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FAMSegmentMember2024-04-012024-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: FAMSegmentMember2023-04-012023-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: FAMSegmentMember2024-01-012024-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: FAMSegmentMember2023-01-012023-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: sassegmentMember2024-04-012024-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: sassegmentMember2023-04-012023-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: sassegmentMember2024-01-012024-06-300001000623US-GAAP：运营部门成员MATV: sassegmentMember2023-01-012023-06-300001000623US-GAAP：材料核对项目成员2024-04-012024-06-300001000623US-GAAP：材料核对项目成员2023-04-012023-06-300001000623US-GAAP：材料核对项目成员2024-01-012024-06-300001000623US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-06-300001000623US-GAAP：销售成员处置的已停止运营2023-04-012023-06-300001000623US-GAAP：销售成员处置的已停止运营2023-01-012023-06-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）


☒
	在截至的季度期间	2024年6月30日

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告。
			对于从 ____________________ 到 __________________ 的过渡期

1-13948

（委员会档案号）

MATIV 控股有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华		62-1612879
（公司或组织的州或其他司法管辖区）		（美国国税局雇主识别号）

100 Kimball Pl，	600 套房
阿尔法利塔，	格鲁吉亚	30009
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

1-770-569-4229

（注册人的电话号码，包括区号）


根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.10美元	MATV	纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速文件管理器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的 ☐ 没有 ☒

该公司有 54,326,985 截至2024年8月5日的已发行普通股。

MATIV 控股有限公司


		页面
	第一部分-财务信息
第 1 项。	财务报表	2

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	28

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	39

第 4 项。	控制和程序	39
	第二部分-其他信息
第 1 项。	法律诉讼	41

第 1A 项。	风险因素	41

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	41

第 3 项。	优先证券违约	42

第 4 项。	矿山安全披露	42

第 5 项。	其他信息	42

第 6 项。	展品	43

签名		44

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并收益（亏损）表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）


	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
净销售额	$	523.8	$	526.5	$	1,024.0	$	1,075.5
销售产品的成本	414.9		431.0		831.1		892.3
毛利润	108.9		95.5		192.9		183.2

销售费用	18.0		19.7		36.5		40.1
研发费用	5.8		4.5		11.8		11.2
一般费用	62.8		60.4		121.7		122.4
非制造费用总额	86.6		84.6		170.0		173.7


重组和减值费用	11.8		0.5		26.2		1.3
营业利润（亏损）	10.5		10.4		(3.3)		8.2
利息支出	18.4		16.4		36.7		32.0
其他收入（支出），净额	(1.1)		(2.6)		0.6		(3.3)
所得税前持续经营的亏损	(9.0)		(8.6)		(39.4)		(27.1)
所得税支出（收益），净额	(7.6)		5.7		(10.0)		2.7
持续经营业务的净亏损	(1.4)		(14.3)		(29.4)		(29.8)
来自已终止业务的净收益	—		9.8		—		17.6
净亏损	(1.4)		(4.5)		(29.4)		(12.2)
分红给参与证券的股息	(0.1)		(0.1)		(0.1)		(0.2)
归属于普通股股东的净亏损	$	(1.5)	$	(4.6)	$	(29.5)	$	(12.4)

每股净亏损——基本：
持续经营造成的每股亏损	$	(0.03)	$	(0.26)	$	(0.54)	$	(0.55)
来自已终止业务的每股收益	—		0.18		—		0.32
基本	$	(0.03)	$	(0.08)	$	(0.54)	$	(0.23)

每股净亏损——摊薄后：
持续经营造成的每股亏损	$	(0.03)	$	(0.26)	$	(0.54)	$	(0.55)
来自已终止业务的每股收益	—		0.18		—		0.32
稀释	$	(0.03)	$	(0.08)	$	(0.54)	$	(0.23)

已发行股票的加权平均值：
基本	54,321,800		54,656,400		54,294,800		54,570,100
稀释	54,321,800		54,656,400		54,294,800		54,570,100

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

综合收益（亏损）的简明合并报表

（单位：百万）

（未经审计）


	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
净亏损	$	(1.4)	$	(4.5)	$	(29.4)	$	(12.2)
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整	(1.6)		3.2		(10.8)		21.6
现金流套期保值	(2.6)		11.3		(0.3)		(0.1)
退休后福利计划	(0.1)		—		0.3		0.5
其他综合收益（亏损）	(4.3)		14.5		(10.8)		22.0
综合收益（亏损）	$	(5.7)	$	10.0	$	(40.2)	$	9.8

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明的合并资产负债表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
资产
现金和现金等价物	$	133.4	$	120.2
应收账款，净额	218.2		176.5
库存，净额	347.2		352.9
应收所得税	21.2		30.6

其他流动资产	31.7		32.3

流动资产总额	751.7		712.5
财产、厂房和设备，净额	633.2		672.5
融资租赁使用权资产	17.1		18.2
经营租赁使用权资产	44.8		45.6
递延所得税优惠	9.7		6.4
善意	469.5		474.1
无形资产，净额	591.7		631.3
其他资产	89.8		81.8

总资产	$	2,607.5	$	2,642.4
负债和股东权益
当前债务	$	2.7	$	2.8
融资租赁负债	1.4		1.4
经营租赁负债	9.9		9.9
应付账款	168.6		139.3
应缴所得税	12.6		14.3

应计费用和其他流动负债	109.9		113.7

流动负债总额	305.1		281.4
长期债务	1,133.7		1,101.8
融资租赁负债，非流动	17.2		18.2
经营租赁负债，非流动	34.6		35.3
应缴长期所得税	—		7.7
养老金和其他退休后福利	60.0		62.2
递延所得税负债	121.0		142.3
其他负债	37.9		44.4

负债总额	1,709.5		1,693.3
股东权益：
优先股，$0.10 面值； 10,000,000 已获授权的股份；无已发行或尚未发行	—		—
普通股，$0.10 面值； 100,000,000 已获授权的股份； 54,324,185 和 54,211,124 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份	5.4		5.4
额外的实收资本	669.7		669.6
留存收益	194.6		235.0
扣除税款后的累计其他综合收益	28.3		39.1
股东权益总额	898.0		949.1
负债和股东权益总额	$	2,607.5	$	2,642.4

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

股东权益变动的简明合并报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）


	普通股			额外实收资本		留存收益		累计其他综合收益（亏损）
	股票	金额								总计
余额，2023 年 3 月 31 日	54,919,923	$	5.5	$	662.4	$	579.3	$	(87.9)	$	1,159.3
净亏损	—	—		—		(4.5)		—		(4.5)
其他综合收益，扣除税款	—	—		—		—		14.5		14.5
已支付的股息 ($)0.40 每股）	—	—		—		(22.1)		—		(22.1)
限制性股票发行，净额	(18,237)	—		—		—		—		—

基于股票的员工薪酬支出	—	—		3.0		—		—		3.0
作为补偿向董事发行的股票	3,318	—		0.3		—		—		0.3

普通股的购买和退休	(64,344)	—		—		(1.5)		—		(1.5)
余额，2023 年 6 月 30 日	54,840,660	$	5.5	$	665.7	$	551.2	$	(73.4)	$	1,149.0

余额，2024 年 3 月 31 日	54,311,255	$	5.4	$	667.3	$	201.6	$	32.6	$	906.9
净亏损	—	—		—		(1.4)		—		(1.4)
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(4.3)		(4.3)
已支付的股息 ($0.10 每股）	—	—		—		(5.6)		—		(5.6)
限制性股票发行，净额	9,132	—		—		—		—		—

股票型员工薪酬支出 (1)	—	—		2.2		—		—		2.2
作为补偿向董事发行的股票	3,798	—		0.2		—		—		0.2


余额，2024 年 6 月 30 日	54,324,185	$	5.4	$	669.7	$	194.6	$	28.3	$	898.0
(1) 包括某些限制性股票奖励的股权负债调整的影响。

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

股东权益变动的简明合并报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）


	普通股			额外实收资本		留存收益		累计其他综合收益（亏损）
	股票	金额								总计
余额，2022 年 12 月 31 日	54,929,973	$	5.5	$	658.5	$	610.7	$	(95.4)	$	1,179.3
净亏损	—	—		—		(12.2)		—		(12.2)
其他综合收益，扣除税款	—	—		—		—		22.0		22.0
已支付的股息 ($)0.80 每股）	—	—		—		(44.5)		—		(44.5)
限制性股票发行，净额	21,927	—		—		—		—		—
行使的股票期权	813	—		—		—		—		—
基于股票的员工薪酬支出	—	—		6.7		—		—		6.7
作为补偿向董事发行的股票	6,726	—		0.5		—		—		0.5

普通股的购买和退休	(118,779)	—		—		(2.8)		—		(2.8)
余额，2023 年 6 月 30 日	54,840,660	$	5.5	$	665.7	$	551.2	$	(73.4)	$	1,149.0

余额，2023 年 12 月 31 日	54,211,124	$	5.4	$	669.6	$	235.0	$	39.1	$	949.1
净亏损	—	—		—		(29.4)		—		(29.4)
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(10.8)		(10.8)
已支付的股息 ($)0.20 每股）	—	—		—		(11.0)		—		(11.0)
限制性股票发行，净额	104,320	—		—		—		—		—

股票型员工薪酬支出 (1)	—	—		0.3		—		—		0.3
作为补偿向董事发行的股票	8,741	—		0.5		—		—		0.5

普通股的购买和退休	—	—		(0.7)		—		—		(0.7)
余额，2024 年 6 月 30 日	54,324,185	$	5.4	$	669.7	$	194.6	$	28.3	$	898.0
(1) 包括某些限制性股票奖励的股权负债调整的影响。

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明的合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）


	六个月已结束 6月30日
	2024		2023
正在运营
净亏损	$	(29.4)	$	(12.2)
减去：来自已终止业务的收入	—		(17.6)
持续经营造成的损失	(29.4)		(29.8)
净亏损中包含的非现金项目：
折旧和摊销	72.7		75.2
延期发行成本的摊销	3.9		3.7

资产减值	7.2		—
递延所得税	(20.8)		(3.6)
养老金和其他退休后福利	(2.9)		(5.7)
基于股票的薪酬	6.0		6.8






外币交易（收益）亏损	(0.3)		3.3
其他非现金物品	1.2		(6.2)

其他操作	(0.9)		(2.2)
扣除收购资产后的运营资金变动：
应收账款	(41.5)		(8.0)
库存	0.2		14.4
预付费用	(3.3)		(4.7)
应付账款和其他流动负债	39.8		(38.0)
应计所得税	1.2		0.3
运营营运资金的净变动	(3.6)		(36.0)
以下经营活动提供的净现金：
持续运营	33.1		5.5
已终止的业务	—		14.0
运营提供的净现金	33.1		19.5
投资
资本支出	(20.8)		(34.7)
资本化软件成本	(0.1)		(0.5)


出售资产的收益	2.0		—
交叉货币掉期合约结算时支付的现金	(1.7)		—
其他投资	0.6		1.3
用于投资的净现金：
持续运营	(20.0)		(33.9)
已终止的业务	(12.0)		(5.6)
用于投资的净现金	(32.0)		(39.5)

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明的合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）


	六个月已结束 6月30日
	2024		2023
融资
已支付的现金分红	(10.8)		(44.3)

长期债务的收益	94.0		115.1
偿还长期债务	(65.3)		(64.7)

支付融资租赁债务	(0.7)		(0.5)
购买普通股	(0.8)		(2.8)



由（用于）以下各项融资提供的净现金：
持续运营	16.4		2.8
已终止的业务	—		(0.8)
融资提供的净现金	16.4		2.0
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(4.3)		1.2
现金和现金等价物的增加（减少）	13.2		(16.8)
期初的现金和现金等价物	120.2		124.4
期末的现金和现金等价物	$	133.4	$	107.6

补充现金流披露
支付利息的现金，净额	$	45.6	$	65.8
缴纳税款的现金，净额	$	8.7	$	19.3
应付账款和应计负债中的资本支出	$	6.1	$	7.2

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1。普通的

业务性质

组织和运营-Mativ Holdings, Inc. 是特种材料领域的全球领导者，通过设计连接、保护和净化我们的世界的大胆创新解决方案，解决客户最复杂的挑战。Mativ 通过我们的企业对企业和消费产品品牌家族在全球范围内进行生产。Mativ 的目标是多元化和不断增长的终端市场的优质应用，从过滤到医疗保健再到可持续包装等等。我们广泛的技术组合结合了聚合物、纤维和树脂，以优化客户产品在价值链的多个阶段的性能。

2022年7月6日，Schweitzer-Mauduit International, Inc.（“SWM”）完成了一项涉及尼纳公司（“Neenah”）的合并交易。SWM的全资子公司与Neenah合并并入Neenah（“合并”），Neenah作为SWM的直接全资子公司在合并中幸存下来。自合并截止之日起，SWM更名为Mativ Holdings, Inc.（“Mativ”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）。

2023年11月30日，公司完成了对Evergreen Hill Enterprise Pte的工程纸业务（“EP业务”）的出售。有限公司（“Evergreen Hill Enterprise”）。随着EP业务的出售（“EP Divestiture”），Mativ停止参与烟草类产品市场。

所有时期的EP业务均作为已终止业务列报，并对前一时期的某些金额进行了追溯性修订，以反映这些变化。除非另有说明，否则未经审计的简明合并财务报表及其附注均以持续经营为基础。请参阅注释 15。简明合并财务报表附注的已终止业务，以获取有关已终止业务和交易的更多信息。

可报告的细分市场 -作为2024年第一季度生效的组织调整的一部分，我们进行了重组二新的可报告细分市场：（1）过滤与先进材料（“FAM”），主要关注过滤介质和组件、先进薄膜、涂层和转换解决方案以及挤出网状产品，以及（2）可持续和粘合剂解决方案（“SAS”）主要关注胶带、标签、衬里、特种纸、包装和医疗保健解决方案。应申报板块的变化反映了管理层的调整以及对运营部门的相关内部审查。对前一时期的列报方式进行了修订，以符合我们当前的分部报告结构。

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表及其附注是根据美国证券交易委员会（“SEC”）10-Q表格和S-X条例第10-01条的指示编制的，不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）所要求的所有信息和披露。但是，这些信息反映了管理层认为公允地陈述过渡时期业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。未经审计的简明合并财务报表及其附注应与公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

改叙

未经审计的简明合并收益表（亏损）、未经审计的简明合并资产负债表、未经审计的简明合并现金流量表和未经审计的简明合并财务报表附注中上一年度的某些金额已重新归类，以符合本年度的持续和已终止业务，并用于比较目的。

出于比较目的，未经审计的简明合并财务报表附注中的某些前一年的金额已重新分类，以符合本年度分部。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表需要估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计有很大差异。我们未经审计的简明合并财务报表所依据的重要估计包括但不限于库存估值、商誉估值、有形和无形资产的使用寿命、企业收购、股权薪酬、衍生品、应收账款估值、养老金、退休后和其他福利、税收和意外开支。

最近发布的会计准则

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。该修正案加强了所得税披露要求，特别是在有效的税率对账和缴纳的所得税方面。该亚利桑那州立大学的修正案在2024年12月15日之后开始的财政年度内生效。公司正在评估采用这些准则将对其合并财务报表产生的影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。该修正案加强了可申报的分部披露要求，主要涉及定期向首席运营决策者提供的重大分部支出，并在每项报告的分部损益衡量标准中包括其他分部项目的金额和描述，以及与年度要求一致的扩大中期披露等条款。本亚利桑那州立大学的修正案在追溯基础上生效，自2024年1月1日起的年度期限和自2025年1月1日起的过渡期内生效，允许提前采用。公司正在评估采用这些准则的影响，但预计不会对其财务报表的列报或业绩产生重大影响。

注意事项 2。收入确认

当产品的控制权移交给客户时，公司就会确认收入。当产品从公司的一个制造工厂运送给客户时，控制权即被移交。向客户开具账单和由客户支付的任何运费都包含在净销售额中。公司为向客户交付成品而支付的成本记录为销售产品成本的一部分。这些费用包括为交付成品而向第三方支付的金额。

当与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时，收入即予以确认，这通常发生在将承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。通常，根据对每位客户信誉的评估，公司认为在销售开始时就有可能收回合同规定的应付款。如果认为收款可能性不大，则公司将推迟确认已履行的绩效义务的收入，直到不确定性得到解决为止。我们根据对客户应收款项可收取性的预期，同时考虑历史收款、对未来活动的预期以及其他适用的离散事件，记录信贷损失的估算值。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

可变对价，例如折扣或价格优惠，在合同一开始就载于合同条款中，并包括在安排之初对交易价格的评估中。根据合同中确定的履约义务的相对独立公允价值，将交易价格分配给合同下到期的个人履约义务。公司通常使用可观察的价格来确定单独履约义务的独立销售价格。

该公司在与客户的合同中通常不包括延期付款条款或重要的融资部分。某些销售合同可能包括基于现金的激励措施（批量回扣或抵免），这些激励措施作为可变对价来考虑。我们根据向客户提供的预期预测数量至少每季度估算这些金额，并相应调整确认的收入。合同中无关紧要的附带项目被确认为所涉期间的费用。由于摊销期为一年或更短，公司通常在发生销售佣金时支出。这些成本记录在销售费用中。对于最初预期期限为一年或更短的合同，以及我们按有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同，公司没有披露未履行的履约义务的价值。作为一种实际的权宜之计，公司将控制货物转移之后发生的装运和装卸活动视为配送活动，因此，不将运费和手续费记作单独的履约义务。

净销售额归因于公司直接客户的以下地理位置（以百万计）：


	截至6月30日的三个月
	2024						2023
	农场		SAS		总计		农场		SAS		总计
美国	$	116.2	$	177.8	$	294.0	$	119.9	$	155.8	$	275.7
欧洲	50.6		89.0		139.6		51.9		95.7		147.6
亚太地区	31.1		21.8		52.9		29.9		21.7		51.6
美洲（不包括美国）	5.9		19.8		25.7		6.1		32.4		38.5
其他国外	2.6		9.0		11.6		3.9		9.2		13.1
净销售额	$	206.4	$	317.4	$	523.8	$	2117	$	314.8	$	526.5


	截至6月30日的六个月
	2024						2023
	农场		SAS		总计		农场		SAS		总计
美国	$	225.1	$	337.2	$	562.3	$	244.0	$	334.8	$	578.8
欧洲	104.6		176.1		280.7		109.4		195.8		305.2
亚太地区	63.2		42.7		105.9		59.4		44.0		103.4
美洲（不包括美国）	11.1		42.1		53.2		11.5		51.2		62.7
其他国外	5.1		16.8		21.9		8.0		17.4		25.4
净销售额	$	409.1	$	614.9	$	1,024.0	$	432.3	$	643.2	$	1,075.5

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

该业务按产品类别分列的净销售额百分比如下：


	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
过滤和网	25	%	25	%	25	%	25	%
高级电影	14	%	15	%	15	%	15	%
胶带、标签和衬里	31	%	30	%	30	%	30	%
纸张和包装	16	%	16	%	16	%	17	%
医疗保健及其他	14	%	14	%	14	%	13	%
净销售额	100	%	100	%	100	%	100	%

Fam 主要专注于过滤介质和组件、先进的薄膜、涂层和转换解决方案以及挤出网状产品。Fam细分市场直接为客户提供服务，服务于各种普遍增长的高速终端市场。

过滤和过滤网 — 包括用于运输应用、水过滤、工业过程、生命科学、暖通空调和空气污染控制的高效过滤介质和组件，以及农业和各种包装应用中使用的挤压网状产品。

高级薄膜 — 包括用于运输售后渠道的油漆保护膜、用于防弹的层间薄膜和层压膜、用于高级伤口护理和消费品的医用薄膜和复合材料、安全玻璃、高性能图形基材和新兴的智能玻璃应用。

SAS 主要专注于胶带、标签、衬里、特种纸、包装和医疗保健解决方案。SAS部门通过分销和直接为客户提供服务，为不断增长和成熟的终端市场提供服务。

胶带、标签和衬里 — 包括用于建筑和施工、基础设施、DIY、体育和工业应用的胶带的基材，对个人护理、标签、胶带、工业、平面艺术、复合材料和医疗类别的保护和粘合剂分离至关重要的基材，以及性能标签和电缆包装。

纸张和包装 — 包括用于印刷宣传品、广告、直邮、产品包装、图形、墙纸和教育的优质印刷和其他特种纸张及包装应用，以及出售给大型零售商的用于小型企业、个人用途和教育用途的消费类办公、文具和工艺用纸。

医疗保健及其他 — 包括先进的伤口护理、消费者健康、设备固定、医疗包装，以及各种其他解决方案和应用。

应收账款转移

2022年12月23日，公司签订了应收账款销售协议（“应收账款销售协议”），以循环方式出售公司美国子公司收入交易产生的某些应收账款。应收账款销售协议的最高资金承诺为美元175.0 百万。该协议的初始期限为三年并且可以续订。

根据应收账款销售协议，公司成立了一个单独的破产远程特殊目的实体（“SPE”），这是一家全资拥有和控制的子公司。公司持续向特殊目的实体转移应收账款，SPE将满足特定资格条件的某些应收账款的所有权和控制权转让给第三方金融机构，以换取现金。某些应收账款由特殊目的实体持有，质押是为了确保所售应收账款的可收性。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

2023 年 10 月 20 日，我们签订了应收账款销售协议第 1 号修正案（“应收账款销售协议修正案”）。《应收账款销售协议修正案》修订了最初的应收账款销售协议（“经修订的应收账款销售协议”），除其他外，(i) 反映了Mativ Holdings, Inc.从特殊目的实体回购其先前由Mativ Holdings, Inc.出售给SPE的所有应收账款和某些相关资产（统称为 “应收账款”），(ii) 反映出Mativ Holdings, Inc.不再是公司账目下的发起人应收账款证券化工具，但仍然是服务商和履约担保人，(iii) 反映公司的分配 100SPE所有权权益的百分比归于Neenah，因此Neenah现在将向SPE缴纳而不是出售应收账款，以及（iv）更新最大净负债与息税折旧摊销前利润比率，以匹配该修正之日生效的公司第一留置权信贷协议中规定的水平。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，作为抵押品质押的应收账款金额为美元33.4 百万和美元27.9 分别为百万。SPE向第三方金融机构收取与应收账款销售交易相关的费用。

公司通过提供收款服务，继续参与特殊目的实体向第三方金融机构转移的应收账款。

公司还参与未承诺的贸易应收账款销售计划（“反向应收账款计划”），根据该计划，某些贸易应收账款在没有追索权的情况下出售给第三方金融机构以换取现金。在发票出售后，公司对发票不保留任何权益或继续参与这些发票。发票按面值出售，减去交易费。

公司将应收账款销售协议和反向应收账款计划下的交易记作金融资产的销售，相关应收账款从公司未经审计的简明合并资产负债表中扣除。与应收账款销售协议和反向应收账款计划相关的总费用被视为出售金融资产的损失。与应收账款销售协议和反向应收账款计划相关的持续现金活动反映在未经审计的简明合并现金流量表中，经营活动产生的现金反映出来。

下表汇总了应收账款销售协议和反向应收款计划下的活动（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日
	2024		2023
交易出售给金融机构的应收账款	$	517.0	$	568.9
来自金融机构的现金收益	516.6		568.2

注意事项 3。其他综合收益（亏损）

综合收益（亏损）包括净亏损以及直接记入股东权益的项目，这些项目不包括在净亏损中。公司在未经审计的简明综合收益表（亏损）中列报了综合收益（亏损）。从累计其他综合收益（亏损）中扣除税款的衍生工具的重新分类调整在未经审计的简明合并收益表（亏损）中的其他收入（支出）或利息支出中列报。请参阅注释 10。其他信息的衍生品。累计养老金和其他离职后福利（“OPEB”）负债的摊销包含在净养老金和OpeB成本的计算中，附注12对此进行了讨论。退休后和其他福利。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

扣除税款后的累计其他综合收益的组成部分如下（以百万计）：


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
累计养老金和OPEB负债调整，扣除所得税优惠后的美元4.2 百万和美元4.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万人	$	(20.0)	$	(20.3)
扣除所得税支出的衍生工具累计未实现收益14.4 百万和美元12.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万人	27.6		27.9
扣除所得税优惠后的累计未实现外币折算调整15.0 百万和美元14.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万人	20.7		31.5
扣除税款后的累计其他综合收益	$	28.3	$	39.1

扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）组成部分的变化如下（以百万计）：


	截至6月30日的三个月
	2024						2023
	税前		税		净额为税		税前		税		净额为税
养老金和OPEB负债调整	$	—	$	(0.1)	$	(0.1)	$	—	$	—	$	—
衍生工具调整	(2.6)		—		(2.6)		15.1		(3.8)		11.3
未实现的外币折算调整	(2.2)		0.6		(1.6)		3.2		—		3.2
总计	$	(4.8)	$	0.5	$	(4.3)	$	18.3	$	(3.8)	$	14.5


	截至6月30日的六个月
	2024						2023
	税前		税		净额为税		税前		税		净额为税
养老金和OPEB负债调整	$	0.4	$	(0.1)	$	0.3	$	1.2	$	(0.7)	$	0.5
衍生工具调整	1.3		(1.6)		(0.3)		1.0		(1.1)		(0.1)
未实现的外币折算调整	(11.2)		0.4		(10.8)		23.0		(1.4)		21.6
总计	$	(9.5)	$	(1.3)	$	(10.8)	$	25.2	$	(3.2)	$	22.0

注意事项 4。每股净亏损

该公司使用两类方法来计算每股净亏损。公司已授予限制性股票，其中包含不可剥夺的未归属股票的分红权。由于这些未归属股票在两类方法下被视为参与证券，因此公司根据申报的股息和未分配收益的参与权将每股亏损分配给普通股和参与证券。

普通股摊薄后的净亏损是根据净亏损除以已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算得出的。相应时期的潜在普通股是指与稀释性股票薪酬相关的普通股，包括长期股票激励薪酬和董事累计递延股票薪酬，这些薪酬可以由董事以股票或现金的形式获得。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的普通股和潜在普通股的平均已发行普通股数量的对账情况如下（以百万计，以千股为单位）：



	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
分子（基本和稀释后）：
净亏损	$	(1.4)	$	(4.5)	$	(29.4)	$	(12.2)
减去：分红证券的股息	(0.1)		(0.1)		(0.1)		(0.2)
归属于普通股股东的净亏损	$	(1.5)	$	(4.6)	$	(29.5)	$	(12.4)

分母：
已发行普通股的平均数量	54,321.8		54,656.4		54,294.8		54,570.1
稀释性股票薪酬的影响 (1)	—		—		—		—
已发行普通股和潜在普通股的平均数量	54,321.8		54,656.4		54,294.8		54,570.1

(1) 摊薄后的每股亏损不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中非实质性的加权平均潜在普通股，因为它们的纳入将具有反稀释作用。

注意事项 5。库存，净额

库存净值按成本（使用先进先出和加权平均法）或可变现净值的较低者进行估值。公司库存中的成本主要包括树脂、纸浆、化学品、直接人工、公用事业、维护、折旧、表面处理用品和某些管理费用的分配。机器启动成本或计划外机器停机费用在发生期间记作支出，不反映在库存中。公司至少每季度审查一次库存，以确定是否有必要注销过量、过时或无法销售的库存。该公司根据其对未来变现情况的判断来估算库存过时和萎缩的注销额。这些审查要求公司评估客户和市场需求。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，没有注销任何物资库存。

下表按主要类别汇总了库存（以百万计）：


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
原材料	$	131.8	$	129.9
工作正在进行中	55.8		50.4
成品	145.2		160.0
用品和其他	14.4		12.6
库存总额	$	347.2	$	352.9

注意事项 6。善意

按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下（以百万计）：


	农场		SAS		总计
截至2023年12月31日的余额	$	417.9	$	56.2	$	474.1


外币折算	(3.4)		(1.2)		(4.6)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	414.5	$	55.0	$	469.5

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（未经审计）

注意事项 7。无形资产

截至2024年6月30日，无形资产的账面总额和累计摊销额包括以下内容（以百万计）：


	2024年6月30日
	格罗斯携带金额		累积摊销		网携带金额
摊销的无形资产
客户关系	$	735.3	$	232.3	$	503.0
获得和开发的技术	91.0		43.1		47.9
商标名称	47.8		8.0		39.8

非竞争协议	2.9		2.9		—
专利	1.9		0.9		1.0
总计 (1)	$	878.9	$	287.2	$	591.7

(1) 包括 $0.6截至2024年6月30日的三个月和六个月中，有百万的无形资产减值。

截至2023年12月31日，无形资产的账面总额和累计摊销额包括以下内容（以百万计）：


	2023 年 12 月 31 日
	格罗斯携带金额		累积摊销		网携带金额
摊销的无形资产
客户关系	$	743.8	$	209.4	$	534.4
获得和开发的技术	92.6		38.6		54.0
商标名称	32.7		6.4		26.3

非竞争协议	2.9		2.8		0.1
专利	1.9		0.9		1.0
总计 (1)	$	873.9	$	258.1	$	615.8

未摊销的无形资产
商品名称 (2)	$	15.5	$	—	$	15.5

(1) 包括 $0.7 截至2023年年度的无形资产减值为百万美元。

(2) 某些商品名称的摊销于2024年1月1日开始生效，以反映当前对资产对未来现金流的贡献期的预期。

无形资产的摊销费用为美元15.7 百万和美元15.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元31.5 百万和美元30.0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。无形资产使用直线摊销法记作支出。

注意事项 8。重组和减值活动

公司发生的重组和减值费用为 $11.8 百万和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元26.2 百万和美元1.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

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（未经审计）

2024 年 1 月，我们宣布了一项组织调整计划（“计划”），预计该计划将简化组织规模和复杂性，利用关键业务资源来增强客户支持并降低管理成本。与该计划相关的重组和减值支出主要由遣散费组成。这些费用是 $3.0截至2024年6月30日的三个月，为百万美元，其中美元0.5 百万，美元2.2 百万和美元0.3 分别在 fAm、SAS 和 Unlocalited 中产生的百万美元，金额为 $15.7截至2024年6月30日的六个月中为百万美元，其中美元2.9 百万，美元9.5 百万和美元3.3 分别在 fAm、SAS 和 Unsollected 中产生了百万美元。与该计划相关的重组活动预计将在2024年完成，额外成本（主要是SAS内部）预计不会超过美元1.0 百万。

FAM板块的重组和减值支出，不包括与计划相关的成本，为美元0.8 百万和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为100万英镑，这归因于前几年宣布的设施关闭。

FAM板块的重组和减值支出，不包括与计划相关的成本，为美元1.6 百万和美元1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元，这归因于前几年宣布的设施关闭。截至2024年6月30日，公司已确认累计重组和减值费用为美元5.2 百万与设施关闭有关。在2024年的剩余时间内，公司预计将在Fam板块中录得额外的重组成本，为美元1.0 百万美元兑美元1.5 百万美元与关闭这些设施有关。

SAS板块的重组和减值支出，不包括与计划相关的成本，为美元8.0百万和无在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为期三个月。截至2024年6月30日的三个月，SAS板块的重组和减值支出包括美元的减值费用7.2百万美元与我们在荷兰埃尔贝克的长期资产有关，用于根据管理层对未来现金流的估计，将资产的账面价值降至公允价值。减值评估是在修改了我们对市场状况和盈利能力的长期看法后进行的。截至2024年6月30日的三个月，剩余的重组和减值支出与去年宣布的设施关闭有关。

SAS板块的重组和减值支出，不包括与计划相关的成本，为美元8.9百万和美元0.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。截至2024年6月30日的六个月的重组和减值支出包括美元的减值费用7.2百万美元与我们在荷兰埃尔贝克工厂的长期资产有关，以及 $1.7 百万与去年宣布的设施关闭有关。截至2024年6月30日，公司确认的累计重组和减值费用为美元5.5 百万与这个封闭的设施有关。在2024年的剩余时间内，公司预计将录得额外的重组成本为美元1.5 百万美元兑美元2.0 百万美元与关闭该设施有关。

有不截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的重大未分配重组和减值支出，不包括与计划相关的成本。

持有的待售资产为美元10.3 百万和美元10.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日，其他流动资产中分别包含百万美元。

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（未经审计）

下表汇总了重组总额和减值支出（以百万计）：


	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
重组费用：
遣散费和解雇补助金	$	3.1	$	—	$	16.7	$	0.1

其他	1.5		0.5		2.3		1.2
重组费用总额	4.6		0.5		19.0		1.3
减值费用：
资产减值	7.2		—		7.2		—
减值支出总额	7.2		—		7.2		—

重组和减值支出总额	$	11.8	$	0.5	$	26.2	$	1.3

下表汇总了重组负债的变化（以百万计）：



	2024		2023
期初余额	$	3.8	$	4.0
重组计划的费用	19.0		1.3

现金支付及其他	(18.0)		(2.0)


6月30日的余额	$	4.8	$	3.3

在未经审计的简明合并资产负债表中，重组负债被归类为应计费用和其他流动负债以及其他负债。

注意事项 9。债务

下表汇总了扣除债务发行成本后的债务总额（以百万计）：


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
循环贷款-美元借款	$	290.0	$	260.0
定期贷款 A 设施	84.3		84.3
定期贷款 B 额度	160.5		160.5
延期提取定期贷款	273.2		273.2
6.875扣除折扣美元后，2026年10月1日到期的优先无抵押票据百分比2.7 百万和美元3.2 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人 (1)	341.9		341.9
德国贷款协议	7.4		9.0

债务发行成本	(20.9)		(24.3)
债务总额	1,136.4		1,104.6
减去：当前债务	(2.7)		(2.8)
长期债务总额	$	1,133.7	$	1,101.8

(1) 金额包括 $5.4 百万和美元4.9 由于与优先无担保票据相关的基准利率的变化，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公允价值分别减少了100万英镑。请参阅注释 10。衍生品，用于获取有关我们指定为公允价值对冲的利率互换的更多信息。

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（未经审计）

信贷额度

2018年9月25日，该公司签订了一笔美元700.0 百万信贷协议（“信贷协议”），该协议取代了公司以前的优先担保信贷额度，并规定了五年 $500.0 百万循环信贷额度（“循环信贷额度”）和七年 $200.0 百万银行定期贷款额度（“定期贷款A额度”）。在某些条件下，包括信贷协议中没有违约或违约事件，只要公司在形式上遵守信贷协议中规定的财务契约，并且此类增加的总额不超过美元，公司就可以根据循环信贷额度或额外的定期贷款额度申请延长增量贷款400.0百万。

2021年2月10日，公司修改了其信贷协议，除其他外，增加了新的信贷协议七年 $350.0百万美元定期贷款B额度（“定期贷款B额度”），并将应公司要求可能延期的增量贷款减少至美元250.0百万。修订后的信贷协议经进一步修订，自2022年2月22日起生效，以调整净负债与息税折旧摊销前利润最高比率的下调时间表。

2022年5月6日，公司进一步修订了其信贷协议，以将循环信贷额度和定期贷款A额度的到期日延长至2027年5月6日，并将循环信贷额度的可用性提高至美元600.0百万。此外，该公司还增加了 $650.0百万美元延迟提款定期贷款额度（“延迟提款定期贷款额度”），该公司于2022年7月5日借入了与合并有关的贷款。延迟提款定期贷款机制将于2027年5月6日到期。

修订后的定期贷款A额度（“定期贷款A信贷额度”）下的借款将计息，利率等于（1）基于担保隔夜融资利率（“Term SOFR”）的前瞻性定期利率，加上适用的利润或（2）（a）联邦基金有效利率中最高的利率加上 0.5%，（b）《华尔街日报》发布的 “银行优惠贷款” 利率，以及（c）期限SOFR plus 1.0%，每种情况均加上适用的保证金。定期贷款A信贷额度下适用的借款保证金预计在以下范围内 1.25% 到 2.75SOFR贷款和来自的百分比 0.25% 到 1.75基准利率贷款的百分比，在每种情况下都取决于公司当时的净负债与息税折旧摊销前利润的比率。

经修订的循环融资机制或延迟提款定期贷款额度下的美元借款将由公司选择计息，利率等于 (1) 基于定期SOFR的前瞻性定期利率加上适用的保证金，或 (2) (a) 联邦基金有效利率中最高的加上 0.5%，（b）《华尔街日报》发布的 “银行优惠贷款” 利率，以及（c）一个月期限 SOFR plus 1.0%，每种情况均加上适用的保证金。欧元循环贷款下的借款将按准备金调整后的欧元银行同业拆借利率（EURIBOR）加上适用的保证金的利率计息。循环信贷协议下适用的借款利润率预计为 1.00% 到 2.50SOFR贷款和欧洲银行同业拆借利率贷款的百分比，以及来自 0.00% 到 1.50每种情况下基准利率贷款的百分比，取决于公司当时的净负债与息税折旧摊销前利润的比率。

B定期贷款机制下的借款将计息，等于基于定期SOFR的前瞻性定期利率（最低下限为 0.75%) 加上 2.75%。定期贷款B额度下的欧元借款将产生等于欧元银行同业拆借利率的利息（最低下限为 0%) 加 3.75%.

根据修订后的信贷协议的条款，公司必须维持某些财务比率并遵守某些财务契约，包括维持经修订的信贷协议中定义的净负债与息税折旧摊销前利润的比率，该比率是在过去四个财季的基础上计算的，不大于 4.50x 以及同样在修订后的信贷协议中定义的利息覆盖率不低于 3.00x. 此外，根据修订后的信贷协议发放的借款和贷款由公司和担保人的几乎所有个人财产担保，不包括某些惯常抵押品，并将由公司现有和未来的全资直接物质国内子公司和卢森堡Mativ（前身为SwM Luxembourg）提供担保。

截至2024年6月30日，公司遵守了经修订的信贷协议下的所有契约。

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（未经审计）

的契约 6.8752026年到期的优先无抵押票据百分比

2018年9月25日，该公司完成了美元的私募发行350.0 数百万的 6.8752026年到期的优先无担保票据（“票据”）百分比。根据公司、公司某些子公司和第三方金融机构作为初始购买者代表的购买协议，这些票据是根据经修订的1933年《证券法》第144A条和S条例以私募方式出售的。这些票据由公司现有和未来的每家全资子公司在优先无抵押的基础上提供担保，这些子公司是经修订的信贷协议下的借款人或为经修订的信贷协议规定的义务提供担保，或为某些其他债务提供担保，但某些例外情况除外。

这些票据由公司、其中所列担保人和作为受托人的第三方金融机构根据截至2018年9月25日的契约（“契约”）发行。契约规定，票据的利息将从2018年9月25日起累计，从2019年4月1日开始，每半年在每年的4月1日和10月1日分期支付，票据将于2026年10月1日到期。

公司可以在2021年10月1日当天或之后的任何时候按契约中规定的赎回价格赎回部分或全部票据，以及截至但不包括赎回日的应计和未付利息（如果有）。如果公司出售某些资产或完成某些控制权变更交易，则公司将被要求在某些条件下提出回购票据的要约。

该契约包含某些契约，除其他外，这些契约限制了公司及其受限制子公司承担额外债务、派发某些股息、回购公司股票或进行其他分配、进行某些投资、设立留置权、转让或出售资产、合并或合并并与公司关联公司进行交易的能力。此类契约受契约中规定的许多例外和条件的约束。该契约还包含某些惯常的违约事件，包括未能支付票据本金、未能在到期应付时支付票据的利息、未能遵守某些契约和协议以及某些破产或破产事件。截至2024年6月30日，公司遵守了契约下的所有契约。

截至2024年6月30日，平均利率为 8.00未偿还的循环融资贷款百分比， 8.19未偿还的定期贷款 A 信贷额度借款的百分比， 9.21未偿还的定期贷款 B 融资借款的百分比，以及 7.94未偿延期提款定期贷款机制借款的百分比。票据的有效利率为 7.248%。公司债务融资的加权平均有效利率，包括利率套期保值的影响，约为 6.10% 和 5.87截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为百分比。

本金还款

以下是截至2024年6月30日公司债务的预期到期日，扣除与利率互换相关的公允价值调整（以百万计）：


2024	$	1.3
2025	2.7
2026	344.6
2027	648.2
2028	160.5
此后	—
总计	$	1,157.3

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（未经审计）

债务公允价值

截至2024年6月30日和2023年12月31日，票据的公允市场价值为美元346.9 百万和美元335.6 分别为百万。票据的公允市场价值是使用报价确定的，报价是可直接观察的1级投入。截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有其他债务的公允市场价值近似于相应的账面金额，因为利率接近当前的市场指数。

注意事项 10。衍生品

在正常业务过程中，公司面临外币汇率风险和浮动利率债务的利率风险。为了管理这些风险，公司采用了包括衍生工具在内的各种做法。公司没有用于交易或投机目的的衍生工具，也没有具有信用风险相关或有特征的衍生品。公司使用的所有衍生工具要么在交易所交易，要么与主要金融机构签订，以降低信用风险和第三方不履行义务的风险。公司衍生工具的公允价值是使用可观察的输入确定的，被视为二级资产或负债。

外币风险管理

该公司利用远期货币、掉期货币，并在较小程度上利用期权合约，在切实可行和经济的情况下有选择地对冲其外汇风险敞口。使用这些合约可以最大限度地减少汇率变动的交易风险。我们将某些外币套期保值指定为现金流套期保值。现金流套期保值公允价值的变化作为扣除税款的累计其他综合收益（亏损）的一部分进行报告，并在预测的交易影响收益时重新归类为收益。未指定为套期保值的外汇合约的公允价值变动每期都记入净收益（亏损）中。

该公司还使用跨货币互换合约来选择性地对冲我们在某些国外业务中的净投资中与外币相关的变动所带来的风险。我们将这些跨货币掉期合约指定为基于欧元即期汇率的净投资套期保值。这些套期保值公允价值的变动在扣除税款的累计其他综合收益（亏损）的外币折算部分中递延，并在出售外国投资或实质性清算时重新归类为收益。与名义现货变动相关的组成部分的未来变化将记录在其他综合收益（“OCI”）中，并将一直保持在对冲子公司进行实质性清算之前。套期有效性评估中排除的收益和损失在互换期限内的收益（利息支出）中确认。在合并现金流量表中，与被指定为净投资对冲工具的衍生工具的结算相关的收益和损失归类为投资活动。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为净投资对冲工具的未偿跨货币掉期合约的名义总额为欧元450 百万。

利率风险管理

在切实可行且经济的情况下，公司有选择地对冲可变利率长期债务的利率上调敞口。被视为现金流套期保值的固定支付、收益可变利率互换合约的公允价值变动作为扣除税款的累计其他综合收益（亏损）的一部分进行报告，并在预测的交易影响收益时重新归类为收益。利率互换的条款反映了标的债务的条款，包括还款时间和利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为现金流对冲的未偿利率互换的名义总额为美元692.2 百万和美元720.0 分别为百万。

利率合约还用于对冲因基准利率变动而导致的部分优先无抵押票据公允价值的变化。利率合约公允价值的变化和对冲债务的相应部分在利息支出中确认，并归入合并现金流量表的经营活动。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为公允价值对冲的利率互换的名义总额为美元173.4 百万。

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（未经审计）

下表显示了截至2024年6月30日资产和负债衍生品的公允价值以及相应的资产负债表所在地（以百万计）：


	资产衍生品			负债衍生品
	资产负债表地点	公平价值		资产负债表地点	公平价值
被指定为套期保值的衍生品：
外汇合约	应收账款，净额	$	0.9	应计费用和其他流动负债	$	0.4
外汇合约	其他资产	0.5		其他负债	4.2

利率合约	其他资产	17.1		其他负债	5.4
指定为对冲的衍生品总额		$	18.5		$	10.0

未指定为套期保值的衍生品：
外汇合约	应收账款，净额	0.4		应计费用和其他流动负债	—
未被指定为对冲的衍生品总额		$	0.4		$	—
衍生品总数		$	18.9		$	10.0

下表显示了截至2023年12月31日资产和负债衍生品的公允价值以及相应的资产负债表位置（以百万计）：


	资产衍生品			负债衍生品
	资产负债表地点	公平价值		资产负债表地点	公平价值
被指定为套期保值的衍生品：
外汇合约	应收账款，净额	$	0.9	应计费用和其他流动负债	$	—
外汇合约	其他资产	—		其他负债	18.4

利率合约	其他资产	10.9		其他负债	4.9
指定为对冲的衍生品总额		$	11.8		$	23.3

未指定为套期保值的衍生品：
外汇合约	应收账款，净额	1.7		应计费用和其他流动负债	1.5
未被指定为对冲的衍生品总额		$	1.7		$	1.5
衍生品总数		$	13.5		$	24.8

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（未经审计）

按税前计算，指定为现金流的衍生品的收益（亏损）和其他综合收益（亏损）中确认的净投资套期保值汇总如下（以百万计）：


套期保值关系中指定的衍生品	累计其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）
	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
被指定为现金流对冲的衍生品
成效评估中包含的金额	$	3.6	$	22.2	$	13.8	$	14.0
被指定为净投资对冲工具的衍生品
成效评估中包含的金额	3.9		(4.3)		12.6		(10.9)
总收益	$	7.5	$	17.9	$	26.4	$	3.1

该公司的指定衍生工具非常有效。因此，在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月中，除了与跨货币互换相关的收益或损失外，没有立即确认与套期保值无效相关的收益或亏损，也没有被排除在对冲有效性测试之外的金额，如下文所述。

简明合并损益表（亏损）中衍生品的收益（亏损）如下（以百万计）：


	收益（亏损）的位置	已确认的收益（亏损）金额
		三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
		2024		2023		2024		2023
现金流套期保值的影响
金额从累计其他综合收益（亏损）重新分类为收入	利息支出	$	6.2	$	6.8	$	12.5	$	12.6
净投资套期保值的影响
套期保值有效性评估中不包括的金额	利息支出	1.8		2.2		3.8		4.6
公允价值套期保值的影响
对冲物品	利息支出	0.9		0.7		2.0		(22.5)
指定为套期保值的衍生品	利息支出	(0.9)		(0.7)		(2.0)		22.5
非指定套期保值的影响
外汇合约	其他收入	1.2		(1.1)		2.9		(1.1)
总收益		$	9.2	$	7.9	$	19.2	$	16.1

美元的递延收益9.3 归因于指定为现金流套期保值的已结算利率互换的百万美元预计将在未来十二个月内重新归类为利息支出。

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（未经审计）

注意 11。承付款和或有开支

其他承诺

关于EP资产剥离，我们承诺赔偿Evergreen Hill Enterprise免受与EP业务相关的索赔和责任的损害，这些索赔和责任在相关协议中被确定为排除或特定负债，金额不超过美元10百万。截至2024年6月30日，该赔偿项下没有待处理的实质性索赔。

诉讼

没有。

环境问题

公司的运营受各国联邦、州和地方有关环境事务的法律、法规和法令的约束。公司的运营性质使其面临与各种环境问题有关的索赔的风险，并且无法保证不会因此类索赔而产生材料成本或责任。尽管该公司在过去几年中为遵守环境法律法规而承担了并将继续承担资本和运营支出，但它认为，其未来遵守环境法律、法规和法令的成本、环境索赔的责任风险以及参与某些危险废物处置场所的补救和监测的义务不会对其财务状况或运营业绩产生重大影响。但是，未来发生的事件，例如现行法律法规的变化，或者公司拥有、运营或使用的废物处置场地的未知污染或修复成本（包括此类场地或其他废物产生者的先前所有者和运营者造成的污染），可能会产生额外的成本，从而对其财务状况或运营业绩产生重大影响。

员工和劳资关系

截至 2024 年 6 月 30 日，大约 25占公司美国员工的百分比以及 34其非美国劳动力中有百分比受集体谈判协议约束。大约 13占所有美国员工的百分比以及 4百分比的非美国雇员受集体谈判协议约束，该协议将在未来 12 个月内到期。

对于非美国员工，加入工会是自愿的，根据当地法律，无需向公司披露。因此，无法确定某些国家集体谈判协议所涵盖的雇员人数。

一般事项

在开展业务活动的正常过程中，公司及其子公司会参与涉及私人当事方和政府机构的某些其他司法、行政和监管程序。这些诉讼包括投保和未投保的监管、就业、知识产权、一般和商业责任、环境和其他事项。目前，公司预计这些诉讼中的任何一项都不会对其声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。但是，公司无法保证任何此类诉讼的结果不会对其声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

注意事项 12。退休后和其他福利

该公司在其运营中赞助了许多不同的固定缴款退休计划、替代退休计划和/或固定福利养老金计划。固定福利养老金计划由美国、法国、英国、德国、意大利、荷兰和加拿大赞助，与退休后医疗和人寿保险相关的OPEB福利由美国、德国和加拿大赞助。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

养老金和其他福利

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，净养老金成本（收益）的组成部分如下（以百万计）：


	养老金福利								其他离职后计划 (1)
	美国				非美国				美国				非美国
	截至6月30日的三个月
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
服务成本	$	0.2	$	0.4	$	0.3	$	0.2	$	0.1	$	0.1	$	0.3	$	0.3
利息成本	4.3		4.4		2.2		2.1		0.2		0.3		0.1		0.1
计划资产的预期回报率	(5.6)		(5.5)		(1.5)		(1.1)		—		—		—		—

摊销和其他	—		—		—		0.2		—		—		—		—
净养老金成本（福利）	$	(1.1)	$	(0.7)	$	1.0	$	1.4	$	0.3	$	0.4	$	0.4	$	0.4


	养老金福利								其他离职后计划
	美国				非美国				美国				非美国
	截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
服务成本	$	0.6	$	0.8	$	0.6	$	0.5	$	0.1	$	0.1	$	0.6	$	0.6
利息成本	8.5		8.9		4.4		4.2		0.5		0.6		0.1		0.1
计划资产的预期回报率	(11.2)		(11.1)		(3.0)		(2.2)		—		—		—		—

摊销和其他	—		—		—		0.3		—		—		—		—
净养老金成本（福利）	$	(2.1)	$	(1.4)	$	2.0	$	2.8	$	0.6	$	0.7	$	0.7	$	0.7

除服务成本部分以外的净养老金成本（收益）的组成部分包含在未经审计的简明合并亏损表中的其他收入（支出）中。

根据合格的固定缴款退休计划，公司的成本为 $3.9 百万和美元3.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万和美元7.4 百万和美元7.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。

注意 13。所得税

在中期财务报告中，公司根据全年预计的应纳税所得额估算年税率，并根据ASC 740-270《中期所得税会计》记录季度所得税准备金。由于多种因素，这些中期估算可能会有所不同，包括公司能够准确预测各司法管辖区的税前和应纳税收入和亏损、法律或法规的变化以及未确认税收优惠的支出或损失。本年度预计亏损或年初至今实际亏损且无法确认税收优惠的司法管辖区不包括在估计的年度有效税率之外。根据实际收入与年度预测的组合和时间，纳入这些司法管辖区对季度有效税率计算的影响可能会导致一个季度的有效税率提高或降低。

该公司持续经营的有效税率为 84.4% 和 (66.3) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百分比。净变化主要是由于收益组合良好，以及前期和本期的一次性离散税收调整。公司持续经营的有效税率为 25.4% 和 (10.0) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百分比。净变化主要是由于收益组合良好，以及前一期和本期的一次性离散税收调整。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

在2017年《减税和就业法》（“税法”）通过之前，该公司断言，其外国子公司的几乎所有未分配收益都被视为无限期再投资，因此没有提供递延税。根据《税收法》，由于过渡税，该公司从其外国子公司获得了大量先前纳税的收益和利润，这些收益和利润通常可以免征美国联邦税汇回。此外，外国子公司的未来收益通常可以免征美国联邦所得税，因为这些收益是根据GILTI制度在美国征税的，或者有资格获得100％的股息扣除。由于公司采取了简化和加快公司间现金流的财政政策，现金池的使用即为明证，并鉴于公司明确的目标是通过无机/收购手段推动增长，公司不以每家受控外国公司的收益和利润以及任何外国合伙企业的美国税收资本账户的范围进行无限期再投资。因此，公司规定了非美国预扣税、与先前纳税收益和利润的货币变动相关的美国联邦税，以及未汇款收益的美国州税。

所有未确认的税收状况如果得到承认，都可能影响公司的有效税率。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的未确认税收状况没有重大变化。关于所得税评估产生的罚款和利息或与未确认的税收优惠相关的罚款和利息，公司的政策是在未经审计的简明合并收益表（亏损）中将罚款归类为所得税准备金，将利息归类为利息支出。有不在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月内应计的重大所得税罚款或利息。

公司运营所在的许多司法管辖区已经实施了第二支柱立法，该立法将于2024年生效，其他司法管辖区正在考虑实施第二支柱规则。尽管此类新规定给公司所得税支出的计算带来了复杂性，但截至2024年第二季度，第二支柱没有产生实质性影响。由于第二支柱的新颖性和复杂性，考虑到此类事态发展对其税收支出的影响，公司将继续监测第二支柱规则的进展和进一步指导。

注意 14。细分信息

作为2024年第一季度生效的组织调整的一部分，我们将重组为二新的可报告细分市场：

Fam 主要专注于过滤介质和组件、先进的薄膜、涂层和转换解决方案以及挤出网状产品。Fam细分市场直接为客户提供服务，服务于各种普遍增长的高速终端市场。FaM 终端市场包括水和空气净化、生命科学、工业加工、运输、包装、农业、建筑和施工、安全和保障。

SAS 主要专注于胶带、标签、衬里、特种纸、包装和医疗保健解决方案。SAS部门通过分销和直接为客户提供服务，为不断增长和成熟的终端市场提供服务，包括建筑和施工、DIY、产品包装、消费品和商业票据、个人护理、高级伤口护理、医疗器械固定和医疗包装。

应申报部门的会计政策与附注2中描述的相同。公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告合并财务报表附注中的重要会计政策摘要。

有关净销售额和营业利润（亏损）的信息

公司主要评估细分市场的业绩，并根据营业利润分配资源。不直接支持业务部门运营的一般公司支出是未分配的费用。资产按公司整体进行管理，因此不在细分市场层面披露。

MATIV HOLDINGS, INC和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

按细分市场划分的净销售额和营业利润（亏损）为（百万美元）：


	净销售额
	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
农场	$	206.4	$	2117	$	409.1	$	432.3
SAS	317.4		314.8		614.9		643.2
合并总额	$	523.8	$	526.5	$	1,024.0	$	1,075.5


	营业利润（亏损）
	三个月已结束 6月30日				六个月已结束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
农场	$	25.2	$	28.5	$	39.8	$	55.7
SAS	15.6		15.3		19.8		20.4
未分配	(30.3)		(33.4)		(62.9)		(67.9)
合并总额	$	10.5	$	10.4	$	(3.3)	$	8.2

注释 15. 已终止的业务

签订工程纸要约协议后，EP业务符合会计准则编纂205-20《财务报表列报——已终止业务》（“ASC 205-20”）中规定的标准，因为此次出售代表了战略转变，将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。

2023 年 11 月 30 日，公司完成了对其 EP 业务的出售。收益和现金收益将在销售截止日期后的指定时期内按惯例进行营运资本调整。

已终止业务的财务业绩摘要如下（以百万计）：


	三个月已结束 6月30日		六个月已结束 6月30日
	2023		2023
净销售额	$	141.8	$	271.9
销售产品的成本	108.8		217.6
毛利润	33.0		54.3

销售费用	3.8		7.4
研发费用	2.5		4.9
一般费用	3.4		7.3
非制造费用总额	9.7		19.6


营业利润	23.3		34.7
利息支出	(11.9)		(22.7)
其他收入（支出），净额	(0.8)		6.9
所得税前已终止业务的收入	10.6		18.9
所得税支出	0.9		1.5
来自股票关联公司的收入，扣除所得税	0.1		0.2
来自已终止业务的净收益	$	9.8	$	17.6

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是对我们的财务状况和经营业绩的讨论。本讨论应与本报告其他部分中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注以及选定财务数据一起阅读。对我们财务状况和经营业绩的讨论包括有关我们的市场、对我们产品的需求和未来前景的各种前瞻性陈述。这些陈述基于我们认为合理的某些假设。有关与我们和我们的业务相关的风险和风险敞口的信息，您应阅读我们截至2023年12月31日的10-k表年度报告第1部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分、本项目2末尾标题为 “前瞻性陈述” 的部分以及本文第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分。除非上下文另有说明，否则提及 “Mativ”、“我们”、“我们的”、“公司” 或类似术语包括Mativ Holdings, Inc.和我们的合并子公司。

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在让财务报表的读者了解我们最近的业绩、财务状况和前景。

组织调整计划

作为2024年第一季度生效的组织调整的一部分，我们将重组为两个新的可报告部门：过滤与先进材料（“FAM”）和可持续与粘合剂解决方案（“SAS”）。请参阅注释 1。未经审计的简明合并财务报表附注概要，以获取有关我们新分部结构的更多信息。

本MD&A中提供的所有信息均基于新的细分市场结构，以供比较。

EP 资产剥离

2023年11月30日，公司完成了对工程纸业务（“EP业务”）的出售。随着EP业务的出售，Mativ停止参与烟草类产品市场。

所有时期的EP业务均作为已终止业务列报，并对前一时期的某些金额进行了追溯性修订，以反映这些变化。除非另有说明，否则未经审计的简明合并财务报表及其附注均以持续经营为基础。请参阅注释 15。未经审计的简明合并财务报表附注的已终止业务，以获取有关已终止业务和交易的更多信息。

本MD&A讨论了公司截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩。

流动性和债务概述

截至2024年6月30日，该公司在6亿美元的循环信贷额度（“循环信贷额度”）中拥有11.364亿美元的总债务、1.334亿美元的现金和3.026亿美元的未动用产能。根据公司修订后的信贷协议（“经修订的信贷协议”）的条款，第二季度末的净杠杆率为4.1倍，而目前的最大契约比率为4.50倍。公司最接近的债务到期日是我们6.875％的3.5亿美元优先无抵押票据，该票据将于2026年10月1日到期。有关更多详细信息，请参阅 “流动性和资本资源” 部分。

摘要


	三个月已结束 6月30日				占净销售额的百分比				六个月已结束 6月30日				占净销售额的百分比
（以百万计，每股金额除外）	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
净销售额	$	523.8	$	526.5	100.0	%	100.0	%	$	1,024.0	$	1,075.5	100.0	%	100.0	%
毛利润	108.9		95.5		20.8	%	18.1	%	192.9		183.2		18.8	%	17.0	%
重组和减值支出	11.8		0.5		2.3	%	0.1	%	26.2		1.3		2.6	%	0.1	%
营业利润（亏损）	10.5		10.4		2.0	%	2.0	%	(3.3)		8.2		(0.3)	%	0.8	%
利息支出	18.4		16.4		3.5	%	3.1	%	36.7		32.0		3.6	%	3.0	%
来自已终止业务的收入	—		9.8		—	%	1.9	%	—		17.6		—	%	1.6	%
持续经营业务的净亏损	$	(1.4)	$	(14.3)	(0.3)	%	(2.7)	%	$	(29.4)	$	(29.8)	(2.9)	%	(2.8)	%

持续经营业务的摊薄后每股亏损	$	(0.03)	$	(0.26)					$	(0.54)	$	(0.55)
运营提供的现金	$	46.1	$	29.9					$	33.1	$	5.5
资本支出	$	8.7	$	20.6					$	20.8	$	34.7

操作结果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较

净销售额

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月按细分市场划分的净销售额（百万美元）：


	三个月已结束
	2024年6月30日		2023年6月30日		改变		变化百分比
过滤和先进材料	$	206.4	$	2117	$	(5.3)	(2.5)	%
可持续和粘合剂解决方案	317.4		314.8		2.6		0.8	%
总计	$	523.8	$	526.5	$	(2.7)	(0.5)	%

截至2024年6月30日的三个月，合并净销售额为5.238亿美元，与去年同期相比下降了270万美元，下降了0.5％。

截至2024年6月30日的三个月，Fam细分市场的净销售额为2.064亿美元，与去年同期相比下降了530万美元，下降了2.5％。Fam净销售额的下降反映了过滤产量的增加，但由于一些客户在当前的经济环境中保持谨慎，先进薄膜的销量减少所抵消，以及由于投入成本通货紧缩，该细分市场的销售价格下降。

截至2024年6月30日的三个月，SAS分部的净销售额为3.174亿美元，与去年同期相比增长了260万美元，增长了0.8％，反映了扣除投入成本通货紧缩导致的销售价格下降后，所有终端市场的销量增加。

毛利润

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的毛利（以百万计）：


	三个月已结束						变化百分比		占净销售额的百分比
	2024年6月30日		2023年6月30日		改变				2024		2023
净销售额	$	523.8	$	526.5	$	(2.7)	(0.5)	%	100.0	%	100.0	%
销售产品的成本	414.9		431.0		(16.1)		(3.7)	%	79.2	%	81.9	%
毛利润	$	108.9	$	95.5	$	13.4	14.0	%	20.8	%	18.1	%

截至2024年6月30日的三个月，毛利为1.089亿美元，与去年同期相比增长了1,340万美元，增长了14.0％。毛利润的增长反映了相对净销售价格与投入成本表现相比的有利表现、销量的增加以及分销和制造成本的改善被不利的组合贡献部分抵消。

非制造费用

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的非制造费用（以百万计）：


	三个月已结束						变化百分比		占净销售额的百分比
	2024年6月30日		2023年6月30日		改变				2024		2023
销售费用	$	18.0	$	19.7	$	(1.7)	(8.6)	%	3.4	%	3.7	%
研究费用	5.8		4.5		1.3		28.9	%	1.1	%	0.9	%
一般费用	62.8		60.4		2.4		4.0	%	12.0	%	11.5	%
非制造费用	$	86.6	$	84.6	$	2.0	2.4	%	16.5	%	16.1	%

截至2024年6月30日的三个月，非制造支出为8,660万美元，与去年同期相比增加了200万美元，增长了2.4％。增长主要是由于与欧洲议会剥离以及组织调整和整合相关的支出。

重组和减值支出

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的重组和减值支出（以百万计）：


	三个月已结束							占净销售额的百分比
	2024年6月30日		2023年6月30日		改变		2024			2023
过滤和先进材料	$	1.3	$	0.5	$	0.8		0.6	%		0.2	%
可持续和粘合剂解决方案	10.2		—		10.2			3.2	%		—	%
未分配的费用	0.3		—		0.3
总计	$	11.8	$	0.5	$	11.3		2.3	%		0.1	%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司的重组和减值支出总额分别为1180万美元和50万美元。

与组织调整计划（“计划”）相关的重组和减值支出主要由遣散费组成。在截至2024年6月30日的三个月中，这些费用为300万美元，其中50万美元、220万美元和30万美元分别来自FaM、SAS和Unlocalited。有关该计划的更多信息，请参阅附注8。未经审计的简明合并财务报表附注的重组和减值活动。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，不包括与该计划相关的成本，Fam板块的重组和减值支出分别为80万美元和50万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的重组和减值支出主要是由于前几年宣布关闭设施。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，SAS板块的重组和减值支出，不包括与该计划相关的成本，分别为800万美元。截至2024年6月30日的三个月的重组和减值支出包括与我们在荷兰埃尔贝克的长期资产相关的720万美元减值费用，目的是根据管理层对未来现金流的估计，将资产的账面价值降至公允价值。减值评估是在修改了我们对市场状况和盈利能力的长期看法后进行的。截至2024年6月30日的三个月，剩余的重组和减值支出与去年宣布的设施关闭有关。

营业利润（亏损）

下表按细分市场列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的营业利润（亏损）（以百万计）：


	三个月已结束						百分比改变		净销售回报率
	2024年6月30日		2023年6月30日		改变				2024		2023
过滤和先进材料	$	25.2	$	28.5	$	(3.3)	(11.6)	%	12.2	%	13.5	%
可持续和粘合剂解决方案	15.6		15.3		0.3		2.0	%	4.9	%	4.9	%
未分配的费用	(30.3)		(33.4)		3.1		(9.3)	%
总计	$	10.5	$	10.4	$	0.1	1.0	%	2.0	%	2.0	%

截至2024年6月30日的三个月，营业利润为1,050万美元，与去年同期相比增长了10万美元，增长了1.0％。

在Fam板块中，截至2024年6月30日的三个月，营业收入为2520万美元，与上年同期相比出现了330万美元的不利变化，增长了11.6％，这主要是由于先进薄膜的销量减少以及销售和收购支出的增加，过滤产量的增加、相对净销售价格与投入成本绩效的有利以及制造效率的提高部分抵消了这一点。

在SAS板块，截至2024年6月30日的三个月中，营业收入为1,560万美元，与上年同期相比增长了30万美元，增长了2.0％，这要归因于相对净销售价格与投入成本表现相比有利的相对净销售价格、较高的销量增加以及分销成本的改善，部分抵消了不利的组合和更高的销售并购支出。

截至2024年6月30日的三个月，未分配支出为3,030万美元，与去年同期相比减少了310万美元，下降了9.3％，这主要是由于上一年度产生的整合相关成本。

利息支出

截至2024年6月30日的三个月，利息支出为1,840万美元，与去年同期相比增加了200万美元，增长了12.2％。利息支出增加的主要原因是2024年我们未偿债务浮动部分的平均余额增加和平均利率的提高。

其他费用，净额

截至2024年6月30日的三个月，其他支出净额为110万美元，而上年同期收入为260万美元。

所得税

在截至2024年6月30日的三个月中，760万澳元的所得税优惠使有效税率为84.4％，而去年同期（66.3％）。净变化主要是由于收益组合良好，以及前一期和本期的一次性离散税收调整。

每股净亏损和净亏损

截至2024年6月30日的三个月，净亏损为140万美元，摊薄每股亏损0.03美元，而上一季度的净亏损为1,430万美元，摊薄每股亏损0.26美元。

操作结果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较

净销售额

下表按细分市场列出了净销售额（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日
	2024		2023		改变		变化百分比
过滤和先进材料	$	409.1	$	432.3	$	(23.2)	(5.4)	%
可持续和粘合剂解决方案	614.9		643.2		(28.3)		(4.4)	%
总计	$	1,024.0	$	1,075.5	$	(51.5)	(4.8)	%

截至2024年6月30日的六个月中，合并净销售额为10.24亿美元，与去年同期相比下降了5,150万美元，下降了4.8％。

在截至2024年6月30日的六个月中，Fam细分市场的净销售额为4.091亿美元，与去年同期相比下降了2320万美元，下降了5.4％。由于一些客户在当前的经济环境中保持谨慎，以及由于投入成本通货紧缩，整个细分市场的销售价格下跌，先进薄膜的产量减少足以抵消过滤量的增加。

截至2024年6月30日的六个月中，SAS分部的净销售额为6.149亿美元，与上年同期相比下降了2,830万美元，下降了4.4％，这反映了投入成本通货紧缩导致的销量/组合减少和销售价格的降低。

毛利润

下表列出了毛利（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日						变化百分比		占净销售额的百分比
	2024		2023		改变				2024		2023
净销售额	$	1,024.0	$	1,075.5	$	(51.5)	(4.8)	%	100.0	%	100.0	%
销售产品的成本	831.1		892.3		(61.2)		(6.9)	%	81.2	%	83.0	%
毛利润	$	192.9	$	183.2	$	9.7	5.3	%	18.8	%	17.0	%

截至2024年6月30日的六个月中，毛利为1.929亿美元，与去年同期相比增长了970万美元，增长了5.3％。毛利润的变化反映了相对净销售价格相对于投入成本表现的有利影响，有利的分销费用被较低的销量、不太有利的产品组合、相关的固定成本吸收和较高的制造成本所部分抵消。公司监控并继续调整制造业劳动力的人员配备水平与产量之间的关系。

非制造费用

下表列出了非制造费用（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日						变化百分比		占净销售额的百分比
	2024		2023		改变				2024		2023
销售费用	$	36.5	$	40.1	$	(3.6)	(9.0)	%	3.6	%	3.7	%
研发费用	11.8		11.2		0.6		5.4	%	1.2	%	1.0	%
一般费用	121.7		122.4		(0.7)		(0.6)	%	11.9	%	11.4	%
非制造费用	$	170.0	$	173.7	$	(3.7)	(2.1)	%	16.6	%	16.2	%

截至2024年6月30日的六个月中，非制造支出为1.70亿美元，与上年同期相比减少了370万美元，下降了2.1％，这主要是由上一年度产生的整合相关成本推动的。

重组和减值支出

下表按细分市场列出了重组和减值支出（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日						占净销售额的百分比
	2024		2023		改变		2024		2023
过滤和先进材料	$	4.5	$	1.2	$	3.3	1.1	%	0.3	%
可持续和粘合剂解决方案	18.4		0.1		18.3		3.0	%	—	%
未分配的费用	3.3		—		3.3
总计	$	26.2	$	1.3	$	24.9	2.6	%	0.1	%

在截至2024年6月30日的六个月中，公司的重组和减值支出总额为2620万美元，而去年同期为130万美元。

与该计划相关的重组和减值支出主要由遣散费组成。在截至2024年6月30日的六个月中，这些费用为1,570万美元，其中290万美元、950万美元和330万美元分别来自FaM、SAS和Unlocalited。有关该计划的更多信息，请参阅附注8。未经审计的简明合并财务报表附注的重组和减值活动。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，不包括与该计划相关的成本，Fam板块的重组和减值支出分别为160万美元和120万美元，这是由于前几期宣布关闭设施所致。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，SAS板块的重组和减值支出，不包括与该计划相关的成本，分别为890万美元和10万美元。截至2024年6月30日的六个月的重组和减值支出包括与我们在荷兰埃尔贝克的长期资产相关的720万美元减值费用，目的是根据管理层对未来现金流的估计，将资产的账面价值降至公允价值。减值评估是在修改了我们对市场状况和盈利能力的长期看法后进行的。截至2024年6月30日的六个月中，剩余的重组和减值支出与去年宣布的设施关闭有关。

营业利润（亏损）

下表按细分市场列出了营业利润（亏损）（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日						变化百分比		净销售回报率
	2024		2023		改变				2024		2023
过滤和先进材料	$	39.8	$	55.7	$	(15.9)	(28.5)	%	9.7	%	12.9	%
可持续和粘合剂解决方案	19.8		20.4		(0.6)		(2.9)	%	3.2	%	3.2	%
未分配的费用	(62.9)		(67.9)		(5.0)		(7.4)	%
总计	$	(3.3)	$	8.2	$	(11.5)	N.M。		(0.3)	%	0.8	%

截至2024年6月30日的六个月中，营业亏损为330万美元，与上年同期相比减少了1150万美元。

在Fam板块中，截至2024年6月30日的六个月中，营业收入为3,980万美元，与上年同期相比减少了1,590万美元，下降了28.5％，这反映了较低的销量和相关的固定成本吸收以及较高的制造成本被相对净销售价格与投入成本表现相比的有利分销费用所部分抵消。

在SAS板块中，截至2024年6月30日的六个月中，营业收入为1,980万美元，与上年同期相比下降了60万美元，下降了2.9％，这得益于相对净销售价格与投入成本表现相比的有利以及有利的分销支出，但部分被较低的销量/组合所抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，未分配支出为6,290万美元，与上年同期相比减少了500万美元，下降了7.4％，这主要是由于上一年度产生的整合相关成本。

利息支出

截至2024年6月30日的六个月中，利息支出为3670万美元，与去年同期相比增加了470万美元，增长了14.7％。利息支出增加的主要原因是平均利率上升以及2024年我们未偿债务浮动部分的平均余额增加。

其他收入（支出），净额

截至2024年6月30日的六个月中，扣除60万美元的其他收入与去年同期相比增加了390万美元。

所得税

在截至2024年6月30日的六个月中，1,000万美元的所得税优惠使有效税率为25.4％，而去年同期（10.0）％。净变化主要是由于收益组合良好，以及前一期和本期的一次性离散税收调整。

每股净亏损和净亏损

截至2024年6月30日的六个月中，净亏损为2940万美元，摊薄每股亏损0.54美元，而去年同期净亏损为2980万美元，摊薄每股亏损0.55美元。

流动性和资本资源

我们流动性和资本资源规划的一个主要因素是我们从运营中产生的现金流，这对于销售产品组合、产品数量和定价的变化以及我们的产量、成本和营运资金的变化很敏感。我们的流动性由循环融资机制下的可用资金补充，该基金由银行集团组成，可用作运营条件或战略机会担保证。如果市场条件允许，我们也可以在我们认为适当的时候寻求进入资本市场。

现金需求

截至2024年6月30日，公司1.334亿美元的现金及现金等价物中有1.28亿美元由外国子公司持有。我们认为，我们的流动性和资本来源，包括手头现金、运营产生的现金和循环基金，将足以为我们的持续经营、当前和长期增长计划以及股息支付提供资金。

经营活动提供的现金

在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为3310万美元，而去年同期的净现金为550万美元。增长是由于应付账款和其他流动负债的增加，但被应收账款和库存的减少所抵消。

营运资金

截至2024年6月30日，该公司的净运营营运资金为4.493亿美元，其中包括1.334亿美元的现金和现金等价物，而截至2023年12月31日，净运营营运资金为4.339亿美元，包括现金和现金等价物为1.202亿美元。增加的主要原因是应收账款和现金及现金等价物的增加，但部分被应付账款的增加所抵消。

在截至2024年6月30日的六个月中，运营资本的净变动导致现金流出360万美元，低于上一年同期的3,600万美元流出。减少3 240万美元是由于应付账款和其他流动负债的净变动增加，但被应收账款净变动的减少所抵消。

用于投资活动的现金

截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为2,000万美元，而去年同期的现金流出量为3,390万美元，主要归因于资本支出和出售资产的收益。在投资现金流中，资本支出为2,080万美元，而去年同期为3,470万美元。

（用于）融资活动提供的现金

在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金为1,640万美元，而去年同期提供的现金为280万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动主要包括循环融资机制下的9,400万美元借款、向公司股东支付的1,080万美元股息以及支付我们的6,530万美元长期债务。

在上一年期间，融资活动主要包括循环融资机制下的1.151亿美元借款收益、6,470万美元的长期债务付款以及支付给公司股东的4,430万美元股息。

公司目前认为，上述流动性来源足以满足我们在可预见的将来的预期资金需求。

分红和股票回购

2024年8月7日，我们宣布向截至2024年8月23日的登记股东派发每股0.10美元的现金股息。管理票据和经修订的信贷协议的契约中包含的契约要求我们维持附注9中披露的某些财务比率。未经审计的简明合并财务报表附注的债务，在正常业务条件下，这些附注都不会严重限制我们支付此类股息的能力。我们将继续根据我们的总体战略、现金产生、债务水平以及为运营提供资金和寻求可能的战略机会的持续现金需求来评估我们的股息政策。

债务工具和相关契约

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中与我们的债务工具相关的活动（以百万计）：


	六个月已结束 6月30日
	2024		2023
长期债务的收益	$	94.0	$	115.1
偿还长期债务	(65.3)		(64.7)

借款净收益	$	28.7	$	50.4

在截至2024年6月30日的六个月中，借款净收益为2,870万美元，而去年同期的借款净收益为5,040万美元。

截至2024年6月30日，经修订的信贷协议下的未使用借款能力为3.026亿美元。

截至2024年6月30日，公司遵守了契约和经修订的信贷协议下的所有契约。根据目前的借款水平和预期的业绩，我们预计将保持遵守经修订的信贷协议下的财务契约。

根据经修订的信贷协议计算，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的总债务资本比率分别为55.9％和53.8％。

关键会计政策与估计

根据美国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表和相关披露要求管理层做出影响报告金额的判断、假设和估计。我们在截至2023年12月31日的2023财年10-k表中描述的关键会计政策和估算没有实质性变化。

有关我们关键会计政策的更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中有关关键会计政策的讨论，该部分标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计估计”。

资产负债表外安排

根据美国证券交易委员会法规S-k第303（a）（4）（ii）项的定义，截至2024年6月30日，我们没有任何重大的资产负债表外安排。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“法案”）所指的前瞻性陈述，这些陈述受该法案设立的安全港和其他法律保护的约束。前瞻性陈述包括但不限于有关产生额外债务和公司债务的预期到期日、我们的流动性和资本来源的充足性、收购整合和增长前景、重组行动的成本和时机、我们对组织调整计划的预期、正在进行的诉讼事项和环境索赔的影响、资本支出和/或普通股回购金额、未来现金流、购买会计影响、影响以及前瞻性陈述我们持续卓越运营以及其他降低成本和成本优化举措的时机、盈利能力和现金流、Neenah合并和整合的预期收益和增长、EP Divestiture的战略收益是否可以实现，以及其他通常用 “相信”、“期望”、“打算”、“指导”、“计划”、“预测”、“潜力”、“预测”、“信心” 等词语来识别的陈述 “项目”、“出现”、“未来”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“通常” 和类似的词语。

这些前瞻性陈述本质上是前瞻性的，不是基于历史事实，而是基于当前的预期以及有关业务战略和公司未来业务运营环境的众多假设，并且存在风险和不确定性，可能导致实际业绩与这些陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述不能保证未来的业绩，涉及某些风险和不确定性，可能导致实际业绩与我们在本报告发布之日的预期存在重大差异。除其他外，这些风险包括第一部分第1A项中规定的风险。截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和文件中的其他风险因素，以及以下因素：

•与实施我们的战略增长计划（包括多元化）相关的风险，以及公司对新行业和技术的理解和进入；

•与Mativ的收购、处置、战略交易和全球资产调整计划相关的风险，包括最近的EP资产剥离；

•我们的终端市场领域的不利变化影响了主要客户；

•我们的商业终端市场竞争来源和激烈程度的变化；

•销售或产量、定价和/或制造成本的不利变化；

•季节性或周期性市场和行业波动，可能导致某些时期的净销售额和营业利润减少；

•与我们在知识产权方面的技术优势相关的风险，以及我们当前的技术优势无法无限期持续的可能性；

•供应链中断，包括一个或多个材料供应商，包括能源、树脂、纤维和化学品供应商，未能根据需要提供维持我们的产品计划和成本结构所需的材料；

•由于通货膨胀和通货膨胀率的持续上升或其他原因导致的运营成本增加，例如劳动力支出，薪酬和福利成本；

•我们吸引和留住关键人员、劳动力短缺、罢工、停工或其他中断的能力；

•美国、欧洲、中国和其他地方总体经济、金融和信贷状况的变化，包括其对货币汇率（包括欧元的任何疲软）和利率的影响；

•我们的风险管理和/或货币或利率互换和对冲计划失败，包括任何保险公司或交易对手的失败；

•我们为债务和未来资本需求（包括潜在的收购）融资方式的变化；

•税率的变化、新的美国或国际税收立法的通过或额外纳税义务的风险；

•Mativ普通股长期价值的不确定性；

•美国和其他地方的就业、工资和工时法律法规的变化，包括国家劳动关系委员会的工会规章制度、同工同酬倡议、其他反歧视规则或测试以及对加班法豁免的不同解释；

•关税的影响，未来征收的任何额外关税和其他贸易壁垒，以及报复性贸易措施的影响；

•可能对我们开展业务和财务业绩产生重大限制或不利影响的现有和未来的政府法规及其执行情况；

•天气状况，包括已知和未知的气候变化、自然灾害或异常天气事件造成的潜在影响（如果有）；

•国际冲突和争端，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突、以色列和哈马斯之间的战争以及中东更广泛的地区冲突，这些冲突和争端限制了我们向受影响地区供应产品的能力，原因是需求受到相应影响、国际制裁的实施或对动荡地区的运输、银行交易和其他商业活动的实际后果；

•遵守《反海外腐败法》和其他反腐败法律或贸易控制法，以及管理我们运营的其他法律；

•与流行病和其他突发公共卫生事件相关的风险，包括 COVID-19 疫情及其变种毒株；

•法律、税务、监管或行政程序、诉讼和/或大赦计划的数量、类型、结果（通过判决或和解）和成本；

•加强利益相关者对环境、社会和治理（“ESG”）事项的审查，以及我们实现更广泛的ESG目标和目的的能力；

•对我们的信息技术系统进行任何升级或更改的实施成本和时间；

•我们未能遵守任何隐私或数据安全法，或未能防止客户、员工和公司的敏感信息被盗；

•信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络中断和网络安全事件；以及

•本文档其他地方以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的其他因素。

本文件中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制。此处的前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性或警示性陈述，以反映假设的变化、意外或其他事件的发生，或未来经营业绩随着时间的推移或其他原因而发生的变化。

对本期和任何前一个时期的业绩进行比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来业绩的迹象，除非以这种方式表达，而且应仅视为历史数据。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们在2024年6月30日的市场风险敞口与截至2023年12月31日的10-k表年度报告第二部分第7A项中 “市场风险的定量和定性披露” 标题下提出的市场风险和风险敞口讨论一致，但没有实质性区别。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们目前建立了与披露控制和程序相关的系统，旨在确保及时记录、处理、总结和报告经修订的1934年《证券交易法》要求在定期报告中披露的信息。这些披露控制措施和程序包括旨在确保收集此类信息并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定的控制和程序。在完成对截至2024年6月30日的披露控制和程序有效性的审查和评估后，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些控制和程序自2024年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

在正常业务过程中，公司面临各种索赔以及未决或可能提起的诉讼。该公司目前未参与任何其认为会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。请参阅注释 11。本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注的承付款和意外开支。

第 1A 项。风险因素

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中描述的风险因素没有重大变化。除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告第一部分 “第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-k表年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人和关联购买者购买股权证券

下表显示了我们在 2024 年回购的普通股的成本和数量，以及截至2024 年 6 月 30 日我们董事会目前批准的剩余股票回购金额：


发行人购买股票证券
时期	总计的数量股票已购买	平均值价格按每人支付分享	股票总数作为其中的一部分购买公开宣布程式		根据这些计划可能还会购买的股票的大致美元价值
			（股票数量）	（单位：百万）	（单位：百万）



2024 年 1 月 1 日至 3 月 31 日	—	—	—	—	$	22.0
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日	—	—	—	—	22.0
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日	—	—	—	—	22.0
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日	—	—	—	—	22.0








2024 年迄今为止的总计	—	—	—	—	$	22.0

交易指向员工购买既得限制性股票，以满足最低预扣税要求，股票奖励和作为2023年7月批准并于2023年8月2日宣布的回购计划的一部分而购买的股票。

2023年8月，董事会授权回购金额不超过3000万美元的Mativ普通股。根据目前的3000万美元股票回购授权，截至2024年8月5日，公司以800万美元的价格购买了539,386股股票。

公司不时使用公司10b5-1计划，允许以预先确定的股价水平进行股票回购，而不将此类回购限制在特定的时间范围内。未来的任何普通股回购都将取决于各种因素，包括普通股的股价、战略机会、战略前景和现金可用性。我们的某些高级管理人员和董事可能会不时根据个人10b5-1计划出售股票。

第 3 项。优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

董事和执行官的证券交易计划

在截至2024年6月30日的财政季度中，公司的任何董事或执行官均未加入采用要么终止任何旨在满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1万亿加元安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。

第 6 项。展品


展览数字						展览
3.1						公司注册证书（参照公司截至2009年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录3.1纳入）。
3.2						公司注册证书修正证书（于1995年8月21日提交），自2022年7月6日起生效（参照公司于2022年7月6日提交的8-K表格最新报告的附录3.1纳入）。
3.3						经修订和重述的章程（参照公司于2023年9月22日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。
*10.1						Mativ Holdings, Inc.执行遣散计划（随函提交）。
*31.1						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证。
*31.2						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 条对首席财务官进行认证。
*32						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章1350对首席执行官兼首席财务官进行认证。
101						公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）未经审计的简明合并收益（亏损）表，（ii）未经审计的简明综合收益（亏损）报表，（iii）未经审计的简明合并资产负债表，（iv）未经审计的简明合并股东变动报表权益，（v）未经审计的简明合并现金流量表，以及（vi）附注未经审计的简明合并财务报表。
104						封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

* 随函提交

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

Mativ Holdings, Inc.

（注册人）

作者：

/s/ Julie Schertell

Julie Schertell
总裁兼首席执行官
（经正式授权的官员和首席执行官）

2024年8月8日

作者：

/s/ Greg Weitzel

Greg Weitzel
执行副总裁和
首席财务官
（经正式授权的官员和首席财务官员）

2024年8月8日