品收入从2023年同期的5930美元万下降到4470美元万，降幅约为25%，这主要是由于销售实现减少所致。
表格10-Q
季度报告-页面 31
与2023年同期的977,987个ADMT相比，2024年上半年的纸浆总产量小幅下降至960,599个ADMT，这主要是由于年度维护停机时间造成的产量损失增加以及2024年第一季度出售CPP合资投资所致，但被和平河和CPP工厂2023年第二季度的市场萎缩部分抵消。在2024年上半年，我们的纸浆厂有44天的停机时间(约77,600个ADMT)，其中包括37天的计划年度维护，以及由于启动速度慢于预期而增加的7天。在2023年上半年，我们的纸浆厂有70天的停机时间(约72,500个ADMT)，其中包括35天的年度维护和35天的和平河和Cariboo工厂的市场削减。
我们估计，2024年上半年的年度维护停机对我们的运营收入造成了约6,020美元的不利影响，其中包括约4,490美元的直接自付费用和减少产量的余额。
纸浆总销售量从2023年同期的972,851个ADMT小幅增加至2024年上半年的998,984个ADMT，这主要是由于销售时机的原因。
2024年上半年，第三方行业对NBSK纸浆的平均报价比2023年同期在欧洲有所上升，在北美略有下降。第三方行业对中国纸浆的平均净价在2024年上半年与2023年同期持平。2024年上半年，NBSK纸浆在欧洲和北美的平均标价分别约为每ADMT 1,501美元和1,568美元，而2023年同期分别约为每ADMT 1,312美元和1,593美元。2024年上半年，中国的平均净价约为每adt 778美元，而2023年同期约为每adt 780美元。中国的报价是扣除折扣、补贴和回扣后的价格，而欧洲和北美的报价是在适用的折扣、补贴和回扣之前。
我们在2024年上半年的平均NBSK纸浆销售实现持平，为每ADMT 766美元，而2023年同期为每ADMT 769美元。2024年上半年，NBHk纸浆平均销售实现从2023年同期的700美元下降至660美元，降幅约为6%。
2024年上半年，我们因外汇原因产生了约11，10美元万营业收入的积极影响。
2024年上半年的成本及开支下降约11%至78050美元万，较2023年同期的87430美元万下降，主要是由于单位纤维、化学及能源成本下降，部分被出售CPP合资投资2,360美元万的非现金亏损所抵销。于2023年上半年，我们录得6,660万的非现金存货减值，但已收到的2,950万保险收益部分抵销了该等减值。
平均而言，在2024年上半年，由于稳定的供应，单位光纤的总成本比2023年同期下降了约16%。
2024年上半年我们纸浆部门的运输成本从2023年同期的8,370美元万下降至7740美元万，降幅约为8%，这主要是由于运费下降部分被纸浆销售量增加所抵消。
2024年上半年，折旧和摊销持平于5,460美元万，而2023年同期为5,520美元万。
于2024年上半年，我们的纸浆业务营业收入由2023年同期的营业亏损7070万增至2190万，主要是由于单位纤维、化学及能源成本下降，部分被出售CPP合资投资的非现金亏损所抵销。于2023年上半年，我们录得非现金存货减值，部分由收到的保险收益抵销。
表格10-Q
季度报告-页面 32
实木分段–截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
精选财务信息
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
木材收入 |
|
|
|
|
|
$ |
109,792 |
|
|
$ |
119,303 |
|
能源收入 |
|
|
|
|
|
$ |
9,139 |
|
|
$ |
11,055 |
|
制成品收入(1) |
|
|
|
|
|
$ |
52,094 |
|
|
$ |
21,793 |
|
托盘收入 |
|
|
|
|
|
$ |
54,761 |
|
|
$ |
68,850 |
|
生物燃料收入(2) |
|
|
|
|
|
$ |
19,409 |
|
|
$ |
18,377 |
|
木材残渣收入 |
|
|
|
|
|
$ |
4,066 |
|
|
$ |
7,686 |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
$ |
25,337 |
|
|
$ |
32,024 |
|
营业亏损 |
|
|
|
|
|
$ |
(57,385 |
) |
|
$ |
(49,562 |
) |
2024年上半年实木部门收入小幅增长至24930美元万，2023年同期为24710美元万，原因是制成品和生物燃料收入增加，部分被我们其他产品收入下降所抵消。
木材收入于2024年上半年下降约8%至10980美元万，较2023年同期的11930美元万下降约8%，主要是由于销售量下降部分被较高的销售实现所抵消。
能源、生物燃料及木材残渣收入于2024年上半年下降约12%至3,260美元万，较2023年同期的3,710美元万减少约12%，原因是销售变现减少，部分被生物燃料销售量上升所抵消。
2024年上半年，我们的大众木材业务生产和制成品收入强劲，从2023年同期的2,180美元万增加了一倍多，达到5,210美元万。
托盘收入于2024年上半年下降约20%至5,480美元万，较2023年同期的6,890美元万下降约20%，原因是欧洲疲弱的经济状况对需求造成负面影响，导致销售变现和销售量下降。
由于计划中的维修停机时间和整体需求疲软，2024年上半年的木材产量从2023年同期的256.3 MMfbm下降到238.4 MMfbm，降幅约为7%。
2024年上半年的木材销售量下降了约13%，从2023年同期的273.7 MMfbm降至238.0 MMfbm，这主要是由于产量和销售时机下降所致。
在美国市场需求小幅增长的推动下，2024年上半年的平均木材销售实现从2023年同期的436美元增加到461美元，增幅约为6%。在欧洲，已实现的木材价格与2023年同期持平。2024年上半年，美国市场约占我们木材收入的49%，占我们木材销售量的约41%。我们木材销售的大部分余额销往欧洲。
制成品销售实现增至每百万美元3,128美元32024年上半年从每百万美元1,587美元32023年同期，由于CLT销售量增加，相对于其他制造产品产生了更高的销售变现。
2024年上半年，由于欧洲木材、托盘和生物燃料市场因高利率和其他经济状况而持续疲软，我们确认了与托尔高工厂相关的非现金商誉减值3,430美元万。
2024年上半年，纤维成本约占我们木材现金生产成本的75%。在今年上半年
表格10-Q
季度报告-页面 33
2024年，由于供应稳定，木材生产的单位纤维成本与2023年同期相比下降了约12%。
于2024年上半年，折旧及摊销由2023年同期的3,200万美元下降约21%至2,530美元万，主要是由于在收购Torgau工厂时取得的一项已全面摊销的订单积压无形资产于2023年第一季度摊销所致。
由于销售量和运费下降，我们实木部门2024年上半年的运输成本从2023年同期的3,400美元万下降至2,790美元万，降幅约为18%。
于2024年上半年，我们实木部门的营运亏损为5,740美元万，较2023年同期的4,960美元万为低，主要原因是非现金商誉减值费用3,430美元万，部分被单位纤维及能源成本下降、大量木材销售量上升及木材销售变现略微增加所抵销。
流动性与资本资源
现金流量摘要
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
经营活动所得(用于)净现金 |
|
|
|
|
|
$ |
32,991 |
|
|
$ |
(34,952 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
|
|
|
|
(37,638 |
) |
|
|
(150,376 |
) |
融资活动所得(用于)现金净额 |
|
|
|
|
|
|
(46,459 |
) |
|
|
45,409 |
|
汇率变化对现金和现金等值物的影响 |
|
|
|
|
|
|
287 |
|
|
|
(775 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
|
|
|
$ |
(50,819 |
) |
|
$ |
(140,694 |
) |
我们在一个周期性的行业中运营，我们的运营现金流也随之变化。我们的主要运营现金支出是用于纤维、劳动力和化学品。营运资金水平全年波动，并受维护停机时间、销售模式变化、季节性以及应收账款和销售以及支付应付款和费用的时间安排的影响。
来自(用于)经营活动的现金流。 截至2024年6月30日的6个月，来自经营活动的现金为3,300美元万，而2023年同期用于经营活动的现金为3,500美元万。截至2024年6月30日的六个月，应收账款使用现金增加4,180美元万，应收账款减少提供2023年同期现金2,350美元万。库存的减少在截至2024年6月30日的六个月中提供了460美元万的现金，并对6,660美元的库存减值进行了调整，2023年同期使用的现金的库存增加了2,760美元万。在截至2024年6月30日的六个月中，应付账款和应计费用增加提供了1,810万现金，2023年同期使用现金的应付账款和应计费用减少了7，20万。
来自(用于)投资活动的现金流。在截至2024年6月30日的六个月中，投资活动使用的现金为3,760美元万。在截至2024年6月30日的六个月中，我们产生了3630万的资本支出，主要用于托尔高工厂的原木堆场升级和其他战略项目、美世斯波坎工厂的优化项目以及我们所有工厂和设施的维护项目。
截至2023年6月30日的六个月内的投资活动 现金15040美元万。在截至2023年6月30日的六个月中，我们以8,210美元万收购了Structurlam大众木材公司及其子公司，并产生了7,290美元万的资本支出，主要用于完成罗森塔尔木质素工厂的成本、加拿大工厂木室的升级以及德国工厂的维护和优化项目。在截至2023年6月30日的六个月中，我们收到了270万的保险收益，用于我们与斯滕达尔工厂火灾有关的财产损失索赔。
融资活动产生的现金流。在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动使用的现金为4,650美元万。在截至2024年6月30日的六个月内，我们根据循环信贷安排偿还了约3,580美元万，并支付了500美元万的股息。
表格10-Q
季度报告-页面 34
截至2023年6月30日的六个月，融资活动提供了4,540美元万现金。在截至2023年6月30日的六个月中，我们在循环信贷安排下借入了约5,440美元万，并支付了500美元万的股息。
资产负债表数据
下表是截至指定日期的选定财务信息摘要：
|
|
|
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
$ |
263,173 |
|
|
$ |
313,992 |
|
营运资本 |
|
|
|
|
|
$ |
760,126 |
|
|
$ |
806,468 |
|
总资产 |
|
|
|
|
|
$ |
2,484,462 |
|
|
$ |
2,662,578 |
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
$ |
1,688,183 |
|
|
$ |
1,740,731 |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
$ |
487,669 |
|
|
$ |
635,410 |
|
资金来源和用途
我们的主要资金来源是来自运营的现金流以及手头的现金和现金等价物。我们资金的主要用途包括运营支出、资本支出和优先票据的利息支付。
下表列出了所示期间的资本支出和利息支出总额：
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
资本支出 |
|
|
|
|
|
$ |
36,344 |
|
|
$ |
72,911 |
|
为利息支出支付的现金(1) |
|
|
|
|
|
$ |
51,529 |
|
|
$ |
36,861 |
|
利息开支(2) |
|
|
|
|
|
$ |
54,402 |
|
|
$ |
39,138 |
|
截至2024年6月30日，我们拥有26320美元万的现金和现金等价物，我们循环信贷安排下可用的现金和现金等价物约为31740美元万，总流动资金约为58060美元万。
我们目前预计2024年的总资本支出将在9,500美元万至12000美元万之间。这包括某些高回报项目，包括Torgau工厂的项目，这些项目旨在通过将其木材生产能力提高到约440 MMfbm和将规划能力提高到约145MMfbm，从而使其适应市场状况的改善。此外，其他高回报项目包括美世斯波坎工厂旨在降低生产成本的优化项目。
我们目前认为，我们海外子公司的大部分未分配收益将进行无限期再投资，因此，没有为此类收益提供美国所得税。然而，如果我们被要求将资金汇回美国，我们相信目前我们可以汇回大部分资金，而不会因为我们的股东预付款和美国税制改革而招致任何实质性的税收。然而，如果这些收益汇到美国，估计可能产生的所得税负担目前是不现实的。我们几乎所有的未分配收益都由我们在美国以外的外国子公司持有。
根据目前的营运水平及我们目前对未来期间的预期，特别是当前及预期的纸浆和木材定价及汇率，我们相信来自营运的现金流和可用现金，连同我们循环信贷安排下的可用借款，将足以应付我们业务的资本需求，包括支付未来12个月的季度股息。
表格10-Q
季度报告-页面 35
在未来，我们可能会收购业务或资产，或承诺进行更多的资本项目。为了实现扩大资产和收益的长期目标，包括通过收购，将需要资本资源。根据交易的规模，所需的资本资源可能是巨大的。必要的资源将来自运营现金流、手头现金、以我们的资产为抵押的借款或发行证券。
债务契约
我们的某些长期债务包含各种财务测试和此类安排惯用的契约。请参阅我们截至2023年12月31日的财政年度Form 10-k年度报告。
截至2024年6月30日，我们完全遵守了所有债务契约。
合同义务和承诺
在截至2024年6月30日的六个月内，除正常情况外，我们的任何重大合同义务都没有实质性变化。
外币
由于我们的大部分资产、负债和支出是以欧元或加元持有或计价的，我们的综合财务结果会受到外币汇率波动的影响。
我们按资产负债表日的汇率将外币计价的资产和负债折算成美元。股票账户使用历史汇率进行折算。这些折算的未实现收益或亏损计入其他全面收益(亏损)，不影响我们的净收益。
由于截至2024年6月30日美元兑欧元和加元走强，我们以欧元和加元计价的净资产的账面价值非现金减少了5,210万美元，主要包括我们的房地产、厂房和设备。这种非现金减少不影响我们的净亏损、营业EBITDA或现金，但反映在我们的其他全面亏损中，并作为我们总股本的减少。因此，我们累计的其他综合亏损增加到18330美元万。
根据截至2024年6月30日的汇率，自2023年12月31日以来，美元兑欧元和加元升值了约3%。见“关于市场风险的定量和定性披露”。
关键会计政策
根据公认会计原则编制财务报表及相关披露时，管理层须作出估计及假设，以影响综合财务报表及附注披露中资产、负债、收入及开支的入账金额及时间。我们的管理层经常对本质上不确定的事情的影响做出判断和估计。随着影响未来可能解决不确定性的变量和假设的数量增加，这些判断变得更加主观和复杂。
我们的重要会计政策在我们审计的年度财务报表的附注1中披露，该报表包含在我们截至2023年12月31日的财政年度的10-k表格中。虽然所有重要的会计政策对合并财务报表都很重要，但其中一些政策可能被视为具有高度的判断力。管理层持续使用现有资料检讨其估计，包括(但不限于)与商誉及长期资产减值测试有关的未来现金流量、折旧及摊销、退休金及其他退休后福利债务、递延所得税(估值拨备及永久再投资)、在业务合并中收购价格对收购资产及承担的负债的分配、长期合同下的收入、存货减值、分类为待售资产及处置集团的公允价值、法律负债及或有事项。实际结果可能与这些估计数大不相同，这些估计数的变化在已知时会被记录下来。
表格10-Q
季度报告-页面 36
我们已经确定了某些会计政策，这些政策对于描述我们目前的财务状况和经营结果是最重要的。
商誉
商誉按年或每当我们发现某些触发事件或情况时评估减值，这些事件或情况很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。应用商誉减值测试需要重大判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。报告单位的公允价值主要通过使用贴现现金流模型、使用市场参与者假设来估计，并要求我们对报告单位的行业经济因素和未来盈利能力做出某些假设和估计。这种分析需要做出重大判断，包括对未来现金流的估计，这取决于内部预测，对我们业务的长期增长率的估计，对现金流将发生的使用年限的估计，以及贴现率的确定。用于计算报告单位公允价值的估计可能会根据经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设和估计的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。
商誉被分配给托尔高设施万亿.E报告单位。截至2023年8月31日进行的年度商誉减值测试基于贴现现金流法。估计公允价值所固有的一些较为重要的假设包括预期未来五年及末期市场周期性影响的预期现金流量、反映与通胀前景相符的温和长期增长的终端价值增长率，以及基于加权平均资本成本的选定贴现率，该加权平均资本成本考虑报告单位现金流的风险及性质，以及市场参与者在将其资本投资于报告单位时预期的回报率。
在2023年8月31日完成年度减值测试后，我们得出商誉没有减值的结论。报告单位的公允价值比其账面价值高出约6%。截至2023年12月31日，商誉的账面价值约为3,540美元万。于2023年8月31日至2024年第一季度期间，并无触发事件或情况导致报告单位的公允价值低于其账面价值，因此不需要进行中期商誉减值测试。
2024年第二季度，由于高利率和其他经济状况，欧洲木材、托盘和生物燃料市场持续疲软，被确定为更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，并进行了中期商誉减值测试。减值测试结果显示，报告单位的公允价值小于其账面价值，这一差额大于商誉的账面价值。因此，我们在2024年第二季度确认了对报告单位所有商誉的减值。本次减值前商誉的账面价值约为3430万美元。
有关我们其他重要和关键的会计政策的信息，请参阅我们截至2023年12月31日的财年的Form 10-k年度报告。
关于前瞻性信息的警示声明
本报告中未报告财务结果或其他历史信息的陈述属于前瞻性陈述，其含义为1995年私人证券诉讼改革法，经修订。
一般而言，前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。它们通常包括“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词，或具有类似含义的词，或未来动词或条件动词，如“将”、“应该”、“可能”或“可能”，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些可识别的词。前瞻性表述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定因素和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的，可能会导致实际情况、事件或结果与前瞻性表述中描述的情况大不相同。这些因素包括，但不限于，
表格10-Q
季度报告-页面 37
以下是：
与我们的业务相关的风险
表格10-Q
季度报告-页面 38
与我们的债务相关的风险
与宏观经济状况相关的风险
法律和监管风险
与我们股票所有权相关的风险
鉴于这些不确定性，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。上述对重要因素的审查不是详尽的，也不一定是按重要性排序的，阅读时应结合风险和假设，包括“第二部分.其他资料--第1A项”中所述的风险和假设。风险因素“以及我们已经提交或提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件，包括我们截至2023年12月31日的财政年度的10-k表格年度报告。我们提醒您，这些警示声明完全符合我们或代表我们行事的人士所作的所有前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们不承担根据意外事件或变化的预期更新前瞻性陈述的任何义务。但是，你应该仔细审查我们不时提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件。
表格10-Q
季度报告-页面 39
商业的周期性
收入
纸浆和木材业务本质上是高度周期性的，市场的特点是供需不平衡，这反过来又会对价格产生重大影响。纸浆和木材市场对全球经济、行业产能和汇率的周期性变化非常敏感，所有这些都可能对销售价格和我们的经营业绩产生重大影响。工业周期的长度和幅度随着时间的推移而变化，但通常反映了宏观经济条件和工业能力水平的变化。纸浆和木材是通常可以从其他生产商获得的商品。由于商品产品从生产者到生产者几乎没有区别的质量，竞争通常是基于价格，这主要是由供应相对于需求决定的。
行业产能可能会波动，因为不断变化的行业状况可能会影响生产商闲置产能或永久关闭工厂。此外，为了避免闲置或关闭工厂带来的大量现金成本，一些生产商会选择亏损运营，有时甚至会出现现金亏损，这可能会延长由于供应过剩而导致的疲软定价环境。我们产品的供过于求也可能是因为生产商为了应对有利的定价趋势而引入了新的产能。某些综合纸浆和纸张生产商有能力通过闲置其造纸机并在市场上出售其纸浆产品来停止纸张生产，如果市场条件、价格和趋势需要这样做的话。
历史上，对每种纸浆和木材的需求主要由全球宏观经济状况决定，并与整体商业活动密切相关。纸浆和木材价格一直并可能继续波动，随着时间的推移可能会大幅波动。
第三方行业给出的2015年至2024年NBSK纸浆在欧洲的平均标价在2016年每adt 790美元的低点到2024年每adt 1635美元的高点之间波动。在同一时期，第三方行业报出的NBHk纸浆在北美的平均标价在2016年每adt 820美元的低点到2022年每adt 1,620美元的高点之间波动。
作为一种关键的建筑材料，木材的价格和需求也受到房屋开工数量的显著影响，特别是在美国。在美国，第三方行业公布的西部云杉/松杉/冷杉(WSPF)2 x 4#2&BTR价格在2015年的低点每立方米245美元到2021年的高点每立方米1,604美元之间波动。同样，对CLT和胶合板的需求主要是由木材建筑市场和政府增加的低碳经济政策推动的。
我们的工厂和业务自愿接受第三方认证，以符合国际公认的可持续管理标准，因为最终用纸和木材客户对了解他们购买的产品的原产地表现出越来越大的兴趣。如果我们或我们的供应商无法遵守这些标准，或被公众认为未能遵守这些标准，或者如果我们的客户要求遵守我们的运营未获认证的替代标准，对我们产品的需求可能会受到不利影响。
纸浆生产商的实际销售价格是扣除客户折扣、回扣和其他销售优惠后的净值。因此，纸浆和木材的价格受到许多我们无法控制的因素的推动，我们对价格变化的时间和幅度几乎没有影响，而价格变化往往是不稳定的。由于我们无法控制的市场条件决定了纸浆和木材的价格，价格可能会低于我们的现金生产成本，要求我们要么在产品销售上蒙受短期损失，要么在我们的一个或多个工厂停产。因此，我们的盈利能力有赖于管理我们的成本结构，特别是原材料，这是我们运营成本的重要组成部分，可能会根据我们无法控制的因素而波动。如果我们的产品价格下降，或者如果我们的原材料价格上涨，或者两者兼而有之，我们的运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
费用
我们的生产成本受原材料、能源和劳动力的可获得性和成本，以及我们的工厂效率和生产率的影响。我们的主要原料是木片、原木、锯木和木材等形式的纤维。木屑、纸浆原木和锯木成本主要受木材和纸浆的供应和需求影响，
表格10-Q
季度报告-页面 40
两者都具有很强的周期性。如果生产商无法将价格上涨转嫁给纸浆和木材客户或过剩能源的购买者，纤维价格上涨可能会影响生产商的利润率。
货币
我们在德国、加拿大和美国都有制造业务。我们德国工厂的大部分运营成本和开支都是以欧元计价的，而我们加拿大工厂的大部分运营成本和开支是以加元计价的。然而，我们的大部分销售额都是以美元报价的产品。我们的运营结果和财务状况是以美元报告的。因此，我们的成本通常受益于美元走强，但受到美元相对于欧元和加元价值下降的不利影响。美元相对于欧元和加元的这种下跌减少了我们的营业利润率和可用于为我们的运营提供资金和偿还债务的现金流。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
表格10-Q
季度报告-页面 41
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临利率和外币汇率变化带来的市场风险，特别是美元与欧元和加元之间的汇率变化。这些比率的变化可能会影响我们的经营结果和财务状况，从而影响我们的公允价值。我们寻求通过内部风险管理政策以及定期使用衍生品来管理这些风险。
有关更多信息，请参阅第二部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露包括在我们截至2023年12月31日的财年的10-k表格年度报告中。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年修订的证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的有效性。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息方面是有效的。
应当指出，任何控制制度都部分地以某些假设为基础，其目的是对其有效性获得合理(而不是绝对)的保证，不能保证任何设计将成功地实现其所述的目标。
内部控制的变化
在本报告涵盖期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条）没有发生对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
表格10-Q
季度报告-页面 42
第二部分。其他信息
项目1. 法律诉讼
我们面临与业务相关的例行诉讼，包括截至2023年12月31日财年的10-k表格最新年度报告中描述的诉讼。我们认为此类诉讼的结果不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
项目1A. 危险因素
第1A项披露的因素没有重大变化。截至2023年12月31日财年的10-k表格年度报告中的风险因素。
项目2. 未经登记的股票出售和收益的使用
没有一
项目3. 在高级职位上失败
没有。
项目4. 矿山安全披露
没有。
项目5. 其他信息
没有。
表格10-Q
季度报告-页面 43
项目6.展品
证物编号： |
|
描述 |
|
|
|
10.1 |
|
2024年6月10日美世和平河浆有限公司、美世Celgar有限合伙企业和美世林业服务有限公司等之间的信贷协议第一修正案。和加拿大皇家银行作为代理人和其他出借人 |
|
|
|
31.1 |
|
第302条行政总裁的证明 |
|
|
|
31.2 |
|
第302条首席财务官的证明 |
|
|
|
32.1* |
|
第906条行政总裁的证明书 |
|
|
|
32.2* |
|
第906条首席财务官的证明 |
|
|
|
101 |
|
以下财务信息来自美世国际公司截至2024年6月30日的会计期间的Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)中期综合经营报表；(Ii)中期综合全面亏损报表；(Iii)中期综合资产负债表；(Iv)中期综合股东权益变动表；(V)中期综合现金流量表；(Vi)中期综合财务报表附注。 |
|
|
|
104 |
|
该公司截至2024年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用iXBRL格式。 |
*根据美国证券交易委员会第33-8212号新闻稿，这些证明：(I)是向美国证券交易委员会“提供”的，并不是为了根据1934年证券交易法(修订本)承担责任而“存档”；(Ii)不应为了根据1933年证券法(修订本)提交的任何登记声明或任何发售备忘录的责任而通过引用自动纳入该公司的注册声明，除非公司特别将它们纳入其中作为参考。
表格10-Q
季度报告-页面 44
签名
根据《公约》的要求1934年证券交易法，登记人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
默瑟国际公司 |
||
|
|
|
|
|
作者： |
|
/S/胡安·卡洛斯·布埃诺 |
|
|
|
胡安·卡洛斯·布埃诺 |
|
|
|
首席执行官 |
日期：2024年8月8日
表格10-Q
季度报告-页面 45