估计数的使用

根据公认会计原则编制公司未经审计的简明合并中期财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计和判断基于历史经验和其他各种被认为在当时情况下合理的因素。实际结果可能与这些估计有所不同。

重要估计数包括评估确认收入的可收性，以及对应收账款和应收票据、库存、投资、商誉和无形资产、负债、递延所得税资产和负债（包括预测未来年度的应纳税所得额）以及股票薪酬的估值。这些估计有可能对我们的简明合并中期财务报表产生重大影响，这要么是因为与之相关的财务报表项目很重要，要么是因为在特定时间点衡量连续性事件所涉及的不确定性，它们需要判断和估计。

收入确认

公司根据ASC主题606 “客户合同收入”（“ASC 606”）和ASC主题310 “应收账款”（“ASC 310”）确认收入。

服务收入通常包括提供拍卖服务、评估、销售交易经纪和担保贷款产生的佣金和费用。资产销售收入通常包括通过出售所购资产获得的收益。除我们的专业贷款板块产生的收入外，服务收入和资产销售收入均根据ASC 606标准确认模型进行确认，该模型包括以下内容：（1）两方或多方之间存在一项协议，该协议规定了可执行的权利和义务，（2）明确确定履约义务，（3）交易价格已经确定，（4）交易价格已适当分配给每项绩效义务，以及 (5) 该实体满足业绩通过向每个实体的客户转让承诺的商品或服务来承担义务。

与客户签订合同的所有服务和资产销售收入包括 三 可报告的细分市场：拍卖和清算、翻新和转售以及经纪业务。通常，收入在履行义务得到履行和收到全额对价的时间点予以确认。当某些合同规定在一段时间内确认预付款时，就会出现确认的例外情况。与总收入（在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，不到总收入的1％）相比，一段时间内确认的服务收入并不重要，因此未分列报告。此外，由于某些合同规定客户预付款，因此在报告期内未确认的金额被视为递延收入和公司的 “合同负债”。递延收入余额约为 $0.3 截至 2024 年 6 月 30 日的百万美元和美元0.5 截至2023年12月31日，百万美元，反映在简明合并资产负债表中的应付账款和应计负债中。递延收入余额主要与翻新和转售部门资产销售的客户存款有关。在某些情况下，公司根据报告期末举行的拍卖和清算交易的付款时间记录应收账款；但是，收入通常在公司履行履约义务和收取现金的期限内确认。公司不记录部分履行义务的 “合同资产”。

对于拍卖服务和经纪销售交易，资金通常从买家那里收取，由公司代表卖方持有。这些资金包含在简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。在买方接受货物后，公司向卖方发放资金，扣除公司应付的佣金和其他费用。在随附的简明合并资产负债表中，代表卖方持有的现金金额记作应付给卖方的应付款。

公司根据会计指导对拍卖和清算以及经纪板块交易的收入进行评估，以确定是按总收入还是净额报告此类收入。公司已确定其充当收费交易的代理人，因此按净额报告公司作为代理人参与的交易的收入。

公司还通过涉及公司根据合伙企业、合资企业或有限责任公司（“LLC”）协议（统称为 “合资企业”）与另外一个或多个购买者或贷款人共同行动的交易来赚取收入。对于这些交易，如果公司的所有权份额符合ASC主题323、股权法和合资企业下的权益法投资标准，则公司不记录收入或支出。相反，公司在净收益（亏损）中所占的比例被列为权益法投资的收益。总的来说，合资企业采用与公司相同的收入确认和其他会计政策。

通过我们的专业贷款部门，公司为扣除和不良资产组合的投资者提供专业融资解决方案。公司根据ASC 310确认贷款活动产生的收入。与发放贷款相关的费用包括贷款发放费、利息收入、投资组合监控费以及与标的资产组合相关的后端利润分成百分比。

贷款发放费用被任何直接发放成本所抵消，并在贷款发放时延期，并在相关贷款的整个生命周期内摊销，作为利息收入的调整。利息法用于计算定期利息成本（包括摊销），该成本代表债务面额和（正负）每个期初未摊销的溢价或折扣和支出总和的水平有效利率。

与发起费和利息收入相比，监控费和后端利润分成被视为一个单独的收益过程。监控费用按商定的费率入账，并在借款人付款时入账。后端利润份额是根据可变现和赚取金额时的商定费率确认的。之所以制定认可政策，是因为实现的后端利润份额的时间不确定。

通过我们的翻新和转售部门，公司为其标准实验室设备的销售提供融资。公司根据ASC 606确认其融资产品发货时的收入。公司记录了订单未付余额的应收贷款。贷款摊销表是在发货时创建的，概述了未来每笔付款的本金和利息收入部分。这些贷款被归类为投资用途，并根据ASC 310的指导方针进行核算。直接贷款发放费用被产生的费用所抵消，净额将使用ASC 835中描述的利息方法在相关贷款的期限内摊销。

非应计贷款

如果在还款到期日的宽限期内未收到最低还款额，则公司将贷款确定为违约状态。违约状态不仅会触发非应计贷款状态。公司在评估违约状态的贷款时会考虑定量和定性因素，以确定收回未偿本金余额和合同利息支付的可能性。该公司还持续监控借款人的财务状况和业绩，并定期更新与每笔未偿贷款相关的标的已扣除或不良应收账款投资组合的收款预测。如果管理层确定（1）借款人对标的已扣除或不良应收账款投资组合的收款预计现金流不太可能足以满足所有未偿本金余额和合同利息支付；（2）借款人不太可能通过其他运营现金流满足最低要求的本金和利息支付，则公司将把贷款置于非应计状态。如果根据分析，公司选择在首次还款违约后维持应计状态，则如果本金或利息还款逾期90天，贷款通常将处于非应计状态。

当贷款处于非应计状态时，利息应计通常会终止。此类贷款所得利息在符合应计回报率条件之前，使用成本回收法或现金制法入账。根据成本回收法，只有在贷款余额减少到零后才确认利息收入。根据现金基础法，债权人收到的利息付款记作利息收入，前提是金额不超过按贷款原始有效利率本应赚取的金额。当所有合同到期的本金和利息金额都已到期，有一段持续的还款期，并且所有剩余的本金和利息都被认为有可能支付时，贷款就会恢复到应计状态。

2023年11月，公司及其附属合资企业通过重组某些未偿贷款（“重组贷款”），重组了与其最大借款人的贷款，摊销成本基础为美元51.6 百万或 59HGC及其附属合资企业扣除资产组合贷款总额摊销成本基础的百分比。公司在重组贷款摊销成本基础中的份额为美元22.2 百万，或 57HGC在贷款账簿中所占份额的百分比。所有重组贷款均通过期限延期进行了重组，加权平均值为 1.5 重组贷款的有效期为几年，这减少了借款人的每月还款额。截至2023年9月30日，公司增加了与其遇到财务困难的最大借款人相关的信贷损失备抵金。这导致后来重组的贷款的信贷损失备抵额为美元1.0 截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。截至2024年6月30日，公司与重组贷款相关的信贷损失备抵金为美元1.1 百万，其中 $0.3 百万美元被归类为应收票据，美元0.8 在权益法投资中记录了百万美元。

该公司最大的借款人继续收取标的已扣除和不良消费贷款组合，并将净收款项汇给公司和高级贷款机构，但是该借款人6月份的汇款未达到最低还款额要求。公司已确定（1）借款人对标的扣除或不良应收账款投资组合的收款所产生的预计现金流不太可能足以满足所有未偿本金余额和合同利息支付；（2）借款人不太可能能够通过其他运营现金流满足最低要求的本金和利息支付。随着公司继续与借款人及其高级贷款人密切合作，努力以高效和有效的方式缓解违约情况，受影响的贷款从2024年6月开始处于非应计状态。此外，还有美元的余额1.5 百万美元来自公司在其附属合资企业内的其他贷款中所占的份额，这些贷款受最大借款人违约的影响，已于2024年6月处于非应计状态。公司从非应计贷款中收到的还款份额，包括利息，将计入未偿贷款余额。截至2024年6月30日，非应计贷款的摊销成本基础为美元24.6 百万，其中 $5.7 百万美元记入应收票据，美元18.9 百万计入权益法投资。曾经有 不 截至2023年12月31日处于非应计状态的贷款。

专业贷款-集中度和信用风险

截至2024年6月30日，公司持有的应收票据投资总余额为美元35.2 百万，记录在应收票据和权益法投资中，由一个借款人的票据余额约为美元组成23.1 百万，或 66截至 2024 年 6 月 30 日的百分比，相比之下 62截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。作为长期战略的一部分，该公司不打算持有来自一个借款人的高度集中的余额，但在短期内，在建立成熟的多元化投资组合的道路上可能会面临集中风险。

公司不仅根据特定借款人的应付余额来评估集中风险，而且在确定整体风险时还会考虑投资组合购买数量、投资组合中扣除账户的类型以及投资组合的卖方。一位借款人应付的美元余额中23.1 百万，有 11 不同的贷款协议。基础账户组合在金融科技贷款、分期贷款和信用卡账户中实现了多元化，并在这些扣除投资组合的六个独立卖方之间进一步实现了多元化。

公司通过要求和监控每位借款人（包括其已扣除和不良应收账款投资组合）提供担保来缓解这种集中风险。该公司参与尽职调查流程，利用其在基础不良应收账款投资组合市场的估值专业知识和知识。如果发生违约，公司有权扣除未付利息和本金余额，并直接收到所有净收款。公司还可以通过聘请第三方收回标的扣除或不良应收账款投资组合的款项来收回投资，或者标的投资组合可以通过公司的经纪部门出售。在某些情况下，公司的追回选择可能需要资产的发起人或其他先前持有人的同意。

应收账款

公司的应收账款按面金额减去估计的信贷损失备抵金计算。公司使用内部和外部来源提供的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测相关的可用信息来估算其信贷损失准备金。

公司仅向重要实体和机构提供信贷，例如知名学术和金融机构以及美国政府机构。因此，历史应收账款信贷损失几乎为零，这为管理层评估应收账款信贷损失准备金提供了起点。公司根据历史信用损失经验、对当前状况的评估以及内部和外部来源提供的其他相关信息，按季度估算其应收账款的预期信用损失。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，与应收账款相关的信贷损失准备金均约为美元0.1 百万。

应收票据

根据ASC 326，公司将个人应收票据和具有相似风险特征的借款人的应收票据作为单一资金池进行评估。对不具有相同风险特征的应收票据和借款人进行个人评估。管理层使用来自内部和外部来源的有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关可用信息来估算储备金余额。历史信用损失经验通常为估算预期信用损失提供基础；但是，公司缺乏足够的数据来进行历史估计。此外，自公司开始在简明的合并资产负债表中记录应收票据以来，公司没有记录任何应收票据的实际信用损失。

由于缺乏作为应收票据信用损失准备金基础的内部历史数据，该公司根据ASC 326使用外部信用损失经验数据估算其储备金。管理层观察到，该公司的应收票据在性质上与小型银行机构进行的交易相似。该公司根据美联储提供的按比例调整的当前预期信用损失（CECL）补贴损失估算器（“SCALE rate”）估算其预期信贷损失。SCALE利率方法得到了财务会计准则委员会和国家银行监管机构会议的认可。管理层根据ASC 326确定，SCALE利率（一种普遍适用的利率）可以通过评估可观察到的事实和相关情况进行适当调整，这表明在确定SCALE利率时分析的因素可能与公司的运营和借款人评估不符。

截至 2024 年 6 月 30 日，SCALE 费率为 1.3905％，公司针对应收票据的信用损失补贴率为 3.3%。超过SCALE利率的上涨既是由于单一借款人的集中余额所带来的上述风险，也是由于整个行业的收款减少所带来的风险。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司与未偿应收票据相关的信贷损失准备金为美元0.5 百万和美元0.7 分别为百万。为了评估是否需要调整与信贷损失或减值相关的应收账款余额，公司每季度对所有未偿还的应收贷款进行审查，以确定是否存在任何表明贷款无法完全收回的指标，并评估应收贷款的信贷质量。该审查包括每笔贷款和借款人的月度和累计关键绩效指标，以及对借款人财务状况的评估。

权益法投资

与应收票据类似，合资企业持有的贷款按季度进行评估，以确定是否需要调整信贷损失备抵额。

截至 2024 年 6 月 30 日，SCALE 费率为 1.3905%，权益法投资专用的信用损失补贴率为 4.6%。超过SCALE利率的上涨既是由于单一借款人的集中余额所带来的上述风险，也是由于整个行业的收款减少所带来的风险。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司与权益法投资相关的信贷损失备抵额为美元1.0 百万和美元0.9 分别为百万。

未来的会计声明

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进可报告的分部披露》（“ASU 2023-07”），除其他更新外，该报告要求加强对定期向首席运营决策者提供的重大分部支出以及报告的分部损益指标中包含的其他细分市场项目的总金额的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，需要追溯性采用。允许提前收养。该公司预计，亚利桑那州立大学2023-07年不会产生任何会计影响，但需要对每个应报告的细分市场进行额外披露。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：改进所得税披露》（“亚利桑那州立大学2023-09”），要求加强对税率对账和所得税已缴信息的年度披露。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，可以在前瞻性或回顾性基础上采用。允许提前收养。该公司预计，亚利桑那州立大学2023-09年度不会产生任何会计影响，但需要进一步披露其所得税的计算。

下表显示了公司截至2024年6月30日的贷款活动（以千计）：

以下总结了截至2024年6月30日的六个月中普通股期权的变化：

下表详细介绍了公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中的合资收入和收益（以千计）：