N-able宣布2024年第二季度业绩

2024年第二季度营业收入同比增长13%

提高2024年全年营业收入展望的中间点至4.64亿美元

提高2024年全年调整后EBITDA利润率的展望至36%

2024年8月8日马萨诸塞州伯灵顿——全球软件公司N-able，协助IT服务供应商提供远程监控和管理、数据保护服务以及安全解决方案，上市交易代号为纽交所：NABL，于今日公布截至2024年6月30日的财报

N-able总裁兼首席执行官John Pagliuca表示：“N-able在第二季度表现强劲，这凸显了小型和中型企业以及MSP之间需求的全面提升。我们屡获殊荣的数据保护产品Cove和强大的安全套件呈现出特别的实力，凸显了可靠性和保护的重要性。此外，我们的长期合同计划继续取得成功，有信心成为客户业务互联的重要战略合作伙伴。我们渴望在第二季度的成果基础上继续推进我们的使命，以领先的软件解决方案赋能MSP。

N-able首席财务官Tim O'Brien补充道：“我们的第二季度业绩标志着我们第七个连续季度以恒定货币收入增长率和调整后的EBITDA规则45度量规运营。进入下半年，我们专注于强有力的执行力，并提高全年收入和利润预测的中点。”

2024年第二季度财务亮点：

总收入为1.19亿美元，同比增长12.6％，或按恒定货币计算同比增长12.7％。

订阅收入为1.174亿美元，同比增长13.6％，或按恒定货币计算同比增长13.7％。

GAAP毛利率为84.0％，调整后的非GAAP毛利率为84.7％。

GAAP净收入为950万美元，每股摊薄收益为0.05美元，非GAAP净收入为2,660万美元，每股摊薄收益为0.14美元。

调整后的EBITDA为4,680万美元，同比增长34.1％，表示EBITDA利润率为39.2％。

关于GAAP和非GAAP结果的调和，请参见下表。

2024年第二季度的其他亮点：

N-able连续第二年入选著名的MES Midmarket 100。MES Midmarket 100表彰了表现优异的技术供应商，他们证明自己是具有前瞻性的技术提供商，提供支持中等规模组织并为这些客户带来增长和创新的产品和服务。

N-able签署了CISA Secure by Design Pledge。N-able是本承诺的首批签署公司之一，是目前唯一的签署该承诺的供应商，其生态系统是从MSPS的角度构建的。签署承诺的公司致力于在未来一年内采取诚信努力，努力提高安全性和透明度。签署该承诺后，N-able不仅继续将安全性置于优先位置，同时努力对抗网络威胁。

N-able与MSPAlliance携手帮助MSP应对网络安全合规需求。由MSP专门为MSP构建，Cyber Verify为各种规模和成熟度的MSP，提供了一套全面的工具和资源，以促进合规流程的无缝集成，提高其为客户提供的服务质量和提供强大的经常性收入服务。使用MSPAlliance的Cyber Verify计划的N-able伙伴可以快速确定差距，认证与合规要求的一致性，并向其客户提供合规即服务的解决方案。

N-able连续三年获得Comparably的最佳职业生涯成长奖，并入选最佳领导团队年度列表，这突显了以公司核心价值为基础的领导团队的奉献和远见：N-rich Lives，N-spire Others，N-joy the Journey。

资产负债表：

截至2024年6月30日，现金及现金等价物合计为15750万美元，减去债务发行成本后的总债务为33410万美元。

本新闻稿所载的财务业绩为初步财务数据，尚待公司及其外部审计师的最终审核。N-able期报10-Q表时的财务业绩为最终财务数据。有关N-able使用非GAAP财务指标的信息，请参见下文的“非GAAP财务指标”。

财务展望

截至2024年8月8日，N-able为2024财年第三季度和2024全年提供其财务展望。以下财务信息代表前瞻性非依据美国通用会计原则的财务信息，包括调整后的EBITDA。这些非依据美国通用会计原则财务指标排除以下某些项目：已获取的无形资产和研发技术的摊销、折旧费用、所得税费用、利息费用净额、未实现外币汇率（收益）损失、交易相关费用、分拆费用、股票补偿费用及相关的雇主付款的部分税款和重组及其他成本。鉴于未来期间这些排除项的不确定性和潜在变异性，我们尚未就这些非依据美国通用会计原则财务指标的估计进行调和，没有不合理的努力，调和工作无法完成。虽然这些排除项可能对我们按照美国通用会计原则计算的结果在未来期间产生影响，但需要注意的是，我们报告的结果提供了非依据美国通用会计原则财务指标与其最接近的美国通用会计原则等值的协调。

下文所提供的财务展望反映了N-able对外汇汇率变化和当前宏观经济动态对其业务影响的预期，截至本发布日期。

2024年第三季度财务展望

N-able管理层目前预计2024年第三季度实现以下结果：

总收入在1.145亿至1.15亿美元之间，同比增长6％至7％，或按恒定货币计算在7％左右。

调整后的EBITDA在3.95亿至4亿美元之间，相当于总收入的35％左右。

2024全年财务展望

N-able管理层目前预计2024年全年实现以下结果：

•总收入范围在463.0至4.65亿元之间，同比增长约10％，报告和恒定货币基础上均是如此。

•调整后的税息、折旧、摊销前利润(EBITDA)在165.5至1675万元之间，占总收入的约36％。

有关公司展望的其他详细信息将在电话会议上提供。

电话会议和网络直播

作为本公告的配合措施，N-able将于2024年8月8日上午8:30（东部时间）举行电话会议，讨论其财务状况、业务和业务展望。电话会议的现场网络广播将在N-able投资者关系网站http://investors.n-able.com上提供。网络广播的重播将在活动后不久在N-able投资者关系网站上临时提供。

前瞻性声明

本新闻稿包含“前瞻性”声明，受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款的保护，包括有关我们2024年第三季度和全年财务展望以及宏观经济环境对我们业务的影响的声明。这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及目前管理层可获得的信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实陈述，可能由诸如“旨在”，“预期”，“相信”，“继续”，“期望”，“感觉”，“打算”，“估计”，“寻求”，“计划”，“可能” ，“能够”，“应该”，“将要”或类似表达方式的术语，并且这些表达方式的否定。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成果和前瞻性陈述所隐含的任何未来结果、业绩或成果存在明显和不利的差异。可能导致或有助于这种差异的因素包括但不限于以下情况：(a)与我们从SolarWinds分拆为一个新创建且单独交易的上市公司有关的风险，包括分拆可能无法在我们的业务上实现任何预期的好处；该分配以及某些相关交易可能不符合美国联邦所得税目的的基本要求，这可能导致N-able承担重要的税务义务，在某些情况下要求我们根据税务事项协议的赔偿义务对SolarWinds进行补偿；(b)负面经济状况的影响；(c)我们向新的托管服务提供商（“MSP”）合作伙伴销售订阅的能力，向我们现有的MSP合作伙伴销售其他解决方案，并增加我们现有的MSP合作伙伴对我们解决方案的使用率，以及我们的能力为我们现有的托管服务提供商（MSP合作伙伴）生成和维护MSP合作伙伴的忠诚度；(d)我们续订或净保留率可能下降的可能性；(e)可能会使信息技术支出减少或购买决策延迟的不确定普遍经济条件或不确定性，包括通货膨胀、中央银行采取措施抵消通货膨胀、利率上升、战争和政治动荡、军事冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区的冲突），恐怖主义、制裁或其他全球地缘政治事件，或者此类因素可能以其他方式损害我们的业务、财务状况或运营结果；(f)无法从我们的数字营销活动中成功产生大量高质量的销售线索，并以可接受的转化率将这些线索转化为新的业务；(g)无法成功识别、完成和整合收购并有效管理我们的增长；(h)无法重新销售第三方软件或将第三方软件集成到我们的解决方案中，或找到适合的替代品；(i)与我们的国际业务相关的风险；(j)与与相关实体的功能货币不同的货币记名的支出和销售相关的外汇收益和损失；(k)网络攻击（包括SolarWinds于2020年12月宣布的针对SolarWinds的Orion软件平台和内部系统的网络攻击（“网络攻击”））和其他安全事件可能会导致我们的MSP合作伙伴或他们的SME客户系统遭受妥协或违规，将恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞注入我们合作伙伴或SME客户的环境中，在我们合作伙伴或SME客户的系统中利用漏洞，窃取或占用我们或我们的MSP合作伙伴或他们的SME客户的专有和机密信息，干扰我们合作伙伴或他们SME客户的操作，面临法律和其他责任，提高MSP合作伙伴和员工的离职率和关键人员的流失，对我们的销售、续订和升级产生负面影响以及声誉损害等严重的负面后果，任何一个或全部这些可能会严重损害我们的业务；（l）我们作为控制公司的地位；(m)我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；（n）我们或我们的竞争对手推出新产品的时间和成功程度；(o)我们保护和捍卫我们的知识产权，不侵犯他人的知识产权；(p)我们的经营利润可能会波动，并可能随着我们进一步扩大业务而下降，以支持我们业务增长的更多开支；(q)我们的负债情况，包括随着利率上升而导致的借款成本上升，可能对我们的运营产生限制和事件产生影响；(r)我们能够国际经营业务并将我们的解决方案销售给位于美国之外的MSP合作伙伴的销售量；(s)其他更全面地在提交给或向证券交易委员会提交的文件中描述的风险和不确定因素，包括N-able在2024年2月29日向证券交易委员会提交的年度报告（Form 10-k）中描述的风险因素。本发布的所有信息均截至此时此刻，N-able没有义务在法律要求之外更新此信息。

此外，除了按照GAAP准备的财务措施之外，我们还使用某些非GAAP财务措施来澄清和增强我们的理解，并在期间对比中提高我们的理解，以衡量我们的表现。我们认为，这些非GAAP财务措施提供了我们评估经营表现时有意义的补充信息，因为它们在评估我们的经营表现时，排除了某些数量的影响，这些数量在评估我们的操作表现、分配资源、编制年度预算和确定薪酬时，我们的管理层和董事会并不认为是核心操作结果的一部分。因此，这些非GAAP财务措施可能为投资者提供有关管理层在经营业务方面的动机和决策的见解。因此，这些非GAAP财务措施排除了某些可以因其融资和会计方法、资产的账面价值、资本结构以及通过收购方式获得其资产的方法而大相径庭的项目。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

N-able还认为，投资者和证券分析师使用这些非GAAP财务措施(a) 比较和评估其同期的表现，以及(b) 比较其表现与其竞争对手。这些非GAAP措施排除了某些项目，这些项目可能因其融资和会计方法、资产的账面价值、资本结构以及通过收购方式获得其资产的方法而因公司而异。因此，由于可能存在计算方法的差异，这些非GAAP财务措施具有局限性，并且不应孤立地考虑，也不应作为其最相似的GAAP措施的替代品。这些非GAAP财务措施不是按照GAAP准备的，不反映一个全面的会计体系，由于计算方法可能存在差异，与其他公司的同类标题措施可能无法完全比较。从这些非GAAP财务措施中排除的某些项目可能会对营业和净收入产生重大影响。

因此，这些非GAAP财务措施具有局限性，不应孤立地考虑，也不应作为其最相似的GAAP措施的替代品。N-able的管理层和董事会通过检查非GAAP财务措施与其最相似的GAAP财务指标之间的调解，补偿了这些限制。在下表中列出了每个非GAAP财务措施的相应GAAP财务措施。鼓励投资者查看在下表中列出的这些非GAAP财务措施与其最相似的GAAP财务措施之间的调解。

本新闻稿包含“前瞻性”声明，受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款的保护，包括有关我们2024年第三季度和全年财务展望以及宏观经济环境对我们业务的影响的声明。这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及目前管理层可获得的信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实陈述，可能由诸如“旨在”，“预期”，“相信”，“继续”，“期望”，“感觉”，“打算”，“估计”，“寻求”，“计划”，“可能” ，“能够”，“应该”，“将要”或类似表达方式的术语，并且这些表达方式的否定。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成果和前瞻性陈述所隐含的任何未来结果、业绩或成果存在明显和不利的差异。可能导致或有助于这种差异的因素包括但不限于以下情况：(a)与我们从SolarWinds分拆为一个新创建且单独交易的上市公司有关的风险，包括分拆可能无法在我们的业务上实现任何预期的好处；该分配以及某些相关交易可能不符合美国联邦所得税目的的基本要求，这可能导致N-able承担重要的税务义务，在某些情况下要求我们根据税务事项协议的赔偿义务对SolarWinds进行补偿；(b)负面经济状况的影响；(c)我们向新的托管服务提供商（“MSP”）合作伙伴销售订阅的能力，向我们现有的MSP合作伙伴销售其他解决方案，并增加我们现有的MSP合作伴 的对我们的解决方案使用率、以及我们的能力产生和维护MSP合作伙伴的忠诚度；(d)我们的续订或净保留率可能会下降；(e)可能会使信息技术支出减少或购买决策延迟的不确定普遍经济条件或不确定性，包括通货膨胀、中央银行采取措施抵消通货膨胀、利率上升、战争和政治动荡、军事冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区的冲突），恐怖主义、制裁或其他全球地缘政治事件，或者此类因素可能以其他方式损害我们的业务、财务状况或运营结果；(f)我们无法从我们的数字营销活动中成功生成大量高质量的销售线索，并以可接受的转化率将这些线索转化为新的业务；(g)我们无法成功地识别、完成和整合收购，或成功地管理我们的业务增长；(h)我们无法重新销售第三方软件或将第三方软件集成到我们的解决方案中，或找到适合的替代物；(i)与我们的国际业务有关的风险；(j)与由功能货币不同的货币记名的支出和销售相关的外汇收益和损失；(k)网络攻击（包括SolarWinds于2020年12月宣布的针对SolarWinds的Orion软件平台和内部系统的网络攻击（“网络攻击”））和其他安全事件可能会导致我们的MSP合作伙伴或他们的SME客户系统遭受妥协或违规，将恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞注入我们合作伙伴或SME客户的环境中，在我们合作伙伴或SME客户的系统中利用漏洞，窃取或占用我们或我们的MSP合作伙伴或他们的SME客户的专有和机密信息，干扰我们合作伙伴或他们的SME的操作，面临法律和其他责任，提高MSP合作伙伴和员工的离职率和关键人员的流失，对我们的销售、续订和升级产生负面影响以及声誉损害等严重的负面后果，任何一个或多个这些因素都可能会严重损害我们的业务；（l）我们作为控制公司的地位；(m)我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；（n）我们或我们的竞争对手推出新产品的时间和成功程度；(o)我们保护和捍卫我们的知识产权，不侵犯他人的知识产权；(p)我们的经营利润可能会波动，并可能随着我们进一步扩大业务而下降，以支持我们业务增长的更多开支；(q)我们的负债情况，包括随着利率上升而导致的借款成本上升，可能限制我们运营，并可能对事件产生影响；(r)我们能够国际经营业务并将我们的解决方案的销售量销售给位于美国之外的MSP合作伙伴；以及(s)按照提交给或向证券交易委员会提交的文件更全面描述的其他风险和不确定因素，包括N-able在2024年2月29日向证券交易委员会提交的年度报告（Form 10-k）中描述的风险因素。本新闻稿中所提供的所有信息截至本文公告日期，N-able除法律要求外不承担任何更新此信息的义务。

N-able的管理层和董事会补偿了这些限制，通过将这些非GAAP财务措施作为其对GAAP财务措施的补充，并审查将非GAAP财务措施调解为最相似GAAP财务措施的调解表。下表中列出了每个非GAAP财务措施的相应GAAP财务措施。我们鼓励投资者查看在下表中列出的这些非GAAP财务指标与其最相似的GAAP财务指标之间的调解表。

我们提供非GAAP总成本、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用和非GAAP营业利润以及相关的非GAAP毛利润和营业利润率，排除了股权激励支出及其雇主支付的工资税、收购的无形资产的摊销、与交易相关的费用、拆分费用和重组费用等内容。我们将非GAAP毛利率和营业利润率定义为非GAAP毛利和营业利润除以总营业收入。管理层认为这些措施在以下方面是有用的：

•股权激励支出及其雇主支付的工资税。我们提供不包括与我们员工参与N-able的股权激励计划相关的股权激励支出及其雇主支付的工资税的非GAAP信息。我们认为，排除股票期权激励支出可使我们的营业结果与前期和同行公司进行更好的比较，因为股权期权激励的计算因估值方法不同、主观假设和不同种类的奖励类型而变化。股权期权激励税是依赖于我们的股价和股票奖励相关的应税事件的时机，这些因素我们的管理层极少掌控，并不一定与公司业务的核心操作相关。由于股权期权激励及其雇主支付的工资税具有这些独特的特征，管理层在分析公司的业务绩效时排除了这些开支。

•购买技术和无形资产的摊销:我们提供不包括与我们的收购相关的购买技术和无形资产的费用的非GAAP信息。我们认为，将此费用从我们的非GAAP措施中排除对投资者是有用的，因为收购的技术和无形资产的摊销金额和频率可能不一致，并且受到我们收购交易的时间和规模的显著影响，这些交易的频率也从周期到周期有所变化。因此，我们在每个期间进行操作性能分析时不考虑这些费用。

•与交易相关的费用。我们排除一些特定的费用项，这些费用项是由于拟议和完成的收购、处置和类似交易而产生的，例如法律、会计和咨询费用、与有待确认的合同履行有关的费用、与收购的业务整合相关的成本、延期补偿、员工留任费用。我们认为这些调整在某种程度上是不可预测的，并且依赖于大量我们无法控制的因素。此外，这些拟议的和完成的交易导致的营业费用在我们有机业务运营的正常情况下不会被我们产生。我们认为，提供排除与交易有关的费用的非GAAP措施使投资者能够更好地审查和理解我们继续经营的历史和当前结果，并且有助于与具有不同交易相关活动和没有这些调整的同行公司的历史结果和结果进行比较。

•拆分费用。我们排除由拆分成为新建的、分别交易的上市公司而产生的某些费用项，这些费用包括法律、会计和咨询费用、系统实施费用以及我们与SolarWinds的拆分可产生的其他额外成本。这一拆分交易导致的营业费用在我们的有机业务运营的正常情况下不会被我们产生。我们认为，提供排除这些费用的非GAAP措施有助于更有意义地评估我们的经营绩效，并将其与过去的经营绩效进行比较。

•重组成本和其他。我们提供不包括与我们的企业重组和退出活动相关的裁员、某些员工搬迁费用以及退出和终止租赁承诺的预估成本的非GAAP信息。这些成本在金额方面不一致，并受到这些事件的时间和性质的显著影响。因此，尽管我们将来可能会产生这些类型的支出，但我们认为，在计算非GAAP财务指标的目的上消除这些成本有利于更有意义地评估我们的经营绩效，并将其与我们过去的经营绩效进行比较。

非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄收益。我们认为，使用非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄收益有助于我们的投资者澄清和增强对过去业绩和未来前景的理解。非GAAP净利润的计算方法为排除非GAAP毛利润和营业利润以及非GAAP排他性的所得税效应。我们定义非GAAP每股摊薄收益为非GAAP净利润除以加权平均流通普通股。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们定期监测调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，因为它们是我们用来评估我们的运营表现的指标。我们将调整后的EBITDA定义为调整后的所得或损失，排除收购的无形资产和开发技术的摊销费用、折旧费用、所得税费用、利息费用、净的未实现外币收益（损失）、与交易相关的成本、拆分成本、股权激励支出及其雇主支付的工资税以及重组和其他成本。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总营业收入。调整后的EBITDA作为一个分析工具有其局限性，您不应将其孤立地视为分析报告我们根据GAAP报告的结果的替代方法。其中一些限制包括：尽管折旧和摊销是非现金费用，但正在被折旧和摊销的资产可能需要在未来进行替换，调整后的EBITDA不反映这种替换或新资本支出需求的现金要求； 调整后的EBITDA不反映我们运营资本需求的变化,也不反映相关方债务上的显著利息支出，即服务利息或本金支付所需的现金要求；调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；其他公司，包括在我们的行业内的公司，可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA，从而降低它作为比较措施的实用性。

基于不变汇率的非GAAP营业收入。我们提供基于不变汇率的非GAAP营业收入，以提供排除外汇汇率波动影响的框架来评估我们的绩效。为呈现这些信息，以美元以外货币计价的营业收入协议的当前期结果被转换为在相应的期间的平均汇率下计量的美元。我们认为提供基于不变汇率的非GAAP营业收入有助于将非GAAP营业收入与之前的时期进行比较。

未杠杆化的自由现金流。未杠杆化的自由现金流是我们管理层用于评估经营活动产生的现金流量的一种衡量标准，扣除了资本支出，并且不考虑我们的资本结构、与交易有关的成本、重组成本、拆分成本、雇主支付的股票奖励税和其他一次性费用对我们产生的影响，这些支出可用于我们的战略机会以及加强我们的资产负债表。然而，鉴于我们的债务义务，未杠杆化的自由现金流不代表可用于自由支出的剩余现金流。

非杠杆化自由现金流。非杠杆化自由现金流是我们管理团队用来评估经营活动产生的现金流量的一种指标，减去资本支出且在考虑我们的资本结构、交易相关成本、再结构成本、剥离成本、股票奖励授予所需雇主支付的工资税和其他一次性事项之前的自由现金流，这些资金可以用于战略机遇和加强我们的资产负债表。然而，考虑到我们的债务义务，非杠杆化自由现金流无法代表可用于自主支配支出的剩余现金流。

关于N-able

N-able为IT服务提供商提供强大的软件解决方案，帮助他们监视、管理和保护客户的系统、数据和网络。我们建立了一个可扩展的平台，为复杂的生态系统提供安全的基础设施和工具，以及资源来应对不断变化的IT需求。我们帮助合作伙伴在各个发展阶段取得成功，保护他们的客户，并通过领先技术提供商不断扩展的灵活集成组合来扩大他们的业务范围。n-able.com

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来源：N-able，Inc。

类别：金融

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合并资产负债表

（以千为单位）

(未经审计)

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截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额

（以千为单位，除每股信息外）

(未经审计)

N-able，Inc.

合并现金流量表

（以千为单位）

(未经审计)

N-able，Inc。

GAAP和非GAAP财务指标的调节

（以千为单位，除每股信息外）

(未经审计)

_________________

(1) 对于2024年和2023年六个月的非GAAP调整所关联的税收收益，利用公司各受影响子公司的各自法定税率进行计算。

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调节后的EBITDA净收益与GAAP净收益调整

（以千为单位）

(未经审计)

N-able，公司。

营业收入按恒定货币汇率转换为非GAAP营业收入的调节

(以千美元为单位，除百分比外)

(未经审计)

_________________

（1）预计的外汇影响是使用可比较的上一年度月度期间的平均外汇汇率计算的，并将这些汇率应用于对应的月度期间的外币计价收入，以计算截至2024年6月30日的三个月和六个月。

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未杠杆自由现金流结算

（以千为单位）

(未经审计)