10-Q
0001599617Q2假的--12-31http://fasb.org/us-gaap/2024#UsefulLifeTermOfLeaseMember2024 年 5 月 31 日0001599617DNOW：限制性股票和限制性股票单位会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001599617美国公认会计准则：其他支出成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001599617US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001599617US-GAAP：额外实收资本会员2024-04-012024-06-3000015996172023-12-310001599617US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001599617US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-292022-12-290001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-06-3000015996172023-09-300001599617US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001599617国家：美国2023-01-012023-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001599617美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001599617现在：WhitcoSupplyLLC 会员2024-01-012024-06-3000015996172023-01-012023-03-310001599617Dnow：国际会员2024-04-012024-06-300001599617SRT: 最大成员2022-12-292022-12-2900015996172022-08-030001599617国家：加利福尼亚州2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：土地和建筑会员2024-06-300001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-3100015996172024-08-020001599617美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-06-300001599617美国通用会计准则：设备会员SRT: 最大成员2024-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001599617US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2024-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2024-04-012024-06-300001599617美国公认会计准则：其他支出成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2024-01-012024-06-300001599617dnow: EbitdaperformanceStockaWards会员2024-01-012024-06-300001599617Dnow：国际会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2023-12-310001599617Dnow：高级管理层雇员会员SRT: 最低成员Dnow：绩效基础受限股票会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：中东成员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：土地和建筑会员SRT: 最大成员2024-06-300001599617US-GAAP：技术设备会员2024-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001599617US-GAAP：非控股权益成员2022-12-3100015996172023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001599617美国公认会计准则：其他支出成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2024-04-012024-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001599617US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-290001599617US-GAAP：在建会员2024-06-3000015996172024-04-012024-06-300001599617美国公认会计准则：其他支出成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2023-01-012023-06-300001599617Dnow：国际会员2023-01-012023-06-3000015996172024-01-012024-06-300001599617SRT: 最大成员2024-01-012024-06-3000015996172022-12-310001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300001599617国家：加利福尼亚州2024-04-012024-06-300001599617美国通用会计准则：普通股成员2022-12-3100015996172023-03-310001599617US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001599617Dnow：国际会员2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-12-310001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2024-04-012024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001599617SRT: 最低成员2022-12-292022-12-290001599617SRT: 最大成员2024-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2024-06-3000015996172023-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-3100015996172024-01-012024-03-310001599617Dnow: ReceivableSnet 会员2024-06-300001599617US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001599617SRT: 最低成员US-GAAP：土地和建筑会员2024-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2024-04-012024-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2023-06-300001599617Dnow：资本回报率雇佣绩效股票奖励会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001599617US-GAAP：技术设备会员SRT: 最低成员2024-06-3000015996172022-12-292022-12-290001599617US-GAAP：技术设备会员SRT: 最大成员2024-06-300001599617国家：加利福尼亚州2023-04-012023-06-300001599617国家：美国2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001599617US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001599617dnow: DNOWinclong 终端激励计划会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：额外实收资本会员2024-06-300001599617国家：美国2023-04-012023-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001599617美国通用会计准则：Landmember2024-06-300001599617US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员2024-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-06-300001599617美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300001599617US-GAAP：在建会员2023-12-310001599617US-GAAP：土地和建筑会员2023-12-310001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001599617美国通用会计准则：设备会员2024-06-300001599617国家：加利福尼亚州2023-01-012023-06-300001599617US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2023-12-3100015996172023-01-012023-06-300001599617US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-06-300001599617美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001599617US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001599617国家：加利福尼亚州2022-12-292022-12-290001599617Dnow: ReceivableSnet 会员SRT: 最大成员2023-12-3100015996172024-03-310001599617US-GAAP：技术设备会员2023-12-310001599617US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：非指定成员SRT: 最大成员2024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001599617美国通用会计准则：普通股成员2024-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2024-04-012024-06-3000015996172024-06-300001599617美国通用会计准则：设备会员SRT: 最低成员2024-06-300001599617国家：美国2024-04-012024-06-300001599617美国通用会计准则：设备会员2023-12-310001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-04-012024-06-300001599617US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001599617Dnow：高级管理层雇员会员Dnow：绩效基础受限股票会员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001599617US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001599617US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-06-3000015996172022-12-290001599617DNOW：股东累计回报率绩效股票奖励会员2024-01-012024-06-300001599617US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-06-30xbrli: pure现在：乡村Dnow：地理市场iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: sharesiso4217: 美元

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表格 10-Q

 

（标记一号）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 6月30日 2024

或者

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会档案编号 001-36325

 

DNOW INC.

（注册人章程中规定的确切名称）

 

特拉华

 

46-4191184

（州或其他司法管辖区

 

（美国国税局雇主

公司或组织）

 

证件号）

7402 北埃尔德里奇公园大道，

休斯顿， 德州 77041

（主要行政办公室地址）

(281) 823-4700

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个课程的标题

 

交易符号

 

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

 

DNOW

 

纽约证券交易所

 

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速文件管理器

☒

加速过滤器

☐

 

 

 

 

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒

截至 2024 年 8 月 2 日，注册人已经 106,469,995 已发行普通股（不包括2,083,762股未归属的限制性股），面值每股0.01美元。

 

1

 

 

DNOW INC.

目录

 

第一部分-财务信息

 

 

 

 

 

第 1 项。

 

财务报表

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的合并资产负债表

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表（未经审计）

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益表（未经审计）

 

5

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表（未经审计）

 

6

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表（未经审计）

 

7

 

 

 

 

 

 

 

未经审计的合并财务报表附注

 

8

 

 

 

 

 

第 2 项。

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

15

 

 

 

 

 

第 3 项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

24

 

 

 

 

 

第 4 项。

 

控制和程序

 

25

 

 

 

 

 

第二部分-其他信息

 

 

 

 

 

第 2 项。

 

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

 

26

 

 

 

 

 

第 5 项。

 

其他信息

 

26

 

 

 

 

 

第 6 项。

 

展品

 

27

 

2

 

 

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

DNOW INC.

合并资产负债表

（以百万计，股票数据除外）

 

 

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

 

 

（未经审计）

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

197

 

 

$

299

 

应收账款，净额

 

 

403

 

 

 

384

 

库存，净额

 

 

399

 

 

 

366

 

预付资产和其他流动资产

 

 

24

 

 

 

19

 

流动资产总额

 

 

1,023

 

 

 

1,068

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

139

 

 

 

131

 

递延所得税

 

 

105

 

 

 

118

 

善意

 

 

192

 

 

 

139

 

无形资产，净值

 

 

57

 

 

 

28

 

其他资产

 

 

47

 

 

 

45

 

总资产

 

$

1,563

 

 

$

1,529

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

278

 

 

$

288

 

应计负债

 

 

123

 

 

 

120

 

其他流动负债

 

 

11

 

 

 

10

 

流动负债总额

 

 

412

 

 

 

418

 

长期经营租赁负债

 

 

32

 

 

 

30

 

其他长期负债

 

 

20

 

 

 

18

 

负债总额

 

 

464

 

 

 

466

 

承付款和意外开支

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股-面值 $0.01; 20百万股已获授权；
   不已发行和流通股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股-面值 $0.01; 330授权的百万股； 106,549,496和 106,257,565分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份

 

 

1

 

 

 

1

 

额外的实收资本

 

 

2,028

 

 

 

2,032

 

累计赤字

 

 

(783

)

 

 

(828

)

累计其他综合亏损

 

 

(151

)

 

 

(145

)

DNOW Inc. 股东权益

 

 

1,095

 

 

 

1,060

 

非控股权益

 

 

4

 

 

 

3

 

股东权益总额

 

 

1,099

 

 

 

1,063

 

负债和股东权益总额

 

$

1,563

 

 

$

1,529

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

3

 

 

DNOW INC.

合并运营报表（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

2024

 

 

2023

 

收入

 

$

633

 

 

$

594

 

 

$

1,196

 

 

$

1,178

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品成本

 

$

495

 

 

 

460

 

 

 

929

 

 

 

907

 

仓储、销售和管理

 

 

105

 

 

 

98

 

 

 

206

 

 

 

200

 

营业利润

 

 

33

 

 

 

36

 

 

 

61

 

 

 

71

 

其他收入（支出）

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

所得税前收入

 

 

33

 

 

 

35

 

 

 

62

 

 

 

70

 

所得税条款

 

 

8

 

 

 

1

 

 

 

16

 

 

 

4

 

净收入

 

 

25

 

 

 

34

 

 

 

46

 

 

 

66

 

归属于非控股权益的净收益

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

归属于DNOW Inc.的净收益

 

$

24

 

 

$

34

 

 

$

45

 

 

$

65

 

归属于DNOW Inc.股东的每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.21

 

 

$

0.31

 

 

$

0.41

 

 

$

0.59

 

稀释

 

$

0.21

 

 

$

0.31

 

 

$

0.41

 

 

$

0.59

 

已发行普通股的加权平均值，基本

 

 

107

 

 

 

107

 

 

 

107

 

 

 

108

 

已发行普通股的加权平均值，摊薄

 

 

108

 

 

 

108

 

 

 

107

 

 

 

109

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

4

 

 

DNOW INC.

综合收益表（未经审计）

（以百万计）

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净收入

$

25

 

 

$

34

 

 

$

46

 

 

$

66

 

其他综合收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算调整

 

(2

)

 

 

3

 

 

 

(6

)

 

 

4

 

综合收益

 

23

 

 

 

37

 

 

 

40

 

 

 

70

 

归属于非控股权益的综合收益

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

归属于DNOW Inc.的综合收益

$

22

 

 

$

37

 

 

$

39

 

 

$

69

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

5

 

 

DNOW INC.

合并现金流量表（未经审计）

（以百万计）

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

净收入

$

46

 

 

$

66

 

调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

16

 

 

 

12

 

存货准备金

 

4

 

 

 

3

 

基于股票的薪酬

 

6

 

 

 

7

 

递延所得税

 

13

 

 

 

—

 

其他，净额

 

6

 

 

 

10

 

扣除收购影响后的运营资产和负债变动：

 

 

 

 

 

应收款

 

28

 

 

 

(17

)

库存

 

31

 

 

 

(43

)

预付资产和其他流动资产

 

(3

)

 

 

(3

)

应付账款、应计负债及其他，净额

 

(45

)

 

 

44

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

102

 

 

 

79

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

业务收购，扣除收购的现金

 

(185

)

 

 

(33

)

购置不动产、厂房和设备

 

(4

)

 

 

(11

)

其他，净额

 

1

 

 

 

1

 

由（用于）投资活动提供的净现金

 

(188

)

 

 

(43

)

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

回购普通股

 

(11

)

 

 

(44

)

其他，净额

 

(4

)

 

 

(3

)

由（用于）融资活动提供的净现金

 

(15

)

 

 

(47

)

汇率对现金和现金等价物的影响

 

(1

)

 

 

2

 

现金和现金等价物的净变动

 

(102

)

 

 

(9

)

现金和现金等价物，期初

 

299

 

 

 

212

 

现金和现金等价物，期末

$

197

 

 

$

203

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

6

 

 

DNOW INC.

股东权益合并报表（未经审计）

（以百万计）

 

 

归属于DNOW Inc.的股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

已保留

 

 

Accum。其他

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

常见

 

 

付费

 

 

收益

 

 

全面

 

 

财政部

 

 

非控制性

 

 

股东

 

 

股票

 

 

资本

 

 

（赤字）

 

 

收入（亏损）

 

 

股票

 

 

利息

 

 

股权

 

2022年12月31日

$

1

 

 

$

2,066

 

 

$

(1,075

)

 

$

(150

)

 

$

—

 

 

$

2

 

 

$

844

 

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

32

 

回购普通股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(36

)

 

 

—

 

 

 

(36

)

普通股退休

 

—

 

 

 

(33

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

行使股票期权

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

预扣税的股票

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

其他综合收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

2023 年 3 月 31 日

$

1

 

 

$

2,036

 

 

$

(1,044

)

 

$

(149

)

 

$

(3

)

 

$

3

 

 

$

844

 

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34

 

回购普通股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

(8

)

普通股退休

 

—

 

 

 

(11

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

其他综合收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

2023年6月30日

$

1

 

 

$

2,029

 

 

$

(1,010

)

 

$

(146

)

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

877

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023 年 12 月 31 日

$

1

 

 

$

2,032

 

 

$

(828

)

 

$

(145

)

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

1,063

 

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

回购普通股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

普通股退休

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

行使股票期权

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

预扣税的股票

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

其他综合损失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

2024 年 3 月 31 日

$

1

 

 

$

2,031

 

 

$

(807

)

 

$

(149

)

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

1,079

 

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

25

 

回购普通股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

(10

)

普通股退休

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

行使股票期权

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他综合损失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

2024年6月30日

$

1

 

 

$

2,028

 

 

$

(783

)

 

$

(151

)

 

$

—

 

 

$

4

 

 

$

1,099

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

7

 

 

DNOW INC.

未经审计的合并财务报表附注

1。组织和演示依据

操作性质

DNOW Inc.（“DNOW” 或 “公司”）是一家总部位于德克萨斯州休斯敦的控股公司，于2013年11月22日在特拉华州注册成立。我们主要以DNOW品牌运营，还有几个关联品牌在本地或区域市场开展业务，这些品牌与先前的收购息息相关。DNOW 是能源产品和工业应用产品的全球分销商，其分支机构位于美国（“美国”）、加拿大和国际各地，这些分支机构的地理位置可为能源和工业市场提供服务 80 国家。此外，通过公司不断增长的DigitalNOW® 平台，客户可以在电子商务、数据可视化、数据管理和供应链优化应用程序中利用世界一流的技术来解决各种复杂的运营和产品采购挑战，以帮助最大限度地提高资产回报率。该公司的产品和服务涵盖能源行业的所有领域——从上游钻探和完井、勘探和生产、中游输送、天然气和原油加工基础设施开发到下游炼油和石化——以及其他行业，例如化学加工、采矿、水/废水、食品和饮料、燃气公用事业以及包括温室气体减少和排放捕获和储存在内的能源转型市场的演变、可再生燃料，例如生物燃料和可再生天然气、风能、太阳能、生产氢气作为燃料为设备和特定工业市场提供动力。工业分销终端市场包括为最终用户客户执行资本和维护项目的工程和建筑公司。DNOW 还为公司销售产品的同一市场提供供应链和材料管理解决方案。DNOW 的供应商网络由大约成千上万的供应商组成 40 国家。

演示基础

本报告中包含的未经审计的合并财务信息是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会第S-X条例第10条编制的。所有重要的公司间交易和账户均已清除。将公司作为主要受益人的可变利息实体与外部股东持有的股权进行全面合并，他们在净收益（亏损）中所占的部分作为非控股权益反映在随附的合并财务报表中。中期财务信息的原则不要求包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。因此，这些财务报表应与公司最新的10-k表年度报告中包含的财务报表一起阅读。公司管理层认为，合并财务报表包括公允列报中期业绩所必需的所有调整，除非另有披露，否则这些调整属于正常的经常性调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响截至财务报表之日的已报告和或有资产负债数额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

金融工具的公允价值

现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值，因为这些工具的到期日相对较短。现金等价物仅包括购买时到期日为三个月或更短的投资。有关衍生金融工具的公允价值，请参阅附注14 “衍生金融工具”。

收购的收购价格分配

公司根据估计的公允价值将收购企业的收购价格对价的公允价值分配给其可识别资产和负债。收购价格超过收购资产和负债公允价值的部分（如果有）记作商誉。公司使用所有可用信息来估算公允价值，包括报价市场价格、收购资产的账面价值以及贴现现金流等广泛接受的估值技术。公司聘请第三方估值顾问，在适当时协助确定库存、可识别的无形资产和任何其他重要资产或负债的公允价值。在确定每类收购资产和负债的估计公允价值以及资产寿命时做出的判断可能会对公司的经营业绩产生重大影响。有关其他信息，请参阅附注15 “收购”。

最近发布的会计准则

2023年11月，财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU”），《分部报告》（主题280），要求加强分部披露，主要侧重于中期和年度期间的重大分部支出披露。ASU 2023-07 对从 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期限以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用并需要修改后的追溯性过渡

8

 

 

方法。该公司不会提前采用，目前正在其合并财务报表和披露中评估亚利桑那州立大学2023-07的影响。公司预计该准则的采用不会对其合并报表产生重大影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税》（主题740），要求上市公司扩大所得税披露。亚利桑那州立大学要求各实体在其有效的税率对账中披露更详细的信息，以及在美国、州和外国司法管辖区缴纳的现金税。亚利桑那州立大学2023-09年对2024年12月15日之后开始的年度期间有效，允许提前采用尚未发布的年度财务报表。该公司不会提前采用，目前正在其合并财务报表和披露中评估亚利桑那州立大学2023-09的影响。

2。收入

该公司的主要收入来源是根据采购订单或与客户签订的合同销售能源产品和广泛的工业应用产品。一旦公司确定客户已获得对产品的控制权，公司的几乎所有收入都是在某个时间点确认的。当客户发货、交付或提货产品时，控制权通常被视为已移交给客户。公司不批准延期付款期限。收入在扣除向客户征收的任何税款后予以确认，这些税款随后汇给适当的政府当局。产品装运的运费和手续费发生在客户获得对货物的控制权之前，并记入产品成本。

确认的收入金额反映了公司预计有权获得的以换取所售产品的对价。收入按交易价格扣除可变对价（可能包括产品回报、贸易折扣和补贴）后的估计值进行记录。公司使用预期价值法累积可变对价。收入中包含可变对价的估计，只要确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转。

有关按报告分部分列的收入情况，请参阅附注9 “业务板块”。该公司认为，这种分类最能描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。

剩余履约义务

剩余履约义务是指未按原预计期限超过一年的合同完成的公司订单的交易价格。该公司的合同主要是短期合同，合同期限为一年或更短。对于这些合同，公司利用了会计准则编纂（“ASC”）主题606中的实际权宜之计，当履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分时，公司免于披露分配给剩余履约义务的交易价格。

信用损失备抵金

信贷损失准备金是根据对应收账款账龄和相关历史损失经历的评估估算的，并根据当前和预期的未来合理市场状况进行了调整。对信贷损失备抵额估算的判断包括全球经济和商业状况、石油和天然气行业和市场状况、客户的财务状况和逾期应收账款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，信贷损失备抵金总额为美元24 百万和美元26 分别为百万。

合同资产和负债

合同资产主要由客户作为担保形式持有的保留金组成，直到公司履行其剩余的履行义务为止。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合约资产约为美元1 百万且小于 $1 分别为百万美元，并计入应收账款，净计入合并资产负债表。如果实体本应确认的资产摊销期为，则公司通常将获得合同的增量成本记作发生时的费用 一年 或更少；但是，这些费用不是实质性的。

合同负债主要包括在履行履约义务之前收到客户付款或到期时记录的递延收入，包括可退还的金额，以及其他应计客户负债。收入确认将推迟到未来一个时期，直到公司履行与客户签订的合同义务为止。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同负债为美元34 百万和美元28 分别为百万美元，并包含在合并资产负债表的应计负债中。在截至2024年6月30日的六个月中，合同负债的增加主要与本年度客户净存款约1美元有关23 百万，部分抵消了确认收入约为 $17 自 2023 年 12 月 31 日起推迟的百万美元。

9

 

 

3.库存，净额

库存主要包括油田和工业制成品和在制品。在制工作主要包括与客户特定工程设备相关的库存和人工。制成品按成本或可变现净值中较低者列报，并使用平均成本法。过剩和过期库存的准备金是根据公司的历史手头库存使用情况及其未来预期确定的。

库存主要包括（以百万计）：

 

 

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

工作正在进行中

 

$

27

 

 

$

33

 

制成品和其他

 

 

394

 

 

 

354

 

总库存

 

 

421

 

 

 

387

 

减去：库存储备

 

 

(22

)

 

 

(21

)

库存，净额

 

$

399

 

 

$

366

 

4。财产、厂房和设备，净额

财产、厂房和设备包括（以百万计）：

 

估计的
有用的生命

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

信息技术资产

 

1-7年份

 

$

46

 

 

$

46

 

操作设备 (1)

 

2-15年份

 

 

174

 

 

 

164

 

建筑物和土地 (2)

 

5-35年份

 

 

102

 

 

 

97

 

在建工程

 

 

 

 

3

 

 

 

2

 

不动产、厂房和设备共计

 

 

 

 

325

 

 

 

309

 

减去：累计折旧

 

 

 

 

(186

)

 

 

(178

)

财产、厂房和设备，净额

 

 

 

$

139

 

 

$

131

 

 

(1)
包括融资租赁使用权资产。
(2)
土地有无限的生命。

5。应计负债

应计负债包括（以百万计）：

 

 

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

补偿和其他相关费用

 

$

31

 

 

$

38

 

合同负债

 

 

34

 

 

 

28

 

税收（非所得税）

 

 

16

 

 

 

15

 

经营租赁负债的流动部分

 

 

12

 

 

 

11

 

其他

 

 

30

 

 

 

28

 

总计

 

$

123

 

 

$

120

 

6。债务

开启 2022年12月29日，该公司签订了对其现有优先担保循环信贷额度的第二项修正案，贷款人集团由富国银行全国协会担任管理代理人（经修订后的 “信贷额度”）。第二修正案修订了信贷额度的某些条款、条款和契约，其中包括：（i）用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）作为利率基准，现有适用保证金加上信用利差调整为 0.10每年百分比；（ii）修改与公司股票回购计划有关的某些申报义务；以及（iii）将美国信用证的次级限额提高到美元20 百万。

信贷额度提供了 $500 百万全球循环信贷额度，其中最高可达 $50 该公司的加拿大子公司有100万英镑的可用资金。在某些条件下，公司有权将信贷额度下的承诺本金总额增加美元250 百万。信贷额度还提供信用证次级贷款 $25 百万。信贷额度下的债务几乎由公司及其子公司的所有资产担保。信贷额度将于2026年12月14日到期，包含习惯性契约、陈述和担保以及违约事件。 公司将被要求将固定费用覆盖率（定义见信贷额度）维持在至少 1.00:1.00 如果信贷额度下的超额可用性低于两者中较大值 10借款基础的百分比或美元40 百万。

10

 

 

信贷额度下的借款将按公司的选择支付利率，（i）对于以美元计价的借款，（a）基准利率加上适用的利润率，或（b）适用利率的调整后期限SOFR，加上适用的利率；（ii）对于以加元计价的借款，加元的利率加上适用的利率。在每种情况下，适用的利润率均基于公司的固定费用覆盖率。信贷额度包括承诺中未使用部分的承诺费，金额从 25 到 37.5 基点。该期间产生的承诺费已计入合并运营报表中的其他收入（支出）。

信贷额度下的可用性由美国和加拿大的合格应收账款、合格库存和某些现金存款组成的借款基础决定。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司 不 以信贷额度为抵押的借款和大约 $485 百万的可用性（定义见信贷额度）导致（定义见信贷额度）的过剩可用性 99%，受某些限制。在信贷额度到期日之前，公司没有义务偿还当前信贷额度的借款。

公司发行了 $5 根据信贷额度发放的100万张信用证，主要用于即将到期的意外伤害保险 2025 年 6 月。

7。股东权益

股票回购计划

2022年8月3日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权购买不超过$的股票80 截至2024年12月31日，其已发行普通股中的100万股。根据该计划，公司可以不时通过公开市场交易回购普通股，或根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）订立第10b5-1条的交易计划，以促进根据其股票回购计划回购其普通股。任何回购的金额和时机将取决于多个因素，包括股价、总体业务和市场状况以及替代资本配置机会。所有回购的股份均应根据股票回购计划的条款退回。根据回购股票的报废和现金结算时间，公司可以在结算之前持有库存股。2022年12月31日之后进行的股票回购须遵守以下条件 1百分比消费税，根据2022年《通货膨胀降低法》颁布。这1％的消费税的影响小于美元1 在截至2024年6月30日的六个月中，有100万人。

有关回购股票的信息如下：

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

回购股票的总成本（百万美元）

 

$

10

 

 

$

8

 

 

$

11

 

 

$

44

 

每股平均价格 (1)

 

$

13.64

 

 

$

10.31

 

 

$

12.90

 

 

$

10.80

 

回购的股票数量

 

 

669,463

 

 

 

764,859

 

 

 

837,518

 

 

 

4,026,550

 
(1)
不包括股票回购的1％消费税

合并可变利息实体（“VIE”）

该公司持有 49位于中东的一家VIE的权益百分比。公司是主要受益人并合并VIE，因为它有权指导对VIE经济表现影响最大的活动，并有义务吸收VIE的损失或有权获得福利。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，归属于非控股权益的净收益约为美元1 两个时期均为百万美元，相比之下1 百万和美元1 2023年相应时期分别为百万美元。

VIE的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对公司的资产没有追索权。截至2024年6月30日和2023年12月31日，VIE的资产主要是美元的流动资产15 百万和美元19 分别为百万美元，负债主要是流动负债美元5 百万和美元8 分别为百万。

8。累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）

AOCI 的组成部分如下（以百万计）：

 

 

外币折算调整

 

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

期初余额

 

$

(145

)

 

$

(150

)

本期其他综合收益净额（亏损）

 

 

(6

)

 

 

4

 

期末余额

 

$

(151

)

 

$

(146

)

 

11

 

 

公司的报告货币是美元。该公司进行大量投资的大多数国际实体均以当地货币作为其本位货币。因此，根据ASC主题830 “外币事务”，将实体财务报表转换为报告货币的过程中产生的外币折算调整按其他综合收益或亏损列报。

9。业务板块

按可报告细分市场划分的经营业绩如下（以百万计）：

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

$

512

 

 

$

456

 

 

$

947

 

 

$

883

 

加拿大

 

56

 

 

 

66

 

 

 

122

 

 

 

149

 

国际

 

65

 

 

 

72

 

 

 

127

 

 

 

146

 

总收入

$

633

 

 

$

594

 

 

$

1,196

 

 

$

1,178

 

营业利润：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

$

28

 

 

$

29

 

 

$

51

 

 

$

52

 

加拿大

 

2

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

11

 

国际

 

3

 

 

 

4

 

 

 

5

 

 

 

8

 

总营业利润

$

33

 

 

$

36

 

 

$

61

 

 

$

71

 

 

10。所得税

截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率为 24.2% 和 25.8百分比，分别为 2.9% 和 5.72023年相应时期的百分比分别为。总的来说，公司的有效税率与美国的法定税率不同，这是由于经常性项目，例如在外国司法管辖区赚取的收入的税率、不可扣除的费用和州所得税的不同税率。截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率高于截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率，这是由于在截至2023年6月30日的三个月和六个月中实现了相应发放的估值补贴的递延所得税资产，而在2024年的相应期间没有再次出现。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司已恢复根据估计的年度有效税率法记录过渡期所得税支出。

该公司在美国、各州和外国司法管辖区均需纳税。该公司在美国和加拿大开展重要业务，在较小程度上在其他各个国际司法管辖区开展业务。仍需接受审查的纳税年度因法人实体而异，但通常在截至2019年之后的纳税年度在美国开放，在2017年之后结束的纳税年度在美国境外开放。

11。每股收益

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，少于 1 百万左右 1 由于其反稀释作用，分别有100万股可能摊薄的股票被排除在摊薄后的每股收益的计算之外，而大约有100万股 2 在2023年相应期间，这两个时期均为百万美元。

每股基本收益和摊薄收益如下（以百万计，股票数据除外）：

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

2024

 

 

2023

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于DNOW Inc.的净收益

$

24

 

 

$

34

 

 

$

45

 

 

$

65

 

减去：归属于参与证券的净收益

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

归属于DNOW Inc.股东的净收益

$

23

 

 

$

33

 

 

$

44

 

 

$

64

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行基本普通股的加权平均值

 

106,865,008

 

 

 

107,249,498

 

 

 

106,655,156

 

 

 

108,428,199

 

稀释性证券的影响

 

757,796

 

 

 

878,013

 

 

 

830,097

 

 

 

1,044,006

 

加权平均摊薄后已发行普通股

 

107,622,804

 

 

 

108,127,511

 

 

 

107,485,253

 

 

 

109,472,205

 

归属于DNOW Inc.股东的每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

0.21

 

 

$

0.31

 

 

$

0.41

 

 

$

0.59

 

稀释

$

0.21

 

 

$

0.31

 

 

$

0.41

 

 

$

0.59

 

根据ASC主题260 “每股收益”，两类方法要求将归属于DNOW Inc.的部分净收益分配给参与证券，这些证券是基于股份的付款的未归属奖励，不可没收的股息收益

12

 

 

或股息等价物（如果已申报）。在计算每股收益的分子中，归属于这些参与证券的净收益不包括在归属于DNOW Inc.股东的净收益中。

12。股票薪酬和杰出奖励

该公司有一个基于股票的薪酬计划，称为DNOW Inc.长期激励计划（“计划”）。该计划规定授予股票期权、限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位和幻影股（“RSU”）以及绩效股票奖励（“PSA”）。该计划有一个 十年 任期于 2024 年 5 月到期。根据该计划，将不再发放更多奖励。2024年5月22日，公司股东批准了DNOW Inc. 2024年综合激励计划（“2024年计划”），该计划允许公司取代即将到期的计划，并将该计划下剩余的可用赠款股份结转到新的2024年计划中。2024年计划将允许在2034年之前发放奖励，用于授予股票期权、RSA、RSU、PSA和股票增值权。

在截至2024年6月30日的六个月中，公司授予 778,052 加权平均公允价值为美元的RSA和RSU的股份13.12 每股。此外，公司向高级管理人员发放了PSA，潜在的支出各不相同 零 到 553,424 股份。RSA和RSU在授予之日的一周年和三周年之际归属。PSA 可以根据业绩和既定指标来获得 三年 演出期。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额为美元4 百万和美元6 分别为百万美元4 百万和美元7 2023年相应时期分别为百万美元。

13。承付款和或有开支

公司与供应商、客户、收购和资产剥离方、政府机构和其他外部方等实体参与各种索赔、监管机构审计以及未决或威胁要提起的法律诉讼，这些诉讼涉及各种事宜。公司定期审查和记录估计的可能负债，其金额被认为足够，并将继续定期重新审查可能负债和任何相关费用的估计，以便在必要时对此类估算进行适当的调整。这些估计负债基于公司对这些问题性质的评估、解决进展情况、法律顾问和外部专家的建议以及管理层在这些索赔估值方面的意图和过去的经验。公司还评估了在应计金额之外可能出现的额外损失，以及不太可能但合理可能的事项可能造成的损失。无法确定这些事项的潜在损失总额。尽管根据已知事实，公司已经确定了其认为合理的估计，但诉讼和类似争议的结果通常难以可靠预测，并且可能导致的决定或和解与公司的预期相反或超出。

公司的业务直接或间接地受到与油田服务行业相关的政府法律法规以及专门适用于公司业务的环境和安全法规的影响。尽管公司没有因遵守此类法律而承担材料成本，但无法保证其他进展，例如下述新的环境法律、法规和执法政策，不会给公司带来额外的、目前无法量化的成本或负债。公司认为合理可能但不可能的或有损失不予累计。估算合理可能的损失还需要分析多种可能的结果，这些结果通常取决于对第三方潜在行为的判断。

该公司与多家银行维持信贷安排，提供备用信用证，包括投标和履约保证金以及其他担保要求。截至2024年6月30日，公司承担的或有责任约为美元11 百万份未偿还的备用信用证和担保债券。根据历史经验和目前可用的信息，公司认为不可能需要为这些信用证和担保债券支付任何款项。

在2024年的收购中，公司承诺将来的留存款总额不超过美元13 2026 年和 2027 年将支付一百万美元。如果根据留用协议的条款和条件满足非财务职位合并服务条件，则应向各类员工支付款项。

14。衍生金融工具

公司面临与其持续业务运营相关的某些风险。公司已签订某些金融衍生工具，以经济地对冲公司因非功能货币计价货币账户公允价值变动而产生的风险。该公司的外币远期合约的期限不到一年。

公司在其合并资产负债表中按公允价值记录所有衍生金融工具。公司持有的衍生金融工具均未被指定为公允价值对冲或现金流对冲，衍生工具的收益或亏损记入收益。公司已确定，其衍生金融工具的公允价值是在公允价值层次结构中使用公允价值等级结构中的二级投入（活跃市场中相同资产和负债的报价以外的投入，在资产或负债的整个期限内均可直接或间接观察）计算，因为公允价值的依据是

13

 

 

每个财务报告日的公开外汇汇率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司外币远期合约的公允价值总资产低于美元1 百万美元，负债少于美元1 两个时期均为百万美元。公司的外币远期合约资产包含在合并资产负债表中的预付资产和其他流动资产中，公司的外国合同负债包含在合并资产负债表中的其他流动负债中。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的亏损低于美元1 每个时期都有百万与公允价值的变动有关。所有收益和亏损均包含在合并运营报表中的其他收入（支出）中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与这些合同相关的名义本金约为美元15 两个时期均为百万美元。

截至2024年6月30日，公司的金融工具不包含任何与信用风险相关的或其他或有特征，当公司的金融工具处于净负债状况时，这些特征可能会导致加速付款。公司不将衍生金融工具用于交易或投机目的。

15。收购

在截至2024年6月30日的六个月中，该公司以收购价对价为美元收购了Whitco Supply, LLC185 百万，扣除收购的现金。Whitco Supply, LLC被称为美国能源产品和解决方案的提供商。自收购之日起，该公司已将此次收购的财务业绩纳入其合并财务报表。

截至收购之日，公司完成了对收购净资产的初步估值和确认的商誉为 $53 百万美元和无形资产30 在美国细分市场上有百万美元，可能会发生变化。如果在计量期内（自收购之日起不超过一年）获得有关这些资产和负债的更多信息，公司将完善其公允价值估计，以更准确地分配收购价格。该公司没有提供补充的预计信息，因为收购的业务没有对公司的合并经营业绩产生重大影响。

以下是购买价格分配详情（以百万计）：

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日

 

净收购价格，扣除获得的现金

 

$

185

 

 

 

 

 

收购的净资产的公允价值：

 

 

 

现金以外的流动资产

 

$

120

 

财产、厂房和设备

 

 

9

 

商品名称（估计使用寿命 10年）

 

 

16

 

客户关系（估计的使用寿命 15年）

 

 

14

 

流动负债

 

 

(27

)

收购的净资产的公允价值总额

 

$

132

 

商誉 (1)

 

$

53

 
(1)
商誉金额代表其收购价格超过所购净资产公允价值的部分。商誉包括公司认为将其业务与收购业务合并将带来的预期收益。出于所得税目的，预计可扣除的商誉金额约为 $53 百万。

14

 

 

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本文件中的一些信息包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，或以引用方式纳入了前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关我们的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用诸如 “可能”、“相信”、“预测”、“预期”、“计划”、“预测”、“估计”、“将是” 等术语或其他类似的词语和短语来识别，尽管某些前瞻性陈述的表达方式有所不同。您应该意识到，由于多种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期业绩存在重大差异，包括但不限于石油和天然气价格的变化、能源市场的变化、客户对我们产品的需求、客户规模的重大变化、整合并购中遇到的困难、资本市场的普遍波动、完成股票回购计划的能力、适用的政府法规的变化、借贷成本的增加，地缘政治状况（包括乌克兰和中东冲突及其区域和全球影响）或由此引起或与之相关的任何诉讼、长期资产减值和全球经济活动。您还应仔细考虑我们在10-k表格中披露的 “风险因素” 下的陈述，这些陈述涉及可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中列出的业绩不同的其他因素。鉴于这些不确定性，提醒当前或潜在投资者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。我们没有义务更新任何此类因素或前瞻性陈述以反映未来的事件或发展。

公司概述

我们是石油天然气和工业市场的全球分销商，拥有超过160年的悠久历史。我们主要以DNOW品牌运营，还有几个关联品牌在本地或区域市场开展业务，这些品牌与先前的收购息息相关。通过全球大约 170 个地点和大约 2,625 名员工组成的网络，我们提供了一套互补的数字采购渠道，这些渠道与我们的分支机构相结合，为全球能源和工业市场提供产品。

此外，通过我们不断增长的DigitalNOW® 平台，客户可以在电子商务、数据可视化、数据管理和供应链优化应用程序中利用世界一流的技术，解决各种复杂的运营和产品采购挑战，以帮助实现资产回报率最大化。

我们的产品和服务涵盖能源行业的所有领域——从上游钻探和完井、勘探和生产（“E&P”）、中游输送、天然气和原油加工基础设施开发到下游炼油和石化——以及其他行业，例如化学加工、采矿、水/废水、食品和饮料、燃气公用事业以及包括温室气体减少和排放捕获和储存、可再生燃料在内的能源转型市场的演变比如生物燃料和可再生天然气（“RNG”）、风能、太阳能、氢气作为燃料的生产，为设备和特定工业市场提供动力。工业分销终端市场包括为最终用户客户执行资本和维护项目的工程和建筑公司。我们还为销售产品的同一市场提供供应链和材料管理解决方案。

我们的全球产品包括消耗品维护、维修和操作（“MRO”）用品、管道、手动和自动阀门、接头、法兰、垫圈、紧固件、电气、仪表、人工升降机、泵送解决方案以及模块化工艺、生产、测量和控制设备。作为供应链和物料管理产品的一部分，我们还提供采购、采购、仓库和库存管理解决方案。我们在提供应用系统、工作流程、零件集成、优化解决方案和售后支持方面积累了专业知识，为我们的客户提供了更高效、更具生产力的解决方案。

我们的解决方案包括外包客户采购、仓库和库存管理、物流、问题点技术、项目管理、业务流程和绩效指标报告的部分或全部职能。这些解决方案使我们能够利用我们的SAP企业资源规划（“ERP”）系统的基础架构和其他技术，通过数字化管理工作流程、改善审批流程和提供强大的报告功能，简化客户从申购到采购再到付款的采购流程。

我们通过我们的地点网络为全球主要石油和天然气产区的陆上和海上业务提供支持。除北美外，我们的主要市场包括南美、欧洲、中东、亚太地区、中亚以及西非和北非。通过我们的工厂销售的产品支持绿地扩张、上游资本项目、中游基础设施和输电以及日常生产中使用的维修、维修和维修消耗品。我们为石油炼制、化学加工、液化天然气（“LNG”）终端、发电公用事业和客户现场提供下游能源和工业产品。

15

 

 

我们的供应商网络由大约 40 个国家的数千家供应商组成。通过在 17 个国家/地区的业务，我们向在大约 80 个国家/地区运营的客户销售产品。我们每个分支机构库存的用品和设备都是定制的，以满足不断变化的当地客户需求。我们产品的广度和规模增强了我们对客户、供应商和股东的价值主张。

我们采用先进的信息技术，包括我们大多数业务中通用的ERP平台，为全球客户提供完整的采购、仓库和库存管理以及物流协调。拥有通用的 ERP 平台可以立即了解我们在全球的库存资产、运营和财务状况，从而提高决策和效率。

对我们产品的需求主要是由石油和天然气钻探、完井、服务、生产、输送、炼油和石化活动的水平推动的。它还受到全球能源供需、总体经济和地缘政治的影响。推动支出的因素有很多，例如对能源基础设施的投资、北美常规油田和页岩油田、石油输出国组织（“欧佩克”）和非欧佩克的供应和投资、市场对石油、天然气、液体、成品油、石化、工厂维护和其他工业、制造业和能源领域未来发展的预期。

我们通过收购和有机投资，在澳大利亚、巴西、加拿大、哥伦比亚、埃及、英国、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、科威特、荷兰、挪威、阿曼、苏格兰、新加坡、阿拉伯联合酋长国（“阿联酋”）和美国（“美国”）向全球扩张。

可报告分段摘要

我们通过三个可申报的细分市场开展业务：美国、加拿大和国际。管理层讨论和分析中包含的细分市场数据是在与我们的内部管理报告一致的基础上提供的。未经审计的合并财务报表附注9 “业务板块”（本10-Q表第一部分，第1项）中显示的分部信息也在此基础上列报。

美国

我们在美国有大约 110 个分支机构，这些地点的地理位置可以最好地为上游、中游、下游以及可再生能源和工业市场提供服务。

我们在美国的关键产品线中提供更高价值的解决方案，从而扩大和加深了我们的客户关系和相关的产品线价值。这些示例包括人工升降机、泵、阀门和阀门驱动装置、工艺和生产设备、流体输送产品、测量和控制、可卷绕和涂层钢管和复合管，以及客户所需的许多其他产品，这些产品使他们能够专注于核心业务，同时我们管理不同程度的供应链。我们还通过设计、设计、建造、装配、制造和优化对石油和天然气的安全高效生产、运输和加工至关重要的产品和设备，为客户提供额外价值。

加拿大

我们在加拿大油田拥有约40个地点的网络，主要位于石油资源丰富的艾伯塔省、萨斯喀彻温省、曼尼托巴省和全国其他目标地区。我们的加拿大分部主要为能源勘探、生产、采矿和钻探业务提供服务，为客户提供许多与我们在美国相同的产品和增值解决方案。在加拿大，我们还为接头和可卷绕式复合管道提供培训并监督其安装。该产品系列由库存以及产品和安装专业知识提供支持，可为我们的客户提供服务。

国际

我们在15个国家开展业务，在美国和加拿大以外的大约20个地点满足国际客户的需求，这些地点的战略位置位于主要的石油和天然气开发区。我们在这些市场的方法与我们在北美的方法类似，因为我们的客户求助于我们，在离钻探和勘探活动更近的地方提供产品和供应链解决方案支持。我们在许多国际地区开展业务的长期经营，加上向多个关键市场的扩张，提供了竞争优势，因为我们的竞争对手很少在全球大多数能源生产地区占有一席之地。

16

 

 

演示基础

本报告中包含的未经审计的合并财务信息是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会第S-X条例第10条编制的。所有重要的公司间交易和账户均已清除。将公司作为主要受益人的可变利息实体与外部股东持有的股权进行全面合并，他们在净收益（亏损）中所占的部分作为非控股权益反映在随附的合并财务报表中。中期财务信息的原则不要求包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。因此，这些财务报表应与公司最新的10-k表年度报告中包含的财务报表一起阅读。我们的管理层认为，合并财务报表包括公允列报中期业绩所必需的所有调整，除非另有披露，否则这些调整属于正常的经常性调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。

操作环境概述

除其他因素外，我们的结果取决于全球石油和天然气钻探和完工水平、油井修复活动、原油和天然气价格、油田服务公司和钻探承包商的资本支出以及全球石油和天然气库存水平。2024年和2023年第二季度以及2024年第一季度的关键行业指标包括以下内容：

 

 

 

 

 

 

 

 

%

 

 

 

 

 

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24 年第二季度 v

 

 

 

 

 

24 年第二季度 v

 

 

 

2Q24*

 

 

2Q23*

 

 

2Q23

 

 

1Q24*

 

 

1Q24

 

主动式钻机：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

603

 

 

 

722

 

 

 

(16.5)

%)

 

 

623

 

 

 

(3.2)

%)

加拿大

 

 

137

 

 

 

115

 

 

 

19.1

%

 

 

209

 

 

 

(34.4)

%)

国际

 

 

963

 

 

 

960

 

 

 

0.3

%

 

 

965

 

 

 

(0.2

%)

世界各地

 

 

1,703

 

 

 

1,797

 

 

 

(5.2

%)

 

 

1,797

 

 

 

(5.2

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

西德克萨斯中质原油价格（每桶）

 

$

81.71

 

 

$

73.76

 

 

 

10.8

%

 

$

77.56

 

 

 

5.4

%

天然气价格（美元/百万英热单位）

 

$

2.08

 

 

$

2.16

 

 

 

(3.7)

%)

 

$

2.13

 

 

 

(2.3)

%)

热轧卷材价格（钢材）（美元/短吨）

 

$

796.03

 

 

$

1,065.28

 

 

 

(25.3)

%)

 

$

961.95

 

 

 

(17.2

%)

美国油井竣工

 

 

2,756

 

 

 

3,185

 

 

 

(13.5)

%)

 

 

2,870

 

 

 

(4.0

%)

 

* 所示季度的平均值，美国完工的油井除外。请参阅下一页上的来源。

17

 

 

下表详细列出了截至2024年6月30日的过去九个季度的美国、加拿大和国际钻机活动以及西德克萨斯中质油价格：

img71551838_0.jpg 

来源：钻机数量：贝克休斯公司（www.bakerhughes.com）；西德克萨斯中质原油和天然气价格：能源部、能源信息管理局（www.eia.gov）；热轧卷材价格：美国SteelBenchMarker热轧卷板（www.steelbenchmarker.com）；美国已完工油井：能源部能源信息管理局（www.eia.gov）（经修订）。

与2024年第一季度相比，全球季度平均钻机数量下降了5.2％（从1,797台钻机降至1,703台），美国在2024年第二季度下降了3.2％（从623台钻机降至603台）。与2024年第一季度相比，2024年第二季度的西德克萨斯中质原油每桶平均价格上涨了5.4％（从每桶77.56美元至每桶81.71美元），平均天然气价格下降了2.3％（从每百万英热单位2.13美元降至每百万英热单位2.08美元）。与2024年第一季度相比，2024年第二季度每短吨热轧卷材的平均价格下降了17.2％（从每短吨961.95美元降至每短吨796.03美元）。与2024年第一季度相比，2024年第二季度的美国油井竣工量下降了4.0％（从2870个竣工量降至2756个）。

截至2024年7月26日，美国钻机数量为589台，较2024年第二季度的平均水平下降了14台。截至2024年7月26日，西德克萨斯中质原油的价格为每桶78.58美元，较2024年第二季度的平均水平下降了3.8％。截至2024年7月26日，天然气价格为每百万英热单位1.98美元，较2024年第二季度的平均水平下降了4.8％。截至2024年7月22日，热轧卷材的价格为每短吨664.00美元，较2024年第二季度的平均水平下降了16.6％。

18

 

 

执行摘要

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司的收入分别为6.33亿美元和11.96亿美元，归属于DNOW Inc.的净收益为2400万美元和4,500万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入分别增长了3,900万美元，增长了6.6％，增长了1,800万美元，增长了1.5％，与2023年同期相比，归属于DNOW Inc.的净收益分别下降了1,000万美元和2,000万美元。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司的营业利润分别为3,300万美元和6,100万美元，而2023年同期的营业利润分别为3,600万美元和7,100万美元。

外表

我们对公司的前景仍然与原油和天然气大宗商品价格、全球石油和天然气钻探和完井活动、石油和天然气支出以及全球石油、精炼石油产品、原油、液化天然气和天然气产量和下降率的需求息息相关。原油和天然气价格以及原油和天然气储量是决定客户活动的主要催化剂，我们预计未来几年全球石油和天然气需求将增长。近年来，石油价格依然波动，经济不确定性继续推动全球大宗商品价格的波动。尽管由于技术的改进导致钻机效率的提高，北美的钻机数量有所减少，但我们对市场保持建设性的前景。在这些动态中，我们将继续支持我们的客户，优化我们的运营，推进我们的战略目标并根据市场条件管理公司。

我们认为，减少大气碳排放、源碳捕集、储存和新能源流的能源转型投资的演变是DNOW提供我们当前提供的许多产品和服务的机会，也是与新供应商合作和向新供应商采购的机会，以扩大我们的产品范围并满足客户对能源演化投资的需求。我们的许多大客户正在领导能源演化项目的投资，我们希望继续为他们提供支持，同时扩展我们的产品和解决方案以满足他们不断变化的需求。我们还瞄准新客户，这些客户不是传统的石油和天然气客户，而是那些随着我们的客户发现和投资新能源将在未来发挥作用的客户。

运营结果

经营业绩在考虑非控股权益之前公布。按可报告细分市场划分的经营业绩如下（以百万计）：

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

$

512

 

 

$

456

 

 

$

947

 

 

$

883

 

加拿大

 

56

 

 

 

66

 

 

 

122

 

 

 

149

 

国际

 

65

 

 

 

72

 

 

 

127

 

 

 

146

 

总收入

$

633

 

 

$

594

 

 

$

1,196

 

 

$

1,178

 

营业利润：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

$

28

 

 

$

29

 

 

$

51

 

 

$

52

 

加拿大

 

2

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

11

 

国际

 

3

 

 

 

4

 

 

 

5

 

 

 

8

 

总营业利润

$

33

 

 

$

36

 

 

$

61

 

 

$

71

 

美国

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入为5.12亿美元和9.47亿美元，与2023年同期相比分别增长了5600万美元，增长了12.3％和6,400万美元，增长7.2％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，增长主要是由2024年第一季度完成的收购的增量收入推动的，但部分被美国钻探和完井活动的疲软所抵消。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，美国的营业利润分别为2,800万美元和5,100万美元，与2023年同期相比均相对持平。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，营业利润相对持平，这主要是由于与2024年第一季度完成的收购相关的支出增加，包括购买会计期间提高到公允价值的库存成本的交易相关费用，但上述收入的增加部分抵消了上述收入的增长。

19

 

 

加拿大

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入为5,600万美元和1.22亿美元，与2023年同期相比分别下降了1,000万美元，下降了15.2％和2700万美元，下降了18.1％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，下降的主要原因是项目活动疲软，以及不利的汇率影响。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，加拿大的营业利润为200万美元和500万美元，与2023年同期相比分别减少了100万美元和600万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，营业利润下降的主要原因是上述收入下降。

国际

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入为6,500万美元和1.27亿美元，与2023年同期相比分别减少了700万美元，下降了9.7％，下降了1900万美元，下降了13.0％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，下降的主要原因是项目活动疲软。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国际板块创造了300万美元和500万美元的营业利润，与2023年同期相比分别下降了100万美元和300万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，营业利润下降的主要原因是上述收入下降。

产品成本

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，产品成本分别为4.95亿美元和9.29亿美元，而2023年同期分别为4.6亿美元和9.07亿美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，增长的主要原因是该期间收入的增加以及与2024年第一季度完成的收购相关的购买会计期间库存成本的交易相关费用提高到公允价值。产品成本包括库存销售成本和物品成本，例如供应商对价、库存补贴、无形资产摊销以及入境和出境运费。

仓储、销售和管理费用

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，仓储、销售和管理费用分别为1.05亿美元和2.06亿美元，而2023年同期分别为9,800万美元和2亿美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，增长的主要原因是与2024年第一季度完成的收购相关的费用增加，但部分被业务运营中非普通或例行诉讼事项的律师费减少所抵消。仓储、销售和管理费用包括分支机构、配送中心和区域费用（包括薪酬、福利和租金等成本）以及公司一般销售和管理费用。

其他收入（支出）

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的支出分别为零和100万美元的收入，而2023年同期这两个时期的支出均为100万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，改善主要归因于利息收入的增加。

所得税条款

截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为24.2％和25.8％，而2023年同期的有效税率分别为2.9％和5.7％。总的来说，公司的有效税率与美国的法定税率不同，这是由于经常性项目，例如在外国司法管辖区赚取的收入的税率、不可扣除的费用和州所得税的不同税率。截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率高于截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率，这是由于在截至2023年6月30日的三个月和六个月中实现了相应发放的估值补贴的递延所得税资产，而在2024年的相应期间没有再次出现。

 

20

 

 

非公认会计准则财务衡量与对账

为了向投资者提供有关我们根据公认会计原则确定的经营业绩的更多信息，我们披露了非公认会计准则财务指标。我们披露的主要非公认会计准则财务指标是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，不包括其他成本（“不包括其他成本的息税折旧摊销前利润”）。该财务指标不包括某些金额的影响，并且不是根据公认会计原则计算的。该非公认会计准则财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账如下所示。

我们在内部使用不包括其他成本的息税折旧摊销前利润来评估和管理公司的运营，因为我们认为它提供了有关公司持续经营业绩的有用补充信息。我们选择向投资者提供这些信息，使他们能够对经营业绩进行更有意义的比较。

下表列出了扣除其他成本的息税折旧摊销前利润与最具可比性的GAAP财务指标（以百万计）的对账情况：

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

2024

 

 

2023

 

归属于DNOW Inc. 的GAAP净收益 (1)

 

$

24

 

 

$

34

 

 

$

45

 

 

$

65

 

归属于非控股权益的净收益

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

利息支出（收入），净额

 

 

(1)

)

 

 

—

 

 

 

(3)

)

 

 

(1)

)

所得税条款

 

 

8

 

 

 

1

 

 

 

16

 

 

 

4

 

折旧和摊销

 

 

9

 

 

 

6

 

 

 

16

 

 

 

12

 

其他费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基于股票的薪酬

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

7

 

其他 (2)

 

 

5

 

 

 

2

 

 

 

8

 

 

 

6

 

息税折旧摊销前利润不包括其他成本

 

$

50

 

 

$

47

 

 

$

89

 

 

$

94

 

不包括其他成本的息税折旧摊销前利润百分比 (3)

 

 

7.9

%

 

 

7.9

%

 

 

7.4

%

 

 

8.0

%

(1)
我们认为，归属于DNOW Inc.的净收益是根据公认会计原则计算和列报的财务指标，与扣除其他成本的息税折旧摊销前利润最直接相似。不包括其他成本的息税折旧摊销前利润衡量公司的经营业绩，不考虑某些支出。不包括其他成本的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的，公司对不包括其他成本的息税折旧摊销前利润的计算可能与业内其他成本有所不同。不包括其他成本的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地考虑，也不能作为根据公认会计原则报告的公司业绩分析的替代品。
(2)
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他费用主要与交易相关费用有关，其中约100万美元和300万美元分别包含在仓储、销售和管理中，约400万美元和500万美元分别包含在产品成本中。与交易相关的费用包括交易成本、库存公允价值提升、留存奖金累积以及与收购相关的整合费用。
(3)
扣除其他成本的息税折旧摊销前利润百分比定义为扣除其他成本的息税折旧摊销前利润除以收入。

 

21

 

 

流动性和资本资源

我们根据产生现金为运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估流动性。我们预计将有资源对现有业务、战略收购和资本支出进行再投资，以实现短期和长期目标。我们认为，手头现金、预期经营业绩产生的现金以及循环信贷额度下的可用金额将足以为运营、预期的营运资金需求和其他现金需求提供资金，包括资本支出和我们的股票回购计划。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.97亿美元和2.99亿美元。截至2024年6月30日，我们的各外国子公司的账户中保留了9000万美元的现金和现金等价物。在2024年的前六个月中，我们从外国子公司汇回了300万美元。公司每隔一段时间都会决定其无限期地将外国子公司持有的现金再投资的意图和能力。该公司尚未记录其认为可以无限期再投资的未分配国外收益的递延所得税。未来我们的无限期再投资声明的变化可能会导致额外的税收（预扣税和/或州税），但被任何可用的外国税收抵免所抵消。

我们维持5亿美元的五年期优先担保循环信贷额度，该额度将于2026年12月14日到期。循环信贷额度下的可用性由美国和加拿大的合格应收账款、合格库存和某些现金存款组成的借款基础决定。截至2024年6月30日，我们的循环信贷额度没有借款，可用资金约为4.85亿美元（定义见信贷协议），因此超额可用性（定义见信贷协议）为99％，但须遵守某些限制。不包括某些现金存款的可用性约为3.82亿美元。导致超额可用性降至借款基础的10％或4000万美元中较高者以下的借款，前提是遵守或免除最低固定收费比率（定义见信贷协议）。信贷额度包含此类信贷额度的通常和惯常的肯定和否定承诺，包括金融契约。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约。我们持续监督债务契约的遵守情况。违约如果不免除或修改，将阻止我们采取某些行动，例如承担额外债务。

我们经常参与某些需要资产负债表外安排的交易，例如备用信用证和履约保证金和担保，这些交易未反映在我们的合并资产负债表中。这些安排是在我们的正常业务过程中做出的，它们不太可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性或现金流产生当前或未来的重大不利影响。

下表汇总了我们在报告所述期间由（用于）运营活动、投资活动和融资活动提供的净现金流量（以百万计）：

 

截至6月30日的六个月

 

 

2024

 

 

2023

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

$

102

 

 

$

79

 

由（用于）投资活动提供的净现金

 

$

(188

)

 

$

(43)

)

由（用于）融资活动提供的净现金

 

$

(15)

)

 

$

(47)

)

 

运营活动

在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为1.02亿美元，而2023年同期经营活动提供的净现金为7,900万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金主要由4600万美元的净收入推动；外加4,500万美元的对账调整，主要是折旧、摊销和递延所得税；营运资金净减少1,100万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，运营现金流活动的改善主要是由净营运资金的现金消耗与2023年同期相比减少了3000万美元推动的。

投资活动

在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为1.88亿美元，而2023年同期用于投资活动的净现金为4,300万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金主要与扣除收购的现金后约1.85亿美元的业务收购有关。

融资活动

在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为1,500万美元，而2023年同期用于融资活动的净现金为4700万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金主要归因于公司支付的1100万美元股票回购。

22

 

 

其他

在截至2024年6月30日的六个月中，汇率变动对现金和现金等价物的影响减少了100万美元，而2023年同期增加了200万美元。

资本支出

我们打算寻找更多的收购候选人，但无法预测任何收购活动的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺。我们仍然预计，未来的现金收购将主要通过手头现金、运营现金流和循环信贷额度可用部分的使用来为未来的现金收购提供资金。无法保证会以我们可接受的条件提供额外融资。

股票回购计划

2022年8月3日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司获准在2024年12月31日之前购买高达8000万美元的已发行普通股。我们预计将主要通过手头现金、运营现金流和循环信贷额度可用部分的使用来为股票回购提供资金。任何回购的时间和金额将由我们自行决定，同时考虑多种因素，包括市场状况。在截至2024年6月30日的六个月中，我们回购了837,518股普通股，总额约为1,100万美元。截至2024年6月30日，根据2022年《减少通货膨胀法》颁布的该计划的授权，不包括1％的消费税，我们还有大约1300万美元的剩余资金。

关键会计政策与估计

有关我们在编制合并财务报表时使用的关键会计政策和估算的讨论，请参阅我们的10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。在编制财务报表时，公司做出影响报告金额的假设、估计和判断。公司定期评估其本质上最重要的估计和判断，这些估计和判断与信用损失备抵额、库存储备、收购的购买价格分配和所得税有关。其估计基于历史经验和公司认为合理的未来预期。这些因素的组合构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与我们目前的估计有所不同，这些差异可能是重大的。

 

23

 

 

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临某些市场风险，这些风险是我们的金融工具固有的，源于利率和外币汇率的变化。我们可能会进行衍生金融工具交易以管理或降低市场风险，但不会出于投机目的进行衍生金融工具交易。我们目前没有任何重要的未偿还衍生工具。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注14 “衍生金融工具”。

下文讨论了我们在金融工具中的主要市场风险敞口。

外币汇率风险

我们在国外开展业务，并以多种货币在全球范围内进行业务交易。我们的净资产以及以外币计价的收入、成本和支出使我们面临外币兑美元汇率波动的风险。由于我们在全球开展业务，并且在截至2024年6月30日的六个月中，净销售额中约有五分之一在美国境外，因此外币汇率会影响我们的财务状况、经营业绩和竞争地位。我们是外币的净接收国，因此受益于美元的疲软，并受到美元相对于外币走强的不利影响。截至2024年6月30日，我们最大的外币敞口是加元，其次是英镑，对澳元的外币敞口较小。

外国子公司的财务报表按期末资产和负债的汇率折算成美元等价物，而收入、成本和支出则按月平均汇率折算。折算损益是合并综合收益（亏损）报表中报告的其他综合收益（亏损）的组成部分。外国子公司关闭后，与外国子公司相关的累计折算损益将重新归类为收益，反映在合并运营报表中的减值和其他费用中。在截至2024年6月30日的六个月中，我们报告的净外币折算亏损为600万美元。

外币汇率波动通常不会对我们的收益产生重大影响，因为本位币通常是当地货币；但是，我们的业务净资产也不是以本位币计价，这使我们面临外币汇率的变化，这些变化会影响我们的净收入，如外币交易损益。以本位币以外货币计价的交易的汇率波动产生的外币交易收益和亏损在合并经营报表中作为其他收入（支出）的组成部分予以确认。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们报告的外币交易损失分别为零和100万美元。收益和亏损主要是由于与以本位币以外货币计价的货币资产余额相关的汇率波动以及外币汇率变动对经济套期保值头寸的公允价值调整。

我们的国外业务的部分收入以美元计价，因此，外币汇率的变化会影响收益，因为与这些美元收入相关的成本以当地货币计价。同样，我们在国外业务的部分收入以外币计价，但有相关的美元成本，这也带来了外币汇率敞口。为了降低这些风险，我们可以利用外币远期合约来更好地匹配收入的货币和相关成本。尽管我们可能会使用外币远期合约来经济地对冲某些以外币计价的余额或交易，但我们目前不对外国业务的净投资进行套期保值。我们远期合约的交易对手是主要的金融机构。我们持续监控这些金融机构的信用评级和风险集中度。如果交易对手未能满足外币合约的条款，我们的风险敞口仅限于外币汇率差异。

根据我们以外币计价的外国业务的总加权平均收入，与2023年同期的平均水平相比，2024年前六个月的平均汇率与美元相比保持不变。加元和澳元兑美元分别下跌不到1％和约3％，而英镑兑美元汇率上涨了约3％。

我们利用灵敏度分析来衡量假设的10％外币汇率变动对收益的潜在影响。与影响公司的2024年前六个月美元兑外币的水平相比变动10％，则同期净收入的变化将不到100万美元。

大宗商品钢价格

我们的业务对钢铁价格很敏感，这可能会影响我们的产品定价，而钢管价格的敏感度通常最高。虽然我们无法预测钢铁价格，但我们通过管理库存水平来降低这种风险，包括保持足够的库存量以满足需求，同时限制库存积压的风险。

 

 

24

 

 

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至本报告所涉期间结束时，我们在公司管理层（包括公司首席执行官兼首席财务官）的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息经过积累并酌情传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时生效，处于合理的保证水平。

财务报告内部控制的变化

在上一个财季中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

25

 

 

第二部分 — 其他信息

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月内进行的股票回购：

时期

 

购买的股票总数

 

 

每股支付的平均价格 (1)

 

 

作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (2)

 

 

根据该计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) (2)
（单位：百万）

 

2024 年 4 月 1 日至 30 日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

22

 

2024 年 5 月 1 日至 31 日

 

 

141,256

 

 

$

14.18

 

 

 

141,256

 

 

$

20

 

2024 年 6 月 1 日至 30 日

 

 

528,207

 

 

$

13.50

 

 

 

528,207

 

 

$

13

 

总计

 

 

669,463

 

 

$

13.64

 

 

 

669,463

 

 

 

 

 

(1)
根据公开宣布的计划，不包括股票回购的1％消费税。
(2)
2022年8月3日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司获准在2024年12月31日之前购买高达8000万美元的已发行普通股。

第 5 项。其他信息

内幕交易安排和政策

在截至2024年6月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用 要么 终止 一个”规则 10b5-1 交易安排” 或”非规则 10b5-1 交易安排，” 正如S-K法规第408 (a) 项中对每个术语的定义一样。

26

 

 

第 6 项。展品

(a) 展品

展品编号

展品描述

 

 

 

3.1

DNOW Inc. 经修订和重述的公司注册证书 (6)

 

 

3.2

DNOW Inc. 经修订和重述的章程 (6)

 

 

10.1

执行官雇佣协议表格 (1)

 

 

10.2

NOW Inc. 2014 年激励性薪酬计划 (2)

 

 

10.3

非合格股票期权协议表格 (3)

 

 

10.4

限制性股票奖励协议表格（3年悬崖背心）(3)

 

 

10.5

绩效奖励协议的形式 (3)

 

 

10.6

执行官雇佣协议修正表格 (4)

 

 

 

10.7

借款人、贷款方和作为行政代理人的富国银行全国协会之间签订的截至2018年4月30日的信贷协议 (5)

 

 

10.8

NOW Inc. 与首席执行官戴维·切雷钦斯基之间的雇佣协议 (7)

 

 

10.9

NOW Inc. 与首席财务官马克·约翰逊之间的雇佣协议 (7)

 

 

10.10

 

截至2021年12月14日的信贷协议第一修正案和美国担保和担保协议第一修正案，由借款人、贷款方和作为行政代理人、发行贷款人和摇摆贷款人的富国银行全国协会组成。(8)

 

 

 

10.11

 

《信贷协议第二修正案》，由借款人、贷款方和作为行政代理人、发行贷款人和摇摆贷款人的富国银行全国协会组成 (9)

 

 

 

10.12

 

DNOW Inc. 2024 年综合激励计划 (10)

 

 

 

31.1

根据经修订的《证券交易法》第13a-14a条和第15d-14（a）条进行认证

 

 

31.2

 

根据经修订的《证券交易法》第13a-14a条和第15d-14（a）条进行认证

 

 

32.1

 

根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证

 

 

32.2

 

根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证

 

 

101.INS

 

内联 XBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中

 

 

 

101.SCH

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档

 

 

 

101.CAL

 

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

 

 

 

101.DEF

 

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

 

 

 

101.LAB

 

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

 

 

 

101.PRE

 

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

 

(1) 作为我们于 2014 年 5 月 30 日提交的 8-k 表最新报告的附录提交

(2) 作为我们于 2014 年 4 月 8 日提交的经修订的 10 表 1 号修正案的附录提交

(3) 作为我们于 2015 年 5 月 7 日提交的 10-Q 表季度报告的附录提交

(4) 作为我们于2016年11月2日提交的10-Q表季度报告的附录提交

(5) 作为我们于 2018 年 5 月 1 日提交的 8-k 表最新报告的附录提交

(6) 作为我们于 2024 年 1 月 9 日提交的 8-k 表最新报告的附录提交

(7) 作为我们于 2020 年 6 月 2 日提交的 8-k 表最新报告的附录提交

(8) 作为我们于2022年2月4日提交的8-K/A表格最新报告的附录提交

(9) 作为我们于 2023 年 1 月 3 日提交的 8-k 表最新报告的附录提交

(10) 作为我们于 2024 年 5 月 24 日提交的 S-8 表格注册声明的附录提交

27

 

 

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

日期：2024 年 8 月 7 日

 

 

 

 

作者：

/s/ 马克·约翰逊

 

马克·B·约翰逊

 

高级副总裁兼首席财务官

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