先进排水系统宣布第一季度

2025 财年业绩

俄亥俄州希利亚德——（2024年8月8日）——雨水和现场化粪污水行业创新水管理解决方案的领先提供商先进排水系统公司（纽约证券交易所代码：WMS）（“ADS” 或 “公司”）今天公布了截至2024年6月30日的第一财季财务业绩。

2025财年第一季度业绩

•净销售额增长4.8％，达到8.153亿美元

•净收入下降6.7％，至1.623亿美元

•摊薄后每股净收益下降5.5％，至2.06美元

•调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）下降2.1％，至2.755亿美元

•调整后的每股收益（非公认会计准则）为2.06美元，持平

ADS总裁兼首席执行官斯科特·巴伯评论说：“我们对第一财季的业绩感到满意，这与计划完全一致。收入增长是由盟军产品销售额增长8％和Infilterator业务销售额增长6％带动的。受ADS和Infilterator非住宅、住宅和基础设施终端市场销量增长的推动，国内建筑市场的收入总体增长了6％。基础设施收入仍然是公司的亮点，因为我们看到IIJA的利好和ADS的产品在该细分市场中获得市场份额。“

“Infilterator和Allied产品的销量增长以及销售组合的增加使调整后的息税折旧摊销前利润率达到33.8％，这是公司历史上最高的季度利润率之一。我们本季度的强劲盈利能力证明了我们商业模式的弹性，部分原因是固定成本吸收率有所提高，但也得益于我们在公司范围内为提高安全性、容量、生产力和效率而进行的投资。我们将继续投资于这些战略优先事项以及客户服务计划和战略库存，以进一步增强ADS的竞争优势。”

巴伯总结说：“成功将继续受到支撑ADS作为纯净水公司地位的长期增长趋势的推动。7月，我们发布了《2024财年可持续发展报告》，重申了提供可持续水管理解决方案的承诺，以保护环境并增强社区的抗灾能力。此外，我们最近开始迁入位于俄亥俄州希利亚德的ADS公司总部附近的世界一流的工程和技术中心。ADS的领导地位和规模通过高度工程化的解决方案支持该行业的发展，这些解决方案将有助于为子孙后代保护世界上最宝贵的资源——水。”

2025财年第一季度业绩

净销售额增长了3,730万美元，达到8.153亿美元，增长了4.8％，而去年同期为7.78亿美元。国内管道销售额增长了1,060万美元，增长了2.5％，达到4.314亿美元。国内相关产品和其他销售额增长了1,390万美元，增长了7.6％，达到1.960亿美元。渗透者的销售额增长了730万美元，增长了5.9％，达到1.302亿美元。国内净销售额的总体增长主要是由美国建筑终端市场的需求推动的。国际销售额增长了550万美元，增长了10.4％，达到5,770万美元。

毛利增长了100万美元，至3.325亿美元，增长了0.3％，而去年同期为3.315亿美元。毛利润的增长主要归因于良好的需求以及更强劲的销售组合，因为Infilterator和Allied产品销售的增长超过了Pipe的销售额。不利的价格、材料成本和运输成本部分抵消了这种好感。

销售、一般和管理费用增加了750万美元，增幅8.7％，达到9,410万美元，而销售费用为8,650万美元。这一增长主要是由于交易量增加带来的佣金增加，以及对人才的持续投资以支持工程和产品开发等战略领域。占销售、销售、一般和管理费用的百分比基本持平，为11.5％，而去年同期为11.1％。

摊薄后每股净收益下降0.12美元，至2.06美元，跌幅5.5％，而去年同期每股收益为2.18美元，这主要是由于上述因素，但去年出售非核心资产的0.14美元收益部分抵消了这一点。

调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）下降了580万美元，至2.755亿美元，跌幅2.1％，而去年同期为2.813亿美元，这主要是由于上述因素。按净销售额的百分比计算，调整后的息税折旧摊销前利润为33.8％，而去年同期为36.2％。

细分市场的销售业绩基于对外部客户的净销售额。本新闻稿中包含的财务报表中提供了GAAP与非GAAP财务指标的调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流和调整后每股收益的对账情况。下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下也对这些指标进行了解释。

资产负债表和流动性

经营活动提供的净现金为1.834亿美元，而去年同期为2.44亿美元。自由现金流（非公认会计准则）为1.257亿美元，而去年同期为2.09亿美元。截至2024年6月30日，净负债（扣除现金后的债务和融资租赁债务总额）为8.293亿美元，比2024年3月31日减少了3,160万美元。

ADS的总流动性为11.312亿美元，其中包括截至2024年6月30日的5.416亿美元现金和承诺信贷额度下的5.896亿美元可用资金。截至2024年6月30日，公司过去十二个月的杠杆率为调整后息税折旧摊销前利润的0.9倍。

在截至2024年6月30日的三个月中，公司回购了30万股普通股，总成本为4,920万美元。截至2024年6月30日，根据公司现有的股票回购授权，可能会回购约1.676亿美元的普通股。

2025财年展望

根据当前的知名度、现有订单的积压和业务趋势，该公司确认了2025财年的财务目标。现在预计净销售额将在29.25亿美元至30.25亿美元之间。调整后的息税折旧摊销前利润预计将在9.4亿美元至9.8亿美元之间。资本支出预计在2.5亿美元至3亿美元之间。

电话会议信息

网络直播：感兴趣的投资者和其他各方可以通过公司网站 https://investors.ads-pipe.com/events-and-presentations 的 “投资者关系” 部分登录收听电话会议的网络直播。电话会议结束后，将在同一网站上进行在线重播。

电话会议：要参加电话会议直播，参与者可以在 https://registrations.events/direct/Q4I4578635 注册

https://registrations.events/direct/Q4I4578635 使用会议 ID：45786。注册后，参与者将通过电子邮件收到确认信息，包括拨入详细信息和唯一的进入电话会议代码。通过实时通话进行注册。为确保参与者连接完整通话，请在通话开始前至少 10 分钟注册。

关于本公司

Advanced Draining Systems是创新雨水和现场化粪污水解决方案的领先制造商，用于管理世界上最宝贵的资源：水。ADS及其子公司Infiltrator Water Technologies提供卓越的雨水排水和现场化粪污水产品，用于包括商业、住宅、基础设施和农业在内的各种市场和应用，同时提供无与伦比的客户服务。ADS管理着业界最大的公司自有车队、庞大的销售团队以及由大约70个制造工厂和40个配送中心组成的庞大制造网络。该公司是北美最大的塑料回收公司之一，确保每年有超过5亿磅的塑料不进入垃圾填埋场。ADS 的水管理解决方案成立于 1966 年，旨在持续数十年。要了解更多信息，请访问该公司的网站www.adspipe.com。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实，而是基于公司当前对公司业务、运营和其他相关因素的预期、估计和预测。诸如 “可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜在”、“继续”、“期望”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“信心” 等词语以及类似的表述用于识别这些前瞻性陈述。可能导致实际业绩与我们的运营和业务相关的前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括：树脂和其他原材料的价格和供应情况的波动，以及我们及时将增加的原材料成本转嫁给客户的能力；我们经营的市场总体业务和经济状况的中断或波动；非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性；我们现有和未来市场的竞争日益激烈；围绕整合和实现收购预期收益的不确定性；天气或季节性的影响；我们失去任何重要客户；在国际上开展业务的风险；通过合资企业开展部分业务的风险；我们向新的地理或产品市场扩张的能力；与制造过程相关的风险；全球气候变化的影响；我们防范网络安全事件的能力以及我们的 IT 系统的中断或故障；我们评估和监控人工智能、机器学习和机器人技术对我们业务和运营的影响的能力；我们管理供应采购和客户信贷政策的能力；我们控制劳动力成本以及吸引、培训和留住的能力

高素质的员工和关键人员；我们保护知识产权的能力；包括环境法律法规在内的法律法规的变化；我们适当处理活动可能产生的任何环境、社会或治理问题的能力；与当前负债水平相关的风险，包括现有信贷协议下的借款和现有优先票据下的未偿债务；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险和不确定性。新的风险和不确定性不时出现，公司无法预测所有可能影响本新闻稿中前瞻性陈述的风险和不确定性。鉴于此处包含的前瞻性信息中固有的重大不确定性，不应将纳入此类信息视为公司或任何其他人对公司的预期、目标或计划将在预期的时间范围内实现或根本实现的陈述。提醒投资者不要过分依赖公司的前瞻性陈述，除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

欲了解更多信息，请联系：

迈克尔·希金斯

企业战略与投资者关系副总裁

(614) 658-0050

Michael.Higgins@adspipe.com

财务报表

先进的排水系统有限公司和子公司

合并收益表

（未经审计）

 

 

 

先进的排水系统有限公司和子公司

合并资产负债表

（未经审计）

先进的排水系统有限公司和子公司

合并现金流量表

（未经审计）

精选财务数据

下表按可报告细分市场列出了每个指定时期的净销售额。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含的财务信息是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以外的方法确定的。ADS管理层在分析公司业绩时使用非公认会计准则指标。鼓励投资者查看非公认会计准则财务指标与附表中可比GAAP业绩的对账情况。

非公认会计准则财务指标的对账

本新闻稿提及调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和调整后的每股收益、非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标是对根据公认会计原则列报的业绩进行补充和结合使用的。这些指标无意取代根据公认会计原则报告的衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标，包括扣除利息、所得税、折旧和摊销、股票薪酬、非现金费用和某些其他支出前的净收益。公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层和公司董事会用来评估财务业绩和评估公司业务战略有效性的关键指标。因此，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们以与公司管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。为了向投资者提供有意义的对账，公司提供了调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账表。

自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，包括来自运营活动的现金流减去资本支出。自由现金流是管理层和公司董事会用来评估公司产生现金能力的衡量标准。因此，管理层认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们理解和评估我们在资本支出后从运营中产生现金流的能力。为了向投资者提供有意义的对账，公司提供了从经营活动到自由现金流的对账表。

调整后的每股收益不包括处置资产或业务的（收益）损失、重组费用、减值费用和交易成本。调整后的每股收益是管理层使用的一项衡量标准，可能有助于投资者评估公司的运营业绩。

下表显示了每个时期的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益、自由现金流与经营活动现金流以及调整后每股收益与摊薄后每股收益（最具可比性的GAAP指标）的对账情况。

调整后毛利与毛利的对账

调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账

(a) 包括衍生品公允价值调整、外币交易（收益）亏损、与南美合资企业相关的利息、所得税、折旧和摊销的比例份额，后者按权益法会计和高管退休费用核算。

自由现金流与经营活动现金流的对账

摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账

下表摊薄后列出了调整后的每股收益，以补充公司在此对经营业绩的讨论。

(a) 每个时期的调整对所得税的影响以法定税率为基础。