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SecuritizationNotes 会员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: SecuritizationNotes 会员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM：子公司高级无担保票据会员美国公认会计准则：无担保债务成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM：子公司高级无担保票据会员美国公认会计准则：无担保债务成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: TermLoanaFacilityMember美国公认会计准则：有担保债务成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: TermLoanaFacilityMember美国公认会计准则：有担保债务成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: TermLoanbFacilityMember美国公认会计准则：有担保债务成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: TermLoanbFacilityMember美国公认会计准则：有担保债务成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: YumseniorunSecuredNotes会员美国公认会计准则：无担保债务成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员YUM: YumseniorunSecuredNotes会员美国公认会计准则：无担保债务成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001041061US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001041061YUM: devyani会员2023-12-3100010410612024-01-012024-03-310001041061US-GAAP：财产租赁担保成员2024-01-012024-06-300001041061US-GAAP：财产租赁担保成员2024-06-300001041061国家：在2024-01-012024-06-30
表格 10-Q
（Mark One）
| | | | | | | | | | | |
| ☒ | | 根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
| | | 1934 年截至季度的《交易法》 | 2024 年 6 月 30 日 |
| | | |
| 或者 | |
| | | |
| ☐ | | 根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年交换法 |
在从 ______________ 到 _______________ 的过渡期内
佣金档案号 1-13163
______________________
好极了！BRANDS, INC.
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北卡罗来纳 | | 13-3951308 | |
| （州或其他司法管辖区 | | （美国国税局雇主 | |
| 公司或组织） | | 证件号） | |
| | | | | | |
| 加德纳巷 1441 号， | 路易斯维尔 | 肯塔基州 | | 40213 | |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） | |
| | | | | | |
| 注册人的电话号码，包括区号： | (502) | 874-8300 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12（b）条注册的证券 |
| | | |
| | 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | 普通股，无面值 | 好极了 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 x
截至2024年8月2日，注册人普通股的已发行股票数量为
281,165,002 股份。
好极了！BRANDS, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | | 没有。 |
| 第一部分 | 财务信息 | |
| | | |
| | 项目 1-财务报表 | |
| | | |
| | 简明合并损益表 | 4 |
| | | |
| 简明综合收益表 | 5 |
| | |
| | 简明合并现金流量表 | 6 |
| | | |
| | 简明合并资产负债表 | 7 |
| | |
| 股东赤字简明合并报表 | 8 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注 | 9 |
| | | |
| | 项目2-管理层对财务状况的讨论和分析 和运营业绩 | 22 |
| | | |
| | 第 3 项-关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | | |
| | 项目 4-控制和程序 | 38 |
| | | |
| | 独立注册会计师事务所的报告 | 39 |
| | | |
| 第二部分。 | 其他信息和签名 | |
| | | |
| | 项目 1-法律诉讼 | 40 |
| | | |
| | 第 1A 项-风险因素 | 40 |
| | | |
| | 第 2 项-未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
| | |
| 项目 5-其他信息 | 40 |
| | |
| | 项目 6-展品 | 42 |
| | | |
| | 签名 | 43 |
第一部分-财务信息
项目 1. 财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并收益表（未经审计） |
| 好极了！BRANDS, INC.和子公司 | | | | |
| （以百万计，每股数据除外） | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| 收入 | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
| 公司销售额 | $ | 572 | | | $ | 511 | | | $ | 1,046 | | | $ | 985 | |
| 特许经营和财产收入 | 789 | | | 785 | | | 1,546 | | | 1,555 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | 402 | | | 391 | | | 769 | | | 792 | |
| 总收入 | 1,763 | | | 1,687 | | | 3,361 | | | 3,332 | |
| 成本和支出，净额 | | | | | | | |
| 公司餐厅费用 | 470 | | | 415 | | | 870 | | | 818 | |
| 一般和管理费用 | 281 | | | 291 | | | 567 | | | 573 | |
| 特许经营和财产费用 | 23 | | | 32 | | | 54 | | | 68 | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | 401 | | | 388 | | | 768 | | | 783 | |
| 再授权（收益）损失 | (14) | | | (17) | | | (19) | | | (21) | |
| 其他（收入）支出 | (5) | | | 5 | | | (6) | | | 15 | |
| 成本和支出总额，净额 | 1,156 | | | 1,114 | | | 2,234 | | | 2,236 | |
| 营业利润 | 607 | | | 573 | | | 1,127 | | | 1,096 | |
| 投资（收益）支出，净额 | — | | | (29) | | | 22 | | | (5) | |
| 其他养老金（收入）支出 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
| 利息支出，净额 | 121 | | | 125 | | | 238 | | | 255 | |
| 所得税前收入 | 487 | | | 478 | | | 870 | | | 849 | |
| 所得税条款 | 120 | | | 60 | | | 189 | | | 131 | |
| 净收入 | $ | 367 | | | $ | 418 | | | $ | 681 | | | $ | 718 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 1.30 | | | $ | 1.49 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | | |
| 摊薄后每股普通股收益 | $ | 1.28 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股申报的股息 | $ | 0.67 | | | $ | 0.605 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.21 | |
| | | | | | | |
| 参见随附的简明合并财务报表附注。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益简明合并报表（未经审计） |
| 好极了！BRANDS, INC.和子公司 | | | | | | | |
| （单位：百万） | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 年初至今 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
| | | | | | | |
| 净收入 | $ | 367 | | | $ | 418 | | | $ | 681 | | | $ | 718 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | | | | | | |
长期投资性质的实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | | | | | | |
该期间产生的调整和收益（亏损） | 2 | | | 4 | | | (8) | | | 12 | |
| 将调整和（收益）损失重新归类为净收益 | — | | | 60 | | | — | | | 60 | |
| 2 | | | 64 | | | (8) | | | 72 | |
税收（费用）优惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2 | | | 64 | | | (8) | | | 72 | |
养老金和退休后津贴的变化 | | | | | | | |
本期间出现的未实现收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | — | |
将（收益）损失重新归类为净收益 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
税收（费用）优惠 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 1 | | | 1 | | | 1 | | | (1) | |
衍生工具的变化 | | | | | | | |
本期间出现的未实现收益（亏损） | 4 | | | 26 | | | 16 | | | 18 | |
将（收益）损失重新归类为净收益 | (8) | | | (8) | | | (16) | | | (11) | |
| (4) | | | 18 | | | — | | | 7 | |
税收（费用）优惠 | 1 | | | (5) | | | — | | | (2) | |
| (3) | | | 13 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
其他综合收益（亏损），扣除税款 | — | | | 78 | | | (7) | | | 76 | |
| 综合收入 | $ | 367 | | | $ | 496 | | | $ | 674 | | | $ | 794 | |
| | | | | | | |
| 参见随附的简明合并财务报表附注。 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 简明合并现金流量表（未经审计） |
| 好极了！BRANDS, INC.和子公司 | | | |
| （单位：百万） | | | |
| | 年初至今 |
| | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
| 现金流——经营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 681 | | | $ | 718 | |
| 折旧和摊销 | 76 | | | 67 | |
| | | |
| 再授权（收益）损失 | (19) | | | (21) | |
| 投资（收益）支出，净额 | 22 | | | (5) | |
| | | |
| 递延所得税 | 12 | | | (73) | |
| 基于股份的薪酬支出 | 38 | | | 47 | |
| 账目和应收票据的变动 | 15 | | | (21) | |
| 预付费用和其他流动资产的变化 | (36) | | | (19) | |
| 应付账款和其他流动负债的变动 | (78) | | | (107) | |
| 应缴所得税的变化 | (46) | | | 19 | |
| 其他，净额 | 40 | | | 73 | |
| 经营活动提供的净现金 | 705 | | | 678 | |
| | | |
| 现金流——投资活动 | | | |
| 资本支出 | (99) | | | (122) | |
| 出售Devyani Investment的收益 | 104 | | | — | |
| 出售俄罗斯肯德基的收益 | — | | | 121 | |
收购肯德基英国和爱尔兰餐厅 | (174) | | | — | |
| 餐厅再特许经营的收益 | 30 | | | 31 | |
| 短期投资的到期日（购买），净额 | (116) | | | 1 | |
| 其他，净额 | 2 | | | (5) | |
（用于）投资活动提供的净现金 | (253) | | | 26 | |
| | | |
| 现金流——融资活动 | | | |
| 长期债务的收益 | 237 | | | — | |
| 偿还长期债务 | (463) | | | (40) | |
| 三个月或更短的循环信贷额度，净额 | 175 | | | (249) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回购普通股 | (50) | | | (50) | |
| 普通股支付的股息 | (377) | | | (339) | |
| | | |
| 其他，净额 | (69) | | | (20) | |
| 用于融资活动的净现金 | (547) | | | (698) | |
| 汇率对现金和现金等价物的影响 | (6) | | | 6 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金的净增加（减少）
等价物 | (101) | | | 12 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 724 | | | 647 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 623 | | | $ | 659 | |
| | | |
| | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 参见随附的简明合并财务报表附注。 | | | |
| | | | | | | | | | | |
简明合并资产负债表（未经审计） |
| 好极了！BRANDS, INC.和子公司 | | | |
| （单位：百万） | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 404 | | | $ | 512 | |
| 应收账款和票据，净额 | 713 | | | 737 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 518 | | | 360 | |
| 流动资产总额 | 1,635 | | | 1,609 | |
| | | |
| 财产、厂房和设备，净额 | 1,272 | | | 1,197 | |
| 善意 | 718 | | | 642 | |
| 无形资产，净额 | 417 | | | 377 | |
| 其他资产 | 1,335 | | | 1,361 | |
| 递延所得税 | 1,018 | | | 1,045 | |
| 总资产 | $ | 6,395 | | | $ | 6,231 | |
| | | |
| 负债和股东赤字 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款和其他流动负债 | $ | 1,098 | | | $ | 1,169 | |
| 应缴所得税 | 14 | | | 55 | |
| 短期借款 | 24 | | | 53 | |
| 流动负债总额 | 1,136 | | | 1,277 | |
| | | |
| 长期债务 | 11,140 | | | 11,142 | |
| 其他负债和递延贷项 | 1,749 | | | 1,670 | |
| 负债总额 | 14,025 | | | 14,089 | |
| | | |
| 股东赤字 | | | |
普通股， 不 面值， 750 已获授权的股份； 281 2024 年和 2023 年发行的股票 | — | | | 60 | |
| 累计赤字 | (7,321) | | | (7,616) | |
| 累计其他综合亏损 | (309) | | | (302) | |
| 股东赤字总额 | (7,630) | | | (7,858) | |
| 负债总额和股东赤字 | $ | 6,395 | | | $ | 6,231 | |
| | | |
| 参见随附的简明合并财务报表附注。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并股东赤字表（未经审计） |
| 好极了！BRANDS, INC.和子公司 | | | | | | | | | | |
截至2024年和2023年6月30日的季度和年度 |
| （单位：百万） | | | | | | | | | | |
| | | 好极了！Brands, Inc. | | |
| | | 已发行普通股 | | 累计赤字 | | 累积
其他综合损失 | | 股东赤字总额 |
| | | 股票 | | 金额 | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 281 | | | $ | 45 | | | $ | (7,492) | | | $ | (309) | | | $ | (7,756) | |
| 净收入 | | | | | | 367 | | | | | 367 | |
| 长期投资性质的实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | | | | | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| 养老金和退休后福利计划 | | | | | | | | 1 | | | 1 | |
衍生工具的净亏损（扣除税收影响）1 百万） | | | | | | | | (3) | | | (3) | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 367 | |
| 已申报分红 | | | | | | (190) | | | | | (190) | |
| 回购普通股 | | | | (44) | | | (6) | | | | | (50) | |
| 基于员工股份的奖励活动 | | | | (19) | | | | | | | (19) | |
| 基于股份的薪酬活动 | | | | 18 | | | | | | | 18 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | 281 | | | $ | — | | | $ | (7,321) | | | $ | (309) | | | $ | (7,630) | |
| | | | | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | | 281 | | | $ | 60 | | | $ | (7,616) | | | $ | (302) | | | $ | (7,858) | |
| 净收入 | | | | | | 681 | | | | | 681 | |
| 长期投资性质的实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | | | | | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | |
养老金和退休后福利计划 | | | | | | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 674 | |
| 已申报分红 | | | | | | (380) | | | | | (380) | |
| 回购普通股 | | | | (44) | | | (6) | | | | | (50) | |
| 基于员工股份的奖励活动 | | | | (66) | | | | | | | (66) | |
| 基于股份的薪酬活动 | | | | 50 | | | | | | | 50 | |
| | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | 281 | | | $ | — | | | $ | (7,321) | | | $ | (309) | | | $ | (7,630) | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | 280 | | | $ | — | | | $ | (8,403) | | | $ | (371) | | | $ | (8,774) | |
| 净收入 | | | | | | 418 | | | | | 418 | |
| 长期投资性质的实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | | | | | | | 4 | | | 4 | |
| 将折算调整重新归类为收入 | | | | | | | | 60 | | | 60 | |
养老金和退休后福利计划 | | | | | | | | 1 | | | 1 | |
衍生工具的净收益（扣除税收影响）5 百万） | | | | | | | | 13 | | | 13 | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 496 | |
| 已申报分红 | | | | | | (171) | | | | | (171) | |
| | | | | | | | | | |
| 基于员工股份的奖励活动 | | | | (10) | | | | | | | (10) | |
| 基于股份的薪酬活动 | | | | 23 | | | | | | | 23 | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 280 | | | $ | 13 | | | $ | (8,156) | | | $ | (293) | | | $ | (8,436) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 280 | | | $ | — | | | $ | (8,507) | | | $ | (369) | | | $ | (8,876) | |
| 净收入 | | | | | | 718 | | | | | 718 | |
| 长期投资性质的实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | | | | | | | 12 | | | 12 | |
| 将折算调整重新归类为收入 | | | | | | | | 60 | | | 60 | |
养老金和退休后福利计划（扣除税收影响 $2 百万） | | | | | | | | (1) | | | (1) | |
衍生工具的净收益（扣除税收影响）2 百万） | | | | | | | | 5 | | | 5 | |
| 综合收入 | | | | | | | | | | 794 | |
| 已申报分红 | | | | | | (341) | | | | | (341) | |
| 回购普通股 | | | | (24) | | | (26) | | | | | (50) | |
| 基于员工股份的奖励活动 | | | | (20) | | | | | | | (20) | |
| 基于股份的薪酬活动 | | | | 57 | | | | | | | 57 | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 280 | | | $ | 13 | | | $ | (8,156) | | | $ | (293) | | | $ | (8,436) | |
| | | | | | | | | | |
| 参见随附的简明合并财务报表附注。 |
简明合并财务报表附注（未经审计）
（表格金额以百万计，每股数据除外）
注意事项 1- 财务报表列报
我们已根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务信息规章制度编制了随附的未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）。因此，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。因此，我们建议将随附的财务报表与截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）中包含的合并财务报表一起阅读。
好极了！Brands, Inc. 及其子公司（此处统称为 “公司”、“百胜”、“我们”、“我们” 或 “我们的”）特许经营或运营的系统已满 59,000 多家餐厅 155 国家和地区。截至2024年6月30日， 98这些餐厅中有百分比由加盟商拥有和经营。该公司的肯德基、塔可贝尔和必胜客品牌分别是鸡肉、墨西哥风味和披萨类别的全球领导者。Habit Burger Grill 是一家快餐休闲餐厅概念，专门供应现点现做的炭烤汉堡、三明治等。
截至 2024 年 6 月 30 日，百胜包括 四 运营部门：
•肯德基部门，包括我们在全球范围内运营的肯德基概念
•塔可贝尔分部，包括我们在全球范围内运营的塔可钟概念车
•必胜客部门，包括我们在全球范围内运营的必胜客概念
•Habit Burger Grill 部门，包括我们在全球范围内运营的 Habit Burger Grill 概念店
百胜的财政年度从每年的1月1日开始，到12月31日结束，每个季度包括 三 月。我们的大多数美国子公司和某些国际子公司按每周定期日历运营，其中每个财年的前三个季度包括12周，第四季度由财政年度中的16周组成，包括52周和17周，会计年度的17周，53周。对于按此每周定期日历运营的子公司，2024年将包括第53周。我们剩余的国际子公司的月度与百胜集团的运营日历类似。
我们根据公认会计原则编制所附财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
随附的财务报表包括所有被认为是公允列报所列中期业绩所必需的正常和经常性调整，与我们的2023年10-k表一起阅读。我们在这些中期的经营业绩、综合收益、现金流和股东赤字变化不一定代表全年业绩的预期。
我们重要的中期会计政策包括确认广告和营销成本，通常与收入成正比，以及使用估计的年度有效税率确认所得税。
我们对前期财务报表中的某些项目进行了重新分类，使其与截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止的分类具有可比性。这些重新分类对先前报告的净收入没有影响。
注意事项 2- 肯德基英国（“英国”）和爱尔兰餐厅收购
2024 年 4 月 29 日，我们完成了对拥有两家特许经营实体所有已发行股份的收购 216 英国和爱尔兰的肯德基餐厅。此次收购为加速肯德基在庞大且不断增长的英国和爱尔兰鸡肉市场的增长战略创造了重要机会。为会计目的分配的购买价格为美元171百万美元由现金（扣除获得的现金）组成，金额为美元174百万美元被清偿的负债所抵消3百万美元与我们先前与加盟商的合同关系有关。
使用收购会计方法，将此次收购作为业务合并入账。收购价格的初步分配基于管理层的分析，包括第三方进行的初步工作
估值专家，截至2024年4月29日。我们将继续获取信息，以帮助确定在计量期内收购的净资产的公允价值。
2024年4月29日收购后的初步收购价格分配的组成部分如下：
| | | | | | | | |
| 流动资产总额 | | $ | 2 | |
| 财产、厂房和设备，净额 | | 88 | |
重新获得的特许经营权（包含在无形资产中，净额） | | 47 | |
| 经营租赁使用权资产（包含在其他资产中） | | 109 | |
| 总资产 | | 246 | |
| 流动负债总额 | | (18) | |
| 经营租赁负债（包含在其他负债和递延贷项中） | | (102) | |
| 其他负债 | | (31) | |
| 负债总额 | | (151) | |
| 可识别净资产总额 | | 95 | |
| 善意 | | 76 | |
| 待分配的购买价格 | | $ | 171 | |
重新获得的特许经营权的估值是根据收购餐厅在当时存在的特许经营协议的剩余期限内预计获得的特许权使用费后现金流进行估值的，其加权平均使用寿命估计为5年。收购价格超过所购净可识别资产的初步估计公允价值的部分记作商誉。确认的商誉代表收购的预期收益，不符合确认为无形资产的条件。这包括收购时现有特许经营协议条款到期后的几年内预计赚取的现金流产生的价值。出于所得税的目的，该商誉预计可部分扣除，并已分配给我们的肯德基英国申报部门。
自收购之日起，被收购餐厅的财务业绩已包含在我们的简明合并财务报表中，但并未对截至2024年6月30日的季度业绩产生重大影响。如果收购在2023年初完成，预计对我们的经营业绩的影响不会很大。与收购相关的直接交易成本也不是实质性的，是按实际发生的费用记作支出。
注意事项 3- 普通股每股收益（“EPS”）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | | $ | 367 | | | $ | 418 | | | $ | 681 | | | $ | 718 | |
| | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值（用于基本计算） | | 282 | | | 281 | | | 282 | | | 281 | |
| 以股份为基础的摊薄型员工薪酬的影响 | | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 5 | |
| 已发行普通股和摊薄潜在普通股的加权平均值（用于摊薄后的计算） | | 286 | | | 286 | | | 286 | | | 286 | |
| | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 1.30 | | | $ | 1.49 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后每股 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.51 | |
未行使的员工SARs、RSU、PSU和股票期权（以百万计）不包括在摊薄后的每股收益计算中 (a) | | 1.9 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 1.6 | |
(a)这些未行使的员工股票增值权（“SAR”）、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）和股票期权未包含在摊薄后每股收益的计算中，因为这样做在报告期内会产生反稀释作用。
注意事项 4- 股东赤字
在董事会的授权下，我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止年度内回购了普通股，如下所示。所有金额均不包括适用的交易费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 回购的股票
（千人） | | | | 股票的美元价值
已回购 | | | | 可能回购的股票的剩余美元价值 |
| 授权日期 | | 2024 | | | 2023 | | | | 2024 | | | 2023 | | | | 2024 |
| 2022 年 9 月 | | 366 | | | | 387 | | | | | 50 | | | | 50 | | | | | — | |
| 总计 | | 366 | | | | 387 | | |
| | $ | 50 | | | | $ | 50 | | |
| | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月，我们董事会批准了最高$的股票回购2 截至2024年6月30日，我们的已发行普通股数十亿（不包括适用的交易费）。在2024年6月30日到期后，我们有剩余的回购能力，最高可达美元1.65 根据2022年9月的授权，持有十亿股普通股。2024 年 5 月，我们的董事会批准了最高可达 $ 的股票回购2截至2026年12月31日，我们的已发行普通股数十亿（不包括适用的交易费）。新的授权在2022年9月批准的授权到期后于2024年7月1日生效。
累计其他综合亏损（“AOCI”）的变化如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长期实体内交易的折算调整和收益（亏损） | | 养老金和退休后福利 | | 衍生工具 | | 总计 |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额，扣除税款 | | $ | (211) | | | $ | (104) | | | $ | 6 | | | $ | (309) | |
| | | | | | | | |
| OCI，扣除税款 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
该期间产生的收益（亏损）归入AOCI，扣除税款 | | 2 | | | — | | | 3 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
扣除税款后从AOCI中重新归类的（收益）亏损 | | — | | | 1 | | | (6) | | | (5) | |
| | 2 | | | 1 | | | (3) | | | — | |
截至2024年6月30日的余额，扣除税款 | | $ | (209) | | | $ | (103) | | | $ | 3 | | | $ | (309) | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额，扣除税款 | | $ | (201) | | | $ | (104) | | | $ | 3 | | | $ | (302) | |
| | | | | | | | |
| OCI，扣除税款 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
该期间产生的收益（亏损）归入AOCI，扣除税款 | | (8) | | | — | | | 12 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
扣除税款后从AOCI中重新归类的（收益）亏损 | | — | | | 1 | | | (12) | | | (11) | |
| | (8) | | | 1 | | | — | | | (7) | |
| 截至2024年6月30日的余额，扣除税款 | | $ | (209) | | | $ | (103) | | | $ | 3 | | | $ | (309) | |
| | | | | | | | |
注意事项 5- 其他（收入）支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
| 外汇净（收益）亏损 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
| 减值和关闭费用 | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 其他 | | (5) | | | 4 | | | (11) | | | 10 | |
| 其他（收入）支出 | | $ | (5) | | | $ | 5 | | | $ | (6) | | | $ | 15 | |
注意事项 6- 补充资产负债表信息
应收账款和应收票据，净额
该公司的应收账款主要来自于根据特许经营和租赁协议与我们的加盟商的持续业务关系。由加盟商的特许权使用费组成的贸易应收账款通常应在加盟商的期限内到期 30 相应销售发生期间的天数，归类为应收账款和应收票据，净额见我们的简明合并资产负债表。应收账款和票据净额还包括我们合并的广告合作社产生的应收账款。
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 应收账款和票据，总额 | $ | 762 | | | $ | 776 | |
| 可疑账款备抵金 | (49) | | | (39) | |
| 应收账款和票据，净额 | $ | 713 | | | $ | 737 | |
预付费用和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
应收所得税 | $ | 20 | | | $ | 20 | |
受限制的现金 | 183 | | | 177 | |
短期投资 | 116 | | | — | |
其他预付费用和流动资产 | 199 | | | 163 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 518 | | | $ | 360 | |
不动产、厂房和设备，净额
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 不动产、厂房和设备，毛额 | $ | 2,633 | | | $ | 2,529 | |
| 累计折旧和摊销 | (1,361) | | | (1,332) | |
| 财产、厂房和设备，净额 | $ | 1,272 | | | $ | 1,197 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他资产 | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
经营租赁使用权资产 (a) | $ | 865 | | | $ | 764 | |
| | | |
| 特许经营激励 | 178 | | | 175 | |
投资德维亚尼国际有限公司（见注释13） | — | | | 124 | |
| 其他 | 292 | | | 298 | |
| 其他资产 | $ | 1,335 | | | $ | 1,361 | |
(a)非流动经营租赁负债为美元848 百万和美元757 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的简明合并资产负债表中的其他负债和递延贷项分别包含100万英镑。
简明合并现金流量表的现金和现金等价物对账
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 简明合并资产负债表中列报的现金和现金等价物 | $ | 404 | | | $ | 512 | |
预付费用和其他流动资产中包含的限制性现金 (a) | 183 | | | 177 | |
其他资产中包含的限制性现金和限制性现金等价物 (b) | 36 | | | 35 | |
| | | |
| 简明合并现金流量表中列报的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 623 | | | $ | 724 | |
(a)预付费用和其他流动资产中的限制性现金反映了与广告合作社相关的现金，这些现金只能用于结算相应合作社的债务以及为支付塔可钟证券化利息而储备的现金。
(b)主要是与我们的自保计划相关的信托账户。
注意事项 7- 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
所得税条款 | $ | 120 | | | $ | 60 | | | $ | 189 | | | $ | 131 | |
| 有效税率 | 24.7 | % | | 12.6 | % | | 21.8 | % | | 15.4 | % |
我们预计整个财年的有效收入税率将高于美国联邦的法定收入税率 21％，主要是州所得税和美国国外收入税被法定税率低于外国司法管辖区所得收入的税收部分抵消 21%.
我们的第二季度和今年迄今为止的有效税率高于上年，这主要是由于截至2023年6月30日的季度中外国税收优惠有所增加，这与税务审计的有利决议有关，在外国司法管辖区建立了额外的净营业亏损结转递延所得税资产，以及在我们知识产权所在的外国司法管辖区缴纳的税款增加，以及美国当前的国外收益税收支出增加。这些不利的项目被本季度和今年迄今为止与股份薪酬税收减免相关的有利程度部分抵消。
注意事项 8- 收入确认
总收入的分类
下表按概念对基于营业利润的两个最重要的市场以及所有其他市场的收入进行了分类。我们认为，这种分类最能反映我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性在多大程度上受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 总计 |
| 美国 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 14 | | | $ | 268 | | | $ | 2 | | | $ | 139 | | | $ | 423 | |
| 特许经营收入 | | 47 | | | 209 | | | 66 | | | 2 | | | 324 | |
| 房地产收入 | | 3 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 14 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 10 | | | 161 | | | 73 | | | — | | | 244 | |
| | | | | | | | | | |
| 中国 | | | | | | | | | | |
| 特许经营收入 | | 62 | | | — | | | 17 | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
| 特许经营收入 | | 282 | | | 15 | | | 63 | | | — | | | 360 | |
| 房地产收入 | | 11 | | | — | | | 1 | | | — | | | 12 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 139 | | | 3 | | | 16 | | | — | | | 158 | |
| | $ | 717 | | | $ | 666 | | | $ | 239 | | | $ | 141 | | | $ | 1,763 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 6 月 30 日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 总计 |
| 美国 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 17 | | | $ | 253 | | | $ | 4 | | | $ | 139 | | | $ | 413 | |
| 特许经营收入 | | 49 | | | 194 | | | 66 | | | 2 | | | 311 | |
| 房地产收入 | | 3 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 14 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 8 | | | 148 | | | 74 | | | 1 | | | 231 | |
| | | | | | | | | | |
| 中国 | | | | | | | | | | |
| 特许经营收入 | | 61 | | | — | | | 16 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | 98 | |
| 特许经营收入 | | 290 | | | 14 | | | 65 | | | — | | | 369 | |
| 房地产收入 | | 13 | | | — | | | 1 | | | — | | | 14 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 143 | | | 2 | | | 15 | | | — | | | 160 | |
| | $ | 682 | | | $ | 621 | | | $ | 242 | | | $ | 142 | | | $ | 1,687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 2024 年 6 月 30 日 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 总计 |
| 美国 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 28 | | | $ | 508 | | | $ | 4 | | | $ | 266 | | | $ | 806 | |
| 特许经营收入 | | 90 | | | 397 | | | 134 | | | 3 | | | 624 | |
| 房地产收入 | | 6 | | | 19 | | | 2 | | | 1 | | | 28 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 20 | | | 307 | | | 146 | | | 1 | | | 474 | |
| | | | | | | | | | |
| 中国 | | | | | | | | | | |
| 特许经营收入 | | 130 | | | — | | | 34 | | | — | | | 164 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | 240 | | | — | | | — | | | — | | | 240 | |
| 特许经营收入 | | 554 | | | 28 | | | 125 | | | — | | | 707 | |
| 房地产收入 | | 22 | | | — | | | 1 | | | — | | | 23 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 259 | | | 5 | | | 31 | | | — | | | 295 | |
| | $ | 1,349 | | | $ | 1,264 | | | $ | 477 | | | $ | 271 | | | $ | 3,361 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 2023 年 6 月 30 日 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 总计 |
| 美国 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 33 | | | $ | 482 | | | $ | 9 | | | $ | 269 | | | $ | 793 | |
| 特许经营收入 | | 95 | | | 372 | | | 136 | | | 3 | | | 606 | |
| 房地产收入 | | 6 | | | 20 | | | 2 | | | 1 | | | 29 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 16 | | | 288 | | | 152 | | | 1 | | | 457 | |
| | | | | | | | | | |
| 中国 | | | | | | | | | | |
| 特许经营收入 | | 127 | | | — | | | 34 | | | — | | | 161 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | 192 | | | — | | | — | | | — | | | 192 | |
| 特许经营收入 | | 574 | | | 27 | | | 131 | | | — | | | 732 | |
| 房地产收入 | | 26 | | | — | | | 1 | | | — | | | 27 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 300 | | | 4 | | | 31 | | | — | | | 335 | |
| | $ | 1,369 | | | $ | 1,193 | | | $ | 496 | | | $ | 274 | | | $ | 3,332 | |
| | | | | | | | | | |
合同负债
我们的合同负债由从加盟商处收到的未摊销的预付费用组成，列于我们的简明合并资产负债表中的应付账款和其他流动负债以及其他负债和递延贷项。下文概述了2024年合同负债余额的重大变化。
| | | | | | | | |
| | 延期特许经营费 |
2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 444 | |
| 已确认的收入包含在期初从加盟商处收到的未摊销的预付费用中 | | (40) | |
| 与该期间生效的合同相关的预付费用增加，扣除该期间确认为收入的金额 | | 36 | |
其他 (a) | | (5) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 435 | |
(a)主要包括解决与肯德基收购英国和爱尔兰餐厅相关的先前存在的合同关系（见注释2）以及外币折算的影响。
我们预计将在相关特许经营协议的剩余期限内将合同负债确认为收入，如下所示：
| | | | | | | | |
| 少于 1 年 | $ | 73 | | |
| 1-2 年 | 65 | | |
| 2-3 年 | 59 | | |
| 3-4 年 | 52 | | |
| 4-5 年 | 44 | | |
| 此后 | 142 | | |
| 总计 | $ | 435 | | |
注意事项 9- 可报告的运营部门
我们根据管理责任确定我们的运营部门。下表汇总了我们每个应报告的运营部门的收入和营业利润：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| 收入 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 肯德基分部 | $ | 717 | | | $ | 682 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,369 | |
| 塔可贝尔分部 | 666 | | | 621 | | | 1,264 | | | 1,193 | |
| 必胜客专区 | 239 | | | 242 | | | 477 | | | 496 | |
| 哈比特汉堡烧烤部 | 141 | | | 142 | | | 271 | | | 274 | |
| | $ | 1,763 | | | $ | 1,687 | | | $ | 3,361 | | | $ | 3,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| 营业利润 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 肯德基分部 | $ | 334 | | | $ | 326 | | | $ | 647 | | | $ | 631 | |
| 塔可贝尔分部 | 250 | | | 228 | | | 458 | | | 432 | |
| 必胜客专区 | 94 | | | 91 | | | 187 | | | 195 | |
| 哈比特汉堡烧烤部 | 2 | | | 3 | | | (3) | | | (2) | |
公司和未分配的并购费用 | (86) | | | (86) | | | (175) | | | (170) | |
未分配的公司餐厅开支 (a) | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
未分配的特许经营权和财产收入（支出） | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
| 未分配的再特许权收益（亏损） | 14 | | | 17 | | | 19 | | | 21 | |
未分配的其他收入（支出） | — | | | (5) | | | (5) | | | (9) | |
| 营业利润 | $ | 607 | | | $ | 573 | | | $ | 1,127 | | | $ | 1,096 | |
投资收益（支出），净额（b） | — | | | 29 | | | (22) | | | 5 | |
| 其他养老金收入（支出） | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
利息支出，净额 | (121) | | | (125) | | | (238) | | | (255) | |
| 所得税前收入 | $ | 487 | | | $ | 478 | | | $ | 870 | | | $ | 849 | |
我们的首席运营决策者（“CODM”）在评估分部细分市场的业绩时不考虑公司和未分配金额的影响。因此，我们不会为业绩报告目的向分部分部分配此类款项。
(a)未分配的公司餐厅费用包括重新获得的特许经营权的摊销（见附注2）。
(b)包括我们对德维亚尼国际有限公司的投资价值的变化（见注释13）。
注意事项 10- 养老金福利
我们赞助符合条件的补充（非合格）非缴费型固定福利养老金计划，涵盖某些全职带薪和按小时计薪的美国员工。这些计划中最重要的计划是百胜退休计划（“计划”），已获得资助。我们在支付福利时为我们的其他美国计划提供资金。我们在美国的两项重要计划，包括该计划和补充计划，此前已经过修改，因此百胜在2001年9月30日之后雇用或重新雇用的任何有薪员工都没有资格参与这些计划。此外，美国的这两个计划目前不对新的每小时参与者开放。
与我们的美国养老金计划相关的净定期福利成本的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | 10 | | | 11 | | | 21 | | | 21 | |
| 计划资产的预期回报率 | (13) | | | (13) | | | (26) | | | (25) | |
| 净（收益）/亏损的摊销 | 1 | | | (1) | | | 1 | | | (1) | |
| 先前服务成本的摊销 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
净定期福利成本（收入） | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注意 11- 短期借款和长期债务
| | | | | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 长期债务的当前到期日 | | $ | 26 | | | $ | 56 | |
| 减少债券发行成本和折扣的流动部分 | | (2) | | | (3) | |
| 短期借款 | | $ | 24 | | | $ | 53 | |
| | | | |
| 长期债务 | | | | |
| 证券化票据 | | $ | 3,743 | | | $ | 3,743 | |
| 子公司高级无抵押票据 | | 750 | | | 750 | |
| 旋转设施 | | 180 | | | — | |
| 定期贷款 A 融资 | | 500 | | | 717 | |
| 定期贷款 B 融资 | | 1,451 | | | 1,459 | |
| 百胜高级无抵押票据 | | 4,550 | | | 4,550 | |
| 融资租赁债务 | | 68 | | | 50 | |
| | $ | 11,242 | | | $ | 11,269 | |
| 减去债券发行成本和折扣的长期部分 | | (76) | | | (71) | |
| 减去长期债务的当前到期日 | | (26) | | | (56) | |
| 长期债务 | | $ | 11,140 | | | $ | 11,142 | |
截至2023年12月31日，我们的短期借款和长期债务的详细信息可以在我们的2023年10-k表格中找到。
2024年4月26日，肯德基控股公司、必胜客控股有限责任公司和美国塔可贝尔有限责任公司（统称 “借款人”）完成了当时未偿还的美元的再融资，它们均为公司的全资子公司713根据定期贷款 A 和 $1.25通过发行新的美元，循环贷款下的容量为10亿美元500百万定期贷款A额度（“定期贷款A额度”）和一美元1.5根据信贷协议修正案（定义见我们的2023年10-K表格），提供十亿美元的循环贷款（“循环贷款”）。该交易没有在公司的资产负债表中增加任何额外的净新负债。 定期贷款A融资和循环融资最早将在以下日期到期：（i）2029年4月26日，（ii）如果截至该日仍未偿还的定期贷款b中有超过2.5亿美元的借款人现有定期贷款b到期日的91天，或者（iii）借款人现有定期贷款b到期日前91天，则最早将于（i）2029年4月26日，即借款人现有定期贷款b到期前的91天到期子公司优先无抵押票据（如果截至该日仍未偿还的此类附属公司优先无抵押票据超过2.5亿美元）。 该修正案还取消了定期贷款A融资机制的超额现金流强制性预付款要求。
再融资的定期贷款A融资机制需按季度分期付款，金额等于 0.625从2025年第三季度开始，截至再融资日的融资本金的百分比。定期贷款A融资机制的季度摊销付款增加到 1.25自2027年第三季度开始的再融资日占该融资本金的百分比。信贷协议的所有其他重要条款保持不变。
由于这次再融资, $8数百万美元的费用被资本化为债券发行成本，美元6截至2024年6月30日，其中100万笔直接支付给贷款人，并在我们的简明合并资产负债表中列为长期债务。在截至2024年6月30日的季度中，此前记录的未摊销债务发行成本为美元1100万美元被注销并在利息支出中确认，净额为本次再融资。
截至2024年6月30日的年度迄今为止的利息支付的现金为美元254 百万。截至2023年6月30日的年度迄今为止的利息支付的现金为美元266 百万。
注意事项 12- 衍生工具
我们使用衍生工具来管理与利率、股票价格和外币汇率波动相关的某些市场风险。目前，我们使用外币合约来管理与某些外币计价的公司间应收账款和应付账款相关的外币汇率，目前并不多。
利率互换
我们已经签订了利率互换，目的是减少主要通过定期贷款b融资机制支付的部分浮动利率债务利息的利率风险。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我们的利率互换都将于 2025 年 3 月到期，名义金额为美元1.5十亿。这些利率互换被指定为现金流套期保值，因为互换未来现金流的变化预计将抵消相关浮动利率债务未来预期利息支付的变化。截至2024年6月30日或2023年12月31日，没有其他未偿还的利率互换。
利率互换的收益或亏损作为AOCI的组成部分列报，并重新归类为利息支出，在相关套期利息支付影响收益的同一时期或同一时期的简明合并收益表中。截至2024年6月30日，互换是高效的现金流套期保值。
OCI中确认的这些利率互换的收益和损失以及从AOCI重新分类为净收益的收益和损失如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | OCI 中确认的收益/（亏损） | | （收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益 | | OCI 中确认的收益/（亏损） | | （收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | $ | 3 | | | $ | 24 | | | $ | (8) | | | $ | (7) | | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | (17) | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠/（费用） | (1) | | | (7) | | | 2 | | | 2 | | | (4) | | | (5) | | | 4 | | | 3 | |
截至2024年6月30日，AOCI中与我们的现金流套期保值相关的预计净收益为美元，将在未来12个月内重新归类为收益23 百万，基于当前的担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率。
回报互换总额
我们已经签订了总回报互换衍生品合约，目的是减少与高管收入延期（“EID”）计划薪酬延期相关的某些负债受到市场驱动的变化的风险。虽然这些总回报互换是经济套期保值，但出于会计目的，我们并未将其指定为套期保值。因此，这些衍生品公允价值的变化立即在我们的简明合并收益表中的一般和管理费用收益中确认，这在很大程度上抵消了相关的EID负债的变化。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与总回报互换相关的公允价值都不大。
由于使用衍生工具，公司面临交易对手无法履行合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险，我们仅与根据信用评级和其他因素精心挑选的主要金融机构签订合同，并持续评估交易对手的信誉。根据三家主要评级机构的数据，截至2024年6月30日，我们的衍生工具的所有交易对手均有投资等级评级。迄今为止，所有交易对手都按照其合同义务履行了义务。
有关我们的衍生资产和负债的公允价值，请参阅附注13。
注意 13- 公允价值披露
截至2024年6月30日，由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、限制性现金、短期投资、应收账款、短期借款、应付账款和借款的账面价值接近其公允价值。扣除备抵金和租赁担保后，我们的应收票据的公允价值减去预期损失准备金，近似于其账面价值。 下表列出了公司债务的账面价值和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 账面价值 | | 公允价值（级别 2） | | 账面价值 | | 公允价值（级别 2） |
| | | | | | | |
证券化票据 (a) | $ | 3,743 | | | $ | 3,423 | | | $ | 3,743 | | | $ | 3,391 | |
附属公司优先无抵押票据 (b) | 750 | | | 737 | | | 750 | | | 742 | |
定期贷款 A 贷款 (b) | 500 | | | 494 | | | 717 | | | 716 | |
按融资机制划分的定期贷款 (b) | 1,451 | | | 1,457 | | | 1,459 | | | 1,466 | |
百胜高级无抵押票据 (b) | 4,550 | | | 4,337 | | | 4,550 | | | 4,439 | |
|
(a)我们使用市场报价和计算方法估算了证券化票据的公允价值。证券化票据交易的市场不被视为活跃市场。
(b)我们使用市场报价和基于市场利率的计算，估算了百胜和附属公司优先无抵押票据、定期贷款A融资和定期贷款b融资的公允价值。
定期公允价值测量
该公司有利率互换和其他投资，所有这些投资都必须定期按公允价值计量（有关衍生工具的讨论见附注12）。下表列出了经常性按公允价值计量的资产和负债的公允价值以及衡量标准在公允价值层次结构中的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允价值 |
| | 简明合并资产负债表 | | 级别 | | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| 资产 | | | | | | | | |
| 投资 | | 其他资产 | | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 125 | |
| | | | | | | | |
| 投资 | | 其他资产 | | 3 | | | 7 | | | 7 | |
| 利率互换 | | 预付费用和其他流动资产 | | 2 | | | 23 | | 24 | |
| 利率互换 | | 其他资产 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司利率互换的公允价值是根据预期未来现金流的现值确定的，考虑了所涉及的风险，包括非绩效风险，并根据可观察到的输入使用了适合该期限的贴现率。
截至2023年12月31日的投资，主要包括我们的近似投资 5Devyani International Limited（“Devyani”）的少数股权百分比，该公司是一家在印度经营肯德基和必胜客餐厅的特许经营实体，公允价值为美元124 百万。在截至2024年3月31日的季度中，我们出售了我们在Devyani的所有权，净收益为美元104百万美元，已确认的税前投资损失为美元20 百万与出售之日之前的公允价值变动有关.
注意 14- 突发事件
美国国税局提议的调整
根据美国国税局（“国税局”）对2013至2015财年的审计，2022年8月，我们收到了美国国税局的税务代理报告（“RAR”），声称2014财年少缴了21亿美元的税款外加4.18亿美元的罚款。此外，到2024年第二季度，少付的利息估计约为12亿美元。拟议的少付款项主要与我们在当年进行的一系列重组有关，这些重组涉及按品牌对公司和管理报告结构进行业务调整。美国国税局断言，这些交易导致约60亿美元的应纳税分配。
我们不同意美国国税局在RAR中断言的立场，并打算对这一立场提出激烈的质疑。2022年9月，我们向国税局审查部提出抗议，以多种理由对少缴税款和罚款的提议提出异议。2023 年 3 月，我们收到了美国国税局审查部对我们抗议的反驳，此事正在国税局上诉办公室审理。
该公司预计此事不会在十二个月内得到解决，也无法确定地预测此类解决的时机。该公司认为，公司的税收状况很可能得以维持；因此，没有就此事记录任何储备金。
此事的不利解决可能会对我们未来时期的简明合并财务报表产生重大的不利影响。
租赁担保
由于我们已将我们在房地产租赁债务中的权益作为剥夺公司拥有的某些餐厅特许经营权的条件，并为某些其他租赁提供担保，因此我们通常对租赁协议承担次要责任。这些租约的条款各不相同，最新的到期时间为 2065。截至2024年6月30日，如果主要承租人不付款，我们可能需要支付的未贴现款项的潜在金额约为美元375 百万。截至2024年6月30日，按我们的税前债务成本折现的这些潜在付款的现值约为美元300 百万。我们的加盟商是绝大多数租约的主要承租人。我们通常会与这些加盟商订立交叉违约条款，如果不根据租约付款，他们将违约特许经营协议。我们认为，这些交叉违约条款大大降低了我们根据这些租赁被要求付款的风险，尽管在大型加盟商或加盟商集团破产或其他类似重组的背景下，这种风险可能不会降低。截至2024年6月30日，我们在此类租赁下的预期损失所记录的负债不大。
法律诉讼
我们面临与正常业务过程中出现的诉讼、房地产、环境和其他事项相关的各种索赔和突发事件。对于确定损失可能和合理估算的索赔或意外开支，应计款入账。
印度监管事宜
好极了！印度餐厅私人有限公司（“YRIPL”）是百胜集团在印度经营肯德基和必胜客餐厅的子公司，是印度监管执法行动（“行动”）的对象。该诉讼除其他外，指控肯德基国际控股公司和必胜客国际公司在1993年和1994年获准在印度进行外国投资和运营时未能满足工业批准秘书处规定的某些条件。有争议的条件包括所谓的最低投资承诺和门店建设要求以及对在印度境外汇款费的限制。
该行动起源于印度财政部执法局（“DOE”）副局长在 2002 年和 2003 年的所得税审计后，于 2009 年对 YRIPL 提出申诉和说明理由通知。此事在2015年的各种听证会上进行了辩论，但没有发布任何命令。在担任美国能源部特别董事（“特别董事”）职位的现任官员发生变动后，此事于2018年恢复，并举行了几次听证会。
2020年1月29日，特别董事发布命令，对YRIPL和某些前董事处以约110印度卢比，约合1.35亿美元的罚款。在这笔金额中，1.3亿美元与据称未能在最初的七年内在印度投资总额为8,000万美元有关。外部律师告知我们，该命令存在缺陷，并已向德里高等法院提交了令状申请，德里高等法院于2020年3月5日批准临时暂缓执行罚款令。2022年11月，YRIPL获悉，已组成行政法庭审理美国能源部对2020年1月命令某些调查结果的上诉，包括对某些指控被错误撤销以及处罚金额不足的指控。原定于2024年7月30日举行的行政法庭听证会已改期至2024年10月8日。德里高等法院于2024年8月1日举行的听证会一直持续到2024年9月17日，中止令仍然有效。我们否认对此事负责，并打算继续大力捍卫此事。我们认为该命令不可能产生任何重大损失的风险。
其他事项
我们目前正在进行其他各种法律诉讼，还有一些未解决的索赔尚待解决，目前无法确定这些索赔的最终责任（如果有）。但是，根据与法律顾问的磋商，我们认为，此类诉讼和索赔预计不会对我们的简明合并财务报表产生单独或总体上的重大不利影响。
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
简介和概述
以下管理层的讨论与分析（“MD&A”）应与未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）、前瞻性陈述和我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）一起阅读。此处所有附注参考均指财务报表附注。表格金额以百万美元显示，每股金额和单位数量除外，或另有明确说明。由于四舍五入，百分比可能无法重新计算。
好极了！Brands, Inc. 及其子公司（以下统称为 “公司”、“百胜”、“我们” 或 “我们的”）在超过155个国家和地区特许经营或经营由超过59,000家餐厅组成的系统，主要以肯德基、塔可贝尔、必胜客和The Habit Burger Grill（统称为 “概念”）为概念。该公司的肯德基、塔可贝尔和必胜客品牌分别是鸡肉、墨西哥风味和披萨类别的全球领导者。Habit Burger Grill 是一家快餐休闲餐厅概念，专门供应现点现做的炭烤汉堡、三明治等。在超过59,000家餐厅中，98％由加盟商经营。
百胜目前由四个运营部门组成：
•肯德基部门，包括我们在全球范围内运营的肯德基概念
•塔可贝尔分部，包括我们在全球范围内运营的塔可钟概念车
•必胜客部门，包括我们在全球范围内运营的必胜客概念
•Habit Burger Grill 部门，包括我们在全球范围内运营的 Habit Burger Grill 概念店
通过我们的良好增长战略，我们打算释放概念车和百胜的增长潜力，推动概念车和各地区之间加强合作，持续提供更好的客户体验、更好的单位经济和更高的增长率。关键推动因素包括加速使用技术和更好地利用我们的全系统规模。
我们的全球公民意识和可持续发展战略反映在我们的良好议程中，其中包括我们在社会责任、风险管理和可持续管理我们的员工、食物和地球方面的优先事项。
我们的增长议程基于四个关键驱动因素：
•无与伦比的文化和人才：利用我们的文化和人才能力来提升品牌绩效和特许经营成功
•无与伦比的运营能力：招募和装备世界上最好的餐厅运营商，以提供卓越的客户体验
•相关、简单、与众不同的品牌：创新和提升人们信任和拥护的标志性餐厅品牌
•大胆的餐厅发展：以强大的经济和价值推动市场和特许经营单位的扩张
我们打算通过本MD&A向读者提供有助于了解我们的经营业绩的信息，包括管理层用来评估公司业绩的绩效指标。在本次MD&A中，我们通常讨论以下绩效指标：
•同店销售增长是指所有已开业和百胜系统一年或更长时间的餐厅的系统销售额的估计百分比变化，包括那些暂时关闭的餐厅。由于装修或形象增强、重建、自然灾害、健康流行病或疫情、房东纠纷、抵制、社会或内乱或其他问题，餐厅可能会不时暂时关闭。我们认为暂时关闭的餐厅的系统销售额仍保留在我们的基础中，以确定同店销售增长，而这些餐厅仍在我们的单位数量中（见下文）。对于按月日历运营的子公司，同店销售增长不包括闰年产生的额外天数，对于按周定期日历运营的子公司，不包括财年中一年的最后一周（第53周）。我们认为同店销售增长对投资者有用，因为我们的业绩在很大程度上取决于概念公司现有门店基础的业绩。此外，同店销售增长反映了我们品牌的实力、运营和广告计划的有效性以及当地的经济和消费者趋势。
•总单位空缺量反映了我们和我们的加盟商的新空缺职位。净新增单位增长反映了我们和加盟商永久关闭门店所抵消的总开业量。为了确定一家餐厅是否符合单位的定义，我们会考虑该餐厅的运营是否正在进行且独立于另一个百胜单位，供应我们其中一个概念的主要产品，根据单独的特许经营协议（如果由加盟商经营）运营，以及
销售额可观且可持续。我们认为，总开业单位和净新增单位增长对投资者有用，因为我们的增长很大一部分依赖新单位。此外，总单位开业量和净新增单位增长通常反映了我们和我们的加盟商从开设和运营概念餐厅中获得的经济回报。
•不包括外币折算（“FX”）影响的系统销售和系统销售反映了所有餐厅的业绩，无论其所有权如何，包括公司自有餐厅和特许经营餐厅。特许经营餐厅的销售通常会为公司产生持续的特许经营和许可费，占销售额的3％至6％。越来越多的客户向第三方支付费用，以交付或促进我们的概念产品的订购。我们还将客户向这些第三方支付的金额的任何部分计入系统销售，而第三方有义务向我们支付许可费，按该金额的百分比计算。特许经营餐厅的销售额和客户为配送或协助订购我们的Concepts产品而向第三方支付的费用不包含在简明合并收益表的公司销售额中；但是，我们收到的任何由此产生的特许经营费和许可费都包含在公司的收入中。我们认为，系统销售增长对投资者有用，是衡量我们业务整体实力的重要指标，因为它包含了我们的主要收入驱动因素、公司和特许经营同店销售额以及净单位增长。
除了根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）提供的结果外，公司还提供以下非公认会计准则衡量标准：
•摊薄后的每股收益，不包括特殊项目（定义见下文）；
•不包括特殊物品的有效税率；
•核心营业利润。核心营业利润不包括特殊项目和外汇，我们将核心运营利润用于内部绩效评估；
•公司餐厅利润和公司餐厅利润率占销售额的百分比（定义见下文）。
这些非公认会计准则指标无意取代我们根据公认会计原则列报的财务业绩。相反，该公司认为，这些非公认会计准则衡量标准的列报为投资者提供了更多信息，有助于比较过去和现在的业务。
特殊项目不包含在我们的任何分部业绩中，因为由于其规模和/或性质，公司认为这些项目并不代表我们的持续运营。我们的首席运营决策者在评估细分市场表现时不考虑特殊项目的影响。
公司餐厅利润定义为公司销售额减去公司餐厅支出，两者均出现在我们的简明合并损益表的正面上。公司餐厅费用包括我们公司旗下的餐厅在创造公司销售额方面直接产生的费用，包括食品和纸张成本、餐厅级劳动力成本、租金、餐厅级资产的折旧和摊销以及该公司餐厅产生的或代表该公司餐厅产生的广告费用。公司餐厅利润占销售额的百分比（“公司餐厅利润百分比”）定义为公司餐厅利润除以公司销售额。我们使用公司餐厅利润来内部评估公司旗下餐厅的业绩，我们相信公司餐厅利润为投资者提供了有关我们公司旗下餐厅盈利能力的有用信息。在计算公司餐厅利润时，公司不包括与我们的特许经营业务直接相关的收入和支出以及一般和管理费用中包含的非餐厅级成本，其中一些费用可能支持公司自有餐厅的运营。该公司还将餐厅层面的资产减值和关闭费用排除在公司餐厅利润的确定范围之外，这些费用历来并不重要，因为据信此类支出并不代表持续经营。此外，尽管我们通常将餐厅级资产的折旧和摊销计入分部公司餐厅支出中，但我们记录了因收购会计和未分配公司餐厅支出而重新获得的特许经营权的摊销，因为据信这种摊销并不能表明该分部的持续业绩，也不能提高收购门店与现有餐厅利润率的可比性。列出的公司餐厅利润率和公司餐厅利润率百分比可能无法与业内其他公司的其他类似标题的指标相提并论。
列出的某些绩效指标和非公认会计准则衡量标准不包括外汇的影响。这些金额是通过按上一年度的平均汇率折算本年度业绩得出的。我们认为，消除外汇影响可以在不扭曲外币波动的情况下提供更好的逐年可比性。
运营结果
摘要
本摘要中的所有比较均与去年同期相比较。
季度财务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| % 变化 |
| 系统销售，不包括外汇 | 同店销售 | 单位 | GAAP 营业利润 | 核心营业利润 |
| 肯德基分部 | +2 | (3) | +8 | +3 | +6 |
| 塔可贝尔分部 | +7 | +5 | +3 | +10 | +10 |
| 必胜客专区 | 甚至 | (3) | +3 | +4 | +6 |
| | | | | |
| 好极了 | +3 | (1) | +5 | +6 | +10 |
年初至今的财务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| % 变化 |
| 系统销售，不包括外汇 | 同店销售 | 单位 | GAAP 营业利润 | 核心营业利润 |
| 肯德基分部 | +3 | (3) | +8 | +3 | +6 |
| 塔可贝尔分部 | +5 | +3 | +3 | +6 | +6 |
| 必胜客专区 | (2) | (5) | +3 | (4) | (2) |
| | | | | |
| 好极了 | +2 | (2) | +5 | +3 | +8 |
| | | | | |
此外：
•截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止，外币折算对该部门的营业利润分别产生了1,200万美元和2,300万美元的不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | 年初至今 | |
| 2024 | 2023 | % 变化 | 2024 | 2023 | % 变化 | | | |
| GAAP EPS | 1.28 美元 | 1.46 美元 | (12) | 2.38 美元 | 2.51 美元 | (5) | | | |
减去特殊物品 EPS | 美元 (0.07) | 0.05 美元 | NM | 美元 (0.12) | 0.05 美元 | NM | | | |
| 每股收益不包括特殊物品 | 1.35 | 1.41 美元 | (4) | 2.50 美元 | 2.46 美元 | +1 | | | |
•同比来看，我们的摊薄后每股收益（不包括特殊项目）对截至2024年6月30日的季度和年初至今分别产生了0.20美元和0.19美元的负面影响，这要归因于本年度税率的上升以及税后投资收益和亏损的不利影响。截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止，外币折算对我们的摊薄后每股收益（不包括特殊项目）分别产生了约0.03美元和0.06美元的负面影响。
•本季度的总开业单位为894套，净增488个单位。今年迄今为止，总开业单位为1,702套，净增909个单位。
世界各地
GAAP 业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | % B/ (W) | | 2024 | | 2023 | | % B/ (W) |
| 公司销售额 | $ | 572 | | | $ | 511 | | | 12 | | | | $ | 1,046 | | | $ | 985 | | | 6 | | |
| 特许经营和财产收入 | 789 | | | 785 | | | 甚至 | | | 1,546 | | | 1,555 | | | (1) | | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | 402 | | | 391 | | | 3 | | | | 769 | | | 792 | | | (3) | | |
| 总收入 | 1,763 | | | 1,687 | | | 4 | | | | 3,361 | | | 3,332 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐厅费用 | 470 | | | 415 | | | (13) | | | | 870 | | | 818 | | | (6) | | |
| G&A 费用 | 281 | | | 291 | | | 4 | | | | 567 | | | 573 | | | 1 | | |
| 特许经营和财产费用 | 23 | | | 32 | | | 31 | | | | 54 | | | 68 | | | 22 | | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | 401 | | | 388 | | | (3) | | | | 768 | | | 783 | | | 2 | | |
| 再授权（收益）损失 | (14) | | | (17) | | | NM | | | (19) | | | (21) | | | NM | |
| 其他（收入）支出 | (5) | | | 5 | | | NM | | | (6) | | | 15 | | | NM | |
| 成本和支出总额，净额 | 1,156 | | | 1,114 | | | (4) | | | | 2,234 | | | 2,236 | | | 甚至 | |
| 营业利润 | 607 | | | 573 | | | 6 | | | | 1,127 | | | 1,096 | | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 投资（收益）支出，净额 | — | | | (29) | | | NM | | | 22 | | | (5) | | | NM | |
| 其他养老金（收入）支出 | (1) | | | (1) | | | NM | | | (3) | | | (3) | | | NM | |
| 利息支出，净额 | 121 | | | 125 | | | 4 | | | | 238 | | | 255 | | | 7 | | |
| 所得税前收入 | 487 | | | 478 | | | 2 | | | | 870 | | | 849 | | | 3 | | |
| 所得税准备金（福利） | 120 | | | 60 | | | (101) | | | | 189 | | | 131 | | | (44) | | |
| 净收入 | $ | 367 | | | $ | 418 | | | (12) | | | | $ | 681 | | | $ | 718 | | | (5) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股收益 (a) | $ | 1.28 | | | $ | 1.46 | | | (12) | | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.51 | | | (5) | | |
| 有效税率 | 24.7 | % | | 12.6 | % | | (12.1) | | ppts。 | | 21.8 | % | | 15.4 | % | | (6.4) | | ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | |
(a) 有关计算中使用的股份数量，请参阅附注3。
性能指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位数 | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | % 增加（减少） | | | | | |
| 专营权 | 58,256 | | | 55,416 | | | 5 | | | | | | |
| 公司所有 | 1,242 | | | 1,009 | | | 23 | | | | | | |
| 总计 | 59,498 | | | 56,425 | | | 5 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 同店销售增长（下降）% | | (1) | | | 9 | | | (2) | | | 8 | |
系统销售增长百分比，报告 | | 1 | | | 11 | | | 1 | | | 8 | |
系统销售增长百分比，不包括外汇 | | 3 | | | 13 | | | 2 | | | 12 | |
我们按公司和特许经营销售额分列的系统销售明细如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
| 合并 | | | | | | | | |
公司销售额 (a) | | $ | 572 | | | $ | 511 | | | $ | 1,046 | | | $ | 985 | |
| 特许经营销售 | | 14,979 | | | 14,916 | | | 29,551 | | | 29,457 | |
| 系统销售 | | 15,551 | | | 15,427 | | | 30,597 | | | 30,442 | |
负面（正面）外币影响（b） | | 277 | | | 不适用 | | 556 | | | 不适用 |
| 系统销售，不包括外汇 | | $ | 15,828 | | | $ | 15,427 | | | $ | 31,153 | | | $ | 30,442 | |
| | | | | | | | |
| 肯德基分部 | | | | | | | | |
公司销售额 (a) | | $ | 163 | | | $ | 115 | | | $ | 268 | | | $ | 225 | |
| 特许经营销售 | | 8,063 | | | 8,183 | | | 16,086 | | | 16,130 | |
| 系统销售 | | 8,226 | | | 8,298 | | | 16,354 | | | 16,355 | |
负面（正面）外币影响（b） | | 222 | | | 不适用 | | 459 | | | 不适用 |
| 系统销售，不包括外汇 | | $ | 8,448 | | | $ | 8,298 | | | $ | 16,813 | | | $ | 16,355 | |
| | | | | | | | |
| 塔可贝尔分部 | | | | | | | | |
公司销售额 (a) | | $ | 268 | | | $ | 253 | | | $ | 508 | | | $ | 482 | |
| 特许经营销售 | | 3,749 | | | 3,507 | | | 7,106 | | | 6,742 | |
| 系统销售 | | 4,017 | | | 3,760 | | | 7,614 | | | 7,224 | |
负面（正面）外币影响（b） | | 2 | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 系统销售，不包括外汇 | | $ | 4,019 | | | $ | 3,760 | | | $ | 7,614 | | | $ | 7,224 | |
| | | | | | | | |
| 必胜客专区 | | | | | | | | |
公司销售额 (a) | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | |
| 特许经营销售 | | 3,138 | | | 3,197 | | | 6,303 | | | 6,528 | |
| 系统销售 | | 3,140 | | | 3,201 | | | 6,307 | | | 6,537 | |
负面（正面）外币影响（b） | | 53 | | | 不适用 | | 97 | | | 不适用 |
| 系统销售，不包括外汇 | | $ | 3,193 | | | $ | 3,201 | | | $ | 6,404 | | | $ | 6,537 | |
| | | | | | | | |
| 哈比特汉堡烧烤部 | | | | | | | | |
公司销售额 (a) | | $ | 139 | | | $ | 139 | | | $ | 266 | | | $ | 269 | |
| 特许经营销售 | | 29 | | | 29 | | | 56 | | | 57 | |
| 系统销售 | | 168 | | | 168 | | | 322 | | | 326 | |
负面（正面）外币影响（b） | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 系统销售，不包括外汇 | | $ | 168 | | | $ | 168 | | | $ | 322 | | | $ | 326 | |
| | | | | | | | |
(a) 公司销售额是指我们公司经营的门店的销售额，如我们的简明合并收益表所示。
(b) 外币对系统销售的影响仅列报了与前一年度相关的信息。在确定适用的系统销售增长百分比时，应将当年不包括外汇的系统销售额与上一年的系统销售额进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非公认会计准则项目 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非公认会计准则项目，以及与最具可比性的GAAP财务指标的对账，如下所示。 |
| | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
核心营业利润增长百分比 | | 10 | | | 12 | | | 8 | | | 11 | |
| 摊薄后每股收益增长（下降）%，不包括特殊项目 | | (4) | | | 33 | | | 1 | | | 17 | |
| 不包括特殊物品的有效税率 | | 24.7 | % | | 18.2 | % | | 22.4 | % | | 18.7 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 公司餐厅利润 | | $ | 102 | | | $ | 96 | | | $ | 176 | | | $ | 167 | |
| 公司餐厅利润率% | | 17.8 | % | | 18.9 | % | | 16.8 | % | | 17.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GAAP 营业利润与核心营业利润的对账 | | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 合并 | | | | | | | | |
| GAAP 营业利润 | | $ | 607 | | | $ | 573 | | | $ | 1,127 | | | $ | 1,096 | |
| 特殊物品详情： | | | | | | | | |
与全市场特许经营权相关的（收益）损失 (a) | | 1 | | | (2) | | | 4 | | | (5) | |
决定退出俄罗斯对经营（利润）损失的影响（b） | | — | | | 9 | | | — | | | 12 | |
与资源优化相关的费用 (c) | | 25 | | | 8 | | | 46 | | | 10 | |
| 其他特殊物品费用 | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
特殊物品费用-营业利润 | | 26 | | | 15 | | | 50 | | | 18 | |
外币对营业利润的负面影响 | | 12 | | | 不适用 | | 23 | | | 不适用 |
| 核心营业利润 | | $ | 645 | | | $ | 588 | | | $ | 1,200 | | | $ | 1,114 | |
| | | | | | | | |
| 上文所示的特别项目已记入财务报表下文所列的细列项目。 |
| | | | | | | | |
| 简明合并损益表细列项目 | | | | | | | | |
| 一般和管理费用 | | $ | 25 | | | $ | 11 | | | $ | 46 | | | $ | 15 | |
| 特许经营和财产费用 | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| 再授权（收益）损失 | | 1 | | | (2) | | | 4 | | | (5) | |
| 其他（收入）支出 | | — | | | 5 | | | — | | | 6 | |
特殊物品费用-营业利润 | | $ | 26 | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | |
| 肯德基分部 | | | | | | | | |
| GAAP 营业利润 | | $ | 334 | | | $ | 326 | | | $ | 647 | | | $ | 631 | |
负面（正面）外币影响 | | 10 | | | 不适用 | | 20 | | | 不适用 |
| 核心营业利润 | | $ | 344 | | | $ | 326 | | | $ | 667 | | | $ | 631 | |
| | | | | | | | |
| 塔可贝尔分部 | | | | | | | | |
| GAAP 营业利润 | | $ | 250 | | | $ | 228 | | | $ | 458 | | | $ | 432 | |
负面（正面）外币影响 | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 核心营业利润 | | $ | 250 | | | $ | 228 | | | $ | 458 | | | $ | 432 | |
| | | | | | | | |
| 必胜客专区 | | | | | | | | |
| GAAP 营业利润 | | $ | 94 | | | $ | 91 | | | $ | 187 | | | $ | 195 | |
负面（正面）外币影响 | | 2 | | | 不适用 | | 3 | | | 不适用 |
| 核心营业利润 | | $ | 96 | | | $ | 91 | | | $ | 190 | | | $ | 195 | |
| | | | | | | | |
| 哈比特汉堡烧烤部 | | | | | | | | |
| GAAP 营业亏损 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
负面（正面）外币影响 | | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 核心营业利润（亏损） | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | |
| GAAP净收入与不包括特殊项目的净收入的对账 | | | | | | | | |
| GAAP 净收入 | | $ | 367 | | | $ | 418 | | | $ | 681 | | | $ | 718 | |
特殊物品费用-营业利润 | | 26 | | | 15 | | | 50 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
特殊物品税收优惠 (d) | | (7) | | | (30) | | | (17) | | | (32) | |
| 不包括特殊项目的净收入 | | $ | 386 | | | $ | 403 | | | $ | 714 | | | $ | 704 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊薄后每股收益与摊薄后每股收益的对账，不包括特殊项目 | | | | | | | | |
| 摊薄后每股 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.51 | |
| 减去特殊项目摊薄后每股收益 | | (0.07) | | | 0.05 | | | (0.12) | | | 0.05 | |
| 不包括特殊项目的摊薄后每股收益 | | $ | 1.35 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.46 | |
| | | | | | | | |
| GAAP 有效税率与不包括特殊项目的有效税率的对账 | | | | | | | | |
| GAAP 有效税率 | | 24.7 | % | | 12.6 | % | | 21.8 | % | | 15.4 | % |
| 特殊物品对税率的影响 | | — | % | | (5.6) | % | | (0.6) | % | | (3.3) | % |
| 不包括特殊物品的有效税率 | | 24.7 | % | | 18.2 | % | | 22.4 | % | | 18.7 | % |
(a) 由于其规模和波动性，我们将与全市场特许权相关的重新特许权收益和损失记作特殊项目。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，我们分别记录了100万美元的净特许权损失和200万美元的净再特许权收益，这些收益已反映为特殊项目。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止的年度中，我们分别记录了400万美元的净特许权损失和500万美元的净再特许权收益，这些收益已反映为特殊项目。
此外，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的两个季度中，我们的再特许经营权净收益均为1500万美元，这些收益尚未反映为特殊项目。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止的年度中，我们分别记录了2300万美元和1,600万美元的净特许权收益，这些收益尚未反映为特殊项目。这些净特许经营收益与餐厅的再特许经营权有关，这与全市场特许经营权无关，我们认为这表明了我们预期的持续特许经营活动。
(b) 2023年4月，我们将肯德基在俄罗斯的业务出售给了Smart Service Ltd.，从而完成了对俄罗斯市场的退出。我们在此处公布的GAAP经营业绩反映了出售之日之前支持肯德基在俄罗斯业务的收入和支出，涵盖了其历史财务报表细目和运营板块。但是，鉴于我们决定退出俄罗斯，并且我们承诺将入侵之日后归属于俄罗斯的任何未来净利润用于人道主义工作，我们将肯德基分部业绩中的此类净营业利润或亏损重新归类为未分配的其他收入（支出）。此外，我们承担了与业务处置相关的某些费用以及与退出俄罗斯相关的其他一次性费用，这些费用记录在公司和未分配的并购和未分配的特许经营和财产支出中。截至2023年6月30日的季度和年度迄今为止，由此产生的净营业亏损分别为900万美元和1,200万美元，已反映为特殊项目。
(c) 在截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止，我们记录的支出分别为2500万美元和4,600万美元，在截至2023年6月30日的季度和年度迄今为止，我们记录的与资源优化计划有关的一般和管理费用分别为800万美元和1,000万美元。该计划使我们能够重新分配大量资源，以提高我们的数字、技术和创新能力，从而提供现代化、世界一流的团队成员和客户体验，改善单位经济性。我们最近扩大了该计划，以寻找进一步的机会来优化公司的支出，并确定可能重新分配资源的其他关键领域，这两个领域的目标都是加速公司的增长率。迄今为止与该计划相关的费用包括与取消或调动的职位相关的遣散费以及顾问费。由于其范围和规模，这些费用已反映为特殊物品。
(d) 下表包括特殊项目税收优惠的详情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
| 特殊项目营业利润的税收优惠 | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | (13) | | | $ | (2) | |
| 税收优惠-退出俄罗斯的决定对所得税的影响 | — | | | (6) | | | — | | | (8) | |
| 税收优惠-其他所得税影响记录为特殊影响 | — | | | (22) | | | (4) | | | (22) | |
| 特殊物品税收优惠 | $ | (7) | | | $ | (30) | | | $ | (17) | | | $ | (32) | |
特殊物品营业利润的税收优惠是根据该项目的性质和管辖税法评估特殊项目中每个组成部分的税收影响来确定的。
在截至2024年6月30日的年度迄今以及截至2023年6月30日的季度和年度迄今为止的季度和年度迄今为止记录为特别的所得税影响包括因外国司法管辖区税务审计的有利决议而导致的准备金逆转带来的好处。此类储备金是在前几年设立的，与所得税负债和递延所得税资产有关，最初作为公司间知识产权重组的一部分记作特殊项目。在截至2023年6月30日的季度和年度迄今为止记录为特殊所得税的其他影响还包括发放与发生全市场特许权事件的司法管辖区相关的估值补贴。
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| GAAP营业利润与公司餐厅利润的对账 |
| | 截至2024年6月30日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 公司和未分配 | | 合并 |
| GAAP 营业利润（亏损） | | $ | 334 | | | $ | 250 | | | $ | 94 | | | $ | 2 | | | $ | (73) | | | $ | 607 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营和财产收入 | | 405 | | | 234 | | | 148 | | | 2 | | | — | | | 789 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 149 | | | 164 | | | 89 | | | — | | | — | | | 402 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和管理费用 | | 84 | | | 47 | | | 50 | | | 14 | | | 86 | | | 281 | |
| 特许经营和财产费用 | | 9 | | | 8 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 23 | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 147 | | | 163 | | | 91 | | | — | | | — | | | 401 | |
| 再授权（收益）损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 其他（收入）支出 | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 19 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 102 | |
| 公司销售额 | | $ | 163 | | | $ | 268 | | | $ | 2 | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | 572 | |
| 公司餐厅利润率% | | 11.9 | % | | 25.6 | % | | (2.2) | % | | 10.7 | % | | 不适用 | | 17.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 6 月 30 日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 公司和未分配 | | 合并 |
| GAAP 营业利润（亏损） | | $ | 326 | | | $ | 228 | | | $ | 91 | | | $ | 3 | | | $ | (75) | | | $ | 573 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营和财产收入 | | 416 | | | 218 | | | 149 | | | 2 | | | — | | | 785 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 151 | | | 150 | | | 89 | | | 1 | | | — | | | 391 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和管理费用 | | 90 | | | 49 | | | 53 | | | 13 | | | 86 | | | 291 | |
| 特许经营和财产费用 | | 16 | | | 9 | | | 6 | | | — | | | 1 | | | 32 | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 150 | | | 148 | | | 89 | | | 1 | | | — | | | 388 | |
| 再授权（收益）损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
| 其他（收入）支出 | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 16 | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 96 | |
| 公司销售额 | | $ | 115 | | | $ | 253 | | | $ | 4 | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | 511 | |
| 公司餐厅利润率% | | 14.3 | % | | 25.6 | % | | 3.2 | % | | 11.1 | % | | 不适用 | | 18.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初至今 2024 年 6 月 30 日 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 公司和未分配 | | 合并 |
| GAAP 营业利润（亏损） | | $ | 647 | | | $ | 458 | | | $ | 187 | | | $ | (3) | | | $ | (162) | | | $ | 1,127 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营和财产收入 | | 802 | | | 444 | | | 296 | | | 4 | | | — | | | 1,546 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 279 | | | 312 | | | 177 | | | 1 | | | — | | | 769 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和管理费用 | | 167 | | | 96 | | | 102 | | | 27 | | | 175 | | | 567 | |
| 特许经营和财产费用 | | 26 | | | 16 | | | 10 | | | 2 | | | — | | | 54 | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 276 | | | 310 | | | 181 | | | 1 | | | — | | | 768 | |
| 再授权（收益）损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
| 其他（收入）支出 | | (3) | | | (1) | | | (7) | | | — | | | 5 | | | (6) | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 32 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | (1) | | | $ | 176 | |
| 公司销售额 | | $ | 268 | | | $ | 508 | | | $ | 4 | | | $ | 266 | | | $ | — | | | $ | 1,046 | |
| 公司餐厅利润率% | | 12.0 | % | | 24.2 | % | | (0.1) | % | | 8.2 | % | | 不适用 | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初至今 2023 年 6 月 30 日 |
| | 肯德基分部 | | 塔可贝尔分部 | | 必胜客专区 | | 哈比特汉堡烧烤部 | | 公司和未分配 | | 合并 |
| GAAP 营业利润（亏损） | | $ | 631 | | | $ | 432 | | | $ | 195 | | | $ | (2) | | | $ | (160) | | | $ | 1,096 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特许经营和财产收入 | | 828 | | | 419 | | | 304 | | | 4 | | | — | | | 1,555 | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 316 | | | 292 | | | 183 | | | 1 | | | — | | | 792 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和管理费用 | | 179 | | | 94 | | | 104 | | | 26 | | | 170 | | | 573 | |
| 特许经营和财产费用 | | 42 | | | 14 | | | 9 | | | 1 | | | 2 | | | 68 | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 314 | | | 286 | | | 182 | | | 1 | | | — | | | 783 | |
| 再授权（收益）损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
| 其他（收入）支出 | | 8 | | | 1 | | | (3) | | | — | | | 9 | | | 15 | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 30 | | | $ | 116 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 167 | |
| 公司销售额 | | $ | 225 | | | $ | 482 | | | $ | 9 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | 985 | |
| 公司餐厅利润率% | | 13.2 | % | | 24.0 | % | | 3.6 | % | | 8.2 | % | | 不适用 | | 17.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
影响报告结果且合理可能影响未来业绩的项目
以下项目影响了2024年和/或2023年报告的业绩，和/或合理可能影响未来的业绩。另请参阅本MD&A中的特殊项目详情，以了解其他对结果有类似影响的项目。
中东冲突
在2023年第四季度，我们的某些市场，主要是肯德基和必胜客部门，开始受到中东地区军事冲突的影响。我们在中东、马来西亚和印度尼西亚市场的销售继续受到重大影响，我们在截至2024年3月31日的季度中观察到的这些市场的复苏轨迹在截至2024年6月30日的季度中趋于平缓。对中东、马来西亚和印度尼西亚的影响对百胜在截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止的整体同店销售增长构成了较低的个位数不利影响。
此外，我们认为，我们在更广泛的市场中经历了与冲突相关的影响，尽管此类影响很难精确量化。中东冲突仍在继续，其动态性质使得很难确定地预测对公司2024年余额收入、营业利润和单位数量的任何影响。
外币折算对营业利润的影响
截至2024年6月30日的季度和迄今为止，外币汇率的变化对我们以外币计价的分部营业利润的折算分别产生了1,200万美元和2,300万美元的负面影响。这包括对截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止，肯德基分部的营业利润分别受到1000万美元和2000万美元的负面影响。我们目前预计，外币变化将对分部全年营业利润产生约2500万至3500万美元的负面影响。
投资德维亚尼
在截至2024年3月31日的季度中，我们出售了对在印度经营肯德基和必胜客餐厅的特许经营实体德维亚尼国际有限公司（“Devyani”）的约5％的少数股权，税前收益为1.04亿美元。在出售之日之前，我们在Devyani的所有权的公允价值发生了变化，导致截至2024年6月30日的年度迄今为止的税前投资亏损2,000万美元，截至2023年6月30日的季度和年初至今分别造成2,800万美元和500万美元的税前收益。
肯德基分部
肯德基分部拥有30,689个单位，其中88％位于美国境外。此外，截至2024年6月30日，肯德基分部99％的单位由加盟商经营。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/ (W) | | | | | | % B/ (W) |
| | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX | | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX |
| 系统销售 | | $ | 8,226 | | | $ | 8,298 | | | (1) | | | | 2 | | | | $ | 16,354 | | | $ | 16,355 | | | 甚至 | | | 3 | | |
| 同店销售增长（下降）% | | (3) | | | 13 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | (3) | | | 11 | | | 不适用 | | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 163 | | | $ | 115 | | | 41 | | | | 41 | | | | $ | 268 | | | $ | 225 | | | 19 | | | | 19 | | |
| 特许经营和财产收入 | | 405 | | | 416 | | | (3) | | | | 甚至 | | | 802 | | | 828 | | | (3) | | | | (1) | | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 149 | | | 151 | | | (2) | | | | (1) | | | | 279 | | | 316 | | | (12) | | | | (11) | | |
| 总收入 | | $ | 717 | | | $ | 682 | | | 5 | | | | 6 | | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,369 | | | (2) | | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 19 | | | $ | 16 | | | 17 | | | | 17 | | | | $ | 32 | | | $ | 30 | | | 8 | | | | 9 | | |
| 公司餐厅利润率% | | 11.9 | % | | 14.3 | % | | (2.4) | | ppts。 | | (2.4) | | ppts。 | | 12.0 | % | | 13.2 | % | | (1.2) | | ppts。 | | (1.1) | | ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| G&A 费用 | | $ | 84 | | | $ | 90 | | | 6 | | | | 6 | | | | $ | 167 | | | $ | 179 | | | 7 | | | | 7 | | |
| 特许经营和财产费用 | | 9 | | | 16 | | | 46 | | | | 45 | | | | 26 | | | 42 | | | 39 | | | | 39 | | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 147 | | | 150 | | | 2 | | | | 2 | | | | 276 | | | 314 | | | 12 | | | | 11 | | |
| 营业利润 | | $ | 334 | | | $ | 326 | | | 3 | | | | 6 | | | | $ | 647 | | | $ | 631 | | | 3 | | | | 6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | % 增加（减少） | |
| 单位数 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | |
| 专营权 | | 30,255 | | | 28,282 | | | 7 | | |
| 公司所有 | | 434 | | | 218 | | | 99 | | |
| 总计 | | 30,689 | | | 28,500 | | | 8 | | |
公司销售额和公司餐厅利润率百分比
截至2024年6月30日的季度，肯德基对英国和爱尔兰餐厅的收购（见注释2）推动了公司销售额的季度和年初至今的增长，不包括外币折算的影响，但部分被公司同店销售额下降4％所抵消。
迄今为止，公司餐厅利润率的季度和年初至今的下降是由餐厅运营成本上涨和公司同店销售下降推动的。
特许经营和财产收入
不包括外币折算的影响，特许经营和房地产收入在本季度持平，这得益于特许经营同店销售额下降3％以及肯德基收购英国和爱尔兰餐厅的1％的负面影响，部分被单位增长所抵消。
今年迄今为止，特许经营和房地产收入的下降（不包括外币折算的影响）是由特许经营同店销售下降3％以及出售肯德基俄罗斯业务产生的2％的负面影响所推动的，但单位增长部分抵消了这一影响。
G&A
G&A的季度下降（不包括外币折算的影响）是由与我们的年度激励薪酬计划相关的支出减少和差旅相关成本的降低所推动的，但专业费用的增加部分抵消了这一下降。
今年迄今为止，G&A的下降（不包括外币折算的影响）是由与我们的年度激励薪酬计划相关的支出减少、出售俄罗斯肯德基业务的影响以及差旅相关成本的降低所推动的，但专业费用的增加部分抵消了这一点。
营业利润
除外币折算影响外，每季度和年初至今的营业利润增长是由单位增长、坏账支出减少和并购减少所推动的，但部分被同店销售下降所抵消。
塔可贝尔分部
塔可贝尔分部拥有8,565个单位，其中87％在美国。截至2024年6月30日，该公司拥有美国塔可贝尔单位7％的股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/ (W) | | | | | | % B/ (W) |
| | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX | | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系统销售 | | $ | 4,017 | | | $ | 3,760 | | | 7 | | | | 7 | | | | $ | 7,614 | | | $ | 7,224 | | | 5 | | | | 5 | | |
| 同店销售增长百分比 | | 5 | | | 4 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | 3 | | | 6 | | | 不适用 | | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 268 | | | $ | 253 | | | 6 | | | | 6 | | | | $ | 508 | | | $ | 482 | | | 5 | | | | 5 | | |
| 特许经营和财产收入 | | 234 | | | 218 | | | 7 | | | | 7 | | | | 444 | | | 419 | | | 6 | | | | 6 | | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 164 | | | 150 | | | 9 | | | | 9 | | | | 312 | | | 292 | | | 7 | | | | 7 | | |
| 总收入 | | $ | 666 | | | $ | 621 | | | 7 | | | | 7 | | | | $ | 1,264 | | | $ | 1,193 | | | 6 | | | | 6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐厅利润 | | $ | 69 | | | $ | 66 | | | 6 | | | | 6 | | | | $ | 123 | | | $ | 116 | | | 6 | | | | 6 | | |
| 公司餐厅利润率% | | 25.6 | % | | 25.6 | % | | 甚至 | | | 甚至 | | | 24.2 | % | | 24.0 | % | | 0.2 | | | | 0.2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| G&A 费用 | | $ | 47 | | | $ | 49 | | | 5 | | | | 5 | | | | $ | 96 | | | $ | 94 | | | (1) | | | | (1) | | |
| 特许经营和财产费用 | | 8 | | | 9 | | | 1 | | | | 1 | | | | 16 | | | 14 | | | (15) | | | | (15) | | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 163 | | | 148 | | | (10) | | | | (10) | | | | 310 | | | 286 | | | (9) | | | | (9) | | |
| 营业利润 | | $ | 250 | | | $ | 228 | | | 10 | | | 10 | | | $ | 458 | | | $ | 432 | | | 6 | | | | 6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | % 增加（减少） | |
| 单位数 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | |
| 专营权 | | 8,077 | | | 7,847 | | | 3 | | |
| 公司所有 | | 488 | | | 473 | | | 3 | | |
| 总计 | | 8,565 | | | 8,320 | | | 3 | | |
公司销售额和公司餐厅利润率百分比
本季度和年初至今公司销售额的增长是由公司本季度和今年迄今为止的同店销售额分别增长4％和3％以及单位增长所推动的。
由于劳动力和其他餐厅运营成本的上涨抵消了同店销售的增长，公司本季度餐厅的利润率与上年持平。
今年迄今为止，公司餐厅利润率的增长受同店销售增长的推动，部分被劳动力和其他餐厅运营成本的上涨所抵消。
特许经营和财产收入
特许经营和物业收入的季度和年初至今增长是由本季度和年初至今分别增长5％和3％的特许经营同店销售增长以及单位增长所推动的。
G&A
G&A的季度下降是由基于股票的薪酬减少所推动的，部分被数字和技术支出的增加所抵消。
今年迄今为止，G&A的增长是由数字和技术支出的增加以及员工人数和薪金的增加部分被股权薪酬的减少所抵消。
营业利润
营业利润的季度增长是由同店销售增长推动的，餐厅运营成本的上涨部分抵消了单位的增长。
今年迄今为止，营业利润的增长是由同店销售增长推动的，单位增长被餐厅运营成本的上涨以及主要与数字和技术支出相关的特许经营广告和其他服务支出的增加部分抵消。
必胜客专区
必胜客分部拥有19,864个单位，其中67％位于美国境外。必胜客分部使用多种分销渠道，包括送货、堂食和快递（例如机场），包括同时以必胜客和Telepizza品牌运营的分销渠道。此外，截至2024年6月30日，必胜客分部超过99％的单位由加盟商经营。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/ (W) | | | | | | % B/ (W) |
| | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX | | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系统销售 | | $ | 3,140 | | | $ | 3,201 | | | (2) | | | | 甚至 | | | $ | 6,307 | | | $ | 6,537 | | | (4) | | | | (2) | | |
| 同店销售增长（下降）% | | (3) | | | 4 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | (5) | | | 5 | | | 不适用 | | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司销售额 | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | (62) | | | | (62) | | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | (63) | | | | (63) | | |
| 特许经营和财产收入 | | 148 | | | 149 | | | 甚至 | | | 1 | | | | 296 | | | 304 | | | (3) | | | | (1) | | |
| 广告和其他服务的特许经营捐款 | | 89 | | | 89 | | | (1) | | | | 甚至 | | | 177 | | | 183 | | | (3) | | | | (3) | | |
| 总收入 | | $ | 239 | | | $ | 242 | | | (2) | | | | (1) | | | | $ | 477 | | | $ | 496 | | | (4) | | | | (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐厅利润 | | $ | — | | | $ | — | | | NM | | | NM | | | $ | — | | | $ | — | | | NM | | | NM | |
| 公司餐厅利润率% | | (2.2) | % | | 3.2 | % | | (5.4) | | ppts。 | | (5.4) | | ppts。 | | (0.1) | % | | 3.6 | % | | (3.7) | | ppts。 | | (3.7) | | ppts。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| G&A 费用 | | $ | 50 | | | $ | 53 | | | 4 | | | | 4 | | | | $ | 102 | | | $ | 104 | | | 1 | | | | 1 | | |
| 特许经营和财产费用 | | 5 | | | 6 | | | 26 | | | | 23 | | | | 10 | | | 9 | | | (11) | | | | (13) | | |
| 特许经营广告和其他服务费用 | | 91 | | | 89 | | | (2) | | | | (2) | | | | 181 | | | 182 | | | 1 | | | | 1 | | |
| 营业利润 | | $ | 94 | | | $ | 91 | | | 4 | | | | 6 | | | | $ | 187 | | | $ | 195 | | | (4) | | | | (2) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | % 增加（减少） | |
| 单位数 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | |
| 专营权 | | 19,857 | | | 19,221 | | | 3 | | |
| 公司所有 | | 7 | | | 21 | | | (67) | | |
| 总计 | | 19,864 | | | 19,242 | | | 3 | | |
特许经营和财产收入
不包括外币折算的影响，特许经营和房地产收入的季度增长是由单位增长推动的，但被特许经营同店销售下降3％所抵消。
今年迄今为止，特许经营和房地产收入的下降（不包括外币折算的影响）是由特许经营同店销售下降5％推动的，但部分被单位增长所抵消。
G&A
不包括外币折算的影响，G&A的季度下降是由与我们的年度激励薪酬计划相关的支出减少所推动的。
今年迄今为止，不包括外币折算的影响，G&A基本持平。
营业利润
不包括外币折算的影响，营业利润的季度增长是由单位增长推动的，并购的下降被同店销售下降部分抵消。
今年迄今为止，营业利润的下降（不包括外币折算的影响）是由同店销售下降被单位增长部分抵消的。
哈比特汉堡烧烤部
Habit Burger Grill分部拥有380个单位，其中绝大多数在美国。截至2024年6月30日，该公司拥有美国Habit Burger Grill分公司84％的股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | 年初至今 | | |
| | | | | | % B/ (W) | | | | | | | | % B/ (W) | | |
| | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX | | 2024 | | 2023 | | 已举报 | | 例如 FX |
| 系统销售 | | $ | 168 | | | $ | 168 | | | (1) | | | (1) | | | $ | 322 | | | $ | 326 | | | (1) | | | (1) | |
| 同店销售增长百分比 | | (6) | | | 甚至 | | 不适用 | | 不适用 | | (7) | | | 甚至 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总收入 | | $ | 141 | | | $ | 142 | | | — | | | — | | | $ | 271 | | | $ | 274 | | | (1) | | | (1) | |
| 营业利润（亏损） | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | (18) | | | $ | (18) | | | $ | (3) | | | $ | (2) | | | (42) | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | % 增加（减少） |
| 专营权 | | 67 | | | 66 | | | 2 | |
| 公司所有 | | 313 | | | 297 | | | 5 | |
| 总计 | | 380 | | | 363 | | | 5 | |
公司和未分配
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年初至今 |
| （费用）/收入 | | 2024 | | 2023 | | % B/ (W) | | 2024 | | 2023 | | % B/ (W) |
| 公司和未分配的 G&A | | $ | (86) | | | $ | (86) | | | — | | | | $ | (175) | | | $ | (170) | | | (4) | | |
未分配的公司餐厅开支（见附注 9） | | (1) | | | — | | | NM | | | (1) | | | — | | | NM | |
未分配的特许经营和财产费用 | | — | | | (1) | | | NM | | | — | | | (2) | | | NM | |
| 未分配的再特许权收益（亏损） | | 14 | | | 17 | | | NM | | | 19 | | | 21 | | | NM | |
未分配的其他收入（支出） | | — | | | (5) | | | NM | | | (5) | | | (9) | | | NM | |
| 净投资收益（支出）（见附注9） | | — | | | 29 | | | NM | | | (22) | | | 5 | | | NM | |
其他养老金收入（支出）（见附注10） | | 1 | | | 1 | | | NM | | | 3 | | | 3 | | | NM | |
| 利息支出，净额 | | (121) | | | (125) | | | 4 | | | (238) | | | (255) | | | 7 | | |
| 所得税优惠（准备金）（见附注7） | | (120) | | | (60) | | | (101) | | | | (189) | | | (131) | | | (44) | | |
| 有效税率（见附注 7） | | 24.7 | % | | 12.6 | % | | (12.1) | | ppts。 | | 21.8 | % | | 15.4 | % | | (6.4) | | ppts。 |
公司和未分配的 G&A
由于与我们的资源优化计划相关的较高成本被与年度激励薪酬计划相关的本年度支出减少以及与去年勒索软件攻击相关的费用减少所抵消，公司和未分配的并购在本季度持平。
今年迄今为止，公司和未分配并购支出的增长是由与我们的资源优化计划相关的成本上涨所推动的，但部分被与去年勒索软件攻击相关的费用以及与年度激励薪酬计划相关的本年度支出减少所抵消。
利息支出，净额
净利息支出的季度下降主要是由借款减少所推动的。
今年迄今为止，净利息支出的减少主要是由借款减少和利息收入增加所推动的。
合并现金流
2024年，经营活动提供的净现金为7.05亿美元，而2023年为6.78亿美元。这一增长主要是由不计特殊项目的营业利润的增加和应收账款的收款时机所致，但部分被所得税缴纳额的增加所抵消。
2024年，用于投资活动的净现金为2.53亿美元，而2023年投资活动提供的净现金为2600万美元。这一变化主要是由本年度与肯德基收购英国和爱尔兰餐厅相关的资金外流以及去年出售俄罗斯肯德基的收益所致。出售我们在Devyani的约5％的少数股权投资所产生的本年度收益主要被本年度短期投资购买量的增加所抵消。
2024年，用于融资活动的净现金为5.47亿美元，而2023年为6.98亿美元。这一变化主要是由本年度净债务还款额减少所推动的。
流动性和资本资源
从历史上看，我们通过大规模的特许经营业务（需要有限的百胜投资）和公司自有门店的运营产生了可观的现金流。在过去五年中，我们的年度运营现金流每年都超过13亿美元，我们预计到2024年将继续保持这种情况。我们打算利用这些运营现金流继续投资于发展我们的业务并支付有竞争力的股息，然后通过股票回购将剩余的部分返还给股东。如果运营现金流和其他现金来源无法满足我们预期的现金需求，我们将根据信贷协议维持15亿美元的循环贷款，截至2024年6月30日，该循环贷款的未偿还额度为1.8亿美元。我们认为，我们持续的运营现金、手头现金（截至2024年6月30日约为4亿美元）以及循环融资机制下的可用资金将足以满足我们未来十二个月的现金需求。
公司2023年10-k表格第7项中关于我们的重大现金需求的披露没有重大变化。由于我们的债务持续重要，我们在下面提供最新情况。
债务工具
截至2024年6月30日，在我们110亿美元的未偿债务总额中，约有96％（包括利率互换的影响）是固定的，不包括循环贷款余额、融资租赁和债务发行成本和折扣，有效总利率约为4.5％。本季度末，我们的合并净杠杆率为息税折旧摊销前利润的4.1倍。我们不断重新评估最佳杠杆比率，以最大限度地提高股东回报。我们的目标是资本结构，我们认为这种结构可以在优化的利率、期限和灵活性之间提供有吸引力的平衡，同时提供多元化的流动性来源和跨年期限。我们的信用评级为BB+（标准普尔）/Ba2（穆迪）。
下表汇总了截至2024年6月30日我们未偿长期债务的未来到期日，不包括融资租赁和债务发行成本和折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2030 | | 2031 | | 2032 | | 2037 | | 2043 | | 总计 |
| 证券化票据 | | | | | | $ | 938 | | | $ | 884 | | | $ | 595 | | | $ | 589 | | | | | $ | 737 | | | | | | | | | $ | 3,743 | |
| 信贷协议 | | $ | 8 | | | $ | 21 | | | 27 | | 34 | | 1,424 | | | 437 | | | | | | | | | | | | 1,951 | |
| 旋转设施 | | | | | | | | | | | | 180 | | | | | | | | | | | | 180 | |
| 子公司高级无抵押票据 | | | | | | | | 750 | | | | | | | | | | | | | | | | | 750 | |
| 百胜高级无抵押票据 | | | | | | | | | | | | | | $ | 800 | | | 1,050 | | | $ | 2,100 | | | $ | 325 | | | $ | 275 | | | 4,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 8 | | | $ | 21 | | | $ | 965 | | | $ | 1,668 | | | $ | 2,019 | | | $ | 1,206 | | | $ | 800 | | | $ | 1,787 | | | $ | 2,100 | | | $ | 325 | | | $ | 275 | | | $ | 11,174 | |
有关证券化票据、信贷协议、循环融资、附属优先无抵押票据和百胜优先无担保票据（包括2024年4月的信贷协议再融资）的详细信息，请参阅附注11。
新的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：可申报分部披露的改进》，该报告通过加强对重大分部支出的披露来更新应申报分部的披露要求。该标准对公司2024财年的10-k表年度报告及随后的过渡期有效，允许提前采用。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估该标准对我们披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，其中更新了与所得税税率对账相关的所得税披露要求，并要求披露司法管辖区缴纳的所得税。该标准对公司2025财年的10-k表年度报告有效，允许提前采用。修正案应在未来适用；但是，允许追溯适用。我们目前正在评估该标准对我们披露的影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除下文披露的内容外，在截至2024年6月30日的年度中，公司2023年10-k表第7A项中的披露没有重大变化。
股票投资风险
在截至2024年3月31日的季度中，公司出售了其在Devyani International Limited的股权，税前收益为1.04亿美元。因此，自2024年6月30日起，我们不再面临重大股权投资风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，公司已根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条评估了其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在内的公司管理层的监督和参与下进行的评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，公司的披露控制和程序自报告所涉期末起生效。
内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制或对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的其他因素没有变化。
前瞻性陈述
前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关，并使用诸如 “期望”、“期望”、“相信”、“预期”、“可能”、“打算”、“信念”、“计划”、“估计”、“目标”、“预测”、“可能”、“寻求”、“项目”、“模型”、“进行中”，“正在进行”，” “将”、“应该”、“预测”、“展望” 或类似术语。前瞻性陈述基于我们当前的预期、估计、假设和/或预测、我们对历史趋势和当前状况的看法，以及我们认为在这种情况下适当合理的其他因素。前瞻性陈述既不是对未来事件、情况或业绩的预测也不是保证，本质上受已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致我们的实际业绩与这些陈述所示的结果存在重大差异。无法保证我们的预期、估计、假设和/或预测会实现。可能导致实际业绩和事件与我们的预期和前瞻性陈述存在重大差异的因素包括 (i) 本报告第一部分第2项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中描述的因素，(ii) 本报告第二部分第1A项所列风险因素中描述的任何风险和不确定性，(iii) 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中描述的因素二，我们的 10-k 表格第 7 项截至2023年12月31日的财年，以及（iv）截至2023年12月31日止年度的10-k表格第一部分第1A项中包含的风险因素中描述的风险和不确定性。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。我们不承诺更新任何声明。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
好极了！Brands, Inc.:
中期财务信息的审查结果
我们已经审查了百胜的简明合并资产负债表！截至2024年6月30日的Brands, Inc.及子公司（YUM），截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的相关简明合并收益、综合收益和股东赤字表，截至2024年和2023年6月30日的六个月期间的相关简明合并现金流量表以及相关附注（统称为合并中期财务信息）。根据我们的审查，我们不知道应对合并的中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了百胜截至2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至当日止年度的相关合并收益、综合收益、现金流和股东赤字报表（未在此列报）；在2024年2月20日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留的意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
这些合并的中期财务信息由百胜管理层负责。我们是一家在PCaob注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAob的适用规则和条例，我们需要在百胜方面保持独立。
我们根据 PCaoB 的标准进行了审查。
对合并的中期财务信息的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOb标准进行的审计，后者的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的观点。
//毕马威会计师事务所
肯塔基州路易斯维尔
2024年8月8日
第 II 部分 — 其他信息和签名
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息以引用方式纳入了本报告第一部分中公司简明合并财务报表附注14。
第 1A 项。风险因素
我们面临着业务和行业固有的各种风险，包括运营、法律、监管和产品风险。此类风险可能导致我们的实际业绩与我们的前瞻性陈述、预期和历史趋势存在重大差异。与我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比，没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了截至2024年6月30日的公司在截至该日的季度中回购的普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政期间 | | 购买的股票总数
（千人） | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
（千人） | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
（百万） |
4/1/24-4/30/24 | | — | | $— | | — | | 1,700 美元 |
| | | | | | | | |
5/1/24-5/31/24 | | 298 | | 136.72 美元 | | 298 | | 1,659 美元 |
| | | | | | | | |
6/1/24-6/30/24 | | 68 | | 139.46 美元 | | 68 | | $— |
| 总计 | | 366 | | 137.24 美元 | | 366 | | $— |
2022年9月，我们董事会批准了最高$的股票回购2 截至2024年6月30日，我们的已发行普通股数十亿（不包括适用的交易费）。在2024年6月30日到期后，我们有剩余的回购能力，最高可达美元1.65 根据2022年9月的授权，持有十亿股普通股。2024 年 5 月，我们董事会授权在 2026 年 12 月 31 日之前回购高达 20 亿美元（不包括适用的交易费用）的已发行普通股。新的授权在2022年9月批准的授权到期后于2024年7月1日生效。
第 5 项。其他信息
证券交易计划
在截至2024年6月30日的三个月中，公司的董事或执行官均未出任一人 采用 要么 终止 任何旨在满足第10b5-1（c）条的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，或S-k法规第408（c）项中定义的任何 “非规则10b5-1交易安排”，但以下情况除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名/标题 | | 计划类型 | | 收养日期 | | 结束日期 | | 的总数
待售证券 | | 计划描述 |
David Russell /财务高级副总裁、公司财务总监 | | 规则 10b5-1 交易计划 | | 2024年5月23日 | | 2025年2月14日 | | 39,394 (1) | | 出售股份/行使股票增值权 及出售所得股份 |
(1) 代表罗素先生拥有的5,000股普通股和行使计划中规定的股票增值权奖励时最多可获得的34,394股普通股。行使股票增值权后收到和出售的普通股数量将取决于奖励的增值和预扣的任何税款的股票数量。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | 展品索引 | |
| | | | | |
| | 展品编号 | | 展品描述 | |
| | | | | |
| | 10.1 | | 截至2024年4月26日的第7号再融资修正案是必胜客控股有限责任公司、肯德基控股公司和美国塔可贝尔有限责任公司作为借款人、贷款人不时与北卡罗来纳州摩根大通银行作为抵押代理人、周转贷款人、信用证发行人和贷款人管理代理人签订的信贷协议，该协议以引用方式注册成立百胜于 2024 年 4 月 26 日提交的 8-k 报告附录 10.1。 | |
| | | | | |
| | 15 | | 毕马威会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信函（独立注册会计师事务所的确认）。 | |
| | | | | |
| | 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
| | | | | |
| | 31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 | |
| | | | | |
| | 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | |
| | | | | |
| | 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 | |
| | | | | |
| | 101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
| | | | | |
| | 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | |
| | | | | |
| | 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
| | | | | |
| | 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
| | | | | |
| | 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | |
| | | | | |
| | 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
| | |
| | † | | 表示管理合同或补偿计划。 | |
| | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由下列签署人、经正式授权的注册官员代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 日期： | 2024年8月8日 | /s/ 大卫·罗素 |
| | | 高级副总裁、财务和公司财务总监 |
| | | （首席会计官） |