美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
根据1934年证券交易法第13或15（d）条的季度报告。 |
截至本季度末
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
的过渡期 到
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
发行人的电话号码，包括地区代码
不适用
（以前的名称、以前的地址和以前的财年，如果自上次报告以来发生了变化）。
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。
通过勾选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅“大型加速文件夹”、“加速文件夹”、“小型报告”的定义《交易法》第120亿.2条中的“公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器 |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
AS2024年8月6日，
表中的目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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简明合并财务状况表 |
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2 |
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简明合并经营和全面收益报表(亏损) |
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3 |
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|
简明综合股东权益和夹层权益变动表 |
|
4 |
|
|
现金流量表简明合并报表 |
|
5 |
|
|
简明合并财务报表附注 |
|
6 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
14 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
33 |
第四项。 |
|
控制和程序 |
|
33 |
|
||||
第二部分--其他资料 |
|
35 |
||
第1项。 |
|
法律诉讼 |
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35 |
第1A项。 |
|
风险因素 |
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35 |
第二项。 |
|
未经登记的证券出售和收益的使用 |
|
35 |
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
35 |
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
|
35 |
第五项。 |
|
其他信息 |
|
35 |
第六项。 |
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陈列品 |
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36 |
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签名 |
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37 |
前瞻性陈述
本季度报告中所使用的“乡村农场”、“乡村农场国际”、“公司”、“我们”、“我们”和类似的提法是指乡村农场国际公司和我们的合并子公司，而术语“普通股”是指我们的普通股，没有面值。我们的财务信息是以美元表示的，在本季度报告中，表格10-Q中所有对“$”的引用是指美元，所有对“C$”的引用是指加拿大元。
这份Form 10-Q季度报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法案、1933年修订的美国证券法第27A条(“证券法”)和1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E条的前瞻性陈述，并受这些条款所创造的安全港的约束。这份Form 10-Q季度报告还包含适用于加拿大证券法的“前瞻性信息”。我们将此类前瞻性陈述和前瞻性信息统称为“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能与公司未来的展望或财务状况以及预期的事件或结果有关，可能包括有关公司的财务状况、业务战略、预算、扩张计划、诉讼、预计产量、预计成本、资本支出、财务结果、税收、计划和目标的陈述。具体而言，有关公司、温室蔬菜或农产品行业、大麻行业和市场以及我们的能源部门的未来结果、业绩、成就、前景或机遇的表述均为前瞻性表述。在一些情况下，前瞻性信息可以用“可以”、“展望”、“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“发生”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“尝试”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“时间表”、“目标”等术语来识别，或者其否定的或者语法上的变化，或者关于非历史事实的事项的其他类似的表述。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述会受到风险的影响，这些风险可能包括但不限于：我们在大麻和大麻素行业有限的经营历史，包括Pure Sunarm，Inc.(“Pure Sunarm”)、Rose LifeScience Inc.(“Rose”或“Rose LifeScience”)和Balance Health Botanals，LLC(“Balance Health”)；Delta RNG项目在我们的能源部门的有限运营历史；Pure Sunarm和Rose的大麻业务的法律地位；以及Balance Health的大麻业务在美国的合法性和监管地位的不确定性；与Balance Health和Rose整合到我们的合并业务相关的风险；与以可接受的条款获得额外融资相关的风险，包括我们对信贷安排和稀释交易的依赖；在实现和/或保持盈利方面的潜在困难；产品定价的变化性；大麻、大麻、CBD、大麻和农业业务中固有的风险；我们的市场地位和竞争地位；我们为未来涉及大麻和大麻的业务利用现有业务关系的能力；Pure SunFarmers和Rose在加拿大种植和分销大麻的能力；现有和新的政府法规，包括与法规遵从性以及根据《大麻法案》(加拿大)、《刑法》和其他法案，S.C.2018，C.16(加拿大)要求其加拿大运营设施获得和保持许可证有关的风险，以及我们监管要求的变化；与我们的温室预期在加拿大和美国转换为大麻生产有关的法律和运营风险；与美国联邦(食品和药物管理局和美国农业部)、州和市政各级在生产和大麻、大麻二醇产品商业化方面的规章制度相关的风险；零售整合、技术进步和其他形式的竞争；运输中断；产品责任和其他潜在诉讼；关键高管的留任；劳工问题；未投保和投保不足的损失；能源成本上升的脆弱性；种植和运输成本的通胀影响；对我们产品需求的衰退影响；环境、健康和安全风险；外汇风险；与跨境贸易相关的风险；管理我们增长的困难；我们的信贷安排下的限制性契约；自然灾害；利率上升；以及税收风险。
该公司基于对未来事件和财务趋势的因素和假设作出这些前瞻性陈述，它认为这些因素和假设可能影响其财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。尽管这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于管理层认为基于管理层目前掌握的信息是合理的假设，但不能保证实际结果将与这些前瞻性陈述一致。前瞻性陈述必然涉及已知和未知的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是公司无法控制的，这可能会导致公司或行业未来的实际结果、业绩、成就、前景和机会与此类前瞻性陈述明示或暗示的情况大不相同。这些风险和不确定因素包括公司向证券监管机构提交的文件中包含的因素，包括本季度报告中的10-Q表和公司最近提交的10-K表中的年度报告。
在依赖前瞻性陈述做出决定时，公司告诫读者不要过度依赖这些陈述，因为前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，不应被解读为对未来结果、业绩、成就、前景和机会的保证。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及在本Form 10-Q季度报告中作出陈述之日的事件或信息。除非法律另有要求，否则公司没有义务在作出陈述之日之后，或为了反映意外事件的发生，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
1
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
国际乡村农场公司。
浓缩合并状态财务状况的影响因素
(单位：千美元，股票数据除外)
(未经审计)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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受限现金 |
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应收贸易账款 |
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库存 |
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应收所得税 |
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其他应收账款 |
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预付费用和押金 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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投资 |
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商誉 |
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无形资产 |
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递延税项资产 |
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使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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信用额度 |
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贸易应付款项 |
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长期债务当期到期日 |
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应计销售税 |
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累积忠诚度计划 |
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应计负债 |
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租赁负债--流动负债 |
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应付所得税 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债 |
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长期债务 |
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递延税项负债 |
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租赁负债--非流动负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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夹层股权 |
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可赎回的非控股权益 |
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股东权益 |
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普通股， |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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道达尔村农场国际公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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总负债、夹层权益和股东权益 |
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||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
国际乡村农场公司。
的简明综合报表O经营和综合收入（损失）
(In数千美元，每股数据除外）
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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销售 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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利息开支 |
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利息收入 |
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汇兑(损)利 |
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其他收入 |
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商誉和无形资产减值 |
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税前亏损 |
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所得税拨备 |
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包括非控股权益在内的损失 |
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) |
减：归属于非控股权益的净亏损（收入），扣除税后 |
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归属于Village Farms International，Inc.的净亏损股东 |
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Village Farms International，Inc.应占每股基本亏损股东 |
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Village Farms International，Inc.应占每股稀释亏损股东 |
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使用的普通股加权平均数 |
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基本信息 |
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稀释 |
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包括非控股权益在内的损失 |
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其他综合(亏损)收入： |
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外币折算调整 |
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包括非控股权益在内的全面（损失）收益 |
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非控股权益应占全面亏损（收入） |
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乡村农场国际公司应占综合（亏损）收益股东 |
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) |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
国际乡村农场公司。
股东权益和夹层权益变动简明合并表
(In数千美元，流通股除外）
(未经审计)
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截至2024年6月30日的三个月 |
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公用数 |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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非控制性权益 |
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股东总数 |
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夹层股权 |
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余额2024年4月1日 |
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基于股份的薪酬 |
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收购可赎回非控股权益 |
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累计平移调整 |
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净(亏损)收益 |
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2024年6月30日的余额 |
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截至2023年6月30日的三个月 |
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公用数 |
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普通股 |
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|
额外实收资本 |
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累计其他 |
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留存收益 |
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非控制性权益 |
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股东总数 |
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夹层股权 |
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2023年4月1日的余额 |
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基于股份的薪酬 |
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累计平移调整 |
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净(亏损)收益 |
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2023年6月30日的余额 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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公用数 |
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普通股 |
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其他已缴费 |
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累计其他 |
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留存收益 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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夹层股权 |
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2024年1月1日余额 |
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基于股份的薪酬 |
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收购可赎回非控股权益 |
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累计平移调整 |
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净(亏损)收益 |
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2024年6月30日的余额 |
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截至2023年6月30日的六个月 |
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公用数 |
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普通股 |
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其他已缴费 |
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累计其他 |
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留存收益 |
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非控制性权益 |
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股东总数 |
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夹层股权 |
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2023年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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公开发行的股份，扣除发行成本 |
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公开发行的股票 |
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— |
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因行使股票期权而发行的股份 |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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||||||
累计平移调整 |
|
— |
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— |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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||||||||
净(亏损)收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|||||
2023年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
国际乡村农场公司。
简明综合现金流量表
(单位：千美元)
(未经审计)
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
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|
2023 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金流： |
|
|
|
|
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|
||
归属于Village Farms International，Inc.的净亏损股东 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整以调节Village Farms International，Inc.应占净亏损股东与经营活动提供（用于）的净现金： |
|
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|
||
折旧及摊销 |
|
|
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递延费用摊销 |
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归属于非控股权益的净收益（亏损） |
|
|
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( |
) |
|
利息开支 |
|
|
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||
为长期债务支付的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
未实现汇兑损失 |
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||
商誉和无形资产减值 |
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— |
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|
非现金租赁费用 |
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||
基于股份的薪酬 |
|
|
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递延所得税 |
|
|
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|
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( |
) |
|
非现金周转金项目的变化 |
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( |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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|
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( |
) |
|
投资活动提供的现金流(用于： |
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|
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购买房产、厂房和设备 |
|
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( |
) |
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( |
) |
购买无形资产 |
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( |
) |
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— |
|
偿还应收票据 |
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|
— |
|
|
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|
|
投资活动所用现金净额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金流量（用于）： |
|
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|
|
|
|
||
偿还借款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
收购，净额 |
|
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( |
) |
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— |
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发行普通股及认股权证所得款项 |
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— |
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发行成本 |
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— |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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— |
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|
融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
|
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|
汇率变化对现金和现金等值物的影响 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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|
( |
) |
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|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
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|
|
||
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
村庄农场国际公司
关于简明综合的注记财务报表
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
业务性质
乡村农场国际公司（“VFF”及其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家根据《安大略省商业公司法》成立的公司。截至2024年6月30日，VFF的主要运营子公司是乡村农场加拿大有限合伙企业，乡村农场，LP，Pure Sunfarms Corp.（“Pure Sunfarms”）、Balanced Health Botanicals，LLC（“Balanced Health”）和VF Clean Energy，Inc.（“VFCE”）。VFF还拥有
VFF的注册办事处地址为4700- 80 th Street，Delta，British Columbia，Canada，V0.4万3 N3。
该公司的股票在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，代码为“VFF”。
乡村农场在不列颠哥伦比亚省和德克萨斯州拥有和运营复杂的、高度集约的农业温室设施，在那里生产、营销和销售优质西红柿、甜椒和黄瓜。其全资子公司Pure Sunfield是一家垂直整合的特许生产商(LP)和供应商，向加拿大各地和国际客户销售大麻产品。该公司的全资子公司Balance Health在美国境内开发和销售基于大麻二酚(CBD)的高质量产品，包括可食用、可食用和局部应用。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表未经审核，并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息，并符合S-X规则中的表格10-Q和规则10-01的说明。根据这些规则和规定，按照美国公认会计原则编制的年度经审计综合财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已被精简或省略。所附的截至2023年12月31日的简明综合财务状况报表取自公司截至该日的经审计财务报表。由于某些信息和脚注披露已被精简或遗漏，这些精简综合财务报表应与本公司2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读表格10-k年度报告。管理层认为，为公平列报所列期间的财务状况、业务结果和现金流量，所有被认为是必要的正常和经常性调整都已列入。必要时，对上一年的某些数额进行了重新分类，以符合本期列报。中期经营业绩不一定表明任何其他中期或整个会计年度的预期结果。本公司相信，该等综合财务报表所作的披露足以令该等资料不具误导性。
合并原则
随附的简明综合财务报表包括国际乡村农场公司及其子公司，包括本公司控制的所有持有多数股权的子公司的账目，如果适用，还包括本公司拥有控股权的实体的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。除强制可赎回的非控股权益于夹层权益内记录外，其他各方于本公司合并实体中的权益于权益内呈报为非控股权益。可归因于非控股权益的净收益或亏损在净收益或亏损之下作为单独项目列报。本公司对其对其不拥有控股权但有能力对其施加重大影响的实体的投资采用权益会计方法。对于本公司在未合并实体的资产、负债和损益中拥有不可分割权益，但不对该实体行使控制权的股权被投资人，本公司将其比例权益合并到该实体的账户中。
外币的折算
境外子公司的资产和负债以美元以外的功能货币按期末汇率折算成美元，由此产生的折算收益或损失计入其他全面收益或亏损。收入和支出按适用期间的平均汇率换算成美元。该公司几乎所有的海外业务都使用当地货币作为其职能货币。对于当地货币不是职能货币的外国业务，该业务的非货币资产按历史汇率重新计量为美元。所有其他账户均按当前汇率重新计量。重新计量的损益计入汇兑(损)利。以本位币以外的货币进行的交易所产生的货币损益计入汇兑(损失)收益。
在这些简明的合并财务报表中，除非另有说明，“美元”指的是美元。
6
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
总体经济、监管和市场状况
本公司已经，并可能继续经历负面经济、监管和市场状况对其业务和运营的直接和间接负面影响，包括最近对燃料价格、劳动力和材料成本的通胀影响、利率上升、潜在的衰退影响和供应链中断，这些影响可能对新项目的需求产生负面影响和/或推迟现有项目时间或导致项目成本增加。总体经济、监管和市场状况对公司业务、运营和财务结果的影响程度是不确定的，因为这将取决于管理层可能无法准确预测的许多不断变化的因素，因此，对公司业务、财务状况和/或运营结果的任何未来影响都不能具体量化或预测。
近期会计公告
最近发布或新生效的会计公告没有对公司的简明合并财务报表产生或预计将产生重大影响。
2. 库存
截至日期的库存包括以下内容：
分类 |
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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大麻： |
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原料 |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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包装 |
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生产： |
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农作物库存 |
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采购农产品库存 |
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||
库存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
3. 房及设备
截至日期，财产、厂房和设备包括以下内容：
分类 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
土地 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
租赁和土地改良 |
|
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建筑 |
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机器和设备 |
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在建工程 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
不动产、厂房和设备的折旧费用 $
4. 收购
在……上面
7
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
5. 商誉及无形资产
商誉
下表呈列按可报告分部划分的声誉公允价值变动 截至2024年6月30日的六个月：
|
大麻-加拿大 |
|
|
大麻-美国 |
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总 |
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截至2024年1月1日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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减值 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
外币折算调整 |
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日余额 |
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
无形资产
截至日期，无形资产包括以下内容：
分类 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
许可证 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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品牌和商标 * |
|
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客户关系 |
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计算机软件 |
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其他* |
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减去：累计摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
减值：减值 |
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( |
) |
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( |
) |
无形资产，净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
*活生生的无限无形资产
已确定的无形资产的预期未来摊销费用2024年6月30日的情况如下：
财务期 |
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2024年剩余时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
|
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|
|
此后 |
|
|
|
|
无形资产，净值 |
|
$ |
|
|
减损指标的评估
在每个报告期结束时，本公司评估是否发生了可能表明减值的事件或情况变化。本公司考虑外部和内部因素，包括整体财务业绩和相关实体特定因素，作为本次评估的一部分。
在截至2024年和2023年6月30日的6个月内，公司在评估公司美国和加拿大大麻部门的减值指标时考虑了定性因素。
大麻--美国
2024年6月30日, 当该公司在评估减值指标时考虑到定性因素时，它得出的结论是，该公司的美国-大麻部门更有可能减值。该公司审查了报告部门的资产，包括商誉和无形资产。根据最近该季度的历史表现(相对于预算表现不佳)、2024年6月30日修订后的预测(显示与2024年3月31日的预测相比有所下降)、2024年7月1日在另外八个州对CBD销售的新限制以及市场上不受监管的大麻衍生产品的激增继续挑战CBD行业的市场份额，该公司得出结论：
8
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
30, 2024年，品牌无形资产和商誉的公允价值完全减值，并计入无形资产减值费用#美元。
大麻-美国-商誉
报告单位的公允价值是根据折现的现金流量预测使用以下预测确定的
适用于确定公允价值的重要假设如下：
税后贴现率：适用于税后预测现金流的市场参与者税后贴现率为
终端增速：增长
未来现金流：未来现金流增加
大麻-美国品牌
该品牌的公允价值是根据贴现现金流预测确定的。具体地说，该公司利用一种免除特许权使用费估值的技术来得出品牌的公允价值。管理层的结论是，截至2024年6月30日，公允价值低于其账面价值#美元。
大麻-加拿大
当本公司在评估加拿大大麻减值指标时考虑到定性因素时，其结论是不存在减值指标，因为没有发生事件或情况，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
2023年6月30日根据本公司的结论，并不存在任何减值指标，因为并无发生任何事件或情况，以致报告单位的公允价值更有可能低于其账面值。
6.信用额度和长期债务
下表提供了截至以下日期债务账面价值的详细情况：
|
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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定期贷款--“FCC贷款”--按月本金偿还#美元 |
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$ |
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$ |
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定期贷款-纯阳光农场-加元 |
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定期贷款- Pure Sunfarms - C$ |
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BCD设施- Pure Sunfarms -非循环活期贷款，每月偿还本金C$ |
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总 |
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$ |
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$ |
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||
该公司在蒙特利尔银行的信贷额度（“运营贷款”）已 $
截至2024年6月30日和2023年12月31日，作为FCC贷款抵押品的资产和证券的公允价值为 $
9
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
截至2024年6月30日和2023年12月31日，已抵押作为经营贷款抵押品的资产的公允价值为 $
Pure Sunfarms信用额度余额为美元
公司必须遵守财务契约，根据契约每季度或每年衡量。截至2024年6月30日，该公司已遵守其所有信贷融资契约。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的短期借款加权平均年利率为
截至2024年6月30日和2023年12月31日所有长期债务的应付应计利息为 $
剩余时间长期债务的年度本金到期总额 2024年及以后情况如下：
2024年剩余时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总 |
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$ |
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7.金融工具
公司的金融工具 包括现金和现金等价物、应收贸易账款、少数股权投资、信用额度、应付贸易账款、应计负债、租赁负债、应付票据和债务。由于这些金融工具的短期到期日，现金和现金等价物、贸易应收账款、贸易应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。由于信用风险的微小变化，信用额度、租赁负债、应付票据和债务的账面价值接近其公允价值。对于其投资，本公司选择了公允价值计量的可行性选择，根据公允价值计量，投资按成本减去减值，加上或减去相同或类似投资的可见价格变化来计量。
8.关联方交易和余额
该公司从一名公司员工手中租赁了其Rose办公楼，该员工也拥有Rose的少数股权。截至2024年6月30日止三个月及六个月，本公司支付C$
该公司的一名员工与公司执行管理团队的一名成员有亲戚关系，并收到了大约$
于2024年5月29日，本公司与Rose及包括两名公司雇员在内的非控股股东订立购股协议，以收购另一
9.所得税
本公司已记录一笔所得税准备金：($
该公司的所得税拨备是基于管理层对全年有效税率的估计。除其他事项外，任何期间的税务(拨备)利益将受若干项目可扣除项目的永久性及暂时性差异、与递延税项净资产有关的估值免税额的改变，以及税务法例的改变等因素影响。因此，公司的有效账面税率(即税项支出除以税前账面收入)可能会在不同时期出现显著波动。
为了充分利用递延税项净资产，公司将需要在未来几年产生足够的应税收入。该公司分析了所有积极和消极的证据，以确定根据现有证据的权重，是否更有可能实现递延税项净资产的好处。递延税项净资产及相关税项优惠的确认乃根据本公司就(除其他考虑事项外)对未来收益的估计得出的结论。
10
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
目前可用的信息以及当前和预期的客户、合同和产品介绍，以及历史经营业绩和某些税务筹划战略。
根据对所有正面和负面证据的分析，该公司得出结论，它没有能力在必要的时期产生足够的应税收入，以利用递延税项资产的全部收益。因此，该公司设立了#美元的估值津贴。
如果公司未来发生亏损，可能需要记录与截至2024年6月30日确认的递延税项资产相关的额外估值准备。
截至2024年6月30日，公司的递延税项净资产总额为
10.细分市场和地理信息
分部报告的编制依据与公司首席运营决策者、管理业务、做出运营决策和评估业绩的首席执行官相同。
截至2024年6月30日，本公司的
段 |
|
描述 |
产生 |
|
农产品部门生产、营销和销售优质番茄、青椒和黄瓜。 |
大麻-加拿大 |
|
加拿大大麻部门生产和供应大麻产品，出售给加拿大和国际上的其他持牌供应商和省政府。 |
大麻-美国 |
|
Cannabis -美国部门开发和销售高品质、基于CBD的健康和保健产品，包括可摄入、可食用和局部应用。 |
能量 |
|
能源业务从位于公司三角洲工厂的可再生天然气设施获得特许权使用费。 |
该公司的主要业务位于美国和加拿大。分部信息概述如下：
|
截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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销售 |
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产生 |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美国 |
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能量 |
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毛利 |
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产生 |
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( |
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( |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美国 |
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能量 |
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( |
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$ |
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11
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
11. 每股亏损
每股普通股基本和稀释净亏损计算如下：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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归属于Village Farms International，Inc.的净亏损股东 |
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( |
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分母： |
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普通股加权平均数-基本 |
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稀释性证券的影响-基于股份的员工期权和奖励 |
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加权平均普通股数-稀释 |
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反稀释期权和奖励 |
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每股普通股净亏损： |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
12. 股东权益和股权补偿
股份补偿费用 $
股票期权活动 截至2024年6月30日的六个月情况如下：
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数量 |
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加权 |
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加权 |
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集料 |
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2024年1月1日未完成 |
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$ |
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$ |
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授与 |
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没收/过期 |
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( |
) |
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$ |
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截至2024年6月30日未偿还 |
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$ |
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$ |
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可于2024年6月30日取消 |
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$ |
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$ |
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限制性股票活动 截至2024年6月30日的六个月情况如下：
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数量 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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2024年1月1日未完成 |
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— |
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$ |
- |
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授与 |
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$ |
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已归属并已发行 |
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( |
) |
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$ |
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截至2024年6月30日未偿还 |
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$ |
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可于2024年6月30日取消 |
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|
— |
|
|
$ |
- |
|
12
村庄农场国际公司
简明合并中期财务报表附注
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
13.非现金周转资金项目变动
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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应收贸易账款 |
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$ |
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$ |
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库存 |
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其他应收账款 |
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( |
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( |
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预付费用和押金 |
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贸易应付款项 |
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) |
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( |
) |
应计负债 |
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( |
) |
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租赁负债 |
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( |
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( |
) |
扣除其他负债后的其他资产 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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13
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩
以下有关本公司财务状况及经营成果的讨论及分析，应与本季度报告第I部分第1项所载未经审计的简明综合财务报表及相关附注，以及本公司截至2023年12月31日止年度报告10-k表格所载管理层对财务状况及经营成果及综合财务报表的讨论及分析一并阅读 (我们的《Form 10-K年报》)。本讨论和分析包含关于我们的计划和对未来可能发生的事情的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于固有地受到重大风险和不确定因素影响的假设和估计，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述预期的结果大相径庭。我们鼓励您审阅本公司年度报告10-k表格第I部分第1A项“风险因素”和本季度报告第II部分第1A项所述的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们在本报告中的前瞻性陈述所预测或暗示的结果大不相同。这些前瞻性陈述是在管理层讨论和分析之日作出的，我们不打算也不承担任何义务来更新这些前瞻性陈述，除非法律要求。
高管概述
国际乡村农场公司(“VFF”，连同其子公司、“公司”、“乡村农场”、“我们”或“我们的”)是根据《商业公司法》(安大略省)成立的公司。该公司的主要经营子公司是加拿大乡村农场有限公司(“VFCLP”)、乡村农场LP(“VFLP”)、Pure Sunfarm Corp.(“Pure Sunarm”或“PSF”)、Balance Health Botanals，LLC(“Balance Health”)、Rose LifeScience Inc.(“Rose LifeScience”或“Rose”)和VF Clean Energy，Inc.(“VFCE”)。
该公司的愿景是在从植物开发的消费品方面被公认为国际领先企业，借此我们生产和销售消费者一贯偏爱的增值产品。为此，我们利用数十年在新鲜农产品方面的种植专业知识、投资和经验，在拥有法律允许的机会的市场内，将品牌和批发大麻产品投入市场。
在加拿大，我们改造了两个生产设施，为加拿大合法的成人使用(娱乐)市场种植大麻。我们加拿大大麻部门的重点是生产高质量的大麻，利用我们的低成本生产提供具有吸引力的价格的首选产品，满足市场上首选的消费细分市场。这种市场定位，再加上我们的种植专业知识，使我们能够发展成为全国第二畅销生产商和为数不多的经营业绩持续强劲的加拿大有限合伙人之一。
此外，通过有机增长、出口和/或收购，我们制定了参与大麻获得合法地位的其他国际市场的战略。2021年9月，我们的加拿大大麻业务开始向澳大利亚出口大麻产品，供应该国的医疗市场。2022年3月，我们的加拿大大麻业务获得了欧盟良好制造规范认证，Pure Sunarm位于不列颠哥伦比亚省三角洲的110万平方英尺Delta 3大麻工厂。其中允许纯阳光农场向需要欧盟GMP认证的国际市场的进口商和分销商出口欧盟GMP认证的医用大麻。2022年底，纯净阳光农场开始向以色列出口大麻产品，2023年，纯净阳光农场开始向德国和英国出口大麻产品，供应这些国家的医疗市场。由于国际医疗市场的利润率通常较高，我们预计国际扩张将增强我们的盈利能力，同时将我们的品牌和经验扩展到新兴的合法大麻市场。通过我们对Leli Holland 85%的所有权，我们持有荷兰封闭式供应链试验计划下在荷兰合法种植大麻的十个许可证之一，计划于2024年第四季度开始生产。
在美国，Balance Health是我们行业领先的大麻素业务，将我们的产品组合扩展到大麻二醇(CBD)消费产品。
我们还经营着一项规模庞大、历史悠久的农产品业务(主要是西红柿)，其品牌为乡村农场新鲜(“VF Fresh”)，销售给食品分销公司和大众零售店。我们在德克萨斯州和Delta亿C.拥有和运营农产品种植资产，并从我们在墨西哥和加拿大的不断增长的合作伙伴那里采购农产品。
我们的意图是利用我们的资产、专业知识和经验(在大麻、CBD和Products领域)参与美国大麻市场，前提是遵守适用的美国联邦和州法律以及适用的证券交易所规则。
我们的运营部门
加拿大大麻车段
我们的加拿大大麻部门由纯阳光农场和Rose LifeScience 80%的股权组成。
14
纯阳光农场是世界上最大的大麻种植和加工业务之一，也是成本最低的温室生产商之一，并开发了加拿大最畅销的四个花卉品牌。纯正阳光农场利用我们作为垂直一体化温室种植者的30年经验，在加拿大各地种植、生产和销售大麻产品，并出口到法律允许的市场。
Rose是魁北克省第二畅销的特许大麻生产商，也是魁北克著名的大麻产品商业化专家，为加拿大一些最知名的品牌以及魁北克的微型和手工种植者担任独家、直接面向零售的销售、营销和分销实体。
我们加拿大大麻部门的长期目标是获得并保持加拿大领先的零售市场份额，这源于我们作为加拿大低成本、高质量大麻生产商的领先地位，并将我们在加拿大的成功扩展到全球不断增长的外国大麻药用市场。
美国大麻市场
我们的美国大麻部门由平衡健康组成。
平衡健康是美国领先的大麻类品牌和电子商务平台之一。平衡健康开发和销售高质量的CBD和大麻为基础的健康和保健产品，通过其排名第一的电子商务平台CBDistilleryè和第三方零售商分销其多样化的消费产品组合。
生产细分市场
我们的农产品部门由VF Fresh组成，目前由乡村农场LP和加拿大乡村农场LP组成。
VF Fresh在北美种植、营销和分销优质温室种植的农产品。这些优质产品种植在位于不列颠哥伦比亚省和德克萨斯州的复杂的、高度密集的农业温室设施中。我们还销售和分销优质西红柿、辣椒和黄瓜，这些优质西红柿、辣椒和黄瓜是由我们位于墨西哥、亿和安大略省的温室供应合作伙伴独家和非独家安排生产的。我们主要以我们的乡村农场®品牌向美国和加拿大的零售超市和专门的生鲜食品分销公司进行营销和分销。
能源细分市场
我们的能源部门由VF清洁能源公司组成。
VFCE已与Terreva Renewables(前身为Mas Energy)就Delta RNG项目展开合作，该项目基于VFCE与温哥华市签订的20年期合同(包括延长5年的选项)，以收集Delta亿C.垃圾填埋场的垃圾填埋气(“Delta RNG项目”)。Delta RNG项目于2024年开始运营，将VFCE以前的垃圾填埋气发电业务转变为最先进的垃圾填埋气转换为高需求的可再生天然气(RNG)设施。Terreva Renewables销售可再生天然气，VFCE以特许权使用费的形式获得收入的一部分。
最新发展和更新
加拿大大麻
1.2024年第二季。基于HiFyre、其他第三方和省级委员会的估计零售额。
2.根据HiFyre、其他第三方和省级委员会的估计零售额。
15
国际大麻
美国大麻
VF新鲜(农产品)
农村农场清洁能源
公司
财务结果的列报
我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合运营业绩(扣除净收入之前)反映了我们合并后全资子公司的运营情况，截至2024年3月31日我们持有Rose LifeScience 70%的股份，我们从2024年4月1日开始持有Rose LifeScience 80%的股份，以及我们在Leli的85%股份。
外币汇率
除非另有说明，本季度报告中的所有货币金额均以美元表示，美元是我们的报告货币。所有提到的“美元”或“$”都是指美元。我们海外业务的资产和负债按2024年6月30日、2023年6月30日和2023年12月31日的有效汇率换算为美元。影响股东权益(赤字)的交易按历史汇率换算。本公司境外业务的简明综合经营报表和全面收益(亏损)及简明综合现金流量表均按报告期内的平均汇率换算为美元。
用于将加元(“C”)换算成美元的汇率如下：
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截至 |
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2024年6月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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|||
即期汇率 |
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0.7310 |
|
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0.7547 |
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0.7543 |
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结束的三个月期间 |
|
0.7308 |
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|
|
0.7445 |
|
|
不适用 |
|
|
结束的六个月期间 |
|
0.7363 |
|
|
|
0.7420 |
|
|
不适用 |
|
|
16
行动的结果
综合财务业绩
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
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截至6月30日的三个月， |
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|
截至6月30日的六个月， |
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||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||||
销售 |
|
$ |
92,182 |
|
|
$ |
77,212 |
|
|
$ |
170,259 |
|
|
$ |
141,868 |
|
销售成本 |
|
|
(82,934 |
) |
|
|
(65,713 |
) |
|
|
(145,498 |
) |
|
|
(118,069 |
) |
毛利 |
|
|
9,248 |
|
|
|
11,499 |
|
|
|
24,761 |
|
|
|
23,799 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
(19,666 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
|
|
(36,053 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
利息开支 |
|
|
(905 |
) |
|
|
(1,411 |
) |
|
|
(1,822 |
) |
|
|
(2,544 |
) |
利息收入 |
|
|
322 |
|
|
|
283 |
|
|
|
528 |
|
|
|
479 |
|
汇兑(损)利 |
|
|
(403 |
) |
|
|
738 |
|
|
|
(1,281 |
) |
|
|
669 |
|
其他收入 |
|
|
45 |
|
|
|
5,602 |
|
|
|
149 |
|
|
|
5,632 |
|
善意和无形资产减损 (1) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
税前亏损 |
|
|
(23,298 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(25,657 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
所得税拨备 |
|
|
(260 |
) |
|
|
(1,299 |
) |
|
|
(580 |
) |
|
|
(1,933 |
) |
包括非控股权益在内的损失 |
|
|
(23,558 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
|
|
(26,237 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
减：归属于非控股权益的净亏损（收入），扣除税后 |
|
|
9 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(164 |
) |
|
|
40 |
|
乡村农场国际公司股东应占净亏损 |
|
$ |
(23,549 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
调整后的EBITDA(2) |
|
$ |
(3,559 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
4,994 |
|
每股基本亏损 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
稀释每股亏损 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
我们提醒，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营结果可能不能表明我们未来的表现。
关于财务业绩的讨论
下面讨论了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合业绩。合并后的结果包括我们的所有四个运营部门：农产品、加拿大大麻、美国大麻和能源，以及上市公司费用。有关我们的细分结果的讨论，请参阅下面的“运营细分结果”。
合并结果
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
销售
截至2024年6月30日的三个月的销售额为92,182美元，而截至2023年6月30日的三个月的销售额为77,212美元。增长14,970美元或19%，主要是由于加拿大大麻销售额增加12,680美元和VF新鲜销售额增加3,173美元，但被美国大麻销售额减少1,004美元部分抵消。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
销售成本
截至2024年6月30日的三个月的销售成本为82,934美元，而截至2023年6月30日的三个月的销售成本为65,713美元。增加17 221美元，即26%，主要是由于加拿大大麻增加了12 691美元和VF新鲜成本
17
销售收入为4 576美元，但被美国大麻销售成本减少75美元部分抵消。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
毛利
截至2024年6月30日的三个月的毛利润为9,248美元，而截至2023年6月30日的三个月的毛利润为11,499美元。减少2,251美元，或20%，主要是由于VF Fresh和美国大麻的毛利润分别减少1,403美元和929美元。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用为(19,666美元)(占销售额的21%)，而截至2023年6月30日的三个月为(16,753美元)(占销售额的22%)。增加2,913美元或17%，主要是由于基于股份的薪酬增加1,540美元，加拿大大麻和VF Fresh的运营费用增加922美元和759美元，但被美国大麻运营费用减少426美元部分抵消。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
17,470 |
|
|
$ |
16,097 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
2,196 |
|
|
|
656 |
|
销售、一般和行政费用合计 |
|
$ |
19,666 |
|
|
$ |
16,753 |
|
利息支出
截至2024年6月30日的三个月的利息支出为(905美元)，而截至2023年6月30日的三个月的利息支出为(1,411美元)。债务总额减少506元，减幅为36%，是由于信贷安排项下的平均未偿还债务余额减少。
利息收入
截至2024年6月30日的三个月的利息收入为322美元，而截至2023年6月30日的三个月的利息收入为283美元。
其他收入
截至2024年6月30日的三个月的其他收入为45美元，而截至2023年6月30日的三个月的其他收入为5,602美元。减少主要是由于VF Fresh于截至2023年6月30日止三个月就部分收回番茄褐变果树病毒(“ToBRFV”)侵扰的营运亏损(“ToBRFV法律和解”)而达成的有利法律和解协议(“ToBRFV法律和解协议”)所致，而该等亏损仅于上一年期间录得。
税前亏损
截至2024年6月30日的三个月的税前亏损为23,298美元，而截至2023年6月30日的三个月的税前亏损为42美元。变化(23,256美元)主要是由于截至2024年6月30日的三个月，美国大麻部门的商誉和无形资产减值(11,939美元)(见下文“关键会计估计和判断”)、VF Fresh和美国大麻的毛利率下降，以及销售、一般和行政费用增加。截至2023年6月30日的三个月还包括ToBRFV法律和解，这是在去年同期记录的。
国际乡村农场公司股东应占净亏损
截至2024年6月30日的三个月，国际乡村农场公司股东应占净亏损为(23549美元)，而截至2023年6月30日的三个月为(1380美元)。变化(22,169美元)主要是由于在截至2024年6月30日的三个月内发生的美国大麻商誉和无形资产减值(11,939美元)，营业利润率较低，以及销售、一般和行政费用增加。与截至2023年6月30日的三个月相比，这一变化也反映了去年同期ToBRFV的法律和解。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为(3,559美元)，而截至2023年6月30日的三个月为4,475美元。这一变化主要是由于在截至2023年6月30日的三个月中，VF Fresh计入了5,584美元的ToBRFV法律和解，毛利率下降，以及非基于股票的薪酬销售、一般和行政成本上升。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
18
截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
销售
截至2024年6月30日的6个月的销售额为170,259美元，而截至2023年6月30日的6个月的销售额为141,868美元。增长28,391美元，增幅为20%，主要是由于加拿大大麻销售额增加25,014美元，VF新鲜大麻销售额增加4,700美元，但被美国大麻销售额减少1,444美元部分抵消。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
销售成本
截至2024年6月30日的6个月的销售成本为(145,498美元)，而截至2023年6月30日的6个月的销售成本为(118,069美元)。增加27,429美元，或23%，主要是由于销量增加导致加拿大大麻销售成本增加23,971美元，以及VF Fresh销售成本增加3,408美元。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
毛利
截至2024年6月30日的6个月的毛利润为24,761美元，而截至2023年6月30日的6个月的毛利润为23,799美元。增加962美元或4%，主要是由于VF Fresh和加拿大大麻的毛利分别增加1,292美元和1,043美元，但被美国大麻毛利减少1,472美元部分抵销。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用增加了1,895美元，增幅为6%，达到36,053美元(占销售额的21%)，而截至2023年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用为(34,158美元)(占销售额的24%)。这一增长主要是由于加拿大大麻增加了1,778美元，VF Fresh增加了536美元，但被美国大麻减少637美元部分抵消了。有关更多信息，请参阅下面的“分段的运营结果”。
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
33,452 |
|
|
$ |
31,770 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
2,601 |
|
|
|
2,388 |
|
销售、一般和行政费用合计 |
|
$ |
36,053 |
|
|
$ |
34,158 |
|
利息支出
截至2024年6月30日的6个月的利息支出为1,822美元，而截至2023年6月30日的6个月的利息支出为2,544美元。贷款总额减少722元，减幅为28%，是由於信贷安排项下的平均未偿还债务余额减少。
利息收入
截至2024年6月30日的6个月的利息收入为528美元，而截至2023年6月30日的6个月的利息收入为479美元。
其他收入
截至2024年6月30日的6个月的其他收入为149美元，而截至2023年6月30日的6个月为5632美元。其他收入减少主要是由于VF Fresh在截至2023年6月30日的六个月内记录的ToBRFV法律和解。
税前亏损
截至2024年6月30日的6个月的税前亏损为25,657美元，而截至2023年6月30日的6个月的税前亏损为6,123美元。变化(19,534美元)，或319%，主要是由于在截至2024年6月30日的6个月中，美国大麻部门的商誉和无形资产减值(11,939美元)，VF Fresh和美国大麻的毛利率下降，以及销售、一般和行政费用增加。截至2023年6月30日的六个月还包括ToBRFV法律和解，这在本年度期间不存在。
国际乡村农场公司股东应占净亏损
截至2024年6月30日的6个月，国际乡村农场公司股东应占净亏损为(26,401美元)，而截至2023年6月30日的6个月为(8,016美元)，变化(18,385美元)或(229%)，主要原因是在截至2024年6月30日的6个月中，美国大麻部门的商誉和无形资产减值(11,939美元)，VF Fresh和美国大麻的营业利润率下降，以及销售、一般和行政费用增加。截至2023年6月30日的六个月还包括ToBRFV对VF Fresh支付的5584美元的法律和解，这笔和解在本年度期间没有出现。
19
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的6个月的调整后EBITDA为32美元，而截至2023年6月30日的6个月的调整后EBITDA为4,994美元。这一变化主要是由于在截至2023年6月30日的六个月内，VF Fresh计入了5,584美元的ToBRFV法律和解，截至2024年6月30日的六个月的毛利率下降和非基于股票的薪酬销售、一般和行政成本上升。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
业务的分段结果
(In数千美元，每股金额除外，除非另有说明）
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
销售 |
$ |
47,019 |
|
|
$ |
40,745 |
|
|
$ |
4,297 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
92,182 |
|
销售成本 |
|
(51,183 |
) |
|
|
(30,040 |
) |
|
|
(1,668 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(82,934 |
) |
销售、一般和管理费用 |
|
(3,613 |
) |
|
|
(8,749 |
) |
|
|
(2,960 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(4,327 |
) |
|
|
(19,666 |
) |
其他费用，净额 |
|
(527 |
) |
|
|
(270 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(144 |
) |
|
|
(941 |
) |
善意和无形资产减损 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
营业(亏损)收入 |
|
(8,304 |
) |
|
|
1,686 |
|
|
|
(12,270 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
(4,471 |
) |
|
|
(23,298 |
) |
收回所得税（拨备） |
|
4 |
|
|
|
(259 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(260 |
) |
来自合并实体的（损失）收入 |
|
(8,300 |
) |
|
|
1,427 |
|
|
|
(12,270 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
(4,476 |
) |
|
|
(23,558 |
) |
减：非控股权益应占净（收入）亏损，扣除税后 |
|
— |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
9 |
|
净(亏损)收益 |
$ |
(8,300 |
) |
|
$ |
1,384 |
|
|
$ |
(12,270 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(4,424 |
) |
|
$ |
(23,549 |
) |
调整后的EBITDA (2) |
$ |
(6,350 |
) |
|
$ |
4,818 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(1,848 |
) |
|
$ |
(3,559 |
) |
每股基本(亏损)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
每股摊薄(亏损)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
销售 |
$ |
43,846 |
|
|
$ |
28,065 |
|
|
$ |
5,301 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
77,212 |
|
销售成本 |
|
(46,607 |
) |
|
|
(17,349 |
) |
|
|
(1,743 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(65,713 |
) |
销售、一般和管理费用 |
|
(2,854 |
) |
|
|
(7,827 |
) |
|
|
(3,386 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
其他收入(费用)，净额 |
|
5,135 |
|
|
|
(806 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
902 |
|
|
|
5,212 |
|
营业(亏损)收入 |
|
(480 |
) |
|
|
2,083 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(1,783 |
) |
|
|
(42 |
) |
所得税拨备 |
|
(218 |
) |
|
|
(818 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
(1,299 |
) |
来自合并实体的（损失）收入 |
|
(698 |
) |
|
|
1,265 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(2,046 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
减：非控股权益应占净（收入）亏损，扣除税后 |
|
— |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
(39 |
) |
净(亏损)收益 |
$ |
(698 |
) |
|
$ |
1,174 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(1,994 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
调整后的EBITDA (2) |
$ |
1,330 |
|
|
$ |
4,778 |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(1,952 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
每股基本(亏损)收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
每股摊薄(亏损)收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
销售 |
$ |
83,113 |
|
|
$ |
78,191 |
|
|
$ |
8,834 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
170,259 |
|
销售成本 |
|
(83,967 |
) |
|
|
(57,978 |
) |
|
|
(3,510 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(145,498 |
) |
销售、一般和管理费用 |
|
(6,306 |
) |
|
|
(16,453 |
) |
|
|
(6,366 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(6,891 |
) |
|
|
(36,053 |
) |
其他费用，净额 |
|
(1,030 |
) |
|
|
(671 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(725 |
) |
|
|
(2,426 |
) |
善意和无形资产减损 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
营业(亏损)收入 |
|
(8,190 |
) |
|
|
3,089 |
|
|
|
(12,981 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(7,616 |
) |
|
|
(25,657 |
) |
收回所得税（拨备） |
|
4 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(580 |
) |
来自合并实体的（损失）收入 |
|
(8,186 |
) |
|
|
2,501 |
|
|
|
(12,981 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(7,612 |
) |
|
|
(26,237 |
) |
减：非控股权益应占净（收入）亏损，扣除税后 |
|
— |
|
|
|
(270 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106 |
|
|
|
(164 |
) |
净(亏损)收益 |
$ |
(8,186 |
) |
|
$ |
2,231 |
|
|
$ |
(12,981 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(7,506 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
调整后的EBITDA (2) |
$ |
(4,322 |
) |
|
$ |
8,891 |
|
|
$ |
(855 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(3,723 |
) |
|
$ |
32 |
|
每股基本(亏损)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
每股摊薄(亏损)收益 |
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
20
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
销售 |
$ |
78,413 |
|
|
$ |
53,177 |
|
|
$ |
10,278 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
141,868 |
|
销售成本 |
|
(80,559 |
) |
|
|
(34,007 |
) |
|
|
(3,482 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(118,069 |
) |
销售、一般和管理费用 |
|
(5,770 |
) |
|
|
(14,675 |
) |
|
|
(7,003 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(6,680 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
其他收入（费用）净额 |
|
4,591 |
|
|
|
(1,410 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
1,071 |
|
|
|
4,236 |
|
营业(亏损)收入 |
|
(3,325 |
) |
|
|
3,085 |
|
|
|
(204 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(5,609 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
收回所得税（拨备） |
|
8 |
|
|
|
(1,956 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
(1,933 |
) |
来自合并实体的（损失）收入 |
|
(3,317 |
) |
|
|
1,129 |
|
|
|
(204 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(5,594 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
减：非控股权益应占净（收入）亏损，扣除税后 |
|
— |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
100 |
|
|
|
40 |
|
净(亏损)收益 |
$ |
(3,317 |
) |
|
$ |
1,069 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(5,494 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
调整后的EBITDA (2) |
$ |
335 |
|
|
$ |
8,688 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(4,161 |
) |
|
$ |
4,994 |
|
每股基本(亏损)收益 |
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
每股摊薄(亏损)收益 |
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
加拿大大麻分部结果
加拿大大麻业务由Pure Sunfield和Rose LifeScience组成。对加拿大大麻的比较分析基于Pure Sunfield的综合结果以及我们对Rose LifeScience截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的兴趣。从2024年4月1日开始，我们对Rose LifeScience的兴趣从70%增加到80%，这反映在下面提供的结果中。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
销售
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻净销售额为40,745美元，而截至2023年6月30日的三个月为28,065美元。增加12,680美元，即45%，主要是由于品牌销售净额增长32%，非品牌销售增长182%。品牌净销售额的增长是由于在高质量种植和新产品推出的推动下，鲜花、预卷和碾磨类别的市场份额有所增加。非品牌销售的增长是由于供应条件的改善和许多生产商转向轻资产车型而产生的定价，包括销售非品牌规格的库存。国际销售额增长9%，主要是由于对德国和英国的销售额增加，但部分被对澳大利亚的销售额下降所抵消。
加拿大大麻业务继续为其品牌销售(向省级经销商销售)支付沉重的消费税(也称为消费税)。在截至2024年6月30日的三个月内，公司产生了19815美元的消费税 (27,114加元)，占品牌总销售额的39%，而截至2023年6月30日的三个月，品牌总销售额为13,966美元(18,760加元)，占品牌总销售额的38%。增加5,849美元(8,354加元)，或42%，是由于品牌渠道销售的公斤增加。加拿大消费税是我们在加拿大参与品牌成人使用市场的最大成本。
在截至2024年6月30日的三个月中，75%的净销售额来自品牌鲜花、预售卷和大麻衍生产品，而截至2023年6月30日的三个月的这一比例为83%。截至2024年6月30日的三个月，非品牌、国际和其他销售额占加拿大大麻净销售额的25%，而截至2023年6月30日的三个月为17%。
下表按加拿大大麻收入流列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的销售额，以及消费税的影响(以美元和加元表示)：
21
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
(单位：千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
品牌销售 |
|
$ |
50,350 |
|
|
$ |
37,164 |
|
非品牌销售 |
|
|
8,266 |
|
|
|
2,933 |
|
国际销售 |
|
|
1,505 |
|
|
|
1,377 |
|
其他 |
|
|
439 |
|
|
|
557 |
|
减去：消费税 |
|
|
(19,815 |
) |
|
|
(13,966 |
) |
净销售额 |
|
$ |
40,745 |
|
|
$ |
28,065 |
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
(单位：千加元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
品牌销售 |
|
$ |
68,896 |
|
|
$ |
49,895 |
|
非品牌销售 |
|
|
11,314 |
|
|
|
3,940 |
|
国际销售 |
|
|
2,059 |
|
|
|
1,849 |
|
其他 |
|
|
601 |
|
|
|
749 |
|
减去：消费税 |
|
|
(27,114 |
) |
|
|
(18,760 |
) |
净销售额 |
|
$ |
55,756 |
|
|
$ |
37,673 |
|
销售成本
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻的销售成本为(30,040美元)，而截至2023年6月30日的三个月的销售成本为(17,349美元)。增加12,691元，即73%，主要是由于品牌产品的包装和销售量(公斤)增加，以及非品牌产品的销售量增加。
毛利/利润率
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻公司的毛利润为10,705美元，而截至2023年6月30日的三个月的毛利为10,716美元。截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻的毛利率为26%，而截至2023年6月30日的三个月的毛利率为38%。毛利率百分比的下降是由于非品牌销售渠道中非品牌规格库存的销售量较大，以及品牌销售渠道中价值品牌的销售额较高。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻的销售、一般和行政费用为(8749美元)，占销售额的21%，而截至2023年6月30日的三个月为(7827美元)，占销售额的28%。增加922美元的主要原因是商业和营销费用增加。
净收入
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻公司的净收入为1,384美元，而截至2023年6月30日的三个月的净收入为1,174美元。净收入增加的主要原因是税收拨备支出减少了559美元，但销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一减少额。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月，加拿大大麻的调整后EBITDA为4,818美元，而截至2023年6月30日的三个月为4,778美元。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
销售
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻净销售额为78,191美元，而截至2023年6月30日的6个月为53,177美元。增加25,014美元，即47%，主要是由于品牌净销售额增长36%，非品牌销售额增长181%。品牌净销售额的增长是由于在高质量种植和新产品推出的推动下，鲜花、预卷和碾磨类别的市场份额有所增加。非品牌销售的增长是由于供应状况和定价的改善，这是由于许多生产商转向资产轻型车型，以及销售非品牌规格的库存。
加拿大大麻业务继续为其品牌销售(向省级经销商销售)支付沉重的消费税(也称为消费税)。截至2024年6月30日止六个月，本公司产生的消费税为39,518美元 (53,679加元)，占我们品牌总销售额的40%，而截至2023年6月30日的六个月，我们的品牌总销售额为27,724美元(37,361加元)，占我们品牌总销售额的39%。消费税增加11,794美元(16,318加元)，或43%，是由于品牌渠道销售的公斤增加。加拿大消费税是我们参与加拿大成人使用(品牌)市场的最大成本。
22
在截至2024年6月30日的6个月中，76%的净销售额来自品牌鲜花、预售卷和大麻衍生产品，而截至2023年6月30日的6个月的这一比例为83%。截至2024年6月30日的6个月，非品牌、国际和其他销售额占加拿大大麻净销售额的24%，而截至2023年6月30日的6个月为17%。
下表按加拿大大麻收入流列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的销售额，以及消费税的影响(以美元和加元表示)：
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：千美元) |
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2024 |
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2023 |
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品牌销售 |
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$ |
99,073 |
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$ |
71,663 |
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非品牌销售 |
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14,737 |
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5,242 |
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国际销售 |
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3,003 |
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3,064 |
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其他 |
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896 |
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932 |
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减去：消费税 |
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(39,518 |
) |
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(27,724 |
) |
净销售额 |
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$ |
78,191 |
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|
$ |
53,177 |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：千加元) |
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2024 |
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2023 |
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品牌销售 |
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$ |
134,589 |
|
|
$ |
96,571 |
|
非品牌销售 |
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20,046 |
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7,061 |
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国际销售 |
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4,080 |
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4,131 |
|
其他 |
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1,218 |
|
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1,255 |
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减去：消费税 |
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(53,679 |
) |
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(37,361 |
) |
净销售额 |
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$ |
106,254 |
|
|
$ |
71,657 |
|
销售成本
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻的销售成本为(57,978美元)，而截至2023年6月30日的6个月为(34,007美元)。增加23,971元，即70%，主要是由于品牌产品的包装和销售量(公斤)增加，以及非品牌产品的销售量增加。
毛利/利润率
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻公司的毛利润为20,213美元，而截至2023年6月30日的6个月的毛利为19,170美元。增长1,043美元，或5%，是由于2024年前六个月销售额的增加。截至2024年6月30日的六个月，加拿大大麻的毛利率为26%，而截至2023年6月30日的六个月的毛利率为36%，这是由于非品牌销售渠道中的大量非品牌规格库存以及品牌销售渠道中价值品牌的销售增加所致。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻的销售、一般和行政费用增加了1,778美元，达到16,453美元，占销售额的21%，而截至2023年6月30日的6个月，销售额为14,675美元，占销售额的28%。销售、一般和行政费用增加的主要原因是商业和营销费用增加。
净收入
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻公司的净收入为2231美元，而截至2023年6月30日的6个月的净收入为1069美元。净收入的改善主要是由于税收拨备支出减少1,368美元，但与2023年前六个月相比，2024年前六个月的销售、一般和行政费用增加，部分抵消了这一减少额。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的6个月，加拿大大麻的调整后EBITDA为8,891美元，而截至2023年6月30日的6个月为8,688美元。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
美国大麻部门业绩
美国大麻部门包括平衡健康。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，美国大麻公司的财务业绩是基于平衡健康的结果。
23
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
销售
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻净销售额为4,297美元，而截至2023年6月30日的三个月为5,301美元。减少1,004美元，或19%，主要是由于市场上不受监管的大麻产品激增导致直接面向消费者的销售额下降。所有美国大麻销售都产生于美国，91%的电子商务销售、8%的零售销售和1%的杂项销售构成了总销售额。
销售成本
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻销售成本为1,668美元，而截至2023年6月30日的三个月为1,743美元。减少75美元，或4%，主要是由于销售额下降，但由于消费者转向口香糖而不再使用利润率较高的酊剂产品，产品组合发生了变化，部分抵消了这一影响。
毛利/利润率
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻公司的毛利润下降了929美元，降幅26%，至2,629美元，毛利率为61%，而截至2023年6月30日的三个月，毛利率为3,558美元，毛利率为67%。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻销售的一般和行政费用为2960美元，而截至2023年6月30日的三个月为3386美元。减少426美元，或13%，原因是更有效的营销和品牌支出以及合同重新谈判。
净(亏损)收益
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻净亏损为12,270美元，而截至2023年6月30日的三个月的净收益为172美元。这一变化主要是由于截至2024年6月30日的三个月计提的商誉和无形资产减值费用(11,939美元)。有关更多信息，请参阅下面的“关键会计估计和判断”。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月，美国大麻调整后的EBITDA为(240美元)，而截至2023年6月30日的三个月为354美元。这一变化是由于销售额和毛利率下降所致。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
销售
截至2024年6月30日的6个月，美国大麻净销售额下降了1,444美元，降幅为14%，至8,834美元，而截至2023年6月30日的6个月为10,278美元。下降的主要原因是由于市场上不受监管的大麻衍生产品激增，直接面向消费者的销售额下降。所有美国大麻销售都是在美国产生的，总销售额90%是电子商务销售，7%是零售销售，3%是杂货。
销售成本
截至2024年6月30日的6个月，美国大麻销售成本为3,510美元，而截至2023年6月30日的6个月为3,482美元。1%的增长主要是由于消费者转向口香糖而不再使用利润率较高的酊剂产品，产品组合发生了变化。
毛利/利润率
截至2024年6月30日的六个月，美国大麻公司的毛利润下降了1,472美元，至5,324美元，毛利率为60%，而截至2023年6月30日的六个月，毛利率为6,796美元，毛利率为66%。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的6个月，美国大麻销售的一般和行政费用为(6,366美元)，而截至2023年6月30日的6个月为(7,003美元)。减少637美元，或9%，原因是更有效的营销和品牌支出以及合同重新谈判。
净亏损
截至2024年6月30日的6个月，美国大麻净亏损为12,981美元，而截至2023年6月30日的6个月净亏损为204美元。这一变化主要是由于上文讨论的2024年减值费用(11,939美元)，以及毛利率较低的销售额下降所致。
24
调整后的EBITDA
由于销售额和毛利率下降，截至2024年6月30日的6个月，美国大麻调整后的EBITDA为(855美元)，而截至2023年6月30日的6个月为203美元。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
产品细分结果-VF Fresh
农产品部门，VF Fresh，由乡村农场LP和加拿大乡村农场LP组成。VF Fresh的比较分析基于乡村农场LP和加拿大乡村农场LP截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合结果。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月
销售
截至2024年6月30日的三个月，VF Fresh销售额为47,019美元，而截至2023年6月30日的三个月为43,846美元。增加3,173美元，或7%，主要是由于售出的英镑增加了16%，但部分被平均售价的下降所抵消。公司拥有的温室销售额增长21%是由于2023年德克萨斯州种植英亩的战略性减少(15%)后，2024年种植面积增加，以及Delta 2设施的额外产量，该设施于2024年部分转产。这些被2024年未用于生产的二叠纪盆地设施部分抵消。
与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月内售出的所有农产品的平均售价如下：番茄变化(9%)，辣椒变化(2%)，黄瓜变化(12%)，迷你黄瓜变化(26%)。这些价格变化主要是由于市场定价和产品组合较弱。
销售成本
截至2024年6月30日的三个月，VF Fresh销售成本增加了4,576美元，增幅为10%，达到(51,183美元)，而截至2023年6月30日的三个月为(46,607美元)。增加的主要原因是公司所有的温室增加了2,657美元，供应伙伴增加了2,074美元，但运费减少了156美元，部分抵消了这一增加。VF鲜活温室销售成本的增加是由于销售磅增加了21%，而供应合作伙伴销售成本的增加是由于产品数量增加了11%。运费下降的原因是可用司机增加和燃料价格下降。
毛损/毛利
截至2024年6月30日的三个月，VF Fresh总亏损为(4,164美元)，而截至2023年6月30日的三个月为(2,761美元)。截至2024年6月30日的三个月的毛利率为(9%)，而截至2023年6月30日的三个月的毛利率为(6%)。毛损和毛利百分比的下降都是由于每磅平均售价下降所致。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的三个月，VF生鲜销售、一般和行政费用增加了759美元，或27%，达到(3,613美元)(占销售额的8%)，而截至2023年6月30日的三个月为(2,854美元)(占销售额的7%)。
净亏损
截至2024年6月30日的三个月，VF Fresh净亏损为(8300美元)，而截至2023年6月30日的三个月的净亏损为(698美元)。这一变化主要是由于截至2024年6月30日的三个月的毛利率较低，以及计入截至2023年6月30日的三个月的5,584美元的ToBRFV法律和解。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月，VF Fresh调整后EBITDA为(6,350美元)，而截至2023年6月30日的三个月为1,330美元。调整后EBITDA的变化主要是由于上述原因导致毛利率下降，以及计入截至2023年6月30日的三个月的5,584美元的ToBRFV法律和解。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
25
截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月
销售
截至2024年6月30日的6个月，VF Fresh销售额为83,113美元，而截至2023年6月30日的6个月为78,413美元。销售额增加了4,700美元，增幅为6%，这主要是由于销售的英镑增加了12%，以及供应合作伙伴的平均销售价格增加，但被公司所有的温室平均销售价格的下降部分抵消了。
与截至2023年6月30日的6个月相比，截至2024年6月30日的6个月内售出的所有农产品的平均售价如下：西红柿(4%)、辣椒(15%)、黄瓜(11%)和迷你黄瓜(16%)。价格变化主要是由于产品组合和较弱的市场定价。
销售成本
截至2024年6月30日的6个月，VF Fresh销售成本增加了3,408美元，增幅为4%，至(83,967美元)，而截至2023年6月30日的6个月为(80,559美元)。增加的主要原因是，供应伙伴增加了4 416美元，但被公司拥有的温室减少143美元以及运费减少865美元部分抵消。供应合作伙伴成本的增加是由于售出的英镑增加了9%。运费下降的原因是可用司机增加和燃料价格下降。
毛损/毛利
截至2024年6月30日的6个月，VF Fresh总亏损为(854美元)，而截至2023年6月30日的6个月为(2,146美元)。截至2024年6月30日的六个月的毛利率为(1%)，而截至2023年6月30日的六个月的毛利率为(3%)。毛损和毛利率百分比的改善都是由于公司自有温室销售增加，供应合作伙伴销售增加，每磅公司自有温室成本下降，以及运费成本下降。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的六个月，VF生鲜销售、一般和行政费用增加了536美元，或9%，达到(6,306美元)(占销售额的8%)，而截至2023年6月30日的六个月为(5,770美元)(占销售额的7%)。
净亏损
截至2024年6月30日的6个月，VF Fresh净亏损为(8,186美元)，而截至2023年6月30日的6个月的净亏损为(3,317美元)。这一变化主要是由于在截至2023年6月30日的6个月内，ToBRFV的法律和解金额为5584美元，这在本年度期间并不存在。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的6个月，VF Fresh调整后EBITDA降至(4,322美元)，而截至2023年6月30日的6个月为335美元。调整后EBITDA的变化主要是由于截至2023年6月30日的六个月内ToBRFV的法律和解，但由于上述原因毛利率的改善部分抵消了这一变化。有关更多信息，请参阅“非公认会计准则计量--调整后EBITDA净亏损与调整后EBITDA的对账”中的调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。
流动性与资本资源
资本资源
截至2024年6月30日，现金和现金等价物为29,657美元，营运资本为66,136美元，而截至2023年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金为35,291美元，营运资本为79,612美元。我们相信，我们现有的现金、经营活动产生的现金以及经营贷款和纯阳光农场贷款(定义见下文)项下的可获得性将为我们提供充足的流动性，以满足我们的营运资金需求，偿还我们的长期债务和未来的合同义务，并为我们未来12个月的计划资本支出提供资金。另一个潜在的流动性来源是进入资本市场进行额外的股权或债务融资。我们打算将手头的现金用于日常运营资金需求。
(除非另有说明，否则以千美元为单位) |
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最大可用性 |
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截至2024年6月30日未偿还 |
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经营性贷款 |
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$ |
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7,283 |
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$ |
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4,000 |
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FCC定期贷款 |
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$ |
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21,804 |
|
|
$ |
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21,804 |
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纯阳光农场贷款 |
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C$ |
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30,938 |
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|
$ |
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22,615 |
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纯阳光农场循环信贷额度 |
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C$ |
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15,000 |
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|
$ |
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— |
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本公司在FCC定期贷款(定义见下文)及营运贷款(定义见下文)(统称“信贷安排”)项下的借款须遵守若干正面及负面契诺，包括债务比率，而本公司
26
需要维持一定的最低营运资本。截至2024年6月30日，本公司遵守了其信贷安排下的所有契诺。截至2023年12月31日，公司没有遵守FCC定期贷款下的一项财务契约，公司为此获得了豁免。FCC每年在一年的最后一个日历日衡量我们的金融契约一次，我们的下一个年度测试日期将是2024年12月31日。我们不能保证在下一个年度测试日期之前，我们将遵守任何不符合规定的规定，或获得豁免。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，信贷融资和纯阳光农场贷款的应计利息分别为347美元和390美元。这些数额包括在随附的简明综合财务状况报表的应计负债中。
FCC定期贷款
本公司与加拿大债权人Farm Credit Canada(“FCC”)订立定期贷款融资协议(“FCC定期贷款”)。这笔非循环可变利率定期贷款的到期日为2027年5月3日，2024年6月30日的余额为21,804美元，2023年12月31日的余额为22,788美元。未偿还的余额将以按月分期付款的方式偿还本金和利息，余额和任何应计利息将于2027年5月3日全额支付。截至2024年6月30日，FCC定期贷款协议下的借款年利率为8.90%。
作为FCC定期贷款的抵押品，该公司提供了期票、VFF拥有的Delta 1和德克萨斯温室设施的第一抵押，以及对其资产的一般担保协议。此外，公司还提供了全部追索权担保，并就FCC定期贷款授予了担保权益。截至2024年6月30日和2023年12月31日，作为抵押品质押的资产和证券的账面价值分别为80,400美元和117,293美元。
经营性贷款
本公司与蒙特利尔银行有循环信贷额度协议(“营运贷款”)。于2023年3月13日，本公司就营运贷款订立票据修订协议(“修订协议”)。修订取消使用伦敦银行同业拆息作为厘定营运贷款项下若干利率的基准，并为此目的过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。本公司预期该项修订不会大幅改变营运贷款项下应付的利息金额。
2024年5月24日，公司对经营性贷款进行了修订，将经营性贷款的到期日延长至2027年5月24日。
经营性贷款须遵守贷款人规定的保证金要求。截至2024年6月30日，运营贷款的未偿还余额为4,000美元，未来可用金额为3,283美元。
作为经营贷款的抵押品，该公司提供了期票和优先担保权益，而不是应收账款和存货。此外，公司已给予全部追索权担保和担保。截至2024年6月30日和2023年12月31日，质押作为抵押品的资产的账面价值分别为23,359美元和28,034美元。
纯阳光农场贷款
Pure Sunarm与加拿大商业发展银行有一项信贷安排(“BDC信贷安排”)、一项非循环信贷安排(“PSF非循环贷款”)及与两家加拿大特许银行(统称为BDC信贷安排、PSF非循环贷款及PSF定期贷款)的定期贷款(“PSF定期贷款”)。此外，纯正阳光农场与一家加拿大特许银行有循环信贷额度(“PSF循环信贷额度”)。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，PSF循环信贷额度的未偿还余额为0美元。
PSF非循环融资机制由Delta 2和Delta 3温室设施提供保障，并载有惯常的财务契约和限制性契约。截至2024年6月30日，纯净阳光农场遵守了这些金融契约。截至2024年6月30日，PSF非循环贷款的未偿还金额为7,310美元，2023年12月31日为8,298美元。PSF非循环贷款项下的利息按加拿大最优惠利率外加每年适用的保证金支付，按季度支付。PSF非循环贷款项下的未偿还金额将于2026年2月7日到期。
PSF定期贷款的未偿还金额在2024年6月30日为11,879美元，在2023年12月31日为13,201美元。PSF定期贷款的利息按加拿大最优惠利率外加每年适用的保证金支付，按季度支付。PSF定期贷款将于2026年2月7日到期。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，BDC信贷安排(一种包括在流动负债中的活期贷款)下的未偿还金额分别为2024年6月30日和2023年12月31日的3426美元和3771美元。BDC信贷安排的利息利率为10.95%，按月支付，未偿还金额将于2031年12月31日到期。
27
股权发行
2023年1月30日，本公司以每股1.35美元的价格，通过登记的直接股权发行方式发行和出售了18,350,000股普通股，扣除佣金和发行费用后的净收益约为23,300美元(“2023年1月股权发行”)。作为2023年1月股票发行的一部分，该公司还发行了18,350,000份普通权证，行使价为每股1.65美元。普通权证于2023年7月31日开始可行使，并于2028年7月30日到期。
现金流量摘要
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：千) |
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2024 |
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2023 |
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期初现金 |
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$ |
35,291 |
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|
$ |
21,676 |
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提供的现金流量净额(用于)： |
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经营活动 |
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5,652 |
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(5,247 |
) |
投资活动 |
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(4,959 |
) |
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(1,713 |
) |
融资活动 |
|
|
(5,886 |
) |
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17,012 |
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当期现金(减少)净增长 |
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(5,193 |
) |
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10,052 |
|
汇率变动对现金的影响 |
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(441 |
) |
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(69 |
) |
现金，期末 |
|
$ |
29,657 |
|
|
$ |
31,659 |
|
经营活动
在截至2024年和2023年6月30日的6个月中，由经营活动提供(用于)的现金分别为5652美元和5247美元。截至2024年6月30日止六个月的经营活动包括6,322美元的非现金营运资本项目变动及扣除非现金营运资本项目前的变动(670美元)，而截至2023年6月30日止六个月的经营活动包括(7,825美元)非现金营运资本项目变动及2,578美元扣除非现金营运资本项目前的变动。将2024年与2023年前非现金营运资本项目的变化进行比较时，情况有所改善，主要是由于2024年的销售额高于2023年，导致加拿大大麻库存减少。
投资活动
在截至2024年和2023年6月30日的6个月中，用于投资活动的现金分别为4959美元和1713美元。截至2024年6月30日的六个月，投资活动增加主要是由于资本支出，以支持我们在荷兰的第一个大麻生产设施的建设。额外的资本支出用于支持VF Fresh、加拿大大麻和美国的大麻业务。
融资活动
在截至2024年和2023年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金(用于)分别为5,886美元和17,012美元。在截至2024年6月30日的六个月内，用于融资活动的现金包括偿还债务(2,870美元)和用于收购Rose LifeScience额外10%股权的现金。在截至2023年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金流包括发行普通股的净收益23,335美元，行使股票期权的收益83美元，以及偿还PSF循环信贷额度的债务净额(6,406美元)。
合同义务和承诺
我们期望利用我们的营运资金和上文“资本资源”中所述的其他资源来履行我们的合同义务和承诺。除上述长期债务外，我们目前在不久的将来没有任何重大现金需求。
非GAAP衡量标准
本管理层讨论及分析中提及的“调整后EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)，经进一步调整后不包括长期债务换算、股票薪酬、资产出售损益及下表所载其他调整的外币汇兑损益。此外，我们还提出了“调整后的EBITDA--不变货币”，其中排除了外币汇率波动的影响。见下面的“-恒定货币”。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA-不变货币是对经营业绩的衡量，不符合公认会计原则，也没有公认会计原则规定的标准化含义。因此，这些非GAAP衡量标准可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准相媲美。请投资者注意，我们的非GAAP指标不应被解释为根据GAAP确定的净收益或亏损的替代指标，作为我们业绩的指标。我们的非GAAP衡量标准被用作评估我们部门的运营和财务表现的额外衡量标准。管理层认为，我们的非GAAP衡量标准是评估公司历史业绩的重要衡量标准，因为它排除了非经常性项目和其他不能反映我们业务表现的项目。
28
净亏损与调整后EBITDA的对账
下表反映了该公司提出的调整后EBITDA的净亏损对账：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
(单位：千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(23,549 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊销 |
|
|
3,988 |
|
|
|
2,946 |
|
|
|
7,707 |
|
|
|
6,190 |
|
外币汇兑损益 |
|
|
346 |
|
|
|
(766 |
) |
|
|
1,117 |
|
|
|
(733 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
611 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
1,334 |
|
|
|
2,016 |
|
所得税拨备 |
|
|
260 |
|
|
|
1,299 |
|
|
|
580 |
|
|
|
1,933 |
|
非控股权益应占所得税拨备 |
|
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
2,172 |
|
|
|
599 |
|
|
|
2,544 |
|
|
|
2,282 |
|
合资企业的利息费用 |
|
|
(23 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
34 |
|
合资企业摊销 |
|
|
698 |
|
|
|
598 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
1,158 |
|
合资企业的外币兑换收益 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
合资企业的股份补偿 |
|
|
19 |
|
|
|
40 |
|
|
|
42 |
|
|
|
74 |
|
其他费用，合资企业的净额 |
|
|
29 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(15 |
) |
递延融资费 |
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
10 |
|
|
|
68 |
|
善意和无形资产减损 (1) |
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
其他费用，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
调整后的EBITDA(2) |
|
$ |
(3,559 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
4,994 |
|
分部净亏损与调整后EBITDA的对账
下表反映了公司提供的分部净亏损与调整后EBITDA的对账：
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
净(亏损)收益 |
$ |
(8,300 |
) |
|
$ |
1,384 |
|
|
$ |
(12,270 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(4,424 |
) |
|
$ |
(23,549 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
摊销 |
|
1,347 |
|
|
|
2,545 |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
3,988 |
|
外汇兑换收益 |
|
29 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
329 |
|
|
|
346 |
|
利息支出，净额 |
|
578 |
|
|
|
216 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
611 |
|
（收回）所得税准备金 |
|
(4 |
) |
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
260 |
|
非控股权益应占所得税拨备 |
|
— |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,113 |
|
|
|
2,172 |
|
合资企业的利息费用 |
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
合资企业摊销 |
|
— |
|
|
|
432 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
266 |
|
|
|
698 |
|
合资企业的外币兑换收益 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
合资企业的股份补偿 |
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
其他费用，合资企业的净额 |
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
善意和无形资产减损 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
调整后的EBITDA(2) |
$ |
(6,350 |
) |
|
$ |
4,818 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(1,848 |
) |
|
$ |
(3,559 |
) |
29
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
净(亏损)收益 |
$ |
(8,186 |
) |
|
$ |
2,231 |
|
|
$ |
(12,981 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(7,506 |
) |
|
$ |
(26,401 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
摊销 |
|
2,681 |
|
|
|
4,816 |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
|
|
106 |
|
|
|
7,707 |
|
外汇兑换收益 |
|
38 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
1,117 |
|
利息支出，净额 |
|
1,149 |
|
|
|
522 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(337 |
) |
|
|
1,334 |
|
（收回）所得税准备金 |
|
(4 |
) |
|
|
588 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
580 |
|
非控股权益应占所得税拨备 |
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(150 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,421 |
|
|
|
2,544 |
|
合资企业的利息费用 |
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
合资企业摊销 |
|
— |
|
|
|
799 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
533 |
|
|
|
1,332 |
|
合资企业的外币兑换收益 |
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
合资企业的股份补偿 |
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
其他费用，合资企业的净额 |
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
递延融资费 |
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
善意和无形资产减损 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,939 |
|
调整后的EBITDA(2) |
$ |
(4,322 |
) |
|
$ |
8,891 |
|
|
$ |
(855 |
) |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
(3,723 |
) |
|
$ |
32 |
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
净(亏损)收益 |
$ |
(698 |
) |
|
$ |
1,174 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(1,994 |
) |
|
$ |
(1,380 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
摊销 |
|
1,302 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
87 |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
2,946 |
|
外汇兑换收益 |
|
(80 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(663 |
) |
|
|
(766 |
) |
利息支出(收入)，净额 |
|
588 |
|
|
|
728 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
1,079 |
|
所得税拨备 |
|
218 |
|
|
|
818 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,299 |
|
基于股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
|
|
385 |
|
|
|
599 |
|
合资企业的利息费用 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
合资企业摊销 |
|
— |
|
|
|
367 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
|
|
598 |
|
合资企业的外币兑换损失 |
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
合资企业的股份补偿 |
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
合资企业的其他费用 |
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
递延融资费 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
调整后的EBITDA(2) |
$ |
1,330 |
|
|
$ |
4,778 |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
(1,952 |
) |
|
$ |
4,475 |
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位：千美元) |
VF Fresh |
|
|
大麻加拿大 |
|
|
大麻在美国 |
|
|
打扫 |
|
|
公司 |
|
|
总 |
|
||||||
净(亏损)收益 |
$ |
(3,317 |
) |
|
$ |
1,069 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(5,494 |
) |
|
$ |
(8,016 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
摊销 |
|
2,556 |
|
|
|
3,284 |
|
|
|
226 |
|
|
|
— |
|
|
|
124 |
|
|
|
6,190 |
|
外币汇兑(收益)损失 |
|
(27 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
(733 |
) |
利息支出(收入)，净额 |
|
1,131 |
|
|
|
1,289 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(380 |
) |
|
|
2,016 |
|
（收回）所得税准备金 |
|
(8 |
) |
|
|
1,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
1,933 |
|
基于股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
263 |
|
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,834 |
|
|
|
2,282 |
|
合资企业的利息费用 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
合资企业摊销 |
|
— |
|
|
|
699 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
459 |
|
|
|
1,158 |
|
合资企业的外币兑换损失 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
合资企业的股份补偿 |
|
— |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
74 |
|
合资企业的其他费用 |
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
递延融资费 |
|
— |
|
|
|
68 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
68 |
|
其他费用，净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
调整后的EBITDA(2) |
$ |
335 |
|
|
$ |
8,688 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(4,161 |
) |
|
$ |
4,994 |
|
30
调整后EBITDA -固定货币
为了补充根据美国公认会计原则提出的综合财务报表，我们提出了截至2024年6月30日的三个月和六个月的不变货币调整的销售、销售成本、销售、一般和行政、其他收入(费用)、营业(亏损)收入、合并实体亏损、净亏损和调整后EBITDA的财务计量，这些都被认为是非GAAP财务计量。我们提供不变的货币信息，以提供一个框架，以评估我们的基本业务表现如何，不包括外币汇率波动的影响。为提供这一信息，以美元以外货币计算的本期和可比较前期损益表结果使用2023年三个月和六个月比较期间的平均汇率换算成美元，而不是使用各自当期的实际平均汇率。所有的增长比较都与2023年同期有关。我们提供这些非GAAP财务信息是为了帮助投资者更好地了解我们部门的表现，而不考虑汇率波动的影响。本季度报告中提出的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制的财务业绩指标。
下表列出了截至2024年6月30日的三个月和六个月在不变货币基础上持续运营与截至2023年6月30日的三个月和六个月在报告和不变货币基础上的合并结果的某些衡量标准(以千为单位)：
|
如报道所述 |
|
|
按不变货币调整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
如报告的更改 |
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
持续的货币变动 |
|
||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
销售 |
$ |
92,182 |
|
|
$ |
77,212 |
|
|
$ |
14,970 |
|
|
|
19 |
% |
|
$ |
93,648 |
|
|
$ |
16,436 |
|
|
|
21 |
% |
销售成本 |
|
(82,934 |
) |
|
|
(65,713 |
) |
|
|
(17,221 |
) |
|
|
(26 |
%) |
|
|
(84,021 |
) |
|
|
(18,308 |
) |
|
|
(28 |
%) |
销售、一般和管理费用 |
|
(19,666 |
) |
|
|
(16,753 |
) |
|
|
(2,913 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
(19,974 |
) |
|
|
(3,221 |
) |
|
|
(19 |
%) |
其他(费用)收入，净额 |
|
(941 |
) |
|
|
5,212 |
|
|
|
(6,153 |
) |
|
|
118 |
% |
|
|
(954 |
) |
|
|
(6,166 |
) |
|
|
118 |
% |
善意和无形资产减损 (1) |
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
0 |
% |
|
营业亏损 |
|
(23,298 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(23,256 |
) |
|
|
(55371 |
%) |
|
|
(23,240 |
) |
|
|
(23,198 |
) |
|
|
(55234 |
%) |
包括非控股权益在内的损失 |
|
(23,558 |
) |
|
|
(1,341 |
) |
|
|
(22,217 |
) |
|
|
(1657 |
%) |
|
|
(23,511 |
) |
|
|
(22,170 |
) |
|
|
(1653 |
%) |
净亏损 |
|
(23,549 |
) |
|
|
(1,380 |
) |
|
|
(22,169 |
) |
|
|
(1606 |
%) |
|
|
(23,507 |
) |
|
|
(22,127 |
) |
|
|
(1603 |
%) |
调整后的EBITDA--不变货币(2) |
|
(3,559 |
) |
|
|
4,475 |
|
|
|
(8,034 |
) |
|
|
180 |
% |
|
|
(3,392 |
) |
|
|
(7,867 |
) |
|
|
176 |
% |
|
如报道所述 |
|
|
按不变货币调整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
如报告的更改 |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
持续的货币变动 |
|
||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
销售 |
$ |
170,259 |
|
|
$ |
141,868 |
|
|
$ |
28,391 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
170,865 |
|
|
$ |
28,997 |
|
|
|
20 |
% |
销售成本 |
|
(145,498 |
) |
|
|
(118,069 |
) |
|
|
(27,429 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(145,947 |
) |
|
|
(27,878 |
) |
|
|
(24 |
%) |
销售、一般和管理费用 |
|
(36,053 |
) |
|
|
(34,158 |
) |
|
|
(1,895 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
(36,181 |
) |
|
|
(2,023 |
) |
|
|
(6 |
%) |
其他(费用)收入，净额 |
|
(2,426 |
) |
|
|
4,236 |
|
|
|
(6,662 |
) |
|
|
157 |
% |
|
|
(2,431 |
) |
|
|
(6,667 |
) |
|
|
157 |
% |
善意和无形资产减损 (1) |
|
(11,939 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
|
|
|
(11,939 |
) |
|
|
(11,939 |
) |
|
|
0 |
% |
|
营业(亏损)收入 |
|
(25,657 |
) |
|
|
(6,123 |
) |
|
|
(19,534 |
) |
|
|
(319 |
%) |
|
|
(25,633 |
) |
|
|
(19,510 |
) |
|
|
(319 |
%) |
包括非控股权益在内的损失 |
|
(26,237 |
) |
|
|
(8,056 |
) |
|
|
(18,181 |
) |
|
|
(226 |
%) |
|
|
(26,217 |
) |
|
|
(18,161 |
) |
|
|
(225 |
%) |
净亏损 |
|
(26,401 |
) |
|
|
(8,016 |
) |
|
|
(18,385 |
) |
|
|
(229 |
%) |
|
|
(26,383 |
) |
|
|
(18,367 |
) |
|
|
(229 |
%) |
调整后的EBITDA--不变货币(2) |
|
32 |
|
|
|
4,994 |
|
|
|
(4,962 |
) |
|
|
99 |
% |
|
|
101 |
|
|
|
(4,893 |
) |
|
|
98 |
% |
31
近期尚未采用的会计公告
最近发布或新生效的会计公告没有对公司的简明合并财务报表产生或预计将产生重大影响。
关键会计估计和判断
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的未经审计的简明综合中期财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的，并包括在本季度报告的第一部分Form 10-Q中。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
如附注5商誉和无形资产所述，在本季度报告第一部分Form 10-Q中包含的未经审计的简明综合中期财务报表中，在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月期间，公司在评估公司美国和加拿大大麻部门的减值指标时考虑了定性因素。作为此次评估的一部分，该公司同时考虑了外部和内部因素，包括整体财务表现和前景。
大麻--美国
2024年6月30日，当公司在评估减值指标时考虑了定性因素时，得出的结论是，公司的美国-大麻部门更有可能减值。该公司审查了报告部门的资产，包括商誉和无形资产。基于该季度的历史表现低于预算，2024年6月30日修订后的预测显示与2024年3月31日的预测相比出现缺口，2024年7月1日在另外8个州对CBD销售的新限制，以及市场上不受监管的大麻衍生产品的激增继续挑战CBD行业的市场份额，该公司得出结论，截至2024年6月30日，品牌无形资产和商誉的公允价值完全减值，对无形资产的减值费用1,900美元和商誉10,039美元分配给美国大麻报告部门。
大麻-美国-商誉
报告单位的公允价值是根据贴现现金流预测确定的，使用2024年至2028年的预测，2025年至2028年的平均收入增长率为6%，随后是2%的终端增长率。管理层的结论是，截至2024年6月30日，公允价值低于其账面价值，因此，向报告单位分配了10,030美元的商誉减值费用。
适用于确定公允价值的重要假设如下：
税后贴现率：适用于税后预测现金流的市场参与者税后贴现率为12%。折现率减少1%不会导致减值费用发生重大变化。
最终增长率：最终增长率增加1%不会导致减值费用发生实质性变化。
未来现金流：未来现金流增加10%不会导致减值费用发生重大变化。
大麻-美国品牌
该品牌的公允价值是根据贴现现金流预测确定的。具体地说，该公司利用一种免除特许权使用费估值的技术来得出品牌的公允价值。管理层的结论是，截至2024年6月30日，由于名义品牌维护成本超过3.5%的增量特许权使用费，公允价值低于其账面价值1,900美元。因此，向报告单位分配了1,900美元的品牌无形资产减值费用。
大麻-加拿大
当本公司在评估加拿大大麻减值指标时考虑到定性因素时，其结论是不存在减值指标，因为没有发生事件或情况，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
于2023年6月30日，本公司断定并无减值指标存在，因为并无发生任何事件或情况，以致报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
我们认为，在我们的年度报告Form 10-k中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中描述的会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响，因此我们认为这些是我们的关键会计政策。实际结果可能与我们在应用关键会计政策时使用的估计值不同。我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额大不相同。
32
项目3.数量和质量VE关于市场风险的披露
利率风险
截至2024年6月30日，我们的浮动利率债务主要与我们的信贷安排和定期贷款有关。我们的信贷安排下的未偿还借款和定期贷款按(A)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或(B)加拿大最优惠利率(见协议定义)加适用保证金计息。截至2024年6月30日，我们的经营贷款项下有大约4,000美元的未偿还循环贷款本金总额，利率为7.8%，我们的定期贷款本金总额约为44,419美元，加权平均利率为9.1%。我们信贷安排和定期贷款项下未偿还循环贷款的现行利率较2023年同期上升约0.9%的基点。
我们的利息支出受到整体利率环境的影响。我们的浮动利率债务使我们面临当前利率上升的风险。这种风险在当前的通胀环境下增加，在这种环境下，美联储提高了利率，导致我们的浮动利率和相关利息支出增加。在截至2024年6月30日的三个月和六个月，如果我们的信贷安排和定期贷款项下的适用利率再提高50个基点，我们的利息支出将增加约58美元和116美元，截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息支出将增加65美元和131美元。
虽然我们无法预测我们对现有债务进行再融资的能力或利率变动将对我们现有债务产生的影响的重要性，但管理层会持续评估我们的财务状况。
外汇风险
截至2024年和2023年6月30日，加拿大/美国的汇率分别为1加元=0.7310美元和1加元=0.7547美元。如果所有其他变量保持不变，加元每增加0.10美元将对某些财务状况表项目在6月30日、2024年和2023年的期末余额产生以下影响，净汇兑损益直接影响净收益(亏损)：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
2,847 |
|
|
$ |
1,433 |
|
应收贸易账款 |
|
|
3,951 |
|
|
|
2,572 |
|
预付和押金 |
|
|
285 |
|
|
|
965 |
|
金融负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付贸易款项和应计负债 |
|
|
(4,555 |
) |
|
|
(5,776 |
) |
应付贷款 |
|
|
(3,153 |
) |
|
|
(3,606 |
) |
净汇兑收益 |
|
$ |
(625 |
) |
|
$ |
(4,412 |
) |
我们的外汇风险敞口和汇率的影响由公司管理层监控，但一般来说，公司试图将其销售额(应收贸易账款)和供应商付款(应付贸易账款)相匹配，因此净影响不是实质性的。
除上文讨论的利率风险和外汇风险外，我们的市场风险与我们的10-k年报第II部分第7A项所披露的风险没有重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在确保我们根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务会计官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，由于管理层在截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k中关于财务报告内部控制的报告中描述了重大弱点，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下并不有效。
33
财务报告内部控制存在重大缺陷
截至2023年12月31日，我们的管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准来评估我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这项评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，由于其商誉和无形资产公允价值的计算错误，我们对财务报告的内部控制并不有效，随后进行了修改，导致管理层对其商誉和无形资产公允价值的确定没有变化，但根据COSO标准，一直被认为是财务报告内部控制的重大弱点。
补救计划和状态
于截至2024年6月30日止六个月内，本公司实施补救措施，以改善其对商誉及无形资产可收回金额厘定的审核控制运作。本公司将继续审查、优化和加强其财务报告控制和程序，以确保补救措施有效和控制有效运行。该公司预计在2024年12月31日之前实施其补救计划。
财务报告内部控制的变化
公司管理层，包括首席执行官和首席财务会计官，已经审查了公司对财务报告的内部控制。在截至2024年6月30日(如上所述)的六个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)，除了解决管理层关于财务报告内部控制的报告中所描述的重大缺陷外，这些缺陷已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
34
第二部分。-其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
本公司在正常业务过程中不时进行法律诉讼。我们不认为目前的任何法律程序对我们的业务都是实质性的。
第1A项。RISK因子
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。在我们提交给美国证券交易委员会的2024年3月13日提交的10-K表格年度报告中，第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素，以及本10-Q表格季度报告中包含或通过引用合并的其他信息，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中关于评估我们、我们的业务以及本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述的信息，应该仔细考虑。在截至2024年6月30日的六个月内，与我们之前在Form 10-k年度报告第I部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素相比，没有重大变化。
项目2.取消注册股权证券的逐步出售和收益的使用。
股票证券的回购
在截至2024年6月30日的三个月内，公司没有回购任何普通股。
第三项。高级证券违约.
不适用。
第四项。煤矿安全信息披露.
不适用。
第五项。其他信息.
在截至2024年6月30日的季度内，公司无董事或高级职员（定义见交易法颁布的规则16 a-1（f））
35
项目6.eXhibit
以下证据作为本报告的一部分提交，或以引用方式并入本报告：
展品 数 |
|
文件说明 |
10.1 |
|
Village Farms International，Inc.签订的股份购买协议罗斯生命科学公司和ROSE LifeScience的股东，日期为2024年5月29日（自2024年4月1日生效) |
|
|
|
10.2 |
|
Village Farms Canada Limited Partnership、Village Farms，LP和蒙特利尔银行于2024年5月24日签署的第二份修订和重述信贷协议 |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官进行认证。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官进行认证。 |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
104 |
|
封面格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
36
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
|
村庄农场国际公司 |
||||
|
|
|
||||
|
|
作者： |
|
/s/斯蒂芬·C.鲁菲尼 |
||
|
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|
|
姓名： |
Stephen C.鲁菲尼 |
|
|
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|
|||
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|
标题： |
*执行副总裁总裁兼首席财务官 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
（授权签署人和首席财务和 会计主任) |
||
日期：2024年8月8日 |
|
|
|
|
|
|
37