美国

证券交易所

华盛顿特区20549

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表格10-Q

截至季度结束日期的财务报告2024年6月29日

或

转型期间从至

委托文件编号：001-39866001-38603

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（按其章程规定的确切名称）

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(805) 965-3001

公司电话号码，包括区号

根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:

请勾选表示是否注册人已在过去12个月内（或该注册人需提交这些文件的时间较短的时间段）根据规则405或本章第232.405节规定的规则向该局提交了每个交互式数据文件，是  x  No  o

请在选项前打勾，表示注册申报人是否已在过去12个月内（或对于申报人需要在该期间内提交这些文件的较短期间）通过电子方式提交了根据该章节规定的Rule 405提交交互式数据文件的所有文件。是  x  No o

勾选符号表示公司是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。在交易所法规120亿.2规定中查看“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

如果是新兴增长型企业，勾选标记表示公司是否选择不使用延长过渡期来遵守依据交易所法案第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

勾选符号表示公司是否是空壳公司（根据交易所法规120亿.2的定义）。 Yes  o  No x

截至2024年7月26日，注册人拥有 121,009,890股普通股。

目录

第一部分 财务信息

项目1.     基本报表

SONOS, INC.

简明合并资产负债表

(未经审计，以千为单位，除每股面值外)

随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。

SONOS, INC.

综合收益及损失的压缩综合报表（以千为单位）

(未经审计, 以千为单位, 除股份和每股金额以外)

随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。

SONOS, INC.

股东权益简明合并财务报表

（未审计，以千美元为单位，除股份外）

随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。

SONOS, INC.

压缩的合并现金流量表

（未经审计，以千为单位）

随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。

项目2。管理层的财务状况和业务运营结果的讨论与分析

我们的财务状况和业务运营结果的以下讨论和分析应与我们在本季度10-Q表格的第一部分第1项中包括的简明合并财务报表和相关附注以及包括在我们的年度报告中的审计合并财务报表一起阅读。

我们的财政年度以每年9月30日附近的星期六结束，为期52周或53周。我们的财政年份分为13周的四个季度，每个季度从星期日开始，包括两个4周的时期和一个5周的时期。大约每五年在第四财季中还包括一周，以使财政季度与日历季度重新对齐。

前瞻性声明

本季度10-Q表格的内容包含对前瞻性陈述的描述。本季度10-Q表格中除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关未来业务的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”，“可能”，“将”，“估计”，“继续”，“预计”，“打算”，“可能”，“会计算“，“期望”，“目标”，“计划”，“潜力”，“寻求”，“增长”，“目标”，“如果”等表达方式被识别为前瞻性陈述。我们在很大程度上基于我们对未来事件和趋势的当前期望和投影，我们相信这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况，经营业绩，业务策略，短期和长期业务营运，业务目标，重组努力，某些税收影响的时间和财务需求。这些前瞻性陈述可能会受到许多风险，不确定性和假设的影响，包括本季度10-Q表格第二部分第1A项“风险因素”中所述的风险，以及我们的其他 SEC存档，包括我们的年度报告。此外，我们运营在一个极具竞争性和快速变化的环境中。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们所做出的任何前瞻性陈述有实质性差异的程度。在这些风险，不确定性和假设的背景下，本季度10-Q表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与我们预期的不同或不利地影响。您应该根据了解我们的实际未来结果，活动水平，业绩以及事件和情况可能与我们的期望大不相同来阅读本季度10-Q。除非法律要求，我们不会公开更新任何前瞻性陈述，无论是因为新信息，未来发展还是其他方面。

概述

Sonos是世界领先的声音体验品牌之一。

我们开创了多房间，无线音频产品，在2005年首次推出了世界上第一个多房间无线音响系统。2024年6月，我们推出了Sonos Ace，标志着Sonos进入个人听音类别。今天，我们的产品阵容包括无线，便携式和家庭影院音响，耳机，元件和配件，以应对消费者不断变化的音频需求。我们以提供无与伦比的音效，简洁的设计美学，易用性和开放式平台闻名。我们的平台吸引了100多个流媒体内容提供商，如Apple Music，Spotify，Deezer和Pandora。这些合作伙伴在我们的独立平台和访问我们数百万观众的价值中发现了价值。我们经常在我们的平台上推出新的服务和功能，为我们的客户提供增强功能，改进声音和丰富用户体验。2024年5月，我们推出了Sonos应用程序的广泛重新设计。我们从根本上重新构建了应用程序，目的是通过现代用户界面改善用户体验，并提供模块化开发者平台，使我们能够在未来推动更多的创新。我们致力于持续的技术创新，这体现在我们不断增长的全球专利组合中。我们认为我们的专利构成了无线多房间和其他音频技术的基础知识产权。

我们通过销售我们的Sonos扬声器产品，包括无线扬声器，家庭影院扬声器以及从2024年6月开始的耳机，从我们的Sonos系统产品中获得收入，该产品在很大程度上包括营业收入

我们的组件产品以及合作伙伴的产品和其他收入，包括与宜家和Sonance，搜诺思公司和第三方配件、许可、广告和订阅收入的合作。

我们已经开发了一个强大的产品和软件路线图，我们相信这将有助于我们抓住我们产品的扩大市场。我们相信执行路线图将使我们能够吸引新客户，为我们现有客户提供不断改进的体验，并增加后续购买。

关键指标

除了我们的基本报表所呈现的措施外，我们使用以下关键指标来评估业务，衡量业绩，识别影响业务的趋势，并帮助我们做出运营和战略决策。我们的主要指标为总收入、销售产品、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。根据美国通用会计准则计算的最直接可比的财务指标为净收入（亏损）。根据美国通用会计准则计算的最直接可比的财务指标为调整后的EBITDA利润率是净收入（亏损）利润率。

(1)净利润（亏损）利润率的计算方法是将净利润（亏损）除以营业收入。

(2)关于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率（非美国通用会计准则财务指标）的更多信息，包括利润（亏损）与调整后的EBITDA的对比，请参见下文标题为“非美国通用会计准则财务指标”的部分。

销售产品

销售产品表示在一个时期内销售的产品数量，减去退货，并包括销售搜诺思扬声器和搜诺思系统产品类别的产品，以及通过与宜家和Sonance合作、从我们的合作伙伴产品和其他收入类别销售的模块单元。销售产品和收入之间的增长率并不完全相关，因为我们的收入受到其他变量的影响，例如在该时期销售的产品的混合比例、促销折扣活动、推出可能具有高于或低于平均销售价格的新产品、销售价格的变化，以及先前推迟的收入认可的影响。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

为了补充按照美国通用会计准则提出的我们的简化合并财务报表，我们监控和考虑调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和不变的货币，这些是非美国通用会计准则财务指标。这些非美国通用会计准则财务指标不基于任何美国通用会计准则规定的标准方法，也不一定与其他公司呈现的类似命名的指标相对可比。

我们将净收益（亏损）调整为不考虑折旧和摊销、股票补偿费用、利息收入、利息费用、其他收入（费用）、所得税、法律和交易相关成本、重组和放弃成本以及我们不认为代表基础运营绩效的其他项目。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以营业收入。

我们还以不变的货币呈现销售百分比增长，以显示不受货币汇率波动影响的业绩。我们使用上期平均货币兑换率将当前期财务结果折算成不变的货币增长率，并将这些金额与我们的上期报告的财务结果进行比较。

我们使用这些非 GAAP 财务指标来评估我们的运营绩效和趋势，并做出计划决策。我们认为这些非 GAAP 财务指标有助于识别我们业务中的潜在趋势，这些可能被我们从这些非 GAAP 财务指标中排除的费用和其他项目的影响所掩盖。因此，我们认为这些非 GAAP 财务指标为投资者和其他人了解和评估我们的营业成果提供了有用的信息，增强了他们对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并允许我们对业绩决策提供更大的透明度。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非美国通用会计准则财务指标，不应单独考虑，或作为按照美国通用会计准则制定的措施的任何替代方案。在使用调整后的EBITDA而非最接近调整后的EBITDA的美国通用会计准则等价物净收益（亏损），以及使用调整后的EBITDA利润率而非最接近调整后的EBITDA利润率的美国通用会计准则等价物净收益（亏损）利润率时，存在许多限制。这些限制包括非美国通用会计准则财务指标：

•排除了折旧和摊销，尽管这是一种非现金费用，但正在折旧的资产可能会在未来进行更换；

•我们将继续排除作为业务的重要组成部分和补偿策略的重要组成部分的股票补偿费用；

•不反映利息收入，主要是由于我们现金、现金等价物和可市场交易证券余额赚取的利息收入；

•不反映利息支出或支付利息或本金的现金要求，这减少了我们可用的现金；

•不反映外汇兑换盈亏的影响，这包括在其他收入(费用)，净额中；

•不反映可能导致减少我们可用现金的缴纳所得税的规定或受益；

•不反映不被认为是我们基础运营业绩的代表性的项目，这可能减少我们可用的现金；并且

•可能与其他公司使用的类似非GAAP财务指标不可比，因为我们在计算这些非GAAP财务指标时排除的费用和其他项目可能与其他公司排除的费用和其他项目(如果有的话)不同。

由于这些限制，这些非GAAP财务指标应与按照美国GAAP提供的其他运营和财务绩效指标一起考虑。

以下表格展示了净利润(损失)与调整后的EBITDA之间的协调:

（1）法律和交易相关成本包括与我们针对Alphabet和Google的知识产权诉讼有关的费用，以及与我们的收购活动相关的法律和交易成本。我们认为这些成本不代表我们潜在的运营业绩。

（2）2024年6月29日和2023年7月1日三个月和九个月的重组和放弃成本主要与我们于2023年6月14日启动的重组计划有关，以及与2023年3月废弃我们办公空间的部分相关的成本。

影响业绩的因素

新产品推介。自2005年以来，我们已在多个音频类别中发布产品。我们计划推出新产品和服务，以吸引广泛的消费者，并将我们的差异化听觉平台和体验带到客户听到的所有地方和空间，包括家庭内外以及商业空间。

2024年5月，我们对Sonos应用程序进行了全面的重新设计。我们从头开始重建了应用程序，以改善用户体验，通过现代用户界面提供模块化开发人员平台，以便在未来推动更多的创新。随着我们的合作伙伴和客户遇到的问题，应用程序改进正在不断推出。由于正在进行的改进以解决Sonos应用程序的未决问题，我们将推迟原计划于2024财年第四季度推出的两款新产品。

季节性。以往，我们在假日购物季和促销活动中通常会经历最高水平的收入。我们的促销折扣活动通常在第一财季更高，这在该期间对毛利率产生负面影响。然而，我们在假日购物季的更高销售量历史上导致了第一财季营业利润率的提高，因为正向营运杠杆。

向现有客户出售其他产品的能力。我们现有的客户通常会在家中增加Sonos产品的数量。随着我们执行我们的产品路线图以应对不断发展的消费者偏好，我们相信我们可以扩大我们客户家中的产品数量。向现有客户出售其他产品的能力是我们业务模式的重要组成部分，因为后续购买表明客户参与度和满意度高，降低了竞争替代的可能性，并导致较高的客户生命周期价值。

我们将继续创新和投资于产品开发，以增强客户体验并向现有客户推动更多产品的销售。

渠道战略。我们认为增加自己的电子商务渠道将继续支持我们的整体增长和盈利能力，因为消费者继续从实体渠道转向在线销售渠道。我们正在投资于我们的电子商务能力和应用程序体验，以推动直接销售。

虽然我们寻求通过直接面向消费者的销售渠道增加销售额，但我们预计与第三方零售商和定制安装工合作的伙伴关系将继续成为我们生态系统的重要组成部分。我们将继续寻找能够为客户提供差异化店内体验以支持产品演示需求的零售伙伴。此外，我们计划扩大并加强与为我们的客户群体有价值且为新家庭增长做出贡献的定制安装工的合作伙伴关系。我们的实体零售分销依赖于第三方零售商，以及我们在全球供应链的分散制造基地和零部件供应商。

关于影响公司业绩的因素的更多信息，请参阅本季度10-Q表格第II部分第1A条款的风险因素、本公司年度报告中的“业务-影响业绩的因素”以及本公司年度报告第I部分第1A条款的风险因素。

我们目前没有任何产品获得销售批准，也没有产生任何营业收入。未来，我们可能会从我们与药物候选品有关的合作伙伴或许可协议、以及任何获得批准的产品的产品销售中产生营业收入，而我们不希望在未来至少数年内（即便有可能）获得批准。我们生成产品收入的能力将取决于成功开发和最终商业化AV-101以及我们可能追求的任何其他药物候选品。如果我们未能及时完成AV-101的开发或获得监管批准，我们未来营业收入和经营业绩以及财务状况将受到严重不利影响。

营业收入

我们的营业收入主要来自Sonos扬声器和Sonos系统产品的销售。我们还从合作伙伴产品和其他收入来源（例如，来自Sonance合作伙伴关系的建筑扬声器，扬声器支架和壁挂等配件，专业服务，许可，广告和订阅收入）中产生部分营收。我们将我们与IKEA的合作伙伴关系的营收归属于我们的亚太区（"APAC"），因为我们的区域性收入是由出货地点定义的。我们的收入扣除退货，折扣，销售激励和从客户收取的任何税收后确认。我们还推迟分配给未指定的软件升级和基于云的服务以及出售给未被承认为一般可用性日期的经销商的新推出产品的部分营收，直到一般可用性日期。

营收成本

成本的构成包括产品成本，包括代工厂商的生产成本、元件成本、运输成本、关税、保修替换成本、包装成本、履约成本、制造和工具设备折旧、仓储成本、托管成本，以及库存过剩和过时的减值。它还包括许可成本，例如支付给第三方的版税，以及收购开发技术的可摊销部分。此外，我们会分摊与管理和设施有关的某些成本、与人员有关的费用和供应链物流成本。与人员有关的费用包括工资、奖金、福利和向员工股票的补偿费用。

毛利润和毛利率

我们的毛利率已经波动，未来可能因多种因素而波动，包括我们销售产品的组合，我们销售产品的渠道组合，我们的产品和材料成本节约措施的波动，我们的产品和材料市场的波动，促销活动，我们销售产品的外汇，以及政府机构实施的关税和税款成本。

研究和开发

营业费用包括研发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用。

研发。研发费用主要包括人事相关费用，咨询和承包商费用，工具，测试设备，原型材料和相关的间接费用。迄今为止，软件开发成本已按支出记账，因为实现技术可行性和软件发布之间的时间很短，符合资本化资格的开发成本微不足道。

销售与市场营销。销售和营销费用主要包括我们产品的广告和市场推广活动以及人事相关费用，以及贸易展览和活动费用，赞助费用，咨询和承包商费用，旅行费用，产品展示折旧以及相关维护和维修费用，客户体验和技术支持工具费用，直销业务的收入相关销售费用以及间接费用。

总部管理。总部管理费用包括我们财务，法律，人力资源和类似人员的行政人事相关费用，以及专业服务，信息技术，诉讼，专利和相关的间接费用和其他行政费用。

利息收入，利息支出和其他收入（费用），净额

利息收入。利息收入主要包括我们现金，现金等价物和可交易证券余额所赚取的利息收入。

利息支出。利息支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出和债务发行成本的摊销。

其他收入（费用），净额。其他收入（费用），净额主要包括与我们的外汇交易有关的外汇兑换收益和损失以及度量标准以其他货币而非美元计价的资产和负债余额。由于外汇汇率的变化，我们预计我们的外汇收益和损失将在未来发生波动。

所得税费用

我们在我们所经营的美国和外籍司法管辖区受到所得税的影响。外籍司法管辖区的法定税率不同于美国的税率。因此，我们的有效税率将因收益的司法混合和税法变化而发生变化。此外，某些美国税法规定，我们的非美国子公司的收益应当在美国当期纳税。我们的有效税率将受到我们在美国的外国收益的税收抵免和外汇凭证的影响。

递延所得税反映了在财务报告目的下资产和负债的账面金额和所用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税效应。为了将我们的递延所得税资产减少到更有可能实现的金额，我们提供了一项估值准备。我们在司法管辖基础上，评估了可用的递延所得税资产的恢复手段，包括损失的净营运损失的回溯，临时差异的存在，税收策划策略的可用性以及未来可纳税收益的来源。我们得出结论认为，在考虑到最近几年的累计税前亏损和未来可纳税收益的不确定性的情况下，递延所得税资产的估值准备在美国继续是适当的。在未来12个月内，有可能会有足够的正面证据以释放剩余的估值准备中的一部分或全部。释放剩余的估值准备将导致释放的期间的所得税费用受益，这可能对净收益产生重大影响。潜在的估值准备释放的时间和金额取决于重要的管理判断和未来在美国的潜在收益。

运营结果

下表列出了我们所示期间的简明合并业绩报告。财务业绩的期间间比较并不一定是未来期间实际业绩的指标。