附录 99.2

MOGO INC.

管理层的讨论和分析

截至2024年6月30日的季度

日期：2024 年 8 月 8 日

管理层的讨论和分析

本管理层的讨论与分析（“MD&A”）截至2024年8月8日有效，对截至2024年6月30日的三个月和六个月中Mogo Inc.及其子公司（统称为 “Mogo” 或 “公司”）截至2024年6月30日的三个月和六个月与去年同期相比的财务状况进行了分析。本MD&A应与公司截至2024年6月30日的三个月和六个月的中期简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。本MD&A中提供的财务信息来自我们根据国际会计准则委员会发布的《国际会计准则第34号中期财务报告》编制的中期简明合并财务报表。该公司于2019年6月21日根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）继续运营，涉及与Mogo Finance Technology Inc.（“Mogo Finance”）的业务合并。该交易被视为业务合并，Mogo Finance是会计收购方。因此，合并财务报表和本MD&A反映了Mogo Finance的持续财务报表。

这个 MD&A 由管理层负责。Mogo董事会（“董事会”）在收到完全由独立董事组成的公司审计委员会和公司披露委员会的建议后，批准了本次MD&A。

除非另有说明或文中另有说明，否则 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “Mogo” 是指 Mogo Inc. 及其直接和间接子公司。该公司以加元列报合并财务报表。除非另有说明，否则本MD&A中的金额以加元列报。

本 MD&A 可能指受版权约束的商标、商品名称和材料，这些商标受适用的知识产权法保护，属于 Mogo 的财产。仅为方便起见，本 MD&A 中提及的我们的商标、商品名称和受版权保护的材料在出现时可能没有® 或 © 符号，但此类提及的目的不在于以任何方式表明我们不会在适用法律的最大范围内主张我们对这些商标、商品名称和版权的权利。本 MD&A 中使用的所有其他商标均为其各自所有者的财产。

公司的持续披露材料，包括中期申报、经审计的年度合并财务报表、年度信息表和20-F表年度报告，可在SEDAR+的www.sedarplus.com上找到，公司向美国证券交易委员会提交的文件网址为www.sec.gov，也可以在公司网站www.mogo.ca上找到。

本MD&A提到了某些非国际财务报告准则的财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》认可的衡量标准，不具有《国际财务报告准则》规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。这些指标是作为额外信息提供的，旨在通过提供更多指标来从管理层的角度了解公司的经营业绩，从而补充此处包含的国际财务报告准则财务指标。因此，不应孤立地考虑它们，也不能取代对我们根据国际财务报告准则报告的财务信息的分析。我们使用非国际财务报告准则财务指标，包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损和在投资应收贷款总额之前运营活动所提供的现金，为投资者提供经营业绩的补充衡量标准，从而突出我们核心业务的趋势，这些趋势在仅依赖国际财务报告准则财务指标时可能不明显。我们还使用非国际财务报告准则财务指标，以促进不同时期的运营业绩比较，编制年度运营预算并评估我们满足资本支出和营运资金要求的能力。请参阅 “关键绩效指标” 和 “非国际财务报告准则财务指标”。

关于前瞻性陈述的注意事项

本MD&A包含前瞻性陈述，这些陈述与公司当前的预期和对未来事件的看法有关。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如 “展望”、“可能”、“可能”、“将”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“表明”、“寻找”、“相信”、“预测” 或 “可能” 等词语来识别，或者这些术语的否定词或旨在识别前瞻性陈述的其他类似表述。该公司的这些前瞻性陈述基于其当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，该公司认为这些事件和财务趋势可能会影响其财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述除其他外包括与公司对收入、支出和运营的预期（包括我们的财务展望）、关键业绩指标、贷款损失准备金（扣除收回款额）、预期的现金需求及其额外融资需求、已宣布交易的完成、融资成本、延长或再融资公司信贷额度下任何未偿金额的能力、保护、维护和执行其知识产权的能力、计划相关的陈述和时机产品和服务的扩展、未来的增长计划、吸引新成员以及发展和维护现有客户的能力、吸引和留住人员的能力、对产品供应、竞争地位和公司运营监管环境的期望、公司业务及其运营市场的预期趋势和挑战、第三方对知识产权侵权或侵犯知识产权或其他冲突的索赔、任何法律事务的解决，以及公司消费者和市场对新技术和解决方案的接受。

前瞻性陈述，包括我们的财务展望，基于公司根据对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法，以及其认为适当且受风险和不确定性的其他因素做出的某些假设和分析。尽管我们认为这些陈述所依据的假设是合理的，但它们可能被证明是不正确的，我们无法保证实际结果将与这些前瞻性陈述一致。我们的财务展望旨在进一步了解我们对2024年业绩的预期，可能不适用于其他目的。这一前景涉及许多假设，特别是围绕成员增长以及产品和服务的接受程度的假设，我们认为该前景是在合理的基础上编制的，反映了管理层的最佳估计和判断。但是，鉴于固有的风险、不确定性和假设，本文件的任何投资者或其他用户都不应过分依赖这些前瞻性陈述。

实际业绩、业绩或成就是否符合公司的预期和预测取决于许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，这些因素将在公司当前年度信息表的 “风险因素” 部分进行了更详细的讨论，网址为www.sedarplus.com和www.sec.gov，这些风险因素以供参考。

本MD&A中做出的前瞻性陈述仅与截至本MD&A发布之日的事件或信息有关，本警示声明对这些陈述进行了明确的全部限定。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映本MD&A发布之日之后的事件或情况，包括意外事件的发生。投资者应在阅读本MD&A的前提下，了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。

[本页的其余部分故意留空]

公司概述

加拿大领先的数字金融公司之一Mogo正在为其成员提供简单的数字解决方案，以帮助他们积累财富和实现财务自由。Mogo的股票交易应用程序MogoTrade为加拿大人提供了一种简单的投资方式，同时对每笔投资产生积极影响。他们与Mogo的全资子公司Moka一起，为加拿大人提供自动化、完全管理的固定费用投资，共同构成了Mogo数字财富平台的核心。Mogo还提供数字贷款和抵押贷款。我们还通过Mogo的全资子公司Carta Worldwide提供数字支付平台，为欧洲和加拿大的知名跨国公司和创新型金融科技公司提供下一代信用卡计划。要了解更多信息，请访问 mogo.ca。

使命

Mogo的使命是让加拿大人变得简单而有吸引力，以实现财务自由，同时让世界变得更美好。

提及了以下关键的公司变更、交易和重大合同，有助于理解本管理与分析：

业务发展

财务要闻

财务展望

接下来的展望取代了Mogo先前发表的所有财务展望声明，构成适用证券法所指的前瞻性信息，基于多种假设并存在多种风险。由于许多因素，包括某些风险因素，实际结果可能会有重大差异，其中许多因素是Mogo无法控制的。有关前瞻性陈述的更多信息，请参阅第 4 页。

财务业绩回顾

以下内容通过说明和评论公司的关键业绩指标和经营业绩，提供了对公司财务业绩的见解。

关键绩效指标

我们用于管理业务和评估财务业绩和经营业绩的关键绩效指标包括：Mogo成员、收入、订阅和服务收入、净（亏损）收入、经营活动中使用的净现金、调整后的息税折旧摊销前利润（1）、调整后的净亏损（1）以及应收贷款总额投资前运营活动提供的现金（1）。我们通过将实际业绩与前一时期的业绩进行比较来评估我们的业绩。

下表概述了适用的报告期的关键业绩指标：

Mogo 会员 (1)

截至2024年6月30日，我们的会员总数从截至2023年6月30日的2,04.4万名会员增加到2,146,000人，增长了约5％，即10.2万名净会员。从 2024 年第一季度起，净会员在 2024 年第二季度增加了 23,000 人。我们会员基础的增长反映了新成员对我们产品的持续采用。

收入

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，总收入从去年同期的1,600万美元增至1,760万美元。这代表了公司财富、支付和贷款等每个主要业务领域的同比增长。增长主要是由于订阅相关产品的收入增加、交易处理收入的增加以及应收账款总额的增加推动利息收入的增加。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，总收入增长了11％，达到3550万美元，而去年同期为3,190万美元，这一增长归因于上述相同的原因。

订阅和服务收入

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，订阅和服务收入增长了8％，达到1,040万美元，而去年同期为960万美元。这是由公司财富和支付收入以及其他订阅相关产品的增加所推动的。公司财富产品中每位用户的平均经常性收入的增加以及支付处理量的总体增长推动了收入的增长。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，订阅和服务收入增长了11％，达到2,110万美元，而去年同期为1,910万美元，这一增长归因于上述相同的原因。

净收益（亏损）

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，净亏损为1,240万美元，与去年同期的净亏损1,000万美元相比，净亏损增加了240万美元。净亏损的增加主要是由于与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，投资重估导致的非营业亏损增加。具体而言，本期与重估相关的营业外亏损为830万美元，而前一时期的重估收益为30万美元。前一时期的重估收益被使用该股权计算的510万美元投资亏损份额所抵消。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，净亏损为1,600万美元，而净亏损为1,690万美元，净亏损减少了90万美元。净改善主要是由2023年股票入账投资亏损和其他非运营支出增加所推动的，但本期重估亏损的增加部分抵消了这一增长。具体而言，本期与重估相关的非营业亏损为720万美元，而前一时期的重估收益为150万美元。前一时期的重估收益被使用该股权计算的830万美元投资亏损份额所抵消。

由（用于）经营活动提供的净现金

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，经营活动提供的净现金为50万美元，与去年同期用于经营活动的净现金180万美元相比，增加了230万美元。这一变化主要是由于本期收入的增加和营运资本管理效率的提高。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为330万美元，与去年同期的280万美元相比增加了50万美元。这一增长主要是由于应收贷款净发行量的增加，但收入增加带来的运营现金流入的改善部分抵消了这一增长。

调整后的息税折旧摊销前利润 (1)

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为140万美元，与去年同期的180万美元相比减少了40万美元。与去年同期相比，本期调整后的息税折旧摊销前利润受到支出增加的影响，这使整体收入与2023年第二季度相比增长了10％。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为240万美元，与去年同期的290万美元相比减少了50万美元，这一下降归因于上述相同的原因。

调整后净亏损 (1)

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，调整后的净亏损为360万美元，与去年同期调整后的净亏损290万美元相比增加了70万美元。增长是由于调整后的息税折旧摊销前利润评论中提到的类似原因，另外还由于信贷额度利息支出与去年同期相比有所增加。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，调整后的净亏损为750万美元，与去年同期调整后的680万美元净亏损相比增加了70万美元，这一增长是由于上述相同的原因。

在投资应收贷款总额之前由经营活动提供（用于）的现金 (1)

截至2024年第二季度的三个月 vs 2023 年第二季度

截至2024年6月30日的三个月，在投资应收贷款总额之前，经营活动提供的现金为380万美元，与去年同期的210万美元相比增加了170万美元。这一变化主要是由于本期收入的增加和营运资本管理效率的提高。

截至2024年第二季度的六个月对比2023年第二季度

截至2024年6月30日的六个月中，经营活动在应收贷款总额投资前提供的现金为560万美元，与去年同期的220万美元相比增长了340万美元。这种改善主要归因于报告所述期间收入的增加。

非国际财务报告准则财务指标

本MD&A提到了某些非国际财务报告准则的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损和在投资应收贷款总额之前由经营活动提供的（用于）现金均为非国际财务报告准则财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》认可的衡量标准，不具有《国际财务报告准则》规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。相反，这些指标是作为额外信息提供的，目的是从管理层的角度进一步了解公司的经营业绩，从而对这些国际财务报告准则指标进行补充。因此，不应孤立地考虑它们，也不能取代对我们根据国际财务报告准则报告的财务信息的分析。

我们使用非国际财务报告准则财务指标为投资者提供我们经营业绩的补充衡量标准，从而突出我们核心业务的趋势，这些趋势在仅依赖国际财务报告准则财务指标时可能不明显。我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估发行人时经常使用非国际财务报告准则的财务指标。

我们的管理层还使用非国际财务报告准则财务指标，以促进不同时期的运营业绩比较，编制年度运营预算并评估我们满足资本支出和营运资金要求的能力。这些非国际财务报告准则财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为我们在国际财务报告准则下对业绩的分析的替代品。使用非国际财务报告准则财务指标与最接近的国际财务报告准则等效指标相比存在许多限制。鼓励投资者全面审查我们的财务报表和披露内容，并提醒投资者不要过分依赖任何非国际财务报告准则的财务指标，并将其与最具可比性的国际财务报告准则财务指标结合起来看。在评估这些非国际财务报告准则财务指标时，读者应意识到，未来我们将继续承担与这些非国际财务报告准则财务指标中调整后的支出相似的费用。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非国际财务报告准则的财务指标，我们计算为税前净（亏损）收入，不包括折旧和摊销、股票薪酬、信贷额度利息支出、债券和其他融资费用、与债券相关的增长、使用权益法核算的投资（收益）损失份额、重估（收益）损失、使用权益法核算的投资减值、商誉减值和其他非经营性损失开支。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势的衡量标准。

下表显示了每个时期调整后的息税折旧摊销前利润与税前净（亏损）收入的对账情况，这是最具可比性的国际财务报告准则财务指标：

调整后的净亏损

调整后的净亏损是非国际财务报告准则的财务指标，我们计算为税前净亏损，不包括股票薪酬、使用权益法核算的投资（收益）亏损份额、重估亏损、使用权益法核算的投资减值、商誉减值和其他非运营费用。该指标与调整后的息税折旧摊销前利润的不同之处在于，调整后的净亏损包括折旧和摊销、信贷额度利息支出以及债券和其他融资费用，因此构成了公司总净利润或亏损的更多要素。调整后的净亏损是管理层和董事会用来评估公司核心财务业绩的衡量标准。

下表显示了每个时期调整后净亏损与税前净（亏损）收入的对账情况，这是最具可比性的国际财务报告准则财务指标：

在投资应收贷款总额之前由经营活动提供的现金

在投资应收贷款总额之前，经营活动提供的（用于）现金是一项非国际财务报告准则的财务指标，我们按经营活动中使用的现金减去应收贷款的净发行量来计算。该公司需要净现金流出以增加其应收贷款总额，这反过来又会带来未来的利息收入增长。这些净现金流出在合并现金流量表的经营活动部分中列报，而经济效益则在长期内实现。因此，我们认为，通过将现金流中与投资组合增长相关的部分，在投资应收贷款总额之前，运营活动提供的现金是了解我们现有运营规模固有的现金流趋势的有用衡量标准。

下表显示了每个时期在应收贷款总额投资之前经营活动提供的现金的对账情况，这是国际财务报告准则中最具可比性的财务指标：

Mogo 会员

Mogo 成员不是一项财务指标。Mogo会员是指注册我们的一项或多项产品和服务的个人人数，包括：MogoMoney、MogoMortGage、MogoTrade、Moka服务、我们的高级账户订阅服务、独特内容或活动。如果人们在12个月内不使用我们的任何产品或服务并且账户被停用，则他们将不再是Mogo会员。举报的Mogo会员可能会夸大在12个月内积极使用我们产品和服务的独特个人的数量，因为一个人可能会无意中注册多个帐户，无论是无意中还是出于欺诈尝试。客户是使用我们的创收产品之一的Mogo会员，包括MogoMoney、MogoMortGage、MogoTrade、Moka服务和我们的高级账户订阅服务。管理层认为，我们的Mogo成员基础的规模是公司未来业绩的关键驱动力之一。我们的目标是在建立数字金融平台、推出新产品并努力打造加拿大最大的数字金融品牌的同时，继续发展我们的会员群并从中获利。

运营结果

下表汇总了我们截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩：

损益表的关键组成部分

总收入

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月的总收入：

订阅和服务收入 — 代表Carta交易处理收入、Moka订阅、MogoMortGage经纪佣金、高级账户收入、净贷款保护保费、合作伙伴贷款费用、投资组合管理费、免税市场交易商佣金收入、推荐费收入、外汇收入和其他费用和收费。

利息收入 — 代表我们的信用贷款产品的利息。

有关总收入以及订阅和服务收入的评论，请参阅 “关键绩效指标” 部分。

收入成本

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入成本：

收入成本包括扣除追回款后的贷款损失准备金和交易成本。扣除追回款后的贷款损失准备金是指该期间为保持足够的贷款损失备抵而从收入中扣除的金额。我们的贷款损失备抵代表我们对投资组合中固有的预期信贷损失（“ECL”）的估计，基于各种因素，包括投资组合的构成、拖欠水平、历史和当前的贷款表现、对未来表现的预期以及总体经济状况。

交易成本是与新客户的入职和处理（不包括营销）直接相关的费用，包括贷款系统交易费、与Carta业务相关的交易处理成本以及与Moka和MogoTrade相关的其他交易成本等费用。

截至2024年6月30日的三个月，收入成本为570万美元，与去年同期相比增加了160万美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入成本为1,210万美元，与去年同期相比增加了400万美元。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，扣除追回款后的贷款损失准备金与去年同期相比有所增加。这一增长主要是由于应收贷款总额余额增加、整体贷款发放组合的变化以及比较期内违约率低于平均水平。截至2024年6月30日的三个月中，该期间新发放的贷款以及现有贷款组合的违约率均比2024年第一季度有所改善。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的交易成本有所增加，这主要是由于本期收入的增加。

我们认为，由于通货膨胀和利率环境等宏观经济因素，我们有足够的资金来吸收未来可能对贷款账面造成的实质性冲击。请注意，《国际财务报告准则第9号》要求在衡量ECL时使用前瞻性指标，这可能导致在违约事件实际发生之前预先确认费用。我们应用了概率加权方法来应用这些前瞻性指标来衡量增量ECL。这种方法涉及多种压力情景和一系列潜在结果。在确定ECL结果范围时考虑的因素包括不同程度的经济衰退可能持续的时间和严重程度、为帮助遇到财务困难的客户而实施的收款策略的有效性，以及客户在我们投资组合中持有的贷款保障保险水平。随着经济状况的发展，我们将在接下来的几个季度继续重新审视这种方法下的假设。

技术和开发费用

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月的技术和开发费用：

技术和开发费用主要包括我们的产品开发、商业智能和信息技术基础设施员工的人事和相关成本。相关费用包括托管费用和软件许可证、专业服务、与开发新产品和技术以及维护现有技术资产相关的费用。

截至2024年6月30日的三个月，技术和开发支出为300万美元，与去年同期的280万美元相比增加了20万美元，这是由于我们向OCI平台过渡以支持长期增长相关的临时增量成本增加。截至2024年6月30日的六个月中，技术和开发支出为560万美元，与去年同期的580万美元相比减少了20万美元。下降的主要原因是自2023年第二季度起实施的成本效率举措，但上述2024年第二季度的支出增加抵消了这些举措。

我们相信，我们对数字财富平台开发的投资将加强Mogo的产品服务并推动长期会员和收入的增长。

营销费用

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月的营销费用：

营销费用包括工资和人事相关成本、与线上和线下客户获取相关的直接营销和广告成本（付费搜索广告、搜索引擎优化成本和直邮）、公共关系、促销活动计划和企业传播。

截至2024年6月30日的三个月，营销费用为100万美元，与去年同期的70万美元相比增加了30万美元。截至2024年6月30日的六个月中，营销费用为220万美元，与去年同期的130万美元相比增加了90万美元。该公司在2024年增加了营销支出，以帮助推动包括财富相关产品在内的订阅和服务收入的增长。

客户服务和运营费用

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月的客户服务和运营（“CS&O”）费用：

CS&O 费用主要包括客户支持、付款处理和收款员工的工资和人事相关费用。相关费用包括与信贷数据来源和收款相关的第三方费用。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，CS&O支出有所下降。下降的主要原因是从 2023 年第二季度开始实施的成本削减计划。

一般和管理费用

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月的一般和行政（“G&A”）费用：

G&A 费用主要包括公司、财务和会计、信用分析、承保、法律与合规、欺诈侦查和人力资源员工的工资和人事相关费用。其他费用包括咨询和专业费用、保险、律师费、入住费用、差旅和其他公司费用。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，并购支出保持稳定。在截至2024年6月30日的六个月中，并购支出减少了50万美元，至770万美元。下降是由于从2023年第二季度起实施的各种成本效益举措。

股票薪酬、折旧和摊销

下表汇总了基于股票的薪酬、折旧和摊销。截至2024年6月30日的三个月和六个月的支出如下：

股票薪酬代表授予员工和董事的股票期权的公允价值，使用Black-Scholes估值模型进行衡量，并在期权归属期内摊销。折旧和摊销主要与无形资产的摊销有关，这些无形资产涉及与我们的技术平台相关的内部资本化开发成本，以及在2021年收购Carta、Moka和Fortification时获得的技术、许可证和客户关系。股票薪酬、折旧和摊销均为非现金支出。

在截至2024年6月30日的三个月中，股票薪酬从去年同期的80万美元降至60万美元。股票薪酬的减少是由本年度授予的期权减少所推动的。在截至2024年6月30日的六个月中，股票薪酬一直保持在110万美元，而去年同期为110万美元。

截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销额从去年同期的220万美元降至210万美元。截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销额从去年同期的460万美元降至450万美元。与去年相比，不动产、厂房和设备没有显著增加，此外，对无形资产的投资一直保持稳定，因此折旧和摊销费用相对稳定。

信贷额度利息支出

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月的信贷额度利息支出明细：

信贷额度利息支出与我们的信贷额度相关的费用有关。它包括利息支出和递延融资成本的摊销。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，信贷额度的利息支出与去年同期相比有所增加。这一增长是由于信贷额度的额外预付款和更高的利率。

其他支出（收入）

下表按类型提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月中其他支出（收入）（不包括信贷额度利息支出）的明细：

截至2024年6月30日的三个月，其他支出总额（收入）为支出940万美元，与去年同期的740万美元支出相比增加了200万美元。其他支出总额的增加主要是由我们在2024年第二季度对WonderFi的投资重估损失830万美元所致。这被股权亏损份额减少510万美元和其他非营业外支出减少150万美元所抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，其他支出总额（收入）为支出960万美元，与去年同期的1130万美元支出相比减少了170万美元。其他支出总额的减少主要是由我们在Coinsquare投资中以权益法计算的去年亏损830万美元所致，该亏损在2024年没有再次出现。这被2024年确认的720万美元的重估亏损所抵消，而2023年确认的重估收益为150万美元。其他非营业支出减少了220万美元。上一年度的支出主要包括重组费用和与转租温哥华办事处相关的资产减值。本年度未确认此类项目。

截至2024年6月30日的三个月，重估亏损为830万美元，而去年同期的收益为30万美元。差异主要归因于本年度的投资组合和有价证券亏损870万美元，而去年同期的收益为30万美元。

截至2024年6月30日的六个月中，重估亏损为720万美元，而去年同期的收益为150万美元。差异主要归因于本年度的投资组合和有价证券亏损780万美元，而去年同期的收益为120万美元。

截至2024年6月30日的三个月，其他非营业收入为09万美元，而去年同期的其他营业外支出为150万美元。截至2024年6月30日的六个月中，其他非营业支出从去年同期的250万美元降至20万美元。如上所述，上一年度的支出主要包括重组费用和与转租温哥华办事处相关的资产减值。本年度未确认此类项目。

债券和其他融资费用主要包括与我们的债券相关的利息支出以及因采用《国际财务报告准则第16号》而产生的与租赁负债相关的利息支出。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，债券和其他融资支出增加，这主要是由于利息支出和融资支出增加。

其他综合（亏损）收入

下表提供了截至2024年6月30日的三个月和六个月中按类型划分的其他综合收益明细：

截至2024年6月30日的三个月，包括外币折算储备亏损在内的其他综合亏损总额为20万美元，而去年同期的其他综合收益为10万美元。这些收益和损失是由于各时期外币汇率的波动造成的。

截至2024年6月30日的六个月中，包括外币折算储备亏损在内的其他综合亏损总额为10万美元，而去年同期的其他综合亏损为10万美元。这些收益和损失是由于各时期外币汇率的波动造成的。

自2021年第一季度收购Carta和2021年第二季度收购Moka之日起，公司使用不同于公司合并财务报表列报货币的本位币合并国外业务。国外业务的资产和负债使用报告日的汇率折算成加元，而其收入和支出则使用月平均汇率折算成加元。产生的外币差额在其他综合收益中确认。

精选季度信息

主要季度趋势

我们在2022年实现了稳定的收入，同时我们实施了减少全年运营开支的举措。这导致2022年和2023年运营支出减少，但对小规模收入来源的影响导致2022年第四季度的收入减少。从2023年第一季度开始，收入总体呈上升趋势，这意味着公司财富、支付和贷款等主要业务领域恢复增长。

从2022年第三季度到2023年第四季度，运营亏损逐季下降，运营费用大幅下降，同时控制了对收入的影响。由于对财富和支付业务领域的投资增长，2024年上半年的运营亏损增加。与第四季度相比，该公司第一季度的支出也出现季节性增长，这促成了净亏损的增加。我们还继续过渡到OCI平台以支持长期增长，从而产生了一些临时的增量成本。OCI的过渡预计将在2025年上半年实质性完成。

其他收入（支出），包括税收，导致2022年第三季度至2022年第四季度亏损。在2022年期间，更广泛的股票和加密货币市场下跌导致了非现金损失，包括我们的商誉、无形资产和对Coinsquare的投资的减值费用。2023年，其他支出的变化主要与投资损失和重组费用有关。2023年第四季度，其他收入大幅增加，这主要是由于我们对WonderFi的投资获得了重估收益。在2024年第二季度，我们看到其他支出增加，这主要是由于WonderFi的重估亏损。

调整后的息税折旧摊销前利润在2022年和2023年稳步增长，因为我们非常重视运营效率和利润率的提高。如财务展望所述，调整后的息税折旧摊销前利润在2024年第一季度和第二季度有所下降，这是因为我们将余额重新转移到推动收入增长的同时，维持正的调整后息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润还受到上述支出和OCI成本的季节性影响。

资产负债表的关键组成部分

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表主要组成部分：

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，总资产减少了1,620万美元。下降主要归因于该业务的总体净亏损。

在截至2024年6月30日的三个月中，总负债增加了110万美元。增长主要是由于信贷额度预付款的增加。

应收贷款

下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日的应收贷款明细：

截至2024年6月30日，应收贷款组合总额为7,570万美元，与截至2023年12月31日的余额相比增加了140万美元。增长的主要原因是该期间发放了额外的贷款。

下表提供了截至2024年6月30日的年度和截至2023年12月31日的年度的贷款损失补贴变动的对账情况：

贷款损失备抵在公司的资产负债表上列报，从应收贷款总额中扣除，得出应收贷款净额。贷款损失备抵金代表我们对贷款组合中固有的ECL的估计。请参阅中期简明合并财务报表附注4，根据其《国际财务报告准则》9 ECL衡量阶段，按账龄类别分列的应收贷款总额和贷款损失备抵额。公司在每个报告日评估其贷款损失备抵金。扣除追回款后的贷款损失准备金的变动作为收入成本记录在合并运营报表和综合收益（亏损）中。

贷款损失备抵占应收贷款总额的百分比从2023年12月31日的16.9％增加到2024年6月30日的18.8％。贷款额的增长导致补贴的相应增加，以及2024年第一季度出现的季节性拖欠款项，这些拖欠额在管理层预期的历史范围内，此后在截至2024年6月30日的三个月中有所改善。

补贴方法包括宏观经济指标造成的未来潜在损失的一个因素，这是《国际财务报告准则第9号》在确定补贴时考虑前瞻性指标的要求。我们认为，相关补贴足以吸收影响贷款额度的合理可能的经济状况变化。值得注意的是，这笔备抵已经反映在我们合并经营报表和综合收益（亏损）中的贷款损失准备金中。有关贷款损失准备金的进一步讨论，请参阅上文 “收入成本” 部分。

如果贷款或部分贷款连续超过180天被归类为逾期未付款，则公司的储备金和消费贷款金额扣除额度的前提是没有合理的收回预期。先前扣除的贷款金额的追回款记入应收贷款，并在收款时为贷款损失做好准备。

管理层认为，根据每个资产负债表日影响贷款组合的可用和相关信息，公司已提供足够的准备金，以吸收其贷款组合中固有的预期信贷损失。公司无法保证拖欠和亏损水平将与历史水平一致，并且存在拖欠和亏损率可能发生重大变化的风险。

与关联方的交易

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，关联方交易包括与债券持有人发生利息的交易。截至2024年6月30日，关联方债券余额总额为30万美元（2023年6月30日为30万美元）。这些债券的年度票面利息为8.0％（2023年6月30日为8.0％），截至2024年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别为3,000美元和9,000美元（2023年6月30日分别为6,000美元和13,000美元）。参与此类交易的关联方包括股东、高级职员、董事和管理层、其亲密家庭成员或由其亲密家庭成员直接或间接控制的实体。债券是持续的合同义务，用于为我们的公司和运营活动提供资金。

资产负债表外安排

公司没有对我们的合并财务状况、财务业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。

流动性和资本资源

公司管理资本的目标是保持财务灵活性，以保持其履行财务义务和持续经营的能力，并部署资本为股东提供未来的投资回报。公司截至2023年12月31日止年度的年度合并财务报表附注23和附注24详细描述了公司的资本管理方法和管理流动性风险的风险管理政策。该公司评估称，它有足够的资源在可预见的将来继续经营下去，管理层认为至少在未来12个月内持续经营下去。公司定期监控其现金状况和现金流，如果管理层认为有必要，公司可能会在未来12个月内将某些有价证券和投资货币化，以巩固其现金状况。

迄今为止，公司的贷款和投资活动、支出和亏损主要来自于2015年筹集了5000万美元的首次公开募股的收益、随后发行的公司普通股、可转换债券、认股权证、优先股的先前私募配售、债券配售、信贷额度以及经营活动产生的现金。公司与Mogo Finance在2019年第二季度的业务合并也增加了公司的资本资源，并通过投资组合和有价证券巩固了其财务状况，公司正在积极寻求通过这些投资组合和有价证券获利。继业务合并后的投资之后，截至2024年6月30日，Mogo的投资和有价证券的价值，包括我们对WonderFi的投资，为3,020万美元。

我们通过持续监控与预算相比的收入、支出和现金流来管理流动性。我们的主要现金需求用于营运资金、贷款资本和投资活动。我们未来的融资需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、产品开发投资、营销活动的增加、应收贷款总额的投资水平、宏观经济状况及其对贷款业绩的影响，以及潜在的合并、战略投资和收购活动。管理层预计，他们将能够为信贷额度或我们的长期债券下的任何未偿还款项进行再融资，有时可能会考虑发行股票以偿还债券下的欠款，每种情况都是在债券到期和应付时发行股票。债券从属于信贷额度。

2023年11月6日，由于我们之前的简短基础架子招股说明书到期，我们向除魁北克以外的加拿大各省和地区的证券委员会提交了新的简短基础架子招股说明书。该架构招股说明书允许Mogo在提交后的25个月内发行普通股、优先股、债务证券和认股权证，以购买普通股、优先股或债务证券，总发行价不超过2.5亿美元。

为了支持其增长战略，公司正在考虑其他融资方案，包括进入资本市场获得更多股权或债务、将我们的投资组合和有价证券货币化、增加未偿长期债务金额或增加现有或新信贷额度下的可用性。

尽管我们目前不是任何未公开的重大协议的当事方，并且与任何第三方对企业或技术的潜在重大投资或重大收购也没有任何谅解，但我们将来可能会签订此类安排，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。额外资金可能无法以对我们有利的条件提供，或者根本无法提供。

2021 年 12 月，我们修改了信贷额度。修正案将实际利率从最高9％加上伦敦银行同业拆借利率改为8％加上伦敦银行同业拆借利率，没有下限。此外，该修正案将可用贷款资本从5000万美元增加到6000万美元，并将到期日从2022年7月2日延长至2025年7月2日，延长三年。截至2023年7月1日，信贷额度的基准利率从美元伦敦银行同业拆借利率基准利率过渡到有担保隔夜融资利率。2024年5月，对信贷额度进行了修订，将到期日延长至2026年1月2日。

现金流摘要

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按活动分列的现金流入和流出：