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Yeti公布2024年第二季度业绩报告
净销售额增长15％；调整后净销售额增长9％
每股收益增长23％；调整后每股收益增长34％
提高2024年全年销售收入和每股收益预期
2024年8月8日，美国德克萨斯州奥斯汀--Yeti控股公司（NYSE：YETI）宣布其截至2024年6月29日的第二季度财务业绩报告。Yeti根据美国通用会计准则（“GAAP”）及非GAAP基础上进行财务业绩报告。有关非GAAP财务数据，以及与最相似的GAAP财务数据对应的对数，请参见下面的“非GAAP财务措施”和“GAAP与非GAAP财务信息对账”模块。
2024年第二季度亮点
•净销售额增长15％，包括2023年第二季度召回商品减少了2450万美元的影响；而调整后的净销售额增长9％
◦冷却器和设备净销售额增长31％；而调整后的冷却器和设备净销售额增长14％
◦饮用器具净销售额和调整后净销售额均增长6％
◦批发净销售额增长21％；而调整后的批发净销售额增长11％
◦直销净销售额增长11％；而调整后的直销净销售额增长7％
◦国际净销售额增长35％；而调整后的国际净销售额增长34％
◦美国净销售额增长12％；而调整后的美国净销售额增长5％
•毛利率扩大360个基点至57.0％；调整后的毛利率扩大280个基点至57.7％
•营业利润率扩大200个基点至14.5％；调整后的营业利润率扩大160个基点至17.3％
每股收益增长34%至0.59美元; 调整后每股收益增长23%至0.70美元
总裁兼首席执行官Matt Reintjes评论说：“YETI在本季度取得了又一次出色表现，以我们的冷藏设备业务为亮点，并在美国以外的市场继续增长业务。在强大的新创新产品阵容的支持下，我们有望充分利用不断增长的冷藏需求，并在本季度看到稳步增长。此外，我们的饮品类别业绩在批发渠道的强劲销售和产品组合的成功扩展方面得到了强调。这个产品组合，加上我们在广泛用户社区中独特相关的品牌，不仅支持了我们的国内增长，而且推动了我们国际业务连续第三个季度超过30%的增长。最后，我们继续实现出色的毛利润增长，并在同时继续投资我们的战略重点。”
Reintjes先生继续表示：“品牌继续从实力中建立，并在进入下半年时有着巨大的动力。我们继续推动品牌的参与度，在我们广泛的社区，活动和合作伙伴关系中实施我们的广度和深度战略。从产品角度来看，我们专注于推动人们对我们最新推出的产品的认识，同时在下半年推出新的创新产品，包括我们首次进入高端厨具市场。从执行层面来看，我们正在构建未来在全球范围内支持我们的未来增长所需的基础设施，包括在扩大全球供应足迹方面取得进展。”
2024年第二季度业绩：
销售额同比增长15％，至4,6350万美元，去年同期为4,0260万美元。召回储备金对去年同期的销售额造成了2450万美元的不利影响。有关本新闻稿中提到的产品召回影响的详细信息，请参见下文“产品召回储备”部分。
调整后的销售额，不包括2023年第二季度召回储备金的不利影响，同比增长9％，至4,6350万美元。
第二季度2024年和2023年的销售额和调整后净销售额均包括与召回补救措施相关的2.3万美元和1250万美元的礼品卡销售。
直接面向消费者渠道的销售额同比增长11％，至2,5040万美元，去年同期为2.264亿美元，由于冷藏设备和饮品类别的增长。排除与召回储备金有关的影响，直接面向消费者渠道调整后的销售额同比增长7％，至2,5040万美元。
批发渠道的销售额同比增长21％，至2,1310万美元，去年同期为1.762亿美元，由于冷藏设备和饮品的增长。排除召回准备的影响，批发渠道调整后的销售额同比增长11％，至2,1310万美元。
饮品的销售额同比增长6％，至2,4650万美元，去年同期为2,3340万美元，由饮品产品种类的持续扩展和创新以及新的季节性颜色驱动。
冷藏设备和装备销售额同比增长31％，至2,0590万美元，去年同期为1.566亿美元，由于软冷藏设备和袋子的表现强劲。排除召回准备的影响，冷藏设备和装备调整后销售额同比增长14％，至2,0590万美元。
销售，一般和管理费（“SGA”）费用增加20％，达到1,9690万美元，而2023年第二季度为1,6450万美元。召回预留金对SGA费用造成了1070万美元的不利影响。作为销售额的一部分，SGA费用从去年同期的40.9％增加到42.5％，增加了160个基点。除召回预留金的影响外，SGA费用增加了2170万美元，主要是由于员工成本增加，销售额增加而产生的可变成本以及营销支出。
调整后的毛利润同比增长14％，至2.675亿美元，占调整后销售额的57.7％，去年同期为2,3430万美元，占调整后销售额的54.9％。毛利率增长280个基点主要是由于入站货运成本和产品成本降低所致。
销售，一般，和管理费用（“SG＆A”）同比增长20％，至1.969亿美元，去年同期为1.645亿美元。去年第二季度召回储备金对SG＆A费用造成了1070万美元的不利影响。作为销售额的百分比，SG＆A费用从上年同期的40.9％上升到42.5％，增加了160个基点。排除召回准备的影响，SG＆A费用增加了2170万美元，主要是由于员工成本增加，销售额上涨引起变量费用增加以及市场费用。
调整后的销售，一般，和管理费用（“SG＆A”）同比增长12％，至1.875亿美元，去年同期为1.672亿美元。作为调整后销售额的百分比，调整后SG＆A费用从去年同期的39.1％上升到40.5％。这增长主要是由于员工成本增加。
营业利润同比增长34.0％，至6740万美元，占销售额的14.5％，去年同期为5030万美元，占销售额的12.5％。
调整后的营业利润同比增长19％，至8000万美元，占调整后销售额的17.3％，去年同期为6710万美元，占调整后销售额的15.7％。
净收益同比增长32％，至5040万美元，占销售额的10.9％，去年同期为3,810万美元，占销售额的9.5％；每股摊薄净收益为0.59美元，去年同期为0.44美元。
调整后的净收益同比增长20％，至5960万美元，占调整后销售额的12.9％，去年同期为4980万美元，占调整后销售额的11.7％；调整后每股摊薄净收益同比增长23％，至0.70美元，去年同期为每股摊薄净收益0.57美元。
截至2024年6月29日的六个月业绩结果
销售额同比增长14％，至8,0490万美元，去年同期为7,0540万美元。去年同期，召回储备金对销售额造成了2450万美元的不利影响。有关本新闻稿中提到的产品召回影响的详细信息，请参见下文“产品召回储备”部分。
2024年上半年的销售额和调整后的净销售额分别包括430万美元和1250万美元，与召回赔偿相关的礼品卡赎回销售。
2024年前六个月的销售额和调整后净销售额分别包括430万美元和1250万美元的销售额相关于与召回补救措施相关的礼品卡。
•DTC渠道销售额增长11% 至4,3820万美元，而去年同期为3,9340万美元，这是由于Coolers & Equipment和Drinkware两者均增长所致。除召回储备相关影响外，DTC渠道调整后的销售额增长9%，至4,3820万美元。
•批发渠道销售额增长18% 至3,6670万美元，去年同期为3,1200万美元，这是因为Coolers & Equipment和Drinkware两者均增长所致。除召回银行储备相关影响外，批发渠道调整后的销售额增长12% 至3,6670万美元。
•Drinkware销售额增长9%，至4,6110万美元，与去年同期的4,2370万美元相比，这是由我们Drinkware产品系列的持续扩张和创新以及新的季节性彩色系所推动的。
•Coolers & Equipment销售额增长25%，至3,2580万美元，而去年同期为2,6100万美元，这是由于软质冷藏箱和袋子的表现强劲所致。除召回银行储备相关影响外，Coolers & Equipment调整后的销售额增长14%至3,2580万美元。
毛利润增长22%，至4,5910万美元，占销售额的57.0%，而去年同期为3,7670万美元，占销售额的53.4%。由于召回银行储备，这对毛利润产生了不利影响，首年客观考核期内毛利润减少了1820万美元，而且对比去年，毛利率有70个基本点的增长。其余增长主要是由于入库配送成本降低和产品成本降低所致。
调整后的毛利润增长17%，达4,6390万美元，占调整后的销售额的57.6%，而去年同期为3,9490万美元，占调整后的销售额的54.1%。毛利率的350个基本点的增长主要是由于入库运费成本和产品成本降低所致。
销售、一般和行政费用（以下简称“SG&A”）增长18%，至3,6590万美元，去年同期为3,1130万美元。由于召回储备的不利影响，这对前半年SG&A支出产生了1050万美元的不利影响。作为销售额的百分比，SG&A支出从去年的44.1%上升到45.5%，增加了140个基本点。如果不考虑召回储备的影响，SG&A支出增加了4410万美元，主要是由于员工成本增加、变量销售成本和营销支出增加所致。
调整后的SG&A支出增长12%，至3,4430万美元，而去年同期为3,0610万美元。调整后的SG&A支出占调整后的销售额的比例较去年同期提高了90个基本点，从41.9%上升到42.8%。这一增长主要是由于员工成本增加。
营业收入增长43%，至9320万美元，占销售额的11.6%，而去年同期为6540万美元，占销售额的9.3% 。
调整后的营业收入增长35%，至1,1960万美元，占调整后的销售额的14.9%，而去年同期为8880万美元，占调整后的销售额的12.2%。
净利润增长36%，至6,630万美元，占销售额的8.2%，而去年同期为4,860万美元，占销售额的6.9%。每股摊薄净收益为0.77美元，而去年同期为0.56美元。
调整后的净利润增长36%，至8,890万美元，占调整后的销售额的11.0%，而去年同期为6,530万美元，占调整后的销售额的8.9%。调整后每股摊薄净收益增长37%，为1.03美元，而去年同期每股摊薄净收益为0.75美元。
资产负债表和其他亮点
现金减少1,020万美元，至2,1290万美元，而2023年第二季度末为2,2310万美元。
库存增加17%，至3,7830万美元，而去年同期为3,2200万美元。这主要是由于随着Mystery Ranch收购的进行，我们的软冰箱和袋子库存恢复到全线的情况。
总负债，不包括融资租赁和未摊销的融资费用，在2023年第二季度末为8020万美元，而去年同期为8440万美元。在2024年第二季度，我们做了1.1百万的强制性还债。
2024年更新的展望
Reintjes先生总结道，“受到前半年的执行支持，我们增加了业绩增长预期，这反映了我们强劲的第二季度业绩，以及对于在不确定的宏观环境下实现下半年业绩增长的信心。最后，鉴于我们的良好资金情况，我们将继续积极寻求并评估资本投资的战略机会。”
对于2024财年，YETI预计：
•调整后销售增长8% 至 10%（与先前的7% 至 9%相比）；
•调整后营业收入占调整后销售额的比例约为16.5%；
•实行税率约为25.2%（与去年同期相比24.8%）。
•每股摊薄调整后净利润在2.61美元至2.65美元之间（与之前的前景相比为2.49美元至2.62美元之间），反映出16%至18%的增长；
•摊薄加权平均流通股数约为8600万股（与之前的前景相比为8610万股）；
•资本支出在5000万美元至6000万美元之间（与之前的前景相比约为6000万美元），主要用于支持投资于科技和新产品创新。
产品召回储备
本新闻稿中列出的 2023 财年结果包括某些软冷却器产品的召回对其产生的影响，除非另有说明，否则我们在此称之为 “产品召回”。作为召回准备金调整的结果，我们录制了以下影响。这些影响不包括在我们的非美国通用会计准则 (Non-GAAP) 结果中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 | | 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 |
减少净销售额(1) | $ | — | | | $ | (24,490) | | | $ | — | | | $ | (24,506) | |
减少营业成本(2) | — | | | 5,052 | | | — | | | 6,305 | |
毛利润减少 | — | | | (19,438) | | | — | | | (18,201) | |
销售和管理费用减少(3) | — | | | 10,716 | | | — | | | 10,549 | |
所得税前利润减少 | $ | — | | | $ | (8,722) | | | $ | — | | | $ | (7,652) | |
_________________________
(1)主要反映未来召回赔偿的估计值更高所造成的销售净影响。在整个净销售影响中，三个月和六个月截至2023年7月1日，分别有 810 万美元和 1640 万美元被分配给我们的直接营销和批发市场。这些金额是基于所涉产品受影响的分销历史。
(2)主要反映了未来产品更换赔偿和物流成本估计值降低所造成的销售净影响。
(3)主要反映了其他召回相关费用，包括物流费用等估计值降低所造成的销售净影响。
2024股票加速回购
正如之前所宣布的，在2024年第一季度期间，我们的董事会批准了最高30000万美元的YETI普通股回购计划（“股票回购计划”）。2024年2月27日，我们与高盛签署了加速股票回购协议（“ASR协议”），以回购YETI普通股 10000万美金。根据ASR协议，我们向高盛支付了1亿美元，并收到了约 200万股YETI普通股的初始交割。在2024年第二季度，ASR协议完成，我们又收到了大约60万股YETI普通股。ASR协议导致总共回购了约 260万股。截至2024年6月29日，股票回购计划还有20000万美元可用。
电话会议详情
为了讨论2024年第二季度的财务业绩，预定于今天，2024年8月8日，东部时间上午8:00进行电话会议。有兴趣参加会议的投资者和分析师被邀请在会议开始前大约10分钟拨打电话800-717-1738（国际来电者，请拨打646-307-1865）。会议的实时音频网络播放将可在线上获得http://investors.yeti.com。重播将于2024年8月22日前通过拨打 844-512-2921（国际来电者，请拨打412-317-6671）获得。本次通话的陪同访问代码为1160266。
关于YETI控股有限公司
总部位于德克萨斯州奥斯汀市，YETI是创新户外产品的全球设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮品用具到包和服装，YETI产品的建设旨在满足不同户外活动的独特和多样化需求，无论是在偏远的野外、海滩还是在生活带你去的任何地方。通过始终提供高性能、特殊的产品，我们已经在全世界建立了一批强大的品牌忠实粉丝，从严格的户外爱好者到只是重视高品质和设计的个人。我们对户外和娱乐社区有着坚定的承诺，我们不懈地追求为人们建造卓越的产品，以便自信地享受户外生活和更广泛的生活。欲了解更多信息，请访问www.YETI.com。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
除了根据GAAP确定的结果外，我们还使用非美国通用会计准则（Non-GAAP）财务指标，包括调整后的净销售额、调整后的毛利润、调整后的销售、一般和管理费用、调整后的营业利润、调整后的净利润和每股摊薄调整后净利润（我们也称之为调整后的EPS），以及调整后的毛利润和调整后的销售、一般和管理费用、调整后的营业利润和调整后的净利润占调整后的净销售额的百分比。我们的管理层将这些非美国通用会计准则财务指标与GAAP财务指标一起使用，以衡量我们的盈利能力并评估我们的财务业绩。我们认为这些非美国通用会计准则财务指标提供了关于我们业务底层运营业绩的有意义的补充信息，并适合于增强对我们财务业绩的整体理解。这些非美国通用会计准则财务指标在分析工具方面存在局限性，因为它们不反映根据GAAP确定的操作结果的所有金额。由于这些局限性，这些非美国通用会计准则财务指标应与GAAP财务绩效指标一起考虑。这些非美国通用会计准则财务指标的介绍不旨在孤立地或作为GAAP财务信息准备和呈现的替代品，也不应被视为比GAAP更优越的审计工具。鼓励投资者审查将这些非美国通用会计准则财务指标与它们重要的GAAP财务指标进行对比的调解过程。这些非美国通用会计准则财务指标与这些GAAP财务指标的调和可以在下面找到。
YETI不提供前瞻性的非美国通用会计准则与GAAP财务指标的调和，因为在没有不合理的努力的情况下，这种调和无法提供。这是由于有关预测被包括的某些金额的合理确定性的内在难度，尤其是在其他费用中报道的产品召回和实现和未实现的外币收益和亏损的影响。出于同样的原因，我们现在无法预测出所有必要的扣除项和加入项，以便提供前瞻性的GAAP财务指标。这些扣除项和加入项的金额可能很大，因此可能导致前瞻性的GAAP财务指标与预测性的非美国通用会计准则财务指标有着显著的差异或少于其前瞻性的非美国通用会计准则财务指标。详见下方的“前瞻性声明”部分。
前瞻性声明
本新闻稿中包括的关于未来表现和结果、预期、规划、策略、重点、承诺和其他声明（包括与我们社会、环境和其他可持续性目标有关的声明）的非历史事实的前瞻性声明，是根据美国联邦证券法的定义而作出的前瞻性声明。本新闻稿中关于我们环境和其他可持续性计划和目标的前瞻性声明以及其他声明并不意味着这些声明对于投资者、我们的业务、运营结果、财务状况、前景或策略、对我们在可持续发展事项上的影响或其他当事方来说均是重要的，或者必须披露在我们向证券交易委员会（“SEC”）或其他监管机构的备案中。此外，历史、现有及未来涉及社会、环境和可持续性的相关声明可能是基于仍在发展的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及假设，在将来可能会发生变化。前瞻性声明基于当前的信仰、期望和假设，并受到可能导致实际结果与前瞻性声明有实质性差异的重大风险、不确定性和情况变化的影响。
本新闻稿包含符合1995年《证券诉讼改革法》的“前瞻性声明”。本新闻稿中除了历史事实或当前事实的陈述之外，所有的声明都是前瞻性的。前瞻性声明包括包含“预期”、“假设”、“相信”、“能够有”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“应有”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“客观”、“规划”、“预测”、“潜力”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会” 以及在与未来业务表现或其他事件的时间和性质有关的任何讨论中含有类似含义的其他词语和术语的声明。例如，在本新闻稿中所有关于我们股票回购计划、市场需求和市场条件、定价条件、预期销售额、毛利率、运营支出和现金流水平以及我们对机遇、增长、投资和新产品的期望的所有陈述，包括YETI总裁兼首席执行官的引用和在此处提供的2024年财务展望，都构成前瞻性声明。所有前瞻性声明都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果不同，因此，您不应过度依赖这些声明。可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或隐含的结果不同的风险和不确定性包括但不限于：(i) 经济条件或对未来经济条件的消费者信心；(ii) 我们维护和加强品牌，并为我们的产品产生和维持持续的需求的能力；(iii) 我们成功设计、开发和市场新产品的能力；(iv) 我们有效地管理我们的增长的能力；(v) 我们扩展到其他消费者市场的能力以及我们在此方面的成功；(vi) 我们国际扩展计划的成功；(vii) 我们在户外和娱乐市场有效竞争并保护我们的品牌的能力；(viii) 消费者在我们的产品消费支出水平，这与普遍经济条件和其他因素密切相关；(ix) 出现问题或失去我们的第三方合同制造商和供应商或无法获得原材料的能力；(x) 原材料、设备、劳动力和运输成本以及随后的制造延迟或成本增加的波动；(xi) 我们准确预测产品需求和运营结果的能力；(xii) 我们与国家、地区和独立零售合作伙伴的关系，这些合作伙伴占我们销售的重要部分；(xiii) 自然灾害和我们信息技术故障对我们的业务及其制造伙伴的影响；(xiv) 吸引和保留熟练人员和高级管理人员并维持我们管理和关键员工的持续努力的影响；(xv) 我们的负债对投资我们业务持续需要的能力的影响，(xvi) 我们成功执行我们的股票回购计划及其对股东价值和我们普通股价格波动性的影响。更全面的可能会严重影响我们结果的因素清单，请阅读我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，包括截至2023年12月30日的年度报告10- K，这些文件可能会由YETI提交的其他报告进行修订、补充或替代。
这些前瞻性声明是根据详细的假设所作的，反映了管理层的当前期望和信念。尽管YETI认为这些前瞻性声明的基础假设是合理的，但YETI警告说很难预测已知因素的影响，而且YETI不可能预见所有可能影响实际结果的因素。
此处包含的前瞻性声明仅截至本日期。除非根据法律规定，否则YETI不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务。这些风险和不确定性可能会因全球商业和经济环境（包括持续的地缘政治冲突）而加剧。仅出于方便，本新闻稿中提到的某些商标和服务标记未附带注册标记或商标标记，但这些参考不代表我们不会根据适用法律的最大范围主张对这些商标和服务标记的权利。
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YETI控股有限公司
简明合并利润表
（未经审核）
（以千万计、每股数额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 | | 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 |
| 净销售额 | $ | 463,499 | | | $ | 402,563 | | | $ | 804,893 | | | $ | 705,359 | |
| 营业成本 | 199,193 | | | 187,725 | | | 345,774 | | | 328,651 | |
| 毛利润 | 264,306 | | | 214,838 | | | 459,119 | | | 376,708 | |
| 销售、一般和管理费用 | 196,886 | | | 164,507 | | | 365,882 | | | 311,279 | |
营业利润 | 67,420 | | | 50,331 | | | 93,237 | | | 资产净额 | |
利息(费用)收入，净额 | （548） | | | （731） | | | 111 | | | （1,325） | |
| 其他收入（费用）净额 | 391 | | | 1,244 | | | (3,710) | | | 1,250 | |
税前收入 | 67,263 | | | 50,844 | | | 89,638 | | | 65,354 | |
所得税费用 | (16,867) | | | (12,773) | | | (23,387) | | | (16,719) | |
净收入 | $ | 50,396 | | | $ | 38,071 | | | $ | 66,251 | | | $ | 48,635 | |
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.59 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.56 | |
| 摊薄 | $ | 0.59 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
加权平均股本 | | | | | | | |
| 基本 | 84,794 | | | 86,677 | | | 85,575 | | | 86,603 | |
| 摊薄 | 85,468 | | | 87,196 | | | 86,313 | | | 87,141 | |
YETI控股有限公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
（以千万计、每股数额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日，
2024 | | 12月30日
2023 | | 7月1日
2023 |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产 | | | | | |
| 现金 | $ | 212,937 | | | $ | 438,960 | | | $ | 223,136 | |
| 应收账款净额 | 159,050 | | | 95,774 | | | 131,599 | |
| 库存 | 378,296 | | | 337,208 | | | 321,955 | |
| 资产预付款和其他流动资产的变动 | 56,966 | | | 42,463 | | | 45,234 | |
| 总流动资产 | 807,249 | | | 914,405 | | | 721,924 | |
| | | | | |
| 资产和设备，净值 | 131,858 | | | 130,714 | | | 131,809 | |
| 经营租赁权使用资产 | 80,425 | | | 77,556 | | | 57,659 | |
| 商誉 | 72,894 | | | 54,293 | | | 54,293 | |
| 无形资产, 净额 | 136,886 | | | 117,629 | | | 110,929 | |
| | | | | |
| 其他 | 2,993 | | | 2,595 | | | 8,825 | |
| 总资产 | $ | 1,232,305 | | | $ | 1,297,192 | | | $ | 1,085,439 | |
| | | | | |
| 负债和股东权益 | | | | | |
| 流动负债 | | | | | |
| 应付账款 | $ | 175,199 | | | $ | 190,392 | | | $ | 143,435 | |
| 应计费用及其他流动负债
| 112,138 | | | 130,026 | | | 162,170 | |
| 应付税款 | 23,821 | | | 33,489 | | | 6,199 | |
| 应计的工资和相关费用 | 17,856 | | | 23,141 | | | 15,170 | |
| 经营租赁负债 | 16,365 | | | 14,726 | | | 11,775 | |
| 长期债务的流动部分 | 6,481 | | | 6,579 | | | 6,167 | |
| 流动负债合计 | 351,860 | | | 398,353 | | | 344,916 | |
| | | | | |
| 开多期债务，净电流部分 | 75,829 | | | 78,645 | | | 81,106 | |
| 非流动经营租赁负债 | 78,217 | | | 76,163 | | | 57,269 | |
| 其他负债 | 20,539 | | | 20,421 | | | 14,942 | |
| 负债合计 | 526,445 | | | 573,582 | | | 498,233 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股东权益 | | | | | |
| 普通股 | 890 | | | 886 | | | 884 | |
| Treasury stock, at cost | (200,878) | | | (100,025) | | | (100,025) | |
| | | | | |
| 额外实收资本 | 402,495 | | | 386,377 | | | 371,348 | |
| 保留盈余 | 504,687 | | | 438,436 | | | 317,186 | |
累计其他综合损失 | (1,334) | | | (2,064) | | | （2,187） | |
| 股东权益总额 | 705,860 | | | 723,610 | | | 587,206 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,232,305 | | | $ | 1,297,192 | | | $ | 1,085,439 | |
YETI控股有限公司
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
（以千万计、每股数额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 销售额最高的六个月 |
| 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 |
| 经营活动产生的现金流量： | | | |
| 净收入 | $ | 66,251 | | | $ | 48,635 | |
| 调整净利润以计算经营活动提供的现金(使用的现金)： | | | |
| 折旧和摊销 | 23,559 | | | 23,197 | |
| 摊销延期融资费用 | 326 | | | 276 | |
| 以股票为基础的报酬计划 | 17,325 | | | 14,113 | |
| 延迟所得税 | (1,966) | | | 15,309 | |
| 开多的资产减值 | 2,025 | | | — | |
| 债务修改和摊销损失 | — | | | 330 | |
| 产品召回 | — | | | 8,538 | |
| 其他 | 2,343 | | | (2,792) | |
| | | |
| 经营性资产和负债变动: | | | |
| 应收账款 | (60,085) | | | (51,941) | |
| 库存 | (25,380) | | | 48,830 | |
| 其他资产 | (9,946) | | | (11,468) | |
| 应付账款及应计费用 | (50,065) | | | (54,109) | |
| 应付税款 | (13,503) | | | (9,112) | |
| 其他 | 1,402 | | | (1,025) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | （47,714） | | | 28,781 | |
| 投资活动现金流量: | | | |
| 购买固定资产 | (21,636) | | | (25,068) | |
业务收购，净现金收购 | (36,164) | | | — | |
| 无形资产增加，净 | (14,635) | | | (6,849) | |
| | | |
| 投资活动产生的净现金流出 | （72,435） | | | （31,917） | |
| 筹资活动产生的现金流量： | | | |
| 长期负债还款 | (2,109) | | | (5,625) | |
| | | |
| 支付延期融资费用 | — | | | (2,824) | |
| 与员工股票交易相关的缴纳税款 | （1202） | | | (1,825) | |
| 员工股票交易的收益 | — | | | 1,573 | |
| 融资租赁本金支付 | (2,491) | | | (1,236) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回购普通股 | （100,000） | | | — | |
| | | |
| | | |
| 筹集资金净额 | （105,802） | | | （9,937） | |
| 汇率变动对现金的影响 | (72) | | | 1,468 | |
| 现金净减少额 | (226,023) | | | (11,605) | |
| 期初现金 | 438,960 | | | 234,741 | |
| 期末现金 | $ | 212,937 | | | $ | 223,136 | |
YETI控股有限公司
补充财务信息
GAAP与非GAAP财务信息的调和
（未经审计）（除每股数额之外，全部数额均以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 | | 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 |
| 净销售额 | $ | 463,499 | | $ | 402,563 | | $ | 804,893 | | $ | 705,359 |
产品召回(1) | — | | 24,490 | | — | | 24,506 |
| 调整后的净销售额 | $ | 463,499 | | $ | 427,053 | | $ | 804,893 | | $ | 729,865 |
| | | | | | | |
| 毛利润 | $ | 264,306 | | $ | 214,838 | | $ | 459,119 | | $ | 376,708 |
转型成本（2） | 3,208 | | — | | 4,755 | | — |
产品召回（1） | — | | 19,438 | | — | | 18,201 |
| 调整后毛利润 | $ | 267,514 | | $ | 234,276 | | $ | 463,874 | | $ | 394,909 |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | $ | 196,886 | | $ | 164,507 | | $ | 365,882 | | $ | 311,279 |
非现金股份报酬支出 | (8,828) | | （7,338） | | （17,325） | | （14,113） |
4,265,000 | — | | — | | （2,025） | | — |
产品召回（1） | — | | 10,716 | | — | | 短期投资的净溢价或折价的摊销 |
组织重构成本（3） | — | | （702） | | (1,122) | | (1,582) |
转型成本（4） | (140) | | — | | （682） | | — |
业务优化费用（5） | (415) | | — | | (415) | | — |
| | | | | | | |
| 调整后的销售、一般和行政费用 | $ | 187,503 | | $ | 167,183 | | $ | 344,313 | | $ | 306,133 |
| | | | | | | |
| 毛利率 | 57.0 | % | | 53.4 | % | | 57.0 | % | | 53.4 | % |
| 调整后的毛利率 | 57.7 | % | | 54.9 | % | | 57.6 | % | | 54.1 | % |
| SG＆A费用占净销售额的百分比 | 1,275,068 | % | | 40.9 | % | | 45.5 | % | | 44.1 | % |
| 调整后的SG＆A费用占调整后的净销售额的百分比 | 40.5 | % | | 39.1 | % | | 42.8 | % | | 41.9 | % |
_________________________
（1）代表与产品召回相关的调整和费用。
(2)代表收购Mystery Ranch, LLC时的存货步数成本和存货处置成本。随着收购的存货销售，存货升值成本被记入费用。
(3)代表与战略组织重组有关的员工遣散费用。
(4)代表收购Mystery Ranch, LLC时的过渡成本，包括第三方业务整合成本。
(5)代表与我们在英国新分销中心的启动、过渡和整合有关的成本。
YETI控股有限公司
补充财务信息
GAAP与非GAAP财务信息的调和
（未经审计）（以千为单位除每股数）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 | | 6月29日，
2024 | | 7月1日
2023 |
营业利润 | $ | 67,420 | | $ | 50,331 | | $ | 93,237 | | $ | 65,429 |
| 调整： | | | | | | | |
非现金股票酬金费用（1） | 8,828 | | 7,338 | | 17,325 | | 14,113 |
长期资产减值（1） | — | | — | | 2,025 | | — |
产品召回（2） | — | | 8,722 | | — | | 7,652 |
组织重组成本（1）（3） | — | | 702 | | | 1,122 | | 1,582 | |
业务优化费用（1）（7） | 415 | | | — | | | 415 | | — | |
过渡成本（4） | 3,348 | | — | | | 5,437 | | — | |
| | | | | | | |
| 调整后营业利润 | $ | 80,011 | | $ | 67,093 | | $ | 119,561 | | $ | 88,776 |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 50,396 | | $ | 38,071 | | $ | 66,251 | | $ | 其他综合收益（损失） |
| 调整： | | | | | | | |
非现金股票酬金费用（1） | 8,828 | | 7,338 | | 17,325 | | 14,113 |
长期资产减值（1） | — | | — | | 2,025 | | — |
产品召回（2） | — | | 8,722 | | — | | 7,652 |
组织重组成本（1）（3） | — | | 702 | | 1,122 | | 1,582 |
业务优化费用（1）（7） | 415 | | — | | 415 | | — |
过渡成本（4） | 3,348 | | — | | 5,437 | | — |
| | | | | | | |
其他收入（费用），净额（5） | （391） | | (1,245) | | 3,710 | | (1,251) |
调整项目的税收影响（6） | (2,989) | | (3,802) | | (7,358) | | (5,414) |
| 调整后净利润 | $ | 59607 | | $ | 49,786 | | $ | 88,927 | | $ | 65,317 |
| | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 463,499 | | $ | 402,563 | | $ | 804,893 | | $ | 705,359 |
| 调整后的净销售额 | $ | 463,499 | | $ | 427,053 | | $ | 804,893 | | $ | 729,865 |
| | | | | | | |
营业收入占净销售额的比率 | 14.5 | % | | 12.5 | % | | 11.6 | % | | 9.3 | % |
调整后的营业收入占调整后净销售额的比率 | 17.3 | % | | 15.7 | % | | 14.9 | % | | 12.2 | % |
| | | | | | | |
净利润占净销售额的比率 | 10.9 | % | | 9.5 | % | | 8.2 | % | | 6.9 | % |
调整后的净利润占调整后净销售额的比率 | 12.9 | % | | 11.7 | % | | 11.0 | % | | 8.9 | % |
| | | | | | | |
每股稀释净收益 | $ | 0.59 | | $ | 0.44 | | $ | 0.77 | | $ | 0.56 |
| 每股调整后净收益 | $ | 0.70 | | $ | 0.57 | | $ | 1.03 | | $ | 固定费用覆盖率 |
| | | | | | | |
加权平均股本用于计算每股调整后净利润 | 85,468 | | 87,196 | | 86,313 | | 87,141 |
_________________________
（1）这些费用计入销售和行政费用。
（2）代表与产品召回有关的调整和费用。
（3）代表与战略组织重组有关的员工割离费用。
（4）代表与Mystery Ranch，LLC收购有关的过渡费用，包括库存加速折旧费用、库存处置费用和第三方业务整合费用。
（5）其他收入（费用），净实质上包括在业务正常过程中发生的关于公司内部结算余额的实现和未实现的外汇收益和损失。
（6）以预期法定税率24.5%计算的调整税后影响，截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个和六个月。
代表着我们在英国新的分销中心建设中的启动、转型和整合成本。
YETI控股有限公司
补充财务信息
GAAP和非GAAP财务指标的调节
（未经审计）（以千为单位）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日三个月 | | 截至2023年7月1日的三个月 | |
| 净销售额 | | 产品召回（1） | | 调整后净销售额 | | 净销售额 | | 产品召回（1） | | 调整后净销售额 | |
| 渠道 | | | | | | | | | | | | |
| 批发 | $ | 213,129 | | | $ | — | | | $ | 213,129 | | | $ | 176,175 | | | $ | 16,358 | | | $ | 192,533 | | |
| 面向消费者直销 | 250,370 | | | — | | | 250,370 | | | 226,388 | | | 813.2 | | | 234,520 | | |
| 总 | $ | 463,499 | | | $ | — | | | $ | 463,499 | | | $ | 402,563 | | | $ | 24,490 | | | $ | 427,053 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 类别 | | | | | | | | | | | | |
| 冷却器和设备 | $ | 205,942 | | | $ | — | | | $ | 205,942 | | | $ | 156,610 | | | $ | 24,490 | | | $ | 181,100 | | |
| 饮品用具 | 246,523 | | | — | | | 246,523 | | | 233,417 | | | — | | | 233,417 | | |
| 其他 | 11,034 | | | — | | | 11,034 | | | 12,536 | | | — | | | 12,536 | | |
| 总费用 | $ | 463,499 | | | $ | — | | | $ | 463,499 | | | $ | 402,563 | | | $ | 24,490 | | | $ | 427,053 | | |
| | | | | | | | | | | | |
地域板块 | | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 386,886 | | | $ | — | | | $ | 386,886 | | | $ | 345,888 | | | $ | 23,892 | | | $ | 369,780 | | |
| 国际 | 76,613 | | | — | | | 76,613 | | | 56,675 | | | 598 | | | 57,273 | | |
总费用 | $ | 463,499 | | | $ | — | | | $ | 463,499 | | | $ | 402,563 | | | $ | 24,490 | | | $ | 427,053 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
_________________________
（1）代表与产品召回相关的调整和费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的六个月 | | 2023年7月1日止的六个月 | |
| 净销售额 | | 产品召回（1） | | 调整后净销售额 | | 净销售额 | | 产品召回（1） | | 调整后净销售额 | |
| 渠道 | | | | | | | | | | | | |
| 批发 | $ | 366,697 | | | $ | — | | | $ | 366,697 | | | $ | 312,004 | | | $ | 16,374 | | | $ | 328,378 | | |
| 面向消费者直销 | 438,196 | | | — | | | 438,196 | | | 393,355 | | | 813.2 | | | 401,487 | | |
| 总 | $ | 804,893 | | | $ | — | | | $ | 804,893 | | | $ | 705,359 | | | $ | 24,506 | | | $ | 729,865 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 类别 | | | | | | | | | | | | |
| 冷却器和设备 | $ | 325,848 | | | $ | — | | | $ | 325,848 | | | $ | 260,964 | | | $ | 24,506 | | | $ | 285,470 | | |
| 饮品用具 | 461,103 | | | — | | | 461,103 | | | 423,704 | | | — | | | 423,704 | | |
| 其他 | 17,942 | | | — | | | 17,942 | | | 20,691 | | | — | | | 20,691 | | |
| 总费用 | $ | 804,893 | | | $ | — | | | $ | 804,893 | | | $ | 705,359 | | | $ | 24,506 | | | $ | 729,865 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 地域板块 | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 662,682 | | | $ | — | | | $ | 662,682 | | | $ | 598,874 | | | $ | 23,901 | | | $ | 622,775 | | |
| 国际 | 142,211 | | | — | | | 142,211 | | | 106,485 | | | 605 | | | 107,090 | | |
| 总费用 | $ | 804,893 | | | $ | — | | | $ | 804,893 | | | $ | 705,359 | | | $ | 24,506 | | | $ | 729,865 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
（1）代表与产品召回相关的调整和费用。
YETI控股有限公司
2024财年展望
（未经审计）（以千美元为单位，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023财年 | | 2024财年展望 |
| | | 低 | | 高 |
| 调整后的净销售额 | $ | 1,680,413 | | $ | 1,814,846 | | $ | 1,848,454 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 调整后营业利润 | $ | 262,785 | | $ | 299,450 | | $ | 304,995 |
调整后的营业利润占调整后净销售额的百分比 | 15.6 | % | | 16.5 | % | | 16.5 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 调整后净利润 | $ | 196,987 | | $ | 223,989 | | $ | 228,138 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
调整后的净利润占调整后净销售额的百分比 | 11.7 | % | | 12.3 | % | | 12.3 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股调整后净收益 | $ | 2.25 | | | $ | 2.61 | | | $ | 2.65 | |
期末按普通股股份加权平均计算的股本 | 87,403 | | | 85,974 | | | 85,974 | |
YETI控股有限公司
补充财务信息
GAAP与非GAAP财务信息的调和
（未经审计）（以千为单位）
| | | | | |
| 12个月结束。 |
| 12月30日
2023 |
| 净销售额 | $ | 1,658,713 |
产品召回(1) | 21,700 |
| 调整后的净销售额 | $ | 1,680,413 |
| |
| 营业利润 | $ | 225,458 |
| 调整： | |
非现金股权补偿费用(2) | 29,800 |
长期资产减值损失(2) | 2,927 |
产品召回(1) | 1,895 |
组织重组费用(2)(3) | 1,582 |
业务优化费用(2)(4) | 582 |
交易费用(2)(5) | 541 |
| 调整后营业利润 | $ | 262,785 |
| |
| 净收入 | $ | 169,885 |
| 调整： | |
非现金股权补偿费用(2) | 29,800 |
长期资产减值损失(2) | 2,927 |
产品召回(1) | 1,895 |
组织重组费用(2)(3) | 1,582 |
业务优化费用(2)(4) | 582 |
交易费用(2)(5) | 541 |
其他费用(6) | （1430） |
调整事项的税收影响(7) | (8,795) |
| 调整后净利润 | $ | 196,987 |
| |
| | |
| |
| |
| |
| 营业利润占净销售额的百分比 | 13.6 | % |
| 调整后营业利润占净销售额的百分比 | 15.6 | % |
| | |
| 净利润占净销售额的百分比 | 10.2 | % |
| 调整后净利润占净销售额的百分比 | 11.7 | % |
| |
| | |
| 每股稀释净收益 | $ | 1.94 |
| 每股调整后净收益 | $ | 2.25 |
| | |
加权平均普通股股份用于计算每股摊薄调整后净利润的数量 | 87,403 |
_________________________
（1）代表与产品召回相关的调整和费用。
（2）这些成本包括在销售、一般及行政费用中。
（3）代表因战略组织重组而产生的员工遣散费用。
（4）代表与我们在荷兰和澳洲的新分销中心相关的启动成本、过渡费用和整合费用。
（5）代表与Mystery Ranch, LLC宣布的收购相关的第三方费用，包括专业、法律和其他交易费用。
（6）其他费用主要包括普通业务流程中内部公司间结算带来的实现和未实现的汇率收益和损失。
（7）代表按预期法定税率24.5％计算的调整的税务影响。
