CLX-20240630_D2


附件99.1
管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析
行动的结果
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为高乐氏公司(本公司或高乐氏)财务报表的读者提供从管理角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。在某些情况下，将参考合并财务报表附注的相关章节，以引导读者进行进一步的详细讨论。本节应与本年度报告中以表格10-k形式提供的综合财务报表和补充数据一并阅读。
本文包括以下部分：
•高管概述
•经营成果
•财务状况和流动资金
•或有事件
•关于市场风险的定量和定性披露
•近期发布的会计准则
•关键会计估计
•非公认会计准则财务计量摘要
高管概述
Clorox公司是消费和专业产品的领先跨国制造商和营销商，截至2024年6月30日，2024财年净销售额为7093美元，在全球拥有约8000名员工。该公司在大约25个国家和地区开展业务，在100多个市场销售其产品，主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自己拥有的电子商务渠道以及分销商销售。Clorox营销一些最值得信赖和认可的消费品牌，包括其同名漂白和清洁消毒产品；Pine-Sol和Tilex清洁剂；Liquid-Plumr除堵剂；Poett居家护理产品；GREAT袋子和包装袋；新鲜步猫猫砂；Kingsford烧烤产品；Hidden Valley调味料、蘸酱、调味料和调味汁；Brita水过滤产品；Burt‘s Bees天然个人护理产品；以及Natural Vitality、RenewLife、Neocell和彩虹轻维生素、矿物质和补充剂。该公司还为专业客户营销业界领先的产品和技术，包括以CloroxPro和Clorox Healthcare品牌销售的产品和技术。
该公司主要在被认为具有财务吸引力的中型类别中营销其领先品牌。该公司的大部分产品在大约10个美国家庭中的9个家庭中都可以找到，它们在每个类别中与其他全国广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。该公司约80%的销售额来自在各自类别中占据市场份额第一或第二位的品牌。

1


该公司通过战略业务单位(SBU)运营，这些业务单位被组织成运营部门。然后，运营部门被汇总为四个可报告的部门：健康和健康、家庭、生活方式和国际。未汇总到可报告部门的运营部门反映在公司和其他部门中。这四个可报告的部分由以下部分组成：
•健康与安康包括在美国销售和销售的清洁、消毒和专业产品。这一细分市场的产品包括家庭护理清洁和消毒产品和洗衣添加剂，主要是Clorox、Clorox2、Pine-Sol、Scentiva、Tilex、 Liquid-Plumr和Formula 409品牌；CloroxPro和Clorox Healthcare品牌的专业清洁和消毒产品；以及隐藏谷品牌的专业食品服务产品。
•居家包括在美国销售和销售的袋子和包装纸、猫砂和烧烤产品。这一细分市场的产品包括GREE品牌的袋子和包装纸；Fresh Step和Scoop Away品牌的猫砂；以及Kingsford品牌的烧烤产品。
•生活方式由食品、水过滤和天然个人护理产品组成，在美国销售和销售。这一细分市场的产品包括调味料、蘸酱、调味料和调味汁，主要是Hidden Valley品牌；Brita品牌的水过滤产品；以及Burt‘s Bees品牌的天然个人护理产品。
•国际由在美国以外销售的产品组成。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；袋子和包裹；猫砂；水过滤产品；专业清洁和消毒产品；天然个人护理产品；食品；烧烤产品和消化保健产品，主要以Clorox、Glear、Poett、Brita、Burt‘s Bees、Pine-Sol、Ever Clean、Clorinda、Chux和Fresh Step品牌销售。
非公认会计准则财务指标
本高管概述、MD&A后续章节和附件99.2可能包括某些未由美国公认会计原则(美国公认会计原则)定义的财务衡量标准。这些措施被称为非公认会计准则措施，如下所列：
•自由现金流和自由现金流占净销售额的百分比。自由现金流的计算方法是运营提供的现金净额减去资本支出。
•息税前利润(EBIT)利润率(EBIT与净销售额的比率)。
•调整后息税前收益(亏损)(调整后息税前利润)代表收益(亏损)，不包括利息收入、利息支出、所得税和其他非经常性或不寻常的重要项目(如养老金结算费用、增量成本、扣除保险追回、与网络攻击有关的费用、资产减值、与简化的运营模式有关的费用、与数字能力和提高生产率投资有关的费用、与收购/资产剥离有关的重大亏损/(收益)以及其他影响可比性的非经常性或不寻常项目)。
•调整后的息税前利润(调整后的息税前利润与净销售额的比率)。
•经济利润(EP)被公司定义为所得税前收益，不包括某些美国公认会计原则项目(如养老金结算费用、增量成本、扣除保险回收后的净额、与网络攻击有关的费用、资产减值、与实施简化运营模式有关的费用、与数字能力和生产力增强投资有关的费用、与收购/资产剥离有关的重大亏损/(收益)以及影响可比性的其他非经常性或不寻常项目)和利息支出；减去所得税(根据公司不包括已确定的美国公认会计原则项目的实际税率计算)，减去非控股权益应占的税后利润，减去资本费用(计算方法为平均已动用资本乘以资本成本率)。
•有机销售增长/(下降)定义为净销售额增长/(减少)，不包括汇率变化和任何收购或资产剥离的影响。
有关这些措施的讨论以及管理层认为这些措施对投资者有用的原因，请参阅非公认会计准则财务计量摘要“下面。在适用范围内，本MD&A和附件99.2包括这些非GAAP计量与根据美国GAAP计算和列报的最直接可比财务计量的对账。


2


2024财年财务亮点
下文详细讨论了战略目标、主要举措和业务成果。2024财年主要财务业绩摘要如下：
•该公司2024财年的净销售额从2023财年的7,389美元下降到7,093美元，降幅为4%，主要是由于网络攻击的影响和更高的定价导致出货量减少。
•2024财年毛利率从2023财年的39.4%增长360个基点至43.0%。这一增长主要是由于价格上涨和成本节约带来的好处，但部分被不利的汇率所抵消。
•该公司公布的2024财年所得税前收益为398美元，而2023财年为238美元。该公司公布，2024财年可归因于Clorox的收益为280美元，而2023财年为149美元。
•该公司在2024财年实现的稀释后每股净收益(EPS)为2.25美元，比2023财年1.20美元的稀释后每股净收益增加了约88%，即1.05美元。增加的主要原因是Better Health维生素、矿物质和补充剂(VMS)业务上一期持有的资产的非现金减值费用，以及本期定价、成本节约和制造和物流成本降低的好处，但被与剥离阿根廷业务有关的亏损、养老金结算费、不利的汇率、较低的交易量和较高的广告投资部分抵消。
•与2023财年的397美元相比，2024财年的EP增加了176美元，达到573美元(请参阅附件99.2中EP与所得税前收益的对账)。
•2024财年，公司运营提供的净现金为695美元，而2023财年为1158美元。2024财年的自由现金流为483美元，占净销售额的6.8%，而2023财年的自由现金流为930美元，占净销售额的12.6%(指运营部门为自由现金流提供的净现金对账)。财务状况和流动性-投资-自由现金流”).
•该公司在2024财年向股东支付了595美元的现金股息，而2023财年支付的现金股息为583美元。2024年7月，公司宣布季度现金股息比上年增加2%。
战略目标和计划
公司的IGNITE战略以其宗旨、持久的价值观和对包容性、多样性、公平性和伙伴关系的承诺为基础，加快了业务关键领域的创新，以推动增长并为所有Clorox利益相关者提供价值。IGNITE专注于四个战略选择，旨在推动长期增长；创新消费者体验；重新想象公司及其员工的工作方式；以及不断发展产品组合。IGNITE反映的公司长期财务目标包括年净销售额增长3%至5%-2021年从2%增至4%-年度调整后息税前利润增长25至50个基点，年度自由现金流占净销售额的百分比为11%至13%。
2024年3月，本公司完成了对其阿根廷业务的剥离，该业务包括其在阿根廷的生产工厂以及本公司在阿根廷、乌拉圭和巴拉圭的品牌权利。这笔交易是为了支持该公司的IGNITE战略和承诺，即发展其投资组合，以更加专注于其核心业务，以推动更稳定、更有利可图的增长。
正如2021年8月宣布的那样，该公司计划在五年内投资于变革性技术和流程。这项投资始于2022财年，包括更换公司的企业资源规划系统、过渡到基于云的平台以及实施一套其他数字技术。总的增量转型成本预计为5.6亿至58000美元万，而之前的估计约为50000美元万。增加的估计包括网络攻击造成的延迟的影响。实施时间表保持不变。预计从长远来看，这些实施将提高效率，并改变公司在供应链、数字商务、创新、品牌建设等领域的运营。
最终，在2024财年，该公司完成了其精简运营模式的实施，以帮助实现其推动增长和生产率的目标。精简的运营模式预计将增强公司对不断变化的消费者行为做出更快反应和更快创新的能力。这一新模式的实施减少了某些人员编制，预计每年可节省约10000美元的万费用。

3


近期影响公司的事件
网络攻击
2023年8月14日，星期一，该公司披露，它在其一些信息技术(IT)系统上发现了未经授权的活动。这一活动于2023年8月11日星期五开始，当晚意识到这一点后，公司立即开始采取措施停止和补救这一活动。该公司还使某些系统离线，并聘请了第三方网络安全专家来支持其调查和恢复工作。该公司实施了其业务连续性计划，包括以较低的运行率进行人工订购和处理程序，以继续为其客户提供服务。然而，这一事件导致公司在截至2023年9月30日的季度剩余时间内的业务运营受到广泛干扰。
这些系统中断的影响包括订单处理延迟和严重的产品中断，从而对净销售额和收益造成负面影响。自那以后，该公司已重新过渡到自动化订单处理。该公司在第二季度经历了运营影响的减轻，此后已恢复到实质上的正常运营。
网络攻击的影响对2024财年的业绩产生了负面影响，尽管由于中断而未在第一季度确认的一些预期净销售额，已在2024财年剩余时间确认，因为客户重建了库存。
由于网络攻击，该公司在2024财年还产生了约29美元的增量成本(扣除保险追回)。这些成本涉及第三方咨询服务，包括为调查和补救攻击而产生的信息技术恢复和法医专家及其他专业服务，以及因公司业务运营中断而产生的增量运营成本。该公司预计未来不会产生与网络攻击相关的重大成本。
该公司在2024财年记录了与网络攻击有关的30美元的保险赔偿。确认进一步保险赔偿的时间可能与确认相关费用的时间不同。
截至本财政年度止2024年6月30日，公司继续经历通货膨胀的环境。此外，由于利率上升和资本市场波动，该公司正在监测宏观经济状况。这些不断变化的挑战促成了高度动态的运营环境，因为公司继续努力推动增长，重建Marg并推动其转型。
除网络攻击外，该公司在2024财年的运营没有发生重大中断。然而，由于运输、物流或供应限制以及某些原材料的大宗商品成本上升，未来负面影响的风险仍然存在，公司继续面临相应的增量成本和毛利率压力。在2025财年，该公司预计经营环境将保持不稳定和挑战性。通胀逆风预计将继续，随着宏观经济的持续不确定性影响支出，消费者可能会感受到更大的压力。该公司将继续投资于其品牌、能力和人员，以随着时间的推移实现持续的、盈利的增长。公司于2023财年宣布并开始实施精简运营模式，并于2024财年完成这一新模式的实施.
持续的通胀压力、宏观经济状况和地缘政治不稳定的影响，包括中东和乌克兰的持续冲突，中国和台湾之间不断加剧的紧张局势，以及美国和对外贸易、经济和其他政策的实际和潜在的转变，增加了有关冲突的持续时间和解决方案的全球宏观经济和政治不确定性，紧张局势的潜在升级以及潜在的经济和全球供应链中断。考虑到快速发展的形势，这些因素很难预测，因为公司继续预计未来的经营环境会发生变化。
关于通货膨胀压力和最近发生的其他事件对我们的业务、财务状况和业务结果可能产生的影响的进一步讨论，见本报告第一部分项目1A中的“风险因素”。


4


行动的结果
除非另有说明，否则MD&A将2024财年(本财年)和2023财年(上一年)的运营结果与基于舍入数字的百分比和基点计算进行比较，每股数据和有效税率除外。关于2022年财政年度的讨论以及2023年和2022年财政年度之间的年度比较没有包括在本10-k表格年度报告中，可以在公司截至2023年和2022年财政年度表格10-k年度报告的附件99.1中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
合并结果
更改百分比
 20242023
2024以
2023
净销售额$7,093 $7,389 (4)%
截至2024年6月30日的年度
与去年同期相比的百分比变化
报告(GAAP)净销售额增长/(减少)报告的数量
收购和资产剥离(1)
外汇影响
价格/组合/其他 (2)
有机销售增长/(减少)(非GAAP)(3)
有机体积(4)
健康与安康(2)%(4)%— %— %2 %(2)%(4)%
居家(7)(8)— — 1 (7)(8)
生活方式(5)(6)— — 1 (5)(6)
国际(4)
(2)(5)(4)(21)23 23 — 
公司总数(4)(5)
(4)%(6)%(1)%(3)%5 %— %(5)%

(1)阿根廷资产剥离的影响是根据阿根廷业务在上年同期销售日期后的净销售额计算的。
(2)这代表了定价行动、组合和其他因素对净销售额增长/(减少)的净影响。
(3)有机销售增长/(减少)定义为净销售增长/(减少)，不包括汇率变化和任何收购或资产剥离的影响。有关有机销售增长/(减少)与净销售增长/(减少)的对账，请参阅下面的“非GAAP财务指标摘要”，这是最直接可比的GAAP财务指标。
(4)有机成交量是指不包括任何收购和资产剥离影响的成交量。在截至2024年6月30日的财年中，资产剥离对国际公司和道达尔公司的销量影响分别为19%和3%。
(5)道达尔公司包括公司和其他公司。
净销售额和体积 2024财年分别下降了4%和6%，主要是由于网络攻击的影响导致出货量下降和定价上涨。销量和净销售额之间的差异主要是由于有利的价格组合的影响，但部分被不利的汇率所抵消。
更改百分比
202420232024以
2023
毛利$3,048$2,9085 %
毛利率43.0 %39.4 %
毛利率2024财年增长360个基点，从39.4%提高到43.0%。这一增长主要是由于价格上涨和成本节约带来的好处，但部分被不利的汇率所抵消。


5


费用
更改百分比净销售额的百分比
202420232024以
2023		20242023
销售和管理费用$1,167 $1,183 (1)%
16.5%
16.0%
广告费832 734 13 
11.7
9.9 
研发成本126 138 (9)
1.8
1.9
销售和管理费用，占净销售额的百分比在2024财年增加了50个基点。销售和行政费用减少的主要原因是成本节约和激励性赔偿支出减少，部分被与网络攻击有关的增量费用、保险追回净额和与商业纠纷有关的仲裁裁决所抵消。有关网络攻击的进一步信息，请参阅合并财务报表附注。
广告费，占净销售额的百分比在2024财年增加了180个基点。广告费用的增加反映了该公司对其品牌的持续支持。2024财年和2023财年，该公司在美国的零售广告支出占净销售额的比例分别为13%和11%。
研发成本, 占净销售额的百分比基本持平，而本年度美元与上一年相比有所下降。该公司继续在产品创新和成本节约方面进行投资。
资产剥离损失、养老金结算费、商誉、商标和其他资产减值、利息支出、其他支出(收入)、收益净税率和有效税率
20242023
资产剥离损失
$240 $— 
养老金结算费
171 — 
商誉、商标和其他资产减值— 445 
利息开支90 90 
其他费用(收入)，净额24 80 
收入的实际税率26.5 %32.4 %
资产剥离损失2024财年为240美元，反映了剥离阿根廷业务的亏损。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。

养老金结算费2024财年为171美元，反映了国内合格养老金计划的结算。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
商誉、商标和其他资产减值上一财年的445美元反映了商誉和某些与Better Health VMS业务相关的无限期商标的非现金减值费用。有关2023财年记录的减值的进一步信息，请参阅合并财务报表附注。
其他费用(收入)，净额2024财年和2023财年分别为24美元和80美元。出现差异的主要原因是与上一年度精简的运营模式相关的重组和相关执行费用增加，以及本期录得的售后回租交易收益，但被本期利息收入和阿根廷汇率的净影响部分抵消。
重组及相关费用
在2023财年第一季度，该公司开始确认与一项计划相关的成本，该计划涉及精简运营模式，以实现推动增长和提高生产率的目标。精简的运营模式预计将增强公司对不断变化的消费者行为做出更快反应和更快创新的能力。这一新模式的实施于2024财年完成。
该公司预计每年可节省约100美元的成本。精简运营模式的好处预计将增加未来的现金流，因为节省的成本将主要在销售和管理、供应链、营销和研发领域产生。
该公司在2024财年和2023财年分别产生了32美元和60美元的成本。预计发生的费用将主要以现金结算。

6


在重组和实施相关费用中，2024财年和2023财年发生的净额分别为7美元和41美元，分别与员工相关费用有关，6美元和0美元分别与资产减值费用有关，19美元和19美元分别与其他费用有关。有关精简营运模式及重组的详情，请参阅综合财务报表附注。
收入的实际税率2024财年和2023财年分别为26.5%和32.4%。与2023财年相比，2024财年的税率较低，原因是上一财年受损的Better Health VMS商誉部分不可扣除，以及本期的国际法律实体重组，但本期剥离阿根廷业务部分抵消了这一影响。
稀释后每股净收益
更改百分比
 202420232024以
2023
稀释后每股收益净额$2.25 $1.20 88 %
稀释后每股净收益(EPS)2024财年增加1.05美元，增幅88%，主要是由于Better Health维生素、矿物质和补充剂(VMS)业务上一季度持有的资产的非现金减值费用，以及本季度定价、成本节约和制造和物流成本降低的好处，但被与剥离阿根廷业务有关的亏损、养老金结算费、不利的外汇汇率、较低的交易量和较高的广告投资部分抵消。


7


细分结果
以下是公司的可报告部门以及公司和其他部门的结果(见合并财务报表附注，进一步讨论管理层使用的部门盈利能力的主要衡量标准，部门调整后的利息和所得税前收益(亏损)(部门调整后的EBIT))：
净销售额
财政年度
20242023
健康与安康$2,485 $2,532 
居家1,950 2,098 
生活方式1,275 1,338 
国际1,162 1,181 
可报告分部合计
6,872 7,149 
公司和其他221 240 
总$7,093 $7,389 
分部调整EBIT (1)
财政年度
20242023
健康与安康$719 $594 
居家260 308 
生活方式253 284 
国际122 89 
可报告分部合计
1,354 1,275 
公司和其他(309)(358)
总$1,045 $917 
利息收入23 16 
利息开支(90)(90)
资产剥离损失
(240)— 
养老金结算费
(171)— 
网络攻击成本，扣除保险追回
(29)— 
GMS受损
— (445)
重组及相关费用(32)(60)
数字能力和生产力增强投资(108)(100)
所得税前收益(亏损)$398 $238 
(1)有关分段调整后息税前利润与所得税前收益(亏损)的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准摘要”，这是GAAP财务衡量标准中最直接的可比性。

8


健康与安康
更改百分比
202420232024以
2023
净销售额$2,485 $2,532 (2)%
分部调整EBIT719 594 21 
财政2024财年与2023财年：在2024财年，销量和净销售额分别下降了4%和2%，部门调整后的EBIT增长了21%。销量下降的主要原因是定价行动和网络攻击造成的影响。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，但部分被不利的组合所抵消。本期分部调整后息税前利润的增长主要是由于制造和物流成本降低、成本节约和定价的好处以及有利的商品成本，但广告投资增加和不利的组合部分抵消了这一增长。
居家
更改百分比
202420232024以
2023
净销售额$1,950 $2,098 (7)%
分部调整EBIT260 308 (16)
2024财年与2023财年：在2024财年，销量、净销售额和部门调整后的息税前利润分别下降了8%、7%和16%。销量下降的主要原因是网络攻击导致的消费和分销损失减少。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，但部分被更高的贸易促进支出所抵消。分部调整后息税前利润的下降主要是由于净销售额下降和广告投资增加，但部分被成本节约所抵消。
生活方式
更改百分比
202420232024以
2023
净销售额$1,275 $1,338 (5)%
分部调整EBIT253 284 (11)
2024财年与2023财年：在2024财年，销量、净销售额和部门调整后的息税前利润分别下降了6%、5%和11%。销量下降主要是由于分销损失、供应链限制和网络攻击的影响。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，部分被更高的贸易促进支出所抵消。分部调整后息税前利润的下降主要是由于广告投资增加和净销售额下降，但被有利的大宗商品成本部分抵消。
国际
更改百分比
202420232024以
2023
净销售额$1,162 $1,181 (2)%
分部调整EBIT122 89 37 
2024财年与2023财年：在2024财年，销量和净销售额分别下降了5%和2%，而部门调整后的EBIT增长了37%。销量下降的主要原因是阿根廷资产剥离的影响。销量和净销售额之间的差异主要是由于价格上涨的好处，但被不利的外汇汇率的影响部分抵消。分部调整后息税前利润的增长主要是由于定价的净影响，但被不利的汇率、较高的制造和物流成本以及不利的商品成本部分抵消。


9


阿根廷
自2018年7月1日起，根据美国公认会计原则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因此，美元取代阿根廷比索成为公司阿根廷子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元计价的货币资产和负债的收益和损失在其他(收入)支出中确认，采用阿根廷政府的官方汇率，在综合收益表中为净额。
2024年3月20日，公司完成了阿根廷业务的剥离。阿根廷业务截至2024年3月20日的财务业绩作为国际可报告部分的一部分反映。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
截至2023年6月30日，高乐氏阿根廷的净资产头寸(不包括商誉)为48美元。在这些净资产中，截至2023年6月30日的现金余额约为28美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的两个财年，Clorox阿根廷的净销售额约占公司合并净销售额的2%。
公司和其他
更改百分比
 202420232024以
2023
净销售额$221 $240 (8)%
分部调整EBIT(309)(358)(14)%
公司和其他包括某些未分配的行政成本、更好的健康VMS业务和各种其他非运营收入和支出。
2024财年与2023财年：净销售额下降8%，原因是Better Health VMS业务的净销售额下降。扣除利息和所得税前的分部调整亏损的减少主要是由于Better Health VMS的运营费用减少，以及员工相关费用的减少，这主要是由于成本节约和员工激励薪酬减少，但部分抵消了与阿根廷业务相关的公司和其他资产汇兑亏损增加的影响。
财务状况和流动资金
管理层对公司财务状况和流动性的讨论和分析描述了公司的综合经营、投资和融资活动。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致额外的税收成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异的影响记录在其他(收入)支出净额中。
截至2024年6月30日，公司的财务状况和流动性依然强劲。下表汇总了6月30日终了年度的现金活动：
20242023
运营提供的现金净额$695 $1,158 
用于投资活动的现金净额(175)(223)
用于筹资活动的现金净额(655)(753)
经营活动
2024财年，运营部门提供的净现金为695美元，而2023财年为1158美元。减少的主要原因是本财年纳税增加、营运资本增加和员工奖励补偿支付增加；本财年现金收益增加部分抵消了这一下降。
本财年纳税增加的主要原因是支付了之前推迟的2023财年所得税，这是美国国税局2023年1月宣布的因加州冬季风暴而提供的救济的结果。

10


本财政年度周转资本增加的主要原因是应付账款和应计负债因付款时间安排而减少。
支付条件延长与供应链融资
该公司在2020财年下半年开始延长其与供应商的付款条件，以改善营运资金，作为IGNITE战略的一部分并为其提供资金，并与不断发展的市场实践保持一致。该公司目前的付款期限不超过120天，符合行业标准。由于延长了与供应商的付款条件，公司的营运现金流受到直接影响。
作为这些持续努力的一部分，该公司已安排一家全球金融机构为公司供应商提供自愿供应链融资(SCF)计划。如果金融机构或供应商终止SCF安排，预计不会对公司的流动资金或资本资源造成重大影响。虽然公司无法直接获得或影响参与供应商选择向金融机构销售的发票的信息，但公司预计这些金额中的大部分已出售给金融机构。有关SCF方案的详细信息，请参阅合并财务报表附注。
投资活动
2024财年用于投资活动的净现金为175美元，而2023财年为223美元。同比下降的主要原因是出售阿根廷业务、出售-回租交易以及本财年资本支出减少所产生的现金净收益。
2024财年和2023财年的资本支出分别为212美元和228美元。2024财年和2023财年，资本支出占净销售额的百分比分别为3.0%和3.1%。
自由现金流
20242023
运营提供的现金净额$695 $1,158 
减去：资本支出(212)(228)
自由现金流$483 $930 
自由现金流占净销售额的百分比6.8 %12.6 %
融资活动
2024财年用于融资活动的现金净额为655美元，而2023财年为753美元。这一同比下降是由于本财政年度短期借款的净现金偿还减少所致。
资本资源与流动性
由于公司的债务管理政策，公司的流动负债可能会周期性地超过流动资产，包括公司使用商业票据借款，这种借款根据经营和投资现金流的数额和时间以及对股东交易(如股息)的支付而波动。该公司继续采取行动解决此类成本增加的一些影响，包括实施价格上涨、推动成本节约和优化公司的供应链。
尽管潜在的不可预见的不利市况，以及公司对其现金需求的定期评估的一部分，公司相信它将拥有必要的资金来支持我们的短期和长期流动性和运营需求，包括与宣布的精简运营模式及其数字能力和生产力增强投资相关的成本，以及与网络攻击相关的业务中断的成本和影响，这是基于我们未来从运营中产生正现金流的预期能力、我们强大的短期和长期信用评级实现的资本市场准入以及当前的借款可用性。


11


公司可能会考虑需要发行额外的长期和/或短期债务或其他证券来为收购融资、回购股票、再融资债务或为一般业务目的的其他活动提供资金的其他交易。此类交易可能需要超过公司当前现金水平和可用信贷额度的资金，而公司获得此类额外资金或其成本可能会受到信用评级任何下降的不利影响，截至6月30日，信用评级如下：
20242023
短期长期的短期长期的
标准普尔A-2BBB+A-2BBB+
穆迪P-2Baa1P-2Baa1
信贷安排
截至2024年6月30日，本公司维持一项于2027年3月到期的1,200美元循环信贷协议(信贷协议)。截至2024年6月30日及2023年6月30日，并无信贷协议项下借款，本公司相信信贷协议项下借款现时及将继续可用于一般企业用途。信贷协议包括某些限制性的契诺和限制。主要限制性契诺的最低比率为4.0，按未计利息、税项、折旧及摊销及其他类似非现金费用及若干其他项目(综合EBITDA)前四个季度的总利息支出(利息覆盖比率)计算，如信贷协议所界定及描述。
截至2024年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预计在可预见的未来遵守所有限制性契诺。
截至2024年6月30日，该公司维持着34美元的外国和其他信贷额度，其中9美元未偿还，其余25美元可供借款。
截至2023年6月30日，该公司维持着35美元的外国和其他信贷额度，其中5美元未偿还，其余30美元可供借款。
短期借款
本公司应付票据及贷款主要包括母公司发行的美国商业票据及信贷协议项下的任何借款。这些短期借款规定的到期日不到一年，并为支助业务提供补充资金。美国商业票据的借款水平通常会根据运营现金流的金额和时间以及股息、所得税、股票回购和养老金缴款等项目的支付时间而波动。截至2024年6月30日和2023年6月30日的财年，未偿还短期借款的平均余额分别为168美元和232美元。
长期借款
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月30日，由优先无担保票据和债券组成的长期借款分别为2481美元和2477美元。
股票回购和股息支付
截至2024年6月30日，公司有两项股票回购计划：一项公开市场回购计划，授权总购买金额高达2,000美元，没有到期日，并于2018年5月经董事会批准；以及一项抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划(常青树计划)，该计划对美元金额没有授权限制，也没有到期日。在截至2024年和2023年6月30日的财年中，没有购买普通股。
在截至6月30日的财政年度中，每股股息和支付给Clorox股东的总股息如下：
20242023
宣布的每股股息$4.80 $4.72 
支付的每股股息4.80 4.72 
已支付的股息总额595 583 
2024年7月30日，该公司宣布将季度股息增加2%，从每股1.20美元增加到1.22美元，于2024年8月30日向截至2024年8月14日收盘登记在册的普通股股东支付。

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2023年7月27日，该公司宣布将季度股息增加2%，从每股1.18美元增加到1.20美元，并于2023年8月25日向截至2023年8月9日收盘时登记在册的普通股股东支付。
材料现金需求
下表汇总了公司截至2024年6月30日的当前和长期重大现金需求，我们打算主要通过运营现金流为其提供资金：
20252026202720282029此后总
长期债务到期日，包括支付利息$90 $90 $90 $984 $559 $1,193 $3,006 
应付票据和贷款5 1 1 — — — 7 
购买义务(1) (4)
181 128 81 43 27 45 505 
经营租赁和融资租赁111 106 91 71 57 61 497 
与不符合条件的退休收入和退休保健计划有关的付款 (2)
15 14 13 13 13 48 116 
风险投资协议终止义务(3)
— 531 — — — — 531 
总$402 $870 $276 $1,111 $656 $1,347 $4,662 
(1)购买义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于有可变价格和/或数量规定的采购债务，已对价格和/或数量进行了估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。上述原材料合同是在正常业务过程中根据对未来采购的预期订立的。这些原材料合同中的许多都是灵活的，以允许公司业务和相关要求的变化。如果发生这样的变化，该公司认为其风险敞口可能与上面列出的金额不同。综合资产负债表中反映为应付账款和应计负债的任何金额均不包括在上表中，因为它们是短期性质的，预计将在一年内支付。
(2)这些金额代表到2034年的预期付款。根据不合格退休收入和退休保健计划的会计规则，公司合并资产负债表中反映的负债与这些预期的未来付款不同。有关详情，请参阅合并财务报表附注。
(3)该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的GREAY袋子和包裹业务达成了一项合资协议(该合资协议)。截至2024年6月30日，宝洁在该合资企业中拥有20%的权益。协议于2026年1月终止后，本公司须按预定估值程序所确立的公允价值，以现金购买宝洁的20%权益。有关详情，请参阅合并财务报表附注。
(4)包括到2026财年与数字能力和提高生产率投资有关的合同支出，预计资金将来自运营产生的现金。
或有事件
或有事项摘要载于合并财务报表附注，并以参考方式并入本文。
关于市场风险的定量和定性披露
作为一家跨国公司，公司面临着大宗商品价格变化、外汇波动、利率风险等各类市场风险的影响。
在正常业务过程中，在以合理成本获得的情况下，本公司利用合同协议和各种衍生工具管理其对市场风险的敞口。该公司管理其市场风险敞口的目标是通过使用衍生工具，包括交易所交易的期货和期权合同以及场外掉期和远期购买合同，限制波动对收益和现金流的影响。场外衍生工具合约是为非交易目的而与主要信誉良好的机构订立的，从而减低信贷损失的风险。
如有需要，本公司采用不同的方法估计其衍生合约的公允价值。本公司大多数合同的估计公允价值是基于报价的市场价格、交易所交易的市场价格或经纪价报价，并代表公司为终止合同而支付或收到的估计金额。
有关衍生工具和套期保值政策及公允价值计量的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注。


13


衍生产品合约的敏感性分析
在2024财年和2023财年，公司对市场风险的风险敞口是通过敏感性分析估计的，该分析说明了假设大宗商品价格、汇率或利率发生变化时衍生金融工具的公允价值的变化。商品、外币和利率衍生品合约的敏感性分析结果摘要如下。商品价格、汇率或利率的实际变化可能与假设的变化不同，合同公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将部分地被基础对冲项目价值的反向变化所抵消。
衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面(亏损)收益，视乎衍生工具是否为会计目的而指定及是否符合会计对冲资格而定。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品互换和期货合约指定为现金流对冲，将其商品互换和期货合约指定为现金流量对冲，将预测库存购买的外币远期合约和预测利息支付的利率合约指定为现金流量对冲。于截至2024年及2023年6月30日止财政年度内，本公司并无指定为公允价值对冲的对冲工具。如果公司有未被指定为会计目的套期保值的合同，公司将在综合收益表中确认这些合同的公允价值变化。
商品价格风险
本公司在其产品制造过程中受到用作原材料的商品价格变化的影响。本公司采用各种策略，在成本合理的情况下，管理某些原材料采购的成本风险，目的是为这些商品获得更可预测的成本，包括长期商品采购合同和商品衍生产品合同。在2024和2023财年，该公司拥有与用于食品业务的大豆油和用于烧烤业务的喷气燃料的原材料风险敞口相关的衍生品合同。
以截至2024年6月30日及2023年6月30日该等商品价格假设减少或增加10%计算，本公司当时现有商品衍生合约的估计公允价值将分别减少或增加4美元，相应影响计入其他综合(亏损)收益。
外币风险
该公司试图通过利用外币远期合同对冲与购买库存有关的交易风险，将某些外币波动的影响降至最低。根据假设2024年6月30日和2023年6月30日美元价值分别下降10%，本公司当时现有外币衍生品合约的估计公允价值将分别减少3美元和6美元，相应的影响将计入其他综合(亏损)收益。根据假设截至2024年6月30日和2023年6月30日美元价值增加10%，公司当时现有外币衍生品合约的估计公允价值将分别增加3美元和5美元。
利率风险
除了与预期未来发行的长期债务相关的利率可能发生变化外，本公司可能面临使用商业票据或根据信贷协议进行短期借款的利率波动的风险。使用商业票据的短期借款加权平均利率在2024财年为5.58%，在2023财年为3.92%。假设2024财年和2023财年的平均商业票据借款水平，利率每上升或下降100个基点，短期借款的利息支出将分别增加或减少约2美元和2美元。
该公司还可能在预期的未来债务发行方面受到利率波动的影响。该公司利用利率合约来管理我们对与美国国债和掉期利率变动相关的利率波动的敞口。截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，该公司没有未平仓利率合约。
近期发布的会计准则
最近颁布的所有会计准则摘要载于合并财务报表附注1。

14



关键会计估计
公司在应用其最关键的会计政策时使用的方法、估计和判断对公司在其综合财务报表中报告的结果有重大影响。因此，根据所使用的判断、估计或假设，可能会产生不同的财务列报。最关键的会计估计是那些对描绘公司的财务状况和结果最重要的估计，需要公司做出最困难和最主观的判断，通常是估计内在不确定的未来事件的结果。该公司最关键的会计估计与以下方面有关：
•收入确认；
•商誉和其他无形资产的估值；
•所得税；以及
•风险投资协议终止义务。
公司的关键会计估计已经与董事会审计委员会进行了审查。本公司主要会计政策摘要载于综合财务报表附注1。
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这一收入是在扣除提供给客户的某些可变对价后报告的，通常是以一次性和持续贸易促进计划的形式。这些贸易促进计划包括货架降价、店内促销、消费者优惠券和其他与贸易有关的活动。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率、产品可用性和历史消费者赎回率等估计。这些活动汇给客户的实际金额可能与公司的估计不同，这取决于这些计划的实际结果与估计的比较情况。如果公司截至2024年6月30日的贸易推广应计项目估计增加或减少10%，对净销售额的影响将约为14美元。
商誉及其他无形资产
该公司在第四财季每年对其商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
商誉
在2024财年，公司的SBU被组织成用于商誉减值测试的报告单位。这些报告单位也是公司的经营部门，是可获得离散财务信息的水平，并且 由各自运营部门的经理审核。各个运营部门管理器，他们负责各自部门的运营决策、资源分配和业绩评估，不要审查低于运营部门级别的组件的财务信息。
在评估商誉减值时，本公司可选择首先评估一些定性因素，例如报告单位的成熟度及稳定性、来自前期减值测试的超额公允价值较账面值的幅度、其他报告单位经营业绩、微观经济及宏观经济因素，以及影响报告单位层面运作的新事件及情况。如果测试表明报告单位更有可能受损，则执行定量测试。在量化测试中，公司将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。
确定报告单位的公允价值需要管理层作出重大判断、假设和估计，这些判断、假设和估计可能存在不确定性。本公司采用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法进行量化测试，因为该公司认为该方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种方法，本公司估计每个报告单位的未来现金流，并按反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流量与公司内部规划中使用的现金流量一致，考虑到了实际业务趋势和长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、商品价格、汇率、通货膨胀和终端增长率。

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费率。在商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化可能会导致对公允价值和未来减值费用的估计出现重大差异。
在2023财年第三季度，管理层决定缩小对核心品牌的关注，并精简Better Health VMS业务的投资水平。因此，对Better Health VMS业务的内部财务预测和运营计划进行了修订，反映了公司对这些业务未来财务业绩和宏观经济因素的当前估计。修正后的现金流估计反映了较低的销售增长预期和较低的投资水平。这些事件被认为是触发事件，需要进行中期减值评估，作为编制关于全球无限寿命商标、其他长期资产和Better Health VMS报告单位的季度财务报表的一部分。根据这些评估的结果，2023财政年度第三季度记录了306美元的商誉减值费用。没有与减值报告单位相关的剩余商誉。
在2024财年，由于公司在第四季度或2024财年的任何其他季度都进行了减值审查，因此没有发现减值或减值风险增加。
商标和其他无限期的无形资产
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能减值，则进行定量测试。在进行量化测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标及其他具有无限年限的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量时作出重大判断，包括考虑相关的净销售增长率，以及适用于这些现金流量的适当折扣和汇率，以确定公允价值。未来此类估计的变化或使用替代假设可能会导致对公允价值的估计有很大不同。
于2023财政年度第三季度，由于如上所述对多项Better Health VMS资产进行中期减值评估，减值费用139美元计入与Better Health VMS业务相关的无限期无形资产。受损商标的使用期限从2023年4月1日起从无限期改为有限，截至2023年3月31日剩余账面净值为28美元。
在2024财年，没有发现减值风险增加或重大减值。
有限寿命无形资产
只要发生表明一项资产(或资产组)的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，有限寿命无形资产就会被审查以确定可能的减值。公司的减值审查需要管理层的重大判断，包括估计产品线未来的成功、未来的销售量、收入和费用增长率、资产的替代用途以及出售资产的收益。该公司审查业务计划，以确定可能的减值指标。减值风险最初是根据存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计进行评估的。当资产的账面价值超过该资产产生的估计未来未贴现现金流时，该资产(或资产组)不可收回。当计提减值时，就资产(或资产组)的账面价值与其估计公允价值之间的差额计入减值费用。视乎资产而定，估计公允价值可采用贴现现金法厘定，或参考类似情况下资产的估计出售价值(如有)厘定。这些方法在确定贴现现金流中使用的假设或选择可比资产(视情况而定)时需要做出重大判断。未来此类估计的变化或使用替代假设可能会导致对公允价值的估计有很大不同。
在2024财年，没有发现有限寿命无形资产的重大减值。
所得税
公司的有效税率是根据公司在公司经营的各个司法管辖区的收入、法定税率和公司可获得的税务筹划机会确定的。在确定公司的实际税率和评估其纳税状况时，需要做出重大判断。

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当递延税项资产的全部或部分可能无法变现时，本公司维持估值津贴。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。在决定是否应给予估值免税额时，本公司会考虑多项因素，包括特定的税务管辖区、过往及预期的未来盈利、结转及结转期间，以及税务筹划策略。在调整估值免税额时作出的判断，很多都涉及高度主观的假设和估计。本公司维持的估值津贴主要涉及因本公司目前预期无法使用2024年出售本公司阿根廷业务所产生的联邦和州资本亏损而产生的递延税项资产(见综合财务报表附注)。其他估值津贴与某些外国的营业净亏损和税收抵免的递延税项资产有关。
除估值津贴外，当该等税务状况不符合公认会计原则所界定的某些确认门槛或计量标准时，本公司会建立不确定的税务状况。这些不确定的税务状况由于税收立法、法院法律解释、税务机关的裁决、新的审计发展、估计的变化和诉讼时效到期等因素的变化而进行调整。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。在调整不确定税务状况时作出的许多判断涉及关于审计结果和审计结算时间的假设和估计，这些假设和估计往往是不确定的，可能会发生变化。
风险投资协议终止义务
该公司与宝洁公司签订了一项合资协议，以经营该公司的袋子和包装袋业务。截至2024年6月30日和2023年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。协议目前定于2026年1月终止，除非双方同意进一步延期，否则公司必须按预先确定的估值程序确定的公允价值以现金购买宝洁20%的权益。该公司购买宝洁权益的义务反映在其他负债中。自2023年6月30日以来，宝洁权益的估计公允价值增加了4美元，这是由于自上次估值以来估计的未来现金流增加。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。有关风险协议的其他信息，请参阅合并财务报表附注。
在公司购买宝洁权益之前，宝洁权益的估计公允价值可能会增加或减少。本公司采用收益法下的贴现现金法估计宝洁权益的公允价值。在这种方法下，公司估计未来的现金流，并按反映其风险的回报率对这些现金流进行贴现。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和长期业务战略。使用的其他关键假设和估计包括但不限于净销售额和支出增长率、商品价格、汇率、贴现率、通货膨胀率和终端增长率。公允价值的确定需要重大的判断、假设和市场因素，这些因素是不确定的，可能会发生变化。所使用的判断、假设和市场因素的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。相比之下，如果截至2024年6月30日的贴现率增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将分别减少约54美元或增加约69美元。这些变化将影响未来收费对销售产品成本的影响。
非公认会计准则财务计量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公认会计准则财务指标以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。这些措施应被视为补充性质，并不打算取代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的同名措施不同。
自由现金流按运营提供的现金净额减去资本支出计算。公司管理层使用这一措施，并自由现金流占净销售额的百分比帮助评估企业的现金产生能力和可用于投资活动的资金，如收购、投资于企业以推动增长和融资活动，包括债务支付、股息支付和股票回购。自由现金流并不代表仅可用于可自由支配支出的现金，因为公司有强制性偿债要求以及其他合同和非可自由支配支出。请参阅上文“自由现金流量”和“自由现金流量占净销售额的百分比”，以对这些非公认会计准则计量进行对账。
息税前利润代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利润是息税前利润与净销售额的比率。公司管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的额外信息，以加强他们对公司运营趋势的了解，并有助于进行逐期比较。

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调整后息税前收益(亏损)(调整后息税前利润)代表所得税前收益(亏损)，不包括利息收入、利息支出和其他非经常性或不寻常的重要项目(如养老金结算费用、增量成本、扣除保险追回、与网络攻击有关的净额、资产减值、与简化的运营模式有关的费用、与数字能力和提高生产率投资有关的费用、与收购/剥离有关的重大亏损/(收益)以及其他影响可比性的非经常性或不寻常项目)。该公司使用这一衡量标准来评估其部门的经营结果和业绩，进行分析比较，确定改善业绩的战略，并为每个部门分配资源。管理层认为，通过剔除管理层认为不能直接反映每个部门基本运营业绩的项目的影响，列报调整后的息税前利润对投资者在一致的基础上评估经营业绩是有用的。调整后的EBIT利润率是调整后的息税前利润与净销售额的比率。
所得税前收益(亏损)与调整后息税前利润(亏损)的对账
财政年度
202420232022
所得税前收益(亏损)$398 $238 $607 
利息收入(23)(16)(5)
利息开支90 90 106 
资产剥离损失 (1)
240 — — 
养老金结算费(2)
171 — — 
网络攻击成本，扣除保险回收后的净额(3)
29 — — 
VMS损害(4)
— 445 — 
简化的运营模式(5)
32 60 — 
数字能力和生产力增强投资 (6)
108 100 61 
调整后息税前利润$1,045 $917 $769 
(1)代表与剥离阿根廷业务相关的亏损。由于这些成本的性质、范围和规模，公司管理层认为，将这些成本作为非公认会计原则结果的调整向投资者提供有关公司经营趋势的额外信息，并有助于进行一段时期的比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注。
(2)代表与结算2024财年记录的国内合格养老金计划有关的费用。由于这些成本的性质、范围和规模，公司管理层认为，将这些成本作为非公认会计原则结果的调整向投资者提供有关公司经营趋势的额外信息，并有助于进行一段时期的比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注。
(3)代表与2024财年记录的网络攻击相关的保险回收净额的增量成本。由于这些成本的性质、范围和规模，公司管理层认为，将这些成本作为非公认会计原则结果的调整向投资者提供有关公司经营趋势的额外信息，并有助于进行一段时期的比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注。
(4)代表与Better Health VMS业务相关的非现金减值费用，在2023财年记录。公司管理层认为，将这些成本作为非公认会计原则结果的调整向投资者提供有关公司基本经营结果趋势的额外信息，并有助于进行一段时期的比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。
(5)代表重组和相关执行费用，这是精简业务模式的净额。由于这些成本的非经常性和不同寻常的性质，公司管理层认为，将这些成本作为非GAAP结果的调整向投资者提供有关公司运营趋势的额外信息，并有助于进行一段时期的比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。
(6)代表与公司和其他部门相应的公司数字能力和生产力增强投资相关的费用。
由于这项投资的性质、范围和规模，管理层认为这些成本代表着高于信息技术支持业务的历史正常支出水平的增量转型成本。由于这些战略投资，包括增加的运营成本将在投资期结束时停止，预计在可预见的未来不会再次发生，也不被认为代表公司的基本运营业绩，公司管理层认为，将这些成本作为非公认会计准则结果中的调整向投资者提供有关公司运营趋势的额外信息，并有助于进行跨时期比较。它还允许投资者以与公司管理层查看基本运营结果相同的方式查看这些结果。
在总投资中，大约70%预计将是增加的运营成本，主要记录在销售和行政费用中，将根据报告的所得税前收益(亏损)进行调整，以披露未来五年的调整后息税前利润

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好几年了。预计这些业务费用中约有70%将用于实施企业资源规划系统，其余费用主要用于实施补充技术。
在截至2024年和2023年6月30日的财政年度内，该公司分别产生了与其数字能力和生产力增强投资相关的约108美元和100美元的运营费用。这些费用涉及以下方面：
财政年度
20242023
外部咨询费 (1)
$80 $79 
IT项目人员成本 (2)
8 6 
其他 (3)
20 15 
总$108 $100 

(1)包括为协助这项变革性投资的项目管理和端到端系统集成而产生的第三方咨询费。该公司依赖顾问提供这些项目所需的某些能力，而这些能力并不是公司内部维护的。这些成本支持这些计划的实施，增加了公司的正常IT成本和将不会招致在实施之后。
(2)包括与用于监督新系统实施的内部信息技术项目管理团队相关的劳动力成本。鉴于计划实施的规模和变革性，必要的项目管理费用相对于历史支出水平是递增的，不再在实施之后发生。作为这项长期战略投资的结果，该公司认为这些成本并不反映其业务运营的持续成本。
(3)包括与公司新系统实施相关的各种其他费用，包括专门负责该项目的公司人员，他们在被视为正常业务费用一部分的职位上回填了长期或临时资源。
经济利润(EP)被公司定义为所得税前收益，不包括某些美国公认会计原则项目(如养老金结算费用、增量成本、扣除保险回收后的净额、与网络攻击有关的费用、资产减值、与实施简化运营模式有关的费用、与数字能力和生产力增强投资有关的费用、与收购/资产剥离有关的重大亏损/(收益)以及影响可比性的其他非经常性或不寻常项目)和利息支出；减去所得税(根据公司不包括已确定的美国公认会计原则项目的实际税率计算)，减去非控股权益应占的税后利润，减去资本费用(计算方法为平均已动用资本乘以资本成本率)。EP是公司管理层用来评估业务业绩和分配资源的关键财务指标，也是确定员工激励性薪酬的组成部分。公司管理层认为，EP为投资者提供了关于业务产生的财务回报的额外视角，代表了在业务产生利润的资本成本之外产生的利润。关于EP与所得税前收益的对账，请参见表99.2。
有机销售增长/(下降)净销售额增长/(减少)定义为不包括汇率变化和任何收购或资产剥离的影响。管理层认为，有机销售增长/(减少)的列报对投资者有用，因为它排除了任何收购或资产剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计将在整个相关期间继续运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化影响的估计，这些影响很难预测，不在公司和管理层的控制之下。
下表提供了有机销售增长/(减少)(非GAAP)与净销售增长/(减少)(GAAP)的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：
截至2024年6月30日的年度
与去年同期相比的百分比变化
健康与安康居家生活方式国际
公司总数 (1)
净销售额增长/(减少)(GAAP)(2)%(7)%(5)%(2)%(4)%
地址：外汇— — — 21 3 
加/(减)：资产剥离/收购(2)
— — — 4 1 
有机销售增长/(减少)(非GAAP)(2)%(7)%(5)%23 %— %
(1) 道达尔公司包括公司和其他公司。
(2)阿根廷资产剥离的影响是从资产剥离日期3月20日起到去年同期的12个月结束时阿根廷业务的净销售额来计算的。


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警示声明
这份10-k表格年度报告(本报告)，包括本文中的证物和通过引用纳入的信息，含有根据修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条定义的“前瞻性陈述”，其中包括有关网络攻击对公司运营中断的预期或潜在影响的陈述，任何此类前瞻性陈述都涉及风险、假设和不确定性。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外汇、成本、成本节约、利润率、收益、每股收益、稀释后每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的表述均为前瞻性表述，基于管理层的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映公司当前对未来事件和经营、经济和财务表现的看法的类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受风险和不确定性的影响，实际结果可能与讨论的结果大相径庭。本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节描述了可能影响业绩并导致结果与管理层的预期大相径庭的重要因素，这些因素在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于：
•前瞻性表述：本公司无法控制的不利的总体经济和地缘政治状况，包括供应链中断、劳动力短缺、工资压力、不断上升的通胀、利率环境、燃料和能源成本、外币汇率波动、天气事件或自然灾害、疾病爆发或大流行，如“新冠肺炎”、恐怖主义和不稳定的地缘政治状况，包括中东和乌克兰持续的冲突、中国与台湾之间不断加剧的紧张局势，以及由于上述和其他因素中的许多因素导致的宏观经济和地缘政治波动和不确定性，包括美国与其贸易伙伴，尤其是中国之间的实际和潜在变化；
•公司有能力推动销售增长，提高价格和市场份额，扩大产品类别，管理有利的产品和地域组合；
•不断变化的零售环境的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化；
•我们从网络攻击中的恢复，以及与公司使用和依赖信息技术系统相关的风险，包括潜在和实际的安全漏洞、网络攻击、隐私泄露或数据泄露，导致未经授权披露消费者、客户、员工或公司的信息、业务、服务或运营中断，或影响公司的财务业绩或财务报告，或任何由此产生的不利结果、成本增加或法律程序；
•公司市场竞争激烈；
•原材料、能源、运输、劳动力和其他必要用品或服务的成本波动和增加；
•与供应链问题、产品短缺和业务中断有关的风险，原因是扩大的供应商网络和对某些单一来源供应商的依赖增加了对供应链的依赖；
•公司实施和产生成本节约和效率的能力，以及成功实施其转型举措或战略的能力，包括通过实施简化的运营模式和数字能力以及提高生产率实现预期效益和成本节约；
•公司维护其商业声誉及其品牌和产品声誉的能力；
•对关键客户的依赖以及与客户整合和订购模式相关的风险；
•公司有能力创新、开发和推出商业上成功的产品，或扩展到邻近的类别和国家；
•公司吸引和留住关键人员的能力，这可能会继续受到劳动力市场挑战的影响，例如劳动力成本上升和持续的劳动力短缺；
•政府行为和法规合规导致的收入减少、成本增加或声誉损害，或法规变化造成的任何物质成本；

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•由于数字化能力和生产率的提高，公司的流程和程序发生变化，这可能导致公司财务报告的内部控制发生变化；
•公司成功管理全球政治、法律、税务和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化；
•与国际业务和国际贸易有关的风险，包括通货膨胀、商品价格波动以及原材料和包装材料价格、劳动力、能源和物流上涨导致的宏观经济状况的变化；全球经济或政治不稳定；外汇波动，如贬值和外汇汇率管制；政府政策的变化，包括贸易、旅行或移民限制、新的或额外的关税，以及价格或其他管制；劳工索赔和国内动乱；战争和军事冲突可能造成的业务或供应链中断，包括中东和乌克兰持续的冲突以及中国和台湾之间日益紧张的关系；在使用氯生产漂白剂的某些国际市场使用、储存和运输氯所产生的潜在负面影响和责任；普遍存在的卫生紧急情况，如新冠肺炎；以及国有化、没收资产或其他政府行动的可能性；
•环境、社会和治理(ESG)问题的影响，包括与气候相关的过渡风险、不断变化的消费者偏好(包括公司产品的环境影响和可持续性对销售、运营成本或声誉的影响)相关的问题；
•产品责任索赔、劳工索赔和其他法律、政府或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区和与任何产品召回有关的影响；
•与收购、新企业和资产剥离有关的风险及相关成本，包括与无形资产有关的资产减值费用，包括商标和商誉，特别是与公司Better Health VMS业务的账面价值有关的减值费用，以及与宣布出售Better Health VMS业务有关的剥离和相关损失；以及完成已宣布的交易的能力，以及完成交易后的整合成本和潜在或有负债；
•公司财务预测所依据的估计和假设的准确性，包括其可能不时提供的任何销售或收益指引或展望；
•与宝洁在GREAD业务中权益的估计公允价值增加有关的风险；
•与公司依赖第三方服务提供商有关的风险，包括无法实现成本节约或提高效率、业务或系统中断以及其他责任，包括法律或监管风险；
•环境问题，包括与补救和监测过去的污染有关的费用，以及相关监管机构的行动以及危险物质的处理和/或运输可能导致的费用增加；
•公司有效利用、维护和捍卫其知识产权的能力，以及公司对第三方知识产权的任何侵权或声称的侵权行为；
•公司的负债和信用评级对其业务运营和财务业绩的影响，公司进入资本市场和其他资金来源的能力，以及公司的资金成本；
•新冠肺炎大流行及其相关影响，包括对公司产品的供应、制造和分销系统的可用性和效率的影响，包括此类系统的任何重大中断；对公司产品的需求和销售的影响；以及对全球、区域和本地不利经济状况的影响；
•公司未来支付和宣布股息或回购股票的能力；
•潜在股东激进主义的影响；以及
•与公司章程中的排他性法庭条款相关的任何诉讼的风险。
公司在本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法、信念、假设和预期，仅在本报告发表之日发表。除非联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。在本报告中，除文意另有所指外，术语“本公司”、“高乐氏”、“我们”、“我们”和“我们”均指高乐氏公司及其子公司。

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管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则编制公司供外部报告的财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架2013年出版。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日公司财务报告内部控制的有效性，得出的结论是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已对本公司截至2024年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，该报告包含在本报告中。

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独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了所附高乐氏公司(本公司)截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的综合资产负债表、截至2024年6月30日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的财务状况，以及截至2024年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2024年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年8月8日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

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风险协议终止义务的评估
有关事项的描述

正如综合财务报表附注11所述，本公司与宝洁公司(宝洁公司)就本公司的GREAY袋子及包裹业务订立协议，本公司须于协议终止时以公平价值现金购买宝洁于合资公司中持有的20%权益。截至2024年6月30日，51000美元的万估计公允价值53100美元万已被确认为风险协议终止债务，占总负债的10%。
 
审计公司的GRAY风险协议终止义务是复杂和高度判断的，由于在估计全球GRAGE业务的公允价值时存在重大判断，因此需要估值专家的参与。特别是，公允价值估计对诸如净销售额增长率、毛利率和贴现率的变化等重大假设很敏感。这些假设对预期的未来市场或经济状况、行业和公司特定的质量因素很敏感，并受其影响。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们取得了理解，评估了设计，并测试了对风险协议终端义务估值审查过程的控制的操作有效性，包括对上述重大假设的控制。
 
为了测试合资协议终止债务的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在其分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务和其他因素的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估由于这些假设的变化而导致的风险协议终止债务公允价值的变化。我们让我们的估值专家协助审查估值方法，并测试终端增长率和贴现率。

/s/ 安永律师事务所
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
2024年8月8日


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独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对高乐氏公司截至2024年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，高乐氏公司(本公司)根据COSO标准，截至2024年6月30日，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的综合资产负债表，截至2024年6月30日期间各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及2024年8月8日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
加州旧金山
2024年8月8日

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合并损益表
高乐氏公司
截至6月30日的年度
百万美元，每股数据除外202420232022
净销售额$7,093 $7,389 $7,107 
产品销售成本4,045 4,481 4,562 
毛利3,048 2,908 2,545 
销售和管理费用1,167 1,183 954 
广告费832 734 709 
研发成本126 138 132 
资产剥离损失
240 — — 
养老金结算费
171 — — 
商誉、商标和其他资产减值— 445 — 
利息开支90 90 106 
其他(收入)费用，净额24 80 37 
所得税前收益398 238 607 
所得税106 77 136 
净收益292 161 471 
减去：可归因于非控股权益的净收益12 12 9 
归属于Clorox的净利润$280 $149 $462 
Clorox应占每股净收益
基本每股净收益$2.26 $1.21 $3.75 
稀释后每股净收益$2.25 $1.20 $3.73 
加权平均发行股数（单位：千）
基本信息124,174 123,589 123,113 
稀释124,804 124,181 123,906 

请参阅合并财务报表附注


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综合全面收益表
高乐氏公司
截至6月30日的年度  
百万美元202420232022
净收益$292 $161 $471 
其他综合(亏损)收入：
外币调整，扣除税款206 3 (45)
衍生品未实现净收益（损失），扣除税款(14)(22)100 
养老金和退休后福利调整，扣除税款146 5 12 
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额338 (14)67 
综合收益630 147 538 
减去：可归因于非控股权益的全面收入总额12 12 9 
Clorox应占全面收益总额$618 $135 $529 

请参阅合并财务报表附注


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合并资产负债表
高乐氏公司
截至6月30日
百万美元，每股数据除外20242023
资产  
流动资产
现金及现金等价物$202 $367 
应收账款净额695 688 
库存，净额637 696 
预付费用和其他流动资产88 77 
流动资产总额1,622 1,828 
财产、厂房和设备、净值1,315 1,345 
经营性租赁使用权资产360 346 
商誉1,228 1,252 
商标，网络538 543 
其他无形资产，净额143 169 
其他资产545 462 
总资产$5,751 $5,945 
负债和股东权益
流动负债
应付票据和贷款$4 $50 
流动经营租赁负债84 87 
应付账款和应计负债1,486 1,659 
应付所得税— 121 
流动负债总额1,574 1,917 
长期债务2,481 2,477 
长期经营租赁负债334 310 
其他负债848 825 
递延所得税22 28 
总负债5,259 5,557 
承付款和或有事项
股东权益
优先股：$1.00票面价值；5,000,000授权股份；不是NE已发行或未偿还
— — 
普通股：$1.00票面价值；750,000,000授权股份；130,741,461截至2024年6月30日和2023年6月30日发行的股票;和 124,201,807和123,820,022分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的发行股票
131 131 
额外实收资本1,288 1,245 
留存收益250 583 
库存股，按成本计算：6,539,654和6,921,439分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的股票
(1,186)(1,246)
累计其他综合净（损失）收益(155)(493)
Clorox股东权益总额328 220 
非控制性权益164 168 
股东权益总额492 388 
总负债和股东权益$5,751 $5,945 

请参阅合并财务报表附注

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合并股东权益报表
高乐氏公司
普通股其他内容
已缴费
资本		库存股累计
其他
全面
净(亏损)收益		非控制性权益
股东总数’股权
（每股数据除外，单位为百万美元;股份单位为千美元）
量股份保留
收益		量股份
截至2021年6月30日的余额$131 130,741 $1,186 $1,036 $(1,396)(7,961)$(546)$181 $592 
净收益— — — 462 — — — 9 471 
其他综合(亏损)收入— — — — — — 67 — 67 
向Clorox股东派发股息（美元3.48每股申报）
— — — (430)— — — — (430)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (17)(17)
基于股票的薪酬— — 52 — — — — — 52 
其他员工股票计划活动— — (36)(20)75 524 — — 19 
购买的库存股— — — — (25)(152)— — (25)
截至2022年6月30日的余额131 130,741 1,202 1,048 (1,346)(7,589)(479)173 729 
净收益— — — 149 — — — 12 161 
其他综合(亏损)收入— — — — — — (14)— (14)
向Clorox股东派发股息（美元4.72每股申报）
— — — (588)— — — — (588)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (17)(17)
基于股票的薪酬— — 73 — — — — — 73 
其他员工股票计划活动— — (30)(26)100 668 — — 44 
截至2023年6月30日的余额131 130,741 1,245 583 (1,246)(6,921)(493)168 388 
净收益— — — 280 — — — 12 292 
其他综合(亏损)收入— — — — — — 338 — 338 
向Clorox股东派发股息（美元4.80每股申报）
— — — (600)— — — — (600)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (16)(16)
基于股票的薪酬— — 74 — — — — — 74 
其他员工股票计划活动— — (31)(13)60 381 — — 16 
截至2024年6月30日余额$131 130,741 $1,288 $250 $(1,186)(6,540)$(155)$164 $492 

请参阅合并财务报表附注


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合并现金流量表
高乐氏公司
截至6月30日的年度
百万美元202420232022
经营活动：
净收益$292 $161 $471 
将净利润与运营提供的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销235 236 224 
基于股票的薪酬74 73 52 
递延所得税(100)(149)5 
资产剥离损失
238 — — 
养老金结算费
171 — — 
商誉、商标和其他资产减值— 445 — 
利率衍生工具合约的结算— — 114 
其他26 38 19 
以下内容中的更改：
应收账款净额(34)(13)(84)
库存，净额55 58 (18)
预付费用和其他流动资产25 (1)16 
应付账款和应计负债(140)157 (47)
经营性租赁使用权资产和负债净额— 1 (1)
应付/预付所得税(147)152 35 
运营提供的现金净额695 1,158 786 
投资活动：
资本支出(212)(228)(251)
剥离收益，扣除剥离现金
17 — — 
其他20 5 22 
用于投资活动的现金净额(175)(223)(229)
融资活动：
应付票据和贷款，净额(45)(188)237 
长期偿债— — (1,405)
长期债务借款，扣除已付发行成本— — 1,085 
购买的库存股— — (25)
向Clorox股东支付现金股息(595)(583)(571)
支付给非控股权益的现金股息(16)(15)(15)
为员工股票计划和其他发行普通股1 33 5 
用于筹资活动的现金净额(655)(753)(689)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(26)— (6)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(161)182 (138)
现金、现金等价物和受限现金：
年初368 186 324 
年终$207 $368 $186 
补充现金流信息：
支付的利息$102 $99 $89 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额347 73 100 
非现金融资活动：
已宣布并应计但未支付的现金股息16 16 14 


请参阅合并财务报表附注

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综合财务报表附注
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
注1。重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
该公司主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家庭五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商从事消费品的生产、营销和销售。综合财务报表包括本公司及其全资子公司和控股子公司的报表。所有重要的公司间交易和账户都在合并中被取消。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制这些综合财务报表要求管理层就影响报告金额和相关披露的估计和假设达成意见。需要应用管理层估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计项目有关的假设、与商誉和其他长期资产减值测试相关的未来现金流量、不确定的税收状况、税收估值津贴、风险协议终止债务的估值、基于股票的薪酬、退休收入计划以及法律、环境和保险事项。实际结果可能与估计和假设大不相同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括高流动性的计息账户、金融机构持有的定期存款以及初始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
本公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从本公司某些海外子公司汇回某些现金余额可能会导致在某些外国司法管辖区产生额外的预扣税成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异对此类余额的影响记入其他(收入)支出净额。
截至2024年6月30日、2023年6月、2022年6月和2021年6月，公司拥有5, $1, $3及$5分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产的限制性现金。
库存
该公司使用先进先出(FIFO)和后进先出(LIFO)两种方法对其库存进行估值。先进先出库存以成本或可变现净值中的较低者表示，其中包括出售或处置的任何成本。此外，在评估可变现净值时，适当考虑了陈旧、库存水平过高、产品变质等因素。后进先出库存以成本价和市场价中的较低者为准。

31
附注1.主要会计政策摘要(续)
财产、厂房和设备与有限寿命的无形资产
不动产、厂房和设备以及寿命有限的无形资产按成本列报。折旧及摊销费用主要以直线法计算，如属租赁改善，则以估计使用年限或参考有关租赁合同厘定的估计使用年限计算。下表按资产分类提供了财产、厂房和设备的估计使用年限。
估计数
有用的寿命
建筑物和租赁设施的改进
5 - 40年份
土地改良
10 - 30年份
机器和设备
3 - 15年份
计算机设备
3 - 5年份
资本化的软件成本
3 - 7年份
有限年限无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为7至30好几年了。
每当发生表明一项资产(或资产组)的账面金额可能无法完全收回的事件或情况变化时，物业、厂房和设备以及有限寿命的无形资产将被审查减值。减值风险最初是根据存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计进行评估的。当资产(或资产组)的账面价值超过该资产(或资产组)产生的估计未来未贴现现金流量时，发生减值。当计提减值时，就资产(或资产组)的账面价值与其估计公平市价之间的差额计入减值费用。根据资产的不同，估计公允市场价值可采用折现现金流模型或参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。
软件成本的资本化
本公司将购买和开发内部使用软件所产生的某些合格成本资本化，包括软件、材料、顾问、利息和工资的成本，以及应用程序开发阶段员工的工资相关成本。在项目前期和实施后运营阶段发生的内部和外部费用，主要是培训和维护费用，计入已发生的费用。一旦应用程序基本完成并准备好供其预期使用，符合条件的成本将按直线方式在软件的预计使用寿命内摊销。大写的内部使用软件包括在财产、厂房和设备中。资本化的软件作为服务包括在预付费用和其他流动资产或其他资产中，并在托管安排的期限内使用直线法摊销，通常不超过10好几年了。
商誉和无限期无形资产的减值复核
该公司在第四财季每年测试其商誉、具有无限期寿命的商标和其他无限期无形资产的减值情况，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
就商誉而言，本公司可选择首先评估定性因素，例如报告单位的成熟度及稳定性、上期减值测试所产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他报告单位特有的经营业绩、微观经济及宏观经济因素，以及影响报告单位层面运作的新事件及情况。公司通过战略业务单位(SBU)进行运营，战略业务单位被组织成公司的运营部门。用于商誉减值测试的报告单位被确定为公司的个别经营部门。如果定性测试的结果表明报告单位更有可能受损，则执行定量测试。在量化测试中，公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司使用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法，因为该公司认为这种方法是其业务的公允价值以及其未来收益和现金流量的公允价值的最可靠指标。根据这种需要做出重大判断的方法，公司估计每个报告单位的未来现金流量，并以反映其相对风险的回报率对这些现金流量进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑到了实际的业务趋势和更广泛的长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率，

32
附注1.主要会计政策摘要(续)
大宗商品价格、汇率、通货膨胀和终端增长率。改变这类估计数或应用其他假设可能会产生不同的结果。
对于寿命不确定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估质量因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超出账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能减值，则进行定量测试。在进行量化测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标及其他具有无限年限的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及适用于这些现金流量的适当折扣率和外汇汇率以确定公允价值时作出重大判断。改变这种估计或使用其他假设可能会产生不同的结果。
租契
本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定财产、厂房或设备的使用以换取对价和其他事实和情况，来确定安排在开始时是否包含租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产乃根据租赁负债经调整后计算，该等负债已按于生效日期或之前支付予出租人的任何租赁付款及本公司产生的初步直接成本计算，并不包括从出租人收取的任何租赁优惠。该公司审查ROU资产的减值与适用于其其他长期资产的方法一致。租赁负债按租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定本公司将于租约开始日期行使该选择权时延长或终止租约的选择权，并在随后的期间内如果触发事件发生时进行审查。由于本公司的租赁通常不包含易于确定的隐含利率，因此本公司以租赁开始日的递增借款利率为基础，基于租赁期限和以抵押为基础的租赁货币来确定租赁负债的现值。可变租赁付款是指在租赁期限内不固定的租赁付款部分。可变租赁付款于产生时计入费用，并包括某些非租赁组成部分，例如出租人提供的维修及其他服务，以及租赁中包括的其他费用(如适用)。本公司选择将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分，并将定义为初始期限为12个月或以下的短期租赁从其综合资产负债表中剔除。
重组负债
该公司因裁员、合并或关闭设施、出售或终止业务以及其他行动而产生重组成本。这类费用包括雇员解雇福利(一次性安排和可归因于以前服务的福利)、终止合同义务、非现金资产费用和其他直接增加的费用。
根据公司现有的遣散费政策，一旦员工的遣散费是可能的和可评估的，公司就会记录员工的解雇责任。本公司现有遣散费政策以外的雇员解雇责任在通知相关员工时确认，除非员工将被留任，以便在过渡期间的最短保留期后提供服务，在这种情况下，该责任将在未来服务期按比例确认。与重组计划或退出或处置活动相关的其他成本，如咨询和专业费用、设施退出成本、员工搬迁、重新安置成本、加速折旧或与重组计划相关的资产减值，在产生负债或资产减值期间确认。
基于股票的薪酬
公司向符合条件的员工授予各种不合格的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票奖励和绩效股票。
对于股票期权，公司在授予日使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计每项奖励的公允价值，该模型要求管理层对预期期权寿命、股价波动和其他假设进行估计。具有相似历史锻炼行为的员工群体出于估值目的而单独考虑。该公司根据每个员工分组的历史数据估计股票期权的丧失。预计将授予的股票期权总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变化将导致在变化期间进行累积调整。补偿费用通过在必要的服务期内以直线方式摊销授予日期的公允价值来记录，并根据估计的没收进行调整。

33
附注1.主要会计政策摘要(续)
对于限制性股票奖励，每一次授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。没收是根据历史数据估计的。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变化将导致在变化期间进行累积调整。补偿费用通过在必要的服务期内以直线方式摊销授予日期的公允价值来记录，并根据估计的没收进行调整。
公司的业绩股票规定，如果公司实现了特定的业绩目标，可以向某些管理人员和执行管理层发行普通股。发行的股份数量取决于特定业绩目标的实现情况。演出期为三年并在结束时确定支出三年制演出期。绩效股票在归属期间获得归属期间赚取的股息。每项授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。确认的赔偿费用总额反映了估计的罚没率和管理层对实现业绩目标的可能性的评估。对本期薪酬费用进行累计调整，以反映实现业绩目标的概率的任何变化。
减税产生的现金流量超过基于股票的支付安排确认的累计补偿成本(超额税收优惠)，被归类为营运现金流入。
员工福利
该公司使用精算方法对其退休收入和退休保健计划进行会计处理.这些方法使用归因方法，通常将“计划事件”分布在计划参与者的服务年限或预期年限(对于冻结的计划)。计划事件的例子包括计划修订和精算假设的变化，如计划资产的预期回报率、贴现率、补偿增加率和某些与雇员有关的因素，如退休年龄和死亡率。归因方法的基本原则是，雇员在其受雇期间以相对“平稳”的基础提供服务，因此，退休收入和退休保健计划的收入影响报表也以相同的模式确认。定期净收益成本计算中使用的主要假设之一是计划资产的预期回报。计划资产的预期回报可能导致确认的费用或收入与这些计划资产在任何给定年度的实际回报不同。然而，随着时间的推移，目标是使预期的长期回报接近实际回报，因此，预期收入和费用的确认模式应与参与者提供的服务模式密切匹配。该公司采用市场相关价值法计算计划资产，以确定精算损益的摊销。实际收益与预期收益之间的差异在计算计划参与人平均剩余服务期或预期寿命(对于冻结计划而言)的定期福利费用净额时予以确认。在这种方法下，只有超过5预计收益债务或资产的市场相关价值中较大部分的%摊销至公司的定期收益净成本。在制定其计划资产的预期回报时，本公司考虑与构成其计划资产的投资组合相关的长期实际回报，并通过考虑外部来源来估计未来的投资回报。
该公司确认在残疾之初为受雇但退休前的个人提供的某些福利的基于精算的债务，包括医疗、牙科、视力、人寿和其他福利。


34
附注1.主要会计政策摘要(续)
环境成本
公司参与了某些环境补救和持续的合规活动。环境事项的应计项目是在可能发生负债时逐个现场记录的，并基于对负债的合理估计。本公司的应计项目反映了其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额相关成本的情况下预期参与的情况。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，这些应计项目会定期进行调整。考虑到评估环境条件的内在不确定性，已确定地点在未来期间发生的实际费用可能与估计值有所不同。由于未来付款时间的不确定性，环境事项的应计项目按未贴现的基础计入公司综合资产负债表中的应付账款和应计负债及其他负债。
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。收入在履行客户合同条款下的履约义务时确认，即当所有权、风险和报酬转移时，可以是装运日期或客户收到日期，具体取决于特定的客户安排。运输和搬运活动被计入合同履行成本，并计入销售产品的成本。履行义务履行完毕后，合同规定的对价权利是无条件的。如果在支付对价之前只需要经过一段时间，不需要其他任何条件，则认为权利是无条件的。该公司通常在两个月内收回客户应收账款。根据与客户的合同条款，所有履约义务的原始期限为一年或更短时间.
该公司有贸易促进计划，主要包括货架降价、店内促销和消费者优惠券。这类活动的成本在会计准则汇编606“与客户的合同收入”中被定义为可变对价，从销售额中扣除，并在发生相关销售时进行记录。贸易促进计划的应计项目是基于公司对截至资产负债表日期销售的产品清偿现有和未来债务所需金额的最佳估计而建立的。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划性能标准的比率、产品可用性和历史消费者赎回率等估计。
本公司根据过往经验及对客户信用风险及账龄的持续评估，为坏账拨备。客户应收账款是扣除坏账准备#美元后列报的。5及$3分别截至2024年6月30日和2023年6月30日。应收账款，净额，包括非客户应收账款美元39及$14截至2024年、2024年和2023年6月30日，相关津贴为美元3截至2024年和2023年6月30日。
产品销售成本
产品销售成本是指与公司产品的制造和分销直接相关的成本，主要包括原材料、包装、合同制造费用、运输和搬运、仓储、包装设计、折旧、摊销、直接和间接劳动力以及公司制造和分销设施的运营成本，包括工资、福利成本和奖励补偿，以及与公司的GREE Venture协议相关的特许权使用费和其他费用(见附注11)。
与开发和设计新包装相关的成本，包括设计、工艺、薄膜和标签，在发生时计入销售产品的成本。
销售和管理费用
销售和行政费用是指公司在创造收入和管理业务方面发生的成本，包括市场调查、佣金和某些行政费用。行政费用包括工资、福利、奖励薪酬、专业费用和服务，以及与公司的非制造、非研发业务相关的其他运营成本(如软件和许可成本)。
广告和研发成本
本公司在发生的期间内支付广告和研发费用。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产和负债被确认为可归因于财务报表金额与其各自的差额的预期未来税项后果。

35
附注1.主要会计政策摘要(续)
计税依据。管理层审查公司的递延税项资产，以确定其价值是否可以根据现有证据实现。当管理层认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，就建立估值拨备。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。除估值免税额外，当不确定的税务仓位不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司亦会就该等税务仓位作出拨备。不确定税务头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变，并确定其海外附属公司的未分配收益均无无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。
该公司将全球无形低税收入(GILTI)的税收作为期间成本进行会计处理。
外币交易及折算
当地货币是该公司几乎所有海外业务的功能货币。当交易币种不同于本位币时，交易损益被计入其他(收入)费用净额的组成部分。此外，某些以外国子公司本位币以外的货币计价的资产和负债在子公司的账面上以其本位币报告，汇率差异在其他(收入)费用净额中记录的影响。境外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和支出按年内的每月平均汇率换算。
外币折算损益作为其他综合(亏损)收入的一部分列报。货币换算调整的所得税影响被记录为递延税项的一个组成部分，并在适当情况下抵销其他综合(亏损)收入。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通货膨胀率。因此，从2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司(统称为Clorox阿根廷)的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司在撤资前非美元计价的货币资产和负债的收益和损失在合并收益表中的其他(收入)费用净额中确认。
衍生工具
该公司使用衍生工具，主要是交易所交易的期货和期权合约，以及场外掉期和远期合约，仅限于非交易目的，旨在部分管理大宗商品价格、外币和利率变化的风险敞口。该公司的合同是对名义金额和期间与相关风险敞口一致的交易的对冲，不构成独立于这些风险敞口的投资。
衍生工具的公允价值变动(即损益)在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他全面(亏损)收益，视乎该衍生工具是否已被指定为会计对冲及是否有资格作为会计对冲而定，如有，则根据对冲关系的类型而定。用于确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(A)套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式指定和记录；(B)被套期保值项目、交易和相应的套期保值工具的资格；以及(C)套期保值关系在套期保值开始时和持续实现对冲目标方面的有效性。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值对冲工具或现金流量对冲工具。该公司将其商品期货、期权和掉期合约指定为现金流对冲，其商品期货、期权和掉期合约用于预测原材料购买，外币远期合约用于预测库存购买，利率合约用于预测利息支付。在截至2024年、2024年、2023年及2022年6月30日的财政年度内，本公司不是指定为公允价值套期保值的套期保值工具。
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，收益或亏损被报告为其他全面(亏损)收入的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。本公司可能不时就会计目的而非指定为套期保值的合约，就该等合约在当期综合收益表中确认公允价值变动。套期保值活动产生的现金流量在合并现金流量表中被归类为经营活动。

36
附注1.主要会计政策摘要(续)
近期发布的会计准则
最近发布的尚未采用的会计准则
2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-09号，“所得税(主题740)：所得税披露的改进”。这些修订主要要求在年度所得税对账中按司法管辖区加强所得税信息的披露和分类，并就已支付的所得税进行定量和定性披露。这些修正案将在2024年12月15日之后的年度期间内前瞻性地实施，并可以选择追溯适用该标准。允许及早领养。该公司目前正在评估采用本指南将对本公司的披露产生的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。”这些修订主要要求定期向首席运营决策者提供有关部门重大支出的更多披露，并将其计入每个报告的部门损益衡量标准。ASU还要求将目前主题280要求的所有年度披露包括在过渡期内。这些修正案将追溯适用于财务报表中列报的所有时期，并在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的过渡时期生效，并允许及早采用。该公司目前正在评估采用本指南将对本公司的披露产生的影响。
最近采用的会计准则
2022年9月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2022-04号文件，“负债--供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露”。这些修正案要求披露未完成的供应商融资计划的关键条款，并对相关义务进行前滚。这些修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度有效，但关于前滚信息的修正案除外，该修正案在2023年12月15日之后开始的财政年度有效。本公司自2023年7月1日起采用该标准。采纳只涉及披露，对合并财务报表、经营业绩或现金流没有影响。

注2.剥离阿根廷业务
2024年3月20日，公司完成了阿根廷业务的出售，包括二该公司还拥有在阿根廷的生产工厂以及公司在阿根廷、乌拉圭和巴拉圭的品牌、Apex Capital和一家投资集团的权利。这笔交易是为了支持公司的IGNITE战略和承诺，即发展公司的投资组合，以更加专注于其核心业务，以推动更稳定、更有利可图的增长。
这笔交易是根据一项股票购买协议执行的，该协议涵盖了Clorox阿根廷公司和Clorox乌拉圭公司的所有已发行股票。作为交易的结果，该公司记录了税前亏损#美元。240在2024财年第三季度，主要是由于累计换算调整损失#美元的一次性非现金影响223与这些实体有关，以前已在累计其他综合净(亏损)收入中记录。
截至2024年3月20日，剥离的阿根廷业务的主要资产和负债类别如下：
资产剥离
营运资金净额
$31 
财产、厂房和设备、净值
18 
商誉(1)
16 
其他资产
3 
其他负债
(3)
剥离的净资产
$65 
(1)与国际报告分部相对应的商誉。
下表列出了阿根廷业务的净销售额，其中包括截至2024年3月20日(销售日期)的财务业绩：

37
注2.剥离阿根廷业务(续)
20242023
净销售额
$123 $172 
公司阿根廷业务的剥离不符合在综合财务报表中报告为非持续业务的标准，因为公司剥离该业务的决定并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
注3.网络攻击
2023年8月14日，星期一，该公司披露，它在其一些信息技术(IT)系统上发现了未经授权的活动。这一活动于2023年8月11日星期五开始，当晚意识到这一点后，公司立即开始采取措施停止和补救这一活动。该公司还使某些系统离线，并聘请了第三方网络安全专家来支持其调查和恢复工作。该公司实施了其业务连续性计划，包括以较低的运行率进行人工订购和处理程序，以继续为其客户提供服务。然而，这一事件导致公司在截至2023年9月30日的季度剩余时间内的业务运营受到广泛干扰。
这些系统中断的影响包括订单处理延迟和严重的产品中断，从而对净销售额和收益造成负面影响。自那以后，该公司已重新过渡到自动化订单处理。该公司在第二季度的运营影响有所减轻，此后已恢复正常运营。
公司招致递增成本，扣除保险回收后，约为最贵的是$29在2024财年由于网络攻击的结果。该公司确认保险赔偿金额为#美元。30在2024财年第四季度。下表汇总了6月30日终了财政年度综合收益表和综合收益表所反映的扣除保险回收后的成本确认情况：
2024
产品销售成本
$17 
销售和管理费用
12 
总$29 
产生的成本主要涉及第三方咨询服务，包括为调查和补救攻击而产生的信息技术恢复和法医专家及其他专业服务，以及因公司业务运营中断而产生的增量运营成本。该公司预计未来不会产生与网络攻击相关的重大成本。确认进一步保险赔偿的时间可能与确认相关费用的时间不同。
注4.供应链融资计划
公司已安排一家全球金融机构为公司供应商提供自愿供应链融资(SCF)计划。本公司目前的付款条件不超过120符合行业标准的天数。SCF计划使供应商能够直接与金融机构签订合同，在公司与供应商之间的付款条款之前从金融机构接收付款，方法是将公司的应付款出售给金融机构。参与该计划完全由供应商自行决定，本公司与供应商签订协议的决定没有任何经济利益，也与金融机构没有直接的财务关系，因为这与SCF计划有关。一旦供应商选择参与SCF计划并与金融机构达成协议，供应商将选择将哪个公司的发票出售给金融机构。公司的付款义务的条款不受供应商参与该计划的影响，因此，SCF计划对公司的资产负债表、现金流或流动性没有直接影响。本公司并未根据SCF计划质押任何资产作为担保或提供担保。
与参加SCF计划的供应商有关的所有未偿还金额均记入合并资产负债表的应付帐款和应计负债中，以及相关的2024年6月、2024年6月和2023年6月，即应支付给参加SCF计划的供应商并计入应付账款和应计负债是$205及$220，分别为。

38

注5.重组及相关费用
从2023财年第一季度开始，该公司确认了与一项计划相关的成本，该计划涉及精简运营模式，以实现推动增长和提高生产率的目标。精简的运营模式预计将增强公司对不断变化的消费者行为做出更快反应和更快创新的能力。这一新模式的实施于2024财年完成。
该公司产生了$32及$60分别在2024财年和2023财年削减成本。预计发生的费用将主要以现金结算。
在截至6月30日的财政年度的综合收益和全面收益表中反映的与公司精简的运营模式计划相关的重组和相关实施费用总额净额为：
20242023
产品销售成本$— $(3)
销售和管理费用16 12 
研发— (1)
其他(收入)支出，净额：
与员工相关的成本10 52 
资产减值6 — 
其他(收入)支出总额，净额：16 52 
合计，净额$32 $60 
与雇员有关的成本主要包括根据工资水平、以前的服务和法定要求计算的遣散费和其他解雇福利。其他费用主要包括为组织设计和实施精简业务模式而产生的咨询费、相关流程和其他专业费用。
本公司可能会不时决定在未来期间推行涉及成本的额外重组相关措施。
下表对上文讨论的精简业务模式重组和相关执行费用的应计项目进行了核对，这些项目在综合资产负债表的应付账款和应计负债中列账，如下所示：
与员工相关的成本其他总
截至2023年6月30日的应计余额
$23 $5 $28 
收费
10 19 29 
现金支付
(25)(13)(38)
截至2024年6月30日的应计余额$8 $11 $19 

39

注6.净资产
截至6月30日，净库存包括以下内容：
20242023
成品$556 $595 
原材料和包装172 182 
Oracle Work in Process9 8 
LIFO津贴(98)(87)
总库存，净额639 698 
非流动库存，净 (1)
2 2 
当前库存总额，净$637 $696 
(1)非流动库存，净额记录在其他资产中。
LIFO方法用于大约估价 36分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日库存的%。所有其他库存的公允价值均采用先进先出法确定。截至2024年、2023年和2022年6月30日的每个财年，LIFO分层清算对盈利的影响并不重大。
注7.财产、厂房和设备、净值
截至6月30日，房地产、厂房和设备的净组成部分包括以下内容：
20242023
土地和改善措施$174 $168 
建筑816 810 
机器和设备2,398 2,355 
资本化的软件成本413 400 
计算机设备137 131 
在建工程198 186 
总4,136 4,050 
减去：累计折旧和摊销(2,821)(2,705)
财产、厂房和设备、净值$1,315 $1,345 

与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用净额为美元206, $206及$193分别在2024、2023和2022财年，其中美元10, $10及$8分别与资本化软件的摊销有关。
非现金资本支出为美元5, $9及$6分别为2024、2023和2022财年。有 不是2024和2023财年的重大资产报废义务均记录并包含在上述建筑物中。

40

注8.信誉、商标和其他无形资产
截至2024年6月30日和2023年6月30日止财年，按可报告分部和企业及其他划分的善意的账面值变化如下：
商誉
健康与安康
居家生活方式国际
公司和其他 (1)
总
截至2022年6月30日的余额$323 $85 $244 $600 $306 $1,558 
商誉减值
— — — — (306)(306)
截至2023年6月30日的余额$323 $85 $244 $600 $— $1,252 
资产剥离(2)
— — — (16)— (16)
外币折算的影响— — — (8)— (8)
截至2024年6月30日余额$323 $85 $244 $576 $— $1,228 
(1)反映与Better Health GMS报告部门相关的善意，该部门此前在2023财年第四季度生效的分部变更之前被纳入健康与健康可报告分部。
(2)反映与阿根廷业务剥离相关的善意。有关更多信息，请参阅注释2。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止财年，商标和其他无形资产的公允价值变化如下：
截至2024年6月30日截至2023年6月30日
毛收入
携载
金额		累计
摊销/减损		净载运
金额		毛收入
携载
金额		累计
摊销/减损		净载运
金额
具有无限生命期的商标 (1)
$493 $— $493 $494 $— $494 
寿命有限的商标 (1)
83 38 45 89 40 49 
其他寿命有限的无形资产578 435 143 579 410 169 
总$1,154 $473 $681 $1,162 $450 $712 
(1)截至2023年6月30日，反映了某些Better Health GMS和International无限期商标的使用寿命从2023年4月1日起改为有限期。
与公司无形资产相关的摊销费用为美元29, $30及$31分别截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度。这些无形资产的估计摊销费用为美元28, $28, $29, $28及$11分别为2025、2026、2027、2028和2029财年。
2023财年减值
在2023财年第三季度，管理层决定缩小对核心品牌的关注，并精简Better Health VMS业务的投资水平。因此，对Better Health VMS业务的内部财务预测和运营计划进行了修订，反映了公司对这些业务未来财务业绩和宏观经济因素的当前估计。修正后的未来现金流估计反映了较低的销售增长预期和较低的投资水平。这些修订被认为是触发事件，需要进行中期减值评估，作为编制关于全球无限寿命商标、其他长期资产和Better Health VMS报告单位的季度财务报表的一部分。
根据这些评估的结果，在2023财年记录了以下税前非现金减值费用：
减值费用
改善健康VMS报告股
国际报告股总
商誉$306 $— $306 
商标，网络127 12 139 
总$433 $12 $445 

41
附注8.商誉、商标和其他无形资产(续)
在确认这些减值费用时，公司确认了与以下减值相关的税收优惠$83由于这些费用的部分减税。
为确定与Better Health VMS业务相关的全球无限寿命商标的估计公允价值，本公司采用了特许权使用费收入减免法下的贴现现金法。这种方法要求在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流量以及适用于这些现金流量的适当贴现率以确定公允价值时作出重大判断。一个S经中期减值测试后，本公司断定环球无限存续商标的账面价值超过其估计公允价值，并予以记录减值费用共$139。此外，受损商标的使用寿命，剩余账面净值为#美元。28截至2023年3月31日，从2023年4月1日开始，商标从无限期改为有限，这反映了基于最新财务和运营计划的商标剩余预期使用寿命。这些商标的加权平均估计使用寿命为20好几年了。
在调整了全球无限寿命商标的账面价值并得出其他长期资产的账面价值是可以收回的结论后，该公司公司完成了商誉的量化减值测试，并记录了商誉减值费用#美元。306在更好的健康VMS报告股。为确定Better Health VMS报告单位的公允价值，本公司采用了收益法下的贴现现金法。根据这一方法，本公司估计了Better Health VMS报告部门的未来现金流，并以反映其相对风险的回报率对这些现金流进行了贴现。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率以及终端增长率。由于修订而导致的预计现金流减少对用于确定公允价值的关键假设产生不利影响让身体更健康VMS报告单位及其包含的资产，主要是预计净销售额。的确有不是与减值报告单位相关的剩余商誉。
本公司于2024、2023及2022财政年度的减值审查并未发现其他重大减值。
注9.应付账款和应计负债
截至6月30日，应付账款和应计负债包括以下内容：
20242023
应付帐款$950 $1,021 
薪酬和员工福利成本190 262 
贸易和促销费用156 157 
分红25 23 
其他165 196 
总$1,486 $1,659 

注10.债务
短期借款
应付票据和贷款是一年内到期的借款，主要包括公司发行的美国商业票据和公司循环信贷协议下的借款。应付票据和贷款为美元4及$50分别截至2024年6月30日和2023年6月30日。
截至2024年、2023年和2022年6月30日的财年内平均未偿票据和应付贷款（包括与公司循环信贷协议相关的费用）产生的加权平均利率为 4.77%, 3.48%和0.54%。


42
说明10. DEBT（续）
长期借款
截至6月30日，长期债务按面值扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后计算，包括以下债务：
20242023
高级无担保票据和债券：
3.10%, $4002027年10月到期
$399 $398 
3.90%, $5002028年5月到期
498 497 
4.40%, $5002029年5月到期
495 495 
1.80%, $5002030年5月到期
495 494 
4.60%, $6002032年5月到期
594 593 
总2,481 2,477 
减去：长期债务的当前到期日— — 
长期债务$2,481 $2,477 
2022年5月，该公司发行了美元1,100在高级票据中，包括$500年利率固定为4.40%，每半年在5月和11月支付一次，最终于2029年5月到期，有效利率为3.89%(2029年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响，以及美元600年息率固定为4.60%，每半年在5月和11月支付一次，最终于2032年5月到期，有效利率为3.25%(2032年5月优先票据)，其中包括2022年5月利率合约结算的影响。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。优先票据所得款项用于在到期前赎回$600年利率固定为3.05%将于2022年9月到期；500年利率固定为3.50%，于2024年12月到期，于2022年6月到期前赎回，并用于一般公司用途。与美元到期前赎回有关500于2024年12月到期的优先票据，本公司因提前清偿债务而录得亏损#美元。13，计入综合收益表的利息支出，即以现金支付的赎回价格与已清偿债务的账面金额之间的差额#美元。5并加速摊销利率合同结算损失和与债务相关的发行费用#美元。8.
2021年11月，$300本公司的优先票据，年利率固定为3.80%已到期，并使用商业票据借款偿还。
截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度，平均未偿还长期债务的加权平均利率为3.25%, 3.25%和3.25%。截至2024年和2023年6月30日的长期债务余额加权平均有效利率为3.25%和3.25%。
截至2024年6月30日的长期债务到期日为美元0在2025至2027财年，900在2028财年，500在2029财年和$1,100之后。
信贷安排
截至2023年6月30日，该公司保持了1,2002027年3月到期的循环信贷协议(信贷协议)。有几个不是于2024年6月30日及2023年6月30日的信贷协议项下借款，本公司相信信贷协议项下的借款将继续用于一般企业用途。信贷协议包括与先前协议一致的某些限制性契诺和限制，截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司遵守了该协议。
截至6月30日，公司在循环信贷协议和其他融资安排下的借款能力如下：
20242023
循环信贷安排$1,200 $1,200 
外国和其他信贷额度34 35 
总$1,234 $1,235 
在美元中34截至2024年6月30日的外国和其他信贷额度9是未清偿的，剩下的$25可供借阅。在美元中35截至2023年6月30日的外国和其他信贷额度5是未清偿的，剩下的$30可供借阅。

43

注11.其他负债
截至6月30日，其他负债包括：
20242023
风险投资协议终端义务，净额$510 $495 
员工福利义务263 259 
税费25 19 
环境责任24 24 
其他26 28 
总$848 $825 
风险投资协议
该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的袋子和包装业务达成了一项协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发(R&D)支持。截至2024年和2023年6月30日，宝洁20在合资企业中拥有%的权益。本公司向宝洁支付特许权使用费，以支付其在GREAD业务的利润、亏损和现金流(按合同规定)中的权益，该利润、亏损和现金流计入销售产品的成本。2017年12月，本公司与宝洁延长了协议期限以及宝洁提供的相关研发支持。除非双方同意于2025年1月31日或之前进一步延长协议期限，否则协议期限将于2026年1月届满。七年了或同意采取其他相关行动。在某些情况下，协议可以终止，包括在宝洁公司控制权发生变化时，或在任何一方选择公司出售GREAD业务时。
协议终止后，公司必须购买宝洁公司的20按预先确定的估值程序确定的公允价值现金的%利息。截至2024年6月30日，宝洁在合资企业中的权益估计公允价值为5美元。531，其中$510如上表所示，已确认并反映在其他负债中。宝洁在合资企业中的权益的估计公允价值为#美元。527截至2023年6月30日。估计公允价值与已确认金额之间的差额，以及宝洁权益的任何未来公允价值变动，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。终止后，GREAD业务将保留宝洁为销售的特许产品提供的独家核心知识产权许可，免版税。
注12.金融工具和公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
本公司面临与其持续业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具来减少对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
该公司可能使用商品期货、期权和掉期合约来限制价格波动对其预测的部分原材料需求的影响。这些商品衍生品可以是交易所交易合约或场外交易合约，通常原始合约到期日低于2好几年了。商品购买和期权合约是使用从芝加哥期货交易所和商品衍生品交易商获得的市场报价按公允价值计量的。
截至2024年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。38，其中$27与用于食品业务的豆油期货有关，以及美元11与用于烧烤业务的喷气燃料互换有关。截至2023年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。41，其中$29与豆油期货和美元相关12与航空燃油互换有关。
外币风险管理
该公司还可能签订某些场外衍生品合同，以管理该公司与购买库存相关的部分预测外币风险。这些外币合同的原始合同到期日一般不到2好几年了。外汇合同是根据外汇交易商引用的信息按公允价值计量的。
本公司附属公司用来对冲预期存货购买的未偿还外币远期合约的名义金额为#美元。29及$51分别截至2024年6月30日和2023年6月30日。

44
附注12.金融工具和公允价值计量(续)

利率风险管理
本公司可在预期发行固定利率债券前订立场外利率合约，以固定基准利率的一部分。这些利率合约的原始合约到期日一般不到3好几年了。利率合约是使用债券交易商引用的信息按公允价值计量的。
截至2024年和2023年6月30日，该公司均未持有利率合同。
在2022财年，该公司额外投入了650利率合约。所有合约均为利率互换锁定协议，以管理与预期债务发行的未来利息支付有关的利率波动风险，并于2022年5月发行#美元时终止。1,100在高级笔记中(见注10)。这些合同产生了一笔$114在其他综合(亏损)收入中记录的收益，包括#美元25归因于2029年5月的优先票据和美元89可归因于2032年5月的优先票据，该票据将在年度综合收益表中摊销为利息支出7-年份和10-票据的年限。
商品、外汇和利率衍生品
该公司将其商品远期合约、用于预测原材料购买的期货和期权合约、用于预测库存购买的外币远期合约和用于预测利息支付的利率合约指定为现金流对冲。
在截至6月30日的财政年度内，被指定为对冲工具的衍生工具对其他综合(亏损)收入和净收益的影响如下：
在其他综合(亏损)收入中确认的收益(亏损)
202420232022
商品购买衍生工具合约$(8)$(6)$17 
外汇衍生工具合约— — 1 
利率衍生工具合约— — 89 
总$(8)$(6)$107 
从累积的其他综合净(亏损)收入重新归类为净收益的损益地点
从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的损益
202420232022
商品购买衍生工具合约产品销售成本$(6)$5 $23 
外汇衍生工具合约产品销售成本— 1 — 
利率衍生工具合约利息开支13 13 (9)
总$7 $19 $14 
截至2024年6月30日，预计将在未来12个月内重新分类为净收益的累计其他综合净(亏损)收入中现有净收益(亏损)的估计金额为$8.
交易对手风险管理与衍生品合同要求
该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。本公司订立协议规管场外衍生工具的使用，并对与各交易对手持有的场外衍生工具持仓合计设定内部限额。这些协议的某些条款要求本公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限额时提供抵押品。在负债头寸的场外衍生工具中，$0及$1分别包含截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月30日的条款。截至2024年6月30日和2023年6月30日，由于没有超过交易对手责任头寸限制，本公司和任何交易对手均不需要发布任何抵押品。
管理公司场外衍生工具的协议的某些条款要求，标准普尔和穆迪分配给公司及其交易对手的公司信用评级必须保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全额抵押。截至2024年6月30日和2023年6月30日，该公司及其每一家交易对手都获得了标准普尔和穆迪的投资级评级。

45
附注12.金融工具和公允价值计量(续)

本公司某些用于商品价格风险管理的交易所交易期货和期权合约包括要求本公司以现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，公司维持与交易所交易的期货和期权合约相关的所需现金保证金余额为1美元。3及$0于综合资产负债表中分别分类为预付费用及其他流动资产。
信托资产
该公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其非合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。非限定递延补偿计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以根据计划的条款和在持有有价证券的信托的范围内，从某些共同基金中选择其递延补偿投资于其中。信托代表本公司被视为主要受益人的可变利益实体，因此，信托资产被合并并计入综合资产负债表中的其他资产。信托资产的损益记入合并损益表中的其他(收入)费用净额。共同基金的权益按公允价值按市场报价计量。公司已将这些有价证券指定为交易投资。
截至2024年6月30日，与公司非合格递延薪酬计划相关的信托资产余额增加了美元。25与2023年6月30日相比。
金融工具的公允价值
在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债应按公允价值层次的下列三种类别之一进行分类和披露：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察到的投入。
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，本公司在此期间按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括被归类为1级或2级的衍生金融工具，以及为本公司的非合格递延补偿计划提供资金的信托资产，被归类为1级。
该公司的所有衍生工具都符合对冲会计的要求。下表提供了有关该公司衍生工具的资产负债表分类和公允价值的信息：
20242023
资产负债表分类公允价值
层次结构
水平		携带
量		估计数
公平
价值		携带
量		估计数
公平
价值
资产
商品购买期权合同预付费用和其他流动资产1$— $— $2 $2 
大宗商品购买掉期合同预付费用和其他流动资产21 1 — — 
外汇远期合约预付费用和其他流动资产2— — — — 
$1 $1 $2 $2 
负债
大宗商品购买期货合约应付账款和应计负债1$2 $2 $— $— 
大宗商品购买掉期合同应付账款和应计负债2— — 1 1 
$2 $2 $1 $1 
下表提供了有关公司需要披露公允价值的其他资产和负债的资产负债表分类和公允价值的信息：

46
附注12.金融工具和公允价值计量(续)

20242023
资产负债表分类公允价值
层次结构
级别		携带
量		估计数
公平
价值		携带
量		估计数
公平
价值
资产
附带收益的投资，包括货币市场基金
现金及现金等价物 (1)
1$95 $95 $243 $243 
定期存款
现金及现金等价物 (1)
29 9 9 9 
非合格递延补偿计划的信托资产其他资产1154 154 129 129 
$258 $258 $381 $381 
负债
应付票据和贷款
应付票据和贷款 (2)
2$4 $4 $50 $50 
长期债务
长期债务(3)
22,481 2,341 2,477 2,327 
$2,485 $2,345 $2,527 $2,377 
(1)现金和现金等价物由定期存款和其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金及现金等价物按成本入账，成本与公允价值大致相同。
(2)应付票据和贷款由未偿还的美国商业票据余额和/或根据公司的信贷协议提取的金额组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。
(3)长期债务按成本入账。长期债务的公允价值是根据公司债券交易商报价的二级市场价格确定的，被归类为二级。
此外，减值费用为#美元445在2023财年创下纪录，其中306及$139分别与商誉和某些长期存在的商标有关。这些调整作为非现金费用计入综合收益表。所使用的非经常性公允价值包括基于管理层最佳估计和假设的不可观察的3级投入。有关更多信息，请参见注释8。
注13.其他或有事项、担保和承付款
或有事件
该公司涉及某些环境问题，包括在不同地点采取的应对行动。该公司记录的负债总额为#美元。28截至2024年6月30日和2023年6月30日，其份额未来补救成本合计与这些事情有关。
一件事，占了$12截至2024年6月30日和2023年6月30日的记录负债中，有两项涉及与公司位于加利福尼亚州阿拉米达县的一个旧有业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求并在环境顾问的协助下，该公司提交了一份可行性研究报告，评估了在现场管理地下水的各种选择，并包括了相关成本的估计。在2017年与监管机构进一步讨论后，本公司记录了一项未贴现的负债，用于估计在30-年期间，根据可行性研究中与地下水有关的备选方案之一。2021年9月，作为另一项研究和与监管机构进一步讨论的结果，该公司向监管机构提交了土壤蒸气入侵报告。2023年1月，监管机构发布了一项新命令，指示公司和当前物业所有者进行补救调查，然后准备可行性研究，以评估和补救对土壤、地下水、土壤蒸气和室内空气的影响。虽然该公司认为其对补救成本的最新估计(包括与土壤、地下水、土壤蒸气和室内空气影响有关的任何因素)如果最终补救要求是合理的，最终补救要求尚未敲定，监管机构可能会要求该公司实施更长时间的补救行动或采取额外行动，其中可能包括总计高达约约美元的估计未贴现成本28超过估计的30年或要求公司采取不同的行动并招致额外费用。
在密歇根州迪金森县发生的另一件事，发生在公司以前的一个业务地点，公司对此负有连带责任，占#美元。10截至2024年和2023年6月30日的记录负债。这一金额反映了公司同意承担以下责任24.3根据与第三方达成的费用分摊协议，这一事项的总补救和相关费用的%。如果第三方无法支付其应承担的反应和补救义务，本公司可能对该等义务负责。在环境顾问的协助下，该公司保持未贴现的负债，这是其目前对资本支出、维护和其他可能发生的成本的最佳估计份额，超过估计的30年补救期。尽管它是

47
附注13.其他或有事项、担保和承付款(续)
虽然公司的风险敞口可能会超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险敞口范围都不可估量。
该公司与这些事项相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效果、任何补救要求的变化以及未来替代清理技术的可用性。该公司面临各种法律诉讼、索赔和其他或有损失，包括但不限于与合同安排有关的或有损失(包括与某些供应和制造关系的过渡和解除有关的成本)、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项。关于这些诉讼程序、索赔和其他或有损失，尽管存在相当大的不确定性，但管理层目前认为，这些事项的最终处置(以前没有规定的程度)不会对公司的整体综合财务报表产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司整体的综合财务报表产生重大不利影响，不论个别或整体。
截至2024年6月30日及2023年6月30日，本公司并无就上述担保记录任何重大负债。
该公司是金额为#美元的信用证的当事人。18及$14截至2024年6月30日和2023年6月30日，主要与其一家保险公司有关，其中0已经被利用了。
承付款
本公司是某些购买义务的一方，这些义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议，该协议包含指定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的采购义务，必须对价格和/或数量作出估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。本公司根据对未来业务需求的预期履行购买义务。这些购买义务中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。截至2024年6月30日，公司截至采购日的采购义务大致如下：
年购买
义务
2025$181 
2026128 
202781 
202843 
202927 
此后45 
总$505 


48

注14.租契
该公司租赁各种物业、厂房和设备，包括办公、仓储、制造和研发设施和设备。这些租约的剩余租期最高可达33年数，包括本公司合理确定将行使的续期或终止选择权。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
截至6月30日，与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：
资产负债表分类20242023
经营租约
使用权资产经营性租赁使用权资产$360 $346 
流动租赁负债流动经营租赁负债$84 $87 
非流动租赁负债长期经营租赁负债334 310 
经营租赁负债总额$418 $397 
融资租赁
使用权资产其他资产$33 $29 
流动租赁负债应付账款和应计负债$13 $9 
非流动租赁负债其他负债21 21 
融资租赁负债总额$34 $30 
截至6月30日的财年的租赁成本组成如下：
20242023
经营租赁成本$97 $89 
融资租赁成本：
使用权资产摊销$11 $9 
租赁负债利息1 1 
融资租赁总成本$12 $10 
可变租赁成本$94 $87 
短期租赁成本$3 $4 
截至6月30日的财年，与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
20242023
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流量，净额$97 $88 
融资租赁的营运现金流1 1 
融资租赁产生的现金流11 8 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$113 $84 
融资租赁17 21 

49
注14。租赁（续）
截至6月30日财年，公司租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下：
2024
加权平均剩余租期：
经营租约5年份
融资租赁3年份
加权平均贴现率：
经营租约3.6 %
融资租赁5.1 %
截至2024年6月30日，公司租赁按财年划分的租赁负债期限如下：
年经营租约融资租赁
2025$97 $14 
202694 12 
202784 7 
202869 2 
202956 1 
此后61 — 
租赁付款总额$461 $36 
减去：推定利息43 2 
租赁总负债$418 $34 
上表中列出的运营和融资租赁付款不包括美元2及$3分别为截至2024年6月30日已签署但尚未开始的最低租赁付款。
2023年12月14日，公司完成了位于加利福尼亚州费尔菲尔德的一座仓库的资产售后回租交易。公司收到收益为美元19，扣除销售成本。该资产的公允价值为美元3交易产生了美元16收益，在健康与健康分部的其他（收入）费用中确认为净额。回租作为经营租赁核算。租赁期限为 8年，可选择将租约延长至 二5年份。
2022年5月25日，公司完成了加拿大安大略省一家工厂的资产售后回租交易。公司收到收益为美元16，扣除销售成本。该资产的公允价值为美元2，交易产生了一美元14收益，在公司及其他项的其他（收入）费用净额中确认。回租作为经营租赁核算。租赁开始日的期限为 10年，可选择终止租赁 7好几年了。
注15.股东权益
截至6月30日的财年内支付给Clorox股东的每股股息如下：
202420232022
支付的每股股息$4.80 $4.72 $4.64 
2024年7月30日，宣布派发现金股息，金额为美元1.22每股应于2024年8月30日支付给截至2024年8月14日营业结束时记录在案的普通股股东。

50
说明15.股东股票（续）


累计其他综合净（损失）收益
截至6月30日止财年，按组成部分划分的Clorox应占累计其他全面净（亏损）收入变化如下：
外币
翻译调整		网络
未实现
利得
(亏损)
衍生物		养老金和
退休后
效益
调整		累计
其他
综合净
(亏损)收入
余额2021年6月30日$(403)$21 $(164)$(546)
之前的其他全面（损失）收益
重新分类		(45)107 1 63 
从累计其他重新分类的金额
综合净（损失）收益		— (14)15 1 
所得税优惠(费用)— 7 (4)3 
本期净其他全面（损失）收益
(45)100 12 67 
余额2022年6月30日(448)121 (152)(479)
之前的其他全面（损失）收益
重新分类		1 (6)1 (4)
从累计其他重新分类的金额
综合净（损失）收益		— (19)6 (13)
所得税优惠(费用)2 3 (2)3 
本期其他综合(亏损)收入净额
3 (22)5 (14)
余额2023年6月30日(445)99 (147)(493)
之前的其他全面（损失）收益
重新分类		(16)(8)17 (7)
从累计其他重新分类的金额
综合净（损失）收益 (1) (2)
223 (7)174 390 
所得税优惠(费用)(1)1 (45)(45)
本期净其他全面（损失）收益
206 (14)146 338 
余额2024年6月30日$(239)$85 $(1)$(155)
(1)包括阿根廷业务剥离释放的货币兑换调整。有关更多详细信息，请参阅注2。
(2)包括重新分类为净利润（损失）的养老金结算费用的确认。更多详细信息请参阅注释20
注16.每股净收益（每股收益）
以下是截至6月30日财年用于计算基本净每股收益的发行股加权平均数（单位：千股）与用于计算稀释净每股收益的发行股加权平均数的对账：
202420232022
基本信息124,174 123,589 123,113 
股票期权和其他的稀释效应630 592 793 
稀释124,804 124,181 123,906 
反稀释股票期权和其他2,704 1,444 2,448 
基本每股净收益和稀释后每股净收益是根据高乐氏的净收益计算的。

51

注17.基于股票的薪酬计划
2021年11月，公司股东投票通过了经修订和重述的2005年股票激励计划(以下简称计划)。该计划允许公司授予各种不符合条件的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票、绩效股票、递延股票单位、股票增值权和其他股票奖励。经修订和重述的计划规定，根据该计划可以发行的最高股票数量将为5为股票补偿目的而发行的百万股普通股。截至2024年6月30日，该公司被授权授予最多约5100万股普通股，外加相当于根据该计划到期或在未交付股份的情况下被取消、没收或结算的潜在可交付股份的额外股份。截至2024年6月30日，大约3仍有100万股普通股可供授予。
在截至6月30日的财政年度，为股票薪酬计划确认的薪酬成本和相关所得税优惠分类如下：
202420232022
产品销售成本$7 $7 $6 
销售和管理费用63 61 42 
研发成本4 5 4 
赔偿费用总额$74 $73 $52 
相关所得税优惠$18 $17 $12 
2024年、2023年和2022年财政年度根据所有股票支付安排行使的股票期权收到的现金为#美元。23, $52及$35，分别为。本公司从库存股中发行基于股票的薪酬计划的股票。该公司可能根据其常青树计划回购股票，以抵消与基于股票的奖励相关的稀释的估计影响。
关于非雇员董事的股票期权、限制性股票奖励、绩效股票和递延股票单位的估值和会计细节如下。
股票期权
有几个不是2024财年授予的股票期权奖励。 2023年和2022年财年授予的每份股票期权奖励的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes估值模型和下表所述的假设估计的：
20232022
预期寿命5.3年份
5.4年份
加权平均预期寿命5.3年份5.4年份
预期波幅
24.2%
21.7%到 25.0%
加权平均波动率24.2%21.8%
无风险利率
3.7%
0.9%到 2.1%
加权平均无风险利率3.7%0.9%
股息率
3.4%
2.9%到 3.7%
加权平均股息率3.4%2.9%
股票期权的预期寿命基于历史行使模式。预期波动率基于授予日期公司股票公开交易期权的隐含波动率、公司公开交易期权的历史隐含波动率和其他因素。无风险利率基于美国国债零息发行的隐含收益率，剩余期限等于期权的预期期限。股息收益率基于每股预计年度股息支付除以授予日期的股价。






52
说明17.基于斯托克的赔偿计划（续）
公司股票期权活动的详细信息概述如下：
数量
股份
(单位：千)		加权的-
平均值
锻炼
价格
每股		平均值
剩余
合同
生命		集料
固有的
价值
截至2023年6月30日的未偿还期权
4,075 $147 5年份$69 
授与— 
已锻炼(234)104 
取消(51)170 
截至2024年6月30日的未偿还期权
3,790 $150 4年份$16 
截至2024年6月30日授予的期权
3,052 $148 4年份$16 
2023年和2022年财政年度授予的每一项期权的加权平均每股公允价值，在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计为#美元。26.95及$22.26，分别为。2024、2023和2022财政年度行使的期权的内在价值总额为#美元12, $27及$18，分别为。
截至2024年6月30日，尚未授予的股票期权奖励的价格相当于授予当日股票的市值。股票期权授予通常被授予4三年内到期，不迟于10在授予之日后数年。本公司按直线法确认归属期间的补偿费用。在奖励完全归属之前有资格退休的员工的奖励，从奖励之日起到员工不再需要提供服务来赚取奖励之日，摊销到补偿费用。截至2024年6月30日，有1美元5与非既得期权有关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认2年限，可更改没收。
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值是在授予之日根据股票的市场价格估计的，并在相关归属期间按直线法摊销为补偿费用，一般为3至4好几年了。在奖励完全归属之前有资格退休的员工的奖励，从奖励之日起到员工不再需要提供服务来赚取奖励之日，摊销到补偿费用。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。限制性股票奖励接受归属期间在归属期间获得的股息分配。
截至2024年6月30日，有1美元41与非归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本总额，预计将在剩余加权平均归属期内确认 2年2024、2023和2022财年归属的股份的总公允价值为美元28, $22及$20，分别。授予日期的加权平均公允价值为美元138.51, $143.20及$157.50分别为2024、2023和2022财年的每股收益。
公司限制性股票奖励的状态摘要如下：
数量
股份
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2023年6月30日的限制性股票奖励
544 $155 
授与405 139 
既得(173)162 
被没收(55)142 
截至2024年6月30日的限制性股票奖励
721 $145 
业绩股
绩效股票的公允价值是根据股票的市场价格在授予之日估计的，并在相关归属期内以直线法摊销至补偿费用，这些归属期通常是 3年在奖励完全归属之前向符合退休资格的员工提供的奖励从授予日期到员工不再需要提供服务以赚取奖励之日摊销为补偿费用。

53
说明17.基于斯托克的赔偿计划（续）
截至2024年6月30日，有1美元15与未归属绩效股份相关的未确认薪酬成本，预计将在剩余加权平均绩效期内确认 1年授予日期的加权平均公允价值为美元140.39, $141.90及$162.46分别为2024、2023和2022财年的每股收益。
公司绩效股票奖励的状况摘要如下：
数量
股份
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2023年6月30日的绩效股票奖励
368 $158 
授与176 $140 
分布式(39)$189 
被没收(22)$177 
截至2024年6月30日的绩效股票奖励
483 $148 
截至2024年6月30日已归属和递延的绩效股票
83 $164 
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的非既有业绩流通股为400,000和306,000，而加权平均授权日公允价值为$145.06及$162.77分别为每股。在2024财年，58,000已归属的股份。归属股份的总公允价值为$12, $12及$11分别在2024、2023和2022财年期间。在归属时，赠与的接受者将获得作为股份的分配，或者，如果先前由符合资格的接受者选择，则作为递延股票。递延的股票继续赚取股息，股息也是递延的。
非雇员董事的递延股票单位
非雇员董事根据公司的董事薪酬计划获得递延股票单位的年度授予，并可以选择以递延股票单位的形式获得全部或部分年度聘用金和费用。递延股票单位收到股息分配，作为递延股票单位进行再投资，并在授予之日按其公允价值确认。每个递延股票单位代表收到的权利一董事服务完成后公司普通股的份额。
在2024财年，公司授予19,000递延股票单位，再投资股息4,000单元和分布式24,000股票，其在授予日的加权平均公允价值为$141.85, $145.15及$89.91分别为每股。截至2024年6月30日，127,000未偿单位，授予日的加权平均公允价值为美元140.22每股。
注18.其他(收入)费用，净额
截至6月30日的财年，其他（收入）费用（净额）的主要组成部分是：
202420232022
商标和其他无形资产摊销$29 $30 $31 
信托投资（收益）损失，净(20)(14)21 
定期净收益成本
14 16 16 
外汇交易（收益）损失，净 (1)
25 13 3 
股权被投资人收入(5)(4)(6)
利息收入(23)(16)(5)
重组成本(2)
16 52 — 
售后回租交易收益(16)— (14)
其他4 3 (9)
总$24 $80 $37 
(1)外汇损失主要与剥离之前公司在阿根廷的业务有关。
(2)与公司精简运营模式计划相关的重组成本（见注5）。


54

注19.所得税
截至6月30日的财年，按税务司法管辖区划分的所得税拨备包括以下内容：
202420232022
当前
联邦制$132 $153 $71 
状态18 33 17 
外国56 40 43 
总电流$206 $226 $131 
延期
联邦制$(99)$(120)$6 
状态(5)(28)(2)
外国4 (1)1 
延期合计(100)(149)5 
总$106 $77 $136 
缴纳的所得税，扣除退款后为#美元。347及$73分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的财年。本期付款的增加主要是由2023和2024财年的所得税付款推动的，这些所得税付款此前因美国国税局因加州冬季风暴而提供的税收减免而被推迟。
截至6月30日的财年，按税务管辖区划分的所得税前利润的组成部分包括以下内容：
202420232022
美国$311 $154 $483 
外国87 84 124 
总$398 $238 $607 
截至6月30日的财年，法定联邦所得税率与公司实际运营税率的对账如下：
202420232022
法定联邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税(扣除联邦税收优惠后的净额)2.5 1.6 1.9 
国外税率差异7.7 8.6 3.1 
联邦超额税收优惠(0.3)(1.8)(0.9)
美国对外国收入的净税收(5.2)(2.3)(1.7)
资产剥离损失
10.5 — — 
国际法人重组
(6.1)— — 
VMS商誉减值— 8.6 — 
联邦研究和开发信贷(1.2)(2.7)(0.8)
其他差异(2.4)(0.6)(0.2)
实际税率26.5 %32.4 %22.4 %
《降低通货膨胀法案》(以下简称《法案》)于2022年8月16日签署成为法律。该法案为某些大公司引入了新的15%的公司最低税率，从公司2024财年开始生效，并对2022年12月31日之后的股票回购价值(扣除新股发行)征收1%的消费税。该等条文以及公司法所包括的其他公司税变动，并未对本公司的综合财务报表产生重大影响，预计在可预见的将来亦不会对本公司的财务报表产生重大影响。
根据美国公认会计原则，未汇出的外国收益在产生收益时不会无限期地再投资，因此应计提外国预扣税。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。不是其海外子公司的未分配收益中，有一笔被无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。这些预扣税金对公司的综合业绩没有重大影响。
55
注19.所得税(续)

截至6月30日的递延税项净资产(负债)构成如下：
20242023
递延税项资产
薪酬和福利计划$109 $123 
亏损和税收抵免结转
153 94 
经营和融资租赁负债111 104 
应计项目和准备金33 46 
资本化研究与开发43 34 
库存成本29 32 
其他33 34 
小计511 467 
估值免税额(115)(59)
递延税项资产总额$396 $408 
递延税项负债
财产、厂房和设备以及无形资产
$(84)$(157)
租赁使用权资产(100)(96)
其他(36)(36)
递延税项负债总额(220)(289)
递延税项净资产(负债)$176 $119 
6月30日合并资产负债表中包含的递延所得税净资产和负债如下：
递延税项净资产 (1)
$198 $147 
递延税项净负债(22)(28)
递延税项净资产(负债)$176 $119 
(1)净递延所得税资产计入其他资产。
该公司每季度审查其递延所得税资产的可收回性。当公司认为其部分递延所得税资产更有可能无法实现时，就会确定估值拨备。已提供估值津贴以将递延所得税资产减少至视为可收回的金额。
截至6月30日止年度，递延所得税资产估值拨备的变化如下：
202420232022
年初的估值免税额$(59)$(52)$(42)
美国资本损失结转净增加/（减少）(46)— — 
其他境外递延所得税资产净减少/（增加）(2)(1)(1)
外国和美国净营业亏损结转和税收抵免的净减少/（增加）(8)(6)(9)
年终估值免税额$(115)$(59)$(52)







56
注19.所得税(续)

截至6月30日，公司的资本损失、净运营损失和税收抵免结转以及相关估值备抵如下：
2024
结转估值免税额净结转即将到期的财年
美国司法管辖区的资本损失46 (46)— 
2029
净营业亏损
美国司法管辖区6 (5)1 2030 - 2042
美国司法管辖区（没有到期）9 (8)1 不适用
外国司法管辖区18 (16)2 2025 - 2044
外国司法管辖区（没有到期）8 — 8 不适用
净营业损失总额41 (29)12 
所得税抵免
美国司法管辖区30 — 30 2025 - 2034
美国司法管辖区（没有到期）2 — 2 不适用
外国司法管辖区30 (30)— 2026
外国司法管辖区（没有到期）4 (3)1 
不适用
所得税抵免总额66 (33)33 
结转总额$153 $(108)$45 


57
注19.所得税(续)

2023
结转估值免税额净结转即将到期的财年
美国司法管辖区的资本损失— — — 不适用
净营业亏损
美国司法管辖区4 (4)— 2030 - 2042
美国司法管辖区（没有到期）6 (5)1 不适用
外国司法管辖区21 (16)5 2024 - 2040
外国司法管辖区（没有到期）9 (1)8 不适用
净营业损失总额40 (26)14 
所得税抵免
美国司法管辖区23 — 23 2024 - 2033
美国司法管辖区（没有到期）2 — 2 不适用
外国司法管辖区（没有到期）29 (28)1 不适用
所得税抵免总额54 (28)26 
结转总额$94 $(54)$40 
该公司在美国联邦以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。截至2015年6月30日的所有纳税年度的联邦诉讼时效已到期。州和外国司法管辖区的各种所得税申报表目前正在审查中。
公司将与不确定税务状况相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。截至2024年6月30日和2023年6月30日，与不确定税务状况相关的应计利息和罚款总额为美元3及$2，分别。所得税费用中包含的与不确定税务状况相关的利息和罚款导致费用为美元12024财年净收益为美元0在2023和2022财年。
以下是公司未确认税收福利总额的开始和结束金额的对账：
202420232022
年初未确认的税收优惠$17 $17 $21 
毛收入增长--前期税收状况— 1 — 
毛减--前期税务头寸(4)(3)(7)
总增加-本期纳税状况9 2 4 
总减少额-本期纳税状况— — — 
适用的诉讼时效失效— — (1)
聚落— — — 
年底未确认的税收优惠$22 $17 $17 
包括在截至2024年6月30日、2024年、2023年和2022年的未确认税收优惠余额中，潜在的优惠金额为15, $14及$14如果确认这一点，将影响实际税率。未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
注20。员工福利计划
退休收入计划
在2022年5月，公司董事会批准了终止计划的决议后，公司在2024财年第二季度解决了之前冻结的国内合格养老金计划(该计划)的计划福利。和解是通过与第三方保险提供商购买年金合同和一次性支付相结合的方式达成的。这些付款是使用计划资产支付的。这家第三方保险提供商承担了支付未来养老金和提供行政服务的义务，并于2024年1月开始直接向参与者支付。在……里面

58
注20.雇员福利计划(续)

连同这项和解，扣除削减收益的一次性非现金费用为#美元。171税前(美元)130本公司的综合收益及全面收益表中计入税后净额(除税后)主要是由于加快确认以前计入累积其他综合净(亏损)收入的精算损失，这些损失将在未来期间确认。结算后，剩余的超额计划资产为$19在2024年为公司的国内固定缴款计划做出了贡献。
该公司继续为符合条件的国内和国际员工维持各种其他退休收入计划。 剩余的国内退休收入计划被冻结。
该公司贡献了$14, $14及$15分别纳入2024、2023和2022财年的国内退休收入计划。该公司的资助政策是缴纳足以支付福利金的金额。
退休医疗保健计划
该公司为符合退休年龄、参与度和服务期限要求的员工提供一定的医疗保健福利。在达到年度免赔额或规定报销高达指定美元补贴金额后，该计划支付指定百分比的承保费用。支付的福利考虑了医疗保险为国内计划支付的费用。这些计划在索赔支付后获得资金，公司有权修改或终止某些计划。
福利义务和资助状况
截至6月30日的财年，公司退休收入和退休医疗保健计划的汇总信息如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2024202320242023
福利义务的变化：
截至年初的福利义务$476 $513 $26 $28 
服务成本1 1 — — 
利息成本12 18 1 1 
精算损失(收益)(26)(11)(2)(1)
图则修订— — (4)— 
计划结算(312)— — — 
付福利(26)(45)(2)(2)
翻译和其他调整(2)— — — 
截至年底的福利义务$123 $476 $19 $26 
计划资产变动：
年初资产公允价值$381 $412 $— $— 
计划资产的实际回报率(13)— — — 
雇主供款15 15 2 2 
计划结算
(312)— — — 
付福利(26)(45)(2)(2)
转入国内固定缴费计划
(19)— — — 
翻译和其他调整(1)(1)— — 
截至年底计划资产的公允价值25 381 — — 
应计福利成本、净资金状况$(98)$(95)$(19)$(26)
资产负债表中确认的金额包括：
养老金福利资产$7 $24 $— $— 
当前应计福利负债(12)(13)(2)(2)
非流动应计福利负债(93)(106)(17)(24)
应计福利成本，净额$(98)$(95)$(19)$(26)

59
注20.雇员福利计划(续)

对于退休收入计划，福利义务是预计福利义务（PBO）。对于退休医疗保健计划来说，福利义务是累积福利义务（ASO）。
所有退休收入计划的ABO为美元105, $474及$512分别截至2024年、2023年和2022年6月30日。
截至6月30日，ASO或PBO超过计划资产的退休收入计划如下：
ABO超过计划资产的公允价值PBO超过计划资产的公允价值
2024202320242023
预计福利义务$105 $119 $108 $121 
累积利益义务104 118 105 119 
计划资产公平值— — 2 2 
定期收益净成本
截至6月30日的财年退休收入和医疗保健计划的净成本包括以下组成部分：
退休收入退休医疗保健
202420232022202420232022
服务成本$1 $1 $1 $— $— $— 
利息成本12 18 15 1 1 1 
计划资产的预期回报(2)(10)(15)— — — 
未识别项目摊销 3 8 9 (2)(2)(1)
确认的削减收益
(6)— — — — — 
已确认结算损失179 — 7 — — — 
总$187 $17 $17 $(1)$(1)$— 
净定期福利成本的服务成本部分反映在员工福利成本中，所有其他部分（与2024财年第二季度确认的计划结算相关的净结算损失除外）均反映在其他（收入）费用中，净额。
截至2024年6月30日，尚未确认为退休后费用组成部分的项目包括：
退休
收入		退休
医疗保健
净精算损失(收益)$20 $(14)
以前的服务福利— (4)
净递延所得税（资产）负债(5)4 
累计其他综合损失(收益)$15 $(14)
截至2024年6月30日财年的累计其他全面净（损失）收益中记录的精算净亏损（收益）包括以下内容：
退休
收入		退休
医疗保健
年初精算净亏损（收益）$213 $(14)
年内摊销、缩减和结算
(182)2 
年内亏损（收益）(11)(2)
截至年底的精算净损失（收益）$20 $(14)
公司对未确认的先前服务成本和收益采用直线摊销法。


60
注20.雇员福利计划(续)

假设
截至6月30日，用于估计福利义务精算现值的加权平均假设如下：
退休收入退休医疗保健
2024202320242023
贴现率5.52 %4.37 %5.38 %5.10 %
薪酬增长率3.23 %3.62 %不适用不适用
利息贷记利率5.40 %2.67 %不适用不适用
截至6月30日，用于估计退休收入和退休医疗保健费用的加权平均假设如下：
退休收入
202420232022
贴现率4.63 %3.72 %2.56 %
薪酬增长率3.20 %3.09 %3.02 %
计划资产的预期回报3.39 %2.67 %3.00 %
利息贷记利率2.69 %2.69 %2.57 %
退休医疗保健
202420232022
贴现率5.10 %4.65 %2.61 %
预期长期回报率假设基于基金当前目标资产配置的预期回报。
2024财政年度产生的精算福利债务收益主要是由于退休计划贴现率的增加，但投资收益低于预期的资产回报率部分抵消了这一影响。
2023财政年度精算福利债务收益的主要原因是退休计划贴现率上升，但投资收益低于预期的资产回报率部分抵消了这一影响。
预期福利付款
截至2024年6月30日，公司退休收入和退休医疗计划的预期福利支出如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2025$15 $2 
202614 2 
202713 2 
202813 2 
202912 2 
2030至2034财年48 7 
预期福利付款基于用于衡量福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
计划资产
截至2023年6月30日终止前，公司合格境内退休收入计划投资组合的目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置如下：
目标分配百分比计划资产百分比
固定收益80 %79 %
现金等价物20 %21 %
总100 %100 %

61
注20.雇员福利计划(续)

目标资产分配是根据风险和回报之间的最佳平衡确定的，有时会进行调整，以实现计划的总体投资目标，以产生足够的资源，在国内退休收入计划的有效期内支付当期和预计的计划债务。
下表列出了截至6月30日各退休收入计划按公允价值列账的资产：
20242023
现金等价物--第1级$— $74 
公允价值层次结构中的总资产— 74 
以资产净值计量的普通集合信托
债券基金$6 $289 
国际股票基金16 15 
国内股票基金— — 
短期投资基金— 1 
房地产基金2 2 
其他
1 — 
以资产净值计量的普通集合信托总额$25 $307 
按公允价值计算的总资产$25 $381 
共同集合信托基金不公开交易，按资产组合发起人根据共同集合信托基金在2024年6月30日、2024年和2023年6月30日持有的标的资产的公允价值确定的资产净值单价进行估值。
普通集合信托投资于试图通过主要投资于具有与每个信托的整体投资目标和战略一致的特征的其他集合投资基金来实现其投资目标的各种信托。
固定缴款计划
该公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种固定缴款计划。国内固定缴款计划的总费用为#美元。63, $64及$58分别在2024、2023和2022财年。国际固定缴款计划的总费用为#美元。5, $6及$6截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的财年。
注21.细分市场报告
公司通过战略业务单位(SBU)进行运营，战略业务单位被组织成公司的运营部门。具有共同经济和质量特征的运营部门被聚合为四可报告的部分：健康和福祉，家庭，生活方式和国际。未汇总为可报告部门的经营部门反映在公司和其他部门。这四个可报告的部分由以下部分组成：
•健康与安康包括在美国销售和销售的清洁、消毒和专业产品。
•居家包括在美国销售和销售的袋子和包装纸、猫砂和烧烤产品。
•生活方式由食品、水过滤和天然个人护理产品组成，在美国销售和销售。
•国际由在美国以外销售的产品组成。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；袋子和包裹；猫砂；水过滤产品；专业清洁和消毒产品；天然个人护理产品；食品；烧烤产品和消化保健产品，主要以Clorox、Glear、Poett、Brita、Burt‘s Bees、Pine-Sol、Ever Clean、Clorinda、Chux和Fresh Step品牌销售。
公司和其他包括某些未分配的行政成本、各种其他营业外收入和支出，以及Better Health VMS业务的结果。公司及其他资产包括现金及现金等价物、预付开支及其他流动资产、物业及设备、经营租赁使用权资产、其他长期资产及递延税项，以及与Better Health VMS业务有关的资产。
管理层使用的衡量部门盈利能力的主要指标是部门调整后的利息和所得税前收益(亏损)(部门调整后的息税前利润)。分部调整后息税前利润(亏损)定义为不包括所得税的收益(亏损)

62
注21.分部报告(续)
利息收入、利息支出和其他非经常性或不寻常的重大项目(如养恤金结算费、增量成本、扣除保险回收后的净额、与网络攻击有关的费用、资产减值、与精简的运营模式有关的费用、与数字能力和提高生产率投资有关的费用、与收购/剥离有关的重大损失/(收益)以及其他影响可比性的非经常性或不寻常项目)。
管理层使用这一衡量标准来评估其部门的经营结果和业绩，进行分析比较，确定改进业绩的战略，并在剔除管理层认为不能直接反映每个部门基本业务业绩的项目的影响时，向每个部门分配资源。
下表提供了应报告的部门信息，并将该部门信息与公司合并的净销售额和所得税前收益(亏损)进行了核对，其中未分配给应报告部门的金额反映在公司和其他部门。
净销售额
财政年度
202420232022
健康与安康$2,485 $2,532 $2,427 
居家1,950 2,098 1,984 
生活方式1,275 1,338 1,253 
国际1,162 1,181 1,180 
可报告分部合计6,872 7,149 6,844 
公司和其他221 240 263 
总$7,093 $7,389 $7,107 

利息和所得税前分部调整盈利（亏损）
财政年度
202420232022
健康与安康$719 $594 $381 
居家260 308 234 
生活方式253 284 280 
国际122 89 97 
可报告分部合计1,354 1,275 992 
公司和其他(309)(358)(223)
总$1,045 $917 $769 
利息收入23 16 5 
利息开支(90)(90)(106)
资产剥离损失 (1)
(240)— — 
养老金结算费(2)
(171)— — 
网络攻击成本，扣除保险回收后的净额(3)
(29)— — 
VMS损害(4)
— (445)— 
简化的运营模式(5)
(32)(60)— 
数字能力和生产力增强投资 (6)
(108)(100)(61)
所得税前收益(亏损)$398 $238 $607 
(1)代表与International对应的阿根廷业务的剥离亏损。有关更多详细信息，请参见注释2。
(2)表示与结算与公司和其他相对应的国内合格养老金计划有关的成本。有关其他详细信息，请参阅附注20。

63
注21.分部报告(续)
(3)代表与网络攻击相关的增量成本，扣除保险回收后的净额。有关网络攻击的更多详细信息，请参见注释3。所有的保险追回都记录在公司和其他。为了提供信息，下表提供了与公司的可报告部门对应的网络攻击成本(扣除保险赔偿后)占总净成本的百分比：
2024
健康与安康30 %
居家24 
生活方式23 
国际8 
公司和其他15 
总100 %
(4)代表非现金减值费用#美元445与2023财年记录的Better Health VMS业务相关。
(5)代表重组和相关执行费用，精简后的业务模式净额为#美元32及$60分别在2024财年和2023财年。为了提供信息，下表提供了大约的重组和相关实施成本，净对应于公司各部门，占截至6月30日的会计年度总成本的百分比：
迄今为止的盗梦空间已结束
202420232024
健康与安康3 %6 %5 %
居家2 1 2 
生活方式— 4 2 
国际4 16 11 
公司和其他91 73 80 
总100 %100 %100 %
(6)代表与公司和其他部门相应的公司数字能力和生产力增强投资相关的费用。
财政
年		健康与安康居家生活方式国际
公司 以及其他
总
公司
（收入）计入其他（收入）费用的股权投资公司损失，净额
2024— — — (5)— (5)
2023— — — (4)— (4)
2022— — — (6)— (6)
总资产20241,124 1,088 1,110 1,327 1,102 5,751 
20231,184 1,082 1,091 1,410 1,178 5,945 
资本支出202447 84 36 21 24 212 
202351 97 29 24 27 228 
202261 112 24 27 27 251 
折旧及摊销202458 77 24 45 31 235 
202359 78 25 46 28 236 
202257 67 24 47 29 224 
利息和所得税前盈利（亏损）中包含的重大非现金费用：
基于股票的薪酬202414 11 8 6 35 74 
202314 10 7 4 38 73 
202214 8 6 3 21 52 
所有分部间销售额均被消除，并且不计入公司的可报告净销售额。
对公司最大客户沃尔玛商店公司的净销售额及其附属公司，是 25%, 26%和25分别占截至2024年、2023年和2022年6月30日各财年合并净销售额的百分比，并发生在公司所有可报告部门。在这些财年中，没有其他客户占公司综合净销售额的10%或以上。

64
注21.分部报告(续)
下表提供了截至6月30日财年净销售额占公司综合净销售额的百分比，按经营分部细分：
202420232022
清洁30 %30 %29 %
专业产品5 %5 %4 %
健康与安康35 %35 %33 %
袋子和包装11 %12 %12 %
猫砂9 %9 %8 %
烧烤8 %7 %8 %
居家28 %28 %28 %
食物11 %10 %10 %
水过滤4 %4 %4 %
自然个人护理3 %4 %4 %
生活方式18 %18 %18 %
国际16 %16 %17 %
公司和其他3 %3 %4 %
总100 %100 %100 %
该公司的产品销往全球。下表提供了公司在美国和国际销售的全球产品线，占截至6月30日财年合并净销售额的10%或以上：
202420232022
清洁产品43 %42 %42 %
袋子和包装纸15 %16 %16 %
食品产品11 %11 %11 %
猫砂产品10 %10 %9 %
截至6月30日的财年，按地理区域划分的净销售额以及不动产、厂房和设备净额如下：
财政
年		美联航
州政府		外国总
公司
净销售额2024$5,956 $1,137 $7,093 
20236,237 1,152 7,389 
20225,951 1,156 7,107 
财产、厂房和设备、净值20241,188 127 1,315 
20231,192 153 1,345 
注22。关联方交易
公司持有各种股权投资，持股比例最高可达50在许多消费品企业中，这些企业在美国国内和国外都有业务。在其他资产中列报并按权益法入账的权益投资为#美元。45及$43截至6月30日、2024年和2023年的财年。根据其协议条款，公司没有持续的资本承诺、贷款要求、担保或任何其他类型的安排，这些安排将要求未来因股权投资而产生的任何现金出资或支付。
与公司股权投资者的交易通常代表合同制造和购买原材料的付款。在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度内，就此类交易向包括股权被投资人在内的关联方支付的款项为#美元。77, $87及$117，分别为。与本公司关联方有关的应收账款和应付账款的收入和期末余额在每个会计年度内或截至本会计年度结束时并不显著。

65

注23.后续事件
2024年7月24日，该公司达成了出售Better Health VMS业务的最终协议。这笔交易预计将在2025财年第一季度完成，预计将导致销售亏损。Better Health VMS业务的结果包括在2024财年的公司和其他合并财务报表中。交易的完成取决于惯例的完成条件，包括监管部门的批准。

66