目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q

☒根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法

在截至的季度期间 2024年6月30日

或者

☐根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年证券交易法

在从 _____ 到 _____ 的过渡期内

委员会档案编号 000-18516

 
图像的
  

自流资源公司
------------------------------------------
（注册人章程中规定的确切名称）

特拉华
51-0002090
----------------------------------------------
-------------------------------------------------
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）

丘奇曼斯路 664 号， 纽瓦克， 特拉华 19702
------------------------------------------------------------------
主要行政办公室地址

(302) 453 — 6900
--------------------------------------
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股
ARTNA
纳斯达克股票市场


用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。

☑
是的
□
没有
  

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限），是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每份互动数据文件。

☑
是的
□
没有
  

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12（b）-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 □
加速过滤器 ☐
非加速文件管理器☑
规模较小的申报公司 ☒
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。

☐
是的
☑
没有
  

截至 2024 年 8 月 5 日， 9,414,108 A类无表决权普通股的股份以及 881,452 b类普通股已流通。


目录

目录

自流资源公司
表格 10-Q

第一部分
-
财务信息：
    
         
第 1 项
-
财务报表
  
页数
         
   
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
  
3
         
   
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计）
  
4
         
   
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表（未经审计）
  
5-6
         
   
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动简明合并报表（未经审计）
  
7-8
         
   
简明合并财务报表附注
  
9-26
         
第 2 项
-
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
  
27-35
         
第 3 项
-
关于市场风险的定量和定性披露
  
35
         
第 4 项
-
控制和程序
  
35
         
第二部分
-
其他信息
  
36
         
第 1 项
-
法律诉讼
  
36
         
第 1A 项
-
风险因素
  
36
         
第 2 项
-
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
  
36
         
第 3 项
  
优先证券违约
  
36
         
第 4 项
  
矿山安全披露
  
36
         
第 5 项
  
其他信息
  
36
         
第 6 项
-
展品
  
37
-
        
签名
        


2
目录



第一部分 — 财务信息
项目 1 — 财务报表

自流资源公司
简明的合并资产负债表
未经审计
（以千计）

资产
  
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
公用事业设备，按原始成本（减去累计折旧）-2024-$185,089; 2023-$185,170)
  
$
723,823
    
$
714,284
  
流动资产
                
现金和现金等价物
    
6,251
      
2,505
  
账款和其他应收账款（减去预期信用损失准备金）-2024-美元338; 2023-$328)
    
11,676
      
12,830
  
应收所得税
    
163
      
1,799
  
未开票的营业收入
    
2,813
      
1,934
  
材料和用品
    
4,763
      
5,983
  
预付财产税
    
3
      
2,269
  
预付费用和其他
    
3,471
      
3,297
  
流动资产总额
    
29,140
      
30,617
  
其他资产
                
非公用事业财产（减去累计折旧）-2024-$1,084; 2023-$1,052)
    
3,624
      
3,693
  
其他递延资产
    
8,962
      
8,504
  
善意
    
1,939
      
1,939
  
经营租赁使用权资产
    
501
      
506
  
其他资产总额
    
15,026
      
14,642
  
监管资产，净额
    
15,142
      
7,289
  
总资产
  
$
783,131
    
$
766,832
  
                 
负债和股东权益
                
股东权益
                
普通股
  
$
10,296
    
$
10,285
  
优先股
    
—
      
—
  
额外的实收资本
    
143,663
      
143,369
  
留存收益
    
80,457
      
76,743
  
股东权益总额
    
234,416
      
230,397
  
长期债务，扣除流动部分
    
177,493
      
178,307
  
     
411,909
      
408,704
  
流动负债
                
信贷额度
    
—
      
—
  
长期债务的当前部分
    
2,228
      
2,235
  
应付账款
    
7,801
      
9,697
  
应计费用
    
4,870
      
3,519
  
应付透支
    
74
      
9
  
应计利息
    
2,246
      
2,275
  
应缴所得税
    
645
      
2
  
客户和其他存款
    
2,898
      
2,983
  
其他
    
1,672
      
1,694
  
流动负债总额
    
22,434
      
22,414
  
                 
承付款和意外开支
    
     
 
                 
递延贷项和其他负债
                
施工预付款净额
    
2,593
      
2,797
  
经营租赁负债
    
499
      
503
  
监管负债
    
33,467
      
25,676
  
递延投资税收抵免
    
416
      
423
  
递延所得税
    
51,044
      
58,381
  
递延贷项和其他负债总额
    
88,019
      
87,780
  
                 
建设援助捐款净额
    
260,769
      
247,934
  
负债和股东权益总额
  
$
783,131
    
$
766,832
  
见简明合并财务报表附注。

3
目录


自流资源公司
简明合并运营报表
未经审计
（以千计，每股金额除外）

  
在截至6月30日的三个月中
    
在截至6月30日的六个月中
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业收入
                        
水销售
  
$
22,501
    
$
20,636
    
$
42,326
    
$
38,652
  
其他公用事业营业收入
    
3,288
      
3,032
      
6,303
      
5,848
  
非公用事业运营收入
    
1,627
      
1,583
      
3,331
      
3,246
  
总营业收入
    
27,416
      
25,251
      
51,960
      
47,746
  
                                 
运营费用
                                
公用事业运营费用
    
12,179
      
11,626
      
24,136
      
22,899
  
非公用事业运营费用
    
1,145
      
1,122
      
2,261
      
2,206
  
折旧和摊销
    
3,425
      
3,215
      
6,889
      
6,439
  
州和联邦所得税
    
1,945
      
1,593
      
3,627
      
2,906
  
财产税和其他税
    
1,524
      
1,487
      
3,130
      
3,027
  
总运营费用
    
20,218
      
19,043
      
40,043
      
37,477
  
                                 
营业收入
    
7,198
      
6,208
      
11,917
      
10,269
  
                                 
其他收入，净额
                                
施工期间使用的资金补贴（AFUDC）
    
367
      
588
      
653
      
1,046
  
杂项（支出）收入
    
(65
)
    
(12
)
    
1,508
      
1,591
  
                                 
扣除利息前的收入
    
7,500
      
6,784
      
14,078
      
12,906
  
                                 
利息费用
    
2,175
      
2,341
      
4,342
      
4,758
  
                                 
适用于普通股的净收益
  
$
5,325
    
$
4,443
    
$
9,736
    
$
8,148
  
                                 
每股普通股收益：
                                
基本
  
$
0.52
    
$
0.44
    
$
0.95
    
$
0.84
  
稀释
  
$
0.52
    
$
0.44
    
$
0.95
    
$
0.84
  
                                 
已发行普通股的加权平均值：
                                
基本
    
10,293
      
9,998
      
10,290
      
9,752
  
稀释
    
10,295
      
10,002
      
10,293
      
9,757
  
                                 
普通股每股现金分红
  
$
0.2955
    
$
0.2840
    
$
0.5852
    
$
0.5624
  

见简明合并财务报表附注。

4
目录


自流资源公司
简明的合并现金流量表
未经审计
（以千计）

  
在这六个月里
已于6月30日结束
  
   
2024
    
2023
  
来自经营活动的现金流
            
净收入
  
$
9,736
    
$
8,148
  
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
                
折旧和摊销
    
6,889
      
6,439
  
债务费用的摊销
    
177
      
178
  
递延所得税监管负债的摊销
    
(267
)
    
(222
)
预期信用损失准备金
    
97
      
91
  
递延所得税，净额
    
264
      
647
  
股票补偿
    
125
      
116
  
AFUDC，股权部分
    
(443
)
    
(648
)
                 
资产和负债的变化：
                
账款和其他应收款
    
690
      
1,468
  
应收所得税
    
1,636
      
640
  
未开票的营业收入
    
(879
)
    
(45
)
材料和用品
    
1,220
      
(1,086
)
应缴所得税
    
643
      
181
  
预付财产税
    
2,266
      
2,183
  
预付费用和其他
    
(174
)
    
(948
)
其他递延资产
    
(475
)
    
(494
)
监管资产
    
(187
)
    
(279
)
监管负债
    
(177
)
    
(38
)
应付账款
    
(1,752
)
    
(1,095
)
应计费用
    
34
      
158
  
应计利息
    
(29
)
    
(91
)
客户存款等
    
65
      
(82
)
经营活动提供的净现金
    
19,459
      
15,221
  
                 
来自投资活动的现金流
                
资本支出（扣除AFUDC，股权部分）
    
(18,372
)
    
(32,314
)
出售资产的收益
    
612
      
64
  
用于投资活动的净现金
    
(17,760
)
    
(32,250
)
                 
来自融资活动的现金流量
                
根据信贷额度协议还款
    
—
      
(23,477
)
信贷额度协议下的借款
    
—
      
3,303
  
应付透支的增加
    
65
      
515
  
施工援助捐款和预付款的收益
    
8,965
      
10,951
  
施工援助捐款和预付款的支付
    
(687
)
    
(802
)
发行普通股的净收益
    
180
      
36,573
  
股票发行成本
    
—
      
(313
)
发行长期债券
    
758
      
1,235
  
已支付的股息
    
(6,022
)
    
(5,182
)
长期债务的本金偿还
    
(1,212
)
    
(1,160
)
融资活动提供的净现金
    
2,047
      
21,643
  

5
目录

自流资源公司
简明的合并现金流量报表继续
未经审计
（以千计）

  
在这六个月里
已于6月30日结束
  
   
2024
    
2023
  
             
现金和现金等价物的净增长
    
3,746
      
4,614
  
                 
期初的现金和现金等价物
    
2,505
      
1,309
  
                 
期末的现金和现金等价物
    
6,251
      
5,923
  


现金流信息的补充披露
      
   
在这六个月里
已于6月30日结束
  
   
2024
    
2023
  
非现金投资和融资活动：
            
作为施工预付款和缴款收到的公用事业设备
  
$
6,696
    
$
1,726
  
                 
应付账款、应计应付账款和其他与资本支出相关的金额变动
    
1,008
      
(1,168
)
                 
已付利息
  
$
4,193
    
$
4,849
  
缴纳的所得税
  
$
1,984
    
$
2,076
  
所得税已退还
  
$
701
    
$
—
  

见简明合并财务报表附注。

6
目录


自流资源公司
股东权益变动的简明合并报表
未经审计
（以千计）

 
  
A类流通普通股无表决权 (1) (3) (4)
    
b 类流通普通股投票 (2)
    
$1 面值 A 类无表决权
    
$1 按投票权划分的面值类别
    
额外的实收资本
    
留存收益
    
总计
  
 
                                          
截至2022年12月31日的余额
    
8,621
      
881
    
$
8,621
    
$
881
    
$
107,143
    
$
71,286
    
$
187,931
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
3,705
      
3,705
  
宣布的现金分红
                                                        
普通股
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(2,646
)
    
(2,646
)
普通股的发行
                                                        
股息再投资计划
    
2
      
—
      
2
      
—
      
91
      
—
      
93
  
员工股票期权和奖励 (4)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
56
      
—
      
56
  
员工退休计划 (3)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
截至 2023 年 3 月 31 日的余额
    
8,623
      
881
      
8,623
      
881
      
107,290
      
72,345
      
189,139
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
4,443
      
4,443
  
宣布的现金分红
                                                        
普通股
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(2,700
)
    
(2,700
)
普通股的发行
                                                        
公开发行，扣除成本
    
764
      
—
      
764
      
—
      
35,467
      
—
      
36,231
  
股息再投资计划
    
2
      
—
      
2
      
—
      
98
      
—
      
100
  
员工股票期权和奖励 (4)
    
5
      
—
      
5
      
—
      
55
      
—
      
60
  
员工退休计划 (3)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
截至2023年6月30日的余额
    
9,394
      
881
      
9,394
      
881
      
142,910
      
74,088
      
227,273
  

 
  
A类流通普通股无表决权 (1) (3) (4)
    
b 类流通普通股投票 (2)
    
$1 面值 A 类无表决权
    
$1 按投票权划分的面值类别
    
额外的实收资本
    
留存收益
    
总计
  
 
                                          
截至 2023 年 12 月 31 日的余额
    
9,404
      
881
    
$
9,404
    
$
881
    
$
143,369
    
$
76,743
    
$
230,397
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
4,411
      
4,411
  
宣布的现金分红
                                                        
普通股
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(2,980
)
    
(2,980
)
普通股的发行
                                                        
股息再投资计划
    
3
      
—
      
3
      
—
      
87
      
—
      
90
  
员工股票期权和奖励 (4)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
68
      
—
      
68
  
员工退休计划 (3)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
    
9,407
      
881
      
9,407
      
881
      
143,524
      
78,174
      
231,986
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
5,325
      
5,325
  
宣布的现金分红
                                                        
普通股
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(3,042
)
    
(3,042
)
普通股的发行
                                                        
股息再投资计划
    
3
      
—
      
3
      
—
      
87
      
—
      
90
  
员工股票期权和奖励 (4)
    
5
      
—
      
5
      
—
      
52
      
—
      
57
  
员工退休计划 (3)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
    
9,415
      
881
      
9,415
      
881
      
143,663
      
80,457
      
234,416
  

(1)
截至2024年6月30日和2023年6月30日，A类股票有 15,000,000 股票已获授权。同期，已发行的股票，包括库存股，是 9,443,071 和 9,422,321，分别地。
(2)
截至2024年6月30日和2023年6月30日，b类股票有 1,040,000 授权股份；以及 881,452 已发行的股票。
(3)
自流资源公司注册 20 万 A类股票的股票，随后根据股票拆分进行了调整，可通过公司的401（k）退休计划购买。
(4)
根据自2015年12月9日起生效的股权补偿计划或2015年计划，自流资源公司最多授权了 331,500 用于以股票期权、股票单位、股息等价物和其他股票奖励形式发行补助金的A类股票的股票，如2015年计划所述，在某些情况下可能会进行调整。包括 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的股票薪酬支出。参见附注 8-股票薪酬计划。

见简明合并财务报表附注。

7
目录


简明合并财务报表附注

注释 1 — 一般

自流资源公司（Artesian Resources）包括来自我们所有全资子公司的收益的收入。此处使用的 “我们”、“我们的”、“Artesian” 和 “公司” 等术语是指自流资源及其子公司。

特拉华州监管公用事业子公司

Artesian Water Company, Inc.（简称 Artesian Water）向特拉华州各地的住宅、商业、工业、政府、市政和公用事业客户配送和销售水。此外，自流水务公司向其他自来水公司提供服务，包括运营和计费职能，并与私营、市政和州供水商签订了合同运营协议。自流水还为我们服务区域内的客户提供公共和私人消防用水。

自流废水管理公司（简称自流废水）于2005年7月开始提供废水服务。自流废水是潮水环境服务公司（dba Artesian Wasterwate，简称TESI）的母控股公司运营。TESI 成立于 2004 年。自流废水和TESI是受监管的实体，它们拥有废水收集和处理基础设施，并作为受监管的公共废水服务公司向特拉华州苏塞克斯县的客户提供污水服务。

马里兰州监管的公用事业子

马里兰自流水公司或马里兰自流水公司于2007年8月开始运营。马里兰自流水务公司向马里兰州塞西尔县的住宅、商业、工业和市政客户配送和销售水。

马里兰自流废水公司或马里兰州自流废水处理公司于2008年6月3日注册成立，已获授权并能够向马里兰州的客户提供受监管的废水服务。它目前不提供这些服务。

宾夕法尼亚州受监管的公

宾夕法尼亚自流水公司或宾夕法尼亚自流水公司于2002年开始运营。它为宾夕法尼亚州切斯特县的一个住宅社区提供供水服务。

其他非公用事业子公司

我们有 二 其他子公司，这两个子公司都不受监管。它们是自流公用事业开发公司或自流公用事业公司和自流开发公司或自流开发公司。

Artesian Utility设计和建造水和废水基础设施，并在德尔马瓦半岛向私营、市政和政府机构提供合同用水和污水处理运营服务。Artesian Utility还评估地块，就供水或污水处理设施的规模以及此类设施的处理技术类型向开发商提供建议，并在特拉华州为市政和政府机构运营供水和污水处理设施。Artesian Utility还与开发商和政府机构签订合同，设计和建造整个德尔马瓦半岛的污水基础设施。

Artesian Utility目前在特拉华州纽卡斯尔县南部或米德尔敦的米德尔敦镇运营污水处理设施，该设施位于 20-年期合约将于 2039 年 7 月到期。自流公用事业公司目前正在运营 三 污水处理系统，总容量可达大约 3.8 每天百万加仑。米德尔敦的污水处理设施提供回收的废水，用于该地区公共和农业用地的喷雾灌溉。

8
目录
自流公用事业公司还提供 三 客户保护计划、供水服务线路保护计划（WSLP）计划、下水道服务线路保护计划（SSLP）计划、内部服务线路保护计划或 ISLP 计划（统称为 SLP 计划或 SLP 计划）。WSLP计划涵盖了维修或更换参与客户泄漏的供水管道所需的所有部件、材料和人工，但不超过年度限额。SSLP计划涵盖维修或更换参与客户泄漏或堵塞的下水道管道所需的所有部件、材料和人工，但不超过年度限额。ISLP计划扩大了可用承保范围，将客户住宅内的供水和污水管道包括在内，但不超过年度限额。

Artesian Development是一家房地产控股公司，拥有房产，包括批准用于办公大楼、水处理厂和污水处理设施的土地，以及用于当前运营的财产，包括特拉华州苏塞克斯县的办公设施。办公设施大约包括 1万个 平方英尺的办公空间以及将近 7000 平方英尺的仓库空间。

注释 2 — 演示依据

演示基础

未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（SEC）10-Q表的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略，尽管公司认为所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。因此，这些简明合并财务报表和相关附注应与公司于2024年3月18日向美国证券交易委员会提交的2023财年10-k表年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。

简明的合并财务报表包括自流资源公司及其全资子公司的账目，包括其主要运营公司自流水务的账目。公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司截至2024年6月30日的资产负债表状况、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的经营业绩、截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的现金流以及三者的股东权益变动所必需的所有正常经常性调整（除非另有说明）截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月期限。2023年12月31日的简明合并资产负债表源自公司2023年12月31日经审计的合并财务报表，但不包括年度财务报表中通常提供的所有披露和附注。

所列中期的经营业绩不一定代表全年或未来各期的业绩。

重新分类

为了比较起见，上年度财务报表中的某些账户已重新分类，以符合本年度财务报表的列报方式。这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。

监管公用事业会计

自流水、自流废水和TESI的会计记录按照特拉华州公共服务委员会（DEPSC）规定的统一账目制度保存。宾夕法尼亚州自流水公司的会计记录是根据宾夕法尼亚州公用事业委员会（PAPUC）规定的统一账目制度保存的。马里兰州自流水务公司和马里兰州自流废水公司的会计记录按照马里兰州公共服务委员会（MDPSC）规定的统一账目制度保存。所有这些子公司都遵循财务会计准则委员会（FasB，ASC Topic 980）的规定，该委员会为受监管行业的公司提供指导。这些受监管的子公司占我们营业收入的大部分。有关我们分部信息的完整描述，请参阅我们的简明合并财务报表附注17——业务板块信息。

9
目录
估算值的使用

简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，该原则要求管理层对报告的资产负债金额做出某些估计和假设，包括未开票收入、信贷损失和坏账准备金、监管资产追回、租赁协议、截至简明合并财务报表之日的商誉和或有资产负债以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与管理层的估计有所不同。

公用事业工厂

公用事业设备按原始成本列报。成本包括直接的人工、材料、AFUDC（见下文描述）以及与从事建筑活动的员工相关的运输、监管、养老金、医疗和其他附带福利等资本化项目的间接费用。当公用事业设备的折旧单位报废时，报废设备的历史成本将计入累计折旧。与退休相关的任何费用，减去任何残值或收到的收益，均计入受监管的退休负债。公用事业设备次要物品的维护、维修和更换按发生的费用记作费用。

施工期间使用资金补贴（AFUDC）是一种非现金收入抵免，向公用事业公司收取相应的费用，代表借入资金的成本和专门用于在建工厂的股权基金的回报率。

公用事业设备包括：
                        
以千计
                        
 
                        
 
  
预计使用寿命
（以年为单位）
          
预计使用寿命
（以年为单位）
        
   
有效
2024 年 6 月 12 日
    
6月30日
2024
          
2023 年 12 月 31 日
  
按原始成本计算的公用事业设备
                        
服务用水中的公用事业工厂
                        
无形植物
    
—
    
$
140
      
—
    
$
140
  
供应工厂的来源
    
45-85
      
30,214
      
45-85
      
29,960
  
抽水和水处理厂
    
15-64
      
129,961
      
8-62
      
130,337
  
输电和配电厂
                                
主电源
    
73-81
      
373,562
      
81
      
370,977
  
服务
    
39-58
      
61,935
      
39
      
60,818
  
储罐
    
70-76
      
39,704
      
76
      
40,933
  
米
    
16-26
      
30,301
      
26
      
30,318
  
消防栓
    
60-68
      
19,293
      
60
      
18,980
  
普通工厂
    
5-81
      
57,955
      
5-31
      
67,317
  
 
                                
公用事业厂废水
                                
无形植物
    
—
      
116
      
—
      
116
  
处理和处置工厂
    
20-81
      
69,812
      
20-81
      
67,789
  
集水管道和升降站
    
81
      
55,294
      
81
      
51,539
  
普通工厂
    
5-31
      
2,556
      
5-31
      
2,478
  
 
                                
持有供将来使用的财产
    
—
      
3,705
      
—
      
4,028
  
施工正在进行中
    
—
      
34,364
      
—
      
23,724
  
 
            
908,912
              
899,454
  
减去 — 累计折旧
            
185,089
              
185,170
  
 
          
$
723,823
            
$
714,284
  

折旧和摊销

出于财务报告的目的，使用直线法记录折旧，其利率基于估计的经济使用寿命，范围从 5 到 85 年份。自来水厂的综合折旧率为 1.92% 和 2.13分别为 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。在DEPSC发布的费率令中，指示该公司自2024年6月12日起开始对自流水公用事业厂使用修订后的折旧率，该折旧率基于上表中列出的估计使用寿命年份。自流水分别通过由建设援助缴款（CIAC）和施工预付款（即预付款）资助的公用事业财产折旧来抵消公用事业工厂记录的折旧。折旧费用的减少也适用于未偿还的CIAC和预付款。其他递延资产在适用寿命内使用直线法摊销，范围从 20 到 24 年份。

10
目录
注释 3 — 收入确认

背景

Artesian的营业收入主要来自合同服务，该服务基于DEPSC、MDPSC和PAPUC批准的监管费率。受监管的资费合同服务收入包括用水量、工业废水服务、水和废水服务的固定费用，包括客户和消防费、服务费和配电系统改善费（DSIC），按我们的费率中列出的费率向客户收费（代表独立销售价格）。我们的非关税合同收入主要是非公用事业收入，来自SLP计划费用、水和废水合同运营、设计和安装合同服务以及废水检查费。其他受监管的营业收入来自开发商的废水担保缴款和天线协议的租金收入，这些收入不在会计准则编纂第606号 “与客户签订合同的收入” 的范围内。

关税合同收入

一旦客户要求在我们的领土上提供服务，Artesian通过向特拉华州、马里兰州塞西尔县和宾夕法尼亚州南切斯特县的客户出售水来获得收入。我们根据实际消耗的加仑水量的仪表读数以及从最后一次抄表之日起至会计期结束的预计用水量的未计费量，按周期确认向客户输送的水量的水消耗收入。由于实际使用量是根据经常性的仪表读数得出的，因此在下一个计费周期中，将根据实际结果对未开票的估计值进行调整。根据以下三种方法之一进行估算，以个人客户为基础进行估算：上一年度同期的消费、前一个计费周期的消耗量或平均值。尽管个人客户的实际使用量可能与根据上述管理层判断得出的估计值存在重大差异，但我们认为，该财年消费和收入的总体估计与实际账单消费量没有实质性差异。我们的大多数用水客户按月计费，而其余客户按季度计费。因此，我们会记录截至会计期末的任何预计使用量的未开票营业收入（合同资产），这些收入将在下一个月度或季度计费周期中计费。

Artesian通过向特拉华州苏塞克斯县的客户提供工业废水服务来创收。我们根据实际输送的加仑废水的仪表读数，按合同费率按月确认转移到Artesian污水处理设施的废水量的工业废水服务收入。这些服务在每个月底根据当月的实际电表读数开具发票，因此不存在与该收入相关的合同资产或负债。该合同还规定了流向我们设施的最低废水量。每年年底，实际交易量与所需的最低交易量相差都将向工业客户开具账单并记作收入。此外，如果在一年中实际容量可能无法达到最低要求量，则将按比例记录估计的收入金额，但受今年剩余时间可能出现的潜在流通能力的限制。在会计期结束之前，任何估计的收入金额都将记为未开票的营业收入（合同资产），并将在每年年底开具账单，以弥补实际交易量与所需的最低额度相差的情况。

Artesian通过向特拉华州苏塞克斯县的客户提供的计量污水服务创造收入。我们根据实际输送的加仑水的仪表读数，以及从最后一次抄表之日起至会计期结束的估计体积的未计费量，对转移到Artesian污水处理设施的废水量进行周期性费率的计量污水服务。由于实际流量是根据经常性的仪表读数得出的，因此在下一个计费周期中，将根据实际结果对未开票的估算值进行调整。估算是根据个人客户进行的，基于以下三种方法之一：上一年同期的交易量、前一个计费周期的交易量或平均值。尽管个人客户的实际使用量可能与根据上述管理层判断得出的估计存在重大差异，但我们认为，该财年总量和收入的总体估计与实际账单消费量没有实质性差异。这些污水处理客户中的大多数按季度按输水量计费。因此，我们记录了截至会计期末的任何预计交易量的未开票营业收入（合同资产），这些收入将在下一个季度周期中计费。
11
目录

一旦客户在我们的领土上请求服务，Artesian就会为向客户提供的水和废水处理服务产生固定费用收入。我们的污水处理区位于特拉华州苏塞克斯县。随着时间的推移，我们将按比例计算这些服务的收入，因为客户同时获得和消费了公司随时准备为他们提供水和污水处理服务的所有收益。这些合同服务要么提前计费，要么按月、每季度或每半年按费率拖欠收费。对于拖欠账单的合同服务，我们会记录会计期结束前任何服务的未开票营业收入（合同资产），这些服务将在下一个月度或季度周期中计费。对于提前计费的合同服务，我们会记录任何我们有权开具发票但未提供服务的金额的递延收入（合同负债）和应收账款。该递延收入与简明合并资产负债表中未开票的营业收入相抵后。

Artesian主要从非付款费用中产生服务费，例如停水和重新连接费以及财务费用。当我们的费率表明公司有权付款（例如已过期天数或已关闭和重新连接）时，这些费用将计入账单并确认为收入。没有与这些费用相关的合同资产或负债。

Artesian通过DSIC创造收入，DSIC是针对特拉华州与特定类型的配水系统改善相关的供水客户费率收取的附加费。该费率根据未来六个月的核定预计收入需求每半年计算一次。在下次申报DSIC时，该税率会向上或向下调整，以考虑实际收入与预计收入需求之间的任何差异。由于DSIC收入是适用于费率的附加费，因此我们根据与上述相同的准则确认DSIC收入，具体取决于附加费是适用于消费收入还是固定费用收入。

Artesian通过临时利率获得收入。在特拉华州，法律允许公用事业公司在DEPSC上调基准利率的申请得到解决之前，临时以保证金形式实施利率。临时税率收入按关税税率的增长百分比计算。我们根据与上述相同的指导方针确认该收入，具体取决于额外税率是适用于消费收入还是固定费用收入。在DEPSC确定最终费率之前，如果有可能退还与临时费率相关的收入，则将记录储备金，减少临时费率的收入。此前自2023年11月28日起生效的临时利率已被2024年6月12日生效的最终税率所取代， 不 经DEPSC批准，保留或减少先前记录的收入。

与关税合同收入相关的应收账款通常应在 25 开具发票的天数。预期信贷损失准备金根据历史趋势按相关收入总额的百分比计算，并根据当前状况进行了调整。我们通过在不付款的情况下停止服务来减轻信贷损失风险；因此，预期信用损失和相关坏账支出的相关准备金并不大。

非关税合同收入

一旦客户要求提供维修或更换漏水的供水管线、漏水或堵塞的下水道管道或客户住所内的供水和污水管道所需的所有部件、材料和人力，Artesian就会产生SLP计划收入，但不超过年度限额。随着客户同时获得和消费提供服务热线保护服务的所有好处，我们按比例计算这些服务的收入。这些合同服务按月或按季度提前计费。因此，我们会记录我们有权开具发票但未提供服务的任何金额的递延收入（合同负债）和应收账款。SLP 计划客户的应收账款通常应在 25 开具发票的天数。预期信用损失准备金按SLP计划合同总收入的百分比计算。我们通过在不付款的情况下停止服务来减轻信贷损失风险；因此，预期信用损失和相关坏账支出的相关准备金并不大。

Artesian通过向客户提供的水和废水运营服务产生合同运营收入。随着时间的推移，我们会确认这些运营合同（主要包括月度运营和维护服务）产生的收入，这些收入将随着客户获得和消费所提供的此类服务所带来的好处。这些服务中的大多数是在每月初提前开具发票的，通常在月初到期 30 天，因此不存在与大多数收入相关的合同资产或负债。我们有 一 运营合同是预先支付的，因此对尚未提供的服务负有合同责任。预期信用损失准备金是根据对个人账户余额的定期分析提供的，包括对未付天数的评估、付款记录、最近的付款趋势以及我们对客户信誉的评估。预期信贷损失和相关坏账支出的相关准备金并不多。
12
目录

根据合同，Artesian为与污水基础设施的设计和施工相关的服务创造设计和安装收入。随着时间的推移，我们使用基于支出成本输入法（成本对成本）的完成百分比法来确认这些服务的收入。这些服务根据迄今为止发生的费用在每月底开具发票。截至2024年6月30日，没有相关的合同资产或负债。没有为与该收入相关的预期信用损失或坏账支出编列经费。

Artesian通过与新社区开发商安装的现场废水收集系统相关的检查服务产生检查费收入。这些费用由开发人员在为开发的新阶段申请服务时预先支付。对服务于每个批次的基础设施的检查完成后，将按每批确认检验费收入。因此，我们会记录与尚未检查的基础设施相关的任何金额的递延收入（合同负债）。没有与检查费合同相关的应收账款、预期信用损失准备金或坏账费用。

销售税

Artesian的大部分收入来自特拉华州，该州没有销售税。马里兰州和宾夕法尼亚联邦的收入主要与公共自来水公司的水销售有关，免征销售税。因此，不对收入征收销售税。

分类收入

下表显示了公司按服务类型分列的收入；所有收入均在相似的地理位置产生：

   
在这三个月里
已于6月30日结束
    
在这六个月里
已于6月30日结束
  
（以千计）
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
关税收入
                        
消费费
  
$
15,176
    
$
12,936
    
$
27,486
    
$
23,383
  
固定费用
    
9,102
      
8,028
      
18,422
      
16,066
  
服务费
    
178
      
174
      
380
      
354
  
DSIC
    
—
      
1,340
      
—
      
2,519
  
计量污水服务
    
205
      
146
      
344
      
251
  
工业废水服务
    
524
      
402
      
923
      
848
  
总关税收入
  
$
25,185
    
$
23,026
    
$
47,555
    
$
43,421
  
                                 
非关税收入
                                
服务热线保护计划
  
$
1,424
    
$
1,372
    
$
2,854
    
$
2735
  
合同业务
    
238
      
276
      
505
      
521
  
设计和安装
    
5
      
16
      
59
      
121
  
检查费
    
136
      
109
      
212
      
187
  
非关税收入总额
  
$
1,803
    
$
1,773
    
$
3,630
    
$
3,564
  
                                 
其他营业收入
  
$
428
    
$
452
    
$
775
    
$
761
  
                                 
总营业收入
  
$
27,416
    
$
25,251
    
$
51,960
    
$
47,746
  

13
目录
合同资产和合同负债

我们的合约资产和负债包括以下内容：

（以千计）
  
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
             
合约资产 — 费率
  
$
3,442
    
$
3,043
  
                 
递延收入
                
递延收入 — 关税
  
$
1,744
    
$
1,300
  
递延收入——非关税
    
873
      
539
  
递延收入总额
  
$
2,617
    
$
1,839
  


在截至2024年6月30日的六个月中，公司确认的收入为美元1.3 从年初递延收入—关税和收入中包含的金额中提取百万美元0.4 从年初递延收入—非关税中包含的金额中提取百万美元。

合同资产和递延收入的变化主要是由于我们的业绩和客户付款之间的正常时间差异。

剩余的履约义务

截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延收入——费率在未开票营业收入中扣除合同资产后入账，代表我们固定收费水和污水处理服务的剩余履约义务，所有这些义务预计将在下一年得到履行并确认相关收入 三个月。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延收入——非关税收入记入其他流动负债，代表我们在SLP计划服务、合同水运营服务和废水检查方面的剩余绩效义务，这些义务预计将在下一年内兑现并确认相关收入 三个月，大约 五年 和 一年，分别地。

附注4 — 应收账款

应收账款按发票金额入账。根据和解协议的规定，自流水务将获得特拉华沙砾补救信托基金（信托基金）的补偿，以补偿自流水过去的资本和运营成本，总额约为美元10.0 百万美元，与特拉华沙砾垃圾填埋场超级基金场地或场地在自流水用于公共饮用水供应的地下水中释放污染物相关的处理成本有关。 两个 分期付款约为 $2.5 在 2022 年 8 月和 2023 年 7 月每人支付了百万美元。剩下的 $5.0 百万美元可支付 二 等额分期付款，其中一期于2024年7月支付，最后一笔款项应不迟于2025年7月到期。此外，信托基金应在2021年7月1日之后偿还自流水为处理令人担忧和新出现的污染物而产生的有据可查的合理和必要的资本和运营成本。

预期信贷损失准备金是根据历史趋势按相关收入总额的百分比计算的，并根据预期的经济状况根据当前的合理预测进行了调整。我们通过在不付款的情况下停止服务来减轻信贷损失风险；因此，预期信用损失和相关坏账支出的相关准备金并不大。 下表汇总了公司应收账款余额的变化：
14
目录

  
6月30日
    
十二月三十一日
    
十二月三十一日
  
（以千计）
  
2024
    
2023
    
2022
  
 
                  
客户应收账款——水
  
$
7,437
    
$
6,573
    
$
5,981
  
客户应收账款——废水
    
696
      
644
      
637
  
客户应收账款 — SLP 计划
    
392
      
409
      
384
  
应收和解协议——短期
    
2500
      
2747
      
2,532
  
开发商应收款
    
798
      
2,089
      
1,151
  
杂项应收款
    
191
      
696
      
3,242
  
 
    
12,014
      
13158
      
13,927
  
减去：为预期的信用损失准备金
    
338
      
328
      
416
  
应收账款净额
  
$
11,676
    
$
12,830
    
$
13,511
  


附注 5 — 租约

公司根据非关联方的经营租赁租赁租赁土地和办公设备。我们的租约的剩余租赁条款为 4 几年到 72 年，其中一些包括自动延长租约的选项，最长可达 66 年份，并作为租赁负债和使用权资产的一部分包括在内，因为我们预计将行使期权。根据经营租赁支付的款项在租赁期间按直线计算在简明合并运营报表中确认。土地经营租赁的年度租赁付款每年增加，要么是消费者物价指数的最新上涨，要么是 3%，视租赁协议而定。定期根据适用地块的公允市场价值确定一份经营性土地租赁的年度租赁付款。所有运营租约均未包含或有租金条款。所有经营租赁的开始日期是我们有法律义务支付租金之日或我们可能对土地或设备使用行使控制权的日期，以较早者为准。该公司目前没有任何融资租约，也没有任何需要披露的出租人租约。

管理层对租赁和非租赁部分的分离以及计算运营租赁的使用权资产和负债金额时使用的贴现率做出了某些假设。由于我们的租赁不提供隐含利率，因此我们使用长期和短期协议的增量借款利率，并根据租赁协议的条款相应地适用利率来确定租赁付款的现值。

除期限不超过12个月的经营租赁外，所有运营租赁的租金支出包括：

  
（以千计）
  
   
三个月已结束
    
六个月已结束
  
   
6月30日
    
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
                         
最低租金
  
$
4
    
$
4
    
$
8
    
$
6
  
临时租金
    
—
      
—
      
—
      
—
  
                                 
   
$
4
    
$
4
    
$
8
    
$
6
  

与租赁相关的补充现金流信息如下：

 
  
（以千计）
  
 
  
六个月已结束
    
六个月已结束
  
   
2024年6月30日
    
2023年6月30日
  
 
        
 
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
            
运营租赁产生的运营现金流
  
$
8
    
$
6
  
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
                
经营租赁
  
$
501
    
$
500
  

15
目录
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
 
  
（以千计，
租期和折扣率除外）
  
 
  
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
 
            
经营租赁：
            
经营租赁使用权资产
  
$
501
    
$
506
  
                 
其他流动负债
  
$
9
      
9
  
经营租赁负债
    
499
      
503
  
经营租赁负债总额
  
$
508
    
$
512
  
                 
                 
加权平均剩余租赁期限
                
经营租赁
  
57 年份
    
58 年份
  
加权平均折扣率
                
经营租赁
    
5.0
%
    
5.0
%

截至2024年6月30日，初始或剩余不可取消租赁条款超过一年的经营租赁负债的到期日如下：

 
  
（以千计）
  
 
  
经营租赁
  
年
      
2024
  
$
35
  
2025
    
35
  
2026
    
35
  
2027
    
34
  
2028
    
27
  
此后
    
1,424
  
未贴现的租赁付款总额
  
$
1,590
  
减少折扣的影响
    
(1,082
)
已确认的租赁负债总额
  
$
508
  

截至2024年6月30日，我们尚未签订将在未来日期开始的运营或融资租约。

附注6 — 金融工具的公允价值

使用以下方法和假设来估算每类金融工具的公允价值，而估算该价值是切实可行的。

流动资产和负债

对于那些被视为金融工具的流动资产和负债，由于这些工具的到期日短，账面金额接近公允价值。根据公允价值层次结构，此类金融工具的公允价值被归类为1级。

长期金融负债

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司所有未偿长期债务利率均为固定利率。公司长期债务的公允价值是通过使用与FasB ASC 825一致的可比期限的类似工具的当前市场利率对其未来现金流进行折扣来确定的。在公允价值层次结构下，下表中长期债务的公允价值被归类为二级衡量标准。使用报价以外的可观测输入对2级进行估值。长期债务的公允价值与账面价值不同，这主要是由于利率与当前市场利率不同。Artesian Resources长期债务（包括流动部分）的账面金额和公允价值如下所示：
16
目录

（以千计）
      
   
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
账面金额
  
$
179,721
    
$
180,542
  
估计的公允价值
    
157,520
      
162,720
  

由于无法准确估计未来在合同期限内预计支付的退款的时间和金额，无法合理估计施工预付款的公允价值。退款根据建造的特定开发项目中向新客户销售的用水量而定。建筑预付款的公允价值将低于账面金额，因为这些金融工具不计息。

附注 7 — 所得税

递延所得税是根据FasB ASC Topic 740针对资产和负债的税基与简明合并财务报表中记账金额之间的所有差异提供的，该税率基于预计此类暂时差异逆转时将生效的已颁布的税率。公司的税率监管子公司在税率制定过程中考虑的范围内，确认超过当前法定税率的递延税的监管负债，以及以低于当前法定税率提供的递延税率的监管资产。此类与税收相关的监管资产和负债按收入要求水平进行报告，并在相关的临时差异反向时摊销为收入，通常是在相关财产的整个生命周期内。

根据FasB ASC Topic 740，不确定的税收状况代表我们对已采取或计划在未来采取的税收状况的预期处理方式，这种情况并未反映在为财务报告目的衡量所得税支出中。公司根据管理层对税收状况可持续性的判断，为不确定的税收状况建立储备金。这些与不确定税收状况储备金相关的会计估算要求根据每种不确定税收状况的技术优点对其可持续性做出判断。该公司认为其税收状况符合适用法律，并且已按要求充分记录了储备金。但是，如果这些事项的最终税收结果与记录的估计值不同，则公司将在该信息得知期间调整其税收储备或未确认的税收优惠。在 2023 年全年，公司累积了大约 $12,0000 与2022年企业所得税申报表上的立场相关的罚款和利息。在截至2024年6月30日的六个月中，公司累积了约美元9000 与2022年企业所得税申报表上的立场相关的罚款和利息。在2020年至2023年的纳税年度中，公司仍需接受联邦和州当局的审查。

投资税收抵免延至1986年，被视为递延所得税支出在相关资产估计经济使用寿命内的减少。

附注8 — 股票补偿计划

2015年12月9日，公司股东批准了取代2005年股权薪酬计划或2015年计划，该计划或2015年计划，该计划取代了于2015年5月24日到期的2005年股权薪酬计划或2005年计划。2015年计划规定，补助金可以采用以下任何形式：激励性股票期权、非合格股票期权、股票单位、股票奖励、股息等价物和其他股票奖励。2015 年计划由董事会薪酬委员会或委员会管理和解释。委员会有权确定根据2015年计划将向哪些人发放补助金，决定补助金的类型、规模和条款，决定发放补助金的时间以及任何适用行使或限制期的期限（受2015年计划的限制）的期限，并处理2015年计划中出现的任何其他事项。该委员会目前包括三 董事，每人都是公司的非雇员董事。根据2015年计划，公司及其子公司的所有员工都有资格获得补助金。根据2015年计划，公司的非雇员董事也有资格获得补助金。

2024 年 5 月 6 日， 5,000 A类普通股或A类股票作为限制性股票奖励发放。每股公允价值为美元37.07，纳斯达克全球精选市场2024年5月6日记录的A类股票的收盘价。这些限制性股票奖励将全部归属并发放 一年 在授予日期之后以及在授予日期之前，如果接受者终止服务，则将被没收。
17
目录

2023 年 5 月 9 日 5,000 A类普通股或A类股票作为限制性股票奖励发放。每股公允价值为美元54.88，2023年5月9日在纳斯达克全球精选市场上记录的A类股票的收盘价。这些限制性股票奖励已全部归属并发放 一年 在授予日期之后。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的薪酬支出约为美元57,000 和 $125,000分别记录了2023年5月和2024年5月发行的限制性股票奖励。截至2023年6月30日的三个月和六个月的薪酬支出约为美元60,000 和 $116,000分别记录了2022年5月和2023年5月发行的限制性股票奖励。费用是根据授标日期的公允价值确定的，这些费用记入与奖励相关的服务期内的收入。

没有股票补偿成本作为资产的一部分资本化。

以下摘要反映了截至2024年6月30日的六个月中A类股票标的期权和限制性股票奖励股票的变化：

  
限制性奖励
  
   
未完成的限制
股票奖励
    
加权平均值
拨款日期
公允价值
  
限制性股票奖励
            
截至 2024 年 1 月 1 日
    
5,000
    
$
54.88
  
已授予
    
5,000
      
37.07
  
行使/归属并获释
    
(5,000
)
    
54.88
  
已过期/已取消
    
—
      
—
  
截至 2024 年 6 月 30 日
    
5,000
    
$
37.07
  
                 
可于 2024 年 6 月 30 日行使/归属
    
—
      
—
  

有 不 在截至2024年6月30日的六个月内行使了期权。

有 不 在截至2024年6月30日的六个月中，根据2015年计划流通的未归属期权股。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 与根据2015年计划授予的非既得期权股份相关的未确认费用。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 $157,000 与根据2015年计划授予的限制性股票的非既得奖励相关的未确认支出总额。费用将被认定为超出预期 0.85 年，限制性股票奖励的剩余归属期。

附注 9 — 客户的地理集中度

自流水、马里兰自流水和宾夕法尼亚州自流水务公司在其既定服务区域内向客户提供受监管的水务服务 三 根据向DEPSC、MDPSC和PAPUC提交并经其批准的费率，特拉华州各县以及马里兰州和宾夕法尼亚州的部分地区。截至 2024 年 6 月 30 日，自流水的供应量约为 96,600 客户，马里兰州自流水务公司大约为客户提供服务 2,600 客户和宾夕法尼亚自流水公司大约提供服务 40 顾客。

自流废水和TESI根据向DEPSC提交和批准的费率，在特拉华州苏塞克斯县的既定服务区域内向客户提供受监管的污水公用事业服务。截至2024年6月30日，自流废水和TESI的供水量约为 8,300 客户总和，包括 一 大型工业客户。

附注 10 — 其他递延资产

对CoBank、ACB或CoBank（合作银行）的投资与某些未偿还的首次抵押贷款债券有关，是根据基础长期债务协议对该银行的必要投资。应收和解协议与2025年到期的偿还款的长期部分有关，如附注4——应收账款进一步讨论的那样。
18
目录

（以千计）
  
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
 
            
投资CoBank
  
$
6,425
    
$
5,882
  
应收和解协议——长期
    
2,496
      
2,496
  
其他递延资产
    
41
      
126
  
 
  
$
8,962
    
$
8,504
  

附注11 — 监管资产

FasB ASC Topic 980为费率由第三方监管机构确定或需要批准的公司规定了公认的会计原则。某些费用可通过向客户收取的费率收回，而不会产生投资回报，并使用DEPSC、MDPSC和PAPUC允许的各种方法在未来期间进行延期和摊销。

随着先前流向客户的临时差额的税收影响被逆转，递延所得税将在未来几年摊销。

债务相关成本包括债务发行成本和其他债务相关费用。DEPSC已批准对与自流水务公司首次抵押贷款债券相关的发行成本进行延期监管会计处理。在Artesian Water的利率申请过程中，将对债务发行成本和其他债务相关费用进行审查，这是其资本成本计算的一部分。

附属利息协议递延费用涉及监管和管理成本，这些努力是为了确保宾夕法尼亚州自流水务公司的水资源分配，以便向周边地区提供服务以及与宾夕法尼亚州自流水务公司附属受监管的水务公司自流水务公司自流水务公司进行互连。根据宾夕法尼亚自流水和自流水之间的关联利益协议，这些成本特别包括在内，用于成本回收，并由PAPUC批准回收，并于2022年从递延成本重新归类为监管资产。这些递延成本的摊销始于2023年第四季度。

延期收购调整是指从特拉华州各市政当局购买公用事业电厂的超额付款，金额超过扣除折旧后的已确定原始成本。递延收购成本是指与收购相关的交易成本。成本为 $3.7 百万美元是从公用事业单位中重新分类的，美元0.1 根据DEPSC批准的2023年4月28日提交的自流水费率申请和解协议的一部分，将从2024年6月12日起按客户费率收回100万英镑。

未收回的美元折旧准备金4.3 百万美元是某些通用工厂资产实施折旧方法变更的结果，作为DEPSC批准的2023年4月28日提交的自流水费率申请和解协议的一部分，这些资产将自2024年6月12日起按客户利率收回。

按直线摊销的监管费用如下所示：

开支
摊销年数
递延合同费用及其他
5
为案例研究评分
5
特拉华州税率诉讼
3
债务相关成本
 15 到 30 （基于相关债务的期限）
递延成本附属利息协议
20
商誉（2008年收购山山自来水公司）
50
递延收购和特许经营成本-马里兰州
20—80
递延收购成本-特拉华州
20
延期收购调整——特拉华州
36—62
未收回的折旧准备金（一般工厂资产）
5

扣除摊销后的监管资产包括：
  
   
（以千计）
  
   
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
             
递延合同费用及其他
  
$
175
    
$
209
  
为案例研究评分
    
159
      
166
  
特拉华州税率诉讼
    
559
      
355
  
递延所得税
    
434
      
444
  
债务相关成本
    
4,145
      
4,322
  
递延成本附属利息协议
    
1,082
      
1,110
  
善意
    
254
      
258
  
递延收购和特许经营成本—马里兰州
    
407
      
425
  
递延收购成本——特拉华州
    
237
      
—
  
延期收购调整——特拉华州
    
3,395
      
—
  
未收回的折旧准备金
    
4,295
      
—
  
   
$
15,142
    
$
7,289
  

19
目录
附注 12 — 监管负债

FasB ASC Topic 980为费率由第三方监管机构确定或需要批准的公司规定了公认的会计原则。根据DEPSC、MDPSC和PAPUC的决定，某些债务是递延和/或摊销的。监管负债是指超额收回已推迟的成本或其他项目，因为这些金额很可能会通过未来的监管利率退还给客户。

公用事业电厂报废成本债务包括与可能拆除和更换公司水和废水物业上的设施和设备相关的估计成本。根据DEPSC的授权，当公用事业设备的折旧单位报废时，与报废相关的任何成本，减去任何残值或收到的收益，都将记入受监管的退休负债。DEPSC目前批准的年度摊销额可以在未来的利率申请中进行调整。

延期和解退款包括特拉华沙砾补救信托基金对自流水过去的资本和运营成本的补偿, 总额约为 $10.0 百万美元，与根据和解协议，特拉华沙砾垃圾填埋场超级基金场地在地下水中释放污染物有关的处理费用，这些污染物被自流水用于公共饮用水供应。 两个 分期付款约为 $2.5 在 2022 年 8 月和 2023 年 7 月每人支付了百万美元。剩下的 $5.0 百万美元可支付 二 等额分期付款，其中一期于2024年7月支付，最后一笔款项应不迟于2025年7月到期。自流水务于2022年10月获得DEPSC的批准，可以向其客户退还过去的资本和运营成本的补偿。赔偿退款将按年分期适用于当前和未来的客户账单。第一个 二 退款发生在 2022 年 10 月和 2023 年 8 月。未来的客户退款将不迟于2024年8月和2025年8月发放。抵免金额的计算方法是将补偿金额除以符合条件的客户数量。从2022年开始，自流水务开始将2022年和未来的资本支出回收记录为建设援助捐款，并开始记录费用回收以抵消运营和维护费用，目的是将这些回收款纳入任何未来的费率申请中并予以考虑。

根据2017年12月22日颁布的《减税和就业法》（TCJA），公司调整了其现有的递延所得税余额，以反映企业所得税税率从 34% 到 21％（见附注7——所得税）导致净递延所得税负债减少了美元24.3 百万，其中 $22.8 百万美元被重新归类为与自流水和马里兰自流水相关的监管责任。监管负债金额受美国国税局某些标准化规则的约束，这些规则要求客户的福利分摊到产生相关递延所得税的标的资产的剩余使用寿命内。2019年1月31日，DEPSC批准自流水摊销监管负债金额为美元22.2 在一段时间内达到一百万 49.5 自 2018 年 2 月 1 日起的年度，将在日后进行审计。2022年5月，自流水务收到DEPSC的费率令，指示自流水务在一段时间内继续摊销负债 49.5 年，视自流水公司下一次基准费率申报中的审查而定。2024年6月12日，DEPSC批准了2023年4月28日提交的自流水费率申请的和解协议，该协议要求对递延所得税监管责任进行两次变更，自2024年6月12日起生效。一个 $7.6 记录了总额为百万美元的调整，以反映客户将从实施新的基准利率和美元中获得的好处4.0 百万美元的监管负债是不受美国国税局标准化规则约束的成本，现在需要分期摊到一年 六年 时期而不是 49.5 年份。MDPSC尚未就监管责任金额发布最终命令0.6 百万关于TCJA对马里兰州客户的影响。
20
目录

监管责任包括：
  
 
  
（以千计）
  
 
  
2024年6月30日
    
2023 年 12 月 31 日
  
 
            
公用事业工厂报废费用义务
  
$
334
    
$
—
  
延期结算退款
    
4,991
      
4,991
  
递延所得税（与 TCJA 有关）
    
28,142
      
20,685
  
   
$
33,467
    
$
25,676
  

附注 13 — 监管程序

我们的自来水和污水处理公用事业根据州公共服务委员会通过费率设定程序确定的费率从客户那里获得营业收入，该费率可能包括公开听证会、举证听证会以及提交支持公司要求的费率水平的证据和证词。

我们受以下州监管委员会的监管：

• DEPSC对自流水、自流废水和TESI进行监管。
• MDPSC对马里兰州的自流水和马里兰州的自流废水进行了监管。
• PAPUC对宾夕法尼亚州的自流水进行监管。

我们的供水和废水处理公用事业运营还受1974年联邦《安全饮用水法》、《安全饮用水法》、1972年《清洁水法》或《清洁水法》及相关州法律以及根据这些法律发布的联邦和州法规的监管。这些法律法规为饮用水和废水排放制定了标准和标准。传统上，各州监管委员会认为，水质标准和环境要求所需的资本支出和运营成本是适当的，可以纳入费率的制定中。

水和废水费率

我们受监管的子公司定期寻求加息，以弥补运营费用增加的成本、因公用事业厂投资增加而增加的融资费用以及其他经商成本。在特拉华州，法律允许公用事业公司在加息程序完成之前以保证金形式临时实施费率。临时提高向客户收取的基本费率后，任何有效的DSIC费率都将重置为零。第一次临时涨幅可能高于美元中的较小值2.5每年百万或 15占总水销售额的百分比。如果费率案例未在规定时间内完成 七个月，根据法律，公用事业公司可以将所要求的全部费率减免额度降至 15占总水销售额的百分比，在下达最终决议并生效之前有效。如果发现任何此类费率超过DEPSC认为合适的费率，则公用事业公司必须向客户退还经认定超出利息的部分。因此，我们提出加息请求的时机取决于与我们希望通过加息收回的投资和支出相关的行政程序的估计成本。我们无法保证加息请求会得到相关监管机构的批准，如果获得批准，我们也无法保证这些加息会及时或充分地获得批准，以支付我们最初寻求加息的投资和费用。

自流水务于2023年4月28日向DEPSC提交了初步申请，并于2023年11月30日提出了一项进一步的补充请求，要求实施新的费率以满足收入增长的要求约美元16.7 百万，按年计算，或 22.7%。DEPSC 获得批准，自流水公司从 2023 年 11 月 28 日起临时提高费率，约为 $10.8 百万，按年计算，或 14.6%，视退款而定，并将先前有效的 DSIC 从大致降低 7.5% 变为零。2024年5月22日，自流水、DEPSC的工作人员和公共辩护人司（DPA，统称双方）签订了一项协议或和解协议，以解决自流水务公司2023年4月提出的实施新费率的申请。2024年6月12日，DEPSC发布了命令，批准了双方于2024年5月22日达成的和解协议。和解协议授权将收入要求总额增加为美元11.2 百万，按年计算，或大约 15.2%，利率生效日期为 2024 年 6 月 12 日，其中包括 9.5普通股回报率百分比和以利率为基础的总体回报率为 6.75%。自2023年11月28日起生效的临时利率被和解协议中最终批准的利率所取代。公用事业设备的修订折旧率和某些监管资产和负债的修订摊销率也已获批准，自2024年6月12日起生效。
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目录

其他议事录

特拉华州法律允许自来水公司每半年通过DSIC实施与特定类型的配水系统改善相关的涨幅。这笔费用可以由自来水公司在一般加息申请之间收取，这些申请通常会识别自来水公司整体财务状况的变化。与一般加息申请的批准流程相比，DSIC批准流程的成本更低。两次基准利率申报之间适用的DSIC利率上限为 7.50根据其他适用的费率和收费向客户收取的账单金额的百分比，以及适用的 DSIC 费率上调幅度不能超过 5.0任意 12 个月内的%。

下表总结了 (1) 自流水的最后一次 二 向DEPSC申请收集DSIC费率，以及（2）符合条件的工厂改善所依据的费率：

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目录
申请日期
11/20/2020
05/30/2024
DEPSC 批准日期
2020 年 12 月 14 日
06/12/2024
生效日期
01/01/2021
07/01/2024
累计 DSIC 利率
7.50%
0.34%
符合条件的工厂净改善 — 累计美元（单位：百万美元）
$43.1
$2.0
符合条件的工厂改进 — 安装开始日期
10/01/2014
10/01/2023
符合条件的工厂改进 — 安装结束日期
04/30/2019
04/30/2024

2024年6月12日，DEPSC批准了自流水实施DSIC费率的申请 0.34%，自 2024 年 7 月 1 日起生效。自2021年1月1日起，自流水务获准通过评估收回基础设施方面的特定投资 7.50% 光盘。2021 年 1 月 1 日 DSIC 利率重置为 零 当临时基准利率上调于 2023 年 11 月 28 日生效时。2024年7月1日的DSIC将接受DEPSC的定期审计。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，DSIC的收入为 零。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的收入约为美元1.3 百万和美元2.5 数百万美元的 DSIC 收入。

附注14 —普通股每股净收益和普通股每股权益

每股基本净收益基于已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益基于已发行普通股的加权平均数、员工股票期权和限制性股票奖励的潜在稀释效应。

下表汇总了用于计算基本和摊薄后每股净收益的份额：

  
在已结束的三个月中
6月30日
    
在已结束的六个月中
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
   
（以千计）
  
用于基本计算的期间内已发行普通股的加权平均值
    
10,293
      
9,998
      
10,290
      
9,752
  
员工股票期权和奖励的稀释作用
    
2
      
4
      
3
      
5
  
                                 
用于摊薄计算的该期间已发行普通股的加权平均值
    
10,295
      
10,002
      
10,293
      
9,757
  

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中， 不 限制性股票奖励的股份不包括在摊薄后的每股净收益的计算范围内。
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目录

该公司有 15,000,000 A类无表决权股票的授权股份，以及 1,040,000 b类股票的授权股份。截至2024年6月30日， 9,414,094 A类无表决权股票的股份以及 881,452 b类股票已发行并流通。截至2023年6月30日，9,393,344 A类无表决权股票的股份以及 881,452 b类股票已发行并流通。两个类别的面值均为 $1.00 每股。

普通股每股权益为美元22.78 和 $23.00 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。这些金额的计算方法分别是普通股股东权益除以2024年6月30日和2023年12月31日已发行普通股的加权平均股数。

附注15 — 普通股发行

2023 年 5 月 23 日，公司完成了以下产品的出售 695,650 其A类股票的股份，面值美元1.00 每股，对公众的定价为美元50 每股。扣除承保折扣和佣金以及其他发行成本后，公司从本次发行中获得的净收益约为美元33.0 百万。该公司还向承销商授予了 30-可选择一天购买，最多可额外购买 104,348 按公开发行价格减去承保折扣后的A类股票股票。2023 年 6 月 16 日，承销商行使其超额配股权进行收购 67,689 按公开发行价格计算的A类股票的股票。扣除承保折扣和佣金以及其他发行成本后，行使超额配股权产生的公司净收益约为美元3.2 百万。本次发行中出售的所有A类股票均由公司发行。

首次发行和超额配股权的收益都用于偿还短期借款，包括我们在公民银行和共同银行的信贷额度下产生的借款，这些借款主要用于为资本支出（包括公用事业厂房和设备投资以及其他一般公司用途）融资。

附注 16 — 法律诉讼

我们会定期参与正常业务过程中出现的其他诉讼或诉讼。我们认为，这些问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。但是，我们无法确保我们在任何诉讼中胜诉，无论结果如何，都可能产生巨额诉讼费用，并可能严重转移管理层的注意力。

Artesian Resources子公司的几个供水系统是索赔人 二 多地区诉讼（MDL）集体诉讼和解，旨在解决有关公共供水系统饮用水中全氟烷基物质（PFAS）污染的索赔，这些条款在相应的协议（“和解协议”）中定义，其中包括 二 代表以下几组和解被告：（1）300万公司（“3M”）；以及（2）E.I. Du Pont de Nemours and Company（n/k/a Eidp, Inc.）、杜邦德内穆尔公司、Chemours公司、Chemours Company FC, LLC和Corteva, Inc.（统称 “杜邦”）。阶段 一个 公共供水系统和解索赔表是代表自流资源符合条件的系统在每个和解协议中提交的。Artesian Resources子公司的任何回收金额（如果有的话）尚不确定。

在旨在解决公共供水系统饮用水中全氟辛烷磺酸污染索赔的MDL集体诉讼和解协议中，Artesian Resources子公司的几个供水系统是符合条件的索赔人，这些条款的定义见和解被告泰科消防产品有限责任公司和Chemguard, Inc. 的和解协议（“泰科和解协议”）。泰科和解协议尚未生效。符合条件的索赔人提交排除在和解之外的申请的最后期限是2024年9月23日。Artesian Resources子公司的任何回收金额（如果有的话）尚不确定。

在旨在解决公共供水系统饮用水中全氟辛烷磺酸污染索赔的MDL集体诉讼和解协议中，Artesian Resources子公司的几个供水系统可能是符合条件的索赔人，正如和解被告巴斯夫公司的和解协议（“巴斯夫和解协议”）中定义的那样。巴斯夫和解协议尚未生效。符合条件的索赔人提交排除在和解之外的申请的最后期限是2024年10月15日。Artesian Resources子公司的任何回收金额（如果有的话）尚不确定。


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目录
附注17 — 业务分部信息

该公司的运营部门由其创收和产生费用的业务组成，这些业务有单独的运营财务信息，管理层定期对其进行评估，以做出运营决策、评估业绩和分配资源。该公司主要通过以下方式经营业务 一 可报告的细分市场，即受监管的公用事业板块。受监管的公用事业板块是公司业务的最大组成部分，包括我们的业务汇总 五 受监管的公用事业子公司，业务是在德尔马瓦半岛提供受监管的水和污水处理服务。我们受监管的自来水公用事业服务包括处理、分配和出售水给特拉华州和马里兰州塞西尔县的住宅、商业、工业、政府、市政和公用事业客户以及宾夕法尼亚州切斯特县的住宅社区。我们受监管的污水公用事业服务包括为特拉华州苏塞克斯县的客户处理和处置废水。公司受特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州有关这些州公用事业服务的费率、服务和其他事项的监管。

该公司还经营其他非公用事业业务，主要包括：供水、下水道和内部管道的服务热线保护计划服务；设计、施工和工程服务；以及特拉华州和马里兰州供水和污水系统运营和维护的合同服务。根据公认的会计原则，这些非公用事业企业的个人或总体上均不符合应申报细分市场的披露标准，在本10-Q表季度报告中，这些企业在 “其他” 或 “非公用事业” 中汇总列报，这与管理层评估这些业务业绩的方式一致。

运营部门的会计政策与附注2 “列报基础” 中描述的相同。受监管的公用事业板块包括与以下机构提供的租赁办公空间相关的分部间成本 一 非公用事业业务，以较低的成本或市场方法计算，为了与简明合并运营报表保持一致，将其排除在外。受监管的公用事业部门还将某些公司成本分配给非公用事业业务。折旧、利息和资本支出的衡量主要与我们的受监管公用事业板块有关。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的非公用事业业务中的这些金额可以忽略不计，约占简明合并金额的1％。
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目录
（以千计）
      
   
三个月已结束
6月30日
    
六个月已结束
6月30日
  
   
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
收入：
                        
监管公用事业
  
$
25,789
    
$
23,668
    
$
48,630
    
$
44,501
  
其他（非公用事业）
    
1,685
      
1,637
      
3,448
      
3,353
  
分段间淘汰
    
(58
)
    
(54
)
    
(118
)
    
(108
)
合并收入
  
$
27,416
    
$
25,251
    
$
51,960
    
$
47,746
  
                                 
营业收入：
                                
监管公用事业
  
$
6,907
    
$
6,013
    
$
11,265
    
$
9,717
  
其他（非公用事业）
    
291
      
195
      
652
      
552
  
合并营业收入
  
$
7,198
    
$
6,208
    
$
11,917
    
$
10,269
  
                                 
所得税：
                                
监管公用事业
  
$
1,725
    
$
1,303
    
$
3,151
    
$
2,370
  
其他（非公用事业）
    
220
      
290
      
476
      
536
  
合并所得税
  
$
1,945
    
$
1,593
    
$
3,627
    
$
2,906
  

 
6月30日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
资产：
            
监管公用事业
  
$
773,350
    
$
760,339
  
其他（非公用事业）
    
9,781
      
6,493
  
合并资产
  
$
783,131
    
$
766,832
  


附注18——近期会计公告的影响

2023年11月，财务会计准则委员会发布了经修订的指导方针，以改善应申报的细分市场披露。本次更新中的修正案要求公司披露定期向首席运营决策者（CODM）提供的大量分部支出，并包含在每份报告的细分市场经营业绩指标中。该标准还要求公司披露分部经营业绩中未被视为重大开支的任何其他项目的总金额，并对这些其他项目的构成进行定性描述。此外，该标准还要求披露CODM的职位和职位，以及CoDM如何使用报告的细分市场经营业绩衡量标准来评估细分市场绩效和分配资源的详细信息。该准则还使中期分部报告披露要求与年度分部报告披露要求保持一致。公司将采用自2024年12月31日年终报告起生效的该标准，该准则将在2024年12月15日之后开始的财政年度的中期报告期内生效，但允许提前采用。该标准要求回顾性地适用于之前提交的所有期限。尽管该标准要求披露与公司应申报的细分市场相关的额外信息，但管理层预计该准则不会因为该指南的通过而对公司的经营业绩或现金流产生影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了经修订的所得税指南：改善所得税。修正案要求公司就有效税率对账的特定类别提供进一步的分类所得税披露，以及有关联邦、州/地方和外国所得税的更多信息。该标准还要求公司每年披露其缴纳的所得税（扣除收到的退款），并按司法管辖区分列。该标准对2024年12月15日之后的财政年度有效，允许提前采用。尽管允许选择性追溯性应用，但该标准将在前瞻性基础上适用。尽管该标准将要求进一步披露与公司所得税相关的信息，但管理层预计该指南的采用不会对公司的经营业绩或现金流产生影响。

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目录
第 2 项

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

谨慎对待前瞻性陈述

根据《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或1995年《交易法》和1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本10-Q表季度报告中表达我们 “信念”、“预期” 或 “期望” 的陈述，以及其他非历史事实的陈述，均为前瞻性陈述。关于我们的目标、优先事项、增长和扩张计划以及对水和废水处理子公司和非监管子公司的期望、特拉华州和马里兰州塞西尔县的客户群增长机会、我们对费率申请时间和结果的信念、我们对在可预见的将来向客户提供供水服务的能力的信念、我们对合规的信念以及遵守相关政府法规（包括全氟和多氟烷烃）的成本的声明 l 物质（”PFAS”）法规，我们对监管机构决策时机的预期，天气对我们运营和战略举措执行的影响，我们对新项目建设时机的期望，我们对通过近期会计声明、合同运营机会、法律诉讼、我们的财产、递延所得税资产、可用融资来源的充足性、与长期债务相关的费用的预期回收、我们对遵守规定的期望和债务工具中的财务契约，我们在到期时为债务再融资的能力，我们调整债务水平、利率、到期日程表和结构的能力，续订信贷额度的时间和条款，增加废水处理业务、工程服务和其他收入来源不受天气影响的计划，退休后福利计划的预期未来捐款，非监管部门的预期增长，最近的收购对我们的影响扩大和促进关系的能力，根据1995年《私人证券诉讼改革法》，对我们某些设施和系统的预期投资以及此类投资的资金来源，以及内部产生的资金和信贷额度是否足以提供营运资金和我们的流动性需求，是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“应该” 等词语以及此类词语的变体和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以及截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中在项目1A——风险因素下讨论的某些因素，例如天气变化、合同义务的变化、政府政策的变化、我们提出费率申请的时间和结果、未能获得监管部门的批准、总体经济和市场状况的变化以及其他事项可能会导致结果出现重大差异来自前瞻性陈述中的内容。尽管公司可以选择更新前瞻性陈述，但我们明确声明不承担任何更新前瞻性陈述的义务，并且您不应依赖任何前瞻性陈述来代表公司在提交本10-Q表季度报告之日后的任何日期的观点。

截至2024年6月30日的经营业绩

概述

我们的盈利能力主要归因于我们受监管的公用事业业务中水和污水处理服务的销售。我们的受监管公用事业板块占截至2024年6月30日的六个月总营业收入的93.3％，截至2023年6月30日的六个月占总营业收入的93.0％。水的销售受季节性波动的影响，尤其是在夏季，水需求可能会随降雨和温度而变化。如果通常较温暖的月份的温度低于预期或降雨量大于预期，则对水的需求可能会减少，我们的收入可能会受到不利影响。我们认为，天气的这些影响是短期的，不会对我们战略计划的执行产生重大影响。我们的污水处理服务提供的收入来源不受天气模式变化的影响。我们将继续寻找增长机会，在特拉华州及周边地区提供污水服务。
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目录


 
我们的盈利能力还归因于其他非公用事业业务，例如各种合同业务、SLP计划和我们提供的其他服务。我们的合同业务、SLP计划和其他服务还提供了不受天气模式变化影响的收入来源。我们还继续探索和发展与开发商和市政当局的关系，以增加合同用水和废水运营、废水管理服务以及设计、施工和工程服务的收入。我们计划继续发展和扩大我们的合同业务和其他服务，以补充我们向新客户提供的供水服务的增长。我们在这些领域的预期增长受住宅和商业建筑变化的影响，这可能会受到利率、通货膨胀以及总体住房和经济市场状况的影响。我们预计，我们的非公用事业子公司将继续增长，这主要归因于我们的SLP计划。

通胀

我们受到通货膨胀的影响，最值得注意的是维持、改善和扩大我们的服务能力所需的成本不断增加。通货膨胀的累积效应导致设施更换成本大幅增加，运营成本必须从未来的现金流中回收。我们收回增加的设施投资和运营成本的能力取决于未来的加息，这需要得到相关监管机构的批准。我们无法保证未来的任何加息请求都会获得批准，如果获得批准，我们无法保证任何加息会及时获得批准和/或足以支付我们最初寻求加息的费用。通货膨胀的影响可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。

受监管的水务子公司

自流水、马里兰自流水和宾夕法尼亚自流水为住宅、商业、工业、政府、市政和公用事业客户提供供水服务。客户数量的增加有助于我们营业收入的增加，或有助于抵消任何间歇性的下降。截至2024年6月30日，特拉华州的计量用水客户数量与2023年6月30日相比增长了约1.3％。与2023年6月30日相比，马里兰州的计量用水客户数量增加了约2.0％。与2023年6月30日相比，宾夕法尼亚州的计量用水客户数量保持稳定。在截至2024年6月30日的六个月中，大约有44加仑的水分配到我们的特拉华州系统，大约有5380万加仑的水分配到我们的马里兰州系统。

自流水务于2023年4月28日向DEPSC提出了初步申请，并于2023年11月30日提出了一项请求，要求实施新的费率，以满足按年计算约1,670万美元收入增长的要求，增长幅度为22.7％。根据DEPSC的命令，自2023年11月28日起生效的约1,080万澳元的临时税率按年计算为14.6％，已被最终批准的费率所取代，该命令授权水销售收入按年计算总额增加1,120万美元，增长约15.2％，税率生效日期为2024年6月12日。此外，2024年6月12日，DEPSC批准了自流水实施0.34％的DSIC税率的申请，自2024年7月1日起生效。当临时基准利率上调于2023年11月28日生效时，之前的7.50％的DSIC利率被重置为零。这将在附注13——监管程序中进一步讨论。

受监管的废水子公司

自流废水和TESI拥有废水收集和处理基础设施，并为特拉华州苏塞克斯县的客户提供受监管的污水服务。马里兰州自流废水公司能够为马里兰州的客户提供受监管的废水服务。它目前不在马里兰州提供这些服务。我们的大多数住宅和商业废水客户按固定月费计费，而我们的大型工业废水客户则根据废水流量按月计费，这有助于提供不受天气影响的收入来源。截至2024年6月30日，特拉华州污水处理客户的数量与2023年6月30日相比增长了约5.9％。

非公用事业子公司

Artesian Utility向私营、市政和政府机构提供合同水和污水处理运营服务。Artesian Utility还为客户提供三项保护计划，即WSLP计划、SSLP计划和ISLP计划。SLP 计划客户按固定月度或季度费率计费，这有助于提供不受天气影响的收入来源。多年来，客户持续增长。截至2024年6月30日，注册WSLP计划、SSLP计划和ISLP计划的客户与2023年6月30日相比分别增长了3.4％、2.5％和2.0％。
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目录

战略方向和近期发展

我们的战略是通过扩大我们在德尔马瓦半岛的水、废水和SLP计划服务，增加客户增长、收入、收益和分红。我们仍然专注于为客户提供卓越的服务，并不断寻求提高效率和绩效的方法。我们的战略包括重点与县政府、市政当局和开发商建立战略伙伴关系。我们相信，通过提供水和污水处理服务，我们被定位为德尔马瓦半岛上寻求同时满足这两种需求的开发商和社区的主要资源。我们相信，事实证明，我们有能力收购和整合高增长、信誉良好的实体，通过这些实体，我们占领了更多的服务领域，这将成为未来收入的基础。我们认为，这种经验为进一步扩张提供了强大的平台，我们迄今为止的成功还与现有和潜在的服务领域的监管机构、市政当局、开发商和客户建立了积极的关系和信誉。

在我们的受监管水务子公司中，我们的战略是专注于广泛的活动，包括对现有系统的战略收购、扩大认证服务区域、确定新的可靠供应来源、开发水井、处理厂和输送系统以向客户供水，以及教育客户如何明智地使用水。我们的战略包括集中努力通过战略收购以及在过去10年中在特拉华州服务区域增加的新地区进行扩张。我们计划扩大我们在塞西尔县指定的增长走廊的监管用水服务区域，并通过设计、建造、运营、管理和购置更多供水系统来扩大我们的业务。我们在马里兰州其他地方的专属特许经营区的扩张以及合同的授予同样将加强我们在该州的业务。

我们与各县政府、市政当局和开发商建立伙伴关系的能力提供了许多机会。在过去的四年中，我们完成了七项收购，包括与市政和开发商/房主协会运营的系统签订的资产购买协议。

我们认为，特拉华州在该地区的生活成本普遍较低，苏塞克斯县拥有相对靠近大西洋的开发用地，这已经并将继续增加我们的客户群。特拉华州较低的财产税和所得税税率使其成为新房开发和退休社区的有吸引力的地区。特拉华州的大部分地区目前没有公共供水系统供水，随着系统的增加，这也可能有助于增加我们的客户群。

在我们受监管的废水子公司中，我们预见了巨大的增长机会，并将继续寻求与开发商和政府机构的战略合作伙伴关系和关系，以补充在德尔马瓦半岛提供废水服务的现有协议。苏塞克斯县有许多地方的自流废水处理和苏塞克斯县的设施连接或整合，以便以最有效和最具成本效益的方式来转移和处置一个或另一个系统产生的废水，以最有效和最具成本效益的方式管理废水的传输、处理和处置。此外，Artesian Wasterwate计划利用我们更大的区域污水处理设施将服务区域扩大到新客户，同时将我们的小型处理设施过渡到区域泵站，以提高废水处理和处置的效率。我们认为，这将降低小型处理设施未来的运营成本，因为它们将从处理和处置厂转换为泵站，以帮助将废水从一个区域设施转移到另一个区域设施。此外，Artesian在特拉华州的污水处理子公司是特拉华州唯一一家受区域监管的污水处理公用事业，我们相信这将使我们能够提高废水处理和处置的效率，并为扩大废水业务提供更多机会。

2024年4月，自流废水获得特拉华州自然资源和环境控制部的许可，并已开始建造一座每天62.5万加仑的区域污水处理设施，包括其苏塞克斯地区补给设施（SRRF）的主要接收管道。SRRF此前曾为一家商业加工和处理厂提供土地处置服务。新的处理设施将为自流废水的区域系统提供服务，该系统主要由住宅和小型商业客户组成。该建筑还将包括未经处理的污水的主要接收设施，其规模可扩大计划在该场地建造的区域处理系统。新的处理设施将利用现有的处置基础设施。

由于人口增长、更具保护性的水质标准、老化的基础设施和收购，人们普遍需要增加对我们的供水和污水处理系统的资本投资。我们在未来三年计划和编入预算的资本改善项目包括特拉华州和马里兰州的水利基础设施改善和扩建项目，以及特拉华州的污水基础设施改善和扩建项目。DEPSC和MDPSC普遍认识到，在为现有客户设定用水和废水费率以及为新客户设定容量收费方面，这些改进会带来运营和资本成本。
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在我们的非公用事业子公司中，我们继续寻找机会扩大合同业务。通过Artesian Utility，我们将寻求扩大我们为开发商、市政当局和其他公用事业提供的水和污水处理设施的合同设计、工程和施工服务。我们还预计，由于我们的供水、下水道和内部SLP计划，我们将持续增长。Artesian Development拥有两块占地九英亩的土地，位于特拉华州苏塞克斯县，这将允许建造水处理设施和污水处理设施。

其他事项

环境、健康和安全以及水质法规

按照《安全饮用水法》的要求，美国环境保护署（EPA）为饮用水中的各种物质设定了最高污染物水平（MCL），以确保饮用水可以安全饮用。2024年4月10日，美国环保局确定了饮用水中某些全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS）的MCL。自来水公司必须在2027年之前完成对全氟辛烷磺酸的初步监测，并进行持续的合规监测。自来水公司还必须在2029年4月之前满足新的MCL的要求，并在该日及之后向公众通报任何违反MCL的行为。迄今为止，该公司已在多个井田安装了全氟辛烷磺酸处理装置，并将2024年在其他地点安装处理设施纳入其资本预算，所有剩余的必要处理装置计划在2029年之前安装。经相关公共服务委员会批准，全氟辛烷磺酸处理的资本投资和运营成本预计可通过向客户收取的水费中回收。该公司正在参与与某些全氟辛烷磺酸制造商达成的多地区诉讼集体诉讼和解协议，要求补偿所产生并将继续产生的费用。参见附注16 — 法律诉讼。

《铅铜规则》（LCR）是一项联邦法规，除了限制水本身造成的管道腐蚀的允许量外，还限制了消费者自来水的公共饮用水中允许的铅和铜浓度。LCR 通过改善水处理、确定使用含铅管道零件的客户的铜和铅含量以及取消作为铅和铜来源的供水来限制水中铅和铜的含量。美国环保局于2021年发布了修订后的LCR，旨在通过减少饮用水中铅和铜的暴露来为公共健康提供更大、更有效的保护。实施修订后的规则旨在更好地识别高含量的铅，提高铅抽样结果的可靠性，加强腐蚀控制处理要求，扩大消费者的意识并改善风险沟通。此外，修订后的规则的实施预计将通过填补现有的监管漏洞、推动尽早采取行动和加强替代要求来加快主导服务线的更换。我们完全符合当前的LCR，并正在积极应用修订后的LCR，以确保我们在合规截止日期（即2024年10月16日）当天或之前完全合规。

预计美国环保局还将制定新的规定，要求拆除铅水管。美国环保局的提案被称为《铅铜规则改进》（LCRI），将要求所有公共供水系统在10年内拆除铅水管线，此外还提议对EPA的《铅铜规则》中的法规进行修改。服务线将家庭的管道系统连接到公共供水系统的主供水管线。拟议的规则没有具体说明客户还是供水商将承担客户方管道更换的费用。自来水公司在客户侧更换管道时产生的资本投资和运营成本通常可以通过向客户收取的水费中收回，这些水费由相应的公共服务委员会批准。


经营业绩——对截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月的比较分析。

营业收入

截至2024年6月30日的三个月，总收入为2740万美元，比截至2023年6月30日的三个月的收入高出220万美元，增长8.6％。

截至2024年6月30日的三个月，水销售收入比2023年同期增加了190万美元，增长了9.0％，这主要是由于特拉华州法律允许的2023年11月28日生效的总售水量临时提高了14.6％。根据DEPSC的命令，这些临时费率被最终批准的费率所取代，该命令授权总额提高约15.2％，费率的生效日期为2024年6月12日。在实施临时加息后，公司7.50％的DSIC利率重置为零，部分抵消了客户基本利率的增长。此外，与2023年6月相比，由于2024年6月下旬天气变暖和干燥，所服务的客户数量有所增加，总用水量也有所增加。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的总营业收入的82.1％和81.7％分别来自水的销售。
30
目录

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，其他公用事业运营收入增长了约30万美元，增长了8.4％。这一增长主要是由于与客户增长相关的废水收入的增加以及工业废水收入的时机。

运营费用

截至2024年6月30日的三个月，不包括折旧税和所得税在内的运营费用与2023年同期相比增加了60万美元，增长了4.3％。

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，公用事业运营费用增加了60万美元，增长了4.8％。净增长主要与以下方面有关。
供应和处理成本增加了30万美元，主要与过滤器更换、油井修复、化学品以及废水处理和处置业务有关。
工资和员工福利成本增加了20万美元，主要与总薪酬的增加和医疗福利成本的增加有关。
管理费用增加了10万美元，这主要是由于税率案例费用的摊销额增加。
 

 
截至2024年6月30日的三个月，不包括折旧税和所得税在内的运营费用占总收入的比例为54.2％，而截至2023年6月30日的三个月为56.4％。

折旧和摊销费用增加了20万美元，增幅6.5％，这主要是由于继续投资公用事业公司，向客户提供供应、处理、储存和配水，为我们的废水客户提供服务。

联邦和州所得税支出增加了40万美元，增长了22.1％，这主要是由于2024年的税前收入与2023年相比有所增加。

其他收入

其他收入减少了30万美元，主要是由于施工期间使用的资金（AFUDC）的补贴减少，这是由于截至2024年6月30日的三个月中受AFUDC约束的长期建筑活动与2023年同期相比有所减少。

利息费用

短期债务利息减少了20万美元，这主要是由于与公司信贷额度相关的借款水平降低。

净收入

我们适用于普通股的净收入增加了90万美元，增长了19.9％。总营业收入增加了220万美元，利息费用减少了20万美元，但被总运营支出增加120万美元和其他收入减少的30万美元所抵消。


经营业绩——对截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较分析。

营业收入

截至2024年6月30日的六个月中，总收入为5,200万美元，比截至2023年6月30日的六个月的收入增加了420万美元，增长了8.8％。
31
目录

截至2024年6月30日的六个月中，水销售收入比2023年同期增加了370万美元，增长了9.5％，这主要是由于特拉华州法律允许的2023年11月28日生效的水销售总额的14.6％的临时利率上调。根据DEPSC的命令，这些临时费率被最终批准的费率所取代，该命令授权总额提高约15.2％，费率的生效日期为2024年6月12日。在实施临时加息后，公司7.50％的DSIC利率重置为零，部分抵消了客户基本利率的增长。此外，与2023年相比，由于2024年6月下旬天气温暖和干燥，所服务的客户数量有所增加，总用水量也有所增加。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的总营业收入的81.5％和81.0％分别来自水的销售。

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，其他公用事业运营收入增长了约50万美元，增长了7.8％。这一增长主要是由于与客户增长相关的废水收入的增加以及工业废水收入的时机。

运营费用

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，不包括折旧税和所得税在内的运营支出增加了140万美元，增长了5.0％。

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，公用事业运营费用增加了120万美元，增长了5.4％。净增长主要与以下方面有关。
供应和处理成本增加了60万美元，主要与过滤器更换、油井修复、化学品以及废水处理和处置业务有关。
工资和员工福利成本增加了40万美元，主要与总薪酬的增加和医疗福利成本的增加有关。
由于使用量和公用事业运营的增加，购买的电力和购买的水成本增加了10万美元。
管理费用增加了10万美元，这主要是由于税率案例费用的摊销额增加。

截至2024年6月30日的六个月中，不包括折旧税和所得税在内的运营费用占总收入的比率为56.8％，而截至2023年6月30日的六个月为58.9％。

折旧和摊销费用增加了50万美元，增幅为7.0％，这主要是由于继续投资公用事业公司，向客户提供供应、处理、储存和配水，为我们的污水客户提供服务。

联邦和州所得税支出增加了70万美元，增长了24.8％，这主要是由于2024年的税前收入与2023年相比有所增加。

其他收入

其他收入减少了50万美元，这主要是由于施工期间使用的资金（AFUDC）的补贴减少，这是由于截至2024年6月30日的六个月中受AFUDC约束的长期建筑活动与2023年同期相比有所减少。

利息费用

利息费用减少了40万美元，这主要是由于与公司信贷额度相关的借款水平降低导致短期债务利息减少。

净收入

我们适用于普通股的净收入增加了160万美元，增长了19.5％。总营业收入增加了420万美元，利息费用减少了40万美元，但被总运营费用增加270万美元和其他收入减少50万美元所抵消。
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目录

流动性和资本资源

概述

在截至2024年6月30日的六个月中，我们的主要流动性来源是经营活动提供的1,950万美元现金以及开发商的830万美元净出资和预付款。我们依赖于资金的可用性进行扩建、建设和维护。我们依靠流动性来源对公用事业工厂进行投资并履行我们的各种付款义务。

运营活动

截至2024年6月30日的六个月中，我们的主要流动性来源之一是经营活动现金流提供的1,950万美元，而截至2023年6月30日的六个月为1,520万美元。经营活动产生的现金流的增加主要是由于材料和供应、净收入和预付款的变化。运营活动产生的现金流主要由我们的公用事业业务提供，受天气条件逐年变化，尤其是夏季天气变化导致的费率提高和用水量变化的及时性和充足性的影响。我们维持和实现财务目标的能力的很大一部分是确保按向客户收取的费率收回我们在公用事业设备和设备上的投资。因此，我们会不时提出提高费率的申请，以收回增加的运营费用和公用事业厂房和设备投资。参见附注13——监管程序。我们将继续以可用信贷额度借款，以满足当前的流动性需求。此外，经董事会批准，公司在使用经营活动净现金定期支付季度股息方面有着悠久的历史。

投资活动

我们投资的主要重点是继续为我们不断增长的服务领域提供高质量的可靠服务。2024年前六个月的资本支出为1,840万美元，而2023年同期为3,230万美元。在2024年的前六个月中，这些投资包括全氟辛烷磺酸处理设备、根据政府规定搬迁设施、与修复老化基础设施相关的更新、安装新的主管、购买新的运输设备、升级和自动化我们的抄表设备、建造新的污水处理厂以及升级现有泵站以更好地为我们的客户提供服务。开发商在2024年的前六个月贡献了这些总投资中的480万美元。

融资活动

在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金流为200万美元，而截至2023年6月30日的六个月为2,160万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，我们来自融资活动的主要流动性来源是开发商的净捐款和预付款830万美元以及长期债务发行的80万美元。由于2023年5月和2023年6月发行A类股票的净收益，以及建筑援助捐款和信贷额度借款减少，融资活动提供的现金流减少。我们有多种流动性来源可以为我们对公用事业厂和其他固定资产的投资提供资金。我们估计，未来的投资将由我们的业务和外部来源提供资金。我们预计将根据需要使用运营产生的预计现金、银行信贷额度和资本市场融资，为未来十二个月的活动提供资金，以提供足够的营运资金来维持正常运营，满足我们的融资需求，并通过战略收购进行扩张。我们认为，我们的手头现金和从上述活动中产生的未来现金将提供足够的资源，为我们的短期和长期资本、运营和融资需求提供资金。但是，无法保证我们能够按照我们可接受的条件获得资金，或者根本无法保证。我们的运营现金流主要来自水销售收入，可能会受到天气导致的水销售变化以及州公共服务委员会批准的提高费率的时间和范围的重大影响。

物质现金需求

信贷额度和长期债务

截至2024年6月30日，自流资源向公民银行（Citizens Bank）提供了4000万美元的信贷额度，该额度适用于自流资源的所有子公司。截至2024年6月30日，该信贷额度下有4000万美元的可用资金。利率为一个月的每日担保隔夜融资利率（SOFR），外加10个基点，或定期SOFR，外加0.85％的适用利润，自2023年8月3日起提高至1.10％。术语 SOFR 不能低于 0.00%。这是一种需求信贷额度，因此金融机构可以随时要求支付任何未付金额。该信贷额度的期限将于2025年5月19日或公民要求付款的任何日期（以较早者为准）到期。该公司预计将续订该信贷额度。
33
目录

截至2024年6月30日，自流水务向CoBank、ACB或CoBank提供了2000万美元的信贷额度，允许为自流水的运营提供资金，其中高达1000万美元可用于马里兰自流水公司的运营。截至2024年6月30日，该信贷额度下有2,000万美元的可用资金。该额度下的借款利率要么是每日SOFR利率加1.45％的期权，要么是锁定一到三个月的定期SOFR利率加1.45％的期权。该信贷额度的期限将于2024年10月31日到期。自流水务公司预计将续订这笔信贷额度。

公司的实质性现金需求包括以下信贷额度承诺和合同义务：
 
物质现金需求
  
按期到期的付款
  
以千计
  
小于
1 年
    
1-3
年份
    
4-5
年份
    
5 点之后
年份
    
总计
  
首次抵押债券（本金和利息）
  
$
7,870
    
$
15,659
    
$
39,045
    
$
198,313
    
$
260,887
  
国家循环基金贷款（本金和利息）
    
1,093
      
2,130
      
2,130
      
10,194
      
15,547
  
期票（本金和利息）
    
961
      
1,924
      
1,924
      
9,170
      
13,979
  
资产购买合同义务（本金和利息）
    
333
      
647
      
---
      
---
      
980
  
信贷额度
    
---
      
---
      
---
      
---
      
---
  
经营租赁
    
35
      
70
      
61
      
1,424
      
1,590
  
运营协议
    
77
      
114
      
99
      
716
      
1,006
  
无条件的购买义务
    
881
      
1,353
      
114
      
284
      
2,632
  
坦克喷漆合同义务
    
626
      
---
      
---
      
---
      
626
  
合同现金债务总额
  
$
11,876
    
$
21,897
    
$
43,373
    
$
220,101
    
$
297,247
  
 

 
Artesian的长期债务协议和循环信贷额度包含惯常的肯定和否定契约，这些契约对我们具有约束力（在某些情况下存在某些例外情况），包括但不限于限制我们发放某些贷款和投资、担保某些债务、签订或进行某些合并、合并或收购、转让某些资产或变更业务的能力。截至2024年6月30日，我们遵守了这些契约。

长期债务反映了我们某些系列的首批抵押贷款债券的到期日，如果不是提前再融资，我们打算在到期时再融资。第一笔抵押贷款债券需要赎回，本金等于150,000美元，外加每个日历季度的利息。国家循环基金贷款债务和期票债务在20年内应付摊还抵押贷款。第一批抵押债券、国家循环基金贷款和期票有某些财务契约条款，违反这些条款可能会导致违约，并要求立即偿还债务，包括所有利息。根据这些协议，我们没有遇到会导致我们违约的情况。

资产购买合同义务与自流水务于2022年5月从克莱顿镇购买几乎所有的水务运营资产有关。总收购价格为500万美元。收盘时，自流水公司支付了约340万美元。剩余的160万美元将在截止日期的周年纪念日按年等额分期支付。每笔年度分期付款的年利率为2.0％。

为了控制购买的电力成本，自流水务于2021年2月与中美洲签订了电力供应合同，该合同有效期为2021年5月至2025年5月。从2021年5月开始，固定利率下调了5.6％。2022年2月，马里兰州自流水务公司与Constellation NewEnergy, Inc. 签订了电力供应协议，有效期为2022年5月至2025年11月。2022年1月，在收购泰德沃特环境服务公司后，dba Artesian Wasterawate（TESI）与WGL Energy签订了电力供应合同，该合同有效期至2024年12月。这些固定利率的电力供应合同适用于正常采购，不是衍生工具。
34
目录

无条件购买义务的付款反映了最低购水义务，根据与切斯特水务局签订的互连协议，费率可能会发生变化。该协议的有效期为2022年1月1日至2026年12月31日，包括五年自动续订条款，除非任何一方终止，并且有一个 “要么接受要么付款” 的条款，要求我们在2022年7月5日之前按降压计划购买水，现在要求我们每天至少购买5万加仑的水。此外，无条件购买义务的付款反映了根据我们与东北镇的互连协议规定的合同费率计算的最低购水义务，该协议将于2029年6月26日到期。该协议包括剩余的五年自动续订期限，除非任何一方终止。

2021年4月，自流水与环球工业公司签订了为期三年的协议，该协议将于2021年7月1日生效，对高架储水箱进行油漆。根据该协议，这三年的总支出为120万美元。2022年9月，对该协议进行了修订，增加了高架储水箱，并将协议的期限再延长一年。根据经修订的协议，四年的总支出为220万美元。

重要会计估计；最近的会计声明

对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们在2023年合并财务报表和附注中使用和披露的会计政策，这些政策是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，并包含在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中。这些财务报表的编制要求管理层作出假设和估计，影响财务报表日报告的资产负债数额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际金额或结果可能不同于基于此类假设和估计的数额或结果。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中描述了我们的关键会计估计，该报告包含在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中。我们的关键会计估计没有变化。我们在2023年合并财务报表附注中描述了我们的重要会计政策，该附注包含在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中。

有关我们的实施情况以及FasB最近发布的会计声明的影响的信息包含在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中包含的2023年合并财务报表附注中，也包含在本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注中。在2024年的前六个月，我们没有采取任何对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响的会计政策。


第 3 项-关于市场风险的定量和定性披露
 

 
 
在正常业务过程中，公司面临利率波动的风险。我们的政策是通过使用固定利率的长期债务来管理利率，并在较小程度上使用短期债务。公司面临与现有固定利率和长期债务相关的利率风险敞口是由于我们的大多数首次抵押贷款债券的期限和期限，期票的最终到期日为2028年至2049年，利率从4.24％到5.96％不等，这使公司面临利率风险，因为在长期债务到期之前，利率可能会降至长期债务的现有固定利率以下。此外，该公司对两家银行的6000万美元浮动利率信贷额度有利率敞口。截至2024年6月30日，信贷额度没有任何未清余额。浮动利率的上升已经导致并将继续导致这些浮动利率信贷额度的借贷成本增加。此外，SOFR的变化可能会影响我们的经营业绩和流动性。我们还面临与大宗商品价格变动相关的市场风险。我们有能力通过提高客户的费率来收回成本，从而减轻了我们与化学品、电力和其他大宗商品价格上涨相关的风险。我们还试图通过签订固定价格的多年供应合同，缓解未来电价的大幅上涨。
 
 

 
 
项目 4 — 控制和程序
 
 

 
 
(a) 评估披露控制和程序
 
 

 
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们在根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息 (1) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，(2) 累积并传达给包括首席执行官在内的管理层执行官和酌情首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。此外，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序对实现上述目标是有效的。但是，控制系统无法绝对保证控制系统的目标得到满足，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。

(b) 财务报告内部控制的变化

在我们最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
35
目录


第二部分-其他信息

项目 1 — 法律诉讼

我们会定期参与正常业务过程中出现的其他诉讼或诉讼。我们认为，这些问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。但是，我们无法确保我们在任何诉讼中胜诉，而且无论结果如何，都可能产生巨额诉讼费用，并可能严重分散管理层的注意力。有关我们当前的法律诉讼或在正常业务过程中产生的诉讼的全面讨论，请参阅附注16——法律诉讼。

 
第 1A 项 — 风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。此类10-k表年度报告中描述的风险因素没有实质性变化。


第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项 — 优先证券的违约

没有。

第 4 项 — 矿山安全披露

不适用。

项目 5 — 其他信息

(a) 无。

(b) 无。

(c) 本公司的董事或高级职员均未出席 采用、已修改或 终止 在公司截至2024年6月30日的财政季度中，根据第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
36
目录

项目 6-展品
 

 
展品编号
描述
   
31.1
经修订的1934年《证券交易法》第13a—14（a）条要求注册人首席执行官的认证。*
 
 
31.2
经修订的1934年《证券交易法》第13a—14（a）条要求注册人的首席财务官认证。*
 
 
32
经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条和《美国法典》第18编第63章第1350条（《美国法典》第18章第1350条）要求的首席执行官和首席财务官认证。**
 
 
101.BAL
内联 XBRL 简明合并资产负债表（未经审计）*
 
101.OPS
在线XBRL简明合并运营报表（未经审计）*
   
101.CSH
在线XBRL简明合并现金流量表（未经审计）*
   
101.NTS
简明合并财务报表的内联XBRL附注（未经审计）*
   
104
Artesian Resources Corporation截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL（包含在附录101中）。*
 
   
 
* 随函提交
 
 
** 随函提供
 
37
目录
 

 
 
签名
 
 

 
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 

 
 
自流资源公司
 
 

 
日期：2024 年 8 月 7 日
作者：
/s/ DIAN C. TAYLOR
 
 
 
迪安·泰勒（首席执行官）
 

 
日期：2024 年 8 月 7 日
作者：
/s/ DAVID b. SPACHT
 
 
 
David b. Spacht（首席财务官）
 

 
 

 
 
* 随函提交
 
 
** 随函提供
 


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