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到期2028年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-06-300001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-06-300001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes6point15% 到期2033会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes6point15% 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到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes5point300% 到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员WES：财务租赁责任长期会员2024-06-300001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：财务租赁责任长期会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：财务租赁责任长期会员2023-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：财务租赁责任长期会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：长期债务义务会员2024-06-300001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：市场方法评估技术成员WES：长期债务义务会员2024-06-300001423902WES：长期债务义务会员2023-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：市场方法评估技术成员WES：长期债务义务会员2023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：商业票据成员WES：商业论文计划1名成员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point100% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes4point650% 到期2026年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES: SeniorNotes4point500% 2028 年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes4point750% 到期2028年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：金融租赁责任会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point100% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-06-300001423902WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-01-012023-12-310001423902WES：西部中游运营LP会员WES：高级循环信贷机构1成员WES：非延期贷款会员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001423902WES：西部中游运营LP会员WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-06-300001423902SRT: 最大成员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：商业票据成员WES：商业论文计划1名成员2024-01-012024-06-30

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日

或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
西部中游合作伙伴，LP
西部中游运营有限责任公司
（注册人章程中规定的确切名称）
委员会文件编号：公司或组织的州或其他司法管辖区：美国国税局雇主识别号:
Western Midstream 合伙人001-35753特拉华46-0967367
西部中游运营有限责任公司001-34046特拉华26-1075808
主要行政办公室地址：邮政编码：注册人的电话号码，包括区号：
Western Midstream 合伙人伍德洛赫森林大道 9950 号，2800 套房伍德兰兹，德州77380(346)786-5000
西部中游运营有限责任公司伍德洛赫森林大道 9950 号，2800 套房伍德兰兹，德州77380(346)786-5000
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号交易所名称
在哪个注册了
截至2024年8月2日未偿还的普通单位：
Western Midstream 合伙人常用单位我们纽约证券交易所380,492,104
西部中游运营有限责任公司无无无无
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
Western Midstream 合伙人是的
þ
没有
§
西部中游运营有限责任公司是的
þ
没有
§
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
Western Midstream 合伙人是的
þ
没有
§
西部中游运营有限责任公司是的
þ
没有
§



用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
Western Midstream 合伙人大型加速过滤器加速文件管理器非加速文件管理器规模较小的申报公司新兴成长型公司
þ☐☐☐☐
西部中游运营有限责任公司大型加速过滤器加速文件管理器非加速文件管理器规模较小的申报公司新兴成长型公司
☐☐þ☐☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
Western Midstream 合伙人§
西部中游运营有限责任公司§
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
Western Midstream 合伙人是的☐没有
þ
西部中游运营有限责任公司是的☐
没有
þ

归档格式

这份10-Q表季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告：西部中游合伙人有限责任公司和西部中游运营有限责任公司。Western Midstream Operating, LP是Western Midstream Partners, LP的合并子公司，该公司拥有公开交易债务，但没有任何公开交易的股权证券。此处包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表自己提交。每个注册人不就专门与其他注册人相关的信息作出任何陈述。

本季度报告的第一部分第1项包括Western Midstream Partners、LP和Western Midstream Operating, LP的单独财务报表（即合并运营报表、合并资产负债表、权益和合伙人资本合并报表以及合并现金流量表）。随附的合并财务报表附注（包含在本季度报告第一部分第1项下）和管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（包含在本季度报告第一部分第2项中）是针对每位注册人合并列报的，注册人之间的任何重大差异均单独披露。


目录
页面
第一部分
财务信息（未经审计）
第 1 项。
财务报表
Western Midstream 合伙人
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表
6
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的权益和合伙人资本合并报表
8
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表
9
西部中游运营有限责任公司
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表
10
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表
11
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的权益和合伙人资本合并报表
12
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表
13
合并财务报表附注
14
注意事项 1.业务描述和陈述基础
14
注意事项 2.与客户签订合同的收入
17
注意事项 3.收购和资产剥离
19
注意事项 4.合作伙伴分配
20
注意事项 5.股权和合伙人资本
22
注意事项 6.关联方交易
23
注意事项 7.股票投资
26
注释 8.财产、厂房和设备
27
注释 9.营运资金的选定组成部分
28
注意事项 10.债务和利息支出
29
注意 11。承付款和或有开支
32
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
33
关于前瞻性陈述的警示说明
33
执行摘要
35
外表
37
收购和资产剥离
38
运营结果
39
经营业绩
39
非公认会计准则财务指标的对账
46
关键绩效指标
51
流动性和资本资源
53
影响财务业绩与WES运营的可比性的项目
57
关键会计估计
58
近期会计发展
58
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第 4 项。
控制和程序
59
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
59
第 1A 项。
风险因素
59
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
59
第 5 项。
其他信息
60
第 6 项。
展品
60
3

常用缩写和术语

提及 “我们”、“我们的”、“WES”、“合伙企业” 或 “西部中游合伙人有限责任公司” 是指西部中游合伙人有限责任公司（前身为西部天然气股票合伙人有限责任公司）及其子公司。本文档中使用了以下缩写和术语列表：

定义的术语定义
阿纳达科阿纳达科石油公司及其子公司（不包括我们的普通合伙人）在2019年8月8日西方合并结束后成为西方公司的全资子公司。
Barrel、Bbl、bbls/d、mbbls/D在华氏60度下测得的42美制加仑，每天的桶数为万桶。
板WES 普通合伙人的董事会。
奇佩塔Chipeta Processing, LLC，我们是该公司的管理成员并拥有其75％的权益。
冷凝水与滴水冷凝水相比，蒸气压较低的天然气液体，主要由丙烷、丁烷、戊烷和较重的碳氢化合物组分组成。
dBm 水系统西德克萨斯州的产水收集和处置系统。
DJ 盆地综合体
普拉特河谷、拉普顿堡、瓦腾堡、兰开斯特和莱瑟姆的加工厂以及瓦滕伯格采集系统。
EBITDA
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。有关 “调整后息税折旧摊销前利润” 的定义，请参阅本表格10-Q第一部分第2项下的非公认会计准则财务指标对账。
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》。
玻璃钢
Front Range Pipeline LLC，我们拥有该公司33.33％的权益。
GAAP
美国公认的会计原则。
普通合伙人
西部中游控股有限责任公司，合伙企业的普通合伙人。
不平衡
不平衡是由于（i）客户指定的天然气和液化天然气量与从这些客户那里收到的天然气和液化天然气量之间的差异，以及（ii）从客户那里收到的天然气和液化天然气量与向这些客户交付的天然气和液化天然气量之间的差异。
Marcellus Interest
我们在2024年4月出售的位于宾夕法尼亚州北部的Larry's Creek、Seely和Warrensville天然气收集系统及相关设施的33.75％的权益（参见本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注3——收购和资产剥离）。
Mcf、mmcf、mmcf/D
每天一千立方英尺万立方英尺万立方英尺。
Meritage
Meritage Midstream Services II, LLC，该公司于 2023 年 10 月 13 日被合伙企业收购。
小米维达
小米维达合资有限责任公司，我们拥有该有限责任公司50％的权益。
MLP
Master 有限合伙企业。
Mont Belvieu 合资企业
Enterprise EF78 LLC，我们拥有2024年2月出售的25％权益（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注3——收购和资产剥离）。
液体天然气或液化天然气
乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的组合，从天然气中除去后，在不同的压力和温度水平下变成液体。
西方国家的
西方石油公司及其子公司（视情况而定），不包括我们的普通合伙人。
帕诺拉
Panola Pipeline Company, LLC，我们持有2024年3月出售的15％权益（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注3——收购和资产剥离）。
波德河流域综合体
Hilight系统和从Meritage收购的资产，包括收集系统、加工厂和Thunder Creek NGL管道（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注3——收购和资产剥离）。
生产的水
与生产原油和天然气相关的副产品，通常含有油气储层中发现的许多溶解固体和其他物质。
RCF
WES Operating的20亿美元优先无抵押循环信贷额度。
红崖快车
Red Bluff Express Pipeline, LLC，我们拥有该公司30％的权益。
关联方
Occidental、合伙企业的股权（参见本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注7——股权投资），以及合伙企业和WES Operping中合并后取消的交易。
会合
Rendezvous Gas Services, LLC，我们拥有该公司22％的权益。
4

定义的术语定义
残留物
未经处理的天然气流经过处理或处理后剩余的天然气。
Saddlehorn
Saddlehorn Pipeline Company, LLC，我们拥有该公司20％的权益，于2024年3月出售（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注3——收购和资产剥离）。
秒
美国证券交易委员会。
服务协议
该协议修订并重申了西方航空、阿纳达科和WES运营GP签订的截至2019年12月31日的服务、借调和员工调动协议。
脱脂油
一种在产出水收集和处置过程中回收的原油副产品。
斯普林菲尔德
斯普林菲尔德集气系统和斯普林菲尔德采油系统。
TEG
Texas Express Gathering LLC，我们拥有该公司 20% 的权益。
步长
德州快运管道有限责任公司，我们拥有其20％的权益。
WES 运营
西部中游运营有限责任公司，前身为西部天然气合伙人有限责任公司及其子公司。
WES 运营总裁
西部中游运营GP, LLC，WES运营的普通合伙人。
西德克萨斯综合体
特拉华盆地中游综合体以及DBJV和Haley系统。
哇哦
WGR资产控股有限责任公司，西方集团的子公司。
白崖
White Cliffs Pipeline, LLC，我们拥有该公司 10% 的权益。
怀特霍恩有限责任公司
Whitehorn Pipeline Company LLC，我们拥有该公司20％的权益，于2024年2月出售（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注3——收购和资产剥离）。
白刺
Whitethorn LLC拥有的原油和冷凝水管道及相关的储存设施。
12.5 亿美元的收购计划
截止2024年12月31日的12.5亿美元回购计划。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。

5
目录
第一部分财务信息（未经审计）

第 1 项。财务报表

西部中游合作伙伴，LP
合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
除每单位金额外，数千个
2024202320242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$793,785 $661,506 $1,575,047 $1,309,373 
服务收入 — 基于产品61,466 46,956 128,206 93,766 
产品销售50,111 29,659 89,403 68,684 
其他267 152 702 432 
总收入及其他 (1)
905,629 738,273 1,793,358 1,472,255 
股权收益，净额 — 关联方27,431 42,324 60,250 81,345 
运营费用
产品成本54,010 44,746 100,089 96,205 
操作和维护223,319 183,431 418,258 357,670 
一般和行政62,933 53,405 130,772 104,522 
财产税和其他税17,429 18,547 31,349 25,378 
折旧和摊销163,432 143,492 321,423 288,118 
长期资产和其他减值 (2)
1,530 234 1,553 52,635 
总运营费用 (3)
522,653 443,855 1,003,444 924,528 
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额59,342 (70)298,959 (2,188)
营业收入（亏损）469,749 336,672 1,149,123 626,884 
利息支出(90,522)(86,182)(185,028)(167,852)
提前清偿债务的收益（亏损）4,879 6,813 5,403 6,813 
其他收入（支出），净额4,213 2,872 6,559 4,087 
所得税前收入（亏损）388,319 260,175 976,057 469,932 
所得税支出（福利）755 659 2,277 2,075 
净收益（亏损）387,564 259,516 973,780 467,857 
归属于非控股权益的净收益（亏损）8,916 6,595 22,302 11,291 
归属于Western Midstream Partners, LP的净收益（亏损）$378,648 $252,921 $951,478 $456,566 
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益：
归属于Western Midstream Partners, LP的净收益（亏损）$378,648 $252,921 $951,478 $456,566 
普通合伙人在净（收益）亏损中的利息(8,807)(5,821)(22,137)(10,507)
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益 (4)
369,841 247,100 929,341 446,059 
每个普通单位的净收益（亏损）——基本（4）
$0.97 $0.64 $2.44 $1.16 
普通单位净收益（亏损）——摊薄（4）
$0.97 $0.64 $2.43 $1.16 
未偿还的加权平均普通单位——基本 (4)
380,491 384,614 380,258 384,542 
已发行的加权平均普通股——摊薄 (4)
382,253 385,510 381,933 385,665 
______________________________
(1)总收入和其他包括关联方金额 $534.1 百万和美元1,033.9 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元441.6 百万和美元890.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。参见注释 6。
(2)参见注释 8。
(3)总运营费用包括关联方金额 $0.3 百万和美元 (25.7) 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元 (14.1) 百万和 $ (17.2）在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，全部主要与不平衡状况的变化有关。参见注释 6。
(4)参见注释 5。
参见随附的合并财务报表附注。
6
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并资产负债表
（未经审计）
除单位数以外数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产
现金和现金等价物$344,119 $272,787 
应收账款，净额684,317 666,637 
其他流动资产39,854 52,986 
流动资产总额1,068,290 992,410 
不动产、厂房和设备
成本15,147,641 14,945,431 
减去累计折旧5,503,228 5,290,415 
净财产、厂房和设备9,644,413 9,655,016 
善意4,783 4,783 
其他无形资产665,574 681,408 
股票投资540,539 904,535 
其他资产 (1)
256,902 233,455 
总资产 (2)
$12,180,501 $12,471,607 
负债、股权和合伙人资本
流动负债
账户和不平衡应付账款$364,805 $362,451 
短期债务
8,507 617,748 
应计从价税34,751 61,285 
应计负债226,057 262,572 
流动负债总额634,120 1,304,056 
长期负债
长期债务
7,138,092 7,283,556 
递延所得税15,727 15,468 
资产报废债务371,501 359,185 
其他负债597,052 480,212 
长期负债总额
8,122,372 8,138,421 
负债总额 (3)
8,756,492 9,442,477 
股权和合伙人资本
常用单位（380,491,374 和 379,519,983 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
3,271,033 2,894,231 
普通合伙人单位 (9,060,641 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
12,192 3,193 
合伙人资本总额3,283,225 2,897,424 
非控股权益140,784 131,706 
总股本和合伙人的资本3,424,009 3,029,130 
负债、权益和合伙人资本总额$12,180,501 $12,471,607 
________________________________________________________________________________________
(1)其他资产包括 $5.2 百万和美元5.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有百万液化天然气管道填充库存。其他资产还包括 $120.6 百万和美元96.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有数百万的材料和用品库存。
(2)总资产包括关联方金额 $954.4 百万和美元1.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为10亿美元，其中包括扣除美元的关联方应收账款369.1 百万和美元358.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。参见注释 6。
(3)负债总额包括关联方金额 $490.5 百万和美元378.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。参见注释 6。

参见随附的合并财务报表附注。
7
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并股权和合伙人资本报表
（未经审计）
合作伙伴资本
数千个常见
单位		普通合伙人
单位		非控制性
兴趣爱好		总计
截至2023年12月31日的余额$2,894,231 $3,193 $131,706 $3,029,130 
净收益（亏损）559,500 13,330 13,386 586,216 
向Chipeta非控股权益所有者的分配——(1,085)(1,085)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配——(4,591)(4,591)
向合伙单位持有人分配(218,228)(5,210)—(223,438)
基于股权的薪酬支出
9,423 ——9,423 
其他(19,364)——(19,364)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$3,225,562 $11,313 $139,416 $3,376,291 
净收益（亏损）369,841 8,807 8,916 387,564 
向Chipeta非控股权益所有者的分配——(593)(593)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配——(6,955)(6,955)
向合伙单位持有人分配(332,930)(7,928)—(340,858)
基于股权的薪酬支出
10,391 ——10,391 
其他(1,831)——(1,831)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$3,271,033 $12,192 $140,784 $3,424,009 

合作伙伴资本
数千个常见
单位		普通合伙人
单位		非控制性
兴趣爱好		总计
截至2022年12月31日的余额$2,969,604 $2,105 $136,406 $3,108,115 
净收益（亏损）198,959 4,686 4,696 208,341 
向Chipeta非控股权益所有者的分配——(2,240)(2,240)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配——(4,271)(4,271)
向合伙单位持有人分配(192,039)(4,530)—(196,569)
单位回购 (1)
(7,061)——(7,061)
基于股权的薪酬支出
7,199 ——7,199 
其他(11,950)——(11,950)
截至2023年3月31日的余额$2,964,712 $2,261 $134,591 $3,101,564 
净收益（亏损）247,100 5,821 6,595 259,516 
向Chipeta非控股权益所有者的分配——(1,230)(1,230)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配——(6,860)(6,860)
向合伙单位持有人分配(329,227)(7,760)—(336,987)
单位回购 (1)
(41)——(41)
基于股权的薪酬支出
7,665 ——7,665 
其他(1,464)——(1,464)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$2,888,745 $322 $133,096 $3,022,163 
______________________________
(1)参见注释 5。
参见随附的合并财务报表附注。
8
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并现金流量表
（未经审计）
 六个月已结束
6月30日
数千个20242023
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）$973,780 $467,857 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销321,423 288,118 
长期资产和其他减值
1,553 52,635 
基于非现金权益的薪酬支出
19,814 14,864 
递延所得税259 855 
长期债务的增加和摊销，净额
4,663 4,095 
股权收益，净额 — 关联方(60,250)(81,345)
股票投资收益的分配 — 关联方
57,004 82,871 
资产剥离及其他（收益）亏损，净额(298,959)2,188 
提前清偿债务的（收益）亏损(5,403)(6,813)
其他149 399 
资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少额，净额(25,278)41 
账户和不平衡应付账款和应计负债的增加（减少），净额(87,045)(99,575)
其他项目的变动，净额129,416 67,057 
经营活动提供的净现金1,031,126 793,247 
来自投资活动的现金流
资本支出(405,653)(334,570)
从第三方收购(443)— 
对股权投资的出资——关联方— (132)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方24,303 23,179 
向第三方出售资产的收益788,941 — 
材料和用品库存及其他方面 (增加) 减少(25,294)(19,145)
由（用于）投资活动提供的净现金
381,854 (330,668)
来自融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本 (1,206)956,225 
偿还债务 (143,852)(918,332)
商业票据借款（还款），净额
(610,312)— 
未付支票增加（减少）14,172 (2,951)
向合伙单位持有人分配 (1)
(564,296)(533,556)
向Chipeta非控股权益所有者的分配(1,678)(3,470)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配(11,546)(11,131)
单位回购
— (7,102)
其他(22,930)(14,965)
由（用于）融资活动提供的净现金(1,341,648)(535,282)
现金和现金等价物的净增加（减少）71,332 (72,703)
期初的现金和现金等价物272,787 286,656 
期末的现金和现金等价物$344,119 $213,953 
补充披露
已支付的利息，扣除资本化利息$177,539 $158,376 
已缴所得税（收到的报销）— 1,271 
应计资本支出116,143 116,466 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括关联方金额。参见注释 6。
参见随附的合并财务报表附注。
9
目录
西部中游运营有限责任公司
合并运营报表
（未经审计）
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
数千个 2024202320242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$793,785 $661,506 $1,575,047 $1,309,373 
服务收入 — 基于产品61,466 46,956 128,206 93,766 
产品销售50,111 29,659 89,403 68,684 
其他267 152 702 432 
总收入及其他 (1)
905,629 738,273 1,793,358 1,472,255 
股权收益，净额 — 关联方27,431 42,324 60,250 81,345 
运营费用
产品成本54,010 44,746 100,089 96,205 
操作和维护223,319 183,431 418,258 357,670 
一般和行政62,001 52,219 129,480 103,104 
财产税和其他税17,429 18,547 31,349 25,378 
折旧和摊销163,432 143,492 321,423 288,118 
长期资产和其他减值 (2)
1,530 234 1,553 52,635 
总运营费用 (3)
521,721 442,669 1,002,152 923,110 
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额59,342 (70)298,959 (2,188)
营业收入（亏损）470,681 337,858 1,150,415 628,302 
利息支出(90,522)(86,182)(185,028)(167,852)
提前清偿债务的收益（亏损）4,879 6,813 5,403 6,813 
其他收入（支出），净额4,145 2,743 6,432 3,933 
所得税前收入（亏损）389,183 261,232 977,222 471,196 
所得税支出（福利）755 659 2,277 2,075 
净收益（亏损）388,428 260,573 974,945 469,121 
归因于非控股权益的净收益（亏损）1,169 1,410 2,855 1,945 
归属于西部中游运营有限责任公司的净收益（亏损）$387,259 $259,163 $972,090 $467,176 
________________________________________________________________________________________
(1)总收入和其他包括关联方金额 $534.1 百万和美元1,033.9 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元441.6 百万和美元890.4 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。参见注释 6。
(2)参见注释 8。
(3)总运营费用包括关联方金额 $1.1 百万和美元 (23.6) 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元 (13.4) 百万和 $ (15.3）在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，全部主要与不平衡状况的变化有关。参见注释 6。

参见随附的合并财务报表附注。
10
目录
西部中游运营有限责任公司
合并资产负债表
（未经审计）
除单位数以外数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产
现金和现金等价物$337,847 $268,184 
应收账款，净额690,419 666,615 
其他流动资产38,688 50,468 
流动资产总额1,066,954 985,267 
不动产、厂房和设备
成本15,147,641 14,945,431 
减去累计折旧5,503,228 5,290,415 
净财产、厂房和设备9,644,413 9,655,016 
善意4,783 4,783 
其他无形资产665,574 681,408 
股票投资540,539 904,535 
其他资产 (1)
253,422 231,644 
总资产 (2)
$12,175,685 $12,462,653 
负债、股权和合伙人资本
流动负债
账户和不平衡应付账款$364,788 $392,752 
短期债务
8,507 617,748 
应计从价税34,751 61,285 
应计负债180,720 203,461 
流动负债总额588,766 1,275,246 
长期负债
长期债务
7,138,092 7,283,556 
递延所得税15,727 15,468 
资产报废债务371,501 359,185 
其他负债593,574 476,844 
长期负债总额
8,118,894 8,135,053 
负债总额 (3)
8,707,660 9,410,299 
股权和合伙人资本
常用单位（318,675,578 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
3,441,525 3,027,031 
合伙人资本总额3,441,525 3,027,031 
非控股权益26,500 25,323 
总股本和合伙人的资本3,468,025 3,052,354 
负债、权益和合伙人资本总额$12,175,685 $12,462,653 
_________________________________________________________________________________________
(1)其他资产包括 $5.2 百万和美元5.7截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有百万液化天然气管道填充库存。其他资产还包括 $120.6 百万和美元96.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有数百万的材料和用品库存。
(2)总资产包括关联方金额 $957.0 百万和美元1.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为10亿美元，其中包括扣除美元的关联方应收账款375.2 百万和美元358.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。参见注释 6。
(3)负债总额包括关联方金额 $490.2 百万和美元409.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。参见注释 6。
参见随附的合并财务报表附注。
11
目录
西部中游运营有限责任公司
合并股权和合伙人资本报表
（未经审计）
数千个常见
单位		非控制性
利息		总计
截至2023年12月31日的余额$3,027,031 $25,323 $3,052,354 
净收益（亏损）584,831 1,686 586,517 
向Chipeta非控股权益所有者的分配—(1,085)(1,085)
向 WES 运营单位持有人的分配(229,446)—(229,446)
WES的股权补偿缴款
9,278 —9,278 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$3,391,694 $25,924 $3,417,618 
净收益（亏损）387,259 1,169 388,428 
向Chipeta非控股权益所有者的分配—(593)(593)
向 WES 运营单位持有人的分配(347,675)—(347,675)
WES的股权补偿缴款
10,247 —10,247 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$3,441,525 $26,500 $3,468,025 

数千个常见
单位		非控制性
利息		总计
截至2022年12月31日的余额$3,092,012 $28,095 $3,120,107 
净收益（亏损）208,013 535 208,548 
向Chipeta非控股权益所有者的分配—(2,240)(2,240)
向 WES 运营单位持有人的分配(213,513)—(213,513)
WES的股权补偿缴款
7,058 —7,058 
截至2023年3月31日的余额$3,093,570 $26,390 $3,119,960 
净收益（亏损）259,163 1,410 260,573 
向Chipeta非控股权益所有者的分配—(1,230)(1,230)
向 WES 运营单位持有人的分配(342,895)—(342,895)
WES的股权补偿缴款
7,519 —7,519 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$3,017,357 $26,570 $3,043,927 
参见随附的合并财务报表附注。
12
目录
西部中游运营有限责任公司
合并现金流量表
（未经审计）
 六个月已结束
6月30日
数千个20242023
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）$974,945 $469,121 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销321,423 288,118 
长期资产和其他减值
1,553 52,635 
基于非现金权益的薪酬支出
19,525 14,577 
递延所得税259 855 
长期债务的增加和摊销，净额
4,663 4,095 
股权收益，净额 — 关联方(60,250)(81,345)
股票投资收益的分配 — 关联方
57,004 82,871 
资产剥离及其他（收益）亏损，净额(298,959)2,188 
提前清偿债务的（收益）亏损(5,403)(6,813)
其他149 399 
资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少额，净额(31,401)61 
账户和不平衡应付账款和应计负债的增加（减少），净额(103,623)(114,355)
其他项目的变动，净额129,620 67,490 
经营活动提供的净现金1,009,505 779,897 
来自投资活动的现金流
资本支出(405,653)(334,570)
从第三方收购(443)— 
对股权投资的出资——关联方— (132)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方24,303 23,179 
向第三方出售资产的收益788,941 — 
材料和用品库存及其他方面 (增加) 减少(25,294)(19,145)
由（用于）投资活动提供的净现金
381,854 (330,668)
来自融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本(1,206)956,225 
偿还债务 (143,852)(918,332)
商业票据借款（还款），净额
(610,312)— 
未付支票增加（减少）14,208 (2,951)
向 WES 运营单位持有人的分配 (1)
(577,121)(556,408)
向Chipeta非控股权益所有者的分配(1,678)(3,470)
其他(1,735)(1,550)
由（用于）融资活动提供的净现金(1,321,696)(526,486)
现金和现金等价物的净增加（减少）69,663 (77,257)
期初的现金和现金等价物268,184 286,101 
期末的现金和现金等价物$337,847 $208,844 
补充披露
已支付的利息，扣除资本化利息$177,539 $158,376 
已缴所得税（收到的报销）— 1,271 
应计资本支出116,143 116,466 
________________________________________________________________________________________
(1)包括关联方金额。参见注释 6。
参见随附的合并财务报表附注。
13
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）

1。业务描述和陈述基础

将军。Western Midstream Partners, LP 是一家特拉华州主有限合伙企业，成立于 2012 年 9 月。Western Midstream Operating, LP（及其子公司 “WES Operating”）是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于2007年，旨在收购、拥有、开发和运营中游资产。Western Midstream Partners, LP 直接或间接拥有 98.0WES Operating的有限合伙人权益，并直接拥有西部中游运营GP, LLC的所有未偿股权，该公司持有WES Operating的全部非经济普通合伙人权益。
就这些合并财务报表而言，“合伙企业” 是指西部中游合伙人有限责任公司，或西部中游合伙人有限责任公司及其子公司，包括西部中游运营GP，LLC和WES Operating，视情况而定。“WES Operating GP” 是指西部中游运营集团有限责任公司，单独作为WES Operating的普通合伙人。该合伙企业的普通合伙人西部中游控股有限责任公司（“普通合伙人”）是西方石油公司的全资子公司。根据上下文的要求，“西方石油公司” 是指西方石油公司及其子公司，不包括普通合伙人。“阿纳达科” 指阿纳达科石油公司及其子公司，不包括西部中游控股有限责任公司。由于西方航空于2019年8月8日合并收购了阿纳达科，阿纳达科成为西方航空的全资子公司。“关联方” 是指西方企业（见附注6）、按权益会计法核算的合伙企业投资（见附注7），以及合伙企业和WES Operting在合并后取消的交易（见附注6）。
该伙伴关系从事收集、压缩、处理、加工和运输天然气的业务；收集、稳定和运输冷凝水、液化天然气（“NGL”）和原油；收集和处置产水。作为天然气加工商，该伙伴关系还根据某些合同代表自己及其客户购买和销售天然气、液化天然气和凝析油。 截至2024年6月30日，该合伙企业的资产和投资包括以下内容：
完全
拥有和
已运行		已运行
兴趣爱好		股权
兴趣爱好
收集系统 (1)
18 2 1 
治疗设施38 3 —
天然气加工厂/火车
25 3 1 
液化天然气管道3 —4 
天然气管道
6 —1 
原油管道
3 1 1 
______________________________
(1) 包括 dBm 水系统。

这些资产和投资位于德克萨斯州、新墨西哥州和落基山脉（科罗拉多州、犹他州和怀俄明州）。
14
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务描述和陈述基础

演示基础。合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，包括合伙企业及其持有控股财务权益的实体的账目，包括WES Operating、WES Operating GP、按比例合并的权益和股权投资（见下表）。所有重要的公司间交易均已取消。
下表概述了合并财务报表中对非全资实体使用的所有权权益和合并会计方法（见附注7）：
利息百分比
全面整合
奇佩塔 (1)
75.00 %
适度合并 (2)
斯普林菲尔德50.10 %
股权投资 (3)
小米维达合资有限责任公司（“小米维达”）50.00 %
前程管道有限责任公司（“FRP”）33.33 %
Red Bluff Express Pipeline, LLC（“红崖快车”）30.00 %
Rendezvous Gas Services, LLC（“Rendezvous”）22.00 %
德州快运管道有限责任公司（“TEP”）20.00 %
德州快运集会有限责任公司（“TEG”）20.00 %
白崖管道有限责任公司（“白崖”）10.00 %
_________________________________________________________________________________________
(1) 这个 25第三方在Chipeta Processing LLC（“Chipeta”）的权益百分比反映在合并财务报表中的非控股权益中。请参阅下面的非控股权益。
(2) 合伙企业按比例合并其在归属于该资产的资产、负债、收入和支出中的关联份额。
(3) 对合伙企业具有重大影响力的非控制实体的投资按权益会计法核算。“股权投资吞吐量” 是指伙伴关系在这些投资的平均吞吐量中所占的份额。

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此，随附的合并财务报表和附注应与合伙企业于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表格一起阅读。管理层认为，所做的披露足以使信息不具有误导性。
WES Operating的合并财务业绩包含在该合伙企业的合并财务报表中。在合并财务报表附注中，在重要范围内，将分别讨论合伙企业与WES Operating合并财务业绩之间的任何差异。该合伙企业的合并财务报表与WES Operating的合并财务报表有所不同，主要原因是（i）列报了非控股权益所有权（见下文非控股权益），（ii）取消了WES Operating GP使用WES Operating GP基础资本账户对WES Operating的投资，（iii）合伙企业产生的一般和管理费用，以及WES Operating产生的费用，（iv）包括影响合伙企业权益余额和合伙企业分配，以及（v）合伙企业与WES Operating之间在合并后取消的交易。
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务描述和陈述基础

介绍合伙企业的资产。合伙企业的资产包括合伙企业通过其权益会计法所拥有的资产和所有权权益 98.0截至2024年6月30日，WES Opering的合伙权益百分比（见附注7）。该合伙企业还拥有并控制WES Operating GP的全部非经济普通合伙人权益，该合伙企业的普通合伙人归西方集团所有。

估算值的使用。在根据公认会计原则编制财务报表时，管理层会做出明智的判断和估计，这些判断和估计会影响报告的资产、负债、收入和支出金额。管理层使用历史经验和其他合理方法定期评估其估计值和相关假设。事实和情况的变化或其他信息可能会导致订正估计数，实际结果可能与这些估计数有所不同。修订估算对业务、财务状况和经营业绩的影响，在得知导致修订的事实后，便会得到认可。此处所列信息反映了所有正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报合并财务报表所必需的。

非控制性权益。合伙企业在合并财务报表中的非控股权益包括 (i) 25第三方在 Chipeta 中的权益百分比以及 (ii) 2.0西方子公司拥有的WES Operating的有限合伙人权益百分比。WES Operating在合并财务报表中的非控股权益包括 25第三方对 Chipeta 的权益百分比。参见注释 5。

区段。该伙伴关系的业务继续组织为单一的运营部门，其资产收集、压缩、处理、加工和运输天然气；收集、稳定和运输冷凝水、液化天然气和原油；在美国收集和处置产水。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》，“分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”。该标准主要通过加强对重大分部支出的披露来改善对公共业务实体的可申报分部披露要求，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在每项报告的分部利润衡量标准中（称为 “重大支出原则”）。该准则将在2024财年的年度财务报表和此后的中期财务报表中对伙伴关系生效，并将追溯适用于财务报表中列报的所有前期期间，但允许提前采用。该伙伴关系计划从2024财年年度财务报表开始生效时采用该标准。该合作伙伴关系目前正在评估该指南将对合并财务报表附注中的披露产生的影响。该准则不会对合伙企业的财务报表产生任何影响，但将导致更多披露。

基于股权的薪酬。在截至2024年6月30日的六个月中，该伙伴关系发布了 971,391 其长期激励计划下的普通单位。补偿费用为 $10.4百万和美元19.8截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元7.7百万和美元14.9截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
2。与客户签订合同的收入

下表汇总了与客户签订的合同的收入：
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
数千个2024202320242023
来自客户的收入
服务收入——按费用计算$793,785 $661,506 $1,575,047 $1,309,373 
服务收入 — 基于产品61,466 46,956 128,206 93,766 
产品销售50,111 29,659 89,403 68,684 
来自客户的总收入905,362 738,1211,792,656 1,471,823
来自客户以外的收入
其他267 152 702 432 
总收入及其他$905,629 $738,273 $1,793,358 $1,472,255 

合约余额。合并资产负债表中包含在应收账款中的客户应收账款净额为美元674.2 百万和美元661.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
合同资产主要涉及（i）根据固定和可变费用的服务成本合同应计但尚未开具账单的收入，以及（ii）合作伙伴关系预计在相关绩效期结束后向客户收取的应计亏损费。 下表汇总了与客户签订的合同中与合同资产相关的活动：
数千个
截至 2023 年 12 月 31 日的合约资产余额
$39,292 
转入期初合同资产余额中包含的净应收账款的金额 (1)
(3,834)
确认的额外估计收入 (2)
3,740 
截至 2024 年 6 月 30 日的合约资产余额
$39,198 
截至2024年6月30日的合约资产
其他流动资产$10,268 
其他资产28,930 
与客户签订的合同资产总额$39,198 
______________________________
(1) 包括 $ (1.9）截至2024年6月30日的三个月，为百万美元。
(2) 包括 $1.8 截至2024年6月30日的三个月，为百万美元。

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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
2。与客户签订合同的收入

合同负债主要涉及（i）根据服务成本合同从客户那里收到的延期收入确认的固定和可变费用，（ii）从客户那里收到的必须在预期的客户受益期内确认的施工援助款项，以及（iii）仅在合同期限的一部分内向客户收取且必须确认为预期客户受益期内的收入的费用。 下表汇总了与客户签订的合同负债相关的活动：
数千个
截至 2023 年 12 月 31 日的合同负债余额
$445,499 
收到的现金或应收现金，不包括该期间确认的收入 (1)
123,560 
期初合同负债余额中已确认的收入 (2)
(15,887)
截至2024年6月30日的合同负债余额
$553,172 
截至2024年6月30日的合同负债
应计负债$11,172 
其他负债542,000 
与客户签订的合同负债总额$553,172 
______________________________
(1) 包括 $86.6 截至2024年6月30日的三个月，为百万美元。
(2) 包括 $ (4.2）截至2024年6月30日的三个月，为百万美元。

交易价格分配给剩余的履约义务。下表列出了截至2024年6月30日尚未履行（或部分未履行）的某些绩效义务中预计将确认的收入。该合作伙伴关系适用客户合同收入中的可选豁免（主题606），不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的对价，也未披露与未履行（或部分未履行）履约义务相关的可变对价。 因此，下表仅代表现有合同未来预期收入的一部分，因为来自客户的大多数未来收入取决于未来的可变客户量，在某些情况下，还取决于这些数量的可变大宗商品价格。
数千个
2024 年的剩余时间
$613,248 
20251,100,674 
20261,036,210 
2027935,681 
2028759,321 
此后2,043,339 
总计$6,488,473 

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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
3.收购和资产剥离

马塞勒斯兴趣系统。在2024年第二季度，该合作伙伴关系完成了其出售 33.75收益为美元的马塞勒斯利息系统利息百分比206.2百万，销售净收益为 $63.9百万美元，在合并运营报表中记作资产剥离和其他方面的收益（亏损）净额。

Mont Belvieu 合资企业、Whitethorn LLC、Panola 和 Saddlehorn。在2024年第一季度，合伙企业完成了向第三方出售以下股权投资的交易：(i) 25.00Enterprise EF78 LLC（“Mont Belvieu 合资企业”）的权益百分比，(ii) 20.00怀特索恩管道公司有限责任公司（“Whitethorn LLC”）的权益百分比，（iii） 15.00Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的权益百分比，以及 (iv) 20.00Saddlehorn Pipeline Company, LLC（“Saddlehorn”）的权益百分比。2024年第一季度收到的总收益为美元588.6百万包括美元5.9截至收盘时按比例分配了百万美元，销售净收益为美元239.7百万美元，在合并运营报表中记作资产剥离和其他方面的收益（亏损）净额。出售Mont Belvieu合资公司和Whitethorn LLC的权益也解决了与这些资产相关的未决法律诉讼。

Meritage。2023年10月13日，该合作伙伴关系完成了对Meritage Midstream Services II, LLC（“Meritage”）的收购，以美元的价格收购885.0百万美元（视某些惯例收盘后调整而定）由现金融资，包括合伙企业的收益600.02023年9月发行了百万张优先票据（见附注10），以及优先无抵押循环信贷额度（“RCF”）的借款。现金购买价格，经营运资金和某些惯常的收盘后调整调整后减去美元38.4获得的百万现金（如下表所示）为美元878.2百万。
收购的资产位于怀俄明州匡威县、坎贝尔县和约翰逊县，包括约1,500英里的高压和低压天然气收集管道、约380 mmcf/d的天然气处理能力以及Thunder Creek NGL管道，这是一条连接处理设施的120英里、38 Mbbls/d FERC监管的液化天然气管道。此次收购扩大了该合作伙伴关系现有的波德河流域资产基础，将该地区的天然气总处理能力提高到440 mmcf/d。
Meritage的收购是按照收购会计方法核算的。收购Meritage时收购的资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值记录在合并资产负债表中。收购Meritage所得的经营业绩已包含在合伙企业自2023年第四季度收购之日开始的合并经营报表中。

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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
3.收购和资产剥离

以下是2023年10月13日收购Meritage时收购的资产和承担的负债的最终收购日公允价值。

数千个
收购的资产：
现金和现金等价物$38,412 
应收账款，净额34,060 
其他流动资产1,980 
不动产、厂房和设备926,347 
其他资产6,498 
收购的资产总额1,007,297 
假设的负债：
应付账款和应计负债
34,733 
其他流动负债5,451 
资产报废义务22,156 
其他负债28,356 
承担的负债总额
90,696 
收购的净资产$916,601 

收购日的公允价值基于对收购Meritage时所收购资产和负债的公允价值的评估，使用的投入在市场上不可观察，因此代表三级投入。加工厂、收集系统及相关设施和设备的公允价值基于市场和成本方法。

4。合作伙伴关系分配

伙伴关系分配。根据其合伙协议，合伙企业在适用的记录日期将其所有可用现金分配给登记在册的单位持有人 55 每个季度结束后的几天。可用现金金额（合伙协议中规定的适当储备金除外）通常是本季度末的全部手头现金，加上由普通合伙人自行决定在该季度末之后进行的营运资金借款，减去普通合伙人为合伙企业正常开展业务而设立的现金储备金额，包括（i）为未来资本支出提供资金；（ii）遵守适用的债务法，票据或其他协议；或 (iii) 为单位持有人提供资金未来四个季度中任何一个或多个季度的分布。营运资金借款通常包括根据信贷额度或类似融资安排进行的借款，计划在12个月内偿还或再融资。在所有情况下，营运资金借款仅用于营运资金目的或为单位持有人分配提供资金。

20
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
4。合作伙伴关系分配

普通合伙人董事会（“董事会”）宣布，在本报告所述期间，向合伙企业的单位持有人分配了以下现金：
除每单位金额外，数千个
季度已结束
季度总计
每单位
分布		季度总计
现金分配		分布
日期		记录
日期
2023
3 月 31 日 (1)
$0.856 $336,987 2023年5月15日2023年5月1日
6 月 30 日0.5625 221,442 2023年8月14日2023年7月31日
9 月 30 日0.575 223,432 2023年11月13日2023年11月1日
12 月 31 日0.575 223,438 2024年2月13日2024年2月1日
2024
3 月 31 日$0.875 $340,858 2024年5月15日2024年5月1日
6 月 30 日0.875 340,859 2024年8月14日2024年8月1日
_________________________________________________________________________________________
(1) 包括每季度的定期分配 $0.500 每单位，或 $196.8百万，以及美元的强化分配0.356 每单位讨论如下。

为了促进可用现金的分配，该伙伴关系在2022年通过了一项财务政策，规定额外分配（“增强分配”）应与次年（从2023年开始）的第一季度定期分配一起支付，目标金额等于前一年产生的自由现金流，减去用于上一年度债务偿还、常规季度分配和单位回购的自由现金流。2023 年 4 月，董事会批准了增强型分配 $0.356 每单位，或 $140.1 百万美元，与合伙企业2022年的业绩有关，这笔款项与2023年5月15日2023年第一季度的定期分配一起支付。

WES 运营合作伙伴关系分配。WES Operating每季度向合伙企业和西方航空子公司WGR资产控股有限责任公司（“WGRAH”）按其在WES Operating中的有限合伙人权益份额进行现金分配。参见注释 5。 WES Operating 在报告所述期间向其有限合伙人进行和/或申报了以下现金分配：
数千个
季度已结束
季度总计
现金分配		分布
日期
2023
3 月 31 日 (1)
$342,895 2023 年 5 月
6 月 30 日226,260 2023 年 8 月
9 月 30 日229,446 2023 年 11 月
12 月 31 日229,446 2024 年 2 月
2024
3 月 31 日$347,675 2024 年 5 月
6 月 30 日347,675 2024 年 8 月
_________________________________________________________________________________________
(1) 包括与上述增强分配相关的金额。
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
5。股权和合伙人资本

持有合伙股权。该合伙企业的普通单位在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WES”。截至 2024 年 6 月 30 日，Occidental 举行了 185,181,578 常用单位，代表 47.5合伙人在该合伙企业中的有限权益百分比，西方通过其对普通合伙人的所有权间接持有 9,060,641 普通合伙人单位，代表 2.3普通合伙人在合伙企业中的权益百分比。公众持有 195,309,796 常用单位，代表 50.2合伙企业中有限合伙人权益的百分比。

合伙企业股权回购。2022年，董事会授权合伙企业最多回购美元1.25截至2024年12月31日，该伙伴关系的普通单位数十亿（“12.5亿美元购买计划”）。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。在截至2024年6月30日的六个月中， 不 普通单位已回购。在截至2023年6月30日的六个月中，该合作伙伴关系回购了 287,322 普通单位，总购买价为美元7.1百万。这些商品在收到后立即被取消。截至2024年6月30日，该伙伴关系的授权金额为美元627.8该计划还剩下数百万美元。

持有的 WES 运营股权。截至2024年6月30日，（i）该合伙企业通过其对WES Operating GP的所有权直接或间接地拥有一家 98.0有限合伙人权益百分比和WES Operating的全部非经济普通合伙人权益，以及 (ii) 西方通过其对WGRAH的所有权拥有一个 2.0有限合伙人在WES Operating中的权益百分比，在合伙企业合并财务报表中反映为非控股权益（见附注1）。

合伙企业每个普通单位的净收益（亏损）。普通合伙人和普通合伙人单位持有人对归属于合伙企业的净收益（亏损）的分配等于其现金分配加上根据每个时期的加权平均所有权百分比使用两类方法分别分配的未分配收益或亏损。
合伙企业每个普通单位的基本净收益（亏损）的计算方法是将有限合伙人在净收益（亏损）中的利息除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通单位摊薄后的净收益（亏损）包括根据合伙企业长期激励计划发行的未偿还单位的影响。
下表提供了普通单位基本净收益（亏损）和摊薄后净收益（亏损）之间的对账情况：
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
除每单位金额外，数千个2024202320242023
净收益（亏损）
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益$369,841 $247,100 $929,341 $446,059 
未偿还的加权平均普通单位
基本380,491 384,614 380,258 384,542 
非归属幻影单位的稀释效果1,762 896 1,675 1,123 
稀释382,253 385,510 381,933 385,665 
由于具有抗稀释作用，因此不包括在内172 1,159 5,591 873 
每个普通单位的净收益（亏损）
基本$0.97 $0.64 $2.44 $1.16 
稀释$0.97 $0.64 $2.43 $1.16 

WES Operating 的每个普通单位的净收益（亏损）。由于WES Operating 没有公开交易单位，因此未计算普通单位的净收益（亏损）。

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合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

关联方交易摘要。 下表汇总了合伙企业合并财务报表中包含的重大关联方交易：
合并运营报表
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
数千个2024202320242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$513,088 $423,330 $1,002,817 $846,831 
服务收入 — 基于产品16,493 6,642 30,550 14,758 
产品销售4,510 11,611 533 28,779 
总收入及其他534,091 441,583 1,033,900 890,368 
关联方净权益收益 (1)
27,431 42,324 60,250 81,345 
运营费用
产品成本 (2)
(4,635)(15,184)(32,047)(19,131)
操作和维护4,703 903 6,142 1,650 
一般和行政254 217 254 284 
运营费用总额322 (14,064)(25,651)(17,197)
______________________________
(1) 参见注释 7。
(2) 包括关联方天然气和液化天然气的不平衡。

合并资产负债表
数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产
应收账款，净额$369,089 $358,141 
其他流动资产2,419 1,260 
股权投资 (1)
540,539 904,535 
其他资产42,359 43,216 
总资产954,406 1,307,152 
负债
账户和不平衡应付账款43,561 38,541 
应计负债5,042 4,979 
其他负债 (2)
441,867 335,320 
负债总额490,470 378,840 
______________________________
(1) 参见注释 7。
(2) 包括与客户签订的合同负债。参见注释 2。

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合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

合并现金流量表
六个月已结束
6月30日
数千个20242023
股票投资收益的分配 — 关联方
$57,004 $82,871 
对股权投资的出资——关联方— (132)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方24,303 23,179 
向合伙单位持有人分配 (1)
(281,651)(270,308)
向 WES 运营单位持有人的分配 (2)
(11,546)(11,131)
_________________________________________________________________________________________
(1) 代表根据合伙企业合伙协议支付给西方公司的普通和普通合伙人单位分配。参见注释 4 和注释 5。
(2) 代表根据WES Operating的合作协议，通过西方航空对WGRAH的所有权向其支付的分配。参见注释 4 和注释 5。

下表汇总了WES Operating（包含在合伙企业的合并财务报表中）的重大关联方交易，金额与合伙企业的合并财务报表存在重大差异：
合并运营报表
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
数千个2024202320242023
一般和行政 (1)
$1,042 $853 $2,348 $2,134 
_________________________________________________________________________________________
(1) 包括合伙企业与WES Operation之间的公司间服务费。

合并资产负债表
数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023
应收账款，净额 (1)
$375,217 $358,141 
其他流动资产2,366 1,235 
其他资产38,879 41,405 
账户和不平衡应付账款
43,561 69,472 
应计负债4,725 4,662 
_________________________________________________________________________________________
(1) 包括与合伙企业与WES Operating之间的交易相关的余额。

合并现金流量表
六个月已结束
6月30日
数千个20242023
向 WES 运营单位持有人的分配 (1)
$(577,121)$(556,408)
_________________________________________________________________________________________
(1) 代表根据WES Operating的合作协议，通过其对WGRAH的所有权向合伙企业和西方航空支付的分配。参见注释 4 和注释 5。

24
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

关联方收入。关联方收入包括合伙企业通过向西方提供服务以及向西方航空出售天然气、凝析油和液化天然气所获得的收入。

收集和处理协议。该伙伴关系与西方附属公司在其大多数系统上签订了重要的收集、处理和生产水处置安排。尽管西方公司是合伙企业的合同对手，但与西方航空的这些安排不仅包括西方产量，在某些情况下，还包括西方航空公司其他营运利益所有者的数量，他们依靠合伙企业的设施和基础设施将其产量推向市场。归因于西方公司拥有或控制的产量的天然气吞吐量（不包括股权投资吞吐量）为 34% 和 33截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百分比，以及 34% 和 35截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。归因于西方公司拥有或控制的产量的原油和液化天然气吞吐量（不包括股票投资吞吐量）为 90截至2024年6月30日的三个月和六个月的百分比，以及 87% 和 88截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。归因于西方公司拥有或控制的生产的产水吞吐量为 77截至2024年6月30日的三个月和六个月的百分比，以及 76% 和 78截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比分别为。
该伙伴关系目前正在与西方石油公司讨论对某些合同条款的不同解释，这些条款涉及根据与伙伴关系的DJ Basin采油系统有关的石油采集合同计算服务费率。如果此类讨论以不利于伙伴关系的方式得到解决，则此类解决方案可能会对合伙企业的财务状况和经营业绩产生负面影响，包括降低利率和对收益收取非现金费用。
在2017年出售其鹰福特资产方面，阿纳达科仍然是合伙企业布拉萨达天然气处理协议的主要交易对手，并与桑切斯能源公司（“桑切斯”）（后来的梅斯基特能源公司（“梅斯基特”）建立了代理关系，允许梅斯基特根据该协议加工天然气。2021 年 12 月，阿纳达科将布拉萨达天然气加工协议转让给梅斯基特，自 2023 年 7 月 1 日起生效。出于这个原因，阿纳达科在2023年6月30日之后对布拉萨达天然气加工协议下的任何义务不承担任何责任。在报告的所有期限内，梅斯基特或其继任者，即Javelin Energy Partners的子公司，均根据与阿纳达科的代理安排，履行了阿纳达科在布拉萨达天然气处理协议下的义务。

营销过渡服务协议。在截至2020年12月31日的年度中，西方航空向合伙企业的某些子公司提供了营销相关服务（“营销过渡服务协议”）。尽管该合作伙伴关系仍与西方附属公司签订了一些营销协议，但该合作伙伴关系于2021年1月1日开始直接向第三方营销和出售其几乎所有的原油、残留气和液化天然气。

关联方费用。运营和维护费用包括应计或支付给关联方的外勤相关费用、共享外地办事处和地役权（见下文关联方商业协议），以支持合伙企业在某些资产上的运营。一部分一般和管理费用由西方支付，这导致关联方根据合伙企业和WES Operating与西方协议的报销条款进行交易。产品支出成本包括与西方关联公司的某些持续营销安排、关联方失衡以及根据权益会计法核算的与关联公司的交易相关的金额。请参阅上述部分中的《营销过渡服务协议》。关联方支出与关联方收入没有直接关系，第三方支出与第三方收入没有直接关系。

服务协议。根据截至2019年12月31日由西方公司、阿纳达科和WES运营GP签订的协议（“服务协议”），西方集团为合伙企业和WES运营公司履行了某些集中公司职能。截至2021年12月31日，Occidental先前提供的大多数行政和运营服务已完全过渡到合伙企业，根据服务协议的条款，某些有限的过渡服务仍然有效。

25
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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

施工补偿协议以及与关联方的购买和销售。伙伴关系不时与西方签署施工补偿协议，规定该伙伴关系将管理伙伴关系业务区内西方某些中游基础设施的建设。此类安排通常规定在成本或成本加成基础上偿还伙伴关系产生的费用。
此外，为了支持合伙企业的业务，合伙企业不时向西方航空公司或其附属公司购买和出售设备、库存品和其他杂项资产。

关联方商业协议。在2021年第一季度，西方集团的一家子公司和该合伙企业的某些全资子公司签订了商业谅解协议（“CUA”）。根据CUA，对西德克萨斯州的某些地表使用和盐水处置协议进行了修订，以减少该合作伙伴关系所欠的使用费，以换取免除西方公司欠的某些缺陷费和其他无关的合同修正案。根据CUA减免的使用费的现值为美元30.0协议执行时为百万美元。此外，根据CUA的修订，这些协议被归类为经营租赁和美元30.02021年第一季度确认了包括在合并资产负债表上其他资产中的百万项使用权（“ROU”）资产。到2038年，即协议的剩余期限，ROU资产将分摊为运营和维护费用。

客户集中度。Occidental是唯一一家在合并运营报表中列报的所有时期收入均超过合并收入10％的客户。

7。股权投资

下表显示了截至2024年6月30日的六个月中合伙企业股权投资对财务报表的影响：

数千个截至2023年12月31日的余额股权
收入，净额		分布
分布
超过了
累积的
收益 (1)
收购和资产剥离 (2)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
白崖$13,248 $2,453 $(2,453)$(1,676)$— $11,572 
会合10,815 (1,112)(517)(841)— 8,345 
Mont Belvieu 合资企业88,556 51 (442)(6,047)(82,118)— 
TEG15,185 404 (415)(311)— 14,863 
步长172,559 15,037 (15,055)(635)— 171,906 
玻璃钢186,551 23,699 (23,786)(4,741)— 181,723 
怀特霍恩有限责任公司144,799 1,185 3,326 (4,924)(144,386)— 
Saddlehorn101,760 4,200 (4,124)(3,096)(98,740)— 
帕诺拉18,716 74 (74)(1,021)(17,695)— 
小米维达45,424 4,975 (4,180)— — 46,219 
红崖快车106,922 9,284 (9,284)(1,011)— 105,911 
总计$904,535 $60,250 $(57,004)$(24,303)$(342,939)$540,539 
______________________________
(1) 超过累计收益的分配，在合并现金流量表中归类为投资现金流，是按个人投资计算的。
(2) 参见注释 3。

在2024年第一季度，合伙企业完成了向第三方出售以下股权投资的交易：(i) 25.00Mont Belvieu合资企业的权益百分比，（ii） 20.00Whitethorn LLC的权益百分比，（iii） 15.00Panola 的权益百分比，以及 (iv) 20.00对 Saddlehorn 的权益百分比。参见注释 3。
26
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（未经审计）
8。不动产、厂房和设备

财产、厂房和设备的历史成本摘要如下：
数千个预计使用寿命6月30日
2024		十二月三十一日
2023
土地不适用$12,549 $12,504 
收集系统 — 管道30 年份5,806,827 5,890,607 
收集系统 — 压缩机15 年份2,616,159 2,553,602 
加工综合体和处理设施25 年份4,037,218 3,745,332 
运输管道和设备
3 到 48 年份
259,091 259,314 
产出水处理系统
20 年份1,145,333 1,098,616 
在建资产不适用342,495 479,368 
其他
3 到 40 年份
927,969 906,088 
不动产、厂房和设备总计15,147,641 14,945,431 
减去累计折旧5,503,228 5,290,415 
净财产、厂房和设备$9,644,413 $9,655,016 

“在建资产” 是指截至相应资产负债表日尚未投入生产服务且不计入折旧资本化成本的财产。

长期资产减值。 在截至2023年6月30日的六个月中，该合伙企业确认了长期资产减值美元52.1由于2023年第一季度收到的合同终止通知导致预计的未来现金流减少，位于落基山脉的资产将获得百万美元。该资产减值至其估计的公允价值为美元22.8百万。公允价值是使用收益法和第三级公允价值投入来衡量的。收入方法基于该伙伴关系预计的未来息税折旧摊销前利润和自由现金流，这需要根据当前对生产者活动和运营成本的预期做出重要假设，包括未来吞吐量等。
27
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（未经审计）
9。营运资金的选定组成部分

净额应收账款汇总如下：
伙伴关系WES 运营
数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2024		十二月三十一日
2023
贸易应收账款，净额$684,005 $665,892 $690,132 $665,892 
其他应收账款，净额312 745 287 723 
应收账款总额，净额$684,317 $666,637 $690,419 $666,615 

其他流动资产摘要如下：
伙伴关系WES 运营
数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2024		十二月三十一日
2023
液化天然气库存$2,240 $2,557 $2,240 $2,557 
应收账款不4,019 5,056 4,019 5,056 
预付保险9,736 21,065 8,623 18,571 
合同资产10,268 9,595 10,268 9,595 
其他13,591 14,713 13,538 14,689 
其他流动资产总额$39,854 $52,986 $38,688 $50,468 

应计负债汇总如下：
伙伴关系WES 运营
数千个6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2024		十二月三十一日
2023
应计利息支出$127,764 $124,937 $127,764 $124,937 
短期资产报废债务
3,304 7,606 3,304 7,606 
短期补救和回收义务
2,542 5,490 2,542 5,490 
应缴所得税4,927 2,908 4,927 2,908 
合同负债11,172 16,866 11,172 16,866 
应计工资和福利44,135 55,237 — 2,243 
其他32,213 49,528 31,011 43,411 
应计负债总额$226,057 $262,572 $180,720 $203,461 
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（未经审计）
10。债务和利息支出

WES Operating 是所有未偿债务的借款人，预计将成为未来所有债务发行的借款人。 下表列出了未偿债务：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
数千个校长携带
价值
公平
价值 (1)
校长携带
价值
公平
价值 (1)
短期债务
商业票据$— $— $— $613,885 $610,312 $610,312 
融资租赁负债8,507 8,507 8,507 7,436 7,436 7,436 
短期债务总额
$8,507 $8,507 $8,507 $621,321 $617,748 $617,748 
长期债务
3.1002025 年到期的优先票据百分比
$663,831 $663,110 $652,898 $666,481 $665,145 $650,765 
3.9502025 年到期的优先票据百分比
336,758 335,961 330,720 349,163 347,938 341,415 
4.6502026 年到期的优先票据百分比
440,505 439,362 432,263 467,204 465,705 459,617 
4.5002028 年到期的优先票据百分比
342,935 340,860 330,627 357,094 354,665 346,121 
4.7502028 年到期的优先票据百分比
336,260 334,564 328,281 382,888 380,747 374,767 
6.3502029 年到期的优先票据百分比
60万 593,660 619,290 60万 593,069 626,994 
4.0502030 年到期的优先票据百分比
1,057,134 1,050,941 983,970 1,104,593 1,097,609 1,036,097 
6.1502033 年到期的优先票据百分比
750,000 741,485 766,733 750,000 741,125 780,203 
5.4502044年到期优先票据百分比
60万 594,110 537,918 60万 594,031 545,154 
5.3002048年到期的优先票据百分比
700,000 687,861 602,119 700,000 687,735 614,082 
5.5002048年到期的优先票据百分比
350,000 342,981 303,293 350,000 342,913 312,365 
5.2502050 年到期优先票据百分比
1,000,000 984,348 871,180 1,000,000 984,206 895,440 
融资租赁负债28,849 28,849 28,849 28,668 28,668 28,668 
长期债务总额
$7,206,272 $7,138,092 $6,788,141 $7,356,091 $7,283,556 $7,011,688 
______________________________
(1) 公允价值是使用市场方法和二级公允价值投入来衡量的。
29
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（未经审计）
10。债务和利息支出

债务活动。下表显示了截至2024年6月30日的六个月的债务活动：
数千个账面价值
截至2023年12月31日的余额$7,901,304 
商业票据借款（还款），净额（1）
(610,312)
的还款 3.1002025 年到期的优先票据百分比
(2,650)
的还款 3.9502025 年到期的优先票据百分比
(12,405)
的还款 4.6502026 年到期的优先票据百分比
(26,699)
的还款 4.5002028 年到期的优先票据百分比
(14,159)
的还款 4.7502028 年到期的优先票据百分比
(46,628)
的还款 4.0502030 年到期的优先票据百分比
(47,459)
融资租赁负债1,252 
其他4,355 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$7,146,599 
________________________________________________________________________________________
(1) 扣除与原始到期日为90天或更短的商业票据相关的借款和还款额。

WES 运营高级笔记。WES Operating 发布了固定利率 3.1002025年到期的优先票据百分比， 4.050% 2030 年到期的优先票据， 5.2502050年到期的优先票据百分比，以及2020年1月到期的2023年到期的浮动利率优先票据百分比。包括发行价格、承保折扣和利率调整的影响，2025年、2030年和2050年到期的优先票据的实际利率为 3.290%， 4.169%，以及 5.363截至 2024 年 6 月 30 日，分别为 3.791%， 4.671%，以及 5.869截至2023年6月30日，分别为百分比。由于信用评级的变化，这些票据的实际利率可能会不时进行调整。
在截至2024年6月30日的六个月中，WES Operating购买并退回了美元150.0通过公开市场回购其某些优先票据的数百万张，其中包含运营现金（见上面的债务活动）和收益为美元5.4100万美元因提前退回部分票据而获得确认。截至2024年6月30日， 3.1002025年到期的优先票据百分比以及 3.9502025年到期的优先票据百分比在合并资产负债表上被归类为长期债务，因为WES Operating有能力和意图使用长期债务为这些债务再融资。
在2023年第三季度，WES Operating完成了美元的公开发行600.0本金总额为百万美元 6.3502029年到期的优先票据百分比。此次发行的净收益用于为收购Meritage的总收购价格的一部分提供资金（见附注3）、支付相关成本和支出以及用于普通合伙目的。在2023年第二季度，WES Operating完成了美元的公开发行750.0本金总额为百万美元 6.1502033年到期的优先票据百分比。此次发行的净收益用于偿还区域合作框架下的借款和用于普通合伙企业的目的。此外，在 2023 年，WES Operating 购买并退回了 $276.7通过公开市场回购其某些优先票据中的数百万张，并使用手头现金按面值赎回了2023年到期的浮动利率优先票据的未偿还本金总额。
截至2024年6月30日，WES运营遵守了相关管理契约下的所有契约。

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西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
10。债务和利息支出

循环信贷额度。2024年5月，WES Operating对RCF进行了修订，行使选择权，将每家延期贷款机构的RCF到期日从2028年4月延长至2029年4月。这家非延期贷款机构的承诺将于2028年4月到期，相当于美元120.0百万美元中的一百万2.0所有贷款人的承诺总额为数十亿美元。
2023 年 4 月，WES Operating (i) 用其区域合作框架下的全部未偿借款偿还了当时未偿还的借款 6.1502033年到期的优先票据发行百分比，以及（ii）修订了其区域合作框架，除其他外，将到期日延长至2028年4月，并规定最大借款能力为美元2.0十亿美元，最高可扩展至美元2.5十亿，截至到期日。
截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 未偿还的借款和 不 未兑现的信用证，结果为 $2.0区域合作框架下的有效借贷能力为10亿美元。由于WES Operating维持了RCF下的可用性作为其商业票据计划的支持，因此任何未偿还的商业票据借款（见下文）都会降低RCF下的有效借款能力。截至2024年6月30日和2023年6月30日，所有未偿还的RCF借款的利率为 6.64% 和 6.44分别为％。设施费率为 0.202024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的百分比。截至2024年6月30日，WES运营遵守了区域合作框架下的所有契约。

商业票据计划。2023年11月，WES运营公司进入了一项无担保商业票据计划，根据该计划，它可以发行（并且在任何时候都有未偿还的本金）总额不超过美元2.0十亿。WES Operating打算将区域合作框架下的最低可用借款总额维持在等于未偿还商业票据借款总额的水平。票据的到期日可能会有所不同，但不得超过 397 天。截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 商业票据计划下的未偿借款。

利息支出。 下表汇总了利息支出中包含的金额：
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
数千个2024202320242023
长期和短期债务
$(88,850)$(85,088)$(184,806)$(166,239)
融资租赁负债(655)(230)(1,332)(393)
承诺费和债务相关成本的摊销(3,485)(3,414)(6,685)(6,295)
资本化利息 2,468 2,550 7,795 5,075 
利息支出$(90,522)$(86,182)$(185,028)$(167,852)

31
目录
西部中游合作伙伴，有限合伙人和西部中游运营有限责任公司
合并财务报表附注
（未经审计）
11。承诺和突发事件

环境义务。该伙伴关系受联邦、州和地方法规中有关空气和水质、危险和固体废物处置以及其他环境问题的各种环境补救义务的约束。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合并资产负债表包括美元3.7百万和美元7.3 分别为百万的补救和回收义务负债。这些金额的流动部分包含在应计负债中，这些金额的长期部分包含在其他负债中。与这些债务有关的大部分款项预计将在明年支付。参见注释 9。

诉讼和法律诉讼。合伙企业不时参与各种论坛中有关业绩、合同和正常业务过程中出现的其他事项的法律、税务、监管和其他程序。管理层不知道有任何此类程序的最终处置可能会对合伙企业的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

其他承诺。该合伙企业的还款义务或承诺包括循环信贷额度、其他第三方长期债务、与合伙企业资本支出计划相关的债务、管道和卸货承诺以及各种运营和融资租赁等。与该伙伴关系的资本支出计划相关的付款义务主要涉及西德克萨斯综合体、dBm水系统、波德河流域综合体、DJ盆地综合体和dBm石油系统的扩建、建设和资产完整性项目，其中大部分预计将在未来12个月内支付。
32
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论分析了我们的财务状况和经营业绩，应与合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读，其中WES Operating已全面合并，包含在本季度报告的第一部分第1项中，以及历史合并财务报表及其附注，后者包含在2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表第二部分第8项中。
截至2024年6月30日，合伙企业的资产包括我们在WES Operating中的98.0％的合伙权益，以权益会计法核算的资产和所有权权益（参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注7——股权投资）。我们还拥有并控制WES Operating GP的全部非经济普通合伙人的权益，我们的普通合伙人归西方所有。

关于前瞻性陈述的警示性说明

我们已经在本10-Q表格中作出了有关我们的运营、经济表现和财务状况的前瞻性陈述，并可能在其他公开文件、新闻稿和管理层的声明中作出前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括前面加有 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“目标”、“目标”、“目标”、“应该” 等词语或此类表述的类似表述或变体的陈述。这些陈述讨论了未来的预期，包含对经营业绩或财务状况的预测，或包括其他 “前瞻性” 信息。
尽管我们和我们的普通合伙人认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证此类预期会被证明是正确的。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。可能导致实际结果与预期存在重大差异的重要因素包括但不限于以下因素：

•我们向单位持有人支付分红的能力以及此类分配的金额；

•我们对能源市场的假设；

•由我们的资产收集、处理或通过我们的资产传输的未来吞吐量（包括西方产量）；

•我们的经营业绩；

•竞争条件；

•技术；

•为收购、资本支出和其他合同义务提供资金的资本资源的可用性，以及我们通过债务或股权资本市场获得融资的能力；

•石油、天然气、液化天然气及相关产品或服务的供应、需求和价格；

•收益百分比、产品百分比、Keep-Whole和固定回收处理合同中固有的商品价格风险；

•天气和自然灾害；

•通货膨胀；

•商品和服务的可用性；

•国际、国内或我们开展业务的司法管辖区的总体经济状况；
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•联邦、州和地方法律以及州批准的选民投票倡议，包括限制生产商水力压裂活动或其他石油和天然气开发或运营的法律或投票倡议；

•环境责任；

•立法或监管变化，包括影响我们作为联邦所得税合伙企业地位的变化；

•西方公司财务或运营状况的变化；

•西方航空或我们的其他交易对手的信誉，包括金融机构、运营伙伴和其他各方；

•西方资本计划、企业战略或其他所需重点领域的变化；

•我们对资本项目的承诺；

•我们在RCF和商业票据计划下获得流动性的能力；

•我们偿还债务的能力；

•解决诉讼或其他争议；

•我们与我们的普通合伙人及其关联方（包括西方公司）之间在资本和运营和管理成本的分配以及我们未来的商业机会等方面的利益冲突；

•我们在第三方拥有的土地上维护和/或获得运营我们资产的权利的能力；

•我们以可接受的条件从第三方收购资产的能力；

•不向重要客户付款或不履约，包括根据收集、处理、运输和处置协议；

•未来发行股权和债务证券的时间、金额和条款；

•未决和未来的监管、立法或其他程序或调查的结果，以及我们和我们的客户遵守任何监管命令或其他州或地方法律或法规变化时可能发生的持续或额外的运营中断；

•网络攻击或安全漏洞；以及

•下文 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计估计” 中讨论的其他因素，这些因素包含在2023年10-k表格、我们的10-Q表季度报告以及我们的其他公开文件和新闻稿中。

在本10-Q表格中注明或以引用方式纳入的风险因素和其他因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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执行摘要

我们是一家以上市合伙企业形式组建的中游能源公司，从事天然气收集、压缩、处理、加工和运输；收集、稳定和运输冷凝水、液化天然气和原油；以及收集和处置产水。作为天然气加工商，我们还根据某些合同代表自己和客户购买和出售天然气、液化天然气和冷凝水。为了提供卓越的中游服务，我们专注于确保系统的可靠性和性能，创造可持续的成本效益，增强我们的安全文化和保护环境。我们拥有或投资位于德克萨斯州、新墨西哥州和落基山脉（科罗拉多州、犹他州和怀俄明州）的资产。截至2024年6月30日，我们的资产和投资包括以下内容：
完全
拥有和
已运行		已运行
兴趣爱好		股权
兴趣爱好
收集系统 (1)
1821
治疗设施383—
天然气加工厂/火车
2531
液化天然气管道3—4
天然气管道
6—1
原油管道
311
______________________________
(1) 包括 dBm 水系统。

在截至2024年6月30日的六个月中，重大财务和运营事件包括以下内容：

•我们完成了（i）向第三方出售多项股权投资，总收益为5.886亿美元，其中包括截至收盘的590万美元按比例分配，以及（ii）我们在Marcellus利息系统中33.75％的权益，收益为2.062亿美元。有关其他信息，请参阅本第 2 项中的收购和资产剥离。

•WES Operating通过公开市场回购购买并退回了1.5亿美元的某些优先票据。

•我们2024年第二季度的每单位定期分配与2024年第一季度的每单位分配0.875美元保持不变。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月中，归属于WES的天然气吞吐量分别为4,988毫立方英尺/日和4,989毫立方英尺/日，与截至2024年3月31日的三个月相比没有变化，与截至2023年6月30日的六个月相比增长了19％。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月中，归属于WES的原油和液化天然气吞吐量分别为515兆桶/日和540兆桶/日，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比，分别下降了9％和13％。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月中，归属于WES的产出水吞吐量分别为1,080兆桶/日和1,103兆桶/日，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比，分别下降了4％和16％。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月中，毛利率分别为6.882亿美元和14亿美元，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比，分别增长了1％和26％。参见本项目2中的非公认会计准则财务指标对账。


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•截至2024年6月30日的三个月和六个月，调整后的天然气资产毛利率（定义见本项目2中的非公认会计准则财务指标对账）平均每立方英尺1.33美元和每立方英尺1.32美元，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比分别增长了1％和3％。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月，原油和液化天然气资产的调整后毛利率（定义见本项目2中的非公认会计准则财务指标对账）平均为每桶2.96美元和每桶2.94美元，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比分别增长了1％和13％。

•截至2024年6月30日的三个月和六个月，产水资产的调整后毛利率（定义见本项目2中的非公认会计准则财务指标对账）平均每桶0.97美元和每桶0.96美元，与截至2024年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的六个月相比，分别增长了2％和17％。

下表提供了有关下述期间吞吐量的更多信息：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
天然气资产的吞吐量 (mmcf/D)
特拉华盆地1,8581,7616%1,8101,58114%
DJ Basin1,4521,3726%1,4121,3088%
波德河流域4264065%41634NM
股票投资508508—%50943816%
其他9111,117(18)%1,0139704%
天然气资产的总吞吐量
5,1555,164—%5,1604,33119%
原油和液化天然气资产的吞吐量 (mbbls/d)
特拉华盆地2412257%23320613%
DJ Basin91875%896733%
波德河流域25239%24—NM
股票投资130202(36)%166319(48)%
其他3939—%3940(3)%
原油和液化天然气资产的总吞吐量
526576(9)%551632(13)%
产出水资产的吞吐量 (mbbls/d)
特拉华盆地1,1021,149(4)%1,12697016%
产出水资产的总吞吐量
1,1021,149(4)%1,12697016%
______________________________
NM — 没有意义
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展望

我们预计我们的业务将受到下述关键趋势和不确定性的影响。我们的期望基于我们做出的假设和我们目前获得的信息。如果我们对可用信息的基本假设或解释被证明不正确，则我们的实际结果可能与预期结果存在重大差异。

生产者活动的影响。我们的业务主要由我们运营区域内生产商的原油和天然气产量推动。但是，这种活动可能会受到商品价格波动和运营挑战等因素的负面影响。原油、天然气和液化天然气价格的波动会降低客户的活动水平，并改变他们自身资产组合中的资本配置。这种波动也可能直接影响我们，因为我们拥有工厂的所有权并从工厂的尾门出售一定数量的货物，由我们自己负责。2020 年，石油和天然气价格受到 COVID-19 全球爆发后的全球宏观经济衰退的负面影响。2021年，价格开始上涨，在2022年第一季度，由于乌克兰战争，大宗商品价格大幅上涨。例如，纽约商品交易所（“NYMEX”）2023年西德克萨斯中质原油每日结算价格从2023年3月的低点每桶66.74美元到2023年9月的高点每桶93.68美元不等，截至2024年6月30日的六个月价格从2024年1月的低点每桶70.38美元到2024年4月的高点每桶86.91美元不等。当前的中东冲突也可能造成类似的干扰。大宗商品价格波动的程度和持续时间以及对我们业务的相关直接和间接影响无法预测。为了应对大宗商品价格波动带来的风险，我们打算继续评估相关的价格环境并调整我们的资本支出计划，以反映客户的预期活动水平，同时保持适当的流动性和财务灵活性。
此外，即使大宗商品价格环境良好，我们的客户也必须应对众多运营挑战，包括恶劣天气中断、下游和产出水限制、地震活动问题、新的监管要求以及优化大型复杂钻探项目的效率和结果的能力。我们的生产商缓解或管理此类挑战的能力可能会对我们在短期内可供我们提供的服务量产生重大影响。出于这个原因，我们努力尽可能积极地与客户合作，为我们的系统提供高水平的可靠性，并帮助他们应对这些出现的运营挑战。

通货膨胀和供应链中断的影响。相对于历史先例，美国经济最近经历了严重的通货膨胀，其中包括由于 COVID-19 危机以及与乌克兰战争相关的政府刺激措施或财政政策造成的供应链中断。更具体地说，持续的瓶颈和中断给美国和全球供应链造成了困难，造成了物流延误和劳动力短缺。持续的通货膨胀提高了我们在钢铁产品、自动化组件、电力供应、劳动力、材料、燃料和服务方面的成本，这增加了我们的运营成本和资本支出。通货膨胀压力的增加可能会对我们的财务业绩产生重大和负面影响。在法规和某些现有协议中的升级条款允许的范围内，我们有能力以更高费用的形式收回部分增加的成本。

利率的影响。短期和长期利率可能波动，导致区域合作框架借款和商业票据借款的利息支出立即发生变化。未来利率的任何提高都可能导致融资成本的进一步增加。与其他以收益为导向的证券一样，我们的单位价格可能会受到相对于市场利率的隐含分配收益率的影响。因此，利率的变化，无论是正的还是负的，都可能会影响投资我们单位的投资者的收益率要求，而利率上升的环境可能会对我们的单位价格和我们发行额外股权、增加发行股权、进行收购、减少债务或用于其他目的的能力产生不利影响。但是，我们预计我们的资本成本将保持竞争力，因为我们的竞争对手也面临着类似的利率动态。
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收购和资产剥离

马塞勒斯兴趣系统。在2024年第二季度，我们完成出售我们在Marcellus利息系统中33.75％的权益，收益为2.062亿美元，销售净收益为6,390万美元，在合并运营报表中记作资产剥离和其他收益（亏损）。

Mont Belvieu 合资企业、Whitethorn LLC、Panola 和 Saddlehorn。在2024年第一季度，我们完成了向第三方出售以下股权投资的交易：（i）Mont Belvieu合资企业25.00％的权益，（ii）Whitehorn LLC20.00％的权益，（iii）Panola15.00％的权益，（iv）萨德尔霍恩20.00％的权益。2024年第一季度收到的合并收益为5.886亿美元，其中包括截至收盘时的590万美元按比例分配，从而产生2.397亿美元的净出售收益，该收益在合并运营报表中记为资产剥离和其他收益（亏损）。出售Mont Belvieu合资公司和Whitethorn LLC的权益也解决了与这些资产相关的未决法律诉讼。

Meritage。2023年10月，我们完成了对Meritage的收购，金额为8.85亿美元（视某些惯例的收盘后调整而定），资金来自现金，包括我们在2023年9月发行的6亿美元优先票据的收益以及区域合作基金的借款。

参见本10-Q表格第一部分第1项下的附注3——收购和资产剥离以及附注10——债务和利息支出。

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操作结果

经营业绩

下表和讨论汇总了我们的经营业绩：
三个月已结束六个月已结束
数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
总收入及其他 (1)
$905,629$887,729$1,793,358$1,472,255
股权收益，净额 — 关联方27,43132,81960,25081,345
总运营费用 (1)
522,653480,7911,003,444924,528
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额59,342239,617298,959(2,188)
营业收入（亏损）469,749679,3741,149,123626,884
利息支出(90,522)(94,506)(185,028)(167,852)
提前清偿债务的收益（亏损）4,8795245,4036,813
其他收入（支出），净额4,2132,3466,5594,087
所得税前收入（亏损）388,319587,738976,057469,932
所得税支出（福利）7551,5222,2772,075
净收益（亏损）387,564586,216973,780467,857
归属于非控股权益的净收益（亏损）8,91613,38622,30211,291
归属于Western Midstream Partners, LP (2) 的净收益（亏损）
$378,648$572,830$951,478$456,566
______________________________
(1) 总收入和其他收入包括向关联方提供服务以及向关联方出售天然气、凝析油和液化天然气所得的金额。总运营费用包括关联方为收到的服务收取的金额。参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注6——关联方交易。
(2) 有关与WES Operation可比合并业绩的对账，请参阅本项目2中影响财务业绩与WES运营的可比性的项目。

出于以下讨论的目的，“截至2024年6月30日的三个月” 的任何增加或减少是指截至2024年6月30日的三个月与截至2024年3月31日的三个月的比较；“截至2024年6月30日的六个月” 的任何增加或减少是指截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较。
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吞吐量
 三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
天然气资产的吞吐量 (mmcf/D)
收集、治疗和运输438606(28)%52238237%
处理中4,2094,0504%4,1293,51118%
股权投资 (1)
508508—%50943816%
总吞吐量5,1555,164—%5,1604,33119%
可归因于非控股权益的吞吐量 (2)
167174(4)%17115014%
天然气资产的总吞吐量归因于 WES
4,9884,990—%4,9894,18119%
原油和液化天然气资产的吞吐量 (mbbls/d)
收集、治疗和运输3963746%38531323%
股权投资 (1)
130202(36)%166319(48)%
总吞吐量526576(9)%551632(13)%
可归因于非控股权益的吞吐量 (2)
1111—%1113(15)%
原油和液化天然气资产的总吞吐量归因于 WES
515565(9)%540619(13)%
产出水资产的吞吐量 (mbbls/d)
收集和处置1,1021,149(4)%1,12697016%
可归因于非控股权益的吞吐量 (2)
2223(4)%232015%
产出水资产的总吞吐量归因于 WES
1,0801,126(4)%1,10395016%
______________________________
(1) 代表我们在权益会计法下核算的投资在平均吞吐量中所占的份额。
(2) 包括（i）西方子公司拥有的WES Operating中2.0％的有限合伙人权益，以及（ii）天然气资产的有限合伙人权益，即Chipeta25％的第三方权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。

天然气资产
截至2024年6月30日的三个月，归因于WES的天然气资产总吞吐量下降了2百万立方英尺/日，这主要是由于（i）由于2024年第二季度出售该资产，Marcellus Interest系统的销量减少，以及（ii）Chipeta综合体的销量减少。由于西德克萨斯州和DJ Basin综合体的产量增加，这些地区的产量增加部分抵消了这些下降。
在截至2024年6月30日的六个月中，归因于WES的天然气资产总吞吐量增加了808 mmcf/d，这主要是由于（i）收购Meritage导致波德河流域综合体的产量增加，（ii）西德克萨斯州和DJ盆地综合体的产量由于该地区的产量增加而增加，以及（iii）由于增加了新的收货点，Red Bluff Express管道的产量增加管道。

原油和液化天然气资产
截至2024年6月30日的三个月，归因于WES的原油和液化天然气资产的总吞吐量下降了50兆桶/日，这主要是由于Whitethorn LLC和Saddlehorn在2024年第一季度被剥离，但该地区产量增加导致dBm石油系统的销量增加部分抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，归因于WES的原油和液化天然气资产的总吞吐量下降了79兆桶/日，这主要是由于Whitethorn LLC、Mont Belvieu合资企业和Saddlehorn在2024年第一季度被剥离。这些下降被以下因素部分抵消：（i）dBm和DJ Basin石油系统的产量增加，这归因于该地区的产量增加，以及（ii）作为收购Meritage的一部分收购的Thunder Creek NGL管道的产量增加。

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产水资产
由于生产商上游业务中用于回收活动的产水波动，截至2024年6月30日的三个月，归因于WES的产出水总吞吐量下降了46 Mbbls/d。
由于产量增加，截至2024年6月30日的六个月中，归因于WES的产出水资产总吞吐量增加了153兆桶/日。

服务收入
 三个月已结束六个月已结束
除百分比以外的数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
服务收入——按费用计算$793,785$781,2622%$1,575,047$1,309,37320%
服务收入 — 基于产品61,46666,740(8)%128,20693,76637%
服务收入总额$855,251$848,0021%$1,703,253$1,403,13921%

服务收入——按费用计算
截至2024年6月30日的三个月，按收费计算的服务收入增加了1,250万美元，这主要是由于（i）西德克萨斯州和DJ Basin综合体分别增加了1180万美元和640万美元，这是由于吞吐量和向客户收取的电力相关费率的增加，部分被缺陷费的减少所抵消；（ii）dBm石油系统的410万美元主要是由于吞吐量的增加。由于2024年第二季度出售资产，马塞勒斯利息系统减少了900万美元，部分抵消了这些增长。
服务收入——在截至2024年6月30日的六个月中，按收费计算增加了2.657亿美元，这主要是由于吞吐量增加导致西德克萨斯综合体增加了9,520万美元；自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加；以及某些最低吞吐量不断增加的合同的亏损费增加，（ii）收购默尔导致的波德河流域综合体8,930万美元 Itage，（iii）5,020万美元和1,630万美元用于dBm的水和dBm石油系统这是由于自2024年1月1日起重新确定服务成本导致吞吐量增加和平均费用增加，以及（iv）DJ Basin综合体4190万美元的主要原因是吞吐量增加。这些增长被以下因素部分抵消：（i）布拉萨达综合大楼因2023年7月1日生效的合同条款变更而减少的1,230万美元，部分被吞吐量的增加所抵消；（ii）格兰杰综合大楼因2023年第四季度合同到期而减少的560万美元；（iii）Marcellus Interest系统因2024年第二季度资产出售而减少的420万美元。

服务收入 — 基于产品
截至2024年6月30日的三个月，基于产品的服务收入减少了530万美元，这主要是由于客户与产品相关的电费报销合同组合导致西德克萨斯综合体减少了260万美元，但平均价格的上涨部分抵消了这一收入。
服务收入——截至2024年6月30日的六个月中，基于产品的收入增长了3,440万美元，这主要是由于：（i）西德克萨斯综合体由于销售量增加而增加了2440万美元；（ii）脱脂油平均价格和销售量上涨导致dBm供水系统增加了370万美元；（iii）收购Meritage后波德河流域综合体增加了260万美元，以及（iv）2.5美元 DJ Basin 综合体投入了数百万美元，这主要是由于吞吐量的增加。
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产品销售
三个月已结束六个月已结束
除百分比和每单位金额外，数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
天然气销售
$8,931$3,194180%$12,125$10,01221%
液化天然气的销售41,18036,09814%77,27858,67232%
产品总销售额$50,111$39,29228%$89,403$68,68430%
每单位总平均销售价格：
天然气（每 mcf）$(0.26)$1.25(121)%$0.51$1.53(67)%
液化天然气（每桶）28.0630.93(9)%29.3926.1712%

天然气销售
截至2024年6月30日的三个月，天然气销售额增长了570万美元，这主要是由于销售量增加导致DJ Basin综合体增加了450万美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，天然气销售额增长了210万美元，这主要是由于2024年合同结构的变化导致DJ Basin综合体增加了340万美元。

液化天然气的销售

截至2024年6月30日的三个月，液化天然气的销售额增长了510万美元，这主要是由于合同组合和销售量的增加，DJ Basin综合体增加了1,090万美元，但平均价格的下降部分抵消了这一点。这一增长被以下因素部分抵消：（i）由于脱脂油量减少导致dBm供水系统减少了220万美元，（ii）格兰杰综合大楼减少了160万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，液化天然气的销售额增长了1,860万美元，这主要是由于（i）波德河流域综合体因收购Meritage而增加了1,410万美元；（ii）脱脂油价格上涨导致dBm供水系统增长了330万美元；（iii）由于销售量增加，部分被平均价格下降所抵消，以及（iv）格兰杰综合大楼耗资210万美元。由于平均价格下降，西德克萨斯综合体减少了530万美元，部分抵消了这些增长，但部分被销量的增加所抵消。

权益收益，净额 — 关联方
三个月已结束六个月已结束
除百分比以外的数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
股权收益，净额 — 关联方$27,431$32,819(16)%$60,250$81,345(26)%

截至2024年6月30日的三个月，关联方的净股权收益减少了540万美元，这主要是由于在2024年第一季度向第三方出售了几项股权投资，见附注3——收购和资产剥离。
截至2024年6月30日的六个月中，关联方的净股权收益减少了2,110万美元，这主要是由于（i）2024年第一季度向第三方出售多项股权投资减少了1,950万美元，（ii）TEP减少了490万美元。参见附注3——收购和资产剥离。

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产品成本和运营维护费用
三个月已结束六个月已结束
除百分比以外的数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
残留物购买$85$9,228(99)%$9,313$21,704(57)%
购买液化天然气67,57470,425(4)%137,999100,77137%
其他(13,649)(33,574)59%(47,223)(26,270)(80)%
产品成本54,01046,07917%100,08996,2054%
操作和维护223,319194,93915%418,258357,67017%
产品总成本和运营维护费用$277,329$241,01815%$518,347$453,87514%

残留物购买
截至2024年6月30日的三个月，残余物购买量减少了910万美元，这主要是由于与产品相关的电力购买合同组合以及西德克萨斯综合大楼的平均价格下跌。
在截至2024年6月30日的六个月中，残余物购买量减少了1,240万美元，这主要是由于（i）由于与产品相关的电力购买的合同组合和平均价格的下降，西德克萨斯综合大楼减少了750万美元；（ii）由于2023年第四季度合同到期，格兰杰综合大楼减少了490万美元。

购买液化天然气
在截至2024年6月30日的三个月中，液化天然气的购买量减少了290万美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体减少了450万美元，这归因于平均价格和购买量的下降以及管道填充库存的变化；（ii）由于脱脂油量减少，dBm供水系统减少了180万美元。这些下降被DJ Basin综合体增加的600万美元部分抵消，这主要是由于购买量的增加和管道填充库存的变化。
在截至2024年6月30日的六个月中，液化天然气的购买量增加了3,720万美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体增加了3,030万美元，这主要归因于购买量的增加；（ii）脱脂油量和平均价格增加导致dBm供水系统的330万美元；（iii）收购Meritage后波德河流域综合体的260万美元。

其他物品
在截至2024年6月30日的三个月中，其他项目增加了1,990万美元，这主要是由于失衡状况的变化，DJ盆地综合体增加了930万美元，西德克萨斯综合体增加了600万美元，波德河流域综合体增加了360万美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，其他项目减少了2,100万美元，这主要是由于失衡状况的变化，西德克萨斯综合体减少了2630万美元，但部分被波德河流域综合体因收购Meritage和失衡状况变化而增加的580万美元所抵消。

运营和维护费用
截至2024年6月30日的三个月，运营和维护费用增加了2,840万美元，这主要是由于（i）设备、材料、维护和维修成本增加了1,110万美元，（ii）700万美元的公用事业费用，（iii）380万美元的机械完整性成本，以及（iv）300万美元的合同劳动和咨询费用。
截至2024年6月30日的六个月中，运营和维护费用增加了6,060万美元，这主要是由于（i）1,830万美元的薪金和工资成本增加，（ii）1,070万美元的设备、材料、维护和维修成本，（iii）960万美元的公用事业费用，（iv）760万美元的化学和治疗服务，（v）630万美元的设备租赁费用，（vi）560万美元百万美元的土地相关成本, 以及 (七) 420万美元的水处理费用.
43
目录
其他运营费用
三个月已结束六个月已结束
除百分比以外的数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
一般和行政$62,933$67,839(7)%$130,772$104,52225%
财产税和其他税17,42913,92025%31,34925,37824%
折旧和摊销163,432157,9913%321,423288,11812%
长期资产和其他减值
1,53023NM1,55352,635(97)%
其他业务支出总额$245,324$239,7732%$485,097$470,6533%

一般和管理费用
截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用减少了490万美元，这主要是由于人事成本的减少。
在截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了2630万美元，这主要是由于（i）1,400万美元的人事费用和（ii）820万美元的信息技术成本增加。

财产税和其他税
在截至2024年6月30日的三个月中，财产税和其他税增加了350万美元，这主要是由于2024年第一季度与DJ Basin综合体2023年评估的最终确定相关的从价财产税应计额降低。
在截至2024年6月30日的六个月中，财产税和其他税增加了600万美元，这主要是由于2023年第一季度与DJ Basin综合体2022年评估的最终确定相关的从价财产税应计额降低。

折旧和摊销费用
截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了540万美元，这主要是由于西德克萨斯综合大楼的资本项目投入使用。
截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用增加了3,330万美元，这主要是由于（i）波德河流域综合体因收购Meritage而增加了3,110万美元，（ii）西德克萨斯综合体和dBm供水系统分别增加了1,080万美元和500万美元，主要与投入使用的资本项目有关。这些增长被DJ Basin综合体减少的1,010万美元部分抵消，这主要是由于2023年折旧费用的加速以及残值的更新。

长期资产和其他减值支出
截至2023年6月30日的六个月中，长期资产和其他减值支出主要是由于位于落基山脉的资产减值了5,210万美元。
有关长期资产和其他减值支出的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注8——不动产、厂房和设备。

44
目录
利息支出
三个月已结束六个月已结束
除百分比以外的数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
长期和短期债务
$(88,850)$(95,956)(7)%$(184,806)$(166,239)11%
融资租赁负债(655)(677)(3)%(1,332)(393)NM
承诺费和债务相关成本的摊销(3,485)(3,200)9%(6,685)(6,295)6%
资本化利息2,4685,327(54)%7,7955,07554%
利息支出$(90,522)$(94,506)(4)%$(185,028)$(167,852)10%

截至2024年6月30日的三个月，利息支出减少了400万美元，这主要是由于（i）2024年第二季度商业票据计划下的未偿借款减少了570万美元；（ii）140万美元是由于信用评级相关的利率变化以及债务回购导致某些优先票据的未偿余额减少。由于资本化利息降低，这些减少被290万美元部分抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，利息支出增加了1,720万美元，这主要是由于（i）2023年第三季度发行的2029年到期的6.350％的优先票据的利息增加了1,960万美元；（ii）2023年第二季度发行的2033年到期的6.150％优先票据产生的利息增加了1,210万美元，以及（iii）570万美元的借款该商业票据计划成立于2023年第四季度。这些增长被以下减少部分抵消：（i）与信用评级相关的利率变动以及债务回购导致某些优先票据的未偿余额减少而减少的1,050万美元；（ii）由于2024年区域合作框架下没有未偿借款而减少的750万美元；（iii）由于资本化利息增加而减少的270万美元。参见本项目 2 中的 “流动性和资本资源——债务和信贷额度”。

所得税支出（福利）

出于美国联邦所得税的目的，我们不是应纳税实体；因此，我们的联邦法定税率为零。但是，可分配给德克萨斯州的收入需缴纳德克萨斯州的利润税。

45
目录
非公认会计准则财务指标的对账

调整后的毛利率。我们将归属于Western Midstream Partners, LP的调整后毛利率（“调整后毛利率”）定义为总收入和其他（减去记为收入的电力相关费用报销）减去产品成本，加上股权投资的分配，不包括非控股权益所有者在收入和产品成本中的比例份额。我们认为，与中游行业的其他公司相比，调整后的毛利率是衡量我们业务盈利能力和业绩的重要绩效指标。产品支出成本包括（i）与根据我们的收益百分比、产品百分比和保持完整合同购买天然气和液化天然气相关的成本，（ii）与天然气和液化天然气失衡估值相关的成本，（iii）与我们在某些合同下向托运人重新交付一定数量天然气的义务相关的成本，这相当于我们保留并出售给第三方的冷凝水，以及 (iv) 与我们向第三方提供公司处理能力的卸货承诺相关的成本。我们的调整后毛利率定义中包含的电力相关费用与转账费用有关，这些费用被记录为运营和维护费用，抵消部分记为某些客户报销的收入。

调整后的息税折旧摊销前利润我们将归属于Western Midstream Partners, LP的调整后息税折旧摊销前利润（“调整后息税折旧摊销前利润”）定义为净收益（亏损），（i）股权投资分配，（ii）基于非现金股权的薪酬支出，（iv）所得税支出，（v）折旧和摊销，（vi）减值以及（vii）其他费用（包括成本中记录的成本或市场库存调整的较低成本或市场库存调整产品），减去（i）资产剥离和其他净收益（亏损），（ii）提前清偿债务的收益（亏损），（iii）股权投资收益，（iv）利息收入，（v）所得税优惠，（vi）其他收入，以及（vii）非控股权益所有者在收入和支出中的比例份额。我们认为，调整后息税折旧摊销前利润的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司承担和偿还债务、为资本支出提供资金和进行分配的能力的广泛接受的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一项补充财务指标，我们的合并财务报表的管理层和外部用户，例如行业分析师、投资者、商业银行和评级机构，除其他衡量标准外，还使用它来评估以下内容：
•与中游行业其他公开交易合伙企业相比，我们的经营业绩，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；
•我们的资产产生现金流以进行分配的能力；以及
•收购和资本支出的可行性以及各种投资机会的投资回报。

自由现金流。我们将 “自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出和股权投资出资，再加上超过累计收益的股权投资分配。管理层认为自由现金流是评估资本纪律、成本效率和资产负债表实力的适当指标。尽管自由现金流是评估我们向单位持有人进行分配的能力的指标，但不应将该指标视为给定时期内可供分配或计划分配的实际现金金额的指标。取而代之的是，自由现金流表示可用于分配、偿还债务和其他普通合伙业务的现金总额。


46
目录
GAAP中未定义调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流。与调整后毛利率最直接可比的GAAP指标是毛利率。经营活动提供的净收益（亏损）和净现金是与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的公认会计原则指标。与自由现金流最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金。不应将我们的调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的非公认会计准则财务指标视为毛利率、净收益（亏损）、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标的GAAP衡量标准的替代方案。调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响毛利率、净收益（亏损）和经营活动提供的净现金的部分（但不是全部）项目。不应孤立地考虑调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流，也不得将其作为对根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。我们对调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的定义可能无法与我们行业中其他公司的类似标题的指标相提并论，因此削弱了它们作为比较衡量标准的效用。
管理层通过审查可比的GAAP指标，了解调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流与（如适用）毛利率、净收益（亏损）和经营活动提供的净现金之间的差异，并将这些知识纳入其决策流程，来弥补调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流作为分析工具的局限性。我们认为，投资者将受益于获得管理层在评估经营业绩时所考虑的相同财务指标。
下表显示了 (i) GAAP财务指标毛利率与调整后毛利率的非公认会计准则财务指标的对账；(ii) GAAP财务指标的净收益（亏损）和经营活动提供的净现金与调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标的对账；（iii）经营活动提供的净现金的GAAP财务指标与非公认会计准则财务指标Free的对账现金流：
三个月已结束六个月已结束
数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
毛利率与调整后毛利率的对账
总收入及其他$905,629$887,729$1,793,358$1,472,255
更少：
产品成本54,01046,079100,08996,205
折旧和摊销163,432157,991321,423288,118
毛利率688,187683,6591,371,8461,087,932
添加：
股票投资的分配32,97048,33781,307106,050
折旧和摊销163,432157,991321,423288,118
更少：
报销的电力相关费用记作收入28,99824,69553,69346,855
归属于非控股权益的调整后毛利率 (1)
19,74120,24039,98132,688
调整后的毛利率$835,850$845,052$1,680,902$1,402,557
_________________________________________________________________________________________
(1) 包括（i）第三方在Chipeta的25％权益以及（ii）西方子公司拥有的WES Operating中2.0％的有限合伙人权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。


47
目录
为了便于投资者和行业分析，我们还披露了天然气资产的每MCF调整后毛利率、原油和液化天然气资产的每桶调整后毛利率以及产出水资产的每桶调整后毛利率。
三个月已结束六个月已结束
除每单位金额外，数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
毛利率
天然气资产的毛利率 (1)
$516,253$511,584$1,027,837$803,307
原油和液化天然气资产的毛利率 (1)
96,78693,578190,364177,305
产出水资产的毛利率 (1)
82,34685,041167,387118,679
天然气资产的每立方英尺毛利率 (2)
1.101.091.091.02
原油和液化天然气资产的每桶毛利率 (2)
2.021.781.901.55
产出水资产的每桶毛利率 (2)
0.820.810.820.68
调整后的毛利率
调整后的天然气资产毛利率
$601,443$597,163$1,198,606$969,485
调整后的原油和液化天然气资产毛利率
138,894150,269289,163292,613
调整后的产水资产毛利率
95,51397,620193,133140,459
每立方英尺调整后的天然气资产毛利率 (3)
1.331.321.321.28
每桶调整后的原油和液化天然气资产毛利率 (3)
2.962.922.942.61
Per-Bbl 调整后的产出水资产毛利率 (3)
0.970.950.960.82
_________________________________________________________________________________________
(1) 不包括公司层面的折旧和摊销。
(2) 期内平均值。计算方法是天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产的毛利率除以天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产的相应总吞吐量（mmcf或MBBL）。
(3) 期内平均值。计算方法为：天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产的调整后毛利率除以天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产归属于WES的相应总吞吐量（mmcf或MBBL）。

48
目录
三个月已结束六个月已结束
数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账
净收益（亏损）$387,564$586,216$973,780$467,857
添加：
股票投资的分配32,97048,33781,307106,050
基于非现金权益的薪酬支出
10,3919,42319,81414,864
利息支出90,52294,506185,028167,852
所得税支出7551,5222,2772,075
折旧和摊销163,432157,991321,423288,118
损伤1,530231,55352,635
其他费用37112149399
更少：
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额59,342239,617298,959(2,188)
提前清偿债务的收益（亏损）4,8795245,4036,813
股权收益，净额 — 关联方27,43132,81960,25081,345
其他收入4,2132,3466,5594,087
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
13,27614,41527,69122,752
调整后 EBITDA$578,060$608,409$1,186,469$987,041
经营活动提供的净现金与调整后息税折旧摊销前利润的对账
经营活动提供的净现金$631,418$399,708$1,031,126$793,247
利息（收入）支出，净额90,52294,506185,028167,852
长期债务的增加和摊销，净额
(2,473)(2,190)(4,663)(4,095)
当期所得税支出（福利）7261,2922,0181,220
其他（收入）支出，净额(4,213)(2,346)(6,559)(4,087)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方5,27019,03324,30323,179
资产和负债的变化：
应收账款，净额(28,436)53,71425,278(41)
账户和不平衡应付账款和应计负债，净额(13,338)100,38387,04599,575
其他物品，净额(88,140)(41,276)(129,416)(67,057)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
(13,276)(14,415)(27,691)(22,752)
调整后 EBITDA$578,060$608,409$1,186,469$987,041
现金流信息
经营活动提供的净现金$631,418$399,708$1,031,126$793,247
由（用于）投资活动提供的净现金(14,995)396,849381,854(330,668)
由（用于）融资活动提供的净现金(567,550)(774,098)(1,341,648)(535,282)
______________________________
(1) 包括（i）第三方在Chipeta的25％权益以及（ii）西方子公司拥有的WES Operating中2.0％的有限合伙人权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。

49
目录
三个月已结束六个月已结束
数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
经营活动提供的净现金与自由现金流的对账
经营活动提供的净现金$631,418$399,708$1,031,126$793,247
更少：
资本支出211,864193,789405,653334,570
对股权投资的出资——关联方———132
添加：
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方5,27019,03324,30323,179
自由现金流$424,824$224,952$649,776$481,724
现金流信息
经营活动提供的净现金$631,418$399,708$1,031,126$793,247
由（用于）投资活动提供的净现金(14,995)396,849381,854(330,668)
由（用于）融资活动提供的净现金(567,550)(774,098)(1,341,648)(535,282)

毛利率。有关毛利率与前一时期相比的组成部分的讨论，包括服务收入、产品销售、产品成本（残留物采购、液化天然气购买和其他项目）以及其他运营费用（折旧和摊销费用），请参阅本项目2中的经营业绩。
截至2024年6月30日的三个月，毛利率增长了450万美元，这主要是由于总收入增长了1790万美元和其他原因。这一增长被（i）产品成本增加790万美元和（ii）折旧和摊销增加540万美元部分抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，毛利率增长了2.839亿美元，这主要是由于总收入增长了3.211亿美元等。这一增长被 (i) 折旧和摊销增加3,330万美元以及 (ii) 产品成本增加390万美元部分抵消。

净收益（亏损）。有关净收益（亏损）的主要组成部分与前一时期相比的讨论，请参阅本项目2中的经营业绩。
截至2024年6月30日的三个月，净收益（亏损）减少了1.987亿美元，这主要是由于（i）资产剥离和其他净收益（亏损）减少了1.803亿美元，以及（ii）总运营费用增加了4,190万美元。总收入增加1,790万美元和其他方面的部分抵消了这些金额。
截至2024年6月30日的六个月中，净收益（亏损）增加了5.059亿美元，这主要是由于（i）总收入和其他收入增长了3.211亿美元，以及（ii）资产剥离和其他净收益（亏损）增加了3.011亿美元。这些金额被以下因素部分抵消：（i）总运营费用增加7,890万美元，（ii）净关联方股权收益减少2,110万美元，以及（iii）利息支出增加1,720万美元。

经营活动提供的净现金。有关经营活动提供的净现金与前期相比的主要组成部分的讨论，请参阅本项目2中的历史现金流。

50
目录
关键绩效指标
三个月已结束六个月已结束
除百分比和每单位金额外，数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日Inc/
（十二月）		2024年6月30日2023年6月30日Inc/
（十二月）
调整后的毛利率$835,850$845,052(1)%$1,680,902$1,402,55720%
每立方英尺调整后的天然气资产毛利率 (1)
1.331.321%1.321.283%
每桶调整后的原油和液化天然气资产毛利率 (1)
2.962.921%2.942.6113%
Per-Bbl 调整后的产出水资产毛利率 (1)
0.970.952%0.960.8217%
调整后 EBITDA578,060608,409(5)%1,186,469987,04120%
自由现金流424,824224,95289%649,776481,72435%
_________________________________________________________________________________________
(1) 期内平均值。计算方法为：天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产的调整后毛利率除以天然气资产、原油和液化天然气资产或产出水资产归属于WES的相应总吞吐量（mmcf或MBBL）。

调整后的毛利率。截至2024年6月30日的三个月，调整后的毛利率下降了920万美元，这主要是由于（i）在2024年出售了我们在马塞勒斯利益系统、萨德尔霍恩、蒙特贝尔维尤合资企业、Whitethorn LLC和Panola的权益，（ii）格兰杰综合体下降，以及（iii）dBm水系统的脱脂油量减少。这些下降被以下因素部分抵消：（i）西德克萨斯州和DJ Basin综合体的吞吐量增加，部分被缺陷费减少所抵消；（ii）dBm石油系统的吞吐量增加。
截至2024年6月30日的六个月中，调整后的毛利率增加了2.783亿美元，这主要是由于（i）吞吐量增加，自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，以及某些合同的赤字费增加，西德克萨斯综合体的最低吞吐量增加，（iii）吞吐量增加和平均费用的提高这是重新确定服务成本费率后产生的2024 年 1 月 1 日，在 dBm 的水和 dBm 的石油系统中，(iv) 提高了 DJ Basin 综合体的吞吐量。这些增长被以下因素部分抵消：（i）2023年7月1日生效的合同条款变更导致布拉萨达综合大楼手续费减少，但部分被吞吐量的增加所抵消；（ii）TEP的分配减少；（iii）我们在2024年期间出售在蒙特贝尔维尤合资企业、萨德尔霍恩和马塞勒斯利息系统的权益。
截至2024年6月30日的六个月中，调整后的每立方英尺天然气资产毛利率增长了0.04美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体的吞吐量增加，与其他天然气资产相比，该综合体的每立方英尺利润率高于平均水平，此外，自2024年1月1日起重新确定服务成本导致平均费用增加，以及某些合同的最低吞吐量增加的亏损费，以及 (ii) 提高了DJ Basin综合体的吞吐量, 该综合体的每股吞吐量高于平均水平与我们的其他天然气资产相比，Mcf 利润率。2023年7月1日生效的合同条款变更导致布拉萨达综合大楼手续费减少，部分抵消了这些增长。
截至2024年6月30日的三个月，每桶原油和液化天然气资产的调整后毛利率增长了0.04美元，这主要是由于（i）我们在2024年第一季度出售了Whitethorn LLC和Saddlehorn的权益，与其他原油和液化天然气资产相比，这两个公司的每桶利润率均低于平均水平；（ii）dBm石油系统的吞吐量增加。由于我们在2024年第一季度出售权益，Mont Belvieu合资公司的分配减少部分抵消了这些增长。
截至2024年6月30日的六个月中，每桶原油和液化天然气资产的调整后毛利率增长了0.33美元，这主要是由于我们在2024年第一季度出售了蒙特贝尔维尤合资企业、萨德尔霍恩和Whitethorn LLC的权益，与其他原油和液化天然气资产相比，所有这些公司的每桶利润率均低于平均水平。这一增长被以下因素部分抵消：（i）TEP的分配减少以及（ii）与DJ Basin石油系统需求量相关的收入减少。
在截至2024年6月30日的六个月中，每桶产水资产的调整后毛利率增长了0.14美元，这主要是由于自2024年1月1日起重新确定服务成本费率导致平均费用增加。

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目录
调整后的息税折旧摊销前利润截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润减少了3,030万美元，这主要是由于（i）运营和维护费用增加了2840万美元，（ii）股权投资分配减少了1,540万美元，（iii）产品成本增加了800万美元（扣除成本降低或市场库存调整），以及（iv）财产税增加了350万美元。这些数额被以下因素部分抵消：(i) 总收入增加1,790万美元及其他；(ii) 不包括非现金股权薪酬支出在内的一般和管理费用减少了590万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.994亿美元，这主要是由于总收入增长了3.211亿美元和其他原因。这被以下因素部分抵消：（i）运营和维护费用增加6,060万美元；（ii）股权投资分配减少2470万美元；（iii）不包括非现金股权薪酬支出在内的一般和管理费用增加了2,130万美元；（iv）财产税和其他税增加600万美元；（v）产品成本增加410万美元（扣除成本降低或市场库存调整）。

自由现金流。截至2024年6月30日的三个月，自由现金流增加了1.999亿美元，这主要是由于经营活动提供的净现金增加了2.317亿美元，但部分被以下因素所抵消：（i）资本支出增加1,810万美元以及（ii）超过累计收益的股票投资分配减少了1,380万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，自由现金流增加了1.681亿美元，这主要是由于经营活动提供的净现金增加了2.379亿美元，但部分被资本支出增加的7,110万美元所抵消。
有关更多信息，请参阅本项目 2 中的资本支出和历史现金流。

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目录
流动性和资本资源

我们的主要现金用途包括股权和债务还本付息、运营费用和资本支出。截至2024年6月30日，我们的流动性来源包括现金和现金等价物、运营产生的现金流、区域合作框架下的有效借贷能力、我们的商业票据计划以及可能发行的额外股权或债务证券。我们认为，从这些来源产生的现金流将足以满足我们的短期营运资金需求以及长期资本支出和偿债需求。
未来向单位持有人分配的金额将由董事会按季度确定。根据我们的合作协议，我们在每个季度结束后的55天内分配所有可用现金（合作协议中规定的适当储备金除外）。我们的现金流和由此产生的现金分配能力取决于我们从运营中产生现金流的能力。通常，我们的可用现金是指在支付费用和建立现金储备后的季度末手头现金，以及该季度末后通过营运资本借款产生的手头现金。普通合伙人建立现金储备以保证我们正常开展业务，包括（i）为未来的资本支出提供资金，（ii）遵守适用的法律、债务工具或其他协议，或（iii）为未来四个季度中任何一个或多个季度的单位持有人分配提供资金。董事会宣布，2024年第二季度向单位持有人分配的现金为每单位0.875美元，合计3.409亿美元。现金分配将于2024年8月14日支付给我们在2024年8月1日营业结束时登记在册的单位持有人。
为了促进可用现金的分配，我们在2022年通过了一项财务政策，规定额外分配（“增强分配”）应与次年（从2023年开始）的第一季度定期分配一起支付，目标金额等于前一年产生的自由现金流，减去用于上一年度债务偿还、定期分配和单位回购的自由现金流。此次增强分配取决于董事会的自由裁量权，为正常开展业务建立现金储备，还取决于在实施去年同期的强化分配后，年终净杠杆率阈值（我们未偿还的主债总额减去截至该期末手头现金总额的比率，与过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润的比率）的达成。自由现金流和调整后息税折旧摊销前利润在本项目2中 “非公认会计准则财务指标对账” 的标题下定义。
2022年，我们宣布了一项截至2024年12月31日的普通单位回购计划，金额高达12.5亿美元。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。该计划下的购买时间和金额将根据对资本需求、我们的财务业绩、普通单位的市场价格以及其他因素（包括有机增长和收购机会以及总体市场状况）的持续评估来确定。该计划不要求我们购买任何特定的美元金额或数量的单位，并且可以随时暂停或终止。在截至2024年6月30日的六个月中，没有普通单位的回购。截至2024年6月30日，该计划仍有6.278亿美元的授权金额。
管理层持续监控我们的杠杆状况和其他财务预测，以根据长期目标管理资本结构。我们可能会不时通过现金购买、交易所、公开市场回购、私下谈判交易、要约或其他方式，寻求撤销、重新安排或修改部分或全部未偿债务或融资协议。此类交易（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性状况和要求、合同限制和其他因素，并且所涉及的金额可能很大。我们产生现金流的能力受多种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。阅读本表格10-Q第二部分第1A项下的风险因素。

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目录
营运资金。营运资金表明了流动性和短期资金的潜在需求。营运资金需求是由应收账款和应付账款的变化以及其他因素推动的，例如向客户提供的信贷和向客户收款的时机，以及我们在收购、维护和其他资本活动上的支出水平和时机。截至2024年6月30日，我们的营运资本盈余为4.342亿美元，我们将其定义为流动资产超过流动负债的金额。截至2024年6月30日，区域合作框架下的有效借贷能力为20亿美元。由于WES Operating维持了RCF下的可用性，以支持其商业票据计划，因此任何未偿还的商业票据借款都会降低RCF下的有效借款能力。参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注9——营运资金的选定组成部分和附注10——债务和利息支出。

资本支出。我们的业务是资本密集型的，需要大量投资来维护和改善现有设施或开发新的中游基础设施。资本支出包括维护资本支出，包括维持现有运营能力和资产服务能力所需的支出，以及扩张资本支出，包括建设新的中游基础设施的支出以及为降低成本、增加收入或将系统吞吐量或容量从当前水平提高而产生的支出。
合并现金流量表中的资本支出反映了付款时以现金为基础的资本支出。产生的资本按应计制列报。合并现金流量和资本支出报表中列报的收购和资本支出如下：
六个月已结束
6月30日
数千个20242023
收购$443$—
资本支出 (1)
405,653334,570
产生的资本 (1)
422,185368,683
_________________________________________________________________________________________
(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别包括780万美元和510万美元的资本化利息。

截至2024年6月30日的六个月中，资本支出增加了7,110万美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体增加了6,940万美元，这主要归因于对North Loving工厂的工程和设备里程碑付款；（iii）波德河流域综合体的1,820万美元主要归因于收购Meritage；（iii）DJ Basin综合大楼的1,090万美元是由于在第一阶段购买了外地办事处 2024年季度，油井连接和管道项目的增加，以及（iv）610万美元企业层面的资本支出。这些增长被以下因素部分抵消：（i）与管道、石油处理和石油抽水项目减少相关的dBm石油系统减少了2,120万美元；（ii）由于排水井和设施以及水井连接项目的建设减少，dBm供水系统减少了1,760万美元。
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目录
历史现金流。下表和讨论汇总了我们在运营、投资和融资活动中提供的（用于）的净现金流：
六个月已结束
6月30日
数千个20242023
提供的净现金（用于）：
运营活动$1,031,126$793,247
投资活动381,854(330,668)
融资活动(1,341,648)(535,282)
现金和现金等价物的净增加（减少）$71,332$(72,703)

经营活动。在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金有所增加，这主要是由于现金营业收入的增加，但部分被股权投资分配的减少和利息支出的增加所抵消。有关我们与前一时期相比的经营业绩的讨论，请参阅本项目2中的经营业绩。

投资活动。截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金主要包括以下内容：
•5.827亿美元的收益与向第三方出售多项股权投资有关；

•2.062亿美元的收益与向第三方出售我们在Marcellus利息系统中的33.75％的权益有关；

•从股票投资中获得的超过累计收益的2430万美元分配；

•4.057亿美元的资本支出，主要与西德克萨斯综合体、dBm水系统、DJ盆地综合体、波德河流域综合体和dBm石油系统的扩建、施工和资产完整性项目有关；以及

•材料和用品库存增加了2530万美元。

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金主要包括以下内容：
•3.346亿美元的资本支出，主要与西德克萨斯综合体、dBm水系统、dBm石油系统和DJ Basin综合体的建筑、扩建和资产完整性项目有关；

•材料和用品库存增加了1,910万美元；以及

•从股票投资中获得的超过累计收益的2320万美元分配

融资活动。截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金主要包括以下内容：
•商业票据计划下的净还款额为6.103亿美元；

•向WES单位持有人和非控股权益所有者支付了5.775亿美元的分配；以及

•1.439亿美元用于通过公开市场回购购买和偿还WES Operating某些优先票据的部分股份。

截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金主要包括以下内容：
•偿还区域合作框架下的未偿借款5.95亿美元；

•向WES单位持有人和非控股权益所有者支付了5.482亿美元的分配；
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•2.131亿美元用于按面值赎回2023年到期的浮动利率优先票据的未偿还本金总额；

•1.102亿美元用于通过公开市场回购购买和偿还WES Operating某些优先票据的部分股份；

•710万美元的单位回购；

•2023年4月发行的2033年到期的6.150％优先票据的净收益为7.409亿美元，用于偿还区域合作框架下的借款和用于普通合伙企业的目的；以及

•区域合作框架下的2.2亿美元借款，用于普通合伙企业的目的。

债务和信贷额度。截至2024年6月30日，未偿债务的账面价值为71亿美元，在WES Operating的20亿美元区域合作框架下，我们的有效借款能力为20亿美元。由于WES Operating维持了RCF下的可用性，以支持其商业票据计划，因此任何未偿还的商业票据借款都会降低RCF下的有效借款能力。
在截至2024年6月30日的六个月中，WES Operating（i）通过公开市场回购使用运营现金购买并偿还了1.5亿美元的某些优先票据，部分票据的提前退回确认了540万美元的收益；（ii）对RCF进行了修订，行使选择权，将每家延期贷款机构的RCF到期日从2028年4月延长至2029年4月。截至2024年6月30日，2025年到期的3.100％的优先票据和2025年到期的3.950％的优先票据在合并资产负债表上被归类为长期债务，因为WES Operating有能力和意图使用长期债务为这些债务再融资。
有关我们的优先票据、RCF和商业票据计划的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注10——合并财务报表附注中的债务和利息支出。

信用风险。我们通过面临交易对手（包括西方银行、金融机构、客户和其他方）不付款或不履行义务的风险来承担信用风险。通常，不付款或不履行义务是由于客户无法向我们支付所提供服务的应付款、所欠的最低交易量承诺缺口付款或根据天然气或NGLS不平衡协议所欠的金额。我们检查和监控客户的信誉，并可能为客户设定信用额度。我们面临生产商不支付或延迟支付收集、加工、运输和处置费用的风险。此外，我们将继续评估交易对手的信用风险，并在某些情况下行使我们的合同权利，要求提供足够的业绩保证。
我们预计，只要我们与西方公司的商业关系产生了我们收入的很大一部分，我们就会持续面临不付款或不履行义务的集中风险。尽管Occidental是我们的合同对手，但与西方附属公司就我们的大多数系统所达成的收集和处理安排不仅包括西方公司的产量，在某些情况下，还包括依赖我们的设施和基础设施将产品推向市场的西方其他营运利益所有者的数量。参见本10-Q表第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注6——关联方交易。
如果西方无法根据收集、处理、运输和处置协议的条款履行职责，我们向单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。

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影响财务业绩与 WES OPERATING 可比性的项目

我们的合并财务报表包括WES Operation的合并财务业绩。我们的经营业绩与WES Operation的经营业绩和现金流没有实质性区别，后者核对如下。

净收益（亏损）的对账。归因于WES和WES运营的净收益（亏损）之间的差额对账如下：
三个月已结束六个月已结束
数千个2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2024年6月30日2023年6月30日
归因于 WES 的净收益（亏损）$378,648$572,830$951,478$456,566
WES 未持有的 WES Operating 中的有限合伙人权益 (1)
7,74711,70019,4479,346
一般和管理费用 (2)
9323601,2921,418
其他收入（支出），净额(68)(59)(127)(154)
归属于WES运营的净收益（亏损）$387,259$584,831$972,090$467,176
______________________________
(1) 代表分配给WES Operating有限合伙人权益的净收益（亏损）中未由WES持有的部分。西方集团的一家子公司在所有报告期内持有WES Operating2.0％的有限合伙人权益。
(2) 代表WES产生的一般和管理费用，与WES Operation产生的费用分开和除外。

对账由（用于）运营和融资活动提供的净现金。WES和WES Operating（用于）运营和融资活动提供的净现金之间的差额对账如下：
六个月已结束
6月30日
数千个20242023
经营活动提供的 WES 净现金$1,031,126$793,247
一般和管理费用 (1)
1,2921,418
基于非现金权益的薪酬支出
(289)(287)
营运资金的变化(22,497)(14,327)
其他收入（支出），净额(127)(154)
WES 经营活动提供的运营净现金$1,009,505$779,897
（用于）融资活动提供的 WES 净现金$(1,341,648)$(535,282)
向 WES 单位持有人的分配 (2)
564,296533,556
WES Operating 向 WES 的分配 (3)
(565,575)(545,277)
未付支票增加（减少）36—
单位回购—7,102
其他21,19513,415
WES 运营净现金由（用于）融资活动提供$(1,321,696)$(526,486)
______________________________
(1) 代表WES产生的一般和管理费用，与WES Operation产生的费用分开和除外。
(2) 代表根据WES的合作协议向WES普通单位持有人支付的分配。参见本表格10-Q第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注4—合伙企业分配和附注5——股权和合伙人资本。
(3) 差异归因于在合并WES Operating对WES拥有的合伙权益的分配时取消了分配。参见本表格10-Q第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注4—合伙企业分配和附注5——股权和合伙人资本。

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非控股权益。WES Operating的非控股权益包括Chipeta25％的第三方权益。参见本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注1—业务描述和列报基础。

WES 运营发行版。WES Operating按季度将其所有可用现金分配给WES Operating单位持有人，其有限合伙人权益份额与他们在WES Operating中的权益份额成正比。参见本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注4—合伙企业分配。

关键会计估计

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出明智的判断和估计，以影响截至财务报表之日的资产和负债金额以及报告期内确认的收入和支出金额。与我们在截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的相比，我们的关键会计估计没有重大变化。

最近的会计发展

参见本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注1—业务描述和列报基础。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

大宗商品价格风险。与截至2023年12月31日的10-k表第二部分第7A项的披露相比，我们的大宗商品价格风险讨论没有重大变化，但下文和本10-Q表格第一部分第2项下的展望中另有说明外。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们95％的井口天然气产量（不包括股权投资）以及100％的原油和产出水吞吐量（不包括股权投资）是根据收费合同提供的。不包括失衡的影响，大宗商品价格上涨或下跌10％不会对我们未来12个月的营业收入（亏损）、财务状况或现金流产生实质性影响。

利率风险。联邦公开市场委员会在2023年四次提高了联邦基金利率的目标区间，在截至2024年6月30日的六个月中没有改变其目标区间。未来联邦基金利率的任何提高都可能导致融资成本的增加。截至2024年6月30日，WES Operating（i）在区域合作框架下没有未偿还的借款，这些借款的利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）或WES Operating的替代基准利率，（ii）没有未偿还的商业票据借款。尽管适用基准利率的10％变动不会对我们截至2024年6月30日的未偿借款的利息支出产生重大影响，但会影响优先票据的公允价值。
未来可能会通过区域合作框架或其他融资来源（包括商业票据借款或债务发行）发行额外的短期或浮动利率债务。

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第 4 项控制和程序

评估披露控制和程序。WES普通合伙人兼WES Operating GP（就本项目4而言，“管理层”）的首席执行官兼首席财务官对WES和WES Operating在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中规定的披露控制和程序进行了评估。WES和WES Operating的披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告在《交易法》下提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，适当，以便及时就所需的披露作出决定。根据该评估，管理层得出结论，WES和WES Operating的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化。在截至2024年6月30日的季度中，WES或WES Operation对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对WES或WES Operation的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

除了正常业务过程中产生的诉讼外，我们不是任何法律、监管或行政诉讼的当事方。管理层认为，没有任何此类程序的最终处置可能对经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，也没有S-k法规第103项要求披露的此类程序。
    
第 1A 项。风险因素

我们证券的证券持有人和潜在投资者应仔细考虑截至2023年12月31日止年度的10-k表格第一部分第1A项规定的风险因素，以及本文件以及我们的其他公开文件、新闻稿和与管理层的公开讨论中包含的所有其他信息。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了有关WES在2024年第二季度根据12.5亿美元收购计划在公开市场或私下谈判交易中回购其普通单位的信息：
时期购买的单位总数每单位支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数 (1)
根据计划或计划可能购买的单位的大致美元价值 (1)
2024 年 4 月 1 日至 30 日—$——$627,807,310
2024 年 5 月 1 日至 31 日———627,807,310
2024 年 6 月 1 日至 30 日———627,807,310
总计———
______________________________________________________________________________________
(1) 2022年，董事会授权WES在2024年12月31日之前回购高达12.5亿美元的普通单位。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注5——股权和合伙人资本。

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第 5 项。其他信息

自2024年8月5日起，商业服务高级副总裁亚历杭德罗·奥·内布雷达先生离开了西部中游控股有限责任公司（“WES GP”），该公司是西部中游合伙人有限责任公司（“合伙企业”）的普通合伙人。在离职期间，内布雷达先生将有资格获得与合伙企业截至2023年12月31日的10-k表格第三部分第11项 “高管遣散计划” 部分所述的款项和福利，前提是及时执行和不撤销根据高管遣散计划要求的包含保密和其他此类协议惯用条款的索赔。

此外，自2024年8月5日起，前南方运营高级副总裁丹尼尔·霍尔德曼先生被任命为WES GP的高级副总裁兼首席运营官。

内幕交易安排

《交易法》第10b5-1条提供了一种肯定性辩护，允许预先安排证券交易，从而避免担心在未来某个日期启动交易，同时可能拥有重要的非公开信息。我们的内幕交易政策允许我们的董事和执行官订立旨在遵守第10b5-1条的交易计划。在截至2024年6月30日的三个月中， 无 我们的执行官或董事采用或终止了第10b5-1条交易安排（定义见S-K法规第408（a）（1）（i）项），或采用或终止了非第10b5-1条交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。

第 6 项。展品

由星号 (*) 指定的证物在此提交，标有星号 (**) 的证物随函附上；所有未按此指定的证物均参照先前提交的文件纳入此处。

展品索引
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数字		描述
#2。1
截至2018年11月7日，阿纳达科石油公司、阿纳达科勘探与生产陆上有限责任公司、APC中游控股有限责任公司、西方天然气股票合伙人、有限责任公司、西部天然气股票控股有限责任公司、西部天然气合伙人、有限责任公司、Clarity Merger Sub, LLC、WGR资产控股有限责任公司、WGR运营有限责任公司、Kerr-McGee签订的出资协议和协议及合并计划 Gathering LLC、Kerr-McGee Worldwide Corporation和特拉华盆地中游有限责任公司（参照西方天然气股票合伙人附录2.1注册成立，有限责任公司当前报告）在 2018 年 11 月 8 日提交的 8-k 表格上，文件编号为 001-35753）。
3.1
Western Gas Equity Partners, LP有限合伙企业有限合伙证书（参照2012年11月5日提交的西部天然气股票合伙人S-1表格注册声明附录3.1纳入，文件编号333-184763）。
3.2
西部天然气股权合伙人有限合伙企业有限合伙证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.1并入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.3
第二份经修订和重述的Western Midstream Partners, LP有限合伙企业有限合伙协议，日期为2019年12月31日（参照西部中游合作伙伴附录3.1合并，LP于2020年1月6日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.4
西方天然气股票控股有限责任公司的成立证书（参照西部天然气股票合作伙伴附录3.3成立，有限责任公司于2012年11月5日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-184763）。
3.5
西部天然气股票控股有限责任公司成立证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.2纳入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
60
目录
展览
数字		描述
3.6
西部中游控股有限责任公司第二份经修订和重述的有限责任公司协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.7纳入，LP于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.7
2019年2月28日西部中游控股有限责任公司第二份经修订和重述的有限责任公司协议第1号修正案（参照西部中游合伙人附录3.1纳入LP于2019年3月26日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.8
Western Gas Partners有限合伙企业有限合伙企业证书（参照西部天然气合作伙伴附录3.1合并，LP于2007年10月15日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-146700）。
3.9
西部中游运营有限合伙企业第三次修订和重述的有限合伙协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.5纳入，LP于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.10
西部天然气控股有限责任公司成立证书（参照西部天然气合作伙伴附录3.3合并，有限责任公司于2007年10月15日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-146700）。
3.11
西部天然气控股有限责任公司成立证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.4并入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.12
西部中游运营GP，LLC第三次修订和重述的有限责任公司协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.8纳入，LP于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
3.13
Clarity Merger Sub, LLC与Western Gas Partners, LLC的合并证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.3并入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
4。1
普通单位样本单位证书（参照西部天然气合作伙伴附录4.1纳入，有限责任公司于2008年6月13日提交的10-Q表季度报告，文件编号001-34046）。
4。2
契约的日期截至2011年5月18日，由西方天然气合伙有限责任公司作为发行人，附属担保人为担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2011年5月18日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。3
第一份补充契约于2011年5月18日签订，由西方天然气合伙有限责任公司作为发行人，其中指定的附属担保人为担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.2纳入LP于2011年5月18日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。4
第四份补充契约，截至2012年6月28日，由作为发行人的西方天然气合伙企业和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2012年6月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。5
2022年到期的4.000％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2012年6月28日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。6
第六份补充契约，截至2014年3月20日，由作为发行人的西方天然气合伙企业和作为受托人的富国银行全国协会签订（参考西方天然气合作伙伴附录4.2并入，有限责任公司于2014年3月20日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。7
2044年到期的5.450％优先票据的表格（参照附录4.4纳入西方天然气合伙企业于2014年3月20日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。8
第七份补充契约，截至2015年6月4日，西部天然气合伙人有限责任公司作为发行人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1合并，有限责任公司于2015年6月4日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
61
目录
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数字		描述
4。9
2025年到期的3.950％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2015年6月4日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。10
第八份补充契约，截至2016年7月12日，西部天然气合伙人有限责任公司作为发行人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入，LP于2016年7月12日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。11
2026年到期的4.650％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2016年7月12日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。12
第九份补充契约，截至2018年3月2日，由作为发行人的西方天然气合伙人和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2018年3月2日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。13
2028年到期的4.500％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录4.1的附录A-1纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。14
2048年到期的5.300％优先票据表格（参照附录4.3纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。15
第十份补充契约，截至2018年8月9日，由作为发行人的Western Gas Partners有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2018年8月9日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。16
2028年到期的4.750％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录4.1的附录A-1纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。17
2048年到期的5.500％优先票据表格（参照附录4.3纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。18
第十一份补充契约，截至2020年1月13日，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司与作为受托人的富国银行全国协会签订并签订该合约（参照西部中游运营附录4.1纳入LP于2020年1月13日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。19
2023年到期的浮动利率优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A-1列为西部中游运营附录4.1，LP于2020年1月13日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。20
2025年到期的3.100％优先票据表格（参考附录4.3纳入，该附录A-2列为西部中游运营附录4.1的附录A-2，LP于2020年1月13日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。21
2030年到期的4.050％优先票据表格（参考附录4.4纳入，该附录A-3列为西部中游运营附录4.1的附录A-3，LP于2020年1月13日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。22
2050年到期的5.250％优先票据表格（参考附录4.5纳入，该附录A-4列为西部中游运营附录4.1的附录A-4，LP于2020年1月13日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。23
第十二份补充契约，截至2023年4月4日，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司与作为受托人的全国计算机共享信托公司Computershare信托公司签订（参照西部中游运营附录4.1合并，LP于2023年4月5日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。24
2033年到期的6.150％优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A列为西部中游运营附录4.1，LP于2023年4月5日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
62
目录
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数字		描述
4。25
第十三份补充契约，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司和作为受托人的全国计算机共享信托公司于2023年9月29日签订（参照西部中游运营附录4.1合并，LP于2023年9月29日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
4。26
2029年到期的6.350％优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A列为西部中游运营附录4.1，LP于2023年9月29日提交的8-k表最新报告，文件编号001-34046）。
10。1
第四次修订和重述的循环信贷协议第一修正案，日期为2024年5月16日，西部中游运营有限责任公司作为借款人，富国银行全国协会作为行政代理人，贷款方为贷款方（参照西部中游合作伙伴附录10.1，LP于2024年5月16日提交的8-k表最新报告，文件编号001-35753）。
*31。1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证——Western Midstream Partners, LP。
*31。2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证——Western Midstream Partners, LP。
*31。3
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案——西部中游运营有限责任公司》第302条通过的第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
*31。4
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案——西部中游运营有限责任公司》第302条通过的第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
**32。1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证-Western Midstream Partners, LP
**32。2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（西部中游运营有限责任公司）第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
*101。INSXBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）
*101。嘘内联 XBRL 架构文档
*101。CAL内联 XBRL 计算链接库文档
*101。定义内联 XBRL 定义链接库文档
*101。实验室内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
*101。前内联 XBRL 演示链接库文档
*104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
______________________________________________________________________________________
#根据S-k法规第601（b）（2）项，注册人同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏附表的副本。
63
目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

西部中游合作伙伴，LP
2024年8月7日
/s/ 迈克尔·P·乌尔
迈克尔·P·乌尔
总裁兼首席执行官
西部中游控股有限责任公司
（作为Western Midstream Partners, LP的普通合伙人）
2024年8月7日
/s/ 克里斯汀 S. 舒尔茨
克里斯汀·舒尔茨
高级副总裁兼首席财务官
西部中游控股有限责任公司
（作为Western Midstream Partners, LP的普通合伙人）
西部中游运营有限责任公司
2024年8月7日
/s/ 迈克尔·P·乌尔
迈克尔·P·乌尔
总裁兼首席执行官
西部中游运营GP，LLC
（作为西部中游运营有限责任公司的普通合伙人）
2024年8月7日
/s/ 克里斯汀 S. 舒尔茨
克里斯汀·舒尔茨
高级副总裁兼首席财务官
西部中游运营GP，LLC
（作为西部中游运营有限责任公司的普通合伙人）
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