附录 99.1
RAMACO 资源报告
2024 年第二季度业绩
肯塔基州列克星敦，2024年8月7日——拉马科资源公司（纳斯达克股票代码：METC、MetCB、“Ramaco” 或 “公司”）是阿巴拉契亚中部高质量、低成本冶金煤的领先运营商和开发商，也是怀俄明州稀土和关键矿物的未来开发商。它今天公布了截至2024年6月30日的三个月零六个月的财务业绩。
2024 年第二季度亮点
| ● | 在截至2024年6月30日的季度中，公司调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销、某些非运营费用和股权薪酬（“调整后息税折旧摊销前利润”，非公认会计准则指标）为2,880万美元，而2024年第一季度为2,420万美元。（请参阅下面的 “非公认会计准则指标的对账”。） |
| ● | 在截至2024年6月30日的季度中，该公司的净收入为550万美元，相比之下，2024年第一季度为200万美元。截至2024年6月30日的季度，A类摊薄后每股收益为0.08美元，而截至2024年3月31日的季度为0.00美元。 |
| ● | 与2024年第一季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润增长了19％，净收入增长了173％。尽管美国煤炭指数下跌对定价产生了负面影响，第二季度煤炭指数平均每季度下跌约15％，今年迄今为止下降了约25％。 |
| ● | 2024年第二季度，每吨销售的非公认会计准则现金成本每季度下降10美元，至每吨108美元，产量环比增长7％，至90万吨以上。（请参阅下面的 “非公认会计准则指标的对账”。） |
| ● | 董事会宣布，2024年第三季度季度A类普通股现金分红为每股0.1375美元。董事会还宣布季度b类股票现金分红为每股0.2246美元。第三季度股息将于2024年9月13日支付给2024年8月30日的登记股东。 |
| ● | 7月，该公司偿还了与2022年3000万美元收购Maben Coal LLC相关的剩余700万美元收购债务。该公司现已清偿与2022年收购马本和拉马科煤炭相关的所有7500万美元收购债务。如今，2026年到期的3500万美元9％无抵押票据是唯一剩余的定期债务，其中不包括循环信贷额度提款的金额。 |
市场评论/2024年展望
| ● | 2024年的总销售承诺为400万吨，相当于2024年低端产量指导的100％以上。 |
| ● | 承诺向北美客户提供130万吨，平均已实现固定价格为每吨169美元。此外，向海运客户承诺向海运客户提供150万吨，平均已实现固定价格为每吨142美元，这些价格基本已经发货。总共承诺了280万吨，平均已实现固定价格为每吨155美元。 |
| ● | 另外承诺按指数挂钩价格向出口客户交付120万吨。 |
| ● | 甚至在公司进入2025年新的国内销售之前，该公司就已经承诺其2025年产量的销售量为12.5万吨。这些承诺主要来自与指数挂钩的多年期出口 |
1
| 合同。按照目前的指数定价远期曲线，这些销售的平均价格将超过每吨150美元。 |
| ● | 该公司指出，其2024年的四项主要产量增长计划仍在按计划和预算进行。其中包括： |
| o | Elk Creek综合体的Ram 3露天/高墙矿和Stonecoal Alma矿的第三部分都增加了60万吨的年化高容量吨。这两个矿山已经在2024年6月开始扩建。 |
| o | Berwind矿第三部分的年化低产量产量增加了30万吨。首批生产应在2024年第四季度开始。 |
| o | 预计所有这些新矿山的平均每吨地雷成本为90-95美元。 |
| o | 位于马本的制备厂预计将在2024年第四季度初全面投入运营。这将使该综合大楼目前的卡车运输成本降低约每吨40美元。 |
| ● | 随着我们在当前定价环境中积极降低更高成本的产量，产量和销售指导在预期的中点分别减少了20万吨，至3.8—420万吨和4.0—440万吨。这些削减对整体收益的影响微乎其微。 |
| ● | 公司维持所有其他2024年全年指引，见本新闻稿的 “财务指导” 部分。 |
| ● | 该公司预计第三季度煤炭出货量为90万至1,050,000吨，预计年销售和产量将超过500万吨。 |
| ● | 如上所述，拉马科还预计，与2024年上半年的运行率相比，年底前新增年化产量将增加近100万吨。 |
| ● | 预计2024年第三季度的总矿山成本将保持在与2024年第二季度相同的区间内，而年底则将达到或低于每吨100美元的区间。 |
| ● | 该公司在怀俄明州谢里登的稀土和重要矿物布鲁克矿的额外开采和测试方面继续取得进展。 |
| ● | 拉马科最近聘请福陆公司在2024年底之前领导该项目的技术经济分析的准备和完成。福陆还将参与示范加工设施的设计和工程，Ramaco预计将在2025年建造该设施，该设施将启动其稀土和关键矿床的商业开发。 |
| ● | 拉马科预计，威尔国际将在今年秋天发布一份最新的勘探报告，该报告基于其他地质和化学测试的结果。 |
管理评论
Ramaco Resources董事长兼首席执行官兰德尔·阿特金斯评论说：“我们的第二季度煤炭业绩在运营和财务上都明显超过了第一季度的业绩。尽管全球煤炭价格持续疲软，但美国煤炭指数季度下降15％就表明了这一点。本季度的产量为901,000吨，创历史新高，比第一季度增长了7％，这主要是由于生产力、地质条件和劳动力可用性的改善。结果，第二季度每售出一吨的非公认会计准则矿山现金成本下降了约10美元，至每吨108美元。
随着我们的产量增长项目的上线，全年经营业绩将有所改善。我们预计，年底的生产和销售退出率将超过500万吨，成本有望达到或低于每吨100美元的现金成本区间。
2
我们在2024年的四项主要增长举措仍在按计划进行和预算之内。
| ● | 我们在Elk Creek综合体增建的Ram 3地表/高墙矿以及Stonecoal Alma矿的第三部分的大容量增建最终将使2024年麋鹿溪的总产量年化增加约60万吨。这两个矿山已经在6月份生产了第一批煤炭。 |
| ● | 在我们的Berwind综合体中，第四季度在Berwind主矿增建第三部分，最终将增加约30万吨的低产量年化产量。 |
| ● | 重要的是，所有这些新矿山的矿山成本加起来预计平均在每吨90-95美元左右。 |
| ● | 最后，我们预计位于马本的制备厂将在2024年第四季度全面投入运营，并将该综合大楼目前的卡车运输成本显著降低约每吨40美元。 |
我们仍然看到2024年至2023年之间的运营相似之处，我们的动态是下半年明显强于上半年。这不仅是由于市场驱动的季节性钢铁市场定价，最重要的是从产量的角度来看。2023年下半年，我们从一家年产3万吨的公司变成了400万吨的公司，从而对收入和成本产生了积极的财务影响。
如果我们继续保持今年的预期销售节奏，那么2024年上半年的年产量将略低于400万吨。但是，我们预计，今年年底的销售和产量将超过500万吨，年终现金成本将大大低于2024年上半年。
不幸的是，尽管我们的产量正增长，现金成本大幅下降，但全球冶金煤指数上个季度继续下跌。这些对定价和实现，当然还有整体财务业绩产生了有意义的负面影响。具体而言，美国低交易量和美国高交易量A指数在第二季度平均每季度下降约15％，自年初以来下降约25％。这是由于各种宏观经济因素造成的。归根结底，最大的问题是中国在仍然低迷和放缓的世界经济环境中持续供应过剩的钢铁。
尽管印度甚至美国等地的强度不大，但全球钢铁市场的增长普遍放缓。需求不足，尤其是中国传统房地产和基础设施领域的需求不足，导致中国国内市场对钢铁的使用减少，相应地达到了我们几年来的最高水平。这种倾销反过来又损害了包括美国和欧洲在内的传统市场的定价，因为它对国内钢铁生产商产生了影响。
我们希望，下半年市场将走高。最近几个月，我们看到了几起引人注目的地雷事件，这些事件产生了暂时的影响。但是，这应该会导致下半年的供应持续低迷，因为那些遭受重大矿山停电的生产商可能会耗尽库存。
其次，随着印度大选和季风季节即将过去，我们预计印度的购买需求将在第三季度加速。最后，中国钢铁出口在许多世界市场上至少有可能受到关税和其他方面的限制，这最终可能会提振我们传统市场的价格。由于这将涉及基于政治的经济政策决策，我们将拭目以待。
我们正处于与北美钢铁生产商签订的2025年国内合同季节之中。尽管现在断定今年的条款和价格将如何演变还为时过早，但我们在进入今年的赛季时已经取得了一些进展。从今年谈判的多年期出口指数挂钩合同来看，我们已经完成了2025年的产量约12.5万吨。根据固定价格和当今的远期曲线指数，这些指数的平均净回报价格将超过每吨150美元。
3
正如我一直说的那样，我们无法控制价格，但我们主要可以控制我们的生产和成本。我们将继续高度关注这些方面。考虑到当前的价格疲软，我们将一些较高成本的产量减少了20万吨，这对年度产量和销售指导产生了适度的影响。这对2024年的整体收益的影响微乎其微。
在我们的稀土和关键矿物方面，在怀俄明州的布鲁克矿，我们继续取得强劲的进展。我们处于矿山初始开发以及相关的化学、冶金和矿物学测试的后期阶段。你会记得我们的项目是独一无二的，因为我们专注于从非常规的软煤和碳浓缩矿床中提取稀土资源和关键矿物，而不是像大多数其他矿物那样从放射性硬质矿物中提取。根据新的地质和化学测试结果，我们预计我们之前的勘探目标报告将在秋季更新。
最近，我们还聘请了福陆公司牵头准备和完成对机遇总体商业方面的技术经济分析，该分析将于今年晚些时候准备就绪。我们将继续计划在2025年中期启动和建造我们的稀土示范设施。福陆公司和许多相关的工程和测试咨询公司将帮助拉马科规划这项执行工作。
最近，我们与国际能源署的附属机构合作，在怀俄明州谢里登举办了第四届年度Ramaco Research Rodeo（我们称之为 “R3”）。它汇集了来自能源部（DOE）的研究人员和领导层、来自世界各地的顶尖科学家、联邦执法部门以及更多引人入胜的技术团体。我们认为，这可能是世界领先的研究会议，专注于独特的煤制产品研究、稀土元素勘探、人工智能和关键矿物。它还使我们能够及时了解碳产品、人工智能和关键矿产领域的尖端技术。
总而言之，尽管定价指数明显降低，但我们的煤炭业务在运营和财务方面都表现强劲。由于市场总体上仍然疲软，我们将继续以侵略性、灵活性和谨慎性相结合的方式运作。我们将继续执行冶金煤产量增长战略，同时推进Brook Mine REE和关键矿产项目的商业开发。”
主要运营和财务指标列示如下（未经审计）：
关键指标 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2Q24 | | 1Q24 | Chg。 | 2Q23 | Chg。 | | 2024 年至今 | | 2023 年至今 | Chg。 | |||||
总售出吨数 ('000) | | 915 | | | 929 | (1)% | | 715 | 28% | | | 1,843 | | | 1,472 | 25% |
收入（百万美元） | $ | 155.3 | | $ | 172.7 | (10)% | $ | 137.5 | 13% | | $ | 328.0 | | $ | 303.8 | 8% |
销售成本（百万美元） | $ | 122.8 | | $ | 139.7 | (12)% | $ | 99.2 | 24% | | $ | 262.5 | | $ | 209.7 | 25% |
非公认会计准则售出吨数的收入（美元/吨） 1 | $ | 143 | | $ | 155 | (8)% | $ | 165 | (13)% | | $ | 149 | | $ | 176 | (16)% |
非公认会计准则现金销售成本（美元/吨） 1 | $ | 108 | | $ | 118 | (8)% | $ | 110 | (2)% | | $ | 113 | | $ | 110 | 3% |
售出吨数的非公认会计准则现金利润率（美元/吨） | $ | 35 | | $ | 37 | (5)% | $ | 55 | (36)% | | $ | 36 | | $ | 66 | (46)% |
净收入（百万美元） | $ | 5.5 | | $ | 2.0 | 173% | $ | 7.6 | (27)% | | $ | 7.6 | | $ | 32.8 | (77)% |
摊薄后每股收益-A类普通股 | $ | 0.08 | | $ | (0.00) | 不适用 | $ | 0.17 | (54)% | | $ | 0.08 | | $ | 0.73 | (90)% |
摊薄后每股收益-b类普通股 | $ | 0.18 | | $ | 0.23 | (24)% | $ | - | 不适用 | | $ | 0.41 | | $ | - | 不适用 |
调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元） 1 | $ | 28.8 | | $ | 24.2 | 19% | $ | 30.0 | (4)% | | $ | 53.0 | | $ | 78.3 | (32)% |
资本支出（百万美元） 2 | $ | 21.4 | | $ | 18.7 | 14% | $ | 24.5 | (13)% | | $ | 40.1 | | $ | 48.0 | (16)% |
调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出（百万美元） | $ | 7.4 | | $ | 5.4 | 36% | $ | 5.5 | 33% | | $ | 12.8 | | $ | 30.3 | (58)% |
| (1) | 请参阅 “非公认会计准则指标的对账”。 |
| (2) | 24年第一季度和24年上半年包括将搬迁到马本的制备厂的300万美元收购价格。 |
由于四舍五入，可能会出现差异。
2024 年第二季度业绩
除非另有说明，否则在以下段落中，所有提及 “季度” 或 “季度” 的内容均指2024年第二季度。
4
同比季度比较
该季度的总产量为90.1万吨，较2023年同期增长3％。麋鹿溪综合体的产量为50.8万吨，比去年下降了16％。我们预计，与2024年第二季度相比，Elk Creek第三季度的产量将增加。这将来自新的 Ram 3 地表/高墙矿以及我们 Stonecoal Alma 矿的第三部分。Berwind、Knox Creek和Maben综合体在本季度将产量提高到创纪录的39.3万吨，比去年同期增长45％。
季度定价为每吨143美元，与2023年第二季度的每吨165美元相比下降了13％。下降的主要原因是美国和全球冶金煤价格指数同比下降。每售出一吨现金成本为108美元，不包括运输成本、替代矿产开发成本和闲置矿山成本，较2023年同期下降了2％。由于上述原因，本季度现金利润率为每吨35美元，低于2023年同期的每吨55美元。这是基于非公认会计准则收入（离岸价）和非公认会计准则现金销售成本（离岸价）。
连续季度比较
2024年第二季度的产量为901,000吨，由于生产率、地质条件和劳动力可用性的改善，季度增长了7％。季度销售量为91.5万吨，低于2024年第一季度的92.9万吨。季度下降是由于6月份适度的运输限制所致，现在这种限制已基本缓解。
已实现的季度定价为每吨143美元，较2024年第一季度的每吨155美元下降了8％，这反映了疲软的市场状况和较低的指数定价。美国主要冶金煤指数在第二季度下跌了约15％，自2024年初以来下跌了25％。
季度现金成本为每吨108美元，而2024年第一季度为每吨118美元。这种有意义的改善源于生产率、地质条件和劳动力可用性的提高导致的产量增加。根据非公认会计准则收入（离岸价）和非公认会计准则现金销售成本（离岸矿山），季度现金利润率为每吨35美元，低于2024年第一季度的每吨37美元。
资产负债表和流动性
截至2024年6月30日，该公司的流动性为7,130万美元，包括2760万澳元的现金加上循环信贷额度下的4,370万美元可用资金。流动性从2023年同期的6,280万美元有所增加。
季度资本支出总额为2140万美元。这比2023年同期的2450万美元有所下降，也比2024年第一季度的1,870万美元有所增加。我们预计，与2024年上半年相比，2024年下半年的资本支出将大幅下降，尤其是在第四季度。这种下降将是由于该公司于6月开始生产的Ram 3地表/高墙矿和Stonecoal Alma矿的新产量增加。与这些矿山相关的增长资本支出现已支出。
该公司的有效季度税率为26％，其中不包括离散税项的80万美元有利影响。2024年第二季度，公司确认的所得税支出为90万美元。
5
以下汇总了所述期间（未经审计）的关键销售、生产和财务指标：
| | 三个月已结束 | | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| | 6月30日 | | 三月三十一日 | | 6月30日 | | | | | |||||
以千计，每吨金额除外 |
| 2024 |
| 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | |||||
| | | | | | | | | | | | | | | |
销量（吨） |
| | 915 |
| | 929 |
| | 715 | | | 1,843 |
| | 1,472 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司产量（吨） |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
麋鹿溪矿业综合体 |
| | 508 |
| | 467 |
| | 605 | | | 975 |
| | 1,216 |
Berwind 矿业综合体（包括诺克斯溪和马本） |
| | 393 |
| | 377 |
| | 271 | | | 770 |
| | 494 |
总计 |
| | 901 |
| | 844 |
| | 876 | | | 1,745 |
| | 1,710 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每吨财务指标 (a) |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
每吨平均收入 | | $ | 143 | | $ | 155 | | $ | 165 | | $ | 149 | | $ | 176 |
出售煤炭的平均现金成本 | | | 108 | | | 118 | | | 110 | | | 113 | | | 110 |
每吨平均现金利润率 | | $ | 35 | | $ | 37 | | $ | 55 | | $ | 36 | | $ | 66 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 (b) | | $ | 21,405 | | $ | 18,730 | | $ | 24,470 | | $ | 40,135 | | $ | 48,016 |
| (a) | 指标在 “非公认会计准则指标对账” 下定义和核对。 |
| (b) | 24年第一季度和24年上半年包括将搬迁到马本的制备厂的300万美元收购价格。 |
财务指导
（以千计，每吨数量和百分比除外）
|
| | 全年 | | 全年 |
| | | 2024 年指南 | | 2023 |
|
| |
| | |
公司产量（吨） |
| | 3,800-4,200 | | 3,174 |
| | | | | |
销售量（吨） (a) |
| | 4,000-4,400 | | 3,455 |
| | | | | |
每售出一吨的现金成本 (b) | | $ | 105-111 | $ | 110 |
| | | | | |
其他 | | | | | |
资本支出 (c) | | $ | 53,000-63,000 | $ | 82,904 |
销售、一般和管理费用 (d) | | $ | 38,000-42,000 | $ | 35,926 |
折旧、损耗和摊销费用 | | $ | 62,000-68,000 | $ | 54,252 |
利息支出，净额 | | $ | 4,000-5,000 | $ | 8,903 |
有效税率 (e) | | | 20-25% | | 21% |
闲置矿山成本 | | $ | 0 | $ | 3,978 |
| | | | | |
| (a) | 包括购买的煤炭。 |
| (b) | 不包括运输成本、替代矿产开发成本和闲置矿山成本。 |
| (c) | 不包括2023年的资本化利息。不包括制剂厂的300万美元收购价格，该制剂厂将于2024年迁至马本。 |
| (d) | 不包括基于股票的薪酬。 |
| (e) | 标准化以排除离散项目。 |
6
2024 年承诺销量(a)
（以百万计，每吨除外）（未经审计）
|
| 2024 | |||
| | 音量 |
| 平均价格 | |
北美，固定价格 |
| 1.3 | | $ | 169 |
海运，固定价格 |
| 1.5 | | $ | 142 |
总计，固定价格 |
| 2.8 | | $ | 155 |
指数定价 |
| 1.2 | | |
|
承诺总吨数 |
| 4.0 | | | |
| (a) | 截至2024年7月31日的金额包括购买的煤炭。由于四舍五入，总数可能不相加。不包括预计在以后几年完成的承诺销售额。 |
关于 RAMACO 资源
Ramaco Resources, Inc. 是西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商，也是怀俄明州一家正在开发的稀土和关键矿产生产商。其行政办公室位于肯塔基州的列克星敦，在西弗吉尼亚州的查尔斯顿和怀俄明州的谢里登设有运营办事处。该公司目前在阿巴拉契亚中部有四个活跃的冶金煤矿开采综合体，怀俄明州谢里登附近有一个处于生产初期阶段的开发稀土和煤矿。2023 年，该公司宣布，在怀俄明州谢里登附近的矿山发现了一个主要的初级磁性稀土矿床。该公司毗邻怀俄明矿山，经营着一个碳研究和试点设施，与利用煤炭生产先进碳产品和材料有关。与这些活动有关，它拥有大约60项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标。有关Ramaco Resources的新闻和其他信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件，可在以下网址获得：http://www.ramacoresources.com。欲了解更多信息，请致电 (859) 244-7455 联系投资者关系部。
2024 年第二季度电话会议
Ramaco Resources将于美国东部时间（美国东部时间）2024年8月8日星期四上午9点举行季度电话会议和网络直播。随附的幻灯片将在电话会议开始前立即在 https://www.ramacoresources.com/investors/investor-presentations/ 公布。
要参加 2024 年 8 月 8 日的电话会议直播，请执行以下操作：
国内直播：(877) 317-6789
国际直播：(412) 317-6789
会议编号：Ramaco Resources 2024 年第二季度业绩
网页链接：点击这里
关于前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述代表了Ramaco Resources对指导、未来事件、预期收入、未来需求和生产水平、宏观经济趋势、正在进行的项目的发展、成本和对经营业绩的预期或信念，本新闻稿中描述的结果可能无法实现。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素不在Ramaco Resources的控制范围内，这可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于我们当前的矿山开发活动意外延迟、根据公司增长计划成功提高综合体产量的能力、我们的销售承诺交易对手未能履行、美国或国际上加强政府对煤炭的监管，
7
出口市场对煤炭的需求进一步下降和铁路表现不佳，收购拉马科煤炭和马本给公司股东带来的预期好处，收购拉马科煤炭和马本的预期收益和影响，以及公司成功开发布鲁克矿的能力，包括公司对该矿的勘探目标和估计的增加是否已实现。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则Ramaco Resources不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。新的因素不时出现，Ramaco Resources不可能预测所有这些因素。在考虑这些前瞻性陈述时，应牢记Ramaco Resources向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中的风险因素和其他警示性陈述，包括其10-k表年度报告和10-Q表季度报告。Ramaco Resources在美国证券交易委员会文件中提及的风险因素和其他因素可能导致其实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
8
Ramaco 资源公司
未经审计的合并运营报表
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
以千计，每股金额除外 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | | | | | | | | | | | |
收入 |
| $ | 155,315 |
| $ | 137,469 |
| $ | 327,991 |
| $ | 303,829 |
| | | | | | | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | |
销售成本（不包括下文单独显示的项目） | |
| 122,770 | |
| 99,199 | |
| 262,483 | |
| 209,748 |
资产退休义务的增加 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 709 | |
| 700 |
折旧、损耗和摊销 | |
| 15,879 | |
| 13,556 | |
| 31,098 | |
| 25,407 |
销售、一般和管理 | |
| 10,897 | |
| 14,319 | |
| 25,012 | |
| 26,061 |
成本和支出总额 | |
| 149,900 | |
| 127,423 | |
| 319,302 | |
| 261,916 |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | |
| 5,415 | |
| 10,046 | |
| 8,689 | |
| 41,913 |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入（支出），净额 | |
| 2,522 | |
| 2,495 | |
| 3,151 | |
| 3,742 |
利息支出，净额 | |
| (1,481) | |
| (2,518) | |
| (2,812) | |
| (4,826) |
税前收入 | |
| 6,456 | |
| 10,023 | |
| 9,028 | |
| 40,829 |
所得税支出 | |
| 915 | |
| 2,467 | |
| 1,455 | |
| 8,016 |
净收入 | | $ | 5,541 | | $ | 7,556 | | $ | 7,573 | | $ | 32,813 |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | | | |
基础-单一课程（截至 2023 年 6 月 20 日） | | $ | — | | $ | 0.14 | | $ | — | | $ | 0.71 |
基本-A 级 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 |
总计 | | $ | 0.08 | | $ | 0.17 | | $ | 0.08 | | $ | 0.74 |
| | | | | | | | | | | | |
基本-b 级 | | $ | 0.18 | | $ | — | | $ | 0.42 | | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
稀释-单一类别（截至 23 年 6 月 20 日） | | $ | — | | $ | 0.14 | | $ | — | | $ | 0.70 |
稀释-A 级 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 | | $ | 0.08 | | $ | 0.03 |
总计 | | $ | 0.08 | | $ | 0.17 | | $ | 0.08 | | $ | 0.73 |
| | | | | | | | | | | | |
稀释-b 类 | | $ | 0.18 | | $ | — | | $ | 0.41 | | $ | — |
9
Ramaco 资源公司
未经审计的合并资产负债表
以千计，每股金额除外 |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
| | | | | | |
资产 |
| |
|
| |
|
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 27,571 | | $ | 41,962 |
应收账款 | |
| 69,613 | |
| 96,866 |
库存 | |
| 52,396 | |
| 37,163 |
预付费用和其他 | |
| 11,053 | |
| 13,748 |
流动资产总额 | |
| 160,633 | |
| 189,739 |
不动产、厂房和设备，净额 | |
| 474,516 | |
| 459,091 |
融资租赁使用权资产，净额 | |
| 14,265 | |
| 10,282 |
预付煤炭特许权使用费 | |
| 3,460 | |
| 2,964 |
其他 | |
| 6,354 | |
| 3,760 |
总资产 | | $ | 659,228 | | $ | 665,836 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | |
|
| |
|
|
负债 | |
|
| |
|
|
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付账款 | | $ | 47,863 | | $ | 51,624 |
应计负债 | |
| 58,021 | |
| 52,225 |
资产退休债务的当期部分 | |
| 110 | |
| 110 |
长期债务的当前部分 | |
| 7,198 | |
| 56,534 |
融资租赁债务的本期部分 | | | 7,145 | |
| 5,456 |
保险融资责任 | |
| 439 | |
| 4,037 |
流动负债总额 | |
| 120,776 | |
| 169,986 |
资产报废债务，净额 | |
| 29,455 | |
| 28,850 |
长期债务，净额 | |
| 42,155 | |
| 349 |
长期融资租赁债务，净额 | | | 7,506 | |
| 4,915 |
优先票据，净额 | | | 33,529 | |
| 33,296 |
递延所得税负债，净额 | |
| 54,740 | |
| 54,352 |
其他长期负债 | |
| 4,941 | |
| 4,483 |
负债总额 | |
| 293,102 | |
| 296,231 |
| | | | | | |
承付款和意外开支 | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股东权益 | |
|
| |
|
|
优先股，面值0.01美元 | |
| — | |
| — |
A类普通股，面值0.01美元 | | | 437 | | | 440 |
B 类普通股，面值 0.01 美元 | | | 87 | |
| 88 |
额外的实收资本 | |
| 276,734 | |
| 277,133 |
留存收益 | |
| 88,868 | |
| 91,944 |
股东权益总额 | |
| 366,126 | |
| 369,605 |
负债总额和股东权益 | | $ | 659,228 | | $ | 665,836 |
10
Ramaco 资源公司
未经审计的现金流量表
| 截至6月30日的六个月 | |||
以千计 | 2024 | 2023 | ||
来自经营活动的现金流 | |
| |
|
净收入 | $ | 7,573 | $ | 32,813 |
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整： | | | | |
增加资产报废债务 |
| 709 |
| 700 |
折旧、损耗和摊销 |
| 31,098 |
| 25,407 |
债务发行成本的摊销 |
| 441 |
| 357 |
基于股票的薪酬 |
| 9,285 |
| 6,505 |
其他 | | (18) | | (1,936) |
递延所得税 |
| 388 |
| 6,620 |
运营资产和负债的变化： | | | | |
应收账款 |
| 27,253 |
| (17,799) |
预付费用和其他流动资产 |
| 2,695 |
| 5,106 |
库存 |
| (15,233) |
| (22,452) |
其他资产和负债 |
| (2,715) |
| (957) |
应付账款 |
| (5,390) |
| 13,030 |
应计负债 |
| 3,516 |
| 2,184 |
经营活动产生的净现金 |
| 59,602 |
| 49,578 |
| | | | |
来自投资活动的现金流： | | | | |
资本支出 |
| (32,833) |
| (48,016) |
马本制剂厂资本支出 | | (7,302) | | — |
其他 | | 152 | | 4,182 |
用于投资活动的净现金 | | (39,983) | | (43,834) |
| | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
借款收益 |
| 96,500 |
| 77,500 |
股息的支付 | | (16,503) | | (11,108) |
偿还借款 |
| (104,029) |
| (42,588) |
偿还拉马科煤炭收购融资-关联方 | | — | | (20,000) |
保险融资的还款 | | (3,598) | | (3,001) |
设备融资租赁的还款 | | (4,510) | | (3,098) |
因预扣税而退出的股票 | | (1,870) | | (5,179) |
所用现金净额融资活动 |
| (34,010) |
| (7,474) |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
| (14,391) |
| (1,730) |
期初现金和现金等价物及限制性现金 |
| 42,781 |
| 36,473 |
现金和现金等价物以及限制性现金，期末 | $ | 28,390 | $ | 34,743 |
11
非公认会计准则指标的对账（未经审计）
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润被管理层和财务报表的外部用户（例如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构）用作补充的非公认会计准则财务指标。我们认为调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使我们能够更有效地评估运营业绩。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益加上净利息支出；股权补偿；折旧、损耗和摊销费用；所得税；某些非营业外支出（例如所得税罚款和慈善捐款）以及资产报废义务的增加。其最具可比性的GAAP指标是净收益。净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账如下所示。调整后的息税折旧摊销前利润并非旨在替代公认会计准则的绩效指标，也可能无法与其他公司提出的类似标题的指标进行比较。
| | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六个月 | |||
（以千计） | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 |
| 2024 | 2023 | ||
| | | | | | | | | | | | | |
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 | |
| | | |
| |
| | |
| |
|
净收入 | $ | 5,541 | | $ | 2,032 | | $ | 7,556 | | $ | 7,573 | $ | 32,813 |
折旧、损耗和摊销 |
| 15,879 | |
| 15,220 | |
| 13,556 | |
| 31,098 |
| 25,407 |
利息支出，净额 |
| 1,481 | |
| 1,332 | |
| 2,518 | |
| 2,812 |
| 4,826 |
所得税支出 |
| 915 | |
| 540 | |
| 2,467 | |
| 1,455 |
| 8,016 |
EBITDA |
| 23,816 | |
| 19,124 | |
| 26,097 | |
| 42,938 |
| 71,062 |
基于股票的薪酬 |
| 4,583 | |
| 4,702 | |
| 3,568 | |
| 9,285 |
| 6,505 |
其他 | | 45 | | | — | | | — | | | 46 | | — |
增加资产报废债务 |
| 354 | |
| 354 | |
| 349 | |
| 709 |
| 700 |
调整后 EBITDA | $ | 28,798 | | $ | 24,180 | | $ | 30,014 | | $ | 52,978 | $ | 78,267 |
非公认会计准则收入和每吨现金成本
每吨非公认会计准则收入（离岸矿山）的计算方法是煤炭销售收入减去包括滞期费在内的运输成本除以销售吨数。每售出一吨（离岸矿山）的非公认会计准则现金成本计算方法是煤炭销售的现金成本减去运输成本、替代矿产开发成本以及闲置成本和其他成本，再除以销售吨数。我们认为，每吨收入（FoB矿）和每吨现金成本（FoB矿）为投资者提供了有用的信息，因为它们使投资者能够将公司的每吨收入和每吨现金成本与其他上市煤炭公司采取的类似措施进行比较，并更有效地监测煤炭价格和成本的不同时期的变化，不包括我们无法控制的运输成本和替代矿产成本的影响，后者目前更注重发展。为得出这些指标而进行的调整对于理解和评估公司的财务业绩具有重要意义。根据公认会计原则，每吨销售收入（离岸矿山）和每吨销售的现金成本（离岸矿山）不是衡量财务业绩的指标，因此不应被视为GAAP下的收入和销售成本的替代品。下表显示了我们如何计算非公认会计准则收入和每吨现金成本：
12
每吨非公认会计准则收入（未经审计）
| | | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六个月 | ||||
（以千计，每吨金额除外） | | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
收入 | | $ | 155,315 | | $ | 172,676 | | $ | 137,469 | | $ | 327,991 | | $ | 303,829 |
减去：为调节非公认会计准则收入而进行的调整（离岸价） | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | | | |
运输 | |
| (24,218) | |
| (28,285) | |
| (19,731) | |
| (52,503) | |
| (44,177) |
非公认会计准则收入（离岸价） | | $ | 131,097 | | $ | 144,391 | | $ | 117,738 | | $ | 275,488 | | $ | 259,652 |
已售出多吨 | |
| 915 | |
| 929 | |
| 715 | |
| 1,843 | |
| 1,472 |
每售出一吨的非公认会计准则收入（离岸矿山） | | $ | 143 | | $ | 155 | | $ | 165 | | $ | 149 | | $ | 176 |
每吨非公认会计准则现金成本（未经审计）
| | Q2 | | | Q1 | | | Q2 | | 截至6月30日的六个月 | ||||
（以千计，每吨金额除外） | | 2024 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
销售成本 | $ | 122,770 | | $ | 139,713 | | $ | 99,199 | | $ | 262,483 | | $ | 209,748 |
减去：为调节非公认会计准则现金销售成本而进行的调整 |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
|
|
运输成本 |
| (22,872) | |
| (28,876) | |
| (19,732) | |
| (51,748) | |
| (44,213) |
替代矿产开发成本 | | (1,124) | | | (1,135) | | | (570) | | | (2,255) | | | (1,546) |
闲置成本和其他成本 | | (305) | | | (237) | | | - | | | (543) | | | (2,559) |
非公认会计准则现金销售成本 | $ | 98,469 | | $ | 109,465 | | $ | 78,897 | | $ | 207,937 | | $ | 161,430 |
已售出多吨 |
| 915 | |
| 929 | |
| 715 | |
| 1,843 | |
| 1,472 |
每售出一吨的非公认会计准则现金成本（离岸矿山） | $ | 108 | | $ | 118 | | $ | 110 | | $ | 113 | | $ | 110 |
我们不根据不合理的原则提供每吨现金成本展望与销售成本的对账表
S-k 法规第 10 (e) (1) (i) (B) 项规定了努力例外情况。如果不做出不合理的努力，我们就无法预测制定有意义的可比GAAP销售成本所需的某些项目。这些项目通常包括非现金资产报废义务增值支出、矿山闲置费用和其他非经常性间接采矿费用，这些费用很难事先预测，因此无法将GAAP估算值包括在内。
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