拉美航空集团股份有限公司及其子公司

中期合并财务报表

2024 年 6 月 30 日

    

内容

合并财务状况表

按职能分列的合并收益表

综合收益综合报表

综合权益变动表

合并现金流量表-直接法

合并财务报表附注

CLP-智利比索

UF-智利发明联盟

ARS-阿根廷比索

US$-美元

THUS$-千美元

MUS$-百万美元

警察-哥伦比亚比索

BRL/R$-巴西雷亚尔

THR$-千巴西雷亚尔

拉美航空集团股份有限公司及子公司中期合并财务报表附注的内容。

备注页面

1-一般信息... 1

2-物料会计政策摘要... 6

2.1。准备基础... 6

2.2。整合的基础... 8

2.3。外币交易... 9

2.4。财产、厂房和设备... 10

2.5。商誉以外的无形资产... 10

2.6。借款成本... 11

2.7。非金融资产减值损失... 11

2.8。金融资产... 11

2.9。衍生金融工具和嵌入式衍生品... 11

2.10。库存... 13

2.11。贸易和其他应收账款... 13

2.12。现金和现金等价物... 13

2.13。资本... 13

2.14。贸易和其他应付账款... 13

2.15。计息贷款... 13

2.16。当期税和递延税... 14

2.17。员工福利... 15

2.18。规定... 15

2.19。与客户签订合同的收入... 15

2.20。租赁... 16

2.21。归类为待售的非流动资产（或处置组）... 17

2.22。维护... 18

2.23。环境成本... 18

3-财务风险管理... 18

3.1。财务风险因素... 18

3.2。资本风险管理... 31

3.3。公允价值估计... 31

4-会计估计和判断... 33

5-区段信息... 36

6-现金及现金等价物... 37

7-金融工具... 38

8-贸易和其他应收账款：往来和非流动应收账款... 39

9-应收/应付给相关实体的账款... 41

10-库存... 42

11-其他金融资产... 43

12-其他非金融资产... 44

13-归类为待售的非流动资产和处置组... 45

14-对子公司的投资... 46

15-商誉以外的无形资产... 49

16-财产、厂房和设备... 51

17-当期税和递延税... 56

18-其他金融负债... 61

19-贸易和其他应付账款... 69

20-其他条款... 70

21-其他非金融负债... 71

22-员工福利... 73

23-应付账款，非流动账款... 76

24-股权... 76

25-收入... 84

26-按性质划分的成本和支出... 84

27-按职能分列的其他收入... 86

28-外币和汇率差异... 86

29 — 每股收益（亏损）... 92

30-突发事件... 93

31-承诺... 118

32-与关联方的交易... 121

33-基于股份的付款... 123

34-现金流量表... 126

35-环境... 129

36-财务报表之日之后发生的事件... 131

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

合并财务状况表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

合并财务状况表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

按职能分列的合并收益表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

综合收益合并报表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

权益变动合并报表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

权益变动合并报表

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

合并现金流量表-直接方法

随附的附注1至36构成这些中期合并财务报表的组成部分。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司

中期合并财务报表附注

截至2024年6月30日（未经审计）

注释 1-一般信息

LatAm Airlines Group S.A.（“LATAM” 或 “公司”）是一家开放式股票公司，持有金融市场委员会价值登记册中规定的价值，其股票在智利电子证券交易所-证券交易所和圣地亚哥证券交易所上市。2024年第二季度末，拉美的ADR目前正在美利坚合众国的场外交易（场外交易）市场上交易（见附注36中的更新）。

其主要业务是客运和货物的航空运输，既包括智利、秘鲁、哥伦比亚、厄瓜多尔和巴西的国内市场，也包括美洲、欧洲和大洋洲的一系列区域和国际航线。这些业务直接或由其在智利、厄瓜多尔、秘鲁、巴西、哥伦比亚和巴拉圭的子公司开发。此外，该公司在智利、巴西和哥伦比亚设有从事货运业务的子公司。

该公司位于智利圣地亚哥市拉斯孔德斯公社总统大道5711号。

截至2024年6月30日，该公司的法定资本由604,441,789,335股不计名义价值的普通股代表。截至该日，已认购和支付了604,437,877,587股股票。上述情况是考虑到公司股东在2022年7月5日举行的特别会议上批准的增资，其背景是执行第11章程序中批准和确认的重组计划，以及爱德华多·哈维尔·迭兹·莫雷洛先生在圣地亚哥公证处批准的2023年9月6日公开契约中出现的智利资本市场法所要求的资本减少，以及对该法的修改考虑到上述全部资本削减的公司章程，在会上商定2024年4月25日的特别股东大会缩减为2024年4月25日的公开契约，由路易斯·爱德华多·罗德里格斯·伯尔先生的圣地亚哥公证处授予，该契约的摘录已在圣地亚哥房地产注册处商业登记处登记，编号为18,314页，对应于2024年，并在2024年5月29日的《官方公报》上发布。

考虑到认购和支付的股份总额，公司的主要股东是代表State Street持有45.96％的智利银行、代表非居民第三方持有10.89％的智利银行、占10.05％的达美航空和拥有10.03％所有权的卡塔尔航空（见附注36中的更新）。

截至2024年6月30日，该公司的登记册中共有2,144名股东。当日，公司约0.01％的股本以ADR的形式出现（见附注36中的更新）。

在2024年上半年，公司平均拥有36,556名员工，到期末共有37,124名合作者，分布在5,360名行政员工，18,511名运营人员，8,982名机组人员和4,271名指挥人员。

这些合并财务报表中包含的主要子公司如下：

a) 所有权百分比

(*) 截至2024年6月30日，TaM S.A. 及其子公司的间接参与比例来自Holdco I S.A.，该公司的经济权利股份有限公司拥有100％的经济权利份额和51.04％的政治权利。其百分比之所以上升，是因为巴西政府于2018年12月实施了第863号临时措施，该措施允许外国资本拥有巴西航空公司高达100％的股权。

b) 财务信息

(*) 报告的权益对应于归属于母公司所有者的权益，不包括非控股权益。

此外，还合并了以下特殊目的实体：(1) Chercán Leasing Limited，旨在为飞机预付款提供资金；(2) Guanay Finance Limited，旨在通过未来信用卡付款发行证券化债券（2023年5月清算）；以及（3）专门用于飞机融资的山政产业飞机LA1 Kumiai、Yamasa Sangyo Aircraft LA2 Kumiai。这些公司已按照《国际财务报告准则第10号》的要求进行了合并。

拉美控制的所有实体均已纳入整合。该公司已根据国际财务报告准则第10号的要求分析了控制标准。

2023年1月1日至2024年6月30日期间盘整周界发生的变化，详情如下：

(1) 成立或收购公司

-2023年3月29日，TaM S.A. 进行了增资，通过拉美航空集团股份有限公司出资785,865泰铢的应收账款，进行了增资；因此，股东构成没有重大变化，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年3月29日，TaM Linheas Aéreas S.A进行了增资，通过TaM S.A. 出资785,865泰铢的应收账款，进行了增资；因此，股东构成没有重大变化，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年3月29日，Aerovías de Integración Regional S.A. 通过增资（Holdco Colombia I SpA）通过应收账款出资120,410泰铢，对Aerovías de Integración Regional S.A. 进行了增资，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年4月14日，通过吸收总额为160,170泰铢的亏损，阿根廷局进行了资本减持。因此，股权构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年6月7日，TaM S.A. 进行了增资，通过拉美航空集团股份有限公司出资308,031泰铢的应收账款，进行了增资，因此，股东构成没有重大变化，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年6月7日，TaM Linheas Aéreas S.A进行了增资，通过TaM S.A. 出资308,031泰铢的应收账款，进行了增资，因此，股东构成没有重大变化，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年6月13日和14日，Inversiones Lan S.A. 从第三方手中购买了子公司Aerovías de Integración Regional S.A. 的923股股票，因此，这些交易导致非控股权益减少，没有对合并财务报表产生重大影响。

-2023年7月21日，厄瓜多尔拉美航空股份公司通过出资3,100泰铢持有的应收账款，对厄瓜多尔拉美航空公司进行了增资，因此，股权构成没有重大变化，因此，它没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年7月28日，Lan Cargo S.A从Inversiones Lan S.A购买了Lan Cargo Overseas Limited的1股股份。因此，股权构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年8月1日，Inversiones Lan S.A. 从海外兰货运有限公司购买了Americonsult SA de CV的1股股份。因此，股权构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年8月4日，Holdco Colombia II SpA合并为Lan Pax Group S.A，收购了后者的所有资产、负债、权利和义务。由于上述原因，Holdco Colombia II SpA解散了。同日，Lan Pax Group S.A通过出资Aerovías de Integración Regional S.A的47,010股股份，对哥伦比亚Holdco I SpA进行了347泰铢的增资。这些交易是在拉丁美洲航空集团股份有限公司共同控制的实体之间进行的，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年9月11日，Mas Investment Limited被清盘，其控制人Lan Cargo Overseas Limited收购了其所有资产、负债、权利和义务，包括Mas Investment Limited对以下公司的投资：（i）Consultoría Adminstrativa S.A.de C.V.，相当于49,500股股票；（ii）Americonsult, S.A. de C.V.，相当于4股股票 99股；（iii）Transporte Aéreo S.A. 相当于109,662股股票；（iv）Inversiones Aereas S.A.，相当于15,216股股票。这些交易是在拉丁美洲航空集团股份有限公司共同控制下的实体之间进行的，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年9月11日，Lan Cargo Overseas Limited公司被清盘，其控制人Lan Cargo S.A收购了其所有资产、负债、权利和义务，包括海外陆运有限公司对以下公司的投资：(i) Prime Airport Services Inc.，相当于105股股票；(ii) Americonsult de Costa Sericonsult S.A.，相当于66股股份；(iii) Americonsult de Cospersul S.A. de Guatemala，Sociedad Anonima，相当于50股；(iv) 行政咨询专业股份公司，等值股份至49,500股；（v）Americonsult，S.A. de C.V.，相当于499股；（vi）Transporte Aéreo S.A. 相当于109,662股股票；（vii）Inversiones Aereas S.A.，相当于15,216股股票。这些交易是在拉丁美洲航空集团股份有限公司共同控制下的实体之间进行的，因此在合并财务报表中没有产生任何影响。

-2023年9月15日，通过向拉美航空集团股份有限公司出资106,104泰铢的应收账款，对TaM S.A. 进行了增资；因此，股东构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年9月15日，通过向TaM S.A. 出资106,104泰铢的应收账款，对TaM Linheas Aéreas S.A进行了增资，因此，股东构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

-2023年10月23日和30日，Inversiones Lan S.A. 从子公司Aerovías de Integración Regional S.A. 的非控股权益中共购买了183股股票，总额为2泰铢，因此，这些交易导致非控股权益减少，没有对合并财务报表产生重大影响。

-2023年12月6日，Prime Cargo SpA公司成立，该公司由Lan Cargo S.A. 100％持有，其唯一目的是为所有类型的产品和/或商品进行存储活动。

-2023年12月29日，拉美航空集团股份有限公司购买了Inversora Cordillera S.A. a Transportes Aéreos del Mercosur S.A. 的2392,166股优先股；因此，Inversora Cordillera S.A. 的股权构成如下：Lan Pax Group S.A. 占99.95％，拉美航空集团股份有限公司占0.05％。这些交易是在拉美航空集团的子公司之间进行的，对合并财务报表没有产生任何影响。

-2023年12月29日，拉美航空集团股份有限公司购买了阿根廷LAN S.A. a. Transportes Aéreos del Mercosur S.A. 的53,376股优先股；因此，Lan Pax集团股份有限公司的股权构成如下：Lan Pax集团股份有限公司占4.99％，Inversora Cordillera S.A. 占94.96％，拉丁美洲航空集团股份有限公司占0.05％。这些交易是在拉美航空集团的子公司之间进行的，对合并财务报表没有产生任何影响。

-2024年3月18日，通过吸收总额为175,140泰铢的累计亏损，对Inversiones Aéreas S.A. 进行了资本削减。由于资本减少，股票数量减少了6,634,496股，但没有修改其股东最初的参与情况。该交易未对合并财务报表产生任何影响。

-2024年5月14日，Holdco Colombia I SpA对Aerovías de Integración Regional S.A. 进行了增资，金额为45,271泰铢，相当于10股。由于这一增长，股东构成没有重大变化，因此没有对合并财务报表产生任何影响。

附注2-物料会计政策摘要

下文描述了在编制这些合并财务报表时采用的主要会计政策。

2.1。准备基础

拉丁美洲航空集团股份有限公司及其子公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际会计准则34（IAS 34）《中期财务报告》编制的。

合并财务报表是根据历史成本标准编制的，但对某些金融工具的公允价值估值进行了修改。

按照《国际财务报告准则会计准则》编制合并财务报表需要使用某些关键会计估计。它还要求管理层在适用公司的会计政策时运用其判断力。附注4描述了具有更大判断力或复杂性的领域，或者假设和估计对合并财务报表具有重要意义的领域。

这些合并财务报表是根据公司在编制2023年合并财务报表时使用的会计政策编制的，自2024年1月1日起采用的标准和解释除外。

(a) 2024年新标准的适用情况：

自 2024 年 1 月 1 日起实施的会计声明：

自2024年1月1日起，这些会计准则的适用对公司的合并财务报表没有重大影响。

(b) 自2024年1月1日开始的财政年度未生效的会计声明：

公司管理层正在评估财务报表中适用《国际财务报告准则第18号》的列报和披露以及《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第7号》的修订可能对合并财务报表产生的影响。据估计，《国际会计准则第21号》和《国际财务报告准则第19号：无公共责任子公司：披露》修正案的通过不会对公司首次采用当年的合并财务报表产生重大影响。

(c) 第11章申报和退出

第 11 章申报和程序：由于各国为控制 COVID-19 疫情的影响而设立的限制措施对运作的影响，2020年5月25日，拉美航空集团有限公司（“拉美母公司”）董事会一致决定，拉美母公司及其部分子公司应根据《破产法》中规定的规则，通过提交自愿救济申请，在美利坚合众国启动重组程序，请愿书于 2020 年 5 月 26 日提交，是共同提交的根据案例编号 20-11254 进行治疗。随后，Piquero Leasing Limited（2020年7月7日）和TaM S.A. 及其在巴西的子公司（2020年7月9日）加入了该程序（自愿申请统称为 “破产申请” 和每个提交申请的拉美实体均为 “债务人”，共同称为 “债务人”）。

作为其总体重组过程的一部分，虽然第11章的程序尚未完成，但债务人在某些非美国司法管辖区（即开曼群岛、智利和哥伦比亚）寻求并获得了救济。

每位债务人的破产申请（分别为 “申请日期”）在 “关于拉美航空集团股份有限公司等人” 的标题下共同管理。案例编号 20-11254。2022年6月18日，破产法院发布了一份备忘录决定，批准了债务人的联合重组计划（“计划”），驳回了所有剩余的异议，并下达了确认该计划的命令（“确认令”）。2022年11月3日（“生效日期”），该计划基本完成，每位债务人从第11章程序中脱颖而出，成为 “重组债务人”。此后，重组后的债务人获准经营业务和管理财产，不受破产法院的监督和破产法的限制。

根据该计划，公司通过混合新股权、可转换票据和债务获得了约81.9亿美元的注资，这使公司能够以适当的资本退出第11章，以实施其业务计划。公司成立后，其债务总额约为68亿美元，现金及现金等价物约为11亿美元，未动用循环贷款为11亿美元。

根据计划和支持协议，拉美通过新的循环信贷额度筹集了高达5亿美元，并通过退出融资（新定期贷款和新票据）筹集了总额约22.5亿美元的新货币债务融资。如附注36所述，该循环信贷额度在2024年第二季度结束后进行了修改。

按照此类重组的惯例，第11章程序的待审案件表在生效之日之后仍处于未决状态，以完成截至生效之日仍未决的某些索赔的和解程序，并解决某些行政问题。

2023年6月29日，破产法院在第11章诉讼中下达了最终法令，命令结案编号为20-11254的案件及其待审案件（“最终法令”）。上述情况是解决了第11章诉讼程序中几乎所有剩余事项以及对确认令的所有上诉的结果。

2.2。整合的基础

(a) 子公司

子公司是公司有权控制财务和运营政策的所有实体（包括特殊目的实体），通常同时持有超过一半的投票权。在评估公司是否控制另一个实体时，会考虑在合并财务报表发布之日目前可行使或可转换的潜在投票权的存在和影响。子公司自控制权移交给公司之日起进行合并，自停止控制之日起，它们被排除在合并范围之外。业绩和现金自收购之日起合并。

公司实体之间交易的余额、交易和未实现收益被冲销。除非交易提供转让资产减值损失的证据，否则未实现的损失也将被抵消。必要时，为了确保与公司采用的政策保持一致，对子公司的会计政策进行修改。

为了说明和确定在进行业务合并（例如公司收购实体）时要披露的财务信息，使用了《国际财务报告准则第3号：企业合并》中规定的收购方法。

(b) 与非控股权益的交易

本集团采用的政策是，在与控制权丧失无关的情况下，将非控股权益的交易视为不影响收入的股权交易。

(c) 子公司的销售

当子公司被出售但不保留一定比例的股份时，公司将取消对子公司的资产和负债、非控股权益以及与该子公司相关的其他权益组成部分的承认。因失去控制权而产生的任何收益或损失将在合并损益表中按职能在 “其他收益（亏损）” 中确认。

如果拉美航空集团股份有限公司及其子公司保留对已处置子公司的股权所有权，但这并不代表控制权，则在控制权丧失之日按公允价值确认，先前在其他综合收益中确认的金额将按公司直接处置资产和相关负债一样入账，这可能导致这些金额重新归类为损益。按公允价值计算的留存百分比随后使用权益法进行核算。

(d) 被投资人或关联公司

被投资方或关联公司是指拉丁美洲航空集团股份有限公司及其子公司具有重大影响力但没有控制权的实体。这通常源于持有20％至50％的投票权。对联营公司的投资使用权益法入账，最初按成本进行确认。

2.3。外币交易

(a) 列报方式和功能货币

    

拉美航空集团股份有限公司及其子公司的每个实体财务报表中包含的项目均使用该实体运营的主要经济环境的货币（本位货币）进行估值。拉美航空集团股份公司的本位货币是美元，也是拉美航空集团股份有限公司及其子公司合并财务报表的列报货币。

(b) 交易和余额

使用交易日期的汇率将外币交易转换为本位币。清算这些交易以及以外币计价的货币资产和负债按收盘汇率折算产生的外币收益和亏损按职能列示在合并收益表中，除非作为合格现金流套期保值计入其他综合收益。

(c) 恶性通货膨胀引起的调整

就国际财务报告准则会计准则而言，2018年7月1日之后，阿根廷经济被视为恶性通货膨胀。本位币为阿根廷比索的子公司的合并财务报表已重报。

财务状况表中的非货币项目以及集团各实体的损益表、综合收益和现金流量（其本位货币对应于恶性通货膨胀经济）均根据通货膨胀进行了调整，并在其财务报表的每个列报日根据消费者价格指数（“CPI”）的变化重新列报。考虑到财务报表是根据历史成本标准编制的，从财务状况表中首次确认之日起重新列报非货币项目。

因重新列报非货币项目以及收入和成本而产生的净亏损或收益在合并损益表的 “指数化单位结果” 项下确认。

由于首次适用国际会计准则29而重新列报期初余额的净收益和亏损已在合并留存收益中确认。

由于恶性通货膨胀而导致的再表达将被记录，直到该实体的经济不再被视为恶性通货膨胀经济的时期或活动为止。那时，恶性通货膨胀所做的调整将成为非货币资产和负债成本的一部分。

公司合并财务报表中的比较金额以稳定的货币列报，不会根据价格水平或汇率的后续变化进行调整。

(d) 集团实体

该集团各实体的本位币不同于合并财务报表的列报货币，其业绩和财务状况折算为列报货币，后者与恶性通货膨胀经济体的货币不符，按如下方式折算为列报货币：

(i) 列报的每份合并财务状况表的资产和负债均按合并财务状况表日的收盘汇率折算；

(ii) 每个损益表账户的收入和支出均按交易日的现行汇率折算，以及

(iii) 通过折算产生的所有汇兑差额在 “税前汇率差额的收益（亏损）” 项下作为其他综合收益的单独组成部分列报。

对于本位币不同于列报货币且对应于恶性通货膨胀经济体货币的集团子公司；其重报业绩、现金流和财务状况按合并财务报表日的收盘汇率转换为列报货币。

使用的汇率对应于子公司所在国家的固定汇率，其本位币与美元不同。

2.4。财产、厂房和设备

拉丁美洲航空集团股份有限公司及其子公司的土地按成本减去任何累计减值损失进行确认。其余财产、厂房和设备在初次确认和随后计量时均按历史成本入账，酌情按通货膨胀重报，减去相应的折旧和任何减值损失。

支付给飞机制造商的预付款在收到之前由在建公司资本化。

只有在与不动产、厂房和设备要素相关的未来经济利益有可能流向公司并且可以可靠地确定该项目的成本时，后续成本（更换部件、改进、延期等）才包含在初始资产的价值中或被确认为单独的资产。已替换组件的值将被注销。其余的维修和保养费用在发生时记作收入。

不动产、厂房和设备的折旧是使用线性方法计算的，其估计技术使用寿命计算；某些技术部件除外，它们根据周期和飞行时数进行折旧。这笔费用在 “销售成本” 和 “管理费用” 标题中确认。

如有必要，每年对资产的剩余价值和使用寿命进行一次审查和调整。使用寿命详见附注16 (d)。

当资产的价值超过其估计的可收回金额时，其价值将立即减少到可收回的金额。

出售不动产、厂房和设备的亏损和收益是通过比较对价与账面价值来计算的，并包含在合并损益表中。

2.5。商誉以外的无形资产

(a) 机场老虎机和忠诚度计划

机场空位和忠诚度计划对应于使用寿命无限的无形资产，作为CGU航空运输不可分割的一部分，每年进行减值测试。

Airport Slots 相当于在特定时间段内在特定机场开展飞机抵达和离境业务的行政授权。

忠诚度计划对应于积分累和兑换系统，该系统是TaM Linhas Aereas S.A的一部分。

(b) 计算机软件

购置的计算机软件许可证根据购置计算机软件并为使用特定软件做好准备所产生的成本进行资本化。这些成本将在其估计的使用寿命内摊销，公司已将使用寿命定义为3至10年。

与开发或维护不符合资本化条件的计算机软件相关的费用在发生时列为费用。与生产由公司控制的独特且可识别的计算机软件直接相关的人员成本和其他成本，如果符合所有资本化标准，则被列为商誉以外的无形资产。

2.6。借款成本

建造任何合格资产所产生的利息成本将在完成资产并为其预定用途做好准备所需的时间内资本化。其他利息费用在应计时在按职能分列的合并收益表中确认。

2.7。非金融资产减值损失

无限期使用寿命的无形资产无需摊销，每年都要进行减值测试，如果事件或情况变化表明它们可能受到减值，则更频繁地进行减值测试。每当任何事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，都会对应摊销的资产进行减值损失测试。减值损失是指资产账面金额超过其可收回金额的部分。可收回金额是资产的公允价值减去销售成本或使用价值，以较高者为准。为了评估减值损失，将资产归入最低水平，其中基本上有独立的现金流入（现金产生单位）。如果有扭转亏损的指标，则对除商誉之外本来会遭受减值损失的非金融资产进行审查。减值损失在按职能分列的合并收益表 “其他收益（亏损）” 项下确认。

2.8。金融资产

公司将其金融资产分为以下几类：按公允价值计算（通过其他综合收益，或通过收益或亏损）和按摊销成本计算。分类取决于管理金融资产的实体的业务模式和现金流的合同条款。

该集团在改变其业务模式以管理这些资产时才对债务投资进行重新分类。

在初始确认中，公司按其公允价值衡量金融资产，如果是按摊销成本归类的金融资产，则计量直接归因于收购该金融资产的交易成本。按公允价值计入损益的金融资产的交易成本在按职能分列的合并损益表中记作支出。

(a) 债务工具

债务工具的后续衡量取决于集团管理资产和现金流特征的商业模式。该公司有两个衡量类别，该集团对其债务工具进行分类：

摊销成本：为收取合同现金流而持有的资产，如果这些现金流仅代表本金和利息的支付，则按摊销成本计量。随后按摊销成本计量且不属于套期保值关系的债务投资的收益或亏损将在资产被取消确认或减值时确认为收益。使用实际利率法，这些金融资产的利息收入包含在财务收入中。

计入损益的公允价值：通过其他综合收益不符合摊销成本或公允价值标准的资产按公允价值计量损益。随后以公允价值计量且不属于套期保值关系的债务投资的收益或亏损在损益中确认，并按职能在合并损益表中列报，净额列报在产生期间或活动期间的其他收益/（亏损）中。

(b) 股票工具

按公允价值计的金融资产公允价值的变动计入按职能分列的合并损益表中的其他收益/（亏损）。

公司预先评估与按摊销成本记录的债务工具相关的预期信用损失。应用减值方法取决于信贷是否大幅增加。

2.9。衍生金融工具和嵌入式衍生品

衍生金融工具和套期保值活动

最初按衍生品合约订立之日的公允价值计算，随后按其公允价值估值。确认由此产生的亏损或收益的方法取决于该衍生品是否被指定为对冲工具，如果是，则取决于被套期保值的物品的性质。

公司将某些衍生品指定为：

(a) 对与已确认负债或预期极有可能的交易相关的已确定风险进行套期保值（现金流套期保值），或

(b) 不符合套期会计条件的衍生品。

在交易开始时，公司记录了套期保值工具和套期保值项目之间存在的对冲项目之间的经济关系，以及其风险管理目标和开展各种套期保值业务的策略。该公司还记录了其在开始和持续的基础上进行的评估，即套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值的公允价值或现金流变化方面是否非常有效。

如果对冲项目的剩余到期日超过12个月，则套期保值衍生品的总公允价值记作其他非流动金融资产或负债；如果对冲项目的剩余期限少于12个月，则记作其他流动金融资产或负债。未作为套期保值的衍生品被归类为其他金融资产或负债。

(a) 现金流套期保值

被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值变动的有效部分显示在其他综合收益表中。与无效部分相关的亏损或收益立即在按职能分列的合并收益表中确认，列在其他收益（亏损）项下。当对冲项目影响损益时，累积的权益金额将重新归类为期内或行使中的损益。当这些金额对应于极有可能产生非金融资产或负债的项目的套期保值衍生品时，在这种情况下，它们将被记录为非金融资产或负债的一部分。

对于燃油价格套期保值，在使用套期保值的燃料的范围内，其他综合收益表中显示的金额将重新归类为销售成本项下的业绩。

与期权内在价值变动的有效部分相关的收益或损失在股权内的现金流对冲储备中确认。与本部分相关的期权时间价值的变化在其他合并综合收益中计入股本对冲储备金成本。

当套期保值工具到期、被出售或未能满足套期保值要求时，在此之前其他综合收益表中累积的任何收益或亏损将保留在其他综合收益表中，并在对冲交易最终得到确认时重新归类为合并收益表。

当预计套期保值交易将不再发生时，其他综合收益表中累积的收益或亏损将立即作为 “其他收益（亏损）” 计入按职能分列的合并损益表。

(b) 不作为套期保值登记的衍生品

任何未记作套期保值的衍生工具的公允价值变动立即显示在合并损益表的 “其他收益（亏损）” 中。

嵌入式导数

该公司评估金融工具合约中是否存在嵌入式衍生品。嵌入在非衍生品主机合约中的衍生品如果符合衍生品的定义，则被视为单独的衍生品，其风险和特征与主合约的风险和特征不密切相关，并且合约不是按整体FVTPL来衡量的。拉美航空集团股份公司已确定目前不存在嵌入式衍生品。

2.10。库存

存货以较低的成本及其可变现净值显示。成本根据加权平均成本法 (WAC) 确定。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，减去销售所需的估计成本。

2.11。贸易和其他应收账款

商业应收账款最初按其公允价值确认，随后按照有效利率法按摊销成本进行确认，减去根据预期信贷损失模型减值准备金。公司采用国际财务报告准则第9号允许的简化方法，该方法要求在首次确认应收账款时确认预期终身损失。

如果公司将其对任何金融资产（通常为应收账款）的权利转让给第三方以换取现金支付，则公司将评估所有风险和回报是否已转移，在这种情况下，应收账款将被取消确认。

债务人存在重大财务困难、债务人破产或财务重组的可能性被视为信贷风险显著增加的指标。

资产的账面金额随着准备金账户的使用而减少，亏损在合并损益表的 “销售成本” 项下确认。在注销应收账款时，将按应收账款的备付金账户进行正规化。

2.12。现金和现金等价物

现金和现金等价物包括现金和银行余额、金融机构的定期存款以及其他短期和高流动性投资以及低价值损失风险。

2.13。资本

普通股被归类为净资产。

直接归因于新股或期权发行的增量成本以净权益形式列报，作为配股收益的扣除额。

2.14。贸易和其他应付账款

贸易应付账款和其他应付账款最初按公允价值确认，随后按摊销成本确认。

2.15。计息贷款

金融负债最初按公允价值列报，减去交易中产生的成本。之后，这些金融负债按其摊销成本估值；根据实际利率法，所得收益（扣除必要的安排成本）与还款价值之间的任何差额都显示在债务期限内的合并收益表中。

金融负债根据名义本金的合同支付日期和这些财务报表截止日合同协议的遵守情况，分为流动负债和非流动负债。

可转换票据

根据合同安排的实质内容以及金融负债和股权工具的定义，拉美航空集团股份公司发行的可转换票据的组成部分分为金融负债和权益。

在发行之日，负债部分的公允价值是使用类似不可兑换票据的现行市场利率估算的。该金额使用实际利率法按摊销成本记为负债，直到转换时或在工具到期日消失。归类为权益的转换选项是通过从整个复合工具的公允价值中扣除负债部分的金额来确定的。扣除所得税影响后，这已被确认并包含在其他权益中。随后不会重新计量。此外，在行使转换期权之前，归类为权益的转换期权将保留在其他股权中，在这种情况下，其他权益中确认的余额将转移到股本中。如果转换期权在可转换债券到期日仍未行使，则其他股权中确认的余额将转入留存收益。转换期权转换或到期后，收益或亏损不在损益中确认。

与发行可转换票据相关的交易成本根据总收益的分配比例分配给负债和权益部分。与权益部分相关的交易成本直接计入股权。

2.16。当期税和递延税

该期间或活动的税收支出包括所得税和递延税。

当期所得税支出是根据子公司和关联公司运营和产生应纳税所得额的国家/地区颁布的税法计算的。

递延税是根据资产和负债的税基与合并财务报表中账面金额之间产生的临时差异来确认的。如果递延税是由于初始确认业务合并以外的交易中的负债或资产而产生的，而在交易时不影响会计结果或税收利润或亏损，则将其记录在案。递延税是根据合并财务状况报表之日颁布或基本颁布的税率（和法律）确定的，预计将在相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用。

只有在未来的应纳税利润有可能用于利用临时差额的范围内，才能确认递延所得税资产。

税款（本期税和递延税）在收益表中按职能确认，除非它涉及其他综合收益中直接以权益形式确认的项目。在这种情况下，该税还分别在其他综合收益中确认，或者直接在按职能分列的收益表中确认。

当且仅在以下情况下才能抵消递延所得税资产和负债：

(a) 有法律上可强制执行的抵销当期税收资产和负债的权利，以及

(b) 递延所得税资产和负债涉及同一税务机关对以下各方面征收的所得税：（i）相同的应纳税实体，或（ii）不同的应纳税实体，这些实体打算在预计清算或收回大量递延所得税负债或资产的未来每个时期按净额结算流动税负债和资产，或变现资产并同时结算负债。

拉美航空集团股份有限公司已经评估了实施 “Globe或第二支柱规则” 的潜在影响，该规则旨在确保跨国集团缴纳的最低有效税率为15％。根据所进行的分析，我们得出的结论是，要么是因为它们不在Globe规则的范围之内（因为它们不符合支柱中被视为 “组成实体” 的标准），要么由于它们位于尚未实施上述Globe规则的司法管辖区，拉美集团的任何实体、常设机构或车辆在2024财年都不应受Globe规则的约束，拉美集团不断评估这些潜在影响。在本财务报表结束时，该集团没有列报与第二支柱所得税相关的当期税收的支出或收入。

拉美航空集团股份有限公司及其子公司采用了国际会计准则第12号第4A段的例外情况，该条款纳入了2023年5月23日发布的修正案，该修正案涉及确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债。

2.17。员工福利

    

(a) 人员休假

公司按应计制确认人员休假的费用。

(b) 基于股份的薪酬

根据国际财务报告准则第2号，基于公司股票价值实施的薪酬计划在合并财务报表中予以确认：股份支付，现金结算奖励的公允价值在每个报告期或行使的截止日期更新为负债，记为计入薪酬的负债。

(c) 离职后福利和其他长期福利

通过采用预计单位抵免法的方法，并考虑根据精算计算确定的未来永久性、死亡率和未来工资增长的估计，为这些债务编列了经费。贴现率是参照市场利率曲线确定的。精算收益或亏损显示在其他综合收益中。

(d) 激励措施

公司为员工制定了年度激励计划，以鼓励其员工遵守目标和个人对业绩的贡献。最终发放的激励措施包括给定数量或部分的月薪，拨款是根据估计的分配金额提供的。

(e) 解雇补助金

该集团在以下日期中较早者确认解雇补助金：（a）当集团终止雇员关系时；（b）当该实体确认属于国际会计准则第37条范围并涉及支付解雇补助金的重组成本时。

2.18。规定

规定在以下情况下得到承认：

(i) 由于过去的事件，公司目前负有法律或推定性义务；

(ii) 很可能需要付款才能结清债务；以及

(iii) 可以对债务数额作出可靠的估计。

2.19。与客户签订合同的收入

(a) 乘客和货物的运输

公司将运输服务的销售视为递延收益负债，在运输服务提供或到期时被确认为收入。对于本公司出售且将由其他航空公司提供的航空运输服务，当这些服务汇款给上述航空公司时，责任就会减少。公司定期审查是否有必要调整递延收益负债，主要与回报、变动等有关。

因服务水平的变化或额外服务（例如额外行李、座位变更等）的账单而向客户提供的补偿被视为对初始合同的修改，因此，这些补偿将推迟到提供相应的服务之后。

(b) 机票到期

该公司根据机票的使用历史每月估算机票的到期概率，并附有退款条款。如果乘客未出席，没有退款条款的机票将在航班起飞之日过期。

(c) 与合同相关的费用

与销售机票有关的成本被资本化，推迟到提供相应服务时为止。这些资产列在《合并分类财务状况表》中的 “其他流动非金融资产” 标题下。

(d) 常客计划

该公司维持以下忠诚度计划：LATAMPASS和LATAMPASS的巴西，其目标是通过提供里程或积分来建立客户忠诚度。

这些计划使他们的常客有可能获得LATAMPASS的里程或积分，这赋予了选择航空和非航空奖励的权利。此外，公司通过商业联盟向金融和非金融合作伙伴出售LATAMPASS里程或积分，以向其客户奖励里程或积分。

为了反映所获得的里程和积分，忠诚度计划主要包括两种被视为具有多项履行义务的收入安排的交易：（1）客票销售赚取里程或积分（2）出售给金融和非金融合作伙伴的里程或积分。

(1) 销售客票赚取里程或积分。

在这种情况下，里程或积分将在公司执行飞行时奖励给乘客。

在估值旅行中获得的里程或积分时，我们会考虑乘客通过使用里程兑换机票而不是支付现金获得的量化价值，后者被称为等值机票价值（“ETV”）。我们对ETV的估算根据不太可能兑换（“损坏”）的里程和积分进行了调整。

待兑换的里程和积分余额包含在递延收入中。

(2) 出售给金融和非金融合作伙伴的里程

为了对通过金融和非财务合作伙伴获得的里程或积分进行估值，对客户的履约义务是单独估算的。要计算这些履约义务，必须考虑商业合同中增加价值的不同组成部分，例如营销、广告和其他福利，最后是根据我们的ETV向客户授予的积分的价值。这些组件的价值最终按其相对价格成比例分配。与累积积分或里程估值相关的履约义务成为递延收入的一部分，剩余的履行义务在里程或积分交付给客户时记作收入。

当里程和积分兑换公司提供的服务以外的产品和服务时，收入将立即得到确认；当兑换拉丁美洲航空集团股份有限公司及其子公司的任何航空公司的机票时，收入将延迟到提供航空运输服务之后。

公司估计不会兑换的里程和积分将在结果中根据客户有效兑换的里程或积分的消费模式进行识别。该公司使用统计模型来估计交易概率，该概率基于历史模式和预测。

2.20。租约

    

公司将符合租赁定义的合同视为使用权资产和在标的资产可供使用之日的租赁负债。

使用权资产按成本计量，包括以下内容：

-租赁负债的初始计量金额；

-在开始日期或之前支付的租赁款项；

-初始直接成本，以及

-修复费用。

使用权资产在财产、厂房和设备的财务状况表中确认。

租赁负债包括以下付款的净现值：

-固定付款，实质上包括固定付款。

-取决于指数或利率的可变租赁付款；

-如果可以合理确定购买期权将被行使，则该购买期权的行使价格。

拉美航空集团股份有限公司使用的折扣率是租约中隐含的利率，前提是该利率可以很容易地确定。这种利率导致（a）租赁付款和（b）无担保剩余价值的现值等于（i）标的资产的公允价值和（ii）出租人的任何初始直接成本之和。

如果租约中隐含的利率无法轻易确定，拉美航空集团股份公司将使用其增量借款利率。

租赁负债在财务状况表 “其他流动或非流动金融负债” 项下确认。

金融负债的应计利息在合并收益表 “财务成本” 中确认。

本金和利息在合并现金流中分别作为 “租赁负债支付” 和 “已付利息” 出现在融资现金流中。

与没有购买选择权的短期租赁和低价值资产租赁相关的付款，在应计时的损益按直线法确认。这些付款在运营现金流中列报。

该公司分析飞机的融资协议，主要考虑以下特征：

(a) 该公司最初收购了飞机或在制造商的直接收购过程中发挥了重要作用。

(b) 根据合同条件，几乎可以肯定的是，公司将在租赁期结束时执行飞机的购买期权。

由于这些融资协议 “实质上是购买” 而不是租赁，因此相关负债被视为国际财务报告准则第9号下的金融债务，并继续在附注18中描述的 “其他金融负债” 中列报。另一方面，如附注16所述，飞机在财产、厂房和设备中列为 “自有飞机”。

根据国际财务报告准则第15号，该集团符合销售和租赁交易的资格，这些业务导致出售。更具体地说，如果在租期结束时无法选择购买货物，则视为销售。

如果根据国际财务报告准则第15号，卖方-承租人的出售被归类为出售，则标的资产将被取消确认，并且确认等于按资产金额比例保留部分的使用权资产。

如果根据国际财务报告准则第15号，卖方-承租人的出售未被归类为出售，则转让的资产将保留在财务报表中，并确认等于销售价格的财务负债（从买方-出租人处收取）。

2.21。归类为待售资产的非流动资产或处置组

归类为待售资产的非流动资产（或处置组）按其账面价值和公允价值减去出售成本的较低值列报。

2.22。保养

定期对飞机机身和发动机进行大规模维护所产生的成本计为资本并折旧，直至下次维护。折旧率是根据以周期和飞行时间表示的飞机的使用情况在技术基础上确定的。

如果飞机包含在财产、厂房和设备中，则这些维护成本作为财产、厂房和设备资本化，而对于拥有使用权的飞机，负债是根据主要部件的使用而计算的，因为与出租人之间存在按商定的维护水平归还飞机的合同义务。这些被认定为销售成本。

此外，一些符合租赁定义的合同规定，承租人有义务向出租人存款，以此作为遵守维护和退货条件的保证。这些存款通常被称为维护储备金，在进行重大维护之前会累积；一旦完成，就会要求出租人收回。在合同期结束时，将已支付的储备金与所需的回报条件进行比较，如果适用，双方将给予补偿。

飞机和发动机的计划外维护以及次要维护按实际结果收费。

2.23。环境成本

与环境保护相关的支出在发生或累积时记入业绩。

附注3-财务风险管理

3.1。财务风险因素

公司面临不同的财务风险：（a）市场风险，（b）信用风险和（c）流动性风险。公司的风险管理旨在最大限度地减少影响公司的财务风险的不利影响。

(a) 市场风险

由于其业务性质，公司面临市场因素，例如：（i）燃油价格风险，（ii）汇率风险（FX）和（iii）利率风险。

该公司已经制定了管理市场风险的手册和程序，其目标是识别、量化、监测和减轻上述市场因素变化的不利影响。

为此，管理层监控燃油价格水平、汇率和利率的变化，量化其风险敞口和风险，并制定和执行套期保值策略。

(i) 燃料价格风险

曝光度：

为了开展业务，该公司购买了一种名为54 USGC喷气燃料等级的燃料，该燃料受国际燃油价格波动的影响。

缓解措施：

为了对冲燃油价格风险敞口，该公司使用其标的资产可能与喷气燃料不同的衍生工具（互换和期权）进行运营，例如西德克萨斯中质原油（“WTI”）、布伦特原油（“布伦特原油”）和馏出取暖油（“HO”），这些工具可能与喷气燃料有很高的相关性和更大的流动性。

燃料套期保值结果：

在截至2024年6月30日的期间，公司确认扣除当年销售成本溢价后的燃料套期保值收益为2180万美元。在截至2023年6月30日的期间，公司确认扣除年度销售成本溢价后的燃料套期保值收益为1,530万美元。

截至2024年6月30日，燃料头寸的市值为2960万美元（正值）。截至2023年12月底，该市值为2,210万美元（正值）。

下表显示了不同时期的套期保值水平：

(*) 表中显示的百分比考虑了所有对冲工具（掉期和期权）。

灵敏度分析

燃油价格的下跌通过降低成本对公司产生积极影响。但是，也会对合约头寸产生负面影响，因为收购这些头寸是为了保护公司免受价格上涨的风险。因此，该政策是保持无对冲百分比，以便在价格下跌时具有竞争力。

当前的套期保值头寸作为现金流对冲合约入账，因此燃油价格的变化会影响公司的净资产。

下表显示了根据燃料价格的合理变化及其对股本的影响而产生的金融工具的敏感度。

计算时考虑了2024年6月底和2023年12月底基础参考价格曲线每桶5美元的平行走势。预测期限被定义为最后一份有效的燃料套期保值合约到期，即2025年上半年的最后一个工作日。

鉴于2024年的燃料套期保值结构，即考虑到没有套期保值的部分，Jet参考价格（被视为每月每日平均价格）垂直下跌5美元，将意味着燃料成本降低约7060万美元。同期，Jet参考价格（被视为每月每日平均水平）纵向上涨5美元，将意味着7460万美元对更高的燃料成本产生约7460万美元的影响。

(ii) 外汇汇率风险：

曝光度：

母公司财务报表的本位货币是美元，因此交易和转换汇率的风险主要来自公司的业务、战略和会计业务活动，这些活动以本位货币以外的货币单位表示。

拉美的子公司也面临外汇风险，其影响会影响公司的合并收益。

拉丁美洲最大的交易风险敞口来自于业务集中在巴西，这些业务主要以巴西雷亚尔（R$）计价，并由公司积极管理。

在集中度较低的情况下，公司还受到其他货币波动的影响，例如：欧元、英镑、澳元、哥伦比亚比索、智利比索、阿根廷比索、巴拉圭瓜拉尼、墨西哥比索、秘鲁索尔和新西兰元。

缓解措施：

公司通过签订套期保值或非套期保值衍生工具，或通过自然套期保值或执行内部业务来减轻货币风险敞口。

汇率对冲结果（FX）：

截至2024年6月30日，公司确认扣除销售成本中反映的溢价后的外汇套期保值衍生品收益为400万美元。2023年6月底，公司确认外汇套期保值衍生品销售成本的亏损530万美元。

截至2024年6月30日，套期保值外汇衍生品头寸的市值为270万美元（正值）。截至2023年12月31日，套期保值外汇衍生品头寸的市值为150万美元（负值）。截至2024年6月30日，该公司目前的外汇衍生品套期保值为1.48亿美元。截至2023年12月31日，该公司目前持有4.04亿美元的套期保值外汇衍生品。

灵敏度分析：

雷亚尔/美元汇率的贬值会对公司的运营现金流产生负面影响，但是，也会对合约的衍生品头寸的价值产生积极影响。

下表根据汇率的合理变化及其对股本的影响，显示了当前套期保值外汇衍生工具的灵敏度。

合并损益表中汇率变动的影响（外汇收益/亏损）。

就本位货币为巴西雷亚尔的 TaM S.A. 而言，其负债的很大一部分以美元表示。因此，在将金融资产和负债从美元转换为巴西雷亚尔时，它们会对合并到公司损益表中的TaM S.A. 的业绩产生影响。

为了减少雷亚尔/美元升值或贬值对公司业绩的影响，公司开展内部业务，以减少TaM S.A的美元净敞口。

下表显示了当雷亚尔/美元汇率升值或贬值10％时，汇率变动对合并损益表的影响：

股权汇率变动的影响，包括将子公司的财务报表转换为美元（累积折算调整）。

由于TaM S.A. 及其子公司的本位货币是巴西雷亚尔，公司通过将TaM S.A. 及其子公司的财务状况表和损益表从其本位币转换为美元，即拉美航空集团股份有限公司及子公司合并财务报表的列报货币，来呈现汇率波动对其他综合收益（累计折算调整）的影响。

下表显示了在汇率雷亚尔/美元升值或贬值10％的情况下，对总权益中确认的其他综合收益中包含的累计折算调整的影响：

(iii) 利率风险：

曝光度：

公司面临利率波动的影响，这些波动会影响资产的未来现金流以及当前和未来的金融负债。

该公司主要受担保隔夜融资利率（“SOFR”）和其他不太相关的利率，例如巴西银行同业存款证（“CDI”）。由于伦敦银行同业拆借利率于2023年6月30日停止公布，该公司实际上已迁移到SOFR作为替代利率，该利率已于2023年9月30日全面实现。

在公司受浮动利率影响的金融债务中，所有合约均保持SOFR参考利率的敞口。

缓解措施：

目前，50％（截至2023年12月31日为50％）的债务为固定利率。可变债务与基于SOFR的参考利率挂钩。

同样，该公司的大部分流动性以美元计价，回报率与SOFR利率相似且波动相似，这有助于减少风险敞口。

利率套期保值结果：

在截至2024年6月30日的期间，公司未确认任何已支付的保费损失。2023年6月底，确认了190万美元（负数）的亏损，对应于已付保费的利润的确认。

截至2024年6月30日，与固定未来飞机抵达收入的运营租赁相对应的利率衍生头寸的价值为0.003万美元（正数），截至2023年12月底，该公司没有未偿还的利率衍生品。

截至2024年6月30日，由于与某些飞机租赁相关的衍生品到期，公司尚未确认使用权资产的减少。截至2023年12月31日，该公司认识到，由于与飞机租赁相关的1490万美元衍生品到期，使用权资产有所减少。在同一天，确认了100万美元（正）的使用权资产的较低折旧费用。2023年6月底，该公司确认了同一概念的40万美元（正）万美元。

截至2024年6月30日，该公司尚未结算与租赁飞机套期保值相关的任何衍生品。

灵敏度分析：

下表显示了未对冲利率变动的金融债务变动的敏感性。根据每个日期的当前市场状况，这些变化被认为是合理可能的。

当前利率的衍生品中有很大一部分被记录为现金流对冲合约，因此，利率的变化会影响衍生品的市场价值，衍生品的变化会影响实体的股权。

计算是通过垂直增加（减少）利率曲线的100个基点来进行的，根据历史市场状况，这两种情况都是合理的。

灵敏度计算假设必须假设利率的远期曲线不一定反映流动补偿的实际价值。此外，随着时间的推移，利率结构是动态的。

在本报告所述期间，公司没有在此类保险的合并损益表中记录任何因无效而造成的损失。

(b) 信用风险

当交易对手不履行其在特定合同或金融工具下对公司的义务时，就会发生信用风险，从而导致金融工具（仅限金融资产，不包括负债）的市值损失。截至2024年6月30日，客户组合与截至2023年12月31日的余额相比增长了4％，这主要是由于客运业务（旅行社和公司）的销售额增长了22％，主要影响了支付方式：信用卡的25％，现金销售15％。在货运业务方面，其业务与2023年12月相比下降了13％。对于管理层认为存在风险的年底余额的客户，在计算预期信用损失时需要特别考虑。与2023年12月底相比，2024年6月底的预期信贷损失下降了17％，这是由于收款导致的投资组合减少，以及由于采用了注销。

由于其经营活动和金融活动，包括在银行和金融机构的存款、对其他类型工具的投资、汇率交易和衍生品合约，公司面临信用风险。

为了降低与运营活动相关的信用风险，该公司实施了信用额度以限制其债务人的风险敞口，并对拉美网络进行永久监控，在认为必要时，各机构的货运和客运业务将被封锁。

(i) 财务活动

运营所需资产融资后剩余的现金盈余根据公司董事会批准的信用额度进行投资，主要是存入不同金融机构的定期存款，

私人投资基金和短期共同基金。这些投资记作现金和现金等价物以及其他流动金融资产。

为了降低交易对手风险并确保所承担的风险由公司了解和管理，在不同的银行机构（本地和国际）之间进行多元化投资。公司根据（i）其信用评级，以及（ii）根据公司的流动性水平评估每个交易对手的信用状况和投资水平（ii）投资限额。根据这两个参数，公司选择前两个参数中最严格的参数，并在此基础上为每个交易对手的业务设定限制。

该公司无法保证减少这种风险。

(二) 业务活动

该公司有四个大型销售 “集群”：旅行社、货运代理、航空公司和信用卡管理机构。前三个由国际航空运输协会（“IATA”）管理，该国际组织由大多数航空公司组成，占定期商业运输的90％以上，其主要目标之一是监管航空公司与旅行社和货运之间的金融交易。如果代理机构或航空公司不偿还债务，则不得与国际航空运输协会的成员航空公司合作。就信用卡管理人而言，他们由发卡机构100％提供全额担保。

根据公司的某些信用卡处理协议，金融机构有权要求公司保留相当于该金融机构已处理但公司尚未提供航空运输的预售机票的部分储备金。此外，如果认为风险增加与协议中的流动性承诺有关或出现负余额，则金融机构有能力要求收取额外的抵押储备金或预扣与应收账款相关的款项。

风险包括授予的期限，期限在1到45天之间波动。

公司用于降低信用风险的工具之一是参与与该行业相关的全球实体，例如国际航空运输协会、业务销售处理（“BSP”）、货运账户结算系统（“CASS”）、国际航空运输协会清算所（“ICH”）和银行（信用卡）。这些机构在航空公司与旅行和货运代理机构之间充当收款人和分销商的角色。就信息交换所而言，它充当航空公司之间提供的服务的抵消实体。通过这些实体，缩短了担保期限并缩短了担保的执行时间。

TaM Linhas Aéreas S.A. 与巴西国内运输货运代理相关的销售发票由TaM Linhas Aereas S.A直接开具。

金融资产的信贷质量

公司使用的外部信用评估系统由国际航空运输协会提供。内部系统还用于根据当地市场上可用的贸易报告进行特定评估或特定市场。内部分类系统是对外部分类系统的补充，也就是说，对于非国际航空运输协会成员的机构或航空公司来说，内部要求更高。

为了降低与经营活动相关的信用风险，公司设立了信用额度以减轻债务人的风险，这些额度受到永久监控（主要是针对TaM Linhas Aéreas S.A.与旅行社的业务活动）。该公司开展业务的主要国家的坏账率微不足道。

(c) 流动性风险

流动性风险代表公司没有足够资金来偿还债务的风险。

由于其业务的周期性质、运营和投资需求以及融资需求，公司需要流动资金（定义为现金和现金等价物以及其他短期金融资产）来履行其付款义务。

流动资金的平衡、未来的现金产生和获得融资的能力为公司提供了兑现未来投资和融资承诺的替代方案。

截至2024年6月30日，流动资金余额为18.53亿美元（截至2023年12月31日为171.5万美元），这些资金通过信用评级分类较高的金融实体投资于短期工具。

截至2024年6月30日，拉美维持两项循环信贷额度，总额为11亿美元，一项金额为6亿美元，另一项金额为5亿美元，均已完全可用。其中第一条线路由某些抵押品（即飞机、发动机和备件）提供担保，并视其可用性而定。第二个由公司的某些无形资产担保，这些资产与第11章的其他退出融资债务共享。（参见注释 31）

截至2024年6月30日按到期日排序的流动性风险分析负债类别（未经审计）

债务人：拉美航空集团股份有限公司税务编号89.862.200-2 智利。