目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号：
（注册人章程中规定的确切名称）
（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
（美国国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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|
|
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是
截至 2024 年 7 月 31 日，有
目录
目录
第一部分 — 财务信息 |
|
第 1 项。财务报表（未经审计） |
4 |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表 |
4 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表 |
5 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合（亏损）收益合并报表 |
6 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的可赎回权益和股东权益合并报表 |
9 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表 |
11 |
合并财务报表附注 |
12 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
31 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
44 |
第 4 项。控制和程序 |
45 |
第二部分 — 其他信息 |
|
第 1 项。法律诉讼 |
45 |
第 1A 项。风险因素 |
45 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
46 |
第 5 项。其他信息 |
46 |
第 6 项。展品 |
47 |
目录
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告中包含的现状和历史事实陈述外，所有陈述，包括但不限于有关合并协议和合并相关交易（定义见下文）的预期时间、收益和成本、我们对合并协议和合并相关交易的预期及其股东价值最大化的能力、我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景、假设、未来事件或预期业绩的陈述，均为前瞻性陈述。
在不限制前述内容的情况下，你通常可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，包括 “目标”、“预测”、“相信”、“可能”、“使命”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“预测”、“潜力”、“潜力”、“” 考虑”，或者，在每种情况下，都考虑其否定或其他变体或类似的术语和表达。本季度报告中的前瞻性陈述仅为预测，基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于：
1
目录
这些风险可能导致实际业绩与本季度报告中前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。此外，我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素和不确定性可能会不时出现，管理层不可能预测所有的风险因素和不确定性。即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些业绩或发展也可能不代表后续时期的业绩或发展。
您应完整阅读本季度报告和我们在此处引用的文件，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
可用信息和网站披露
我们需要向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov向公众公开。
您还可以在我们的投资者关系网站www.investor.endeavorco.com上在线找到有关我们的更多信息。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料后，我们向美国证券交易委员会提交的文件以及对这些报告的任何修订将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。我们网站上发布或通过我们网站访问的信息未纳入本季度报告。
投资者和其他人应注意，我们通过新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络广播以及在投资者关系网站investor.endeavorco.com上发布的内容，向投资者宣布重要的财务和运营信息。我们还可能使用我们的网站作为公司重要信息的分发渠道。此外，当您通过访问investor.endeavorco.com上资源选项卡下的 “投资者电子邮件提醒” 选项来注册电子邮件地址时，您可能会自动收到有关Endeavor的电子邮件提醒和其他信息。
定义
如本季度报告所述，除非我们另有说明或上下文另有要求：
2
目录
3
目录
第 1 项。财务报表（未经审计）
第一部分 — 财务信息
奋进集团控股有限公司
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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受限制的现金 |
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||
应收账款（扣除可疑账款备抵金） |
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递延费用 |
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其他流动资产 |
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已终止业务的流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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投资 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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已终止业务的长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债、可赎回权益和股东权益 |
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||
流动负债： |
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||
应付账款 |
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$ |
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$ |
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||
应计负债 |
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||
长期债务的当前部分 |
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||
经营租赁负债的流动部分 |
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||
递延收入 |
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||
代表客户收到的存款 |
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应收税款协议负债的当期部分 |
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其他流动负债 |
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已终止业务的流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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长期应收税款协议负债 |
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||
递延所得税负债 |
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||
其他长期负债 |
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||
已终止业务的长期负债 |
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||
负债总额 |
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|
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||
承付款和或有开支（注17） |
|
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||
可赎回的非控制性权益 |
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||
股东权益： |
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||
A 类普通股，$ |
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B 类普通股，$ |
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||
C 类普通股，美元 |
|
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|
||
X 类普通股，美元 |
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||
Y类普通股，美元 |
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||
额外的实收资本 |
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||
累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
奋进集团控股公司股东权益总额 |
|
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||
不可赎回的非控股权益 |
|
|
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||
股东权益总额 |
|
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|
||
负债总额、可赎回权益和股东权益 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见合并财务报表附注
4
目录
奋进集团控股有限公司
合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
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2024 |
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2023 |
|
||||
收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
运营费用： |
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||||
直接运营成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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||||
折旧和摊销 |
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运营费用总额 |
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||||
来自持续经营业务的营业收入（亏损） |
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( |
) |
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其他（支出）收入： |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
应收税款协议负债调整 |
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( |
) |
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|||
其他收入（支出），净额 |
|
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( |
) |
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附属公司所得税和股权损失前的持续经营收入（亏损） |
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( |
) |
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|||
（受益）所得税准备金 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
附属公司股权损失前的持续经营收益（亏损） |
|
|
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( |
) |
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|
|||
附属公司的股权损失，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自持续经营业务的收益（亏损），扣除税款 |
|
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( |
) |
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|||
已终止的业务： |
|
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||||
来自已终止业务的（亏损）收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税准备金 |
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已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
净（亏损）收入 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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||
减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
||
归属于奋进集团控股公司的净（亏损）收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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A类普通股每股收益（亏损）： |
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来自持续运营的基础知识 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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已终止业务的基础知识 |
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) |
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( |
) |
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基本 |
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( |
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从持续经营中摊薄 |
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从已终止的业务中摊薄 |
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( |
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( |
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稀释 |
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( |
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||||
用于计算每股收益（亏损）的加权平均股票数量： |
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||||
基本 |
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稀释 |
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||||
见合并财务报表附注
5
目录
奋进集团控股有限公司
综合（亏损）收益合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
扣除税款的其他综合（亏损）收入： |
|
|
|
|
|
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||||
现金流套期保值未实现收益/亏损的变化： |
|
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||||
利率互换的未实现收益 |
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||||
将利率互换的收益重新归类为净（亏损）收入 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
外币折算调整 |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
将外币折算亏损重新归类为业务剥离的净（亏损）收入 |
|
|
|
|
|
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|
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||||
扣除税款后的综合（亏损）收入总额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
||
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
归属于奋进集团控股公司的综合（亏损）收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
见合并财务报表附注
6
目录
奋进集团控股有限公司
可赎回权益和股东权益合并报表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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累积 |
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股东总数 |
|
|
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|||||||||||||
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可兑换 |
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额外 |
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留存收益 |
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其他 |
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应占权益 |
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不可兑换 |
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总计 |
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|
非控制性 |
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A 类普通股 |
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X 类普通股 |
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Y 类普通股 |
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付费 |
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（累计 |
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全面 |
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致奋进集团 |
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非控制性 |
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股东 |
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兴趣爱好 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字） |
|
|
收入/（损失） |
|
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Holdings, Inc |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
股权 |
|
|||||||||||||
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2024 年 4 月 1 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股权的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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向交易所发行A类普通股 |
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由于限制性股票单位的释放，A类普通股的发行 |
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捐款 |
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分布 |
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收购非控股权益 |
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出售企业的非控股权益 |
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控股权和非控股权益之间的股权再分配 |
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( |
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( |
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交换EOC单位和Endeavor Manager单位的应收税协议以及所有权变更产生的递延税对股权的影响 |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
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见合并财务报表附注
7
目录
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截至2024年6月30日的六个月 |
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累积 |
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股东总数 |
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可兑换 |
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额外 |
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其他 |
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应占权益 |
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不可兑换 |
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总计 |
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非控制性 |
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A 类普通股 |
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X 类普通股 |
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Y 类普通股 |
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付费 |
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累积 |
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全面 |
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致奋进集团 |
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非控制性 |
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股东 |
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兴趣爱好 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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损失 |
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Holdings, Inc |
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兴趣爱好 |
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股权 |
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2024 年 1 月 1 日的余额 |
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综合收益（亏损） |
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基于股权的薪酬 |
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向交易所发行A类普通股 |
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由于限制性股票单位的释放，A类普通股的发行 |
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捐款 |
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分布 |
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股息 ($) |
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收购非控股权益 |
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出售企业的非控股权益 |
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控股权和非控股权益之间的股权再分配 |
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交换EOC单位和Endeavor Manager单位的应收税协议以及所有权变更产生的递延税对股权的影响 |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
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见合并财务报表附注
8
目录
奋进集团控股有限公司
可赎回权益和股东权益合并报表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
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累积 |
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股东总数 |
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可兑换 |
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额外 |
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留存收益 |
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其他 |
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应占权益 |
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不可兑换 |
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总计 |
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非控制性 |
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A 类普通股 |
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X 类普通股 |
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Y 类普通股 |
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付费 |
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（累计 |
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全面 |
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致奋进集团 |
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非控制性 |
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股东 |
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兴趣爱好 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字） |
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收入/（损失） |
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Holdings, Inc |
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兴趣爱好 |
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股权 |
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截至2023年4月1日的余额 |
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综合收益 |
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基于股权的薪酬 |
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向交易所发行A类普通股 |
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由于限制性股票单位的释放，A类普通股的发行 |
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分布 |
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增加可赎回的非控股权益 |
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因收购而发行A类普通股 |
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收购非控股权益 |
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( |
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出售企业的非控股权益 |
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控股权和非控股权益之间的股权再分配 |
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应收税款协议和EEOC单位和Endeavor Manager单位交换产生的递延税对股权的影响 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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见合并财务报表附注
9
目录
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截至2023年6月30日的六个月 |
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累积 |
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股东总数 |
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可兑换 |
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额外 |
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留存收益 |
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其他 |
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应占权益 |
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不可兑换 |
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总计 |
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非控制性 |
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A 类普通股 |
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X 类普通股 |
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Y 类普通股 |
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付费 |
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全面 |
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致奋进集团 |
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非控制性 |
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股东 |
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兴趣爱好 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字） |
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收入/（损失） |
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Holdings, Inc |
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兴趣爱好 |
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股权 |
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2023 年 1 月 1 日的余额 |
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综合收益 |
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基于股权的薪酬 |
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向交易所发行A类普通股 |
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由于限制性股票单位的释放，A类普通股的发行 |
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分布 |
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增加可赎回的非控股权益 |
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因收购而发行A类普通股 |
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收购非控股权益 |
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出售企业的非控股权益 |
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控股权和非控股权益之间的股权再分配 |
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) |
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应收税款协议和EEOC单位和Endeavor Manager单位交换产生的递延税对股权的影响 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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见合并财务报表附注
10
目录
奋进集团控股有限公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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来自持续经营业务的净（亏损）收入 |
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为将净（亏损）收入与持续经营业务活动提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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原始发行折扣和递延融资成本的摊销和注销 |
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内容成本的摊销 |
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出售/处置的净亏损（收益）和资产减值 |
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业务剥离的收益 |
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基于股权的薪酬支出 |
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或有负债公允价值的变化 |
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具有和不具有可轻易确定的公允价值的股权投资的公允价值变动 |
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金融工具公允价值的变化 |
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关联公司的股权损失 |
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可疑账款备抵准备金净额 |
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外币交易的净亏损（收益） |
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来自关联公司的分配 |
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应收税款协议负债调整 |
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所得税 |
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运营资产和负债的变化——扣除收购和剥离： |
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应收账款增加 |
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其他流动资产的增加 |
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其他资产的增加 |
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递延成本增加 |
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递延收入的增加/（减少） |
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应付账款和应计负债的增加 |
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应收税协议负债减少 |
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其他负债增加 |
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持续经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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收购，扣除获得的现金 |
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购买财产和设备 |
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业务剥离的收益，扣除出售的现金 |
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出售资产的收益 |
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对关联公司的投资 |
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持续经营投资活动提供的净现金（用于） |
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来自融资活动的现金流量: |
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借款收益 |
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借款和融资租赁的付款 |
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应收税款协议下的付款 |
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分布 |
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与首次公开募股前单位相关的赎回付款 |
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收购非控股权益 |
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与收购相关的或有和延期对价的支付 |
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用于持续经营业务融资活动的净现金 |
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已终止的业务： |
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经营活动提供的（用于）净现金 |
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用于投资活动的净现金 |
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用于融资活动的净现金 |
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已终止业务提供的净现金流量（用于） |
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待售现金、现金等价物和限制性现金余额的变化 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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见合并财务报表附注
11
目录
奋进集团控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
奋进集团控股有限公司（“公司” 或 “EGH”）于2019年1月作为特拉华州的一家公司注册成立。该公司作为控股公司成立，目的是完成首次公开募股（“IPO”）和其他相关交易，以继续经营奋进运营公司有限责任公司（d.b.a. Endeavor）及其子公司（统称为 “Endeavor” 或 “EOC”）的业务。作为Endeavor Manager, LLC（“Endeavor Manager”）的唯一管理成员，该公司运营和控制Endeavor的所有业务和事务，并通过Endeavor及其子公司开展公司的业务。该公司是一家全球体育和娱乐公司。
2024年4月，在公司进行审查以评估战略选择之后，公司签订了合并协议，根据该协议，Silver Lake的关联公司同意收购
2023年9月，该公司完成了涉及媒体和娱乐公司世界摔角娱乐有限公司（“WWE”）和TKO OpCo业务合并的交易（“TKO交易”）。除其他外，作为TKO交易的一部分，成立了一家新的上市公司TKO。TKO交易完成后，Endeavor持有TKO的控股权，TKO成为公司的合并子公司。
Going Cons
这些财务报表是在持续经营的基础上编制的，这假设公司将能够在正常业务过程中变现资产和清偿负债。公司能否继续作为持续经营企业取决于公司再融资或偿还长期债务的能力以及盈利运营的实现。
从历史上看，公司主要依靠经营活动产生的流动性来为公司的日常运营和常规资本支出提供资金，投资创收活动并偿还长期债务。截至2024年6月30日，该公司的总资产为美元
由于定期贷款即将在2025年5月18日到期，公司评估了自随附的未经审计的中期合并财务报表发布之日起的未来十二个月的计划，以确保额外的流动性，其中包括但不限于：（i）作为合并相关交易一部分的定期贷款的偿还或再融资（iii）减少全权资本和运营费用（iii）从银行获得额外贷款和续订现有银行借款和（iv）资产出售的收益。尽管该公司有确保额外流动性或为未偿债务再融资的历史，但其中一些计划的可行性取决于公司无法控制的因素，因此，这些不确定性使人们对其继续经营的能力产生了严重怀疑。随附的未经审计的中期合并财务报表不包括可能因这些不确定性结果而产生的任何调整。因此，随附的未经审计的中期合并财务报表是在假设公司将继续经营的基础上编制的，并考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债和承诺。
演示基础
随附的中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）报告中期财务信息的规章制度编制的，应与公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的合并财务报表和随附脚注一起阅读。某些信息和附注的披露
12
目录
通常包含在年度财务报表中的内容已在这些中期财务报表中进行了简要或省略。截至2024年6月30日的中期合并财务报表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的中期合并财务报表未经审计；但是，管理层认为，此类中期合并财务报表反映了公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整，仅包括正常和经常性调整。为了符合本年度的列报方式，包括对已终止业务的重新计算，对上一年度的某些金额进行了重新分类（见附注4）。
估算值的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响合并财务报表及随附披露中报告和披露的金额。
包含主观管理估计和假设的重要会计政策包括与收入确认、可疑账目备抵额、内容成本摊销和减值、收购相关资产和负债的公允价值、公司申报单位的公允价值以及商誉、其他无形资产和长期资产减值、合并、投资、可赎回的非控股权益、股权薪酬的公允价值、应收税款的评估相关的会计政策协议负债、所得税和意外开支。
管理层使用历史经验和其他因素来评估这些估计，包括总体经济环境和未来可能采取的行动。当事实和情况需要时，公司会调整此类估计。但是，这些估计可能涉及重大的不确定性和判断，无法精确确定。此外，这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断，因此，这些估计最终可能与实际结果有所不同。由于经济环境疲软或公司无法控制的其他因素而导致的估计值的变化可能是重大的，并将反映在公司未来时期的合并财务报表中。
最近通过的会计公告
2022年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2022-03年会计准则更新》（“ASU”），《公允价值衡量》（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量。本亚利桑那州立大学阐明了主题820（公允价值计量）中的指导方针，该指导方针是衡量受禁止出售该证券的合同限制的股权证券的公允价值。本更新中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内对公共实体有效。公司于2024年1月1日通过了该指导方针，对公司的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
2023年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-01《租约（主题842）：共同控制安排》。本ASU修订了主题842 “租赁” 中的某些条款，这些条款适用于共同控制下的关联方之间的安排。本更新中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内对公共实体有效。公司于2024年1月1日通过了该指导方针，对公司的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
2023年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-02《投资——股权法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资（新兴问题工作组的共识）。该亚利桑那州立大学允许申报实体选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行入账，无论其从哪个计划获得所得税抵免，前提是满足某些条件。本更新中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内对公共实体有效。公司于2024年1月1日通过了该指导方针，对公司的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
最近发布的会计公告
2023年8月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-05《业务合并——合资企业组建》（副主题 805-60）：认可和初步评估。该亚利桑那州立大学在合资企业的单独财务报表中处理合资企业成立后向合资企业缴款的会计问题。本更新中的修正案对成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业组建有效。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
2023年10月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-06年《披露改进：针对美国证券交易委员会披露更新和简化举措的编纂修正案》。该ASU修订了与FasB会计准则编纂中各个子主题相关的披露或列报要求。该亚利桑那州立大学的生效日期取决于具体的编纂子主题以及美国证券交易委员会从S-X条例或S-k条例中删除该相关披露要求的生效日期。禁止提前收养。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《对应申报细分市场披露的改进》。该亚利桑那州立大学改善了可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。更新应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-08《无形资产——商誉和其他——加密资产（副主题 350-60）：加密资产的会计和披露》。该亚利桑那州立大学要求在每个报告期的财务状况表中以公允价值计量加密资产，调整后的变动计入净收益。修正案还要求实体提供年度和中期报告期的强化披露。本更新中的修正案自财政年度起对所有实体生效
13
目录
2024年12月15日之后，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养。此次采用不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学要求实体每年在税率对账中披露特定类别，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息（如果这些对账项目的影响等于或大于税前收入或亏损乘以适用的法定所得税税率计算出的金额的5％）。本更新中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度内对所有实体生效。允许提前收养。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
2024 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2024-01，《薪酬——股票补偿》（主题 718）。本亚利桑那州立大学说明了如何应用范围指南来确定是否应根据会计准则编纂（“ASC”）718或其他会计准则将利润利息奖励记为基于股份的支付安排。本更新中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度内对公共实体有效。允许提前收养。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
2024年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2024-02编纂改进——修正案，删除了对概念陈述的引用。该亚利桑那州立大学对ASC进行了修订，删除了对各种FasB概念陈述的引用，以简化ASC并区分权威和非权威文献。本更新中的修正案适用于受影响会计指导范围内的所有报告实体，并对2024年12月15日之后的财政年度对公共实体生效。在尚未发布财务报表的任何中期或年度期间，允许提前采用。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。
按照2024年4月与Silver Lake签订的合并协议的设想，该公司启动了出售公司某些业务的程序。在2024年第二季度，该公司开始积极推销其体育数据与技术（“SD&T”）板块。Sd&t细分市场包括OpenBet，该公司专门从事博彩引擎产品、服务和技术，每年处理数十亿次投注，以及交易、定价和风险管理工具；玩家账户和钱包解决方案；创新的前端用户体验和用户界面；以及内容产品，例如BetBuilder、DonBest定价源和体育内容聚合平台。作为OpenBet的一部分, IMG ARENA提供的直播和数据源超过
14
目录
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日与Sd＆T板块相关的合并资产负债表中主要类别资产和负债的总账面金额如下（以千计）：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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已终止业务的资产： |
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应收账款 |
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递延费用 |
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其他流动资产 |
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已终止业务的流动资产 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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投资 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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已终止业务的长期资产 |
|
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已终止业务的总资产 |
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$ |
|
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$ |
|
||
|
|
|
|
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|
||
已终止业务的负债： |
|
|
|
|
|
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||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债的流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
已终止业务的流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
已终止业务的长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
已终止业务的负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中Sd&t板块已停止业务的运营报表（以千计）：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直接运营成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减值费用 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
营业（亏损）收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他（支出）收入： |
|
|
|
|
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|
||||
净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
其他费用，净额 (2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前已终止业务的（亏损）收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
归属于非控股权益的（亏损）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
归属于奋进集团控股公司的已终止业务的（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
(1)
15
目录
以及截至2024年6月30日的六个月，受流媒体和数据版权预测下降以及交易方法计算的推动，商誉已到2024年6月30日。
(2)
2023 年的收购
在截至2023年6月30日的六个月中，公司完成了六次收购，总收购价为美元
2023 年资产剥离
2023年第二季度，该公司完成了对IMG Academy业务（“学院”）的出售，该公司是一家学术和体育训练机构，为高中生运动员、大学体育部门和招生官员提供招聘和招生服务。公司收到的现金收益为 $
应计负债
以下是应计负债摘要（以千计）：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
应计运营费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
法律和解（注17） |
|
|
|
|
|
|
||
工资、奖金和福利 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可疑账款备抵金
可疑账户备抵的变化如下（以千计）：
|
|
余额为 |
|
|
追加内容/收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
余额为 |
|
|||||
|
|
开始 |
|
|
转到成本和 |
|
|
|
|
|
国外 |
|
|
的结束 |
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|||||
|
|
年度的 |
|
|
费用，净额 |
|
|
扣除额 |
|
|
交换 |
|
|
时期 |
|
|||||
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
16
目录
补充现金流
公司的补充现金流信息如下（以千计）：
|
|
截至6月30日的六个月 |
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||
补充信息： |
|
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
所得税的现金支付 |
|
|
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|
||
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|
|
|
|
|
|
||
非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
||
资本支出包含在应付账款和应计负债中 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
设立和收购非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自非控股权益的非现金捐款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
提供与收购相关的或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
||
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
||
可赎回的非控股权益的增加 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
因收购而发行A类普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
||
交换EOC单位和Endeavor Manager单位以及所有权变更产生的物品： |
|
|
|
|
|
|
|
||
应收税款协议下的负债的设立 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
||
善意
商誉账面价值的变化如下（以千计）：
|
|
自有体育物业 |
|
|
活动、体验和权利 |
|
|
代表性 |
|
|
总计 |
|
|
||||
余额 — 2023 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
||||
外币折算等 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
余额 — 2024 年 6 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
无形资产
下表汇总了截至2024年6月30日与公司可识别无形资产相关的信息（以千计）：
|
|
加权平均值 |
|
总计 |
|
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累积 |
|
|
携带 |
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|||
摊销： |
|
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|||
商标名称 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|||
客户和客户关系 |
|
|
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( |
) |
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|
|||
内部开发的技术 |
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|
|
|
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( |
) |
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|||
其他 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
Infinite-Lived： |
|
|
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|||
商标名称 |
|
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自有活动 |
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|||
无形资产总额 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
下表汇总了截至2023年12月31日与公司可识别无形资产相关的信息（以千计）：
17
目录
|
|
加权平均值 |
|
|
总计 |
|
|
累积 |
|
|
携带 |
|
||||
摊销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商标名称 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
客户和客户关系 |
|
|
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|
|
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|
( |
) |
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|
|
|||
内部开发的技术 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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|||
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
Infinite-Lived： |
|
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商标名称 |
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自有活动 |
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||||
无形资产总额 |
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
无形资产摊销费用为美元
以下是公司投资摘要（以千计）：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
权益法投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
没有易于确定的公允价值的股权投资 |
|
|
|
|
|
|
||
公允价值易于确定的股权投资 |
|
|
|
|
|
|
||
投资总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
权益法投资
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对私营公司的非上市股票工具进行了各种投资。截至2024年6月30日，该公司的权益法投资主要由第五季和体育新闻电视有限公司组成。该公司对其权益法投资的所有权范围包括
截至2024年6月30日，公司在第五季的所有权约为
有
没有可轻易确定的公允价值的股权投资
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对私营公司的非有价股票工具进行了各种投资。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司在没有易于确定的公允价值的情况下对其投资进行了评估，净减少了美元
尽管对冲会计不适用或公司选择不采用套期会计，但公司仍签订远期外汇合约，以经济地对冲其某些外币风险。此外，该公司进行利率互换，以对冲其债务的某些利率风险。公司监控其与参与其金融交易的金融机构的状况和信贷质量。
18
目录
截至2024年6月30日，公司有以下未偿还的远期外汇合约（所有未偿还合约的到期日均低于
外币 |
|
国外 |
|
|
|
美元 |
|
加权平均值 |
|
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|
|
|
|
英镑 |
|
英镑 |
|
作为交换 |
|
$ |
|
英镑 |
欧元 |
|
€ |
|
作为交换 |
|
$ |
|
€ |
新加坡元 |
|
S$ |
|
作为交换 |
|
$ |
|
S$ |
加元 |
|
C$ |
|
作为交换 |
|
$ |
|
C$ |
阿拉伯联合酋长国迪拉姆 |
|
|
作为交换 |
|
$ |
|
. |
对于未指定为现金流套期保值的远期外汇合约，公司记录的净（亏损）收益为美元（
在某些情况下，公司签订的合同以合同各方的本位货币或当地货币以外的货币结算。因此，这些合约由基础运营合约和嵌入式外币衍生品要素组成。对冲会计不适用于嵌入式外币衍生元素。该公司录得的净收益（亏损）为美元
此外，该公司已对其2014年的部分信贷额度和其他可变计息债务进行利率互换，并将其指定为现金流套期保值。2023年6月，公司执行了修正案，将其2014年信贷额度的利率互换从伦敦银行同业拆借利率过渡到定期担保隔夜融资利率（“SOFR”），新的平均固定息率约为
公允价值层次结构由以下三个类别组成：
级别 1 — 估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
二级——估值方法的输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及该资产或负债在金融工具的整个期限内可以直接或间接观察到的投入。
第 3 级 — 估值方法的输入不可观察，对公允价值衡量具有重要意义。
下表列出了每个公允价值层次结构级别的公司资产和负债，这些资产和负债按公允价值定期计量（以千计）：
|
|
截至的公允价值测量 |
|
|||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||
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I 级 |
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|
二级 |
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|
三级 |
|
|
总计 |
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资产： |
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投资公允价值易于确定的股票证券 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
远期外汇合约 |
|
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|
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|
|
||||
利率互换 |
|
|
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||||
总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
|
||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
偶然考虑 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
远期外汇合约 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
19
目录
|
|
截至的公允价值测量 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|||||||||||||
|
|
I 级 |
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|
二级 |
|
|
三级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产： |
|
|
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|
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投资公允价值易于确定的股票证券 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
远期外汇合约 |
|
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利率互换 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
负债： |
|
|
|
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|
|
|
||||
偶然考虑 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
远期外汇合约 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
曾经有
投资公允价值易于确定的股票证券
公司股票证券的公允价值的估计公允价值基于活跃市场中的可观察到的投入，这是公允价值层次结构中的一级衡量标准。
或有对价
该公司已记录了与收购相关的或有对价负债。或有对价包含在合并资产负债表中的流动负债和其他长期负债中。公允价值的变动在销售、一般和管理费用中确认。或有对价的估计公允价值基于市场上无法观察到的重大投入，这代表了公允价值层次结构中的三级衡量标准。
远期外汇合约
该公司将其远期外汇交易合约归类为二级，因为估值输入基于报价和类似工具的市场可观察数据（注9）。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $
利率互换
该公司将其利率互换归类为二级，因为估值输入基于报价和类似工具的市场可观察数据（注9）。掉期的公允价值为美元
以下是未偿债务摘要（以千计）：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
2014 年信贷额度： |
|
|
|
|
|
|
||
第一留置权定期贷款（到期） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
循环信贷额度（到期） |
|
|
|
|
|
|
||
Zuffa 信贷额度： |
|
|
|
|
|
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Zuffa 第一留置权定期贷款（到期） |
|
|
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|
||
其他债务（ |
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本金总额 |
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|
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|
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||
未摊销的折扣 |
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|
( |
) |
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( |
) |
未摊销的发行成本 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务总额 |
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|
|
|
|
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减去：当前部分 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2014 年信贷额度
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $
20
目录
2024年5月，公司签署了一项修正案，将循环信贷额度的到期日从2024年11月18日延长至2025年4月2日，并将循环信贷额度下的借款能力增加了美元
在截至2024年6月30日的六个月中，公司借入了美元
截至2024年6月30日，2014年信贷额度的金融债务契约尚未适用，因为该公司使用循环信贷额度下的借贷能力的百分之三十五。截至2023年12月31日，该财务契约并未像公司那样适用
根据2014年的信贷额度，该公司有未偿还的信用证，总额为美元
Zuffa 信贷额度
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，公司拥有 $
在截至2024年6月30日的六个月中，TKO借款并随后偿还了美元
在 Zuffa 信贷额度下，TKO 有 $
其他债务
外景左轮手枪
截至2024年6月30日和2023年12月31日，On Location（“OL”）循环信贷额度的金融债务契约并未像OL那样适用
OL Head
Zuffa 担保商业贷款
截至2024年6月30日和2023年12月31日，Zuffa遵守了Zuffa担保商业贷款下的金融债务契约。
2014 年信贷额度和 Zuffa 信贷额度
2014年的信贷额度和Zuffa信贷额度限制了公司某些子公司向公司进行分配和其他付款的能力。除其他外，这些限制确实包括以下方面的例外情况：（1）纳税所需的金额，（2）员工股权回购的年度有限金额，（3）为某些母公司提供资金所需的分配，（4）其他特定的允许情况，以及（5）一般限制性付款篮子。截至2024年6月30日，EGH主要持有美元的长期递延所得税优惠
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司在2014年信贷额度下的第一笔留置权定期贷款和Zuffa信贷额度下的第一留置权定期贷款的公允价值估计为美元
可赎回的非控股权益
巴雷特-杰克逊
21
目录
关于2022年8月收购巴雷特-杰克逊控股有限责任公司（“巴雷特-杰克逊”），协议条款为卖方提供了将其剩余所有权出售给该公司的子公司IMG拍卖公司有限责任公司的看跌期权。第一次选举在2029年4月至7月之间
Zuffa
2018年7月，公司收到了一笔美元的捐款
弗里兹
关于2016年收购弗里兹，协议条款为卖方提供了出售剩余部分的看跌期权
不可赎回的非控股权益
TKO
2024 年 4 月，公司购买了
每股基本收益的计算方法是公司普通股股东可获得的持续经营净收益（亏损）、已终止业务的净（亏损）收入或净（亏损）收益，除以同期已发行的A类普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将持续经营业务的净收益（亏损）、已终止业务的净（亏损）收入或普通股股东可用的净（亏损）收益除以该期间摊薄后的加权平均已发行股份。如果纳入证券具有反稀释作用，则公司将证券排除在摊薄后每股收益的计算范围之外。
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目录
该期间公司已发行普通股的基本和摊薄后每股收益以及加权平均股的计算结果如下（以千计，股票和每股数据除外）：
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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每股基本（亏损）收益的分子 |
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持续经营业务的净收益（亏损） |
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减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） |
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归属于本公司的持续经营业务的净收益（亏损） |
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对归属于本公司的净收益（亏损）的调整 |
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归属于EGH普通股股东的持续经营业务净收益（亏损）——基本 |
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来自已终止业务的净（亏损）收入 |
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归属于本公司的已终止业务的净（亏损）收益 |
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对归属于公司的净（亏损）收益的调整 |
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归属于EGH普通股股东的已终止业务的净（亏损）收入——基本 |
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归属于EGH普通股股东的每股基本（亏损）收益的净（亏损）收益 |
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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摊薄（亏损）每股收益的分子 |
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用于持续操作的分子 |
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减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） |
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归属于本公司的持续经营业务的净收益（亏损） |
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对归属于本公司的净收益（亏损）的调整 |
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归属于EGH普通股股东的持续经营业务净收益（亏损）——基本 |
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已停止运营的分子 |
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来自已终止业务的净（亏损）收入 |
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减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益 |
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归属于本公司的已终止业务的净（亏损）收益 |
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对归属于公司的净（亏损）收益的调整 |
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归属于EGH普通股股东的已终止业务的净（亏损）收益——摊薄 |
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归属于EGH普通股股东的每股摊薄（亏损）收益的净（亏损）收益 |
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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每股基本收益和摊薄（亏损）收益的分母 |
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已发行A类普通股的加权平均值——基本 |
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假设交换所有EOC利润单位，则增加股份 |
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使用库存股法计算的来自限制性股票单位、股票期权和幻影单位的额外股份 |
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假设赎回可赎回的非控股权益的额外股份 |
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用于计算每股摊薄（亏损）收益的加权平均股票数量 |
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目录
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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（亏损）每股收益 |
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持续经营的每股基本（亏损）收益 |
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已终止业务的每股基本（亏损）收益 |
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基本 |
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持续经营业务的摊薄（亏损）每股收益 |
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已终止业务的摊薄（亏损）每股收益 |
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稀释 |
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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该期间具有反稀释作用的证券 |
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股票期权 |
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未归属的限制性股票 |
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有限责任公司各单位经理 |
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EOC 利润利息和幻影单位 |
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可赎回的非控股权益 |
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EGH 于 2019 年 1 月作为特拉华州的一家公司注册成立。它作为控股公司成立，目的是完成首次公开募股和其他相关交易。作为Endeavor Manager的唯一管理成员，Endeavor Manager的唯一管理成员，EGH运营和控制EOC的所有业务和事务，并通过EOC及其子公司开展公司的业务。EGH通过Endeavor Manager获得的应纳税所得额或EOC损失需缴纳企业所得税。出于美国联邦所得税的目的，EOC被视为合伙企业，因此无需缴纳美国企业所得税。但是，EOC的某些子公司需要缴纳美国或外国企业所得税。此外，作为EGH的合并子公司TKO需要缴纳企业所得税。
根据会计准则编纂主题740，每个过渡期都被视为年度期间不可或缺的一部分，税收支出通常使用年度有效所得税税率（“AETR”）的估计值来确定。公司使用估计的AETR来记录每季度的所得税支出，以提供当年迄今为止的所得税，并根据相关时期内注明的离散项目（如果有）进行了调整。根据过渡期所得税会计权威指南，公司根据AETR计算了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金。截至2024年6月30日的六个月中还包括Zuffa法律和解的一个独立项目（注17）。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，持续经营所得税的（收益）准备金为美元（
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，持续经营所得税的（收益）准备金为美元（
2024年6月30日资产负债表上反映的任何税收余额都将进行相应调整，以反映截至2024年12月31日的年度的实际财务业绩。
公司的有效税率与美国联邦法定税率的不同主要是由于州和地方所得税、不基于净收入的外国司法管辖区的预扣税，以及外国司法管辖区的应纳税收入与美国联邦法定所得税税率不同。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的未确认税收优惠为美元
当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，公司会记录其递延所得税净资产的估值补贴。公司根据所有可用的正面和负面证据，包括历史业绩、递延所得税负债逆转、未来应纳税所得额估计、税收筹划策略和经营业绩，评估其递延所得税资产的可变现性，评估其递延所得税资产的可变现性。
24
目录
已终止的业务
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，已终止业务准备金的所得税准备金为美元
其他事项
2022年8月16日，美国颁布了《2022年通货膨胀降低法》（“IRA”）。除其他条款外，爱尔兰共和军还创建了一个
2022年12月，经济合作与发展组织（“经合组织”）提出了《全球反税基侵蚀规则》，该规则规定修改许多长期存在的税收原则，包括采用全球最低税率为
应收税款协议
在首次公开募股和相关交易中，公司与某些在首次公开募股前持有EOC和Zuffa直接或间接权益的人士（“TRA持有人”）签订了TRA。TRA通常规定由EGH支付
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截至2024年6月30日的三个月 |
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自有体育物业 |
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活动、体验 |
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代表性 |
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总计 |
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媒体版权 |
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技术平台和服务 |
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媒体制作、发行和内容 |
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活动和表演 |
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市场营销 |
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淘汰 |
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总计 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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自有体育物业 |
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活动、体验 |
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代表性 |
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总计 |
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媒体版权 |
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技术平台和服务 |
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媒体制作、发行和内容 |
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活动和表演 |
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人才代表和许可 |
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市场营销 |
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淘汰 |
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总计 |
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目录
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截至2023年6月30日的三个月 |
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自有体育物业 |
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活动、体验和权利 |
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代表性 |
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总计 |
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媒体版权 |
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技术平台和服务 |
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媒体制作、发行和内容 |
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活动和表演 |
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人才代表和许可 |
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总计 |
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截至2023年6月30日的六个月 |
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自有体育物业 |
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活动、体验和权利 |
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代表性 |
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总计 |
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媒体版权 |
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技术平台和服务 |
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媒体制作、发行和内容 |
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活动和表演 |
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人才代表和许可 |
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市场营销 |
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淘汰 |
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总计 |
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$ |
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，确认的收入为美元
剩余的履约义务
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岁月终结 |
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2024 年的剩余时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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|
此后 |
|
|
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|
$ |
|
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合同负债
公司在业绩之前收到或到期的现金付款时记录递延收入。公司的递延收入余额主要与收到的与广告和赞助协议以及活动预售门票销售相关的预付款有关。递延收入包含在合并资产负债表中的流动负债部分和其他长期负债中。
下表显示了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同负债（以千计）：
描述 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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补充 |
|
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扣除额 |
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外汇 |
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2024年6月30日 |
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递延收入-当前 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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递延收入-非当期 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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目录
由于该公司的Sd&t板块被列为已终止业务（注4），该公司
收入
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截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
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自有体育物业 |
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$ |
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活动、体验和权利 |
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代表性 |
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合并收入总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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细分市场盈利能力的对账
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截至6月30日的三个月 |
|
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截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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自有体育物业 |
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活动、体验和权利 |
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代表性 |
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企业和其他 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
调整后 EBITDA |
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对账项目： |
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法律和解 |
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索赔和诉讼
公司参与正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和政府调查。与此类法律诉讼相关的指控类型在性质上各不相同，但可能包括合同、就业、税收和知识产权问题。当公司确定结果可能不利并且可以合理估计损失金额或潜在范围时，公司将评估所有案件并记录法律诉讼损失的责任。尽管无法肯定地预测与诉讼或此类政府程序相关的任何结果，但管理层认为，除非下文另有讨论，否则这些事项的单独或总体结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2017年7月，意大利竞争管理局（“ICA”）发布了一项决定，对意大利涉嫌违反竞争法的行为展开调查，其中包括IMG以及与竞标意甲和意乙足球联赛的某些媒体版权有关的行为。2018年4月，欧盟委员会对包括该公司在内的多家涉及体育媒体版权的公司进行了现场检查。这些检查是正在进行的对该行业以及该行业可能发生的违反某些反垄断法行为的调查的一部分。该公司调查了这些ICA事项以及其他监管合规事宜。2019年5月，ICA完成了调查，对该公司处以约欧元的罚款
27
目录
在竞标意甲和意乙足球联赛的某些媒体版权方面从事反竞争行为。原告要求所有被告赔偿因媒体权利的较低价值而获得的赔偿，总金额为欧元
2024年4月12日，所谓的股东Handelsbanken Fonder Ab（“Handelsbanken”）代表自己和处境相似的奋进股东向特拉华州财政法院提起了经核实的集体诉讼，标题为Handelsbanken Fonder Ab诉奋进集团控股有限公司，C.A编号2024-0391（“Handelsbanken诉讼”），以及提出了加快诉讼的动议（“动议”）。Handelsbanken Action将公司及其某些关联公司、公司董事会成员、马克·夏皮罗、Silver Lake及其某些附属公司、Wildcat EGH Holdco, L.P.、Wildcat Opco, L.P.、2017年11月13日的爱丽儿·伊曼纽尔生活信托基金和2019年5月31日的帕特里克·怀特塞尔可撤销信托基金列为被告，并指控该公司与Silver Lake的拟议交易所产生的违反章程、侵权干预、违反信托义务以及协助和教唆索赔。法院于2024年5月6日就Handelsbanken的动议举行了听证会，在听证会上，法院裁定，对该议案的裁决（如果有）应在某些高管和董事进行股票展期选举的最后期限（截止日期为2024年4月2日每份展期协议之日后的九十天）之后作出。该公司向汉德尔斯银行和法院披露了股票展期选举。该公司还收到了多份据称股东的请求，要求他们根据《特拉华州通用公司法》第220条寻求与公司拟议与Silver Lake的交易有关的某些账簿和记录。
正如2022年6月宣布的那样，成立了一个由WWE董事会独立成员组成的特别委员会（“特别委员会”），以调查WWE时任首席执行官文森特·麦克马洪涉嫌的不当行为（“特别委员会调查”）。麦克马洪先生最初于2022年7月22日辞去了WWE的所有职务，但仍是持有控股权的股东，并在2023年1月9日至2023年9月12日期间担任WWE董事会执行主席，当时麦克马洪先生成为TKO董事会执行主席。尽管特别委员会的调查已经完成，而且麦克马洪先生于2024年1月辞去了TKO及其子公司执行主席和董事会成员的职务以及其他职位，包括就业和其他职位，但WWE已经收到并将来可能会收到监管、调查和执法方面的查询、传票、要求和/或其他由这些事项产生、相关或相关的索赔和投诉。2023年7月17日，联邦执法人员执行了搜查令，并向麦克马洪先生发出了联邦大陪审团传票。这些调查没有提出任何指控。WWE 收到了自愿和强制性的法律要求，要求提供有关调查和相关主题的文件，包括来自联邦执法和监管机构的文件。
28
目录
2024年1月25日，美国职业摔跤的一名前雇员在美国康涅狄格州地方法院对WWE、McMahon先生和另一名前WWE高管提起诉讼，指控她遭到麦克马洪先生的性侵犯，并根据《人口贩运受害者保护法》提出索赔。
2023年11月17日，一名据称是WWE的前股东，即俄亥俄州劳工区议会和承包商养老基金（“劳工”）代表自己和处境相似的前WWE股东向特拉华州财政法院（“特拉华州法院”）提起了经核实的集体诉讼，标题为俄亥俄州劳工区议会和承包商养老基金诉加利福尼亚州麦克马洪案. 第 2023-1166-JTL 号（“劳工行动”）。2023年11月20日，另一位据称是前美国职业摔跤股东丹尼斯·帕尔肯代表自己和处境相似的前WWE股东向特拉华州法院提起了经核实的集体诉讼，标题为Palkon诉麦克马洪案，CA编号2023-1175-JTL（“Palkon Action”）。Laborers and Palkon Actions指控前美国职业摔跤导演文森特·麦克马洪、尼克·汗、保罗·莱维斯克、乔治·巴里奥斯、史蒂夫·库宁、米歇尔·威尔逊和弗兰克·里迪克三世（统称 “个人被告”）因TKO交易而违反信托义务索赔。2024年4月24日，庞蒂亚克市重建普通雇员退休制度（“庞蒂亚克”）（据称是WWE的前股东）代表自己和处境相似的前WWE股东向特拉华州法院提起了另一起经核实的集体诉讼，标题是庞蒂亚克市重建普通雇员退休制度诉麦克马洪案，C.A. 2024-0432（“庞蒂亚克诉讼”）。庞蒂亚克诉讼案同样指控个人被告违反信托义务索赔，并增加了对WWE和TKO的索赔，理由是他们剥夺了股东在《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）第262条下的评估权，以及对该公司协助和教唆涉嫌违反信托义务以及民事阴谋违反DGCL第262条的指控。2024年5月2日，法院下达了一项合并劳工、帕尔康和庞蒂亚克诉讼的命令，标题是《关于世界摔角娱乐公司合并诉讼》，C.A. 2023-1166-JTL（“合并行动”）。合并诉讼尚处于初期阶段，双方同意，在任命首席原告且首席原告指定行动辩护之前，公司、TKO和WWE无需对投诉作出回应。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，公司有以下关联方交易（以千计）：
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6月30日 |
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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收入 |
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来自已终止业务的（亏损）收入 |
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截至2024年6月30日，公司对关联方欧洲联赛进行了股票法投资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的收入为美元
截至2024年6月30日，公司对关联方第五季进行了股权法投资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的收入为美元
Silver Lake和我们的某些高管间接拥有雷恩集团（“Raine”）的少数股权。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的支出为美元
29
目录
截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份，公司进行了投资
在首次公开募股和相关交易中，公司与某些在首次公开募股之前持有EOC和Zuffa直接或间接权益的人签订了TRA。TRA通常规定由EGH支付
Vincent k. McMahon 在 2024 年 1 月 26 日之前一直担任 TKO 董事会执行主席，此前他控制了 TKO 普通股已发行和流通股的很大一部分投票权。
麦克马洪先生已同意将来亲自向某些交易对手付款。根据美国证券交易委员会的员工会计公告主题5万，杂项会计，主要股东支付的费用或负债会计（“主题5T”），TKO得出结论，TKO应将这些金额确认为可能和可估算期间的支出。
截至2023年12月31日，总负债为美元
30
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表和相关附注以及2023年年度报告中包含的经审计的财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括第一部分第1A项中规定的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们的2023年年度报告或2023年年度报告和本季度报告的其他部分中的 “风险因素”。
业务概述
Endeavor是一家全球体育和娱乐公司。我们通过对TKO的多数股权拥有和经营包括UFC和WWE在内的优质体育和娱乐资产，制作和发行体育和娱乐内容，拥有和管理独家直播活动和体验，代表顶级体育、娱乐和时尚人才以及蓝筹企业客户。我们成立时是一家客户代理业务，通过战略合并和收购实现了有机扩张，投资于新能力，包括体育运营和咨询、赛事和体验管理、媒体制作和发行、品牌许可和体验式营销。这些新能力和见解的加入将我们的业务转变为一个以自有和管理的优质知识产权为支撑的综合全球平台。
合并协议和计划
2024年4月，在我们对战略备选方案进行审查后，我们签订了合并协议，根据该协议，Silver Lake的关联公司同意收购其尚未拥有的100％的已发行股份（公司某些现任董事和执行官以及任何其他展期持有人持有的某些股权（“展期权益”））。根据合并协议，在满足或免除某些条件和其中规定的条款的前提下，Endeavor、Endeavor Operating Company和Endeavor Manager的股权持有人将获得每股或每单位27.50美元的现金（如适用）。合并协议还要求公司在收盘前的每个日历季度宣布并支付公司A类普通股的每股已发行和流通股息，价格等于每股0.06美元。合并相关交易的完成须遵守某些惯例成交条件，包括所需的监管批准。
合并协议还包括公司实体的某些契约，包括出售公司某些特定资产（TKO和WME的代理代理业务除外）、申报和支付季度股息、不征集替代收购提案，以及公司实体、母实体和合并订阅者的其他惯常陈述、担保和承诺。
合并相关交易的完成不受融资条件的限制，合并相关交易将通过来自Silver Lake的新股权和再投资股权以及其他第三方投资者的额外资本、展期权益和新的债务融资相结合来融资。合并相关交易预计将于2025年第一季度末完成。建成后，我们的普通股将不再在任何公开市场上市。有关与合并相关交易相关的风险的讨论，见第二部分第1A项，风险因素。
细分市场
由于我们的体育数据与技术（“SD＆T”）板块被列为已终止业务（更多细节见本季度报告其他部分所列未经审计的合并财务报表附注4 “已停止的业务”），截至2024年6月30日，我们在持续经营业务中分为三个应申报的业务板块：（i）自有体育地产；（ii）活动、体验和权利；以及（iii）代表。
自有体育物业
我们的自有体育地产板块由一系列独特的高端体育和娱乐地产组成，包括UFC、WWE、职业牛骑士（“PBR”）和欧洲联赛。
通过全球首屈一指的专业综合格斗组织UFC，我们每年制作40多场直播赛事，在170多个国家和地区向超过97500万个电视家庭播出。UFC是世界上最受欢迎的体育组织之一，拥有超过70000万名粉丝和大约26000万社交媒体粉丝。UFC的内容通过越来越多的全球广播许可协议和我们自己的Fight PASS流媒体平台吸引了全球观众。我们与ESPN和其他国际广播公司的许可协议证明了我们内容的价值，而我们的社交渠道整体关注者的增长和参与度证明了我们不断提高的消费者参与度。
2023年9月，我们完成了涉及世界摔角娱乐有限公司（“WWE”）和拥有并运营UFC的TKO运营公司（“TKO OpCo”）的业务合并（“TKO OpCo”）的交易（“TKO交易”）。除其他外，作为TKO交易的一部分，成立了一家新的上市公司TKO Group Holdings, Inc.（“TKO”）。由于TKO交易，在交易收盘时，（A）EGH和/或其子公司获得了（1）完全摊薄后的TKO非经济投票权51.0％的控股权益，（2）运营子公司TKO OpCo在完全摊薄的基础上获得51.0％的经济权益，该公司在TKO交易结束后拥有UFC和WWE业务的所有资产，以及（B）股票 WWE的持有人获得了（1）完全摊薄后的TKO49.0％的表决权益，（2）TKO的100.0％的经济权益，而TKO反过来又持有49.0％的经济权益在完全摊薄的基础上对TKO Opco的权益。
WWE 是一家综合媒体和娱乐组织，也是体育娱乐领域公认的全球领导者，它通过各种渠道制作和分发独特而富有创意的内容，包括旗舰节目 Raw、SmackDown 和 nXT 的内容版权协议、优质直播活动节目、社交媒体渠道的盈利、直播活动以及各种 WWE 主题消费产品的许可。WWE 拥有超过 70000,000 名粉丝、大约 36000,000 名品牌社交媒体粉丝和 61000,000 名才艺账户的社交媒体粉丝
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目录
由 WWE 管理。WWE拥有近1万名YouTube订阅者，使其成为全球观看次数最多的YouTube频道之一，其全年节目在150多个国家的超过10亿个家庭中播放。
PBR 是世界上首屈一指的骑牛赛道，拥有来自美国、澳大利亚、巴西、加拿大和墨西哥的 800 多名骑牛者，目前每年参加 200 多场骑牛赛事，自 1995 年成立以来，其年出席人数翻了三番。
我们与欧洲篮球联盟有长达20年的合作伙伴关系，这种合作关系可能会延续到2036年，以管理和利用联盟的所有商业业务，包括媒体版权、赞助、内容制作、许可、数字发行、赛事策划和酒店业，为此我们将收取管理费。
活动、体验和权利
在我们的活动、体验和版权板块中，我们每年拥有、运营或代理数百场全球赛事，包括涵盖全球15项体育赛事的直播体育赛事、国际时装周、艺术博览会和音乐、烹饪和生活方式节以及主要景点。我们拥有并运营许多此类活动，包括迈阿密公开赛和马德里公开赛、弗里兹艺术博览会、军械库展、芝加哥世博会、巴雷特-杰克逊、澳大利亚时装周和海德公园冬季仙境。我们还代表第三方举办其他赛事，包括雪佛龙锦标赛和美国国际集团女子公开赛。通过On Location，我们在全球范围内提供优质的直播活动体验，为体育和音乐赛事提供超过1,200场赛事和体验，例如超级碗、2026年FIFA世界杯、爱尔兰林格斯经典大学橄榄球比赛、莱德杯、NCAA四强、科切拉以及2024、2026年和2028年奥运会和残奥会。
我们是全球最大的体育节目独立发行商之一。我们代表国际奥林匹克委员会、美国国家橄榄球联盟、ATP 和 WTA 巡回赛、全国曲棍球联盟等150多位版权持有者在全球范围内销售媒体版权，也为我们的自有资产和频道出售媒体版权。我们的制作业务是最大的体育节目创作者之一，代表200多个联合会、协会和赛事负责数千小时的内容，包括英格兰超级联赛、美国职业足球大联盟、R&A、DP世界巡回赛、沙特职业联赛，以及我们的自有资产，如UFC和WWE，以及自有频道 Sport 24。
此外，我们之前还拥有并运营IMG Academy，这是一个领先的体育和教育品牌，拥有一系列创新的校内和在线课程，包括其佛罗里达州布雷登顿寄宿学校和体育夏令营、IMG Academy+在线辅导，以及Next College Student Athlete，后者为高中生运动员、大学体育部门和招生官员（统称为 “学院”）提供招募和招生服务。2023 年 6 月，我们出售了学院的所有业务。
代表性
我们的代理部门为7,000多名人才和企业客户提供服务。我们的代理业务代表客户部署了我们的一部分综合能力。
通过我们的客户代理业务，包括WME人才中介和IMG Models，我们代表娱乐、体育和时尚领域的多元化人才，包括演员、导演、作家、运动员、模特、音乐家和其他艺术家，采用电影、电视、书籍和直播活动等各种媒介。通过我们的160over90业务，我们为许多世界上最大的品牌提供品牌战略、营销、广告、公共关系、分析、数字、激活和体验式服务。通过IMG的许可业务，我们为大量娱乐、体育和消费品品牌提供知识产权许可服务，包括代表这些客户进行其徽标、商品名称和商标的许可。此外，我们拥有并经营非剧本内容公司，包括Asylum Entertainment Group、Film 45和Glassman。
体育数据与技术
Sd&t细分市场包括OpenBet，该公司专门从事博彩引擎产品、服务和技术，每年处理数十亿次投注，以及交易、定价和风险管理工具；玩家账户和钱包解决方案；创新的前端用户体验和用户界面；以及内容产品，例如BetBuilder、DonBest定价源和体育内容聚合平台。作为OpenBet的一部分，IMG ARENA每年向全球的体育博彩、版权持有人和媒体合作伙伴提供超过65,000场体育赛事的直播和数据源。这些数据还为IMG ARENA的按需虚拟体育产品组合和前端解决方案（包括UFC赛事中心）提供支持。正如2024年4月与Silver Lake签订的合并协议所设想的那样，我们启动了出售部分业务的程序。在2024年第二季度，我们开始积极推销构成Sd&t细分市场的业务。因此，资产和负债被视为待售，我们确定Sd&t板块在截至2024年6月30日的季度中符合已终止业务的定义；因此，我们重组了财务报表，将Sd&t板块列为已终止业务。
我们的经营业绩的组成部分
收入
在我们的自有体育地产板块中，我们主要通过媒体版权费、按次付费、赞助、门票销售、订阅和许可费来创造收入。在我们的活动、体验和版权板块中，我们的收入主要来自媒体版权销售、制作服务和工作室费用、赞助、门票和高级体验销售、订阅、直播费用、利润分享、佣金和学费，出售学院之前。在我们的代理部门，我们主要通过佣金、包装费、营销和咨询费、制作费和内容许可费来创造收入。在以已终止业务形式列报的Sd&t细分市场中，我们主要通过媒体和数据版权费、软件许可费和服务费来创造收入，通过提供为体育博彩量身定制解决方案以及交易和定价解决方案的媒体、数据和技术平台。
直接运营成本
我们的直接运营成本主要包括与活动和体验制作相关的第三方费用、内容制作成本、媒体版权费用（包括未满足最低销售保障时与媒体销售代理合同相关的必要付款）、场地
32
目录
与举办现场赛事相关的租金和相关费用、我们的运动员和人才的薪酬成本，以及与我们的消费品商品销售相关的材料和相关成本。在出售学院之前，我们的直接运营成本包括培训和教育设施的运营。
销售、一般和管理
我们的销售、一般和管理费用主要包括人事成本以及租金、专业服务成本和支持我们的运营和公司结构所需的其他管理费用。
所得税准备金
EGH 于 2019 年 1 月作为特拉华州的一家公司注册成立。它作为控股公司成立，目的是完成首次公开募股和其他相关交易。作为Endeavor Manager的唯一管理成员，Endeavor Manager的唯一管理成员，EGH运营和控制EOC的所有业务和事务，并通过EOC及其子公司开展公司的业务。EGH从Endeavor Manager获得的应纳税所得额或EOC损失的份额需缴纳企业所得税。出于美国联邦所得税的目的，EOC被视为合伙企业，因此无需缴纳美国企业所得税。但是，EOC的某些子公司需要缴纳美国或外国企业所得税。此外，作为EGH的合并子公司TKO需要缴纳企业所得税。
组织
在2021年5月3日完成首次公开募股之前，我们进行了重组交易，随后奋进集团控股公司成为控股公司，其主要资产是奋进集团控股新成立的子公司奋进管理人的股权，奋进集团控股公司是该子公司的管理成员。奋进经理反过来又是奋进运营公司的管理成员。Endeavor Group Holdings管理和运营业务，控制Endeavor Manager作为其唯一管理成员，Endeavor Operating Company作为其间接唯一管理成员的业务并控制其战略决策和日常运营，还拥有Endeavor Manager和间接的Endeavor Operating Company的重大财务权益。因此，奋进集团控股公司合并了奋进经理和奋进运营公司的经营业绩，奋进集团控股的部分净收益（亏损）分配给非控股权益，以反映奋进运营公司某些保留奋进经理和奋进运营公司所有权的前成员的权利。
首次公开募股和重组交易完成后，对于可分配给Endeavor Manager的Endeavor Operating Company的应纳税所得额，我们需要缴纳美国联邦、州和地方所得税，并且我们按现行公司税率纳税。Endeavor Operating Company通常向我们进行足以支付纳税义务和运营费用的分配，包括为根据应收税款协议（“TRA”）到期的任何普通期付款提供资金的分配。在首次公开募股之前，公司与某些持有EOC和UFC母公司直接或间接权益的人签订了TRA。TRA通常规定由EGH支付EGH实际实现的任何税收优惠金额的85％（通过使用某些假设确定），或者在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的85％，如下文 “流动性和资本资源——流动性的未来来源和用途——应收税款协议” 中进一步描述的那样。
操作结果
以下是我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并经营业绩的讨论。这些信息来自我们所附的根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的合并财务报表。
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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$ |
1,751,274 |
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|
$ |
1,305,648 |
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|
$ |
3,510,918 |
|
|
$ |
2,801,626 |
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运营费用： |
|
|
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直接运营成本 |
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741,989 |
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|
515,902 |
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1,532,804 |
|
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|
1,187,487 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
759,244 |
|
|
|
585,274 |
|
|
|
1,805,145 |
|
|
|
1,213,063 |
|
折旧和摊销 |
|
|
138,562 |
|
|
|
49,833 |
|
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|
281,032 |
|
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|
105,113 |
|
运营费用总额 |
|
|
1,639,795 |
|
|
|
1,151,009 |
|
|
|
3,618,981 |
|
|
|
2,505,663 |
|
来自持续经营业务的营业收入（亏损） |
|
|
111,479 |
|
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154,639 |
|
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(108,063) |
) |
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|
295,963 |
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其他（支出）收入： |
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
利息支出，净额 |
|
|
(97,551) |
) |
|
|
(90,368) |
) |
|
|
(194,397) |
) |
|
|
(175,540) |
) |
应收税款协议负债调整 |
|
|
— |
|
|
|
10,174 |
|
|
|
(2,444) |
) |
|
|
12,518 |
|
其他收入（支出），净额 |
|
|
682 |
|
|
|
742,066 |
|
|
|
(1,272) |
) |
|
|
766,533 |
|
附属公司所得税和股权损失前的持续经营收入（亏损） |
|
|
14,610 |
|
|
|
816,511 |
|
|
|
(306,176) |
) |
|
|
899,474 |
|
（受益）所得税准备金 |
|
|
(143,377) |
) |
|
|
139,811 |
|
|
|
(206,903) |
) |
|
|
174,668 |
|
附属公司股权损失前的持续经营收益（亏损） |
|
|
157,987 |
|
|
|
676,700 |
|
|
|
(99,273) |
) |
|
|
724,806 |
|
附属公司的股权损失，扣除税款 |
|
|
(2,833) |
) |
|
|
(12,997) |
) |
|
|
(5,096) |
) |
|
|
(19,543) |
) |
来自持续经营业务的收益（亏损），扣除税款 |
|
|
155,154 |
|
|
|
663,703 |
|
|
|
(104,369) |
) |
|
|
705,263 |
|
已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 |
|
|
(408,926) |
) |
|
|
2,832 |
|
|
|
(452,874) |
) |
|
|
(2,473) |
) |
净（亏损）收入 |
|
|
(253,772) |
) |
|
|
666,535 |
|
|
|
(557,243) |
) |
|
|
702,790 |
|
减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益 |
|
|
(39,254) |
) |
|
|
263,361 |
|
|
|
(205,385) |
) |
|
|
291,585 |
|
归属于奋进集团控股公司的净（亏损）收益 |
|
$ |
(214,518) |
) |
|
$ |
403,174 |
|
|
$ |
(351,858) |
) |
|
$ |
411,205 |
|
33
目录
收入
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入增长了4.456亿美元，至17.513亿美元，增长了34.1％。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月收入增加了7.093亿美元，达到35.109亿美元，增长了25.3％。
直接运营成本
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，直接运营成本增加了2.261亿美元，增长了43.8％，至7.420亿美元。增长主要归因于与2023年9月收购的WWE相关的1.34亿美元，与上述赛事收入增长相关的1.1亿美元以及与巴黎奥运会相关的未售门票的减记。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，直接运营成本增加了3.453亿美元，至15.328亿美元，增长29.1％。增长主要归因于与2023年9月收购的WWE相关的2.5亿美元增长，以及与上述赛事收入增长相关的1.25亿美元以及与巴黎奥运会相关的未售门票的减记。
销售、一般和管理费用
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用增加了1.74亿美元，至7.592亿美元，增长29.7％。增长的主要原因是纳入了WWE，以及人员成本和其他运营开支的增加，包括TKO交易后的TKO高管薪酬和其他上市公司支出；受其他业务增长和奥运会相关投资推动的TKO以外的人员成本；以及专业服务成本，包括我们对战略选择的评估，但被学院的出售部分抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用增加了5.921亿美元，至18.051亿美元，增长了48.8％。增长的主要原因是金额为3.35亿美元的UFC集体诉讼的和解；WWE的加入，以及TKO交易后的TKO高管薪酬和其他运营费用增加；TKO交易后的TKO高管薪酬和其他上市公司开支的增加；其他业务增长和奥运会相关投资推动的除TKO以外的人员成本；以及专业服务成本，包括我们对战略选择的评估，但被出售部分抵消学院。
折旧和摊销
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销额增加了8,870万美元，至1.386亿美元，增长了178.1％。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销额增加了1.759亿美元，至2.81亿美元，增长167.4％。这两个时期的增长主要是由通过收购获得的无形资产被部分摊销的某些无形资产所抵消。
34
目录
利息支出，净额
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，净利息支出增加了720万美元，至9,760万美元，增长7.9％。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月净利息支出增加了1,890万美元，增长了10.7％，至1.944亿美元。这两个时期的增长主要是由较高的利率推动的，这些利率被较低的负债、TRA下的付款利息以及收购WWE时获得的融资租赁的利息支出所抵消。
应收税款协议负债调整
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们对应收税协议负债进行了零调整，分别为1,020万美元、240万美元和1,250万美元。这与未来TRA付款相关的估计值的变化有关。
其他（支出）收入，净额
截至2024年6月30日的三个月，其他（支出）收入净额为70万美元的支出，而截至2023年6月30日的三个月，净收入为7.421亿美元。截至2024年6月30日的三个月，支出主要包括嵌入式外币衍生品公允价值变动产生的100万美元收益，部分被股票投资和远期外汇合约公允价值变动造成的亏损所抵消。截至2023年6月30日的三个月，收入主要包括出售我们的学院业务所得的7.37亿美元净收益和480万美元的外币交易收益。
截至2024年6月30日的六个月中，其他（支出）收入净额为130万美元的支出，而截至2023年6月30日的六个月的收入为7.665亿美元。截至2024年6月30日的六个月的支出主要包括600万美元的外币交易亏损，部分被嵌入式外币衍生品公允价值变动产生的200万美元收益所抵消。截至2023年6月30日的六个月的收入主要包括某些业务销售的7.431亿美元净收益，其中7.37亿美元来自出售我们的学院业务，1,440万美元的外币交易收益和650万美元来自远期外汇合约公允价值的变动。
（受益）所得税准备金
在截至2024年6月30日的三个月中，我们记录的持续经营所得税收益为1.434亿美元，而截至2023年6月30日的三个月，持续经营业务的所得税准备金为1.398亿美元。截至2024年6月30日的三个月，持续经营业务的税收优惠主要是由于报告已停止的业务、我们的收益组合的变化以及不基于收入的外国预扣税的影响，导致年度有效所得税率（“AETR”）为负。2023年同期，持续经营的税收支出主要是由于2023年收益增加的影响，这主要是由学院的出售收益推动的。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的持续经营所得税收益为2.069亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，持续经营业务的所得税准备金为1.747亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，持续经营业务的税收优惠主要归因于Zuffa达成的3.35亿美元的法律和解协议，该协议产生了6,930万美元的离散收益，报告已终止业务的影响，收益组合的变化以及不基于收入的外国预扣税，导致AETR为负。2023年同期，持续经营的税收支出主要是由于2023年收益增加的影响，这主要是由学院的出售收益推动的。
附属公司的股权损失，扣除税款
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，关联公司的股权亏损减少了1,020万美元，至280万美元，减少了1,440万美元，至510万美元。损失主要与我们在第五季的投资有关。
已终止业务的（亏损）收入，扣除税款
截至2024年6月30日的三个月，已终止业务（亏损）扣除税款的收入为4.089亿美元的亏损，而截至2023年6月30日的三个月的收入为280万美元。截至2024年6月30日的六个月，已终止业务（亏损）扣除税款的收入为4.529亿美元的亏损，而截至2023年6月30日的六个月的亏损为250万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的亏损主要与分别为1.417亿美元和2.059亿美元的商誉减值费用以及分别为2.326亿美元和1.843亿美元的所得税准备金有关。
归属于非控股权益的净（亏损）收益
截至2024年6月30日的三个月，归属于非控股权益的净亏损为3,930万美元，而截至2023年6月30日的三个月，归属于非控股权益的净收益为2.634亿美元。这一变化主要是由前一时期由于确认出售该学院的收益而获得的大量净收入所推动的。
截至2024年6月30日的六个月中，归属于非控股权益的净亏损为2.054亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，非控股权益的净收益为2.916亿美元。这一变化主要是由于截至2024年6月30日的六个月中报告的净亏损金额发生变化，受已终止业务亏损的推动，而截至2023年6月30日的六个月中报告的净收益有所变化，其中包括出售学院的收益。
35
目录
分段操作结果
我们将业务分为三个报告板块：自有体育财产；赛事、体验和权利；以及代表。我们的首席运营决策者根据分部收入和细分市场调整后的息税折旧摊销前利润评估我们细分市场的业绩。管理层认为，分部调整后的息税折旧摊销前利润表明了运营业绩和持续盈利能力，用于评估我们细分市场的经营业绩以及规划和预测目的，包括资源和资本的配置。
分部经营业绩反映了扣除公司和未分配共享开支前的收益。分部经营业绩包括某些成本的分配，包括设施、技术和其他共享服务成本，这些成本是根据旨在与消费相关的指标进行分配的。这些分配是企业之间商定的金额，可能与正常交易中谈判的金额有所不同。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中我们每个细分市场的收入和调整后息税折旧摊销前利润：
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|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
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||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自有体育物业 |
|
$ |
894,061 |
|
|
$ |
340,088 |
|
|
$ |
1,579,486 |
|
|
$ |
693,377 |
|
活动、体验和权利 |
|
|
472,221 |
|
|
|
591,078 |
|
|
|
1,217,118 |
|
|
|
1,391,864 |
|
代表性 |
|
|
411,410 |
|
|
|
381,149 |
|
|
|
756,757 |
|
|
|
731,389 |
|
淘汰 |
|
|
(26,418) |
) |
|
|
(6,667) |
) |
|
|
(42,443) |
) |
|
|
(15,004) |
) |
总收入 |
|
$ |
1,751,274 |
|
|
$ |
1,305,648 |
|
|
$ |
3,510,918 |
|
|
$ |
2,801,626 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自有体育物业 |
|
$ |
422,827 |
|
|
$ |
179,234 |
|
|
$ |
721,799 |
|
|
$ |
364,905 |
|
活动、体验和权利 |
|
|
(68,745) |
) |
|
|
76,583 |
|
|
|
27,166 |
|
|
|
184,574 |
|
代表性 |
|
|
107,388 |
|
|
|
107,149 |
|
|
|
172,585 |
|
|
|
191,355 |
|
企业和其他 |
|
|
(80,728) |
) |
|
|
(74,722) |
) |
|
|
(160,231) |
) |
|
|
(152,747) |
) |
自有体育物业
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的自有体育地产板块业绩：
|
|
截至6月30日的三个月 |
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|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
894,061 |
|
|
$ |
340,088 |
|
|
$ |
1,579,486 |
|
|
$ |
693,377 |
|
直接运营成本 |
|
$ |
284,382 |
|
|
$ |
105,751 |
|
|
$ |
503,159 |
|
|
$ |
221,524 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
186,610 |
|
|
$ |
55,050 |
|
|
$ |
355,709 |
|
|
$ |
107,704 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
422,827 |
|
|
$ |
179,234 |
|
|
$ |
721,799 |
|
|
$ |
364,905 |
|
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
|
47.3 |
% |
|
|
52.7 |
% |
|
|
45.7 |
% |
|
|
52.6 |
% |
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入增长了5.54亿美元，达到8.941亿美元，增长了162.9％。WWE 于 2023 年 9 月被收购，为这一增长贡献了 4.57 亿美元。UFC收入增加了8900万美元，这是由于与前一时期相比增量举办一次PPV使直播活动收入增加以及媒体版权费增加、网站费用增加和赞助金增加。PBR收入增加了800万美元，这主要是由于团队相关收入和赞助的增加。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，直接运营成本增加了1.786亿美元，至2.844亿美元，增长了168.9％。2023 年 9 月对 WWE 的收购为这一增长贡献了 1.26 亿美元。在收入增长的推动下，UFC成本增加了3,800万美元，PBR成本增加了900万美元。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和管理费用增加了1.316亿美元，至1.866亿美元，增长了239.0％。增长的主要原因是纳入了2023年9月收购的WWE，以及TKO交易后的人事成本、差旅费用和其他运营开支的增加，包括TKO高管薪酬和其他上市公司开支。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了2.436亿美元，至4.228亿美元，增长135.9％。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由收入的增加所推动的，但部分被直接运营成本以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六个月为六个月，而截至2023年6月30日的六个月为六个月
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月收入增长了8.861亿美元，至15.795亿美元，增长了127.8％。WWE 于 2023 年 9 月被收购，为这一增长贡献了 7.74 亿美元。UFC收入增加了9500万美元，这是由于直播活动收入增加，网站费用增加，以及与前一时期相比增量举办一场《搏击之夜》活动导致的媒体版权费增加，以及合同收入的增加和赞助的增加。PBR收入增加了1800万美元，这主要是由于团队相关收入、赞助和门票销售的增加。
36
目录
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的直接运营成本增加了2.816亿美元，至5.032亿美元，增长了127.1％。2023 年 9 月对 WWE 的收购为这一增长贡献了 2.27 亿美元。在收入增长的推动下，UFC成本增加了3000万美元，PBR成本增加了1,600万美元。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的销售、一般和管理费用增加了2.48亿美元，至3.557亿美元，增长了230.3％。增长的主要原因是纳入了2023年9月收购的WWE，以及TKO交易后的人事成本、差旅费用和其他运营开支的增加，包括TKO高管薪酬和其他上市公司开支。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润增长了3.569亿美元，至7.218亿美元，增长97.8％。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由收入的增加所推动的，但部分被直接运营成本以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。
活动、体验和权利
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的活动、体验和权利板块的业绩：
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
472,221 |
|
|
$ |
591,078 |
|
|
$ |
1,217,118 |
|
|
$ |
1,391,864 |
|
直接运营成本 |
|
$ |
395,536 |
|
|
$ |
342,419 |
|
|
$ |
898,118 |
|
|
$ |
851,394 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
146,983 |
|
|
$ |
174,615 |
|
|
$ |
294,136 |
|
|
$ |
360,286 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
(68,745) |
) |
|
$ |
76,583 |
|
|
$ |
27,166 |
|
|
$ |
184,574 |
|
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
|
-14.6 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
13.3 |
% |
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入下降了1.189亿美元，至4.722亿美元，下降了20.1％。赛事和演出收入减少了1.01亿美元，这主要是由学院因2023年6月的出售而减少9,100万美元以及某些赛事的时间减少所致，主要是2024年第一季度完成的迈阿密公开赛，但部分被马德里公开赛和某些新赛事的增长所抵消。下降还受到媒体制作收入减少的推动，减少了1,600万美元，这主要是由于业务损失和活动时机造成的。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，直接运营成本增加了5,310万美元，至3.955亿美元，增长了15.5％。增长主要是由于减记了与巴黎奥运会相关的未售门票，但部分被上述收入的净减少所抵消。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和管理费用减少了2760万美元，至1.47亿美元，下降了15.8％。下降主要是由2023年6月学院的出售所推动的，但部分被与奥运会相关的人员和广告成本增加所抵消。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润下降了1.453亿美元，至6,870万美元，下降了189.8％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由收入减少和直接运营成本的增加所推动的，但部分被销售、一般和管理费用的减少所抵消。
截至2024年6月30日的六个月为六个月，而截至2023年6月30日的六个月为六个月
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月收入下降了1.747亿美元，至12.171亿美元，下降了12.6％。赛事和演出收入减少了1.38亿美元，这主要是由2023年6月的出售导致学院减少1.81亿美元所致，但部分被超级碗、迈阿密公开赛、马德里公开赛的增长以及新赛事和其他现有赛事的增长所抵消。下降还受到媒体版权收入减少3200万美元的推动，这主要是由于两年一度的阿拉伯海湾杯于2023年1月举行，定于2024年12月举行，以及媒体制作收入的减少，这主要是由于业务损失和活动时机造成的。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的直接运营成本增加了4,670万美元，至8.981亿美元，增长了5.5％。增长主要是由于减记了与巴黎奥运会相关的未售门票，但与上述收入下降相关的成本减少部分抵消了这一增长。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的销售、一般和管理费用减少了6,620万美元，至2.941亿美元，下降了18.4％。下降主要是由2023年6月学院的出售所推动的，但部分被与奥运会相关的人员和广告成本增加所抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润下降了1.574亿美元，至2720万美元，下降了85.3％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由收入减少和直接运营成本的增加所推动的，但部分被销售、一般和管理费用的减少所抵消。
37
目录
代表性
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的代表分部业绩：
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截至6月30日的三个月 |
|
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截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
411,410 |
|
|
$ |
381,149 |
|
|
$ |
756,757 |
|
|
$ |
731,389 |
|
直接运营成本 |
|
$ |
75,979 |
|
|
$ |
73,346 |
|
|
$ |
130,080 |
|
|
$ |
127,858 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
227,434 |
|
|
$ |
200,220 |
|
|
$ |
454,166 |
|
|
$ |
411,959 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
107,388 |
|
|
$ |
107,149 |
|
|
$ |
172,585 |
|
|
$ |
191,355 |
|
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
|
26.1 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
26.2 |
% |
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入增长了3,030万美元，达到4.114亿美元，增长7.9％。增长主要是由我们在人才和音乐方面的代理业务的增长以及营销业务的增长所推动的。这些增长被我们时装业务的减少部分抵消。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，直接运营成本增加了260万美元，达到7,600万美元，增长了3.6％。增长主要归因于上述营销业务收入的增加，但部分被时装业务成本的下降所抵消。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和管理费用增加了2720万美元，至2.274亿美元，增长了13.6％。增长主要是由人事成本以及办公和差旅费用的增加所推动的。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了20万美元，至1.074亿美元，增长了0.2％。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由收入的增长部分被销售、一般和管理费用以及直接运营成本的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六个月为六个月，而截至2023年6月30日的六个月为六个月
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月收入增长了2540万美元，达到7.568亿美元，增长了3.5％。增长主要是由音乐、人才、体育和喜剧代理业务的增长以及营销业务的增长所推动的。这些增长被我们的时装和许可业务的减少部分抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的直接运营成本增加了220万美元，至1.301亿美元，增长了1.7％。增长主要归因于上述营销业务收入的增加，但部分被时装业务成本的下降所抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的销售、一般和管理费用增加了4,220万美元，至4.542亿美元，增长了10.2％。增长主要是由人事成本以及办公和差旅费用的增加所推动的。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润下降了1,880万美元，至1.726亿美元，下降了9.8％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由销售、一般和管理费用以及直接运营成本的增加所推动的，部分被收入的增长所抵消。
企业和其他
企业和其他费用主要包括管理费用、人员成本以及与未完全分配给运营部门的公司计划相关的成本。此类费用包括公司办公室员工的薪酬和其他福利、租金、与内部控制合规和监控相关的专业费用、财务报表审计以及通过我们公司办公室管理的法律、信息技术和保险。
下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的企业和其他业绩：
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
(80,728) |
) |
|
$ |
(74,722) |
) |
|
$ |
(160,231) |
) |
|
$ |
(152,747) |
) |
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润下降了600万美元，至8,070万美元，下降了8.0％。
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润下降了750万美元，至1.602亿美元，下降了4.9％
非公认会计准则财务指标
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，定义为净收益（亏损），不包括已终止业务的结果、所得税、净利息支出、折旧和摊销、股权薪酬、合并、收购和盈利成本、某些法律成本和和解、重组、遣散费和减值费用、某些非现金公允价值调整、某些股票收益（亏损）、销售净收益
38
目录
企业、TRA负债调整和某些其他项目（如果适用）。调整后的息税折旧摊销前利润率是一项非公认会计准则财务指标，定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为它消除了我们的资本投资和企业合并中确认的无形资产所产生的大量非现金折旧和摊销费用，并通过消除与债务融资以及所得税和TRA相关的大量利息支出来提高可比性，根据我们的税收和公司结构，所得税和TRA可能无法与其他公司进行比较。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率用作评估我们合并经营业绩的主要基础。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不能将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：
我们通过使用调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率以及其他比较工具以及公认会计原则衡量标准来弥补这些限制，以帮助评估经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不应被视为根据公认会计原则编制的报告业绩的替代品，也不应将其作为净收益（亏损）的替代方案，作为我们财务业绩的指标、衡量我们可用于投资业务增长的全权现金或衡量我们可用于履行义务的现金的指标。尽管我们使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率作为评估业务绩效的财务指标，但这种使用是有限的，因为它不包括运营业务所需的某些材料成本。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的列报解释为我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目影响的迹象。这些由我们确定和列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的相关或类似标题的指标进行比较。下文列出了我们根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标与这些非公认会计准则财务指标的合并对账。
调整后 EBITDA
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|
截至6月30日的三个月 |
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|
截至6月30日的六个月 |
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||||||||||
（以千计） |
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2024 |
|
|
2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(253,772) |
) |
|
|
666,535 |
|
|
$ |
(557,243) |
) |
|
$ |
702,790 |
|
已终止业务的亏损（收入），扣除税款 |
|
|
408,926 |
|
|
|
(2,832) |
) |
|
|
452,874 |
|
|
|
2,473 |
|
（受益）所得税准备金 |
|
|
(143,377) |
) |
|
|
139,811 |
|
|
|
(206,903) |
) |
|
|
174,668 |
|
利息支出，净额 |
|
|
97,551 |
|
|
|
90,368 |
|
|
|
194,397 |
|
|
|
175,540 |
|
折旧和摊销 |
|
|
138,562 |
|
|
|
49,833 |
|
|
|
281,032 |
|
|
|
105,113 |
|
基于股权的薪酬支出 (1) |
|
|
53,002 |
|
|
|
61,100 |
|
|
|
111,728 |
|
|
|
139,543 |
|
合并、收购和盈利成本 (2) |
|
|
32,903 |
|
|
|
15,831 |
|
|
|
57,182 |
|
|
|
29,738 |
|
某些法律费用 (3) |
|
|
8,530 |
|
|
|
1,489 |
|
|
|
19,832 |
|
|
|
3,911 |
|
法律和解 (4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
335,000 |
|
|
|
— |
|
重组、遣散和减值 (5) |
|
|
34,884 |
|
|
|
13,736 |
|
|
|
60,414 |
|
|
|
21,936 |
|
公允价值调整——股权投资 (6) |
|
|
20 |
|
|
|
(68) |
) |
|
|
(100) |
) |
|
|
(781) |
) |
权益法亏损——第五季 (7) |
|
|
3,594 |
|
|
|
6,580 |
|
|
|
7,328 |
|
|
|
15,103 |
|
出售学院业务的净收益 (8) |
|
|
— |
|
|
|
(736,978) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(736,978) |
) |
应收税款协议负债调整 (9) |
|
|
— |
|
|
|
(10,174) |
) |
|
|
2,444 |
|
|
|
(12,518) |
) |
其他 (10) |
|
|
(81) |
) |
|
|
(6,987) |
) |
|
|
3,334 |
|
|
|
(32,451) |
) |
调整后 EBITDA |
|
$ |
380,742 |
|
|
$ |
288,244 |
|
|
$ |
761,319 |
|
|
$ |
588,087 |
|
净（亏损）收入利润率 |
|
|
(14.5 |
%) |
|
|
51.1 |
% |
|
|
(15.9) |
%) |
|
|
25.1 |
% |
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
|
21.7 |
% |
|
|
22.1 |
% |
|
|
21.7 |
% |
|
|
21.0 |
% |
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月有所下降，这主要是由于奋进集团控股公司在首次公开募股时授予的奖励。根据新的TKO股权计划和与TKO交易相关的WWE计划授予的奖励部分抵消了2021年的激励奖励计划的全部归属情况。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，所有部门和企业均确认了基于股票的薪酬。
39
目录
截至2024年6月30日的三个月，此类成本主要与专业顾问费用有关，约为3000万美元，其中包括与我们的战略替代方案评估相关的约1000万美元费用，以及与我们的代理和自有体育地产板块以及公司相关的费用。与收购业务相关的或有对价负债的公允价值调整和收购收益调整约为300万美元，主要与我们的代表和活动、体验和权利板块有关。
截至2023年6月30日的三个月，此类成本主要与专业顾问费用有关，约为1400万美元，主要与我们的自有体育地产板块有关。与收购业务相关的或有对价负债的公允价值调整和收购收益调整约为200万美元，主要与我们的代理业务有关。
截至2024年6月30日的六个月中，此类成本主要与专业顾问费用有关，约为5200万美元，其中包括与我们的战略替代方案评估相关的约2700万美元成本，以及与我们的代理和自有体育地产板块以及公司相关的成本。与收购业务相关的或有对价负债的公允价值调整和收购收益调整约为500万美元，主要与我们的代表和活动、体验和权利板块有关。
截至2023年6月30日的六个月中，此类成本主要与专业顾问费用有关，约为2500万美元，主要与我们的自有体育地产板块和公司有关。与收购业务相关的或有对价负债的公允价值调整和收购收益调整约为500万美元，主要与我们的代表和活动、体验和权利板块有关。
截至2024年6月30日的三个月，此类成本主要涉及我们自有体育地产板块中待售的某些资产的估计亏损2400万美元以及我们所有板块的重组费用。
截至2024年6月30日的六个月中，此类成本主要涉及我们自有体育地产板块中待售的某些资产的估计亏损2400万美元、我们所有板块的重组费用以及赛事、体验和版权板块的资产减值。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的此类成本主要涉及约900万美元的亏损，这是由于我们的一项权益法投资（与活动、体验和版权板块有关）的非临时减值所致；以及我们的活动、体验与权利和代表板块以及企业的重组费用。
在截至2023年6月30日的三个月中，其他收益主要包括约500万美元的外币兑换交易收益，这与我们的所有板块和公司有关，以及与我们的活动、体验和权利板块和企业相关的远期外汇合约公允价值变动相关的约300万美元收益。
在截至2024年6月30日的六个月中，其他主要包括约600万美元的外币兑换交易亏损，这与我们的所有板块和公司有关；以及与我们的活动、体验和权利板块相关的嵌入式外币衍生品的非现金公允价值调整相关的约200万美元收益。
在截至2023年6月30日的六个月中，其他主要包括与我们的所有板块和公司相关的约1500万美元外币兑换交易收益；与我们的活动、体验和版权板块和企业相关的远期外汇合约公允价值变动相关的约600万美元收益；与我们的活动、体验和版权板块相关的某些业务的销售收益约600万美元；以及从中获得约500万美元的收益解决突发事件。
40
目录
流动性和资本资源
历史流动性和资本资源
现金的来源和用途
运营现金流历来为我们的日常运营、创收活动和常规资本支出提供资金，并偿还了我们的长期债务。我们现金的其他主要用途是收购企业，这些业务的资金主要来自首次公开募股前的机构投资者的股权出资、长期债务的发行以及首次公开募股和其他股权出售的收益。
债务便利
截至2024年6月30日，根据我们的某些子公司于2014年5月签订的第一份留置权信贷协议，我们共有50亿美元的未偿债务，该协议涉及收购IMG（经不时修订、重申、修改和/或补充 “信贷额度”）和UFC Holdings, LLC的定期贷款和循环信贷额度（“UFC信贷额度”），以及信贷额度统计 “高级信贷设施”）。截至2024年6月30日，我们在优先信贷额度下的总借款能力为4.55亿美元，其中约有3.52亿美元可供借款。
信贷设施
截至2024年6月30日，我们在信贷额度下共借入了22亿美元的定期贷款。贷款按浮动利率计息，根据我们的选择，该利率等于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上信贷利差调整（定义见信贷协议），或替代基准利率（“ABR”）加上适用的利润。SOFR定期贷款的累计利率等于SOFR加2.75％，SOFR下限为0.00％。ABR定期贷款的累计利率等于（i）（a）联邦基金有效利率加0.5％，（b）最优惠利率，（c）一个月利率的SOFR加1.00％和（d）1.00％，加（ii）1.75％，加上（ii）1.75％。信贷额度下的定期贷款包括1％的本金摊销，按季度等额分期支付，将于2025年5月18日到期。
2019年5月，我们执行了15亿美元的利率套期保值，将部分债务从浮动利息支出转换为固定利息支出。最初，从2019年6月到2024年6月的五年内，该贷款的伦敦银行同业拆借利率部分固定为2.12％的息票。2023年6月，我们执行了修正案，将利率互换从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，新的平均固定息率约为2.05％，自2023年7月31日起生效。这些利率套期保值在截至2024年6月30日的季度内到期。2022年8月，我们签订了7.5亿美元的额外利率对冲协议，将部分债务从浮动利息支出转换为固定利息支出。最初，从2022年8月到2024年8月，该贷款的伦敦银行同业拆借利率部分定为3.162％的息票。2023年6月，我们执行了一项修正案，将利率互换从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，新的固定息率约为3.10％，自2023年7月31日起生效。截至2024年6月30日，我们约有34％的定期贷款被套期保值。从2024年第三季度开始，我们将不再对信贷额度下未偿定期贷款的任何部分实行固定利率利息；因此，未来几个季度的利息支出将增加。有关信贷额度的更多详细信息，请参阅本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表附注11 “债务”。
信贷额度还包括循环信贷额度，其容量为2.5亿美元，信用证和最高为2,000万加元的swingline贷款次级限额。信贷额度下的循环信贷额度借款按浮动利率计息，根据我们的选择，利率等于SOFR加上信贷利差调整，或者ABR加上适用的利润。根据第一留置权杠杆比率，SOFR循环贷款的利率等于SOFR加上2.00-2.50％的利率，SOFR的最低利率为0.00％。ABR循环贷款的累计利率等于（i）（a）联邦基金有效利率加0.50％的最高利率，（b）最优惠利率，（c）一个月利率的SOFR加1.00％和（d）1.00％，加（ii）1.00-1.50％，具体取决于第一留置权杠杆比率。根据我们的第一留置权杠杆比率，我们支付0.125％的信用证费用和0.25-0.50％的承诺费。截至2024年6月30日，该循环信贷额度下我们的未偿还额度为7,500万美元，未偿还的信用证为2,840万美元。2024年5月，我们签署了一项修正案，将该循环信贷额度的到期日从2024年11月18日延长至2025年4月2日，并将借贷能力从2亿美元提高到2.5亿美元。
如果每个季度末使用的循环信贷额度超过循环信贷额度的35％（不包括现金抵押信用证和不超过5,000万美元的非现金抵押信用证），则信贷额度下的循环贷款受财务契约约约束。该契约自2024年6月30日起不适用，因为我们使用的借款能力没有超过百分之三十五。
信贷额度包含有关债务、留置权、基本面变革、担保、投资、资产出售和与关联公司交易的某些限制性契约。
借款人在信贷额度下的债务由我们的某些间接全资国内限制性子公司担保，但某些例外情况除外。信贷额度下的所有债务和相关担保均以完善的第一优先权留置权作为担保，在每种情况下，均受允许的留置权和某些例外情况的限制，对几乎所有借款人和担保人的有形和无形资产实行完善的第一优先留置权担保。
UFC 信贷额度
截至2024年6月30日，我们在UFC信贷额度下共借入了27亿美元的第一留置权定期贷款。UFC信贷额度下的借款按浮动利率计息，利率等于SOFR加上信用利差调整（定义见UFC信贷协议），或ABR加上适用的利润。SOFR定期贷款的利率等于SOFR加上2.75％-3.00％，具体取决于第一留置权杠杆比率，在每种情况下，SOFR的最低利率均为0.75％。ABR定期贷款的累计利率等于（i）（a）联邦基金有效利率加0.5％，（b）最优惠利率，（c）一个月利率的SOFR加1.00％和（d）1.75％，加上（ii）1.75％-2.00％，加上（ii）1.75％-2.00％。UFC信贷额度下的定期贷款包括1.00％的本金摊销，按季度等额分期支付，将于2026年4月29日到期。有关UFC信贷额度的更多详细信息，请参阅本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表附注11 “债务”。
41
目录
自2024年6月30日起，我们可以选择借入总额至少等于4.55亿美元的增量贷款，但须视市场需求而定，并可能能够根据我们的第一留置权杠杆比率（定义见UFC信贷额度）借入额外资金。管理UFC信贷额度的信贷协议包括某些与产生额外债务有关的强制性预付款条款。
UFC信贷额度还包括循环信贷额度，其总借款能力为2.05亿美元，信用证最高为4,000万美元。UFC信贷额度下的循环信贷额度借款按浮动利率计息，根据我们的选择，利率等于SOFR加上信贷利差调整或ABR加上适用的利润。SOFR循环贷款的累计利率等于SOFR加上2.75-3.00％，具体取决于第一留置权杠杆比率，在每种情况下，SOFR的最低利率均为0.00％。ABR循环贷款的累计利率等于（i）（a）联邦基金有效利率加0.50％的最高利率，（b）最优惠利率，（c）一个月利率的SOFR加1.00％和（d）1.00％，加（ii）2.50-3.00％，具体取决于第一留置权杠杆比率。根据第一留置权杠杆率和0.125％的信用证费用，我们为UFC信贷额度下的循环信贷额度支付0.25-0.50％的承诺费。截至2024年6月30日，我们在该循环信贷额度下没有未偿借款，未偿还的信用证为1,000万美元。2024年4月，TKO在该循环信贷额度下借入了1.5亿美元，为回购其A类普通股提供资金，并于2024年6月偿还了1.5亿美元。2024年5月，我们签署了一项修正案，将该信贷额度的到期日从2024年10月29日延长至2025年10月29日。
如果在任何财政季度末使用循环信贷额度（不包括现金抵押信用证和不超过1,000万美元的非现金抵押信用证）的借款能力的35％以上，则UFC信贷额度下的循环信贷额度受财务契约的约束。该契约自2024年6月30日起不适用，因为我们在该循环信贷额度下没有未偿还的借款。
UFC信贷额度包含有关债务、留置权、基本面变革、担保、投资、资产出售和与关联公司交易的某些限制性契约。
借款人在UFC信贷额度下的义务由UFC母公司的某些间接全资国内限制性子公司担保，但某些例外情况除外。UFC信贷额度下的所有债务和相关担保均由对借款人和担保人几乎所有有形和无形资产的完善的第一优先留置权进行担保，在每种情况下，都受允许的留置权和某些例外情况的限制。
分红限制
信贷额度和UFC信贷额度都包含对我们从相应信贷集团进行分配和其他付款的能力的限制，因此限制了我们从运营单位获得现金向A类普通股持有人分红的能力。除其他外，这些对股息的限制包括：（1）纳税所需的金额，（2）员工股权回购的年度有限金额，（3）为某些母公司提供资金所需的分配，（4）其他特定的允许情况，以及（5）一般限制性支付篮子，如每项信贷额度和UFC信贷额度中所定义。
其他债务
截至2024年6月30日，我们还有其他一些循环信贷额度和长期债务负债，主要与On Location有关，承诺金额为6,290万美元，其中没有未偿还额，根据支持资产基础，有6,290万美元可供借款。此类贷款的到期日为2025年，利率为2.75％加上SOFR。
我们的On Location循环信贷协议的总借款能力为4,290万美元，信用证次级额度最高为300万美元（“OL信贷额度”）。截至2024年6月30日，我们在OL信贷额度下没有未偿还的借款，也没有未偿还的信用证。OL信贷额度在2026年8月或信贷额度下的定期贷款到期日前91天到期，以较早者为准。OL信贷额度包含的限制与信贷额度和UFC信贷额度中的限制基本相似。
如果在每个季度末使用超过40％的借贷能力（不包括现金抵押信用证和不超过200万美元的非现金抵押信用证），则OL信贷额度必须遵守财务协议。该契约自2024年6月30日起不适用，因为我们在该循环信贷额度下没有未偿还的借款。
现金流概述
截至 2024 年和 2023 年 6 月 30 日的六个月
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|
截至6月30日的六个月 |
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|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
持续经营活动提供的净现金 |
|
$ |
340,518 |
|
|
$ |
149,631 |
|
持续经营投资活动提供的净现金（用于） |
|
|
(108,830) |
) |
|
|
898,151 |
|
用于持续经营业务融资活动的净现金 |
|
|
(458,363) |
) |
|
|
(163,869) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
已终止的业务： |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的（用于）净现金 |
|
$ |
(75,659) |
) |
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$ |
43,682 |
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用于投资活动的净现金 |
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(23,418) |
) |
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(36,753) |
) |
用于融资活动的净现金 |
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(13,710) |
) |
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— |
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已终止业务提供的净现金流量（用于） |
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$ |
(112,787) |
) |
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$ |
6,929 |
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经营活动产生的现金从截至2023年6月30日的六个月中提供的1.496亿美元现金增加到截至2024年6月30日的六个月中提供的3.405亿美元现金。截至2024年6月30日的六个月中提供的现金主要是由于净亏损1.044亿美元，其中包括2.942亿美元的非现金项目，3.796亿美元的应计负债增加主要归因于UFC集体诉讼的和解，其他负债增加1.613亿美元，主要是由于我们代表客户在我们机构持有的存款增加
42
目录
业务，部分被应收账款增加1.996亿美元所抵消，这主要是由于活动时间和客户收款的时间以及延期媒体版权成本和奥运会导致其他资产增加1.138亿美元。截至2023年6月30日的六个月中提供的现金主要来自7.053亿美元的净收入，其中包括出售学院业务和非现金项目的收益3.523亿美元，被其他资产的1.516亿美元和其他流动资产增加1.178亿美元所抵消，这主要是由于我们在奥运会准备阶段预付款。
来自投资活动的现金从截至2023年6月30日的六个月中提供的8.982亿美元现金变为截至2024年6月30日的六个月中使用的现金（1.088亿美元）。截至2024年6月30日的六个月中使用的现金主要反映了总额为1.219亿美元的资本支出和对非控股关联公司的投资，部分被出售1140万美元资产的现金收益所抵消。截至2023年6月30日的六个月中提供的现金主要反映了出售业务获得的10.77亿美元的净现金收益，这主要是由出售学院业务推动的，但被业务收购、资本支出和对非控股子公司的投资的支付所抵消，总额为1.838亿美元。
来自融资活动的现金从截至2023年6月30日的六个月中使用的现金（1.639亿美元）增加到截至2024年6月30日的六个月中使用的现金（4.584亿美元）。截至2024年6月30日的六个月中使用的现金主要用于收购非控股权益、债务、应收税款协议、股息和分配，分别为3.168亿美元、2.714亿美元、6,250万美元、6,250万美元、5,420万美元和3550万美元。截至2023年6月30日的六个月中使用的现金主要反映了债务支付、非控股权益的收购、应收税款协议以及分别为7,800万美元、4,380万美元、3,750万美元和3,370万美元的分配，部分被4,990万美元的债务借款所抵消。
已终止业务的净现金流从截至2023年6月30日的六个月中已终止业务提供的690万美元净现金变为截至2024年6月30日的六个月中用于已终止业务的现金（1.128亿美元）。截至2024年6月30日的六个月中使用的净现金主要是由资本支出、对非控股关联公司的投资以及与收购相关的延期对价的时间和支付所致。截至2023年6月30日的六个月中提供的净现金主要是由应付账款和应计支出的增加被与收购业务和资本支出相关的付款所抵消。
流动性的未来来源和用途
我们的流动性来源是（1）手头现金，（2）运营现金流，以及（3）我们的优先信贷额度下的可用借款（借款将受其中包含的某些限制性契约的约束）。
我们预计，我们的主要流动性需求将是现金，以（1）提供资本以促进业务的有机增长，（2）为未来的投资、收购和收益以及先前收购的延期收购价格付款提供资金，（3）支付运营费用，包括向员工支付现金补偿，（4）为Zuffa集体诉讼支付和解金，（6）在高级信贷额度到期时支付利息和本金，(7) 按照合并协议的要求支付季度股息，(8) 根据合并协议支付季度股息TRA，（9）缴纳所得税，（10）向成员进行分配。
信贷额度下的22亿美元定期贷款将于2025年5月18日到期。我们预计，截至合并相关交易结束时的未偿定期贷款金额将作为合并相关交易的一部分予以偿还，否则定期贷款将在到期前进行再融资。如果公司没有能力获得额外的流动性、延长此类定期贷款的到期日或再融资，如果贷款人宣布违约事件并行使信贷额度下的第一份留置权信贷协议下的权利和补救措施，公司的运营可能会受到不利影响。如果合并相关交易未在到期日之前完成，或者我们无法在到期前进行再融资或以其他方式延期，则我们预计手头没有足够的现金来偿还信贷额度下的本定期贷款。这种不确定性使人们对公司继续经营的能力产生了极大的怀疑。
对于UFC信贷额度，我们预计将在2026年到期前的未偿贷款到期之前进行再融资。我们目前预计能够以优惠条件获得此类再融资的资金；但是，我们这样做的能力可能会受到许多因素的影响，包括我们的增长和业务特有的其他因素以及我们无法控制的宏观经济因素。
Endeavor 运营公司的税收分配
除上述和下文所述外，我们预计将保留所有未来收入，用于业务的运营和扩张。
在合法可用资金和某些例外情况的前提下，Endeavor Operating Company的运营协议通常规定向其每位成员（包括奋进利润单位持有人和奋进经理）进行分配，其金额足以支付应归因于每位成员在奋进运营公司应纳税所得额中应分配的适用税款。如《奋进运营公司有限责任公司协议》中所述，奋进运营公司单位（但不包括奋进利润单位）的税收分配通常将按比例分配给这些单位。但是，在某些情况下，Endeavor Manager的税收分配可能会减少（相对于向奋进运营公司其他成员的税收分配），以反映Endeavor Manager和Endeavor Group Holdings所适用的所得税税率以及某些其他因素。可以向奋进利润单位的持有人支付非按比例分配的税收分配。此外，无法保证奋进运营公司的分配将足以支付其成员应纳税所得额中可分配份额的税款，在某些情况下，奋进运营公司的分配可能不足以让奋进运营公司的部分或全部股权持有人缴纳此类税款。Endeavor Operating Company的运营协议包括允许（在其管理成员的指导下）Endeavor Operating Company参照该期间的应纳税所得额和收益总额以及假设的税率，限制其在特定时期内的税收分配的条款。
43
目录
应收税款协议
通常，根据TRA，我们需要向在首次公开募股之前持有EOC和UFC母公司直接或间接权益的某些人（“TRA持有人”）付款，这些款项通常等于我们在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税（使用某些假设确定）或在某些情况下由于有利的税收属性而被视为实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中适用的现金税储蓄（如果有）的85％ 这将是我们考虑进行的某些交易的结果首次公开募股，将奋进运营公司单位交换为A类普通股或现金，以及根据TRA支付的款项。我们通常有权保留剩余的15％的现金税收储蓄。只有在我们提交了美国联邦和州所得税申报表后，才会付款。根据TRA支付的款项将从反映适用税收优惠的纳税申报表到期日起计收利息。我们目前预计将通过子公司运营产生的现金流以及子公司提供的超额税收分配来为这些款项提供资金。根据TRA应付的金额将根据多种因素而有所不同，包括有效的税率，以及EGH未来应纳税所得额的金额、性质和时间。截至2024年6月30日，截至该日所有交易所的TRA负债为8.655亿美元。
根据TRA的规定，由于某些类型的交易或事件，包括导致控制权变更（定义见TRA）或重大违反我们在TRA下的义务的交易，我们还可能被要求向TRA持有人支付的款项，金额等于我们在TRA下有义务支付的未来款项的现值，该金额是根据TRA中规定的假设计算得出的。如果加快TRA下的还款速度，我们可能需要筹集额外的债务或股权来为此类付款提供资金。如果由于资金不足（包括因为我们的信贷协议限制了子公司向我们进行分配的能力），我们无法根据TRA进行付款，则此类付款通常会延期，并将累计利息直到付清。
关键会计估计
有关我们有关重要会计估算的政策的描述，请参阅我们的2023年年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “关键会计政策和估计”。在截至2024年6月30日的六个月中，与先前在《2023年年度报告》中披露的相比，我们的关键会计政策和估算或这些政策在未经审计的合并财务报表中的应用或应用结果没有重大变化。
自10月1日起，每年对商誉进行减值测试，并在发生某些表明商誉账面金额可能无法收回的事件或情况发生实质性变化时随时进行商誉减值测试。在2024年第一和第二季度，我们对某些申报单位进行了中期减值测试，结果是在体育数据与技术板块中分别记录了6,420万美元和1.417亿美元的减值费用，该板块列报为已终止业务。我们申报单位业绩的下降可能会导致未来额外的商誉减值费用。
最新会计准则
有关最近采用或尚未要求实施且可能适用于我们未来业务的某些会计准则的更多信息，请参阅本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表附注3。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们对利率变动的风险主要与长期债务的浮动利息部分有关。优先信贷额度按浮动利率计息，我们定期监控和管理利率风险。我们的7.5亿美元优先信贷额度已转换为固定利率。其余部分，自2024年6月30日起保持债务水平不变，实际利率提高1％将使我们的年度利息支出增加4,300万美元。
外币风险
我们在美国以外的多个国家开展业务，我们的某些业务以外币进行，主要是英镑和欧元。这些货币的价值相对于美元波动。这些变化可能会对我们非美元收入和运营成本和支出的美元等值产生不利影响，并减少对我们内容和服务的国际需求，所有这些都可能对我们在给定时期或特定地区的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
保持其他变量（例如利率和债务水平）不变，如果在截至2024年6月30日的六个月中，美元兑我们的业务使用的外币升值了10％，则收入将减少约5,170万美元，营业亏损将增加约1,380万美元。
我们会定期审查可能对我们的业务产生重大影响的外汇风险敞口，并不时使用外币远期外汇合约或其他衍生金融工具来对冲这些风险敞口可能产生的外币汇率不利波动的影响。我们不为投机目的签订外汇合约或其他衍生品。
信用风险
我们在各大银行和其他高质量金融机构维持现金和现金等价物，我们在这些机构的存款超过了保险限额。市场状况可能会影响这些机构的生存能力，如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构倒闭，或者无法获得资金或延迟获得资金，都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
44
目录
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层对截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与业务过程中出现的索赔和诉讼。任何此类申诉或诉讼的结果无论是非曲直本质上都是不确定的。有关我们法律诉讼的描述，请参阅本季度报告其他部分包含的未经审计的合并财务报表附注17，该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于那些被描述为风险因素的因素，其中任何一项或多项都可能直接或间接导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况存在重大差异。有关这些潜在风险和不确定性的讨论，见第一部分，第1A项。我们 2023 年年度报告中的 “风险因素”，参见第二部分第 1A 项。我们截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的 “风险因素”，该季度报告中的风险因素以引用方式纳入此处，并辅以以下风险因素。这些因素中的任何一个，无论是全部还是部分，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。除了下文列出的风险因素外，我们的风险因素与2023年年度报告中包含的风险因素相比没有实质性变化。
我们将需要大量现金来偿还债务。我们在债务到期时产生现金、偿还债务或为债务再融资的能力取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的，可能会影响我们继续经营的能力。
我们偿还债务或为各自债务再融资的能力将取决于未来的经营业绩以及经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。其中许多因素是我们无法控制的。此外，UFC信贷额度的条款限制了UFC子公司向我们进行分配的能力，这可能会限制我们使用UFC子公司的资金来偿还我们在信贷额度下的债务。我们的合并现金余额还包括来自其他合并非全资实体的现金。这些企业向公司其他部门分配现金的能力可能受到限制，包括适用的运营协议或债务协议的条款，这可能需要根据分配的时间和金额获得我们的某些投资者和/或某些合并后的非全资子公司的管理机构的批准。我们无法向您保证，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，也无法向您保证，未来的借款金额将足以使我们能够履行各自的债务或为我们的其他需求提供资金。为了使我们能够履行债务下的义务，我们必须继续执行我们的业务战略。如果我们无法这样做，我们可能需要在到期日或之前为全部或部分债务再融资。
截至2024年6月30日，我们共有51亿美元的未偿债务，其中22亿美元是计划于2025年5月18日到期的优先信贷额度下的定期贷款（“定期贷款债务”）。我们预计，当时未偿还的定期贷款债务将作为合并相关交易的一部分予以偿还，或者以其他方式进行再融资。如果合并相关交易没有按预期（如果有的话）完成，或者如果我们无法在预定到期日之前再融资或以其他方式延长定期贷款债务，我们预计手头没有足够的现金来偿还此类定期贷款债务，如果贷款人宣布违约事件并行使权利和补救措施，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响高级信贷设施。
由于定期贷款债务即将到期，公司评估了自本季度报告中随附的中期合并财务报表发布之日起未来十二个月的计划，以确保额外的流动性，其中包括但不限于：（i）作为合并相关交易一部分的定期贷款债务的偿还或再融资（ii）减少全权资本和运营费用（iii）从银行获得额外贷款和续约现有银行借款和 (iv)资产出售的收益。公司可能无法成功地获得额外的流动性或为其未偿债务进行再融资，其中一些计划的可行性取决于公司无法控制的因素。因此，这种不确定性使人们对其继续经营的能力产生了极大的怀疑。
45
目录
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 在截至2024年6月30日的三个月中，公司没有董事或 “高级职员”（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条）
46
目录
第 6 项。展品
展品编号 |
描述 |
表单 |
文件编号 |
展览 |
申报日期 |
随函提交/提供 |
2.1+ |
奋进集团控股有限公司、奋进运营有限责任公司、Zuffa Parent, LLC、World Wrestling Entertainment, Inc.、New Whale Inc.和Whale Merger Sub Inc.签订的2023年4月2日达成的交易协议 |
8-K |
001-40373 |
2.1 |
04/03/2023
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2.2+ |
奋进集团控股有限公司、奋进集团控股有限公司、Endeavor Executive II Holdco, LLC、Endeavor Executive II Holdco, LLC、奋进经理有限责任公司、奋进经营有限责任公司、Wildcat EGH Holdco, L.P.、Wildcat OpCo Holdco, LLC、Wildcat PubCo Merger Sub, Inc.签订的截至2024年4月2日达成的协议和计划、Wildcat OpCo Merger Sub, LLC.、Wildcat Manager Merger Sub LLC、Endeavor Executive II Holdco, LLC、Endeavor Executive II Holdco, LLC 和奋进高管 PIU Holdco |
8-K |
001-40373 |
2.1 |
04/03/2024 |
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3.1 |
经修订和重述的 Endeavor Group Holdings, Inc. 公司注册证书 |
10-Q |
001-40373 |
3.1 |
06/02/2021 |
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3.2 |
经修订和重述的《奋进集团控股公司章程》 |
10-Q |
001-40373 |
3.2 |
11/15/2021 |
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4.1 |
样本库存证书 |
S-1 |
333-254908 |
4.1 |
2021 年 3 月 31 日 |
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10.1 |
WME IMG, LLC和Vincent k. McMahon于2024年4月4日签订的股东收购协议。 |
10-Q |
001-40373 |
10.1 |
05/09/2024 |
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10.2+ |
Ariel Emanuel、Endeavor Group Holdings, Inc.、Endeavor Operating Company, LLC、Wildcat EGH Holdco, L.P. 和 Wildcat Opco Holdco, L.P. 之间签订的截至2024年4月2日的信函协议 |
8-K |
001-40373 |
10.1 |
04/03/2024 |
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10.3+ |
帕特里克·怀特塞尔、奋进集团控股有限公司、奋进运营有限责任公司、威廉·莫里斯奋进娱乐有限责任公司、William Morris Endeavor Entertainment, L.P.、Wildcat EGH Holdco, L.P. 和 Wildcat Opco Holdco, L.P. 双方于2024年4月2日签订的信函协议 |
8-K |
001-40373 |
10.2 |
04/03/2024 |
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10.4+ |
奋进集团控股有限公司、奋进运营公司马克·夏皮罗自2024年4月2日起草的第2号定期雇佣协议修正案。 |
8-K |
001-40373 |
10.3 |
04/03/2024 |
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10.5+ |
马克·夏皮罗、奋进集团控股有限公司、奋进运营有限责任公司、Wildcat Aggregator, L.P.、Wildcat EGH Holdco, L.P. 和 Wildcat Opco Holdco, L.P. 和 Wildcat Opco Holdco, L.P. 签订的截至2024年4月2日的雇佣协议 |
8-K |
001-40373 |
10.4 |
04/03/2024 |
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10.6 |
第12号修正案于2024年5月1日生效，由WME IMG Holdings LLC、WME IMG, LLC、威廉·莫里斯奋进娱乐有限责任公司、IMG环球控股有限责任公司、各贷款机构以及作为行政代理人、抵押代理人、swingline贷款人和发卡银行的北美摩根大通银行。 |
10-Q |
001-40373 |
10.9 |
05/09/2024 |
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10.7 |
第四次再融资修正案的发布日期为2024年5月1日，由Zuffa Guarantor, LLC、UFC Holdings, LLC及其贷款方和美国高盛银行作为管理代理人。 |
10-Q |
001-41797 |
10.1 |
05/08/2024 |
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31.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
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* |
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47
目录
32.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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** |
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101.INS |
内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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101.SCH |
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
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104 |
封面交互式数据文件——格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中 |
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* |
* 随函提交
** 随函提供
+ 根据S-k法规第601（a）（5）项，某些附表（或类似附件）已被省略。公司承诺应美国证券交易委员会的要求提供任何省略附表（或类似附件）的补充副本。
48
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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奋进集团控股有限公司 |
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日期：2024 年 8 月 8 日 |
作者： |
|
/s/ 爱丽儿·伊曼纽尔 |
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爱丽儿·伊曼纽尔 |
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首席执行官 |
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|
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（首席执行官） |
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|
日期：2024 年 8 月 8 日 |
作者： |
|
/s/ 杰森·卢布林 |
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|
杰森·卢布林 |
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首席财务官 |
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（首席财务官） |