atlc20240630_10q.htm0001464343Atlanticus Holdings Corp错误--12-31Q22024146.0158.033.020.52,168.02,128.62.41.818.117.91,816.71,795.910,000,00010,000,000400,000400,000400,000400,0004040003,300,7043,300,70482.53,256,5613,256,56181.400150,000,000150,000,00014,748,93814,748,93814,603,56314,603,5632000007.06.32,304.42,252.965652026年12月1日2026年12月1日50502025年10月30日2025年10月30日1001002025年12月15日2025年12月15日50502025年7月20日2025年7月20日20202024年12月11日2024年12月11日250.02024年5月31日35.035.02026年7月31日2026年7月31日300.0300.02026年12月15日2026年12月15日75.075.02025年9月1日2025年9月1日300.0300.02026年5月15日2026年5月15日325.0325.02028年11月15日2028年11月15日100.0100.02024年8月5日2024年8月5日100.0100.02027年3月15日2027年3月15日20.020.02026年5月26日2026年5月26日300.0300.02028年2月15日2028年2月15日150.0150.02027年5月17日2027年5月17日250.0250.02028年11月15日2028年11月15日2024年8月26日2024年8月26日8.08.0435350.10.14.04.04.0000000错误错误错误错误贷款受某些与违约率和其他业绩指标挂钩的肯定契约的约束，如果这些契约失败，可能会导致需要提前偿还票据剩余的未摊销余额。A系列优先股和B系列优先股都没有面值，都是同一总额10,000,000股授权股票的一部分。截至2024年3月31日的三个月，包括在我们的基本和稀释后股份计数中的与未归属股份支付奖励相关的股份为293,578股，而截至2023年3月31日的三个月为188,384股。贷款受某些肯定条款的约束，包括覆盖率、杠杆率和抵押品业绩测试，如果这些条款失败，我们的汽车汽车金融业务可能需要提前偿还全部或部分未偿还余额。贷款与VIE相关。更多信息见附注7，“可变利益实体”。截至2024年6月30日，最优惠利率为8.50%，有担保隔夜融资利率(SOFR)为5.33%。交换收入是扣除客户奖励费用后列报的。有关其他信息，请参阅下面的内容。债权人对公司的一般资产没有追索权，但只能对VIE内的抵押品有追索权。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，包括在我们的基本和稀释股份计数中的与未归属股份支付奖励相关的股份分别为390,096股和341,837股，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的未归属股份支付奖励相关股份分别为246,994股和217,851股。对于现金、存款和股权证券投资，账面价值是对公允价值的合理估计。这些票据反映了延长到期日或增加贷款金额或两者兼而有之的修改，并被视为会计修改。00014643432024-01-012024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-01-012024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2024-01-012024-06-300001464343地图集：2026年中的老年人2024-01-012024-06-300001464343地图集：2029年中的老年人2024-01-012024-06-30xbrli：股票00014643432024-07-31《雷霆巨蛋》：物品iso4217：USD0001464343Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001464343Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-3100014643432024-06-3000014643432023-12-310001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-12-310001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2023-12-31iso4217：USDxbrli：股票00014643432024-04-012024-06-3000014643432023-04-012023-06-3000014643432023-01-012023-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-12-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2023-12-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-12-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-01-012024-03-3100014643432024-01-012024-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-01-012024-03-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-01-012024-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-01-012024-03-310001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-03-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-03-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-03-3100014643432024-03-310001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2024-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-03-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-04-012024-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-04-012024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-012024-06-300001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-04-012024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-300001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-06-300001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2024-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2024-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-12-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-3100014643432022-12-310001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2022-12-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-3100014643432023-01-012023-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-01-012023-03-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-01-012023-03-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-03-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-03-310001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-03-310001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-03-3100014643432023-03-310001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2023-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-04-012023-06-300001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-04-012023-06-300001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-04-012023-06-300001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-04-012023-06-300001464343美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-06-300001464343美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001464343美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-06-300001464343美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-06-3000014643432023-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers美国-公认会计准则：首选股票成员2023-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-06-30utr：M00014643432023-01-012023-12-310001464343atlc：贷款at摊销成本会员2024-06-300001464343atlc：贷款at摊销成本会员2023-12-310001464343Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2024-06-300001464343Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001464343Us-gaap:FinancingRece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262026成员2023-05-310001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 262026成员us-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringFebruary 152028成员2023-09-012023-09-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringFebruary 152028成员2023-09-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 172027成员2023-11-012023-11-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 172027成员2023-11-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilitySoldMay 2024到期十一月152028成员2024-05-012024-05-310001464343atlc：RevolvingCreditFacilitySoldMay 2024到期十一月152028成员2024-05-310001464343atlc：SeniorNotes2026成员2021-11-300001464343atlc：SeniorNotes2026成员2024-04-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成员2024-01-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成员2023-04-012023-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成员2023-01-012023-06-300001464343atlc：SeniorNotes2029成员2024-02-290001464343atlc：SeniorNotes2029成员2024-04-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2029成员2024-01-012024-06-300001464343atlc：未资助个人信用承诺成员2024-06-300001464343atlc：未资助杰出楼层规划融资承诺成员2024-06-300001464343美国-公认会计准则：资产质押资产抵押成员atlc：合同义务成员2024-06-300001464343atlc：CreditProtectionProgram成员2024-06-300001464343atlc：PrivateLabelCreditRecivableMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2024-06-300001464343atlc：PrivateLabelCreditRecivableMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员atlc：五大零售合作伙伴成员2024-01-012024-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-04-012024-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-01-012024-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-04-012023-06-300001464343美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-06-300001464343atlc：DelivereBockAcquisePlan成员2024-06-300001464343atlc：TheFourthAmended2014计划成员2024-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员2024-04-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员2024-01-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-04-012023-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-01-012023-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：最小成员数2024-01-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员SRT：最大成员数2024-01-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：受限的股票成员2024-06-300001464343atlc：限制性股票和限制性股票单位成员2023-12-310001464343atlc：限制性股票和限制性股票单位成员2024-01-012024-06-300001464343atlc：限制性股票和限制性股票单位成员2024-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-01-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-04-012024-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-04-012023-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-06-300001464343美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-12-31
目录表
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式 10-Q
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2024年6月30日
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从_的过渡期
的
亚特兰大控股公司
a 佐治亚州公司
美国国税局雇主识别号码：58-2336689
SEC文件号 0-53717
五号广场Parkway，300套房
亚特兰大, 佐治亚州30328
(770) 828-2000
| | 根据1934年证券交易法（“该法案”）第12（b）条登记的证券 | |
| | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股无面值 | ATLC | 纳斯达克全球精选市场 |
| 7.625% b系列累积永久优先股，每股无面值 | ATLCP | 纳斯达克全球精选市场 |
| 6.125% 2026年到期的优先票据 | ATLCL | 纳斯达克全球精选市场 |
| 2029年到期的9.25%优先票据 | ATLCZ | 纳斯达克全球精选市场 |
通过勾选标记标明登记人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型数据库加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》规则120亿。2）。 ☐-是-是--☒--不是
截至2024年7月31日， 14,744,679Atlanticus的无面值普通股已发行。
目录表
| 页面 |
| 第一部分财务信息 |
| |
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
| |
|
简明综合资产负债表 |
1 |
| |
|
简明综合损益表 |
2 |
| |
|
股东权益及临时权益简明合并表 |
3 |
| |
|
现金流量表简明合并报表 |
5 |
| |
|
简明合并财务报表附注 |
6 |
| |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 |
| |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
39 |
| |
第四项。 |
控制和程序 |
39 |
| |
| 第二部分：其他信息 |
| |
第1项。 |
法律诉讼 |
40 |
| |
第1A项。 |
风险因素 |
40 |
| |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
55 |
| |
第三项。 |
高级证券违约 |
55 |
| |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
55 |
| |
第五项。 |
其他信息 |
56 |
| |
第六项。 |
陈列品 |
56 |
| |
|
签名 |
57 |
第一部分--财务信息
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(千美元)
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| | | 2024 | | | 2023 | |
| | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | |
| 无限制现金及现金等值物（包括美元146.0百万美元和美元158.0分别于2024年6月30日和2023年12月31日与可变利益实体相关的百万） | | $ | 350,907 | | | $ | 339,338 | |
| 受限制现金和现金等值物（包括美元33.0百万美元和美元20.5分别于2024年6月30日和2023年12月31日与可变利益实体相关的百万） | | | 56,256 | | | | 44,315 | |
| 按公允价值计算的贷款（包括美元2,168.0百万美元和美元2,128.6分别于2024年6月30日和2023年12月31日与可变利益实体相关的百万） | | | 2,277,379 | | | | 2,173,759 | |
| 按摊销成本计算的贷款，净额（包括美元2.4百万美元和美元1.82024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元的信用损失拨备;和18.1百万美元和美元17.92024年6月30日和2023年12月31日的递延收入分别为百万美元） | | | 97,469 | | | | 98,425 | |
| 按成本计算的财产，扣除折旧 | | | 10,269 | | | | 11,445 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | | 11,111 | | | | 11,310 | |
| 预付费用和其他资产 | | | 33,870 | | | | 27,853 | |
| 总资产 | | $ | 2,837,261 | | | $ | 2,706,445 | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 应付账款和应计费用 | | $ | 70,579 | | | $ | 61,634 | |
| 经营租赁负债 | | | 19,679 | | | | 20,180 | |
| 应付票据，净额（包括美元1,816.7百万美元和美元1,795.9分别于2024年6月30日和2023年12月31日与可变利益实体相关的百万） | | | 1,879,071 | | | | 1,861,685 | |
| 高级票据，净额 | | | 199,496 | | | | 144,453 | |
| 所得税纳税义务 | | | 97,128 | | | | 85,826 | |
| 总负债 | | | 2,265,953 | | | | 2,173,778 | |
| | | | | | | | | |
| 承付款和或有事项(附注10) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 优先股，无面值， 10,000,000授权股份： | | | | | | | | |
| A系列优先股，400,000已发行和发行股份（清算优先-美元40.0百万）于2024年6月30日和2023年12月31日（注5）（1） | | | 40,000 | | | | 40,000 | |
| 向非控股权益发行的b类优先单位（注5） | | | 100,400 | | | | 100,250 | |
| | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | |
| B系列优先股，不是面值，3,300,704截至2024年6月30日已发行和发行的股份（清算优先-美元82.5百万)；3,256,561截至2023年12月31日已发行和发行的股份（清算优先-美元81.4百万）（1） | | | — | | | | — | |
| 普通股，不是面值，150,000,000授权股份：14,748,938和14,603,563分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行和发行的股票 | | | — | | | | — | |
| 实收资本 | | | 88,705 | | | | 87,415 | |
| 留存收益 | | | 345,110 | | | | 307,260 | |
| 股东权益总额 | | | 433,815 | | | | 394,675 | |
| 非控制性权益 | | | (2,907 | ) | | | (2,258 | ) |
| 权益总额 | | | 430,908 | | | | 392,417 | |
| 负债总额、股东权益和临时权益 | | $ | 2,837,261 | | | $ | 2,706,445 | |
(1)A系列优先股和B系列优先股都没有面值，并且是授权总数10，000，000股的一部分。
请参阅随附的说明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
简明合并利润表（未经审计）
(千美元，每股数据除外)
| |
|
截至以下三个月 |
|
|
截至以下日期的六个月 |
|
| |
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| 收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 消费贷款，包括逾期费用 |
|
$ |
242,349 |
|
|
$ |
220,042 |
|
|
$ |
472,723 |
|
|
$ |
429,743 |
|
| 赚取资产的费用和相关收入 |
|
|
59,506 |
|
|
|
62,874 |
|
|
|
107,411 |
|
|
|
107,231 |
|
| 其他收入 |
|
|
13,786 |
|
|
|
7,835 |
|
|
|
25,681 |
|
|
|
14,759 |
|
| 营业总收入 |
|
|
315,641 |
|
|
|
290,751 |
|
|
|
605,815 |
|
|
|
551,733 |
|
| 其他营业外收入 |
|
|
382 |
|
|
|
87 |
|
|
|
914 |
|
|
|
146 |
|
| 总收入 |
|
|
316,023 |
|
|
|
290,838 |
|
|
|
606,729 |
|
|
|
551,879 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息开支 |
|
|
(37,948 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
|
|
(73,011 |
) |
|
|
(48,449 |
) |
| 信贷损失准备金 |
|
|
(1,746 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
(1,013 |
) |
| 贷款公允价值变化 |
|
|
(186,251 |
) |
|
|
(177,829 |
) |
|
|
(345,422 |
) |
|
|
(327,651 |
) |
| 净毛利 |
|
|
90,078 |
|
|
|
88,485 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
174,766 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(11,973 |
) |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
(25,285 |
) |
|
|
(21,233 |
) |
| 卡和贷款服务 |
|
|
(27,698 |
) |
|
|
(23,814 |
) |
|
|
(54,520 |
) |
|
|
(48,149 |
) |
| 营销和招揽 |
|
|
(13,572 |
) |
|
|
(14,486 |
) |
|
|
(24,000 |
) |
|
|
(24,892 |
) |
| 折旧 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(1,261 |
) |
| 其他 |
|
|
(7,579 |
) |
|
|
(6,900 |
) |
|
|
(17,070 |
) |
|
|
(13,136 |
) |
| 总运营支出 |
|
|
(61,475 |
) |
|
|
(56,472 |
) |
|
|
(122,182 |
) |
|
|
(108,671 |
) |
| 所得税前收入 |
|
|
28,603 |
|
|
|
32,013 |
|
|
|
61,424 |
|
|
|
66,095 |
|
| 所得税费用 |
|
|
(4,476 |
) |
|
|
(7,199 |
) |
|
|
(11,478 |
) |
|
|
(15,387 |
) |
| 净收入 |
|
|
24,127 |
|
|
|
24,814 |
|
|
|
49,946 |
|
|
|
50,708 |
|
| 非控股权益应占净亏损 |
|
|
153 |
|
|
|
275 |
|
|
|
504 |
|
|
|
593 |
|
| 可归因于控股权益的净收入 |
|
|
24,280 |
|
|
|
25,089 |
|
|
|
50,450 |
|
|
|
51,301 |
|
| 优先股和优先单位股息和折扣增加 |
|
|
(6,308 |
) |
|
|
(6,289 |
) |
|
|
(12,600 |
) |
|
|
(12,516 |
) |
| 普通股股东应占净收益 |
|
$ |
17,972 |
|
|
$ |
18,800 |
|
|
$ |
37,850 |
|
|
$ |
38,785 |
|
| 每股普通股归属于普通股股东的净利润-基本 |
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
$ |
2.57 |
|
|
$ |
2.68 |
|
| 每股普通股归属于普通股股东的净利润-稀释 |
|
$ |
0.99 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
2.11 |
|
请参阅随附的说明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
股东权益和临时权益简明合并报表（未经审计）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
(千美元)
| |
|
B系列优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
临时股权 |
|
| |
|
已发行股份 |
|
|
量 |
|
|
已发行股份 |
|
|
量 |
|
|
实收资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总股本 |
|
|
A系列优先股 |
|
|
B类首选单位 |
|
| 2024年1月1日余额 |
|
|
3,256,561 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,603,563 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
87,415 |
|
|
$ |
307,260 |
|
|
$ |
(2,258 |
) |
|
$ |
392,417 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,250 |
|
| 与发行子公司股权相关的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 优先股和优先单位股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,217 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,217 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 补偿性股票发行，扣除没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
206,629 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 发行b系列优先股，净值 |
|
|
44,143 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 向非控股权益所有者的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 非控股权益所有者的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基于股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 普通股的赎回和报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,033 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(543 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(543 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,170 |
|
|
|
(351 |
) |
|
|
25,819 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2024年3月31日的余额 |
|
|
3,300,704 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,792,159 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
88,883 |
|
|
$ |
327,138 |
|
|
$ |
(2,754 |
) |
|
$ |
413,267 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,325 |
|
| 与发行子公司股权相关的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 优先股和优先单位股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,233 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,233 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期权行使及其相关收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,975 |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 补偿性股票发行，扣除没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,007 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基于股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 普通股的赎回和报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(49,203 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,273 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,273 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,280 |
|
|
|
(153 |
) |
|
|
24,127 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2024年6月30日的余额 |
|
|
3,300,704 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,748,938 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
88,705 |
|
|
$ |
345,110 |
|
|
$ |
(2,907 |
) |
|
$ |
430,908 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,400 |
|
| |
|
B系列优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
临时股权 |
|
| |
|
已发行股份 |
|
|
量 |
|
|
已发行股份 |
|
|
量 |
|
|
实收资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总股本 |
|
|
A系列优先股 |
|
|
B类首选单位 |
|
| 2023年1月1日的余额 |
|
|
3,204,640 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,453,415 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
121,996 |
|
|
$ |
204,415 |
|
|
$ |
(1,371 |
) |
|
$ |
325,040 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
99,950 |
|
| 与发行子公司股权相关的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 与优先股回购相关的折扣 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 优先股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,168 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,168 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期权行使及其相关收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 补偿性股票发行，扣除没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
146,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 发行b系列优先股，净值 |
|
|
51,327 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 非控股权益所有者的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基于股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 优先股的赎回和报废 |
|
|
(1,806 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股份的赎回和报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(72,354 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,947 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,947 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,212 |
|
|
|
(318 |
) |
|
|
25,894 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2023年3月31日的余额 |
|
|
3,254,161 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,528,546 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
115,796 |
|
|
$ |
230,627 |
|
|
$ |
(1,685 |
) |
|
$ |
344,738 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,025 |
|
| 与发行子公司股权相关的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 优先股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期权行使及其相关收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,160 |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 补偿性股票发行，扣除没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 发行b系列优先股，净值 |
|
|
2,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基于股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股份的赎回和报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(105,447 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,988 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,988 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25,089 |
|
|
|
(275 |
) |
|
|
24,814 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2023年6月30日的余额 |
|
|
3,256,261 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,428,039 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
107,633 |
|
|
$ |
255,716 |
|
|
$ |
(1,960 |
) |
|
$ |
361,389 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,100 |
|
请参阅随附的说明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
| |
|
截至6月30日的6个月， |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| 经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
$ |
49,946 |
|
|
$ |
50,708 |
|
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 折旧、摊销和增值，净额 |
|
|
2,504 |
|
|
|
1,696 |
|
| 信贷损失准备金 |
|
|
4,690 |
|
|
|
1,013 |
|
| 与应收账款采购相关的商户费用和折扣增加收入 |
|
|
(79,666 |
) |
|
|
(82,680 |
) |
| 贷款公允价值变化 |
|
|
345,422 |
|
|
|
327,651 |
|
| 债务发行成本摊销 |
|
|
5,289 |
|
|
|
2,904 |
|
| 基于股票的薪酬成本 |
|
|
1,990 |
|
|
|
1,962 |
|
| 租赁责任付款 |
|
|
(1,499 |
) |
|
|
(361 |
) |
| 资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益资产未收取费用增加 |
|
|
(110,557 |
) |
|
|
(113,268 |
) |
| 所得税负债增加 |
|
|
11,302 |
|
|
|
14,951 |
|
| 应付账款和应计费用增加 |
|
|
8,996 |
|
|
|
3,950 |
|
| 其他 |
|
|
(3,978 |
) |
|
|
1,261 |
|
| 经营活动提供的净现金 |
|
|
234,439 |
|
|
|
209,787 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收回应收账款的收益 |
|
|
23,449 |
|
|
|
30,101 |
|
| 盈利资产投资 |
|
|
(1,238,058 |
) |
|
|
(1,192,213 |
) |
| 赚取资产的收益 |
|
|
949,988 |
|
|
|
924,499 |
|
| 购买和开发房地产 |
|
|
(131 |
) |
|
|
(3,798 |
) |
| 投资活动所用现金净额 |
|
|
(264,752 |
) |
|
|
(241,411 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控股权益缴款 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
| 非控股权益分配 |
|
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
| b系列优先股发行收益，扣除发行成本 |
|
|
1,071 |
|
|
|
1,112 |
|
| 优先股和优先单位股息 |
|
|
(12,500 |
) |
|
|
(12,429 |
) |
| 行使股票期权所得收益 |
|
|
45 |
|
|
|
59 |
|
| 已发行股票的购买和报废 |
|
|
(1,816 |
) |
|
|
(4,964 |
) |
| 发行优先票据的收益，扣除发行成本 |
|
|
54,559 |
|
|
|
— |
|
| 借款收益 |
|
|
423,898 |
|
|
|
252,212 |
|
| 偿还借款 |
|
|
(411,289 |
) |
|
|
(243,159 |
) |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
53,823 |
|
|
|
(7,165 |
) |
| 汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
23,510 |
|
|
|
(38,785 |
) |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
383,653 |
|
|
|
433,192 |
|
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
407,163 |
|
|
$ |
394,407 |
|
| 补充现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 支付利息的现金 |
|
$ |
65,181 |
|
|
$ |
45,501 |
|
| 净现金收入纳税额 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
436 |
|
| 与发行子公司股权相关的折扣的增加 |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
150 |
|
| 应计和未付优先股和优先单位股息减少 |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(47 |
) |
请参阅随附的说明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
简明合并财务报表附注
2024年6月30日和2023年6月30日
我们随附的简明和综合财务报表包括大西洋控股公司(“本公司”)和我们控制的实体的账目。
我们是一家以目标为导向的金融科技公司。我们主要专注于通过使用我们的金融技术和相关服务来促进消费信贷。通过我们的子公司，我们为贷款人提供技术和其他支持服务，这些贷款人向以下客户提供一系列金融产品和服务可能已被其他信贷提供者拒绝。我们主要致力于向美国的贷款人提供这些产品和服务，在大多数情况下，我们投资于利用我们的技术平台和其他相关服务的贷款人发起的应收账款。我们也不时地购买应收账款投资组合。第三派对。在这些简明合并财务报表附注中，“应收款”或“贷款”通常指我们从我们的银行合作伙伴或从我们的银行伙伴购买的应收款。第三派对。
在我们的信用即服务(CaaS)部门中，我们将我们的技术解决方案与获得的经验和通过以下服务构建的基础设施相结合$40消费贷款超过1,000亿美元25多年的经营历史，以支持贷款人提供更具包容性的金融服务。这些产品包括由贷款人通过多种渠道发起的自有品牌信用卡和通用信用卡，包括零售商和医疗保健提供者、直接邮件征集、数字营销和与第三派对。我们银行合作伙伴的服务通常扩展到以下客户可能不可以从较大的金融机构获得融资选择。我们灵活的技术解决方案使我们的银行合作伙伴能够将我们的无纸化流程和即时决策平台与参与其中的零售商、医疗保健提供商和其他服务提供商的现有基础设施集成在一起。使用我们的技术和专有的预测分析，贷款人可以利用来自多个来源的数百个输入做出即时信贷决策，从而向被许多融资提供商忽视的消费者提供信贷，这些消费者只关注FICO评分较高的消费者。亚特兰蒂斯的承保流程得到了人工智能和机器学习的增强，在最重要的时候能够快速、合理地做出决策。
我们还在我们的CaaS部门中报告：1)服务收入;和2)与之前对消费金融技术平台的投资有关的收益或损失。这些投资包括对从事移动技术、市场贷款和其他金融技术的公司的投资。没有一这些公司都是上市公司，我们在这些公司投资的账面价值是不材料。
在我们的汽车金融部门，我们的汽车子公司主要经营汽车从汽车或为汽车担保的购买和/或服务贷款，并为独立汽车经销商和汽车金融公司在Buy-Here，Pay-Here，二手车业务中获得资格预审的网络提供平面图融资。我们以折扣价购买汽车贷款，并通过经销商保留或扣留来提供风险保护。在我们的汽车金融部门，除了我们以汽车为抵押的传统贷款外，我们还提供某些分期付款贷款产品。
以下是我们在编制中期简明综合财务报表时遵循的主要会计政策的摘要，以及对中期简明综合财务报表重要组成部分的说明。所提供的未经审计简明财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和编制说明编制的。10-Q和规则10-01规例S-X并反映管理层认为公平列报所列各期间成果所必需的所有正常和经常性调整。简明综合财务报表(包括其简明附注)未经审计，不包括已审计财务报表所要求的部分披露。根据公认会计原则编制财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响截至精简合并财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及每个报告期内的收入和支出的报告金额。我们根据截至财务报表日期我们掌握的信息作出这些估计。实际结果可能与这些估计值大不相同。
消费者金融保护局(CFPB)最近颁布的规则，如果实施，将限制在大多数情况下向消费者收取的滞纳金，预计将对我们的应收账款确认的收入产生不利影响。为了减轻这些影响，我们的银行合作伙伴已经采取了一系列措施，从修改产品和政策到改变价格(包括提高利率和向消费者收取的费用)。我们相信，这些产品、政策和定价的变化将抵消降低滞纳金带来的负面影响。这些变化需要几个季度的时间才能完全实施。这些修改可能会导致某些估计的变化，如信用损失、付款率、服务成本、贴现率和信用卡应收账款的收益，并将影响我们在精简综合资产负债表和精简综合收益表上以公允价值报告的贷款金额(及其变化)。
我们将保持二简明综合资产负债表上的贷款类别：按公允价值列账的贷款(按公允价值列账的贷款)和按净摊销成本列账的贷款(按摊余成本列账的贷款)。
整固*简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。本公司的政策是合并其拥有控股权的实体的财务报表。本公司通过评估实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体(“VIE”)以及会计准则是否需要合并来确定其是否拥有实体的控股权。有关公司VIE的更多信息，请参见注：7“可变利益实体”。
按公允价值发放的贷款。公允价值贷款指我们已选择公允价值选项(“公允价值应收账款”)的应收账款。
有关我们按公允价值提供贷款的更多细节，请见6,“资产和负债的公允价值。”
按摊销成本计算的贷款，净额。我们按摊销成本计算的贷款目前包括与汽车金融部门运营相关的应收账款，并在简明综合资产负债表中呈列，扣除相关信用损失和递延收入拨备。我们购买了汽车贷款，未偿还本金为美元51.2百万，$112.2百万，$55.3百万美元和美元120.3百万美元三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分别通过我们经过预审的独立汽车经销商和汽车金融公司网络进行。
我们的某些按摊销成本计算的贷款也包含与购买我们的汽车融资应收账款的贷款折扣相关的递延收入部分。截至 2024年6月30日 和2023年12月31日，美元的加权平均剩余累积期18.11000万美元和300万美元17.9简明合并资产负债表中反映的递延收入为百万美元 24和26 分别是几个月。
我们按应收账款类别结转的信用损失拨备（以百万计）如下：
| 截至6月30日的三个月， | | 2024 | | | 2023 | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | (3.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | (1.7 | ) | | | (0.3 | ) |
| 冲销 | | | 3.4 | | | | 0.8 | |
| 复苏 | | | (0.7 | ) | | | (0.5 | ) |
| 期末余额 | | $ | (2.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| 截至6月30日的6个月， | | 2024 | | | 2023 | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.6 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | (4.7 | ) | | | (1.0 | ) |
| 冲销 | | | 5.3 | | | | 1.8 | |
| 复苏 | | | (1.2 | ) | | | (0.9 | ) |
| 期末余额 | | $ | (2.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| 截至 | | 2024 | | | 2023 | |
| 信贷损失拨备： | | | | | | | | |
| 期末余额单独评估是否存在减损 | | $ | (0.6 | ) | | $ | — | |
| 期末余额集体评估是否存在减损 | | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.8 | ) |
| 按摊销成本计算的贷款： | | | | | | | | |
| 按摊余成本计算的贷款 | | $ | 118.0 | | | $ | 118.0 | |
| 按摊余成本计算的贷款单独评估是否存在损害 | | $ | 0.6 | | | $ | — | |
| 按摊余成本计算的贷款集体评估是否存在损害 | | $ | 117.4 | | | $ | 118.0 | |
我们认为贷款拖欠是信用质量的关键指标，因为该指标提供了对特定类别应收账款表现的最佳持续估计。截至2011年，我们的拖欠贷款按摊销成本（单位：百万）计算的账龄 2024年6月30日和2023年12月31日-如下所示：
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| 截至 | | 2024 | | | 2023 | |
| 逾期30-59天 | | $ | 9.2 | | | $ | 9.4 | |
| 逾期60-89天 | | | 3.8 | | | | 3.4 | |
| 逾期90天或以上 | | | 4.9 | | | | 3.5 | |
| 按摊销成本计算的拖欠贷款 | | | 17.9 | | | | 16.3 | |
| 按摊销成本计算的流动贷款 | | | 100.1 | | | | 101.7 | |
| 按摊销成本计算的贷款总额 | | $ | 118.0 | | | $ | 118.0 | |
| 逾期超过90天的贷款余额仍需产生利息和费用 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.6 | |
贷款修改和重组
我们按摊销成本（净额）审查与汽车金融部门运营相关的贷款，以确定是否对遇到财务困难的借款人进行了任何修改，使应收账款符合财务困难修改（“CDM”）的资格。这可能包括重组贷款条款，以减轻借款人近期现金需求的负担，例如修改条款以减少或推迟现金支付，以帮助借款人试图改善其财务状况。为 六截至的月份2024年6月30日，不是按摊销成本计算的贷款符合FDm资格。
所得税
我们的有效税率为 15.6%和18.5%用于三和六截至的月份2024年6月30日，分别比 22.3%和23.1%用于三和六截至的月份2023年6月30日，分别进行了分析。
我们的有效税率 三和六截至的月份2024年6月30日 低于法定税率主要是由于我们出于所得税目的扣除（1）在我们的简明合并财务报表中描述为优先股发行股息的金额，此类金额构成出于税务目的发行债务的可扣除利息费用，以及（2）与我们对外国子公司的未收回投资相关的损失-该子公司已停止在 三截至的月份2024年6月30日，对此，我们在简明综合财务报表中使用了“永久再投资收益”会计法。抵消上述项目的是（1）国家和外国所得税费用，包括颁布的法律变化的影响 三截至的月份2024年6月30日 在我们运营的某些州，（2）对全球无形低税收入征税，以及（3）根据第节扣除免税额 162(M)#年《国内收入法》1986,经修订（“守则”），关于向我们所涵盖员工支付的补偿。
我们的有效税率 三和六截至的月份2023年6月30日 高于法定税率主要是由于（1）国家和外国所得税费用，（2）因不确定的税务状况而应计的利息，（3）对全球无形低税收入征税，以及（4)根据《守则》就支付给受保雇员的补偿扣除免税额。部分抵销上述项目的是我们为所得税目的而扣除的金额，这些金额在我们的精简综合财务报表中被描述为优先股发行的股息，这些金额构成了出于税收目的的债务发行的可扣除利息支出。
我们在简明综合损益表的所得税项目中报告与所得税负债相关的利息支出(包括不确定税收状况的应计负债)。我们同样在此类细目中报告与我们的应计负债相关的利息支出的冲销，只要我们以有利于我们应计负债的方式解决这类负债。我们的利息支出是$。93仟 六截至的月份2024年6月30日，及$1.14百万美元六截至的月份2023年6月30日。
与客户签订合同的收入
与客户签订合同的收入计入我们简明综合损益表的其他收入。我们从与客户的合同中获得的收入的组成部分(以千计)如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 交换收入，净额(1) | | $ | 4,783 | | | $ | — | | | $ | 4,783 | |
| 服务收入 | | | 1,849 | | | | 190 | | | | 2,039 | |
| 服务费和其他客户相关费用 | | | 6,948 | | | | 16 | | | | 6,964 | |
| 与客户签订合同的总收入 | | $ | 13,580 | | | $ | 206 | | | $ | 13,786 | |
(1）交换收入扣除客户奖励费用后呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 交换收入，净额(1) | | $ | 9,447 | | | $ | — | | | $ | 9,447 | |
| 服务收入 | | | 3,184 | | | | 390 | | | | 3,574 | |
| 服务费和其他客户相关费用 | | | 12,627 | | | | 33 | | | | 12,660 | |
| 与客户签订合同的总收入 | | $ | 25,258 | | | $ | 423 | | | $ | 25,681 | |
(1）交换收入扣除客户奖励费用后呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 交换收入，净额(1) | | $ | 5,003 | | | $ | — | | | $ | 5,003 | |
| 服务收入 | | | 636 | | | | 189 | | | | 825 | |
| 服务费和其他客户相关费用 | | | 1,989 | | | | 18 | | | | 2,007 | |
| 与客户签订合同的总收入 | | $ | 7,628 | | | $ | 207 | | | $ | 7,835 |
(1）交换收入扣除客户奖励费用后呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 交换收入，净额(1) | | $ | 9,619 | | | $ | — | | | $ | 9,619 | |
| 服务收入 | | | 1,341 | | | | 380 | | | | 1,721 | |
| 服务费和其他客户相关费用 | | | 3,382 | | | | 37 | | | | 3,419 | |
| 与客户签订合同的总收入 | | $ | 14,342 | | | $ | 417 | | | $ | 14,759 | |
(1）交换收入扣除客户奖励费用后呈列。
近期会计公告
在 2023年12月财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASO”） 2023-09,“所得税（主题 740）：所得税披露的改进”（“主题 740").话题 740修改所得税披露规则，要求实体披露（i）利率调节中的特定类别，（ii）持续经营的收入（损失）（扣除所得税费用或福利（国内和国外分开））和（iii）持续经营的所得税费用或福利（按联邦、州和外国分开）。话题 740还要求实体向国际、联邦、州和地方司法管辖区披露其所得税缴纳情况等变化。该指南对以下日期开始的年度有效 2024年12月15日。对于符合以下条件的年度财务报表，允许提前采用不尚未发行或可供发行。本指南应前瞻性应用，但允许追溯应用。我们目前正在评估采用这一新指南对我们的财务报表披露的潜在影响。
在 二零二三年十一月， FASB发布了ASU2023-07,“分部报告（主题 280）：可报告片段披露的改进”（“主题 280").话题 280加强定期向首席运营决策者（“首席运营决策者”）提供的重大分部费用和其他分部项目的披露，将某些年度披露延长至中期期间，并允许超过 一在某些条件下报告的分部利润（亏损）的衡量标准。该修正案在以下开始的财年生效 2023年12月15日，和以下财政年度内的过渡期2024年12月15日。需要追溯采用所列所有期间，并允许提前采用该等修订。我们目前正在评估采用这一新指南对我们的财务报表披露的潜在影响。
在……上面2022年3月31日，FASB发布了ASU2022-02,金融工具--信贷损失(主题326)：问题债务重组和Vintage披露。主题326取消了债权人对问题债务重组的会计指导，同时增加了在借款人遇到财务困难时债权人对某些贷款重组的披露。本指导意见要求一个实体确定一项修改是导致新的贷款还是继续现有的贷款。此外，主题326要求披露本期按应收账款来源年度分列的本期核销总额。主题要求的信息披露326按摊余成本计提的应收账款，不包括按公允价值计入的应收账款。《公司》选题326对 2023年1月1日由于公司的大部分应收账款是按公允价值持有的，采用主题326做不对公司的财务业绩和随附的披露有实质性影响。
我们将主要在内部运营一由以下行业组成的行业二我们管理业务的可报告细分市场。我们的二可报告的部门包括：CAAS和汽车金融。
我们有不是位于美国境外的大量长期资产
我们根据分配特定成本和企业管理费用后的收入来衡量可报告分部的盈利能力，然而，我们的分部业绩确实如此 不反映我们部门之间内部资本分配的任何费用。管理费用成本根据员工人数和其他适用措施进行分配，以更好地使成本与相关收入保持一致。
经营分部信息摘要（以千计）如下：
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款，包括逾期费用 | | $ | 232,014 | | | $ | 10,335 | | | $ | 242,349 | |
| 赚取资产的费用和相关收入 | | | 59,484 | | | | 22 | | | | 59,506 | |
| 其他收入 | | | 13,582 | | | | 204 | | | | 13,786 | |
| 营业总收入 | | | 305,080 | | | | 10,561 | | | | 315,641 | |
| 其他营业外收入 | | | 79 | | | | 303 | | | | 382 | |
| 总收入 | | | 305,159 | | | | 10,864 | | | | 316,023 | |
| 利息开支 | | | (37,126 | ) | | | (822 | ) | | | (37,948 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | — | | | | (1,746 | ) | | | (1,746 | ) |
| 贷款公允价值变化 | | | (186,251 | ) | | | — | | | | (186,251 | ) |
| 净毛利 | | $ | 81,782 | | | $ | 8,296 | | | $ | 90,078 | |
| 所得税前收入 | | $ | 26,180 | | | $ | 2,423 | | | $ | 28,603 | |
| 所得税费用 | | $ | (3,836 | ) | | $ | (640 | ) | | $ | (4,476 | ) |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款，包括逾期费用 | | $ | 452,053 | | | $ | 20,670 | | | $ | 472,723 | |
| 赚取资产的费用和相关收入 | | | 107,369 | | | | 42 | | | | 107,411 | |
| 其他收入 | | | 25,259 | | | | 422 | | | | 25,681 | |
| 营业总收入 | | | 584,681 | | | | 21,134 | | | | 605,815 | |
| 其他营业外收入 | | | 361 | | | | 553 | | | | 914 | |
| 总收入 | | | 585,042 | | | | 21,687 | | | | 606,729 | |
| 利息开支 | | | (71,362 | ) | | | (1,649 | ) | | | (73,011 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | — | | | | (4,690 | ) | | | (4,690 | ) |
| 贷款公允价值变化 | | | (345,422 | ) | | | — | | | | (345,422 | ) |
| 净毛利 | | $ | 168,258 | | | $ | 15,348 | | | $ | 183,606 | |
| 所得税前收入 | | $ | 57,994 | | | $ | 3,430 | | | $ | 61,424 | |
| 所得税费用 | | $ | (10,577 | ) | | $ | (901 | ) | | $ | (11,478 | ) |
| 总资产 | | $ | 2,733,909 | | | $ | 103,352 | | | $ | 2,837,261 | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款，包括逾期费用 | | $ | 210,268 | | | $ | 9,774 | | | $ | 220,042 | |
| 赚取资产的费用和相关收入 | | | 62,852 | | | | 22 | | | | 62,874 | |
| 其他收入 | | | 7,627 | | | | 208 | | | | 7,835 | |
| 营业总收入 | | | 280,747 | | | | 10,004 | | | | 290,751 | |
| 其他营业外收入 | | | 89 | | | | (2 | ) | | | 87 | |
| 总收入 | | | 280,836 | | | | 10,002 | | | | 290,838 | |
| 利息开支 | | | (23,363 | ) | | | (852 | ) | | | (24,215 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | — | | | | (309 | ) | | | (309 | ) |
| 贷款公允价值变化 | | | (177,829 | ) | | | — | | | | (177,829 | ) |
| 净毛利 | | $ | 79,644 | | | $ | 8,841 | | | $ | 88,485 | |
| 所得税前收入 | | $ | 28,883 | | | $ | 3,130 | | | $ | 32,013 | |
| 所得税费用 | | $ | (6,346 | ) | | $ | (853 | ) | | $ | (7,199 | ) |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 中国航协 | | | 汽车金融 | | | 总 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款，包括逾期费用 | | $ | 410,797 | | | $ | 18,946 | | | $ | 429,743 | |
| 赚取资产的费用和相关收入 | | | 107,191 | | | | 40 | | | | 107,231 | |
| 其他收入 | | | 14,342 | | | | 417 | | | | 14,759 | |
| 营业总收入 | | | 532,330 | | | | 19,403 | | | | 551,733 | |
| 其他营业外收入 | | | 103 | | | | 43 | | | | 146 | |
| 总收入 | | | 532,433 | | | | 19,446 | | | | 551,879 | |
| 利息开支 | | | (46,823 | ) | | | (1,626 | ) | | | (48,449 | ) |
| 信贷损失准备金 | | | — | | | | (1,013 | ) | | | (1,013 | ) |
| 贷款公允价值变化 | | | (327,651 | ) | | | — | | | | (327,651 | ) |
| 净毛利 | | $ | 157,959 | | | $ | 16,807 | | | $ | 174,766 | |
| 所得税前收入 | | $ | 60,736 | | | $ | 5,359 | | | $ | 66,095 | |
| 所得税费用 | | $ | (13,913 | ) | | $ | (1,474 | ) | | $ | (15,387 | ) |
| 总资产 | | $ | 2,355,177 | | | $ | 99,525 | | | $ | 2,454,702 | |
期间 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我们回购并同时退役 49,203股票，67,236股票，105,447股票和177,801 我们的普通股股份，总成本为美元1.3百万，$1.8百万，$3.0百万美元和300万美元4.9根据公开市场和私人购买以及股权激励奖励持有人返还股票以支付预扣税义务，分别为百万美元。
优先股
在 六月和2021年7月，我们总共发布了 3,188,533的股份7.625% b系列累积永久优先股，清算优先权为美元25.00每股（“b系列优先股”），净收益约为美元76.5扣除承保折扣和佣金后，但扣除费用和结构费之前，为百万美元。当董事会宣布时，我们对A系列优先股支付累计现金股息，金额为 6美元的百分比100.00 每年每股清算优先权。当董事会宣布时，我们对b系列优先股支付累计现金股息，金额为美元1.90625每年每股，相当于 7.625%的$25.00每股清算优先权。
在.期间三和六截至的月份2023年6月30日，我们回购并同时退役 0股票和1,806总成本为美元的b系列优先股股份0及$29,000. 不是B系列优先股股票于2011年回购 三和六截至的月份2024年6月30日。
自动柜员机程序
在……上面2022年8月10日， 该公司签订了一份市场发行销售协议（“优先股销售协议”），规定该公司销售总发行价高达美元100.0我们的百万美元（i）b系列优先股和（ii） 2026不时通过销售代理提供与公司b系列优先股有关的高级票据，以及 2026高级票据“市场上”发行计划（“优先股ATM计划”）。此外，在 2023年12月29日， 公司签订了一份市场销售协议（“普通股销售协议”），规定公司出售其普通股， 不是每股面值，总发行价高达美元50.0与公司的普通股ATM计划（“普通股ATM计划”）相关，不时或通过销售代理支付百万美元。根据优先股销售协议和普通股销售协议（如果有）进行销售， 可能在规则中定义的被视为“市场报价”的交易中进行 415根据《证券法》1933,经修订（“证券法”），包括直接在纳斯达克全球精选市场或通过纳斯达克全球精选市场进行的销售。销售代理将采取符合其正常交易和销售实践的商业上合理的努力进行所有销售，金额不得超过安置通知中指定的金额，否则根据安置通知的条款。
在.期间三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我们卖 0股票，44,143股票，2,100股票和53,427分别根据我们的优先股ATM计划购买我们的b系列优先股，净收益为美元0百万，$1.1百万，$0.0百万美元和300万美元1.1分别为100万美元。在.期间三和六截至的月份2024年6月30日 和2023, 不是 2026优先票据是根据公司的优先股ATM计划出售的。期间 三和六截至的月份2024年6月30日，不是 普通股是根据公司的普通股ATM计划出售的。
在……上面2014年11月26日 我们和我们的某些子公司与Dove Ventures，LLC（一家内华达州有限责任公司（“Dove”）签订了贷款和担保协议。该协议规定了金额高达美元的高级有担保定期贷款便利40.0任何时候都有百万美元未偿还。对 2019年12月27日， 该公司发行了400,000其A系列优先股的股份，初始清算优先权合计为$40.0百万美元，以换取全额偿付40.0根据贷款及担保协议，本公司欠多芬的款项为百万元。优先股的股息为6年利率(累计，非复利)，按申报支付，优先于普通股和B系列优先股的任何股息，以现金形式支付。A系列优先股是永久性的，并具有不是到期日。“公司”(The Company)可能,根据其选择权，在当日或之后赎回A系列优先股2025年1月1日赎回价格相当于$100每股，外加任何累积和未支付的股息。应持有A系列优先股过半数股份的持有人的要求，本公司将以相当于$100每股股息，另加任何累积而未支付的股息，由其持有人在当日或之后作出选择2024年1月1日在A系列优先股的多数股份持有人选择后，A系列优先股的每股可转换为公司普通股的数量，该数量由(I)除以(A)和确定。$100和(B)该股份的任何累积和未支付的股息，(Ii)初始转换价格等于$10每股，在某些情况下进行一定的调整，以防止稀释。鉴于A系列优先股包含赎回权，我们将未偿还优先股作为临时权益计入简明综合资产负债表。就A系列优先股支付的股息从应占控股权益的净收入中扣除，以获得普通股股东应占的净收入。A系列优先股转换后可发行的普通股计入我们计算的稀释后每股普通股股东应占净收益。请参阅备注11,“可归因于每股普通股控股权益的净收入”，了解更多信息。
DOVE是一家有限责任公司，由三信托基金。David·G·汉娜是该公司的唯一股东兼唯一受托人总裁一David·汉纳及其直系亲属为该信托的受益人。弗兰克·汉纳三世是作为另一家公司唯一受托人的公司的唯一股东和总裁。二信托基金，弗兰克·J·汉纳三世和他的直系亲属是这些另一个的受益人二信任。
在……上面2019年11月14日，一家全资子公司发行了50.5百万个B类优先单位，收购价为$1.00每单位到不相关的第三聚会。这些单元带有一个16按季支付%的首选回报，最高可达6在我们的选择中，优先回报的百分比将通过发行额外的单位或现金支付。这些单位同时拥有看涨和看跌期权，并受到包括最低账面价值在内的各种契约的约束，如果不感到满意，可以允许将证券返还给子公司。在……里面2020年3月，该子公司又发行了一份50.0相同条款下的百万个B类优先单位。B类优先股持有者可能,在其选择和通知的情况下，要求公司赎回该持有人的部分或全部B类优先股，以现金$1.00每单位、当日或之后2024年10月14日。这笔交易的收益将用于一般企业用途。本公司有权在发出通知后随时赎回B类优先股。我们已将发行这些b类优先股作为临时非控制性权益计入简明综合资产负债表。就b类优先股支付的股息将从应占控股权益的净收入中扣除，以获得普通股股东应占的净收入。请参阅备注11,“可归因于每股普通股控股权益的净收入”，了解更多信息。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收取或支付的价格(退出价格)。
我们每季度更新我们的公允价值分析，自上一报告期以来的变化在简明综合收益表中反映为“贷款公允价值变化”的组成部分。利率、信贷利差、贴现率、已实现和预计的信贷损失以及现金流时机的变化将导致贷款公允价值的变化，从而影响收益。此外，我们的零售资产在夏季通常会出现季节性增长，影响资产的公允价值。
公允价值与摊余成本会计在以下方面不同：
| | • | 应收账款按其公允价值入账，不本金和费用余额或成本基础; |
| | • | 贷款的公允价值考虑到贷款剩余寿命的净撇账。不是单独计提信用损失准备; |
| | • | 某些费用账单(如年费或商户费用)和贷款费用是不是较长的递延，但在收入或支出中确认(当记账或发生时)，分别为; |
| | • | 与现有应收账款的未来费用账单相关的现金流量净现值计入公允价值; |
| | • | 贷款公允价值的变化影响净利润率;和 |
| | • | 净冲销是在发生时确认的，而不是通过为按摊余成本计入的这些贷款、利息和费用的拨备和信贷损失拨备而确认的。 |
对于按净摊销成本列账的应收账款，我们在以下披露的范围内尽可能包括对该等应收账款公允价值的披露。
在适用的情况下，我们以公允价值计算我们的金融资产和负债。三--分级计价体系。一般而言，公允价值由水平决定。1对于我们有能力访问的相同资产或负债，投入使用活跃市场的报价(未调整)。按级别确定的公允价值2投入使用水平中包含的报价以外的投入1资产或负债可直接或间接观察到的。水平2投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。水平3投入是资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。用于计量公允价值的投入可能由于公允价值体系分为不同的层次，公允价值体系中确定公允价值计量整体的水平是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入。
资产的估值和技术
我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑资产或负债特有的因素。下表(以千为单位)按公允价值层次汇总了2024年6月30日和2023年12月31日-（1）我们的资产要求在我们的简明综合财务报表中按公允价值列账和（2）我们的资产 不按公允价值列账，但需要披露公允价值：
| 资产-截至2024年6月30日（1） | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | | 无法观察到的重要输入(3级) | | | 资产账面值 | |
| 按摊销成本计算的贷款，可以估计公允价值并按摊销成本净额列账 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105,456 | | | $ | 97,469 | |
| 公允价值贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,277,379 | | | $ | 2,277,379 | |
| 资产-截至2023年12月31日（1） | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | | 无法观察到的重要输入(3级) | | | 资产账面值 | |
| 按摊销成本计算的贷款，可以估计公允价值并按摊销成本净额列账 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105,409 | | | $ | 98,425 | |
| 公允价值贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,173,759 | | | $ | 2,173,759 | |
| (1) | 对于现金、存款和股权证券投资，账面价值是对公允价值的合理估计。 |
对于要求在我们的简明综合财务报表中按公允价值列账的上述资产类别，与公允价值变动相关的损益在我们的简明综合收益表中作为“贷款公允价值变动”的一个组成部分进行了详细说明。对于上表所列贷款，我们根据我们对未来现金流量扣除服务成本的估计来评估这些资产的公允价值，如果该等现金流量估计在不同时期发生变化，则任何此类变化都被视为可归因于特定工具信用风险的变化。
对于更高级别3按公允价值使用重大不可观察的投入以经常性方式计量的资产，下表以千为单位提供了年度期初和期末余额的对账三和六截至的月份2024年6月30日 和2023:
| | | 公允价值贷款 | |
| | | 2024 | | | 2023 | |
| 1月1日的余额， | | $ | 2,173,759 | | | $ | 1,817,976 | |
| 按公允价值计入收益的贷款的公允价值变动 | | | 103,326 | | | | 44,212 | |
| 扣除回收后本金冲销导致的公允价值变动 | | | (322,174 | ) | | | (256,000 | ) |
| 因财务和费用冲销而导致的公允价值变动 | | | (126,574 | ) | | | (115,863 | ) |
| 购买 | | | 1,203,662 | | | | 1,157,313 | |
| 财务和费用，添加到帐户余额中 | | | 501,038 | | | | 453,766 | |
| 聚落 | | | (1,255,658 | ) | | | (1,185,341 | ) |
| 6月30日的余额， | | $ | 2,277,379 | | | $ | 1,916,063 | |
这一水平内资产的未实现损益3上表所列类别包括公允价值变动，该变动可归因于可见和不可见投入。
按公允价值发放贷款。
公允价值贷款的公允价值是基于未来现金流量的现值，使用预期现金流量的估值模型以及服务和收集这些现金流量的估计成本。我们使用内部开发的假设估计来估计这些未来现金流的现值。第三-各方市场参与者将用来确定公允价值，包括对信贷损失、支付率、服务成本、贴现率和信用卡应收账款收益的估计。我们的公允价值模型包括市场恶化，以反映拖欠率在短期内上升的可能性(以及相应的冲销和付款减少)，高于当前趋势所表明的水平。CFPB最近颁布的规则，如果实施，将限制在大多数情况下向消费者收取滞纳金，预计将对我们应收账款确认的收入产生不利影响。为了减轻这些影响，我们的银行合作伙伴已采取了多项措施。从修改产品和政策(例如进一步收紧用于评估新贷款的标准)到改变价格(包括提高利率和向消费者收取费用)。我们相信这些产品、政策和定价的变化将抵消降低滞纳金的负面影响。这些变化将需要几个季度的时间才能全面实施。这些修改可能会导致某些估计的变化，如信贷损失、付款率、服务成本、贴现率和信用卡应收账款的收益，并影响我们在精简综合资产负债表和精简综合损益表上以公允价值报告的贷款金额(及其变化)。
负债的估值和技术
我们对特定投入对公允价值计量整体重要性的全面评估需要做出判断，并考虑负债特有的因素。下表(以千为单位)按公允价值层次汇总了2024年6月30日 和2023年12月31日-我们负债的公允价值和账面金额不按公允价值列账，但需要披露公允价值：
| 负债-截至2024年6月30日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | | 无法观察到的重要输入(3级) | | | 负债账面金额 | |
| 未按公允价值列账的负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,856,114 | | | $ | 1,856,114 | |
| 摊销债务融资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,957 | | | $ | 22,957 | |
| 高级票据，净额 | | $ | 190,315 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,496 | |
| 负债--截至2023年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | | 无法观察到的重要输入(3级) | | | 负债账面金额 | |
| 未按公允价值列账的负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,838,647 | | | $ | 1,838,647 | |
| 摊销债务融资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,038 | | | $ | 23,038 | |
| 高级票据，净额 | | $ | 138,229 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,453 | |
对于我们的应付票据来说，市场价格是不根据现有资料，吾等根据吾等对其相关信用卡应收账款抵押品产生的未来现金流量的估计，扣除票据融资所需的服务补偿后，评估该等负债的公允价值，并在该等现金流量估计因期间而有所改变的范围内，任何该等变动均被视为可归因于特定于工具的信贷风险的变化。我们已经评估了我们的第三通过分析我们最近以类似条款获得的融资安排中包括的预期偿还条款和信用利差，我们将获得一方债务。这些最近的融资安排提供了积极的证据，表明我们在评估公允价值时使用的基础数据不我们的债务相对于一般市场有所变动，因此我们债务的公允价值继续与账面价值相同。请参阅备注9,“应付票据”，以进一步讨论我们的其他应付票据。
其他相关数据
截至目前的其他相关数据（单位：千） 2024年6月30日和2023年12月31日关于我们按公允价值计价的某些资产如下：
| 截至2024年6月30日 | | 公允价值贷款 | | | 结构性融资下以公允价值质押的贷款 | |
| 按公允价值计算的未付贷款总额 | | $ | 396 | | | $ | 2,414,696 | |
| 按公允价值计算的贷款中包含的未付本金余额总额 | | $ | 385 | | | $ | 2,196,823 | |
| 按公允价值计算的贷款公允价值总额 | | $ | 396 | | | $ | 2,276,983 | |
| 逾期90天或以上按公允价值计算的贷款的公允价值总额（这也与财务费用和费用不应计政策一致） | | $ | — | | | $ | 25,489 | |
| 逾期90天或以上的按公允价值计算的贷款的未付本金余额（这也与财务费用和费用不应计政策一致）超过此类贷款、应收利息和费用的公允价值 | | $ | 6 | | | $ | 131,505 | |
| 截至2023年12月31日 | | 公允价值贷款 | | | 结构性融资下以公允价值质押的贷款 | |
| 按公允价值计算的未付贷款总额 | | $ | 507 | | | $ | 2,410,748 | |
| 按公允价值计算的贷款中包含的未付本金余额总额 | | $ | 491 | | | $ | 2,176,845 | |
| 按公允价值计算的贷款公允价值总额 | | $ | 508 | | | $ | 2,173,251 | |
| 逾期90天或以上按公允价值计算的贷款的公允价值总额（这也与财务费用和费用不应计政策一致） | | $ | — | | | $ | 29,149 | |
| 逾期90天或以上的按公允价值计算的贷款的未付本金余额（这也与财务费用和费用不应计政策一致）超过此类贷款、应收利息和费用的公允价值 | | $ | 9 | | | $ | 147,803 | |
下表列出了我们持续参与并持有可变权益（以百万计）的VIE摘要：
| | | 截至 | |
| | | 2024年6月30日 | | | 2023年12月31日 | |
| 无限制现金及现金等价物 | | $ | 146.0 | | | $ | 158.0 | |
| 受限现金和现金等价物 | | | 33.0 | | | | 20.5 | |
| 公允价值贷款 | | | 2,168.0 | | | | 2,128.6 | |
| VIE持有的总资产 | | $ | 2,347.0 | | | $ | 2,307.1 | |
| 应付票据，VIE持有的净值 | | $ | 1,816.7 | | | $ | 1,795.9 | |
| 因参与VIE而面临的最大损失风险 | | $ | 2,138.2 | | | $ | 2,099.0 | |
与我们的租赁负债相关的租赁费用组成部分以及与这些租赁相关的补充现金流信息如下（美元金额，以千计）：
| | | 截至6月30日的三个月， | | | 截至6月30日的6个月， | |
| | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 | |
| 经营租赁成本，毛数 | | $ | 637 | | | $ | 637 | | | $ | 1,264 | | | $ | 1,276 | |
| 转租收入 | | | (24 | ) | | | (23 | ) | | | (48 | ) | | | (47 | ) |
| 净运营租赁成本 | | $ | 613 | | | $ | 614 | | | $ | 1,216 | | | $ | 1,229 | |
| 根据经营租赁支付的现金，毛额 | | $ | 752 | | | $ | 181 | | | $ | 1,499 | | | $ | 361 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余租期-月 | | | 116 | | | | 128 | | | | | | | | | |
| 加权平均贴现率 | | | 6.6 | % | | | 6.6 | % | | | | | | | | |
自.起2024年6月30日，租赁负债的到期日如下（单位：千）：
| | | 租赁付款总额 | | | 从分包合同收到的付款 | | | 净租赁付款 | |
| 2024年(不包括截至2024年6月30日的六个月) | | $ | 1,504 | | | $ | (49 | ) | | $ | 1,455 | |
| 2025 | | | 2,903 | | | | (41 | ) | | | 2,862 | |
| 2026 | | | 2,769 | | | | — | | | | 2,769 | |
| 2027 | | | 2,638 | | | | — | | | | 2,638 | |
| 2028 | | | 2,590 | | | | — | | | | 2,590 | |
| 此后 | | | 14,865 | | | | — | | | | 14,865 | |
| 租赁付款总额 | | | 27,269 | | | | (90 | ) | | | 27,179 | |
| 扣除计入的利息 | | | (7,590 | ) | | | | | | | | |
| 经营租赁负债 | | $ | 19,679 | | | | | | | | | |
在……里面2021年8月，我们与无关联公司就佐治亚州亚特兰大的公司总部签订了一份经营租赁协议 第三党该租约大约涵盖 73,000平方英尺，开始于 2022年6月 对于一个146月学期。该租赁项下的总承诺约为美元27.8百万并包含在上表中。随着该租赁的开始，我们终止了大部分的分包安排， 第三在我们的公司总部举办派对。使用权资产和负债于本租赁开始日期记录。
此外，我们偶尔会根据可取消和不可取消租赁某些设备，这些设备在我们的简明综合财务报表中作为资本租赁核算。截至 2024年6月30日，我们有过不是初始或剩余期限超过 一年。
应付票据，按面值计算
其他应付票据截至日期 2024年6月30日和2023年12月31日由借款人、我们的另一家子公司或两者的金融和运营资产担保的，包括以下预定（以百万计）借款，除非另有说明，否则我们控股公司（Atlanticus Holdings Corporation）的资产须受到债权人根据这些预定贷款提出的索赔：
| | | 截至 | |
| | | 2024年6月30日 | | | 2023年12月31日 | |
| 加权平均利率等于 7.0%截至2024年6月30日（6.3截至2023年12月31日的%）由CAR的金融和运营资产和/或某些应收账款和限制性现金担保，总账面值为美元2,304.4截至2024年6月30日，百万（美元2,252.9截至2023年12月31日百万） | | | | | | | | |
| 循环信贷安排，不超过美元65.0百万（即将到期 2026年12月1日) (1) (2) (3) | | $ | 39.4 | | | $ | 42.7 | |
| 循环信贷安排，不超过美元50.0百万（即将到期 2025年10月30日) (2) (3) (4) (5) | | | 28.5 | | | | 38.6 | |
| 循环信贷安排，不超过美元100.0百万（即将到期 2025年12月15日) (2) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | — | |
| 循环信贷安排，不超过美元50.0百万（即将到期 2025年7月20日) (2) (3) (4) (5) | | | 31.3 | | | | 47.5 | |
| 循环信贷安排，不超过美元20.0百万（即将到期 2024年12月11日) (2) (3) (4) (5) | | | 20.0 | | | | 14.3 | |
| 循环信贷安排，不超过美元250.0百万，偿还 2024年5月 | | | — | | | | 250.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元35.0百万（即将到期 2026年7月31日) (2) (3) (4) (5) | | | 35.0 | | | | 15.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元300.0百万（即将到期 2026年12月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元75.0百万（即将到期 2025年9月1日) (2) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | — | |
| 循环信贷安排，不超过美元300.0百万（即将到期 2026年5月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元325.0百万（即将到期 2028年11月15日) (2) (3) (4) (5) (6) | | 325.0 | | | | 250.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元100.0百万（即将到期 2024年8月5日) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | 50.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元100.0百万（即将到期 2027年3月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 100.0 | | | | 100.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元20.0百万（即将到期 2026年5月26日) (3) (4) (5) | | | — | | | | — | |
| 循环信贷安排，不超过美元300.0百万（即将到期 2028年2月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元150.0百万（即将到期 2027年5月17日) (3) (4) (5) (6) | | | 150.0 | | | | 150.0 | |
| 循环信贷安排，不超过美元250.0百万（即将到期 2028年11月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 250.0 | | | | — | |
| 其他设施 | | | | | | | | |
| 其他债务 | | | 5.5 | | | | 5.6 | |
| 无担保定期债务（到期 2024年8月26日）加权平均利率等于 8.0% (3) | | | 17.4 | | | | 17.4 | |
| 未摊销债务发行成本和折扣前的应付票据总额 | | | 1,902.1 | | | | 1,881.1 | |
| 未摊销债务发行成本和贴现 | | | (23.0 | ) | | | (19.4 | ) |
| 未偿应付票据总额，净额 | | $ | 1,879.1 | | | $ | 1,861.7 | |
| (1) | 贷款受某些肯定条款的约束，包括覆盖率、杠杆率和抵押品业绩测试，如果这些条款失败，我们的汽车汽车金融业务可能需要提前偿还全部或部分未偿还余额。 |
| (2) | 这些票据反映了延长到期日、增加贷款金额或两者兼而有之的修改，并被视为会计修改。 |
| (3) | 有关其他信息，请参阅下面的内容。 |
| (4) | 贷款受某些与违约率和其他业绩指标挂钩的肯定契约的约束，如果这些契约失败，可能会导致需要提前偿还票据剩余的未摊销余额。 |
| (5) | 贷款与VIE相关。见附注 7,“可变利益实体”了解更多信息。 |
| (6) | 债权人这样做 不对公司的一般资产有追索权，但仅对VIE内的抵押品有追索权。 |
| * | 自.起2024年6月30日，最优惠利率是8.50%，有担保的隔夜融资利率(SOFR)为5.33%. |
在……里面2015年10月，我们(通过一家全资子公司)达成了一项循环信贷安排，提供了一笔(经随后修订的)$50.0百万循环借款限额，可提取至未偿还的合格本金应收账款(其中28.5截至10月1日，已提取百万美元2024年6月30日)。这项贷款以应收贷款、利息和手续费以及相关的限制性现金为抵押，并按相当于SOFR加的年利率计息。3.0%。该设施将于2025年10月30日并须遵守某些肯定公约，包括流动资金测试和资格测试，如未能通过，可能会导致须提早偿还全部或部分未偿还余额。该安排由大西洋银行担保，需要维持一定的最低流动性水平。
在……里面2016年10月，我们(通过一家全资子公司)签订了一项循环信贷安排，可用于我们汽车子公司的未偿还合格本金应收账款(其中39.4截至10月1日，已提取百万美元2024年6月30日)。这项贷款由CAR的财务和运营资产担保，并按相当于SOFR外加以下范围的年利率应计利息2.25%和2.6%基于特定的比率。这笔贷款必须遵守某些肯定条款，包括覆盖率、杠杆率和抵押品履约测试，如果不符合这些条款，可能需要提前偿还全部或部分未偿还余额。在之后的时间段中2016年10月，我们修改了原来的协议，以延长到期日和/或扩大这一循环信贷安排的能力。自.起2024年6月30日，该机构的借款上限为#美元。65.0百万美元，设施将于十二月1, 2026.有几个不是因该等修订及新到期日及借款限额而对现有条款或条件作出的其他重大更改载于上表。
在 2017年12月，我们(通过一家全资子公司)达成了一项循环信贷安排，提供了一笔(经随后修订的)$50.0百万循环借款限额，以未偿还的合格本金应收账款为限(其中#美元31.3截至10月1日，已提取百万美元2024年6月30日)。该贷款以应收贷款、利息和手续费及相关的限制性现金作抵押，并按相当于定期担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)加的年利率应计利息。3.6%。一项修正案于#年完成2023年7月这将期限延长到2025年7月20日。 有几个不是对现有条款的其他重大变更。该贷款须遵守某些肯定性契约，包括付款、拖欠和冲销测试，如果未能遵守这些契约，可能会导致全部或部分未偿余额提前偿还。该注释由Atlanticus担保。
在 2018,我们（通过一家全资子公司）签订了一项循环信贷安排，以出售总额高达美元的产品100.0以信托的应收账款和其他资产为抵押的百万张票据（其中美元0 截至目前表现出色 2024年6月30日） 可提取的金额仅限于未偿合格应收账款。票据的利率等于SOFR加上 3.75%。该设施将于2025年12月15日，并受到某些肯定契约和抵押品绩效测试的约束，如果不遵守这些契约和抵押品绩效测试，可能会导致所有或部分未偿票据余额的要求提前偿还。截至 2024年6月30日，总借款限额为美元100.0百万美元。
在 2019年6月， 我们(通过一家全资子公司)达成了一项循环信贷安排，提供了一笔(经随后修订的)$20.0百万循环借款限额，以未偿还的合格本金应收账款为限(其中#美元20.0截至10月1日，已提取百万美元2024年6月30日)。该融资以贷款、应收利息和费用以及相关受限制现金为抵押，并按相当于最优惠利率的年利率累积利息。该设施成熟于 2024年12月11日。 该注释由Atlanticus担保。
在 2019年8月，Atlanticus Holdings Corporation发行了美元17.4百万定期票据，按固定利率计算利息 8.0%，到期日 2024年8月。
在 2020年10月，我们（通过全资子公司）出售了美元250.0数百万ABS由某些自有品牌应收账款担保。出售的一部分收益用于偿还与上述自有品牌信贷应收账款相关的现有期限ABS，其余收益用于资助收购应收账款。该设施已于年偿还 2024年5月。
在 二零二一年一月， 我们(通过一家全资子公司)达成了一项循环信贷安排，提供了一笔(经随后修订的)$35.0百万借款限额（其中美元35.0截至10月1日，已提取百万美元2024年6月30日） 仅限于未偿还的合格应收本金。该融资以贷款、应收利息和费用以及相关受限制现金为抵押，并按等于最优惠利率或两者中较高者的年利率累积利息 4%。该设施将于2026年7月31日 并须遵守某些肯定性契约，包括流动性测试和资格测试，如果未能遵守这些契约，可能会导致全部或部分未偿余额的要求提前偿还。该票据由Atlanticus担保，该票据是维持一定的最低流动性水平所需的。
在……里面2021年6月，我们（通过全资子公司）出售了美元300.0百万ABS由某些信用卡应收账款（即将到期）担保 2026年5月15日 穿过2026年12月15日）。 ABS的条款允许 四- 年循环结构，后续 11- 月至 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 4.24%.
在 2021年9月，我们（通过一家全资子公司）以美元签订了一项定期贷款75.0百万限额（其中美元0 截至目前表现出色 2024年6月30日） 仅限于未偿还的合格应收本金。该融资以贷款、应收利息和费用以及相关受限制现金为抵押，并按相当于SOFR期限加上的年利率累积利息 2.75%.该设施的条款允许 24- 月循环结构，具有 18- 月摊销期和贷款到期（随后修订） 2025年9月。
在 2021年11月，我们（通过全资子公司）出售了美元300.0百万ABS由某些信用卡应收账款（即将到期）担保 2026年5月15日）。 ABS的条款允许 三- 年循环结构，后续 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 3.53%.
在 2022年5月，我们（通过一家全资子公司）输入了（随后修订）$325.0百万ABS协议（其中美元325.0 截至2010年，已抽走100万美元 2024年6月30日） 由某些信用卡应收账款（即将到期 2028年11月15日）。 ABS的条款允许 五- 年循环结构，后续 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 6.33%.
在 2022年8月，我们（通过一家全资子公司）进入了美元100.0百万ABS协议由某些信用卡应收账款（其中美元0 截至目前表现出色 2024年6月30日） 可提取的金额仅限于未偿合格应收账款。票据的利率基于SOFR期限加上 1.8%。该设施将于2024年8月5日。
在 2022年9月，我们（通过全资子公司）出售了美元100.0数百万ABS由某些自有品牌信贷应收账款（即将到期）担保 2027年3月15日）。 出售的一部分收益用于偿还与上述自有品牌应收账款相关的其他循环贷款，其余收益已投资于收购应收账款。ABS的条款允许 3- 年循环结构， 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 7.32%.
在 2023年5月，我们（通过一家全资子公司）以美元签订了循环信贷安排20.0百万循环借款限额，以未偿还的合格本金应收账款为限(其中#美元0 绘制于 2024年6月30日)。该融资以贷款、应收利息和费用以及相关受限制现金为抵押，并按相当于SOFR期限加上的年利率累计利息 3.75%。该设施将于2026年5月26日 并受某些契约和限制的约束，如果不遵守这些契约和限制，可能会导致提前偿还全部或部分未偿余额。该注释由Atlanticus担保。
在 2023年9月，我们（通过全资子公司）出售了美元300.0百万ABS由某些信用卡应收账款（即将到期）担保 2028年2月15日）。 销售所得的一部分收益用于偿还与上述信用卡应收账款相关的其他贷款，其余收益已投资于收购应收账款。ABS的条款允许 三- 年循环结构，后续 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 9.51%.
在 二零二三年十一月， 我们（通过全资子公司）出售了美元150.0数百万ABS由某些自有品牌信贷应收账款（即将到期）担保 2027年5月17日）。 出售的一部分收益用于偿还与上述自有品牌应收账款相关的其他循环贷款，其余收益已投资于收购应收账款。ABS的条款允许 2- 年循环结构， 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 9.39%.
在 2024年5月，我们（通过全资子公司）出售了美元250.0数百万ABS由某些自有品牌信贷应收账款（即将到期）担保 2028年11月15日）。 出售的一部分收益用于偿还与上述自有品牌应收账款相关的其他循环贷款，其余收益已投资于收购应收账款。ABS的条款允许 3- 年循环结构， 18- 月摊销期。证券的加权平均利率固定为 8.86%.
自.起2024年6月30日，我们遵守了各种应付票据和信贷安排的契约。
高级笔记，净额
在 2021年11月，我们发行了$150.0本金总额为百万美元6.125%优先债券到期2026("2026高级笔记”）。的 2026优先票据是公司的一般无担保债务，在付款权上与公司所有现有和未来的优先无担保和非次级债务同等，并且在公司未来次级债务（如果有的话）的付款权上将处于优先地位。的 2026优先票据实际上从属于公司所有现有和未来的有担保债务，以担保此类债务的资产的价值为限度，以及 2026优先票据在结构上从属于公司子公司的所有现有和未来债务和其他负债（包括贸易应付账款）（不包括该子公司欠公司的任何金额）。的 2026优先票据的利率为 6.125每年%。利息 2026优先票据每季度拖欠支付 2月1日，5月1日， 八月1 和11月1日每一年。这个2026高级票据将于 2026年11月30日。我们正在摊销与发行相关的费用 2026优先票据计入此类票据预期寿命内的利息费用。这些费用的摊销 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023 共计$0.3百万美元。$0.7百万，$0.31000万美元和300万美元0.7 分别为百万。我们回购了美元0, $0.4百万，$0.8百万美元和美元0.8这些未偿本金的百万美元 2026优先票据 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分别进行了分析。
在 一月和2024年2月，我们总共发行了美元57.2本金总额为百万美元9.25%优先债券到期2029("2029高级笔记”）。的 2029优先票据是公司的一般无担保债务，在付款权上与公司所有现有和未来的优先无担保和非次级债务同等，并且在公司未来次级债务（如果有的话）的付款权上将处于优先地位。的 2029优先票据实际上从属于公司所有现有和未来的有担保债务，以担保此类债务的资产的价值为限度，以及 2029优先票据在结构上从属于公司子公司的所有现有和未来债务和其他负债（包括贸易应付账款）（不包括该子公司欠公司的任何金额）。的 2029优先票据的利率为 9.25每年%。利息 2029优先票据每季度拖欠支付 1月15日，4月15日， 七月15 和十月15 每一年。这个2029高级票据将于 2029年1月31日。 我们正在摊销与发行相关的费用 2029优先票据计入此类票据预期寿命内的利息费用。这些费用的摊销 三和六三个月截至2024年6月30日 总额为$0.1百万美元和美元0.2分别为100万美元。
这个2026高级笔记和2029*高级票据在我们的精简综合资产负债表上统称为“高级票据，净额”。
一般信息
根据私人标签信用卡和通用信用卡渠道提供的金融产品，消费者能够借入不超过分配给每个个人账户的最高信用额度。这些产品下的未拨资金承诺总额为$3.410亿美元2024年6月30日。 我们从来没有经历过所有借款人在任何给定的时间点都行使了所有可用信贷额度的情况，我们预计这种情况在未来也不会发生。此外，如果行使这些信贷额度，资产将同时增加。
此外，我们的汽车业务为独立汽车经销商和汽车金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手车业务中的预审网络提供平面图融资。平面图融资允许经销商和财务公司借入预先批准的最高信用额度，以满足持续的库存需求。这些贷款以基础汽车库存为抵押，在某些情况下，如果我们向经销商提供其他未偿还贷款产品，则也以这些贷款安排下的抵押品为担保，包括任何未偿还的经销商准备金。自.起2024年6月30日，CAR未提供资金的楼层平面图融资承诺总额为$11.4百万美元。针对未使用的承诺的每一次抽签都会被审查是否符合预先建立的指导方针，并不无条件的。
根据与以下公司达成的协议第三-当事人发端和其他金融机构，我们已质押与其发放消费信贷和在其项下购买有关的担保(抵押品)，其中#23.2截至日前，仍有100万人认捐2024年6月30日 以支持各种正在进行的合同义务。
根据与以下公司达成的协议第三对于发起方和其他金融机构，我们已同意就与我们代表金融机构提供的服务相关的某些责任向金融机构进行赔偿-此类赔偿义务通常限于以下情况：(A)我们已有机会就任何潜在的可赔偿索赔进行抗辩，或(B)我们已与金融机构就可能的可赔偿索赔达成和解协议。自.起2024年6月30日，我们已评估与上述意外情况有关的任何潜在付款的可能性微乎其微。当我们评估可估量付款的可能性为可能时，我们将在任何未来期间累积与这些或有事项相关的负债。
根据账户条款，消费者可以选择向我们的发证银行合作伙伴登记一项信用保护计划，该计划将使其账户的最低还款期限长达六在符合条件的事件发生后几个月内。符合条件的事件通常包括生命损失、失业、残疾或住院。作为应收账款的收购人，如果所有符合条件的参与者都申请了这项福利，我们在该计划下的潜在风险为$80.7百万，截至2024年6月30日。 我们从来没有经历过所有符合资格的参与者在任何给定的时间点都申请了这项福利的情况，我们预计这种情况在未来也不会发生。我们在相关应收账款的公允价值分析中包括我们对该计划下未来索赔的估计。
浓度
我们根据协议收购我们所有的公允价值应收账款二 第三- 政党起源机构。
我们的五最大零售合作伙伴占超过 70截至2011年，未偿还自有品牌应收账款的百分比 2024年6月30日。
我们的通用信用卡和自有品牌应收账款基础多元化，分布在美国的个人消费者中。截至 2024年6月30日，仅限一州（德克萨斯州）的应收账款集中度超过 10%占我们应收账款总数的比例。
诉讼
我们参与与我们的业务开展有关的各种法律诉讼。目前有 不是预计对我们有重大影响的未决法律诉讼。
我们计算每股普通股应占控制权益的净收入的方法是，将应占控制性权益的净收入除以期内已发行普通股(包括参与证券)的加权平均股数，如下所述。适用于我们报告收入的财务报告期间的稀释计算使用库存股方法来反映普通股计算中每股基本收益的潜在稀释，如果行使证券或其他发行普通股的合同，将普通股转换为普通股，或导致发行普通股，分享我们的运营结果。在执行可归因于普通股每股控制权益的净收入时，我们应用会计规则，要求我们在基本和摊薄计算中将所有包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股票奖励计入我们的基本计算和摊薄计算中的流通股数量。普通股和某些未归属的基于股份的支付奖励赚取同等的股息，我们已将所有未偿还的限制性股票奖励计入本期和前期的基本和稀释计算中。
下表列出了普通股每股控制权益应占净收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
| | | 截至以下三个月 | | | 截至以下日期的六个月 | |
| | | 6月30日， | | | 6月30日， | |
| | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 | |
| 分子： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于控股权益的净收入 | | $ | 24,280 | | | $ | 25,089 | | | $ | 50,450 | | | $ | 51,301 | |
| 优先股和优先单位股息和折扣增加 | | | (6,308 | ) | | | (6,289 | ) | | | (12,600 | ) | | | (12,516 | ) |
| 普通股股东应占净收益--基本 | | | 17,972 | | | | 18,800 | | | | 37,850 | | | | 38,785 | |
| 稀释性优先股分红与贴现增值效应 | | | 596 | | | | 598 | | | | 1,193 | | | | 1,190 | |
| 普通股股东应占净收益--摊薄 | | $ | 18,568 | | | $ | 19,398 | | | $ | 39,043 | | | $ | 39,975 | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本(包括基于未归属股份的支付奖励)(1) | | | 14,771 | | | | 14,439 | | | | 14,722 | | | | 14,457 | |
| 稀释股补偿安排和优先股交换的影响 | | | 4,037 | | | | 4,520 | | | | 4,044 | | | | 4,513 | |
| 摊薄(包括未归属的基于股份的支付奖励)(1) | | | 18,808 | | | | 18,959 | | | | 18,766 | | | | 18,970 | |
| 每股普通股股东应占净收益-基本 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.68 | |
| 每股普通股股东应占净收益-稀释后 | | $ | 0.99 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.08 | | | $ | 2.11 | |
| | (1) | 包括在我们的基本和稀释股份计算中的与基于未归属股份的支付奖励相关的股份有390,096和341,837为 三和六截至的月份2024年6月30日，分别与246,994和217,851请注意：三和六截至的月份2023年6月30日，分别进行了分析。 |
由于其影响具有反稀释作用，我们排除了购买股票期权 0.1计算每股普通股控制权益应占我们的净利润中的百万股 三和六截至的月份2024年6月30日，分别我们排除了购买股票期权 0.1计算每股普通股控制权益应占我们的净利润中的百万股 三和六截至的月份2023年6月30日，分别进行了分析。
对于三和六已结束的月份2024年6月30日 和2023,我们纳入 4.0与我们的A系列优先股相关的流通稀释股数中每个时期有百万股普通股。见附注 5,“可赎回优先股”，进一步讨论这些可转换证券。
我们目前有 二基于股票的薪酬计划、第二次修订和重述的员工股票购买计划（“ESPP”）和第四次修订和重述的员工股票购买计划 2014股权激励计划（“第四修正案 2014计划”）。我们的ESPP规定，我们 可能发行最多 500,000该计划下的我们普通股股份。我们的第四修正案 2014计划规定我们 可能授出最多 5,750,000向我们的董事会成员、员工、顾问和顾问提供我们普通股的期权或股份（以及其他类型的股权奖励）。第四修正案 2014该计划于年获得股东批准 2019年5月。 自.起2024年6月30日，44,652股票仍可根据ESPP发行， 1,945,463根据第四修正案，股票仍可发行 2014计划一下。
根据我们的股票薪酬计划进行的演习和审查导致 不是 年期间缴入资本的所得税相关费用 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023.
限制性股票和限制性股票单位
在.期间三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我赏赐 3,007股票，209,636股票，（220）股票和 146,007限制性股票和限制性股票单位（扣除任何没收）的股份，授予日期公允价值总额分别为美元0.1百万，$6.5百万，$0及$3.6分别为百万。我们发生了美元的费用1.0百万，$1.9百万，$0.8百万美元和300万美元1.5百万美元三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分别与限制性股票奖励相关。当我们授予限制性股票和限制性股票单位时，我们推迟限制性股票和限制性股票单位的授予日期价值，并将该价值（扣除预期没收的价值）摊销为补偿费用，并对我们的简明合并股东权益的实缴资本部分进行抵消。我们的限制性股票奖励通常授予一系列 12至60月（或补助金中指定的其他期限， 可能包括绩效指标的实现），并在适用的归属期内按比例摊销为工资和福利费用。截至 2024年6月30日，我们与非归属限制性股票奖励相关的未摊销递延补偿成本为美元8.5百万，加权平均剩余摊销期为 3.5好几年了。不是没收已计入我们基于历史没收率的赔偿成本估计中。
下表包括有关未发行限制性股票和限制性股票单位的更多信息：
| | | 股份数量 | | | 加权平均授予日期公允价值 | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | | | 244,225 | | | $ | 32.75 | |
| 已发布 | | | 213,921 | | | $ | 30.99 | |
| 既得 | | | (64,120 | ) | | $ | 33.08 | |
| 被没收 | | | (4,285 | ) | | $ | 32.47 | |
| 截至2024年6月30日未偿还 | | | 389,741 | | | $ | 31.73 | |
股票期权
根据第四修正案授予的期权的每股行使价 2014计划必须等于或高于授予期权之日的市场价格。购股权期间 可能不超10自授予之日起数年。我们花费了美元0.11000万，$0.1百万，$0.2百万美元和美元0.4 与股票期权相关的补偿成本相关的百万美元 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分别在适用的情况下，我们在整个奖励的归属期内以直线法对任何分级归属的奖励确认与股票期权相关的补偿费用。下表包括有关未偿期权的更多信息：
| | | 股份数量 | | | 加权平均行权价 | | | 剩余合同寿命的加权平均值（年） | | | 聚合内在价值 | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | | | 223,406 | | | $ | 28.52 | | | | | | | | | |
| 已发布 | | | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 已锻炼 | | | (2,975 | ) | | $ | 15.30 | | | | | | | | | |
| 过期/没收 | | | (2,000 | ) | | $ | 15.30 | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日未偿还 | | | 218,431 | | | $ | 28.82 | | | | 1.7 | | | $ | 1,090,353 | |
| 可于2024年6月30日取消 | | | 192,148 | | | $ | 27.07 | | | | 1.6 | | | $ | 1,090,353 | |
不是 期权是在 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023.我们有一块钱0.0百万美元和美元0.1 与非归属股票期权相关的未摊销递延报酬成本百万美元 2024年6月30日 和2023年12月31日，加权平均剩余摊销期分别为 0年，截至2024年6月30日。 在行使已发行期权时，公司发行新股。
以下讨论应与我们的合并财务报表和其中包括的相关附注以及我们截至2023年12月31日的年度Form 10-k年度报告一起阅读，其中某些术语已被定义。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括前瞻性陈述。我们基于我们目前的计划、预期和对未来事件的信念做出这些前瞻性陈述。存在风险，包括第二部分第1A项“风险因素”中讨论的因素以及本报告其他部分，我们的实际经验可能与这些预期大不相同。欲了解更多信息，请参阅下文“关于前瞻性信息的警示通知”。
在本报告中，除文意另有所指外，“公司”、“大西洋控股公司”、“大西洋控股公司”、“我们的”和“我们”均指大西洋控股公司及其子公司和前身。
概述
大西洋银行是一家金融科技公司，为普通美国人提供更具包容性的金融解决方案。我们利用数据、分析和创新技术为数百万美国人解锁金融解决方案，否则他们将得不到充分的服务。益百利发布的数据显示，40%的美国人的®得分低于700分。我们认为，这相当于每天有超过10000万的美国人需要获得信贷。这些消费者的金融需求往往无法得到大型金融机构的有效满足。通过促进价格合理的消费信贷和金融服务替代方案，以及针对这些消费者的独特需求策划的增值功能和好处，我们努力为普通美国人提供更好的财务结果。
目前，在我们的信用即服务(“CAAS”)部门，我们应用我们的技术解决方案，结合所获得的经验，以及在超过25年的运营历史中为超过400亿美元的亿消费贷款提供服务而建立的基础设施，以支持贷款人提供更具包容性的金融服务。这些产品包括由贷款人通过多种渠道发起的自有品牌信用卡和通用信用卡，包括零售和医疗保健、直接邮件征集、数字营销和与第三方的合作伙伴关系。我们银行合作伙伴的服务通常扩展到消费者，他们可能无法从较大的金融机构获得融资选择。我们灵活的技术解决方案使我们的银行合作伙伴能够将我们的无纸化流程和即时决策平台与参与其中的零售商、医疗保健提供商和其他服务提供商的现有基础设施集成在一起。使用我们的技术和专有的预测分析，贷款人可以利用来自多个来源的数百个输入做出即时信贷决策，从而向被许多融资提供商忽视的消费者提供信贷，这些消费者只关注FICO评分较高的消费者。亚特兰蒂斯的承保流程得到了人工智能和机器学习的增强，使贷款人能够在最重要的时候做出快速、合理的决定。
我们主要致力于向美国的贷款人提供产品和服务，在大多数情况下，我们投资于利用我们的技术平台和其他相关服务的贷款人发起的应收账款。我们也不时从第三方购买应收账款投资组合。在本报告中，“应收款”或“贷款”通常是指我们从银行合作伙伴或第三方购买的应收款。
利用我们的基础设施和技术，我们还为第三方提供贷款服务，包括风险管理和客户服务外包。此外，通过我们的CaaS部门，我们在消费金融技术平台上进行测试和有限的投资，以寻求利用我们的专业知识和基础设施。此外，我们在我们的CAAS部门报告：1)服务收入;和2)与之前对消费金融技术平台的投资相关的收益或亏损。这些投资包括对从事移动技术、市场贷款和其他金融技术的公司的投资。这些公司都不是上市公司，我们在这些公司的投资的账面价值并不重要。其中一家公司Fintiv Inc.已起诉苹果公司、沃尔玛公司和贝宝控股公司侵犯专利。Fintiv Inc.拥有大约150项与计算机和移动设备上的安全转账相关的专利。在过去的五年里，这些领域的交易量大幅增加。如果Fintiv Inc.在专利诉讼中胜诉，可能会有很大的风险，包括对这些公司的三倍损害赔偿。这起专利侵权所造成的索赔损失是巨大的，可以用数十亿美元来衡量。我们相信，在稀释的基础上，我们将拥有该公司10%以上的股份。苹果对这些说法进行了激烈的反驳，我们预计它会继续这样做。鉴于围绕这些诉讼的不确定性，我们将继续将这些投资按成本减去减值(如果有的话)计入账面，加上或减去可观察到的价格变化造成的变化。
我们在CaaS部门收到的经常性现金流主要包括与(1)自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款、(2)偿债和(3)无担保或我们拥有基础结构性融资安排一部分的信用卡应收账款投资组合相关的现金流量。
我们的信贷和其他业务受到严格监管，这可能会导致我们改变运营方式，以回应监管规定，或与我们引领行业遵守消费者友好做法的目标保持一致。在过去的几年里，我们对我们的做法进行了有意义的改变，由于我们的账户管理做法是不断演变和动态的，我们可能会对这些做法进行进一步的改变，其中一些可能会对我们的经营业绩和财务状况产生积极的影响，而另一些可能会产生不利的影响。信用评分范围较低的客户本质上比信用评分范围较高的客户有更高的损失率。因此，我们支持的产品的定价反映了我们各种风险类别的预期损失率。见本报告所载年度报告表格10-k第一部分第1项“消费者和债务人保护法律和条例--CAAS部分”和本报告所载第二部分第1A项“风险因素”。
受通胀和利率上升可能造成的干扰的影响，我们相信我们的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款正在并将继续产生有吸引力的资产回报，从而促进以支持有吸引力的股本回报的条款和条件(包括预付款和定价)进行债务融资，我们将继续在这一领域实现增长。
在我们的汽车金融部门，我们的汽车子公司主要经营汽车从汽车或为汽车担保的购买和/或服务贷款，并为独立汽车经销商和汽车金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手车业务中获得资格预审的网络提供平面图融资。我们通过分期付款协议面值赚取的利息和购买贷款的折扣增加来产生购买贷款的收入。我们通常在适用贷款的有效期内赚取贴现收入。此外，我们还代表交易商为部分实际收款提供贷款服务，并为无关第三方拥有的类似质量的资产提供后备服务，从而获得收入。我们向我们的Buy-Here、Pay-Here经销商网络提供许多其他产品(包括我们的平面图融资服务)，但我们的大部分活动是以折扣购买汽车贷款和收费提供汽车贷款服务。截至2024年6月30日，我们的汽车业务为34个州和两个美国领土的670多家经销商提供服务。核心业务继续表现良好(实现持续盈利并产生正现金流和增长)。
综合经营成果
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截至6月30日的三个月， |
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增加（减少） |
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| (单位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023年至2024年 |
|
| 营业总收入 |
|
$ |
315,641 |
|
|
$ |
290,751 |
|
|
$ |
24,890 |
|
| 其他营业外收入 |
|
|
382 |
|
|
|
87 |
|
|
|
295 |
|
| 利息开支 |
|
|
(37,948 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
|
|
13,733 |
|
| 信贷损失准备金 |
|
|
(1,746 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
1,437 |
|
| 按公允价值计算的贷款公允价值变化 |
|
|
(186,251 |
) |
|
|
(177,829 |
) |
|
|
8,422 |
|
| 净毛利 |
|
|
90,078 |
|
|
|
88,485 |
|
|
|
1,593 |
|
| 运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(11,973 |
) |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
1,344 |
|
| 卡和贷款服务 |
|
|
(27,698 |
) |
|
|
(23,814 |
) |
|
|
3,884 |
|
| 营销和招揽 |
|
|
(13,572 |
) |
|
|
(14,486 |
) |
|
|
(914 |
) |
| 折旧 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
10 |
|
| 其他 |
|
|
(7,579 |
) |
|
|
(6,900 |
) |
|
|
679 |
|
| 总运营费用： |
|
|
(61,475 |
) |
|
|
(56,472 |
) |
|
|
5,003 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
$ |
24,127 |
|
|
$ |
24,814 |
|
|
$ |
(687 |
) |
| 非控股权益应占净亏损 |
|
|
153 |
|
|
|
275 |
|
|
|
(122 |
) |
| 可归因于控股权益的净收入 |
|
$ |
24,280 |
|
|
$ |
25,089 |
|
|
$ |
(809 |
) |
| 归属于普通股股东控股权益的净利润 |
|
$ |
17,972 |
|
|
$ |
18,800 |
|
|
$ |
(828 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
增加（减少） |
|
| (单位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023年至2024年 |
|
| 营业总收入 |
|
$ |
605,815 |
|
|
$ |
551,733 |
|
|
$ |
54,082 |
|
| 其他营业外收入 |
|
|
914 |
|
|
|
146 |
|
|
|
768 |
|
| 利息开支 |
|
|
(73,011 |
) |
|
|
(48,449 |
) |
|
|
24,562 |
|
| 信贷损失准备金 |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
(1,013 |
) |
|
|
3,677 |
|
| 按公允价值计算的贷款公允价值变化 |
|
|
(345,422 |
) |
|
|
(327,651 |
) |
|
|
17,771 |
|
| 净毛利 |
|
|
183,606 |
|
|
|
174,766 |
|
|
|
8,840 |
|
| 运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(25,285 |
) |
|
|
(21,233 |
) |
|
|
4,052 |
|
| 卡和贷款服务 |
|
|
(54,520 |
) |
|
|
(48,149 |
) |
|
|
6,371 |
|
| 营销和招揽 |
|
|
(24,000 |
) |
|
|
(24,892 |
) |
|
|
(892 |
) |
| 折旧 |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(1,261 |
) |
|
|
46 |
|
| 其他 |
|
|
(17,070 |
) |
|
|
(13,136 |
) |
|
|
3,934 |
|
| 总运营费用： |
|
|
(122,182 |
) |
|
|
(108,671 |
) |
|
|
13,511 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
$ |
49,946 |
|
|
$ |
50,708 |
|
|
$ |
(762 |
) |
| 非控股权益应占净亏损 |
|
|
504 |
|
|
|
593 |
|
|
|
(89 |
) |
| 可归因于控股权益的净收入 |
|
$ |
50,450 |
|
|
$ |
51,301 |
|
|
$ |
(851 |
) |
| 归属于普通股股东控股权益的净利润 |
|
$ |
37,850 |
|
|
$ |
38,785 |
|
|
$ |
(935 |
) |
截至2024年6月30日的6个月，而截至2023年6月30日的6个月
总营业收入。*总营业收入包括：1)消费贷款的利息收入、融资费用和滞纳金；2)信贷产品的其他费用，包括年费和商户费用；3)贷款组合的辅助、互换和服务收入。
同期业绩主要涉及自有品牌信贷和一般用途信用卡产品的增长，截至2024年6月30日，其应收账款从截至2023年6月30日的217340美元万增加到241470美元万。在截至2024年6月30日的六个月里，我们的一般用途信用卡收购和自有品牌信用应收账款收购都出现了温和的增长。这一增长主要是由于服务的新信用卡客户的季度持续增长以及自有品牌信用应收账款的季节性推动的增长。我们自有品牌的应收账款在2024年第一季度和第二季度的增长在很大程度上是由于与我们最大的现有零售合作伙伴相关的持续增长，根据我们零售合作伙伴的季节性销售周期，增长通常会在第二季度末和进入第三季度。应收账款收购的相对组合可能会导致我们相应收入的一些变化，因为一般用途信用卡应收账款产生的毛利率通常高于自有品牌信用应收账款。我们目前正在经历自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款的持续期间增长，以及汽车应收账款的持续增长-我们预计这一增长将导致我们整个2024年这些业务的总利息收入和相关费用的期间净增长。未来期间的增长还取决于增加新的零售伙伴以扩大自有品牌信贷业务的覆盖范围，以及现有伙伴关系的增长和一般用途信用卡业务的营销投资水平。我们简明综合损益表的其他收入包括辅助收入、交换收入和服务收入。如上文所述，我们的应收账款增长在很大程度上影响了辅助和交换收入。这些费用是当我们服务的客户通过已建立的卡网络使用他们的卡时赚取的。我们从信用卡网络向商家收取的交易交换费中赚取一部分。我们通过为第三方的贷款组合提供服务来赚取服务收入。除非和/或直到我们增加与第三方的合同服务关系的数量，或者我们目前的关系增加他们的贷款组合，否则我们不会经历这一类别的显著增长和收入。以上关于融资、费用和其他收入预期的讨论是基于我们目前的预期。消费者金融保护局(CFPB)最近颁布的规则，如果实施，将限制在大多数情况下向消费者收取的滞纳金，预计将对我们的应收账款确认的收入产生不利影响。为了减轻这些影响，我们的银行合作伙伴已经采取了一系列措施，从修改产品和政策(例如进一步收紧用于评估新贷款的标准)到改变价格(包括提高利率和向消费者收取费用)。我们相信，这些产品、政策和定价的变化将抵消降低滞纳金的负面影响。这些变化将需要几个季度才能完全实施。
有关更多信息，请参阅第二部分第1A项“风险因素”，特别是“CFPB 最近发布了一项关于信用卡的最终规则 滞纳金，这是对目前有效规则的重大背离。这些规定目前被禁止实施。如果在未来实施，我们预计该规则将至少在短期内对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，并可能在长期内对我们针对该规则采取的行动的有效性产生不利影响."
其他营业外收入。包括在我们其他营业外收入类别中的是与非核心业务投资或与我们持续运营没有直接关联的其他项目相关的收入(或亏损)。这些公司都不是公开上市的，也没有重大的流动性事件。我们将继续以成本减去减值(如果有)的价格计入账面上的投资，加上或减去可观察到的价格变化造成的变化。
利息支出。*利息支出的变化是由于与私人品牌信贷和一般用途信用卡应收账款和汽车业务的增长相关的新借款，这在我们简明综合财务报表的附注9“应付票据”中得到了证明，但我们的债务融资被作为融资抵押品的信用卡、汽车金融和分期贷款应收账款的净清算所偿还的债务融资所抵消。与我们的自有品牌信贷和一般用途信用卡平台相关的未偿还票据，扣除未摊销债务发行成本和折扣，从2023年6月30日的15.958亿美元增加到2024年6月30日的181680美元万。这一未偿债务增加的大部分与2023年增加的多种信贷安排有关。最近债务实际利率的上升增加了我们的利息支出，因为我们在过去两年筹集了额外的资本(或更换了现有设施)。我们预计未来几个季度会有更多的债务融资，因为我们将继续增长，同时实际利率也会上升。因此，我们预计这些业务的季度利息支出将比前几个季度有所增加。除了2024年的利息支出外，我们出售了约5720万美元的本金总额为9.25%的2029年1月和2月到期的优先票据。
信贷损失准备金。*我们的信贷损失拨备就该等应收账款而言，包括(1)应收本金余额、(2)包括在我们总利息收入类别内的基础收入金额的财务费用和滞纳金，以及(3)其他应收费用的总亏损风险估计的变化。收回注销的应收款，包括通过第三方收款人的努力和通过将注销的账户出售给无关的第三方而收到的款项。所有与注销账户有关的收入都记入信贷损失准备金。
我们已经经历了信贷损失拨备的期间增加，这主要是由于与我们的汽车金融部门的平面图贷款相关的损失估计的增加。我们的汽车金融部门的大多数损失风险是广泛多样化的。为资助汽车库存而向经销商提供的平面图贷款增加了我们的亏损风险。我们采取了许多措施来减轻这种风险，包括持有标的抵押品的所有权，持续重新评估抵押品价值，以及在参与经销商地点进行定期审计。然而，损失的时间很难预测。最近在一些经销商地点注意到的压力被计入我们的损失估计中。“重要的会计政策和综合财务报表组成部分”，用于进一步的信用质量统计和分析。我们预计2024年我们的信贷损失拨备将继续小幅增加，这与相关汽车金融应收账款的预期增长有关。
贷款公允价值变动。*贷款公允价值变动的主要原因是基础应收账款的增长(如上所述)，以及CFPB最近颁布的规则导致的假设变化，这些规则如果实施，在大多数情况下将不会限制向消费者收取的滞纳金。就上述两个期间而言，我们在预测中包括资产表现下降，以反映假设资产水平经济的变化，以及拖欠率在短期内上升(以及相应的冲销和付款减少)高于当前趋势所显示的水平的可能性。在最近几个时期，我们已经根据观察到的资产表现、对滞纳金账单潜在变化的缓解措施以及美国经济预期的普遍改善，消除了一些预期的降级。有关这一计算的进一步讨论，请参阅本文中的附注6“资产和负债的公允价值”。对于我们使用公允价值会计的信用卡应收账款，我们预计我们按公允价值记录的信用卡应收账款的公允价值变化将随着该等应收账款的增长而相应增加。然而，我们可能会调整我们的预测，以反映宏观经济事件。因此，如果我们的信用卡应收账款的质量发生变化，或如果未来市场估值因素(例如利率和利差)发生重大变化，公允价值可能会受到高度波动的影响。此外，由于应收账款与1)在2022年第二季度(并在随后几个季度继续采用)收紧承保标准之前收购的资产以及2)受通胀负面影响的资产在投资组合中所占比例逐渐变小，我们预计收购应收账款投资组合的计量公允价值将全面改善。
总运营费用。*截至2024年6月30日的三个月和六个月的总运营费用差异，相对于截至2023年6月30日的三个月和六个月，反映如下：
| |
• |
薪金和福利费用的增加既与2023年和2024年雇员人数的增长有关，也与通货膨胀补偿压力有关。我们预计2024年与2023年同期相比，这一成本将继续增加，因为我们预计我们的应收账款将继续增长，因此我们预计员工数量将继续小幅增加。; |
| |
• |
信用卡和贷款服务费用增加，原因是与我们在自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款投资相关的应收账款增长，未偿还万分别从2024年6月30日和2023年6月30日的217340美元增至241470万，以及与实施上述产品、政策和定价变化相关的成本。由于与我们的信用卡和贷款服务相关的许多费用现在根据基础应收账款的金额而变化，我们预计这一数字在2024年将继续增长，与我们应收账款的增长相称； |
| |
• |
营销和招揽费用小幅下降，因为新账户的总增长与2023年第一季度和第二季度的综合增长一致。营销和招揽成本的小幅下降是由于CFPB计划对迟交费用评估进行限制而收紧了承保标准。随着我们继续调整承保标准以反映对新应收账款的费用和财务假设的变化，我们预计2024年的期间营销成本将比2023年的营销成本增加，特别是在2024年第三季度和第四季度，尽管增加营销努力的频率和时间可能会有所不同，并取决于宏观经济因素，如国家失业率和联邦基金利率;和 |
| |
• |
其他费用主要涉及与占用或其他第三方费用有关的费用，这些费用基本上是固定的。包括法律费用和差旅费用在内的一些成本根据增长情况而变化，并随着我们扩大营销和增长努力而增加。与截至2023年6月30日的季度相比，截至2024年6月30日的季度这一类别的增长主要涉及与会计和法律支出相关的某些非经常性成本。虽然我们预计随着我们继续增加应收账款组合，这些成本会有所增加，但我们预计增加的幅度不会很大。 |
某些运营成本是根据我们服务的账户和应收账款水平(包括我们自己的应收账款和其他应收账款)以及我们应收账款增长的速度和广度而变化的。然而，我们的一些运营成本是固定的。由于我们在过去两年大幅提高了管理应收账款水平，信用卡和贷款服务费用的固定部分以及工资和福利成本的增幅微乎其微，因此我们实现了更高的运营效率。
尽管我们开展了成本管理活动，但我们预计与私人品牌信贷和一般用途信用卡业务预期增长相关的支出水平将会上升。这些费用将主要涉及营销工作的可变费用以及与新的应收账款购置有关的信用卡和贷款服务费用。与上述通货膨胀和其他全球干扰相关的未知持续潜在影响可能会导致这些费用出现更多变化，并可能削弱我们获得新应收账款的能力，导致成本增加，尽管我们努力有效地管理成本。
非控制性利益。我们将持有多数股权的非控股股东的所有权权益作为非控股权益反映在我们的简明综合损益表中。2019年11月，一家全资子公司向无关第三方发行了5,050个万B类优先股，收购价为每股1美元。这些单位每季度支付16%的优先回报，根据我们的选择，优先回报的最高6个百分点将通过发行额外的单位或现金来支付。这些单位同时拥有看涨和认沽权利，并受到包括最低账面价值在内的各种契约的约束，如果不满足最低账面价值，可能允许将证券返还给子公司。2020年3月，该子公司按相同条款增发了5,000个万B类优先股。B类优先股的持有人可在其选择并发出通知后，要求公司在2024年10月14日或之后以每单位1.00美元的价格赎回部分或全部B类优先股。我们已将发行这些b类优先股作为临时非控股权益计入简明综合资产负债表，相关股息则计入简明综合损益表中普通股股东应占净收益的减少额。
所得税。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们的有效税率分别为15.6%和18.5%，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为22.3%和23.1%。
我们在截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率低于法定税率，主要是因为我们在所得税方面扣除了(1)在我们的简明综合财务报表中被描述为优先股发行股息的金额，该金额构成了出于税收目的的债务发行的可扣除利息支出，以及(2)与我们在外国子公司的未收回投资有关的亏损-该子公司在截至2024年6月30日的三个月中停止运营。抵销上述项目的是(1)州和外国所得税支出，包括在我们开展业务的某些州在截至2024年6月30日的三个月内颁布的法律变更的影响，(2)对全球无形低税收入的征税，以及(3)根据1986年《国税法》(经修订)第162(M)条关于支付给我们受保员工的薪酬的扣除扣除。
我们截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率高于法定税率，主要原因是(1)国家和外国所得税支出，(2)不确定税收职位的应计利息，(3)全球无形低税收入的税收，以及(4)根据《守则》支付给承保员工的薪酬扣除扣除。部分抵销上述项目的是我们为所得税目的而扣除的金额，这些金额在我们的精简综合财务报表中被描述为优先股发行的股息，这些金额构成了出于税收目的的债务发行的可扣除利息支出。
我们在简明综合损益表的所得税项目中报告与所得税负债相关的利息支出(包括不确定税收状况的应计负债)。我们同样在此类细目中报告与我们的应计负债相关的利息支出的冲销，只要我们以有利于我们应计负债的方式解决这类负债。截至2024年6月30日的6个月，我们的利息支出为9.3亿美元万，截至2023年6月30日的6个月的利息支出为114亿美元万。
CAAS细分市场
我们的CAAS部门包括与我们对自有品牌信用卡和一般用途信用卡业务的服务和投资相关的活动，我们各种信用卡应收账款投资组合，以及通常利用大部分相同基础设施的其他产品测试和投资。我们从应收账款投资组合和服务中获得的收入类型主要包括与自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款相关的费用和财务费用、商家费用或年费。
我们在简明综合收益表中记录(I)应收CaaS分项应收账款的财务费用、商家费用和滞纳金，包括我们简明综合收益表中的逾期费用类别，(Ii)简明综合收益表中收入-费用和相关收入资产类别中的年度、每月维护、退回支票、现金预付款和其他费用，以及(Iii)作为我们简明综合收益表上贷款公允价值变动的组成部分的撇账(及其收回)。此外，我们在我们的简明综合收益表中显示了公允价值变动对我们选择公允价值选项作为贷款公允价值变动组成部分的信用卡应收账款的影响。
我们历来通过子公司投资于应收账款投资组合。如果我们通过直接所有权或对实体施加控股权进行控制，我们将对其进行合并，并反映其如上所述的运营。
非公认会计准则财务指标
除根据公认会计原则提出的财务指标外，我们还列报管理应收账款、管理总收益率、管理总收益率、综合本金净冲销率、逾期30-59天的管理应收账款百分比、逾期60-89天的管理应收账款百分比以及逾期90天或以上的管理应收账款百分比，所有这些都是非GAAP财务衡量标准。这些非公认会计准则财务指标有助于评估我们的信贷组合的表现，包括我们的风险管理、服务和催收活动以及我们对购买的应收账款的估值。我们管理的应收账款的信用表现提供了有关贷款来源质量和投资组合固有的相关信用风险的信息。管理层在很大程度上依赖于在“管理基础上”准备的财务数据和结果，以便管理我们的业务、做出规划决策、评估我们的业绩和分配资源。
这些非公认会计准则财务指标仅供补充信息之用。这些非公认会计准则财务计量作为分析工具具有局限性，不应与公认会计准则财务计量分开考虑，也不应作为公认会计准则财务计量的替代品。这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同。下文为所示每个财政期间提供了非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的对账或非公认会计准则财务计量的计算。
该等非公认会计原则财务计量只包括与合并附属公司相关的应收账款的表现(按摊余成本基准及公允价值结转的应收账款)。此外，我们根据季度末余额计算平均管理应收账款。
非GAAP管理应收账款与我们的GAAP财务报表的比较要求了解管理应收账款反映贷款、利息和手续费的面值，而不对潜在信贷损失进行任何调整以反映公允价值。
以下是按公允价值计算的贷款与管理应收账款总额的对账：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (单位：百万) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 公允价值贷款 |
|
$ |
2,277.4 |
|
|
$ |
2,150.6 |
|
|
$ |
2,173.8 |
|
|
$ |
2,050.0 |
|
|
$ |
1,916.1 |
|
|
$ |
1,795.6 |
|
|
$ |
1,818.0 |
|
|
$ |
1,728.1 |
|
| 相对于应收账款的公允价值标记(1) |
|
|
137.7 |
|
|
|
167.5 |
|
|
|
237.5 |
|
|
|
265.2 |
|
|
|
257.9 |
|
|
|
260.1 |
|
|
|
302.1 |
|
|
|
322.3 |
|
| 管理应收账款总额(2) |
|
$ |
2,415.1 |
|
|
$ |
2,318.1 |
|
|
$ |
2,411.3 |
|
|
$ |
2,315.2 |
|
|
$ |
2,174.0 |
|
|
$ |
2,055.7 |
|
|
$ |
2,120.1 |
|
|
$ |
2,050.4 |
|
| 公允价值与管理应收账款总额的比率(3) |
|
|
94.3 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
|
90.2 |
% |
|
|
88.5 |
% |
|
|
88.1 |
% |
|
|
87.3 |
% |
|
|
85.8 |
% |
|
|
84.3 |
% |
| (1) |
应收账款的公允价值标志反映了应收账款的面值与与该应收账款相关的预期现金流量的净现值之间的差额。有关这项计算的进一步讨论，请参阅本公司简明综合财务报表附注6“资产及负债的公允价值”。 |
| (2) |
管理应收账款总额等于按公允价值计算的未偿还贷款总额。有关按公允价值计算的贷款未偿还总额的进一步讨论，请参阅本公司简明综合财务报表附注6“资产及负债的公允价值”。 |
| (3) |
公允价值与管理应收账款总额的比率是以公允价值贷款为分子，管理应收账款总额为分母来计算的。 |
如上所述，我们管理的应收账款数据在某些方面与我们的公认会计准则数据不同。首先，经管理的应收账款数据基于账单和实际撇账，而不考虑贷款公允价值的任何变化或我们的信贷损失准备的变化(如适用)。其次，对于受管应收账款数据，我们在相应应收账款的预期寿命内摊销与我们的公允价值应收账款相关的某些费用(如年度和商户费用)和费用(如营销费用)，并在支付时确认其他成本，如根据信用延期计划提出的索赔。根据公允价值会计，这些费用在开具帐单时或在发生时确认应收收购和营销费用时确认。我们的营业收入，扣除财务和费用冲销后，与我们计算总管理收益率时使用的可比金额的对账如下：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (单位：百万) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 消费贷款，包括逾期费用 |
|
$ |
232.1 |
|
|
$ |
220.0 |
|
|
$ |
214.6 |
|
|
$ |
214.6 |
|
|
$ |
210.3 |
|
|
$ |
200.5 |
|
|
$ |
202.9 |
|
|
$ |
208.9 |
|
| 赚取资产的费用和相关收入 |
|
|
59.5 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
62.9 |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
48.5 |
|
| 其他收入 |
|
|
13.6 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
11.1 |
|
| 总营业收入-CaaS细分市场 |
|
|
305.2 |
|
|
|
279.6 |
|
|
|
298.3 |
|
|
|
284.6 |
|
|
|
280.8 |
|
|
|
251.5 |
|
|
|
259.4 |
|
|
|
268.5 |
|
| 公允价值会计下商户手续费贴现摊销加速调整 |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(6.8 |
) |
|
|
(10.6 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(7.9 |
) |
| 公允价值会计下年费确认提速后的调整 |
|
|
1.1 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
10.0 |
|
| 取消财务冲销 |
|
|
(62.9 |
) |
|
|
(63.7 |
) |
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(47.1 |
) |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
|
|
(58.3 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
| 管理总收益 |
|
$ |
230.8 |
|
|
$ |
230.0 |
|
|
$ |
232.7 |
|
|
$ |
227.6 |
|
|
$ |
206.2 |
|
|
$ |
196.6 |
|
|
$ |
212.4 |
|
|
$ |
225.3 |
|
按年率计算的综合本金净撇账比率所用的综合本金净撇账如下：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (单位：百万) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 按公允价值对贷款进行冲销 |
|
$ |
217.0 |
|
|
$ |
231.7 |
|
|
$ |
215.2 |
|
|
$ |
173.5 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
191.9 |
|
|
$ |
182.3 |
|
|
$ |
134.4 |
|
| 财务冲销(1) |
|
|
(62.9 |
) |
|
|
(63.7 |
) |
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(47.1 |
) |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
|
|
(58.3 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
| 合并本金净冲销 |
|
$ |
154.1 |
|
|
$ |
168.0 |
|
|
$ |
155.7 |
|
|
$ |
126.4 |
|
|
$ |
125.8 |
|
|
$ |
130.2 |
|
|
$ |
124.0 |
|
|
$ |
89.1 |
|
| (1) |
财务撇账作为贷款公允价值变动的一部分计入随附的简明综合损益表。 |
我们在任何时间点的债务拖欠和注销数据都反映了我们管理的应收账款的信用表现。我们应收账款的平均账龄、应收账款购买的时间和规模、我们收款和追回工作的成功程度以及总体经济状况都会影响我们的拖欠率和冲销率。作为我们应收账款投资组合基础的账户的平均年龄也会影响我们的拖欠率和损失率的稳定性。我们将这种拖欠和冲销数据计入我们按摊余成本报告的其他信用产品应收账款的信用损失准备金中。我们管理拖欠和应收账款损失的战略包括在应收账款的整个生命周期内进行账户管理。该策略包括信用额度管理和基于风险的定价。另见我们在截至2023年12月31日的Form 10-k年度报告第1项“业务”项“收集策略”下对收集策略的讨论。
下表列出了我们在Caas部门管理的应收账款的拖欠趋势，以及核销数据和其他非GAAP管理的应收账款统计数据（以千分之一计）：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
2,415,092 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,318,104 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,411,255 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,315,206 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
99,620 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
94,389 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
110,465 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
101,822 |
|
|
|
4.4 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
88,544 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
87,761 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
98,377 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
92,361 |
|
|
|
4.0 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
218,215 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
243,830 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
$ |
247,621 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
$ |
217,136 |
|
|
|
9.4 |
% |
| 平均管理应收账款 |
|
$ |
2,366,598 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,364,680 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,363,231 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,244,604 |
|
|
|
|
|
| 总管理收益率，年化（1） |
|
|
39.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
39.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
40.6 |
% |
|
|
|
|
| 合并本金净冲销率，年化（2） |
|
|
26.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
28.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
|
|
| 利息费用比，年化（3） |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
|
|
| 净息差率，年化（4） |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
|
|
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
2,174,001 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,055,678 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,120,126 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,050,354 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
96,670 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
76,139 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
97,373 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
98,841 |
|
|
|
4.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
81,477 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
88,529 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
115,636 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
107,091 |
|
|
|
5.2 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
170,274 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
197,418 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
$ |
220,901 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
204,752 |
|
|
|
10.0 |
% |
| 平均管理应收账款 |
|
$ |
2,114,840 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,087,902 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,085,240 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,979,619 |
|
|
|
|
|
| 总管理收益率，年化（1） |
|
|
39.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
37.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
40.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
45.5 |
% |
|
|
|
|
| 合并本金净冲销率，年化（2） |
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
|
|
| 利息费用比，年化（3） |
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
|
| 净息差率，年化（4） |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
| (1) |
年化管理总收益率是以年化管理总收益率为分子，期末平均管理应收账款为分母来计算的。 |
| (2) |
年化综合本金净撇账率以年化综合本金净撇账为分子，以期末平均管理应收账款为分母计算。 |
| (3) |
利息支出比率，年化是使用与CaaS部门相关的年化利息支出(见我们精简合并财务报表的附注3，“分部报告”)作为分子，以期末平均管理应收账款作为分母来计算的。 |
| (4) |
净息差比率，年化计算使用总管理收益率，年化减去综合本金净撇账比率，年化减去利息支出比率，年化。 |
下表提供了有关我们的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款的其他趋势和数据(以千美元为单位)。我们的传统信用卡应收账款投资组合的结果不包括在内：
| |
|
自有品牌信用-截至三个月或截至该三个月 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
1,013,529 |
|
|
|
|
|
|
$ |
907,367 |
|
|
|
|
|
|
$ |
939,389 |
|
|
|
|
|
|
$ |
944,197 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
36,477 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
$ |
32,209 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
36,540 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
35,830 |
|
|
|
3.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
29,766 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
27,094 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
31,284 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
29,387 |
|
|
|
3.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
67,368 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
$ |
74,414 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
79,056 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
$ |
71,200 |
|
|
|
7.5 |
% |
| 平均APR |
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
| 期间购买的收件箱 |
|
$ |
316,304 |
|
|
|
|
|
|
$ |
191,106 |
|
|
|
|
|
|
$ |
202,168 |
|
|
|
|
|
|
$ |
244,571 |
|
|
|
|
|
| |
|
自有品牌信用-截至三个月或截至该三个月 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
892,387 |
|
|
|
|
|
|
$ |
835,541 |
|
|
|
|
|
|
$ |
838,289 |
|
|
|
|
|
|
$ |
811,307 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
31,597 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
25,774 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
31,426 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
30,470 |
|
|
|
3.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
24,776 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
21,036 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
24,993 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
25,081 |
|
|
|
3.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
56,209 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
62,609 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
68,517 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
58,506 |
|
|
|
7.2 |
% |
| 平均APR |
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
| 期间购买的收件箱 |
|
$ |
260,281 |
|
|
|
|
|
|
$ |
201,375 |
|
|
|
|
|
|
$ |
192,773 |
|
|
|
|
|
|
$ |
213,797 |
|
|
|
|
|
| |
|
通用信用卡-截至三个月或三个月内 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
1,401,168 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,410,281 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,471,358 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,370,445 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
63,141 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
$ |
62,173 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
73,918 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
65,987 |
|
|
|
4.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
58,777 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
60,664 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
67,088 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
62,969 |
|
|
|
4.6 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
150,839 |
|
|
|
10.8 |
% |
|
$ |
169,402 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
$ |
168,555 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
145,927 |
|
|
|
10.6 |
% |
| 平均APR |
|
|
27.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
|
|
| 期间购买的收件箱 |
|
$ |
360,425 |
|
|
|
|
|
|
$ |
342,834 |
|
|
|
|
|
|
$ |
426,939 |
|
|
|
|
|
|
$ |
402,978 |
|
|
|
|
|
| |
|
通用信用卡-截至三个月或三个月内 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
公允价值发票 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
1,280,979 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,219,429 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,281,051 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,238,177 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
65,067 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
50,355 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
65,940 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
68,362 |
|
|
|
5.5 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
56,698 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
67,486 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
90,639 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
$ |
82,006 |
|
|
|
6.6 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
114,046 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
$ |
134,799 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
$ |
152,375 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
146,229 |
|
|
|
11.8 |
% |
| 平均APR |
|
|
27.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.3 |
% |
|
|
|
|
| 期间购买的收件箱 |
|
$ |
380,509 |
|
|
|
|
|
|
$ |
315,148 |
|
|
|
|
|
|
$ |
383,344 |
|
|
|
|
|
|
$ |
422,846 |
|
|
|
|
|
下面的讨论与上表有关。
管理应收款水平。*我们将继续经历整体的季度应收账款同比增长，从2023年6月30日到2024年6月30日，与我们的银行合作伙伴提供的自有品牌信贷和一般用途信用卡产品相关的应收账款净额增长超过24130美元万。在截至2024年6月30日的12个月中，大型自有品牌信用零售合作伙伴的增加以及我们的银行合作伙伴向现有零售合作伙伴的客户开立的账户中产生的持续购买应收账款，帮助我们的自有品牌信用应收账款增加了12110美元万。在截至2024年6月30日的12个月中，我们的一般用途信用卡应收账款增长了12020美元万。虽然我们的一些商业合作伙伴继续面临同比增长的挑战，但其他合作伙伴正受益于持续的消费者支出和不断增长的经济。我们的一般用途信用卡组合在服务的客户总数方面持续增长，因此我们的管理应收账款总额持续增长。我们预计，与2023年同期相比，我们管理的应收账款将继续增长，由于2022年第二季度采用了更严格的承销标准(并在随后的季度继续)，这些期间受到了限制。由于我们对CFPB颁布的规则变化的初步反应，2024年第一季度和第二季度的增长受到了一定程度的限制。为了减轻这些影响，我们的银行合作伙伴已经采取了一系列措施，从修改产品和政策(如进一步收紧用于评估新贷款的标准)到改变价格(包括提高利率和向消费者收取费用)。我们相信，这些产品、政策和定价变化将抵消降低滞纳金的负面影响。这些变化将需要几个季度才能完全实施，并可能在短期内影响新的应收账款收购。我们的自有品牌信用应收账款未来的增长在很大程度上取决于自有品牌信用发起平台增加新的零售合作伙伴、我们的银行合作伙伴在通用信用卡平台内进行募集的时间和规模，以及消费者的购买活动。同样，失去现有的零售合作伙伴关系可能会对新的贷款收购水平产生不利影响。截至2024年6月30日，我们前五大零售合作伙伴关系占上述零售期末管理应收账款余额的70%以上。
少年犯。违约可能会以净信贷损失的形式影响净收入。就致力于解决这些问题的人员和资源而言，拖欠问题的代价也很高。我们打算使用我们在投资组合中使用的应收账款管理策略来管理，并在可能的情况下，降低我们管理的投资组合中较新应收账款的平均年龄较小时可能出现的更高的违约率。这些管理战略包括保守的信贷额度管理和催收战略，旨在优化各拖欠类别的有效账户与收款人比率。我们通过审查拖欠率来衡量这些努力的成功程度。这些费率不包括已注销的应收款。
2023年，与2022年同期相比，我们经历了拖欠率上升，同时应收账款增长放缓，能源成本上升，通胀上升，以及由此对消费者造成的负面影响。这些增长在2023年第三季度和第四季度有所缓解，原因是其中某些成本降低，消费者在享受强劲就业环境的同时，适应了这些消费必需品的新价格点。2024年第一季度和第二季度，我们自有品牌信用应收账款的增长是由于从某些观察到的违约率较高的应收账款获得的应收账款混合转移，但由于与零售合作伙伴达成的协议，我们对这些应收账款的损失敞口有限。2024年第一季度，我们的一般用途信用卡应收账款的违约率较高，这是因为我们管理的应收账款和登记在短期延期付款中的账户的增长都有所下降。由于新冠肺炎导致的困难索赔。登记在这些短期延期付款中的应收款继续计息，其拖欠状况在各自的延期期间没有改变。我们继续积极与因新冠肺炎;而陷入困境的消费者合作，然而，受影响的消费者数量只占我们整体应收账款的一小部分。随着2023年5月新冠肺炎国家和公共卫生突发事件的结束，其余的账户被从困难状态中移除。虽然这些账户导致2024年第一季度报告的拖欠率高于正常水平(并在2024年第一季度和第二季度相应地进行更高的冲销)，但冲销并没有对我们造成进一步的经济影响，因为这些账户中的大部分已经在我们以前期间的公允价值变化中考虑在内。由于这些账户在第一季度末大部分被冲销，我们看到2024年第二季度的拖欠有所改善，这一时期应收账款净额增长放缓抵消了这一点。
随着我们继续收购较新的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款，我们预计我们的拖欠率在2024年全年将较前几年同期略有上升，这是因为我们计划将一般用途和自有品牌信贷应收账款组合转向收益率更高的资产。这些资产往往有较高的相应拖欠和冲销，并将导致较高的拖欠率(以及相应较高的净息差比率)。我们还预计，这些应收账款的季节性付款模式将继续影响我们的拖欠，与前几个时期一致。例如，从历史上看，每年第二季度的拖欠率都较低，这是因为许多消费者受益于与退税相关的季节性强劲支付模式。投资组合的持续增长抵消了部分预期的拖欠增加，我们预计这将继续抑制上述拖欠增加的一些。我们对未来拖欠率的信念是基于这样的假设，即通胀放缓的速度将继续下去，我们最近收紧的承保标准将被证明在减少账户拖欠方面是有效的。
总管理收益率，年化。如上所述，高收益资产的增长导致了更高的冲销率和拖欠率。一般用途信用卡应收账款的总收益率往往高于私人品牌信用应收账款(以及相应的更高冲销率)。因此，在这些应收账款的增长率下降的时期，如2024年第一季度所指出的，我们预计管理下的总收益率略低。我们目前预计2024年剩余时间的应收账款收购将出现增长，同期营业收入将相应增加。这一增长包括我们收购的自有品牌应收账款组合的预期转变，即毛利率较低(以及相应的冲销预期较低)的较高FICO应收账款，这可能导致与2023年同期相比，管理收益率略有下降。
综合本金净撇账率，年化。当我们的CaaS部分应收账款在合同上逾期180天以上或逾期120天(如果登记在分期付款贷款产品中)时，我们将注销这些应收账款。对于我们的所有产品，我们在通知和确认客户破产或死亡后30天内注销应收账款。然而，在某些死亡案例中，如果有尚存的、负有合同责任的个人或足以全额偿还债务的遗产，我们不会注销应收账款。当一笔未偿还贷款的本金被注销时，相关的融资费用和费用同时被注销，导致我们的总管理收益率减少。
我们一般用途信用卡应收账款的增长(占未偿还应收账款的百分比)导致我们的冲销随着时间的推移而增加。2023年全年和2024年前两个季度按年率计算的综合本金净冲销率的上升反映了随着消费者行为回归历史规范(与新冠肺炎之前的时期类似)以及新的一般用途信用卡应收账款收购的减少，违约率增加。此外，通货膨胀，特别是与天然气价格上涨有关的通货膨胀，对一些消费者支付未偿还贷款和应收费用的能力产生了负面影响。
尽管预期拖欠率会如上文所述轻微上升，但我们预期整体综合本金净撇账比率于2024年余下时间将较可比前一期间下降。这些冲销率预计将在2024年剩余时间恢复到历史正常水平，并将根据上文讨论的组合变化进行调整，并将受益于基础应收款的计划增长，我们预计这将进一步降低我们的综合本金净冲销率。我们的冲销率也受到以下因素的影响(并将继续受到影响)：1)与这些应收款的较高收益率相对应的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款的预期冲销率更高；(2)继续测试风险更高的应收账款，这导致综合本金净冲销率定期增加。(3)上述收紧的承保标准将减缓我们应收账款基础的增长速度，以及(4)由于新冠肺炎和相关的经济影响，对一些消费者支付未偿还贷款和应收费用的能力造成负面影响。虽然与上述登记于短期延期付款的账户相关的撇账对我们截至2024年第二季度的综合本金净撇账率产生负面影响，但它们对我们的简明综合收益表没有实质性影响，因为这些账户中的大部分已经在我们的公允价值变化中考虑。进一步影响我们冲销率的是招标的时间和规模，这有助于在应收收款较高的收购期间将冲销率降至最低，但在应收收款较低的收购期间也会加剧冲销率。
利息支出比率，年化。我们的利息支出比率(年化)反映了与我们的CaaS部门相关的利息成本。这既包括直接应收账款筹资费用，也包括一般无担保贷款。最近对这一比率的影响主要与未偿债务的时间和规模以及增加新的筹资机制有关。总体而言，我们历来以固定利率获得较低的成本融资，从而导致较低的利息支出比率。联邦基金借款利率的上升导致了新发行债务和没有固定利率的那部分债务的利差增加。因此，我们看到我们的利息支出比率在2023年和2024年全年按年率计算有所增加，我们预计随着我们用新的融资安排取代现有的融资安排，利息支出比率将比2024年剩余时间的前几个季度有所上升。
净息差比率，年化。我们的净息差比率，年化代表我们的总管理收益率，年化，我们的综合本金净冲销比率，年化和我们的利息支出比率，年化之间的差额。与以往同期相比，最近这一比率的下降主要与我们的本金净冲销最近增加有关，如上所述。鉴于上述对我们的合并本金净冲销率按年率计算的边际改善的预期，我们预计这一比率将在2023年开始相对于同期有所改善。如上所述，收购应收账款组合变动的变化也将导致净息差的增加，随着较高收益的应收账款成为我们总投资组合的更大组成部分，净息差按年率计算。
平均年利率。向客户收取的平均每年百分率(“APR”)因应收账款类型、信用记录和其他因素而异。通过我们的自有品牌信贷平台产生的应收账款的年利率从0%到36.0%不等。至于一般用途的信用卡应收账款，年利率一般介乎19.99%至36.0%之间。我们根据一段时间内购买的应收账款的相对产品组合，经历了平均APR的轻微波动。对于那些不包含固定APR的应收账款，我们看到收取的利率有所上升，因为基础利率与联邦基金借款利率挂钩，联邦基金借款利率在2023年前7个月上升。我们目前预计2024年我们的平均年利率将与过去几个季度的平均年利率保持一致，然而，收购应收账款的时间和相对组合可能会造成一些微小的波动。我们不会收购或提供年利率高于36.0%的应收账款。
期内购入的应收款。期间购买的应收账款反映了我们在某一特定时期所做的投资总额，扣除在同一时期向消费者发放的任何信贷。在本报告所述的大多数时期，我们的自有品牌信用应收账款购买量在很大程度上经历了总体增长，这主要是由于增加了新的自有品牌信用零售合作伙伴以及现有零售合作伙伴的增长，如前所述。我们可能会在这些收购中经历周期性的下降，原因是：失去一个或多个零售合作伙伴和消费者的季节性购买活动，以及劳动力短缺和供应链中断;，或者我们的发行银行合作伙伴产生新客户的时间。与前几年同期相比，我们目前预计与我们的零售合作伙伴关系相关的应收收购额将会增加，尽管我们预计收购的步伐将会放缓。我们的一般用途信用卡应收账款收购往往具有更大的波动性，这取决于我们的发行银行合作伙伴发行的新信用卡账户以及为新购买提供资金的资本的可用性。最近的产品、政策和定价方面的变化需要时间才能完全实施。因此，新的应收账款收购的时机可能会在短期内受到影响，尤其是与一般用途信用卡有关的收购。尽管如此，我们预计2024年这些一般用途信用卡应收账款的收购将继续增长。
汽车金融细分市场
Car是我们于2005年4月收购的汽车金融平台，主要以汽车从汽车或为汽车担保的购买和/或服务贷款为抵押，并为独立汽车经销商和汽车金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手车业务中获得资格预审网络提供平面图融资。我们已经扩大了这些业务，除了我们在美国和美国领土上以汽车担保的传统贷款外，还包括某些分期付款贷款产品。
总体而言，截至2024年6月30日，我们通过我们的汽车金融部门在美国34个州和两个美国领土为670多家汽车经销商提供服务。
非公认会计准则财务指标
由于我们在CaaS部门讨论中提出的上述原因，我们还为我们的汽车金融部门提供了基于管理应收账款的财务、运营和统计数据。汽车金融管理应收账款数据与公认会计准则数据的协调需要了解，我们的管理应收账款数据是基于发生时的账单和实际冲销，而不考虑我们的信贷损失准备的任何变化。与上述管理计算类似，以下比率中使用的平均管理应收账款是根据合并应收账款的季度末余额计算的。
我们的营业收入与我们计算总管理收益率时使用的可比金额的对账如下(以百万为单位)：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 消费贷款，包括逾期费用 |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
9.0 |
|
|
$ |
9.1 |
|
| 赚取资产的费用和相关收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 其他收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
| 营业总收入 |
|
|
10.6 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
9.3 |
|
| 财务冲销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 管理总收益 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
9.3 |
|
我们的合并本金净冲销率中使用的合并本金净冲销计算，年化如下（单位：百万）：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 总冲销 |
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
0.6 |
|
| 财务冲销(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 复苏 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
| 合并本金净冲销 |
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
0.2 |
|
| (1) |
财务冲销作为随附的简明综合收益表中信用损失拨备的一部分。 |
下表详细介绍了我们汽车金融部门的财务、运营和统计指标（单位：千;占总数的百分比）：
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
3月31日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
12月31日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
9月30日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
117,951 |
|
|
|
|
|
|
$ |
122,321 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,045 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,007 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
9,200 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
7,796 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
$ |
9,421 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
$ |
8,627 |
|
|
|
7.3 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
3,834 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
3,031 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
3,373 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
3,278 |
|
|
|
2.8 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
4,944 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
3,220 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
3,542 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
2,607 |
|
|
|
2.2 |
% |
| 平均管理应收账款 |
|
$ |
120,136 |
|
|
|
|
|
|
$ |
120,183 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,026 |
|
|
|
|
|
|
$ |
116,531 |
|
|
|
|
|
| 总管理收益率，年化（1） |
|
|
35.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.4 |
% |
|
|
|
|
| 合并本金净冲销率，年化（2） |
|
|
9.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
| 回收率，年化（3） |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
| |
|
截至该日止三个月或截至该日止 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
3月31日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
12月31日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
|
9月30日 |
|
|
期末管理应收账款百分比 |
|
| 期末管理应收账款 |
|
$ |
115,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
113,367 |
|
|
|
|
|
|
$ |
105,267 |
|
|
|
|
|
|
$ |
107,410 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
8,070 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
$ |
6,145 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
8,516 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
6,772 |
|
|
|
6.3 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
3,047 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
1,977 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
2,969 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
2,248 |
|
|
|
2.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
1,699 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
$ |
1,942 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
2,060 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
$ |
1,434 |
|
|
|
1.3 |
% |
| 平均管理应收账款 |
|
$ |
114,211 |
|
|
|
|
|
|
$ |
109,317 |
|
|
|
|
|
|
$ |
106,339 |
|
|
|
|
|
|
$ |
105,987 |
|
|
|
|
|
| 总管理收益率，年化（1） |
|
|
34.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
34.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.1 |
% |
|
|
|
|
| 合并本金净冲销率，年化（2） |
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
|
|
| 回收率，年化（3） |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
| (1) |
年化管理总收益率以年化管理总收益率为分子，以期末平均管理应收账款为分母来计算。 |
| (2) |
年化综合本金净撇账率以年化综合本金净撇账为分子，以期末平均管理应收账款为分母计算。 |
| (3) |
年化回收率是以年化回收率为分子，期末平均管理应收账款为分母来计算的。 |
管理应收账款。我们预计，与前几年同期相比，2024年我们管理的应收账款水平将温和增长，因为CAR将在其当前的地理足迹范围内扩张，并继续制定扩大服务区域的计划。尽管我们继续扩大我们的汽车业务，但汽车金融部门面临着来自其他专业金融贷款机构的激烈竞争，以及我们的Buy-Here、Pay-Here经销商合作伙伴与其他特许经销商为争夺有兴趣购买汽车的消费者而展开的竞争对我们的间接影响。我们不断评估应收账款的批量采购，由于多次批量采购;，我们的应收账款基础在整个2023年都出现了良好的增长。然而，此类采购的时间和规模难以预测。
少年犯。虽然我们最近的拖欠率(和相关冲销)有所上升，但我们不认为它们会对我们的业务结果产生重大不利影响，即使利率略高，我们也能从Car的应收账款中赚取可观的收益，并拥有大量的经销商储备(即，对Car向经销商客户提供的资金金额的保留或扣留)和其他抵押品，以防范重大的信贷损失。拖欠率也往往根据季节性趋势波动，从历史上看，由于与许多消费者退税相关的强劲支付模式的好处，每年第二季度的拖欠率较低，如上所述。
总管理收益率，年化。我们的总管理收益率在很大程度上受到CAR提供的各种产品中应收账款的相对组合的影响，因为一些较短期的产品往往具有更高的收益率。过去几个季度我们汽车产品的收益率与我们对未来几个季度的预期一致。此外，我们预计我们的总管理收益率将保持与目前的经验一致，根据特定季度管理的平均应收账款的相对增长或下降进行适度波动。这些差异取决于我们各种产品中应收账款的相对组合。此外，我们在美国地区提供的产品的收益率往往略低于在美国提供的产品。因此，该地区的增长也将略微压低我们的总体管理收益率，但我们预计该地区的增长将继续产生诱人的资产回报。
综合本金净撇账率，年化和回收率，年化。当汽车金融应收账款逾期120天至180天时，我们会将其冲销，除非抵押品在此之前被收回并出售，在这种情况下，我们将在收到收益时记录冲销。上表综合本金净撇账比率反映了我们最近所经历的较低的拖欠率。我们2022年第四季度和整个2023年本金净冲销率的增加表明我们的冲销水平回到了历史正常化水平(即，新冠肺炎和相关政府刺激计划之前的那些时期)。虽然我们预计我们的冲销将在我们的交易商投资组合中按比例发生，但与交易商相关的特定损失很难预测，可能会对我们的综合本金净冲销率产生负面影响，正如2024年第一季度和第二季度所证明的那样。我们不断地重新评估我们的经销商，如果我们认为特定经销商的风险特征发生了不利变化，我们将采取适当的行动。虽然我们拥有适当的交易商储备以减轻我们大部分应收账款池的损失，但确认这些储备作为冲销的时机在很大程度上取决于我们每个交易商合作伙伴特有的各种因素，包括正在进行的采购量、应收账款的未偿还余额和未偿还贷款的当前表现。因此，冲销的时间很难预测;然而，我们相信这些准备金足以抵消我们可能产生的任何损失风险。此外，我们在美国领土上发行的产品没有经销商储备，我们可以用来抵消损失。我们还预计，由于回收汽车的销售时机，我们的回收率将在每个季度略有波动。
某些非公认会计准则财务指标的定义
总管理收益率，年化。代表年化分数，其分子包括(视每个适用的披露分部而定)：1)所有合并未偿还应收账款和商户费用摊销的财务费用和滞纳金收入，统称包括在消费贷款中，包括我们精简综合损益表;上的逾期费用类别加上2)信用卡费用(包括超额费、现金预付款、退还支票费用和交换收入)、与某些信用卡应收账款有关的已赚取、摊销的年度会员费，这些费用和相关收入共同包括在我们的简明综合损益表;上的费用和相关收入类别中，其他收入和其他活动包括在我们的简明综合损益表中的其他营业收入类别;减去因消费者不愿意或无法支付其应收账款余额以及来自破产和已故消费者的财务费用和手续费损失。分母是我们平均管理的应收账款。
综合本金/净冲销率，年化。代表一个年化分数，其分子是不愿或无法支付应收账款余额的消费者以及破产和已故消费者的本金损失的综合总额，减去本期回收(包括从经销商为我们的汽车业务储备抵消的回收)，如附注2“重大会计政策和合并财务报表组成部分”和附注6“资产和负债的公允价值”所反映，其分母为平均管理应收账款。管理应收款回收是指与以前已注销的管理应收款有关的所有已收到款项，包括直接从消费者那里收到的付款和出售这些已注销应收款的收益。回收通常不到平均管理应收账款的2%。
利息支出比率，年化。代表年化分数，其分子是与CaaS分部相关的年化利息支出(见我们精简合并财务报表的附注3，“分部报告”)，其分母为平均管理应收账款。
净息差比率，年化。
流动资金、资金和资本资源
我们的主要重点是扩大我们的金融技术的覆盖范围，以增长我们的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款，并从这些投资中产生收入，使我们能够保持持续的盈利能力。新的和现有的零售合作伙伴关系的增加，以及我们对一般用途信用卡金融产品投资的扩大，导致管理应收账款总额同比增长，我们预计未来几个季度将继续增长。
因此，我们将继续专注于(I)获得必要的资金，以满足我们应收账款增长所需的资本需求，(Ii)在我们的平台上增加新的零售合作伙伴，以继续增长自有品牌信用应收账款，(Iii)增加一般用途信用卡应收账款，(Iv)有效管理成本，以及(V)回购我们普通股和优先股的流通股。我们相信，我们不受限制的现金、未来由经营活动提供的现金、我们债务工具下的可获得性以及进入资本市场的机会将为我们的运营和融资需求提供足够的资源。
我们所有CaaS部门的结构性融资安排预计将在其基础信托内的应收账款中摊销，不应对我们的浓缩综合资产负债表构成重大再融资或再融资风险。截至2024年6月30日，可能代表近期再融资或再融资需求的贷款是与以下应付票据相关的贷款，金额为(百万美元)：
| 无担保定期债务(2024年8月26日到期) |
|
$ |
17.4 |
|
| 循环信贷安排(2024年12月11日到期)，以某些应收账款和受限现金作担保 |
|
|
20.0 |
|
| 循环信贷安排(2025年7月20日到期)，以某些应收账款和受限现金作担保 |
|
|
31.3 |
|
| 循环信贷安排(2025年10月30日到期)，由某些应收账款和受限现金担保 |
|
|
28.5 |
|
| 向非控股权益发行的B类优先股(可在2024年10月14日或之后赎回) |
|
|
100.5 |
|
| 总 |
|
$ |
197.7 |
|
基于债务资本市场的状况、作为上述融资担保的我们资产的表现以及我们与贷款人的关系，我们认为在当前环境下，与上述融资相关的迫在眉睫的再融资或再融资风险是适度的。我们相信，新应收账款的质量应使我们能够通过增加与现有贷款人的贷款规模和吸引新的贷款关系来筹集更多资本，尽管由于前述最近的利率上调而增加了成本。有关上述债务融资及我们用来为收购应收账款提供资金的其他债务融资的进一步详情，载于本公司简明综合财务报表附注9“应付票据”。
我们于2021年11月发行了本金总额为15000元、本金总额为6.125厘、于2026年到期的优先债券(“2026年优先债券”)。2026年优先债券为本公司的一般无抵押债务，与本公司所有现有及未来的优先无抵押及无附属债务享有同等的偿付权，并将优先于本公司未来的次级债务(如有)的偿付权。2026年优先债券实际上从属于本公司所有现有及未来的有担保债务，但以担保该等债务的资产价值为限，而2026年优先债券在结构上从属于本公司附属公司所有现有及未来的债务及其他负债(包括贸易应付款项)(不包括该等附属公司欠本公司的任何款项)。2026年发行的优先债券的利息为年息6.125厘。2026年优先债券的利息按季支付，分别在每年2月1日、5月1日、8月1日及11月1日派息。2026年发行的高级债券将於2026年11月30日期满。我们正在将与发行2026年优先债券相关的费用摊销为此类债券预期寿命的利息支出。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，这些费用的摊销总额分别为30美元万、70美元万、30美元万和70万美元。我们分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月回购了这些2026年优先债券的未偿还本金金额中的0美元、40万美元、80美元万和80美元万。
于2024年1月及2月，我们发行了本金总额为5,720元、本金总额为9.25厘、于2029年到期的优先债券(“2029年优先债券”)。2029年发行的优先债券的息率为年息9.25%。2029年发行的优先债券的利息每季度派息一次，分别在每年1月15日、4月15日、7月15日和10月15日支付。2029年发行的优先债券将於2029年1月31日期满。我们正在将与发行2029年优先债券相关的费用摊销为此类债券预期寿命的利息支出。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，这些费用的摊销总额分别为10万美元和20美元的万。
2021年6月和7月，我们发行了总计3,188,533股7.625%的B系列累计永久优先股，清算优先股每股25美元(“B系列优先股”)，扣除承销折扣和佣金后，扣除费用和结构性费用前的净收益约为7,650美元万。当董事会宣布时，我们每年支付B系列优先股的累积现金股息，金额为每股1.90625美元，相当于每股25美元清算优先股的7.625%。
2022年8月10日，公司签订了一项在市场上发行的销售协议(“优先股销售协议”)，该协议规定公司就公司的“在市场”发售计划(“优先股自动柜员机计划”)不时通过销售代理出售我们的(I)b系列优先股和(Ii)2026年优先债券，总发行价最高可达10000美元万。此外，于2023年12月29日，本公司订立市场买卖协议(“普通股销售协议”)，规定本公司就本公司普通股“按市价”发售计划(“普通股自动柜员机计划”)不时向销售代理或透过销售代理出售其普通股，每股无面值(“普通股”)，最高总发行价为5,000万。根据优先股销售协议和普通股销售协议(如果有)的销售可以在被视为1933年证券法(经修订)下第415条规则所界定的“在市场上发行”的交易中进行，包括直接在或通过纳斯达克全球精选市场进行的销售。销售代理将使用符合其正常交易和销售惯例的商业合理努力进行所有销售，直至配售通知中指定的金额或根据配售通知的条款。
在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月内，我们根据优先股自动柜员机计划分别出售了0股、44,143股、2,100股和53,427股B系列优先股，净收益分别为0美元、110美元万、0美元和110美元万。在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月内，没有根据公司的优先股自动取款机计划销售2026年优先票据。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，根据公司的普通股自动取款机计划，没有出售任何普通股。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们回购并同时注销了0股和1,806股B系列优先股，总成本为0美元和29,000美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们没有回购B系列优先股。
2019年11月14日，一家全资子公司向无关第三方发行了5,050个万B类优先股，收购价为每股1美元。这些单位每季度支付16%的优先回报，根据我们的选择，优先回报的最高6个百分点将通过发行额外的单位或现金来支付。这些单位同时拥有看涨和认沽权利，并受到包括最低账面价值在内的各种契约的约束，如果不满足最低账面价值，可能允许将证券返还给子公司。2020年3月，该子公司按相同条款增发了5,000个万B类优先股。B类优先股的持有人可在其选择并发出通知后，要求公司在2024年10月14日或之后以每单位1.00美元的价格赎回部分或全部B类优先股。这笔交易的收益用于一般企业用途。我们已将发行这些b类优先股作为临时非控制性权益计入简明综合资产负债表。就b类优先股支付的股息将从应占控股权益的净收入中扣除，以获得普通股股东应占的净收入。有关更多信息，请参阅我们简明合并财务报表的附注5，“可赎回优先股”和附注11，“每股普通股控制权益应占净收益”。
2014年11月26日，我们和我们的某些子公司与内华达州有限责任公司Dove Ventures，LLC签订了一项贷款和担保协议。该协议规定，在任何时候未偿还的优先担保定期贷款额度最高可达4,000万。2019年12月27日，公司发行了400,000股A系列优先股，初始清算优先权合计为4,000美元万，以换取公司根据贷款和担保协议欠多芬的4,000美元万的全部清偿。优先股的股息为每年6%(累积、非复利)，并按申报支付，优先于任何普通股股息，以现金支付。A系列优先股是永久性的，没有到期日。公司可以选择在2025年1月1日或之后赎回A系列优先股，赎回价格相当于每股100美元，外加任何累积和未支付的股息。应持有A系列优先股多数股份的持有人的要求，公司必须在2024年1月1日或之后，根据持有者的选择，以相当于每股100美元的赎回价格，外加任何累积和未支付的股息，赎回所有A系列优先股。于A系列优先股的多数股份持有人选择后，A系列优先股的每股可转换为本公司普通股的股数，计算方法为(I)将(A)100美元及(B)有关股份的任何累积及未付股息除以(Ii)相当于每股10美元的初步换股价格，并在某些情况下作出调整以防止摊薄。
截至2024年6月30日，我们的各个业务子公司持有35090美元的万无限制现金。由于我们的资产和负债的特点发生了变化，流动性管理对我们来说是一个动态的过程，由我们的资产和负债的定价和到期日驱动。我们历来通过运营现金流、资产支持的结构性融资以及发行债务和股票来为我们的业务融资。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，我们的现金流详情如下：
| |
• |
在截至2024年6月30日的6个月中，我们的运营现金流为23440美元万，而截至2023年6月30日的6个月我们的运营现金流为20980美元万。经营活动提供的现金增加，主要是由于私人品牌信贷和一般用途信用卡应收账款不断增加，以及冲销应收账款的收回增加，财务和收费收入增加所致。 |
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在截至2024年6月30日的前六个月中，我们在投资活动中使用了26480美元万现金，而在截至2023年6月30日的前六个月中，我们在投资活动中使用了24140美元万现金。现金使用量的增加主要是由于与2023年同期相比，主要是一般用途信用卡应收账款的净投资水平略有上升。 |
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在截至2024年6月30日的六个月中，我们在融资活动中产生了5,380美元的万现金，而在截至2023年6月30日的六个月中，我们在融资活动中使用了7，20万美元的现金。现金产生的增加主要是由于在截至2024年6月30日的六个月内发行了约5,720万美元的2029年优先票据。此外，在截至2023年6月30日的六个月，我们使用了490美元的万用于普通股回购和报废，而截至2024年6月30日的六个月，我们使用了180美元的万用于普通股的回购和报废。*在这两个时期，数据反映了与私人品牌信贷和一般用途信用卡应收账款相关的借款，被作为抵押品的基础应收账款的摊销债务安排的净偿还所抵消。 |
除了我们在本报告中讨论的直接融资努力外，我们还将继续评估债务和股票发行，作为为我们的投资机会提供资金的一种手段。如果条款和定价对我们有吸引力，我们预计将利用任何机会筹集额外资本。通过这些努力筹集的任何收益或我们可获得的额外流动资金可用于(1)对自有品牌信贷和一般用途信用卡融资应收账款的额外投资，以及(2)进一步回购或赎回优先股和普通股。根据董事会批准的股份回购计划，我们被授权在2026年6月30日之前回购最多2,000,000股我们的普通股和500,000股B系列优先股。
合同义务、承付款和表外安排
承付款和或有事项
我们目前没有任何表外安排;，然而，我们确实有某些合同安排，要求我们在某些情况发生时支付或提供资金;我们将这些安排称为或有承诺。我们目前预计这些或有承诺不会导致我们支付任何重大金额。有关这些事项的进一步讨论，请参阅本公司简明综合财务报表附注10“承担及或有事项”。
最近的会计声明
关于最近的会计声明的讨论，请参阅附注2，“重要会计政策和合并财务报表组成部分”，这是我们在本文中包含的精简合并财务报表的内容。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制财务报表时，我们需要对未来事件作出估计和假设，并应用影响某些资产和负债的报告金额的判断，在某些情况下，影响期间的收入和费用报告金额。我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前事件和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素。然而，由于未来事件本质上是不确定的，其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。关于公司关键会计估计的说明，请参阅2024年3月4日提交给美国证券交易委员会的公司截至2023年12月31日的财政年度报告中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计估计”。我们在截至2023年12月31日的年度报告10-k表格中描述的关于关键会计估计的信息没有实质性变化。
关联方交易
根据我们与包括David G在内的某些股东签订的股东协议。Hanna，Frank J. Hanna，III和属于Hanna关联公司的某些信托基金（1）如果一名或多名股东接受第三方的善意要约，购买超过50%的已发行普通股，则作为协议一方的每个其他股东可以选择以相同的条款和条件将其股份出售给买家，和（2）如果拥有50%以上普通股的协议一方股东提议将其所有股份转让给第三方，则此类转让股东可以要求作为协议一方的其他股东以相同的条款将其拥有的所有股份出售给建议的转让人和条件
2007年6月，我们与HBR Capital，Ltd.(“HBR”)签订了亚特兰大总部1,000平方英尺(后来调整为3,100平方英尺)多余办公空间的转租合同，该公司是David·G·汉纳和他的兄弟弗兰克·J·汉纳三世共同拥有的公司。此后，我们修改了转租协议，将转租空间减少到600平方英尺。我们与亚特兰大总部签订了一份新的租约，从2022年6月开始。关于这份新的优质租约，我们与HBR签订了一份新的分租合同。每平方英尺的转租费率与我们在最优惠租约下支付的费率相同。根据转租协议，HBR在2023年和2022年分别支付了95,653美元和62,422美元。自2024年1月1日至2025年5月分租期满，分租所需支付的总金额为139,000美元。
2013年1月，HBR开始向我们租赁某些员工的服务。HBR根据在HBR上花费的时间向我们报销员工的全部费用。在截至2024年和2023年6月30日的六个月中，我们分别从HBR收到了与这些租赁员工相关的390,500美元和278,500美元的报销费用。
2014年11月26日，我们和我们的某些子公司与多芬签订了贷款和担保协议。该协议规定，在任何时候未偿还的优先担保定期贷款额度最高可达4,000万。2019年12月27日，公司发行了400,000股A系列优先股，初始清算优先权合计为4,000美元万，以换取公司根据贷款和担保协议欠多芬的4,000美元万的全部清偿。DOVE是一家由三家信托公司拥有的有限责任公司。David·汉娜是其中一项信托的唯一股东兼唯一受托人公司的总裁，David·G·汉娜及其直系亲属是该信托的受益人。弗兰克·J·汉纳三世是该公司的唯一股东和总裁，该公司是另外两个信托的唯一受托人，弗兰克·J·汉纳三世及其直系亲属是其他两个信托的受益人。有关更多信息，请参阅我们的精简和合并财务报表的附注5，“可赎回优先股”。
在2022年期间，我们利用Axiom Bank，NA提供与各种商业机会相关的法律和其他服务。我们继续探索与北卡罗来纳州Axiom银行的商业机会。David·G·汉纳、弗兰克·J·汉纳三世及其直系亲属控制并拥有Axiom BancShares，Inc.，这是Axiom Bank，NA的银行控股公司。2022年向公理银行支付的总金额为10万万。
有关前瞻性信息的警示通知
我们将在本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他材料中做出前瞻性陈述，或以其他方式公布。此外，我们的高级管理层可能会向分析师、投资者、媒体和其他人发表前瞻性声明。关于宏观经济环境的声明;美联储的货币政策;预期收入;收入;应收账款;收入比率;净息差;长期股东回报;收购金融资产和其他增长机会;剥离和停产业务;亏损敞口和损失准备金;拖欠和冲销率;通胀;能源价格;元宇宙发展中的政府应对疫情的范围和持续时间及其对公司、我们的银行合作伙伴、商户网络、融资来源、借款人、贷款需求、劳动力市场、供应链、法律和监管事项、借款人的支付模式、信息安全和消费者隐私的影响，资本市场、整体经济和可能对消费者支出行为产生重大影响的美国经济变化、失业和对我们支持的产品的需求;我们信用卡应收账款、应收利息和费用及其基础结构性融资设施的信用质量和公允价值的变化;联邦存款保险公司、联邦储备委员会、联邦贸易委员会、CFPB和其他监管机构对我们以及代表我们发行信用卡和其他信贷产品的银行采取的行动的影响。和参与我们零售和医疗保健自有品牌信贷业务的商家;Account Growth;我们所做投资的表现，包括在技术和运营支出;营销计划和支出;我们汽车金融部门的表现;我们的汽车金融部门在其当前服务领域和进入新市场的;我们信用卡应收账款对我们财务业绩的影响;可用资本的充分性;未来的利息成本;资金运营和收购的来源;我们自有品牌信贷业务的增长和盈利能力;我们筹集资金或续订融资设施的能力;股份回购，股票发行或股息;债务报废;我们的偿债收入水平;证券投资的收益和损失;新产品的试验和其他关于我们的计划、信念或预期的陈述均为前瞻性陈述。使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可以”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”和类似表述的这些表述和其他表述也是前瞻性表述。每一份前瞻性陈述仅说明特定陈述的日期。我们作出的前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，我们是根据我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的经验和看法，基于我们的假设和分析作出这些陈述的。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素，未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。管理层告诫不要过度依赖前瞻性陈述，也不要根据前瞻性陈述或当前或历史收益水平来预测未来的结果。
虽然不可能确定所有因素，但我们继续面临许多风险和不确定因素。在可能导致未来实际结果与我们的预期大不相同的因素中，有第二部分第1A项中“风险因素”项下描述的风险和不确定因素，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的风险因素和其他警示声明，包括：
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一般经济和商业条件，包括影响利率、关税、消费者收入、信誉、消费者信心、支出和储蓄水平、就业水平、我们的收入以及我们的违约和冲销的条件; |
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信贷损失的增加或减少，或违约率的增加，包括由于信贷环境的总体经济状况恶化而导致的增加; |
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我们对专有和第三方技术;的依赖 |
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涉及我们的文件和基础架构的安全漏洞可能会导致机密信息的未经授权泄露，或导致我们的服务;暂时或永久关闭 |
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是否有足够的资金支持增长; |
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联邦、州、地方和外国政府对我们的各种业务线和我们为他人服务的产品的监管在多大程度上限制或禁止我们的业务运营; |
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目前和未来针对US;的诉讼和监管程序 |
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来自向消费者提供类似金融产品或其他替代信贷来源的各种来源的竞争; |
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我们在风险管理和分析中使用的信贷损失准备金和贷款损失估计的充分性; |
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可能的资产减值; |
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我们能够根据各种业务线的扩展或收缩来管理成本; |
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我们与(I)参与自有品牌信贷业务的商户和(Ii)利用我们的技术平台和相关服务发行信用卡和提供某些其他信贷产品的银行的关系; |
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我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到商家日益关注信用卡和借记卡网络收取的费用以及影响此类费用的法律和法规的不利影响。; |
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使用信用卡作为支付机制的任何下降或信用卡行业的其他不利发展; |
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利率的增减和利率环境的不确定性; |
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盗窃和员工错误;和 |
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CFPB最近限制向消费者收取滞纳金的规定的影响。 |
其中大多数因素都超出了我们的预测或控制能力。这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的财务状况或经营结果以及我们前瞻性陈述的最终准确性产生重大影响。还有其他我们可能无法描述的因素(因为我们目前并不认为它们是实质性的)，这些因素可能会导致实际结果与我们的预期大不相同。
我们明确表示，除非法律要求，否则不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
作为S-k法规第10项所定义的“较小的报告公司”，我们不需要提供此信息。
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时，我们的管理层在首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，代表大西洋控股公司及其子公司对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(下称《法案》)第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序自2024年6月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控件的限制
本公司管理层，包括其主要行政人员和主要财务官，并不期望本公司的披露控制和程序或本公司对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，必须考虑控制措施的好处与其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标;随着时间的推移，控制可能会因条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
第二部分--其他资料
我们参与了各种与我们的业务开展相关的法律诉讼。目前没有预计对我们有实质性影响的未决法律程序。
对我们的普通股、优先股或其他证券的直接投资涉及许多风险。在决定投资我们的证券之前，您应该仔细考虑下面描述的每一种风险。如果以下任何风险演变为实际事件，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到负面影响，我们证券的市场价格可能会下跌，您的投资可能会全部或部分损失。
对于新冠肺炎引发的全球商业活动以及金融市场的相应波动，各方的反应正在演变。最初，疫情的全球影响导致许多联邦、州和地方政府对旅行实施隔离和限制。最近，全球供应链出现中断，对运输、酒店业和娱乐业等许多行业产生了不利影响。此外，过去两年出现了严重的通胀和劳动力短缺，这可能会对经济和市场状况产生持续的不利影响，并引发一段时期的全球经济放缓或衰退。这种情况的快速发展和流动性排除了对通胀和利率上升的最终影响以及对新冠肺炎应对措施的其他后果的任何准确预测。全球对新冠肺炎的反应给我们的业绩和财务业绩带来了实质性的不确定性和风险。
我们的现金流和净收入取决于我们在应收账款中的投资付款
我们应收账款投资的可回收性取决于许多因素，包括用于选择谁获得信贷的标准、信贷产品的定价、关系的长度、一般经济状况、消费者偿还账户或拖欠债务的比率，以及消费者借入资金的比率。这些因素的恶化将对我们的业务造成不利影响。此外，在我们高估了可收藏性的程度上，我们很可能高估了我们的财务表现。下面将对其中一些问题进行更全面的讨论。
我们的应收账款组合不是多样化的，主要来自信誉被认为低于优质的消费者。从历史上看，我们以两种方式之一投资应收账款-我们(I)投资于使用我们服务的贷款人发起的应收账款，或(Ii)投资于或从其他发行人购买应收账款池。在任何一种情况下，我们几乎所有的应收账款都来自以信用风险为代表的借款人，监管机构将其归类为次优风险。我们对这些应收账款的依赖可能会在未来对我们的业绩产生负面影响。
经济放缓增加了我们的信贷损失。在经济放缓、衰退或通货膨胀率迅速上升的时期，我们通常会经历违约率的上升以及信贷损失的频率和严重程度。在经济放缓或衰退或通货膨胀率迅速上升的时期，我们的实际违约率、信贷损失的频率和严重程度可能会相对较高。
由于我们报告的收入有很大一部分是基于管理层对应收账款未来表现的估计，应收账款的实际表现与预期表现之间的差异可能会导致净收益的波动。我们报告的收入(或损失)的很大一部分是基于管理层对我们预计将收到的应收账款现金流的估计，特别是我们根据公允价值报告的此类资产。预期现金流是根据管理层对信贷损失、付款率、服务成本、贴现率和信用卡应收账款收益的估计得出的。这些估计是基于各种因素，其中许多因素不在我们的控制范围之内。应收账款的实际表现与预期表现之间将出现重大差异，并导致我们的净收入出现波动。例如，高于预期的拖欠率和损失率可能导致我们的净收入低于预期。同样，损失和拖欠的水平可能导致我们被要求比预期更早地偿还贷款人，从而减少了我们可用于未来增长的资金。
互联网消费者有独特的风险特征，我们可能无法评估他们的信誉。消费者欠下的应收款和通过互联网获得的应收款呈现独特的风险特征，并表现出更高的欺诈率。因此，我们可能无法成功评估这些潜在消费者的信誉。因此，我们可能会遇到管理预期的拖欠和损失的困难。
我们在很大程度上依赖借入的资金为我们购买的应收账款提供资金
我们为我们在很大程度上通过融资工具获得的应收账款提供融资。我们的所有融资安排都是有限期限的(最终将需要延长或更换)，并包含必须满足的财务契约和其他条件，才能获得资金。股本和借贷资金的成本和可获得性取决于我们的财务表现、我们行业的整体和一般经济和市场状况的表现，以及有时股本和借贷资金既昂贵又难以获得。
如果未来不能以我们认为可以接受的条款提供额外的融资安排，我们将无法购买额外的应收账款，这些应收账款可能会收缩规模。
资本市场可能会经历一段混乱和不稳定的时期，这可能会限制我们增加应收账款的能力。时不时地，资本市场可能会经历一段混乱和不稳定的时期。例如，从2008年到2009年，全球资本市场不稳定，表现为债务资本市场缺乏流动性、金融服务部门大量冲销、广泛银团信贷市场的信用风险重新定价以及主要金融机构倒闭。这些事件加剧了总体经济状况的恶化，对更广泛的金融和信贷市场产生了实质性的不利影响，并减少了整个市场，特别是金融服务公司的债务和股权资本的可获性。如果未来再次出现类似的不利和动荡的市场状况，我们和金融服务行业的其他公司可能不得不进入债务和股权资本的替代市场，以增加我们的应收账款。
此外，类似于2008至2009年的市场状况在任何时间内重新出现或市场状况恶化，可能会使我们难以借入资金或延长我们在类似条款下的债务期限或对其进行再融资，如果不这样做，可能会对我们的业务产生重大不利影响。不利的经济和政治条件，包括未来的经济衰退、政治不稳定、地缘政治动荡和外国敌对行动、能源中断、通胀、疾病、流行病和其他严重的健康事件，也可能增加我们的融资成本，限制我们进入资本市场的机会，或者导致贷款人决定不向我们提供信贷。
我们未来可能很难以有吸引力的条款获得债务和股权资本，而全球金融市场的严重混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化可能会导致我们减少我们购买的应收账款数量，或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的财务业绩在一定程度上是未偿还应收款总额的函数
应收账款总额取决于许多因素，包括购买率、付款率、利率、季节性、一般经济状况、来自信用卡发行商和其他消费融资来源的竞争、融资渠道，以及我们购买应收账款的时间和规模。
我们最近在自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款方面的投资增长，可能并不表明我们未来有能力增加此类应收账款。我们的自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款的期末管理应收账款余额从2023年6月30日的217340美元万增长到2024年6月30日的241470美元万。在我们的经营历史过程中，此类应收账款的金额波动很大。此外，即使此类应收账款继续增加，这种增长率也可能下降。如果我们不能有效地管理应收账款的增长，它可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
依赖于与几家大型零售商在自有品牌信贷业务中的关系可能会对我们的收入和这些业务的经营结果产生不利影响。截至2024年6月30日，我们最大的五个零售合作伙伴占我们未偿还的自有品牌信用应收账款的70%以上。尽管我们正在定期增加新的零售合作伙伴，但我们很可能在未来继续从相对较少的合作伙伴那里获得这项业务的应收账款基础的很大一部分和相应的收入。如果一个重要的合作伙伴减少或终止与我们的关系，这些业务的收入可能会大幅下降，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们在一个监管严格的行业中运营
破产法、隐私法或其他消费者保护法或其现行解释的变化可能使我们面临诉讼，对我们收回应收账款的能力产生不利影响，或以其他方式对我们的运营产生不利影响。同样，监管改革可能会对利用我们的技术平台和相关服务向消费者营销信贷产品和服务的贷款人的能力或意愿产生不利影响。此外，适用于我们业务的会计规则极其复杂，难以应用，而且处于不断变化的状态。因此，我们对应收账款的估值和对我们业务的其他会计处理方式可能会根据这些规则的变化和解释而发生变化。下面将对其中一些问题进行更全面的讨论。
监管机构根据银行业和消费者保护法律和法规进行的审查和执行行动可能会导致我们的业务做法发生变化，可能会使我们更难收回应收账款，或者可能使我们面临罚款、赔偿和诉讼的风险。我们的业务和我们提供信贷产品的发证银行的业务受联邦、州和地方政府当局的管辖，包括美国证券交易委员会、联邦存款保险公司、英国联邦贸易委员会货币监理署。银行和许可证当局，对金融机构和债务发行和催收拥有管辖权的州监管机构，以及州总检察长。我们的业务惯例和发卡银行的惯例，包括产品条款、服务和托收惯例，都受到这些监管和执法当局的定期和特别审查。这些审查的范围从对特定消费者投诉或关切的调查到更广泛的询问。如果作为这些审查的一部分，监管机构得出结论认为我们或开证银行没有遵守适用的法律，他们可以请求或施加一系列补救措施，包括要求改变广告和托收做法、改变产品条款(如降低利率或费用)、施加罚款或罚款，或支付赔偿或对受影响的消费者采取其他补救行动。他们还可能要求我们或发行银行停止提供一些信贷产品或获得这样做的许可证，无论是在全国范围内还是在特定的州。在某种程度上，这些补救措施适用于使用我们平台发起信贷产品的发行银行，在某些情况下，由于我们对这些银行负有赔偿义务，我们有责任对这些补救措施负责。我们或我们的开证行也可以选择改变我们认为符合法律规定的做法，以回应监管方面的担忧。此外，与任何特定询价或调查相关的负面宣传可能会损害我们与不同行业参与者开展业务或产生新应收账款的能力，并可能对我们的股票价格产生负面影响，这将对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，并将提高我们的业务成本。
如果我们发现或任何监管机构断言存在任何缺陷或违反法律或法规的行为，或要求我们或开证银行改变任何做法，纠正此类缺陷或违规行为，或做出此类改变，可能会对我们的财务状况、运营或业务结果产生重大不利影响。此外，无论监管或执法当局要求或要求是否修改这些做法，我们或其他行业参与者都有可能在涉及涉嫌违反联邦和州法律法规(包括消费者保护法)的诉讼中被列为被告。我们或发起信贷产品的银行在使用我们的平台发行这些产品时，或者我们或我们的代理作为我们账户的服务商，如果未能遵守法律要求，可能会严重削弱我们收取全部账户余额的能力。提起任何这类诉讼，或在任何这类诉讼中对我们或任何其他行业参与者作出任何判决，都可能以各种方式对我们的业务和财务状况产生不利影响。
由于新的规则、法规和解释，以及针对其他银行的各种法律行动，我们经营的监管格局不断变化，这些法律行动试图将联邦保险银行发放的某些贷款重新定性为第三方发放的贷款。如果当我们与提供贷款的联邦保险银行合作时，根据类似理论对我们提起诉讼，并且此类行动成功，我们可能会受到州高利贷限制和/或州许可要求的约束，这些州的贷款可能被视为无效和不可强制执行，我们可能会因此类贷款而受到实质性处罚。
关于一方面是发起贷款人，还是另一方面是第三方是贷款的“真正贷款人”的判例法仍在发展中，法院得出了不同的结论，并应用了不同的分析。确定第三方服务提供商是否是“真正的贷款人”意义重大，因为第三方有可能让他们提供的贷款成为消费者国家高利贷限制的对象。许多联邦法院已经就“真正的贷款人”问题发表了意见，他们已经调查了借款人贷款文件上确定的贷款人是谁。一些州法院和至少一个联邦地区法院在分析发起贷款人或第三方是否是“真正的贷款人”时，考虑了许多其他因素，包括查看交易的经济学，以确定谁在正在发放的贷款中拥有主要的经济利益。对于使用我们的技术平台和其他服务的银行发起的应收账款，如果我们被重新定性为“真正的贷款人”，这些应收账款在某些州可能被认为是无效和不可执行的，收取融资费用的权利可能会受到影响，我们可能会受到州和联邦监管机构的罚款和处罚，以及借款人的索赔，包括私人原告的集体诉讼。即使我们没有被要求改变我们的商业行为以遵守适用的州法律法规或停止在某些州的业务，我们也可能被要求注册或获得贷款许可证或其他监管批准，这可能会给我们带来巨大的成本。如果利用我们的技术平台发起贷款的银行受到这样的诉讼，他们可以选择自愿或在监管机构的指示下终止与我们的关系，如果他们输掉了诉讼，他们可能会被迫修改或终止这种关系。
除了真正的贷款人挑战之外，当一笔贷款从银行出售给非银行实体时，可能会出现关于国家高利贷利率适用性的问题。在Madden诉Midland Funding，LLC案中，美国第二巡回上诉法院裁定，联邦政府对州高利贷法律的优先购买权不适用于国家银行发放的贷款的购买者。在敦促美国最高法院拒绝移送的简报中，美国总检察长与货币监理署(OCC)一起指出，第二巡回法院(康涅狄格州、纽约州和佛蒙特州)的分析是不正确的。关于还押，美国纽约南区地区法院于2017年2月27日裁定，适用纽约州的高利贷法律，而不是特拉华州的高利贷法律，原告根据FDCPA和州不公平和欺骗性行为和做法提出的索赔可以继续进行。为此，法院批准了马登关于等级认证的动议。目前，还不清楚马登是否会适用于它产生时所在的违约债务背景之外。马登的事实并不直接适用于我们的业务，因为我们不从事与马登有争议的做法类似的做法。然而，如果在Madden的持股范围扩大到包括适用于我们业务的情况，或者如果针对我们或其他人提起的其他相关理论的诉讼取得成功，或者我们被发现是“真正的贷款人”，我们可能会受到州高利贷限制和州许可法的约束，除了我们已经受到州消费者保护法的约束外，在更多的州，这些州的贷款可能被视为无效和不可执行，我们可能会因此类贷款而受到实质性处罚。
针对马登对在二级市场上出售的银行贷款利率的有效性造成的不确定性，OCC和FDIC分别于2020年5月和2020年6月发布了最终规则，重申了“制定时有效”的原则，并澄清，当银行出售、转让或以其他方式转让贷款时，转让前允许的利率在转让后仍是允许的。2020年夏天，一些州总检察长对OCC和FDIC提起诉讼，挑战这些“制定时有效”的规则。2022年2月，美国加利福尼亚州北区地区法院发布了两项命令，批准了有利于OCC和FDIC的即决判决。法院认为，银行监管机构有权发布规则，重申“制定时有效”的原则。尽管自最初裁决以来，马登的实际后果已经减少，但这一法律领域仍然存在不确定性。
CFPB 最近发布了一项关于信用卡的最终规则 滞纳金，这是对目前有效规则的重大背离。如果没有成功的法律挑战，我们预计该规则至少在短期内不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，而且可能会在长期内对我们针对该规则采取的行动的有效性产生不利影响。
2024年3月，CFPB公布了一项最终规则，将大幅降低信用卡发行商被授权收取的滞纳金的避风港金额。这一规则目前被搁置，等待诉讼。如果该规则得到实施，将：(I)将信用卡滞纳金的避风港金额降至8美元，并取消后续滞纳金的较高避风港美元金额；以及(Ii)取消目前存在的滞纳金避风港美元金额的年度通胀调整。CFPB规则制定中提到的“安全港”美元金额是指信用卡发行商根据2009年“信用卡责任和披露法案”(“信用卡法案”)可能收取的滞纳金，而不考虑发行商收取的成本。根据《卡法》，自最初实施以来，这些避风港金额每年都会根据消费者物价指数的变化进行调整，目前避风港金额为初始滞纳金30美元，后续滞纳金41美元，在接下来的六个计费周期中的一个周期发生。因此，滞纳金的8美元避风港数额(以及取消按通货膨胀计算的年度调整数)将比目前的避风港数额大幅减少。最终规则定于2024年5月14日生效，但须受法院因诉讼而强制执行的任何禁令的约束。
在最终规则公布后不久，美国德克萨斯州北区地区法院(Ft.美国商会、美国银行家协会和其他各方对该规则提出质疑，并寻求一项初步禁令，禁止该规则在诉讼悬而未决期间生效。诉讼称，该规则最终将损害CFPB负责保护的消费者，并寻求以各种理由撤销该规则，包括：(I)CFPB违反了《卡法》，阻止发卡商在持卡人不按时支付账单时收取合理和成比例的滞纳金；(Ii)违反了《行政程序法》，公布了一项武断和反复无常的最终规则，依赖于不适当、不完整和非公开的数据。禁止执行的禁令于2024年5月10日生效。
假设这些法律挑战不成功，CFPB的最终规则生效，这一规则将意味着根据信用卡法案安全港可能收取的滞纳金金额减少约75%。我们已经执行了一些旨在限制最终规则对我们的影响的战略，我们还在继续评估各种其他缓解战略，但对我们来说，在短期内全面实施这些战略可能是不可行的，即使全面实施，这些努力最终也可能不会成功。此外，最终规则(以及我们的某些缓解策略)可能会对我们的业务、运营结果和财务状况带来其他风险和不利影响，其中可能包括但不限于，由于承保标准收紧或客户对更高的费率和费用做出负面反应而导致的客户流失，由于支付激励措施减少对客户支付行为的影响，针对我们或其他信用卡发行商可能采用的缓解策略而采取的进一步监管行动，对我们的品牌合作伙伴的不利影响或与我们的品牌合作伙伴的纠纷，某些停止盈利的品牌合作伙伴关系的战略性不续订，以及包括商誉在内的资产负债表减损。长期资产和其他预付资产或无形资产。
我们支持银行将普通用途信用卡和某些其他信贷产品直接销售给消费者。我们收购由这些银行发起的应收账款的权益并为其提供服务。银行可以出于各种商业原因决定不再继续这种关系，或者他们的监管机构可以限制他们利用我们的技术平台发行信用卡的能力，或者发起我们服务的部分或全部其他产品的能力，或者要求银行大幅修改这些产品，并且可以在很少或根本没有通知的情况下这样做。我们银行关系的任何重大中断或改变都将导致我们无法获得新的应收账款或开发某些其他信贷产品。除非我们能够及时更换我们的银行关系，否则这种中断将阻止我们获得新产生的信用卡应收账款，并阻止我们增加对自有品牌信贷和一般用途信用卡应收账款的投资。反过来，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
联邦存款保险公司已经发布了指导意见，影响到利用我们的技术平台营销一般用途信用卡和某些其他信贷产品的银行，这些或随后的新规则和法规可能会对此类信贷产品产生重大影响。利用我们的技术平台和其他服务营销一般用途信用卡和某些其他信贷产品的银行，必须接受特许经营的国家和FDIC的监督和审查。如果FDIC或州监管机构认为使用我们的技术平台的产品的任何方面与其指导不符，银行可能被要求更改或终止部分或全部这些产品。
2023年6月，FDIC、联邦储备系统理事会和货币监理署发布了关于管理与第三方关系相关的风险的最终指导意见。该指导意见提出了有关管理第三方关系产生的风险的考虑因素和框架，并取代了联邦银行机构关于这一专题的现有指导意见。该指南广泛适用于银行组织与第三方之间的业务安排，包括与金融科技实体的关系以及银行/金融科技的赞助安排。
消费者保护法的变化或其解释的变化可能会阻碍收集工作或以其他方式对我们的商业实践产生不利影响。联邦和州消费者保护法监管消费者信用卡应收账款和其他贷款的创建和执行。这些法律(和相关法规)中的许多都是针对非优质贷款人的，旨在禁止或限制行业标准的做法以及非标准的做法。例如，国会通过立法，通过施加利率和其他限制，并要求新的披露，来监管向军事人员提供的贷款，所有这些都由国防部监管。同样，国会在2009年颁布了一项立法，要求改变各种营销、账单和收款做法，而美联储通过发布法规，对一些做法进行了重大改变。虽然我们的做法符合这些变化，但其中一些变化(例如，对预付费用评估能力的限制)严重影响了某些信贷产品在美国境内的生存能力。消费者保护法的变化可能会导致以下结果：
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不符合法律规定(或经修订的解释)的应收款可能根据其条款对债务人;变得无法执行和无法收回。 |
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我们可能会被要求贷记或退还之前收取的金额; |
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某些费用和财务收费可能受到限制、禁止或限制，从而降低应收账款;中某些投资的盈利能力 |
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某些收集方法可能会被禁止，迫使我们修改我们的做法或采用成本更高或效率更低的做法; |
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对我们收回冲销应收款的能力的限制，无论我们的任何行为或不作为; |
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某些信贷产品和服务可能在某些州或联邦一级被禁止; |
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联邦或州破产或债务人救济法可以为寻求破产保护的消费者提供额外的保护，为法院提供更大的回旋余地来减少或清偿欠美国;和 |
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我们投资应收账款的能力或意愿下降，这些应收账款是借给某些消费者的，例如军事人员。 |
重大法规的发展可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的汽车借贷活动除了这里描述的其他风险外，还涉及风险
汽车贷款使我们不仅面临上述大多数风险，还面临额外的风险，包括管理分期付款贷款和那些依赖汽车及其收回和清算价值作为抵押品的监管制度。此外，我们的汽车金融部门业务以批发为基础从二手车经销商那里获得贷款，为此，我们依赖于这些经销商的合法合规和信用决定。
汽车贷款的资金可能会变得难以获得和昂贵。如果我们无法续订或更换到期时承担再融资或再融资风险的任何汽车金融部门信贷安排，我们的汽车金融部门可能会遇到重大限制和报告资产价值的减少，因为贷款人在基础结构性融资或其他偿还贷款的安全安排下保留了大量现金流。如果我们无法更新或更换未来的贷款，或者从流动性角度来看受到不适当的限制，我们可能会选择出售部分或全部汽车贷款组合，可能会以低于优惠的价格出售。
我们的汽车贷款业务依赖于经销商的推荐。目前，我们几乎所有的汽车贷款都只提供给二手车经销商或通过二手车经销商。汽车融资提供商传统上是根据收取的利率、接受的信贷质量和提供的贷款条件的灵活性进行竞争。为了取得成功，我们不仅需要在这些领域具有竞争力，还需要与经销商建立和保持良好的关系，为他们提供高于他们从竞争对手那里获得的服务水平。
我们汽车贷款组合的财务表现在一定程度上取决于收回汽车的清算。在某些违约的情况下，我们可能收回汽车，并在位于美国各地的批发拍卖市场出售收回的汽车。这些类型的销售和其他回收的拍卖收益通常不足以弥补合同;的未偿还余额，如果我们遇到这些短缺，我们将经历信用损失。
收回汽车会带来诉讼和其他索赔的风险。尽管我们已经与信誉良好的回收公司签订了收回拖欠贷款的汽车的合同，但消费者声称我们无权收回汽车或收回不符合适用法律的情况并不少见。这些索赔增加了我们收集工作的成本，如果成功，可能会导致对我们不利的赔偿。
我们经常探索各种机会来发展我们的业务，进行投资和买卖资产
我们经常考虑收购或投资于投资组合和其他资产，以及出售投资组合和部分业务。任何收购都伴随着许多风险，包括我们可能高估要收购的资产，以及我们将无法从收购的业务或资产中产生预期的盈利水平。同样，出售也伴随着许多风险，包括我们可能低估要出售的资产的价值。因此，任何收购或出售对我们未来业绩的影响可能不像预期的那么有利，实际上可能是不利的。
投资组合购买可能会导致我们报告的CaaS部门管理的应收账款数据出现波动，可能会降低这些数据在评估我们业务时的有用性。由于最近和未来的信用卡投资组合收购，我们报告的CaaS部门管理应收账款数据可能会因每个季度而大幅波动。
包括在购买的投资组合中的应收款很可能是使用与使用我们的技术平台发起账户的发行银行合作伙伴不同的信用标准发起的。包括在任何特定购买组合中的应收账款可能与我们之前发起和购买的应收账款具有显著不同的拖欠率和冲销率。与我们的应收账款组合中的其他类似应收账款相比，这些应收账款也可能获得不同的利率和费用。这些变数可能导致我们报告的管理应收账款数据在未来期间大幅波动，使我们的业务评估变得更加困难。
我们进行的任何收购或投资都将涉及与我们业务目前面临的风险不同的风险，以及除了这些风险之外的风险。这些风险包括我们将无法整合和成功运营新业务，我们将不得不背负巨额债务并增加杠杆以支付收购费用，我们将面临并必须遵守不同的监管制度，以及我们将无法以成功和提升价值的方式应用我们的传统分析框架(这是我们预计能够做的)。
我们业务的其他风险
我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们无法成功竞争将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性和不利的影响。
我们在一个竞争激烈、充满活力的行业中运营。我们面临着来自各种参与者的竞争，包括那些通过数字支付和消费贷款实现交易和商业的人。我们的主要竞争对手包括传统支付和消费者贷款方法的服务商和提供商，例如信用卡和借记卡，包括由发卡银行提供的那些;技术解决方案，包括由金融科技或支付公司;移动钱包提供的解决方案，如苹果和贝宝;，以及跨时支付解决方案提供商，包括Block和Klarna。消费贷款是一个广阔和竞争激烈的市场，我们不同程度地与各种平台提供商或消费信贷来源竞争。这可能包括银行、非银行贷款机构，包括以零售为基础的贷款机构，以及其他金融技术公司。
我们的一些竞争对手，特别是信贷发行银行，比我们大得多，经营历史也比我们长，这为这些竞争对手提供了我们没有的优势，例如更多样化的产品、更广泛的消费者和商家基础、更高的品牌认知度和品牌忠诚度、接触更多消费者的能力、交叉销售其产品的能力、运营效率、通过其他业务线交叉补贴其产品的能力、更多功能的技术平台、广泛的本地分销能力和更低的融资成本。此外，由于我们的许多竞争对手都是大型金融机构，它们通过低成本的保险存款为自己融资，并继续拥有它们发放的贷款，因此它们拥有我们无法获得的某些收入和融资机会。此外，我们现有或潜在的竞争对手可能更擅长开发新产品，因为他们拥有庞大而经验丰富的数据科学和工程团队，能够更快地对新技术做出反应。
此外，商家越来越多地向客户提供其他信贷和支付选择。我们预计，随着新兴技术继续进入市场，以及大型金融机构越来越多地寻求创新它们提供的服务以与我们竞争，未来的竞争将会加剧。技术进步和电子商务活动的持续增长增加了消费者获得产品和服务的机会，并导致在数字支付和消费贷款选择方面的竞争扩大，例如分时付款解决方案。
我们在以下领域面临竞争：合规能力、商业融资条款和资金成本、我们的银行合作伙伴向消费者提供的利率和费用(以及其他融资条款)、批准率、模式效率、贷款发放的速度和简单性、易用性、营销专长、服务水平、产品和服务、技术能力和集成、借款人体验、品牌和声誉。此外，我们现有和潜在的竞争对手可能会决定修改他们的定价和商业模式，以便更直接地与我们竞争。我们的竞争能力也将受到我们向银行合作伙伴提供与竞争对手提供的产品相称或更广泛的产品套件的能力的影响。此外，现有或潜在的竞争对手，包括金融科技贷款平台和现有或潜在的银行合作伙伴，也可能相互收购或结成战略联盟，这可能会导致我们的竞争对手能够提供更具竞争力的贷款条件，因为他们可以获得更低成本的资本。我们的竞争对手或潜在竞争对手之间的此类收购或战略联盟也可以使我们的竞争对手更能适应快速变化的监管环境。为了保持竞争力，我们可能需要增加我们的合规支出，否则我们的竞争能力可能会受到不利影响。
我们的行业是由不断的创新驱动的。我们利用机器学习，其特点是广泛的研究努力和快速的技术进步。如果我们不能预见或充分应对技术发展，我们盈利运营的能力可能会受到影响。
其他公司的研究、数据积累和开发可能会产生比我们的人工智能模型更好的人工智能模型，或者产生比我们开发的产品更好的产品。此外，我们开发的技术、产品或服务可能不会优先于任何现有或新开发的技术、产品或服务。如果我们无法与这些公司竞争或无法满足我们行业的创新需求，我们平台的使用可能会停滞不前或大幅下降，或者我们的产品可能无法保持或获得更广泛的市场接受度，这将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性和不利的影响。
我们的业务和运营可能会受到物价和利率上涨的负面影响。我们的财务表现和消费者偿还债务的能力可能会受到不确定的经济状况的影响，包括通胀、政府关门和利率变化。更高的通货膨胀率增加了商品和服务的成本，降低了消费者的消费能力，并可能对我们购买应收账款的能力产生负面影响。2022年，通货膨胀率达到40年来的最高水平，并继续对经济产生不利影响。
美国联邦储备委员会已经提高了利率以对抗通货膨胀。利率上升对消费者的支出水平以及他们借钱的能力和意愿产生了不利影响。更高的利率通常会导致更高的付款义务，这可能会降低消费者及时偿还债务的能力，因此会导致拖欠、违约、客户破产和注销的增加，以及回收的减少，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
在过去两年里，鉴于俄罗斯入侵乌克兰，以及随之而来的美国和其他国家对俄罗斯实施的贸易限制和制裁，能源和食品价格尤其波动。这些事件增加了通胀压力。
由于国会未能通过拨款法案，政府可能会停摆，这可能会对国家经济产生负面影响，并对我们由于经济支出水平下降而购买应收账款的能力以及对现有应收账款的收款能力产生不利影响，因为消费者可能会暂时或永久地推迟收入。
我们是一家控股公司，没有自己的业务。因此，我们的现金流和偿债能力取决于我们子公司的分配。附属公司向吾等分配附属公司盈利或垫款或其他资金的情况，均受法定及可能受合约限制所规限，视乎附属公司的现金流及盈利而定，并受各种业务及债务契约考虑因素影响。
我们是诉讼的当事人。我们是某些法律程序的当事人，其中包括为我们这种性质的业务习惯的诉讼。在每一种情况下，我们都认为我们有值得称道的辩护，或者我们在其他方面所主张的立场是正确的。然而，在这些事件中可能会出现不利的结果，我们可以决定解决我们的一个或多个诉讼事项，以避免诉讼的持续成本或获得结果的确定性。这些问题的不利结果或和解可能需要我们支付损害赔偿、恢复原状、改变我们的业务做法或采取其他行动，其程度或方式可能会对我们的业务产生不利影响。
金融机构或交易对手的倒闭可能会对我们目前和预计的业务运营以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。2023年期间，多家金融机构被关闭并进入破产管理程序。虽然我们没有在受影响的银行存入任何资金，但我们与其他金融机构的现金余额经常超过FDIC保险限额。如果存款机构未能退还存款，可能会影响获得我们投资的现金或现金等价物，并可能对我们的运营流动性和财务业绩产生不利影响。
由于我们外包了对我们的业务不可或缺的账户处理功能，这些外包关系的任何中断或终止都可能损害我们的业务。我们通常将账户和支付处理外包。如果这些外包关系没有续签或被终止，或者向我们提供的服务因其他原因而中断，我们将不得不从替代提供商那里获得这些服务。有一种风险是，我们无法在不中断我们业务的情况下，以我们认为有利的条款或以及时的方式与替代供应商达成类似的外包安排。
如果跟不上金融服务和电子商务的快速技术变化，我们的业务可能会受到损害。金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融和贷款机构能够更好地为客户服务，降低成本。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术来支持满足消费者对便利的需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率，从而满足消费者的需求。我们可能无法像我们的一些竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务。如果不能跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会损害我们与竞争对手竞争的能力。任何这种未能适应变化的情况都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能保护我们的信息系统免受服务中断的影响，我们的运营可能会中断，我们的声誉可能会受到损害。我们在很大程度上依赖主要由第三方托管的网络和信息系统及其他技术来支持我们的业务流程和活动，包括贷款和其他金融产品的发起和收集所不可或缺的流程，以及为内部报告目的处理财务信息和业务结果并遵守监管、财务报告、法律和税务要求的信息系统。由于信息系统对我们的许多运营活动至关重要，因此我们的业务可能会受到托管系统关闭、服务中断或安全漏洞的影响。这些事件可能是由日常操作中的故障造成的，如系统升级或用户错误，以及网络或硬件故障、恶意或破坏性软件、计算机黑客、流氓员工或承包商、犯罪集团的网络攻击、地缘政治事件、自然灾害、流行病、电信网络故障或损坏，或其他灾难性事件。如果我们的信息系统遭受严重破坏、中断或关闭，而我们的业务连续性计划不能及时有效地解决这些问题，我们可能会在报告财务业绩时遇到延迟，我们可能会因为无法及时收取款项而损失收入和利润。我们还可能被要求花费大量的财政和其他资源来修复或更换网络和信息系统。
未经授权或无意披露敏感或机密客户数据可能会使我们面临旷日持久且代价高昂的诉讼，以及民事和刑事处罚。为了开展我们的业务，我们需要管理、使用和存储大量的个人身份信息，主要包括所有运营区域的消费者的机密个人和财务数据。我们还依赖我们的信息技术网络和系统，以及第三方的网络和系统来处理、存储和传输这些信息。因此，我们受到许多旨在保护这些信息的美国联邦和州法律的约束。涉及我们的文件和基础设施的安全漏洞可能会导致机密信息的未经授权泄露。
我们采取了一系列措施来确保我们的硬件和软件系统以及客户信息的安全。计算机能力的进步、密码学领域的新发现或其他发展可能会导致我们用来保护数据的技术被攻破或泄露。过去，银行和其他金融服务提供商的信息技术一直受到复杂和高度针对性的攻击。越来越多的网站报告了他们的安全漏洞。
如果任何人，包括我们的员工或第三方供应商的员工，疏忽或故意违反我们对此类数据的既定控制，或者以其他方式管理或挪用这些数据，我们可能会面临代价高昂的诉讼、金钱损失、罚款和/或刑事起诉。根据数据隐私法，任何未经授权披露个人身份信息都可能使我们承担责任。此外，根据信用卡规则和我们与信用卡处理商的合同，如果我们存储的信用卡信息被泄露，我们可能会向信用卡发行银行承担发行新卡的成本和相关费用。此外，如果我们不遵守信用卡行业安全标准，即使客户信息不受损害，我们也可能招致巨额罚款。安全漏洞还可能损害我们的声誉，这可能会导致收入下降、现有商户信用合作伙伴的损失或难以添加新的商户信用合作伙伴。
互联网和数据安全漏洞还可能阻碍我们的银行合作伙伴通过互联网发起贷款，导致我们失去消费者或以其他方式损害我们的声誉或业务。消费者普遍关心安全和隐私，特别是在互联网上。作为我们增长战略的一部分，我们使贷款人能够通过互联网发起贷款。在互联网上安全地传输机密信息对于维持客户对网上提供的此类产品和服务的信心至关重要。
计算机能力的进步、新发现或其他发展可能会导致我们用来保护我们的客户或消费者应用程序和通过互联网传输的交易数据的技术受到损害或破坏。除了上述可能的诉讼和民事处罚外，安全漏洞还可能损害我们的声誉，并导致消费者变得不愿与我们的客户或我们做生意，特别是在互联网上。任何公开的安全问题都可能抑制互联网作为进行商业交易的手段的增长。如果消费者不愿意在网上传输机密信息，我们通过互联网满足客户需求的能力将受到严重阻碍。
此外，能够规避我们的安全措施的一方可能会盗用我们的专有信息，导致我们的运营中断，损坏我们的计算机或我们用户的计算机，或以其他方式损害我们的声誉和业务。
在隐私和数据安全领域的监管可能会增加我们的成本。我们受到与隐私和数据安全/违规相关的各种法规的约束，我们可能会受到这些法规的负面影响。例如，我们受到《格拉姆-利奇-布利利法》下的保障准则的约束。保障指南要求每家金融机构制定、实施和维护一个书面的、全面的信息安全计划，其中包含与金融机构的规模和复杂性、金融机构活动的性质和范围以及任何有争议的客户信息的敏感性相适应的保障措施。影响我们业务的广泛数据安全法律也已被几个州采用。
《加州消费者隐私法》于2020年1月1日生效。CCPA要求涵盖的公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供更广泛的保护和控制，以收集、维护、使用和共享个人信息。《反海外腐败法》继续受到新法规和立法修订的制约。尽管我们已经实施了一项旨在解决CCPA义务的合规计划，但目前尚不清楚未来将做出哪些修改，或未来将如何解释CCPA。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权。
此外，2020年11月，加州选民批准了2020年加州隐私权法案(CPRA)投票倡议，该倡议于2023年1月1日生效。CPRA成立了加州隐私保护局，以实施和执行CCPA和CPRA。我们预计CPRA和加州隐私保护局颁布的某些法规将适用于我们的业务，我们将努力确保在生效日期之前遵守这些法律和法规。
遵守这些关于保护消费者和员工数据的法律可能会导致我们面临更高的合规和技术成本，并可能对不合规行为处以巨额罚款和处罚。此外，还有其他各种与直接电子邮件营销、收债和短信行业相关的法规和法规，包括《电话消费者保护法》。法院和行政机构对其中许多法规和条例的解释正在演变，如果不能遵守它们，可能会对我们的业务产生不利影响。
除了上述增强的数据安全要求外，多个联邦银行监管机构以及所有50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和维尔京群岛都颁布了数据安全法规和法律，要求在发生安全漏洞时通知不同级别的消费者。此外，联邦立法者和监管机构越来越多地寻求新的指导方针、法律和法规，如果这些指导方针、法律和法规被采纳，可能会进一步限制我们收集、使用、共享和保护消费者信息的方式，可能会影响我们目前或计划中的一些商业举措。
意外的系统中断或系统故障可能会损害我们的业务和声誉。由于硬件、操作系统故障或系统转换而导致交易处理服务可用性的任何中断都将减少我们的收入和利润。我们服务的任何意外中断都会导致我们为客户提供服务的能力立即甚至可能大幅下降，从而导致收入损失。我们服务的频繁或持续中断可能会导致当前或潜在的消费者认为我们的系统不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的网站或服务，并可能永久损害我们的声誉。
尽管我们的系统是围绕行业标准架构设计的，可在发生停机或灾难性事件时减少停机时间，但它们仍然容易受到地震、洪水、火灾、断电、电信故障、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击以及类似事件或中断的损坏或中断。我们的一些系统并不完全冗余，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。我们的系统也会受到入侵、破坏和蓄意破坏行为的影响。尽管我们可能采取了任何预防措施，但发生自然灾害、大流行、我们的任何第三方主机提供商出于财务或其他原因在没有足够通知的情况下关闭我们使用的设施或我们主机设施中的其他意想不到的问题可能会导致系统中断、延迟和关键数据丢失，并导致我们的服务长期中断。我们的业务中断保险可能不足以补偿我们因系统故障而导致的服务中断所造成的损失。
气候变化和相关监管回应可能会影响我们的业务。温室气体排放造成的气候变化是一个重要的讨论主题，已经并可能继续引起联邦和其他监管部门的反应。我们不确定气候变化和相关监管措施对我们业务的最终影响，无论是在方向上还是在数量上。最直接的影响可能是能源成本上升，对消费者及其产生和偿还债务的能力产生不利影响。
我们为新发起的资产选择了公允价值选项，自2020年1月1日起生效，并针对截至2022年1月1日与我们的自有品牌信贷和通用信用卡平台相关的所有剩余资产选择了公允价值选项。我们使用估计值来确定贷款的公允价值。如果我们的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记这些资产的价值，从而对我们的运营结果产生不利影响。我们衡量和报告财务状况和业务成果的能力受到根据发布财务报表时可获得的信息估计未来事件的影响或结果的需要的影响。此外，这些估计中的大部分是使用第3级投入来确定的，对于这些投入的变化可能会对我们的公允价值计量产生重大影响。各种因素，包括但不限于消费者应收账款的估计收益率、客户违约率、预期付款的时间、投资组合的估计服务成本、利率和可比投资组合的估值，最终可能会影响我们贷款和融资应收账款的公允价值。如果实际结果与我们的判断和假设不同，那么它可能会对运营结果和现金流产生不利影响。管理层有监控这些判断和假设的流程，但这些流程可能不能确保我们的判断和假设是准确的。
我们的信贷损失拨备是根据客观和主观因素确定的，可能不足以吸收信贷损失。我们面临着客户无法全额偿还贷款的风险。通过我们对贷款表现、拖欠数据、注销数据、经济趋势以及这些经济趋势对消费者的潜在影响的分析，我们建立了信贷损失拨备，作为对我们没有按公允价值报告的贷款、利息和费用中固有的预期信贷损失的估计。我们通过分析每种类型的应收账款池特有的以下部分或全部属性来确定必要的信用损失准备金：历史损失率;当前拖欠率和滚动比率趋势;基于账户存在月数的年份分析;经济变化对消费者的影响;承保标准的变化;和估计的回收。这些投入与可能适用于未偿还应收贷款的任何未赚取的费用和折扣一起考虑(并可能减少)。实际损失很难预测，特别是如果这种损失是由于我们历史经验或控制之外的因素造成的。因此，我们的信贷损失准备金可能不足以吸收所有信贷损失或防止对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。亏损是我们所有产品中最大的成本，占收入的百分比。欺诈和客户无法偿还贷款都是损失率的重要驱动因素。如果我们遭遇不断上升的信贷或欺诈损失，这将显著降低我们的收益和利润率，并可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
与投资我国证券有关的风险
我们证券的价格可能会大幅波动，这可能会使您很难在您想要的时候或以您认为有吸引力的价格转售我们的证券。我们在纳斯达克全球精选市场上的证券价格不断变化。我们预计我们证券的市场价格将继续波动。我们证券的市场价格可能会因众多因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：
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我们经营业绩的实际或预期波动; |
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对我们未来财务业绩的预期变化，包括大西洋航空公司、证券分析师和投资者;的财务估计和预测 |
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整体融资环境，这对我们的Value;至关重要 |
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利率变动; |
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通货膨胀和供应链中断; |
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我们的竞争对手;的经营和股票表现 |
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我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务或重大合同、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
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宣布针对我们或我们的竞争对手的执法行动或调查，或其他与我们或我们的行业有关的负面宣传; |
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影响我们各种业务活动和部门的美国公认会计原则(“公认会计原则”)、法律、法规或其解释的变化; |
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一般国内或国际经济、市场和政治状况; |
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控制我们大部分普通股;的高管、董事和与他们相关的各方的所有权变化 |
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关键人员的增减; |
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2026年优先债券和2029年优先债券的B系列优先股或利息分配的年收益率与其他金融工具;和 |
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全球流行病(如新冠肺炎大流行)。 |
此外，股市不时会经历极端的价格和成交量波动，这些波动可能与公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的波动可能会对我们证券的交易价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。
未来在公开市场上出售我们的普通股或与股票相关的证券可能会对我们普通股的交易价格和我们在新股发行中筹集资金的能力产生不利影响。在公开市场上大量出售我们的普通股或股权相关证券，或认为此类出售将会发生，可能会对我们普通股的现行交易价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来发行股权或股权相关证券筹集资金的能力。未来出售普通股或未来可供出售的普通股，包括在卖空交易中出售我们的普通股，可能会对我们的普通股的交易价格产生重大不利影响。
A系列优先股和B系列优先股的股份转介股票：优先债务是优先债务，在股息、分配和清算时的支付方面排在我们普通股之前，并有其他条款，如赎回权，可能对我们普通股的价值产生负面影响。2019年12月，我们发行了40万股A系列优先股。我们A系列优先股持有人在清算时在股息、分配和付款方面的权利优先于我们普通股持有人的类似义务。A系列优先股的持有者有权在清算优先股100美元的情况下获得相当于每年6%的此类股票每股股息。A系列优先股的股息是累积的和非复利的，必须在我们支付普通股的任何股息之前支付。
此外，A系列优先股的持有者有权要求我们购买A系列优先股的流通股，金额相当于每股100美元，外加任何应计但未支付的股息。如果我们手头没有足够的现金资源，或者我们无法以足够有吸引力的条款找到融资，以履行我们在行使该赎回权时回购A系列优先股的义务，这种赎回权可能会使我们面临流动性风险。
2021年6月和7月，我们发行了3,188,533股B系列优先股，扣除承销折扣和佣金，但扣除费用和结构性费用后，净收益约为7,650美元万。此外，本公司过去曾根据我们的“在市场”发售计划发行B系列优先股的额外股份，将来亦可能如此。我们B系列优先股持有者在清算时在分红、分配和支付方面的权利排在A系列优先股持有者的类似义务之前，优先于我们的普通股持有者的类似义务。B系列优先股的持有者有权在清算优先股每股25美元的情况下获得相当于每年7.625%的股息。B系列优先股的股息是累积性的，是非复利的，必须在我们支付普通股股息之前支付。
在我们清算、解散或结束我们的事务的情况下，我们A系列优先股和B系列优先股的持有人有权获得清算优先权，使他们有权从我们通常可用于分配给我们的股权持有人的资产中支付，并在向我们普通股持有人支付任何款项之前支付。
我们对A系列优先股和B系列优先股持有人的债务也可能限制我们获得额外融资的能力或增加我们的借款成本，这可能对我们的财务状况和我们普通股的价值产生不利影响。
我们尚未发行的A系列优先股具有反稀释保护，如果被触发，可能会对我们当时持有的普通股的现有持有者造成大量稀释，这可能会对我们的股价产生不利影响。管理我们已发行的A系列优先股条款的文件包含反稀释条款，以使此类股票的持有者受益。因此，如果我们在未来发行普通股或其他衍生证券，除特定的例外情况外，每股价格低于A系列优先股当时的现有转换价格，则将对当时的转换价格进行调整。转换价格的降低可能会对我们当时持有普通股的现有持有者造成严重稀释，对我们普通股的价格产生不利影响。
在过去，我们没有定期为我们的普通股支付现金股息，如果我们的普通股的市场价格上升，可能是投资我们的普通股的唯一收益来源。除了A系列优先股和B系列优先股的应付股息外，我们目前计划保留未来的任何收益，用于我们业务的运营和扩展，在可预见的未来可能不会支付我们普通股的任何股息。宣布和支付我们普通股的所有未来股息(如果有的话)将由我们的董事会全权决定，董事会保留随时改变我们的股息政策的权利。我们董事会在未来宣布和支付股息的任何决定将取决于我们的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制、管理A系列优先股和B系列优先股条款的文件对股息的限制，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。因此，在可预见的未来，我们普通股的市场价格如果有升值，可能是投资我们普通股的唯一收益来源。A系列优先股和B系列优先股的持有者有权获得此类股票的股息，这些股息是累积的和非复利的，必须在我们支付普通股股息之前支付。
我们有能力在没有股东批准的情况下发行额外的优先股、认股权证、可转换债券和其他证券。在支付与普通股有关的股息和其他分配，包括清算或解散时的分配时，我们的普通股可能从属于未来发行的额外类别的优先股。我们修订和重新修订的公司章程(“公司章程”)允许我们的董事会在没有事先获得股东批准的情况下发行优先股，我们在2019年12月发行A系列优先股时就这样做了，我们在2021年6月和7月发行B系列优先股时也是如此。此外，本公司过去曾根据我们的“在市场”发售计划发行B系列优先股的额外股份，将来亦可能如此。如果我们发行更多类别的优先股，这些额外的证券可能具有优先于普通股的股息或清算优先权。如果我们发行更多类别的可转换优先股，随后的转换可能会稀释当前普通股股东的利益。我们有类似的能力发行可转换债券、认股权证和其他股权证券。
我们的高管、董事和与他们相关的各方合计控制着我们的大部分普通股，并可能有能力控制需要股东批准的事项。我们的高管、董事和与他们相关的各方拥有足够大的普通股份额，可以对提交给股东的事项产生影响，如果不是控制的话。因此，这些股东可能有能力控制需要股东批准的事项，包括选举和罢免董事、批准重大公司交易，如对我们所有或几乎所有资产的任何重新分类、重组、合并、合并或出售，以及对我们管理层和事务的控制。因此，这种所有权集中可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的变更，阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并，或阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得对我们的控制权，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。
B系列优先股的排名低于我们的A系列优先股和我们所有的债务和其他债务，实际上低于我们子公司的所有债务和其他债务。在我们破产、清算、解散或清盘的情况下，我们的资产只有在我们所有的债务和其他债务得到偿还，以及A系列优先股的清算优先权得到满足后，才能用来支付B系列优先股的债务。B系列优先股持有人参与我们资产分配的权利将排在我们当前和未来债权人、A系列优先股以及我们可能发行的任何未来系列或类别优先股的优先债权之后。我们的公司章程授权我们按照董事会决定的条款在一个或多个系列中发行最多10,000,000股优先股，截至2024年6月30日，我们拥有400,000股A系列优先股和3,300,704股B系列优先股。截至2024年6月30日，我们可以增发至多6,299,296股优先股。
此外，B系列优先股实际上排在我们现有子公司和任何未来子公司的所有现有和未来债务和其他负债(以及其他人持有的任何优先股权益)之前。我们现有的子公司是，未来的任何子公司都是独立的法人实体，没有法律义务就B系列优先股的到期股息向我们支付任何金额。如果我们被迫清算我们的资产来支付我们的债权人和A系列优先股的持有人，我们可能没有足够的资产来支付任何或所有B系列优先股的到期金额。我们和我们的子公司已经并可能在未来产生大量债务和其他债务，这些债务和其他债务将优先于B系列优先股。我们可能会招致额外的债务，并在未来变得更高的杠杆率，损害我们的财务状况，并可能限制我们可用于支付股息的现金。因此，如果我们产生额外的债务或发行优先于B系列优先股的额外优先股，我们可能没有足够的剩余资金来履行与我们的B系列优先股相关的股息义务。
未来发行的债务或优先股权证券可能会对B系列优先股的市场价格产生不利影响。如果我们决定在未来发行债务证券或优先股权证券，这些证券可能会受到契约或其他文书的管辖，这些文书包含限制我们经营灵活性的契约。此外，我们未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比B系列优先股更有利的权利、优先权和特权，并可能导致对B系列优先股持有者的稀释。我们和我们的股东将间接承担发行和服务此类证券的成本。由于我们在未来的任何发行中发行债券或股权证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们不知道任何未来发行的金额、时间或性质。因此，B系列优先股的持有者承担了我们未来发行B系列优先股的风险，降低了B系列优先股的市场价格，稀释了他们所持美国股票的价值。
我们可能会增发B系列优先股和额外系列优先股，在股息权、清算权利或投票权方面与B系列优先股平价。我们被允许发行额外的B系列优先股和额外的系列优先股，在股息支付和权利方面与B系列优先股平价，根据我们的公司章程和建立B系列优先股的修订和重新修订的条款，当我们清算、解散或结束我们的事务时，没有B系列优先股持有人的任何投票。我们的公司章程授权我们按照董事会决定的条款在一个或多个系列中发行最多10,000,000股优先股，截至2024年6月30日，我们拥有400,000股A系列优先股和3,300,704股B系列优先股。截至2024年6月30日，我们可以增发至多6,299,296股优先股。发行额外的B系列优先股和额外的系列平价优先股可能会在我们清算或解散或我们的事务结束时减少B系列优先股持有人的可用金额。如果我们没有足够的资金来支付所有B系列已发行优先股和其他类别股票的股息，那么它也可能减少B系列优先股的股息支付。
此外，尽管B系列优先股的持有者在此类事项上享有有限的投票权，但B系列优先股的持有者将与我们可能发行的所有其他已发行的优先股系列(已授予类似投票权并可行使)作为一个类别单独投票。因此，B系列优先股持有人的投票权可能会被大幅稀释，而我们可能发行的其他系列优先股的持有人可能能够控制或显著影响任何投票的结果。
平价优先股的未来发行和销售，或认为此类发行和销售可能发生，可能会导致b系列优先股和我们普通股的现行市场价格下跌，并可能对我们在金融市场上筹集额外资本的能力产生不利影响。对我们有利的时间和价格。此类发行还可能会减少或消除我们支付普通股股息的能力。
B系列优先股的持有者投票权极其有限。B系列优先股的持有者投票权有限。我们的普通股是我们唯一拥有完全投票权的证券类别。B系列优先股持有者的投票权主要是关于在B系列优先股的六个季度股息(无论是否宣布或连续)拖欠的情况下，选举(连同我们的优先股的其他未偿还系列或我们未来可能发行的额外优先股系列的持有人，已经或将来已经或将被授予类似投票权并可行使)两名额外董事进入我们的董事会的能力。以及就设立B系列优先股的修订或修订及重新修订的修订条款进行投票(在某些情况下，与我们优先股的其他已发行系列的持有人作为一个单一类别一起投票)，这会对B系列优先股(以及其他系列优先股，视情况而定)持有人的权利产生重大不利影响，或设立优先于B系列优先股的额外类别或系列，只要在任何情况下都没有做出足够的赎回拨备。除非在有限的情况下，B系列优先股的持有者没有任何投票权。
B系列优先股的转换功能可能不足以补偿此类股票的持有者，而B系列优先股的转换和赎回功能可能会使一方更难接管我们的公司，并可能阻止一方接管公司。于发生退市事件或控制权变更(定义见有关B系列优先股条款的文件)时，B系列优先股持有人将有权(除非在退市事件转换日期或控制权变更转换日期(视何者适用而定，吾等已提供或发出我们选择赎回B系列优先股的通知)将部分或全部B系列优先股转换为我们的普通股(或同等价值的替代对价)，在此情况下，吾等亦将拥有赎回B系列优先股的特别选择权。在这样的转换后，持有者将被限制为我们普通股的最大股份数量等于股份上限(如管理B系列优先股条款的文件中定义的)乘以转换后的B系列优先股的股份数量。如果普通股价格低于19.275美元，持有者将获得每股B系列优先股最多1.29702股我们的普通股，这可能导致持有人获得的价值低于B系列优先股的清算优先级。此外，B系列优先股的这些功能可能会阻止第三方对我们公司提出收购建议，或在其他情况下推迟、推迟或阻止公司控制权的变更，否则可能为我们普通股和B系列优先股的持有者提供机会，实现高于当时市场价格的溢价，或者股东可能认为其他情况下符合他们的最佳利益。
B系列优先股的持有者可能无法使用收到的股息扣除，也可能没有资格享受适用于“合格股息收入”的优惠税率。支付给B系列优先股的美国公司股东的分配可能有资格获得红利扣除，支付给B系列优先股的非公司美国股东的分配可能按照适用于“合格股息收入”的优惠税率征税，如果我们有当前或累计的收益和利润，这是为了美国联邦所得税的目的而确定的。尽管我们目前有累积的收益和利润，但我们可能没有足够的当前或累积收益和利润在未来财年分配B系列优先股，以符合美国联邦所得税的股息要求。如果B系列优先股在任何一个会计年度的任何分配不能被视为美国联邦所得税的红利，美国公司持有者将无法使用收到的红利扣减，非美国公司持有者可能没有资格享受适用于“合格红利收入”的优惠税率，通常将被要求减少他们在B系列优先股的纳税基础，其程度不会被视为红利。
如果我们对B系列优先股的转换率做出或未能做出某些调整，B系列优先股的持有者可能会被征税，即使这些持有人没有收到相应的现金股息。B系列优先股的转换率在某些情况下可能会调整。在增加B系列优先股持有人在美国的比例权益的事件发生后，未能调整(或充分调整)转换率，可被视为对您的应税股息。如果持有者是非美国持有者，任何被视为股息的股息可能需要缴纳美国联邦预扣税，税率为30%，或适用条约规定的较低税率，这可能会与B系列优先股的后续付款相抵销。2016年4月，美国财政部发布了拟议的所得税法规，涉及转换权变更的应税问题，这些法规将适用于最终形式发布的B系列优先股，在某些情况下，可能会在最终发布之前适用于我们。
管理2026年优先债券和2029年优先债券的契约并不禁止我们承担额外的债务。如果我们产生与2026年优先债券和2029年优先债券同等的任何额外债务，该债务的持有人将有权与2026年优先债券和2029年优先债券的持有人按比例分享与任何破产、清算、重组或解散有关的任何收益。这可能会减少支付给2026年优先债券和2029年优先债券持有人的收益。由于偿债义务增加，增加的债务还会进一步减少可用于投资于业务的现金。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧。
我们的负债水平可能会对2026年优先债券和2029年优先债券的持有者产生重要影响，因为：
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这可能会影响我们履行财务义务的能力，包括与2026年高级票据和2029年高级票据;有关的债务 |
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我们来自运营的现金流的很大一部分必须专门用于利息和本金支付，而可能无法用于运营、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他目的; |
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这可能会削弱我们在未来获得额外债务或股权融资的能力; |
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它可能会限制我们在到期时或到期之前对全部或部分债务进行再融资的能力; |
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这可能会限制我们在规划或应对业务和行业;变化时的灵活性 |
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这可能会令我们的业务，工业或整体经济更容易受到打击。 |
我们的银行业务可能无法产生足够的现金来使我们能够偿还债务。如果我们无法支付2026年优先债券和2029年优先债券，我们可能会拖欠2026年优先债券和2029年优先债券，这种违约可能会导致我们在未偿还的程度上拖欠其他债务。相反，任何其他债务下的违约，如果不免除，可能导致相关协议下未偿债务的加速，并使其持有人有权提起诉讼，要求强制执行或行使根据该协议规定的其他补救措施。此外，这种违约或加速可能会导致违约和其他债务的加速，使其持有人有权提起诉讼，要求强制执行债务或行使其规定的其他补救措施。如果任何这样的持有人获得了判决，这些持有人可以寻求从大西洋公司的资产中收取此类判决。如果发生这种情况，我们可能无法偿还所有此类债务，也无法借入足够的资金为其再融资。即使当时有新的融资，也可能不是我们可以接受的条款。
然而，2026年优先债券及2029年优先债券下的违约事件不会因我们的其他未偿还债务持有人(如有)违约或加速行使其他补救措施或提起诉讼而导致。因此，我们的所有或几乎所有资产可用于满足我们其他未偿债务持有人的索赔要求，如果有的话，2026年优先债券和2029年优先债券的持有人对该等资产没有任何权利。
2026年优先债券和2029年优先债券是无抵押的，因此实际上从属于我们目前拥有或未来可能产生的任何有担保债务。2026年优先债券和2029年优先债券不以我们的任何资产或我们子公司的任何资产为抵押。因此，就担保该等债务的资产价值而言，2026年优先债券及2029年优先债券实际上从属于我们或我们的附属公司目前未偿还或未来可能产生的任何担保债务。管理2026年优先债券和2029年优先债券的契约并不禁止我们或我们的子公司在未来产生额外的有担保(或无担保)债务。在任何清算、解散、破产或其他类似程序中，我们现有或未来的任何有担保债务以及我们子公司的有担保债务的持有人可以针对为该债务提供担保的资产主张权利，并因此可以在这些资产用于支付其他债权人之前从这些资产中获得付款，包括2026年优先债券和2029年优先债券的持有人。
2026年优先债券和2029年优先债券在结构上从属于我们子公司的债务和其他负债。2026年高级票据和2029年高级票据是大西洋公司独有的债务，而不是我们任何子公司的债务。我们的子公司均不是2026年优先债券和2029年优先债券的担保人，我们未来可能收购或创建的任何子公司也不需要为2026年优先债券和2029年优先债券提供担保。因此，在任何破产、清盘或类似程序中，我们子公司债权人(包括贸易债权人)的所有债权将优先于我们在该等子公司的股权权益(因此我们债权人的债权，包括2026年优先债券和2029年优先债券的持有人)就该等子公司的资产而言。即使我们被确认为我们一家或多家子公司的债权人，我们的债权实际上仍将排在任何此类子公司资产的任何担保权益以及任何此类子公司的任何债务或其他债务之后。因此，2026年优先债券和2029年优先债券在结构上从属于我们任何子公司和我们未来可能收购或设立为融资工具或其他工具的任何子公司的所有债务和其他负债(包括贸易应付账款)。管理2026年优先债券和2029年优先债券的契约并不禁止我们或我们的子公司在未来产生额外的债务，或对我们的资产或我们的子公司的资产授予留置权，以确保任何此类额外的债务。此外，我们子公司未来签订的债务和担保协议可能包含各种限制，包括限制我们的子公司向我们付款，以及我们的子公司转让作为抵押品的资产。
管理2026年优先债券及2029年优先债券的契约对2026年优先债券及2029年优先债券持有人的保障有限。发行2026年优先债券及2029年优先债券的契约，对2026年优先债券及2029年优先债券持有人的保障有限。契约及2026年优先债券及2029年优先债券的条款并不限制我们或我们的任何附属公司参与或参与可能对2026年优先债券及2029年优先债券产生不利影响的各种公司交易、情况或事件的能力。特别是，契约和2026年优先债券和2029年优先债券的条款不会对我们或我们的子公司的能力施加任何限制：
| |
• |
发行债务证券或以其他方式招致额外债务或其他债务，包括(1)对2026年优先债券及2029年优先债券的偿还权将相等的任何债务或其他债务，(2)任何债务或其他债务，而该等债务或其他债务将会与2026年优先债券及2029年优先债券的兑付权相同，因此实际上优先于2026年优先债券及2029年优先债券，但以保证该等债务或其他债务的资产价值为限，(3)本公司由一间或多间附属公司担保的债务，因此在结构上将优先于2026年优先债券及2029年优先债券及(4)证券，我们子公司发行或产生的债务或债务，将优先于我们在子公司的股权，因此在结构上优先于2026年优先票据和2029年优先票据，相对于我们子公司的资产; |
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• |
支付股息，或购买或赎回股本或其他附属于2026年优先债券及2029年优先债券;的证券，或就该等证券支付任何款项 |
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出售资产(不包括对我们合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产的能力的某些有限限制); |
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• |
与附属公司;进行交易 |
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• |
创建留置权(包括对我们子公司股份的留置权)或达成出售和回租交易; |
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进行投资;或 |
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限制子公司向我们支付股息或其他金额。 |
此外，该契约不包括针对某些事件的任何保护，例如控制权变更、杠杆资本重组或“私有化”交易(这可能导致我们的负债水平大幅增加)、重组或类似交易。此外，契约条款以及2026年优先票据和2029年优先票据的条款并不保障2026年优先票据和2029年优先票据的持有人在我们的财务状况、经营业绩或信用评级发生变化(包括重大不利变化)的情况下，因为它们不要求我们或我们的子公司遵守任何财务测试或比率或指定的净值、收入、收入、现金流或流动性水平。此外，我们的其他债务项下的违约或加速事件不一定会导致2026年优先债券和2029年优先债券项下的“违约事件”。
我们进行资本重组、招致额外债务和采取不受契约条款限制的其他行动的能力，可能会对2026年优先债券和2029年优先债券的持有人产生重要后果，包括使我们更难履行关于2026年优先债券和2029年优先债券的义务，或对2026年优先债券和2029年优先债券的交易价值产生负面影响。
我们未来发行或产生的其他债务可能会为其持有人提供比契约以及2026年优先债券和2029年优先债券更多的保护，包括额外的契约和违约事件。任何这种有增量保护的债务的发行或产生都可能影响2026年优先债券和2029年优先债券的市场、交易水平和价格。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在这种债务下的义务，这可能不会成功。我们是否有能力按计划支付债务，或为我们的债务进行再融资，将取决于我们的财务和运营表现以及我们子公司的表现，而这又将受到当时的经济和竞争状况以及金融和商业因素的影响，其中许多因素可能不是我们所能控制的。
我们可能无法维持足够的经营活动现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求获得额外的股本或重组债务。未来，我们的现金流和资本资源可能不足以支付债务的利息和本金，这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们可能无法对任何债务进行再融资，也无法获得额外的融资。在缺乏此类经营业绩和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些销售，或者如果我们在适当的时候完成，我们意识到的收益可能不足以在到期时履行偿债义务。我们债务的偿还在一定程度上还取决于我们的子公司产生的现金流(这些子公司都不是2026年优先债券和2029年优先债券的担保人)，以及它们通过股息、贷款、偿还债务或其他方式向我们提供这些现金的能力。我们的子公司可能无法或不被允许进行分配或其他付款，以使我们能够就我们的债务进行付款。我们的每一家子公司都是一个独立的法律实体，在某些情况下，适用的美国和外国法律和合同限制可能会限制我们从子公司获得现金的能力。如果我们没有从子公司收到分配或其他付款，我们可能无法就我们的债务支付所需的款项。
市场利率上升可能导致2026年优先债券和2029年优先债券的价值缩水。一般来说，随着市场利率的上升，以固定利率计息的票据的价值会下降。因此，如果市场利率上升，2026年优先债券和2029年优先债券的市值可能会下降。
我们可能会增发纸币。根据管限2026年优先债券及2029年优先债券的契约条款，我们可不时无须通知及同意2026年优先债券及2029年优先债券持有人而增订及发行可与2026年优先债券及2029年优先债券并列的额外债券。如果任何此类额外票据不能与2026年高级票据和2029年高级票据互换，则此类额外票据将具有一个或多个单独的CUSIP编号。
2026年高级债券和2029年高级债券的评级可随时下调或完全由发行评级机构酌情决定撤回。评级只反映一个或多个发行评级机构的意见，发行评级机构可随时向下修订或完全撤回评级。评级并不是建议购买、出售或持有2026年优先债券和2029年优先债券。评级并不反映市场价格或证券对特定投资者的适用性，2026年优先债券和2029年优先债券的评级可能没有反映与我们和我们的业务有关的所有风险，或2026年优先债券和2029年优先债券的结构或市值。我们可能会选择发行其他证券，我们可能会在未来寻求获得评级。如果我们发行具有评级的其他证券，如果这些评级低于市场预期，或者随后被下调或撤回，可能会对2026年优先债券和2029年优先债券的市场或市值产生不利影响。
关于风险因素的说明
上面提到的风险因素都是我们目前认为重要的因素。然而，他们并不是我们公司面临的唯一挑战。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生不利影响。可能存在特定投资者与我们观点不同的风险，我们的分析可能是错误的。如果我们面临的任何风险实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响，并可能与我们已经做出或可能做出的任何前瞻性声明所暗示的任何可能结果大不相同。在这种情况下，我们普通股或其他证券的交易价格可能会下降，您可能会损失部分或全部投资。我们明确表示，除非法律要求，否则不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
发行人购买股权证券
下表列出了截至2024年6月30日的三个月内我们回购普通股的相关信息。
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) |
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根据计划或计划可购买的最大股票数量(2) |
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| 4月1日至4月30日 |
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800 |
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|
$ |
27.34 |
|
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|
— |
|
|
|
4,144,195 |
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| 5月1日至5月31日 |
|
|
26,176 |
|
|
$ |
25.27 |
|
|
|
(26,176 |
) |
|
|
1,973,824 |
|
| 6月1日-6月30日 |
|
|
22,227 |
|
|
$ |
26.56 |
|
|
|
(22,227 |
) |
|
|
1,951,597 |
|
| 总 |
|
|
49,203 |
|
|
$ |
25.88 |
|
|
|
(48,403 |
) |
|
|
1,951,597 |
|
| (1) |
由于与预扣税相关的股票回购被允许在我们董事会授权的回购计划范围之外进行，这些金额不包括员工为满足行使的股票期权和既得股票授予的预扣税要求而返还给我们的股票份额。在截至2024年6月30日的三个月里，有800股此类股票退还给我们。 |
| (2) |
根据董事会于2024年5月7日批准的股份回购计划，我们被授权在2026年6月30日之前回购2,000,000股普通股。 |
下表列出了我们在截至2024年6月30日的三个月内回购B系列优先股的信息。
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购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可购买的最大股票数量(1) |
|
| 4月1日至4月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
498,194 |
|
| 5月1日至5月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
| 6月1日-6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
| 总 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
| (1) |
2024年5月7日，我们的董事会授权公司在2026年6月30日之前回购最多50万股我们的B系列优先股。 |
我们将继续评估我们的普通股价格和B系列优先股相对于其他投资机会的价格，如果我们认为回购我们的普通股或B系列优先股代表适当的资本回报，我们将回购我们的普通股或B系列优先股的股票。
分红
我们目前没有向普通股持有者支付股息的计划。随着我们继续推行我们的增长战略，我们将评估我们的现金流、我们业务的长期资本需求以及现金的其他用途。未来是否支付任何现金股息将取决于我们的经营结果、财务状况、现金需求和合同限制等。此外，我们的A系列优先股和B系列优先股的股息优先于任何普通股股息。当董事会宣布时，我们每年支付A系列优先股的累积现金股息，金额为每股100.00美元清算优先股的6%。当我们的董事会宣布时，我们每年支付B系列优先股的累计现金股息，金额为每股1.90625美元，相当于每股25美元清算优先股的7.625%。更多信息见第一部分第二项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--流动性、资金和资本资源”。
没有。
没有。
在.期间三截至的月份2024年6月30日，无我们的董事或高级职员（如规则中定义 16a-1(f)该法案）通过或终止规则 10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（如项目中定义的那样 408证券法第S-k条）。
| 展品 数 |
|
展品说明 |
|
除非另有说明，否则通过引用Atlanticus的SEC文件合并 |
| 31.1 |
|
根据规则13 a-14（a）认证首席执行官 |
|
随函存档 |
| 31.2 |
|
根据规则13 a-14（a）认证首席财务官 |
|
随函存档 |
| 32.1 |
|
根据US.C. 18对首席执行官和首席财务官进行认证部1350 |
|
随函存档 |
| 101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
|
随函存档 |
| 101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
随函存档 |
| 101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
随函存档 |
| 101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
随函存档 |
| 101.PRE |
|
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
|
随函存档 |
| 101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
随函存档 |
| 104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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随函存档 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Atlanticus控股公司 |
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| 2024年8月8日 |
作者： |
/s/ William R.麦卡米 |
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William R.麦卡米 首席财务官 (获正式授权的人员及主要财务人员) |
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