美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q
（Mark One）

☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年6月30日

要么

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 ______ 到 ______ 的过渡期内

委员会档案编号 000-51371

林肯教育服务公司演讲
（注册人章程中规定的确切名称）

新泽西
  
57-1150621
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
  
（美国国税局雇主识别号）

14 Sylvan Way，套房 A
  
07054
帕西帕尼， 新泽西
  
（邮政编码）
（主要行政办公室地址）
    

(973) 736-9340
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题
交易
符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股无面值
LINC
纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人 (1) 是否已提交了《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告 1934 年在过去的 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且（2）在过去的 90 天中一直受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不是 ☐

用复选标记表明注册人是否已以电子方式提交了根据第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 过去 12 个月（或要求注册人提交此类文件的较短期限）的 S-T 法规（本章第 232.405 节）。 是的☒ 不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是 一家新兴的成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 
大型加速过滤器 ☐
加速过滤器☒
 
非加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☒
 
新兴成长型公司 ☐
  

如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的过渡期 或根据《交易法》第13（a）条规定的经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至 2024 年 8 月 7 日，有 31,474,923 注册人已发行普通股的股份。

林肯教育服务公司及其子公司

10-Q 表格的索引

截至2024年6月30日的季度期间

第一部分
财务信息
 2
第 1 项。
财务报表
2
 
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
3
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 （未经审计）
4
 
截至6月的三个月和六个月的综合（亏损）收益简明合并报表 30、2024 和 2023 年（未经审计）
5
 
截至6月30日的六个月的股东权益变动简明合并报表， 2024 年和 2023 年（未经审计）
6
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表（未经审计）
7
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分。
其他信息
32
第 1 项。
法律诉讼
 32
第 1A 项。
风险因素
 32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
第 3 项。
优先证券违约
33
第 4 项。
矿山安全披露
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
 
签名
35

索引
前瞻性陈述
 
本10-Q表季度报告及此处以引用方式纳入的文件包含 “前瞻性陈述” 根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，其中包括与未来事件、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、监管有关的信息 资源的可用性。这些前瞻性陈述包括但不限于有关拟议的新计划的陈述、对监管发展或其他事项将或不会对我们产生重大不利影响的预期 合并财务状况、经营业绩或流动性、有关我们业务、财务和经营业绩以及未来经济表现的预测、预测、预期、估计或预测的声明；以及 管理层宗旨和目标的陈述以及与非历史事实有关的事项的其他类似表述。诸如 “可能”、“应该”、“可以”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“期望”、“预期” 等词语 “未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 和类似表述以及将来时陈述均可识别前瞻性陈述。
 
前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或业绩的保证，也不一定是 准确指明实现此类绩效或结果的时间或截止时间。前瞻性陈述基于发表这些陈述时可用的信息和/或管理层当时的真诚信念 与未来事件有关的时间，并受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际表现或业绩与前瞻性陈述中表达或建议的业绩存在重大差异。可能的重要因素 原因此类差异包括但不限于以下几点：
 
•
遵守适用于我们行业的广泛现有监管框架，或者我们未能及时获得和维护 监管机构的批准和认证；
•
遵守适用的联邦法律和法规的持续变化，包括待美国国务院制定规则 教育；
•
当前和未来的第四章计划法规的影响，这些法规源于谈判的规则制定，包括任何可能的削减 资助或限制通过第四章计划获得的资金的使用；
•
成功更新和扩大现有方案的内容，并以具有成本效益的方式或及时制定新方案 基础;
•
我们遵守有关90/10规则和群组违约率的联邦法律法规的能力的不确定性；
•
成功实施我们的战略计划；
•
我们无法维持获得或处理联邦学生经济援助的资格；
•
对我们或本行业其他公司的监管调查或对他们提起的诉讼；
•
国家监管环境的变化或预算限制；
•
由于经济状况，入学人数下降或学生找工作的能力受到挑战；
•
维护和扩大现有的行业关系，发展新的行业关系；
•
我们的高级管理层成员或其他关键员工的流失；
•
与开设新校区和关闭现有校区相关的不确定性；
•
与收购学校融合相关的不确定性；
•
行业竞争；
•
任何网络安全事件的影响；
•
公共卫生疫情、流行病和流行病的影响，包括但不限于 COVID-19 状况和我们的趋势 工业；
•
一般经济状况；以及
•
在 “业务”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况的讨论和分析” 标题下讨论的其他因素 运营结果。”

前瞻性陈述仅代表陈述发表之日。联邦证券法律和法规的要求除外 根据美国证券交易委员会的规定，我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映实际业绩、假设变化或其他影响前瞻性的因素的变化 信息。我们提醒您在评估此处提供的信息时不要过度依赖前瞻性陈述。

1
索引
第一部分 — 财务信息

第 1 项。
财务报表

林肯教育服务公司及其子公司
浓缩 合并 平衡 床单
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）

    6月30日     12月31日  
 
2024
    
2023
  
             
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
66,987
    
$
75,992
  
受限制的现金
     -       4,277  
应收账款，减去信用损失备抵金美元39,355 和 $34,441 在 2024 年 6 月 30 日和 12 月 31 日 分别是 2023 年
    
43,581
      
35,692
  
库存
    
2,345
      
2,948
  
预付所得税和应收所得税
     2,388       -  
预付费用和其他流动资产
    
4,090
      
5,556
  
持有待售资产
     -       10,198  
流动资产总额
    
119,391
      
134,663
  
                 
财产、设备和设施——按成本计算，扣除累计折旧和摊销额 $142,957 和 $140,161 在 2024 年 6 月 30 日和 12 月 31 日 分别是 2023 年
    
59,495
      
50,857
  
                 
其他资产：
                
非流动应收账款，减去信贷损失备抵金 $18,876 和 $19,370 在 2024 年 6 月 30 日和 12 月 31 日 分别是 2023 年
    
17,058
      
17,504
  
递延融资费用
     399       -  
递延所得税，净额
    
22,796
      
23,217
  
经营租赁使用权资产
    
106,603
      
89,923
  
融资租赁使用权资产
    27,580       15,797  
善意
    
10,742
      
10,742
  
其他资产，净额
    
1,372
      
1,787
  
养老金计划资产，净额
    943       759  
其他资产总额
    
187,493
      
159,729
  
总资产
  
$
366,379
    
$
345,249
  

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

2
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）

    6月30日     12月31日  
 
2024
    
2023
  
             
负债和股东权益
            
流动负债：
            
未赚取的学费
  
$
24,328
    
$
26,906
  
应付账款
    
19,001
      
18,152
  
应计费用
    
11,611
      
13,713
  
应缴所得税
    
-
      
2,832
  
经营租赁负债的流动部分
    
11,952
      
11,737
  
融资租赁负债的流动部分
    
-
      
70
  
流动负债总额
    
66,892
      
73,410
  
                 
非流动负债：
                
经营租赁负债的长期部分
    
105,929
      
88,853
  
融资租赁负债的长期部分
    28,702       16,126  
其他长期负债
    -       56  
负债总额
    
201,523
      
178,445
  
                 
股东权益：
                
普通股， 不 面值-已授权 100,000,000 2024 年 6 月 30 日和 12 月 31 日的股票， 2023 年，已发行且尚未发行 31,490,839 截至 2024 年 6 月 30 日的股票 和 31,359,110 2023 年 12 月 31 日的股票。
    
48,181
      
48,181
  
额外的实收资本
    
48,328
      
49,380
  
留存收益
    
68,383
      
69,279
  
累计其他综合亏损
    
(36
)
    
(36
)
股东权益总额
    
164,856
      
166,804
  
负债总额和股东权益
  
$
366,379
    
$
345,249
  

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

3
索引
林肯教育服务公司及其子公司
精简合并 的声明 运营
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）

    三个月已结束     六个月已结束  
 
6月30日
    
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
                         
收入
  
$
102,914
    
$
88,646
    
$
206,281
    
$
175,929
  
成本和支出：
                                
教育服务和设施
    
45,561
      
40,030
      
88,584
      
78,123
  
销售、一般和管理
    
57,865
      
51,814
      
118,359
      
102,119
  
出售资产的亏损（收益）
     604       (30,933 )     913       (30,933 )
商誉和长期资产减值
    -       4,220       -       4,220  
总成本和支出
    
104,030
      
65,131
      
207,856
      
153,529
  
经营（亏损）收入
   
(1,116
)
    
23,515
      
(1,575
)
    
22,400
  
其他：
                                
利息收入     638       547       1,336       1,013  
利息支出
    
(667
)
    
(28
)
    
(1,234
)
    
(53
)
所得税前（亏损）收入
    
(1,145
)
    
24,034
      
(1,473
)
    
23,360
  
(福利) 所得税准备金
    
(463
)
    
6,784
      
(577
)
    
6,219
  
净（亏损）收入
 
$
(682
)
  
$
17,250
    
$
(896
)
  
$
17,141
  
基本
                               
每股普通股净（亏损）收益
  
$
(0.02
)
  
$
0.57
    
$
(0.03
)
  
$
0.57
  
稀释                                
每股普通股净（亏损）收益
   $ (0.02 )   $ 0.57     $ (0.03 )   $ 0.57  
已发行普通股的加权平均数：
                                
基本
   
30,660
      
30,140
      
30,481
      
30,090
  
稀释
    30,660       30,397       30,481       30,333  

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

4
索引
林肯教育服务公司及其子公司
精简合并 的声明 综合（亏损）收益
（以千计）
（未经审计）

    三个月已结束     六个月已结束  

 
6月30日
    
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
净（亏损）收入
  
$
(682
)
  
$
17,250
    
$
(896
)
  
$
17,141
  
其他综合（亏损）收入
                                
扣除税款的员工养老金计划调整（无）
    
-
      
(5
)
    
-
      
(53
)
综合（亏损）收入
  
$
(682
)
  
$
17,245
    
$
(896
)
  
$
17,088
  

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

5
索引
林肯教育服务公司及其子公司
的简明合并报表 中的变化 股东权益
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）

 
股东权益
  
                      累积        
          额外           其他        
   
普通股
    
付费
    
已保留
    
全面
        
   
股票
    
金额
    
资本
    
收益
    
损失
    
总计
  
余额——2024 年 1 月 1 日
    
31,359,110
    
$
48,181
    
$
49,380
    
$
69,279
    
$
(36
)
  
$
166,804
  
净亏损     -
       -       -       (214 )     -       (214 )
股票薪酬支出
                                                
限制性股票
    
400,212
      
-
      
1,059
      
-
      
-
      
1,059
  
以股权为基础的薪酬的净股结算
    
(315,611
)
    
-
      
(3,156
)
    
-
      
-
      
(3,156
)
余额——2024 年 3 月 31 日
    
31,443,711
      
48,181
      
47,283
      
69,065
      
(36
)
    
164,493
  
净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(682
)
    
-
      
(682
)
股票薪酬支出
                                                
限制性股票
     47,128      
-
      
1,045
      
-
      
-
      
1,045
  
余额——2024 年 6 月 30 日
    
31,490,839
    
$
48,181
    
$
48,328
    
$
68,383
    
$
(36
)
  
$
164,856
  
                                                 

 
股东权益
  
                      累积        
          额外           其他        
   
  
普通股
    
付费
    
已保留
   
全面
        
   
股票
    
金额
    
资本
    
收益
   
损失
    
总计
  
余额-2023 年 1 月 1 日
    
31,147,925
    
$
49,072
    
$
45,540
    
$
51,225
    
$
(960
)
  
$
144,877
  
采用 ASC 326 的净累积影响 (a)
     -       -       -       (7,943 )     -       (7,943 )
净亏损
   
-
      
-
      
-
      
(109
)
    
-
      
(109
)
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(48
)
    
(48
)
股票薪酬支出
                                                
限制性股票
    
652,042
      
-
      
812
      
-
      
-
      
812
  
股票回购
     (104,030 )     (556 )     -       -       -       (556 )
以股权为基础的薪酬的净股结算
    
(297,380
)
    
-
      
(1,779
)
    
-
      
-
      
(1,779
)
余额-2023 年 3 月 31 日
    
31,398,557
      
48,516
      
44,573
      
43,173
      
(1,008
)
    
135,254
  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
17,250
      
-
      
17,250
  
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(5
)
    
(5
)
股票薪酬支出
                                                
限制性股票
    
61,257
      
-
      
2,576
      
-
      
-
      
2,576
  
股票回购
     (61,034 )     (335 )     -       -       -       (335 )
以股权为基础的薪酬的净股结算
    (39,670 )     -       (275 )     -       -       (275 )
余额——2023 年 6 月 30 日
    
31,359,110
    
$
48,181
    
$
46,874
    
$
60,423
    
$
(1,013
)
  
$
154,465
  

(a) 根据采用第2016-13号会计准则更新《金融工具信贷损失》对权益的净累计调整。参见附注 12 简明合并财务报表。

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

6
索引
林肯教育服务公司及其子公司
浓缩 合并 声明 的 现金流量
（以千计）
（未经审计）

    六 已结束的月份  
 
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
             
来自经营活动的现金流：
            
净（亏损）收入
  
$
(896
)
  
$
17,141
  
调整以将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金（用于）进行对账：
               
折旧和摊销
    
5,501
      
2,932
  
融资租赁摊销
    787       -  
递延财务费用的摊销
    57       -  
递延所得税
    
421
      
-
  
出售资产的损失（收益）
    913       (30,933 )
商誉和长期资产减值
    -       4,220  
固定资产捐赠
    
(178
)
    
(207
)
信贷损失准备金
   
25,537
      
18,600
  
股票薪酬支出
    
2,104
      
3,388
  
资产（增加）减少：
                
应收账款
    
(32,977
)
    
(16,923
)
库存
    
603
      
63
  
预付所得税和应付所得税
    
(5,220
)
    
4,040
  
预付费用和流动资产
    
1,154
      
(1,152
)
其他资产，净额
    
806
      
1,194
  
负债增加（减少）：
                
应付账款
    
(472
)
    
5,646
  
应计费用
    
(2,069
)
    
3,694
  
未赚取的学费
    
(2,578
)
    
(1,226
)
其他负债
    
(92
)
    
(74
)
调整总额
    
(5,703
)
    
(6,738
)
经营活动提供的（用于）净现金
    
(6,599
)
    
10,403
  
来自投资活动的现金流：
                
资本支出
    
(12,725
)
    
(10,901
)
出售财产和设备的收益
   
9,718
      
33,310
  
短期投资的收益
    -       14,758  
购买短期投资
    -       (24,344 )
投资活动提供的净现金（用于）
    
(3,007
)
    
12,823
  
来自融资活动的现金流量:
                
递延财务费的支付
    
(456
)
    
-
  
融资租赁本金已支付
    (64 )     -  
股票回购
    -       (891 )
以股权为基础的薪酬的净股结算
    
(3,156
)
    
(2,054
)
用于融资活动的净现金
    
(3,676
)
    
(2,945
)
现金、现金等价物和限制性现金净增长（减少）
   
(13,282
)
    
20,281
  
现金、现金等价物和限制性现金——期初
    
80,269
      
50,287
  
现金、现金等价物和限制性现金——期末
  
$
66,987
    
$
70,568
  

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

7
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
（续）

    六 已结束的月份  

 
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
             
现金流信息的补充披露：
            
已支付的现金用于：
            
利息
  
$
1,063
    
$
94
  
所得税
  
$
4,221
    
$
2,169
  
非现金投资和融资活动补充时间表：
                
固定资产的应计负债或非现金增加
  
$
2,041
    
$
1,094
  
                 

参见简明合并财务报表附注（未经审计）。

8
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并财务报表附注
截至 2024 年和 2023 年 6 月 30 日的三个月和六个月
（以千计，股票和每股金额除外，除非另有说明）
（未经审计）

1。
业务描述和陈述基础

商业活动— 林肯教育服务公司及其子公司（统称为 “公司”、“我们” 和 “我们”，视情况而定）提供以职业为导向的多元化专上教育，直至最近的高点 学校毕业生和在职成人。该公司目前正在运营 22 的校园 13 各州提供熟练工种课程（包括暖通空调、焊接、计算机化数控以及电气和电子系统技术等） 项目）、汽车技术、医疗保健服务（包括护理、牙科助理和医疗行政助理等项目）、酒店服务（包括烹饪、治疗性按摩、美容和 美学）和信息技术。这些学校隶属于林肯理工学院、林肯理工学院、林肯烹饪学院、Euphoria美容艺术与科学学院及相关品牌。大多数 校园服务于主要的大都市市场，每个校区通常都提供多个研究领域的课程。 五 的校园是 目的地学校，吸引来自美国各地的学生，在某些情况下，还吸引来自国外的学生。该公司的其他校区主要吸引来自当地社区和周边地区的学生。所有的校园都是 获得国家认可，有资格参加美国教育部（“DOE”）和适用的州教育机构和认证委员会提供的联邦经济援助计划，这些计划允许学生申请和进入 联邦学生贷款以及其他形式的经济援助。

列报基础 — 随附的未经审计 简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度以及美国普遍接受的会计原则编制 中期财务报表的美利坚合众国（“GAAP”）。根据这些条例，通常包含在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或简短。这些财务报表 应与2023年12月31日经审计的合并财务报表及其附注以及公司截至财年10-k表年度报告中公司的相关披露一起阅读 2023年12月31日（“10-K表格”）反映了所有调整，包括为公允列报这些时期的合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的正常经常性调整。的结果 截至2024年6月30日的六个月的运营不一定代表截至2024年12月31日的整个财年的预期业绩。

自 2023 年 1 月 1 日以来，公司的业务一直是 组织成 二 应报告的业务领域：（a）校园运营；和（b）过渡性。校园运营部分包括 继续运营并为公司的核心运营和业绩做出贡献的园区。过渡部分是指已标记为关闭且正在进行教学的校园。截至6月30日， 2024年， 不 校园被归类为过渡部分。去年，该公司的马萨诸塞州萨默维尔校区 被归类为过渡部分。截至 2023 年 12 月 31 日，它已全面上课。

我们根据经营业绩评估绩效。调整以协调区段结果 合并业绩包含在 “企业” 标题中，主要包括未分配的公司活动。

未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间往来 账户和交易已被取消。

在财务编制中使用估算值 报表 — 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响资产和负债报告的金额的估计和假设，以及 披露截至合并财务报表之日的或有资产和负债以及该期间报告的收入和支出金额。公司持续评估估计和假设， 包括用于确定增量借款利率以计算租赁负债和使用权（ROU）资产、计算租赁成本的租赁期限、收入确认、坏账、减值、固定资产的使用寿命、收入 税收、福利计划和某些应计费用。实际结果可能与这些估计有所不同。

新会计 公告 — 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计 标准更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题 280）：对应报告的分部披露的改进，其中 提供定性和定量可报告的分部披露要求的最新信息，包括加强对重大分部支出的披露和增加的中期披露要求等。亚利桑那州立大学的修正案 2023-07年对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许尽早通过，修正案应追溯适用。我们是 目前正在评估该亚利桑那州立大学可能对我们的简明合并财务报表产生的影响。

9
索引
2023 年 12 月，FasB 发布了 ASU No. 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进（“ASC 740”）。本亚利桑那州立大学的修正案 要求公共企业实体每年在费率对账中披露具体类别，2) 为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。修正案要求 披露缴纳的所得税金额（1）按联邦、州和外国税收分列，（2）按所缴纳的所得税等于或大于所缴总所得税的5％的个别司法管辖区分列。这个 修正案还要求各实体在所得税支出之前披露持续经营的收入或损失，按国内和国外分列的所得税支出或持续经营收益以及按联邦分列的所得税支出或持续经营收益情况， 州和外国。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-09在2024年12月15日之后开始的年度内有效；允许提前采用。我们预计这个 ASU 不会对我们的 Condensed 产生重大影响 合并财务报表。

所得税— 公司根据ASC 740核算所得税。该报表要求采用资产和负债方法来衡量临时递延税 使用预计缴纳或收回税款的年份的颁布的税率，在每个资产负债表日存在的财务报表与资产负债税基之间的差异。

根据ASC 740，公司评估我们的递延所得税资产，以确定该资产的全部或任何部分的可能性是否更大 无法实现。如果根据目前获得的信息，递延所得税资产的全部或部分可能无法变现，则需要确定或维持估值补贴。根据 ASC 740，我们的评估考虑了近年来是否有足够的收入，以及预计未来几年是否有足够的收入来使用递延所得税资产。在评估递延所得税的可实现性时 资产，除其他外，公司会考虑收入的历史水平、预期的未来收入、扭转现有临时报告差异的预期时机以及税收筹划策略可能产生的预期影响 实施是为了防止未来所得税优惠的潜在损失。在确定我们的简明合并财务报表和/或税收中确认的事件的未来税收后果时，需要做出重大判断 退货。这些未来税收后果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的简明合并财务状况或经营业绩产生重大影响。除其他外，收入的变化 税收立法、法定所得税税率或未来收入水平可能会对公司对所得税资产和负债的估值产生重大影响，并可能导致我们的所得税准备在不同财务报告期之间存在显著差异。

我们在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。在截至2024年6月30日的六个月中， 2023 年，我们做到了 不像我们一样记录与不确定税收状况相关的任何利息和罚款支出 不没有任何不确定的税收状况。

2。
普通股每股净亏损（收益）

基本和摊薄后的每股收益（“EPS”） 根据ASC主题260 “每股收益” 确定，该主题规定了每股收益的计算、列报和披露要求。基本每股收益不包括所有摊薄后的普通股 等价物。它基于该期间已发行普通股的加权平均数。使用库存股法计算的摊薄后每股收益反映了摊薄后的已发行股票可能发生的稀释情况 发行了期权和股票奖励。

加权平均值 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，用于计算每股基本亏损和摊薄亏损的普通股数量如下：
 

 三个月已结束     六个月 已结束  

6月30日
     6月30日  

2024
  
2023
     2024  
2023
 
已发行基本股数
    
30,659,878
      
30,140,221
    
30,480,677    
30,090,113  
股票期权的稀释效应
    
-
      
257,087
       -       243,382  
摊薄后的流通股票
    
30,659,878
      
30,397,308
       30,480,677       30,333,495  

10
索引
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收购期权 246,537 股票和 207,882 股票分别是 不包括在上表中，因为该公司报告了三个月和六个月的净亏损，因此它们对报告的每股收益的影响本来是反稀释的。

3.
收入确认

我们几乎所有的收入都被视为与学生签订的合同所产生的收入。相关的应收账款余额为 作为学生应收账款记入我们的简明合并资产负债表。我们没有从前一时期履行的履约义务中确认的巨额收入，也没有分配任何交易价格 归因于我们未赚取的学费以外未履行的绩效义务。我们仅在确认的累计收入金额可能出现重大逆转的情况下，才记录退学学生的收入 不会发生。未赚取的学费是主要与我们的学费收入相关的合同负债。如果是原始合同，我们选择不披露分配给未履行的履约义务的交易价格 期限少于一年，或者如果我们有权要求学生对价，其金额与根据亚利桑那州立大学第2014-09号迄今为止完成的绩效义务向学生提供的价值直接对应， 与客户签订合同的收入（主题 606）。我们已经评估了与学生签订合同所产生的成本，并确定这些费用微不足道。

未赚取的学费，金额为 $24.3 百万和美元26.9 截至2024年6月30日，在随附的简明合并资产负债表中将百万美元记为流动负债 分别是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。在截至2024年6月30日的六个月期间，该合同负债余额的变化是由于在履行履约义务之前收到的款项被确认的收入所抵消的结果 在那段时间内。截至2024年6月30日的六个月期间，年初合同负债余额中已确认的收入为美元25.8 百万。

下表描述了收入确认的时间安排：

 
截至2024年6月30日的三个月
    
截至2024年6月30日的六个月
  
   
校园
运营
     过渡    
合并
    
校园
运营
     过渡    
合并
  
收入确认时间
                                    
在某个时间点转移的服务
  
$
7,006
    
$
-
    
$
7,006
    
$
12,754
    
$
-
    
$
12,754
  
一段时间内转移的服务
    
95,908
      
-
      
95,908
      
193,527
      
-
      
193,527
  
总收入
  
$
102,914
    
$
-
    
$
102,914
    
$
206,281
    
$
-
    
$
206,281
  


 
截至2023年6月30日的三个月
    
截至2023年6月30日的六个月
  
   
校园
运营
     过渡    
合并
    
校园
运营
     过渡    
合并
  
收入确认时间
                                    
在某个时间点转移的服务
  
$
5,895
    
$
3
    
$
5,898
    
$
10,595
    
$
12
    
$
10,607
  
一段时间内转移的服务
    
82,318
      
430
      
82,748
      
163,970
      
1,352
      
165,322
  
总收入
  
$
88,213
    
$
433
    
$
88,646
    
$
174,565
    
$
1,364
    
$
175,929
  

4。
租赁

公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。公司将任何有确定资产的合同视为该合同 在确定合同是否包含租赁时，公司有权控制其使用。经营租赁（ROU）资产代表公司在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表其 支付租赁产生的租金的义务。经营租赁ROU资产和负债应在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。由于公司的全部运营 租赁不提供隐含利率，公司使用基于开始日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。我们估算了增量借款利率 基于收益率曲线分析，利用从我们的信贷额度公允价值分析中得出的利率，并根据适当反映预期租赁期限内担保借款状况的因素对其进行调整。 经营租赁ROU资产包括租金开始日期之前支付的任何租赁付款，不包括租赁激励措施。我们的租约的剩余租赁条款为 一年 到 21 年。租赁条款可能包括以下选项 在合理确定公司将行使租赁义务时，延长用于确定租赁义务的租赁期限。租赁付款的租赁费用在运营租赁期内按直线方式确认 租赁。

11
索引
2023 年 9 月 28 日，公司购买了 90,000 平方英尺的房产位于宾夕法尼亚州莱维敦退伍军人高速公路 311 号，售价约为 $10.2 百万然后继续 2024年1月30日就该物业达成了售后回租交易。截至2023年12月31日，该物业在简明合并资产负债表中被列为待售房产。但是，销售在第一天就完成了 本年度的四分之一。

2023 年 10 月 18 日，公司签订了大约 12万 平方英尺的空间将用作公司在田纳西州纳什维尔的新园区。租赁期从 2023 年 11 月 1 日开始，初始租期为 15 年了。租约包含 二五年 续订选项。

2023 年 10 月 31 日，公司签订了大约 10万 平方英尺的空间将用作公司在德克萨斯州休斯敦的新园区。租赁期从2024年1月2日开始，初始租期为 21 年零 6 个月。租约包含 三五年 续订选项。
 
下表显示 简明合并运营报表中租赁成本和分类的组成部分：


  
 
三个月已结束
6月30日，
    
六个月已结束
6月30日，
  
以千计
  
合并运营报表分类
  
2024
    
2023
     2024     2023  
运营租赁成本
  
销售、一般和管理
  
$
4,819
    
$
4,883
     $ 9,619     $ 9,755  
融资租赁成本
  
 
                    
         
租赁资产的摊销
  
折旧和摊销
    
418
      
-
       787       -  
租赁负债利息
  
利息支出
    
552
      
-
       1,039       -  
可变租赁成本
  
销售、一般和管理
    
88
      
66
       176       133  
 
  
       
  
$
5,877
    
$
4,949
     $ 11,621     $ 9,888  

ROU资产和融资租赁负债的净变化分为本金、利息支出和摊销费用。本金付款分为 财务部分、利息支出和摊销费用在简明合并现金流量表的运营部分分别列出。

补充 与我们的租赁相关的现金流信息和非现金活动如下：

   
三个月已结束
6月30日
    
六个月已结束
6月30日
  
   
2024
    
2023
     2024     2023  
现金流信息：
                        
为计量租赁负债所含金额支付的现金
                        
运营现金流——经营租赁
   $ 4,515     $ 4,278     $ 9,010     $ 8,196  
运营现金流——融资租赁
   $ 552     $ -     $ 1,039     $ -  
为现金流融资-融资租赁
   $ 107     $ -     $ 64     $ -  
                                 
非现金活动：
                                
因获得使用权资产而产生的租赁负债
                                
经营租赁
   $ 6,681     $ -     $ 22,395     $ 2,142  
融资租赁
   $ -     $ -     $ 12,570     $ -  

在截至2024年6月30日的六个月中，公司签订了 一 新的经营租约和 三 租赁修改导致以非现金方式重新估值 相关的投资回报率资产和经营租赁负债为美元22.4 百万。此外，在截至2024年6月30日的六个月中，公司 已进入 一 融资租赁，导致对相关的投资回报率资产和融资租赁负债进行了非现金重新估值12.6 百万。

12
索引
我们租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：


 
截至
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
加权平均剩余租赁期限
  

   

 
经营租赁
   12.11 年份
     11.13 年份
  
融资租赁
   16.83 年份
       -
  

             
加权平均折扣率
  
         
经营租赁
     6.74 %     6.92 %
融资租赁
     7.71 %     -  
截至2024年6月30日，按财政年度划分的租赁负债到期日如下：
 

  
经营租赁
    
融资租赁
  
截至12月31日的年度
            
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六个月）
  
$
9,043
     $ 557  
2025
    
19,518
       506  
2026
    
17,237
       2,817  
2027
    
14,402
       2,917  
2028
    
14,285
       3,023  
2029
    
11,955
       3,132  
此后
    
85,105
       43,418  
租赁付款总额
    
171,545
       56,370  
减去：估算利息
    
(53,664
)
     (27,668 )
租赁负债的现值
  
$
117,881
     $ 28,702  


5。
商誉和长期资产

公司审查的账面价值 其长期资产和可识别的无形资产每年一次，必要时更频繁地进行减值，以防在事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时进行减值。如果公司决定 如果资产的账面价值受到减值，它将记录资产账面价值的减记，并将减值记作确定期间的运营费用。对于其他长期资产，包括 ROU 租赁资产，当有潜在减值迹象时，公司会评估资产的可收回性。如果被评估的一组资产的未贴现现金流量小于该组资产的账面价值, 确定该资产组的公允价值，并将该资产组的账面价值减记为公允价值。

当我们进行定量减值时 测试长期资产，我们使用三级输入来检查估计的未来现金流量。这些现金流是通过使用加权概率技术以及将过去的表现与预测进行比较来评估的。资产也可能是 通过确定独立的市场价值进行评估。


在截至2024年6月30日的三个月零六个月中，有 不 与商誉或长期资产相关的减值。2023年6月8日，该公司完成了对田纳西州纳什维尔房产的出售。由于 出售，田纳西州纳什维尔业务的公允价值轨迹发生了变化，因此，该公司记录的税前非现金减值费用为美元3.8 百万美元与商誉有关，另外还有一美元0.4 百万 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与长期资产相关的减值。两项指控都与田纳西州纳什维尔的房产有关。

13
索引
2024年6月30日和2023年6月30日的商誉账面金额如下：


  
格罗斯
善意
平衡
    
累积
减值
损失
    
网
善意
平衡
  
截至 2024 年 1 月 1 日的余额
  
$
117,176
    
$
(106,434
)
  
$
10,742
  
调整
    
-
      
-
      
-
  
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
  
$
117,176
    
$
(106,434
)
  
$
10,742
  


 
格罗斯
善意
平衡
    
累积
减值
损失
    
网
善意
平衡
  
截至2023年1月1日的余额
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
调整
    
-
      
(3,794
)
    
(3,794
)
截至2023年6月30日的余额
  
$
117,176
    
$
(106,434
)
  
$
10,742
  

6。
长期债务

信贷额度

根据以下规定，公司于2024年2月16日与全国协会第五三银行（“银行”）签订了担保信贷协议（“第五三信贷协议”） 该公司作为借款人获得了循环信贷额度，本金总额为美元40.0 百万美元，包括一美元10.0 百万份信用证次级限额和一美元20.0 百万手风琴特辑（“设施”），其收益将用于营运资金、一般公司和某些其他允许的用途。该融资由公司的全资子公司担保，并由以下机构担保 对公司及其子公司拥有的几乎所有个人财产给予银行的第一优先留置权。该设施的期限为 36 个月，成熟于 2027年2月16日。

自按公司选择的利率发放之日起，该融资机制下的每笔预付款将按未偿还的本金计息 采用分批利率（即前瞻性担保隔夜融资利率（SOFR））或 三个月），或基准利率（自确定之日起是可变的年利率，等于银行的最优惠利率），再加上 适用的利润。适用利润率是根据定价网格确定的，对于受批利率约束的贷款，定价网格不同于 1.75% 到 2.50百分比和受基准利率约束的贷款各不相同 0.75% 到 1.50%。适用利润率可能每季度发生变化 基于当时的总杠杆比率。公司及其子公司的总杠杆率是通过将本金总额除以适用的季度期间合并计算得出的 截至决定期最后一天的各种形式的借入债务，按该期间的息税折旧摊销前利润（扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益）计算。利息是拖欠的 每季度或每月 视公司的利率选择而定，本金将在到期时到期。

根据第五第三学分的条款 协议，公司将根据该贷款的平均每日未使用余额向银行支付未使用的贷款费用，年利率等于 0.50%， 哪种费用应在到期和应付利息的日期拖欠支付。公司还将向银行支付信用证费用，该费用等于贷款的适用保证金，但须按分批利率乘以最高金额 可根据此类信用证提款。

第五份第三期信贷协议包含 惯常陈述、担保、肯定和否定承诺，以及此类设施的惯常违约事件。关于第五份第三次信贷协议，公司向银行支付了手续费 金额 $20 万 以及其他惯常费用和报销。

2024年7月18日，公司签订了第五第三信贷协议（“修正案”）的第一修正案。除其他外，该修正案包含 对 (i) 澄清公司的某些陈述和肯定承诺，(ii) 阐明每笔预付款的某些条件，(iii) 澄清和/或替换某些违约事件，(iv) 删除或修改某些违约事件，以及 (iv) 删除或修改某些违约事件 定义以便与所作的其他修改相统一.该修正案还包含与信贷协议原始条款一致的惯例释放、陈述、担保和重申

 

截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 该融资机制下的未偿债务。

14
索引
7。
股东权益

普通股


我们普通股的持有人有权在董事会宣布的情况下获得股息，并有权 一 对所有需要股东批准的事项进行每股投票。该公司有 不自公司董事会于2015年2月终止季度现金分红计划以来，它已宣布或支付了普通股的任何现金分红。该公司目前 无意在可预见的将来向普通股持有人支付现金分红。

限制性股票

该公司目前只有 一 主动股票激励计划：林肯教育服务公司2020年激励补偿计划（“LTIP”）。

LTIP

2020 年 3 月 26 日，董事会通过了 LTIP，为公司的某些董事、高级职员、员工和顾问提供激励 公司将通过授予股权奖励，使他们在公司成功中的利益与股东的利益保持一致。2020年6月16日，公司股东批准了LTIP。LTIP 由薪酬管理 董事会委员会或董事会任命的其他合格委员会，除其他职责外，该委员会将拥有采取所有行动和做出所有必要或规定的决定的全部权力和权力 在 LTIP 下。根据LTIP，公司可以授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、激励性股票期权和非合格股票期权。根据LTIP，员工可以按以下方式交出股份 为既得的限制性股票支付适用的所得税预扣税。LTIP 的持续时间为 10 年份。2023 年 2 月 23 日， 董事会批准了对LTIP的修订，以增加LTIP下的可用股票总数 2,000,000 分享到 4,000,000 股份。该修正案获得批准和通过 由股东在2023年5月5日举行的年度股东大会上提出。

对于三和六 截至2024年6月30日的月份，公司完成了净股结算 零 股票和 315,611 股票分别与 39,670 股票和 297,380 截至2023年6月30日的三个月和六个月的股票份额分别为。净股结算是代表某些员工进行的 根据LTIP的条款在限制性股票归属后参与LTIP的人。净股结算与归属并转移到的限制性股票所产生的所得税有关 2024年和/或2023年期间的员工，为员工创造应纳税所得额。应员工的要求，公司代表员工缴纳了这些税款，以换取员工将等值的限制性股票退还给 该公司。这些交易导致减少了 零 和 $3.1 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，而这一数字为美元0.3 百万和美元1.8 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。这些 交易导致简明合并资产负债表中的权益减少，因为缴纳的税款实际上是回购前几年授予的限制性股票。

以下是与限制性股票相关的交易摘要：

 
股票
    
加权平均值
赠款日期博览会
每股价值
  
截至 2023 年 12 月 31 日已发行的非归属限制性股票
    
1,398,675
    
$
5.16
  
已授予
    
454,937
      
9.81
  
已取消
     (7,597 )     7.68  
既得
    
(851,353
)
    
6.33
  
截至2024年6月30日已发行的非归属限制性股票
    
994,662
    
$
7.99
  


截至2024年6月30日的三个月和六个月的限制性股票支出为美元1.0 百万和美元2.1 百万， 分别与 $ 相比2.6 百万和美元3.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未确认的限制性股票支出为美元6.7 百万和美元4.3 分别为百万。截至6月30日 2024年，限制性股票的已发行股票的总内在价值为美元11.8 百万。

15
索引
股票回购 计划

2022年5月24日，公司宣布其董事会 批准了最高$的股票回购计划30.0 公司已发行普通股的百万股。回购计划是 已授权用于 12 个月。根据该计划，可以在公开市场交易中不时进行购买 现行市场价格，无论是私下谈判的交易，还是通过公司管理层根据适用的联邦证券法确定的其他方式。购买时机和回购的股票数量 该计划取决于多种因素，包括价格、交易量、公司和监管要求以及市场状况。公司保留随时限制、终止或延长股票回购计划的权利 恕不另行通知。

2023 年 2 月 27 日，董事会将股票回购计划再延长一次 12 个月 并授权再回购一美元10.0 其中的一百万个 公司的普通股，总额不超过美元30.6 百万美元的额外回购。


2024 年 5 月 7 日，公司宣布其董事会已批准延长股票回购 再编程 十二个月 直到 2025 年 5 月 24 日。该公司做到了 不t 在截至2024年6月30日的三个月内回购任何额外股份，总额约为美元29.7 根据该计划，还剩下100万美元用于回购。自该计划启动以来，该公司已回购了大约 1.7 公司普通股的百万股，平均股价为美元5.95 总支出约为 $10.3 百万。

下表显示了有关我们回购普通股的信息 其中通过公开市场购买完成:


  
三个月已结束
     六个月已结束  

 
6月30日
     6月30日
 
（以千计，共享数据除外）
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
回购的股票总数1
    
-
      
61,034
       -       165,064  
回购股票的总成本
  
$
-
    
$
335
     $ -     $ 891  


1这些股票随后被取消并记录为普通股的减少。

8。
所得税

所得税的收益为 $0.5 截至2024年6月30日的三个月为百万美元，而税收准备金为美元6.8 上一年同期的百万美元。本季度的收益是由包括离散项目在内的税前亏损推动的。去年的准备金是由于出售了田纳西州纳什维尔的房产，这推动了 公司税前收入的增加。


所得税的收益为 $0.6 截至2024年6月30日的六个月为百万美元，而税收准备金为美元6.2 上一年同期的百万美元。本年度的收益是由包括离散项目在内的税前亏损推动的。去年的准备金是由于出售田纳西州纳什维尔的房产，这推动了 公司税前收入的增加。

9。
承付款和意外开支

与先前披露的法律诉讼程序无实质性进展。有关信息，请参阅公司10-k表格和之前的10-Q表格的 “法律诉讼” 部分 关于现有的法律诉讼。此外，有关借款人还款抗辩申请状况的更多信息，请参阅 “监管更新”。


在正常业务开展中，公司会受到某些诉讼、调查和索赔， 包括但不限于涉及学生或毕业生的索赔和日常就业事宜.尽管公司无法确定地预测针对其提起的诉讼、调查和索赔的最终解决办法， 公司认为这些事项都不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

16
索引
10。
段

截至 2023 年 1 月 1 日，该公司的业务已组织为 二 可报告的 业务领域：(a) 校园运营；以及 (b) 过渡业务。这些细分市场的定义如下：

校园运营 — 校园运营部门包括持续运营并为公司核心运营和绩效做出贡献的园区。


过渡性——过渡部分是指已被标记为关闭并正在授课的校园。截至2024年6月30日， 不 校园被归类为过渡部分。去年，该公司的马萨诸塞州萨默维尔校区被归类为过渡部分。从那时起，它已经被充分教导了 2023 年 12 月 31 日。



我们根据经营业绩评估绩效。为使分部业绩与合并业绩保持一致而进行的调整是 包含在 “企业” 标题中，主要包括未分配的公司活动。

按报告分部分列的财务信息摘要如下：


    在截至6月30日的三个月中
  
   
收入
    
营业收入（亏损）
  
   
2024
    
的百分比
总计
    
2023
    
的百分比
总计
    
2024
    
2023
  
校园运营
  
$
102,914
      
100.0
%
  
$
88,213
      
99.5
%
  
$
9,630
    
$
4,169
  
过渡
    
-
      
0.0
%
    
433
      
0.5
%
    
-
      
(482
)
企业
    
-
       0.0 %    
-
       0.0 %    
(10,746
)
    
19,828
  
总计
  
$
102,914
      
100.0
%
  
$
88,646
      
100.0
%
  
$
(1,116
)
  
$
23,515
  


 
为六人而战 截至6月30日的月份
  
   
收入
    
营业收入（亏损）
  
   
2024
    
的百分比
总计
    
2023
    
的百分比
总计
    
2024
    
2023
  
校园运营
  
$
206,281
      
100.0
%
  
$
174,565
      
99.2
%
  
$
21,954
    
$
14,278
  
过渡
    
-
      
0.0
%
    
1,364
      
0.8
%
    
-
      
(679
)
企业
    
-
              
-
              
(23,529
)
    
8,801
  
总计
  
$
206,281
      
100.0
%
  
$
175,929
      
100.0
%
  
$
(1,575
)
  
$
22,400
  


 
总资产
  
   
6月30日 2024
    
2023 年 12 月 31 日
  
校园运营
  
$
267,676
    
$
234,940
  
过渡
    
-
      
262
  
企业
    
98,703
      
110,047
  
总计
  
$
366,379
    
$
345,249
  


11。
公允价值


会计 确定公允价值的框架包括对用于衡量公允价值的信息的质量和可靠性进行排名的层次结构，这使财务报表的读者能够评估用于编制这些信息的投入 测量。公允价值层次结构由三个层次组成：

级别 1：定义为相同资产或负债在活跃市场中的报价。

级别2：定义为除1级以外的其他可直接或间接观察的投入，例如类似资产或负债的报价，非活跃市场的报价， 基于模型的估值技术，其所有重要假设都可以在市场上观察到，或者基本上整个资产或负债期限内的可观测市场数据可以观察到或可以由可观测的市场数据证实。

17
索引
级别 3：定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。


公司使用1级输入来衡量货币市场基金和国库券的公允价值。定价来源可能 包括行业标准数据提供商、来自大型金融机构的安全主文件以及用于确定每日市场价值的其他第三方来源。

以下图表反映了公平市场 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的现金等价物和短期投资的价值。


   
2024 年 6 月 30 日
  
   
携带
    
报价
处于活动状态
的市场
完全相同
资产
    
意义重大
其他
可观察
输入
    
意义重大
无法观察
输入
        
   
金额
    
（第 1 级）
    
（第 2 级）
    
（第 3 级）
    
总计
  
现金等价物：
                              
货币市场基金
  
$
53,663
    
$
53,663
    
$
-
    
$
-
    
$
53,663
  
现金等价物和短期投资总额
  
$
53,663
    
$
53,663
    
$
-
    
$
-
    
$
53,663
  

   
2023 年 12 月 31 日
  
   
携带
    
报价
处于活动状态
的市场
相同
资产
    
意义重大
其他
可观察
输入
    
意义重大
无法观察
输入
        
   
金额
    
（第 1 级）
    
（第 2 级）
    
（第 3 级）
    
总计
  
现金等价物：
                              
货币市场基金
  
$
9,037
    
$
9,037
    
$
-
    
$
-
    
$
9,037
  
国库法案
    
20,343
      
20,343
      
-
      
-
      
20,343
  
现金等价物和短期投资总额
  
$
29,380
    
$
29,380
    
$
-
    
$
-
    
$
29,380
  

公司金融工具的账面金额，包括现金 等价物、短期投资、预付费用和其他流动资产、应计费用和其他短期负债由于这些项目的短期性质而接近公允价值。

12。
学生应收账款



学生 应收账款是指为换取向学生提供的教育服务而欠我们的款项。学生应收账款在报告期末扣除信贷损失备抵后反映出来。学生应收账款（净额）已反映出来 作为流动和非流动资产的组成部分出现在我们的简明合并资产负债表中。



我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和补助金计划、机构 付款计划, 退伍军人管理局和其他军事资金和补助金, 私人和机构奖学金和现金支付.来自政府相关来源的现金收入通常是在本学期内收到的。学生们 没有申请任何类型的经济援助的人通常会与该机构制定付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。学生的应收账款余额在被认为无法收回时予以注销，这通常是在学生退出后 学校且该账户上没有任何付款活动 150 天。但是，如果学生确实在此期间汇款 这个时间段， 150 天 注销政策将重新开始生效，直到 (1) 学生继续付款，或 (2) 学生不支付任何额外款项，之后学生的应收账款余额将被注销 150 天。



有效 2023年1月1日，公司通过了亚利桑那州立大学第2016-13号 “金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”，俗称 “CECL”。根据以下预测，在 2023 年 1 月 1 日采用之日 当时的宏观经济状况和风险敞口，对公司的总体影响导致期初资产负债表调整，使与公司应收账款相关的信贷损失备抵额增加了约美元10.8 百万，留存收益减少了美元7.9 百万，税后和递延所得税资产增加美元2.9 百万。


18
索引

学生们 注册公司计划将获得各种资助 资源，包括财政援助、补助金、奖学金和私人贷款。在用尽所有资金选择后，如果学生仍然需要的话 在额外融资中，公司可以作为最后的贷款人提供机构贷款。机构贷款条款是在注册时预先确定的，通常不进行重组。



我们的 标准学生应收账款补贴基于对学生应收账款终身预期信用损失的估计，该估计考虑了应收账款的年份来确定损失率。在考虑终身信用损失时，如果预期寿命延长 除了公司的合理预测能力外，公司随后恢复了历史亏损作为收款指标。在确定该期间的预期信贷损失时，对学生应收账款进行了分类， 合并为两个不同的类别以完善计算。考虑的其他信息包括公司无法控制的外部因素，其中包括但不限于 COVID-19 的影响。鉴于那段藏品历史 在疫情期间，公司不被视为衡量学生还款历史的可靠指标，通过对与该时期相关的财务数据进行标准化来调整历史损失的计算。我们的估算方法 进一步考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素会影响我们的还款风险和收取学生应收账款的能力。这些因素中任何一个因素的趋势变化 可能会影响我们对信贷损失备抵额的估计。这些因素包括但不限于：内部还款记录、学生身份、当前经济状况的变化、立法或监管环境、内部现金 收款预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。定期对这些因素进行监测和评估。总体而言，我们的学生应收账款津贴估算流程经过以下验证 趋势分析并比较估计性能和实际性能。


学生 应收款



这个 公司的学生应收账款自我们的简明合并资产负债表发布之日起超过12个月的到期日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，付款计划下的非流动学生应收账款金额为 扣除信贷损失备抵后，期限超过12个月为美元17.1 百万和美元17.5 分别为百万。



下表按发放年份分别列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的学生应收账款的摊销成本基础。


   
截至6月30日，
  
   
2024
          
2023
  
   
学生
          
学生
  
年
  
应收账款 (1)
    
年
    
应收账款 (1)
  
2024
  
$
69,463
    
2023
    
$
53,823
  
2023
    
23,768
    
2022
      
20,331
  
2022
    
9,450
    
2021
      
8,865
  
2021
    
5,309
    
2020
      
3,935
  
2020
    
2,254
    
2019
      
2,662
  
优先的
    
2,139
    
优先的
      
1,545
  
总计
  
$
112,383
    
总计
    
$
91,161
  

(1)
学生应收账款按毛额列报 个别学生。上述应收账款总额不包括反映在学生账户上但尚未从政府收到的联邦补贴。此外，它排除了所有应收款 来自企业合作伙伴关系，这些合伙企业也包含在我们简明合并资产负债表的应收账款项下。

19
索引
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中的注销金额， 分别以学生的离校年份为依据。


   
2024年6月30日
          
2023年6月30日
  
   
三个月已结束
    
六个月已结束
          
三个月已结束
    
六个月已结束
  
年
  
注销
    
注销
    
年
    
注销
    
注销
  
2024
  
$
-
    
$
-
    
2023
    
$
-
    
$
-
  
2023
    
10,171
      
18,024
    
2022
      
7,916
      
14,246
  
2022
    
744
      
1,865
    
2021
      
939
      
2,027
  
2021
    
273
      
707
    
2020
      
210
      
385
  
2020
    
143
      
298
    
2019
      
178
      
387
  
优先的
    
102
      
223
    
优先的
      
96
      
159
  
总计
  
$
11,433
    
$
21,117
    
总计
    
$
9,339
    
$
17,204
  




公司不使用或维护与学生学分有关的数据 信息。



津贴 用于信贷损失



我们将学生应收账款定义为ASC主题326下的投资组合部分。与学生应收账款相关的信用损失的当前和非当期补贴的变化 投资组合是根据CECL在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中分别于2023年1月1日生效的指导方针计算的。



   
截至6月30日的三个月
    
截至6月30日的六个月
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
期初余额
  
$
56,339
    
$
46,599
    
$
53,811
    
$
35,370
  
ASC 326 的累积效应
    
-
      
-
              
10,841
  
调整后的期初余额
    
56,339
      
46,599
      
53,811
      
46211
  
信贷损失准备金
    
13,325
      
10,347
      
25,537
      
18,600
  
注销
     (11,433 )    
(9,339
)
    
(21,117
)
    
(17,204
)
期末余额
  
$
58,231
    
$
47,607
    
$
58,231
    
$
47,607
  

 

公平 价值测量



这个 由于这些金融工具的性质，我们在简明合并资产负债表中报告的学生应收账款当期部分的账面金额接近公允价值，因为它们的到期期日通常很短。它是 估计学生应收账款非流动部分的公允价值是不切实际的，因为可观察的市场数据不容易获得，也不存在合理的估算方法。

20
索引
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）中提及 “我们”、“我们” 和 “公司” 的所有内容均指林肯教育服务公司及其子公司，除非 上下文另有说明。

以下讨论可能包含有关公司、我们的业务、前景和经营业绩的前瞻性陈述，这些陈述受某些限制 许多因素和事件构成的风险和不确定性可能导致我们的实际业务、前景和经营业绩与此类前瞻性陈述可能预期的存在重大差异。这样的陈述可能是 通过使用 “期望”、“估计”、“假设”、“相信”、“预测”、“可能”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目” 等词语或类似词语来识别，并包括但不限于与未来入学有关的陈述， 收入、每名学生的收入、收入增长、运营支出、资本支出，以及 COVID-19 疫情等流行病的影响及其对公司业务和业绩的最终影响。这些陈述基于 公司当前的预期，受许多假设、风险和不确定性的影响。可能导致或促成我们的实际业绩与预期结果之间差异的其他因素包括但不限于 我们在10-k表格的 “风险因素” 部分以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的内容。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。我们承诺 没有义务修改任何前瞻性陈述以反映随后可能发生的事件或情况。我们敦促读者仔细阅读和考虑我们在本10-Q表格和其他表格中披露的各种信息 向美国证券交易委员会提交的报告，向利益相关方通报可能影响我们业务的风险和因素。

21
索引
截至2023年1月1日，公司的业务已分为两个应申报的业务部门：（a）园区运营；和（b）过渡业务。校园运营部分包括 继续运营并为公司的核心运营和业绩做出贡献的园区。过渡部分是指已被标记为关闭并正在授课的校园。截至 2024年6月30日，没有校区被归类为过渡部分。去年，该公司的马萨诸塞州萨默维尔校区被归类为过渡部分。截至 2023 年 12 月 31 日，它已全面上课。

我们根据经营业绩评估绩效。为使分部业绩与合并业绩保持一致而进行的调整包含在 “企业” 标题中， 主要包括未分配的公司活动。应阅读本10-Q表格其他地方的中期财务报表及其相关附注以及此处包含的讨论 以及我们的10-k表中包含的年度财务报表及其附注，其中包括截至2023年12月31日的最后两个财政年度的经审计的合并财务报表。

普通的

林肯教育服务公司及其子公司（统称为 “公司”、“我们” 和 “我们”，视情况而定）提供以职业为导向的多元化 向应届高中毕业生和在职成年人提供专上教育。该公司目前在13个州设有22个校区，提供熟练工种课程（包括暖通空调、焊接、计算机化数控和 电气和电子系统技术等课程）、汽车技术、医疗保健服务（包括护理、牙科助理和医疗行政助理等课程）、酒店服务（包括 烹饪、治疗性按摩、美容和美学）和信息技术。这些学校隶属于林肯技术学院、林肯理工学院、林肯烹饪学院、Euphoria美容艺术学院和 科学和相关的品牌名称。大多数校区服务于主要的大都市市场，每个校区通常都提供多个研究领域的课程。其中五个校区是目的地学校，吸引了来自美国各地的学生 国家，在某些情况下还来自国外。该公司的其他校区主要吸引来自当地社区和周边地区的学生。所有校区均获得国家认证，并有资格参与联邦财政 美国教育部（“DOE”）和适用的州教育机构和认证委员会的援助计划，允许学生申请和获得联邦学生贷款以及其他形式的经济援助。

关键会计政策与估计

有关我们的关键会计政策和估算的描述，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析— 重要会计政策和估计” 以及我们的10-k表中包含的合并财务报表附注1和本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注1。
 
信用损失备抵金

2023年1月1日，公司通过了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），《金融工具——信贷损失》（主题） 326）：金融工具信用损失的计量。通过后，公司修改了计算未付学生应收账款余额储备金的方式。考虑的细节是 估算中的管理层包括以下内容:
 
我们向在我们学术机构注册的部分学生提供学费和某些其他教育费用的学费。根据过去的经验 根据判断，我们确定了与学生应收账款有关的信用损失备抵金，我们估计这些应收账款最终将无法收回。我们的标准学生应收账款补贴基于对终身预期信用损失的估计 对于考虑应收账款年份来确定损失率的学生应收账款。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素会影响 我们的还款风险和收取学生应收账款的能力。这些因素趋势的变化都可能影响我们对信贷损失备抵额的估计。这些因素包括但不限于:内部还款记录, 当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金收款预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。定期对这些因素进行监测和评估。 总体而言，我们的学生应收账款津贴估算流程是通过趋势分析以及比较估计和实际表现来验证的。

22
索引
管理层做出了一系列假设，以确定据信的适当信贷损失备抵水平。管理层确定合理的 以及基于对可支撑预测期内未来状况的预期的可支持预测，如上所述，以及基于当前和未来条件的定性调整，这些调整可能无法完全反映在预测期内 上面描述的历史建模因素。所有这些估计都可能发生重大变化。

我们会监控我们的收款和核销经验，以评估是否需要调整我们的津贴百分比估算值。任何趋势的变化 如上所述，我们认为哪些因素会影响学生应收账款的收款，或者对收款做法和其他相关政策的修改可能会影响我们对信贷损失补贴的估计以及以下方面的业绩 操作。
 
由于我们收入的很大一部分来自第四章计划，因此任何大幅减少可用资金的立法或监管行动 根据第四章计划，或者我们的学生或机构参与第四章计划的能力，可能会对我们的应收账款的可变现性产生重大影响。

我们认为，学费上涨、我们向学生提供的学分和我们的融资承诺之间没有任何直接的相关性。延期融资 我们向学生提供的计划是逐个学生制定的，主要取决于特定学生的财务状况。我们仅在学费和杂费之间存在资金缺口的情况下提供信贷 用于该计划以及每位学生获得的补助金、贷款和育儿贷款的金额。每个学生的资助要求都是独一无二的。决定学生可获得的补助金额的因素包括他们是受抚养人还是 独立学生，发放佩尔助学金，发放联邦直接贷款，外加向家长发放的贷款以及学生的个人资源和家庭捐款。因此，很难预测将要发生的学生人数 需要我们向他们提供信贷。

由于我们收入的很大一部分来自第四章计划，因此任何大幅减少可用资金的立法或监管行动 根据第四章计划，我们的学生或学校参与第四章计划的能力可能会对我们的应收账款的可变现性产生重大影响。

通货膨胀的影响

通货膨胀没有对我们的业务产生实质性影响。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的持续经营业绩

下表列出了选定的简明合并运营报表数据占每个所述期间收入的百分比：

   
三个月已结束
    
六个月已结束
  
   
6月30日
    
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
成本和支出：
                                
教育服务和设施
    
44.3
%
    
45.2
%
    
42.9
%
    
44.4
%
销售、一般和管理
    
56.2
%
    
58.5
%
    
57.4
%
    
58.0
%
出售资产的亏损（收益）
    
0.6
%
    
-34.9
%
    
0.4
%
    
-17.6
%
商誉和长期资产减值
    
0.0
%
    
4.8
%
    
0.0
%
    
2.4
%
成本和支出总额
    
101.1
%
    
73.5
%
    
100.8
%
    
87.3
%
营业（亏损）收入
    
-1.1
%
    
26.5
%
    
-0.8
%
    
12.7
%
净利息收入
    
0.0
%
    
0.6
%
    
0.0
%
    
0.5
%
所得税前经营收入（亏损）
    
-1.1
%
    
27.1
%
    
-0.7
%
    
13.3
%
（福利）所得税准备金
    
-0.4
%
    
7.7
%
    
-0.3
%
    
3.5
%
净（亏损）收入
    
-0.7
%
    
19.5
%
    
-0.4
%
    
9.7
%

23
索引
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月

合并经营业绩

收入。收入增加了1430万美元，或 截至2024年6月30日的三个月，从去年同期的8,860万美元增至16.1％，至1.029亿美元。增长的主要原因是进入本季度后，平均学生人数增长了11.7％ 学生人数增加了11.2％，新生的开学率增长了12.3％。每位学生平均收入的增加推动了收入的进一步增长。

教育服务和设施费用。我们的 教育服务和设施支出从去年同期的4,000万美元增加了550万美元，增长了13.8％，至4550万美元。与去年相比的增长包括约260万美元的新校园和 与最近开业的佐治亚州东点校区相关的搬迁费用；与田纳西州纳什维尔和宾夕法尼亚州莱维敦校区相关的搬迁费用，这两个校区预计都将在2025年上半年开放；以及相关费用 德克萨斯州休斯敦的新校区预计将于2025年底开放。其余支出增加的主要原因是与学生人数增加直接相关的费用。

教育服务和设施支出占收入的百分比分别从截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的45.2％降至44.3％。

销售、一般和管理费用。我们的 截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用从去年同期的5180万美元增加了610万美元，增幅为11.7％，至5,790万美元。与上年相比的增长包括 大约120万美元的支出主要与最近开设的佐治亚州东点校区有关。剩余的增长是由管理费用、营销投资和销售支出的增加所推动的，另外还增加了 学生人数增加所产生的学生服务。

管理费用增加了230万美元，这要归因于多种因素，包括因绩效增加而导致的工资支出增加，以及由此导致的新员工 人口增长，加上信贷损失准备金的增加，主要是由收入增长推动的。

营销投资增加了100万美元，推动了学生的入学率，同比增长了12.3％。

销售支出增加了100万美元，这主要是由于人员增加，以继续支持和推动学生的入学成长和项目扩展。

销售、一般和管理费用占收入的百分比分别从截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的58.5％降至56.2％。

净利息支出/收入。净利息 截至2024年6月30日的三个月，支出不到10万美元，而去年同期的净利息收入为50万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，利息收入基本保持不变 持平，由于增加了两份新的融资租约，本年度的利息支出有所增加。

所得税。截至2024年6月30日的三个月，所得税补助金为50万美元，而去年同期的所得税准备金为680万美元。本季度的收益是由税前亏损和一项离散项目推动的， 相比之下，去年同期的准备金是由出售田纳西州纳什维尔房产的3,090万美元收益推动的税前收入产生的。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

合并经营业绩

收入。收入增加了3,040万美元，增长了17.3％ 从去年同期的1.759亿美元增至截至2024年6月30日的六个月的2.063亿美元。增长的主要原因是平均学生人数增长了11.8％，这是因为年初学生人数约为11.8％ 9.0％，即增加了1,100名学生，加上学生开学人数增长了13.6％。每位学生平均收入的增加推动了收入的进一步增长。

24
索引
教育服务和设施费用。我们的 教育服务和设施支出从去年同期的7,810万美元增加了1,050万美元，增长了13.4％，至8,860万美元。与去年相比的增长包括约420万美元的新校园和 与最近开业的佐治亚州东点校区相关的搬迁费用；与田纳西州纳什维尔和宾夕法尼亚州莱维敦校区相关的搬迁费用，这两个校区预计都将在2025年上半年开放；以及相关费用 德克萨斯州休斯敦的新校区预计将于2025年底开放。其余支出增加的主要原因是与学生人数增加直接相关的费用。

教育服务和设施支出占收入的百分比分别从截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的44.4％下降至42.9％。

销售、一般和管理费用。我们的 截至2024年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用从去年同期的1.021亿美元增加了1,620万美元，增长了15.9％，至1.183亿美元。与上年相比的增长包括 大约250万美元的支出主要与最近开设的佐治亚州东点校区有关。剩余的增长是由管理费用、营销投资和销售支出的增加所推动的，另外还增加了 学生人数增加所产生的学生服务。

管理费用增加了840万美元，这要归因于多种因素，包括因绩效增加而导致的工资支出增加，以及由此导致的新员工 人口增长，加上信贷损失准备金的增加，主要是由收入增长推动的。

营销投资增加了190万美元，帮助推动了学生的入学率，同比增长了13.6％。

销售支出增加了190万美元，这主要是由于人员增加，以继续支持和推动学生的入学成长和项目扩展。

销售、一般和管理费用占收入的百分比分别从截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的58.0％降至57.4％。

净利息收入。净利息收入为0.1美元 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为100万美元和100万美元。与上年相比，本年度的利息收入有所增加，这要归因于额外的投资和更高的利率。部分地 由于增加了两份新的融资租约, 本年度利息支出的增加抵消了这些收益。

所得税。截至2024年6月30日的六个月中，所得税补助金为60万美元，而去年同期的所得税准备金为620万美元。本季度的收益是由税前亏损和离散项目推动的 相比之下，去年同期的准备金来自税前收入，后者是由出售田纳西州纳什维尔房产的3,090万美元收益推动的。

分部运营业绩

自2023年1月1日以来，公司的业务已分为两个应申报的业务部门：（a）园区运营；和（b）过渡业务。这些区段的定义如下：

校园运营 — 校园 运营部门包括所有继续运营并为公司核心运营和绩效做出贡献的园区。

过渡 — 过渡段是指 已被标记为关闭并正在授课的校园。截至2024年6月30日，没有校区被归类为过渡部分。去年，该公司的马萨诸塞州萨默维尔校区被归类为 过渡部分。截至 2023 年 12 月 31 日，它已全面上课。

我们根据经营业绩评估绩效。为使分部业绩与合并业绩保持一致而进行的调整包含在 “企业” 标题中，其中主要包括 未分配的公司活动。

25
索引
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的两个应报告细分市场的业绩：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
    
% 变化
  
收入：
                  
校园运营
  
$
102,914
    
$
88,213
      
16.7
%
过渡
    
-
      
433
      
-100.0
%
总计
  
$
102,914
    
$
88,646
      
16.1
%
                         
营业收入（亏损）：
                        
校园运营
  
$
9,630
    
$
4,169
      
131.0
%
过渡
    
-
      
(482)
)
    
-100.0
%
企业
    
(10,746)
)
    
19,828
      
-154.2
%
总计
  
$
(1,116)
)
  
$
23,515
      
-104.7
%
                         
开始：
                        
校园运营
    
4,953
      
4,411
      
12.3
%
总计
    
4,953
      
4,411
      
12.3
%
                         
平均人口：
                        
校园运营
    
13,811
      
12,369
      
11.7
%
过渡
    
-
      
84
      
-100.0
%
总计
    
13,811
      
12,453
      
10.9
%
                         
期末人口：
                        
校园运营
    
14,481
      
12,959
      
11.7
%
过渡
    
-
      
45
      
-100.0
%
总计
    
14,481
      
13,004
      
11.4
%

校园运营
 
截至2024年6月30日的三个月，营业收入从去年同期的420万美元增长了540万美元，至960万美元。变化 季度环比主要是由以下因素推动的：


 •
截至2024年6月30日的三个月，收入从去年同期的8,820万美元增长了1,470万美元，增长了16.7％，至1.029亿美元。这个 增长的主要原因是平均学生人数增长了11.7％，这是由于进入本季度的学生人数增加了11.2％，新生开学率增长了12.3％。收入的进一步增长是由增长推动的 每位学生的平均收入。

•
截至2024年6月30日的三个月，我们的教育服务和设施支出从3,950万美元增加了600万美元，增长了15.3％，至4550万美元 上一年的可比时期。与去年相比增加的费用中包括约260万美元的新校区和与佐治亚州东点军校相关的搬迁费用；与纳什维尔相关的搬迁费用， 田纳西州和宾夕法尼亚州莱维敦校区以及与德克萨斯州休斯敦新校区相关的费用。剩余的支出增加主要是由于与学生人数增加相关的费用，所有这些费用都在上面讨论过 合并经营业绩。

•
截至2024年6月30日的三个月，我们的销售、一般和管理费用从4,030万美元增加了680万美元，增长了16.9％，至4,710万美元 上一年的可比时期。与上年相比的增长包括约120万美元的支出，主要与最近开设的佐治亚州东点军校有关。剩余的增长是由上涨推动的 管理费用、营销投资和销售费用，所有这些都在上文的合并经营业绩中进行了讨论。

26
索引
过渡
 
2022年11月3日，董事会批准了关闭马萨诸塞州萨默维尔校区的计划。萨默维尔财产的所有者行使了期权 于2023年12月8日终止租约，公司决定不寻求将校园迁至该地理区域。截至2023年12月31日，该校区已全部教学，本季度没有产生任何费用。
 

 •
截至2024年6月30日的三个月，收入从去年同期的40万美元下降了40万美元，下降了100.0％，至零。

•
截至2024年6月30日的三个月，总运营支出从去年同期的90万美元下降了90万美元，下降了100.0％，至零 时期。
 
运营业绩的变化是关闭校园和不再招收新生的结果。
 
企业和其他
该类别包括代表整个公司产生的未分配费用。公司和其他支出为1,070万美元，三者的公司和其他支出为1,110万美元 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份，其中不包括出售田纳西州纳什维尔房产产生的上一年度3,090万美元的收益。与上年相比，支出的减少主要是由减少推动的 在股票薪酬支出中，由于实现财务绩效目标而在上一年度累积补支出，但部分被学生群体产生的额外工资和福利支出所抵消 增长。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们两个应申报板块的业绩：

   
截至6月30日的六个月
  
   
2024
    
2023
    
% 变化
  
收入：
                  
校园运营
  
$
206,281
    
$
174,565
      
18.2
%
过渡
    
-
      
1,364
      
-100.0
%
总计
  
$
206,281
    
$
175,929
      
17.3
%
                         
营业收入（亏损）：
                        
校园运营
  
$
21,954
    
$
14,278
      
53.8
%
过渡
    
-
      
(679)
)
    
-100.0
%
企业
    
(23,529)
)
    
8,801
      
-367.3
%
总计
  
$
(1,575)
)
  
$
22,400
      
-107.0
%
                         
开始：
                        
校园运营
    
8,920
      
7,851
      
13.6
%
总计
    
8,920
      
7,851
      
13.6
%
                         
平均人口：
                        
校园运营
    
13,745
      
12,297
      
11.8
%
过渡
    
-
      
123
      
-100.0
%
总计
    
13,745
      
12,420
      
10.7
%
                         
期末人口：
                        
校园运营
    
14,481
      
12,959
      
11.7
%
过渡
    
-
      
45
      
-100.0
%
总计
    
14,481
      
13,004
      
11.4
%

27
索引
校园运营
 
截至2024年6月30日的六个月中，营业收入从去年同期的1,430万美元增长了53.8％，即770万美元至2,200万美元。这个 同比变化主要是由以下因素推动的：


 •
截至2024年6月30日的六个月中，收入从去年同期的1.745亿美元增长了3,170万美元，增长了18.2％，至2.062亿美元。这个 增长的主要原因是平均学生人数增长了11.8％，这是由于年初学生人数增加了约9.0％或1,100人，加上学生入学人数增长了13.6％。进一步的收入增长是由以下因素推动的 每位学生的平均收入增加。

•
截至2024年6月30日的六个月中，我们的教育服务和设施支出从7,700万美元增加了1160万美元，增长了15.0％，至8,860万美元 上一年的可比时期。与上年相比的增长包括约420万美元的新校区和与佐治亚州东点军校相关的搬迁费用；与纳什维尔相关的搬迁费用， 田纳西州和宾夕法尼亚州莱维敦校区以及与德克萨斯州休斯敦新校区相关的费用。剩余的支出增加主要是由于与学生人数增加相关的费用，所有这些费用都在上面讨论过 合并经营业绩。

•
截至2024年6月30日的六个月中，我们的销售、一般和管理费用从7,900万美元增加了1,610万美元，增长了20.4％，至9,510万美元 上一年的可比时期。与上年相比的增长包括约250万美元的支出，主要与最近开设的佐治亚州东点军校有关。剩余的增长是由上涨推动的 管理费用、营销投资和销售费用，以及由于学生人数增加而导致的学生服务额外增加，所有这些都在上文的合并经营业绩中进行了讨论。
 
过渡
 
2022年11月3日，董事会批准了关闭马萨诸塞州萨默维尔校区的计划。萨默维尔财产的所有者行使了以下选择权 于2023年12月8日终止租约，公司决定不寻求将校园迁至该地理区域。截至2023年12月31日，该校区已全部教学，本年度没有产生任何费用。
 

 •
截至2024年6月30日的六个月中，收入从去年同期的140万美元下降了140万美元，下降了100.0％，至零。

•
截至2024年6月30日的六个月中，总运营支出从去年同期的200万美元下降了200万美元，下降了100.0％，至零。
 
运营绩效的变化是关闭校园和不再招收新生的结果。
 
企业和其他
该类别包括代表整个公司产生的未分配费用。公司和其他支出为2320万美元，六个支出为2,210万美元 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份，其中不包括本年度的30万美元资产出售亏损和上年因出售田纳西州纳什维尔房产而产生的3,090万美元资产出售收益。 与上年相比的增长主要是由工资和福利支出增加所致，部分原因是人口增长，但部分被股票薪酬支出的减少所抵消，而股票薪酬支出的减少是由美国支出累积补上升所推动的 除了减少本年度的法律费用外，去年还减少了法律费用。

流动性和资本资源
我们的主要资本要求是维护和扩建我们的设施以及开发新计划。我们的主要流动性来源有 是通过运营活动和我们在第五三银行的信贷额度下的借款提供的现金。下图汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们每个月现金流的主要内容：

   
六个月已结束
  
   
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
经营活动提供的（用于）净现金
  
$
(6,599)
)
  
$
10,403
  
投资活动提供的（用于）净现金
  
$
(3,007)
)
  
$
12,823
  
用于融资活动的净现金
  
$
(3,676)
)
  
$
(2,945)
)

28
索引
截至2024年6月30日，该公司的现金及现金等价物为6,700万美元，而截至目前，现金和现金等价物以及限制性现金为8,030万美元 2023 年 12 月 31 日。自年底以来现金状况的变化部分是由第一季度激励性薪酬的支付以及对与我们在佐治亚州东点军校相关的资本支出投资所推动的 此外还有新的项目和项目扩张以及我们业务的季节性，这在下半年带来了更大的回报。此外，上一年度的现金状况受益于由此产生的3,330万美元收益 出售我们在田纳西州纳什维尔的房产。

2022年5月24日，公司宣布，其董事会已批准一项高达3,000万美元公司已发行普通股的股票回购计划 股票。股票回购计划获得批准，有效期为12个月。2023年2月27日，董事会将股票回购计划再延长12个月，并批准再回购1,000万澳元的股票 公司的普通股，总额高达3,060万美元的额外回购。

2024 年 5 月 7 日，公司宣布，其董事会已批准将其股票回购计划再延长十二个月，直至 5 月 2025 年 24 日。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司没有回购任何额外股份。根据该计划，该公司还有大约2970万美元可供回购。

我们的主要现金来源是向学生收取的学费。在我们学校注册的大多数学生都依赖于通过各种方式获得的资金 政府资助的学生经济援助计划，用于支付其学费和其他教育相关费用的很大一部分。学生资助的最重要来源是第四章课程，约占我们的81％ 与2023年收入相关的现金收入。根据适用的规定，学生必须为每个学期申请新的贷款。联邦法规规定了第四章计划下资金的发放时间，贷款资金是 通常由贷款人以每学年两次付款的形式提供。第一笔拨款通常在学生学年开始后大约 31 天内收到，第二笔款项通常在学生学年开始后收到 从学生学年开始算起的第十六周开始。某些类型的补助金和其他资金不得延迟31天。在某些情况下，如果学生在指定日期之前退出课程，则任何 已付但未赚取的学费或按比例分配的第四章计划经济援助将根据联邦、州和认证机构的标准予以退还。

由于我们的学生获得了大量的第四章计划资金，我们高度依赖这些资金来经营我们的业务。任何减免 在我们学生有资格向我们支付学费的第四章计划资金水平上，或者对我们获得第四章计划资金资格的任何限制都将对我们的运营和财务产生重大影响 条件。有关更多信息，请参阅第一部分第 1A 项。我们的10-k表格中的 “风险因素——与我们的行业相关的风险”

运营活动

运营现金流主要来自从学生那里获得的现金，但被营运资金需求的变化所抵消。营运资金可能随时变化 基于几个因素，包括季节性、现金收款和付款的时间以及供应商的付款条件。

截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为660万美元，而运营活动提供的现金为1,040万美元 上一年的可比时期。现金状况下降的主要原因是应付账款和应计费用减少了1180万美元，这是供应商付款和激励性付款增加推动的现金流出 第一季度的薪酬。现金状况的其余下降是由于现金收入和第四章付款时机推动的应收账款增加。

投资活动

截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为300万美元，而投资活动提供的净现金为1,280万美元 上一年的可比时期。去年的现金状况受益于多个因素，包括田纳西州纳什维尔房产的出售和短期投资的收益。部分抵消了这些现金流入的是 购买额外的短期投资。

29
索引
我们目前租赁所有校园。

2023年，资本支出约占收入的11.0％，预计在2024年约占收入的18.0％。计划资本的大幅增加 前一年的支出将由多个因素驱动，包括但不限于我们在佐治亚州东点军校的新校区和田纳西州纳什维尔的新校区的建设、额外的空间、计划引入的三个校区 罗德岛林肯校区将开设新课程，预计将在其他某些校区推出新课程。我们预计将使用经营活动产生的现金和手头现金为未来的资本支出提供资金。

融资活动

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金分别为370万美元和290万美元。所用现金的增加是 主要是由本年度既得股票补助的税收影响推动的。

信贷额度

2024年2月16日，公司与全国协会第五三银行（“银行”）签订了担保信贷协议（“第五三信贷协议”）， 根据该协议，公司作为借款人获得了本金总额为4,000万美元的循环信贷额度，其中包括1,000万澳元的信用证补贴限额和2,000万美元的手风琴功能（“融资”）， 其收益将用于营运资金, 一般公司和某些其他允许的用途.该融资由公司的全资子公司担保，并由有利于银行的第一优先留置权作为担保 几乎是公司及其子公司拥有的所有个人财产。该贷款的期限为36个月，将于2027年2月16日到期。
 
自按利率发放之日起，该融资机制下的每笔预付款将按其未偿本金计息 由公司选择按分批利率（即一三个月的前瞻性担保隔夜融资利率（SOFR））或基准利率（年浮动利率，自任何日期起确定） 确定，等于银行的最优惠利率），外加适用的保证金。适用利润率根据定价网格确定，受批利率约束的贷款从1.75％到2.50％不等，对于受基准利率约束的贷款，适用利润率的贷款则从1.75％到2.50％不等 从 0.75% 到 1.50% 不等。适用的保证金可能会根据当时的总杠杆率每季度发生变化。公司及其子公司的总杠杆率是在适用的情况下合并确定的 按季度计算，将截至决定期最后一天的各种形式借入债务的总本金额除以该期间的息税折旧摊销前利润（扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益）。 根据公司的利率选择，按季度或按月支付利息，本金在到期时到期。
 
根据第五次第三信贷协议的条款，公司将根据该贷款的平均每日未使用余额向银行支付未使用的贷款费用 年利率等于0.50％，该费用应在利息到期和应付日期拖欠支付。公司还将向银行支付信用证费用，该费用等于贷款的适用保证金乘以分期利率乘以 此类信用证下可提取的最大金额。
 
第五份第三信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定承诺，以及惯常发生的违约事件 这种类型的设施。关于第五次第三次信贷协议，公司向银行支付了20万美元的手续费以及其他惯常费用和报销款。
 
2024年7月18日，公司签订了第五第三信贷协议（“修正案”）的第一修正案。除其他外，该修正案包含某些修改，以（i）澄清公司的某些陈述和肯定性承诺，（ii）明确每笔预付款的某些条件，（iii）澄清和/或 替换某些违约事件, 以及 (iv) 删除或修订某些定义, 使之与所作的其他修改相统一.该修正案还包含惯例释放、陈述、担保和重申 与信贷协议的原始条款一致。
 
截至2024年6月30日，该融资机制下没有未偿债务。
 
合同义务

长期债务、长期债务和租赁承诺的当前部分。截至2024年6月30日，我们没有未偿债务。我们按基本年租费率（不含税）在2045年之前的不同时期租赁办公室、教育设施和各种设备， 保险和某些租赁下的其他费用）。

截至2024年6月30日，我们对活跃学生的未偿贷款本金承诺为3,800万美元。这些是机构贷款，不预付现金 学生们。除非学生完成课程，否则不保证全部贷款金额。机构贷款被视为承付款，因为学生必须使用这些资金为教育提供资金，而且不会被举报 我们的财务报表。

30
索引
监管最新动态

国家授权。我们的一些教育内容 课程让学生为从事需要专业执照才能从事特定职业的职业做好准备。这些课程受州职业机构的要求约束，这些机构要求我们的学校提供这些课程 获得机构对计划的批准并遵守这些适用机构的适用要求的计划。参见第一部分第 1 项中的 10-k。“商业—监管环境—国家授权。”实用护理计划 我们在新泽西州的三个校区授课的课程就是这样的课程，并获得了新泽西州护理委员会（“NJBON”）的认可。

适用于实用护理课程的各种要求之一是要求该课程的毕业生中至少有75％通过州许可 在他们第一次尝试时进行检查。在本季度末之后，即2024年7月12日，NJBON投票决定将我们在新泽西州帕拉默斯校区（“帕拉默斯校区”）的实用护理项目设为缓刑，因为连续三年 多年来，该课程的毕业生中只有不到75％在首次尝试时通过了州执照考试。该课程在公司位于新泽西州艾斯林和摩尔斯敦的其他校区授课，那里的执照通过率也很高 这些校区课程的毕业生已成功达到要求。

由于帕拉默斯校区计划的试用期，帕拉默斯校区必须向NJBON提交一份为期18个月的行动计划，以证明其计划 要求在收到有关缓刑状态的书面来文（尚未收到缓刑状态的书面来文）后的九十天内，在下一个日历年（或在延长期内，如果获得NJBON批准），将执照通过率提高到至少 75% 已收到）。此外，在这段试用期内，NJBON不允许帕拉默斯校区招收任何新生或接受任何转学生参加其实用护理课程。如果程序未达到要求 在一个日历年内（或如果获得NJBON批准，则在延长期内）的许可通过率，NJBON的规则表明该计划没有资格恢复认可地位，因此将失去认证 永久地。

而在试用期内丧失招收新生或接受转学生的能力，或者最终失去实践认证 如果发生这种情况，预计帕拉默斯校区的护理计划不会对公司产生重大影响，如果我们无法招收更多学生，可能会对声誉产生负面影响，并对帕拉默斯校区产生不利的财务影响 在帕拉默斯校区学习其他现有课程和/或在该校区添加其他课程的学生。此外，我们预计，入学人数的增加将至少部分抵消该地点实践护理专业学生的流失 我们的新泽西州艾斯林和摩尔斯敦校区也在那里教授该课程，并且成功达到了执照及格率要求。

通过谈判制定规则。美国能源部已经启动 并参与了多个议题的规则制定。参见第一部分第 1 项中的 10-k。“商业监管环境——通过谈判制定规则。”美国能源部启动了新的谈判规则制定程序，会议于2024年1月至3月举行 多个主题包括国家授权、认证、向未完成教育课程就退学的学生退还未获得的第四章计划资金、现金管理和远程教育。参见第 10-k 部分 我，第 1 项。“商业—监管环境—国家授权”，“监管环境—认证” 和 “监管环境—第四章计划资金的申报”。

2024年7月17日，美国能源部宣布不计划发布关于国家授权、认证和认证的拟议规则制定通知 2025年之前的现金管理话题。美国能源部还宣布打算通过谈判制定规则，具体日期待定，以考虑与第三方服务商相关的法规，其主题包括以下内容： 第三方服务商、服务商审计要求、服务商申请流程以及报告、财务、过去绩效和其他合规要求。美国能源部还宣布计划在2024年底之前发行 修订了关于高等教育机构如何向招聘人员提供报酬的指导方针。参见第一部分第 1 项中的 10-k。“商业——监管环境——对支付佣金、奖金和其他激励金的限制。”我们不能 预测美国能源部可能发布的有关这些主题的任何法规或指南的时间和范围，但是有关这些或其他主题的新法规或指导可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响。

2024年7月24日，美国能源部发布了关于远程教育、第四章资金归还和其他议题的拟议规则制定通知。拟议的远程教育规则将增加 “远程教育课程” 的定义， 要求各机构报告学生的远程教育状况，出于第四章的目的，禁止在计时课程中进行异步远程教育，增加 “远程教育课程” 的定义，并扩大其定义 其他位置以包括虚拟位置
适用于完全在线或通过信函提供的课程。除其他外, 第四章基金条例的拟议回报率将修改与收益计算有关的规则, 退学的定义以及远程教育课程的回报计算.美国能源部在拟议规则制定通知中表示，预计会有拟议的距离和对应关系 教育报告要求的实施时间不得早于2026年7月1日。

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索引
季节性

我们的收入和经营业绩通常会因业务的季节性变化而波动，主要是由于学生总数的变化 人口。学生人数因新生入学、毕业和学生流失而异。从历史上看，我们学校在第一和第二季度的学生人数较少，而我们在第一和第二季度的开课人数也有所增加 第三季度以及上半年的学生流失率更高。我们在下半年的总体增长在很大程度上取决于成功的高中招聘季。我们招收高中生 比他们预定的开学日期提前了几个月，因此，尽管我们可以看到表示有兴趣上学的学生人数，但我们无法确定新生的实际人数 任何给定年份的入学人数及其对收入的相关影响。但是，随着学生人数和收入的变化，我们的支出在一年中通常不会有显著变化。

第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露

根据《交易法》第120亿条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目所要求的信息。

第 4 项。
控制和程序

(a) 评估披露控制和程序。之后，我们的首席执行官兼首席财务官 评估截至本10-Q表所涵盖的季度期末我们的披露控制和程序（定义见《证券交易法》第13a-15（e）条）的有效性，得出的结论是，我们的披露控制和程序 足以有效合理地确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的实质性信息
在 SEC 规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息会被收集和传达 酌情披露给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

(b) 财务报告内部控制的变化。在我们最近完成的过程中，没有进行任何更改 本财季我们对财务报告的内部控制已经或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响，但与ASC 326相关的新的内部控制措施除外 已实施的应付账款付款处理。

第二部分。其他信息

第 1 项。
法律诉讼

与先前披露的法律诉讼程序无实质性进展。参见公司10-k表格和之前表格的 “法律诉讼” 部分 有关现有法律诉讼的信息的10-Q。此外，有关借款人还款抗辩申请状况的更多信息，请参阅 “监管更新”。

在正常业务开展中，公司会受到某些诉讼、调查和索赔，包括但不限于涉及学生的索赔 或毕业生和日常就业事务。尽管公司无法确定地预测针对其提起的诉讼、调查和索赔的最终解决办法，但公司认为这些问题都不会有任何解决办法 对公司业务、财务状况、经营业绩或现金流的重大不利影响。

第 1A 项。
风险因素

除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们的10-k表格第一部分第1A项中讨论的风险因素以及这些风险因素 包含在我们之前提交的10-Q表格中，这可能会影响我们的业务、财务状况或经营业绩。我们在定期报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。目前没有的其他风险和不确定性 我们已知或我们目前认为不重要也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在截至2024年6月30日的季度中，公司不知道有任何具体的新增内容和额外内容 之前未披露的风险因素。

32
索引
第 2 项。
未经登记的股权证券销售和所得款项的使用

  (a)
没有。

(b)
没有。

(c)
2022年5月24日，公司宣布，董事会批准了一项为期12个月的股票回购计划，授权回购最高30.0美元 公司数百万股普通股。2023 年 2 月 27 日，董事会将股票回购计划再延长了 12 个月，并批准额外回购了 1,000 万美元，总额不超过 3,060万美元的额外回购。2024 年 5 月 7 日，公司宣布，其董事会已批准将股票回购计划再延长十二个月，直至 2025 年 5 月 24 日。该公司没有 如下表所示，在截至2024年6月30日的三个月内回购任何额外股份，该计划下还有大约2970万美元用于额外回购。

时期
  
股票总数
已购买
    
平均价格
每股支付
    
购买的股票总数
作为公开宣布的计划的一部分
    
计划下剩余待购买股票的最大美元价值
  
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
    
-
    
$
-
      
-
    
$
29,663,667
  
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日
    
-
      
-
      
-
      
-
  
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
    
-
      
-
      
-
      
-
  
总计
    
-
      
-
      
-
          

有关股票回购计划的更多信息，请参阅第一部分，第1项。“简明合并财务报表附注”，附注7——股东权益。

第 3 项。
优先证券违约


(a)
没有。

(b)
无

第 4 项。
矿山安全披露

没有。

第 5 项。
其他信息


(a)
没有。

(b)
没有。

(c)
在截至2024年6月30日的六个月中，公司没有任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用， 终止 或修改了 “规则 10b5-1” 交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（此类术语的定义见第S-K条例第408项）。

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索引
第 6 项。
展品

展览
数字
  
 
描述
     
3.1
  
经修订和重述的公司注册证书（参照公司在表格S-1/A（注册）上的注册声明而成立 第 333-123644 号）于 2005 年 6 月 7 日提交。
     
3.2
  
2019年11月14日对经修订和重述的公司注册证书（参照附录合并）的修正证书 公司于2020年10月6日提交的S-3表格注册声明的3.2）。
     
3.3
  
2019年3月8日修订的公司章程（参照公司于2020年4月30日提交的8-k表附录3.1纳入）。
     
10.1
  
林肯教育服务公司与全国协会第五三银行于2024年7月18日签订的信贷协议修正案（注册于 参考公司于2024年7月23日提交的8-k表最新报告的附录10.1）。
     
31.1*
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
     
31.2*
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
     
32**
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
     
101*
  
公司截至2024年6月30日的季度第十季度以下财务报表，采用行内可扩展商业报告语言（“ixBRL”）格式：（i）简明版 合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）综合（亏损）收益简明合并报表，（iv）股东权益变动简明合并报表，（v） 简明合并现金流量表和 (vi) 简明合并财务报表附注，标记为文本块和详细信息。
     
104
  
封面交互式数据文件（格式为 ixBRL，包含在附录 101 中）。

*
随函提交。
**
随函提供。就本节而言，该展品不被视为 “已归档” 经修订的1934年《证券交易法》第18条，或以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入经修订的1933年《证券法》或证券规定的任何文件中 经修订的 1934 年《交换法》。

34
索引
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式让该报告由注册人代表其签署 在下方签名经正式授权。

 
林肯教育服务公司
   
   
日期：2024 年 8 月 8 日
作者：/s/ 布莱恩·迈耶斯
  
 
布莱恩·迈耶斯
 
执行副总裁、首席财务官兼财务主管

35
索引
展品索引

3.1
  
经修订和重述的公司注册证书（参照公司在表格S-1/A（注册）上的注册声明而成立 第 333-123644 号）于 2005 年 6 月 7 日提交。
     
3.2
  
2019年11月14日对经修订和重述的公司注册证书（参照附录合并）的修正证书 公司于2020年10月6日提交的S-3表格注册声明的3.2）。
     
3.3
  
2019年3月8日修订的公司章程（参照公司于2020年4月30日提交的8-k表附录3.1纳入）。
     
10.1
  
林肯教育服务公司与全国协会第五三银行于2024年7月18日签订的信贷协议修正案（注册于 参考公司于2024年7月23日提交的8-k表最新报告的附录10.1）。
     
31.1*
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
 
    
31.2*
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
     
32**
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
     
101*
  
公司截至2024年6月30日的季度第十季度以下财务报表，采用行内可扩展商业报告语言（“ixBRL”）格式：（i）简明版 合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）综合（亏损）收益简明合并报表，（iv）股东权益变动简明合并报表，（v） 简明合并现金流量表和 (vi) 简明合并财务报表附注，标记为文本块和详细信息。
     
104
  
封面交互式数据文件（格式为 ixBRL 并包含在附录 101 中）

*
随函提交。
**
随函提供。就本节而言，该展品不被视为 “已归档” 经修订的1934年《证券交易法》第18条，或以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入经修订的1933年《证券法》或证券规定的任何文件中 经修订的 1934 年《交换法》。


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